cdk-20220331假象00016097026/302022Q3P6MP1YP1YP1YP1YP1Y00016097022021-07-012022-03-3100016097022022-04-29Xbrli:共享00016097022022-01-012022-03-31ISO 4217:美元00016097022021-01-012021-03-3100016097022020-07-012021-03-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格 10-Q
(标记一)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末 March 31, 2022
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-36486
CDK环球公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 | | 46-5743146 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
1950年哈赛尔路, | 霍夫曼庄园 | 伊 | | | 60169 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(847) 397-1700
注册人的电话号码,包括区号
__________________________________________
自上次报告以来更改的原姓名、前地址和前会计年度
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | CDK | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求. 是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。 是 ☐ 不是 ☒
截至2022年4月29日,注册人普通股的流通股数量为116,699,802.
目录表
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分-财务信息 | |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 合并业务报表 | 2 |
| 综合全面收益表 | 3 |
| 合并资产负债表 | 4 |
| 合并现金流量表 | 5 |
| 股东权益合并报表 | 7 |
| 合并财务报表附注 | 9 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 16 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 18 |
第四项。 | 控制和程序 | 19 |
第二部分--其他资料 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 19 |
第1A项。 | 风险因素 | 19 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 19 |
第六项。 | 陈列品 | 20 |
签名 | | 21 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
CDK环球公司
合并业务报表
(单位:百万,每股除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 3月31日, | | 3月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 459.7 | | | $ | 433.1 | | | $ | 1,336.4 | | | $ | 1,253.1 | |
| | | | | | | |
费用: | | | | | | | |
收入成本 | 241.2 | | | 221.3 | | | 697.8 | | | 653.7 | |
销售、一般和行政费用 | 98.6 | | | 90.2 | | | 295.3 | | | 263.8 | |
诉讼条款 | — | | | — | | | — | | | 12.0 | |
总费用 | 339.8 | | | 311.5 | | | 993.1 | | | 929.5 | |
营业收益 | 119.9 | | | 121.6 | | | 343.3 | | | 323.6 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (22.3) | | | (32.2) | | | (66.0) | | | (101.2) | |
清偿债务所得(损) | — | | | (2.2) | | | 2.1 | | | (2.2) | |
权益法投资损失 | (3.0) | | | (19.6) | | | (5.6) | | | (24.8) | |
其他收入,净额 | 1.4 | | | 3.6 | | | 8.4 | | | 32.3 | |
| | | | | | | |
所得税前收益 | 96.0 | | | 71.2 | | | 282.2 | | | 227.7 | |
| | | | | | | |
所得税拨备 | (25.9) | | | (24.1) | | | (75.1) | | | (73.8) | |
| | | | | | | |
持续经营净收益 | 70.1 | | | 47.1 | | | 207.1 | | | 153.9 | |
非持续经营的净(亏损)收益 | (2.4) | | | 815.8 | | | (0.3) | | | 837.1 | |
净收益 | 67.7 | | | 862.9 | | | 206.8 | | | 991.0 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益 | 1.6 | | | 2.0 | | | 5.3 | | | 6.1 | |
可归因于CDK的净收益 | $ | 66.1 | | | $ | 860.9 | | | $ | 201.5 | | | $ | 984.9 | |
| | | | | | | |
每股可归因于丹麦克朗的净收益(亏损)-基本: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.58 | | | $ | 0.37 | | | $ | 1.70 | | | $ | 1.21 | |
停产经营 | (0.02) | | | 6.69 | | | — | | | 6.87 | |
每股可归因于丹麦克朗的净收益总额-基本 | $ | 0.56 | | | $ | 7.06 | | | $ | 1.70 | | | $ | 8.08 | |
| | | | | | | |
每股可归因于CDK的净收益(亏损)-稀释后: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.58 | | | $ | 0.36 | | | $ | 1.68 | | | $ | 1.21 | |
停产经营 | (0.02) | | | 6.64 | | | — | | | 6.83 | |
每股可归因于CDK的净收益总额-稀释后 | $ | 0.56 | | | $ | 7.00 | | | $ | 1.68 | | | $ | 8.04 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 117.1 | | | 122.0 | | | 118.8 | | | 121.9 | |
稀释 | 118.1 | | | 122.9 | | | 119.7 | | | 122.5 | |
见合并财务报表附注。
CDK环球公司
综合全面收益表
(单位:百万)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 3月31日, | | 3月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收益 | $ | 67.7 | | | $ | 862.9 | | | $ | 206.8 | | | $ | 991.0 | |
其他全面收益(亏损)合计: | | | | | | | |
货币换算调整 | 0.5 | | | 37.6 | | | (1.5) | | | 98.0 | |
可供销售证券的未实现收益 | — | | | — | | | 0.2 | | | — | |
其他全面收益(亏损)合计 | 0.5 | | | 37.6 | | | (1.3) | | | 98.0 | |
综合收益 | 68.2 | | | 900.5 | | | 205.5 | | | 1,089.0 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益 | 1.6 | | | 2.0 | | | 5.3 | | | 6.1 | |
可归因于CDK的全面收入 | $ | 66.6 | | | $ | 898.5 | | | $ | 200.2 | | | $ | 1,082.9 | |
见合并财务报表附注。
CDK环球公司
合并资产负债表
(单位:百万,面值除外)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, | | 6月30日, |
| 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 120.3 | | | $ | 157.0 | |
应收账款净额 | 241.6 | | | 236.4 | |
其他流动资产 | 145.6 | | | 168.9 | |
流动资产总额 | 507.5 | | | 562.3 | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧#美元244.6及$236.4,分别 | 73.4 | | | 71.8 | |
其他资产 | 479.8 | | | 448.7 | |
商誉 | 1,438.2 | | | 1,297.1 | |
无形资产,净额 | 383.7 | | | 332.7 | |
总资产 | $ | 2,882.6 | | | $ | 2,712.6 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务和融资租赁负债的当期到期日 | $ | 10.2 | | | $ | 7.1 | |
应付帐款 | 25.9 | | | 29.0 | |
应计费用和其他流动负债 | 226.8 | | | 188.1 | |
诉讼责任 | 34.0 | | | 34.0 | |
应计工资单和与工资单有关的费用 | 79.5 | | | 81.5 | |
递延收入 | 28.2 | | | 28.6 | |
流动负债总额 | 404.6 | | | 368.3 | |
长期负债: | | | |
债务和融资租赁负债 | 1,777.6 | | | 1,586.5 | |
递延所得税 | 117.2 | | | 111.4 | |
递延收入 | 37.0 | | | 40.4 | |
其他负债 | 99.4 | | | 111.1 | |
总负债 | 2,435.8 | | | 2,217.7 | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.01面值:50.0授权股份;无已发行和未偿还 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值:650.0授权股份;160.3和160.3分别发行的股份;116.7和121.5分别发行流通股 | 1.6 | | | 1.6 | |
额外实收资本 | 733.3 | | | 715.1 | |
留存收益 | 2,144.4 | | | 1,997.4 | |
库存股,按成本计算:43.6和38.8分别为股票 | (2,517.9) | | | (2,306.0) | |
累计其他综合收益 | 71.4 | | | 72.7 | |
CDK股东权益总额 | 432.8 | | | 480.8 | |
非控股权益 | 14.0 | | | 14.1 | |
股东权益总额 | 446.8 | | | 494.9 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,882.6 | | | $ | 2,712.6 | |
见合并财务报表附注。
CDK环球公司
合并现金流量表
(单位:百万)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流 | | | |
净收益 | $ | 206.8 | | | $ | 991.0 | |
减去:非持续经营的净(亏损)收益 | (0.3) | | | 837.1 | |
持续经营净收益 | 207.1 | | | 153.9 | |
对持续业务的净收益与业务活动、持续业务提供的现金流进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 91.7 | | | 71.1 | |
债务清偿损失(收益) | (2.1) | | | 2.2 | |
权益法投资损失 | 5.6 | | | 24.8 | |
递延所得税 | 1.3 | | | 0.7 | |
基于股票的薪酬费用 | 45.6 | | | 31.7 | |
其他 | 5.5 | | | 7.0 | |
资产和负债变动,扣除收购业务的影响: | | | |
应收账款 | (3.3) | | | (5.1) | |
其他资产 | (7.4) | | | (43.8) | |
应付帐款 | (10.6) | | | (4.8) | |
应计费用和其他负债 | (8.9) | | | 16.2 | |
经营活动、持续经营提供的现金流量净额 | 324.5 | | | 253.9 | |
经营活动、非持续经营活动提供(用于)的现金流量净额 | (2.1) | | | 6.9 | |
经营活动提供的现金流量净额 | 322.4 | | | 260.8 | |
| | | |
投资活动产生的现金流 | | | |
资本支出 | (10.8) | | | (15.2) | |
大写软件 | (83.7) | | | (51.0) | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (154.2) | | | (18.1) | |
用于投资活动、持续经营的现金流量净额 | (248.7) | | | (84.3) | |
投资活动、非持续经营提供的现金流量净额 | 1.9 | | | 1,380.9 | |
投资活动提供(用于)的现金流量净额 | (246.8) | | | 1,296.6 | |
| | | |
融资活动产生的现金流 | | | |
循环信贷净收益(还款) | 190.0 | | | (15.0) | |
偿还长期债务和租赁债务 | (5.7) | | | (578.0) | |
支付给股东的股息 | (53.3) | | | (54.8) | |
普通股回购 | (229.1) | | | — | |
行使股票期权所得收益 | — | | | 2.1 | |
股票薪酬奖励的预缴税款 | (8.9) | | | (4.5) | |
支付给非控股股东的股息 | (5.4) | | | (6.2) | |
用于筹资活动、持续业务的现金流量净额 | (112.4) | | | (656.4) | |
用于筹资活动、非连续性业务的现金流量净额 | — | | | — | |
用于筹资活动的现金流量净额 | (112.4) | | | (656.4) | |
| | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响,包括被归类为流动资产的待售现金 | (0.7) | | | 21.1 | |
| | | | | | | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化,包括归类为待售流动资产的现金 | (37.5) | | | 922.1 | |
持有待售流动资产中分类的现金净变化 | — | | | 134.9 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | (37.5) | | | 1,057.0 | |
| | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 177.2 | | | 97.3 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 139.7 | | | $ | 1,154.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
对合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金进行对账 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 120.3 | | | $ | 1,131.8 | |
其他流动资产中为客户持有的资金中的限制性现金 | 19.4 | | | 22.5 | |
现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 139.7 | | | $ | 1,154.3 | |
| | | |
补充披露 | | | |
支付的现金: | | | |
所得税和外国预扣税,扣除退款,持续经营 | $ | 52.9 | | | $ | 62.7 | |
| | | |
利息 | 56.1 | | | 81.7 | |
| | | |
非现金投资和融资活动、持续业务: | | | |
通过租赁获得的资本化财产和设备 | 11.3 | | | 12.7 | |
已产生的租赁负债 | (11.3) | | | (12.7) | |
资本支出和资本化软件,应计未支付 | 7.3 | | | 0.3 | |
见合并财务报表附注。
CDK环球公司
股东权益合并报表
(单位:百万)
(未经审计)
截至2022年3月31日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 库存股 | | 累计其他综合收益 | | CDK股东权益合计 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 | |
