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会员美国公认会计准则：可转换债务成员FSLY：我们成员的债务转换情景2022-01-012022-03-310001517413fsly：2026 Convertible Notes 会员美国公认会计准则：可转换债务成员2022-01-012022-03-310001517413fsly：2026 Convertible Notes 会员美国公认会计准则：可转换债务成员2022-03-310001517413fsly：2026 Convertible Notes 会员美国公认会计准则：可转换债务成员2021-12-310001517413fsly：2026 Convertible Notes 会员US-GAAP：普通阶级成员2022-01-012022-03-310001517413FSLY：收入成本承诺会员2022-03-310001517413FSLY: SaaS 协议购买承诺会员2022-03-310001517413US-GAAP：普通阶级成员FSLY：2019 年股权激励计划成员2022-03-310001517413US-GAAP：普通阶级成员FSLY：2019 年股权激励计划成员2021-12-310001517413US-GAAP：普通阶级成员2022-03-310001517413US-GAAP：普通阶级成员2021-12-310001517413US-GAAP：员工股权会员FSLY：2011 年股权激励计划成员2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员US-GAAP：员工股权会员FSLY：2011 年股权激励计划成员2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：员工股权会员US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第一部分成员FSLY：2011 年股权激励计划成员2022-01-012022-03-3100015174132021-01-012021-12-310001517413US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：员工股权会员2021-01-012021-03-310001517413US-GAAP：基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 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Science2020-01-012020-12-310001517413US-GAAP：限制性股票成员2021-12-310001517413US-GAAP：限制性股票成员2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：限制性股票成员2022-03-310001517413US-GAAP：限制性股票成员2021-01-012021-03-310001517413US-GAAP：限制性股票成员2022-01-312022-01-310001517413US-GAAP：绩效股成员2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：绩效股成员2021-01-012021-03-310001517413FSLY：绩效目标派彩第一级会员2022-02-110001517413FSLY：绩效目标派彩第二级会员2022-02-110001517413FSLY：绩效目标派彩第三级会员2022-02-110001517413US-GAAP：绩效股成员2022-03-310001517413US-GAAP：员工股票会员2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：员工股票会员2021-01-012021-03-310001517413美国公认会计准则：销售成员成本2022-01-012022-03-310001517413美国公认会计准则：销售成员成本2021-01-012021-03-310001517413US-GAAP：研发费用会员2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：研发费用会员2021-01-012021-03-310001517413US-GAAP：销售和营销费用会员2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：销售和营销费用会员2021-01-012021-03-310001517413US-GAAP：一般和管理费用会员2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：一般和管理费用会员2021-01-012021-03-310001517413FSLY：责任分类奖会员2022-01-012022-03-310001517413FSLY：责任分类奖会员2021-01-012021-03-310001517413US-GAAP：普通阶级成员2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：普通阶级成员2021-01-012021-03-310001517413US-GAAP：B类普通会员2021-01-012021-03-310001517413US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：员工股权会员2021-01-012021-03-310001517413US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2021-01-012021-03-310001517413US-GAAP：绩效股成员2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：绩效股成员2021-01-012021-03-310001517413fsly: RevestShares会员2022-01-012022-03-310001517413fsly: RevestShares会员2021-01-012021-03-310001517413FSLY: 提前行使股票期权会员2022-01-012022-03-310001517413FSLY: 提前行使股票期权会员2021-01-012021-03-310001517413US-GAAP：员工股票会员2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：员工股票会员2021-01-012021-03-310001517413US-GAAP：可转换债务证券成员2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：可转换债务证券成员2021-01-012021-03-310001517413US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2021-12-310001517413US-GAAP：累积翻译调整成员2021-12-310001517413US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：累积翻译调整成员2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-03-310001517413US-GAAP：累积翻译调整成员2022-03-310001517413US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2020-12-310001517413US-GAAP：累积翻译调整成员2020-12-310001517413US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2021-01-012021-03-310001517413US-GAAP：累积翻译调整成员2021-01-012021-03-310001517413US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2021-03-310001517413US-GAAP：累积翻译调整成员2021-03-31fsly: 分段0001517413国家：美国2022-03-310001517413国家：美国2021-12-310001517413US-GAAP：非美国会员2022-03-310001517413US-GAAP：非美国会员2021-12-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
____________________________
表单 10-Q
____________________________

☒根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告
 
在截至的季度期间 2022年3月31日

要么
 
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
 
对于从到的过渡期

委员会档案编号： 001-38897
____________________________
FASTLY，INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
____________________________
特拉华27-5411834
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
识别码）
布兰南街 475 号，300 套房
旧金山, 加州94107
（主要行政办公室地址）（邮政编码）

(844) 432-7859
（注册人的电话号码，包括区号）

不适用
（以前的名称、以前的地址或以前的财政年度，如果自上次报告以来发生了变化）
____________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A 类普通股，面值 0.00002 美元FSLY纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的 ☒没有☐

用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒没有☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒

截至2022年4月29日， 120.9注册人的A类普通股中有百万股已流通。

1

目录
页面
第一部分-财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
5
截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明合并资产负债表
5
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明合并运营报表
6
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月的简明合并综合亏损表
7
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月的简明合并股东权益报表
8
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明合并现金流量表
9
简明合并财务报表附注
11
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
30
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
45
第 4 项。
控制和程序
45
第二部分-其他信息
48
第 1 项。
法律诉讼
48
第 1A 项。
风险因素
48
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
86
第 3 项。
优先证券违约
86
第 4 项。
矿山安全披露
86
第 5 项。
其他信息
86
第 6 项。
展品
87
签名
88

2


关于前瞻性陈述的特别说明
这份10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述，涉及我们和我们的行业，涉及重大风险和不确定性。除本报告中包含的历史事实陈述外，所有陈述，包括有关我们未来经营业绩和财务状况、业务战略以及管理层未来运营计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以用 “预期”、“相信”、“继续”、“可以”、“设计”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“预测”、“项目”、“应该”、“将” 或这些术语或其他类似表达方式的否定词来识别。
前瞻性陈述基于我们管理层的信念和假设以及目前可用的信息。这些前瞻性陈述受许多已知和未知的风险、不确定性和假设的影响，包括标题为 “风险因素” 的部分以及本10-Q表季度报告中其他地方描述的风险，除其他外：
•我们的平台出现缺陷、中断、中断、性能延迟或类似问题，包括 2021 年 6 月 8 日全球平台中断的影响；
•我们有能力吸引新的企业客户，让现有企业客户继续使用并增加他们对我们平台的使用；
•我们准确预测收入和管理支出的能力；
•我们的一位或多位主要客户可能损失或使用量显著减少；
•组件延迟、短缺和价格上涨；
•我们有限的运营历史和营业亏损历史；
•我们能够有效适应和应对快速变化的技术、不断变化的行业标准、不断变化的法规以及不断变化的客户需求、要求或偏好；
•我们有效发展和扩大我们的营销和销售能力的能力；
•我们与现有竞争对手和新市场进入者进行有效竞争的能力；
•我们维护和提升品牌的能力；
•我们识别和整合收购、战略投资、合作伙伴关系或联盟的能力；
•安全措施或代表我们维护的安全措施受到损害，或者我们的信息技术、软件、服务、网络、通信或数据的安全性、机密性、完整性或可用性受到损害、限制或失效；
•我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力；
•我们可能参与集体诉讼和其他诉讼事务；
•持续的 COVID-19 疫情对我们的业务、运营以及我们、合作伙伴和客户运营所在的市场和社区的影响；
•我们有能力弥补重大缺陷并维持对财务报告的有效内部控制；以及
•我们的股票价格可能会波动，我们的A类普通股的价值可能会下跌。
我们提醒您，上述清单可能不包含本10-Q表季度报告中的所有前瞻性陈述。
3

本10-Q表季度报告的其他部分可能包括可能损害我们业务和财务业绩的其他因素。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险因素不时出现，我们的管理层无法预测所有风险因素，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果不同。
您不应依赖前瞻性陈述来预测未来事件。我们无法向您保证，前瞻性陈述中反映的事件和情况将会发生或发生。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的业绩、活动水平、业绩或成就。除非法律要求，否则我们没有义务在本报告发布之日后以任何理由公开更新任何前瞻性陈述，也没有义务使这些陈述与实际业绩或我们的预期变化保持一致。您应阅读本10-Q表季度报告以及我们在本10-Q表季度报告中引用的文件，并作为本报告附录提交，但要明白，我们未来的实际业绩、活动水平、绩效和成就可能与我们的预期存在重大差异。我们用这些警示性陈述来限定我们所有的前瞻性陈述。
投资者和其他人应注意，我们可能会通过我们的投资者关系网站（www.investors.fastly.com）、向美国证券交易委员会提交的文件、网络广播、新闻稿和电话会议向投资者公布重要的业务和财务信息。我们使用这些媒介，包括我们的网站，与投资者和公众就我们、我们的产品和其他问题进行沟通。我们在网站上提供的信息可能被视为重要信息。因此，我们鼓励投资者和其他对我们感兴趣的人查看我们在网站上提供的信息。
4


第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
FASTLY，INC.
简明的合并资产负债表
（以千计）
（未经审计）
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$245,794 $166,068 
有价证券，当前393,950 361,795 
应收账款，扣除信贷损失备抵金美元3,403和 $3,311分别截至2022年3月31日和2021年12月31日
73,717 64,625 
预付费用和其他流动资产23,616 32,160 
流动资产总额737,077 624,648 
财产和设备，净额174,550 166,961 
经营租赁使用权资产，净额63,455 69,631 
善意637,570 636,805 
无形资产，净额97,287 102,596 
有价证券，非流通394,464 528,911 
其他资产30,020 29,468 
总资产$2,134,423 $2,159,020 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$8,248 $9,257 
应计费用49,902 36,112 
融资租赁负债，当前26,766 21,125 
经营租赁负债，当前18,688 20,271 
其他流动负债36,569 45,107 
流动负债总额140,173 131,872 
长期债务934,121 933,205 
融资租赁负债，非流动28,867 22,293 
经营租赁负债，非流动52,334 55,114 
其他长期负债2,205 2,583 
负债总额1,157,700 1,145,067 
承付款和或有开支（注9）
股东权益：
A 类普通股2 2 
额外的实收资本1,561,371 1,527,468 
累计其他综合亏损(9,496)(2,627)
累计赤字(575,154)(510,890)
股东权益总额 976,723 1,013,953 
负债和股东权益总额 $2,134,423 $2,159,020 


所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。

5

FASTLY，INC.
简明合并运营报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
20222021
收入$102,382 $84,852 
收入成本53,915 37,494 
毛利48,467 47,358 
运营费用：
研究和开发40,437 28,988 
销售和营销41,480 34,872 
一般和行政29,554 33,461 
运营费用总额111,471 97,321 
运营损失(63,004)(49,963)
利息收入681 174 
利息支出(1,622)(661)
其他费用(279)(64)
所得税前亏损(64,224)(50,514)
所得税支出40 169 
净亏损$(64,264)$(50,683)
归属于普通股股东的每股净亏损，基本亏损和摊薄后$(0.54)$(0.44)
用于计算归属于普通股股东的每股净亏损的加权平均股数，基本和摊薄后119,673 114,134 

所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。


6

FASTLY，INC.
综合亏损的简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
20222021
净亏损$(64,264)$(50,683)
其他综合损失：
外币折算损失$(187)$(65)
可供出售证券的投资损失(6,682)(78)
其他综合损失总额$(6,869)$(143)
综合损失$(71,133)$(50,826)

