Covetrus公司宣布2022年第一季度的财务业绩

·2022年第一季度净销售额为11.5亿美元，同比增长4%；可归因于Covetrus的GAAP净亏损为(200万美元)

◦非公认会计准则有机净销售额同比增长6%

◦非公认会计准则调整后的EBITDA同比增长11%，达到6,300万美元

·2022年全年非GAAP有机净销售额和调整后的EBITDA指引保持不变

◦非公认会计准则有机净销售额增长指引为7%至8%

◦非公认会计准则调整后的EBITDA指引在2.7亿美元至2.8亿美元之间

缅因州波特兰-2022年5月5日-全球动物保健技术和服务领先企业Covetrus®(纳斯达克股票代码：CVETT)今天公布了截至2022年3月31日的2022年第一季度财务业绩。

第一季度对Covetrus来说是一个强劲的开局。我们继续推动我们的战略增长动力，推进我们的技术路线图，并履行我们的财务承诺，“Covetrus总裁兼首席执行官Ben Wolin表示。随着今年包括Pulse在内的创纪录数量的软件增强和新产品上市，我们将大大加强我们对客户、宠物主人和制造商合作伙伴的价值主张。我们处于有利地位，能够推动持续增长，并加快我们在这个仍然具有吸引力但充满活力的终端市场的市场机会。“

经营业绩摘要(未经审计)

(A)非公认会计准则财务措施应作为对根据公认会计准则提供的信息的补充而审议，但不能作为替代。在本新闻稿末尾，非GAAP财务项目与最直接可比的GAAP财务项目的对账在非GAAP财务措施的对账项下提供。

2022年第一季度业绩

2022年第一季度净销售额为11.5亿美元，与2021年第一季度相比增长了4%。根据外汇变化以及合并、收购和剥离活动的影响进行调整的非GAAP有机净销售额同比增长6%，反映出公司许多市场的终端市场健康增长，以及北美处方药管理的持续强劲。这些积极的趋势被之前披露的公司英国业务在欧洲的挑战的挥之不去的影响部分抵消了，这些挑战对合并的非GAAP有机净销售额同比增长约200个基点产生了负面影响。

2022年第一季度可归因于Covetrus的净亏损为(200万美元)，或每股稀释后亏损(0.02美元)，而2021年第一季度可归因于Covetrus的净亏损为(1600万美元)，或每股稀释后亏损(0.11美元)。净亏损的改善主要是由于毛利润同比增加1500万美元和利息支出减少200万美元，这抵消了销售、一般和行政费用同比增加600万美元的影响。

2022年第一季度，非GAAP调整后的EBITDA为6300万美元，而去年同期为5700万美元。11%的同比增长反映了北美地区两位数的增长，包括处方管理的强劲表现和公司费用的下降，这抵消了最近美元走强和之前披露的英国逆风带来的200万美元的负面影响，这些因素继续影响欧洲部门的业绩。2022年第一季度，非GAAP调整后的EBITDA利润率为5.5%，同比增长30个基点。

2022年第一季度，可归因于Covetrus的非GAAP调整后净收入为3500万美元，而上一年同期为2900万美元，这是由于上文讨论的影响非GAAP调整后EBITDA的相同因素以及利息支出同比减少所致。

2022年第一季度分部财务亮点

该公司的业务按地理位置进行组织和报告--北美、欧洲和亚太地区及新兴市场。

北美

截至2022年3月31日的第一季度，北美部门的净销售额为6.96亿美元，与上年同期相比增长了10%，其中供应链增长了7%，处方药管理增长了24%。非GAAP有机净销售额同比增长9%。

截至2022年3月31日的第一季度，北美地区调整后的EBITDA为5700万美元，比上年同期增长10%，反映出处方管理盈利能力强劲增长，同比增长一倍以上，公司专有产品的渗透率增加，抵消了物流成本上升和供应链中的某些库存挑战，以及为支持即将到来的产品推出而对软件服务的投资。2022年第一季度，北美地区调整后的EBITDA利润率为8.2%，与去年同期持平。

欧洲

截至2022年3月31日的第一季度，欧洲部门的净销售额为3.44亿美元，与去年同期相比下降了5%。在非GAAP有机基础上，净销售额与上年同期持平。该公司在荷兰、波兰、罗马尼亚和德国业务的增长抵消了此前在英国披露的挑战。

截至2022年3月31日的第一季度，欧洲部分调整后的EBITDA为1800万美元，与去年同期相比下降了14%。这包括公司在英国的业务减少了100万美元，以及最近美元走强带来的另外100万美元的负面影响。2022年第一季度，欧洲分部调整后的EBITDA利润率为5.2%，同比下降60个基点，而自有品牌的同比比较具有挑战性，前一年期间受益于产品进入新地区。

