hcc-20220331
00016913032022错误Q1--12-31真的P1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationP1Y2.712.9300016913032022-01-012022-03-310001691303美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-310001691303美国-公认会计准则：首选股票成员2022-01-012022-03-3100016913032022-05-03Xbrli：共享0001691303美国-公认会计准则：产品成员2022-01-012022-03-31ISO 4217：美元0001691303美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-03-310001691303美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-01-012022-03-310001691303美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-03-3100016913032021-01-012021-03-31ISO 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New Stock Repurche Program Member2019-03-260001691303首批入股回购计划成员2018-05-020001691303HCC：The New Stock Repurche Program Member2022-01-012022-03-310001691303HCC：The New Stock Repurche Program Member2022-03-3100016913032021-02-182021-02-1800016913032021-02-180001691303美国公认会计准则：次要事件成员2022-04-262022-04-260001691303美国公认会计准则：次要事件成员2022-04-260001691303美国公认会计准则：次要事件成员2022-05-032022-05-030001691303美国-公认会计准则：商品合同成员SRT：天然气储备成员美国-公认会计准则：非指定成员2022-01-012022-03-31Utr：BTU0001691303美国-公认会计准则：商品合同成员SRT：天然气储备成员美国-公认会计准则：非指定成员2021-01-012021-12-310001691303美国-公认会计准则：商品合同成员SRT：天然气储备成员美国-公认会计准则：非指定成员2022-03-310001691303美国-公认会计准则：商品合同成员SRT：天然气储备成员美国-公认会计准则：非指定成员2021-12-310001691303美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：商品合同成员SRT：天然气储备成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-03-310001691303美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：商品合同成员SRT：天然气储备成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-03-310001691303美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：商品合同成员SRT：天然气储备成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-03-310001691303美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：商品合同成员SRT：天然气储备成员2022-03-310001691303美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：商品合同成员SRT：天然气储备成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-12-310001691303美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：商品合同成员SRT：天然气储备成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-12-310001691303美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：商品合同成员SRT：天然气储备成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-12-310001691303美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：商品合同成员SRT：天然气储备成员2021-12-310001691303肝细胞癌：花旗银行成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310001691303肝细胞癌：花旗银行成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LetterOfCreditMember2021-12-310001691303Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-03-310001691303Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-12-31肝癌：细分市场0001691303肝细胞癌：MiningSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2022-01-012022-03-310001691303肝细胞癌：MiningSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-03-310001691303美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2022-01-012022-03-310001691303美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2021-01-012021-03-31


美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1691303/000169130322000016/hcc-20220331_g1.jpg
委托文件编号：001-38061
勇士Met Coal，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
81-0706839
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
16243骇维金属加工216
布鲁克伍德阿拉巴马州35444
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(205) 554-6150
(注册人的电话号码，包括区号)

根据《交易法》第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元肝癌纽约证券交易所
购买A系列初级参与优先股的权利，每股面值0.01美元--纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是ý No o

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ý No o

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司，还是较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅的定义“大型加速文件服务器，” “加速文件管理器，” “规模较小的报告公司”和“新兴成长型公司”在交易法第12b-2条中。
大型加速文件服务器ý加速文件管理器o非加速文件服务器o规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ý
截至2022年5月3日的已发行普通股数量：51,653,152


目录
前瞻性陈述
1
第一部分-财务信息
3
第1项。
财务报表
4
截至2022年3月31日(未经审计)和2021年3月31日(未经审计)止三个月的简明经营报表
4
截至2022年3月31日(未经审计)和2021年12月31日的简明资产负债表
5
截至2022年3月31日(未经审计)和2021年3月31日(未经审计)的三个月股东权益变动简明报表
6
截至2022年3月31日(未经审计)和2021年3月31日(未经审计)的三个月现金流量表简明报表
7
简明财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
19
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
31
第四项。
控制和程序
32
第II部分--其他资料
33
第1项。
法律诉讼
33
第1A项.
风险因素
33
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
33
第三项。
高级证券违约
34
第四项。
煤矿安全信息披露
34
第五项。
其他信息
34
第六项。
陈列品
35
签名
36
 


前瞻性陈述

这份Form 10-Q季度报告(以下简称“Form 10-Q”)包括对我们的预期、意图、计划和信念的陈述，这些陈述构成了修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和1934年修订的证券法第21E节(“交易法”)所指的“前瞻性陈述”，旨在符合这些条款提供的安全港保护。该等陈述涉及风险和不确定因素，涉及基于对未来业绩的预测和对尚未确定的金额的估计的分析和其他信息，也可能与我们的未来前景、发展和业务战略有关，包括我们与美国矿山工人联合会(“UMWA”)的谈判对我们的产量和销售量的任何潜在变化。我们在本报告中使用了“预期”、“大约”、“假设”、“相信”、“可能”、“预期”、“继续”、“估计”、“预期”、“目标”、“未来”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”以及类似的术语和短语，包括在提及假设时，以识别前瞻性表述。这些前瞻性陈述是基于对影响我们的未来事件的预期和信念作出的，受与我们的运营和业务环境有关的不确定性和因素的影响，所有这些不确定性和因素都是难以预测的，其中许多是我们无法控制的，可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中表达或暗示的事项大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于：


•全球大流行的影响，例如新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行，包括它对我们的业务、员工、供应商和客户、冶金(MET)煤炭和钢铁行业以及全球经济市场的影响；

•我们与客户的关系以及影响客户的其他条件；

•成功实施我们的业务战略；

•无法获得我们的MET煤，或运输中的价格上涨；
•费用大幅增加和波动，以及原材料、采矿设备和采购部件的交付延迟；

•停工、劳动合同谈判、员工关系和劳动力供应；

•竞争和外汇波动；

•诉讼，包括尚未主张的索赔；

•恐怖袭击或安全威胁，包括网络安全威胁；

•全球钢铁需求及下游对精煤价格的影响；

•天气和自然灾害对需求和生产的影响；
•精煤价格或需求大幅或持续下降；

•煤炭行业固有的困难和挑战，是我们无法控制的；

•我们以经济上可行的方式开发或获得已开采的煤炭储量的能力；

•与采矿有关的地质、设备、许可、场地准入、经营风险和新技术；

•我们对已开采的煤炭储量的估计不准确；

•与我们的工人补偿福利相关的成本；

•对我们的执照、许可证和其他授权提出挑战；

•与环境、健康和安全法律法规相关的挑战；

•与联邦、州和地方监管机构相关的监管要求，以及这些机构下令暂时或永久关闭我们的矿山的权力；

1

•对气候变化的担忧和我们的业务对环境的影响；

•未能以可接受的条款获得或续签担保债券，这可能会影响我们获得填海和煤炭租赁义务的能力；

•我们在填海和关闭矿山方面的义务；

•我们的巨额债务和偿债要求；

•我们是否有能力遵守我们第二次修订和重新签署的信贷安排(“ABL贷款”或“第二次修订和重新签署的信贷协议”)和契约(定义如下)中的约定；

•充足的流动资金以及资本和金融市场的成本、可获得性和准入；
•我们对未来现金税率的预期以及我们有效利用净营业亏损结转的能力(“NOL”)；

•我们有能力继续支付季度股息或支付任何特别股息；

•我们根据我们的股票回购计划(定义如下)或其他方式进行的任何股票回购的时间和金额；以及

•根据我们的公司注册证书和我们的NOL权利协议，与我们的转让限制有关的任何后果。

这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定因素，可能导致实际结果与前瞻性陈述所建议的结果大相径庭。因此，前瞻性陈述应考虑到各种因素，包括“第二部分，项目1A”中所列的因素。风险因素“，”第一部分，第二项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“以及本10-Q表格中的其他部分，以及我们不时提交给美国证券交易委员会(”美国证券交易委员会“)的其他文件中所述的那些内容。这些文件可通过我们的网站或美国证券交易委员会的电子数据收集和分析检索系统获取，网址为http://www.sec.gov.鉴于这些风险和不确定性，我们提醒您不要过度依赖这些前瞻性陈述。

在考虑我们以10-Q表格或其他形式作出的前瞻性陈述时，此类陈述仅说明我们作出这些陈述的日期。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测这些事件或它们可能对我们产生的影响。除非法律另有要求，否则我们没有责任也不打算在本10-Q表格公布之日之后更新或修改本10-Q表格中的前瞻性陈述。鉴于这些风险和不确定性，您应该记住，在本10-Q表格或其他地方作出的任何前瞻性陈述可能不会发生。

2

第一部分-财务信息

项目1.财务报表


3

勇士遇到了煤炭公司。
业务简明报表
(以千为单位，每股除外)
(未经审计)
 
截至以下三个月
3月31日，
20222021
收入：
销售额$382,433 $206,989 
其他收入(3,781)6,775 
总收入378,652 213,764 
成本和支出：
销售成本(不包括下面单独列出的项目)135,341 154,350 
其他收入成本(不包括下面单独列出的项目)7,040 7,795 
折旧和损耗25,797 32,903 
销售、一般和行政13,929 7,637 
业务中断6,688 — 
闲置矿井3,008 — 
总成本和费用191,803 202,685 
营业收入186,849 11,079 
利息支出，净额(7,822)(8,693)
其他收入(费用)675 (109)
所得税前收入支出179,702 2,277 
所得税费用33,453 23,632 
净收益(亏损)146,249 $(21,355)
每股基本和稀释后净收益(亏损)：
每股净收益(亏损)-基本$2.84 $(0.42)
每股净收益(亏损)-稀释后$2.83 $(0.42)
加权平均流通股数--基本51,532 51,274 
加权平均流通股数--稀释51,634 51,274 
每股股息：$0.05 $0.05 
附注是这些简明财务报表的组成部分。

4

勇士遇到了煤炭公司。
简明资产负债表
(单位：千)
 March 31, 2022
(未经审计)		2021年12月31日
  
资产
流动资产：
现金和现金等价物$434,047 $395,839 
短期投资8,506 8,505 
应收贸易账款260,477 122,150 
库存，净额110,535 59,619 
预付费用和其他应收款26,045 41,088 
流动资产总额839,610 627,201 
矿产权益，净额91,196 93,180 
财产、厂房和设备、净值606,198 603,412 
递延所得税92,684 125,276 
其他长期资产13,662 15,142 
总资产$1,643,350 $1,464,211 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$60,446 $33,829 
应计费用55,736 54,847 
短期融资租赁负债21,910 23,622 
其他流动负债17,592 9,830 
流动负债总额155,684 122,128 
长期债务340,078 339,806 
资产报废债务69,018 65,536 
长期融资租赁负债24,853 28,434 
其他长期负债35,109 36,324 
总负债624,742 592,228 
股东权益：
普通股，$0.01每股面值(授权-140,000,000截至2022年3月31日和2021年12月31日的股票，53,832,331已发布，并51,610,490截至2022年3月31日的未偿还金额和53,659,643已发布，并51,437,802截至2021年12月31日的未偿还债务)
537 537 
优先股，$0.01每股面值(10,000,000授权股份，不是已发行及已发行股份)
— — 
库存股，按成本计算(2,221,841截至2022年3月31日和2021年12月31日的股票)
(50,576)(50,576)
额外实收资本259,561 256,059 
留存收益809,086 665,963 
股东权益总额1,018,608 871,983 
总负债和股东权益$1,643,350 $1,464,211 
附注是这些简明财务报表的组成部分。
5

