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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
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(标记一) | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末March 31, 2022
或
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
佣金文件编号001-09712
美国蜂窝公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 62-1147325 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (税务局雇主身分证号码) |
8410 West Bryn Mawr, 芝加哥, 伊利诺伊州60631
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(773)399-8900
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根据该法第12(B)条登记的证券: |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1美元 | | USM | | 纽约证券交易所 |
6.25%高级债券将于2069年到期 | | UZD | | 纽约证券交易所 |
5.50%优先债券将于2070年到期 | | 乌泽 | | 纽约证券交易所 |
5.50%优先债券将于2070年到期 | | UZF | | 纽约证券交易所 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
大型加速文件服务器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | ☐ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
截至2022年3月31日,发行人所属各类普通股的流通股数量为52,552,000普通股,面值1美元,以及33,005,900A系列普通股,面值1美元。
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美国蜂窝公司 |
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Form 10-Q季度报告 |
截至2022年3月31日止的期间 |
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索引 | 页码 |
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财务状况和经营成果的管理探讨与分析 | 1 |
高管概述 | 1 |
UScell使用的术语 | 4 |
运营概述 | 5 |
财务概述 | 6 |
流动性与资本资源 | 9 |
合并现金流分析 | 12 |
合并资产负债表分析 | 13 |
与非公认会计准则财务指标有关的补充信息 | 14 |
关键会计政策和估算的应用 | 16 |
| |
监管事项 | 16 |
1995年《私人证券诉讼改革法》安全港警示声明 | 17 |
| |
风险因素 | 19 |
| |
关于市场风险的定量和定性披露 | 19 |
| |
财务报表(未经审计) | 20 |
合并业务报表 | 20 |
合并现金流量表 | 21 |
合并资产负债表 | 22 |
综合权益变动表 | 24 |
合并财务报表附注 | 26 |
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控制和程序 | 35 |
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法律诉讼 | 35 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 | 36 |
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陈列品 | 37 |
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表格10-Q对照索引 | 38 |
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签名 | 39 |
高管概述
下面的讨论和分析将美国蜂窝公司(UScell)截至2022年3月31日的三个月的财务业绩与截至2021年3月31日的三个月的财务业绩进行比较。阅读时应结合UScell的中期综合财务报表和附注,以及UScell的业务描述、经审计的综合财务报表以及UScell截至2021年12月31日的10-K表格(Form 10-K)年度报告中管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析。为了便于显示,本文中包含的某些数字四舍五入为百万;但是,某些计算出的金额和百分比是使用未四舍五入的数字确定的。
本报告所载的陈述不是基于历史事实,包括“相信”、“预期”、“估计”、“预期”、“计划”、“打算”、“计划”、“计划”和类似的表述。这些陈述构成并代表了“前瞻性陈述”,这一术语在1995年的“私人证券诉讼改革法”中有定义。此类前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能导致实际结果、事件或发展与此类前瞻性表述明示或暗示的未来结果、事件或发展大相径庭。有关其他信息,请参阅1995年《私人证券诉讼改革法》安全港警示声明。
UScell使用某些“非GAAP财务衡量标准”,每个此类衡量标准都在MD&A中确定。对UScell确定这些衡量标准有用的原因的讨论,以及这些衡量标准与其根据美国公认会计原则(GAAP)确定的最直接可比衡量标准的协调,包括在本10-Q报表MD&A中与非GAAP财务衡量标准相关的补充信息部分。
一般信息
UScell在全美拥有、运营和投资无线市场。UScell是电话和数据系统公司(TDS)拥有83%股份的子公司。
运营
▪为拥有480万个零售连接的客户提供服务,其中430万个后付费连接和50万个预付费连接
▪在21个州运营
▪雇用约4,800名员工
▪4310座自有塔楼
▪6899个服务中的蜂窝站点
UScell的使命和战略
UScell的使命是提供卓越的无线通信服务,改善消费者的生活,提高当地企业的竞争力,并提高UScell服务市场的政府运作效率。
UScell的战略是通过价值主张吸引和留住客户,该价值主张包括高质量的网络、出色的客户服务以及具有竞争力的设备、计划和定价--所有这些都以社区为重点。战略努力包括:
▪UScell向其客户提供经济且价格具有竞争力的服务计划和设备,并专注于增加相关产品(如设备保护计划)的销售收入和固定无线家庭互联网等新服务的收入。此外,UScell还专注于增加预付费计划的收入、塔楼租金收入,并扩大其可供企业和政府客户使用的解决方案。
▪UScell继续增强其网络能力,包括部署5G技术。5G技术有助于满足客户日益增长的数据服务需求,并为需要高速度和可靠性以及低延迟的新服务创造机会。UScell的5G部署最初专注于使用其低频段频谱的移动服务。UScell已经收购了高频段和中频段频谱,有限地部署了高频段频谱,未来将进一步部署高频段和中频段,进一步赋能5G服务的交付。UScell已经在几乎所有UScell市场的一部分推出了5G服务,并将在未来几年继续在更多领域推出。
▪UScell不断评估其现有的无线业务利益,目标是提高其业务的竞争力,并使其长期资本回报最大化。作为这一战略的一部分,UScell积极寻找有吸引力的机会来获得无线频谱,包括根据FCC拍卖。
UScell使用的术语
以下是本文档中使用的某些行业术语的定义列表:
▪4G LTE-第四代长期演进,这是一种无线技术,与第三代(3G)技术相比,它能够为每个用户提供更大的网络容量以获得更多数据,并更快地访问数据。
▪5G-第五代无线技术,帮助满足客户日益增长的数据服务需求,并为需要高速度和可靠性以及低延迟的新服务创造机会。
▪帐户-代表对一个或多个关联连接负有财务责任的个人或企业。帐户可以包括各种类型的连接,例如手持设备和连接的设备。
▪第105、107及110号拍卖-Auction 105是FCC于2020年7月开始至2020年9月结束的3.5 GHz无线频谱许可证拍卖。Auction 107是FCC对3.7-3.98 GHz无线频谱许可证的拍卖,从2020年12月开始,到2021年2月结束。Auction 110是FCC拍卖的3.45-3.55 GHz无线频谱许可证,从2021年10月开始,到2022年1月结束。
▪流失率-表示每月断开服务的连接百分比。这些比率代表每段期间的平均每月流失率。
▪互联设备-直接连接到美国蜂窝网络的非手持设备。互联设备包括平板电脑、可穿戴设备、调制解调器和热点等产品。
▪冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案-经济救济方案于2020年3月27日签署成为法律,以应对新冠肺炎对公共健康和经济的影响,包括各种税收条款。
▪EBITDA-指扣除利息、税项、折旧、摊销和增值前的收益,并在本文中的非GAAP指标调整后EBITDA中使用。有关更多信息,请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息。
▪自由现金流-非GAAP指标定义为经营活动的现金流减去为增加物业、厂房和设备而支付的现金。有关更多信息,请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息。
▪总增加量-表示在此期间添加的新连接总数,而不考虑在此期间终止的连接。
▪净增加(亏损)-表示在此期间添加的新连接总数,扣除在此期间终止的连接。
▪OIBDA-指折旧、摊销和增值前的营业收入,在整个文件中使用的是非GAAP调整后的OIBDA指标。有关更多信息,请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息。
▪后付费平均每个账户收入(后付费ARPA)-指标,计算方法为后付费服务总收入除以平均后付费账号数,再除以该期间的月数。
▪后付费每用户平均收入(后付费ARPU)-指标,计算方法为后付费服务总收入除以平均后付费连接数,再除以该期间的月数。
▪零售连接-与后付费或预付费客户激活的每台设备关联的单独服务线路。连接与直接连接到美国蜂窝网络的所有类型的设备相关联。
▪普遍服务基金(USF)-由联邦通信委员会管理的电信收费和支助付款制度,旨在促进美国普遍获得电信服务。
运营概述
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截至3月31日, | | 2022 | | 2021 |
零售连接--期末 | | |
| 后付费 | | 4,335,000 | | | 4,406,000 |
| 预付 | | 495,000 | | | 496,000 |
| 总计 | | 4,830,000 | | | 4,902,000 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q1 2022 | | Q1 2021 | | Q1 2022 vs. Q1 2021 | | | | | |
后付费活动和流失 | |
总增加量 | | | | | | | | | | |
听筒 | 91,000 | | | 104,000 | | | (13) | % | | | | | |
互联设备 | 35,000 | | | 39,000 | | | (10) | % | | | | | |
总增加额 | 126,000 | | | 143,000 | | | (12) | % | | | | | |
净增加(亏损) | | | | | | | | | | |
听筒 | (36,000) | | | (3,000) | | | 不适用 | | | | | |
互联设备 | (8,000) | | | (3,000) | | | 不适用 | | | | | |
净增加(亏损)合计 | (44,000) | | | (6,000) | | | 不适用 | | | | | |
搅动 | | | | | | | | | | |
听筒 | 1.10 | % | | 0.92 | % | | | | | | | |
互联设备 | 2.70 | % | | 2.53 | % | | | | | | | |
总流失量 | 1.30 | % | | 1.12 | % | | | | | | | |
N/M-百分比更改没有意义
与去年同期相比,在截至2022年3月31日的三个月中,后付费手机的总净亏损有所增加,这是由于激烈的行业竞争导致的毛增加减少和叛逃增加。
与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月后付费连接设备总净增加有所下降,主要原因是COVID相关融资工具减少导致对互联网相关产品的需求下降。
宏观经济因素造成了一些供应链中断和延误,包括对某些设备的限制。这些供应限制主要是由于零部件的可用性,导致交货期延长和额外的不确定性,这可能会在未来时期对UScell产生负面影响。
后付费收入
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| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 vs. 2021 | | | | | | |