| 已发行股份 | 金额 | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | 160.3 | | $ | 1.6 | | | $ | 719.8 | | | $ | 2,096.1 | | | $ | (2,486.0) | | | $ | 70.9 | | | $ | 402.4 | | | $ | 14.0 | | | $ | 416.4 | | |
净收益 | — | | — | | | — | | | 66.1 | | | — | | | — | | | 66.1 | | | 1.6 | | | 67.7 | | |
外币折算调整 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用和相关股利等价物 | — | | — | | | 15.9 | | | (0.3) | | | — | | | — | | | 15.6 | | | — | | | 15.6 | | |
为行使和归属基于股票的补偿奖励而发行的普通股,净额 | — | | — | | | (2.4) | | | — | | | 1.6 | | | — | | | (0.8) | | | — | | | (0.8) | | |
支付给股东的股息(美元0.15每股) | — | | — | | | — | | | (17.5) | | | — | | | — | | | (17.5) | | | — | | | (17.5) | | |
普通股回购 | — | | — | | | — | | | — | | | (33.5) | | | — | | | (33.5) | | | — | | | (33.5) | | |
支付给非控股股东的股息 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.6) | | | (1.6) | | |
截至2022年3月31日的余额 | 160.3 | | $ | 1.6 | | | $ | 733.3 | | | $ | 2,144.4 | | | $ | (2,517.9) | | | $ | 71.4 | | | $ | 432.8 | | | $ | 14.0 | | | $ | 446.8 | | |
截至2021年3月31日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 库存股 | | 累计其他综合收益 | | CDK股东权益合计 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
| 已发行股份 | 金额 | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | 160.3 | | $ | 1.6 | | | $ | 696.3 | | | $ | 1,124.4 | | | $ | (2,295.3) | | | $ | 34.5 | | | $ | (438.5) | | | $ | 13.3 | | | $ | (425.2) | |
净收益 | — | | — | | | — | | | 860.9 | | | — | | | — | | | 860.9 | | | 2.0 | | | 862.9 | |
外币折算调整 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37.6 | | | 37.6 | | | — | | | 37.6 | |
基于股票的薪酬费用和相关股利等价物 | — | | — | | | 9.3 | | | (0.4) | | | — | | | — | | | 8.9 | | | — | | | 8.9 | |
为行使和归属基于股票的补偿奖励而发行的普通股,净额 | — | | — | | | (0.6) | | | — | | | 0.4 | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
支付给股东的股息(美元0.15每股) | — | | — | | | — | | | (18.3) | | | — | | | — | | | (18.3) | | | — | | | (18.3) | |
截至2021年3月31日的余额 | 160.3 | | $ | 1.6 | | | $ | 705.0 | | | $ | 1,966.6 | | | $ | (2,294.9) | | | $ | 72.1 | | | $ | 450.4 | | | $ | 15.3 | | | $ | 465.7 | |
见合并财务报表附注。
CDK环球公司
合并股东权益报表(亏损)
(单位:百万)
(未经审计)
截至2022年3月31日的9个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 库存股 | | 累计其他综合收益 | | CDK股东权益合计 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
| 已发行股份 | 金额 | | | | | | | |
截至2021年6月30日的余额 | 160.3 | | $ | 1.6 | | | $ | 715.1 | | | $ | 1,997.4 | | | $ | (2,306.0) | | | $ | 72.7 | | | $ | 480.8 | | | $ | 14.1 | | | $ | 494.9 | |
净收益 | — | | — | | | — | | | 201.5 | | | — | | | — | | | 201.5 | | | 5.3 | | | 206.8 | |
外币折算调整 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.5) | | | (1.5) | | | — | | | (1.5) | |
可供销售证券的未实现收益 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
基于股票的薪酬费用和相关股利等价物 | — | | — | | | 44.3 | | | (1.2) | | | — | | | — | | | 43.1 | | | — | | | 43.1 | |
为行使和归属基于股票的补偿奖励而发行的普通股,净额 | — | | — | | | (26.1) | | | — | | | 17.2 | | | — | | | (8.9) | | | — | | | (8.9) | |
支付给股东的股息(美元0.45每股) | — | | — | | | — | | | (53.3) | | | — | | | — | | | (53.3) | | | — | | | (53.3) | |
普通股回购 | — | | — | | | — | | | — | | | (229.1) | | | — | | | (229.1) | | | — | | | (229.1) | |
支付给非控股股东的股息 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.4) | | | (5.4) | |
截至2022年3月31日的余额 | 160.3 | | $ | 1.6 | | | $ | 733.3 | | | $ | 2,144.4 | | | $ | (2,517.9) | | | $ | 71.4 | | | $ | 432.8 | | | $ | 14.0 | | | $ | 446.8 | |
截至2021年3月31日的9个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 库存股 | | 累计其他综合收益 | | CDK股东权益合计 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
| 已发行股份 | 金额 | | | | | | | |
截至2020年6月30日的余额 | 160.3 | | $ | 1.6 | | | $ | 687.9 | | | $ | 1,045.5 | | | $ | (2,305.2) | | | $ | (25.9) | | | $ | (596.1) | | | $ | 15.4 | | | $ | (580.7) | |
ASC 326的累积影响--扣除税项后的当前预期信贷损失 | — | | — | | | — | | | (8.2) | | | — | | | — | | | (8.2) | | | — | | | (8.2) | |
净收益 | — | | — | | | — | | | 984.9 | | | — | | | — | | | 984.9 | | | 6.1 | | | 991.0 | |
外币折算调整 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 98.0 | | | 98.0 | | | — | | | 98.0 | |
基于股票的薪酬费用和相关股利等价物 | — | | — | | | 29.8 | | | (0.8) | | | — | | | — | | | 29.0 | | | — | | | 29.0 | |
为行使和归属基于股票的补偿奖励而发行的普通股,净额 | — | | — | | | (12.7) | | | — | | | 10.3 | | | — | | | (2.4) | | | — | | | (2.4) | |
支付给股东的股息(美元0.45每股) | — | | — | | | — | | | (54.8) | | | — | | | — | | | (54.8) | | | — | | | (54.8) | |
支付给非控股股东的股息 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.2) | | | (6.2) | |
截至2021年3月31日的余额 | 160.3 | | $ | 1.6 | | | $ | 705.0 | | | $ | 1,966.6 | | | $ | (2,294.9) | | | $ | 72.1 | | | $ | 450.4 | | | $ | 15.3 | | | $ | 465.7 | |
见合并财务报表附注。
CDK环球公司
合并财务报表附注
(表格中的金额以百万计,每股金额除外)
(未经审计)
注1。陈述的基础
业务描述。CDK Global,Inc.(以下简称“公司”或“CDK”)是零售技术和软件即服务(“SaaS”)解决方案的领先提供商,旨在帮助经销商和汽车制造商更高效地运营业务,提高盈利能力,并为消费者创造顺畅的购买和拥有体验。今天,CDK服务于15,000北美的零售点。
准备的基础。随附的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制。按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设影响所附财务报表及其脚注中报告的资产、负债、收入和费用。实际结果可能与这些估计和假设不同。
所附合并财务报表反映了管理层认为为公平列报中期业绩所必需的所有调整。中期财务业绩不一定代表全年的财务业绩。本季度报告中的Form 10-Q财务报表应与公司截至2021年6月30日的财政年度Form 10-K年度报告(“年度报告”)一并阅读。
注2.重要会计政策摘要
公司的重要会计政策在上述年度报告中进行了说明。以下是对这些政策的某些更新。
应收资金和为客户持有的资金以及客户基金的债务。应收款项和为客户持有的资金是在代表客户提供产权和登记服务之前从客户那里收到或预期收到的数额。这些金额被归入综合资产负债表中的其他流动资产。应汇入机动车管理部所有权和登记义务的总金额记入客户基金债务,在综合资产负债表中归类为应计费用和其他流动负债。应收资金为#美元。42.0百万美元和美元42.7百万美元,为客户持有的资金为$19.4百万美元和美元20.2分别截至2022年3月31日和2021年6月30日。客户基金债务为#美元。61.4百万美元和美元62.9分别截至2022年3月31日和2021年6月30日。
出售、租赁或以其他方式营销的内部使用软件和计算机软件。该公司产生了研究、开发和部署新的增强型解决方案的费用,金额为23.6百万美元和美元19.4截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元和59.7百万美元和美元55.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的9个月分别为100万美元。这些费用在合并业务报表上归类为收入成本。此外,该公司有现金流用于合格的资本化软件开发成本#美元83.7百万美元和美元51.0截至2022年3月31日和2021年3月31日的9个月分别为100万美元。
金融工具的公允价值。现金及现金等价物、应收账款、其他流动资产、应付账款及其他流动负债按成本反映于综合资产负债表,由于该等工具属短期性质,故成本与公允价值相若。本公司循环信贷融资的账面价值(如附注10-债务所述),包括应计利息,按本公司目前估计的类似类型安排的递增借款利率计算,按公允价值计算。
投资。包括在综合资产负债表其他资产内的股权投资账面值包括#美元21.0百万美元和美元20.0截至2022年3月31日和2021年6月30日,分别与按成本法入账的股权投资有关,因为它们没有易于确定的公允价值。按权益法入账的其余投资总额为#美元。25.3百万美元和美元30.4分别截至2022年3月31日和2021年6月30日。
注3.新会计公告
最近采用的会计公告。2019年12月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2019-12号,《所得税(主题740):简化所得税的会计处理》(ASU 2019-12),简化了各个领域的所得税会计处理。ASU 2019-12对公共企业实体在2020年12月15日之后的财年(包括过渡期)有效。公司于2021年7月1日采用ASU 2019-12。采用新准则并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08号《企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债》(ASU 2021-08)。ASU 2021-08要求公司在确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债时,适用“与客户的合同收入(主题606)”(“ASC 606”)。ASU 2021-08在2022年12月15日之后开始的财政年度和这些财政年度内的过渡期内有效。允许及早领养。本公司选择采用ASU 2021-08,自2021年10月1日起生效。ASU 2021-08将适用于截至2022年6月30日的财政年度内发生的所有业务合并。采用新准则并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
最近发布的会计公告。2021年7月,FASB发布了ASU第2021-05号“租赁(主题842):出租人-某些租赁的可变租赁付款”(“ASU 2021-05”)。ASU 2021-05要求出租人将租赁归类为经营性租赁,如果出租人具有不依赖于指数或费率的可变租赁付款,并且如果被归类为销售型或直接融资租赁,则将产生销售损失。ASU 2021-05在2021年12月15日之后的财年以及这些财年的过渡期内有效。本公司预计这项采用不会对其综合财务报表产生实质性影响。
注4.停产运营
国际商务。2021年3月1日,公司完成向Francisco Partners出售CDK国际业务(“国际业务”)。该公司向Francisco Partners提供了有限的服务,以协助整合国际业务,直至2022年2月。财务结果在列报的所有期间的综合业务报表中以非持续业务净收益列报。
数字营销业务。2020年4月21日,该公司完成了将数字营销业务出售给Sincro LLC的交易,Sincro LLC是Advent International的子公司Ansira Partners,Inc.拥有的一家新成立的公司。
下表汇总了在合并业务报表中以非连续性业务净收益列报的非连续性业务的比较财务结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 3月31日, | | 3月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | — | | | $ | 62.9 | | | $ | — | | | $ | 223.5 | |
| | | | | | | |
收入成本 | — | | | 25.4 | | | — | | | 100.8 | |
销售、一般和行政费用 | 0.2 | | | 37.3 | | | 0.9 | | | 83.6 | |
重组费用 | — | | | — | | | — | | | 11.2 | |
| | | | | | | |
营业收益(亏损) | (0.2) | | | 0.2 | | | (0.9) | | | 27.9 | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | (0.1) | |
其他收入,净额 | — | | | 2.2 | | | — | | | 2.5 | |
所得税前收益(亏损) | (0.2) | | | 2.4 | | | (0.9) | | | 30.3 | |
出售国际业务的收益 | — | | | 965.6 | | | 1.9 | | | 965.6 | |
所得税拨备 | (2.2) | | | (157.2) | | | (1.3) | | | (164.6) | |
非持续经营净收益(亏损)--国际业务 | $ | (2.4) | | | $ | 810.8 | | | $ | (0.3) | | | $ | 831.3 | |
| | | | | | | |
来自非持续业务的净收益--数字营销业务 | $ | — | | | $ | 5.0 | | | $ | — | | | $ | 5.8 | |
| | | | | | | |
非持续经营的净收益(亏损) | $ | (2.4) | | | $ | 815.8 | | | $ | (0.3) | | | $ | 837.1 | |
注5.采办
盐点公司2021年10月1日,本公司收购了私人持股的汽车保险技术解决方案提供商Salty Dot,Inc.(“Salty”)的全部已发行股权。收购事项采用收购会计方法入账,除其他事项外,要求收购的资产及负债假设于收购日期按其各自的公允价值确认。根据收购方法,总对价被确定为#美元。181.6100万美元,但须按惯例进行调整。总对价包括或有付款的公允价值。使用期权定价模型确定的或有付款的公允价值估计为#美元。23.7百万美元,截至收购日期。或有付款的范围为零至$147.0最终金额取决于收购后三年内某些收入和毛利率里程碑的实现情况。
下表汇总了截至购置日已确认的购入资产和承担的负债金额,但以最后确定的购置价分配为准:
| | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 6.2 | |