所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
7

FASTLY，INC.
简明的股东权益合并报表
（以千计；未经审计）
截至2022年3月31日的三个月
普通股 — A 类额外已付款
资本		累计其他综合亏损累积的
赤字		股东权益总额
股份金额
截至2021年12月31日的余额118,811 $2 $1,527,468 $(2,627)$(510,890)$1,013,953 
行使股票期权1,351 — 3,048 — — 3,048 
限制性股票单位的归属577 — — — — — 
限制性股票奖励的授予38 — — — — — 
基于股票的薪酬— — 30,855 — — 30,855 
净亏损— — — — (64,264)(64,264)
其他综合损失— — — (6,869)— (6,869)
截至2022年3月31日的余额120,777 $2 $1,561,371 $(9,496)$(575,154)$976,723 

截至 2021 年 3 月 31 日的三个月
普通股 — A 类普通股-B 类额外已付款
资本		累计其他综合收益（亏损）累积的
赤字		股东权益总额
股份金额股份金额
截至2020年12月31日的余额103,394 $1 10,229 $1 $1,350,050 $6 $(288,193)$1,061,865 
行使股票期权601 — — — 2,719 — — 2,719 
归属早期行使的股票期权— — 14 — 64 — — 64 
限制性股票单位的归属490 — — — — — — — 
限制性股票奖励的授予112 — — — — — — — 
基于股票的薪酬— — — — 31,212 — — 31,212 
将 B 类股票转换为 A 类股票352 — (352)— — — — — 
净亏损— — — — — — (50,683)(50,683)
其他综合损失— — — — — (143)— (143)
截至 2021 年 3 月 31 日的余额104,950 $1 9,891 $1 $1,384,045 $(137)$(338,876)$1,045,034 








所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
8

FASTLY，INC.
简明的合并现金流量表
（以千计；未经审计）
截至3月31日的三个月
20222021
来自经营活动的现金流：
净亏损$(64,264)$(50,683)
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整：
折旧费用9,850 6,419 
无形资产的摊销5,309 5,363 
使用权资产和其他资产的摊销6,839 6,357 
债务折扣和发行成本的摊销964 332 
递延合同成本的摊销1,851 1,411 
基于股票的薪酬40,022 30,838 
信贷损失准备金127 (420)
融资租赁利息(591)(330)
财产和设备处置损失268 27 
投资折扣和溢价的摊销和增加957 — 
其他调整128 64 
运营资产和负债的变化：
应收账款(9,219)(1,685)
预付费用和其他流动资产(2,111)(1,680)
其他资产(2,451)(2,952)
应付账款(2,492)2,119 
应计费用4,891 (755)
经营租赁负债(6,557)(6,365)
其他负债3,289 1,071 
用于经营活动的净现金(13,190)(10,869)
来自投资活动的现金流：
购买有价证券(148,193)(64,331)
有价证券的销售2,301 12,497 
有价证券的到期日240,547 25,503 
业务收购，扣除获得的现金(775)— 
购买财产和设备(2,387)(8,079)
大写的内部使用软件(3,810)(989)
由（用于）投资活动提供的净现金87,683 (35,399)
来自融资活动的现金流：
发行可转换票据，扣除发行成本— 930,775 
支付其他债务发行成本— (1,351)
偿还融资租赁负债(7,159)(2,951)
在归属条件之前出售的限制性股票获得的现金10,655 — 
为提前出售限制性股票支付的现金(3,498)— 
行使既得股票期权的收益3,048 2,719 
员工股票购买计划的收益2,406 3,071 
融资活动提供的净现金5,452 932,263 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(219)(112)
现金、现金等价物和限制性现金的净增长79,726 885,883 
期初的现金、现金等价物和限制性现金166,961 63,880 
期末现金、现金等价物和限制性现金$246,687 $949,763 

所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。


9





FASTLY，INC.
简明合并现金流量表——续
（以千计）
（未经审计）
截至3月31日的三个月
20222021
现金流信息的补充披露：
支付利息的现金$592 $355 
增建的财产和设备尚未以现金支付$9,084 $750 
股票薪酬资本化为内部使用的软件$1,415 $374 
为换取经营租赁义务而获得的资产$2,088 $8,824 
为换取融资租赁债务而获得的资产$19,374 $2,009 
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金的对账：
现金和现金等价物$245,794 $948,783 
限制性现金，当前— 87 
限制性现金，非流动893 893 
现金、现金等价物和限制性现金总额$246,687 $949,763 



所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。


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1.     业务性质
Fastly, Inc. 已经构建了一个边缘云平台，该平台可以在尽可能靠近最终用户的地方处理、提供和保护其客户的应用程序。截至 2022 年 3 月 31 日，该公司的边缘网络横跨各地 75世界各地的市场。该公司于2011年在特拉华州成立，总部位于加利福尼亚州旧金山。
此处使用的 “Fastly”、“我们”、“我们的”、“公司” 和类似术语包括 Fastly, Inc. 及其子公司，除非上下文另有说明。
双类普通股结构的转换
2021年7月12日，根据公司修订和重报的公司注册证书（“证书”）的条款，B类普通股的所有已发行股份自动转换为相同数量的A类普通股（“转换”）。转换后，以根据其任何股权激励计划发行的B类普通股计价的未偿还期权保持不变，只是它们现在代表了在行使时获得A类普通股的权利。根据证书，转换为A类普通股的B类普通股已退回，我们不会重新发行。
2.     重要会计政策摘要
列报和合并的基础
随附的简明合并财务报表是根据美国公认的会计原则（“GAAP”）编制的，在所有重大方面都与公司于2022年3月1日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2021年12月31日财年的10-K表年度报告中适用的原则一致。公司的简明合并财务报表包括其账目及其全资子公司。在合并过程中，所有重要的公司间余额和交易均已清除。
公司的简明合并财务报表未经审计，但包括公允列报季度业绩所必需的所有正常经常性调整。公司的简明合并财务报表应与公司截至2021年12月31日财年的10-K表年度报告中经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
为了使前一期间的列报方式与本期报告保持一致，对列报方式作了某些修改。此类重新分类并未影响简明的合并资产负债表、总收入、营业收入或净收入。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。该公司的估计基于历史经验以及它认为合理的假设。
由于冠状病毒（“COVID-19”）疫情，全球经济和金融市场出现了不确定性和混乱。截至2022年3月31日，公司不知道有任何需要更新其估计或判断或修订其资产或负债账面价值的具体事件或情况。随着新事件的发生和获得更多信息，以及与 COVID-19 相关的其他因素，这些估计可能会发生变化，这些因素可能会对公司未来报告期的合并财务报表产生重大影响。
重要会计政策
与公司截至2021年12月31日财年的10-K表年度报告 “附注2——重要会计政策摘要” 中所述的政策相比，公司的重要会计政策没有重大变化。
11

最近通过和发布的会计公告
在截至2022年3月31日的三个月中，公司没有通过任何新的会计公告。预计最近发布的其他会计公告不会对其简明合并财务报表产生重大影响。
信用风险的集中度

可能使公司面临严重集中的信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、有价证券和应收账款。
公司的现金、现金等价物和有价证券主要包括银行存款、货币市场基金、投资级商业票据、公司票据和债券、美国国债、市政证券、外国政府和超国家证券以及主要金融机构持有的资产支持证券。其投资策略的主要重点是保护资本和满足流动性需求。公司的投资政策限制了任何一家金融机构或商业发行人的信贷敞口金额。
应收账款方面的信用风险集中主要限于公司向其进行大量销售的某些客户。该公司的客户群由大量地理上分散的客户组成，这些客户分布在多个行业。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，没有客户占收入的10％以上。截至2022年3月31日和2021年12月31日，没有客户占应收账款总余额的10％以上。
3. 收入
按地理位置划分的收入基于客户的账单地址。除美国外，在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，没有其他一个国家的收入占收入的10％以上。下表按地理区域列出了公司的净收入：
截至3月31日的三个月
20222021
（以千计）
美国$75,614 $62,734 
亚太地区11,720 9,154 
欧洲9,353 9,640 
所有其他5,695 3,324 
总收入$102,382 $84,852 
公司的大部分收入来自企业客户，企业客户被定义为收入超过美元的客户100,000在过去的 12 个月期间。 下表显示了其企业和非企业客户的净收入：
截至3月31日的三个月
20222021
（以千计）
企业客户$91,101 $75,465 
非企业客户11,281 9,387 
总收入$102,382 $84,852 
12

合同余额
下表列出了截至2022年3月31日和截至2021年12月31日公司的合同资产和合同负债：
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
（以千计）
合同资产$56 $89 
合同负债$30,660 $28,907 
公司的付款条款和条件因合同类型而异。 发票金额的付款期限加权平均为 40 天。
下表显示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内从期初合同负债中包含的金额中确认的收入：
截至3月31日的三个月
20222021
（以千计）
本期从期初合同负债所含金额中确认的收入$9,238 $5,903 
剩余的履约义务
截至2022年3月31日，该公司的股价为美元157.5剩余履约债务百万美元，其中包括递延收入和将在未来各期开具发票和确认的金额。截至2022年3月31日，公司预计将确认大约 78下一个余额的百分比 12公司简明合并运营报表和综合亏损表中的月份。典型的合同期限为一年，但条款可能因合同而异。
获得合同的费用
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司获得合同的成本如下：
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
（以千计）
递延合同费用，净额$26,061 $23,830 
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，公司确认了美元1.9百万和美元1.4摊销额分别与递延合同成本有关。这些成本记录在随附的简明合并运营报表的销售和营销费用中。
13

4.     投资和公允价值计量
公司的现金等价物包括剩余到期日为三个月或更短的投资. 截至2022年3月31日和2021年12月31日，其所有证券均被归类为可供出售。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的现金、现金等价物和有价证券总额包括以下内容：
截至3月31日，截至12月31日，
20222021
（以千计）
现金和现金等价物：
现金$118,014 $134,774 
货币市场基金66,792 31,294 
美国国债60,988 — 
现金和现金等价物总额$245,794 $166,068 
有价证券：
美国国债$235,623 $184,946 
公司票据和债券23,734 11,327 
商业票据80,904 124,089 
资产支持证券21,438 21,576 
市政证券2,249 2,250 
外国政府和超国家证券30,002 17,607 
当期有价证券总额 (1)
$393,950 $361,795 
美国国债122,556 239,528 
公司票据和债券187,792 197,298 
资产支持证券81,871 77,142 
市政证券2,245 2,312 
外国政府和超国家证券— 12,631 
非流动有价证券总额 (2)
$394,464 $528,911 
有价证券总额$788,414 $890,706 
现金、现金等价物和有价证券总额$1,034,208 $1,056,774 
(1)公司将其有价证券归类为流动证券，打算持有这些证券的时间少于12个月。
(2)公司将其有价证券归类为非流动证券，打算持有这些证券超过12个月。
14