勇士遇到了煤炭公司。
股东权益变动简明报表
(单位：千)
(未经审计)
 
 
截至3月31日的三个月，
20222021
普通股
期初余额$537 $534 
发行股份— 2 
期末余额537 536 
优先股
期初余额— — 
期末余额— — 
库存股
期初余额(50,576)(50,576)
期末余额(50,576)(50,576)
额外实收资本
期初余额256,059 249,746 
股票薪酬7,218 1,567 
其他(3,716)(2,539)
期末余额259,561 248,774 
留存收益
期初余额665,963 525,537 
净收益(亏损)146,249 (21,355)
已支付的股息(3,126)(2,613)
期末余额809,086 501,569 
股东权益总额$1,018,608 $700,303 
附注是这些简明财务报表的组成部分。

6

勇士遇到了煤炭公司。
简明现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
 截至3月31日的三个月，
20222021
经营活动
净收益(亏损)$146,249 $(21,355)
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额：
折旧和损耗25,797 32,903 
递延所得税费用33,382 23,632 
基于股票的薪酬费用7,218 1,696 
债务发行成本摊销和债务贴现522 425 
资产报废债务的增加867 805 
天然气套期保值按市值计价的损失11,681 — 
经营性资产和负债变动情况：
应收贸易账款(138,328)7,178 
盘存(39,446)(16,107)
预付费用和其他应收款7,148 10,192 
应付帐款13,090 4,964 
应计费用和其他流动负债(1,500)(5,463)
其他3,461 6,352 
经营活动提供的净现金70,141 45,222 
投资活动
购置房产、厂房和设备(10,528)(9,479)
递延的矿山开发成本(9,893)(12,333)
收购黑色勇士甲烷和黑色勇士变速器，净额为#美元2.8获得了100万现金
2,533 — 
出售财产、厂房和设备所得收益— 20 
用于投资活动的现金净额(17,888)(21,792)
融资活动
已支付的股息(3,126)(2,613)
融资租赁债务的本金偿还(7,203)(8,247)
其他(3,716)(2,539)
用于融资活动的现金净额(14,045)(13,399)
现金及现金等价物净增加情况38,208 10,031 
期初现金及现金等价物395,839 211,916 
期末现金及现金等价物$434,047 $221,947 
附注是这些简明财务报表的组成部分。


7

勇士遇到了煤炭公司。
简明财务报表附注
截至2022年3月31日的三个月(未经审计)
注1-业务和演示基础

业务描述

Wrior Met Coal，Inc.(“该公司”)是一家总部设在美国的全球钢铁行业具有环保意识和社会意识的供应商。该公司完全致力于开采非热煤，欧洲、南美和亚洲的金属制造商将其用作钢铁生产的关键组成部分。该公司是一家大规模、低成本的优质MET煤(又称硬焦煤)生产商和出口商，在其位于阿拉巴马州的地下煤矿经营高效的长壁作业。本公司从Blue Creek煤层生产的煤层气含硫量极低，具有很强的焦化性能，其质量与澳大利亚生产的优质煤层气类似。该公司还从销售作为地下煤矿副产品开采的天然气和租赁物业的特许权使用费收入中获得辅助收入。

陈述的基础

所附财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“GAAP”)及表格10-Q及规则S-X第10条的指示呈列。因此，它们不包括普遍接受的会计原则所要求的完整财务报表的所有信息和脚注。我们认为，财务报表包括所有必要的调整(由正常经常性应计项目组成)，以使财务报表不具误导性。欲知详情，请参阅本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年报(“2021年年报”)内的财务报表及相关附注。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的年度的最终业绩。截至2021年12月31日的资产负债表来自2021年年报中包含的截至2021年12月31日的经审计财务报表。

集体谈判协议

本公司与UMWA的集体谈判协议合同于2021年4月1日到期。虽然公司继续与UMWA进行真诚的谈判，但公司尚未达成新的合同，UMWA正在进行罢工。由于罢工，公司最初闲置了四号矿，缩减了七号矿的作业规模。本季度，公司重新开始了四号矿的作业。由于四号矿和七号矿的作业减少，公司产生了闲置的矿山费用#美元。3.0截至2022年3月31日的三个月为100万美元。这些费用在简明经营报表中单独报告，并代表已发生的费用，如电力、保险和维护人工。该公司还产生了大约$6.7截至2022年3月31日的三个月的业务中断费用，这是直接可归因于正在进行的UMWA罢工的非经常性费用，用于增加安全和安保、劳资谈判和其他费用。这些费用也在业务简明报表中单独列报。

黑色勇士甲烷(BWM)和黑色勇士传输(BWT)

2022年3月1日，公司收购了剩余的50BWM和BWT的%权益为$0.3百万美元。收购对价已初步分配至收购资产及根据收购当日的估计公允价值承担的负债。在独立第三方的协助下，正在完成对资产和负债的全面和详细估值，目前仍有待某些资料和分析。因此，分配是初步的，可能会随着获得更多信息并由公司评估而发生变化。在完成全面审查后，转让的对价的最终分配可包括对可确认资产和负债的公允价值估计进行调整。收购事项并不被视为对简明财务报表有重大影响。

注2-重要会计政策摘要

公司的主要会计政策与2021年年度报告中包括的经审计财务报表附注2中披露的政策一致，但与“新会计声明”中描述的新会计声明有关的变化除外。

8

勇士遇到了煤炭公司。
简明财务报表附注(续)
截至2022年3月31日的三个月(未经审计)

现金和现金等价物

现金及现金等价物包括购买时原始到期日为三个月或以下的短期存款和高流动性投资，并按接近公允价值的成本列报。

短期投资

到期时间超过3个月但不到12个月的工具包括在短期投资中。该公司购买期限从6个月到12个月的美国国库券，这些国库券被归类为持有至到期，并以接近公允价值的摊销成本列账。该公司还购买不同期限的固定收益证券和存单，这些证券和存单被归类为可供出售并以公允价值列账。被归类为持有至到期日的证券是指管理层有意图和能力持有至到期日的证券。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，短期投资包括8.5百万美元的现金和固定收益证券。这些短期投资被列为沃尔特能源公司(“沃尔特能源”)及其子公司前雇员或代表沃尔特能源公司(“沃尔特能源”)前雇员提出的自我保险黑肺相关索赔的抵押品，该索赔由公司承担，涉及2016年3月31日之前的期间。

收入确认

    收入在与公司客户的合同条款下的履行义务得到履行时确认；对于所有合同，这发生在承诺货物的控制权已转移到客户手中时。对于通过铁路向国内客户运输煤炭的，控制权在火车车厢装载时移交。对于通过远洋轮船向国际客户运输煤炭的情况，当船只在阿拉巴马州莫比尔港装船时，控制权移交。对于天然气销售，当天然气转移到管道时，控制权就转移了。收入按本公司采矿部门的煤炭销售和天然气销售进行分类，天然气销售计入所有其他收入，详情见附注13。

自2017年2月以来，本公司已与XCoal Energy&Resources(“XCoal”)达成安排，作为XCoal出口低挥发性HC的战略合作伙伴。根据这一安排，XCoal拥有并销售本公司历史上本应在现货市场上销售的煤炭，金额为(I)10本安排适用期间公司总产量的%或(Ii)250,000公吨。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，XCoal约占美元83.5百万美元，或21.6占总销售额的%，以及$106.2百万美元，或50.9分别占总销售额的%。

应收贸易账款与信用损失准备

应收贸易账款是指从与客户的合同中确认的收入中获得的客户债务。信贷的发放是基于对个人客户财务状况的评估。该公司为其大多数客户以及向这些客户发运煤炭的地理区域提供贸易信用保险。在某些情况下，公司要求客户在装运时或装运前提供信用证、现金抵押品或预付款，以减轻损失风险。这些努力一直使该公司确认没有历史信用损失。该公司也从未需要对其贸易信用保险单进行索赔。

为估计应收贸易账款的信贷损失准备，本公司采用账龄方法，根据应收账款的未偿还时间(例如，当前、1-31天、31-60天等)计算潜在减值。本公司根据本公司的历史信用损失率、客户的风险特征以及当前符合的煤炭和钢铁市场环境计算预期的信用损失率。截至2022年3月31日和2021年12月31日，估计的信贷损失拨备并不重要，对公司的财务报表没有实质性影响。

新会计公告

2021年11月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2021-10，“企业实体关于政府援助的披露”，其中要求企业实体每年披露与政府的交易，类似于赠款或捐款会计模式。所要求的年度披露包括交易的性质、相关的会计政策、受影响的财务报表项目和金额。
9

勇士遇到了煤炭公司。
简明财务报表附注(续)
截至2022年3月31日的三个月(未经审计)

反映在本期财务报表中，以及任何重要条款和条件。ASU在2021年12月15日之后的财年有效。采用这种ASU预计不会对公司的经营结果、财务状况、现金流量或财务报表的列报产生实质性影响。
注3-库存，净额
库存、净额汇总如下(以千为单位)：
 March 31, 20222021年12月31日
煤，煤$70,250 $24,185 
原材料、零部件、供应品及其他净额40,284 35,435 
总库存，净额$110,535 $59,619 

注4-所得税

在截至2022年3月31日的三个月，公司估计了其年度有效税率，并将这一有效税率应用于中期报告期末的年初至今的税前收入。不寻常或不经常发生项目的税务影响，包括税法或税率的变化以及对递延税项可变现判断的变化的影响，在其发生的过渡期内报告。截至2022年3月31日的三个月，公司的所得税支出为$33.5百万美元。

截至2021年3月31日止三个月，本公司采用离散期间法计算税项，因为考虑到新冠肺炎疫情、中国对澳大利亚煤炭的禁令及其他潜在的破坏性因素及其对本公司年度指引的影响，年度有效税率方法并不能代表可靠的估计。截至2021年3月31日的三个月，公司的所得税支出为$23.6百万美元。所得税支出为$23.6百万美元是由于设立了一项非现金#47.8下文讨论的100万国家递延所得税资产估值免税额，由#美元的非现金所得税净额部分抵销22.9百万美元，因重新计量国家递延所得税资产和负债和#美元1.3净所得税收益来自国内税法(“IRC”)第45I条边际油井抵免、耗尽和其他调整。边际油井抵免是一种以产量为基础的税收抵免，为合格的天然气生产提供抵免。当天然气价格超过一定水平时，这项优惠就会逐步取消。