无形资产 | 38.1 | |
其他资产 | 0.9 | |
其他负债 | (4.7) | |
可确认净资产总额 | $ | 40.5 | |
商誉 | 141.1 | |
总对价 | $ | 181.6 | |
所收购的无形资产主要涉及在使用年限内摊销的软件。8好几年了。此次收购产生的商誉反映了将咸味产品和工艺添加到公司投资组合中所产生的预期协同效应。已取得的商誉不能在纳税时扣除。
自购置之日起,盐度业务的结果已列入综合业务报表。
注6.收入
合同余额
应收帐款
当存在无条件开具发票和收取付款的权利时,应收款被记录,因此在支付对价之前只需要经过一段时间。该公司根据合同账单时间表从客户那里获得付款。付款条件因合同而异,但开具发票和到期付款之间的时间并不长。确认收入的时间可能与向客户开具发票的时间不同。综合资产负债表上的应收账款中包括尚未开票的未开票应收账款余额。截至2022年3月31日,扣除坏账准备后的应收账款余额为#美元。241.6百万美元,包括未开账单的应收账款#美元1.5百万美元。截至2021年6月30日,扣除坏账准备后的应收账款余额为#美元。236.4百万美元,包括未开账单的应收账款#美元1.8百万美元。
合同资产
合同资产在有条件的对价权利存在且发生控制权转移时予以确认。合同资产通常与分配给已履行的履约义务的交易价格超过迄今账单价值的认购合同有关。合同资产在逐个合同的基础上按净头寸报告,并计入合并资产负债表中当期部分的其他流动资产和长期部分的其他资产。本公司定期审查合同资产余额是否减值,考虑到历史经验、信用、余额年龄以及其他经济或商业因素等因素。有关信用损失的更多信息,请参见附注8-信用损失准备。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的9个月里,合同资产减值并不显著。合同资产为$60.0百万美元和美元64.3分别截至2022年3月31日和2021年6月30日。
递延收入
该公司的递延收入主要包括在提供产品或提供服务之前从客户那里收到的付款或合同到期的对价。递延收入在每个报告期结束时逐个合同在净头寸中报告。截至2022年3月31日和2021年6月30日,递延收入
余额为$65.2百万美元和美元69.0分别为100万美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的9个月,公司确认的收入为61.8百万美元和美元75.0百万美元,分别与其递延收入有关。
剩余的履约义务。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务,并在履行履行义务时确认为收入。以下信息代表了截至2022年3月31日与不可撤销合同相关的剩余履约债务的总交易价,包括期限不到一年的合同,预计将在未来期间确认。在每一种情况下,会计期间都代表截至6月30日的一年。
截至2022年3月31日,该公司拥有2.6剩余的履约债务中有10亿美元,这是尚未确认的合同收入。该公司预计将确认约$310.02022年6月30日终了的财政年度(“2022财政年度”)剩余业绩债务中作为收入的百万美元,880.02023财年,百万美元650.02024财年,百万美元410.02025财年,百万美元250.02026财年为100万美元,70.0之后的百万美元。剩余的履约义务不包括确认为提供服务的收入和公司有权开具发票的金额的未来交易收入。
获得和履行合同的成本。该公司将某些合同收购成本资本化,这些成本主要包括签订合同时产生的佣金。本公司不将与期限不到一年的合同有关的佣金资本化;这些佣金在发生时用于销售、一般和行政费用。当履行合同的成本是直接的并且与托管软件解决方案的过渡或安装活动相关时,履行合同的成本被资本化。履行合同的资本化成本主要包括公司实施和培训团队的差旅和员工薪酬以及与福利相关的成本。获得合同的资本化成本和履行合同的大部分成本在五年内摊销,这是这些成本的预期受益期。在合同期限明显少于五年的情况下,履行成本将在公司认为最能反映这些成本受益期的合同期限内摊销。
截至2022年3月31日和2021年6月30日,公司将合同收购和履行成本资本化为$217.7百万美元和美元195.7分别为100万美元。该公司预计,由于获得合同和履行成本而产生的增加佣金费用是可以收回的。于截至2022年3月31日及2020年3月31日止九个月内,本公司确认成本摊销为59.8百万美元和美元54.9,且并无重大减值亏损。
收入分解。下表按类别列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和九个月的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 告一段落 | | 九个月 告一段落 |
| 3月31日, | | 3月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
订阅 | $ | 356.6 | | | $ | 332.1 | | | $ | 1,051.0 | | | $ | 984.3 | |
交易记录 | 40.8 | | | 43.3 | | | 121.9 | | | 126.3 | |
其他 | 62.3 | | | 57.7 | | | 163.5 | | | 142.5 | |
总收入 | $ | 459.7 | | | $ | 433.1 | | | $ | 1,336.4 | | | $ | 1,253.1 | |
该公司在一段时间内确认订阅收入,并在某个时间点确认几乎所有交易和其他收入。
注7.每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益的分子是可归因于CDK的净收益。基本每股收益和稀释后每股收益的分母以适用报告期内公司已发行普通股的加权平均股数为基础。稀释每股收益也反映了未行使的现金股票期权和未授予的限制性股票的稀释效应。
下表汇总了每股收益的构成要素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 3月31日, | | 3月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
可归因于CDK的持续运营净收益 | $ | 68.5 | | | $ | 45.1 | | | $ | 201.8 | | | $ | 147.8 | |
非持续经营的净(亏损)收益 | (2.4) | | | 815.8 | | | (0.3) | | | 837.1 | |
可归因于CDK的净收益 | $ | 66.1 | | | $ | 860.9 | | | $ | 201.5 | | | $ | 984.9 | |
| | | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 117.1 | | | 122.0 | | | 118.8 | | | 121.9 | |
稀释证券的影响(1) | 1.0 | | | 0.9 | | | 0.9 | | | 0.6 | |
稀释 | 118.1 | | | 122.9 | | | 119.7 | | | 122.5 | |
| | | | | | | |
每股可归因于丹麦克朗的净收益(亏损)-基本: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.58 | | | $ | 0.37 | | | $ | 1.70 | | | $ | 1.21 | |
停产经营 | (0.02) | | | 6.69 | | | — | | | 6.87 | |
每股可归因于丹麦克朗的净收益总额-基本 | $ | 0.56 | | | $ | 7.06 | | | $ | 1.70 | | | $ | 8.08 | |
| | | | | | | |
每股可归因于CDK的净收益(亏损)-稀释后: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.58 | | | $ | 0.36 | | | $ | 1.68 | | | $ | 1.21 | |
停产经营 | (0.02) | | | 6.64 | | | — | | | 6.83 | |
每股可归因于CDK的净收益总额-稀释后 | $ | 0.56 | | | $ | 7.00 | | | $ | 1.68 | | | $ | 8.04 | |
(1) 已发行股票期权、限制性股票单位、限制性股票和绩效股份单位的稀释效应反映在使用库存股方法计算的稀释加权平均流通股中。
在计算稀释每股收益时使用的加权平均流通股数量不包括反稀释证券的影响。排除的潜在普通股包括1.5百万美元和0.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为1.4百万美元和1.0截至2022年3月31日和2021年3月31日的9个月分别为100万美元。
注8.信贷损失准备
信用损失费用计入合并经营报表中的销售费用、一般费用和行政费用。下表提供了从摊销成本基础中扣除的信贷损失准备金的前滚,以显示预计截至2022年3月31日和2021年3月31日应收取的净额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应收账款净额 | | 其他流动资产 | | 其他资产 | | 总计 |
截至2021年6月30日的余额 | $ | 6.3 | | | $ | 0.7 | | | $ | 9.2 | | | $ | 16.2 | |
预期信贷损失拨备(拨备的发放) | 0.9 | | | (0.1) | | | 1.5 | | | 2.3 | |
核销 | (4.6) | | | — | | | — | | | (4.6) | |
其他 | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.8 | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | 3.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 10.7 | | | $ | 14.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应收账款净额 | | 其他流动资产 | | 其他资产 | | 总计 |
截至2020年6月30日的余额 | $ | 10.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.6 | |
采用后累加效果调整 | 0.7 | | | 0.5 | | | 8.2 | | | 9.4 | |
预期信贷损失拨备(拨备的发放) | (2.6) | | | 0.6 | | | 1.2 | | | (0.8) | |
核销 | (1.8) | | | — | | | — | | | (1.8) | |
其他 | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
截至2021年3月31日的余额 | $ | 7.1 | | | $ | 1.1 | | | $ | 9.4 | | | $ | 17.6 | |
注9.租契
CDK作为出租人。公司的硬件即服务安排,即公司向客户提供对CDK拥有的硬件的持续访问,如网络和电话设备以及激光打印机,被计入ASU N0项下的销售型租赁。2016-02年度“租赁(专题842)”(“ASC 842”),主要是因为它们不包含实质性替代权。由于本公司选择不重新评估与包含租赁的安排有关的先前结论、租赁分类和初始直接成本,因此只有在2019年7月1日或之后开始或修改的硬件租赁才计入ASC 842。从历史上看,本公司根据收入确认指引将这些安排作为一项独特的业绩义务进行会计处理,并在安排期限内确认收入。销售型租赁安排遵循本公司的惯例合同做法,通常包括合同期限内租赁和非租赁部分的固定月费。该公司通常不向其客户提供续订、终止或购买选项。
当可能收回时,本公司根据应收租赁的现值确认销售型租赁的净投资。本公司分别核算租赁和非租赁部分,如维护成本。对价根据独立销售价格在租赁和非租赁组成部分之间分配。
以下汇总了综合业务报表中报告的租赁净收入的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 3月31日, | | 3月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入(1) | $ | 14.8 | | | $ | 12.4 | | | $ | 48.5 | | | $ | 30.7 | |
收入成本 | (9.2) | | | (10.5) | | | (29.0) | | | (28.2) | |
利息收入 | 1.1 | | | 0.6 | | | 2.5 | | | 1.6 | |
租赁总收入 | $ | 6.7 | | | $ | 2.5 | | | $ | 22.0 | | | $ | 4.1 | |
(1)租赁构成部分的收入列入附注6-收入分项表中的其他类别。
注10.债务
长期债务和融资租赁负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | March 31, 2022 | | June 30, 2021 |
| 到期日 | | 利率,利率 | 金额 | | 利率,利率 | 金额 |
信贷安排 | | | | | | | |
循环信贷安排 | May 2026 | | 1.957% | $ | 190.0 | | | | $ | — | |
总信贷额度 | | | | $ | 190.0 | | | | $ | — | |
| | | | | | | |
无抵押优先票据 | | | | | | | |
高级票据,2024年到期 | 2024年10月 | | 5.000% | 500.0 | | | 5.000% | 500.0 | |
高级票据,2027年到期 | May 2027 | | 4.875% | 600.0 | | | 4.875% | 600.0 | |
高级票据,2029年到期 | May 2029 | | 5.250% | 500.0 | | | 5.250% | 500.0 | |
无抵押优先票据总额 | | | | 1,600.0 | | | | 1,600.0 | |
| | | | | | | |
融资租赁负债 | | | | 12.8 | | | | 8.7 | |
其他 | | | | — | | | | 2.2 | |
未摊销债务融资成本 | | | | (15.0) | | | | (17.3) | |
债务和融资租赁负债总额 | | | | $ | 1,787.8 | | | | $ | 1,593.6 | |
减去:长期债务和融资租赁负债的当前到期日 | | | | 10.2 | | | | 7.1 | |
长期债务和融资租赁负债总额 | | | | $ | 1,777.6 | | | | $ | 1,586.5 | |
信贷安排。本公司拥有一项为期五年的优先无担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)。循环信贷安排提供高达$750.0百万美元的借款能力,并包括最高可达$100.0以欧元、英镑和其他货币(如果得到循环贷款人批准)提供贷款。循环信贷安排的平均未偿还余额为#美元。212.7百万美元和零分别为2022年3月31日和2021年3月31日终了的三个月,以及美元141.3百万美元和美元58.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的9个月分别为100万美元。
未摊销债务融资成本。债务融资成本按相关债务工具的条款摊销,并计入综合经营报表的利息支出。
融资租赁负债。公司有设备租赁协议,这些协议被归类为融资租赁负债。有关预定到期日及有关融资租赁负债的其他资料,请参阅附注9-租赁。
公允价值。本公司的优先票据被认为是公允价值等级中的第二级公允价值计量,公允价值的大致总和是基于类似工具的报价市场价格。循环信贷安排的公允价值等于其账面价值,因为本公司有能力随时按面值偿还未偿还本金。长期债务的大约公允价值和相关账面价值,包括当前到期日和不包括未摊销债务融资成本,如下:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | June 30, 2021 |
公允价值 | $ | 1,646.4 | | | $ | 1,746.8 | |
账面价值 | 1,612.8 | | | 1,610.9 | |
注11.所得税
所得税拨备。所得税支出为#美元。25.9百万美元和美元24.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,通过计算所得税拨备占所得税前收益的百分比表示的实际税率分别为27.0%和33.8%。截至2022年3月31日的三个月的实际税率与美国联邦法定税率21.0%不同,这主要是由于州和地方所得税以及不可扣除的官员薪酬。截至2021年3月31日的三个月的实际税率不同于美国联邦法定税率21.0%,主要原因是7.0预计不会实现的权益法投资的未来资本损失的递延税项资产估值准备的税项支出百万美元1.3百万不可扣除人员薪酬的税费支出,由一美元抵消2.4与上一年相关的百万税收优惠。
所得税支出为#美元。75.1百万美元和美元73.8截至2022年3月31日和2021年3月31日的9个月分别为100万美元。通过计算所得税拨备占所得税前收益的百分比来表示的实际税率为26.6%和32.4分别为截至2022年3月31日和2021年3月31日的九个月。截至2022年3月31日的9个月的实际税率不同于美国联邦法定税率21.0%,主要是由于州和地方所得税以及不可扣除的官员薪酬,部分被1美元抵消。2.0由于与某些转让定价敞口相关的诉讼时效到期,数百万人受益。截至2021年3月31日的9个月的实际税率不同于美国联邦法定税率21.0%,主要原因是7.0预计不会实现的权益法投资的未来资本损失的递延税项资产估值准备的税项支出百万美元4.8来自不可扣除的人员薪酬的税收支出,$1.7百万美元与上一年相关的税收支出,以及1.4通过记录美国外国税收抵免的估值免税额而产生的税收支出为100万美元。
估值免税额。该公司的估值津贴为#美元。14.8百万美元和美元13.6截至2022年3月31日和2021年6月30日,分别为100万欧元,因为该公司得出结论,它更有可能无法利用某些净营业结转、资本损失结转和美国税收抵免。截至每个报告日期,公司管理层都会考虑新的证据,无论是积极的还是消极的,这可能会影响管理层对未来实现递延税项资产的看法。
未确认的所得税优惠。截至2022年3月31日和2021年6月30日,公司有未确认的所得税优惠$15.7百万美元和美元23.0分别为100万美元。当抵销应收账款时,这些金额将对税收支出产生净影响$(0.3)百万元及$3.9如果得到承认,分别为100万美元。在截至2022年3月31日的9个月内,由于诉讼时效到期,公司主要减少了未确认的所得税优惠。未确认的所得税优惠合理地有可能提供#美元的税收优惠。1.0在接下来的12个月内.