可供出售的投资
截至资产负债表日，公司的有价证券被归类为可供出售，按公允价值报告，扣除税款后的未实现损益作为股东权益累计其他综合收益（亏损）的单独组成部分进行报告。
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年12月31日归类为有价证券的可供出售证券的调整后成本、未实现损益总额以及公允价值：
截至2022年3月31日
摊销
成本		格罗斯
未实现
获得		格罗斯
未实现
损失		公平
价值
（以千计）
美国国债$362,746 $— $(4,567)$358,179 
公司票据和债券215,096 — (3,570)211,526 
商业票据80,904 — — 80,904 
资产支持证券103,795 — (486)103,309 
市政证券4,576 — (82)4,494 
外国政府和超国家证券30,221 — (219)30,002 
可供出售的投资总额$797,338 $— $(8,924)$788,414 
截至2021年12月31日
摊销
成本		格罗斯
未实现
获得		格罗斯
未实现
损失		公平
价值
（以千计）
美国国债$425,560 $1 $(1,086)$424,475 
公司票据和债券209,550 — (925)208,625 
商业票据124,098 — (9)124,089 
资产支持证券98,857 — (140)98,717 
市政证券4,577 — (15)4,562 
外国政府和超国家证券30,306 — (68)30,238 
可供出售的投资总额$892,948 $1 $(2,243)$890,706 
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，从累计的其他综合（亏损）收益中重新归类为投资收益的有价证券的销售没有重大已实现收益或亏损。曾经有 不截至2022年3月31日和2021年12月31日，持续亏损12个月或更长时间的证券。定期对投资进行审查，以确定可能出现的非暂时减值。上表中包含的证券没有记录减值损失，因为公司认为这些证券的公允价值下降是暂时的。
金融工具的公允价值
对于公司的某些金融工具，包括银行持有的现金、应收账款和应付账款，由于到期日短，账面金额接近公允价值，因此不包括在下面的公允价值表中。
公允价值被定义为在衡量日市场参与者之间的有序交易中，资产或负债在主要市场或最有利市场上为转移负债（退出价格）而获得的交易价格，或为转移负债而获得的交换价格（退出价格）。有一个三级公允价值层次结构，它对用于衡量公允价值的投入进行优先排序，如下所示：
1级——可观察的输入，例如相同资产或负债的活跃市场报价；
15

第 2 级——除第 1 级以外可直接或间接观察的输入，例如类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价，或者在资产或负债的整个期限内可以观察到或可以由可观察的市场数据证实的其他输入；以及
第 3 级-由很少或根本没有市场活动支持的不可观察的输入，需要管理层的判断或估计。
公司按公允价值衡量其现金等价物、有价证券和限制性现金。公司将其现金等价物、有价证券和限制性现金归类为1级或2级，因为公司使用报价市场价格或利用市场可观察投入的替代定价来源和模型对这些投资进行估值。公司一级金融资产的公允价值基于相同标的证券的市场报价。公司二级金融资产的公允价值基于市场上可以直接或间接观察到的投入，包括可能不活跃交易的相同标的证券的现成定价来源。
经常性按公允价值计量和记录的金融资产和负债包括以下类型的工具：
截至2022年3月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
（以千计）
现金等价物：
货币市场基金$66,792 $— $— $66,792 
美国国债— 60,988 — 60,988 
现金等价物总额66,792 60,988 — 127,780 
有价证券：
公司票据和债券— 211,526 — 211,526 
商业票据— 80,904 — 80,904 
美国国债— 358,179 — 358,179 
市政证券— 4,494 — 4,494 
资产支持证券— 103,309 — 103,309 
外国政府和超国家证券— 30,002 — 30,002 
有价证券总额— 788,414 — 788,414 
限制性现金：
限制性现金，非流动893 — — 893 
限制性现金总额893 — — 893 
金融资产总额$67,685 $849,402 $— $917,087 
16

截至2021年12月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
（以千计）
现金等价物：
货币市场基金$31,294 $— $— $31,294 
现金等价物总额31,294 — — 31,294 
有价证券：
美国国债— 424,475 — 424,475 
公司票据和债券— 208,625 — 208,625 
商业票据— 124,089 — 124,089 
资产支持证券— 98,717 — 98,717 
市政证券— 4,562 — 4,562 
外国政府和超国家证券— 30,238 — 30,238 
有价证券总额— 890,706 — 890,706 
限制性现金：
限制性现金，非流动893 — — 893 
限制性现金总额893 — — 893 
金融资产总额$32,187 $890,706 $— $922,893 
公司将其投资归类为公允价值层次结构的第二级，包括公司票据和债券、商业票据、美国国债、外国政府和超国家证券以及资产支持证券，因为这些证券的公允价值是使用基于不具约束力的市场共识价格的投入定价的，这些投入主要由可观察的市场数据或类似工具的报价市场价格证实。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，该公司的资金均为美元0.9百万美元限制性现金，包括与租赁安排相关的信用证，这些信用证由限制性现金作抵押。根据租赁的剩余期限，该金额被归类为非流动资金，并包含在公司简明合并资产负债表上的其他资产中。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，没有以公允价值计量的资产和负债在1级和2级之间，或者在2级和3级之间进行过任何以公允价值计量的资产和负债转移。
5.     资产负债表信息
财产和设备，净额
财产和设备，净额包括以下各项：
截至3月31日，截至12月31日，
20222021
（以千计）
计算机和网络设备$217,448 $207,575 
租赁权改进5,099 4,631 
家具和固定装置1,310 1,606 
办公设备757 654 
内部使用的软件45,570 40,345 
财产和设备，毛额$270,184 $254,811 
累计折旧和摊销(95,634)(87,850)
财产和设备，净额$174,550 $166,961 
17

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，财产和设备的折旧约为美元9.9百万和美元6.4分别为百万。这些金额中包括资本化内部使用软件成本的摊销费用，约为美元1.5百万和美元0.9截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，分别为百万美元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司简明合并资产负债表上资本化内部使用软件成本的未摊销余额约为美元31.6百万和美元27.9分别是百万。
公司通过设备融资租赁向第三方租赁某些网络设备。截至2022年3月31日和2021年12月31日，该公司的网络设备资产总额为美元85.3百万和美元67.8根据融资租赁协议分别收购了百万美元。这些租赁在不动产和设备中资本化，融资租赁项下资产的相关摊销包含在折旧和摊销费用中。融资租赁下相关网络设备资产的累计折旧总额为美元17.1百万和美元14.4截至2022年3月31日和2021年12月31日，分别为百万人。
其他资产
其他资产包括以下内容：
截至3月31日，截至12月31日，
20222021
（以千计）
递延合同费用，净额$26,061 $23,830 
限制性现金893 893 
其他资产3,066 4,745 
其他资产总额$30,020 $29,468 
应计费用
应计费用包括以下内容：
截至3月31日，截至12月31日，
20222021
（以千计）
应计薪酬和相关福利$23,126 $13,543 
应计托管和带宽成本10,236 10,205 
销售税和使用税负债8,525 8,070 
其他应计负债8,015 4,294 
应计费用总额$49,902 $36,112 
其他流动负债
其他流动负债包括以下内容：
截至3月31日，截至12月31日，
20222021
（以千计）
递延收入，当前$28,455 $26,421 
累积的计算机和网络设备7,408 18,081 
其他流动负债706 605 
其他流动负债总额$36,569 $45,107 
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6.     租赁
该公司拥有公司办公室和数据中心的运营租约（“托管租约”），以及网络设备的融资租赁。该公司的租约剩余租赁期限从 1到 6年份，其中一些包括延长租约的选项。该公司还转租了部分公司办公空间。该公司的转租剩余租赁条款为 2.5年份。它的转租收入为 $0.3在截至2022年3月31日的三个月和2021年3月31日的两个月中，均为百万美元。
该公司的租赁成本构成如下：
截至3月31日的三个月
20222021
（以千计）
运营租赁成本：
运营租赁成本$6,802 $6,352 
可变租赁成本2,772 1,358 
运营租赁成本总额$9,574 $7,710 
融资租赁成本：
融资租赁资产的摊销$3,263 $1,234 
利息655 330 
融资租赁费用总额$3,918 $1,564 
与租赁有关的其他信息如下：
截至3月31日，截至12月31日，
20222021
加权平均剩余租赁期限（年）：
经营租赁4.304.41
融资租赁2.282.23
加权平均折扣率：
经营租赁5.20 %5.20 %
融资租赁4.77 %4.86 %
截至2022年3月31日，不可取消的租赁下的未来最低租赁付款额如下：
经营租赁融资租赁
（以千计）
2022 年的剩余时间$17,764 $22,405 
202318,726 23,493 
202415,815 12,132 
202515,116 638 
202614,994 — 
此后8,824 — 
未来最低租赁付款总额$91,239 $58,668 
减去：估算利息(8,869)(3,035)
负债总额$82,370 $55,633 
截至2022年3月31日，该公司的未贴现承诺为美元11.1百万美元用于尚未启动的运营租赁，因此不包括在使用权资产或经营租赁负债中。这些运营租赁将于 2022 年开始，租赁条款为 1到 6年份。
19


7.     商誉和无形资产
截至2022年3月31日的三个月中，商誉账面金额的变化如下：
截至2022年3月31日的三个月
（以千计）
截至2021年12月31日的余额$636,805 
收购商誉775 
外币折算和其他调整(10)
截至 2022 年 3 月 31 日的余额
$637,570 
该公司做到了 不在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，均记录了商誉减值费用。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的无形资产包括以下内容：
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
总账面价值累计摊销净账面价值总账面价值累计摊销净账面价值
（以千计）
无形资产：
客户关系$69,100 $(12,957)$56,143 $69,100 $(10,797)$58,303 
开发的技术49,500 (14,850)34,650 49,500 (12,375)37,125 
商标名称3,300 (1,650)1,650 3,300 (1,375)1,925 
互联网协议地址4,984 (1,097)3,887 4,984 (973)4,011 
待办事项2,200 (1,650)550 2,200 (1,375)825 
在研和开发（“IPR&D”）368 — 368 368 — 368 
域名
39 — 39 39 — 39 
无形资产总额$129,491 $(32,204)$97,287 $129,491 $(26,895)$102,596 
公司的客户关系、已开发的技术、商品名称、互联网协议地址、积压和域名无形资产需要摊销。IPR&D 无形资产是无限期的，无需摊销。摊销费用为 $5.3百万和美元5.4截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，分别为百万美元。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，公司没有购买任何无形资产。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，公司均未记录其无形资产的任何减值费用。
20

