附件99.1
May 5, 2022
各位股东:
DoorDash的使命是发展和增强当地经济。2022年第一季度,我们的市场政府收入同比增长25%,达到124亿美元,帮助商家创造了超过87亿美元的销售额,为Dashers创造了超过32亿美元的收入。2022年第一季度的其他亮点包括:
·月度活跃用户(MAU)1和DashPass会员数量创历史新高
·将平均订单频率提高到创纪录的新高
·我们在美国餐饮市场的贡献利润增长2季度环比(“Q/Q”)和Y/Y
2022年第一季度主要财务指标
·收入同比增长35%至15亿美元,总订单同比增长23%至4.04亿美元,Marketplace gov同比增长25%至124亿美元
·GAAP毛利润为6.62亿美元,较2021年第一季度的4.93亿美元同比增长34%
·GAAP净亏损1.67亿美元,而2021年第一季度GAAP净亏损1.1亿美元
·调整后EBITDA为5400万美元,高于2021年第一季度的4300万美元
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| | 截至三个月 |
(单位:百万,百分比除外) | | Mar.31, 2021 | | Jun. 30, 2021 | | 9月30岁, 2021 | | Dec. 31, 2021 | | Mar. 31, 2022 |
订单总数 | | 329 | | | 345 | | | 347 | | | 369 | | | 404 | |
总订单量同比增长 | | 219 | % | | 69 | % | | 47 | % | | 35 | % | | 23 | % |
市场政府 | | $ | 9,913 | | | $ | 10,456 | | | $ | 10,416 | | | $ | 11,159 | | | $ | 12,353 | |
市场政府年比增长 | | 222 | % | | 70 | % | | 44 | % | | 36 | % | | 25 | % |
收入 | | $ | 1,077 | | | $ | 1,236 | | | $ | 1,275 | | | $ | 1,300 | | | $ | 1,456 | |
收入同比增长 | | 198 | % | | 83 | % | | 45 | % | | 34 | % | | 35 | % |
净收入利润率 | | 10.9 | % | | 11.8 | % | | 12.2 | % | | 11.6 | % | | 11.8 | % |
公认会计准则毛利 | | $ | 493 | | | $ | 657 | | | $ | 665 | | | $ | 637 | | | $ | 662 | |
贡献利润 | | $ | 209 | | | $ | 290 | | | $ | 281 | | | $ | 291 | | | $ | 319 | |
贡献利润占市场政府的百分比 | | 2.1 | % | | 2.8 | % | | 2.7 | % | | 2.6 | % | | 2.6 | % |
公认会计准则净亏损 | | $ | (110) | | | $ | (102) | | | $ | (101) | | | $ | (155) | | | $ | (167) | |
调整后的EBITDA | | $ | 43 | | | $ | 113 | | | $ | 86 | | | $ | 47 | | | $ | 54 | |
调整后的EBITDA占市场政府的百分比 | | 0.4 | % | | 1.1 | % | | 0.8 | % | | 0.4 | % | | 0.4 | % |
1基于过去一个月在相关期间内在我们的市场上完成订单的个人消费者账户的数量。
2美国餐饮市场不包括便利店和杂货店,以及国际市场。不能直接归因于美国餐饮市场的共享使用成本和费用根据订单按比例分配。
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我们对第一季度的看法
我们为我们在2022年第一季度的执行感到自豪,并对我们业务的进展感到兴奋。2022年第一季度,我们的市场营收同比增长25%,达到124亿美元,主要受总订单同比增长23%,达到4.04亿美元的推动。2022年第一季度,我们新增的消费者比2021年第一季度以来的任何季度都多,这有助于将MAU和DashPass会员推向新高。平均订单频率也在2022年第一季度创下新高,部分原因是DashPass成员的增长。根据第三方数据,与2021年第四季度相比,MAU和平均订单频率的增长帮助我们在2022年第一季度获得了美国外卖类别的份额。
2022年第一季度收入同比增长35%,达到15亿美元。在同比基础上,2022年第一季度的收入增长快于Marketplace政府,主要是因为与2021年第一季度相比,Dasher的激励和促销活动较少,因为在前一年期间,由于极端天气和财政刺激导致的短期Dasher短缺,Dasher的激励和促销活动有所增加。我们在2022年第一季度继续积极投资,这帮助推动了我们的新类别和国际市场的增长,无论是按年计算还是按季度计算,都远远高于公司的总增长。
我们的美国餐厅市场
我们的美国餐厅市场是我们业务的基础。它是我们公司的起点,现在为数千万消费者提供了与他们最喜欢的餐厅联系的宝贵方式,为数十万餐厅提供了扩大业务的宝贵工具,为数百万Dashers提供了可获得和灵活的赚钱机会。它还为我们在新服务、新类别和新地理位置的投资提供了越来越多的资金来源。这是精心设计的。
