rcii-20220331Rate A Center Inc.000093303612/312022Q1假象00009330362022-01-012022-03-3100009330362022-04-27Xbrli:共享ISO 4217:美元00009330362021-01-012021-03-310000933036RCII:特许经营会员2022-01-012022-03-310000933036美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-01-012022-03-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末March 31, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托文件编号:001-38047
租房中心,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 | | 45-0491516 |
(述明或其他司法管辖权 | | (税务局雇主 |
公司或组织) | | 识别号码) |
总部大道5501号
普莱诺, 德克萨斯州75024
(地址,包括注册人主要执行办公室的邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:972-801-1100
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | RCII | | “纳斯达克”股票市场 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | | |
非加速文件服务器 | ☐ | | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | |
| | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | ☐ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐ No ☒
注明截至2022年4月27日发行人所属各类普通股的流通股数量: | | | | | | | | |
班级 | | 杰出的 |
普通股,面值0.01美元 | | 59,143,046 |
目录
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| | |
| | 页码 |
第一部分: | 财务信息 | |
| | |
第1项。 | 简明合并财务报表 | |
| | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月期间的简明综合业务报表 | 1 |
| | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月期间的简明综合全面(亏损)收益表 | 2 |
| | |
| 截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表 | 3 |
| | |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月股东权益简明综合报表 | 4 |
| | |
| 2022年和2021年3月31日终了三个月现金流量表简明综合报表 | 5 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 6 |
| | |
| | |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 22 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
| | |
第四项。 | 控制和程序 | 33 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
| | |
| | |
第1项。 | 法律诉讼 | 33 |
| | |
第1A项。 | 风险因素 | 33 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 33 |
| | |
第三项。 | 高级证券违约 | 34 |
| | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 34 |
| | |
第五项。 | 其他信息 | 34 |
| | |
第六项。 | 陈列品 | 35 |
| |
签名 | |
项目1.简明合并财务报表
租房中心,Inc.及附属公司
简明合并业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
(单位为千,每股数据除外) | | | |
收入 | | | | | | | |
储物 | | | | | | | |
租金和费用 | | | | | $ | 883,047 | | | $ | 745,534 | |
商品销售 | | | | | 232,881 | | | 232,793 | |
分期付款销售 | | | | | 17,089 | | | 17,773 | |
其他 | | | | | 1,290 | | | 918 | |
门店总收入 | | | | | 1,134,307 | | | 997,018 | |
专营权 | | | | | | | |
商品销售 | | | | | 18,521 | | | 33,055 | |
特许权使用费收入和费用 | | | | | 6,894 | | | 6,709 | |
总收入 | | | | | 1,159,722 | | | 1,036,782 | |
收入成本 | | | | | | | |
储物 | | | | | | | |
租金和费用的成本 | | | | | 338,633 | | | 247,035 | |
商品销售成本 | | | | | 250,331 | | | 240,106 | |
分期付款销售成本 | | | | | 5,921 | | | 6,041 | |
商店收入的总成本 | | | | | 594,885 | | | 493,182 | |
| | | | | | | |
销售商品的特许经营成本 | | | | | 18,742 | | | 33,077 | |
收入总成本 | | | | | 613,627 | | | 526,259 | |
毛利 | | | | | 546,095 | | | 510,523 | |
运营费用 | | | | | | | |
门店费用 | | | | | | | |
劳工 | | | | | 166,603 | | | 156,707 | |
其他店铺费用 | | | | | 227,369 | | | 170,133 | |
一般和行政费用 | | | | | 56,403 | | | 49,125 | |
折旧及摊销 | | | | | 14,529 | | | 13,393 | |
其他收费 | | | | | 70,148 | | | 51,119 | |
| | | | | | | |
总运营费用 | | | | | 535,052 | | | 440,477 | |
营业利润 | | | | | 11,043 | | | 70,046 | |
债务再融资费用 | | | | | — | | | 8,743 | |
利息支出 | | | | | 18,970 | | | 11,990 | |
利息收入 | | | | | (45) | | | (74) | |
(亏损)所得税前收益 | | | | | (7,882) | | | 49,387 | |
所得税(福利)费用 | | | | | (3,645) | | | 6,835 | |
净(亏损)收益 | | | | | $ | (4,237) | | | $ | 42,552 | |
普通股每股基本(亏损)收益 | | | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.76 | |
稀释(亏损)每股普通股收益 | | | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.64 | |
宣布的每股普通股现金股息 | | | | | $ | 0.34 | | | $ | 0.31 | |
见简明合并财务报表附注。
简明综合综合(亏损)损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
(单位:千) | | | |
净(亏损)收益 | | | | | $ | (4,237) | | | $ | 42,552 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整,税后净额为#美元176和$(227)分别截至2022年和2021年3月31日的三个月 | | | | | 661 | | | (853) | |
其他全面收益(亏损)合计 | | | | | 661 | | | (853) | |
综合(亏损)收益 | | | | | $ | (3,576) | | | $ | 41,699 | |
见简明合并财务报表附注。
简明合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(以千为单位,股票和面值数据除外) | | | |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 95,684 | | | $ | 108,333 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元8,826及$8,479分别在2022年和2021年 | 121,185 | | | 126,378 | |
预付费用和其他资产 | 47,460 | | | 63,468 | |
租赁商品,净额 | | | |
在租金上 | 1,017,485 | | | 1,173,024 | |
持有以供出租 | 127,663 | | | 132,984 | |
持有分期付款出售的商品 | 5,409 | | | 6,405 | |
财产资产,扣除累计折旧#美元573,669及$557,453分别在2022年和2021年 | 301,907 | | | 308,098 | |
经营性租赁使用权资产 | 299,109 | | | 291,338 | |
递延税项资产 | 68,630 | | | 68,391 | |
商誉 | 289,761 | | | 289,750 | |
其他无形资产,净额 | 402,828 | | | 425,158 | |
总资产 | $ | 2,777,121 | | | $ | 2,993,327 | |
负债 | | | |
应付帐款--贸易 | $ | 130,715 | | | $ | 135,666 | |
应计负债 | 323,860 | | | 362,708 | |
经营租赁负债 | 301,047 | | | 296,535 | |
递延税项负债 | 97,868 | | | 113,943 | |
优先债务,净额 | 964,113 | | | 1,135,207 | |
高级票据,净额 | 436,460 | | | 435,992 | |
总负债 | 2,254,063 | | | 2,480,051 | |
股东权益 | | | |
普通股,$0.01票面价值;250,000,000授权股份;124,844,162和124,398,373分别于2022年3月31日及2021年12月31日发行的股份 | 1,070 | | | 1,065 | |
额外实收资本 | 1,179,925 | | | 1,146,509 | |
留存收益 | 1,119,347 | | | 1,143,647 | |
国库股按成本价计算,65,790,6672022年3月31日和2021年12月31日的股票 | (1,765,574) | | | (1,765,574) | |
累计其他综合损失 | (11,710) | | | (12,371) | |
股东权益总额 | 523,058 | | | 513,276 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,777,121 | | | $ | 2,993,327 | |
见简明合并财务报表附注。
简明合并股东权益报表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 留用 收益 | | 财务处 库存 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | |
(单位:千) | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | 124,398 | | | $ | 1,065 | | | $ | 1,146,509 | | | $ | 1,143,647 | | | $ | (1,765,574) | | | $ | (12,371) | | | $ | 513,276 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (4,237) | | | — | | | — | | | (4,237) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 661 | | | 661 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | 22 | | | 1 | | | 476 | | | — | | | — | | | — | | | 477 | |
限制性股份单位的归属,扣除为缴纳雇员税而扣留的股份 | 424 | | | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票奖励和期权行使的税收效应 | — | | | — | | | (8,466) | | | — | | | — | | | — | | | (8,466) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 41,410 | | | — | | | — | | | — | | | 41,410 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (20,063) | | | — | | | — | | | (20,063) | |
2022年3月31日的余额 | 124,844 | | | 1,070 | | | 1,179,925 | | | 1,119,347 | | | (1,765,574) | | | (11,710) | | | 523,058 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 留用 收益 | | 财务处 库存 | | 累计其他综合损失 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | |
(单位:千) | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日余额 | 112,181 | | | $ | 1,105 | | | $ | 886,902 | | | $ | 1,091,010 | | | $ | (1,375,541) | | | $ | (11,396) | | | $ | 592,080 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 42,552 | | | — | | | — | | | 42,552 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (853) | | | (853) | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | 330 | | | 3 | | | 8,941 | | | — | | | — | | | — | | | 8,944 | |
限制性股份单位的归属,扣除为缴纳雇员税而扣留的股份(1) | 902 | | | 7 | | | (20,910) | | | — | | | — | | | — | | | (20,903) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 20,148 | | | — | | | — | | | — | | | 20,148 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (20,722) | | | — | | | — | | | (20,722) | |
AcimA收购 | 10,780 | | | 27 | | | 120,914 | | | — | | | — | | | — | | | 120,941 | |
2021年3月31日的余额 | 124,193 | | | 1,142 | | | 1,015,995 | | | 1,112,840 | | | (1,375,541) | | | (12,249) | | | 742,187 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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(1)包括从托管中释放的与2019 Merchant优先收购相关的股份。
见简明合并财务报表附注。
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
(单位:千) | |
经营活动的现金流 | | | |
净(亏损)收益 | $ | (4,237) | | | $ | 42,552 | |
将净(亏损)收益调整为经营活动提供的现金净额 | | | |
租赁商品折旧 | 327,439 | | | 237,636 | |
坏账支出 | 4,973 | | | 3,449 | |
基于股票的薪酬费用 | 41,410 | | | 20,148 | |
物业资产折旧 | 18,247 | | | 14,459 | |
出售或处置财产资产的损失 | 4,341 | | | 165 | |
无形资产摊销 | 22,373 | | | 14,192 | |
融资费用摊销 | 1,562 | | | 1,117 | |
| | | |
债务融资费的注销 | — | | | 4,546 | |
递延所得税 | (16,607) | | | 3,852 | |
| | | |
经营性资产和负债的变动,扣除购入资产 | | | |
租赁商品 | (165,303) | | | (222,054) | |
应收账款 | 220 | | | 1,674 | |
预付费用和其他资产 | 15,997 | | | 9,932 | |
经营性租赁使用权资产和租赁负债 | (3,259) | | | (171) | |
应付帐款--贸易 | (4,951) | | | (22,152) | |
应计负债 | (36,914) | | | 26,448 | |
经营活动提供的净现金 | 205,291 | | | 135,793 | |
投资活动产生的现金流 | | | |
购买物业资产 | (16,403) | | | (11,388) | |
出售物业资产所得款项 | 6 | | | — | |
| | | |
收购业务 | (324) | | | (1,267,903) | |
用于投资活动的现金净额 | (16,721) | | | (1,279,291) | |
融资活动产生的现金流 | | | |
| | | |
股票期权的行使 | 477 | | | 8,944 | |
代扣代缴员工税金股份 | (8,467) | | | (20,903) | |
发债成本 | — | | | (46,085) | |
债务收益 | — | | | 1,490,000 | |
偿还债务 | (172,188) | | | (307,500) | |
已支付的股息 | (21,105) | | | (17,116) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (201,283) | | | 1,107,340 | |
汇率变动对现金的影响 | 64 | | | (272) | |
现金和现金等价物净减少 | (12,649) | | | (36,430) | |
期初现金及现金等价物 | 108,333 | | | 159,449 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 95,684 | | | $ | 123,019 | |
见简明合并财务报表附注。
租房中心,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1-陈述的基础
本报告所载Rent-A-Center,Inc.中期简明综合财务报表乃吾等根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制。根据美国证券交易委员会的规则和规定,通常包含在根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被精简或遗漏,尽管我们相信所披露的信息足以使所提供的信息不具误导性。我们建议将这些财务报表与我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的财务报表和附注结合起来阅读。我们认为,随附的未经审计的中期财务报表包含所有必要的调整,这些调整仅包括正常经常性的调整,以公平地列报本公司所列期间的经营业绩和现金流量。本报告所述期间的业务成果并不一定代表全年的预期成果。
预算的使用
在编制符合美国公认会计原则的财务报表时,我们必须做出估计和假设,这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额、简明合并财务报表日期的或有损失和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额。在应用会计原则时,我们经常必须对预期结果或不确定性做出单独的估计和假设。我们的估计、判断和假设不断根据现有信息和经验进行评估。然而,不确定性,包括新冠肺炎疫情未来的未知影响,可能会影响财务报告过程中固有的某些估计和假设,这可能会影响未来期间报告的资产和负债额,并导致实际结果与这些估计值不同。
合并原则和业务性质
本财务报表包括Rent-A-Center,Inc.及其直接和间接子公司的账目。所有的公司间账户和交易都已被取消。除非上下文另有说明,否则所提及的“Rent-A-Center”仅指母公司Rent-A-Center,而所提及的“Company”、“We”、“Us”和“Our”是指Rent-A-Center及其任何或所有直接和间接子公司的综合业务运营。我们报告了四个运营部门:Rate-A-Center Business、Acima(以前的首选租赁)、墨西哥和特许经营。
我们的Rent-A-Center业务部门包括公司在美国和波多黎各拥有的租赁到自有商店,以租赁到自有的方式将家用耐用品出租给客户。我们还在我们的某些商店以“立即购买”和“Home Choice”的名义提供分期付款销售的商品。我们的Rent-A-Center业务部门通过我们公司拥有的商店运营,并通过rentacenter.com提供电子商务平台。
我们的Acima部门在美国和波多黎各运营,通常向没有资格通过位于传统零售商位置内的售货亭从传统零售商获得融资的消费者提供租赁到所有权交易,包括有人员选项和无人员或虚拟选项。虚拟地点采用虚拟解决方案,客户直接或在第三方零售商代表的帮助下,使用我们的虚拟解决方案在线发起零售商地点的租赁到所有权交易。
我们的墨西哥部门由我们公司在墨西哥拥有的租赁到自有商店组成,这些商店以租赁到自有的方式将家用耐用品出租给客户。
Rent-A-Center特许经营国际公司是Rent-A-Center的间接全资子公司,是租赁到自有商店的特许经营商。我们特许经营部门的主要收入来源是向其特许经营商销售租赁商品,特许经营商反过来根据租赁到拥有交易将商品提供给普通公众进行租赁或购买。我们特许经营部门的收入余额主要来自基于特许经营商每月毛收入的特许权使用费。
注2-收购和资产剥离
在……上面2021年2月17日,我们完成了对Acima Holdings,LLC(“Acima Holdings”)的收购。Acima Holdings是一家领先的平台,通过网络和移动技术在销售点为客户提供虚拟租赁到所有权解决方案.