每用户平均收入(ARPU) | $ | 49.71 | | | $ | 47.65 | | | 4 % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每帐户平均收入(ARPA) | $ | 129.93 | | | $ | 125.25 | | | 4 % | | | | | | |
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与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月后付费ARPU和后付费ARPA有所增加,这是由于(I)成本回收附加费增加,(Ii)有利的计划和产品组合,以及(Iii)设备保护计划收入的增加。这些增长被促销折扣的增加部分抵消。
财务概述
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| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 vs. 2021 | | | | | | |
(百万美元) | | | | | | | | | | | |
零售服务1 | $ | 702 | | | $ | 683 | | | 3 | % | | | | | | |
入站漫游 | 21 | | | 28 | | | (27) | % | | | | | | |
其他1 | 64 | | | 60 | | | 8 | % | | | | | | |
服务收入 | 787 | | | 771 | | | 2 | % | | | | | | |
设备销售 | 223 | | | 252 | | | (12) | % | | | | | | |
总营业收入 | 1,010 | | | 1,023 | | | (1) | % | | | | | | |
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系统业务(不包括以下报告的折旧、摊销和增值) | 185 | | | 185 | | | – | | | | | | |
设备销售成本 | 257 | | | 275 | | | (6) | % | | | | | | |
销售、一般和行政 | 325 | | | 305 | | | 6 | % | | | | | | |
折旧、摊销和增值 | 171 | | | 170 | | | 1 | % | | | | | | |
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(收益)净资产处置损失 | 2 | | | 5 | | | (69) | % | | | | | | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | (1) | | | (1) | | | (5) | % | | | | | | |
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总运营费用 | 939 | | | 939 | | | – | | | | | | |
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营业收入 | $ | 71 | | | $ | 84 | | | (15) | % | | | | | | |
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净收入 | $ | 52 | | | $ | 62 | | | (17) | % | | | | | | |
调整后的OIBDA(非GAAP)2 | $ | 243 | | | $ | 258 | | | (6) | % | | | | | | |
调整后的EBITDA(非GAAP)2 | $ | 289 | | | $ | 302 | | | (4) | % | | | | | | |
资本支出3 | $ | 137 | | | $ | 125 | | | 10 | % | | | | | | |
12021年的金额已进行调整,将200万美元的物联网(IoT)和经销商收入从零售服务重新归类到其他服务。
2请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息,以对本措施进行对账。
3有关资本支出的其他信息,请参阅本MD&A中的流动性和资本资源。
营业收入
截至2022年和2021年3月31日的三个月
(百万美元)
服务收入包括:
▪零售服务-语音、数据和增值服务的按量付费和预付费以及成本回收附加费
▪入站漫游-向客户在漫游时使用UScell无线系统的其他无线运营商收取费用
▪其他服务-从联邦联邦收到的金额、塔楼租金收入和其他杂项服务收入
设备收入包括:
▪向新老客户、代理商和第三方分销商销售无线设备和相关配件
业务说明各项目变动的主要内容如下:
总营业收入
在截至2022年3月31日的三个月里,零售服务收入增加,这主要是由于运营概述部分前面讨论的后付费ARPU的增加。
在截至2022年3月31日的三个月中,入站漫游收入下降,主要是由于使用率和费率下降导致数据收入下降。UScell预计,与上年水平相比,2022年入境漫游收入将继续下降。
在截至2022年3月31日的三个月里,由于塔楼租赁收入和杂项其他服务收入的增加,其他服务收入增加。
在截至2022年3月31日的三个月里,设备销售收入下降,这主要是由于新智能手机和配件销售量的减少以及促销活动的增加。
最近一段时间,无线服务提供商加大了促销力度,以吸引新客户并留住现有客户。由于竞争需要向新客户和现有客户提供更多的促销折扣,未来可能会对营业收入和营业收入产生负面影响。
设备销售成本
在截至2022年3月31日的三个月里,设备销售成本下降,这主要是由于新智能手机和配件销售量的减少。
销售、一般和行政费用
截至2022年3月31日的三个月,销售、一般和行政费用增加,主要原因是坏账费用增加。
其他收入(费用)的组成部分
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| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 vs. 2021 | | | | | | |
(百万美元) | | | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 71 | | | $ | 84 | | | (15) | % | | | | | | |
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未合并实体收益中的权益 | 45 | | | 42 | | | 7 | % | | | | | | |
利息和股息收入 | 1 | | | 2 | | | (46) | % | | | | | | |
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利息支出 | (33) | | | (39) | | | 14 | % | | | | | | |
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总投资和其他收入 | 13 | | | 5 | | | 不适用 | | | | | | |
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所得税前收入 | 84 | | | 89 | | | (6) | % | | | | | | |
所得税费用 | 32 | | | 27 | | | 19 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | 52 | | | 62 | | | (17) | % | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入,扣除税收 | 3 | | | 2 | | | 53 | % | | | | | | |
UScell股东应占净收益 | $ | 49 | | | $ | 60 | | | (18) | % | | | | | | |
N/M-百分比更改没有意义
未合并实体收益中的权益
未合并实体收益中的权益指UScell于其拥有非控股权益并采用权益法或资产净值实际权宜之计的实体的净收入中所占的份额。在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,UScell对洛杉矶SMSA有限合伙企业(LA Partnership)的投资分别贡献了1800万美元和1900万美元的税前收入。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注7--对未合并实体的投资。
利息支出
截至2022年3月31日的三个月的利息支出减少,主要用于降低融资成本的努力,包括在2021年赎回成本较高的优先票据,以及利用利率较低的定期贷款和其他债务安排。
所得税费用
截至2022年和2021年3月31日的三个月,所得税前收入的有效税率分别为38.4%和30.4%。这三个月期间的有效税率反映了联邦和州的综合税率,并根据不可扣除费用的影响进行了调整。
在截至2022年3月31日的三个月里,UScell收到了1.23亿美元的联邦所得税退款,这与CARE法案允许的2020年净营业亏损结转有关。
流动性与资本资源
流动资金来源
UScell运营着一项资本密集型业务。过去,UScell现有的现金和投资余额、融资协议下的可用资金以及运营和某些投资和融资活动的现金流,包括出售资产或业务,为UScell提供了足够的流动性和财务灵活性,以满足其正常的日常运营需求和偿债要求,为市场的建设和增强提供资金,并为收购提供资金,主要是无线频谱许可证。不能保证未来会是这种情况。有关长期债务到期日的其他信息,请参阅市场风险。
UScell在过去有时会产生负的自由现金流,这种情况可能会在未来发生。然而,UScell认为,现有的现金和投资余额、其融资协议下的可用资金以及经营和投资活动的预期现金流将为UScell提供足够的流动性,以满足其在可预见的未来的正常日常运营需求和偿债需求。UScell将继续监测迅速变化的商业和市场状况,并计划在必要时采取适当行动,以满足其流动性需求。
UScell可能需要大量额外资本,以满足日常运营需求,包括营运资金、收购无线电信服务提供商、无线频谱许可证收购、资本支出、购买商品或服务的协议、租赁、偿债要求、股票回购或进行额外投资。有时可能需要增加现有循环信贷协议的规模,制定新的信贷协议,或获得其他形式的融资,以便为潜在的支出提供资金。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金和货币市场投资。UScell现金和现金等价物投资活动的主要目标是保全本金。
UScell的大部分现金和现金等价物存放在银行存款账户和货币市场基金中,这些基金只购买美国财政部或美国政府机构发行的债券。有关现金及现金等价物变动的其他资料,请参阅综合现金流量分析。
除了现金和现金等价物外,截至2022年3月31日,UScell从现有债务安排中未提取的借款能力为5.9亿美元。有关更多详细信息,请参阅下面的融资部分。
融资
循环信贷协议
UScell有一项无担保循环信贷协议,最高借款能力为3亿美元。循环信贷协议下的金额可不时借入、偿还和再借入,直至2026年7月到期。在截至2022年3月31日的三个月里,UScell根据其循环信贷协议借入并偿还了7500万美元。截至2022年3月31日,循环信贷协议下没有未偿还借款,UScell的未使用借款能力为3亿美元。
定期贷款协议
UScell拥有最高借款能力为8亿美元的定期贷款协议。定期贷款协议的到期日从2026年7月到2031年7月。在截至2022年3月31日的三个月里,UScell根据其定期贷款信贷协议借入了4亿美元。截至2022年3月31日,根据定期贷款协议,UScell的未偿还借款为6.99亿美元,未使用的借款能力为1亿美元。
出口信贷融资协议
2021年12月,UScell与加拿大出口发展部签订了一项1.5亿美元的定期贷款信贷安排,为从加拿大进口的设备提供融资(或再融资),包括在签订定期贷款信贷安排协议之前购买的设备。在截至2022年3月31日的三个月里,UScell借了1.5亿美元,这是协议规定的全部金额,将于2027年1月到期。
应收款证券化协议
UScell通过其子公司拥有应收账款证券化协议,允许使用其设备分期付款计划应收账款进行证券化借款。2022年3月,UScell修改了协议,将到期日延长至2024年3月。该协议下的金额可以不时借入、偿还和再借入,直到2024年3月。在截至2022年3月31日的三个月里,UScell根据协议偿还了5000万美元。截至2022年3月31日,协议项下的未偿还借款为4亿美元,协议项下的未使用借款能力为5,000万美元,但须有足够的抵押品来满足协议的资产借款基础规定。
2022年4月,根据应收账款证券化协议,UScell偿还了5000万美元。
回购协议
于2022年1月,UScell透过一间附属公司(回购附属公司)订立回购协议,借入最多2亿美元,但须视乎是否有合资格的设备分期付款计划应收账款及贷款人的同意而定。这笔交易被计入一个月期担保借款。回购协议的到期日为2023年1月。在截至2022年3月31日的三个月内,回购子公司根据回购协议借入了6,000万美元。截至2022年3月31日,该协议下的未偿还借款为6,000万美元,未使用的借款能力为1.4亿美元。
金融契约
UScell认为,截至2022年3月31日,它遵守了循环信贷协议、定期贷款信贷协议、出口信贷融资协议和应收账款证券化协议中规定的所有财务契约和要求。