在2020年第一季度至2022年第一季度的两年中,我们在美国餐厅市场的订单增长了250%以上,类别份额增长了14个百分点3,并显著增加了类别的贡献利润。在此期间,尽管在消费者、Dasher和商家收购方面进行了大量持续投资,但我们还大幅增加了贡献利润占该类别Marketplace gov的百分比。我们主要通过高效的运营和我们对执行的关注推动贡献利润占Marketplace政府的百分比的增加,这有助于提高质量和网络效率,并提高运营杠杆。展望未来,我们继续看到增加贡献利润占我们美国餐饮市场营收的百分比的机会,这主要是基于上述领域的持续改善,以及广告收入的日益增长的影响。
我们的战略是将美国餐饮市场产生的现金投资回我们的业务,以便为当地商业建立一个更全面的平台。其中,这一战略推动了便利店、杂货、酒类、礼品、鲜花、零售和宠物品类的增加和增长,我们进入新国家的机会,我们Drive白标物流服务和店面在线订购解决方案的推出,以及我们美国存托股份平台的发展。我们希望继续在这些领域投资,并在未来几年增加新的领域。
我们希望我们的每个投资领域在未来都能产生积极的贡献利润和自由现金流。然而,从中期来看,美国餐饮市场可能仍将是主要的现金来源。或许具有讽刺意味的是,这意味着投资扩大我们美国餐厅市场的规模仍然是当务之急。
本地商机
2022年,我们预计美国消费者将在餐馆、便利店和杂货店花费1.6万亿美元,澳大利亚、加拿大、日本和德国的消费者在这些类别上的额外支出将达到1.1万亿美元。这些估计不包括消费者在酒类、健康、礼品、鲜花和零售店的支出。
目前,我们的市场在这些类别中的渗透率很低。在美国,我们估计我们的市场在2021年推动了大约5%的餐饮业销售额。在餐厅以外的品类和美国以外的国家,我们的渗透率要低得多。
我们认为,第一方数字商务同样没有得到充分渗透。虽然许多商家,特别是企业商家,已经开始建立大量的第一方数字渠道,但我们相信,建立强大的第一方数字渠道所需的系统、基础设施、流程和专业知识仍处于萌芽阶段。这为我们的业务扩展留下了很大的空间
3基于美国外卖类别的第三方数据,包括餐厅以及便利店和杂货店。
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并使其更易于使用,这样各种规模的商家都可以通过自己的数字渠道成功地产生和满足需求。
当地商业机会的规模和相对较低的渗透率表明,对于我们来说,要在Marketplace和Platform Services中建立新的服务和基础设施,需要很大的表面积和很长的跑道。我们计划利用这个机会,继续投资和建设几年。
我们的投资方式
我们经常通过自下而上倾听客户的过程来发现潜在的投资领域,这些客户包括消费者、商家和Dasher。我们通过我们在平台内外看到的趋势,以及我们创建的Dasher社区委员会、首席餐厅顾问、WeDash计划和客户支持渠道等专门论坛来学习。我们的高管定期监督并积极参与这些论坛,以便更好地服务于我们的用户,提高执行力,并确定创新和投资的机会。
对于我们的每个投资领域,我们往往从一个小团队和相对较小的预算开始。然后,我们的目标是管理投资的规模和速度,主要基于客户需求水平作为产品与市场匹配的衡量标准,以及单位经济状况作为资本效率和潜在的长期现金生产的衡量标准。在消费者是客户(而不是商家或Dasher)的情况下,我们通常特别关注新服务的参与度指标,无论是针对独立的新服务还是针对我们的整个Marketplace。
我们的目标是根据机会的规模和客户需求的表现以及相对于我们预期的单位经济来确定我们的时间和资金的优先顺序。产生强劲客户需求或单位经济的机会通常会获得更多的人员、时间和资金。我们认为,那些表现不佳的人应该得到更少的每一个,直到表现恢复或计划结束。归根结底,我们试图对每项业务进行与其规模和可能的回报成比例的投资,以提高我们投资领域的整体资本回报率。
2020年第1季度,我们在美国市场推出了第三方便利服务,成为继餐厅之后的第一个官方服务类别。我们将便利性确定为第一个新类别,部分原因是通过观察消费者正在搜索的内容。我们用一个小团队和几个门店试行了这一类别。尽管我们能够利用Dasher网络,但我们知道便利类将不同于餐厅:它的篮子相对较小,SKU选择较多,一套独特的集成,以及与库存管理、搜索和挑选/包装相关的独特要求。然而,我们对需求信号感到兴奋,并看到了卓越运营的潜力,以抵消挑战,并随着时间的推移产生积极的单位经济效益。
试运行后,我们很快了解到,消费者欣赏我们的送货速度和全天候服务,这与当时行业标准的预定送货时段形成了鲜明对比。我们还看到,DashPass的会员们重视他们的订阅计划下一个新类别的额外好处,并有证据表明,便利项目往往对餐厅订单具有很强的互补性。新冠肺炎疫情的爆发加剧了这些因素,加速了消费者需求,并创造了商家对需求产生和履行能力的更大需求。在那个关键时刻,有机会满足消费者和商家更高的需求,我们感到荣幸和振奋。我们平台上对便利性的使用越来越多,这表明产品与市场匹配程度有所改善,这需要进一步的投资。
除了积极的信号外,很明显,我们在应用内商品、搜索相关性和准确性、库存准确性以及替代流质量等方面还有重要的工作要做。鉴于需求信号和运营改善的空间,我们认为在这些领域投资是有吸引力的。我们改善了我们的浏览和商品销售体验,建立了一个新的目录系统,重新构建了我们的搜索工具,与我们的合作伙伴合作提高了满足率和替代品,并在DoubleDash中创建了一个全新的产品。这些改进以提高消费者对便利类别的参与度和改善单位经济性的形式产生了结果。
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我们现在已经在第三方便利类别进行了大约两年的迭代和投资,我们继续看到关于产品市场匹配和单位经济潜力的积极信号。消费者对该类别的参与度在第一季度继续改善,MAU和订单频率出现Q/Q增长,我们预计该类别在今年下半年将产生正的可变利润4。
我们对客户的关注、分析方法、乐观和对团队执行能力的信心不能确保他们自己取得成功。毕竟,客户将是我们服务的最终评判者,这意味着我们的投资不会总是在我们希望的时间表上产生我们预期的结果,我们的道路可能会偏离最初的预期。这一创新之旅也不会停止,不仅因为我们将继续听取客户的意见来构建新的服务,还因为我们必须改进我们现有的服务,以满足并超过客户日益增长的期望。在我们的每一项努力中,以及整个公司,我们打算以高效、纪律和关注细节的方式管理股东资本。这些特征是我们文化的核心,对于实现我们的使命和长期实现股东价值最大化至关重要。