根据与交易有关而订立的合并协议及计划(“合并协议”),吾等向Acima Holdings的前拥有人发出合共10,779,923我们普通股的股份(“总股票对价”),并向他们支付总现金对价#美元1.3十亿美元(“总现金对价”)。根据合并协议的条款,向Acima Holdings的雇员前所有者发行的总股票对价部分须受限制性股票协议的约束,该协议规定了交易完成后开始的36个月期间内的归属条件。发行给非雇员前雇员的总股票对价部分
租房中心,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
Acima Holdings的所有人必须遵守为期18个月的锁定协议的条款,根据该协议,在交易完成后的每六个月期间,非雇员前所有人在交易中收到的普通股总股份的三分之一可以转让。吾等于交易完成时订立一项登记权协议,根据该协议,Acima的若干前拥有人有权就其于交易中收取的总股份代价部分享有登记权。
总购买价格约为1美元。1.4亿美元,包括总现金对价和2,683,328向Acima Holdings的非雇员前拥有人发行的股份代价总额,价值为$51.14每股,截至成交日期,并因上述转让限制而缺乏市场流通性而折现。收购的总现金代价由手头现金、我们的ABL信贷安排下的借款和我们定期贷款安排下的发行收益(定义见附注7)以及发行新的无担保优先票据的收益组合提供资金。有关更多信息,请参阅注7和注8。
合计购买价格不包括剩余的8,096,595向阿基马控股前雇员所有者发行的总股票对价的股份。这些股票的价值为#美元。414.1百万美元,基于每股价格$51.14自关闭之日起。相反,这些股票将被确认为基于股票的薪酬支出,受ASC主题718“基于股票的薪酬”的约束,在所需的归属期间内,并计入我们未经审计的简明综合经营报表中的其他费用。
收购的资产和承担的与收购有关的负债已按其公允价值入账。下表列出了截至购置日的可识别资产和承担负债的估计公允价值:
| | | | | |
(单位:千) | 2021年2月17日 |
总现金对价 | $ | 1,273,263 | |
受锁定协议约束的总股票对价 | 120,929 | |
购买总价 | $ | 1,394,192 | |
收购的资产 | |
应收账款净额(1) | $ | 25,255 | |
预付费用和其他资产 | 700 | |
租赁商品 | |
在租金上 | 340,575 | |
财产资产 | 171,455 | |
经营性租赁使用权资产 | 9,136 | |
递延所得税 | 28,559 | |
商誉 | 219,530 | |
其他无形资产 | 520,000 | |
收购的总资产 | $ | 1,315,210 | |
承担的负债 | |
应付帐款--贸易 | 16,023 | |
应计负债 | 11,716 | |
经营租赁负债 | 9,689 | |
递延所得税 | (116,410) | |
承担的总负债 | (78,982) | |
总权益价值 | $ | 1,394,192 | |
(1)包括合同应收账款毛额#美元61.6100万美元与商品租赁合同有关,其中#美元34.7据估计,有100万人无法收回。
由于该等结余的短期性质,作为收购事项一部分而承担的资产及负债(包括应收账款、预付开支及其他资产、应付账款及应计负债)的账面价值于收购日期记为公允价值。根据美国会计准则第842号专题“租赁”,经营性租赁使用权资产和负债作为未来债务的贴现价值入账。收购的无形资产和开发的技术的公允价值计量主要基于使用公司特定信息开发的重大不可观察投入(第三级)。某些公允价值估计数是根据对所购净资产的独立估值确定的,
租房中心,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
包括$340.6百万美元的租赁商品和520百万可识别无形资产,估计加权平均使用寿命为8年份,详情如下:
| | | | | | | | |
资产类别 | 估计公允价值 (单位:千) | 预计剩余使用寿命(以年为单位) |
商人关系 | $ | 380,000 | | 10 |
与现有承租人的关系 | 60,000 | | 1 |
商号 | 40,000 | | 7 |
竞业禁止协议 | 40,000 | | 3 |
| | |
按照我们的会计政策,包括在财产资产中的发达技术净额也以#美元的价值购得。170.0百万美元,估计剩余使用寿命为10好几年了。这些无形资产和房地产资产的公允价值主要基于成本投入和预计现金流,使用类似资产类别的常见行业估值方法进行估计。
此外,我们还记录了#美元的商誉。219.5在我们的阿基马运营部门中,它包括购买净价超过收购净资产公允价值的部分。商誉代表预期的成本和收入协同效应,以及收购Acima Holdings预计将在我们的零售合作伙伴业务中产生的其他好处。就税务目的而言,商誉的总价值不同于已记录的商誉,原因是受限股票协议下的总股票对价、分配给其他购买资产的价值差异以及与收购相关的费用。税收商誉将在15年内摊销。
自收购之日起,阿基马控股公司的经营业绩反映在我们未经审计的简明综合经营报表中。
在收购日期后,我们在计量期内记录了对购买价格分配的某些调整,包括对租赁商品公允价值的调整,使收购资产的价值减少了约$17.1百万美元。对租赁商品公允价值的调整是基于对资产账面价值的进一步评估和对相关(第二级)市场投入的相应评估。累计计价期间调整总额导致商誉减少约$(22.2)百万。截至2021年12月31日,Acima Holdings收购的收购价格分配完成。
在这次收购中,我们产生了大约$23.9百万美元的收购相关费用,包括与法律、专业和银行交易费用有关的费用,出于税务目的,这些费用被视为商誉之外的额外费用。这些成本包括在我们未经审计的简明综合经营报表中的其他费用中。
以下未经审计的预计综合经营业绩展示了我们的财务业绩,就好像对Acima的收购已于2020年1月1日完成。这些未经审计的预计结果不一定反映本应实现的业务的实际结果,也不一定表明未来的业务结果。未经审核的备考资料反映收购资产公允价值的递增和递减折旧及摊销调整、由于受限股票奖励的总股票对价而对股票补偿支出的调整、由于历史债务的消除和新债务的配售而导致的利息支出调整以及所得税拨备的相关调整。此外,预计净收入已进行调整,以包括截至2020年1月1日的交易费用和其他非经常性成本。未经审计的备考财务信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
(单位:千) | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) | | (未经审计) |
预计总收入 | | | | | $ | 1,231,386 | | | $ | 986,747 | |
预计净收益(亏损)(1) | | | | | 56,413 | | | (12,687) | |
(1)净收益(亏损)的预计调整总额减少#美元。13.2百万美元和美元101.9截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。2020年净亏损的备考调整包括在上述计量期间内,在收购日期之后记录的与采购价格分配调整相关的追溯影响。
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简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
自2021年2月17日收购之日起,阿基马控股公司在我们的简明综合经营报表中包含的收入和收益金额如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年2月17日- March 31, 2021 | 2020年2月17日- March 31, 2020 |
| (未经审计) | (未经审计) |
总收入 | $ | 210,569 | | $ | 143,439 | |
净收益(1) | 19,006 | | 21,025 | |
(1)2021年2月17日至2021年3月31日和2020年2月17日期间的净收益包括在完成对Acima Holdings的收购时获得的无形资产的摊销。
注3-收入
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| 租赁中心业务 | | 阿基玛 | | 墨西哥 | | 特许经营 | | 已整合 |
(单位:千) | |
储物 | | | | | | | | | |
租金和费用 | $ | 442,695 | | | $ | 425,471 | | | $ | 14,881 | | | $ | — | | | $ | 883,047 | |
商品销售 | 58,294 | | | 173,783 | | | 804 | | | — | | | 232,881 | |
分期付款销售 | 17,089 | | | — | | | — | | | — | | | 17,089 | |
其他 | 427 | | | 123 | | | 27 | | | 713 | | | 1,290 | |
门店总收入 | 518,505 | | | 599,377 | | | 15,712 | | | 713 | | | 1,134,307 | |
专营权 | | | | | | | | | |
商品销售 | — | | | — | | | — | | | 18,521 | | | 18,521 | |
特许权使用费收入和费用 | — | | | — | | | — | | | 6,894 | | | 6,894 | |
总收入 | $ | 518,505 | | | $ | 599,377 | | | $ | 15,712 | | | $ | 26,128 | | | $ | 1,159,722 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| 租赁中心业务 | | 阿基玛 | | 墨西哥 | | 特许经营 | | 已整合 |
(单位:千) | |
储物 | | | | | | | | | |
租金和费用 | $ | 429,301 | | | $ | 302,526 | | | $ | 13,707 | | | $ | — | | | $ | 745,534 | |
商品销售 | 77,378 | | | 154,630 | | | 785 | | | — | | | 232,793 | |
分期付款销售 | 17,773 | | | — | | | — | | | — | | | 17,773 | |
其他 | 414 | | | 293 | | | 6 | | | 205 | | | 918 | |
门店总收入 | 524,866 | | | 457,449 | | | 14,498 | | | 205 | | | 997,018 | |
专营权 | | | | | | | | | |
商品销售 | — | | | — | | | — | | | 33,055 | | | 33,055 | |
特许权使用费收入和费用 | — | | | — | | | — | | | 6,709 | | | 6,709 | |
总收入 | $ | 524,866 | | | $ | 457,449 | | | $ | 14,498 | | | $ | 39,969 | | | $ | 1,036,782 | |
租购协议
阿基马和墨西哥的Rate-A-Center Business
租金和费用。租赁商品是根据租赁购买协议出租给客户的,该协议规定了每周、半月或每月的租赁条款,但不退还租金。在每个租赁期届满时,客户可以续订下一个租赁期的租赁协议。一般来说,客户有权通过购买选择权或通过支付所有所需的租赁条款来获得商品的所有权。客户可以在任何租期结束时终止租赁协议,而不会受到惩罚。因此,租金交易被计入经营租赁。
租房中心,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
在我们的Rent-A-Center企业租赁到自有商店、以前以首选租赁品牌运营的某些Acima员工地点以及墨西哥商店收到的租金必须在下一个租赁期限之前预付。根据Acima Holdings的业务模式,收入可以在租金支付到期日之前获得,在这种情况下,收入在收到租金付款之前应计,扣除估计回报和无法收回的续期付款后的净额。在这两种模式下,租金收入都是在租期内确认的。有关应计租金收入的其他资料,请参阅附注4。