其他长期融资
UScell拥有一份有效的S-3表格的搁置登记声明,可以发行优先或次级债务证券、优先股和存托股份。
有关融资协议的补充资料,请参阅综合财务报表附注8--债务。
资本支出
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的资本支出(即房地产、厂房和设备以及系统开发支出的增加;不包括无线频谱许可证增加),包括应计项目和资本化利息的影响如下:
2022年全年的资本支出预计在7亿至8亿美元之间。预计这些支出将主要用于以下目的:
▪继续推进网络现代化和5G部署;
▪加强和维护UScell的网络覆盖范围,包括提供更高的速度和容量,以适应当前客户增加的数据使用;以及
▪投资于信息技术,以支持现有和新的服务和产品。
宏观经济因素可能会影响产品和材料的采购或成本,并导致内部和外部劳动力短缺。
UScell打算主要使用来自经营活动的现金流、现有现金余额以及根据需要从现有协议和/或其他形式的融资中获得额外债务融资,为2022年的资本支出提供资金。
收购、资产剥离和交易所
UScell可能会不时参与与收购、剥离或交换公司、物业或无线频谱许可证(包括根据FCC拍卖)有关的谈判(符合所有适用法规)。一般来说,在达成最终协议之前,UScell可能不会披露此类交易。
其他义务
UScell将需要资本用于未来在现有合同义务上的支出,包括长期债务义务;租赁承诺;设备购买、网络设施和运输服务的承诺;软件许可协议;长期营销计划;通过FCC拍卖获得的无线频谱许可证承诺;以及购买商品或服务的其他协议。
可变利息实体
UScell合并了GAAP中定义的某些“可变利益实体”。有关可变利息主体的其他信息,请参阅合并财务报表附注中的附注9-可变利息主体。UScell可选择在未来期间向这些可变利息实体提供额外的资本金和/或预付款,以便为其运营提供资金。
普通股回购计划
在截至2022年3月31日的三个月里,UScell以1000万美元的价格回购了363,821股普通股,平均每股成本为28.64美元。截至2022年3月31日,授权回购的UScell普通股累计总额为3,153,000股。有关当前回购授权的其他信息,请参阅股权证券的未登记销售和收益的使用。
合并现金流分析
UScell运营着一项资本密集型业务。UScell进行了大量投资,以获得无线频谱许可证和财产,并建设和升级无线电信网络和设施,作为为股东创造长期价值的基础。近年来,技术的快速变化和新的机遇要求对UScell网络进行大量投资,以潜在地增加收入和节省成本。由于季节性、时机和其他因素,现金流可能会因季度和年度而波动。以下讨论总结了UScell在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的现金流活动。
2022年评论
UScell的现金、现金等价物和限制性现金增加了1.45亿美元。经营活动提供的现金净额为3.11亿美元,原因是经非现金项目调整后的净收入为5200万美元,从未合并实体收到的分配为1900万美元,以及营运资本项目的变化,使现金净额增加5800万美元。营运资金的变化主要是由本季度收到的1.23亿美元的联邦所得税退款推动的,但部分被支付助理奖金和供应商付款的时间所抵消。
用于投资活动的现金流为7.1亿美元,其中包括支付1.5亿美元的房地产、厂房和设备,以及支付5.61亿美元的无线频谱许可证。
融资活动提供的现金流为5.44亿美元,主要由于定期贷款项下借款4亿美元,出口信贷融资协议项下借款1.5亿美元,循环信贷协议项下借款7500万美元,以及企业投资促进计划应收账款回购协议项下借款6000万美元。这部分被循环信贷协议的7500万美元的偿还、应收账款证券化协议的5000万美元的偿还以及普通股的回购所抵消。
2021年评论
UScell的现金、现金等价物和限制性现金减少了7.79亿美元。业务活动提供的现金净额为1.24亿美元,净收入为6200万美元,经非现金项目调整后为1.67亿美元,从未合并实体收到的分配为2200万美元。营运资本项目的变化部分抵消了这一减少额,使现金净额减少了1.27亿美元。营运资金变动主要受供应商付款和年度助理奖金支付时间的影响。
用于投资活动的现金流为13.88亿美元,其中包括支付房地产、厂房和设备费用1.33亿美元,支付无线频谱许可证费用12.56亿美元。
融资活动提供的现金流为4.85亿美元,主要是由于根据应收账款证券化协议借入2.75亿美元,根据定期贷款借入2.17亿美元。
合并资产负债表分析
以下讨论涉及合并资产负债表中的某些标题及其变化。本讨论的目的是强调重大变化,而不是完全协调这些变化。2022年期间值得注意的资产负债表变化如下:
应收所得税
应收所得税减少1.23亿美元,主要是由于收到的联邦所得税退款与CARE法案允许的2020年净营业亏损结转有关。
应付帐款--贸易
应付账款-贸易减少7400万美元,主要原因是供应商付款时间的差异。
应计补偿
应计薪酬减少了4100万美元,主要是由于2022年3月的相关奖金支付。
其他流动负债
其他流动负债增加7,500万美元,主要是由于根据EIP应收账款回购协议借入6,000万美元。有关其他信息,请参阅合并财务报表附注8--债务。
长期债务,净额
下表列出了增加的4.92亿美元长期债务净额的组成部分:
| | | | | |
| 长期债务,净额 |
(百万美元) | |
2021年12月31日的余额 | $ | 2,728 | |
循环信贷协议下的借款 | 75 | |
定期贷款协议下的借款 | 400 | |
出口信贷融资协议项下的借款 | 150 | |
循环信贷协议项下的还款 | (75) | |
应收账款证券化协议项下的偿还 | (50) | |
其他 | (8) | |
2022年3月31日的余额 | $ | 3,220 | |
与非公认会计准则财务指标有关的补充信息
UScell有时使用根据公认会计原则编制的财务报表中没有列报的综合财务信息来评估其业务绩效。具体地说,UScell在本10-Q表格报告中提到了以下措施:
▪EBITDA
▪调整后的EBITDA
▪调整后的OIBDA
▪自由现金流
根据美国证券交易委员会的规定,其中某些措施被视为“非GAAP财务措施”。以下是对每一项措施的解释。
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的OIBDA
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的OIBDA被定义为根据下文对账所列项目调整后的净收入。EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的OIBDA不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标,不应被视为经营活动净收益或现金流量的替代指标,也不应被视为现金流量指标或流动性指标。UScell并不打算暗示以下对账中所列的任何此类项目是非经常性的、不常见的或不寻常的;此类项目可能在未来发生。
管理层使用调整后EBITDA和调整后OIBDA作为盈利能力的衡量标准,因此,对净收益和营业收入的调整被认为是适当的。管理层相信,调整后的EBITDA和调整后的OIBDA是对UScell在扣除重大经常性非现金费用、损益和其他项目之前的经营业绩的有用衡量,因为它们为投资者和UScell财务数据的其他用户提供了额外的相关和有用的信息,以与管理层对业务业绩的评估相一致的方式评估其运营的有效性和潜在的业务趋势。调整后的EBITDA显示调整后的未计利息、税项、折旧、摊销和增值及损益前的收益,而调整后的OIBDA进一步减少这一指标,以剔除未合并实体的收益中的权益以及利息和股息收入,以便更有效地显示不包括投资活动的经营活动的表现。下表将EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的OIBDA与相应的GAAP计量、净收入和营业收入进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 3月31日, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
(百万美元) | | | | | | | |
净收益(GAAP) | | | | | $ | 52 | | | $ | 62 | |
添加回: | | | | | | | |
所得税费用 | | | | | 32 | | | 27 | |
利息支出 | | | | | 33 | | | 39 | |
折旧、摊销和增值 | | | | | 171 | | | 170 | |
息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | | | | | 288 | | | 298 | |
加回或减去: | | | | | | | |
| | | | | | | |
(收益)净资产处置损失 | | | | | 2 | | | 5 | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | | | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | | | | | 289 | | | 302 | |
扣除: | | | | | | | |
未合并实体收益中的权益 | | | | | 45 | | | 42 | |
利息和股息收入 | | | | | 1 | | | 2 | |
| | | | | | | |
调整后的OIBDA(非GAAP) | | | | | 243 | | | 258 | |
扣除: | | | | | | | |
折旧、摊销和增值 | | | | | 171 | | | 170 | |
| | | | | | | |
(收益)净资产处置损失 | | | | | 2 | | | 5 | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | | | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | |
营业收入(GAAP) | | | | | $ | 71 | | | $ | 84 | |
自由现金流
下表列出了自由现金流量,它的定义是经营活动的现金流量减去为增加房地产、厂房和设备而支付的现金。自由现金流是一种非公认会计准则的财务衡量标准,UScell认为,它可能对投资者和其财务信息的其他用户在评估流动性方面有用,特别是在扣除为增加房地产、厂房和设备而支付的现金后,业务运营产生的现金净额。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
(百万美元) | | | |
经营活动现金流(GAAP) | $ | 311 | | | $ | 124 | |
减去:为增加房地产、厂房和设备而支付的现金 | 150 | | | 133 | |
自由现金流(非公认会计准则) | $ | 161 | | | $ | (9) | |
关键会计政策和估算的应用
UScell根据公认会计原则编制合并财务报表。UScell的重要会计政策在合并财务报表附注中的附注1-重要会计政策摘要、附注2-收入确认和附注10-租赁中进行了详细讨论,在《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》中详细讨论了UScell对关键会计政策和估计的应用,这两项内容都包含在UScell截至2021年12月31日的10-K表格中。
监管事项
频谱拍卖
2020年3月2日,FCC发布了一份公开通知,确立了提供3.5 GHz频段无线频谱许可证的拍卖程序(拍卖105)。2020年9月2日,FCC以公开通知的方式宣布,UScell是243个无线频谱许可证的临时中标人,收购价为1400万美元,其中高达500万美元的许可证受FCC关于拍卖105的频谱聚合和所有权归属规则的约束。FCC尚未授予任何无线频谱许可证。
2020年8月7日,FCC发布了一份公开通知,确立了提供3.7-3.98 GHz频段无线频谱许可证的拍卖程序(拍卖107)。2021年2月24日,FCC以公开通知的方式宣布,UScell是254个无线频谱许可证的临时中标人,价格为12.83亿美元。UScell在2020年支付了其中的3000万美元,其余的在2021年3月支付。拍卖107的无线频谱许可证是由FCC于2021年7月授予的。此外,UScell预计从2021年到2024年将有义务支付总计约1.87亿美元的搬迁成本和加快搬迁奖励付款。这些额外费用在发放许可证时应计和资本化。2021年10月,UScell支付了与额外成本相关的3600万美元。频谱必须由现有提供商批准,UScell才能访问它。UScell预计要到2023年底才能获得这一频谱。
2021年6月9日,FCC发布了一份公开通知,确立了提供3.45-3.55 GHz频段无线频谱许可证的拍卖程序(拍卖110)。2022年1月14日,FCC以公开通知的方式宣布,UScell是380个无线频谱许可证的临时中标人,价格为5.8亿美元。UScell在2021年支付了其中的2000万美元,其余的在2022年1月和2月支付。来自拍卖110的无线频谱许可证是由FCC于2022年5月4日授予的。
1995年私人证券诉讼改革法
安全港警示声明