注12.承付款和或有事项
法律诉讼。本公司不时受到各种索赔的影响,并参与各种法律、法规和仲裁程序,涉及与其业务活动的开展有关的事项,包括本节中提到的事项。虽然管理层目前没有根据得出结论,认为这些诉讼的最终结果,无论是个别的还是总体的,都将对公司的财务状况、经营结果、现金流或整体趋势造成重大损害,但法律诉讼和相关的政府调查受到内在不确定性的影响,可能会出现不利的裁决或其他事件。不利的决议可能包括大量的金钱损失。此外,在寻求禁令救济或其他行为补救措施的事项中,不利的解决方案可能包括禁止公司以任何方式或以特定方式销售一种或多种产品、禁止特定商业行为或要求采取其他补救措施的禁令或其他命令。不利的结果可能会对公司的业务、经营结果、财务状况和整体趋势造成实质性的不利影响。公司还可能得出结论,解决一个或多个此类问题符合其股东、员工和客户的最佳利益,任何此类和解都可能包括大笔款项。
竞争很重要。本公司目前卷入下列反垄断诉讼,指控本公司与雷诺及雷诺公司(“雷诺”)之间的反竞争协议,涉及被告控制进入其各自的交易商管理系统(“DMS”)并允许其与之整合的方式,以及寻求(其中包括)三倍损害赔偿和禁令救济。这些诉讼已被移交或提交给美国伊利诺伊州北区地区法院,作为多地区诉讼程序(MDL)的一部分,进行合并和协调的审前程序。
•Teterboro Automall,Inc.d/b/a Teterboro Chrysler Dodge Jeep Ram(“Teterboro”)代表自己和所有类似情况的汽车经销商对CDK Global、LLC和Reynolds提起了可能的集体诉讼。特特伯勒的诉讼最初于2017年10月19日在美国新泽西州地区法院提起。
自那时以来,又向一些联邦地区法院提起了几起推定的集体诉讼,指控内容基本相似;所有这些诉讼都与MDL诉讼程序合并。2018年6月4日,代表一个由美国所有直接购买DMS和/或据称间接从CDK Global、LLC或Reynolds购买DMS或数据集成服务的经销商组成的推定类别(“推定经销商类别原告”)提起了合并集体诉讼。CDK Global,LLC采取行动驳回申诉,或者强制对某些案件进行仲裁,同时搁置其余案件,等待这些仲裁程序的结果;其驳回动议部分获得批准,部分被驳回,而其迫使仲裁的动议被驳回。2019年2月22日,CDK Global,LLC对推定经销商类原告诉状中的剩余索赔提出了答复,并对推定经销商类原告提出了反诉。假定的经销商类别原告提交了一项动议,要求驳回CDK Global,LLC的反诉;该动议于2019年9月3日部分获得批准,部分被驳回。2018年10月23日,假定经销商类别原告和雷诺兹提交了初步批准和解的动议,并要求对拟议的和解类别进行有条件的认证。法院最终于2019年1月22日批准了这项和解。当事人提出的即决判决交叉动议和道伯特截至2020年9月28日,全面通报了提案情况。2022年1月21日,法院就以下问题发布了备忘录、意见和命令道伯特动议,部分同意,部分拒绝。双方关于即决判决的交叉动议仍悬而未决。
•Loop LLC d/b/a AutoLoop(“AutoLoop”)于2018年4月9日在美国伊利诺伊州北区地区法院对CDK Global,LLC提起诉讼,但保留在MDL诉讼结束时将其发回美国威斯康星州西区地区法院的权利。2018年6月5日,AutoLoop修改了起诉书,代表自己和美国其他所有从CDK Global、LLC或Reynolds购买数据集成服务的汽车软件供应商提起诉讼。CDK Global,LLC采取行动迫使AutoLoop的索赔进行仲裁,或者驳回这些索赔;该动议于2019年1月25日被驳回。CDK Global,LLC于2019年2月15日对AutoLoop的投诉提出了答复,并声称对AutoLoop提出了反诉。AutoLoop于2019年3月8日提交了对CDK Global,LLC反诉的答复。当事人提出的即决判决交叉动议和道伯特截至2020年9月28日,全面通报了提案情况。2022年1月21日,法院就以下问题发布了备忘录、意见和命令道伯特动议,部分同意,部分拒绝。双方关于即决判决的交叉动议仍悬而未决。
该公司认为,其余悬而未决的案件没有可取之处,将继续对所有声称的索赔提出有力的抗辩。尽管如此,鉴于公司与Authenticom、i3 Brands、MVSC和COX达成的和解,以及为对剩余索赔进行抗辩而继续支出的法律费用,公司已确定某种程度的损失是可能的,并可以合理估计。截至2022年3月31日和2021年6月30日,其余未决案件的诉讼责任为#美元。34.0百万美元和美元34.0分别为100万美元。这一估计损失是基于目前可获得的信息,代表了该公司对此类损失的最佳估计。估计这一估计损失的价值涉及重大判决,因为由于复杂、大规模诉讼中典型的各种因素,剩余悬而未决的案件仍然存在不确定性,除其他外,这些因素包括:(1)形成问题,包括:(A)原告可以提起诉讼的原因;(B)原告类别的定义;(C)可以追回的损害赔偿类型;以及(D)原告能否将损失因果关系确立为法律事项,所有这些事项都有待确定,以待处理动议的结果(例如,等级认证动议和简易判决动议);(2)重大的事实问题仍有待解决;(3)除其他事项外,专家对指称的反垄断损害和损害的看法大相径庭,并仍须提出不确定的动议;(4)迄今未与其余原告进行富有成效的和解讨论;(5)提出的法律问题的新颖性或不确定性。出于同样的原因,本公司目前无法合理估计最大潜在损失风险。此外,公司的估计没有计入或反映公司在进行中的案件中对某些原告提出的反索赔的潜在价值。估计的诉讼责任所涉及的法律程序会不时改变,而实际结果可能与估计大不相同。如上所述,任何剩余案例的不利结果都可能对公司的业务、经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。
2017年6月22日,公司从联邦贸易委员会(“FTC”)收到了一份民事调查要求,其中包括要求出示与公司与雷诺之间的任何协议有关的文件的规格。已收到某些州总检察长提出的平行文件要求。自2017年以来,本公司一直与联邦贸易委员会持续沟通,并收到联邦贸易委员会随后提出的与其调查有关的请求。该公司已对这些要求作出回应,尚未提起任何诉讼。本公司相信,本公司或其现任或前任雇员并无任何可根据反垄断法就本公司与Reynolds之间的协议或其他事宜提起诉讼的行为。目前,公司没有足够的信息来预测这些调查的结果,或者回应或解决这些调查的成本。
其他承付款和或有事项。在正常的业务过程中,公司可以签订合同,在这些合同中,公司就公司的服务和产品的性能作出陈述和保证。该公司预计不会有任何与此类陈述和保证相关的重大损失。
该公司已经提供了大约$28.1截至2022年3月31日,以担保债券的形式提供担保,以支持某些许可证和合同,这些许可证和合同需要担保债券作为履行合同义务的担保。一般而言,本公司只须在本公司未能履行每项合约所规定的义务的情况下,才对该等担保的金额负责,而违约的可能性微乎其微。
该公司总共有$1.8截至2022年3月31日,未偿还信用证金额为100万美元,主要与保险计划有关。
注13.后续事件
于2022年4月7日,本公司订立合并协议,将由Brookfield Business Partners连同机构合作伙伴(统称为“Brookfield”)收购。根据合并协议的条款,于2022年4月22日,Brookfield的一家联属公司开始要约收购公司所有已发行普通股,每股价格为$。54.87用现金支付。合并协议包括双方的惯例陈述、担保和契约,包括公司和Brookfield的终止条款,以及如果报价在2022年10月7日或之前尚未完成,双方都有权终止。要约的结束将取决于某些条件,包括投标至少占CDK流通股总数多数的股份,以及其他惯例条件。根据合并协议,该公司可能需要向Brookfield支付#美元的终止费。181.5如果协议在特定情况下终止,则为100万美元。合并协议还规定,Brookfield可能需要向公司支付#美元的终止费。594.0在特定情况下。要约完成后,公司的剩余普通股(合并协议中规定的除外)将通过第二步合并获得。这笔交易预计将在2022年第三季度完成。
2022年4月20日,该公司开始投标,以现金购买其任何和所有已发行和未偿还的优先票据,并征求同意通过某些拟议修订的相关意见书。完成对优先票据和相关同意征求的这些投标要约并不是完成对本公司所有普通股流通股的收购的条件。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
(表格中的金额以百万计,每股金额除外)
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告以及在此引用的文件包含1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。除有关历史事实的陈述外,所有陈述都可能是前瞻性陈述。诸如“可能”、“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“估计”、“期望”、“继续”、“考虑”、“预期”、“计划”、“潜在”、“预测”、“打算”、“相信”、“预测”、“未来”、“假设”等词语,“这些词语或类似表达的变体旨在识别前瞻性陈述。这些声明这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的内容大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的大不相同的因素包括但不限于:我们对新冠肺炎疫情对我们业务持续影响的预期;我们在获得、保留和向客户销售更多服务方面的成功;我们产品和服务的定价;我们成功地整合了最近的收购并实现了这些组合的预期效益;整体市场和经济状况,包括利率和外汇趋势、技术趋势;不利的全球经济状况和信贷市场以及我们开展业务的国家/地区的波动;汽车销售和相关行业的变化;竞争状况;法规的变化(包括限制我们对交易商管理系统(DMS)和其他软件应用程序的访问进行控制的方式和范围的新法规,以及限制我们与这些应用程序集成的收费(如果有的话));技术变化、安全漏洞、中断、故障和涉及我们系统的其他错误;熟练的技术员工/劳动力/人员的可用性;新收购和资产剥离的影响;就业和工资水平;用于支付偿债义务或股息或股票回购的资本的可用性;我们信用评级的任何变化,以及这些变化对我们的融资成本、利率、条款、偿债义务以及进入资本市场和营运资本需求的影响;我们的负债、我们获得现金和融资的影响, 和我们以有吸引力的利率获得融资或融资的能力;涉及合同、知识产权、竞争、股东和其他事项的诉讼的开始或发展,以及政府调查;以及我们的重要股东及其附属公司显著影响我们的决策或导致我们产生重大成本的能力。
可能还有其他因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中表达或暗示的结果、业绩或成就大不相同。我们不能保证前瞻性陈述中预期的任何事件将会发生,或者如果发生了,它们将对我们的运营结果和财务状况产生什么影响。您应该仔细阅读我们于2021年8月18日提交的Form 10-K的第I部分第1A项中所描述的因素,该部分的标题为“风险因素”,通过引用将其并入本文中,用于对某些风险的描述,这些风险可能会导致公司的实际结果与本文包含的任何前瞻性陈述不同。除法律要求外,我们不承担任何义务更新或修改前瞻性陈述,以反映新信息或未来事件或在作出日期后出现的情况,或反映意外事件的发生。以下讨论应与我们最新的10-K报表第二部分第8项所列合并财务报表和附注一并阅读。在此使用的“CDK Global”、“CDK”、“Company”、“We”、“Our”及类似术语包括CDK Global,Inc.及其合并子公司,除非上下文另有说明。
行动的结果
高管概述。CDK是零售技术和软件即服务(SaaS)解决方案的领先提供商,该解决方案可帮助经销商和汽车制造商更高效地运营业务,推动盈利能力的提高,并为消费者创造顺畅的购买和拥有体验。今天,CDK为北美超过15,000个零售点提供服务。
国际和数字营销业务的销售。2021年3月1日,我们完成了将CDK国际业务(“国际业务”)出售给Francisco Partners的交易。2020年4月21日,我们完成了将数字营销业务出售给Sincro LLC的交易。国际业务和数字营销业务作为非连续性业务列报。有关补充资料,请参阅第一部分“合并财务报表附注”第1项、附注1--列报基础和附注4--非连续性业务。
收购。 2021年2月1日,我们收购了Square Root,Inc.,这是一家总部位于奥斯汀的原始设备制造商(OEM)数据管理软件开发商。2021年6月2日,我们收购了Roadster Inc.,这是一家总部位于加利福尼亚州帕洛阿尔托的数字销售平台,使消费者购买汽车的方式和经销商销售汽车的流程现代化。2021年10月1日,我们收购了私营汽车保险技术解决方案提供商Salty Dot,Inc.
新冠肺炎的影响。在……里面 2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎爆发为大流行。新冠肺炎疫情的爆发和世界各国政府实施的相关应对措施,以及业务不确定性的增加,导致汽车零售活动,特别是我们经销商客户的运营发生了重大转变。为了支持我们的客户,我们在2020财年第四季度提供了财务和其他帮助,并增加了产品优惠,以促进远程交付和非接触式交易。我们还采取措施监控我们的现金流和流动性,并将许多员工转移到目前的在家工作状态。
随着世界各地的情况继续波动,各国政府和组织作出了相应的反应,调整了它们的限制和指导方针。汽车市场的活动在2021财年有所改善,我们预计这种改善趋势将在2022财年持续,尽管仍存在大量不确定性,包括供应链中断和由此产生的通胀压力。我们的重点仍然是促进员工的健康和安全,为我们的经销商客户服务,并确保业务连续性。总体而言,我们相信,随着新冠肺炎疫情在我们服务的市场的影响消退,我们已经为进一步的增长机会做好了准备,我们将继续致力于我们的管理理念、公司目标和我们的业务战略。然而,尽管由于我们以订阅为基础的业务模式,我们的收入和收益相对可以预测,但疫情的持续时间以及宏观经济复苏对我们业务的更广泛影响仍然不确定。