在应确认的期间之前收到的用于支付租金(包括费用)的现金将根据租赁条件递延并确认。在2022年3月31日和2021年12月31日,我们有36.3百万美元和美元51.7分别计入与我们的租购协议相关的应计负债中的递延收入。当客户在提供服务的地点支付时,与各种付款、恢复或滞纳金相关的收入被确认。我们的Rent-A-Center业务、以前的首选租赁地点和墨西哥商店中的租赁商品使用收入预测方法折旧,并在租赁期限内的销售成本中确认。阿基马控股公司的租赁商品在租赁期内使用直线折旧法进行折旧。
我们还提供额外的产品计划和租赁协议,为客户提供产品重大损坏或丢失的责任保护,以及俱乐部会员福利,包括各种折扣计划和产品服务,以及在商品损坏或丢失时的更换福利,以及在符合条件的客户失业时的付款保险。客户在续订租期的同时续订产品计划,并可随时取消计划。产品计划的收入在计划期限内确认。与产品计划相关的成本主要在销售成本中确认。
与客户签订合同的收入
阿基马和墨西哥的Rate-A-Center Business
商品销售。商品销售包括因行使通过租赁购买协议提供的提前购买选择权而收到的付款或通过销售点交易销售的商品。商品销售收入在收到付款并将商品所有权转移到客户手中时确认。销售商品的剩余净值在交易时计入销售成本。
分期付款销售。在我们的零售分期付款商店中销售商品的收入在分期付款通知签署时确认,并且商品的控制权已移交给客户。通过分期付款协议销售的商品的成本在交易时在销售成本中确认。我们通过分期付款协议提供延期服务计划,由第三方管理,并为客户提供超出分期付款协议期限的产品服务维护。当分期付款计划完成并服务计划生效时,为扩展服务计划收到的付款将被推迟并确认,但不包括相关成本。客户可以在分期付款协议期内随时取消延长的服务计划,并收到以前向该计划支付的款项的退款。在2022年3月31日和2021年12月31日,我们有2.4百万美元和美元2.6与延长服务计划有关的应计负债中包括的递延收入为100万美元。
其他的。其他收入包括向我们的租赁和分期付款客户提供的其他杂项产品计划产生的收入。其他产品计划的收入根据适用计划协议的条款确认。
特许经营
商品销售。出售租赁商品的收入在商品运往特许经营商时确认。
特许权使用费收入和费用。特许经营特许权使用费,包括特许经营商对公司广告基金的贡献,是指以销售为基础的特许权使用费,以租金支付总额和销售额的百分比计算。特许权使用费收入应计并确认为租金支付和商品销售。加盟费是向加盟商收取的新加盟店或改建的加盟店的初始费用。特许经营费收入在特许经营协议期限内以直线基础确认。在2022年3月31日和2021年12月31日,我们都有3.9百万美元和美元4.1分别计入与特许经营费相关的应计负债中的递延收入。
注4-应收账款和坏账准备
分期付款销售应收账款主要包括客户在我们的零售分期付款商店销售商品所欠的应收账款。与在我们的Get It Now和Home Choice商店销售商品相关的分期付款销售应收账款通常包括所购买商品的销售价格和客户选择的任何额外服务费用,减去客户的首付。不应计利息,并确认每次客户
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(未经审计)
通常按月付款。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分期付款协议支付的利息为#美元。3.1百万美元。
应收贸易和票据包括租赁客户应支付的续订和未收取的租金款项;特许经营商应支付的存货购买、赚取的特许权使用费和其他债务的金额;以及其他与公司相关的应收款项。根据对每个特许经营商的财务状况的评估,向特许经营商提供信贷,通常不需要抵押品。应收贸易账款一般在30天内到期。
应收款包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
分期付款销售应收账款 | $ | 65,243 | | | $ | 66,276 | |
应收贸易和票据 | 64,768 | | | 68,581 | |
| | | |
应收账款总额 | 130,011 | | | 134,857 | |
减计提坏账准备 | (8,826) | | | (8,479) | |
应收账款总额,扣除坏账准备 | $ | 121,185 | | | $ | 126,378 | |
我们已为应收分期付款票据计提了坏账准备。我们厘定拨备的政策主要是根据过往的亏损经验,以及管理层对上一年度应收分期付款票据的付款及收取情况的审核及分析结果而厘定。我们相信我们的备抵足以抵销所有预期的损失。我们的政策是注销逾期120天或以上的分期付款的应收票据。冲销用于减少坏账准备,收回以前冲销的余额作为增加坏账准备。
本公司特许经营业务及应收票据的拨备乃考虑多项因素而厘定,包括应收账款逾期的时间长短、过往亏损纪录、特许经营商目前的偿债能力,以及整体经济及整个行业的状况。逾期90天以上的应收账款要么被注销,要么在我们的坏账准备中全额预留。随后收到的此类应收款计入坏账准备。
与贸易和应收票据有关的可疑账款准备为#美元。0.8百万美元和美元0.9100万美元,与分期付款销售有关的应收账款坏账准备为#美元。8.0百万美元和美元7.6分别为2022年3月31日和2021年12月31日。
我们坏账准备的变化如下: | | | | | | | | | |
(单位:千) | March 31, 2022 | | | | |
坏账的期初准备 | $ | 8,479 | | | | | |
坏账支出(1) | 4,973 | | | | | |
| | | | | |
帐目核销,扣除回收净额 | (4,626) | | | | | |
坏账的期末准备 | $ | 8,826 | | | | | |
(1)无法收回的分期付款、特许经营商债务和其他公司应收款项在我们的简明合并财务报表中的其他商店运营费用中确认。
注5-租契
我们根据运营租约为我们所有的Rent-A-Center Business和墨西哥门店租用空间,租约将在不同时间到期,直到2030年。此外,我们根据运营租约租用某些支持设施的空间,租约将在不同时间到期,直至2032年。我们的大多数商店租约是五年租约,并包含续订选项,续订期限从三年到五年不等,租金根据商定的公式进行调整。吾等评估所有租约以确定吾等是否有可能行使未来续期选择权,而在大多数情况下,由于市场租金竞争及缺乏重大罚则,或因不行使续期选择权而招致业务中断,吾等对行使该等选择权并无合理把握。
在涉及将Rent-A-Center Business商店出售给特许经营商的某些情况下,我们与买方签订了租赁转让协议,但在剩余有效期限内,我们仍是原始租约的主要义务人。因此,这些转让被归类为分租,原始租赁包括在我们的简明综合资产负债表中的经营租赁、使用权资产和经营租赁负债中。
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(未经审计)
我们根据经营租约为我们所有的Rent-A-Center商业商店租赁车辆,租赁期在租赁开始日期后12个月到期。我们将这些租赁归类为短期租赁,并为我们的车辆租赁选择了短期租赁豁免,因此将它们排除在我们的简明综合资产负债表内的经营租赁使用权资产之外。我们还为我们在墨西哥的所有门店租赁车辆,这些门店的租期将在2026年之前的不同时间到期,租金将根据通胀定期调整。最后,我们的设备租赁数量很少,主要涉及临时存储容器和某些后台技术硬件资产。
在计算经营租赁、使用权资产和经营租赁负债时,我们选择不将租赁和非租赁部分分开。此外,经营租赁使用权资产和经营租赁负债是使用我们的增量借款利率进行贴现的,因为隐含利率不容易确定。我们目前没有任何融资租赁。
经营租赁成本在我们的简明综合经营报表中以直线方式记录在其他商店费用中。
按费用类型划分的总运营租赁成本:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
(单位:千) | | | | | March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
包括在其他店铺费用中的经营租赁成本(1)(2) | | | | | $ | 31,594 | | | $ | 34,136 | |
包括在其他费用中的经营租赁费(2) | | | | | 23 | | | 166 | |
转租收据 | | | | | (2,165) | | | (3,349) | |
经营租赁费用合计 | | | | | $ | 29,452 | | | $ | 30,953 | |
(1) 包括短期租赁成本,这些成本不是很大。
(2)不包括可变租赁成本#美元8.7百万美元和美元8.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
与租赁相关的补充现金流信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
(单位:千) | March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 26,090 | | | $ | 26,572 | |
为不计入经营租赁负债的短期经营租赁支付的现金 | 4,861 | | | 4,580 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | 28,638 | | | 37,923 | |
加权平均贴现率和加权平均剩余租赁期限: | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
加权平均贴现率(1) | 5.9 | % | | 6.0 | % |
加权平均剩余租赁年限(年) | 4 | | 4 |
(1) 2019年1月1日的增量借款利率用于通过ASU 2016-02年度时存在的租赁。
2022年3月31日未贴现的经营租赁负债与现值经营租赁负债的对账:
| | | | | |
(单位:千) | 经营租约 |
2022 | $ | 80,947 | |
2023 | 87,761 | |
2024 | 69,225 | |
2025 | 51,644 | |
2026 | 27,356 | |
此后 | 19,979 | |
未贴现的经营租赁负债总额 | 336,912 | |
减去:利息 | (35,865) | |
经营租赁负债现值合计 | $ | 301,047 | |
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(未经审计)
注6-所得税
实际税率为46.2截至2022年3月31日的三个月的13.82021年同期为%。截至2022年3月31日止三个月的实际税率受已记录商誉与确认作税务用途的商誉之间的差额影响,主要是由于Acima Holdings交易的总股票代价须受限制性股票协议规限。截至2021年3月31日止三个月的实际税率受已记录商誉与为税务目的确认的商誉之间的差额影响,主要原因是受限股票协议下的总股票对价,以及与归属年度限制性股票奖励和股票期权行使的超额税收利益相关的独立所得税项目部分抵消,以及国内和国外税收估值免税额的释放。
注7-优先债
2021年2月17日,我们与作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行和贷款方签订了一项信贷协议,规定七年期$875百万优先担保定期贷款安排(“定期贷款安排”)和一项基于资产的贷款信贷安排(“ABL信贷安排”),提供为期五年的基于资产的循环信贷安排,承诺额为#美元。550100万美元和一份1.5亿美元的信用证。根据我们的选择,在某些条件下,ABL信贷机制下的承诺可能会增加总计高达1.25亿美元的额外承诺。
定期贷款融资所得款项扣除原来发行的贴现#美元。4.4在贷款人发行时,为100万欧元。此外,由于定期贷款安排和ABL信贷安排的结束,我们产生了大约$30.2债务发行费用,包括银行融资费和第三方法律及其他专业费用,其中#美元25.3百万美元按照美国会计准则第470主题“债务”资本化,并记为我们未偿优先债务的减少额,净额计入我们的简明综合资产负债表。发生的剩余债务发行成本为#美元4.9百万美元已支出并记入我们的简明综合经营报表中的其他费用。
2021年9月21日,我们签署了定期贷款安排第一修正案(“第一修正案”),自2021年9月21日起生效。修订令定期贷款工具的适用保证金重新定价,将伦敦银行同业拆息下限由0.75%至0.50%,以及适用于任何初始期限贷款的保证金,从4.00%至3.25%.