本10-Q表格(包括附件)包含的陈述不是基于历史事实,而是代表前瞻性陈述,这一术语在1995年的《私人证券诉讼改革法》中有定义。除有关历史事实的陈述外,所有涉及UScell打算、预期、计划、相信、估计、计划或预期未来将发生或可能发生的活动、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述。“相信”、“预期”、“估计”、“预期”、“计划”、“打算”、“项目”以及类似的表述旨在识别这些前瞻性陈述,但不是识别它们的唯一手段。此类前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能导致实际结果、事件或发展与此类前瞻性表述明示或暗示的任何未来结果、事件或发展大相径庭。此类风险、不确定性和其他因素包括但不限于下文所述的风险,如在截至2021年12月31日的10-K表格和本10-Q表格中的“风险因素”中更全面地描述的那样。以下风险中的每一项都可能对UScell的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。然而,这些因素并不一定是可能导致实际结果、业绩或成就与本文件所载前瞻性陈述所表达或暗示的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能对未来的结果、业绩或成就产生实质性的不利影响。UScell没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新的信息, 未来的事件或其他。您应仔细考虑UScell截至2021年12月31日的年度Form 10-K中的风险因素、本Form 10-Q中包含或引用的其他信息以及以下因素,以了解与UScell的业务、财务状况或经营结果相关的重大风险。
操作风险因素
▪涉及产品、服务、定价、促销以及网络速度和技术的激烈竞争可能会对UScell的收入产生不利影响,或增加其竞争成本。
▪漫游实践的变化或其他因素可能会导致UScell的漫游收入从目前的水平下降,漫游费用从当前的水平上升,和/或影响UScell在没有自己网络的地理区域为客户服务的能力,这可能对UScell的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪如果UScell未能获得足够的无线电频谱来满足当前或预期的未来需求和/或准确预测未来对无线电频谱的需求,可能会对UScell的业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。
▪如果不能在组织各级吸引优秀人才,通过教育和任务开发他们的潜力,并通过保持他们的参与、挑战和适当奖励来留住他们,可能会对UScell的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪UScell的规模相对较大的竞争对手较小,这些竞争对手可能拥有比UScell更多的财务和其他资源,这可能导致UScell无法成功竞争,这可能会对其业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪各种业务因素的变化,包括需求、消费者偏好和看法的变化、价格竞争、客户转换活动造成的流失和其他因素,可能会对UScell的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪技术的进步或变化可能会使UScell使用的某些技术过时,可能会使UScell处于竞争劣势,可能会减少UScell的收入或增加其业务成本。
▪与部署新技术相关的复杂性带来了巨大的风险,美国蜂窝对未经验证的技术的投资可能不会产生美国蜂窝预期的好处。
▪与收购、剥离或交换财产或无线频谱许可证和/或扩展UScell业务相关的成本、整合问题或其他因素可能会对UScell的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪UScell未能完成重大的网络建设和系统实施活动,作为其改善网络、支持和其他系统和基础设施的质量、覆盖范围、能力和能力的计划的一部分,可能会对其业务产生不利影响。
▪涉及与UScell开展业务的第三方的困难,包括UScell与关键供应商或独立代理商以及营销UScell服务的第三方国家零售商的关系发生变化或财务或运营困难,包括供应链中断,都可能对UScell的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪UScell未能维护灵活和有能力的电信网络或信息技术,或其实质性中断,可能会对UScell的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
金融风险因素
▪UScell未来现金流和流动性的不确定性或无法获得资本、资本市场恶化、利率变化、UScell业绩或市场状况的其他变化、UScell信用评级的变化或其他因素可能会限制或限制UScell以可接受的条款和价格获得融资,这可能要求UScell减少其建设、开发或收购计划,减少获得的无线频谱许可证,和/或减少或停止股票回购。
▪UScell有大量债务,这可能会对其财务业绩产生不利影响,进而对其偿还债务、遵守债务契约条款和产生额外债务的能力产生不利影响。
▪UScell的资产和收入集中在美国无线电信业。因此,其经营结果可能会根据主要与该行业条件有关的因素而波动。
▪UScell对其不控制的实体进行了大量投资。此类投资的价值损失可能会对UScell的财务状况或经营结果产生不利影响。
监管、法律和治理风险因素
▪UScell未能及时或完全遵守任何现有适用的法律和/或法规要求或其变更可能会对UScell的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪UScell获得了大量的监管支持,还面临着联邦、州和地方政府的大量附加费和费用--支持和费用的适用性和金额受到极大的不确定性,包括将某些费用转嫁给客户的能力,这种不确定性可能会对UScell的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪和解、判决、对其当前或未来经营方式的限制和/或未决和未来诉讼产生的法律费用可能会对UScell的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪在诉讼中可能出现不利先例或在专业研究中得出结论,即无线设备和/或蜂窝站点的射频辐射会导致有害的健康后果,包括癌症或肿瘤,或可能干扰其他行业使用的各种电子医疗设备或频率,这可能会对UScell的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪侵犯他人知识产权和专有权利的索赔,主要涉及专利侵权索赔,可能会阻止UScell使用必要的技术提供产品或服务,或者使UScell面临代价高昂的知识产权诉讼或金钱处罚,这可能会对UScell的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪TDS和UScell之间存在潜在的利益冲突。
▪某些事项,如TDS的控制和UScell重新注册证书中的条款,可能会阻碍或增加UScell控制的难度,或产生其他后果。
一般风险因素
▪UScell已经并预计将定期经历不同程度的网络攻击或其他网络或信息技术安全漏洞,这可能会对UScell的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪信贷或其他金融市场的中断、美国或全球经济状况的恶化或其他事件可能会阻碍UScell获得或增加其运营和投资活动的融资成本,和/或导致收入减少、运营收入和现金流下降,从而对UScell的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪新冠肺炎等突发公共卫生事件对UScell业务的影响尚不确定,但根据持续时间和严重程度的不同,可能会对UScell的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
风险因素
除了本表格10-Q中所列的信息外,您还应仔细考虑第一部分“第1A项”中讨论的因素。在截至2021年12月31日的年度10-K报表中,风险因素“可能会对UScell的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。本10-Q表格和截至2021年12月31日的10-K表格中描述的风险可能并不是影响UScell的唯一风险。其他未识别或未识别的风险和不确定性可能对UScell的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。除前述规定外,UScell尚未确定在截至2021年12月31日的年度的Form 10-K中披露的风险因素有任何重大变化。
关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
截至2022年3月31日,UScell约60%的长期债务是固定利率票据,约40%是可变利率债务。市场利率的波动可能导致固定利率票据公允价值的波动和可变利率债务的利息支出。
下表列出了截至2022年3月31日的长期债务、租赁债务的预定本金支付以及按到期日划分的相关加权平均利率。
| | | | | | | | | | | |
| 到期本金分期付款 |
| 长期债务债务1 | | 加权-平均值长期债务利率2 |
(百万美元) | | | |
2022年剩余时间 | $ | 3 | | | 2.7 | % |
2023 | 12 | | | 2.1 | % |
2024 | 12 | | | 2.2 | % |
2025 | 12 | | | 2.1 | % |
2026 | 12 | | | 2.1 | % |
此后 | 2,845 | | | 4.9 | % |
总计 | $ | 2,896 | | | 4.9 | % |
1 长期债务总额与综合资产负债表中的长期债务不同,原因是所有非循环债务工具的未摊销债务发行成本、与6.7%优先票据相关的未摊销折价以及应收账款证券化协议下的未偿还借款,这些本金偿还并未安排,而是基于实际应收账款。
2代表在相应期间到期的债务在2022年3月31日的加权平均声明利率。
有关UScell截至2022年3月31日长期债务公允价值的更多信息,请参见合并财务报表附注中的公允价值计量。
财务报表
美国蜂窝公司
合并业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 3月31日, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
(以百万为单位的美元和股票,每股金额除外) | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | |
服务 | | | | | $ | 787 | | | $ | 771 | |
设备销售 | | | | | 223 | | | 252 | |
总营业收入 | | | | | 1,010 | | | 1,023 | |
| | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
系统业务(不包括以下报告的折旧、摊销和增值) | | | | | 185 | | | 185 | |
设备销售成本 | | | | | 257 | | | 275 | |
销售、一般和行政 | | | | | 325 | | | 305 | |
折旧、摊销和增值 | | | | | 171 | | | 170 | |
| | | | | | | |
(收益)净资产处置损失 | | | | | 2 | | | 5 | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | | | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | |
总运营费用 | | | | | 939 | | | 939 | |
| | | | | | | |
营业收入 | | | | | 71 | | | 84 | |
| | | | | | | |
投资及其他收入(支出) | | | | | | | |
未合并实体收益中的权益 | | | | | 45 | | | 42 | |
利息和股息收入 | | | | | 1 | | | 2 | |
| | | | | | | |
利息支出 | | | | | (33) | | | (39) | |
| | | | | | | |
总投资和其他收入 | | | | | 13 | | | 5 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | 84 | | | 89 | |
所得税费用 | | | | | 32 | | | 27 | |
净收入 | | | | | 52 | | | 62 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入,扣除税收 | | | | | 3 | | | 2 | |
UScell股东应占净收益 | | | | | $ | 49 | | | $ | 60 | |
| | | | | | | |
基本加权平均流通股 | | | | | 86 | | | 86 | |
UScell股东应占基本每股收益 | | | | | $ | 0.57 | | | $ | 0.70 | |
| | | | | | | |
稀释加权平均流通股 | | | | | 87 | | | 88 | |
UScell股东应占稀释后每股收益 | | | | | $ | 0.57 | | | $ | 0.69 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
美国蜂窝公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
(百万美元) | | | |
经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 52 | | | $ | 62 | |
增加(减去)调整,使净收入与经营活动的净现金流量保持一致 | | | |
