Funko报告2022年第一季度财务业绩

                                    

创纪录的第一季度净销售额

将全年净销售额和调整后的每股收益指引提高至1.275至13.25亿美元

和1.80美元至1.90美元

                                        

华盛顿州埃弗雷特2022年5月5日-普普文化领先的生活方式品牌Funko，Inc.(以下简称：FUNKO)(纳斯达克：FNKO)今天公布了截至2022年3月31日的第一季度综合财务业绩。

2022年第一季度财务亮点

·净销售额同比增长63.0%，达到3.083亿美元

·净利润同比增长31.0%，至1450万美元

·调整后EBITDA2同比增长21.8%，至3630万美元

·公认会计准则稀释后每股收益为0.23美元

·调整后每股摊薄收益2为0.34美元

2022年第一季度运营亮点

·Funko粉丝的持续需求推动了全球销售的强劲增长，反映了不同地区、品牌和渠道的广泛实力。美国的净销售额同比增长70.1%，达到2.322亿美元，欧洲的净销售额同比增长43.5%，达到5710万美元，其他国际净销售额同比增长48.3%，达到1910万美元

·核心收藏品牌增长52.8%，反映出我们最大的收藏品牌Pop！的创新，同比增长42.8%，这得益于我们高增长的新兴品牌，包括苏打和我们最新增加的Vinyl Gold和Popsies

·Loungefly净销售额同比增长103.5%，达到5,010万美元，玩具和游戏品牌和数字品牌合计同比增长140.0%，达到1,860万美元，表明Funko的净销售多元化战略得到了强有力的执行

·直接面向消费者的销售额增长36%，原因是我们DTC电子商务网站的流量增加带来了更高的转化率

·该公司维持了它的数字流行！NFT势头，随着下降频率的增加和成功执行的第一个数字令牌兑换周期的相关限量版物理流行！收藏品

·与华纳兄弟合作，该公司发布了SCooby Doo Digital Pop！NFT收藏量，第一季度降幅最大

我们对第一季度的业绩感到非常满意，这是在我们2021年取得的实力和势头的基础上发展起来的。我们的表现继续超出预期，有效地驾驭了全球供应链的持续逆风，并展示了丰科普普文化平台的实力。我们第一季度的业绩是广泛的，在品牌类别、地理位置和渠道上都有持续的优势。展望未来，我们仍然专注于根据我们的战略增长支柱来执行，包括在我们的核心收藏品类别中创新、收入多样化、增长我们的DTC业务和国际机会。“

2022年第一季度财务业绩

下表显示了按地域、品牌类别和产品类别分列的净销售额(以千计)：

			截至3月31日的三个月，												期间随时间变化
			2022						2021						美元						百分比
按地理位置划分的净销售额：
美国			$	232,165					$	136,521					$	95,644					70.1		%
欧洲			57,057						39,765						17,292						43.5		%
其他国际组织			19,121						12,891						6,230						48.3		%
总净销售额			$	308,343					$	189,177					$	119,166					63.0		%

毛利率1下降610个基点，至35.3%，而2021年第一季度为41.4%，反映供应链通胀导致运费增加。

SG&A费用增长53.0%，达到7840万美元，占净销售额的25.4%，而2021年第一季度为5130万美元，占净销售额的27.1%，主要是由于强劲的净销售额增长带来的运营杠杆推动。

净收入为1,450万美元，净利润率为4.7%，而2021年第一季度的净收入为1,110万美元，净利润率为5.9%。调整后净收益2(非GAAP)为1,840万美元，而2021年第一季度调整后净收益为1,300万美元。2022年第一季度调整后EBITDA2为3630万美元，调整后EBITDA边际2为11.8%，而2021年第一季度调整后EBITDA2为2980万美元，调整后EBITDA边际2为15.7%。下面提供了这些非GAAP衡量标准与GAAP的对账。

资产负债表亮点

截至2022年3月31日的总流动资金3总计1.331亿美元，与2021年3月31日相比下降了11.1%。总流动资金包括3310万美元的现金和现金等价物以及1.0亿美元的可用左轮手枪。