在执行第一修正案的过程中,我们产生了大约$1.5百万美元的债务发行费用,包括第三方安排和其他专业费用,其中约#美元1.4百万美元作为债务再融资费用在我们的简明综合经营报表中支出,约为$0.1百万美元被资本化,并在我们的简明综合资产负债表中作为未偿还优先债务的减值记录。此外,根据美国会计准则第470号专题“债务”,我们记录了大约#美元。5.4未摊销债务发行成本和原始发行贴现的注销,此前在2021年2月17日发行定期贷款工具时资本化。这些注销作为债务再融资费用记录在我们的简明综合经营报表中。
截至2022年3月31日,综合资产负债表中与优先债务相关的未摊销债务发行成本和原始发行折扣的余额总额约为$19.3百万美元和美元2.8分别为100万美元。剩余的未摊销债务发行成本和原始发行折扣将在定期贷款安排的剩余期限内摊销为利息支出。
定期贷款安排下的未偿还款项为#美元。866.22022年3月31日为100万人。我们有一块钱120.0截至2022年3月31日,我们的ABL信贷安排下的未偿还借款为百万美元,借款能力为343.6百万美元。
我们还利用ABL信贷机制签发信用证。截至2022年3月31日,我们已签发信用证,未偿还金额总计为$86.4100万美元,主要与工伤保险索赔有关。
定期贷款信贷协议
定期贷款安排,将于2028年2月17日,等额摊销每季度一次分期付款,费率为1.00年利率为其原始本金的百分之百,余额在最终到期时到期。在每种情况下,在某些限制及条件的规限下,吾等可向定期贷款安排增加最多5亿美元的增量定期贷款安排,或随时通过发行或产生增量等值定期债务来利用定期贷款安排下的增量能力。
定期贷款机制下的借款利息按浮动利率支付,利率参考欧洲美元利率加上适用的利差3.25%,受0.50%LIBOR地板。定期贷款的总利率为3.812022年3月31日。定期贷款融资项下的借款按季度平均摊销,金额相当于原始本金总额的1.000%,剩余余额于最终到期日到期。
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(未经审计)
定期贷款融资以除ABL优先抵押品(定义见下文)以外的几乎所有我们现在和未来的有形和无形个人财产(包括我们的附属担保人)的第一优先权担保权益和ABL优先权抵押品的第二优先权担保权益作为担保,但某些例外情况除外。定期贷款安排项下的责任由本公司及我们的材料全资境内受限制附属公司担保,该等附属公司亦为ABL信贷安排提供担保。
定期贷款融资包含类似融资及交易的惯常及惯常契约,其中包括限制吾等及吾等受限制附属公司订立若干留置权及订立若干售卖及回租交易;产生、承担、招致或担保若干债务;合并或合并、或转让、转让或租赁吾等及吾等受限附属公司的全部或实质所有资产予另一人;就吾等及吾等受限附属公司的股本或若干其他债务支付股息或作出其他分派、或回购或赎回;以及作出其他受限付款。定期贷款安排亦包括与出售资产(须作再投资)、债务产生(准许债务除外)及超额现金流有关的强制性提前还款要求,但须受其中所述的若干限制所规限。这些契约受到管理定期贷款的文件中规定的若干限制和例外情况的约束。
定期贷款规定了常规违约事件,包括但不限于未能支付本金和利息、未能遵守契诺、协议或条件,以及涉及我们和我们的重要子公司的某些破产或资不抵债事件。
定期贷款安排已于收购交易完成时悉数动用,用以支付交易中应付的部分总现金代价、偿还吾等及附属公司的若干未偿还债务、偿还Acima Holdings及其附属公司的所有未偿还债务,以及支付与交易有关的若干费用及开支。这些收益的一部分用于偿还#美元。197.5截至2019年8月5日的优先定期贷款安排下未偿还的百万美元,包括我们、作为行政代理的摩根大通银行及其贷款方(“优先定期贷款安排”)。
ABL信贷协议
ABL信贷安排将于2026年2月17日。我们只能在当时的借款基数水平和ABL信贷安排下的承诺总额两者中较低的一个水平上借款。借款基数与符合条件的分期付款销售账户、库存和符合条件的租赁合同的数量挂钩,减去一定的准备金。
ABL信贷安排以浮动利率计息,利率参考欧洲美元利率加上适用的保证金1.50%至2.00%。截至2022年3月31日,ABL信贷安排的总利率为2.250%。承诺费相当于0.250%至0.375ABL信贷安排中未使用部分的百分比根据管理ABL信贷安排的文件中包含的定价网格定义的上个月的平均使用率而波动。2022年3月31日的承诺费为0.250%。我们花了$0.62022年第一季度的承诺费为100万美元。
ABL信贷安排下的贷款可以在2026年2月17日之前借入、偿还和再借入,届时必须偿还所有借入的金额。除某些例外情况外,ABL信贷安排项下的债务由我们及若干我们全资拥有的境内受限制附属公司担保。本公司及本公司附属担保人之所有账户、存货、存款账户、证券账户、现金及现金等价物、租赁协议、一般无形资产(本公司附属公司之股权除外)、动产纸、文书、文件、信用证权利、与前述有关之商业侵权债权及与前述有关之其他相关资产及其所有收益,均优先以本公司及本行附属担保人之账户、存货、存款账户、证券账户、现金及现金等价物、租赁协议、一般无形资产、动产、文书、文件、信用证权利、与前述有关之商业侵权债权及与前述有关之所有收益作为抵押,但须受准许留置权及某些例外(除某些例外情况外,本公司及附属担保人目前及未来实质上所有其他有形及无形个人财产的优先抵押品(“ABL优先权抵押品”)及次优先权。
ABL信贷安排包含对类似融资及交易惯常及惯常的契诺,其中包括限制吾等及吾等受限制附属公司订立若干留置权及订立若干售卖及回租交易;创建、承担、招致或担保若干债务;合并或合并、或转让、转让或租赁吾等及吾等受限附属公司的全部或实质所有资产予另一人;就吾等及吾等受限附属公司的股本或某些其他债务支付股息或作出其他分派、或回购或赎回;以及作出其他受限付款。
ABL信贷机制还要求维持至少1.10仅在(I)某些特定违约事件已经发生并仍在继续或(Ii)可用性小于或等于5625万美元和当时生效的线路上限的15%的情况下,才能在每个财政季度结束时至1.00。这些契约受到管理ABL信贷机制的文件中规定的一些限制和例外情况的约束。截至2022年3月31日的固定费用覆盖率为0.94然而,在1.00之前,上述(I)或(Ii)中的条件均不适用。因此,不需要维持截至2022年3月31日的固定费用覆盖率。
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(未经审计)
管理ABL信贷安排的文件规定了常规违约事件,包括但不限于未能支付本金和利息、未能遵守契诺、协议或条件,以及涉及我们和我们的重要子公司的某些破产或资不抵债事件。
下表列出了截至12月31日的每一年的未偿债务在2022年3月31日的预定到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 定期贷款安排 | | ABL信贷安排 | | 总计 |
2022 | $ | 6,563 | | | $ | — | | | $ | 6,563 | |
2023 | 8,750 | | | — | | | 8,750 | |
2024 | 8,750 | | | — | | | 8,750 | |
2025 | 8,750 | | | — | | | 8,750 | |
2026 | 8,750 | | | 120,000 | | | 128,750 | |
此后 | 824,687 | | | — | | | 824,687 | |
优先债务总额 | $ | 866,250 | | | $ | 120,000 | | | $ | 986,250 | |
注8-高级附注
2021年2月17日,我们发行了美元450百万优先无抵押票据,2029年2月15日到期,按面值计算,利息为6.375%(“票据”),所得款项于Acima Holdings收购完成时用作支付部分总现金代价。该批债券的利息将於每年二月十五日及八月十五日派息,由二零二一年八月十五日开始。在发行债券方面,我们产生了约$15.7债务发行成本,包括银行融资费和第三方法律及其他专业费用,已根据ASC主题470“债务”资本化,并在我们的简明综合资产负债表中记为未偿还票据的减值。债券发行成本在债券期限内摊销为利息支出。截至2022年3月31日,与我们的优先票据相关的未摊销债务发行成本的余额总额约为$13.5百万美元。
我们可以在2024年2月15日或以后的任何时间赎回部分或全部债券,赎回价格按照债券的赎回契约所载的赎回价格换取现金,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。在2024年2月15日前,我们可按以下赎回价格赎回债券本金总额的40%106.375%加上赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。此外,我们亦可能在2024年2月15日前赎回部分或全部债券,赎回价格为债券本金的100%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息,另加“整体”溢价。如果我们的控制权发生特定的变化,我们将被要求以相当于本金101%的价格购买债券,外加应计和未支付的利息。
该等票据为吾等的一般无抵押优先债务,并在担保该等债务的抵押品价值范围内,有效地从属于吾等所有现有及未来的有担保债务,在结构上从属于吾等非担保人附属公司的所有现有及未来债务及其他负债,对吾等及吾等担保人附属公司的所有现有及未来优先债务具有同等偿付权,以及对吾等所有未来次级债务(如有)具有优先偿付权。债券由若干拥有未偿还债务或担保其他指定债务的国内附属公司以优先无抵押基准共同及各别担保,包括ABL信贷融资及定期贷款融资。
管理票据的契诺载有限制(其中包括)本公司及部分受限制附属公司设立留置权、转让或出售资产、产生债务或发行若干优先股、支付股息、赎回股票或作出其他分派、作出其他受限制付款或投资、限制我们的受限制附属公司向吾等支付股息或其他金额、与其他实体合并或合并、与联属公司进行若干交易及将我们的附属公司指定为非受限制附属公司的能力及能力。这些公约有若干例外情况和限制条件。如果债券获得标准普尔评级服务公司、穆迪投资者服务公司和惠誉公司中任何一家的投资级评级,则限制受限支付、限制我们的受限子公司向我们支付股息或其他金额、产生债务、资产处置和与关联公司交易的能力的契约将被暂停。
管限债券的契约亦规定,一旦发生违约事件,所有当时未偿还债券的本金、溢价(如有的话)及利息均会到期或须予支付。
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(未经审计)
注9-公允价值
我们遵循三级公允价值等级,对计量公允价值时使用的投入进行分类,以确定我们的非金融资产和非金融负债的公允价值,这些资产和负债主要由商誉组成。这些级别包括:级别1,定义为可观察的输入,例如活跃市场中相同工具的报价;级别2,定义为直接或间接可观察的活跃市场的报价以外的输入;级别3,定义为不可观察的输入,其中存在很少或没有市场数据,因此需要一个实体制定自己的假设。
我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、以我们的ABL信贷安排和定期贷款安排为抵押的借款,以及未偿还票据。由于这些工具的到期日较短,现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近于2022年3月31日和2021年12月31日的公允价值。此外,我们的定期贷款工具和ABL信贷工具的利率是可变的,因此,我们认为未偿还借款的账面价值接近其公允价值。
本公司债券的公允价值基于第1级投入,截至2022年3月31日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
(单位:千) | 账面价值 | | 公允价值 | | 差异化 |
高级笔记 | $ | 450,000 | | | $ | 411,030 | | | $ | (38,970) | |
附注10-其他收费
阿基玛控股收购。如附注2所述,2021年2月17日,我们完成了对领先的虚拟租赁到自有解决方案提供商Acima Holdings的收购。在向Acima Holdings前所有者发行的总对价中包括8,096,595股普通股,价值4.141亿美元,受限制性股票协议下36个月的归属条件的限制,这些条件将在归属期限内确认为股票补偿费用。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,我们确认了大约36.6百万美元和美元15.9分别与这些限制性股票协议相关的股票补偿费用为100万英镑。
作为交易的一部分获得的资产的公允价值包括5.2亿美元的无形资产和1.7亿美元的发达技术。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,我们确认了大约22.1百万美元和美元14.0百万美元的摊销费用和4.0百万美元和美元1.3分别与这些资产相关的递增折旧费用为百万美元。
此外,在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,我们确认了大约$0.2百万美元和美元16.4与交易结束相关的交易成本分别为百万美元。
在截至2021年3月31日的三个月内,我们确认了大约3.2百万美元的收购后整合成本,包括美元2.8百万美元的员工遣散费和0.4百万美元的重组咨询费。
租房中心,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月内与其他费用有关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年12月31日的应计费用 | | 收费及调整 | | 付款和调整 | | 2022年3月31日的应计费用 |
现金收费: | | | | | | | |
阿基马控股的交易成本 | $ | — | | | $ | 187 | | | $ | (187) | | | $ | — | |
减少劳动力成本(1) | 1,593 | | | 3,974 | | | (305) | | | 5,262 | |
其他现金收费 | — | | | 83 | | | (83) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
现金费用合计 | $ | 1,593 | | | 4,244 | | | $ | (575) | | | $ | 5,262 | |
非现金收费: | | | | | | | |
阿基马控股有限公司限制性股票协议(2) | | | 36,558 | | | | | |
购得资产的折旧和摊销(3) | | | 26,092 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
资产减值(4) | | | 4,870 | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | | | (1,616) | | | | | |
其他费用合计 | | | $ | 70,148 | | | | | |
(1) 表示员工遣散费的费用。
(2)指与根据限制性股票协议向Acima Holdings员工发行的普通股有关的股票补偿费用,作为受归属限制的收购收益的一部分,如附注2和附注12所述。
(3)指已收购无形资产的公允价值总额的摊销,以及与收购软件资产的公允价值高于账面净值相关的递增折旧,如附注2所述。
(4)主要代表软件资产的减值。
注11-段信息
下文报告的经营分部是可获得单独财务信息并由首席运营决策者评估分部结果的分部。我们的运营部门基于各种因素进行组织,包括但不限于业务交易类型、地理位置和门店所有权。在我们的运营细分市场中,我们提供某些基本产品类别的租赁商品:家具,包括床垫、轮胎、消费电子产品、家用电器、工具、手袋、电脑、智能手机和配件。
截至2022年和2021年3月31日及截至2021年3月31日的三个月的分部信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
(单位:千) | | | | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
租赁中心业务 | | | | | $ | 518,505 | | | $ | 524,866 | |
阿基玛 | | | | | 599,377 | | | 457,449 | |
墨西哥 | | | | | 15,712 | | | 14,498 | |
特许经营 | | | | | 26,128 | | | 39,969 | |
总收入 | | | | | $ | 1,159,722 | | | $ | 1,036,782 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
(单位:千) | | | | | 2022 | | 2021 |
毛利 | | | | | | | |
租赁中心业务 | | | | | $ | 363,380 | | | $ | 359,169 | |
阿基玛 | | | | | 164,228 | | | 134,250 | |
墨西哥 | | | | | 11,101 | | | 10,212 | |