2021年2月12日，阿拉巴马州州长签署了阿拉巴马州众议院170号法案，现在是2021-1号法案(以下简称法案)。
该法案对该州的营业税结构进行了几次修改。在该法案的条款中，有一项是废除所谓的企业所得税“倒退规则”。该规定要求，所有源自阿拉巴马州并交付给卖方不需纳税的司法管辖区的销售，都应包括在卖方的阿拉巴马州所得税基数内。因此，在回溯规则被废除之前，公司不得不依靠其阿拉巴马州NOL结转来支付根据该回溯规则征收的税款。由于现已废除的倒退规则于2021年1月1日生效，所有此类销售现在都应被排除在阿拉巴马州的应税收入之外，而不需要使用阿拉巴马州的NOL。由于回溯规则的废除，公司于2021年第一季度重新计量了其阿拉巴马州递延所得税资产和负债，并记录了上述非现金所得税收益#美元。22.9百万美元。此外，该公司认为，在到期之前，公司不太可能有足够的应纳税所得额来使用公司在阿拉巴马州的所有递延所得税资产。因此，在2021年第一季度，公司设立了#美元的非现金估值津贴。47.8这类递延所得税资产的抵押品为100万欧元。

10

勇士遇到了煤炭公司。
简明财务报表附注(续)
截至2022年3月31日的三个月(未经审计)

注5-债务
债务由以下部分组成(以千计)：
3月31日，
2022		2021年12月31日2022年3月31日加权平均利率最终成熟度
高级担保票据$350,000 $350,000 7.875%2028
ABL借款— — 
千差万别1
2026
债务折价/溢价，净额(9,922)(10,194)
债务总额340,078 339,806 
减去：当前债务— — 
长期债务总额$340,078 $339,806 
(1) 我们的ABL贷款的加权平均利率是基于有担保的隔夜融资利率，该利率在1.5%和2.0%基于借款基础项下的季度可获得性加上0.11448%至0.26161%.

高级担保票据

2021年12月6日，公司发行了美元350.0本金总额为百万元7.8752028年到期的优先担保票据(“票据”)的初始价格为99.343他们面额的%。债券是根据修订后的1933年证券法(下称“证券法”)下的第144A条规则向合资格的机构买家发行，并根据证券法下的S规则向在美国境外进行交易的某些非美国人士发行。公司将发行债券所得款项净额连同手头现金用作赎回本公司所有未偿还的8.00%2024年到期的优先担保票据(“现有票据”)，包括支付与该等赎回有关的赎回溢价。该批债券将於二零二八年十二月一日期满。

ABL设施

于2021年12月6日，本公司与其若干附属公司订立第二份经修订及重订的基于资产的循环信贷协议(“第二份经修订及重订的信贷协议”)，该协议由本公司及其若干附属公司作为借款人、担保方、贷款人不时订立，以及花旗银行作为行政代理人(“代理”)订立，以修订及重述现有经修订及重订的基于资产的循环信贷协议(经修订，“ABL贷款”)。第二次修订和重新签署的信贷协议，除其他事项外，(I)将ABL贷款的到期日延长至2026年12月6日；(Ii)将借款应付利率的计算从以伦敦银行间同业拆借利率为基础改为以有担保隔夜融资利率为基础，并对适用于此类借款的利差进行了相应修改；(Iii)修订了与计算借款基数有关的某些定义；(Iv)将可用于签发信用证的承诺额增加到#美元65.0及(V)修订契诺所载的若干篮子，以符合管限票据的契约所载篮子。第二次修订和重新签署的信贷协议还允许该公司借入最多$132.0到2023年10月14日，减少到100万美元116.0到2026年11月，取决于借款基数和其他条件下的可用性。

截至2022年3月31日，不是ABL贷款下的未偿还贷款为#美元。9.4ABL贷款项下已签发和未偿还的百万份信用证。截至2022年3月31日，该公司拥有122.7ABL机制下的可用资金为百万美元(计算净额为#美元9.4当时未付信用证的金额为百万美元)。

注6-其他长期负债

其他长期负债摘要如下(以千计)：
 March 31, 20222021年12月31日
黑肺义务$34,606 $34,482 
其他503 1,842 
其他长期负债总额$35,109 $36,324 
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勇士遇到了煤炭公司。
简明财务报表附注(续)
截至2022年3月31日的三个月(未经审计)


注7-租契

本公司主要就若干采矿设备订立为期12个月或以下的租赁协议，其中一些包括延长租期的选择权。租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表。本公司在租赁期内按直线原则确认这些协议的租赁费用。此外，该公司还有一些采矿设备的融资租赁，这些租赁在不同的合同期内到期。这些租约的剩余租赁条款为一至五年并且不包括续订选项。融资租赁的摊销费用计入折旧和损耗费用。

与租赁有关的补充资产负债表信息如下(以千计)：
March 31, 20222021年12月31日
融资租赁使用权资产净额(1)
$72,982$75,692 
融资租赁负债
当前21,91023,622 
非电流24,85328,434 
融资租赁负债总额$46,763$52,056 
加权平均剩余租赁期限-融资租赁(月)32.5 35.1 
加权平均贴现率-融资租赁(2)
6.04 %6.11 %
(1) 融资租赁使用权资产记入累计摊销净额#美元。22.3百万美元和美元17.7分别计入房地产、厂房和设备、截至2022年3月31日的简明资产负债表和截至2021年12月31日的资产负债表。
(2) 当租赁中没有现成的隐含贴现率时，本公司在确定租赁付款的现值时，根据开始日期可获得的信息使用递增借款利率。

    租赁费用的构成如下(以千计)：
截至以下三个月
3月31日，
20222021
经营租赁成本(1):
$5,990 $1,189 
融资租赁成本：
租赁资产摊销4,621 4,125 
租赁负债利息880 774 
净租赁成本$11,491 $6,088 
(1)包括为期12个月或以下的租约。

租赁负债的到期日如下(以千计)：
融资租赁(1)
202218,538 
202327,551 
20243,195 
20251,353 
2026156 
此后— 
总计50,793 
减去：代表利息的数额(4,030)
租赁负债现值$46,763 
(1)融资租赁付款包括$3.9根据已签署但尚未开始的租赁协议，未来需要支付的款项为100万美元。
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勇士遇到了煤炭公司。
简明财务报表附注(续)
截至2022年3月31日的三个月(未经审计)


与租赁有关的补充现金流量信息如下(以千计)：
截至以下三个月
3月31日，
20222021
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
融资租赁的营运现金流$880 $774 
融资租赁产生的现金流$7,203 $8,247 
以租赁义务换取的非现金使用权资产：
融资租赁$1,911 $35,288 
截至2022年3月31日，公司对融资租赁(主要是采矿设备)的额外承付款尚未开始，金额为#美元。3.9百万美元。这些融资租赁将在2022财年和2023财年开始，租赁条款为一至两年.
注8-每股净收益(亏损)
每股基本和稀释后净收益(亏损)计算如下(除每股数据外，以千计)：
 截至以下三个月
3月31日，
20222021
分子：
净收益(亏损)$146,249 $(21,355)
分母：
用于计算每股净收益(亏损)的加权平均股份-基本51,532 51,274 
稀释性限制性股票奖励(1)
102 — 
用于计算每股净收益(亏损)的加权平均股份-稀释后51,634 51,274 
每股净收益(亏损)-基本$2.84 $(0.42)
每股净收益(亏损)-稀释后$2.83 $(0.42)
(1) 在净亏损期间，用于计算稀释每股收益的股份数量与基本每股收益相同；因此，稀释证券对此类期间的影响为零。

2022年2月16日，公司授予320,156公司2017年度股权激励计划(《2017年度股权激励计划》)下的限制性股票单位奖励。如果适用，这些奖励具有某些基于服务、基于业绩和基于市场的授予条件。基于服务的奖励在一段时间内授予三年而基于业绩和基于市场的奖励是基于公司在每一个三年.

截至2022年3月31日，有284,734截至衡量日期未满足这些奖励的基于服务的归属条件的限制性股票单位奖励。因此，这些奖励被排除在基本每股收益之外。

截至2022年3月31日，有485,102于计量日期尚未符合以业绩为基础及以市场为基础的归属条件的限制性股票单位奖励，因此，该等奖励不包括在基本及摊薄每股收益内。根据公司2022年3月31日的收盘价，19,448限制性股票单位奖励归类为负债。

截至2022年3月31日，有13,157根据2017年股权计划，在解决既有限制性股票单位奖励后，其普通股或有发行。这些裁决的结算日期是2016年股权计划或2017年股权计划中描述的控制权变更的较早者，或五年从授予之日起。这些奖励是既得的，因此已包括在用于计算每股基本和稀释后净收益(亏损)的加权平均股份中。

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勇士遇到了煤炭公司。
简明财务报表附注(续)
截至2022年3月31日的三个月(未经审计)

在2022年第一季度，授予某些符合退休条件的员工的限制性股票单位奖励导致股票补偿支出增加#美元6.3包括在简明经营报表内的销售、一般和行政费用中的100万美元。

注9-承付款和或有事项

环境问题

该公司在其工厂、矿山和其他设施的建设和运营方面，以及在补救其自身和其他物业可能存在的环境状况方面，都受到各种关于环境保护的法律和法规的约束。

该公司认为它符合联邦、州和当地的环境法律和法规。当成本可能且可合理估计时，本公司应计提因与过去运营有关的现有条件而产生的环境费用。截至2022年3月31日和2021年12月31日，除矿山复垦的资产报废义务外，没有其他环境事项的应计项目。

其他诉讼

本公司不时参与在其正常业务过程中提出的诉讼。本公司于可能出现亏损且金额可合理估计时，记录与该等事项有关的成本。这些事项的结果对本公司未来经营业绩的影响无法确切预测，因为任何此类影响取决于未来的经营结果以及解决该等事项的金额和时间。截至2022年3月31日和2021年12月31日，没有杂项诉讼的应计项目。

2015年7月15日，Walter Energy及其若干全资美国子公司，包括Jim Walter Resources，Inc.(“JWR”)在阿拉巴马州北区南区根据美国破产法第11章第11章(“第11章案例”)自愿申请救济。二零一五年十二月七日，根据不列颠哥伦比亚省最高法院的初步命令，Walter Energy Canada Holdings，Inc.、Walter Canada Coal Partnership及其加拿大联营公司(统称“Walter Canada”)根据公司债权人安排法(“CCAA”)申请并获授予保护。由于公司在破产法第11章的案件中收购了沃尔特能源的某些核心运营资产，公司收到了#美元。0.7来自破产法第11章案件的100万美元，在截至2022年3月31日的三个月的简明运营报表中反映为其他收入。