结论
自创建DoorDash以来,我们在增长方面进行了切实但积极的投资,我们打算继续投资于必要的人员、系统和基础设施,以将DoorDash发展成规模更大的企业。近年来,我们看到了消费者、商家和Dasher的巨大需求,如果我们要在未来几十年满足他们的期望,我们还有大量的工作要做。
如果你是我们信件的回头客,而且你已经读到了这一步,你可能已经意识到我们在本季度改变了格式。我们的目标是在运营DoorDash的方法上以长期为导向,我们使用新格式的目的是为我们的原则和流程提供更深入的见解,希望这些见解将有助于我们多年的业务分析。在未来几个季度,我们可能会专注于业务的不同方面或进一步改变模式,但我们将始终努力提供信息和见解,帮助您更好地了解我们的业务,并成为我们旅程的一部分。
我们非常感谢我们的员工和利益相关者对我们的信任,或者更感激我们的股东将他们的资金委托给我们。感谢你们让这次旅行成为可能。
真诚地
联合创始人兼首席执行官兼董事会主席托尼·徐和首席财务官普拉比尔·阿达卡尔
4可变利润是内部用于在分配共享使用的固定成本之前评估某些类别的业绩的指标。它的定义是收入减去订单管理和支持成本。
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财务和运营亮点
2022年第一季度,我们的总订单同比增长23%,达到4.04亿。在同比基础上,订单增长是由MAU增长和平均订单频率增加推动的,部分原因是DashPass的渗透率增加。
2022年第一季度Marketplace政府收入同比增长25%,达到124亿美元。2022年第一季度收入同比增长35%,达到15亿美元。收入同比增长快于Marketplace GOV,主要是由于Dasher成本占GOV的百分比下降,而2021年第一季度的成本因极端天气和财政刺激相关的供应限制而上升。净收入利润率(定义为收入占市场政府的百分比)在2022年第一季度为11.8%,高于2021年第一季度的10.9%。
不包括折旧和摊销的GAAP收入成本从2021年第一季度的5.63亿美元增加到2022年第一季度的7.63亿美元,增幅为36%。2022年第一季度调整后的收入成本同比增长35%,从2021年第一季度的5.49亿美元增至7.42亿美元。调整后的收入成本占市场营收的百分比从2021年第一季度的5.5%增加到2022年第一季度的6.0%。调整后的收入成本占Marketplace GOV的百分比的增加主要是由于保险准备金的增加和与我们的DashMart门店相关的成本上升。
GAAP毛利润从2021年第一季度的4.93亿美元增长到2022年第一季度的6.62亿美元,增幅为34%。2022年第一季度调整后毛利润同比增长35%,达到7.14亿美元。2022年第一季度调整后的毛利润占Marketplace GOV的5.8%,高于2021年第一季度的5.3%。
GAAP销售和营销费用从2021年第一季度的3.33亿美元增加到2022年第一季度的4.14亿美元,增幅为24%。2022年第一季度,调整后的销售额和市场营销同比增长24%,达到3.95亿美元。2022年第一季度,调整后的销售额和市场营销占市场政府的百分比为3.2%,与2021年第一季度的3.2%持平。与去年同期相比,2022年第一季度消费者收购成本在Marketplace gov中的百分比略有下降,而Dasher收购成本和商家收购成本略有上升。2022年第一季度是我们自2021年第一季度以来最大的新消费者收购季度,Dasher供应在整个季度保持健康。
2022年第一季度贡献利润同比增长53%,达到3.19亿美元,贡献利润占市场政府的百分比从2021年第一季度的2.1%增加到2022年第一季度的2.6%。
GAAP研发费用从2021年第一季度的8200万美元增加到2022年第一季度的1.48亿美元,增幅为80%。调整后的研发费用占市场政府的比例从2021年第一季度的0.4%上升到2022年第一季度的0.7%。GAAP一般和行政费用从2021年第一季度的1.69亿美元增加到2022年第一季度的2.45亿美元,增幅为45%。调整后的一般和管理费用占市场政府的百分比从2021年第一季度的1.2%增加到2022年第一季度的1.4%。这两个增长主要是由于人员成本。
2022年第一季度GAAP净亏损为1.67亿美元,而2021年第一季度GAAP净亏损为1.1亿美元。2022年第一季度调整后的EBITDA为5400万美元,高于2021年第一季度的4300万美元。2022年第一季度,调整后的EBITDA占市场政府的百分比为0.4%,与2021年第一季度的0.4%持平。
2022年第一季度的运营现金流为2000万美元,自由现金流为9100万美元。在往绩12个月的基础上,我们产生了5.06亿美元的运营现金流和2.52亿美元的自由现金流。2022年第一季度自由现金流为负是由于付款时间的原因。这不会影响我们对2022年自由现金流为正的预期。本季度末,我们拥有42亿美元的现金、现金等价物和流动投资,没有债务。
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第二季度和2022年展望
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期间 | 市场政府 | 调整EBITDA |
Q2 | $12.1B - $12.5B | $0 - $100M |
2022 | $49.0B - $51.0B | $0 - $500M |
我们目前预计第二季度市场政府收入在121亿美元到125亿美元之间,第二季度调整后的EBITDA在0美元到1亿美元之间。