业务流程现代化计划。截至2019年7月1日,我们启动了一项预计为三年的计划,旨在通过提供一流的产品、流程、治理和系统来改善我们为客户开展业务的方式。业务流程现代化计划包括对我们进入市场的方式进行全面重新设计,包括报价、合同、履行和发票流程,以及我们使用的系统和工具。我们预计2022财年的支出约为500万美元。我们现在预计,该计划将延长到2023财年。
收入和开支的来源
收入。 我们通常通过向客户提供服务来获得基于费用的收入。我们的收入来自三个类别:订阅、交易和其他。
订阅:提供给汽车零售商和原始设备制造商的软件和技术解决方案,包括:
•DMSS和分层应用程序,可在客户所在地现场安装,或托管并在SaaS基础上提供,包括持续维护和支持;
•相关服务,如安装、初始培训和数据更新;以及
•在采用会计准则更新第2016-02号“租赁(主题842)”(“ASC 842”)之前,订阅收入包括以服务为基础提供硬件的技术解决方案。这项收入以前被归类为订阅收入,因为根据ASC 842之前生效的租赁会计指导,替代权被认为是实质性的。
交易:处理信用报告、车辆登记和汽车股权挖掘的每笔交易的费用。
其他:咨询及专业服务、五金销售、现场许可及安装等杂收。在2020财年采用ASC 842后,其他收入还包括以服务为基础向客户提供的硬件的租赁收入,因为硬件替代权不被认为是实质性的。
费用。 费用通常与向客户提供服务的成本有关。重大支出包括员工工资和其他与劳动力相关的成本、托管客户系统的成本、基于交易的解决方案的第三方成本以及我们的解决方案产品中使用的许可软件、电信、运输和分销成本、计算机硬件、软件和其他一般管理费用项目。
关键绩效指标。我们定期审查以下关键绩效指标,以评估我们的业务结果、确定影响我们业务的趋势以及做出运营和战略决策:
经销商管理系统客户站点(期末)。我们跟踪拥有活跃DMS并在汽车和邻近市场销售车辆的零售客户站点的数量,以此作为我们创造订阅收入的机会集的指标。如果我们在上一个计费周期内为该解决方案开具了订阅费,我们认为DMS处于活动状态
最近结束的日历月。毗邻的市场包括为越野卡车运输业提供车辆的重型卡车经销商,摩托车、动力运动、船舶和休闲车行业的娱乐经销商,以及农业和建筑设备行业的重型设备经销商。
每个DMS客户站点的平均收入(期间每月平均)。每个DMS客户站点的平均收入是DMS客户采用我们的解决方案范围的指标。我们监测这一指标的变化,以衡量我们通过升级和扩展解决方案来加深与现有客户群关系的战略的有效性。我们计算每个DMS客户站点的平均收入的方法是,将我们的解决方案在适用期间产生的订阅收入除以同期DMS客户站点的月平均数量除以3。该指标包括与报告的DMS站点直接相关的月度账单,包括DMS月费、分层应用程序和数据集成费,不包括(I)未包括在我们的DMS客户站点计数中的客户产生的订阅收入,以及(Ii)与某些安装和培训活动相关的订阅收入,这些收入将在合同有效期内递延确认为收入。
运营结果。以下是对截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和九个月综合业务结果的讨论。
下表列出了所示期间的综合业务结果和比较期间的变化情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | 九个月结束 | | | | |
| 3月31日, | | 变化 | | 3月31日, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
收入 | $ | 459.7 | | | $ | 433.1 | | | $ | 26.6 | | | 6 | % | | $ | 1,336.4 | | | $ | 1,253.1 | | | $ | 83.3 | | | 7 | % |
收入成本 | 241.2 | | | 221.3 | | | 19.9 | | | 9 | % | | 697.8 | | | 653.7 | | | 44.1 | | | 7 | % |
销售、一般和管理费用 | 98.6 | | | 90.2 | | | 8.4 | | | 9 | % | | 295.3 | | | 263.8 | | | 31.5 | | | 12 | % |
诉讼条款 | — | | | — | | | — | | | — | % | | — | | | 12.0 | | | (12.0) | | | (100) | % |
总费用 | 339.8 | | | 311.5 | | | 28.3 | | | 9 | % | | 993.1 | | | 929.5 | | | 63.6 | | | 7 | % |
营业收益 | 119.9 | | | 121.6 | | | (1.7) | | | (1) | % | | 343.3 | | | 323.6 | | | 19.7 | | | 6 | % |
利息支出 | (22.3) | | | (32.2) | | | 9.9 | | | (31) | % | | (66.0) | | | (101.2) | | | 35.2 | | | (35) | % |
清偿债务所得(损) | — | | | (2.2) | | | 2.2 | | | (100) | % | | 2.1 | | | (2.2) | | | 4.3 | | | N/m |
权益法投资损失 | (3.0) | | | (19.6) | | | 16.6 | | | (85) | % | | (5.6) | | | (24.8) | | | 19.2 | | | (77) | % |
其他收入,净额 | 1.4 | | | 3.6 | | | (2.2) | | | (61) | % | | 8.4 | | | 32.3 | | | (23.9) | | | (74) | % |
所得税前收益 | 96.0 | | | 71.2 | | | 24.8 | | | 35 | % | | 282.2 | | | 227.7 | | | 54.5 | | | 24 | % |
利润率% | 20.9% | | 16.4% | | | | | | 21.1% | | 18.2% | | | | |
所得税拨备 | (25.9) | | | (24.1) | | | (1.8) | | | 7 | % | | (75.1) | | | (73.8) | | | (1.3) | | | 2 | % |
实际税率 | 27.0% | | 33.8% | | | | | | 26.6% | | 32.4% | | | | |
持续经营净收益 | 70.1 | | | 47.1 | | | 23.0 | | | 49 | % | | 207.1 | | | 153.9 | | | 53.2 | | | 35 | % |
非持续经营的净收益 | (2.4) | | | 815.8 | | | (818.2) | | | N/m | | (0.3) | | | 837.1 | | | (837.4) | | | N/m |
净收益 | 67.7 | | | 862.9 | | | (795.2) | | | (92) | % | | 206.8 | | | 991.0 | | | (784.2) | | | (79) | % |
减去:可归因于非控股权益的净收益 | 1.6 | | | 2.0 | | | (0.4) | | | (20) | % | | 5.3 | | | 6.1 | | | (0.8) | | | (13) | % |
可归因于CDK的净收益 | $ | 66.1 | | | $ | 860.9 | | | $ | (794.8) | | | (92) | % | | $ | 201.5 | | | $ | 984.9 | | | $ | (783.4) | | | (80) | % |
N/M-没有意义
下表列出了所列期间的收入分类和比较期间的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 告一段落 | | | | | | 九个月 告一段落 | | | | |
| 3月31日, | | 变化 | | 3月31日, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
订阅 | $ | 356.6 | | | $ | 332.1 | | | $ | 24.5 | | | 7 | % | | $ | 1,051.0 | | | $ | 984.3 | | | $ | 66.7 | | | 7 | % |
交易记录 | 40.8 | | | 43.3 | | | (2.5) | | | (6) | % | | 121.9 | | | 126.3 | | | (4.4) | | | (3) | % |
其他 | 62.3 | | | 57.7 | | | 4.6 | | | 8 | % | | 163.5 | | | 142.5 | | | 21.0 | | | 15 | % |
收入 | $ | 459.7 | | | $ | 433.1 | | | $ | 26.6 | | | 6 | % | | $ | 1,336.4 | | | $ | 1,253.1 | | | $ | 83.3 | | | 7 | % |
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
收入。 与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的收入增加了2660万美元。
•由于DMS和应用程序的增长,订阅收入增加,2022财年收购增加了1,260万美元,但部分被ASC 842的影响所抵消,ASC 842将与硬件相关的出租人收入从订阅收入重新分配到其他收入,以及合作伙伴计划收入的下降。
•由于交易商库存持续短缺,交易收入略有下降。
•其他收入的增长反映了ASC 842下硬件销售和收入时机的增加。
收入成本。 与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的收入成本增加了1990万美元。收入成本增加,原因是与员工相关的成本增加,包括支持增长的技术员工人数和差旅费用增加,以及支持开发技术的资本化软件水平较高,导致摊销增加。收入成本包括为客户研究、开发和部署新的和增强的解决方案的费用,截至2022年和2021年3月31日的三个月分别为2360万美元和1940万美元,分别占收入的5.1%和4.5%。
销售、一般和行政费用. 截至2022年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用比截至2021年3月31日的三个月增加了840万美元。销售、一般和管理费用增加,原因是与员工相关的成本增加,包括股票薪酬、差旅费用和与全国汽车经销商协会相关的营销支出,但与2021财年第三季度相比,与我们的业务流程现代化计划相关的成本下降,部分抵消了这一增长。
利息支出。与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的利息支出减少990万美元,这主要是由于2022年财政年度第三季度的平均债务水平较低,这主要是由于2021年财政年度第三季度和第四季度分别偿还了三年期和五年期定期贷款以及2026年本金总额为5亿美元的5.875无担保优先票据。
债务清偿损失。在2021财年第三季度,我们偿还了三年期和五年期定期贷款安排下的债务。因此,我们记录了220万美元的费用,用于注销未摊销债务融资成本。
权益法投资损失。与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月来自股本方法投资的亏损减少了1660万美元,这是由于股本方法投资的1450万美元减值费用以及2021财年第三季度确认的股本损失。
其他收入,净额。 截至2022年3月31日的三个月的其他收入净额比截至2021年3月31日的三个月减少了220万美元。减少的原因是与2021财政年度出售国际业务有关的过渡服务协议收入增加。
所得税拨备。 截至2022年和2021年3月31日的三个月,所得税支出分别为2590万美元和2410万美元。在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,通过计算所得税拨备占所得税前收益的百分比表示的实际税率分别为27.0%和33.8%。截至2022年3月31日的三个月的实际税率与美国联邦法定税率21.0%不同,这主要是由于州和地方所得税以及不可扣除的官员薪酬。截至2021年3月31日的三个月的有效税率不同于美国联邦法定税率21.0%,主要是由于700万美元的税收支出用于递延税项资产的估值准备,用于股权法投资的未来资本损失(预计无法实现),以及130万美元的不可扣除官员薪酬的税收支出,被前一年相关的240万美元的税收优惠所抵消。
非持续经营的净收益。 非持续业务的净收益反映了国际业务和数字营销业务的结果。由于国际业务在2021财政年度第三季度完成出售,非持续业务的净收益下降。有关更多信息,请参阅附注4-停产。
可归因于CDK的净收益。 与截至2021年3月31日的三个月相比,CDK在截至2022年3月31日的三个月中的净收益减少了7.948亿美元。可归因于CDK的净收益减少的主要原因是前面讨论的因素。
截至2022年3月31日的9个月与截至2021年3月31日的9个月
收入。 截至2022年3月31日的9个月的收入比截至2021年3月31日的9个月增加了8330万美元。
•由于DMS和应用程序的增长以及2022财年收购带来的3460万美元的增长,订用收入有所增加,但部分被ASC 842的影响所抵消,ASC 842将与硬件相关的出租人收入从订用收入重新分配到其他收入,以及合作伙伴计划收入的下降。