特许经营 | | | | | 7,386 | | | 6,892 | |
毛利总额 | | | | | $ | 546,095 | | | $ | 510,523 | |
租房中心,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
(单位:千) | | | | | 2022 | | 2021 |
营业利润 | | | | | | | |
租赁中心业务 | | | | | $ | 100,176 | | | $ | 121,277 | |
阿基玛 | | | | | 9,600 | | | 24,814 | |
墨西哥 | | | | | 2,066 | | | 1,954 | |
特许经营 | | | | | 4,790 | | | 4,985 | |
总细分市场 | | | | | 116,632 | | | 153,030 | |
公司(1) | | | | | (105,589) | | | (82,984) | |
营业利润总额 | | | | | $ | 11,043 | | | $ | 70,046 | |
(1) 包括股票薪酬支出$36.6截至2021年3月31日的三个月确认的百万股,与根据限制性股票协议向Acima Holdings员工发行的普通股有关,作为收购代价的一部分,受附注10所述的归属限制的限制。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
(单位:千) | | | | | 2022 | | 2021 |
折旧及摊销 | | | | | | | |
租赁中心业务 | | | | | $ | 6,413 | | | $ | 4,577 | |
阿基玛(1) | | | | | 582 | | | 474 | |
墨西哥 | | | | | 149 | | | 120 | |
特许经营 | | | | | 37 | | | 16 | |
总细分市场 | | | | | 7,181 | | | 5,187 | |
公司(2) | | | | | 7,348 | | | 8,206 | |
折旧及摊销总额 | | | | | $ | 14,529 | | | $ | 13,393 | |
(1)不包括大约$的摊销费用22.1百万美元和美元14.0截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月,记入简明综合经营报表内与Acima Holdings收购完成时收购的无形资产有关的其他费用。有关更多信息,请参见注释10。
(2)不包括折旧费用约为$4.0百万美元和美元1.3在截至2022年和2021年3月31日的三个月中,计入简明综合经营报表中的其他费用,与完成Acima Holdings收购时获得的软件有关。有关更多信息,请参见注释10。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
(单位:千) | | | | | 2022 | | 2021 |
资本支出 | | | | | | | |
租赁中心业务 | | | | | $ | 13,408 | | | $ | 6,257 | |
阿基玛 | | | | | 46 | | | 154 | |
墨西哥 | | | | | 222 | | | 76 | |
特许经营 | | | | | 112 | | | — | |
总细分市场 | | | | | 13,788 | | | 6,487 | |
公司 | | | | | 2,615 | | | 4,901 | |
资本支出总额 | | | | | $ | 16,403 | | | $ | 11,388 | |
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
关于租赁商品,净额 | | | |
租赁中心业务 | $ | 455,828 | | | $ | 477,901 | |
阿基玛 | 542,437 | | | 676,279 | |
墨西哥 | 19,220 | | | 18,844 | |
租赁商品租金合计,净额 | $ | 1,017,485 | | | $ | 1,173,024 | |
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
持有出租商品,净额 | | | |
租赁中心业务 | $ | 117,617 | | | $ | 123,111 | |
阿基玛 | 1,159 | | | 626 | |
墨西哥 | 8,887 | | | 9,247 | |
租赁商品持有总额,净额 | $ | 127,663 | | | $ | 132,984 | |
租房中心,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
按细分市场划分的资产 | | | |
租赁中心业务 | $ | 1,003,246 | | | $ | 1,026,886 | |
阿基玛 | 1,287,869 | | | 1,476,752 | |
墨西哥 | 43,243 | | | 41,669 | |
特许经营 | 15,904 | | | 15,412 | |
总细分市场 | 2,350,262 | | | 2,560,719 | |
公司 | 426,859 | | | 432,608 | |
总资产 | $ | 2,777,121 | | | $ | 2,993,327 | |
附注12-普通股和基于股票的薪酬
2021年12月初,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,金额高达$500(“2021年12月计划”),取代了我们之前的股票回购计划。根据2021年12月计划,我们可以不时在公开市场或私下谈判的交易中购买普通股。我们没有义务根据该计划收购任何股份,该计划可能随时被暂停或终止。不是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,我们分别回购了普通股。
我们认出了$4.9百万美元和美元4.3在截至2022年和2021年3月31日的三个月内,根据Rent-A-Center,Inc.2021年长期激励计划(“2021年计划”)和2016年长期激励计划(“2016年计划”)发布的与股票奖励相关的薪酬支出百万美元。在截至2022年3月31日的三个月内,我们批准了大约551,000基于市场的业绩单位和300,0002021年计划下的时间归属单位。基于业绩的限制性股票单位使用蒙特卡罗模拟进行估值。时间授予限制性股票单位的估值基于我们在紧接授予日期之前的交易日的收盘价,或在奖励被修改的情况下的修改日期。于截至2022年3月31日止三个月内已授出之以市场为基础之业绩及时间归属限制性股票单位之加权平均授出日期之公平价值为$25.55及$30.92,分别为。
如附注2所述,向Acima Holdings前所有人发行的总股份代价包括10,779,923价值$的普通股51.14每股,截至成交之日。在这个总数中,2,683,328出于财务报告的目的,普通股被包括在交易的总购买价中,而8,096,595普通股,价值$414.1根据ASC主题718“基于股票的薪酬”,根据限制性股票协议发行并受归属条件限制的100万美元,在归属期限内确认为股票薪酬支出。我们认出了$36.6于截至2022年3月31日止三个月内,与此等限制性股票协议有关的股票补偿开支百万元,已记入我们的简明综合经营报表中的其他费用,如附注10所述。
注13-或有事件
我们与我们的子公司一起,不时参与在正常业务过程中出现的各种法律程序和政府调查。我们为可能发生并可合理估计的或有损失预留。我们定期监察与这些法律诉讼有关的事态发展,并每季检讨我们的法律储备是否足够。如果发生这些亏损,我们目前预计这些亏损不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。然而,我们无法预测未来事态发展对我们的索赔和诉讼的影响,在特定会计期间对索赔、诉讼或储备的任何解决方案都可能对我们在该期间的运营结果产生实质性的不利影响。此外,针对我们的索赔和诉讼可能寻求强制令或其他救济,要求改变我们的业务做法或运营,并且任何所需的改变都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或声誉产生实质性和不利的影响。
无人认领的财产。在正常的业务过程中,我们受到各州无人认领财产的审计。在审计过程中接受审查的财产包括无人认领的工资、供应商付款和客户退款。州欺诈法律一般要求实体向国家报告并汇出被遗弃和无人认领的财产。未能及时报告和汇出财产可能会导致评估,除了支付欺诈责任本身外,还可能包括利息和罚款。我们经常向各州汇款欺诈款项,并相信我们遵守了适用的欺诈法律。
AIMA消费者金融保护局调查。在签署收购Acima Holdings的最终协议之前,Acima Holdings收到了消费者金融保护局(CFPB)于2020年10月1日发出的民事调查要求,要求提供自2015年1月1日至向CID提供全部答复之日期间与Acima Holding的产品、服务和做法有关的某些信息、文件和数据。CID的目的是确定Acima Holdings是否提供信贷、提供租赁或其他
租房中心,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
提供或提供消费者金融产品或服务,以及Acima Holdings是否遵守某些消费者金融保护法。我们正在全力配合CFPB的调查。CFPB在调查中没有提出任何指控,我们目前无法预测CFPB调查的最终范围、最终时间或结果。
根据收购Acima Holdings的最终协议中规定的条款和条件,Acima Holdings的前所有者已同意赔偿Rent-A-Center在交易完成后产生的与CID和某些交易前税收有关的某些损失。Acima Holdings前所有人的赔偿义务仅限于总计#美元的赔偿扣留。50这笔款项在交易完成时代管,将是Rent-A-Center就最终交易协议下的所有可赔偿索赔向Acima Holdings的前所有者提出的唯一追索权。除Rent-A-Center在此之前提交的任何未决或未解决的赔偿要求外,除其他有限的例外情况外,托管金额将发放给Acima Holdings的前所有者如下:(I)就CID而言,于2024年2月17日和作出最终裁决以解决与CID有关的事项的日期较早;(Ii)就某些成交前税项而言,于2022年8月18日,即交易完成日期后18个月后的第一个工作日。
不能保证CID在向Acima Holdings的前所有者发放为其保留的托管资金之前最终得到解决,或该托管金额将足以解决所有担保损失,也不能保证CFPB正在进行的调查或未来行使其执法、监管、酌情决定或其他权力不会导致发现或涉嫌违反消费者金融保护法,从而可能导致执行行动、诉讼或诉讼,无论是CFPB、其他州或联邦机构或其他各方,以及施加损害赔偿、罚款、罚款、赔偿、其他金钱责任、制裁、Acima Holdings的业务实践或运营的和解或变更可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或声誉产生重大和不利的影响。
加州总检察长。加州总检察长(“CAG”)在2018年发出调查传票,要求提供有关我们现在接受的某些商业做法(现在是AIMA部分的一部分)的信息。自收到这种要求以来,我们已经配合民航组的调查,并制作了几份所要求的文件。2020年3月,CAG提出了拟议的和解条款,以解决涉嫌违反加州法律的问题。CAG的指控包括与我们的租赁到拥有交易相关的某些消费者费用、收费和通信方面的指控。CAG提出的和解条款包括民事处罚、返还某些收入、额外的培训要求以及改变某些商业惯例。2021年11月,各方就可能解决这一问题达成原则协议。最终解决办法仍有待谈判和执行适用的文件。我们目前无法预测输入具有约束力的和解文件的最终时间,双方仍有可能无法就和解文件达成一致。
马萨诸塞州总检察长。马萨诸塞州总检察长(“MAG”)在2018年发布了一项民事调查要求,要求提供有关我们某些商业做法的信息,包括与我们的租赁到拥有交易相关的账户管理和某些其他商业做法。自从接到这样的要求以来,我们一直在配合MAG的调查。2021年6月,MAG向我们提供了拟议的和解条款,包括金钱付款、关于某些商业惯例的禁制令条款和合规要求。我们正在继续合作,并与MAG讨论调查的解决方案。我们目前无法预测MAG调查的最终时间或结果。
州总检察长调查。2021年11月1日,ACIMA收到内布拉斯加州总检察长办公室的一封信,称内布拉斯加州总检察长与38个州总检察长组成的联盟对ACIMA的商业行为和做法发起了多个州的调查,并表示将根据各自的州消费者保护法提出民事调查要求和/或传票。自收到这封信以来,我们与首席总检察长办公室的官员进行了多次讨论,根据这些讨论,我们的理解是,调查正在调查虚拟租赁到所有权行业的商业做法,包括或将包括多家公司。AIMA正在配合调查进程。2022年4月,我们收到了一份索取信息和文件的请求。根据调查,没有对阿基马提出任何具体指控。我们目前无法预测这件事的最终范围、时间或结果。
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(未经审计)
附注14-(亏损)每股普通股收益
普通股每股基本收益和摊薄(亏损)收益汇总计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
(单位为千,每股数据除外) | | | | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | | |
净(亏损)收益 | | | | | $ | (4,237) | | | $ | 42,552 | |
分母: | | | | | | | |
加权平均流通股(1) | | | | | 53,751 | | | 56,247 | |
摊薄股票奖励的效果(2) | | | | | — | | | 10,048 | |
加权平均稀释股份 | | | | | 53,751 | | | 66,295 | |
| | | | | | | |
普通股每股基本(亏损)收益 | | | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.76 | |
稀释(亏损)每股普通股收益(2) | | | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.64 | |
不包括在稀释后每股普通股收益中的反稀释证券: | | | | | | | |
反稀释限售股(3) | | | | | 5,959 | | | — | |
反稀释业绩份额单位(3) | | | | | 984 | | | — | |
反稀释股票期权(3) | | | | | 1,068 | | | — | |
(1) 截至2021年3月31日的三个月的加权平均流通股包括大约1.32021年2月因收购Acima Holdings而发行的100万股普通股。有关更多信息,请参见注释2。(2) 由于该期间发生的净亏损,截至2022年3月31日的三个月的每股普通股亏损没有稀释效应。
(3)包括5.2100,000,000股未归属股份,受收购时向Acima Holdings前所有者发行的与总股票对价相关的限制性股票协议的约束。有几个不是截至2021年3月31日的三个月的反稀释股票奖励。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-Q季度报告包括1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》(以下简称《证券法》)和经修订的1934年《证券交易法》(简称《交易法》)所指的“前瞻性”陈述。前瞻性陈述可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来识别。它们通常包括“相信”、“期望”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“寻求”或具有相似含义的词,或将来或条件动词,如“将”、“应该”、“可能”、“可能”、“目标”、“打算”或“计划”。这些前瞻性表述包括但不限于有关新型新冠肺炎引起的呼吸道疾病大流行对我们的业务、运营、财务业绩和前景的潜在影响;我们收购阿基马控股有限公司(“阿基马控股”)后公司未来的业务前景和财务业绩;收购阿基马控股预计将带来的成本和收入协同效应以及其他好处;与我们的资本结构和资本分配有关的我们的预期、计划和战略,包括根据公司的股票回购计划进行的任何股份回购;以及其他非历史事实的表述。