折旧、摊销和增值 | 171 | | | 170 | |
坏账费用 | 25 | | | 7 | |
基于股票的薪酬费用 | 7 | | | 6 | |
递延所得税,净额 | 22 | | | 23 | |
未合并实体收益中的权益 | (45) | | | (42) | |
来自未合并实体的分配 | 19 | | | 22 | |
| | | |
(收益)净资产处置损失 | 2 | | | 5 | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | (1) | | | (1) | |
| | | |
| | | |
其他经营活动 | 1 | | | (1) | |
营运资产和负债变动 | | | |
应收账款 | 15 | | | 4 | |
应收设备分期付款计划 | — | | | (18) | |
库存 | (4) | | | 7 | |
应付帐款 | (62) | | | (86) | |
客户存款和递延收入 | 9 | | | 7 | |
应计税 | 130 | | | 3 | |
应计利息 | 10 | | | 9 | |
其他资产和负债 | (40) | | | (53) | |
经营活动提供的净现金 | 311 | | | 124 | |
| | | |
投资活动产生的现金流 | | | |
为增加物业、厂房和设备而支付的现金 | (150) | | | (133) | |
为许可证支付的现金 | (561) | | | (1,256) | |
| | | |
| | | |
从资产剥离和交易所收到的现金 | 1 | | | 1 | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的现金净额 | (710) | | | (1,388) | |
| | | |
融资活动产生的现金流 | | | |
发行长期债务 | 625 | | | 492 | |
偿还长期债务 | (126) | | | — | |
发行短期债务 | 60 | | | — | |
为福利计划重新发行的普通股,扣除税款后的净额 | — | | | (1) | |
普通股回购 | (10) | | | (2) | |
支付债务发行成本 | (1) | | | (1) | |
对非控股权益的分配 | (1) | | | (1) | |
其他融资活动 | (3) | | | (2) | |
融资活动提供的现金净额 | 544 | | | 485 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 145 | | | (779) | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | |
期初 | 199 | | | 1,291 | |
期末 | $ | 344 | | | $ | 512 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
美国蜂窝公司
合并资产负债表--资产
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(百万美元) | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 300 | | | $ | 156 | |
| | | |
应收账款 | | | |
客户和代理商,减去$的津贴59及$57,分别 | 964 | | | 976 | |
漫游 | 5 | | | 7 | |
附属公司 | 1 | | | — | |
其他,减去$的津贴1及$2,分别 | 50 | | | 63 | |
库存,净额 | 177 | | | 173 | |
预付费用 | 63 | | | 58 | |
应收所得税 | — | | | 123 | |
其他流动资产 | 51 | | | 49 | |
流动资产总额 | 1,611 | | | 1,605 | |
| | | |
持有待售资产 | 15 | | | 18 | |
| | | |
许可证 | 4,677 | | | 4,088 | |
| | | |
对未合并实体的投资 | 465 | | | 439 | |
| | | |
物业、厂房及 装备 | | | |
现役和在建 | 9,136 | | | 9,056 | |
减去:累计折旧和摊销 | 6,560 | | | 6,450 | |
财产、厂房和设备、净值 | 2,576 | | | 2,606 | |
| | | |
经营性租赁使用权资产 | 952 | | | 959 | |
| | | |
其他资产和递延费用 | 579 | | | 626 | |
| | | |
总资产1 | $ | 10,875 | | | $ | 10,341 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
美国蜂窝公司
综合资产负债表--负债和权益
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(以百万为单位的美元和股票,每股金额除外) | | | |
流动负债 | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 6 | | | $ | 3 | |
应付帐款 | | | |
附属公司 | 9 | | | 14 | |
贸易 | 272 | | | 346 | |
客户存款和递延收入 | 200 | | | 191 | |
应计税 | 34 | | | 33 | |
应计补偿 | 42 | | | 83 | |
短期经营租赁负债 | 131 | | | 129 | |
其他流动负债 | 179 | | | 104 | |
流动负债总额 | 873 | | | 903 | |
| | | |
| | | |
| | | |
递延负债和信贷 | | | |
递延所得税负债净额 | 696 | | | 674 | |
长期经营租赁负债 | 882 | | | 889 | |
其他递延负债和贷项 | 583 | | | 573 | |
| | | |
长期债务,净额 | 3,220 | | | 2,728 | |
| | | |
承付款和或有事项 | | | |
| | | |
具有赎回功能的非控制性权益 | 12 | | | 11 | |
| | | |
权益 | | | |
UScell股东权益 | | | |
A系列普通股和普通股 | | | |
授权190股份(50系列A常见和140普通股) | | | |
已发布88股份(33系列A常见和55普通股) | | | |
杰出的86股份(33系列A常见和53普通股) | | | |
面值(美元1.00每股)($33A系列普通股和美元55普通股) | 88 | | | 88 | |
额外实收资本 | 1,685 | | | 1,678 | |
国库股,按成本价计算,3和2分别为普通股 | (77) | | | (68) | |
留存收益 | 2,897 | | | 2,849 | |
UScell股东权益总额 | 4,593 | | | 4,547 | |
| | | |
非控制性权益 | 16 | | | 16 | |
| | | |
总股本 | 4,609 | | | 4,563 | |
| | | |
负债和权益总额1 | $ | 10,875 | | | $ | 10,341 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
1 截至2022年3月31日和2021年12月31日的合并总资产包括合并可变利息实体(VIE)持有的资产#美元1,433百万美元和美元1,482分别为100万美元,这些资金不能用于偿还UScell的债务。截至2022年3月31日和2021年12月31日的合并总负债包括合并VIE的某些负债#美元。23VIE的债权人对UScell的一般信贷没有追索权。关于更多信息,见附注9--可变利息实体。
美国蜂窝公司
综合权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| UScell股东 | | | | |
| 系列A 常见的和 普普通通 股票 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 财务处 股票 | | 留用 收益 | | 总计 UScell 股东的 股权 | | 非控制性 利益 | | 总股本 |
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | $ | 88 | | | $ | 1,678 | | | $ | (68) | | | $ | 2,849 | | | $ | 4,547 | | | $ | 16 | | | $ | 4,563 | |
| | | | | | | | | | | | | |
UScell股东应占净收益 | — | | | — | | | — | | | 49 | | | 49 | | | — | | | 49 | |
归类为股权的非控股权益应占净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
普通股回购 | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
激励和补偿计划 | — | | | 7 | | | 1 | | | (1) | | | 7 | | | — | | | 7 | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
March 31, 2022 | $ | 88 | | | $ | 1,685 | | | $ | (77) | | | $ | 2,897 | | | $ | 4,593 | | | $ | 16 | | | $ | 4,609 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
美国蜂窝公司
综合权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| UScell股东 | | | | |
| 系列A 常见的和 普普通通 股票 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 财务处 股票 | | 留用 收益 | | 总计 UScell 股东的 股权 | | 非控制性 利益 | | 总股本 |
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | $ | 88 | | | $ | 1,651 | | | $ | (67) | | | $ | 2,739 | | | $ | 4,411 | | | $ | 15 | | | $ | 4,426 | |
| | | | | | | | | | | | | |
UScell股东应占净收益 | — | | | — | | | — | | | 60 | | | 60 | | | — | | | 60 | |
归类为股权的非控股权益应占净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
普通股回购 | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
激励和补偿计划 | — | | | 6 | | | 3 | | | (3) | | | 6 | | | — | | | 6 | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
March 31, 2021 | $ | 88 | | | $ | 1,657 | | | $ | (66) | | | $ | 2,796 | | | $ | 4,475 | | | $ | 15 | | | $ | 4,490 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
美国蜂窝公司
合并财务报表附注
附注1列报依据
美国蜂窝公司(UScell)是特拉华州的一家公司,83电话和数据系统公司(TDS)的子公司,持股比例为1%。
UScell的会计政策符合财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)中规定的美利坚合众国(GAAP)公认的会计原则。除非另有说明,本附注中提及的会计准备和公认会计原则指的是FASB ASC的要求。合并财务报表包括UScell的账目、它在其中拥有控股权的子公司、UScell拥有多数合伙权益的一般合伙企业以及UScell在其中拥有可变权益的某些实体,这些实体需要根据GAAP进行合并。公司间账户和交易已被取消。
本文中包含的未经审计的综合财务报表是由UScell根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规则和规定编制的。按照公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和披露已根据这些规则和条例予以精简或省略。然而,UScell认为,本文中包含的披露足以使所提供的信息不具误导性。为了便于显示,本文中包含的某些数字四舍五入为百万;但是,某些计算出的金额和百分比是使用未四舍五入的数字确定的。这些未经审计的合并财务报表应与UScell截至2021年12月31日的年度10-K报表(10-K报表)中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