•由于经销商库存持续短缺,交易收入略有下降。
•其他收入的增长反映了ASC 842下硬件销售和收入时机的增加。
收入成本。 与截至2021年3月31日的9个月相比,截至2022年3月31日的9个月的收入成本增加了4410万美元。收入成本增加,原因是租赁硬件成本、网络和基础设施费用、员工相关成本和支持增长的差旅费用略有上升,但部分抵消了支持我们已出售业务转型的成本下降的影响。收入成本包括为客户研究、开发和部署新的和增强的解决方案的费用,截至2022年和2021年3月31日的9个月分别为5970万美元和5570万美元,分别占收入的4.5%和4.4%。
销售、一般和行政费用。 截至2022年3月31日的9个月的销售、一般和行政费用比截至2021年3月31日的9个月增加了3150万美元。销售、一般和行政费用增加,主要是由于与收购和战略商机相关的交易和整合相关成本、差旅和营销费用以及包括股票薪酬在内的员工相关成本增加所致。与2021财年相比,支持我们出售业务转型的成本下降,以及与我们的业务流程现代化计划相关的成本下降,部分抵消了这些增长。
诉讼条款。与截至2021年3月31日的9个月相比,截至2022年3月31日的9个月的诉讼准备金减少了1200万美元,这是因为我们对诉讼负债进行了季度重新评估,对本年度进行了最低限度的调整,我们对可能影响负债金额的法律诉讼进行了评估,包括超过任何先前应计项目的金额,并对这些应计项目进行了适当的调整。关于诉讼准备金的补充资料载于第一部分“合并财务报表附注”第1项,附注12--承付款和或有事项。
利息支出。 截至2022年3月31日止九个月的利息开支较截至2021年3月31日止九个月减少3,520万美元,主要是由于2022年财政年度前九个月的平均债务水平下降,主要是偿还三年期及五年期定期贷款,以及于2021年第三及第四季度分别偿还本金总额为5亿美元的5.875无抵押优先票据所致。
清偿债务所得(损)在2022财年第一季度,我们确认了由于免除Paycheck保护计划贷款而获得的债务清偿收益。这笔贷款是作为收购Roadster Inc.的一部分承担的。此外,在2021财年第三季度,我们偿还了三年期和五年期定期贷款安排下的债务。因此,我们记录了220万美元的费用,用于注销未摊销债务融资成本。
权益法投资损失。与截至2021年3月31日的9个月相比,截至2022年3月31日的9个月的股本方法投资亏损减少了1920万美元,这是由于股本方法投资的1450万美元减值费用以及2021财年第三季度确认的股本损失。
其他收入,净额。 与截至2021年3月31日的9个月相比,截至2022年3月31日的9个月的其他收入净额减少了2390万美元,这主要是由于与我们出售的业务的持续过渡支持相关的收入下降所致。
所得税拨备。 截至2022年和2021年3月31日的9个月,所得税支出分别为7510万美元和7380万美元。在截至2022年和2021年3月31日的9个月中,通过计算所得税拨备占所得税前收益的百分比表示的实际税率分别为26.6%和32.4%。截至2022年3月31日的9个月的实际税率与美国联邦法定税率21.0%不同,这主要是由于州和地方所得税以及不可扣除的官员薪酬,但由于与某些转让定价敞口相关的诉讼时效到期,200万美元的福利部分抵消了这一差异。截至2021年3月31日的九个月的有效税率不同于美国联邦法定税率21.0%,主要原因是700万美元的递延税项资产估值准备的税费支出,用于股权法投资的未来资本损失,预计无法实现的资本损失,480万美元的不可扣除人员薪酬的税费支出,170万美元的与上一年相关的税费支出,以及140万美元的税费支出,来自记录美国外国税收抵免的估值免税额。
非持续经营的净收益。 非持续业务的净收益反映了国际业务和数字营销业务的结果。由于国际业务在2021财政年度第三季度完成出售,非持续业务的净收益下降。有关更多信息,请参阅附注4-停产。
可归因于CDK的净收益。 与截至2021年3月31日的9个月相比,CDK在截至2022年3月31日的9个月中的净收益减少了7.834亿美元。可归因于CDK的净收益减少的主要原因是前面讨论的因素。
非公认会计准则财务指标
我们在公认会计原则(GAAP)和非GAAP(调整后)的基础上为我们的合并结果披露某些财务指标。披露的非公认会计准则财务计量应被视为根据公认会计准则编制的结果的补充,而不是替代。我们对下列非GAAP财务指标的使用可能与其他公司提出的类似名称的非GAAP财务指标不同,其他公司可能不会定义这些非GAAP财务指标,或以同样的方式将其与最直接可比的GAAP财务指标进行协调。
| | | | | |
非GAAP财务衡量标准 | 最直接可比的GAAP财务指标 |
调整后所得税前收益 | 所得税前收益 |
所得税调整准备金 | 所得税拨备 |
可归因于CDK的调整后净收益 | 可归因于CDK的净收益 |
调整后每股可归因于丹麦克朗的摊薄收益 | 每股可归因于CDK的摊薄收益 |
调整后的EBITDA | 可归因于CDK的净收益 |
调整后EBITDA利润率 | 可归因于CDK利润率的净收益 |
我们使用调整后的所得税前收益、调整后的所得税准备、调整后的CDK应占净收益、调整后的每股摊薄收益、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率来评估我们的业绩。这些措施对某些项目的影响进行了调整,我们认为这些项目在金额和频率上不一致,并不直接反映我们的基本业务。通过对这些项目进行调整,我们相信我们有了更准确的投入,作为(I)我们的预算过程,(Ii)财务和运营决策,(Iii)对持续经营业绩的持续期间和相对于我们的竞争对手的评估,(Iv)目标杠杆率计算,(V)债务契约计算,以及(Vi)基于激励的薪酬决策。
我们相信,我们的非GAAP财务指标对财务报表的使用者是有帮助的,因为它们(I)通过排除某些项目为投资者提供有关财务业绩的有意义的补充信息,(Ii)允许投资者使用管理层使用的相同工具来查看业绩,以及(Iii)提供可能有助于投资者在一致的基础上评估我们持续经营业绩的补充信息。我们认为,这些非公认会计准则财务计量的列报,在考虑到相应的公认会计准则财务计量和与这些财务计量的对账时,
以下披露的措施使投资者更好地了解影响我们业务的因素和趋势,而不是在没有这些披露的情况下获得。
合并的非公认会计准则结果。下表列出了最直接可比的GAAP衡量标准与调整后的所得税前收益、调整后的所得税拨备、调整后的CDK应占净收益、调整后的每股摊薄收益以及调整后的EBITDA的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | 九个月结束 | | | | |
| 3月31日, | | 变化 | | 3月31日, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
收入(1) | $ | 459.7 | | $ | 433.1 | | $ | 26.6 | | | 6 | % | | $ | 1,336.4 | | $ | 1,253.1 | | $ | 83.3 | | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前收益(1) | $ | 96.0 | | $ | 71.2 | | $ | 24.8 | | | 35 | % | | $ | 282.2 | | $ | 227.7 | | $ | 54.5 | | | 24 | % |
利润率% | 20.9 | % | | 16.4 | % | | | | 21.1 | % | | 18.2 | % | | |
基于股票的薪酬费用(1) (2) | 17.0 | | 10.4 | | 6.6 | | | | | 45.6 | | 31.7 | | 13.9 | | | |
已取得无形资产的摊销(1) (3) | 7.3 | | 4.2 | | 3.1 | | | | | 20.9 | | 12.4 | | 8.5 | | | |
与交易和整合相关的成本(1) (4) | 2.0 | | 2.4 | | (0.4) | | | | | 15.0 | | 3.6 | | 11.4 | | | |
与监管和竞争事务有关的法律和其他费用(5) | 0.4 | | 0.9 | | (0.5) | | | | | 1.1 | | 15.6 | | (14.5) | | | |
业务流程现代化计划(6) | 0.2 | | 3.9 | | (3.7) | | | | | 3.8 | | 9.4 | | (5.6) | | | |
军官转职费(7) | — | | — | | — | | | | | — | | 1.1 | | (1.1) | | | |
与权益法投资损失相关的净调整(8) | 2.6 | | 17.1 | | (14.5) | | | | | 5.4 | | 21.6 | | (16.2) | | | |
清偿债务的损失(收益)(9) | — | | 2.2 | | (2.2) | | | | | (2.1) | | 2.2 | | (4.3) | | | |
调整后所得税前收益 | $ | 125.5 | | $ | 112.3 | | $ | 13.2 | | | 12 | % | | $ | 371.9 | | $ | 325.3 | | $ | 46.6 | | | 14 | % |
调整后利润率% | 27.3 | % | | 25.9 | % | | | | | | 27.8 | % | | 26.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | 九个月结束 | | | | |
| 3月31日, | | 变化 | | 3月31日, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
所得税拨备(1) | $ | 25.9 | | $ | 24.1 | | $ | 1.8 | | | 7 | % | | $ | 75.1 | | $ | 73.8 | | $ | 1.3 | | | 2 | % |
实际税率 | 27.0 | % | | 33.8 | % | | | | | | 26.6 | % | | 32.4 | % | | | | |
税前调整的所得税效应 (10) | 6.1 | | 8.4 | | (2.3) | | | | 18.5 | | 18.3 | | 0.2 | | |
递延税额估值免税额变动(11) | (0.5) | | (7.0) | | 6.5 | | | | (1.4) | | (7.0) | | 5.6 | | |
所得税调整准备金(1) | $ | 31.5 | | $ | 25.5 | | $ | 6.0 | | | 24 | % | | $ | 92.2 | | $ | 85.1 | | $ | 7.1 | | | 8 | % |
调整后的实际税率 | 25.1 | % | | 22.7 | % | | | | | | 24.8 | % | | 26.2 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | 九个月 告一段落 | | | | |
| 3月31日, | | 变化 | | 3月31日, | | 变化 |
| 2021 | | 2021 | | $ | | % | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
净收益 | $ | 67.7 | | | $ | 862.9 | | | $ | (795.2) | | | (92) | % | | $ | 206.8 | | | $ | 991.0 | | | $ | (784.2) | | | (79) | % |
减去:可归因于非控股权益的净收益 | 1.6 | | | 2.0 | | | | | | | 5.3 | | | 6.1 | | | | | |
可归因于CDK的净收益 | $ | 66.1 | | | $ | 860.9 | | | $ | (794.8) | | | (92) | % | | $ | 201.5 | | | $ | 984.9 | | | $ | (783.4) | | | (80) | % |
非持续经营的净亏损(收益)(12) | 2.4 | | | (815.8) | | | 818.2 | | | | | 0.3 | | | (837.1) | | | 837.4 | | | |
基于股票的薪酬费用(1) (2) | 17.0 | | | 10.4 | | | 6.6 | | | | | 45.6 | | | 31.7 | | | 13.9 | | | |
已取得无形资产的摊销(1) (3) (13) | 7.3 | | | 4.1 | | | 3.2 | | | | | 20.7 | | | 12.1 | | | 8.6 | | | |
与交易和整合相关的成本(1) (4) | 2.0 | | | 2.4 | | | (0.4) | | | | | 15.0 | | | 3.6 | | | 11.4 | | | |
与监管和竞争事务有关的法律和其他费用(5) | 0.4 | | | 0.9 | | | (0.5) | | | | | 1.1 | | | 15.6 | | | (14.5) | | | |
业务流程现代化计划(6) | 0.2 | | | 3.9 | | | (3.7) | | | | | 3.8 | | | 9.4 | | | (5.6) | | | |
军官转职费(7) | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 1.1 | | | (1.1) | | | |