我们目前预计2022年的市场政府价值在49亿美元到510亿美元之间,高于我们之前预计的2022年市场政府价值480亿美元到500亿美元。我们目前预计2022年调整后的EBITDA在0至5亿美元之间,这与我们之前的预期一致。
我们目前预计沃尔特的交易将在第二季度完成。
在其他因素中,我们的展望预计MAU和平均订单频率将继续增长,以及对新类别、国际市场和平台服务的持续投资。我们提醒投资者,围绕几个因素仍然存在重大不确定性,包括:通胀对我们服务的定价和需求的影响,利率上升对消费者支出模式的影响,持续的劳动力短缺对我们满足需求的能力的影响,汽油价格和车辆成本对我们吸引Dasher能力的影响,以及与持续的新冠肺炎大流行相关的各个方面。这些或其他因素可能会导致商家、Dasher或消费者的行为偏离我们指南中包含的预期。有关我们风险因素的更完整讨论,请参阅我们的10-K和其他相关美国证券交易委员会申报文件。
分析师和投资者电话会议
我们将在今天下午2点(太平洋时间)主持分析师和投资者电话会议,讨论我们的季度业绩。对收听电话会议感兴趣的投资者社区成员可以在ir.doordash.com注册并参加。
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IR联系人: 安迪·哈格里夫斯,CFA 邮箱:ir@doordash.com | 公关联系人: 按下DoorDash 电子邮件:Press@doordash.com |
网播
DoorDash将在今天下午2点主持一场网络直播。太平洋时间(下午5:00东部时间),讨论这些财务业绩和业务亮点。要收听现场音频网络直播,请访问我们的投资者关系页面,网址为https://ir.doordash.com.电话会议后不久,存档的网络直播将在我们的投资者关系页面上提供。
可用信息
我们通过各种方式向公众公布关于我们、我们的产品和服务以及其他事项的重要信息,包括向美国证券交易委员会提交的文件、新闻稿、公开电话会议、网络广播、我们网站的投资者关系栏目(ir.doordash.com)、我们的博客(doordash.News)和我们的推特账户(@DoorDash),以便向公众广泛、非排他性地分发信息,并遵守FD法规下我们的披露义务。
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前瞻性陈述
本投资者信函包含符合1933年证券法(修订)第27A条和1934年证券交易法(修订)第21E条的前瞻性陈述,这些陈述涉及重大风险和不确定因素。前瞻性陈述一般与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下,您可以识别前瞻性陈述,因为它们包含“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“将”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“目标”、“尝试”、“预测”等词语,“潜在的”或“继续”或这些词语的否定或其他与我们的期望、战略、计划或意图有关的类似术语或表述。这封投资者信函中的前瞻性陈述包括但不限于,我们对公司财务状况和经营业绩的预期,包括对2022年第二季度和全年的展望和指导,我们对Wolt交易的预期,我们对非美国餐厅市场类别的计划和期望,我们对我们投资方式的计划和期望,我们对我们在美国餐厅市场的经营业绩的期望,我们当地的商业机会,我们业务的趋势,包括价格管制的效果,以及我们战略的有效性,我们的市场机会,以及对我们平台和当地商业平台的总体需求。我们对这些事项的期望和信念可能无法实现,未来的实际结果可能会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与预期结果大不相同,包括与竞争有关的风险和不确定因素, 这些风险和不确定性包括但不限于对我们的增长和企业文化、财务业绩(包括新冠肺炎疫情对我们业务和运营的影响)、由于我们有限的经营历史和新冠肺炎疫情而对我们业绩的预测能力、对新产品或产品的投资、我们吸引商家、消费者和Dasher使用我们平台的能力、法律诉讼和监管事项及发展、我们的业务或财务或运营模式未来的任何变化,以及我们的品牌和声誉。本投资者信函中包含的前瞻性声明也会受到其他风险和不确定性因素的影响,这些风险和不确定性因素可能会导致实际结果与预测的结果产生差异,包括那些在我们提交给美国证券交易委员会的文件中描述的内容,包括截至2021年12月31日的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告。本投资者信函中的所有前瞻性陈述均基于DoorDash掌握的信息以及截至本文发布之日的假设和信念,我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务,除非法律另有要求。
非公认会计准则财务计量的使用
为补充我们根据公认会计原则列报的财务信息,我们考虑了一些没有按照公认会计准则编制的财务指标,包括调整后的收入成本、调整后的销售和营销费用、调整后的研发费用、调整后的一般和行政费用、调整后的毛利(亏损)、调整后的毛利(亏损)、贡献利润(亏损)、贡献利润率、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和自由现金流量。我们将这些财务指标与GAAP指标结合使用,作为对我们业绩的整体评估的一部分,包括准备我们的年度运营预算和季度预测,以评估我们业务战略的有效性,并就我们的业务和财务业绩与我们的董事会进行沟通。我们相信,这些非GAAP财务指标为投资者提供了有关我们业务和财务业绩的有用信息,增强了他们对我们过去业绩和未来前景的全面了解,并允许我们管理层在财务和运营决策时使用的指标具有更大的透明度。我们提出这些非GAAP财务指标是为了帮助投资者从管理层的角度来看待我们的业务和财务业绩,因为我们认为这些非GAAP财务指标为投资者提供了一个额外的工具,可以用来比较我们业务在多个时期的经营结果与我们行业中的其他公司。我们还提出了排除礼品卡损坏收入的某些措施,以使读者能够在相同的基础上比较我们在多个时期的结果。