截至2022年3月31日，总债务为1.689亿美元，较一年前下降7.7%。债务总额包括公司定期贷款安排下未偿还的金额，扣除未摊销折扣。

截至2022年第一季度末，库存总额为1.615亿美元，同比增长160.8%。报告的库存包括在途库存，占总库存的40%，反映出由于与大流行病有关的供应链中断，跨洋时间大幅增加。

展望

该公司预计2022年全年的财务业绩如下：

•Net sales of $1.275 to $1.325 billion (24% to 29% y/y);

·在我们收入范围的中点，调整后的EBITDA边际2约为14.6%。这反映了持续的跨洋货运通胀，以及与我们位于美国的配送中心的整合和搬迁以及我们新的ERP系统的实施相关的一次性项目支出约80个基点的逆风；

·调整后净收入2为9860万美元至1.038亿美元，按25%的混合税率计算；以及

·调整后每股摊薄收益为1.80美元至1.90美元，基于全年估计的调整后平均流通股5,460万股。

在2022年第二季度，公司预计会有以下业绩：

·毛利率环比下降，因为我们继续面临通胀的货运压力；

·SG&A占净销售额的百分比将按顺序增加，反映我们在配送中心搬迁和实施ERP方面的一次性项目支出；以及

·毛利率较低，SG&A占销售额的百分比较高，预计调整后的EBITDA利润率将依次下降，然后在今年下半年回升

1毛利的计算方法是净销售额减去销售成本(不包括折旧和摊销)占净销售额的百分比。

2调整后净收益、调整后稀释后每股收益、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率均为非GAAP财务指标。有关历史调整后净收益、调整后稀释后每股收益和调整后EBITDA与最直接可比的美国公认会计准则财务指标的对账，请参阅本新闻稿的“非公认会计准则财务指标”部分。由于我们无法就某些项目提供调整后净收益、调整后稀释后每股收益和调整后EBITDA利润率预期与相应的GAAP指标之间的前瞻性对账，因此我们无法做出不合理的努力。然而，2022年，该公司预计基于股本的薪酬约为1280万美元，折旧和摊销约为4850万美元，利息支出约为600万美元，遣散费和重组费用约为290万美元，每一项都是净收益的对账项目。有关更多信息，请参阅“非公认会计准则财务指标”。

3总流动资金以现金和现金等价物加上公司1亿美元循环信贷安排下的可获得性计算。

电话会议和网络广播

公司将于下午4：30召开电话会议。东部时间(下午1：30太平洋时间)今天，2022年5月5日，进一步讨论其第一季度业绩和业务展望。此次活动的现场网络直播和重播将在公司网站Investor.funko.com的投资者关系部分进行。网络直播的重播将持续一年。

关于Funko

Funko总部设在华盛顿州埃弗雷特，是普普文化领先的生活方式品牌。Funko设计、采购和分销多个类别的普普文化授权产品，包括乙烯基公仔、动作玩具、毛绒、服装、家居用品和配件，供寻求有形方式与他们最喜欢的普普文化品牌和人物建立联系的消费者使用。欲了解更多信息，请访问www.funko.com，并在Twitter(@OriginalFunko)和Instagram(@OriginalFunko)上关注我们。