截至2022年3月31日，需要摊销的无形资产的预期摊销费用如下：
截至2022年3月31日
（以千计）
2022 年的剩余时间$15,672 
202319,874 
202419,040 
202516,561 
20269,065 
此后16,707 
总计$96,919 
8.     债务工具
优先担保信贷便利协议
2021年2月16日，公司与硅谷银行签订了优先担保信贷额度协议（“信贷协议”），承诺总额为美元100.0百万，到期日为2024年2月16日。公司记录了美元0.6公司简明合并资产负债表上其他资产中与信贷协议相关的百万美元债务发行成本。信贷协议的年利率等于适用利息期内的伦敦银行同业拆借利率之和加上 1.75% - 2.00%，取决于信贷协议下所有贷款和信用证的平均每日未偿余额。未偿借款的利息应在每个利息期的最后一天支付。信贷协议对借款承诺的未使用部分收取承诺费，该费用应在每个日历季度的最后一天支付，年利率为 0.20% - 0.25% 取决于信贷协议下所有贷款和信用证的每日平均未偿余额。此外，公司的信贷协议包含一项财务契约，要求公司将调整后的合并速动比率维持在每季度测试的至少 1:25 至 1:00，如果公司的合并调整后速动比率低于预期，则某些时期的收入增长契约将如雨后春笋般涌现 1.75至任何财政季度最后一天的 1:00。信贷协议要求公司遵守这些肯定和否定契约，截至2022年3月31日，公司遵守了所有契约。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中， 不金额是根据公司的信贷协议提取的。截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日， 不根据信贷协议，未付的款项。
可转换优先票据
2021 年 3 月 5 日，公司发行了大约 $948.8公司本金总额为百万美元 02026年到期的可转换优先票据（“票据”）的百分比，包括初始购买者全额行使最多额外购买约美元的选择权123.8本票据的百万美元本金。这些票据是根据《证券法》第144A条以私募方式向符合条件的机构买家发行的。除非提前兑换、赎回或回购，否则票据将于2026年3月15日到期。发行票据的净收益约为 $930.0扣除初始购买者的折扣和交易成本后的百万美元。
公司不得在2024年3月20日之前赎回票据。在2024年3月20日当天或之后，公司可以选择将票据的全部或任何部分兑换为现金，赎回价格等于 100待赎回票据本金的百分比，加上截至赎回日（但不包括赎回日）的应计和未付特别利息（如果有），前提是公司上次公布的普通股销售价格至少为 130当时至少有效的票据转换价格的百分比 20任何期间的交易日（无论是否连续） 30连续的交易日时段（包括该期间的最后一个交易日），其终止日期为公司提供赎回通知之日之前的交易日，包括该交易日的前一个交易日。没有为票据提供偿还资金。
只有在以下情况下，票据持有人才可以在2025年12月15日之前的工作日营业结束前的任何时间随意转换票据：（i）在截至2021年6月30日的日历季度之后（且仅限于该日历季度）开始的任何日历季度，前提是公司A类普通股最后公布的销售价格至少为该日历季度 20一段时间内的交易日（无论是否连续） 30结束于前一个日历季度的最后交易日（包括前一个日历季度的最后交易日）的连续交易日大于或等于 130每个适用交易日票据转换价格的百分比；(ii) 五任何一个工作日之后的营业日期 十连续的交易日周期（“衡量期”），其中交易价格，定义见
21

2021年3月5日公司向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告中提交的票据的契约协议，衡量期内每个交易日每1,000美元的票据本金低于 98公司A类普通股上次报告的销售价格的乘积百分比和每个此类交易日的转换率；（iii）如果公司在适用赎回日之前的预定交易日营业结束前的任何时候要求赎回此类票据，但仅限于被召回（或被视为召回）赎回的票据；或（iv）在发生特定公司活动时。在2025年12月15日或之后，直到到期日之前的第二个预定交易日营业结束，无论上述情况如何，持有人都可以随时转换全部或部分票据。
转换后，公司可以根据公司的选择，通过支付或交付现金、A类普通股或现金和A类普通股的组合（视情况而定）来履行其转换义务。初始转换率为每1,000美元票据本金9.7272股A类普通股，相当于初始转换价格约为美元102.80每股A类普通股。转换率可按票据契约中所述进行调整，但不会根据任何应计和未付的特别利息进行调整。此外，在票据到期日之前发生某些公司事件之后，或者如果公司发出票据的赎回通知，在某些情况下，公司将提高与此类公司事件有关的票据转换持有人的票据的转换率，或者视情况在相关赎回期内转换被召回（或被视为召回）的票据进行赎回。
该契约包括惯例契约，规定了某些违约事件，之后可以宣布票据立即到期和应付，并规定了涉及公司的某些类型的破产或破产违约事件，之后票据将自动到期和支付。如果公司发生根本性变化（如管理票据的契约协议所定义），则在符合某些条件的前提下，除非管理票据的契约中另有规定，否则持有人可以要求公司以等于基本变更回购价格回购其全部或任何部分票据以换取现金 100待回购票据本金的百分比，加上截至基本变更回购日（但不包括基本变更回购日）的应计和未付特别利息（如果有）。
该公司评估了其债务条款，得出的结论是，该工具不需要分离，也没有其他需要分离的衍生品。因此，公司将这些特征与主机合同相结合，公司在其简明的合并资产负债表上将其可转换债务列为长期债务的单一负债。初始购买者的折扣和交易成本为 $18.6与票据发行相关的百万美元被归类为负债，代表票据本金与负债部分（“债务折扣”）之间的差额，负债部分在票据期限内使用实际利率法摊销为利息支出。
截至2022年3月31日，转换条件尚未得到满足，因此票据尚未可兑换。
下表反映了截至2022年3月31日债务协议的账面价值：
截至2022年3月31日
截至2021年12月31日
（以千计）（以千计）
可转换优先票据（有效利率为 0.40%)
本金$948,750 $948,750 
减去：未摊销的债务发行成本(14,629)(15,545)
减去：长期债务的流动部分— — 
长期债务，减去流动部分$934,121 $933,205 
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，与公司债务相关的利息支出为美元1.0百万和美元0.2百万。
9.     承付款和或有开支
购买承诺
截至2022年3月31日，公司对收入成本相关协议（即与各种网络、互联网服务提供商（“互联网服务提供商”）和其他第三方供应商签订了与带宽使用、对等互连和其他托管服务）的长期承诺。该公司还对各种不可取消的软件即服务（“SaaS”）协议做出了长期承诺。
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除了附注6—Leases中披露的公司的财务和运营租赁承诺，包括其托管运营承诺外，截至2022年3月31日，与其收购承诺相关的最低未来承诺如下：
收入成本承诺SaaS 协议购买承诺总额
（以千计）
2022 年的剩余时间$28,717 $11,143 $39,860 
202313,208 16,296 29,504 
20249,381 1,815 11,196 
2025846 393 1,239 
2026250 — 250 
此后— — — 
总计$52,402 $29,647 $82,049 
销售和使用税储备金
该公司在美国各地的许多税务管辖区开展业务。在其中许多司法管辖区，对公司的运营征收非收入税，例如销售和使用税以及电信税。在其中一些司法管辖区，公司需要缴纳间接税，也可能需要缴纳某些其他税款。从历史上看，公司没有开具或征收过这些税款，根据美国公认会计原则，公司在这些司法管辖区记录了税收风险准备金，前提是有可能产生了负债，而且可以合理估计风险敞口金额。因此，公司记录的负债为 $7.7百万和美元7.5截至2022年3月31日和2021年12月31日，分别为百万人。这些估计基于几个关键假设，包括公司产品的应纳税性、公司认为与其有联系的司法管辖区以及这些司法管辖区的收入来源。如果这些司法管辖区质疑公司的假设和分析，其实际风险敞口可能与其目前的估计存在重大差异。
法律事务
公司不时受到法律诉讼和索赔，也可能受到法律诉讼和索赔。此类问题存在许多不确定性，结果无法肯定地预测。当公司认为可能发生损失并且公司可以合理估计任何此类损失的金额时，公司会为突发事件累计。
公司目前不是任何法律诉讼的当事方，这些诉讼如果被裁定对公司不利，将单独或共同对公司的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。截至2022年3月31日，公司尚未记录与此类法律诉讼相关的突发损失的任何重大应计额，也没有确定可能出现不利结果或合理可能，也没有确定任何可能的损失的金额或范围是可以合理估计的。
赔偿
公司在正常业务过程中签订标准赔偿协议。根据这些协议，公司同意赔偿受赔偿方（通常是公司的业务伙伴或客户）在提供服务时遭受或蒙受的损失，使受保方免受损失，并补偿受赔方。通常，这些义务仅限于与侵犯专利、版权或其他知识产权、违反公司安全或数据保护义务或其疏忽、故意不当行为或违法行为有关的索赔。根据适用的时效法规，这些赔偿协议的期限通常为协议期限。根据这些赔偿协议，公司未来可能需要支付的最大潜在款项是无限的；但是，公司提供的保险涵盖与公司服务相关的某些第三方索赔，并可能限制其在这方面的风险。
公司已同意就其每位高级管理人员和董事一生中因高级管理人员或董事是、曾经或已经同意担任公司高级管理人员或董事而发生的某些事件或事件向其提供赔偿。公司的董事和高级管理人员保险单可能会限制其风险敞口，并可能使我们能够收回未来支付的某些金额的一部分。
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迄今为止，公司尚未因此类赔偿义务而遇到重大成本，也没有在财务报表中累计任何相关负债。在评估是否建立应计额时，公司会考虑诸如出现不利结果的可能性以及合理估计损失金额的能力等因素。

10.     股东权益
股权激励计划
公司维持四项股权激励计划：2019年股权激励计划（“2019年计划”）、2011年股权激励计划（“2011年计划”）、员工股票购买计划（“ESPP”）和经修订的信号科学公司2014年股票期权和补助计划（“信号计划”）。2019年计划于2019年5月生效，取代了2011年计划。该公司的2019年计划规定发行激励性股票期权、非法定股票期权、股票增值权、限制性股票单位（“RSU”）、限制性股票奖励、基于绩效的股票奖励（“PSU”）和其他形式的股权薪酬，这些薪酬统称为对其员工、董事和顾问的股票奖励。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，有 20.6百万和 15.9根据2019年计划，分别有百万股A类普通股可供发行。截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日， 120.8百万和 118.8A类普通股分别发行和流通了百万股。
股票期权
根据2011年计划和2019年计划授予的期权可行使A类普通股，通常在此期间到期 10自授予之日起数年，通常归属 四年，速率为 25在补助金发放之日一周年之上按月按比例分配 36 个月其后期限以持续服务为准。由于2021年7月12日的转换，根据2011年计划授予的期权现在可以行使A类普通股。
没收在发生时即予以确认。
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月中的股票期权活动：
股份加权-
平均值
运动
价格		加权-
平均值
剩余的
合同的
任期		聚合
内在价值
（以千计）（以年为单位）（以千计）
截至 2021 年 12 月 31 日尚未发表4,369 $5.07 5.10$132,721 
已授予— — — 
已锻炼(1,351)2.26 — 
已取消/已没收(68)10.81 — 
截至 2022 年 3 月 31 日已发行
2,950 $6.23 5.40$33,223 
于 2022 年 3 月 31 日归属并可行使
2,430 $5.42 5.10$29,274 
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，公司记录的股票期权薪酬支出约为美元1.7百万和美元3.7分别是百万。
限制性股票单位 (“RSU”)
在截至2019年12月31日的财年中，公司开始根据2019年计划发放限制性股票。限制性股票单位的公允价值基于授予日的公允价值，并在适用的归属期内按直线计费。授予新员工的限制性股票通常归属于 四年，速率为 25在归属日一周年之际按季度计算的百分比，在剩余日期的基础上按季度计算 36 个月此后的时期。授予现有员工的限制性股票通常按季度分期付款 四年服务期限。所有归属均以持续服役为前提。没收行为一经确认。
24