前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测,也不是对未来事件或情况的保证,这些未来事件或情况可能不会发生。您不应过度依赖前瞻性陈述,这些陈述仅说明截至本季度报告10-Q表格的日期。这些前瞻性陈述基于目前可用的经营、财务和竞争信息,受到各种风险和不确定因素的影响。我们的实际未来结果和趋势可能会因各种因素的不同而存在实质性和不利的差异,这些因素包括但不限于,我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素”部分讨论的风险和不确定因素,以及下文“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。鉴于这些风险和不确定性,您不应依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。本季度报告中包含的关于Form 10-Q的任何或所有前瞻性陈述以及我们所做的任何其他公开声明,包括我们管理层所作的声明,可能被证明是不正确的。我们附上这一警示说明是为了使1995年《私人证券诉讼改革法》中的安全港条款适用于前瞻性陈述并加以利用。除法律另有要求外,我们明确表示不承担任何因新信息、未来事件、假设变化或其他原因而更新或修订任何前瞻性陈述的义务。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于:
•收购Acima Holdings的预期收益可能没有完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现;
·将Acima Holdings的业务整合到我们的其他业务中的成本、困难或中断的可能性比预期的要大;
·我们有能力(I)有效地适应收购Acima Holdings后我们产品构成和产品组合的变化,并继续保持现有产品的质量,以及(Ii)在及时和具有成本效益的基础上成功推出其他新产品或服务;
·收购Acima Holdings导致我们未来现金需求的变化,无论是由于资本支出或营运资金需求的意外增加、意外负债或其他原因;
·我们识别潜在收购候选者、完成收购并成功整合被收购公司的能力;
•新冠肺炎疫情以及为抗击疫情而出台的相关政府和监管限制措施的影响,包括此类限制措施的不利变化、政府刺激计划的到期,以及对以下方面的影响:(I)我们经营部门提供的租赁到自有产品的需求,(Ii)我们的ACIMA零售合作伙伴,(Iii)我们的客户及其履行租赁义务的意愿和能力,(Iv)我们的供应商满足我们的商品需求的能力以及相关的供应链中断,(V)我们的员工,包括我们为运营地点配备足够人员的能力,(Vi)我们的财务和运营业绩,以及(Vii)我们的流动资金;
•影响消费者偏好和支出的总体经济实力和其他经济状况,包括我们的目标消费者能否获得信贷,以及通胀的影响;
•影响我们现有和潜在客户可支配收入的因素;
•失业率的变化;
•资本市场状况,包括我们可获得的资金来源;
•我们信用评级的变化;
•在改善我们业务部门的财务和运营业绩方面遇到的困难;
•与我们业务中部署的定价变化和策略相关的风险;
•我们有能力继续从我们关于成本节约和其他EBITDA增强、效率和营运资本改进的倡议中实现好处;
•我们有能力继续有效地执行我们的战略举措,包括降低与任何潜在合并和收购相关的风险,或重新安排机会;
•未能管理我们门店的人工和其他门店费用,包括商品损失;
•由我们的门店信息管理系统的运行或我们的主营零售商的系统中断造成的中断;
•与我们的虚拟租赁业务相关的风险,包括我们继续开发和成功实施必要技术的能力;
•我们有能力从我们整合的虚拟和员工零售合作伙伴产品中获得预期的好处,并成功地发展这一业务部门;
•面临潜在营业利润率下降的风险,这是由于我们的Acima产品中的商品成本更高,以及与我们的Rent-A-Center业务部门相比,商品损失更高;
•我们向更易于扩展的“基于云的”解决方案的过渡;
•我们开发和成功实施数字或电子商务能力的能力,包括移动应用程序;
•我们保护自主知识产权的能力;
•我们或我们的寄宿零售商保护客户、员工和寄宿零售商信息的完整性和安全性的能力,这些信息可能会受到黑客、计算机病毒或类似中断的不利影响;
•我们供应链的中断;
•我们分销网络的局限性或中断;
•产品价格及其他相关成本的迅速膨胀或通缩;
•我们执行门店合并的能力和有效性,包括我们保留因门店合并而合并到另一个门店地点的客户账户的收入的能力;
•我们的可用现金流和我们产生足够现金流以继续支付股息的能力;
•来自传统竞争对手、虚拟租赁到自有竞争对手、在线零售商、先买后付和其他金融科技公司以及包括次级贷款机构在内的其他竞争对手的竞争加剧;
•我们有能力识别并成功地营销产品和服务,以吸引我们当前和未来的目标客户群,并准确估计整个潜在市场的规模;
•消费者对我们品牌的偏好和认知;
•我们有能力保留与收购客户客户相关的收入,并提高收购门店的业绩;
•我们有能力签订新的租赁或租赁购买协议并收取费用;
•现有法律法规的执行变化和新法律法规的颁布对我们的业务造成不利影响,包括任何立法或监管执法努力,试图将基于商店或虚拟租赁到自己的交易重新定性为信用销售,并将消费者信用法律和法规应用于我们的业务;
•我们遵守管理我们业务的适用法律或法规;
•利率的变化;
•关税政策的变化;
•我们所服务的行业、国家或市场的经济状况发生不利变化;
•信息技术和数据安全费用;
•数据安全方面的任何漏洞或其他干扰对我们的信息技术和其他网络的影响;
•我们有能力保护客户、员工和零售合作伙伴的个人可识别数据的完整性和安全性;
•与自我保险责任、所得税和诉讼准备金有关的估计数的变化;
•我们的实际税率的变化;
•外币汇率波动;
•我们维持有效的内部控制系统的能力,包括与ACIMA整合有关的内部控制系统;
•我们是或可能是不时参与的诉讼或行政诉讼;以及
•我们不时向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交的报告中详细说明的其他风险。
可能导致我们的实际结果与我们的预期大不相同的其他重要因素在本部分下讨论。风险因素在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K和本季度报告Form 10-Q的其他地方。
我们的业务
我们是一家领先的租赁到自有服务提供商,在美国、波多黎各和墨西哥开展业务。我们为很大一部分未得到充分服务的消费者提供关键服务,根据灵活的租购协议,通过一段时间的小额付款,他们可以获得高质量、耐用的产品,并有机会获得所有权,而不存在长期债务义务。通过我们的Rent-A-Center业务,我们通过我们的电子商务平台和实体存在提供完全集成的客户体验。我们的ACIMA业务通过商店和在线零售商提供租赁到自有解决方案,使这些零售商能够通过利用我们的差异化产品扩大客户基础来增加销售额。我们于1986年在特拉华州注册成立,我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,股票代码为“RCII。”
执行摘要
我们的战略
我们的战略重点是通过强调以下关键举措来发展我们的业务模式:
•抓住市场机遇,增强我们在传统和虚拟租赁到自有解决方案方面的竞争地位;
•加快向电子商务转型,扩大产品类别,包括新兴产品类别,改善全面一体化的客户体验;
•利用技术支持与零售商平台无缝集成的无摩擦零售商入职;
•继续创造回头客业务,同时扩大我们的潜在客户基础;
•利用Acima Holdings决策引擎的整合,扩大数字支付和通信渠道;以及
•产生有利的调整后EBITDA利润率和强劲的自由现金流,为战略优先事项提供资金,并向股东交付和返还资本。
在我们实施我们的战略时,我们可能会不时地利用并购机会来推进我们的关键举措,并参与关于这些机会的讨论,其中可能包括合并、合并或收购或处置或其他交易,尽管不能保证任何此类活动将会完成。
最新发展动态
2022年3月23日,我们宣布董事会批准了2022年第一季度每股0.34美元的季度现金股息。红利于2022年4月22日支付给我们的普通股股东,截至2022年4月5日收盘时登记在册。
业务和运营趋势
新冠肺炎大流行。从2020年第一季度开始,新冠肺炎在全球的蔓延对美国和世界经济造成了重大干扰,原因是美国各州以及地方和外国司法管辖区实施了各种遏制或缓解措施,包括临时就地避难令和暂时关闭非必要业务。尽管有新冠肺炎疫苗可用,但在疫情期间,新冠肺炎病例数量在不同时期有所增加,导致某些政府当局对企业实施或重新实施某些限制。
作为对新冠肺炎的回应,美国政府颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE法案),在2020年至2021年初为美国公民和企业提供各种刺激和所得税减免优惠,以帮助抵消新冠肺炎造成的直接负面金融影响。此外,我们积极实施了某些应对措施,包括在疫情爆发后实施某些成本节约举措,并为我们的Rent-A-Center Business和AIMA客户提供额外的电子支付方式,以促进非接触式交易。这些应对措施改善了客户的支付行为,有助于在2020年和2021年上半年实现更高的收入和更低的商品损失。然而,在2021年第三季度,我们开始看到客户行为、支付和损失活动的负面趋势,这些趋势在2021年第四季度加速,原因是政府刺激和救济计划到期,加上美国消费者价格指数大幅上升。
其他宏观经济状况。除上述情况外,我们认为我们还受到其他负面宏观经济趋势的影响,包括劳动力市场紧缩、工资上涨以及导致产品供应减少和产品成本上升的全球供应链问题。
尽管租赁自有行业历来在不同的经济周期中都保持着弹性的商业模式,为信贷受限的客户提供了一个可行的选择,以获得他们可能无法获得的商品,但目前我们无法预测消费者支出行为或其他宏观经济趋势在多大程度上可能会在未来影响我们的业务。
有关对我们业务的运营影响以及与新冠肺炎和这些宏观经济状况相关的其他风险的详细讨论,请参阅截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项中的“风险因素”。
经营成果
以下讨论集中于我们的运营结果以及我们的流动性和资本资源。您应将本讨论与截至2022年3月31日的三个月的简明综合财务报表及其附注一起阅读,这些报表包括在本季度报告的10-Q表格第I部分第I项中。
概述
以下简要总结了我们截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月的某些财务信息。
在2022年的前三个月,合并收入增加了大约1.229亿美元,这主要是由于收购了Acima Holdings。在截至2022年3月31日的三个月中,营业利润下降了约5900万美元,主要是由于劳动力、其他商店费用和其他费用的增加,下文将进一步描述。
在截至2022年3月31日的三个月里,我们的Rent-A-Center业务部门的收入减少了约640万美元,这主要是由于同一家门店销售额的下降。在截至2022年3月31日的三个月中,营业利润下降了约2110万美元,主要是由于商品损失率上升和劳动力费用增加。
在截至2022年3月31日的三个月里,Acima部门的收入增加了约1.419亿美元,这主要是由于收购了Acima Holdings。在截至2022年3月31日的三个月中,营业利润减少了约1520万美元,这主要是由于商品损失增加,但部分被更高的毛利润所抵消。
在截至2022年3月31日的三个月里,墨西哥部门的收入增长了8.4%,毛利润增长了8.7%,即90万美元。截至2022年3月31日的三个月,营业利润增加了10万美元。
在截至2022年3月31日的三个月里,特许经营部门的收入减少了1380万美元,主要是由于每个商店的库存购买量减少。截至2022年3月31日的三个月,营业利润下降了20万美元。
截至2022年3月31日的三个月,运营现金流为2.053亿美元。截至2022年3月31日,我们持有9570万美元的现金和现金等价物,未偿债务14.4亿美元。
下表是以下讨论的参考。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至三个月 | | | | |
| | | | | 3月31日, | | 变化 |
(以千为单位的美元金额) | | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
储物 | | | | | | | | | | | | | | | |
租金和费用 | | | | | | | | | $ | 883,047 | | | $ | 745,534 | | | $ | 137,513 | | | 18.4 | % |
商品销售 | | | | | | | | | 232,881 | | | 232,793 | | | 88 | | | — | % |
分期付款销售 | | | | | | | | | 17,089 | | | 17,773 | | | (684) | | | (3.8) | % |
其他 | | | | | | | | | 1,290 | | | 918 | | | 372 | | | 40.5 | % |
总门店收入 | | | | | | | | | 1,134,307 | | | 997,018 | | | 137,289 | | | 13.8 | % |
专营权 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品销售 | | | | | | | | | 18,521 | | | 33,055 | | | (14,534) | | | (44.0) | % |
特许权使用费收入和费用 | | | | | | | | | 6,894 | | | 6,709 | | | 185 | | | 2.8 | % |
总收入 | | | | | | | | | 1,159,722 | | | 1,036,782 | | | 122,940 | | | 11.9 | % |
收入成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
储物 | | | | | | | | | | | | | | | |
租金和费用的成本 | | | | | | | | | 338,633 | | | 247,035 | | | 91,598 | | | 37.1 | % |
商品销售成本 | | | | | | | | | 250,331 | | | 240,106 | | | 10,225 | | | 4.3 | % |
分期付款销售成本 | | | | | | | | | 5,921 | | | 6,041 | | | (120) | | | (2.0) | % |
商店收入的总成本 | | | | | | | | | 594,885 | | | 493,182 | | | 101,703 | | | 20.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
销售商品的特许经营成本 | | | | | | | | | 18,742 | | | 33,077 | | | (14,335) | | | (43.3) | % |
收入总成本 | | | | | | | | | 613,627 | | | 526,259 | | | 87,368 | | | 16.6 | % |
毛利 | | | | | | | | | 546,095 | | | 510,523 | | | 35,572 | | | 7.0 | % |
运营费用 | | | | | | | | | | | | | | | |
门店费用 | | | | | | | | | | | | | | | |
劳工 | | | | | | | | | 166,603 | | | 156,707 | | | 9,896 | | | 6.3 | % |
其他店铺费用 | | | | | | | | | 227,369 | | | 170,133 | | | 57,236 | | | 33.6 | % |
一般和行政费用 | | | | | | | | | 56,403 | | | 49,125 | | | 7,278 | | | 14.8 | % |
折旧及摊销 | | | | | | | | | 14,529 | | | 13,393 | | | 1,136 | | | 8.5 | % |
其他收费 | | | | | | | | | 70,148 | | | 51,119 | | | 19,029 | | | 37.2 | % |
总运营费用 | | | | | | | | | 535,052 | | | 440,477 | | | 94,575 | | | 21.5 | % |
营业利润 | | | | | | | | | 11,043 | | | 70,046 | | | (59,003) | | | (84.2) | % |
债务再融资费用 | | | | | | | | | — | | | 8,743 | | | (8,743) | | | — | % |
利息,净额 | | | | | | | | | 18,925 | | | 11,916 | | | 7,009 | | | 58.8 | % |
(亏损)所得税前收益 | | | | | | | | | (7,882) | | | 49,387 | | | (57,269) | | | (116.0) | % |
所得税(福利)费用 | | | | | | | | | (3,645) | | | 6,835 | | | (10,480) | | | (153.3) | % |
净(亏损)收益 | | | | | | | | | $ | (4,237) | | | $ | 42,552 | | | $ | (46,789) | | | (110.0) | % |