亚太地区和新兴市场

截至2022年3月31日的第一季度，亚太地区和新兴市场部门的净销售额为1.12亿美元，与去年同期相比保持不变。与去年同期相比，非GAAP有机净销售额增长了4%。巴西和新西兰的强劲增长抵消了澳大利亚较温和的增长率，这是由于某些产品类别的供应链相关中断以及最近洪灾对终端市场的负面影响。

截至2022年3月31日的第一季度，亚太地区和新兴市场部门调整后的EBITDA为1000万美元，与去年同期相比保持不变，其中100万美元的有机增长被最近美元走强带来的100万美元的负面影响所抵消。2022年第一季度，亚太地区和新兴市场部门调整后的EBITDA利润率为8.9%，与去年同期持平。

财务状况和流动资金

在截至2022年3月31日的季度里，Covetrus从经营活动中使用了净现金(3300万美元)，而去年同期为(5700万美元)。自由现金流是一种非GAAP财务衡量指标，定义为经营活动减去购买房地产、设备和软件后的现金流量。截至2022年3月31日的季度，自由现金流为(4400万美元)，而去年同期为(7200万美元)。非GAAP自由现金流的2800万美元同比增长主要反映了运营收益的增加、净营运资本的改善以及资本支出的减少。

截至2022年3月31日，该公司有1.17亿美元的现金和现金等价物，10.5亿美元的定期贷款债务，其3亿美元的循环信贷安排没有未偿还的借款。第一季度结束时，公司拥有4.15亿美元的流动资金，包括现金和现金等价物，以及公司循环信贷安排下的可获得性，截至2022年3月31日，公司遵守了信贷协议中的约定。

2022年财务指导

Covetrus 2022年全年财务指引保持不变，如下所示：

·有机净销售额增长，这是一个非GAAP财务指标，为7%至8%。

·调整后的EBITDA是一个非GAAP财务指标，为2.7亿至2.8亿美元，同比增长11%至15%。

该公司尚未对其非GAAP有机净销售额增长指引进行调整，因为某些项目预计将影响GAAP措施但不会影响非GAAP措施的程度无法合理确定地预测，包括收购、资产剥离和外汇波动的影响，因此，如果没有不合理的努力，就无法进行调整。该公司也没有对其非GAAP调整后的EBITDA进行对账

由于在预测发生、财务影响和可能确认非GAAP调整的期间存在不确定性和固有的困难，无法合理预测此类GAAP和非GAAP财务指标之间的调节项目，包括基于股份的薪酬支出、分离计划成本和其他特殊项目，因此无法合理预测GAAP净收入。因此，如果没有不合理的努力，这种和解是不可能的。有关本新闻稿中讨论的非GAAP财务衡量标准的更多信息，请参阅题为《非GAAP财务衡量标准的对账》一节，以进行GAAP财务衡量标准与非GAAP财务衡量标准的对账。

电话会议

该公司将于下午4：30召开电话会议，讨论这些结果和最近的业务趋势。美国东部时间2022年5月5日。参加电话会议的人员如下：

·总裁兼首席执行官本杰明·沃林

·执行副总裁兼首席财务官马修·福尔斯顿

要收看网络直播和附带的幻灯片演示文稿，个人可以访问公司网站的投资者关系页面：https://ir.covetrus.com/investors/events-and-presentations.。当天晚些时候，收入电话会议的存档版本也将发布在Covetrus网站上，并将在一年内通过相同的链接向感兴趣的各方提供。

美国/加拿大与会者可拨打866-789-2492，国际与会者可拨打409-937-8901，会议ID为3277346。电话会议的重播将在2022年5月19日之前的两周内通过拨打855-859-2056或404-537-3406进行。重播会议ID为3277346。

即将举行的投资者活动

Covetrus管理层将在6月份参加以下投资者会议：

·Stifel Jaws and Paws大会，2022年6月1日星期三

音频网络广播将在该公司的投资者关系网站上进行现场直播和存档，网址为：https://ir.covetrus.com/investors/events-and-presentations.投资界即将举行的活动的完整清单可在公司的投资者关系网站上查阅。

关于Covetrus

Covetrus是一家全球动物健康技术和服务公司，致力于增强兽医实践合作伙伴的能力，以推动改善健康和财务结果。我们正在将产品、服务和技术整合到一个平台中，将我们的客户与他们最佳工作所需的解决方案和洞察力连接起来。我们对动物福祉和那些照顾它们的人的热情驱使我们推动兽医世界的发展。Covetrus总部设在缅因州波特兰，拥有5700多名员工，为全球10万多家客户提供服务。欲了解更多关于Covetrus的信息，请访问https://covetrus.com/.。