下表汇总了截至2022年3月31日的三个月中，RSU的活动：
股票数量加权平均值
授予日期每股公允价值
（以千计）
截至2021年12月31日未投入的限制性股票单位5,285 $42.80 
已授予1,285 24.72 
既得(577)40.95 
已取消/已没收(316)46.04 
截至2022年3月31日未投入的限制性股票单位
5,677 $38.73 
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，公司确认与限制性股票单位相关的股票薪酬支出为美元21.8百万和美元13.2分别是百万。
须进行回购的股票（“Revest shares”）
除了2020财年的先前收购外，还对以下方面施加了限制 896,499属于的股份 三联合创始人需要每季度恢复一次 2年期。
下表总结了截至2022年3月31日的三个月中与回购股票相关的活动：
股票数量加权平均授予日期每股公允价值
（以千计）
截至2021年12月31日的未归属回购股份336 $97.84 
已授予— — 
修改须予回购的股份(224)97.84
既得(38)97.84
已取消/已没收— — 
截至2022年3月31日的未归属回购股份
74 $97.84 
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，公司确认了与回购股票相关的股票薪酬支出12.9百万和美元11.0分别是百万。
2022年1月24日，公司与某些限制性股票持有人签订协议，这些持有人在归属条件之前出售了奖励，以退还与剩余股票相关的收益 224,124截至2021年12月31日的未归属股份。这些股东只要继续以雇员或顾问的身份任职，就有资格根据最初的协议继续归属。2022年1月31日，该公司收到了美元10.7来自这些股东的百万美元与该事项的结算有关，该公司将其归类为简明合并资产负债表上的非限制性现金。同样，这笔款项将根据原始协议的归属退还给持有人。相应地，公司将奖励从权益重新归类为负债，因为奖励现在将按收到的固定货币金额结算，而不是解除对股票的限制。
2月，其中一位股东的就业状况发生了变化，由于他在修改后的安排下的服务不具实质性，公司加快了与他在雇员任职的最后一天的奖励相关的剩余股票薪酬。在截至2022年3月31日的三个月中，公司确认的股票薪酬支出为美元5.6与修改这些奖励相关的百万美元。
基于绩效的限制性股票单位（“PSU”）
执行官绩效股票奖励
2021年2月，根据公司2019年股权激励计划，公司向公司的某些员工授予了PSU的股份，这些股份将根据公司某些实现水平以及与公司2021财年运营计划（“2021年运营计划”）相关的个人目标进行归属。2022 年 2 月，
25

公司得出结论，根据2021年运营计划，没有达到有资格获得归属的最低目标业绩，因此，2021年的PSU都没有资格归属，奖励被取消。
2022年2月，根据公司的2019年股权激励计划，公司向某些员工授予了PSU的股份，这些股份将根据与公司2022财年运营计划相关的某些全公司目标的实现水平进行归属。公司已将这些奖励记为基于股权的奖励，并将确认员工在必要服务期内的股票薪酬支出。
截至2022年3月31日，该公司已确认美元0.5与这些奖励相关的百万股薪酬支出。在截至2021年3月31日的三个月中，公司确认了 $2.1根据PSU当时的预期成绩，与PSU相关的百万股薪酬支出。
2022 年奖励计划
2022年2月11日，薪酬委员会批准了本财年的全公司奖金计划（“2022年奖金计划”），包括绩效目标，适用于公司2022财年的大多数在职员工。根据该计划授予的股票将存入公司的限制性股票（“派息”），并将基于与其2022财年运营计划相关的全公司绩效目标的最终实现情况。两者之间的支出将呈线性变化 50%, 100% 和 150% 基于这些目标的实现情况。员工必须在发放日期之前受雇才能获得奖励。

此外，某些员工还获得了美元奖金，这些奖金将支付给限制性股票。发行的限制性股票数量将使用董事会对公司业绩表现和向每位员工发放的奖励进行最终认证前一个月的公司股票的平均交易价格来确定。公司将这些奖励记为基于责任的奖励，因为与该奖励相关的债务的货币价值主要基于成立时已知的固定货币金额，而且公司有一项无条件的义务，必须或可能通过发行可变数量的股权来结算。公司将根据全公司目标的预期实现情况，确认员工在必要服务期内的股票薪酬支出。截至2022年3月31日，该公司的应计金额为美元3.3与这些奖项相关的百万人。
员工股票购买计划 (“ESPP”)
ESPP 允许符合条件的员工通过扣除的工资来购买公司普通股，最高扣除额为 15他们符合条件的薪酬的百分比。ESPP 规定 六个月发行期从每年的五月和十一月开始。在每个发行期结束时，员工可以在以下价格购买股票85发行期第一个交易日或购买当日公司普通股公允市场价值中较低值的百分比。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，公司预扣了美元2.4百万和美元3.4员工的缴款分别为百万美元，已确认的美元1.1百万和美元1.2与ESPP相关的股票薪酬支出分别为百万美元。在截至2022年3月31日的三个月中，以及截至2021年3月31日的三个月中，ESPP没有发行普通股。
股票薪酬支出
下表汇总了随附的简明合并运营报表中包含的股票薪酬支出总额的组成部分：
截至3月31日的三个月
20222021
（以千计）
收入成本$2,946 $1,186 
研究和开发18,589 7,958 
销售和营销10,094 5,008 
一般和行政8,393 16,686 
股票薪酬支出总额$40,022 $30,838 
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在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，公司的资本为美元1.4百万和美元0.4以股票为基础的薪酬支出分别为百万美元。
在截至2022年3月31日的三个月中，公司确认了 $10.5与责任分类奖励相关的百万股票薪酬支出，这些奖励与2022年奖金计划和公司某些经过修改的Revest股票有关。在截至2021年3月31日的三个月中，该公司做到了 不确认与责任分类奖励相关的任何股票薪酬支出。
11.     归属于普通股股东的每股净亏损
每股基本净亏损的计算方法是将净亏损除以该期间已发行的基本加权平均股数。摊薄后的每股净亏损是通过将净亏损除以摊薄后的加权平均已发行股票（包括潜在摊薄证券）计算得出的。
2021年7月12日，转换为A类普通股的B类普通股已退回，公司不会重新发行。在此之前，公司使用多类普通股和参与证券所需的两类方法计算每股净亏损。除了投票和转换外，A类普通股和B类普通股持有人的权利是相同的。因此，A类普通股和B类普通股平均占公司的净亏损。
下表显示了普通股每股基本和摊薄净亏损的计算结果（以百万计，每股数据除外）：
截至3月31日的三个月
20222021
A 级A 级B 级
（以千计，每股金额除外）
归属于普通股股东的净亏损$(64,264)$(46,184)$(4,499)
用于计算归属于普通股股东的每股净亏损的加权平均股数，基本和摊薄后119,673 104,002 10,132 
归属于普通股股东的每股净亏损，基本亏损和摊薄后$(0.54)$(0.44)$(0.44)
27

以下证券被排除在报告所述期间的摊薄后每股普通股净亏损的计算范围之外，因为它们的影响本来是反稀释的（以百万计）：
股票数量
截至3月31日，
20222021
（以千计）
股票期权2,950 6,280 
RSU5,677 4,381 
PSU218 128 
Revest 股票74 672 
提前行使的股票期权— 77 
根据ESPP可发行的股票329 92 
可转换优先票据（如果已转换）9,229 9,229 
总计18,477 20,859 
上面的稀释表不包括根据公司2022年奖金计划发放的限制性股票，预计该计划将对其2023年第一季度的杰出奖励产生影响。有关公司2022年奖金计划的更多详情，请参阅附注10——股东权益。
累计其他综合（亏损）收益
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，扣除税款后的累计其他综合（亏损）收入的组成部分如下（以千计）：

可供出售证券的未实现亏损外币折算调整总计
余额，2021 年 12 月 31 日(2,242)(385)(2,627)
外币折算调整— (187)(187)
可供出售证券的未实现亏损(6,682)— (6,682)
余额，2022 年 3 月 31 日(8,924)(572)(9,496)

可供出售证券的未实现收益外币折算调整总计
余额，2020 年 12 月 31 日105 (99)6 
外币折算调整— (65)(65)
可供出售证券的未实现亏损(78)— (78)
余额，2021 年 3 月 31 日27 (164)(137)

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，累计的其他综合（亏损）收益没有进行重大重新分类。此外，所列金额没有重大税收影响。

12.     所得税
公司过渡期间的所得税准备金是根据其年度有效税率的估计值确定的，并根据该期间出现的离散项目（如果有）进行了调整。公司每个季度都会更新其对年度有效税率的估计，如果估计的年度有效税率发生变化，公司将在该期间进行累积调整。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，公司记录的所得税支出为美元0.04百万和美元0.2分别为百万。公司继续维持公司的美国联邦和州递延所得税净资产的全额估值补贴。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，税收支出主要来自国外税收支出。
28