截至2022年3月31日的三个月,而截至2021年3月31日的三个月
商店收入。截至2022年3月31日的三个月,总门店收入增加了1.373亿美元,增幅13.8%,从截至2021年3月31日的三个月的9.97亿美元增至11.343亿美元。这一增长主要是由于AIMA业务部门增加了约1.419亿美元,但被Rent-A-Center业务部门减少640万美元部分抵消,这一点在下文“部门业绩”一节中进一步讨论。
租金和费用的成本。租金和费用的成本主要包括租赁商品的折旧。截至2022年3月31日的三个月的租金和费用成本增加了9160万美元,增幅为37.1%,与2021年的2.47亿美元相比,增加了3.386亿美元。租金和收费费用增加的主要原因是增加8710万美元和
Acima和Rent-A-Center业务部门分别为400万美元。截至2022年3月31日的三个月,租金及手续费成本占租金及手续费收入的百分比由2021年的33.1%增至38.3%。
销售商品的成本。在截至2022年3月31日的三个月内,商品销售成本从2021年的2.401亿美元增加到2.503亿美元,增幅为4.3%,主要是由于Acima部门增加了2480万美元,但被Rent-A-Center业务部门减少的1450万美元部分抵消了。截至2022年3月31日的三个月,毛利率占商品销售额的比例从2021年的(3.1%)下降到(7.5%)。
毛利。截至2022年3月31日止三个月的毛利由2021年的5.105亿美元增加至5.461亿美元,增幅7.0%,主要由于Acima及Rent-A-Center业务分别增加3,000,000美元及42,000,000美元,详见下文“分部业绩”一节。截至2022年3月31日的三个月,毛利润占总收入的百分比降至47.1%,而2021年为49.2%。
商店劳动力。截至2022年3月31日的三个月,商店人工增加了990万美元,增幅为6.3%,与2021年的1.567亿美元相比,增加了9.9亿美元,增幅为6.3%,主要是由于Acima和Rent-A-Center业务部门分别增加了100万美元和850万美元,详见下文“部门业绩”一节的讨论。在截至2022年3月31日的三个月里,门店劳动力占门店总收入的百分比为14.7%,而2021年为15.7%。
其他商店费用。截至2022年3月31日止三个月的其他店铺开支较2021年的1.701亿美元增加5,730万美元至2.274亿美元,主要原因是Acima及Rent-A-Center业务分别增加4,140万美元及1,520万美元,主要是由于客户被盗商品损失率上升所致,详情请参阅下文“分部业绩”一节。在截至2022年3月31日的三个月里,其他门店支出占门店总收入的百分比为20.0%,而2021年为17.1%。
一般和行政费用。截至2022年3月31日的三个月,一般和行政费用增加了730万美元,增幅为14.8%,达到5640万美元,而2021年为4910万美元,这主要是由于收购Acima Holdings导致劳动力管理费用增加。截至2022年3月31日的三个月,一般和行政费用占总收入的百分比为4.9%,而2021年为4.7%。
其他指控。截至2022年3月31日的三个月,其他费用增加了1900万美元,达到7010万美元,而2021年为5110万美元。截至2022年3月31日的三个月的其他费用主要包括与收购Acima Holdings时发行的部分股权对价归属有关的股票补偿支出、所收购软件和无形资产的折旧和摊销、软件资产减值以及员工遣散费。截至2021年3月31日的三个月的其他费用主要包括一次性交易和整合成本、与受制于归属条件的股权对价相关的股票补偿费用,以及与收购Acima Holdings相关的收购软件和无形资产的折旧和摊销。
营业利润。与2021年的7000万美元相比,截至2022年3月31日的三个月的营业利润减少了5900万美元,降至1100万美元,这主要是由于其他门店费用、其他费用和门店劳动力的增加,但如上所述,毛利润的增长部分抵消了这一下降。截至2022年3月31日的三个月,营业利润占总收入的百分比为1.0%,而2021年为6.8%。
所得税(福利)费用。截至2022年3月31日的三个月的所得税支出为360万美元,而2021年为680万美元,这主要是由于税前收益减少了约5720万美元。截至2022年3月31日止三个月的有效税率为46.2%,较2021年的13.8%为高,主要原因是入账商誉与已确认作税务用途的商誉之间的差额,这是受限制性股票协议规限的Acima Holdings交易的总股票代价所致。此外,截至2021年3月31日的三个月的有效税率进一步受到与我们年度限制性股票奖励授予和股票期权行使的超额税收优惠相关的离散所得税项目的影响,以及国内和国外税收估值免税额的释放。
细分市场表现
Rate-A-Center商务板块 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至三个月 | | | | | |
| | | | | 3月31日, | | 变化 | |
(以千为单位的美元金额) | | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | $ | | % | |
收入 | | | | | | | | | $ | 518,505 | | | $ | 524,866 | | | $ | (6,361) | | | (1.2) | % | |
毛利 | | | | | | | | | 363,380 | | | 359,169 | | | 4,211 | | | 1.2 | % | |
营业利润 | | | | | | | | | 100,176 | | | 121,277 | | | (21,101) | | | (17.4) | % | |
同一家门店收入变化 | | | | | | | | | | | | | | | (1.1) | % | |
同店收入计算(1) | | | | | | | | | | | | | | | 1,757 | |
(1)同一家门店销售额通常指我们经营13个月或更长时间的门店所赚取的收入,并按不变货币基础报告,占所示期间该细分市场门店总收入的百分比。我们从同一门店销售基础中排除任何从关闭的门店或收购中获得一定级别客户账户的门店。接收门店将有资格在转账后的第30个完整月内被纳入同一门店销售基地。由于新冠肺炎疫情和相关的临时门店关闭,波多黎各的所有32家门店从2020年3月到2022年3月都被排除在外。
收入。与2021年相比,截至2022年3月31日的三个月收入下降,主要是由于政府刺激计划失误和美国消费者价格指数上升导致商品销售下降,导致同店销售收入下降。
毛利。与2021年相比,截至2022年3月31日的三个月的毛利润有所增长,主要是由于租金和手续费收入的增加以及商品销售额的下降。截至2022年3月31日的三个月,毛利润占部门收入的百分比为70.1%,而2021年同期为68.4%。
营业利润。截至2022年3月31日的三个月,营业利润占部门收入的百分比为19.3%,而2021年同期为23.1%。与2021年相比,截至2022年3月31日的三个月的营业利润率下降,主要是由于上述收入的下降,以及更高的亏损率和更高的劳动力费用。在截至2022年3月31日的三个月里,我们的Rent-A-Center企业租赁到自有商店因客户盗窃商品而进行的冲销(以Rent-A-Center企业租赁到自有收入的百分比表示)约为3.9%,而2021年同期为2.7%。在截至2022年3月31日的三个月里,我们的Rent-A-Center Business Rate-to-Owner门店因其他商品损失而进行的冲销约为1.7%,而2021年同期约为1.3%。其他商品损失包括无法修复和丢失的商品,以及损失/损坏豁免索赔。
AcimA细分市场 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至三个月 | | | | | |
| | | | | 3月31日, | | 变化 | |
(以千为单位的美元金额) | | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | $ | | % | |
收入 | | | | | | | | | $ | 599,377 | | | $ | 457,449 | | | $ | 141,928 | | | 31.0 | % | |
毛利 | | | | | | | | | 164,228 | | | 134,250 | | | 29,978 | | | 22.3 | % | |
营业利润 | | | | | | | | | 9,600 | | | 24,814 | | | (15,214) | | | (61.3) | % | |
收入。与2021年相比,截至2022年3月31日的三个月的收入增长主要是由收购Acima Holdings推动的。
毛利。截至2022年3月31日的三个月,毛利润占部门收入的百分比降至27.4%,而2021年同期为29.3%。与2021年相比,截至2022年3月31日的三个月的毛利率有所下降,这主要是由于我们的虚拟业务模式产生了更高的租赁协议组合,这是由收购Acima Holdings推动的。
营业利润。截至2022年3月31日的三个月,营业利润占部门收入的百分比降至1.6%,而2021年同期为5.4%。与2021年相比,截至2022年3月31日的三个月的营业利润率有所下降,这主要是由于收购了Acima Holdings,包括摊销了收购的软件和无形资产,以及商品亏损增加,但部分被更高的收入所抵消。在截至2022年3月31日的三个月里,我们的Acima门店因客户盗窃商品而进行的冲销(以收入的百分比表示)约为12.6%,而2021年同期为8.6%。
在截至2022年3月31日的三个月里,由于其他商品损失而导致的Acima地点的冲销占收入的百分比约为0.1%,而2021年同期为0.4%。
墨西哥段 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至三个月 | | | | |
| | | | | 3月31日, | | 变化 |
(以千为单位的美元金额) | | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | $ | 15,712 | | | $ | 14,498 | | | $ | 1,214 | | | 8.4 | % |
毛利 | | | | | | | | | 11,101 | | | 10,212 | | | 889 | | | 8.7 | % |
营业利润 | | | | | | | | | 2,066 | | | 1,954 | | | 112 | | | 5.7 | % |
同一家门店收入变化 | | | | | | | | | | | | | | | 7.6 | % |
同店收入计算(1) | | | | | | | | | | | | | | | 108 | |
(1)同一家门店销售额通常指我们经营13个月或更长时间的门店所赚取的收入,并按不变货币基础报告,占所示期间该细分市场门店总收入的百分比。我们从同一门店销售基础中排除任何从关闭的门店或收购中获得一定级别客户账户的门店。接收门店将有资格在转账后的第30个完整月内被纳入同一门店销售基地。
收入。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,收入受到汇率波动约20万美元的负面影响。在不变货币的基础上,截至2022年3月31日的三个月的收入比2021年同期增加了约140万美元。
毛利。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的毛利润受到汇率波动约10万美元的负面影响。在不变货币的基础上,截至2022年3月31日的三个月的毛利润比2021年同期增加了约100万美元。截至2022年3月31日的三个月,毛利润占部门收入的百分比为70.7%,而2021年同期为70.4%。
营业利润。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的营业利润受汇率波动的影响最小。截至2022年3月31日的三个月,营业利润占部门收入的百分比增至13.1%,而2021年同期为13.5%。
特许经营细分市场 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至三个月 | | | | |
| | | | | 3月31日, | | 变化 |
(以千为单位的美元金额) | | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | $ | 26,128 | | | $ | 39,969 | | | $ | (13,841) | | | (34.6) | % |
毛利 | | | | | | | | | 7,386 | | | 6,892 | | | 494 | | | 7.2 | % |
营业利润 | | | | | | | | | 4,790 | | | 4,985 | | | (195) | | | (3.9) | % |
收入。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的收入有所下降,主要原因是加盟商购买的库存减少。
毛利。截至2022年3月31日的三个月,毛利润占部门收入的百分比为28.3%,而2021年同期为17.2%。截至2022年3月31日的三个月的增长主要是由于与2021年同期相比,特许权使用费收入和费用在收入中所占的比例更高。
营业利润。截至2022年3月31日的三个月,营业利润占部门收入的百分比为18.3%,而2021年同期为12.5%。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的增长主要是由于上述收入中包含的特许权使用费收入和手续费的比例较高。
流动性与资本资源
概述。在截至2022年3月31日的三个月里,我们产生了2.053亿美元的运营现金流。我们用运营产生的现金偿还了1.722亿美元的债务,并将2110万美元的现金用于股息,1640万美元用于资本支出。截至2022年第一季度,我们拥有9570万美元的现金和现金等价物,未偿债务14.4亿美元。
现金流分析。在截至2022年3月31日的三个月里,经营活动提供的现金增加了6950万美元,从2021年的1.358亿美元增加到2.053亿美元,这主要是由于库存购买减少。
截至2022年3月31日的三个月,投资活动中使用的现金为1670万美元,而2021年为12.793亿美元,变化12.966亿美元,主要是由于2021年2月收购了Acima Holdings。
截至2022年3月31日的三个月,融资活动提供的现金(用于)为(201.3)百万美元,而2021年为11.073亿美元,变化13.086亿美元,主要是由于2021年第一季度收到的15亿美元的债务收益用于为2021年2月收购Acima Holdings提供资金,但被2021年第一季度支付的与接收债务收益相关的4,610万美元的债务发行成本部分抵消,以及截至2021年3月31日的三个月的债务偿还比2021年同期减少1.353亿美元。
流动性要求。我们的主要流动性要求是购买租赁商品。其他资本要求包括用于房地产资产、偿债和股息的支出。我们的主要流动性来源一直是业务提供的现金。
我们利用我们的ABL信贷工具签发信用证,以及管理因现金接收时间而导致的运营现金流的正常波动。在这方面,我们可以不时根据ABL信贷安排提取资金,用于一般企业用途。由于现金流的时间安排,金额根据需要提取,通常作为我们经营活动产生的现金支付。我们相信,在我们的ABL信贷机制下,运营产生的现金流和可获得性将足以为我们未来12个月的运营提供资金。截至2022年4月27日,我们手头约有1.045亿美元的现金,我们的ABL信贷安排下有3.436亿美元可用。
递延税金。2009年至2017年期间颁布的某些联邦税法允许在第一年对在此期间投入使用的合格财产的调整基础进行50%至100%的奖金第一年折旧扣除。与这些税收法案相关的折旧优惠现在正在逆转。2015年的《保护美国人免受增税法案》(简称《路径法案》)将50%的奖金折旧延长至2015年,直到2017年9月26日,《2017年减税和就业法案》(简称《税法》)对该法案进行了更新。税法允许2017年9月27日至2022年12月31日期间投入使用的某些财产100%进行奖金折旧,届时将开始逐步取消。税法规定的奖金折旧为我们在2021年带来的估计收益为3.49亿美元。我们估计,截至2021年12月31日,与这些行为的奖金折旧相关的剩余递延税款约为4.02亿美元,其中约80%,即3.2亿美元将在2022年冲销,其余大部分将在2023年至2024年冲销。
商品损失。商品损失包括以下几项:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
(单位:千) | | | | | 2022 | | 2021 |
顾客被盗商品(1) | | | | | $ | 99,742 | | | $ | 56,588 | |
其他商品损失(2) | | | | | 9,907 | | | 8,674 | |
商品损失总额 | | | | | $ | 109,649 | | | $ | 65,262 | |