承付款和或有事项--其他

该公司与铁路和驳船运输供应商以及阿拉巴马州港务局签订了各种运输和吞吐量协议。这些协议包括从矿场向阿拉巴马州莫比尔港运输煤炭的年度最低吨位保证、火车车厢或驳船的卸货以及船只的装载。如果公司没有履行其最低吞吐量义务，这是基于年度最低金额，它必须向运输提供商或阿拉巴马州港务局支付合同规定的每公吨金额，以弥补实际吞吐量与最低吞吐量要求之间的差额。于2022年3月31日及2021年12月31日，本公司不是记录的最低吞吐量要求的负债。

版税义务

该公司开采的大量煤炭来自从第三方土地所有者那里租赁的矿产储量。这些租约将采矿权转让给该公司，以换取以每吨固定金额或按销售价格的百分比向土地所有者支付的特许权使用费。虽然煤炭租约有不同的续期条款和条件，但它们通常持续到储量的经济寿命。煤炭特许权使用费支出为#美元25.2截至2022年3月31日的三个月为百万美元，12.7截至2021年3月31日的三个月为100万美元。


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勇士遇到了煤炭公司。
简明财务报表附注(续)
截至2022年3月31日的三个月(未经审计)

附注10-股东权益

股票回购计划

2019年3月26日，公司董事会(“董事会”)批准了公司的第二个股票回购计划(“股票回购计划”)，授权回购总额高达约$70.0百万美元的公司已发行普通股。该公司完全用完了之前的股票回购计划，金额为$40.0其已发行普通股的100万股。股票回购计划不要求公司回购特定数量的股票或有到期日。董事会可随时暂停或终止股票回购计划，恕不另行通知。

根据股票回购计划，本公司可根据市场及行业情况、股价、本公司不时厘定的监管要求及其他考虑因素，不时按本公司认为适当的金额、价格及时间回购其普通股股份。本公司的回购可根据适用的证券法律和法规(包括《交易法》第10b-18条)使用公开市场购买或私下协商的交易进行，回购可根据《交易法》第10b5-1条的规定执行。回购将受到ABL设施和Indenture的限制。本公司打算从手头现金和/或其他流动资金来源为股票回购计划提供资金。

截至2022年3月31日，公司已回购500,000股票价格约为$10.6百万美元，剩下大约$58.8根据股票回购计划授权的百万股票回购。

定期季度股息

2022年2月18日，董事会宣布定期季度现金股息为#美元0.06每股，总计$3.12022年3月10日支付给截至2022年3月3日收盘时登记在册的股东的100万美元。

2022年4月26日，董事会宣布定期季度现金股息为#美元0.06每股，总计约为$3.1100万美元，将于2022年5月13日支付给截至2022年5月6日收盘时登记在册的股东。

2022年5月特别股息

2022年5月3日，董事会宣布季度特别现金股息为#美元。0.50每股，将于2022年5月20日支付给2022年5月13日收盘时登记在册的股东。

注11-衍生工具

本公司不时订立天然气掉期合约，以对冲预期变化的风险敞口
与天然气价格波动有关的未来现金流，与公司预测的销售额有关。截至2022年3月31日，该公司有未完成的天然气掉期合同，名义金额总计5,900,000公制百万英热单位将于2023年第一季度到期。截至2021年12月31日，公司拥有6,100,000未完成的百万英热单位天然气互换合约。

该公司的天然气掉期合约在经济上对冲了某些风险，但不被指定为
财务报告目的。这些衍生工具公允价值的所有变动都作为其他收入记录在
简明的运营报表。该公司确认了#美元的损失。13.2百万美元，其中包括$1.5截至2022年3月31日的三个月，已实现亏损100万美元。该公司按公允价值记录所有衍生工具，负债#美元。7.6截至2022年3月31日，简明资产负债表中的其他流动负债为百万美元，资产为4.0截至2021年12月31日，在相应的简明资产负债表中，预付费用和其他费用为100万美元。
附注12-金融工具的公允价值
下表列出了截至2022年3月31日公司按公允价值经常性计量的财务负债信息，并显示了用于确定公允价值的公允价值等级(以千为单位)：
15

勇士遇到了煤炭公司。
简明财务报表附注(续)
截至2022年3月31日的三个月(未经审计)


 截至2022年3月31日的公允价值计量使用：
1级2级3级总计
负债：
天然气互换合约$— $7,638 $— $7,638 
 截至2021年12月31日的公允价值计量使用：
1级2级3级总计
资产：
天然气互换合约$— $4,043 $— $4,043 
截至2022年3月31日或2021年12月31日，公司没有按公允价值经常性计量的资产或任何其他负债。于截至2022年3月31日止三个月内，第1级、第2级及第3级之间并无转移。本公司采用活跃的场外市场同类合约的交易商报价，以厘定第2级负债的公允价值。在截至2022年3月31日的三个月内，用于衡量经常性负债公允价值的估值技术没有变化。

 以下方法和假设用于估算未选择公允价值选项的公允价值：

现金和现金等价物、短期投资、应收账款和应付贸易账款-由于这些资产和负债的短期性质，在简明资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。

债务-该公司的未偿债务按成本入账。截至2022年3月31日，ABL贷款下没有未偿还的借款，为#美元122.7百万可用，扣除未偿信用证净额$9.4百万美元。截至2021年12月31日，公司拥有不是ABL贷款项下的未偿还借款和#美元9.4ABL贷款项下已签发和未偿还的百万份信用证。于二零二二年三月三十一日及二零二一年十二月三十一日，根据可观察市场数据(第2级)估计债券的公允价值约为$368.4百万美元和美元359.6分别为100万美元。

注13-段信息

在下列情况下，本公司将业务确定为经营部门：(I)从事可能产生收入和支出的业务活动；(Ii)公司首席运营决策者(即本公司首席执行官)定期审查其经营业绩，以就分配给该部门的资源作出决定并评估其业绩；以及(Iii)其拥有可用的离散财务信息。该公司已确定其二地下采矿业务是其运营部门。CODM审查运营部门一级的财务信息，以分配资源，并评估每个运营部门的运营结果和财务业绩。如果经营分部具有相似的数量经济特征，且如果经营分部在以下质量特征方面相似，则将经营分部汇总为一个可报告分部：(I)产品和服务的性质；(Ii)生产流程的性质；(Iii)其产品和服务的客户类型或类别；(Iv)用于分销产品或提供服务的方法；及(V)监管环境的性质(如适用)。

本公司已决定二运营部门在数量和质量特征上都是相似的，因此二运营部门已聚合为一可报告的部分。该公司已确定其天然气和特许权使用费业务不符合ASC 280中被视为运营或应报告部门的标准。因此，该公司已将其结果列入“所有其他”类别，作为合并金额的对账项目。

本公司不按部门分配其所有资产、折旧和损耗费用、销售、一般和行政费用、交易成本、利息费用和所得税费用。

下表包括段信息与合并金额的对账(以千计)：
16

勇士遇到了煤炭公司。
简明财务报表附注(续)
截至2022年3月31日的三个月(未经审计)

 截至以下三个月
3月31日，
20222021
收入
采矿$382,433 $206,989 
所有其他(3,781)6,775 
总收入$378,652 $213,764 
 
 截至以下三个月
3月31日，
20222021
资本支出
采矿$7,155 $8,619 
所有其他3,373 860 
资本支出总额$10,528 $9,479 
本公司根据分部调整后的EBITDA评估其分部的业绩，其定义为经其他收入、其他收入成本、折旧及损耗、销售、一般及行政、业务中断、闲置矿山、其他收入、利息开支、净额、所得税(开支)利益及某些交易或调整调整后的净收益(亏损)，而CODM在作出分部之间分配资源的决定或评估分部表现时并未考虑该等交易或调整。分部调整后的EBITDA不代表也不应被视为GAAP下销售成本的替代指标，并且可能无法与其他公司使用的其他类似标题的衡量标准相比较。以下是段调整后EBITDA与净收益(亏损)的对账，净收益(亏损)是其最直接的可比财务指标，根据GAAP计算和列报(以千为单位)： 
 截至以下三个月
3月31日，
20222021
分部调整后的EBITDA$247,092 $52,639 
其他收入(3,781)6,775 
其他收入成本(7,040)(7,795)
折旧和损耗(25,797)(32,903)
销售、一般和行政(13,929)(7,637)
业务中断(6,688)— 
闲置矿井(3,008)— 
其他收入(亏损)675 (109)
利息支出，净额(7,822)(8,693)
所得税(费用)福利(33,453)(23,632)
净收益(亏损)$146,249 $(21,355)

17

勇士遇到了煤炭公司。
简明财务报表附注(续)
截至2022年3月31日的三个月(未经审计)


附注14-后续事件
2022年5月3日，该公司宣布，将重新启动其Blue Creek储量的开发，在阿拉巴马州现有矿山附近新建一个世界级长壁矿山。
18

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析提供了我们截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的运营结果和财务状况的说明。阁下应阅读以下有关本公司财务状况及经营业绩的讨论及分析，以及本公司于截至2021年12月31日止年度的10-Q表格所载财务报表及相关附注，以及截至2021年12月31日止年度的经审核财务报表(“2021年度报告”)。本讨论和分析中包含的或本10-Q表中其他部分陈述的信息，包括有关我们业务和相关融资的计划和战略的信息，包括涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于许多因素的影响，我们的实际结果可能与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果大不相同。请看“前瞻性陈述。”
概述