13.     有关收入和地理区域的信息
该公司已确定其运营依据是 一没有分部经理的业务部门，负责运营情况、经营业绩或合并单位级别以下的级别或组成部分的计划。因此，公司已确定其具有单一的报告部门和运营单位结构。
收入
按地理位置划分的收入基于客户的账单地址。有关按地理区域划分的净收入的更多信息，请参阅附注 3 “收入”。
长期资产
按地理区域划分的公司不动产和设备、净资产和使用权资产如下：
截至3月31日，截至12月31日，
20222021
（以千计）
美国$181,128 $177,990 
所有其他国家56,877 58,602 
长期资产总额$238,005 $236,592 
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本10-Q季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表和相关附注。本讨论包含基于当前计划、预期和信念的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。由于各种因素，包括在 “风险因素” 和本10-Q表季度报告的其他部分中列出的因素，实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。我们的财政年度于12月31日结束。
如本文所用，“Fastly”、“我们”、“我们的”、“公司” 及类似术语包括 Fastly, Inc. 及其子公司，除非上下文另有说明。
概述
开发者正在重塑我们的生活、工作和在线游戏方式。然而，他们在提供现代数字体验时反复遇到创新障碍。人们对数字体验的期望创历史新高；它们必须快速、安全且高度个性化。如果它们不可靠，最终用户只需将业务转移到其他地方。当今面临的挑战是让开发人员能够提供现代数字体验，同时提供规模、安全性和性能。我们构建了边缘云平台来解决这个问题。
边缘云是基础设施即服务 (“IaaS”) 的新兴类别，它使开发人员能够在互联网边缘构建、保护和提供数字体验。该服务代表了内容交付网络（“CDN”）与传统上由以硬件为中心的设备提供的功能的融合，例如应用程序交付控制器（“ADC”）、Web 应用程序防火墙（“WAF”）、机器人检测、分布式拒绝服务（“DDoS”）和可观察性解决方案。它还包括一个新的、但不断增长的边缘计算市场的出现，该市场的目标是使计算能力和逻辑尽可能接近最终用户。边缘云使用新兴的云计算、无服务器模式，在这种模式中，云提供商运行服务器并动态管理机器资源的分配，同时为开发人员提供灵活性和控制力。当毫秒很重要时，边缘处理是处理高度动态和时间敏感数据的理想方式。这使它被组织所接受和采用，这些组织每节省一毫秒就能通过获利或扩大用户群。希望每个用户都能更快地加载网站的组织可以从边缘处理中受益。边缘云是对数据中心、中央云和混合解决方案的补充。
我们的使命是通过为开发人员提供可编程且可靠的边缘云平台，将其用作自己的平台，从而推动下一代数字体验。
组织必须满足复杂且不断变化的最终用户需求。我们通过提供快速、安全和可扩展的数字体验，帮助他们超越最终用户的期望。我们构建了一个强大的边缘云平台，从头开始设计为可编程并支持敏捷软件开发。我们相信，我们的平台为我们的客户提供了显著的竞争优势，无论他们出生于数字时代，还是刚刚踏上数字化转型之旅。我们的平台由四个关键组件组成：可编程边缘、软件定义的现代网络、深度安全以及客户赋权理念。可编程边缘为开发人员提供了实时可见性和精细控制，他们可以在无服务器环境中编写和部署代码，并将应用程序逻辑推送到边缘。它提供工具和模板来部署一些最常用的工作流程，并利用现代应用程序交付流程，从而使开发人员能够不受限制地进行创新。我们的软件定义现代网络专为软件定义的未来而构建。我们的网络强大、高效、灵活，旨在使我们能够快速扩展以满足最苛刻的客户的需求，而不会成为他们增长的障碍。截至 2022 年 3 月 31 日，我们以 198 TB 的软件为中心的网络分布在 75 个市场。我们将市场定义为独特的大都市区，在那里我们有一个或多个接入点（“PoP”）。我们的深度安全方法将安全性整合到多个开发层中：架构、工程和运营。这就是为什么我们投资于在平台结构中构建安全性和性能。我们为开发人员和安全运营团队提供快速、安全的环境来创建、构建和运行现代应用程序。
我们的平台为开发人员和安全运营团队提供可在不影响性能的情况下促进创新的解决方案。最后，作为开发人员，我们使客户能够创造出色的东西，同时通过无摩擦的工具和促进持续协作的深度技术支持团队来支持他们的努力。
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我们为成熟企业、中端市场公司和精通技术的组织提供服务。我们的客户代表多个行业的多元化组织，有一个共同点：他们通过利用软件的力量在边缘建立差异化来竞争。借助我们的边缘云平台，我们的客户正在颠覆现有行业并创造新的行业。例如，我们的几位客户通过订阅模式将读者与必不可少的内容联系起来，通过深入报道的独立新闻帮助人们了解世界，从而重塑了数字出版。我们客户的软件应用程序使用我们的边缘云平台在任何设备上提供始终如一的出色在线购物体验、更快速、更安全的金融交易以及广播质量的直播。开发人员使用我们的边缘云平台构建的应用程序范围继续迅速扩大。
那么，我们要从这里走向何方？我们的愿景是创建一个值得信赖的互联网，让美好事物蓬勃发展。我们希望所有开发者都有能力在全球范围内提供下一次变革性的数字体验。而且，由于伟大的想法往往从小处开始，所以当开发人员在我们的边缘云平台上进行实验和迭代，想出令人兴奋的新方法来解决当今的复杂问题时，我们就会喜欢它。
我们几乎所有的收入都来自根据客户对我们平台的使用情况向他们收费。最初，客户通常会选择成为平台客户，我们会根据他们对我们平台的承诺或实际使用情况收取费用，以千兆字节和请求为单位。我们的许多客户产生的账单都超过了他们的最低承诺金额。我们还通过其他产品以及专业服务和其他服务（例如实施）来创造收入。我们对这些额外产品和服务收取固定的一次性或经常性费用。从 2020 年第四季度开始，我们还开始提供订阅服务，以固定费率访问统一的安全 Web 应用程序和应用程序编程接口。
我们将直销工作重点放在大中型组织以及表现出显著增长的小型公司上。我们通过现场销售代表、客户经理和技术客户经理与这些客户互动并提供支持，他们专注于客户满意度，推动他们扩大对我们平台和产品的使用。这些团队与技术和业务领导者合作，帮助我们的客户的最终用户获得最佳的数字体验，同时降低客户的总拥有成本。
这些直销努力反映在我们的457个企业客户身上，截至2022年3月31日，在截至2022年3月31日的过去12个月中，这些客户创造了我们总收入的89％，而在截至2021年3月31日的过去12个月中，395个企业客户也创造了89％的收入。这些企业客户被定义为在过去 12 个月期间收入超过 100,000 美元的客户。
我们基于美元的净扩张率（“DBNER”）、净留存率（“NRR”）和过去十二个月的净留存率（“LTM NRR”）这些指标衡量了现有客户的收入增长，这归因于我们平台和功能的使用量增加以及购买其他产品和服务。有关我们的关键指标的更多详细信息，请参阅 “关键业务指标” 部分。
与我们谈判合同的客户占我们收入的绝大部分。这些买家通常会购买一件或多件商品，我们会根据所选的商品收取每月定期费用或一次性费用。其中一些客户还选择按月付费购买不同级别的账户管理和增强的客户支持。通常，这些合同的期限为12个月，包括最低每月账单承诺，以换取更优惠的定价条款。其中许多客户产生的账单超过了他们的最低承诺。此外，客户可以通过提供信用卡信息并同意最低月费来在线注册。从 2020 年第四季度开始，我们开始提供订阅服务，以固定费率访问统一的安全 Web 应用程序和应用程序编程接口。
我们的大部分收入是基于使用情况的，我们最大的客户的使用量变化可能会导致我们的收入波动。从初始评估到付款，销售周期的长度可能从几个月到一年以上，并且可能因客户而有很大差异。同样，拥有新业务的新客户和现有企业客户的入职和扩张流程可能需要几个月的时间，并且可能会因意想不到的原因而出现延迟。例如，由于南亚的旅行和数据中心限制延迟了网络建设和客户代码冻结的时机，我们在增加新流量方面遇到了延迟，每种限制都受到与Covid-19相关的问题的部分影响。我们的销售工作带来新收入的时机以及我们最大的客户使用量的变化可能使收入难以预测。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，我们的收入分别为1.024亿美元和8,490万美元，增长了21％。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，我们的十大客户共创造了我们收入的33％和35％。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，我们的净亏损分别为6,430万美元和5,070万美元。
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影响我们绩效的因素
赢得新客户
我们专注于继续吸引新客户。我们的客户群既包括正在进行数字化转型的大型老牌企业，也包括跨越各行各业和垂直领域的新兴公司。在这两种情况下，这些公司的开发人员经常使用和倡导他们的公司采用我们的平台。我们还受益于更广泛的开发者社区的口碑推广。我们将继续投资于我们的开发者外联活动，将其作为一种具有成本效益的方法来吸引新客户。通过收购Signal Sciences Corporation（“Signal Sciences”）、其他安全产品以及我们的边缘计算能力，我们越来越关注品牌知名度、公共关系和分析师关系，以帮助提高人们对这些产品的认识和需求。我们将继续为销售和营销计划投入大量资源，包括各种在线营销活动以及基于账户的定向广告。
我们将继续为我们的边缘云平台和软件定义的现代网络架构带来新的创新，并且看到客户对我们的可编程边缘计算解决方案越来越感兴趣。这将要求我们投入大量资源来进一步开发我们的平台市场，并将我们的平台与竞争产品和服务区分开来。我们还需要扩大、留住和激励我们的销售和营销人员，以便将我们的销售工作瞄准大型企业和这些潜在客户的高级管理层。
许多司法管辖区已经颁布了关于数据本地化和跨境数据传输的法律，这些法律的执法和解释不断演变，给存储在国外和跨境传输的数据带来了不确定性，这可能会影响在欧洲和美国以外其他地方开展业务的客户和潜在客户的客户增长和收购。在美国境外开展业务的客户和潜在客户在隐私、数据保护、数据本地化和跨境数据传输以及信息安全方面，我们已经遇到并将继续遇到越来越多的担忧。具体而言，我们收到的与欧盟隐私要求有关的请求数量有所增加，这影响了销售谈判流程，而且由于与适用于向美国传输个人信息的法律的最新解释相关的隐私问题，我们也有潜在客户拒绝与我们开展业务。有关更多详细信息，请参阅标题为 “风险因素” 的部分。
在我们现有的客户群中扩张
我们强调留住客户，扩大他们对我们平台的使用以及对我们其他产品的采用。客户通常从小规模部署我们的产品开始，然后随着时间的推移扩大其使用量。我们的平台包括各种产品，例如负载均衡、屏蔽、Web 安全和 WAF。随着客户的成熟，我们会协助他们扩大对我们平台的使用，包括使用边缘云交付或安全以外的其他产品。随着企业的成长和流量的增加，他们的需求也在不断变化，这促使他们为我们的平台寻找其他用例，并相应地扩大其使用范围。此外，鉴于客户获取成本主要来自收购和初始入职，只要现有客户扩大对我们平台和产品的使用，我们就可以获得运营杠杆作用。
由于各种原因，我们留住客户并扩大其使用量的能力可能会受到损害，包括客户转向其他提供商，或者在合同期限内将使用量减少到最低使用量承诺。即使我们的客户扩大了对我们平台的使用，我们也无法保证他们会在任何有意义的时间内保持这些使用水平，也不能保证他们会续订承诺。
上述数据本地化和跨境数据传输问题也会影响当前客户对我们产品和服务的使用。此外，我们无法确定美国或其他国家的政府可能会对我们的某些客户采取什么行动，这些行动可能会对我们与在中国开展业务、将中国作为市场或与中国有牢固业务联系的客户开展业务的能力产生不利影响。例如，在截至2020年12月31日的年度中，我们最大的客户与中国有着牢固的业务联系，他们对我们平台的使用量大幅减少。
有关更多详细信息，请参阅标题为 “风险因素” 的部分。
国际客户增长
我们打算通过扩大销售团队和战略性地增加我们在特定国际地区的市场中的影响力，继续扩大我们的努力，以吸引美国以外的客户。截至 2022 年 3 月 31 日，我们的边缘网络横跨美国以外的 54 个市场和 33 个国家。截至 2021 年 12 月 31 日，我们的边缘网络横跨美国以外的 51 个市场和 31 个国家。
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我们的国际扩张，包括我们的全球销售工作，继续增加我们业务的复杂性和成本。这要求我们将销售和营销能力扩展到美国以外，并增加我们在全球的市场数量以支持我们的客户。管理全球组织的管理方面给我们的业务和文化带来了压力。
我们正在密切关注俄罗斯入侵乌克兰的事件及其全球影响。尽管冲突仍在演变，结果仍高度不确定，但我们认为俄罗斯与乌克兰的冲突不会对我们的业务和运营业绩产生重大影响。但是，如果俄乌冲突持续或恶化，导致更大的全球经济混乱和不确定性，我们的业务和经营业绩可能会受到重大影响。截至2022年3月31日和2021年12月31日的三个月，我们在俄罗斯的客户占我们净资产和合并总收入的非重要部分。
投资销售和营销
我们的客户在提高品牌知名度和扩大我们的影响力方面发挥了关键作用。在我们继续利用自助服务方法来推动开发人员采用的同时，我们将继续扩大销售和营销工作，更加关注向全球企业的销售。利用我们的直销队伍，我们在组织内部拥有多个卖点，可以吸引新客户并增加现有客户的使用量。我们将继续增加全权营销支出，包括基于账户的支出和品牌支出，以提高销售团队的效率。因此，随着我们的持续扩张，我们预计总运营费用将增加。我们对销售和营销团队的投资旨在帮助我们加快销售、入职和缩短周期。
这些努力将要求我们继续投资销售和营销资源。此外，我们认为，在拥有所需技能和技术知识的销售人员方面，竞争激烈。我们实现显著收入增长的能力将在很大程度上取决于我们在招聘、培训和留住足够数量的销售人员以支持我们的增长方面的成功。
继续投资我们的平台和网络基础设施
我们必须继续投资我们的平台和网络基础设施，以保持我们在市场上的地位。我们预计，我们的收入增长将取决于不断扩大的客户群以及对边缘云交付、安全以及其他产品和服务的持续采用。为了赢得新客户并保持领先于客户的需求，我们计划继续进行投资，以扩大我们软件定义的现代网络的规模和容量。这可能会导致网络服务提供商费用增加，如果我们无法用新客户的收入来抵消这些成本，也无法增加现有客户的收入，这可能会对我们的毛利率产生不利影响。我们的客户需要在自己的组织内不断创新，并期望我们也能做到这一点。因此，我们将继续投资资源以增强我们的开发能力，并在我们的平台上推出新产品和功能。我们认为，研发投资将有助于我们的长期增长，但也可能对我们的短期盈利能力产生负面影响。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，我们的研发费用占收入的百分比分别为39％和34％。我们还可能寻求收购或投资我们认为可以补充或扩展我们的平台、增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的业务、产品或技术。例如，2020 年 10 月 1 日，我们收购了 Signal Sciences，这是一家提供抵御网络、API 和移动安全威胁的安全软件公司。
开发人员使用我们的平台来构建自定义应用程序，并且需要最先进的基础架构来测试和运行这些应用程序。我们将通过战略性地增加我们的 PoP 来继续投资我们的网络基础设施。我们还预计将投资升级我们的技术和硬件，以继续为我们的客户提供快速安全的平台。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，我们在房地产和设备投资方面的现金增加分别为620万美元和910万美元，占同期收入的6％和11％。我们预计，我们在房地产和设备方面的投资将按绝对值增加，并且在未来一段时间内占收入的百分比可能会增加。我们的毛利率和经营业绩受到这些投资的影响。截至2022年3月31日，我们的网络遍布34个国家的75个市场。
如果出现软件错误、硬件故障、设施损坏或我们的任何服务配置错误（无论是由于我们自己的错误、安全漏洞、第三方错误还是自然灾害），我们的平台可能会出现长时间的中断，以及安排新设施和服务的延误和额外费用。此外，无法保证我们已经为客户意外增加的带宽需求做好了充分的准备，尤其是在客户遇到网络攻击时。我们签约购买的带宽可能变成
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由于各种原因而不可用，包括服务中断、支付纠纷、网络提供商倒闭、自然灾害、网络施加流量限制或政府通过影响网络运营的法规。
冠状病毒 (COVID-19) 疫情的不确定性
持续的全球 COVID-19 疫情对我们业务的许多方面产生了不利影响，并可能继续产生不利影响。由于新冠肺炎（COVID-19）的影响，我们的某些客户或潜在客户经历了业务运营和收入的低迷或不确定性，他们已经并将继续减少或推迟技术支出，要求定价优惠或延期付款，或者寻求重新谈判合同。在实施遏制或缓解 COVID-19 疫情的预防措施后，我们平台的使用量出现波动，鉴于疫情的长期影响仍不确定，我们无法预测使用水平将如何继续受到影响。因此，很难准确预测我们的收入或财务业绩，我们的经营业绩可能大大低于我们的预期，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响，让分析师和投资者失望，或者导致我们的股价下跌。
为了应对 COVID-19 疫情，许多州、地方和外国政府都采取了限制措施来控制该疾病的传播。此类限制，或者认为可能会出现进一步的限制，导致企业关闭、停工、放缓和延误、在家办公政策、旅行限制以及活动取消或推迟，以及其他影响生产力，扰乱我们以及合作伙伴和客户的运营。此外，我们的供应商还受到 COVID-19 疫情的影响，这降低了我们的零件和组件的可用性或导致延误，并可能继续降低零件和组件的可用性或导致延误。此外，旅行限制已经影响了并将继续影响我们扩展、维护和对数据中心和设施进行审计的能力，这要求我们使用标准现场访问之外的替代程序。任何无法完成这些审计都可能影响我们的合规认证，并导致客户减少或停止使用我们的服务。此外，COVID-19 疫情对我们的许多员工及其家人造成了精神或身体上的负面影响。员工生产率下降可能会对我们的业绩产生不利影响，原因是我们的销售周期以及客户扩张和入职流程的放缓、招聘和入职工作的延迟、签订客户合同的延迟、绩效问题的延迟、产品开发延迟、包括财务组织在内的业务各个运营方面的延误和效率低下，或者其他可能严重损害我们业务的生产率下降。此外，我们可能会决定推迟或取消计划中的业务投资，以应对 COVID-19 传播导致的业务变化，这可能会影响我们吸引和留住客户的能力以及我们的创新速度，这两者都可能损害我们的业务。
此外，尽管 COVID-19 疫情对全球经济，尤其是我们的业务的潜在影响和持续时间可能难以评估或预测，但疫情已经并可能继续导致全球金融市场严重混乱，并可能降低我们获得额外资本的能力，这可能会对我们未来的流动性产生负面影响。
COVID-19 疫情的最终持续时间和影响程度取决于目前无法准确预测的未来发展。这些发展包括该疾病的严重程度和传播率、新变种的出现、政府、企业和个人为应对疫情而采取的行动、遏制行动和疫苗的范围和有效性、对经济活动的影响以及这些因素和其他因素的影响。我们还不知道企业、客户或我们的合作伙伴在 COVID-19 之后的环境中将如何运营。我们的业务和运营可能会产生额外的成本或影响，包括当我们的员工开始返回我们的办公室并恢复旅行和活动等活动时。此外，无法保证未来不会爆发这种流行病或任何其他广泛的流行病，也无法保证全球经济会复苏，这两种情况都可能损害我们的业务。
有关更多详细信息，请参阅标题为 “风险因素” 的部分。
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关键业务指标
我们使用下表中列出的以下关键指标来评估我们的业务，衡量我们的业绩，确定影响我们业务的趋势，准备财务预测并做出战略决策。以下这些关键指标的计算可能与其他公司、证券分析师或投资者使用的其他类似标题的指标不同。
截至3月31日，
20222021
客户数量（截至期末）2,880 2,458 
企业客户数量（截至期末）457 395 
以美元为基础的净扩张率（“DBNER”）（过去 12 个月）117.9 %141.0 %
NRR（截至期末）114.0 %109.8 %
LTM NRR（过去 12 个月）115.0 %135.0 %
客户数量
我们认为，客户数量是衡量我们平台采用率的重要指标。我们对客户的定义包括可识别的运营实体，我们与这些实体有良好的账单关系，在此期间，我们从这些实体确认了收入。可识别的运营实体是指通过直接销售或通过我们的经销商合作伙伴与我们建立关系的公司、政府实体或大型公司的独立业务部门，其中费用是根据最终客户确定的。如果费用是通过经销商合作伙伴而不是最终客户确定的，我们会记录经销商合作伙伴的单一客户记录。我们的客户群体可能会受到客户业务变化的影响，包括并购活动、导致运营和决策变更的内部业务重组以及未来可能出现的子公司整合和重组等公司结构变化的任何影响。除了付费客户外，我们还有试用、开发者、非营利和开源项目，以及其他不在客户数量指标之外的非付费账户。截至2022年3月31日和2021年3月31日，我们分别有2,880名和2458名客户。
企业客户数量
从历史上看，我们的收入主要是由一部分客户推动的，他们从使用量的角度来看大量利用了我们的平台。这些企业客户被定义为在过去 12 个月期间收入超过 100,000 美元的客户。截至2022年3月31日，我们有457个企业客户，在截至2022年3月31日的过去12个月中，这些客户创造了我们收入的89％。截至2021年3月31日，我们有395个企业客户，在截至2021年3月31日的过去12个月中，这些客户创造了我们收入的89％。我们相信，招聘和培养企业客户对我们的长期成功至关重要。