(1)2022年客户被盗商品的增加主要是由于截至2022年3月31日的三个月的客户被盗商品损失率与2021年同期相比有所上升,如上文运营业绩部分所述。此外,增加的部分原因是在2021年2月17日收购Acima Holdings的时间安排,导致2021年第一季度出现部分亏损。
(2)其他商品损失包括无法修复和丢失的商品,以及损失/损坏豁免索赔。
资本支出。我们进行资本支出是为了维持现有的业务,在新的和收购的商店中获得新的资本资产,并投资于信息技术。在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,我们的资本支出分别为1640万美元和1140万美元。
收购和新地点开张。在2022年的前三个月,我们以总计约30万美元的购买价格收购了一个租赁式门店位置和客户账户。门店位置在收购后关闭,并整合到我们的Rent-A-Center业务部门的现有门店运营中。
下表总结了截至2022年3月31日的三个月期间,我们的Rent-A-Center业务、墨西哥和特许经营部门的门店选址活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租赁中心业务 | | 墨西哥 | | 特许经营 | | 总计 |
期初地点(1) | 1,846 | | | 123 | | | 466 | | | 2,435 | |
新开业地点 | 6 | | | — | | | 1 | | | 7 | |
| | | | | | | |
转换 | — | | | — | | | — | | | — | |
关闭的地点 | | | | | | | |
与现有位置合并 | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
出售或关闭,没有幸存的地点 | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
期末地点(1) | 1,852 | | | 122 | | | 464 | | | 2,438 | |
收购地点关闭,客户与现有地点合并 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
收购门店的总近似价(单位:百万) | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.3 | |
(1)不包括我们AIMA细分市场中的地点。
优先债务。2021年2月17日,我们与作为行政代理和贷款方的北卡罗来纳州摩根大通银行签订了一项信贷协议,其中规定了一项为期5年的基于资产的循环信贷安排,承诺金额为5.5亿美元,信用证升华金额为1.5亿美元,根据我们的选择并在某些条件下,承诺总额可能增加至多1.25亿美元(“ABL信贷安排”)。根据ABL信贷安排,我们只能借入当时的借款基础水平和ABL信贷安排下的承诺总额中的较低者。借款基数与符合条件的分期付款销售账户、库存和符合条件的租赁合同的数量减去准备金。ABL信贷工具按浮动利率计息,利率参考欧洲美元利率外加1.50%至2.00%的适用保证金,截至2022年4月27日,保证金为2.250%。承诺费相当于ABL信贷安排未使用部分的0.250%至0.375%,根据管理ABL信贷安排的文件中包含的定价网格所定义的上个月的平均使用率而波动。ABL信贷安排下的贷款可以在2026年2月17日之前借入、偿还和再借入,届时必须偿还所有借入的金额。
除某些例外情况外,ABL信贷安排项下的债务由我们及若干我们全资拥有的境内受限制附属公司担保。本公司及本公司附属担保人之所有账户、存货、存款账户、证券账户、现金及现金等价物、租赁协议、一般无形资产(本公司附属公司之股权除外)、动产纸、文书、文件、信用证权利、与前述有关之商业侵权债权及与前述有关之其他相关资产及其所有收益,均优先以本公司及本行附属担保人之账户、存货、存款账户、证券账户、现金及现金等价物、租赁协议、一般无形资产、动产、文书、文件、信用证权利、与前述有关之商业侵权债权及与前述有关之所有收益作为抵押,但须受准许留置权及某些例外(除某些例外情况外,本公司及附属担保人目前及未来实质上所有其他有形及无形个人财产的优先抵押品(“ABL优先权抵押品”)及次优先权。
2021年2月17日,我们还与作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行及其贷款方签订了一项定期贷款信贷协议,其中规定了一项为期7年的8.75亿美元优先担保定期贷款安排(于2021年9月21日修订,称为“定期贷款安排”)。在每种情况下,在某些限制及条件的规限下,吾等可向定期贷款安排增加最多5亿美元的增量定期贷款安排,或随时通过发行或产生增量等值定期债务来利用定期贷款安排下的增量能力。定期贷款机制下的借款利息按浮动利率支付,利率参考欧洲美元利率加3.25%的适用保证金,受0.50%的LIBOR下限限制。定期贷款融资项下的借款按季度平均摊销,金额相当于原始本金总额的1.000%,剩余余额于最终到期日到期。除若干例外情况外,定期贷款融资以本公司及附属担保人现时及未来所有有形及无形个人财产(ABL优先抵押品除外)的第一优先抵押权益及第二优先抵押权益作抵押。定期贷款融资项下的债务由本公司及本公司的重大全资境内受限制附属公司担保,该等附属公司亦为ABL信贷融资提供担保。
定期贷款安排已于Acima Holdings收购交易完成时悉数动用,用以支付总现金代价的一部分,偿还我们及我们附属公司的若干未偿还债务,偿还Acima及其附属公司的所有未偿还债务,以及支付与Acima Holdings收购有关的若干费用及开支。
截至2022年4月27日,我们在定期贷款安排下的未偿还借款为8.663亿美元,在ABL信贷安排下的可用承诺额为3.436亿美元,扣除信用证后。
有关优先债务的更多信息,请参阅本报告中包含的简明综合财务报表的附注7。
高级附注。于二零二一年二月十七日,我们按面值发行了45,000,000美元于2029年2月15日到期的优先无抵押票据(“票据”),票面利率为6.375%(“票据”),所得款项用于支付Acima Holdings收购完成时的部分现金总代价。该批债券的利息将於每年二月十五日及八月十五日派息,由二零二一年八月十五日开始。我们可以在2024年2月15日或以后的任何时间赎回部分或全部债券,赎回价格按照债券的赎回契约所载的赎回价格换取现金,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。在2024年2月15日之前,我们可以赎回某些股票所得款项赎回债券本金总额的40%,赎回价格为106.375%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。此外,我们亦可能在2024年2月15日前赎回部分或全部债券,赎回价格为债券本金的100%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息,另加“整体”溢价。如果我们的控制权发生了特定的变化,将需要以相当于本金101%的价格购买该批债券,另加应计和未付利息。
经营租约。我们根据运营租约为我们所有的Rent-A-Center Business和墨西哥门店租用空间,租约将在不同时间到期,直到2030年。此外,我们根据运营租约为某些支持设施租用空间,租约将在不同时间到期,直至2032年。我们的大多数商店租约是五年租约,并包含续订选项,续订期限从三年到五年不等,租金根据商定的公式进行调整。截至2022年3月31日,我们现有商店租赁合同的剩余债务总额约为3.357亿美元。
我们根据经营租约为我们所有的Rent-A-Center商业商店租赁车辆,租赁期在租赁开始日期后12个月到期。我们将这些租赁归类为短期租赁,并为我们的车辆租赁选择了短期租赁豁免,因此将它们排除在我们的简明综合资产负债表内的经营租赁使用权资产之外。截至2022年3月31日,我们现有Rent-A-Center商务车辆租赁合同的剩余最低债务总额约为30万美元。
我们还为我们在墨西哥的所有门店租赁车辆,这些门店的租期将在2026年之前的不同时间到期,租金将根据通胀定期调整。截至2022年3月31日,我们对现有墨西哥车辆租赁合同的剩余债务总额约为120万美元。
有关我们店铺经营租赁的额外讨论,请参阅本报告所包括的简明综合财务报表附注5。
不确定的税收状况。截至2022年3月31日,我们已经记录了650万美元的不确定税收头寸。尽管这些头寸对我们来说是潜在的未来现金负债,但此类付款的金额和时间尚不确定。
季节性。我们的收入组合具有适度的季节性,每个财年的第一季度通常提供的商品销售额高于财年中的任何其他季度。一般来说,我们的客户将更频繁地行使其现有租赁购买协议的提前购买选择权,或在每个财年第一季度在展厅外购买预租商品,这主要是因为收到了联邦所得税退款。
新会计公告
自指定生效日期起,财务会计准则委员会或我们采用的其他准则制定机构会不时发布新的会计公告。截至2022年3月31日,我们认为最近发布的任何尚未生效的准则的影响要么目前不适用于我们,要么在采用后不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险
市场风险是指由利率波动引起的一种工具价值的潜在变化。我们的主要市场风险敞口是利率波动。监测和管理这一风险是我们的高级管理层持续进行的过程。我们根据对利率和经济发展趋势的持续评估来管理我们的市场风险,并考虑到对总回报和报告收益的可能影响。作为此类评估的结果,我们可能会不时订立掉期合约或其他利率保障协议,以减轻这一风险。
截至2022年3月31日,我们有4.5亿美元的未偿还债券,固定利率为6.375%。我们在定期贷款安排下还有8.662亿美元的未偿还贷款,在我们的ABL信贷安排下还有1.2亿美元的未偿还贷款,每笔贷款的利率都与欧洲美元利率或最优惠利率挂钩。账面价值接近于此类债务的公允价值。根据我们于2022年3月31日的整体利率风险敞口,假设市场利率每上升或下降1.0%,我们的精简综合经营报表将额外产生1,000万美元的年化税前费用或抵免。截至2022年3月31日,我们尚未达成任何利率互换协议。
外币折算
我们面临着墨西哥比索兑美元汇率波动的市场风险,因为我们在墨西哥的门店的财务状况和经营业绩将转换为美元进行整合。由此产生的换算调整作为股东权益的单独组成部分入账。
第四项。 控制和程序。
披露控制和程序。根据1934年《证券交易法》第13a-15(B)条,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的设计和操作的有效性进行了评估。根据这项评估,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,得出结论认为,截至2022年3月31日,我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)是有效的。
财务报告内部控制的变化。在截至2022年3月31日的季度,我们对财务报告的内部控制(根据1934年证券交易法规则13a-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分--其他资料
项目1.法律诉讼
我们与我们的子公司一起,不时参与在正常业务过程中出现的各种法律程序和政府调查。我们为可能发生并可合理估计的或有损失预留。我们定期监察与这些法律诉讼有关的事态发展,并每季检讨我们的法律储备是否足够。如果发生这些亏损,我们目前预计这些亏损不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。然而,我们无法预测未来事态发展对我们的索赔和诉讼的影响,在特定会计期间对索赔、诉讼或储备的任何解决方案都可能对我们在该期间的运营结果产生实质性的不利影响。此外,针对我们的索赔和诉讼可能寻求强制令或其他救济,要求改变我们的业务做法或运营,并且任何所需的改变都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或声誉产生实质性和不利的影响。有关若干法律程序的额外讨论,请参阅本报告所包括的精简综合财务报表附注13。
第1A项。风险因素
截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告第1部分“风险因素”第1A项所披露的风险因素并无重大变动。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
第六项。 展品。 | | | | | |
证物编号: | 描述 |
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3.1 | 经修订的Rent-A-Center,Inc.公司注册证书(结合于此,通过引用注册人截至2002年12月31日的8-K表格当前报告的附件3.1) |
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3.2 | 2004年5月19日《Rent-A-Center,Inc.公司注册证书修正案》(在此引用注册人截至2004年6月30日的10-Q表格季度报告的附件3.2) |
| |
3.3 | 《Rent-A-Center,Inc.公司注册证书修正案》,日期为2021年6月8日(通过引用注册人截至2021年6月8日的8-K表格当前报告的附件3.1并入本文) |
| |
3.4 | Rent-A-Center,Inc.D系列优先股指定证书(通过引用注册人截至2017年3月29日的8-K表格当前报告的附件3.1并入本文) |
| |
3.5 | 修订和重述Rent-A-Center,Inc.的章程(通过参考注册人截至2020年12月1日的8-K表格当前报告的附件3.2并入本文) |
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4.1 | 证明普通股的证书表格(本文引用注册人截至2017年3月31日的10-Q表格当前报告的附件4.1。) |
| |
4.2 | 契约,日期为2021年2月17日,由Radiant Funding SPV,LLC和Truist Bank之间的契约(在此并入,参考注册人截至2021年2月17日的8-K表格当前报告的附件4.1。) |
| |
4.3 | Rent-A-Center,Inc.普通股说明(在此并入,参考注册人截至2020年12月31日年度10-K表格的年度报告附件4.3。) |
| |
31.1* | 根据实施2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的1934年证券交易法规则13a-14(A)由米切尔·E·法德尔进行的认证 |
| |
31.2* | 根据实施2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的1934年证券交易法第13a-14(A)条进行的认证,由Maureen B.Short |
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32.1* | 米切尔·E·法德尔根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条采纳的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
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32.2* | Maureen B.Short根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条采纳的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
| |
101.INS* | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| |
101.SCH* | XBRL分类扩展架构文档 |
| |
101.CAL* | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| |
101.DEF* | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| |
101.LAB* | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| |
101.PRE* | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| |
104* | 封面交互数据文件(嵌入在附件101中包含的内联XBRL文档中) |
| |
* | 现提交本局。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。 | | | | | | | | |
| | |
| 租房中心,Inc. |
| |
| 由以下人员提供: | /S/Maureen B.Short |
| | 莫琳·B·肖特 |
| | 执行副总裁、首席财务官 |
Date: May 5, 2022