前瞻性陈述

本新闻稿包含符合1995年私人证券诉讼改革法的前瞻性陈述。本新闻稿中包含的所有与历史事实无关的陈述都应被视为前瞻性陈述，包括有关我们预期的财务结果、我们业务的基本趋势(包括供应链限制和通胀趋势)、我们的增长潜力、我们的战略增长优先事项、我们的预期流动性和我们的战略的声明。这些前瞻性陈述是基于管理层目前的预期。这些陈述既不是承诺也不是保证，而是涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些风险、不确定性和其他重要因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同，这些前瞻性陈述包括但不限于：我们执行业务战略的能力；我们维持和实现许可协议全部价值的能力；经济低迷和零售业以及消费品市场的变化；我们维持与零售客户和分销商关系的能力；我们有效竞争和管理我们增长的能力；我们毛利率的波动；我们对第三方内容开发和创作的依赖；我们产品在消费者中的持续受欢迎程度；我们管理库存的能力；我们以及时和具有成本效益的方式开发和推出产品的能力；我们获得, 维护和保护我们或我们许可方的知识产权；潜在的侵犯他人知识产权的行为；与假冒产品相关的风险；我们吸引和留住合格员工并保持我们的企业文化的能力；我们使用第三方制造的能力；与我们的国际业务和业务地理集中度相关的风险；有效税率、税法、贸易法或贸易限制的变化；外汇汇率敞口；全球和地区经济衰退的可能性或存在；我们对供应商和外包商的依赖；与政府监管相关的风险；与诉讼相关的风险，包括产品责任索赔和证券集体诉讼；任何未能成功整合或实现收购或投资的预期收益的风险；因我们的电子商务业务和社交媒体存在而导致的声誉风险；与我们的负债和获得额外融资能力相关的风险；我们的电子数据或客户的电子数据可能受到影响的风险；与新冠肺炎对我们的业务、财务结果和财务状况的影响相关的风险；我们的主要股东埃康的影响，以及埃康的利益可能与其他股东的利益冲突的可能性；与我们的组织结构相关的风险；我们A类普通股价格的波动；以及与我们的财务报告内部控制相关的风险。在截至3月31日的季度报告10-Q表格中，这些因素和其他重要因素在“风险因素”的标题下讨论。, 2022年和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件可能会导致实际结果与本新闻稿中的前瞻性声明所表明的结果大不相同。任何此类前瞻性陈述均代表管理层截至本新闻稿发布之日的估计。虽然我们可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性陈述，但我们没有义务这样做，即使随后发生的事件会导致我们的观点发生变化。这些前瞻性陈述不应被视为代表我们在本新闻稿发布之日之后的任何日期的观点。

投资者关系：

邮箱：InvestorrelationsFunko.com

媒体：

邮箱：pr@funko.com

Funko，Inc.及其子公司

简明综合业务报表

(未经审计)

Funko，Inc.及其子公司

简明综合资产负债表

(未经审计)

Funko，Inc.及其子公司

现金流量表简明合并报表

(未经审计)

Funko，Inc.及其子公司

非公认会计准则财务指标

(未经审计)

调整后的净收入、调整后的稀释后每股收益、EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是我们业绩的补充指标，不是美国公认会计准则所要求的，也不是根据美国公认会计准则提出的。调整后的净收入、调整后每股摊薄收益、EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率不是根据美国公认会计准则衡量公司财务业绩的指标，也不应被视为根据美国公认会计准则得出的净收益、每股收益或任何其他业绩衡量标准的替代指标。我们将调整后的净收入定义为Funko公司应占的净收入，调整后的收入是根据Funko公司新发行的A类普通股的FAH，LLC中所有已发行普通股和期权的假定交换而产生的非控制性权益应占收入的重新分配，并进一步根据某些非现金费用的影响和我们在评估持续经营业绩时未考虑的其他项目进行调整。这些项目包括与基于股权的薪酬计划有关的非现金费用、收购交易成本和其他费用、某些遣散费、搬迁和相关成本、外币交易损失和其他不寻常或一次性项目，以及这些调整的所得税支出影响。我们将稀释后每股调整收益定义为调整后净收益除以已发行A类普通股的加权平均股票，假设(1)FAH，LLC的所有已发行普通股和期权全部交换为Funko，Inc.的新发行的A类普通股，以及(2)股票期权和未归属普通股的稀释效应。我们将EBITDA定义为扣除利息费用、净额、所得税费用前的净收入, 折旧和摊销。我们将经调整的EBITDA定义为根据与股权薪酬计划相关的非现金费用、收购交易成本和其他费用、某些遣散费、搬迁和相关成本、外币交易损失和其他不寻常或一次性项目进一步调整的EBITDA。调整后的EBITDA利润率按调整后的EBITDA占净销售额的百分比计算。我们提醒投资者，根据我们对调整后净收益、调整后每股摊薄收益、EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的定义提出的金额可能无法与我们竞争对手披露的类似指标相比较，因为并非所有公司和分析师都以相同的方式计算这些指标。我们公布调整后净收益、调整后稀释每股收益、EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率，因为我们认为它们是我们业绩的重要补充指标，并相信证券分析师、投资者和其他感兴趣的人经常使用它们来评估我们行业的公司。管理层认为，通过将这些非公认会计原则财务指标作为比较我们持续经营业绩的合理基础，投资者对我们业绩的了解得到了加强。管理层使用调整后净收益、调整后稀释后每股收益、EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率来衡量经营业绩，因为它们有助于我们在一致的基础上比较业务的经营业绩，因为它们消除了不是直接来自我们核心业务的项目的影响；出于规划的目的, 包括编制内部年度运营预算和财务预测；作为评估员工激励性薪酬的考虑因素；评估我们运营战略的绩效和有效性；以及评估我们扩大业务的能力。