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我们将调整后的收入成本定义为收入成本,不包括折旧和摊销,不包括基于股票的薪酬费用和某些工资税费用,并分配间接费用。分配的间接费用是根据所有部门之间的分摊成本确定的,如设施(包括租金和水电费)和信息技术成本,这些成本是根据员工人数确定的。我们将调整后的销售和营销费用定义为不包括基于股票的薪酬费用和一定的工资税费用的销售和营销费用,并分配间接费用。我们将调整后的研发费用定义为研发费用,不包括基于股票的薪酬费用和一定的工资税费用,并分配间接费用。我们将调整后的一般和行政费用定义为一般和行政费用,不包括基于股票的薪酬费用和某些工资税费用,某些法律、税收和监管和解、准备金和费用,交易相关成本,减值费用,并包括来自收入成本、销售和营销以及研发的已分配间接费用。
我们将调整后毛利(亏损)定义为毛利(亏损)加上(I)与收入成本相关的折旧和摊销费用,(Ii)计入收入成本的股票薪酬费用和一定的工资税费用,(Iii)计入收入成本的已分配间接费用。毛利(亏损)的定义是收入减去(I)不包括折旧和摊销的收入成本和(Ii)与收入成本相关的折旧和摊销。调整毛利定义为调整后毛利(亏损)占同期收入的百分比。
我们将贡献利润(亏损)定义为毛利(亏损)减去销售和营销费用,加上(I)与收入成本相关的折旧和摊销费用,(Ii)计入收入成本和销售及营销费用的股票薪酬费用和一定的工资税费用,(Iii)计入收入成本和销售和营销费用的已分配间接费用。我们将毛利定义为毛利(亏损)占同期收入的百分比,将贡献毛利定义为贡献利润(亏损)占同期收入的百分比。
调整后的EBITDA是我们用来评估我们的经营业绩和业务的经营杠杆的指标。我们将经调整EBITDA定义为净收益(亏损),经调整后不包括(I)若干法律、税务及监管结算、准备金及开支、(Ii)处置物业及设备亏损、(Iii)交易相关成本、(Iv)减值开支、(V)所得税拨备、(Vi)利息收入及开支、(Vii)其他收入(开支)、净额、(Viii)股票薪酬开支及若干工资税开支,以及(Ix)折旧及摊销开支。调整后的EBITDA利润率是通过调整后的EBITDA除以同期收入来计算的。
我们将自由现金流定义为经营活动的现金流减去购买财产和设备以及资本化的软件和网站开发成本。
我们的定义可能与其他公司使用的定义不同,因此可比性可能会受到限制。此外,其他公司可能不会公布这些或类似的指标。此外,这些指标有一定的局限性,因为它们不包括反映在我们的合并运营报表中的某些费用的影响。因此,我们的调整后的收入成本、调整后的销售和营销费用、调整后的研发费用、调整后的一般和行政费用、调整后的毛利(亏损)、调整后的毛利率、贡献利润(亏损)、贡献利润率、调整后的EBITDA利润率和自由现金流量应作为根据公认会计原则编制的措施的补充而不是单独考虑。
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DoorDash,Inc.
简明合并资产负债表
(单位:百万)
(未经审计)
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| 十二月三十一日, 2021 | | 3月31日, 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,504 | | | $ | 2,243 | |
短期有价证券 | 1,253 | | | 1,353 | |
支付处理商持有的资金 | 320 | | | 293 | |
应收账款净额 | 349 | | | 321 | |
预付费用和其他流动资产 | 139 | | | 208 | |
流动资产总额 | 4,565 | | | 4,418 | |
长期有价证券 | 650 | | | 643 | |
经营性租赁使用权资产 | 336 | | | 354 | |
财产和设备,净额 | 402 | | | 455 | |
无形资产,净额 | 61 | | | 76 | |
商誉 | 316 | | | 376 | |
非流通股证券 | 409 | | | 412 | |
其他资产 | 70 | | | 88 | |
总资产 | $ | 6,809 | | | $ | 6,822 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 161 | | | $ | 203 | |
经营租赁负债 | 26 | | | 31 | |
| | | |
应计费用和其他流动负债 | 1,573 | | | 1,526 | |
流动负债总额 | 1,760 | | | 1,760 | |
经营租赁负债 | 373 | | | 391 | |
其他负债 | 9 | | | 19 | |
总负债 | 2,142 | | | 2,170 | |
股东权益: | | | |
普通股 | — | | | — | |
额外实收资本 | 6,752 | | | 6,914 | |
累计其他综合损失 | (4) | | | (14) | |
累计赤字 | (2,081) | | | (2,248) | |
股东权益总额 | 4,667 | | | 4,652 | |
总负债和股东权益 | $ | 6,809 | | | $ | 6,822 | |
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DoorDash,Inc.