与权益法投资损失相关的净调整(8) | 2.6 | | | 17.1 | | | (14.5) | | | | | 5.4 | | | 21.6 | | | (16.2) | | | |
清偿债务的损失(收益)(9) | — | | | 2.2 | | | (2.2) | | | | | (2.1) | | | 2.2 | | | (4.3) | | | |
税前调整的所得税效应 (10) | (6.1) | | | (8.4) | | | 2.3 | | | | | (18.5) | | | (18.3) | | | (0.2) | | | |
递延税额估值免税额变动(11) | 0.5 | | | 7.0 | | | (6.5) | | | | | 1.4 | | | 7.0 | | | (5.6) | | | |
可归因于CDK的调整后净收益(1) | $ | 92.4 | | | $ | 84.7 | | | $ | 7.7 | | | 9 | % | | $ | 274.2 | | | $ | 233.8 | | | $ | 40.4 | | | 17 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | 九个月结束 | | | | |
| 3月31日, | | 变化 | | 3月31日, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
每股可归因于CDK的摊薄收益 | $ | 0.56 | | | $ | 7.00 | | | $ | (6.44) | | | (92) | % | | $ | 1.68 | | | $ | 8.04 | | | $ | (6.36) | | | (79) | % |
非持续经营的净亏损(收益)(12) | 0.02 | | | (6.64) | | | 6.66 | | | | | — | | | (6.83) | | | 6.83 | | | |
基于股票的薪酬费用(1) (2) | 0.15 | | | 0.08 | | | 0.07 | | | | | 0.38 | | | 0.26 | | | 0.12 | | | |
已取得无形资产的摊销(1) (3) (13) | 0.06 | | | 0.03 | | | 0.03 | | | | | 0.17 | | | 0.10 | | | 0.07 | | | |
与交易和整合相关的成本(1) (4) | 0.02 | | | 0.02 | | | — | | | | | 0.13 | | | 0.03 | | | 0.10 | | | |
与监管和竞争事务有关的法律和其他费用(5) | — | | | 0.02 | | | (0.02) | | | | | 0.01 | | | 0.12 | | | (0.11) | | | |
业务流程现代化计划 (6) | — | | | 0.03 | | | (0.03) | | | | | 0.03 | | | 0.07 | | | (0.04) | | | |
军官转职费(7) | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 0.01 | | | (0.01) | | | |
与权益法投资损失相关的净调整 (8) | 0.02 | | | 0.14 | | | (0.12) | | | | | 0.05 | | | 0.18 | | | (0.13) | | | |
清偿债务的损失(收益)(9) | — | | | 0.02 | | | (0.02) | | | | | (0.02) | | | 0.02 | | | (0.04) | | | |
税前调整的所得税效应 (10) | (0.05) | | | (0.07) | | | 0.02 | | | | | (0.15) | | | (0.15) | | | — | | | |
递延税额估值免税额变动(11) | — | | | 0.06 | | | (0.06) | | | | | 0.01 | | | 0.06 | | | (0.05) | | | |
调整后每股可归因于丹麦克朗的摊薄收益(1) | $ | 0.78 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.09 | | | 13 | % | | $ | 2.29 | | | $ | 1.91 | | | $ | 0.38 | | | 20 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | | | | | | | | | |
稀释 | 118.1 | | | 122.9 | | | | | | | 119.7 | | | 122.5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | 九个月 告一段落 | | | | |
| 3月31日, | | 变化 | | 3月31日, | | 变化 |
| 2021 | | 2021 | | $ | | % | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
可归因于CDK的净收益 | $ | 66.1 | | $ | 860.9 | | $ | (794.8) | | | (92) | % | | $ | 201.5 | | $ | 984.9 | | $ | (783.4) | | | (80) | % |
利润率% | 14.4 | % | | 198.8 | % | | | | | | 15.1 | % | | 78.6 | % | | | | |
可归因于非控股权益的净收益(14) | 1.6 | | 2.0 | | (0.4) | | | | | 5.3 | | 6.1 | | (0.8) | | | |
非持续经营的净亏损(收益)(12) | 2.4 | | (815.8) | | 818.2 | | | | | 0.3 | | (837.1) | | 837.4 | | | |
所得税拨备 (1) (15) | 25.9 | | 24.1 | | 1.8 | | | | | 75.1 | | 73.8 | | 1.3 | | | |
利息支出(16) | 22.3 | | 32.2 | | (9.9) | | | | | 66.0 | | 101.2 | | (35.2) | | | |
折旧及摊销 (1) (17) | 32.8 | | 24.6 | | 8.2 | | | | | 91.7 | | 71.1 | | 20.6 | | | |
基于股票的薪酬费用 (1) (2) | 17.0 | | 10.4 | | 6.6 | | | | | 45.6 | | 31.7 | | 13.9 | | | |
与交易和整合相关的成本 (1) (4) | 2.0 | | 2.4 | | (0.4) | | | | | 15.0 | | 3.6 | | 11.4 | | | |
与监管和竞争事务有关的法律和其他费用(5) | 0.4 | | 0.9 | | (0.5) | | | | | 1.1 | | 15.6 | | (14.5) | | | |
业务流程现代化计划(6) | 0.2 | | 3.9 | | (3.7) | | | | | 3.8 | | 9.4 | | (5.6) | | | |
军官转职费(7) | — | | — | | — | | | | | — | | 1.1 | | (1.1) | | | |
与权益法投资损失相关的净调整(8) | 3.8 | | 18.5 | | (14.7) | | | | | 9.2 | | 25.7 | | (16.5) | | | |
清偿债务的损失(收益)(9) | — | | 2.2 | | (2.2) | | | | | (2.1) | | 2.2 | | (4.3) | | | |
调整后的EBITDA | $ | 174.5 | | $ | 166.3 | | $ | 8.2 | | | 5 | % | | $ | 512.5 | | $ | 489.3 | | $ | 23.2 | | | 5 | % |
调整后利润率% | 38.0 | % | | 38.4 | % | | | | | | 38.3 | % | | 39.0 | % | | | | |
(1)不包括可归因于停产经营的数额。
(2)计入收入和销售成本、一般费用和行政费用的股票薪酬费用。
(3)收购的无形资产摊销包括非现金摊销无形资产,如客户名单、购买的软件和与企业合并相关的商标。我们剔除了已收购无形资产摊销的影响,因为这些非现金金额受到个别收购的时机和规模的重大影响,不会纳入我们的预算过程、财务和运营决策、目标杠杆计算和基于激励的薪酬的确定。
(4)与交易和整合有关的费用包括:(1)法律、会计、外部服务费,以及与评估和整合收购和其他战略业务机会有关的其他成本;(2)对与收购有关的或有对价进行结算后的调整,包括在销售、一般和行政费用中。
(5)与包括在销售、一般和行政费用以及诉讼准备金中的监管和竞争事项有关的法律和其他费用。
(6)业务流程现代化计划,旨在通过一流的产品、流程、治理和系统改进我们为客户开展业务的方式。业务流程现代化计划包括对我们进入市场的方式进行全面重新设计,包括报价、合同、履行和发票流程,以及我们使用的系统和工具。该计划是一项实施整体业务改革的投资,包括设计和实施新的ERP系统。费用包括收入和销售成本、一般费用和行政费用。
(7)人员过渡费用包括与人员离职有关的遣散费,包括收入和销售成本、一般费用和行政费用。
(8)与权益法投资损失相关的净调整包括可归因于CDK拥有的股权的收益的某些部分。
(9)在2022财年,免除Roadster与Paycheck保护计划有关的债务的收益,该计划是根据美国2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案建立的。截至2021年3月31日的债务清偿亏损与2021年3月1日因偿还三年期和五年期定期贷款安排下的债务而注销的未摊销债务融资成本有关。
(10)按适用的法定税率计算的税前调整的所得税影响,扣除适用的永久性差异。
(11)在2022财年,为预计不会实现的权益法投资的税基差异对递延税项资产的估值扣除。在2021财年,预计不会实现的权益法投资的未来资本损失的递延税项资产估值准备记录在2021财年第三季度。
(12)与2021年3月1日结束的国际业务出售和2020年4月21日结束的数字营销业务剥离相关的非持续业务的净收益。
(13)截至2022年3月31日的九个月以及截至三个月和九个月的已收购无形资产摊销中与非控股权益有关的费用部分已从摊销中扣除3月31日,分别为2021年。
(十四)财务报表所列非控股权益应占净收益。
(十五)计入财务报表的所得税准备。
(十六)计入财务报表的利息支出。
(17)列入财务报表的折旧和摊销。
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
调整后的所得税前收益。截至2022年3月31日的三个月,调整后的所得税前收益比截至2021年3月31日的三个月增加了1320万美元。调整后的利润率从25.9%提高到27.3%。调整后的所得税前收益受到收入增长和利息支出下降的有利影响,但与员工相关的成本上升以及差旅和营销费用增加部分抵消了这一影响。
调整后的所得税准备金。截至2022年和2021年3月31日的三个月,调整后的所得税支出分别为3150万美元和2550万美元。截至2022年3月31日的三个月的调整后有效税率为25.1%,而截至2021年3月31日的三个月的调整后有效税率为22.7%。截至2022年3月31日的三个月,调整后的有效税率与美国联邦法定税率21%不同,这主要是由于州和地方税的原因。截至2021年3月31日的三个月的调整后有效税率主要受到240万美元应缴所得税实况税收优惠的影响。
调整后的可归因于CDK的净收益。截至2022年3月31日的三个月,可归因于CDK的调整后净收益比截至2021年3月31日的三个月增加了770万美元。可归因于CDK的调整后净收益的增加主要是由于上文在调整后所得税前收益中讨论的项目。
调整后的EBITDA。截至2022年3月31日的三个月,调整后的EBITDA比截至2021年3月31日的三个月增加了820万美元。调整后的利润率从38.4%降至38.0%。调整后的EBITDA受到收入增长的有利影响,但与员工相关的成本上升以及差旅和营销费用的增加部分抵消了这一影响。
截至2022年3月31日的9个月与截至2021年3月31日的9个月
调整后的所得税前收益。截至2022年3月31日的9个月,调整后的所得税前收益比截至2021年3月31日的9个月增加了4660万美元。调整后的利润率从26.0%提高到27.8%。调整后的所得税前收益受到收入增长和利息支出下降的有利影响,但部分被更高的员工相关成本以及差旅和营销费用的增加所抵消。
调整后的所得税准备金。截至2022年和2021年3月31日的9个月,调整后的所得税支出分别为9220万美元和8510万美元。截至2022年3月31日的9个月的调整后有效税率为24.8%,而截至2021年3月31日的9个月的调整后有效税率为26.2%。截至2022年3月31日的9个月,调整后的有效税率不同于美国联邦法定税率21%,主要原因是州和地方所得税被与某些转让定价敞口相关的诉讼时效到期带来的200万美元利益部分抵消。截至2021年3月31日的9个月的调整后有效税率主要受到上一年应缴所得税结转产生的170万美元税费和记录美国外国税收抵免估值免税额的140万美元税费的影响。
调整后的可归因于CDK的净收益。截至2022年3月31日的9个月,可归因于CDK的调整后净收益比截至2021年3月31日的9个月增加了4040万美元。可归因于CDK的调整后净收益的增加主要是由于上文在调整后所得税前收益中讨论的项目。