随附的未经审计的综合财务报表包含对UScell截至2022年3月31日和2021年12月31日的财务状况及其截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的运营结果、现金流量和权益变化的公允报表所需的所有调整(包括正常经常性项目,除非另有披露)。综合全面收益表没有包括在内,因为截至2022年和2021年3月31日的三个月的全面收入等于净收入。这些结果并不一定代表全年的预期结果。在截至2021年12月31日的一年中,UScell没有改变其在Form 10-K中披露的重要会计和报告政策。
受限现金
UScell在合并现金流量表中将限制性现金与现金和现金等价物一起列报。限制性现金主要包括应收款证券化协议要求的余额。有关应收款证券化协议的其他信息,请参阅附注8--债务。下表对合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金与合并现金流量表中的总额进行了核对。
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(百万美元) | | | |
现金和现金等价物 | $ | 300 | | | $ | 156 | |
包括在其他流动资产中的受限现金 | 44 | | | 43 | |
现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 344 | | | $ | 199 | |
附注2收入确认
收入的分类
在下表中,UScell的收入按服务类型分类,这代表了UScell收入的相关分类,以及确认的时间。服务收入是随着时间的推移确认的,设备销售是时间点。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
(百万美元) | | | | | | | |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | |
零售服务1 | $ | 702 | | | $ | 683 | | | | | |
入站漫游 | 21 | | | 28 | | | | | |
其他服务1 | 42 | | | 40 | | | | | |
与客户签订合同的服务收入 | 765 | | | 751 | | | | | |
设备销售 | 223 | | | 252 | | | | | |
与客户签订合同的总收入 | 988 | | | 1,003 | | | | | |
经营租赁收入 | 22 | | | 20 | | | | | |
总营业收入 | $ | 1,010 | | | $ | 1,023 | | | | | |
12021年的数额已调整为重新分类#美元。2数十亿的物联网(IoT)和经销商从零售服务到其他服务的收入。
合同余额
下表提供了与客户的合同资产的余额,这些资产记入综合资产负债表中的其他流动资产和其他资产及递延费用,以及与客户的合同负债,记入客户存款和递延收入以及综合资产负债表中的其他递延负债和贷项。
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(百万美元) | | | |
合同资产 | $ | 6 | | | $ | 7 | |
合同责任 | $ | 257 | | | $ | 243 | |
与2022年1月1日存在的合同负债相关的确认收入为#美元。109截至2022年3月31日的三个月为100万美元。
分配给剩余履约债务的交易价格
下表包括与本报告所述期间终了时未履行(或部分未履行)的履约义务有关的预计应确认的服务收入估计数。这些估计是指当根据服务计划合同以及根据与其他运营商的某些漫游协议向客户提供无线服务时要确认的服务收入。这些估计是基于截至2022年3月31日的合同,可能与实际结果有所不同。作为实际的权宜之计,这些估计数不包括与一年以下合同有关的收入,通常是按月计算的合同,以及单位价格固定和数量可变的合同。
| | | | | |
| 服务收入 |
(百万美元) | |
2022年剩余时间 | $ | 216 | |
2023 | 131 | |
此后 | 92 | |
总计 | $ | 439 | |
合同成本资产
UScell预计,由于获得合同而支付的佣金是可以收回的,因此UScell推迟并摊销了这些成本。作为一种实际的权宜之计,摊销期限为一年或一年以下的成本在发生时计入费用。与佣金和其他费用有关的合同费用资产余额为#美元。1222022年3月31日为百万美元,126截至2021年12月31日,收入为100万美元,并计入综合资产负债表中的其他资产和递延费用。递延佣金根据与资产有关的货物或服务的转移时间摊销,通常是合同期限。合同成本资产摊销为#美元。25截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月均为100万美元,并包括在销售、一般和行政费用中。
附注3公允价值计量
截至2022年3月31日和2021年12月31日,UScell没有任何重大金融或非金融资产或负债需要根据公认会计准则在其合并资产负债表中按公允价值记录。
《公认会计准则》的规定建立了一个公允价值层次结构,其中包含公允价值计量中使用的投入的三个层次。第1级投入包括活跃市场中相同资产或负债的报价。第2级投入包括活跃市场中类似资产和负债的市场报价或不活跃市场中相同资产和负债的市场报价。3级输入是不可观察的。公允价值层次结构中的金融工具水平基于对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。金融工具在公允价值层次内的水平并不代表其预期表现或整体风险状况,因此,3级资产的风险不一定高于2级资产或1级资产。
UScell已将公允价值会计规定应用于计算金融工具的公允价值以进行披露,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值层次结构中的级别 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
(百万美元) | | | | | | | | | |
长期债务 | | | | | | | | | |
零售 | 2 | | $ | 1,500 | | | $ | 1,399 | | | $ | 1,500 | | | $ | 1,594 | |
体制性 | 2 | | 535 | | | 488 | | | 535 | | | 659 | |
其他 | 2 | | 1,243 | | | 1,243 | | | 746 | | | 746 | |
长期债务不包括租赁债务、长期债务的当前部分和债务融资成本。“零售”长期债务的公允价值是使用在纽约证券交易所交易的UScell高级票据的市场价格来估计的。UScell的“机构”债务包括6.7在场外交易的高级票据的百分比。UScell的其他债务包括定期贷款信贷协议、应收账款证券化协议和2022年的出口信贷融资协议。UScell通过使用每次借款的利率或估计到期收益率进行贴现现金流分析,估计了其机构债务和其他债务的公允价值,利率范围为1.24%至5.54%和1.31%至4.40分别为2022年3月31日和2021年12月31日。
由于这些金融工具的短期性质,现金和现金等价物、限制性现金和短期债务的公允价值接近其账面价值。
附注4设备分期付款计划
UScell根据设备分期付款计划在指定的时间段内向客户销售设备。对于某些设备分期付款计划,在指定的时间段或付款金额后,客户可以有权升级到新设备,并在某些条件下免除未支付的设备分期付款合同余额,包括以工作状态良好的原始设备进行交易,并签署新的设备分期付款合同。
下表汇总了设备分期付款计划应收账款。
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(百万美元) | | | |
设备分期付款计划应收账款,毛额 | $ | 1,069 | | | $ | 1,085 | |
| | | |
| | | |
信贷损失准备 | (73) | | | (72) | |
设备分期付款计划应收账款净额 | $ | 996 | | | $ | 1,013 | |
| | | |
综合资产负债表中的净余额列示如下: | | | |
应收账款--客户和代理人(当前部分) | $ | 637 | | | $ | 639 | |
其他资产和递延费用(非流动部分) | 359 | | | 374 | |
设备分期付款计划应收账款净额 | $ | 996 | | | $ | 1,013 | |
UScell使用各种输入,包括内部数据、来自信用局的信息和其他来源,来评估其客户的信用状况。根据此评估,将为客户分配一个信用类别,以确定符合条件的行数、可用信用额度和首付款要求(如果有)。这些信用等级分为四个信用类别:最低风险、较低风险、轻微风险和较高风险。定期审查客户分配的信用等级,并在适当的情况下进行更改。如果设备分期付款计划的账单金额在30天内未支付,则视为逾期。按信贷类别分列的设备分期付款计划应收款按毛额计算的余额和账龄如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 最低风险 | | 更低的风险 | | 轻微风险 | | 更高的风险 | | 总计 | | 最低风险 | | 更低的风险 | | 轻微风险 | | 更高的风险 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未开票 | $ | 881 | | | $ | 93 | | | $ | 23 | | | $ | 5 | | | $ | 1,002 | | | $ | 896 | | | $ | 94 | | | $ | 24 | | | $ | 5 | | | $ | 1,019 | |
计费-当前 | 40 | | | 5 | | | 2 | | | — | | | 47 | | | 40 | | | 5 | | | 1 | | | 1 | | | 47 | |
帐单过期 | 10 | | | 6 | | | 3 | | | 1 | | | 20 | | | 10 | | | 6 | | | 2 | | | 1 | | | 19 | |
总计 | $ | 931 | | | $ | 104 | | | $ | 28 | | | $ | 6 | | | $ | 1,069 | | | $ | 946 | | | $ | 105 | | | $ | 27 | | | $ | 7 | | | $ | 1,085 | |
截至2022年3月31日,设备分期付款计划应收账款按起始年度的毛额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | | | |
最低风险 | $ | 15 | | | $ | 209 | | | $ | 544 | | | $ | 163 | | | $ | 931 | |
更低的风险 | 1 | | | 17 | | | 66 | | | 20 | | | 104 | |
轻微风险 | — | | | 2 | | | 13 | | | 13 | | | 28 | |
更高的风险 | — | | | 1 | | | 4 | | | 1 | | | 6 | |
总计 | $ | 16 | | | $ | 229 | | | $ | 627 | | | $ | 197 | | | $ | 1,069 | |
2022年3月31日和2021年3月31日终了三个月的活动在设备分期付款计划应收账款的信贷损失准备金中如下:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
(百万美元) | | | |
信贷损失准备,期初 | $ | 72 | | | $ | 78 | |
坏账费用 | 17 | | | 3 | |
撇除回收后的净额注销 | (16) | | | (9) | |
信贷损失准备,期末 | $ | 73 | | | $ | 72 | |
附注5每股收益
UScell股东应占每股基本收益的计算方法是将UScell股东应占净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数量。UScell股东应占每股摊薄收益的计算方法为:将UScell股东应占净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数,以包括潜在摊薄证券的影响。潜在摊薄证券主要包括在行使已发行股票期权以及授予业绩单位和限制性股票单位时可发行的增发股票。
用于计算UScell股东应占基本每股收益和稀释后每股收益的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
(以百万为单位的美元和股票,每股金额除外) | | | | | | | |
UScell股东应占净收益 | $ | 49 | | | $ | 60 | | | | | |
| | | | | | | |
基本每股收益中使用的加权平均股数 | 86 | | | 86 | | | | | |
稀释性证券的影响 | 1 | | | 2 | | | | | |
稀释后每股收益中使用的加权平均股数 | 87 | | | 88 | | | | | |
| | | | | | | |
UScell股东应占基本每股收益 | $ | 0.57 | | | $ | 0.70 | | | | | |
| | | | | | | |
UScell股东应占稀释后每股收益 | $ | 0.57 | | | $ | 0.69 | | | | | |
在计算UScell股东应占稀释每股收益时,某些在行使股票期权或归属业绩和限制性股票单位时发行的普通股不包括在已发行加权平均摊薄股票中,因为它们的影响是反摊薄的。排除在外的此类普通股数量少于1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月均为100万美元。