我们是总部设在美国的全球钢铁行业具有环保意识和社会意识的供应商。我们完全致力于开采欧洲、南美和亚洲金属制造商生产钢铁的关键组成部分--非热冶金(MET)煤。我们是一家大型、低成本的优质MET煤生产商和出口商，也被称为硬焦煤(“HC”)，在我们位于阿拉巴马州、4号矿和7号矿的地下煤矿经营高效的长壁作业。
截至2021年12月31日，根据马歇尔·米勒联合公司(“马歇尔·米勒”)编制的储量报告，我们的两个运营煤矿4号矿和7号矿的可采储量约为9,020万吨，而我们未开发的Blue Creek矿拥有6,330万公吨的可采储量和4490万公吨的煤炭资源(不包括储量)，总计1.082亿公吨。由于我们的优质煤炭，我们的已实现价格历来与普氏溢价低波动率(“LV”)离岸价(“FOB”)澳大利亚指数价格(“普氏指数”)一致或略有折扣。我们的HCC开采于Blue Creek煤层的南部阿巴拉契亚部分，具有低硫、低至中灰分和低至中挥发分(“MV”)的特点。这些特性使我们的煤非常适合作为炼钢用的焦煤。
我们基本上把我们所有的精煤产品都卖给了钢铁生产商。精煤被转化为焦炭，是钢铁生产过程中的关键投入。中国、澳大利亚、美国、加拿大和俄罗斯等几个最大的煤炭生产国生产和出口的MET煤都是在国内消费的。因此，对我们煤炭的需求将与全球钢铁行业的状况高度相关。炼钢行业对精煤的需求受到一系列因素的影响，包括该行业业务的周期性、炼钢过程中的技术发展以及铝、复合材料和塑料等钢铁替代品的可获得性。钢铁产品需求的大幅下降将减少对精煤的需求，这将对我们的业务产生实质性的不利影响。同样，如果在综合钢厂流程中使用替代成分来替代精煤，对精煤的需求将大幅减少，这也可能对我们的精煤需求产生重大不利影响。
全球炼钢行业对精煤的需求也受到疫情、流行病或其他突发公共卫生事件的影响，例如新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发。截至提交本10-Q表格时，我们尚未因新冠肺炎而导致矿山闲置或暂时闲置。
此外，未来外国政府的政策变化可能不利于全球煤炭市场。例如，中国政府不时对国内煤炭行业实施法规和颁布新的法律或限制，如2020年11月对澳大利亚煤炭的非官方禁令，有时几乎没有事先通知，这影响了全球煤炭需求、供应和价格。近年来，对澳大利亚煤炭的禁令对全球MET煤炭市场产生了重大影响。在过去的几年里，中国政府启动了一系列防霾措施，旨在通过对钢铁、煤炭和燃煤发电行业的临时产能限制来减少有害气体的排放。外国的政策变化可能会对全球煤炭市场造成不利影响，从而影响我们的业务、财务状况或经营业绩。
2022年2月，乌克兰的战争将海运煤炭出口价格推入了未知的水域。冲突前的市场基本面已经吃紧，价格接近创纪录水平。入侵开始后，澳大利亚MET煤的现货需求无法满足。美国、加拿大和印度尼西亚也未能在短时间内采取行动。这些供应短缺，再加上在不断升级的制裁、贸易融资问题和海运物流限制的背景下紧急购买非俄罗斯煤炭，将昆士兰PLV HC的价格推高至660.00美元以上
19

到三月中旬每公吨。在价格大幅飙升后不久，恐慌情绪消退，价格在短短几天内下跌了每吨120.00美元，因为买家拒绝支付过高的价格，而其他人则持观望态度，要求更低的价格。
美国通胀率在2022年3月飙升至8.5%的40年来新高，原因是能源和食品价格上涨、供应限制和强劲的消费者需求。在中国经济从新冠肺炎反弹之际，高通胀是由经济增长推动的，部分原因是低利率和政府为应对疫情的影响而出台的刺激措施。我们预计新冠肺炎将继续影响全球供应市场和供应链，导致短缺、交货期延长和通胀加剧，影响我们的运营和盈利能力。我们正在应用许多不同的战略来减轻这些挑战对我们业务的影响，包括更早地下采购订单，利用短期合同和利用我们的供应商关系。虽然通胀在2022年第一季度对我们的盈利能力没有重大影响，但我们确实预计持续的通胀将在今年剩余时间产生更大的影响。2022年，我们预计通胀将对我们的盈利能力产生更大的负面影响，因为我们预计钢铁价格、运费、劳动力和其他材料和供应将会上涨。除其他外，这些增加影响到皮带结构、屋顶螺栓、电缆、磁铁矿、岩石粉尘和机械设备采购的成本。
中国对澳大利亚煤炭的禁令、正在进行的乌克兰战争、对俄罗斯的额外制裁，以及随着通胀上升和刺激减少而出现的更广泛的经济疲软，这些都可能继续影响全球MET煤炭市场，影响我们的业务、财务状况或运营业绩。
我们的主要业务是为钢铁行业开采和出口精煤，这是在一个可报告的业务部门进行的：采矿。所有其他业务和业绩在“所有其他”类别下报告，作为与合并金额的对账项目，其中包括我们销售作为地下煤矿副产品开采的天然气的业务结果和我们租赁物业的特许权使用费。我们的天然气和特许权使用费业务不符合ASC 280的标准，细分市场报告，将被视为运营或可报告的部门。
我们的管理层使用各种财务和运营指标来分析我们的业绩。这些指标是评估我们的经营业绩和盈利能力的重要因素，包括：(I)分部调整后EBITDA(定义见下文)，非GAAP财务指标；(Ii)销售量和平均售价，推动煤炭销售收入；(Iii)销售现金成本，非GAAP财务指标；及(Iv)调整后EBITDA，非GAAP财务指标。
 截至以下三个月
3月31日，
20222021
(单位：千)
分部调整后的EBITDA$247,092 $52,639 
售出公吨1,022 1,771 
生产公吨1,395 1,970 
每公吨平均售价$374.20 $116.88 
每公吨销售现金成本$131.48 $86.67 
调整后的EBITDA$243,823 $47,137 
分部调整后的EBITDA
我们将分部调整后的EBITDA定义为经其他收入、其他收入成本、折旧和损耗、销售、一般和行政、业务中断、闲置矿山、净利息支出、所得税优惠、其他收入(支出)和某些交易或调整调整后的净收益(亏损)，这些交易或调整是首席执行官(我们的首席运营决策者)在作出在分部之间分配资源的决定或评估分部业绩时没有考虑的。部门调整后的EBITDA被管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构)用作补充财务措施，以评估： 
•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比，不考虑融资方式、历史成本基础或资本结构；
•我们资产产生足够现金流支付股息的能力；
•我们产生和偿还债务的能力以及为非经常开支提供资金的能力；以及
20

•收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报。
销售量和平均净售价
我们根据符合监管标准的安全生产和销售的煤炭数量以及我们收到的煤炭价格来评估我们的运营。我们的销售量和销售价格在很大程度上取决于我们的年度煤炭销售合同的条款，这些合同的价格通常是按日均指数确定的。我们销售的煤炭数量也是国际MET煤炭市场定价环境以及我们销售的LV和MV煤炭数量的函数。我们根据每公吨的平均净销售价格来评估我们收到的煤炭价格。
我们每公吨的平均净销售价是我们的煤炭净销售收入除以售出的煤炭总量。此外，我们每公吨的平均净售价是扣除前面提到的滞期费和质量规格调整后的价格。
销售现金成本
我们以每吨成本为基础来评估我们的现金销售成本。销售现金成本以报告销售成本为基础，包括运费、特许权使用费、人力、燃料及其他类似生产及销售成本项目，并可就根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)在简明经营报表中分类为销售成本以外的成本，但与生产精煤并在阿拉巴马州莫比尔港口销售的成本直接相关的其他项目进行调整。我们每公吨的现金销售成本的计算方法是销售现金成本除以已售出的公吨。管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构)将销售现金成本用作补充财务衡量标准，以评估： 
•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比，无论融资方式、历史成本基础或资本结构如何；以及
•收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报。
我们相信，这一非GAAP财务指标为我们的经营业绩提供了更多的洞察力，并反映了管理层如何分析我们的经营业绩，并通过排除管理层认为不能指示我们核心经营业绩的某些项目的影响，将该业绩与其他公司进行比较，以便进行商业决策。我们相信，销售现金成本是衡量我们可控成本和运营结果的有用指标，因为它包括了生产MET煤并在阿拉巴马州莫比尔港进行FOB销售所产生的所有成本。销售现金成本的期与期比较旨在帮助管理层识别和评估潜在影响我们的其他趋势，这些趋势可能不会仅通过期与期的销售成本比较来显示。销售现金成本不应被视为销售成本或根据公认会计原则列报的财务业绩或流动性的任何其他衡量标准的替代。销售现金成本不包括一些但不是所有影响销售成本的项目，我们的陈述可能与其他公司的陈述不同。因此，以下列示的销售现金成本可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。
下表列出了销售现金成本与销售总成本的对账，这是公认会计准则财务指标中最直接的可比性指标，在历史的基础上列出了每一个所示期间。
 截至以下三个月
3月31日，
20222021
(单位：千)
销售成本$135,341 $154,350 
资产报废债务增加(493)(432)
股票补偿费用(475)(422)
销售现金成本$134,373 $153,496 


21

调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、净额、所得税支出、折旧和损耗、非现金股票补偿支出、非现金资产报废债务增加、其他非现金增加、天然气套期保值的非现金按市值计价损失、业务中断、闲置矿山和其他(收入)支出前的净收益(亏损)。调整后的EBITDA被管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构)用作补充财务措施，以评估： 
•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比，无论融资方式、历史成本基础或资本结构如何；以及
•收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报。
我们相信，调整后EBITDA在本报告中的列报为投资者评估我们的财务状况和经营业绩提供了有用的信息。与调整后的EBITDA最直接可比的GAAP衡量标准是净收益(亏损)。调整后的EBITDA不应被视为净收益(亏损)或根据公认会计原则列报的财务业绩或流动性的任何其他衡量标准的替代指标。调整不包括一些但不是所有影响净收益(亏损)的项目，我们对调整后EBITDA的列报可能与其他公司的列报有所不同。
下表列出了调整后EBITDA与净收益(亏损)的对账，净收益(亏损)是最直接可比的GAAP财务指标，在所示每个时期的历史基础上。
 截至以下三个月
3月31日，
20222021
净收益(亏损)146,249 $(21,355)
利息支出，净额7,822 8,693 
所得税费用33,453 23,632 
折旧和损耗25,797 32,903 
资产报废债务增加(1)
867 805 
股票补偿费用(2)
7,218 1,696 
其他非现金增值(3)
231 361 
天然气套期保值按市值计价的损失(4)
13,165 — 
业务中断(5)
6,688 — 
闲置矿场成本(6)
3,008 — 
其他(收入)支出(7)
(675)402 
调整后的EBITDA$243,823 $47,137 
(1)代表与我们的资产报废义务相关的非现金增值费用。
(2)表示与股权奖励相关的非现金股票薪酬支出。
(3)代表与我们的黑肺义务相关的非现金增值费用。
(4)表示在天然气套期保值中确认的按市值计价的损失。
(5)代表与正在进行的美国矿工联合会(“UMWA”)罢工相关的业务中断费用。
(6)指因减少4号矿和7号矿作业而产生的闲置矿场费用。
(7)代表从沃尔特能源公司收到的第11章案件的收益，以及新冠肺炎大流行相关费用。

经营成果
截至2022年和2021年3月31日的三个月
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的某些未经审计的财务信息。
22