调整后的EBITDA。截至2022年3月31日的9个月,调整后的EBITDA比截至2021年3月31日的9个月增加了2320万美元。调整后的利润率从39.0%降至38.3%。调整后的EBITDA受到收入增长的有利影响,但与员工相关的成本上升以及差旅和营销费用的增加部分抵消了这一影响。
财务状况、流动资金和资金来源
有关流动性和资本资源的更多信息,请参阅项目2.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中的经营业绩部分对新冠肺炎的影响。
资本结构概述
我们的主要流动资金来源是通过运营产生的现金。目前和未来,我们预计我们业务产生的现金,加上现金和现金等价物以及来自资本市场的借款,包括我们的五年期优先无担保循环信贷安排(“循环信贷安排”),将足以满足我们的现金需求,用于营运资本、资本支出、战略收购以及预期的季度股息和股票回购。
截至2022年3月31日,现金和现金等价物为1.203亿美元,CDK股东权益总额为4.328亿美元,总债务为17.78亿美元,扣除未摊销融资成本1500万美元。截至2022年3月31日的营运资本为1.131亿美元,而截至2021年6月30日的营运资本为2.01亿美元。本文所列营运资金不包括长期债务和融资租赁负债的当期到期日。
我们的借款包括5.000%的优先票据,本金总额为500,000,000美元于2024年到期,4.875%的优先票据,本金总额为600,000,000美元,于2027年到期,以及5.250%的优先票据,本金总额为500,000,000美元,于2029年到期。此外,我们还有7.5亿美元的循环信贷安排,其中1.9亿美元已在2022年3月31日提取。
循环信贷安排包含各种契约和限制性条款,限制了我们的子公司产生额外债务的能力、我们与其他实体合并或合并的能力,以及我们的子公司产生留置权、进行出售和回租交易的能力,以及签订限制我们子公司支付股息的能力的协议。如果我们未能履行这些和其他公约下的义务,循环信贷安排可能被终止,任何未偿还的借款以及应计利息可以被立即宣布为到期和应付。除了循环信贷安排的常规违约事件外,本金总额超过7,500万美元的任何其他债务的到期时间加快也可能引发违约事件。
财务契约规定(I)我们的综合负债总额与综合EBITDA的比率(“杠杆率”)不得超过3.75至1.00。于紧接该等收购后的连续四个会计季度(包括完成该等收购的会计季度)发生某些收购时,上述比率将增至4.25至1.00,及(Ii)综合EBITDA与综合利息开支的比率不得低于3.00至1.00。相关债务融资费用对合并财务报表并不重要。
我们的长期信用评级和高级无担保债务评级为Ba1,穆迪评级为Ba1,标准普尔评级为BB+,均为非投资级。
在正常的业务过程中,我们还签订合同,在这些合同中,我们就我们的服务和产品的性能做出陈述和保证。我们预计不会有任何与此类陈述和保证相关的重大损失。
资本返还计划。我们的资本返还计划是我们更广泛的资本分配战略的一个组成部分。我们在资本配置方面的首要任务将继续是在以下方面取得深思熟虑的平衡:(I)将继续加速业务增长和业绩的有机投资;(Ii)与我们的投资组合协同并将有意义地提供额外利润收入和长期价值增加的无机机会;以及(Iii)通过普通股回购和股息向股东返还资本,同时将杠杆率目标定为杠杆率,以财务债务净额衡量,扣除现金,再除以调整后的EBITDA,长期而言,杠杆率为净债务与调整后EBITDA的2.5倍至3.0倍。
股票回购计划。2017年1月,董事会授权我们回购至多20亿美元的普通股,作为我们资本返还计划的一部分,根据该计划,我们已回购了截至2022年3月31日的约17亿美元普通股。根据授权,我们可以继续在联邦证券法和其他法律要求允许的情况下,不时在公开市场或私下协商的交易中购买我们的普通股。回购任何股份的实际时间、数量和价格将由管理层酌情决定,并将取决于许多因素,这些因素可能包括股票的市场价格、一般市场和经济状况、额外债务的可用性和成本,以及自由现金流的其他潜在用途,包括但不限于潜在的收购。在2021财年第三季度,我们宣布,我们预计将在12至18个月内回购2亿至2.5亿美元的普通股。作为该计划的一部分,我们在截至2022年3月31日的9个月中进行了2.291亿美元的股票回购。
分红给普通股股东。董事会宣布季度现金股息为每股0.15美元,将于2022年3月30日支付给2022年3月1日收盘时登记在册的股东。在截至2022年和2021年3月31日的9个月中,我们分别支付了5330万美元和5480万美元的股息。
现金流。截至2022年3月31日和2021年3月31日的9个月综合现金流量表反映了我们的经营、投资和融资活动产生的现金流量,现汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | | |
| 3月31日, | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | |
现金提供方(使用于): | | | | | | |
经营活动、持续经营 | $ | 324.5 | | | $ | 253.9 | | | $ | 70.6 | | |
经营活动、非持续经营 | (2.1) | | | 6.9 | | | (9.0) | | |
投资活动、持续经营 | (248.7) | | | (84.3) | | | (164.4) | | |
投资活动、非持续经营 | 1.9 | | | 1,380.9 | | | (1,379.0) | | |
筹资活动、持续业务 | (112.4) | | | (656.4) | | | 544.0 | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响,包括分类为待售流动资产的现金 | (0.7) | | | 21.1 | | | (21.8) | | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化,包括分类在流动资产中的待售现金 | $ | (37.5) | | | $ | 922.1 | | | $ | (959.6) | | |
持续经营提供的经营活动提供的净现金流增加,原因是2021财年经营业绩改善和支付诉讼费用,但2022财年更高的激励薪酬支付部分抵消了这一增长。
由于2021财政年度第三季度国际业务的出售,用于非连续性业务的经营活动的现金流量净额减少。
由于为收购Salty Dot公司而支付的款项以及对资本化软件的投资增加,持续经营活动中用于投资活动的净现金流量增加。
用于融资活动的净现金流减少,主要是由于我们的循环信贷安排的借款增加,以及定期贷款偿还的减少,部分被股票回购所抵消。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在2022财年第三季度,我们关于市场风险的数量和质量披露没有重大变化。请参阅我们在截至2021年6月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中包含的关于市场风险的定量和定性披露第II部分,以更全面地讨论我们遇到的市场风险。
项目4.控制和程序
管理层对披露控制和程序的评估。公司在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对1934年《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的公司披露控制和程序的有效性进行了评估(以下简称评估)。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保公司根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累,并传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,或酌情履行类似职能的人员,以便及时就所需披露做出决定。根据评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序截至2022年3月31日有效,以确保(I)积累公司根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息,并将其传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时决定要求披露的信息,以及(Ii)在证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告此类信息。
财务报告内部控制的变化。截至2022年3月31日止三个月内,本公司的财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对本公司财务报告的内部控制产生重大影响的重大变动。
第二部分:其他信息
除下文所述外,所有其他项目要么不适用,要么将导致否定答复,因此已被省略。
项目1.法律诉讼
关于我们的法律程序的说明,请参阅本季度报告Form 10-Q中包含的合并财务报表附注的附注12,承付款和或有事项。
第1A项。风险因素
除了本季度报告Form 10-Q中列出的信息外,您还应仔细考虑我们于2021年8月18日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报中在第1A项风险因素项下披露的“风险因素”。您应该意识到,这些风险因素和其他信息可能无法描述我们公司面临的所有风险。我们在提交给美国证券交易委员会的10-K表格中的“风险因素”部分披露的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
下表列出了截至2022年3月31日的三个月内进行的普通股回购摘要。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划一部分的股份总数(2) | | 根据本计划可购买的最大数量(或近似美元价值)(2) |
January 1 - 31, 2022 | 704,221 | | | $ | 42.83 | | | 704,221 | | | $ | 264,396,563 | |
February 1 - 28, 2022 | 91,426 | | | $ | 42.35 | | | 79,381 | | | $ | 261,044,620 | |
March 1 - 31, 2022 | 5,062 | | | $ | 47.84 | | | — | | | $ | 261,044,620 | |
总计 | 800,709 | | | | | 783,602 | | | |
(1)根据我们2014年的综合奖励计划,我们普通股的股票可以在行使股票期权或归属限制性股票时被扣留,以满足预扣税款的要求。为此目的而扣留的股份构成了购买的股份总数。
(2)2017年1月,董事会根据资本返还计划授权我们回购至多20亿美元的普通股。这一授权将在用完或被董事会撤销时失效。
项目6.展品
以下证据与本季度报告一起以表格10-Q的形式提交,或通过参考下表中附件所载的文件并入本报告: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 | | |
展品编号 | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 | | 随函存档 |
31.1 | | Brian Krzanich根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条进行的认证 | | | | | | | | | | X |
31.2 | | Eric J.Guerin根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条进行的认证 | | | | | | | | | | X |
32.1 | | 由Brian Krzanich根据《美国法典》第18编第1350条认证,该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的 | | | | | | | | | | X |
32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条所作的Eric J.Guerin认证 | | | | | | | | | | X |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | 内联XBRL分类标签链接库文档 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展表示链接库文档 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义链接库文档 | | | | | | | | | | X |
104 | | 本报告的封面位于Form 10-Q上,格式为内联XBRL。 | | | | | | | | | | X |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| | CDK Global,Inc. |
| | |
日期: | May 5, 2022 | /s/Eric J.Guerin |
| | 埃里克·J·盖林 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
| | |
日期: | May 5, 2022 | /s/尼尔·费尔菲尔德 |
| | 尼尔·费尔菲尔德 |
| | 副总裁、公司财务总监兼首席会计官 (首席会计官) |
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