附注6无形资产
截至2022年3月31日的三个月,与许可证相关的活动如下:
| | | | | |
| 许可证 |
(百万美元) | |
2021年12月31日的余额 | $ | 4,088 | |
收购 | 586 | |
转移至持有待售资产 | 1 | |
| |
交易所-已收到许可证 | 1 | |
| |
资本化利息 | 1 | |
2022年3月31日的余额 | $ | 4,677 | |
2021年2月,FCC以公告的方式宣布,UScell是临时中标人2543.7-3.98 GHz频段的无线频谱许可证(拍卖107美元)1,283百万美元。UScell支付了$30其中100万美元将在2020年支付,其余部分将在2021年3月支付。拍卖107的无线频谱许可证是由FCC于2021年7月授予的。此外,UScell预计有义务支付大约#美元187从2021年到2024年,与搬迁成本和加快搬迁奖励支付相关的总支出为100万美元。这些额外费用在发放许可证时应计和资本化。2021年10月,UScell支付了$36与额外成本相关的100万美元。光谱在UScell可以访问它之前,必须得到现有提供商的批准。UScell预计要到2023年底才能获得这一频谱。
2022年1月,FCC以公告的方式宣布,UScell是临时中标人3803.45-3.55 GHz频段的无线频谱许可证(拍卖110美元)580百万美元。UScell支付了$20其中100万美元将在2021年支付,其余部分将在2022年1月和2月支付。预付款计入2021年12月31日综合资产负债表中的其他资产和递延费用。来自拍卖110的无线频谱许可证是由FCC于2022年5月4日授予的。
附注7对未合并实体的投资
对未合并实体的投资包括对UScell持有非控股权益的实体的投资金额。UScell对非合并实体的投资采用权益法、计量替代法或资产净值实际权宜法进行会计处理,如下表所示。计量替代方法投资的账面价值为成本减去任何减值加上或减去任何可见的价格变化。
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(百万美元) | | | |
权益法投资 | $ | 451 | | | $ | 431 | |
计量替代方法投资 | 4 | | | 8 | |
用资产净值计入的投资实际做法 | 10 | | | — | |
对未合并实体的总投资 | $ | 465 | | | $ | 439 | |
下表基于部分由第三方提供的未经审计的信息,总结了UScell权益法投资的综合经营结果。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 3月31日, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
(百万美元) | | | | | | | |
收入 | | | | | $ | 1,809 | | | $ | 1,727 | |
运营费用 | | | | | 1,371 | | | 1,275 | |
营业收入 | | | | | 438 | | | 452 | |
其他收入(费用),净额 | | | | | (4) | | | 12 | |
净收入 | | | | | $ | 434 | | | $ | 464 | |
附注8债务
循环信贷协议
下表汇总了截至2022年3月31日的循环信贷协议:
| | | | | |
| |
(百万美元) | |
最大借阅能力 | $ | 300 | |
未付信用证 | $ | — | |
借入金额 | $ | — | |
可用金额 | $ | 300 | |
UScell循环信贷协议下的借款按有担保隔夜融资利率(SOFR)加的利率计息1.60%.
在截至2022年3月31日的三个月中,UScell借入并偿还了#美元75百万美元,根据其循环信贷协议。
UScell认为,截至2022年3月31日,他们遵守了循环信贷协议中规定的所有财务和其他契约和要求。
定期贷款协议
下表汇总了截至2022年3月31日的定期贷款信贷协议:
| | | | | |
| |
(百万美元) | |
最大借阅能力 | $ | 800 | |
借入和未偿还的金额 | $ | 699 | |
借入和偿还的金额 | $ | 1 | |
可用金额 | $ | 100 | |
UScell定期贷款协议下的借款按SOFR加利率计息1.60%,SOFR PLUS2.10%或SOFR PLUS2.60%。可供使用的金额可在2022年7月30日之前以一次或多次预付款的形式提取;届时未提取的金额将停止可用。美国蜂窝定期贷款协议的到期日为2026年7月、2028年7月和2031年7月。
UScell认为,截至2022年3月31日,它遵守了定期贷款信贷协议中规定的所有财务和其他契约和要求。
出口信贷融资协议
2021年12月,UScell达成了一项美元150与加拿大出口发展公司提供百万定期贷款信贷安排,为从加拿大进口的设备提供融资(或再融资),包括在签订定期贷款信贷安排协议之前购买的设备。借款的利息为SOFR加码1.60%,在第一次借款的五年周年纪念日到期和支付,即2027年1月。在截至2022年3月31日的三个月里,UScell借入了$150100万美元,这是协议规定的全部金额。
UScell认为,截至2022年3月31日,它遵守了出口信贷融资协议中规定的所有金融和其他契约和要求。
应收款证券化协议
UScell通过其子公司为使用其设备分期付款应收账款的证券化借款签订了应收账款证券化协议。2022年3月,UScell修改了协议,将到期日延长至2024年3月。应收账款证券化协议的其他条款没有重大变化。应收账款证券化协议项下的金额可不时借入、偿还及再借至到期日,并可按协议规定不时展期。未偿还借款的利息利率接近SOFR加码。0.90%。在截至2022年3月31日的三个月中,UScell偿还了$50根据协议,100万美元。截至2022年3月31日,该协议下的未偿还借款为#美元400百万美元,根据协议,未使用的借款能力为#50百万美元,但须有足够的抵押品以满足协议中的资产借款基础规定。截至2022年3月31日,USCC主票据信托持有美元529可作为应收账款证券化协议抵押品的百万资产。
UScell认为,截至2022年3月31日,它遵守了应收款证券化协议中规定的所有财务和其他契约和要求。
2022年4月,UScell偿还了$50应收账款证券化协议项下的100,000美元。
回购协议
2022年1月,UScell通过一家子公司(回购子公司)签订了一项回购协议,借入至多#美元。200百万美元,取决于符合条件的设备分期付款计划应收账款的可用性和贷款人的同意。交易表格涉及回购附属公司出售应收账款,并承诺在适用回购期限结束时进行回购,回购期限可延长至一个月。这笔交易被计入一个月期担保借款。未偿还借款的利息为SOFR加码。1.25%。虽然贷款人持有应收账款的抵押权益,但回购附属公司保留应收账款的有效控制及收回风险,因此,任何与回购协议有关的活动将被视为有担保借款。UScell将继续在综合资产负债表上报告设备分期付款计划应收账款和任何相关余额。回购协议的到期日为2023年1月。在截至2022年3月31日的三个月内,回购子公司借入了$60回购协议下的100万美元。截至2022年3月31日,该协议下的未偿还借款为#美元60百万美元,未使用的借款能力为$140百万美元。未偿还借款计入2022年3月31日综合资产负债表中的其他流动负债。截至2022年3月31日,UScell持有美元539百万可用于回购安排的资产;这些资产不同于USCC针对UScell的应收账款证券化协议的主票据信托持有的资产。
附注9可变利息实体
合并后的VIE
UScell合并了VIE,根据GAAP的定义,它在VIE中拥有控股权,因此被认为是主要受益人。UScell在签订协议时以及随后发生需要重新考虑的事件时审查控制金融权益的标准。这些VIE的风险与截至2021年12月31日的本10-Q表格和UScell的10-K表格中的“风险因素”中描述的风险相似。
USCC成立了USCC EIP LLC(卖方/分服务商)、USCC应收账款融资有限责任公司(转让方)和USCC主票据信托(信托),统称为特殊目的实体(SPE),以利用其设备分期付款计划应收账款促进证券化借款。根据应收账款销售协议,UScell全资拥有、多数控股和未合并实体,统称为“关联实体”,将设备分期付款计划合同转让给卖方/附属服务商。卖方/分包商汇总设备设备分期付款计划合同,并执行与设备分期付款计划合同会计相关的维修、收集和所有其他管理活动。卖方/分服务机构将合资格的设备分期付款计划应收账款出售给转让方,转让方是破产的远方实体,转让方随后将应收账款出售给信托。该信托公司远离破产,与UScell的债权人隔离,它将负责发行资产担保的可变融资票据(Notes),这些票据以信托公司拥有的设备分期付款计划应收账款为抵押。鉴于UScell有权指导这些SPE的活动,而这些SPE缺乏足够的股本为其活动提供资金,UScell被认为拥有SPE的控股权,因此合并了它们。与第三方的所有交易(如发行有资产担保的可变融资票据)都将作为担保借款入账,原因是设备分期付款计划合同作为抵押品质押、大量持续参与转移的资产、现金流的从属权益以及对应收款的持续控制证据。
成立以下VIE是为了参与FCC无线频谱许可证拍卖,并为拍卖中赢得的任何FCC无线频谱许可证提供资金、建立和提供无线服务:
▪Advantage Spectrum,L.P.(Advantage Spectrum)和Advantage Spectrum的普通合作伙伴阳光光谱公司;以及
▪King Street Wireless,L.P.(King Street Wireless)和King Street Wireless,Inc.,King Street Wireless的普通合伙人。
这些特定的VIE统称为指定实体。指导对这些新兴经济体的经济表现影响最大的活动的权力是共享的。具体地说,这些VIE的普通合伙人拥有管理、运营和控制有限合伙企业的专有权,并做出开展合伙企业业务的所有决定。每一合伙企业的普通合伙人需要得到有限合伙人(UScell的间接子公司)的同意,才能出售或租赁某些无线频谱许可证,以进行某些大笔支出,接纳其他合伙人或清算有限合伙企业。尽管指导这些VIE活动的权力是共享的,但UScell对与VIE的经济表现相关的变异性的风险敞口最大,这表明UScell是VIE的主要受益者。因此,根据公认会计原则,这些VIE被合并。
UScell还整合了其他提供无线服务的有限合作伙伴VIE。有限合伙是一种可变利益实体,除非有限合伙人对普通合伙人拥有实质性的参与权或退出权。对于某些有限合伙企业,UScell是普通合伙人,负责管理业务。在这些合伙关系中,有限合伙人没有实质性的退出权或参与权,而且,这种有限合伙人无权解除普通合伙人的职务。因此,这些有限合伙企业也被确认为VIE,并在可变利率模式下进行合并。
下表列出了UScell综合资产负债表中综合VIE的资产和负债的分类和余额。
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(百万美元) | | | |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 23 | | | $ | 22 | |
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应收账款 | 691 | | | 693 | |
库存,净额 | 2 | | | 2 | |
其他流动资产 | 44 | | | 44 | |
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许可证 | 640 | | | 639 | |
财产、厂房和设备、净值 | 124 | | | 124 | |
经营性租赁使用权资产 | 47 | | | 47 | |
其他资产和递延费用 | 370 | | | 383 | |
总资产 | $ | 1,941 | | | $ | 1,954 | |
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负债 | | | |
流动负债 | $ | 91 | | | $ | 30 | |
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长期经营租赁负债 | 41 | | | 41 | |
其他递延负债和贷项 | 25 | | | 25 | |
总负债1 | $ | 157 | | | $ | 96 | |
1负债总额不包括应收账款证券化协议项下的借款金额。更多信息见附注8--债务。
未整合的VIE
UScell管理某些其他有限合伙企业的业务并在其中持有可变权益,但不是这些实体的主要受益者,因此不会将它们合并到可变利息模式下。
UScell在这些未合并实体中的总投资为#美元5百万美元和美元4分别于2022年3月31日和2021年12月31日,并计入UScell综合资产负债表中的未合并实体投资。未合并VIE的最大风险敞口仅限于UScell在这些实体中持有的投资。
其他有关事项
UScell向其VIE提供的捐款、贷款或垫款总额为#美元。21百万美元和美元30在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,分别为92022年为100万美元,10如上文所述,2021年为100万美元,与USCC EIP LLC有关。UScell可能同意向这些或其他VIE和/或其普通合作伙伴提供额外的出资和/或预付款,以便为在各种拍卖中授予的无线频谱许可证的运营或开发提供额外的资金。UScell可通过手头现金、循环信贷或应收账款证券化协议下的借款和/或其他长期债务的组合来为此类金额融资。不能保证UScell将能够以商业上合理的条件获得额外的融资,或者根本不能提供这种财务支持。