截至以下三个月
3月31日，
(单位：千)2022占总收入的百分比2021占总收入的百分比
收入：
销售额$382,433 101.0 %$206,989 96.8 %
其他收入(3,781)(1.0)%6,775 3.2 %
总收入378,652 100.0 %213,764 100.0 %
成本和支出：
销售成本(不包括下面单独列出的项目)135,341 35.7 %154,350 72.2 %
其他收入成本(不包括下面单独列出的项目)7,040 1.9 %7,795 3.6 %
折旧和损耗25,797 6.8 %32,903 15.4 %
销售、一般和行政13,929 3.7 %7,637 3.6 %
业务中断6,688 1.8 %— — %
闲置矿井3,008 0.8 %— — %
总成本和费用191,803 50.7 %202,685 94.8 %
营业收入186,849 49.3 %11,079 5.2 %
利息支出，净额(7,822)(2.1)%(8,693)(4.1)%
其他收入(费用)675 0.2 %(109)(0.1)%
所得税前收入支出179,702 47.5 %2,277 1.1 %
所得税费用33,453 8.8 %23,632 11.1 %
净收益(亏损)$146,249 38.6 %$(21,355)(10.0)%

截至2022年和2021年3月31日的三个月，单位销售额和销售组成部分成本如下： 
 截至以下三个月
3月31日，
 20222021
精煤(千公吨)
售出公吨1,022 1,771 
生产公吨1,395 1,970 
每公吨平均售价$374.20 $116.88 
每公吨销售现金成本$131.48 $86.67 
截至2022年3月31日的三个月，我们生产了140万吨精煤，而截至2021年3月31日的三个月，我们生产了200万吨煤。2022年第一季度的产量来自我们在7号矿经营长壁和四个连续采矿机，以及在四矿经营长壁和两个连续采矿机。
截至2022年3月31日的三个月的销售额为3.824亿美元，而截至2021年3月31日的三个月的销售额为2.07亿美元。销售额增加175.4百万美元，主要是由于每公吨精煤平均售价上升257.32美元导致销售额增加26.3百万美元，部分抵消了精煤销售量减少74.9万公吨导致销售额减少8,750万美元的影响。此外，由于港口拥堵、维护和设备故障，大约10万吨预期发货量被推迟并转移到2022年第二季度，这降低了我们2022年第一季度的销售量。
截至2022年3月31日的三个月，我们的地理客户组合在欧洲占66%，在亚洲占22%，在南美占12%。截至2021年3月31日的三个月，我们的地理客户组合在欧洲占54%，在亚洲占26%，在南美占20%。我们的地域客户组合通常在每个时期根据客户订单和发货的时间而有所不同。
23

截至2022年3月31日的三个月的其他收入为380万美元，而截至2021年3月31日的三个月的其他收入为680万美元。其他收入包括来自我们天然气业务的收入，出售和处置物业、厂房和设备以及土地的收益，我们天然气交换合同公允价值的变化，以及赚取的特许权使用费收入。其他收入减少1,060万美元，主要是由于天然气期货价格上涨，在与天然气掉期合同相关的公允价值调整中确认的亏损1,320万美元，部分被平均天然气销售价格上涨2.28美元或86.0%导致的天然气收入增加260万美元所抵消。该期间其他收入的成本与上年同期一致。
截至2022年3月31日的三个月，销售成本(不包括下面单独列出的项目)为1.353亿美元，占总收入的35.7%，而截至2021年3月31日的三个月，销售成本为1.544亿美元，占总收入的72.2%。1,910万美元的减少主要是由于精煤销售量减少74.9万吨而导致的6490万美元的减少，部分被价格敏感型运输和特许权使用费成本上升以及通胀的影响而增加的4580万美元所抵消。由于皮带结构、屋顶螺栓、电缆、磁铁矿、岩尘和其他材料和用品的成本增加，通货膨胀造成的影响约为每公吨3.00美元。虽然对当前季度的影响不大，但通胀的持续上升可能会对我们未来的运营业绩和财务状况产生重大影响。
截至2022年3月31日的三个月，折旧和损耗费用为2580万美元，占总收入的6.8%，而截至2021年3月31日的三个月为3290万美元，占总收入的15.4%。折旧和消耗减少710万美元主要是由于折旧和消耗首先计入煤炭库存，并在出售吨时得到缓解，导致精煤销售量减少74.9万吨。
截至2022年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用为1390万美元，占总收入的3.7%，而截至2021年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用为760万美元，占总收入的3.6%。该期间的销售、一般及行政开支增加630万美元，主要是由于授予符合退休资格的某些雇员的奖励的股票补偿开支加快，加上授予的奖励增加，以及奖励的授予日期公允价值增加。
截至2022年3月31日的三个月，业务中断费用为670万美元。这些费用是直接可归因于正在进行的UMWA罢工的非经常性费用，用于增加安全和安保、劳资谈判和其他费用。
截至2022年3月31日的三个月，闲置矿山支出为300万美元。这些费用是与减少7号矿和4号矿作业有关的闲置费用，如电费、保险费和维修费。
截至2022年3月31日的三个月，利息支出净额为780万美元，占总收入的2.1%，而截至2021年3月31日的三个月，利息支出为870万美元，占总收入的4.1%。90万美元的减少主要是由于我们的未偿还优先担保票据的利息减少所致。
截至2022年3月31日的三个月的其他收入70万美元是从沃尔特能源公司收到的破产法第11章案件的70万美元。截至2021年3月31日的三个月的其他支出10万美元是与新冠肺炎大流行相关的支出。
在截至2022年3月31日的三个月中，我们确认了3350万美元的所得税支出，这主要被联邦NOL用于现金税收目的所抵消。我们估计了我们的年度有效税率，并在中期报告期末将这一有效税率应用于我们今年迄今的税前收入。对于截至2021年3月31日的三个月，我们使用了离散期间法来计算税款，因为考虑到围绕新冠肺炎爆发的不确定性及其对我们当时年度指导的影响，我们不认为年度有效税率方法代表着可靠的估计。2,360万美元的所得税支出是由于设立了4,780万美元的非现金国家递延所得税资产估值免税额，但因重新计量国家递延所得税资产和负债而产生的2,290万美元的非现金所得税净收益以及来自《国内税法》第45I条边际油井信贷、损耗和其他调整的130万美元的所得税净收益部分抵消了这一部分。边际油井抵免是一种以产量为基础的税收抵免，为合格的天然气生产提供抵免。当天然气价格超过一定水平时，这项优惠就会逐步取消。


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流动性与资本资源
概述
我们的现金来源来自向客户出售煤炭和天然气、从发行票据(定义如下)获得的收益以及使用我们的ABL设施。从历史上看，我们现金的主要用途一直是为我们大都会煤炭和天然气生产业务的运营、我们的资本支出、我们的回收义务、支付我们票据的本金和利息、专业费用和其他非经常性交易费用提供资金。此外，我们还使用手头的可用现金回购普通股，支付季度股息和特别股息，每一项都减少了现金和现金等价物。
展望未来，我们将使用现金为我们的票据、ABL贷款和其他债务的偿债提供资金，为经营活动、营运资本、资本支出和战略投资提供资金，如果宣布，还将支付我们的季度和/或特别股息。我们未来为资本需求提供资金的能力将取决于我们从运营中产生现金的持续能力和ABL融资机制下的借款可用性，如果是未来的任何战略投资、资本支出或特别股息，部分或全部通过债务融资，我们进入资本市场筹集额外资本的能力。
我们未来从运营中产生正现金流的能力将至少部分取决于持续稳定的全球经济状况以及关于本公司与UMWA的集体谈判协议(“CBA”)的谈判结果。新的新冠肺炎对全球经济的影响仍然存在很大的不确定性，这反过来可能会影响我们从运营中产生正现金流、为资本支出需求提供资金以及成功执行和资助关键倡议(如开发蓝溪)的能力。
截至2022年3月31日，我们的总流动资金为5.567亿美元，其中包括4.34亿美元的现金和现金等价物，以及我们的ABL贷款下可用的1.227亿美元。截至2022年3月31日，ABL贷款下没有未偿还贷款，ABL贷款下有940万美元的信用证已签发和未偿还。
在我们的正常业务过程中，我们被要求提供保证金和信用证，为某些交易和商业活动提供财务保证。联邦和州法律要求我们获得担保保证金或其他可接受的担保，以确保支付某些长期债务，包括矿山关闭或开垦费用和其他杂项债务。截至2022年3月31日，我们在所有采矿作业中与采矿后复垦各方的未偿还担保债券和信用证总额为4,090万美元，1,700万美元作为自我保险的黑肺相关索赔的抵押品，360万美元用于杂项目的。
我们相信，我们未来来自运营的现金流，加上我们资产负债表上的现金，将提供足够的资源，至少在未来12个月内为我们的偿债支付以及计划中的运营和资本支出需求提供资金。然而，我们将继续根据CBA与UMWA正在进行的合同谈判以及新冠肺炎的持续影响来评估我们的流动性需求。
该公司的主要合同承诺包括偿还长期债务和相关利息、与我们的铁路和港口供应商相关的潜在最低吞吐量付款、资产报废义务付款、黑肺债务付款、各种煤炭和土地租赁的付款、融资租赁义务项下的付款以及与我们的天然气交换合同相关的付款。目前，在未来期间没有任何已知趋势或预期变化不能说明我们的合同承诺的过去结果。
关于我们的信贷安排和长期债务(附注13)、承诺和或有事项(附注16)、资产报废负债(附注8)、黑肺负债(附注10)、租赁支付负债(附注14)、股票回购计划(附注17)和衍生工具(附注18)的详细信息，请参阅我们2021年年报中包括的经审计财务报表中的各自附注。
如果我们的运营现金流低于我们的要求，我们可能需要产生额外的债务或发行额外的股本。我们有时可能需要进入长期和短期资本市场，以获得融资。我们未来能否以可接受的条款和条件获得融资，将受到许多因素的影响，包括：(I)我们的信用评级，(Ii)整体资本市场的流动性，(Iii)全球经济的当前状况，以及(Iv)我们的ABL贷款、契约(定义见下文)以及任何其他现有或未来债务协议的限制。我们不能保证我们将能够或继续以我们可以接受的条件进入资本市场，或者根本不能。