简明合并业务报表
(以百万为单位,但以千为单位的股票金额和每股数据除外)
(未经审计)
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| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2021 | | 2022 | | | | |
收入 | $ | 1,077 | | | $ | 1,456 | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
收入成本,不包括折旧和摊销,如下所示 | 563 | | | 763 | | | | | |
销售和市场营销 | 333 | | | 414 | | | | | |
研发 | 82 | | | 148 | | | | | |
一般和行政 | 169 | | | 245 | | | | | |
折旧及摊销 | 29 | | | 59 | | | | | |
总成本和费用 | 1,176 | | | 1,629 | | | | | |
运营亏损 | (99) | | | (173) | | | | | |
利息收入 | 2 | | | 1 | | | | | |
利息支出 | (12) | | | — | | | | | |
其他收入,净额 | — | | | 5 | | | | | |
扣除所得税准备前的亏损 | (109) | | | (167) | | | | | |
所得税拨备 | 1 | | | — | | | | | |
净亏损 | $ | (110) | | | $ | (167) | | | | | |
每股基本和稀释后净亏损 | $ | (0.34) | | | $ | (0.48) | | | | | |
加权-用于计算基本和稀释后每股净亏损的流通股平均数 | 327,815 | | | 349,219 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 10 |
DoorDash,Inc.
简明合并现金流量表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2022 |
经营活动的现金流 | | | |
净亏损 | $ | (110) | | | $ | (167) | |
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额: | | | |
折旧及摊销 | 29 | | | 59 | |
基于股票的薪酬 | 97 | | | 129 | |
坏账支出 | 16 | | | 2 | |
经营性租赁使用权资产减少和经营性租赁负债增加 | 11 | | | 16 | |
非现金利息支出 | 11 | | | — | |
| | | |
其他 | 6 | | | 1 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
支付处理商持有的资金 | 19 | | | 30 | |
应收账款净额 | (7) | | | 25 | |
预付费用和其他流动资产 | 79 | | | (68) | |
其他资产 | (4) | | | (23) | |
应付帐款 | — | | | 34 | |
应计费用和其他流动负债 | 27 | | | (44) | |
支付经营租赁负债 | (8) | | | (14) | |
| | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 166 | | | (20) | |
投资活动产生的现金流 | | | |
购置财产和设备 | (32) | | | (32) | |
收购,扣除收购现金后的净额 | — | | | (71) | |
资本化的软件和网站开发成本 | (22) | | | (39) | |
购买有价证券 | (99) | | | (656) | |
有价证券的到期日 | 146 | | | 201 | |
有价证券的销售 | — | | | 351 | |
| | | |
用于投资活动的现金净额 | (7) | | | (246) | |
融资活动产生的现金流 | | | |
| | | |
| | | |
行使股票期权所得收益 | 13 | | | 5 | |
已支付的延期发行成本 | (10) | | | — | |
可转换票据的偿还 | (333) | | | — | |
与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款 | (166) | | | — | |
| | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (496) | | | 5 | |
外币对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | — | | | 1 | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (337) | | | (260) | |
现金、现金等价物和受限现金 | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 4,345 | | | 2,506 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 4,008 | | | $ | 2,246 | |
将现金、现金等价物和限制性现金对账到压缩的综合资产负债表 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,007 | | | $ | 2,243 | |
受限现金 | 1 | | | 3 | |
现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 4,008 | | | $ | 2,246 | |
补充披露现金流量信息 | | | |
支付利息的现金 | $ | 42 | | | $ | — | |
| | | |
非现金投融资活动 | | | |
购置尚未结清的财产和设备 | $ | 11 | | | $ | 33 | |
| | | |
| | | |
计入资本化软件和网站开发成本的股票薪酬 | $ | 21 | | | $ | 28 | |
收购的搁置对价 | $ | — | | | $ | 9 | |
| | | |
| | | | | | | | |
| | 11 |
DoorDash,Inc.