通过提供这些非公认会计准则的财务指标以及对账，我们相信我们正在加强投资者对我们的业务和我们的运营结果的了解，并帮助投资者评估我们的战略举措执行得如何。此外，我们的高级担保信贷安排使用调整后的EBITDA来衡量我们对高级杠杆率等契约的遵守情况。调整后的净收入、调整后每股摊薄收益、EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率作为分析工具具有局限性，不应单独考虑，或作为本新闻稿中提供的净收益或其他财务报表数据的替代或替代，作为财务业绩指标。其中一些限制是：

·此类措施不反映我们的现金支出，或未来资本支出或合同承诺的需求；

·此类措施不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；

·此类措施不反映利息支出或偿还债务利息或本金所需的现金需求；

·虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产今后往往必须更换，这种措施不反映这种更换所需的任何现金；

·我们行业的其他公司计算此类指标的方式可能与我们不同，从而限制了它们作为比较指标的有用性。

由于这些限制，调整后净收益、调整后稀释后每股收益、EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率不应被视为我们可用于投资于业务增长的可自由支配现金的衡量标准。我们主要依赖于我们的GAAP结果，并仅补充使用这些非GAAP衡量标准，以弥补这些限制。如下表所示，调整后净收益、调整后稀释后每股收益、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率包括与股权薪酬计划相关的非现金费用、收购交易成本和其他费用、某些遣散费、搬迁和相关成本、外币交易损失和其他不寻常或一次性项目的调整。预计这些项目将在未来一段时间内发生是合理的。然而，我们认为这些调整是适当的，因为确认的金额在不同时期可能会有很大差异，与我们业务的持续运营没有直接关系，而且随着时间的推移，我们的内部运营业绩与其他公司的运营业绩的比较会变得复杂。通过剔除与日常运营无关的项目，本文和下面的对帐表中描述的每项正常经常性调整和其他调整都有助于管理层衡量我们一段时间内的核心运营业绩。

下表将非GAAP财务指标与最直接可比的美国GAAP财务业绩指标进行了核对，即本报告期间的净收入：

			截至3月31日的三个月，
			2022						2021
			(单位为千，每股数据除外)
Funko，Inc.的净收入。			$	9,882					$	6,514
假设将FAH，LLC的普通股单位交换为A类普通股，可归因于非控制性权益的净收入重新分配(1)			4,636						4,572
基于股权的薪酬(2)			3,369						2,690
收购交易成本和其他费用(3)			930						—
若干遣散费、搬迁及有关费用(4)			1,680						25
外币交易损失(5)			397						1,179
所得税支出(6)			(2,465)						(2,025)
调整后净收益			$	18,429					$	12,955
调整后净利润率(7)			6.0		%				6.8		%
加权平均A类已发行普通股-基本			40,324						36,194
基于股权的薪酬奖励和FAH，LLC的普通股，可转换为A类普通股			13,808						16,765
调整后的加权平均A类流通股-稀释后			54,132						52,959
调整后每股摊薄收益			$	0.34					$	0.24