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现金流量表
截至2022年3月31日和2021年12月31日，现金余额分别为4.34亿美元和3.958亿美元。
下表汇总了该期间业务、投资和筹资活动提供(用于)的现金净额(以千计)：
 截至3月31日的三个月，
20222021
经营活动提供的净现金$70,141 $45,222 
用于投资活动的现金净额(17,888)(21,792)
融资活动使用的现金净额(14,045)(13,399)
现金及现金等价物净增加情况$38,208 $10,031 
经营活动
经营活动的现金流量净额包括经非现金项目调整的净收益(亏损)，如物业、厂房和设备及矿产权益的折旧和损耗、递延所得税支出、股票补偿、债务发行成本和债务折价/溢价的摊销、资产报废债务的增加、天然气套期保值按市价计价的亏损和净营运资本的变化。
截至2022年3月31日的三个月，经营活动提供的现金净额为7010万美元，主要归因于经递延所得税支出3340万美元、折旧和损耗费用2580万美元调整后的1.462亿美元净收入、天然气套期保值按市值计价亏损1170万美元、基于股票的薪酬支出720万美元、资产报废债务增加90万美元、债务发行成本摊销和债务折扣/溢价，净收益50万美元，以及自2021年12月31日以来我们的营运资本净额增加1.59亿美元。我们营运资本的增加主要是由于应收账款和存货的增加，以及应计费用和其他流动负债的减少，部分被应收账款的增加和其他应收账款的减少所抵消。应收贸易账款和应付账款的增加主要是由于现金收付的时间安排所致。库存增加是由于当期产量大于销售量。
截至2021年3月31日的三个月，经营活动提供的现金净额为4,520万美元，主要归因于经折旧和损耗支出3,290万美元调整后的净亏损2,140万美元，递延所得税支出2,360万美元，基于股票的薪酬支出170万美元，资产报废债务增加80万美元，以及债务发行成本和债务折价/溢价摊销净额40万美元，被我们自2020年12月31日以来净营运资本减少80万美元所抵消。我们营运资本的减少主要是由于贸易应收账款和预付费用以及其他应收账款的减少，以及应付账款的增加，部分被库存的增加和应计费用和其他流动负债的减少所抵消。库存增加是因为当季生产量大于销售量。应收贸易账款减少的原因是销售量减少以及每公吨平均销售价格下降。我们应付帐款的增加主要是由付款的时间推动的。
投资活动
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，用于投资活动的现金净额分别为1,790万美元和2,180万美元，主要原因是购买房地产、厂房和设备以及矿山开发。本年度期间还包括因收购BWM和BWT剩余50%权益而获得的现金净额。
融资活动

在截至2022年3月31日的三个月里，融资活动使用的现金净额为1,400万美元，主要是由于偿还了720万美元的资本租赁债务本金和支付了310万美元的股息。在截至2021年3月31日的三个月中，融资活动使用的现金净额为1340万美元，主要是由于偿还资本租赁债务的本金820万美元和支付股息260万美元。

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股票回购计划

2019年3月26日，我们的董事会(“董事会”)批准了我们的第二个股票回购计划(“股票回购计划”)，授权回购我们总计7000万美元的已发行普通股。我们完全用完了之前的4000万美元的股票回购计划，这是我们已发行的普通股。股票回购计划不要求我们回购特定数量的股票或有到期日。董事会可随时暂停或终止股票回购计划，恕不另行通知。

根据股票回购计划，我们可以根据市场和行业条件、股价、我们不时决定的监管要求和其他考虑因素，按我们认为适当的金额、价格和时间回购普通股。我们的回购可根据适用的证券法律和法规(包括《交易法》第10b-18条)使用公开市场购买或私下协商的交易进行，回购可根据《交易法》第10b5-1条的规定执行。回购将受到ABL设施和Indenture的限制。我们打算从手头的现金和/或其他流动资金来源为股票回购计划提供资金。

截至2022年3月31日，我们已回购了500,000股股票，金额约为1,060万美元，根据股票回购计划授权的股票回购金额约为5,880万美元。

资本分配政策
2017年5月17日，董事会通过了派发季度现金股息每股0.05美元的配资政策。资本分配政策规定：除了定期的季度股息外，如果公司产生超出当时业务当前要求的过剩现金，董事会可以考虑通过特别股息或实施股票回购计划将全部或部分过剩现金返还给股东。未来任何派息或股份回购将由董事会酌情决定，并须考虑多项因素，包括业务及市场状况、未来财务表现及其他策略性投资机会。该公司还将寻求优化其资本结构，以提高股东的回报，同时允许公司灵活地寻求能够提供令人信服的股东回报的非常有选择性的战略增长机会。
自董事会采用资本分配政策以来，公司每季度定期派发每股0.05美元的现金股息，并从2022年开始将定期季度现金股息增加20%至每股0.06美元。截至2022年3月31日，公司已根据资本分配政策支付了5300万美元的定期季度现金股息。
定期季度股息

2022年2月18日，董事会宣布定期季度现金股息为每股0.06美元，总额为310万美元，于2022年3月8日支付给截至2022年3月1日收盘时登记在册的股东。

2022年4月26日，董事会宣布定期季度现金股息为每股0.06美元，总额约为310万美元，将于2022年5月13日向2022年5月6日收盘时登记在册的股东支付。

2022年5月特别股息

2022年5月3日，董事会宣布将于2022年5月20日向截至2022年5月13日收盘时登记在册的股东支付每股0.50美元的特别季度现金股息。

ABL设施
    
ABL贷款将于2026年12月6日到期。截至2022年3月31日，ABL贷款下没有未偿还贷款，ABL贷款下有940万美元的信用证已签发和未偿还。截至2022年3月31日，我们在ABL融资机制下有1.227亿美元的可用资金。
ABL融资机制下的循环贷款(和信用证)的可用性取决于借款基数，借款基数在任何时候都等于某些符合条件的开票和未开单账户、某些符合条件的库存、某些符合条件的用品库存和合格现金的总和，在每种情况下，均受特定预付款费率的限制。借款基础的可获得性受到一定准备金的约束，该准备金可由代理人在其合理的信贷酌情权下建立。储备金可包括租金储备金、成本或市场储备金中的较低者、港口费储备金和代理人在其
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合理的信贷判断，前提是此类准备金涉及可合理预期会对借款基础中包括的抵押品的价值产生不利影响的条件。
ABL贷款项下借款的利息利率等于(I)SOFR加上信贷调整息差，目前约为11个基点至43个基点，视乎吾等选择的利息期间而定，或(Ii)备用基本利率加适用保证金(在上述(I)及(Ii)两种情况下)，根据ABL贷款机制下承诺的平均可获得性而厘定，目前分别为150个基点至200个基点或50个基点至100个基点。除支付ABL贷款机制下未偿还借款的利息外，吾等还须就未使用承诺支付一笔费用，该费用基于ABL贷款机制下承诺的可获得性，从25个基点到37.5个基点不等。我们还被要求支付ABL贷款项下未偿还信用证项下可提取的金额的费用，费率不超过200个基点，以及某些管理费。
ABL贷款机制载有这类基于资产的信贷协议的惯例契诺，其中包括：(I)交付财务报表、其他报告和通知的要求；(Ii)对某些债务的存在或发生的限制；(Iii)对某些留置权的存在或发生的限制；(Iv)对某些限制性付款的限制；(V)对某些投资的限制；(Vi)对某些合并、合并和资产处置的限制；(Vii)对与联属公司的某些交易的限制；以及(Viii)对某些债务的修改的限制。此外，ABL设施包含不低于1.00至1.00的弹性固定费用覆盖比率，如果ABL设施下的可用性低于一定数量，则测试该比率。截至2022年3月31日，我们不受该公约的约束。在符合惯例宽限期和通知要求的情况下，ABL贷款机制还包含惯例违约事件。
截至2022年3月31日，我们遵守了ABL设施下的所有适用公约。
高级担保票据
于2021年12月6日，我们发行了本金总额为3.5亿美元，本金为7.875,2028年到期的优先担保票据(“票据”)，初始价格为其面值的99.343%。债券是根据修订后的1933年证券法(下称“证券法”)下的第144A条规则向合资格的机构买家发行，并根据证券法下的S规则向在美国境外进行交易的某些非美国人士发行。我们用发售债券所得款项净额连同手头现金，赎回所有于2024年到期的未偿还8.00%优先抵押票据(“现有票据”)，包括支付与赎回有关的赎回溢价。

该批债券将由二零二一年十二月六日起，按年息7.875厘计算。债券的利息将於每年六月一日及十二月一日支付，由二零二二年六月一日起生效。该批债券将於二零二八年十二月一日期满。

资本支出

我们的采矿业务需要投资来维持、扩大、升级或增强我们的业务，并遵守环境法规。维护和扩大矿山及相关基础设施是资本密集型的。具体地说，勘探、许可和开发精煤储量、采矿成本、机器和设备的维护以及遵守适用的法律和法规都需要持续的资本支出。虽然我们矿山所需的大量资本支出已经花费，但我们必须继续投资资本以维持我们的生产。此外，任何增加我们煤矿产量的决定以及在Blue Creek开发高质量的MET煤炭可采储量也可能影响我们的资本需求，或导致未来的资本支出高于过去和/或高于我们的估计。
我们资本支出的成本受到通货膨胀的影响。虽然通胀对我们本季度资本支出的影响不大，但通胀的持续上升可能会对我们资本支出的成本产生重大影响。
为了为我们的资本支出提供资金，我们可能被要求使用运营现金、产生债务或出售股权证券。我们获得银行融资或进入资本市场进行未来股权或债券发行的能力可能会受到以下因素的限制：我们进行任何此类融资或发行时的财务状况和我们目前或未来债务协议中的契诺，以及我们无法控制的总体经济状况、意外情况和不确定性，包括新冠肺炎疫情所导致的影响。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，我们的资本支出分别为1050万美元和950万美元。这些期间的资本支出主要与维持我们的
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财产、厂房和设备。截至2022年3月31日止三个月及截至2021年3月31日止三个月，我们的递延矿山开发成本分别为990万美元及1,230万美元，与4号矿有关。
我们对2022年资本支出的指导包括持续资本支出约7,500万-8,000万美元，包括监管和天然气要求，以及可自由支配的资本支出9,000-9,500万美元，用于4 North门户建设，两套新的长墙盾牌的存款，以及公司2022年预算为4,500万美元的Blue Creek项目的开发。四北入口建设是四矿北段的一项新发展，包括一个新的入口、浴室、提升机竖井、办公楼和仓库，将缩短我们现有四矿员工的出行距离。我们将继续根据我们的采矿计划和精煤价格持续评估我们的支出，同时考虑到将我们的运营维持在最佳生产水平所需的资金。

重新推出Blue Creek

2022年5月3日，我们宣布重新启动蓝溪矿的开发，这是一个战略增长项目，我们预计将为股东带来可观的未来回报。

我们相信，Blue Creek代表着美国仅存的少数未开发的优质高Vol A MET煤储量之一，它有潜力为我们提供有意义的增长。我们相信，假设我们实现了预期的价格实现，低生产成本和从Blue Creek开采的高Vol A MET煤的高质量相结合，将产生美国最高的MET煤利润率，为我们带来强劲的投资回报，并在一系列MET煤价格环境中实现快速投资回报。