非公认会计准则财务衡量标准
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
(单位:百万) | | Jun. 30, 2020 | | 9月30岁, 2020 | | Dec. 31, 2020 | | Mar. 31, 2021 | | Jun. 30, 2021 | | 9月30岁, 2021 | | Dec. 31, 2021 | | Mar. 31, 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
不包括折旧和摊销的收入成本 | | $ | 323 | | | $ | 382 | | | $ | 469 | | | $ | 563 | | | $ | 555 | | | $ | 585 | | | $ | 635 | | | $ | 763 | |
调整以排除以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用和一定的工资税费用 | | — | | | — | | | (31) | | | (9) | | | (13) | | | (12) | | | (14) | | | (12) | |
分配的开销 | | (5) | | | (4) | | | (4) | | | (5) | | | (6) | | | (7) | | | (7) | | | (9) | |
调整后的收入成本 | | $ | 318 | | | $ | 378 | | | $ | 434 | | | $ | 549 | | | $ | 536 | | | $ | 566 | | | $ | 614 | | | $ | 742 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
销售和市场营销 | | $ | 168 | | | $ | 290 | | | $ | 347 | | | $ | 333 | | | $ | 427 | | | $ | 446 | | | $ | 413 | | | $ | 414 | |
调整以排除以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用和一定的工资税费用 | | — | | | — | | | $ | (37) | | | $ | (10) | | | (14) | | | (15) | | | $ | (14) | | | $ | (14) | |
分配的开销 | | (4) | | | (4) | | | $ | (4) | | | $ | (4) | | | (3) | | | (3) | | | $ | (4) | | | $ | (5) | |
调整后的销售和营销 | | $ | 164 | | | $ | 286 | | | $ | 306 | | | $ | 319 | | | $ | 410 | | | $ | 428 | | | $ | 395 | | | $ | 395 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
研发 | | $ | 38 | | | $ | 41 | | | $ | 209 | | | $ | 82 | | | $ | 100 | | | $ | 115 | | | $ | 133 | | | $ | 148 | |
调整以排除以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用和一定的工资税费用 | | (2) | | | (2) | | | $ | (172) | | | (36) | | | (47) | | | (49) | | | (54) | | | (56) | |
分配的开销 | | (3) | | | (4) | | | $ | (3) | | | (3) | | | (3) | | | (4) | | | (3) | | | (4) | |
调整后的研发 | | $ | 33 | | | $ | 35 | | | $ | 34 | | | $ | 43 | | | $ | 50 | | | $ | 62 | | | $ | 76 | | | $ | 88 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | | $ | 88 | | | $ | 167 | | | $ | 219 | | | $ | 169 | | | $ | 216 | | | $ | 188 | | | $ | 224 | | | $ | 245 | |
调整以排除以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用和一定的工资税费用 | | (1) | | | (1) | | | (82) | | | (45) | | | (65) | | | (49) | | | (51) | | | (48) | |
某些法律、税收和监管和解、准备金和费用(1) | | (12) | | | (79) | | | (45) | | | (13) | | | (36) | | | (17) | | | (11) | | | (24) | |
交易相关成本 | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (2) | | | (8) | | | (14) | |
减值费用(2) | | (6) | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | |
从收入成本、销售和营销成本以及研发成本中分配的管理费用 | | 12 | | | 12 | | | 11 | | | 12 | | | 12 | | | 14 | | | 14 | | | 18 | |
调整后的总务和行政 | | $ | 81 | | | $ | 94 | | | $ | 102 | | | $ | 123 | | | $ | 127 | | | $ | 133 | | | $ | 168 | | | $ | 177 | |
(1)我们在计算调整后的一般和行政费用时,不包括某些成本和费用,因为管理层认为这些成本和费用不能反映我们的核心经营业绩,不能反映我们业务的基本经济状况,也不是我们经营业务所必需的。这些不包括的成本和支出包括:(I)主要与工人分类事项有关的某些法律费用,(Ii)我们预计不会经常性产生的销售和间接税的准备金,(Iii)与解决知识产权问题有关的费用,(Iv)与支持各种政策事项有关的费用,包括与工人分类和价格控制有关的费用,以及(V)作为我们新冠肺炎大流行和俄罗斯疫情救灾工作的一部分的捐款
| | | | | | | | |
| | 12 |
入侵乌克兰。我们认为,将上述事项排除在调整后的一般和行政费用的计算中是适当的,因为(1)此类费用的时间和规模不可预测,因此不属于管理层预算或预测过程的一部分,以及(2)关于工人分类事项,管理层目前预计,由于这一领域的立法和监管确定性增加,包括22号提案和类似立法的结果,此类费用将不会对我们的长期运营结果产生实质性影响。
(2)包括与我们前总部相关的经营租赁使用权资产相关的减值支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
(单位:百万,百分比除外) | | Jun. 30, 2020 | | 9月30岁, 2020 | | Dec. 31, 2020 | | Mar. 31, 2021 | | Jun. 30, 2021 | | 9月30岁, 2021 | | Dec. 31, 2021 | | Mar. 31, 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 675 | | | $ | 879 | | | $ | 970 | | | $ | 1,077 | | | $ | 1,236 | | | $ | 1,275 | | | $ | 1,300 | | | $ | 1,456 | |
减去:不包括折旧和摊销的收入成本 | | (323) | | | (382) | | | (469) | | | (563) | | | (555) | | | (585) | | | (635) | | | (763) | |
减去:与收入成本相关的折旧和摊销 | | (25) | | | (28) | | | (24) | | | (21) | | | (24) | | | (25) | | | (28) | | | (31) | |