以美元为基础的净扩张率 (“DBNER”)
我们创造和增加收入的能力取决于我们增加新客户数量以及现有客户对边缘云交付平台、安全性以及其他产品和服务的使用情况的能力。我们在某种程度上通过衡量DBNER来追踪我们的增长。当客户增加对我们平台的使用量或购买其他产品时，我们的DBNER会增加；当他们减少使用量、从现有使用量的较低定价中受益或减少购买其他产品时，我们的DBNER就会下降。我们认为，DBNER是衡量我们客户关系的长期价值的关键指标，也是衡量我们通过增加边缘云交付平台的使用率、安全性以及现有客户购买其他产品和服务来增加收入的能力的关键指标。但是，我们对DBNER的计算仅显示持续客户的扩张，并未表明归属于前客户的收入有任何下降，这可能与其他公司的类似指标不同。
我们计算DBNER的方法是将截至给定时段（“本期”）最后一天仍然是客户的客户在给定时期的收入除以上一年同期（“基准期”）来自相同客户的收入。本期所含收入不包括来自 (i) 基期结束后流失的客户和 (ii) 基期结束后签订客户协议的新客户的收入。例如，为了计算截至2022年3月31日的过去12个月的DBNER，我们将截至2022年3月31日的过去 12 个月的 (i) 收入与在2021年3月31日当天或之前签订客户协议且截至2022年3月31日仍然是客户的客户除以 (ii) 来自同一组客户的收入。
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在截至2022年3月31日和2021年3月31日的过去12个月中，我们的DBNER分别为117.9％和141.0％。我们认为，对客户的年度群组分析表明了客户的扩张。在 2019 年、2020 年和 2021 年获得的客户账户分别被称为 2019 年同期群、2020 年同期群组和 2021 年同期群。一旦客户开始为我们创造收入，他们往往会增加对我们平台的使用量，尤其是在第二年。例如，截至2020年12月31日的财年，2019年队列的DBNER为580.8％。但是，截至2021年12月31日的财年，2019年队列的DBNER仅为150.8％，这通常是他们作为客户的第三年。取决于他们签订客户协议的时间。除其他外，DBNER可能会根据与新客户账户相关的时机而在每个季度之间波动。我们预计，一旦该群组中的客户使用我们的平台超过两年，我们的个人群组的DBNER将减少，并且在我们的整体客户群和我们用于计算DBNER的收入中所占的比例将更大。
净留存率 (“NRR”) 和过去十二个月的净留存率 (“LTM NRR”)
我们创造和增加收入的能力也取决于我们留住现有客户的能力。除了使用 DBNER 衡量扩张外，NRR 和 LTM NRR 还允许我们跟踪客户留存率，这表明了我们边缘云平台的粘性。
我们的NRR衡量了该期间最后一个月（“本期” 月份）现有客户的月收入与去年同期最后一个月（“上一期” 月份）相比的净变化，包括账单减少或客户流失导致的收入萎缩、账单增加导致的收入增长，但不包括来自新客户的收入。净留存率的计算方法是将本期月份的收入除以上一期间的收入。截至2022年3月31日和2021年3月31日的月份，我们的NRR分别为114.0％和109.8％。