前瞻性陈述

本新闻稿包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的某些前瞻性陈述。在某些情况下，我们可能会使用“预测”、“相信”、“潜在”、“继续”等术语。

“预期”、“估计”、“预期”、“计划”、“打算”、“可能”、“将会”

“应该”或其他表达未来事件或结果的不确定性的词语来识别这些前瞻性陈述。此类声明有许多风险和不确定因素，实际结果可能与预期结果大不相同，原因包括但不限于政治、社会或经济动荡、恐怖主义、敌对行动或战争的可能性，包括俄罗斯和乌克兰之间的战争，以及金融和经济制裁对区域和全球经济的潜在影响；这些不确定性因素包括：通胀对公司的影响、包括新冠肺炎在内的健康流行病对我们业务的影响，以及我们已采取或未来可能采取的任何措施的成功与否，这些措施包括遵守遏制新冠肺炎传播的长期措施的能力，这可能会影响我们在配送中心和药店继续运营的能力；实现业绩目标的能力，包括有效管理我们的增长；发布新产品的能力；成功整合收购、运营和员工的能力；继续执行我们的战略计划的能力；吸引和留住关键人员的能力；管理与供应商和分销商网络的关系的能力，包括与这些合作伙伴谈判可接受的定价和其他条款的能力；在对价格敏感的环境中吸引和留住客户的能力；在我们的技术产品和相关客户服务互动中保持质量标准以将现有客户的损失降至最低并吸引新客户的能力；随着利率和外币汇率的变化进入金融市场的能力；我们经营的立法格局的变化，包括潜在的公司税改革, 这些风险包括：我们对这些变化的适应能力，以及我们供应和分销所依赖的第三方的适应能力；诉讼的影响；会计声明、业务的季节性、租赁、费用、利息支出和债务的影响；现金的充足性和获得流动性的机会；网络安全风险，包括与我们对第三方服务提供商的依赖相关的风险，因为我们的大部分员工在家中工作；以及在我们于2022年2月28日提交的10-K表格的年度报告中以“风险因素”标题讨论的其他风险。我们的前瞻性陈述基于我们管理团队目前的信念和期望，除非法律要求，否则我们没有义务对本新闻稿中包含的前瞻性陈述进行任何修改或更新，以反映本新闻稿发布之日之后发生的事件或情况，无论是由于新信息、未来发展或其他原因。告诫投资者不要过度依赖这些前瞻性陈述。

COVETRUS®和™是COVETRUS公司的商标。

COVETRUS，Inc.

简明合并资产负债表

(单位：百万，不包括股份)

COVETRUS，Inc.

简明合并业务报表

(单位：百万，每股数据除外)(未经审计)

COVETRUS，Inc.

简明合并现金流量表

(百万)(未经审计)

分部调整后的EBITDA

该公司按部门提供调整后的EBITDA，作为对GAAP的补充措施。按部门调整的EBITDA是管理层评估业务业绩的主要指标之一。按部门划分的调整后的EBITDA有一定的局限性，因为它没有考虑某些费用对我们综合运营报表的影响，包括基于股份的薪酬、战略咨询、交易成本、Covetrus费用的形成、分离计划和高管遣散费、建立我们作为一家新上市公司所需的某些IT基础设施费用、商誉减值费用、资本结构相关费用、权益方法投资和非合并附属公司、经营租赁使用权资产减值、合并和非合并附属公司EBITDA调整的比例份额，其中Covetrus的所有权低于100%，管理退出我们正在退出或关闭的业务。和其他物品，NET。本公司不会将在公司层面管理的开支，例如公司工资及相关福利、公司占用成本、在公司层面使用的专业服务，以及非经常性开支，分配给各分部。其他公司可能不会以相同的方式按分部定义或计算调整后的EBITDA；因此，按分部调整的EBITDA可能无法与其他公司报告的类似标题的计量进行比较。

下表按部门汇总了调整后的EBITDA：

由于四舍五入的关系，表格中的数字可能不是进位或交叉进位。

非公认会计准则财务指标的对账

除了根据美国公认会计原则或GAAP提供的财务信息外，该公司还提供某些非GAAP财务衡量标准(如下所述)。管理层在我们的业务管理中使用这些衡量标准，并相信它们对投资者评估我们正在进行的经营结果和趋势是有用的。