毛利 | | $ | 327 | | | $ | 469 | | | $ | 477 | | | $ | 493 | | | $ | 657 | | | $ | 665 | | | $ | 637 | | | $ | 662 | |
毛利率 | | 48 | % | | 53 | % | | 49 | % | | 46 | % | | 53 | % | | 52 | % | | 49 | % | | 45 | % |
较少:销售和市场营销 | | (168) | | | (290) | | | (347) | | | (333) | | | (427) | | | (446) | | | (413) | | | (414) | |
增加:与收入成本相关的折旧和摊销 | | 25 | | | 28 | | | 24 | | | 21 | | | 24 | | | 25 | | | 28 | | | 31 | |
新增:收入成本和销售营销成本中计入的股票薪酬费用和一定的工资税费用 | | — | | | — | | | 68 | | | 19 | | | 27 | | | 27 | | | 28 | | | 26 | |
增加:已分配间接费用计入收入和销售及市场营销成本 | | 9 | | | 8 | | | 8 | | | 9 | | | 9 | | | 10 | | | 11 | | | 14 | |
贡献利润(亏损) | | $ | 193 | | | $ | 215 | | | $ | 230 | | | $ | 209 | | | $ | 290 | | | $ | 281 | | | $ | 291 | | | $ | 319 | |
贡献保证金 | | 29 | % | | 24 | % | | 24 | % | | 19 | % | | 23 | % | | 22 | % | | 22 | % | | 22 | % |
| | | | | | | | |
| | 13 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
(单位:百万,百分比除外) | | Jun. 30, 2020 | | 9月30岁, 2020 | | Dec. 31, 2020 | | Mar. 31, 2021 | | 6月30日, 2021 | | 9月30岁, 2021 | | Dec. 31, 2021 | | Mar. 31, 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | | $ | 327 | | | $ | 469 | | | $ | 477 | | | $ | 493 | | | $ | 657 | | | $ | 665 | | | $ | 637 | | | $ | 662 | |
增加:与收入成本相关的折旧和摊销 | | 25 | | | 28 | | | 24 | | | 21 | | | 24 | | | 25 | | | 28 | | | 31 | |
新增:收入成本中包含股票薪酬费用和一定的工资税费用 | | — | | | — | | | 31 | | | 9 | | | 13 | | | 12 | | | 14 | | | 12 | |
增加:已分配间接费用计入收入成本 | | 5 | | | 4 | | | 4 | | | 5 | | | 6 | | | 7 | | | 7 | | | 9 | |
调整后的毛利 | | $ | 357 | | | $ | 501 | | | $ | 536 | | | $ | 528 | | | $ | 700 | | | $ | 709 | | | $ | 686 | | | $ | 714 | |
调整后的毛利率 | | 53 | % | | 57 | % | | 55 | % | | 49 | % | | 57 | % | | 56 | % | | 53 | % | | 49 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
(单位:百万,百分比除外) | | Jun. 30, 2020 | | 9月30岁, 2020 | | Dec. 31, 2020 | | Mar. 31, 2021 | | Jun. 30, 2021 | | 9月30岁, 2021 | | Dec. 31, 2021 | | Mar. 31, 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 23 | | | $ | (43) | | | $ | (312) | | | $ | (110) | | | $ | (102) | | | $ | (101) | | | $ | (155) | | | $ | (167) | |
某些法律、税收和监管和解、准备金和费用(1) | | 12 | | | 79 | | | 45 | | | 13 | | | 36 | | | 17 | | | 11 | | | 24 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
财产和设备处置损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
交易相关成本 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 2 | | | 8 | | | 14 | |
减值费用(2) | | 6 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
所得税拨备 | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
利息收支 | | 7 | | | 8 | | | 9 | | | 10 | | | 1 | | | — | | | — | | | (1) | |
其他(收入)费用,净额 | | (3) | | | (1) | | | (3) | | | — | | | — | | | 1 | | | (1) | | | (5) | |
基于股票的薪酬费用和一定的工资税费用 | | 3 | | | 3 | | | 322 | | | 100 | | | 139 | | | 125 | | | 133 | | | 130 | |
折旧及摊销费用 | | 31 | | | 34 | | | 31 | | | 29 | | | 37 | | | 41 | | | 49 | | | 59 | |
调整后的EBITDA | | $ | 79 | | | $ | 86 | | | $ | 94 | | | $ | 43 | | | $ | 113 | | | $ | 86 | | | $ | 47 | | | $ | 54 | |
调整后EBITDA利润率 | | 12 | % | | 10 | % | | 10 | % | | 4 | % | | 9 | % | | 7 | % | | 4 | % | | 4 | % |
(1)我们从调整后EBITDA的计算中剔除了某些成本和支出,因为管理层认为这些成本和支出不能反映我们的核心经营业绩,不能反映我们业务的基本经济状况,也不是我们运营业务所必需的。这些不包括的成本和开支包括:(I)主要与工人分类事务有关的某些法律费用;(Ii)我们预计不会因此而产生的销售和间接税的准备金;(Iii)与解决知识产权问题有关的费用;(Iv)与支持各种政策事务有关的费用,包括与工人分类和价格控制有关的费用;以及(V)作为我们在新冠肺炎大流行和俄罗斯入侵乌克兰事件中救灾工作的一部分的捐款。我们认为,从我们的调整后EBITDA计算中剔除上述事项是适当的,因为(1)此类支出的时间和规模不可预测,因此不属于管理层预算或预测流程的一部分,以及(2)关于工人分类事项,管理层目前预计,由于该领域的立法和监管确定性增加,包括22号提案和类似立法的结果,此类支出将不会对我们的长期运营结果产生重大影响。
(2)包括与我们前总部相关的经营租赁使用权资产相关的减值支出。
| | | | | | | | |
| | 14 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2022 |
| | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 166 | | | $ | (20) | |
购置财产和设备 | | (32) | | | (32) | |
资本化的软件和网站开发成本 | | (22) | | | (39) | |
自由现金流 | | $ | 112 | | | $ | (91) | |
| | | | | | | | |
| | 15 |