Advantage Spectrum的有限合伙协议还向普通合伙人提供认沽期权,普通合伙人可要求有限合伙人(UScell的子公司)购买其在有限合伙企业中的权益。普通合伙人与其在Advantage Spectrum的权益有关的认沽期权在第一次行使期间并未行使,并将于2022年第三季度再次行使。普通合伙人投资的账面价值或认沽期权的价值在扣除应付给UScell的任何借款后的较大者,在UScell的综合资产负债表中记为具有赎回功能的非控制权益。此外,根据公认会计原则,在扣除贷款应计利息后,看跌期权的少数收入份额或赎回价值的变化在UScell的综合经营报表中被记录为可归因于非控制性权益的净收入的组成部分,扣除税收。
美国蜂窝公司
其他所需信息
控制和程序
信息披露控制和程序的评估
UScell拥有披露控制和程序(如1934年证券交易法(经修订的交易法)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义),旨在确保在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到处理、记录、汇总和报告,并积累这些信息并将其传达给UScell的管理层,包括其首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
根据美国证券交易委员会规则13a-15(B)的要求,UScell在包括其首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对截至本季度报告所涉期间结束时UScell的披露控制程序和程序的设计和运行的有效性进行了评估。根据这一评估,UScell的首席执行官和首席财务官得出结论,UScell的披露控制和程序截至2022年3月31日在合理的保证水平下有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的三个月内,财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对UScell的财务报告内部控制产生重大影响。
法律诉讼
2018年4月,美国司法部(DoJ)通知UScell及其母公司TDS,它正在根据联邦虚假索赔法对UScell和TDS进行调查,涉及UScell参与FCC进行的无线频谱许可证拍卖58、66、73和97。UScell现在/过去是几个有限合伙企业的有限合伙人,这些有限合伙企业有资格在每次拍卖中获得25%的投标信用。这项调查源于私人当事人根据联邦虚假索赔法案向美国俄克拉何马州西区地区法院提起的民事诉讼。2019年11月和12月,在司法部进行调查后,司法部通知UScell和TDS,它不会干预上述行动。随后,私人当事人原告在这两起诉讼中向美国俄克拉何马州西区地区法院提出了修改后的申诉,并自行继续诉讼。2020年7月,这些诉讼被移交给美国哥伦比亚特区地区法院。UScell认为,其与有限合伙企业以及有限合伙企业参与FCC拍卖的安排符合适用法律和FCC规则。目前,UScell无法预测任何诉讼的结果。
有关更多信息,请参阅截至2021年12月31日的年度UScell Form 10-K中的法律诉讼项下的披露。自2021年12月31日以来,此类信息没有实质性变化。
未登记的股权证券销售和收益的使用
2009年11月,UScell在Form 8-K中宣布,UScell董事会授权从2009年开始每年回购至多1,300,000股额外普通股,并在此后每年累计回购。2016年12月,UScell董事会修改了这一授权,规定从2017年1月1日起,特定年度的授权回购金额将增加0至1,300,000股普通股,由董事会定价委员会决定,如果定价委员会没有具体说明任何一年的额外金额,则该年度的额外金额将为零。自那时以来,定价委员会没有具体说明授权的任何增加。定价委员会也被授权随时减少授权的累计金额,但目前尚未采取任何行动。授权规定,股票回购将根据市场价格和其他条件,根据公开市场购买、大宗购买、私人购买或其他方式进行。此授权没有到期日期。UScell没有决定在2022年第一季度终止上述经修订的普通股回购计划,或停止根据该计划进行进一步购买。
下表提供了有关在本10-Q表格所涵盖的季度内,由UScell或代表UScell进行的所有购买,以及任何“关联买家”(根据美国证券交易委员会的定义)对UScell普通股的公开市场购买的某些信息。
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期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可购买的最大股票数量 |
January 1 - 31, 2022 | 20,709 | $ | 29.93 | | 20,709 | 3,496,016 |
February 1 - 28, 2022 | 102,108 | $ | 27.13 | | 102,108 | 3,393,908 |
March 1 - 31, 2022 | 241,004 | $ | 29.17 | | 241,004 | 3,152,904 |
截至2022年3月31日的季度末或截至季度末的总额 | 363,821 | $ | 28.64 | | 363,821 | 3,152,904 |
陈列品
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展品 数 | 文件的说明 |
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附件10.1 | 修订和重新发布的2017系列综合修正案2-VPN印记补充,修订和重新签署了票据购买协议和转让及服务协议和补充印记4号,由USCC主票据信托公司作为发行方,USCC Services,LLC作为服务机构,USCC Receivables Funding LLC作为转让人,UScell作为履约担保人,加拿大皇家银行作为行政代理,US Bank National Association作为印记托管人,日期为2022年3月10日。 |
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附件10.2 | 2022年1月1日生效的军官年度激励计划,现参考UScell于2022年4月13日提交的8-K表格当前报告的附件10.1并入。 |
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附件10.3 | UScell 2013年度长期激励计划2020年度限制性股票奖励协议格式。 |
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附件10.4 | UScell 2013年度长期激励计划2020年度总裁兼首席执行官限制性股票奖励协议表格。 |
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附件10.5 | UScell 2013年长期激励计划2021年限制性股票单位奖励协议表格。 |
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附件10.6 | UScell 2013年长期激励计划2020年绩效奖励协议表格。 |
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附件10.7 | UScell 2013年长期激励计划2021年绩效奖励协议表格。 |
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附件10.8 | 总裁和首席执行官2013年长期激励计划2020年成就奖励协议表格。 |
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附件10.9 | UScell 2013长期激励计划2016股票期权奖励协议表格。 |
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附件31.1 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14条颁发的首席执行官证书。 |
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附件31.2 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14条规定的主要财务官认证。 |
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附件32.1 | 根据《美国法典》第18编第63章第1350节颁发的首席执行官证书。 |
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附件32.2 | 根据《美国法典》第18编第63章第1350节颁发的主要财务官证明。 |
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附件101.INS | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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附件101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
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附件101.PRE | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档 |
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附件101.CAL | 内联XBRL分类计算链接库文档 |
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附件101.实验室 | 内联XBRL分类标签Linkbase文档 |
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附件101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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展品104 | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联文档中。 |
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表格10-Q对照索引 |
项目编号 | 页码 |
第一部分: | 财务信息 | |
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| 第1项。 | 财务报表(未经审计) | 20 - 24 |
| | 合并财务报表附注 | 26 - 32 |
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| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 1 - 17 |
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| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 19 |
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| 第四项。 | 控制和程序 | 35 |
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第二部分。 | 其他信息 | |
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| 第1项。 | 法律诉讼 | 35 |
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| 项目1 A。 | 风险因素 | 19 |
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| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 36 |
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| 第六项。 | 陈列品 | 37 |
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签名 | | 39 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | | 美国蜂窝公司 |
| | | (注册人) |
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日期: | | May 5, 2022 | | /s/Laurent C.Therivel |
| | | | 劳伦特·C·瑟里维尔 总裁兼首席执行官 (首席行政官) |
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日期: | | May 5, 2022 | | /s/Douglas W.Chambers |
| | | | 道格拉斯·W·钱伯斯 执行副总裁、首席财务官兼财务主管 (首席财务官) |