下表将非公认会计准则财务计量与根据公认会计准则计算和列报的最直接可比财务计量进行了核对。公司管理层认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者和管理层提供了有关公司经营业绩的有用的额外信息，因为它们提供了衡量公司盈利能力和偿债能力的另一种衡量标准，并被认为对跟踪公司行业的财务分析师很重要。

这些非公认会计准则财务计量作为一种分析工具有其局限性，不应孤立地加以考虑，或作为根据公认会计准则报告的净收入或任何其他财务业绩衡量标准的替代品。Covetrus的非GAAP指标的计算方法可能与其他公司报告的类似名称的指标不同。此外，使用非公认会计准则计量的价值可能有限，因为它们排除了可能对报告的财务结果和现金产生实质性影响的某些项目

流动。在分析Covetrus的业绩时，重要的是评估对帐表中的每一项调整，并使用调整后的衡量标准作为GAAP衡量标准的补充，而不是替代。

非GAAP有机净销售额增长和细分有机净销售额(未经审计)

Covetrus通过三个可报告的细分市场向全球提供产品、软件和技术支持的服务：北美、欧洲和亚太地区及新兴市场。

有机净销售额增长是Covetrus用来评估期间财务业绩的非GAAP衡量标准。该公司相信，这一非GAAP财务指标为投资者和管理层提供了有关公司经营业绩的有用信息，增强了对过去财务业绩和未来前景的全面了解，是进行期间比较的有用指标。有机净销售额增长不包括外汇波动、并购和资产剥离的影响，这些因素可能会影响同比比较。

下表汇总了Covetrus和每个可报告部门的非GAAP有机净销售额增长：

非GAAP有机净销售额(未经审计)

非公认会计准则EBITDA、调整后EBITDA和调整后净收益(亏损)

EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的净收入是非GAAP财务衡量标准，用于：(I)帮助管理层和投资者实现年度可比性，(Ii)根据公司的薪酬计划确定管理业绩，(Iii)计划和预测，(Iv)将公司的财务业绩传达给董事会、股东和投资分析师，以及(V)了解公司的经营业绩，而不考虑我们认为不是公司核心持续经营业绩组成部分的项目。此类措施应作为对根据公认会计原则提供的信息的补充，但不应作为替代。非GAAP调整后的EBITDA调整包括基于股份的薪酬、战略咨询、交易成本、Covetrus费用的形成、离职计划和高管遣散费、建立我们作为一家新上市公司所需的某些IT基础设施费用、商誉减值费用、资本结构相关费用、其他减值、Covetrus所有权低于100%的合并和非合并关联公司的调整比例份额以及其他收入和支出项目。非美国通用会计准则经调整净收益调整包括上述调整连同无形资产摊销，而扣除可归因于Covetrus的经调整净收益的税前项目的税前影响，是在考虑到永久性差异和估值津贴的影响后，按法定税率计算的。

EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的净收入与可归因于最直接可比的GAAP财务指标Covetrus的净收入(亏损)的对账如下：

以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月对账中包括的EBITDA调整：

基于股份的薪酬--基于股份的薪酬是一种非现金支出。

战略咨询--与第三方咨询服务相关。本行项目包括根据第三方咨询协议提供的服务所赚取的可变绩效费用。

交易成本-包括与计划和已完成的收购和资产剥离相关的法律、会计、税务和其他专业费用。收购和资产剥离的完成往往取决于我们无法控制的因素，这些因素可能与我们无关，也与被收购或剥离业务的持续运营无关。此外，与收购相关的成本金额通常由交易固有的复杂性驱动，不一定表明被收购企业的未来成本。剔除与交易相关的成本可以更好地比较我们的历史业绩。

成立Covetrus-包括专业及顾问费、与过渡服务协议相关的重复成本，以及与脱离前母公司及将Covetrus成立为独立上市公司有关的其他成本。

权益法投资及非合并联营公司-包括合并联营公司及非合并联营公司的EBITDA调整的比例份额，而Covetrus的持股比例低于100%。

其他减值-包括客户关系无形减值，因为资产组因现金流大幅减少而无法收回。

非公认会计准则自由现金流(未经审计)

自由现金流是一种非公认会计准则财务计量，应被视为根据公认会计准则提供的信息的补充，但不应作为替代。自由现金流是公司通过运营产生的现金减去财产和设备支出的成本。该公司认为，这是一项重要的衡量标准，因为它显示了一家公司在创造现金方面的效率。

投资者联系方式：

尼古拉斯·詹森

邮箱：Nicholas.jansen@covetrus.com

(207) 550-8106

媒体联系人：

莫娜·唐尼

邮箱：mona.downey@covetrus.com