根据我们的第三方储量报告，根据美国证券交易委员会矿产储量新规，特别是根据S-K法规第1300条采矿登记人员财产披露现代化项下的规定，Blue Creek拥有6,330万吨可采储量和4,490万吨不含储量的煤炭资源，总计1.082亿吨。我们有能力获得邻近的储量，这将使总储量增加到1.54亿吨以上。我们预计，假设一次长壁开采，Blue Creek的矿山寿命约为50年。

我们的第三方储量报告还表明，一旦开发，Blue Creek将生产一种优质的高Vol A精煤，其特点是反应后的低硫和高焦炭强度。传统上，高Vol A MET煤的定价低于澳大利亚优质Low Vol煤和美国Low Vol煤；然而，在过去18个月，它的定价一直与这些煤相同或略高于这些煤。Wrior预计，由于阿巴拉契亚中部的生产商开采更薄和更深的储量，高Vol A煤炭将继续变得越来越稀缺，我们预计这将继续支撑价格。这一趋势为我们创造了一个机会，让我们能够利用优质高Vol A Met煤炭供应下降所推动的有利定价动态。

自最初宣布以来，钢铁和其他大宗商品价格的通胀，包括劳动力成本，增加了该项目的总资本支出要求。然而，在项目更新期间，公司已确定产量增加约10%，并能够根据设计修改和更强大的可用流动资金为项目提供资金，将长壁生产的开始时间加快约15个月。

如果我们能够成功开发Blue Creek，我们预计这将是一项变革性的投资。我们预计，Blue Creek的新单一长壁煤矿在投产的头十年将具有平均每年生产440万吨优质高Vol A优质煤的能力，从而将我们的年产能提高60%。反过来，这将使我们能够从一个港口位置提供三种优质硬焦煤，从而将我们的产品组合扩展到我们的全球客户。考虑到这些因素，并假设我们实现了预期的价格实现，我们相信我们将实现美国一些最高的溢价MET煤炭利润率。

我们预计在未来五年内投资约650.0至7.0亿美元开发蓝溪，预计2022年启动该项目的支出约为4,500万美元。根据目前的时间表，我们预计来自连续采矿单位的第一批开发吨将于2024年第三季度开始，长壁计划于2026年第二季度开工。我们强大的现金流产生和当前的可用流动资金，以及通过设备租赁为120.0至1.3亿美元的资本支出融资的能力，使我们在评估Blue Creek的融资选择时能够机会主义，目标是保持高效和低成本的资本。


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关键会计政策

财务报表是按照公认会计准则编制的，这要求使用影响资产和负债报告金额的估计、判断和假设，披露财务报表日期的或有资产和负债，以及列报期间的收入和费用报告金额。管理层利用历史经验、咨询专家和其他被认为在特定情况下合理的方法，持续评估这些估计和假设。然而，实际结果可能与管理层的估计大不相同。

我们最关键的会计估计是那些对我们的财务状况和经营结果的呈现最重要的估计，需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断，这往往是因为需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。这些估计是基于管理层的历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。这些项目和其他项目中使用的估计值的变化可能会对我们的财务报表产生实质性影响。

公司的关键会计估计没有发生重大变化，如《2021年10-K报表财务状况和经营成果的讨论与分析》第二部分第7项《关键会计政策》所述。

表外安排
在我们的正常业务过程中，我们被要求提供保证金和信用证，为某些交易和商业活动提供财务保证。联邦和州法律要求我们获得担保保证金或其他可接受的担保，以确保支付某些长期债务，包括矿山关闭或开垦费用和其他杂项债务。截至2022年3月31日，我们与所有美国采矿业务的采矿后复垦各方的未偿还担保债券和信用证总额为4,090万美元，1,700万美元作为自我保险的黑肺相关索赔的抵押品，360万美元用于其他目的。

最近采用的会计准则
最近通过的会计声明摘要载于本表格10-Q“简明财务报表附注”的附注2。
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露

商品价格风险

我们在销售精煤时面临大宗商品价格风险。我们根据固定供应合同销售我们的大部分精煤，主要是带有指数化定价条款和长达一到三年的数量条款。MET煤炭市场的销售承诺通常不是长期的，因此，我们会受到市场价格波动的影响。

我们偶尔签订天然气掉期合约，以对冲与天然气价格波动相关的预期未来现金流变化的风险，这些波动与我们预测的销售有关。我们的天然气掉期合约在经济上对冲了一定的风险，但不被指定为财务报告目的的对冲。这些衍生工具公允价值的所有变动均在简明经营报表中作为其他收入入账。我们所有的衍生工具都是为了对冲而非投机交易。

我们面临着在正常生产过程中直接或间接使用的供应品的价格风险，如柴油、钢铁、炸药和其他物品。我们通过与供应商签订正常数量的战略性采购合同来管理这些项目的风险。我们历来没有签订任何衍生商品工具来管理供应价格风险的风险敞口。

信用风险

可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要包括贸易应收账款。我们向客户提供我们的产品是基于对客户财务状况的评估。在某些情况下，我们要求客户在装运时或装运前提供信用证、现金抵押品或预付款，以减轻损失风险。应收账款损失的风险主要取决于每个客户的财务状况。我们监测信贷损失的风险敞口，并为预期损失预留准备金。截至2022年3月31日和2021年12月31日，估计的信贷损失拨备并不重要，对公司的财务报表没有实质性影响。

利率风险

债券的固定息率为年息7.875厘，每半年派息一次，分别於每年六月一日及十二月一日派息一次。

我们的ABL贷款利率等于SOFR加上信用调整利差，目前为11个基点至43个基点，或替代基本利率加适用保证金，这是根据ABL贷款机制下承诺的平均可获得性确定的，目前的范围分别为150个基点至200个基点或50个基点至100个基点。我们在ABL贷款机制下产生的任何债务都将使我们面临利率风险。如果未来利率大幅上升，我们的利率风险敞口将会增加。截至2022年3月31日，假设我们的ABL贷款下有1.32亿美元的未偿还款项，利率每上升或下降100个基点，我们在ABL贷款下的年度利息支出将增加或减少约130万美元。

通货膨胀的影响

虽然通胀可能会影响我们的收入和销售成本，但我们认为，通胀对我们的运营结果和财务状况的影响(如果有的话)并不是很大。然而，我们不能保证我们的经营业绩和财务状况在未来不会受到通胀的重大影响。


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项目4.控制和程序
披露控制和程序
根据交易所法案第13a-15(B)条的要求，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，评估了截至2022年3月31日我们的披露控制和程序(根据交易所法案第13a-15(E)条的定义)的有效性。根据对截至2022年3月31日我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年3月31日，我们的披露控制和程序有效，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息：(1)在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；(2)积累并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对信息披露控制和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。





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第二部分--其他资料

项目1.法律诉讼
关于现行法律程序的说明，见本表格10-Q中“简明财务报表附注”的附注9，该附注通过引用并入本第二部分第1项。
我们和我们的子公司是在我们正常业务过程中出现的许多其他诉讼的当事人。当可能发生损失且金额可合理估计时，我们会记录与这些事项相关的成本。这些事项的结果对我们未来业务结果的影响不能确切地预测，因为任何此类影响都取决于业务的未来结果以及解决这些事项的数量和时间。虽然诉讼结果不能确切预测，但我们相信诉讼的最终结果不会对我们的财务报表产生重大不利影响。
第1A项。风险因素。

本公司2021年年报第I部分第1A项风险因素中披露的风险因素没有发生实质性变化。我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到许多因素的影响，其中任何一个因素都可能导致实际结果与最近的结果或预期的未来结果大不相同。除了本10-Q表格中列出的其他信息外，您还应仔细考虑我们2021年年报中第一部分第1A项风险因素中讨论的风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。然而，我们在2021年年报中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。


第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。

下表列出了在截至2022年3月31日的季度内对我们普通股进行的股票回购：
期间购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值(1)
2022年1月1日-2022年1月31日
股票回购计划(1)
— $— — $59,000,000 
员工交易记录(2)
1,434 $25.71 — 
2022年2月1日-2022年2月28日
股票回购计划(1)
— $— — 
员工交易记录(2)
119,048 $30.71 — 
March 1, 2022 - March 31, 2022
股票回购计划(1)
— $— — 
员工交易记录(2)
617 $38.42 — 
总计121,099 — 
__________
(1)2019年3月26日，董事会批准了股票回购计划，授权回购我们总计7000万美元的已发行普通股。股票回购计划不要求我们回购特定数量的股票或有到期日。
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(2)收购这些股份是为了履行与2016年股权激励计划和2017年股权激励计划授予的某些限制性股票奖励的限制失效相关的某些员工的预扣税义务。收购后，这些股票被注销。
第3项高级证券的违约
没有。
第4项矿山安全信息披露
根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(A)节和S-K条例第104项(17 CFR 229.104)的要求，有关矿山安全违规行为和其他监管事项的信息作为本10-Q表的附件95提交。
第5项其他资料

没有。
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项目6.展品
 
展品
数		描述
3.1
Warrior Met Coal，Inc.的注册证书(通过参考注册人于2017年4月19日提交给委员会的S-8表格注册声明(文件编号333-217389)的附件3.1合并而成)。
3.2
Warrior Met Coal，Inc.公司注册证书修正案证书(通过引用注册人于2020年3月20日提交给委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-38061)的附件3.1并入)。
3.3
Warrior Met Coal，Inc.公司注册证书第二次修订证书(通过参考注册人于2022年4月26日提交给委员会的8-K表格当前报告的附件3.1(文件编号001-38061)而并入)。
3.4
Warrior Met Coal，Inc.的章程(通过参考注册人于2017年4月19日提交给委员会的当前表格S-8报告(文件编号333-217389)的附件3.2并入)。
3.5
Warrior Met Coal，Inc.于2020年2月14日提交给特拉华州州务卿的A系列初级参与优先股指定证书(通过引用注册人于2020年2月14日提交给委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-38061)的附件3.1并入)。
4.1
Warrior Met Coal，Inc.和ComputerShare Trust Company，N.A.于2022年3月4日签署的权利协议第1号修正案(通过参考注册人于2022年3月4日提交给委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-38061)的附件4.1而并入)。
31.1*
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发首席执行官证书。
31.2*
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条签发首席财务官证书。
32.1**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。
95*
根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(A)条和S-K法规第104项(17 CFR 299.104)披露矿山安全信息。
101.INS*XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算LinkBase文档
101.DEF*内联XBRL分类扩展定义LinkBase文档
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签LinkBase文档
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿LinkBase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
 
*现送交存档。
**随函提供。




35

签名
根据1934年《证券法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
勇士Met Coal，Inc.
由以下人员提供： /s/Dale W.Boyles
 戴尔·W·博伊尔斯
首席财务官(代表登记人并担任首席财务和会计干事)
日期：2022年5月5日
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