我们的LTM NRR从NRR指标的衡量中消除了基于使用量的商业模式所固有的某些波动性。我们计算LTM NRR的方法是将截至过去十二个月期间（“LTM期”）初的上一十二个月期间（“之前的12个月期间”）的总客户收入除以账单减少或客户流失造成的收入收缩，再加上在LTM期间来自相同客户的账单增加而导致的收入增长除以前12个月期间的总收入。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的过去十二个月中，我们的LTM NRR分别为115.0％和135.0％。
运营声明的关键组成部分
收入
我们的收入主要来自使用我们平台的客户所赚取的基于使用量的费用。我们还从安全和其他产品与服务中获得固定利率的经常性收入。
我们从使用我们平台的客户那里获得的基于使用量的费用通常是拖欠账单的。我们的安全产品主要是预付费的年度订阅。许多客户采用分层使用定价，这反映了使用量增加时的折扣费率。对于大多数合同，使用费是根据当月的实际使用量按月确定的，不会影响任何其他月份的使用费用。我们的大型客户签订的合同通常包含最低账单承诺并反映与此类使用水平相关的折扣价格。
我们将美国收入定义为账单地址在美国的客户的收入，我们将国际收入定义为账单地址在美国境外的客户的收入。
收入成本和毛利率
收入成本主要包括为带宽、对等互连和托管支付的费用。收入成本还包括人事成本，例如我们的客户支持和基础设施员工的工资、福利、奖金和股票薪酬，以及非人事成本，例如资本化内部使用软件开发成本的摊销、网络设备的折旧和无形资产的摊销。我们与网络服务提供商的安排要求我们根据带宽使用情况支付费用，在某些情况下，需要遵守最低承诺，而这些承诺可能未得到充分利用。我们预计，按绝对值计算，我们的收入成本将继续增加，占收入的百分比可能会增加。
我们的毛利率已经并将继续受到多种因素的影响，包括我们网络的利用率、我们投资扩张网络的时机（这可能会在预期需求之前增加折旧和托管成本）、我们管理网络服务提供商和云基础设施相关费用的能力、时机
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资本化软件开发成本的摊销、提供客户支持和运营网络的人事成本变动以及客户定价。
研究和开发
研发费用主要由人员成本组成，包括工资、福利、奖金和股票薪酬。研发费用还包括用于开发和测试的云基础设施费用，以及我们一般管理费用的分配。我们将软件开发成本中符合资本化标准的部分资本化。
我们将继续将研发工作重点放在添加新功能和产品上，包括新的用例，提高我们网络的效率和性能，以及增加现有产品的功能。从长远来看，我们预计我们的研发费用占我们收入的百分比将下降。但是，由于这些费用的时间和范围，我们的研发费用占我们收入的百分比可能会因时期而波动。
销售和营销
销售和营销费用主要包括人事成本，包括销售员工的佣金、工资、福利、奖金和股票薪酬。销售和营销费用还包括与广告、营销、我们的品牌知名度活动、免费用户的带宽和主机托管费用相关的支出、与我们的客户会议（包括我们的Altitude会议）相关的费用、专业服务费、我们的无形资产摊销以及一般管理费用的分配。
我们的销售和营销工作重点是提高人们对我们的平台和产品的认识，创造销售线索，在国内和国际上建立和推广我们的品牌。我们计划通过雇用额外的销售和营销人员、扩大销售渠道、推动我们的市场战略、建立我们的品牌知名度以及赞助其他营销活动来增加对销售和营销的投资。从长远来看，我们预计我们的销售和营销费用占收入的百分比将下降。但是，由于这些费用的时间和范围，我们的销售和营销费用占我们收入的百分比可能会因时而波动。
一般和行政
一般和管理费用主要包括人事成本，包括我们的会计、财务、法律、信托、人力资源和行政支持人员以及高管的工资、福利、奖金和股票薪酬。一般和管理费用还包括与法律和其他专业服务费、销售税和其他税收、我们一般管理费用的分配、信贷损失和收购相关成本相关的费用。我们预计，我们将承担与支持业务增长、上市公司运营以及满足与国际扩张相关的更高的合规要求相关的成本。
我们的一般和管理费用包括大量的销售税和其他税，根据我们销售和交付产品的方式，我们需要缴纳这些税款。从历史上看，我们没有向客户征收此类税款，因此将此类税款记录为一般和管理费用。我们预计，随着我们继续实施销售税征收机制并开始向客户征收这些税款，这些费用将在未来几年下降。
总体而言，我们预计我们的一般和管理费用将按绝对值继续增加，并且在未来几个时期占收入的百分比可能会增加。从长远来看，我们预计一般和管理费用占收入的百分比将下降。但是，由于这些费用的时间和范围，我们的一般和管理费用占我们收入的百分比可能会因时期而波动。
所得税
我们的所得税支出主要包括我们在美国开展业务的某些外国司法管辖区的所得税和州最低所得税。我们有递延所得税资产的估值补贴，包括净营业亏损结转。我们预计在可预见的将来将维持这一估值补贴。
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其他收入和支出，净额
我们的利息收入主要包括我们的现金、现金等价物和投资所赚取的利息。我们的利息支出主要包括合同利息支出以及与债务相关的折扣和债务发行成本的摊销。我们的其他收入（支出）净额主要包括外币交易损益。
运营结果
下表列出了我们在报告所述期间的经营业绩：
三个月已结束
3月31日
20222021
（以千计）
简明合并运营报表：
收入$102,382 $84,852 
收入成本(1)
53,915 37,494 
毛利48,467 47,358 
运营费用：
研究和开发(1)
40,437 28,988 
销售和营销(1)
41,480 34,872 
一般和行政(1)
29,554 33,461 
运营费用总额111,471 97,321 
运营损失(63,004)(49,963)
利息收入
681 174 
利息支出
(1,622)(661)
其他费用(279)(64)
所得税前亏损(64,224)(50,514)
所得税支出 40 169 
归属于普通股股东的净亏损$(64,264)$(50,683)
__________
(1)包括股票薪酬支出，如下所示：
三个月已结束
3月31日
20222021
（以千计）
收入成本$2,946 $1,186 
研究和开发18,589 7,958 
销售和营销10,094 5,008 
一般和行政8,393 16,686 
股票薪酬支出总额$40,022 $30,838 
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下表列出了我们在该期间的经营业绩，按收入的百分比表示：
三个月已结束
3月31日
20222021
简明合并运营报表，占收入的百分比：*
收入100 %100 %
收入成本53 44 
毛利47 56 
运营费用：
研究和开发39 34 
销售和营销41 41 
一般和行政29 39 
运营费用总额109 115 
运营损失(62)(59)
利息收入1 — 
利息支出(2)(1)
其他费用— — 
所得税前亏损(63)(60)
所得税支出— — 
归属于普通股股东的净亏损(63)%(60)%
__________
* 由于四舍五入，各列的总和可能不等于 100%。
收入
截至3月31日的三个月
20222021改变
（以千计）
收入$102,382 $84,852 21 %
截至2022年3月31日的三个月，收入为1.024亿美元，而截至2021年3月31日的三个月收入为8,490万美元，增长了1750万美元，增长了21％。收入增长得益于我们现代边缘平台和产品的进一步采用，以及收购Signal Sciences所收购产品的收入增加了460万美元。
截至2022年3月31日，我们有2880个客户和457个企业客户，而截至2021年3月31日，我们有2458个客户和395个企业客户。这意味着与2021年3月31日相比，客户增加了422人，增长了17％，企业客户增加了62人，即16％。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，我们约有94％的收入来自我们平台的使用情况。收入主要来自现有客户，因为来自新客户的收入占我们收入的不到10％。新客户和现有客户之间的收入贡献比例与之前的时期和典型的客户行为一致，因为随着客户对平台的使用增加，他们往往会随着时间的推移贡献更多的收入。我们的剩余收入来自我们的其他产品和服务，包括支持和专业服务。
截至2022年3月31日的三个月，美国的收入为7,560万美元，占收入的74％，而截至2021年3月31日的三个月中，美国的收入为6,270万美元，占收入的74％。这意味着增加了1,290万美元，即21％。截至2022年3月31日的三个月，国际收入为2680万美元，占收入的26％，而截至2021年3月31日的三个月中，国际收入为2,210万美元，占收入的26％。这意味着增加了470万美元，即21％。
39

截至2022年3月31日，我们有2,168名国内客户和712名国际客户，截至2021年3月31日，我们有1,796名国内客户和662名国际客户。与2021年3月31日相比，国内客户增加了368人，占20％，国际客户增加了54人，增长了8％。
收入成本
截至3月31日的三个月
20222021改变
（以千计）
收入成本$53,915 $37,494 44 %
截至2022年3月31日的三个月，收入成本为5,390万美元，而截至2021年3月31日的三个月为3,750万美元，增长了1,640万美元，增长了44％。收入成本的增加是由于带宽成本增加了650万美元，托管成本增加了340万美元，托管数据服务和其他SaaS成本增加了110万美元，其他网络成本增加了80万美元，以支持我们平台上增加的流量。由于对我们平台的投资增加，折旧和摊销费用增加了330万美元。与人事相关的成本也增加了280万美元，例如工资、福利、奖金和股票薪酬，这要归因于员工人数的增加以支持我们的业务增长，以及向员工发放的股权奖励。
毛利和毛利率
截至3月31日的三个月
20222021改变
（以千计）
毛利$48,467 $47,358 2 %
毛利率47 %56 %(9)%
截至2022年3月31日的三个月，毛利为4,850万美元，而截至2022年3月31日的毛利为4,740万美元 截至 2021 年 3 月 31 日的三个月。截至2022年3月31日的三个月，毛利率为47％，而该月的毛利率为56％ 截至 2021 年 3 月 31 日的三个月，减少了9%。毛利率下降是由带宽、对等互连和托管成本的增加推动的，这是我们持续投资基础设施和建设平台以支持未来客户流量的能力的一部分。
运营费用
截至3月31日的三个月
20222021改变
（以千计）
研究和开发$40,437 $28,988 39 %
销售和营销41,480 34,872 19 %
一般和行政29,554 33,461 (12)%
运营费用总额$111,471 $97,321 15 %
收入百分比：
研究和开发39 %34 %5 %
销售和营销41 %41 %— %
一般和行政29 %39 %(10)%
40

研究和开发
截至2022年3月31日的三个月，研发费用为4,040万美元，而截至2021年3月31日的三个月为2900万美元，增加了1140万美元，增长了39％。这主要是由于授予员工人数和股权奖励的增加，与人事相关的成本增加了1,450万美元，例如工资、福利、奖金和股票薪酬。股票薪酬支出中包括与我们的2022年奖金计划相关的150万美元费用以及与员工就业状况变更相关的560万美元修改费用。随着我们继续为下一代边缘计算解决方案开发新产品和功能，托管数据服务和其他SaaS成本也增加了120万美元。由于项目量和员工成本增加，与内部使用软件开发相关的成本资本化增加了400万美元，部分抵消了这一增长。
销售和营销
截至2022年3月31日的三个月，销售和营销费用为4150万美元，而截至2021年3月31日的三个月为3,490万美元，增长了660万美元，增长了19％。这主要是由于员工人数和授予员工的股权奖励的增加，人事相关成本（例如工资、销售佣金、福利和股票薪酬）增加了620万美元。随着先前与 COVID-19 疫情相关的旅行相关限制的取消，与工作相关的差旅开始增加，与员工的时间和支出相关的费用也增加了80万美元。由于2022年第一季度营销活动减少，营销费用减少了150万美元，部分抵消了这一增长。
一般和行政
将军和 a截至2022年3月31日的三个月，行政成本为2960万美元，而截至2021年3月31日的三个月为3,350万美元，减少了390万美元，下降了12％。减少的原因是，由于一般和行政职能导致的薪金、福利和股票薪酬等人事相关费用净减少710万美元。股票薪酬支出中包括与我们的2022年奖金计划相关的80万美元费用。法律、会计和企业系统等专业服务增加了120万美元，SaaS订阅费用增加了50万美元，营业税增加了60万美元，保险成本增加了50万美元，以支持我们作为上市公司的业务增长，抵消了这一减少。
其他收入和支出，净额
利息收入
截至3月31日的三个月
20222021改变
（以千计）
利息收入$681 $174 291 %
截至2022年3月31日的三个月，利息收入为70万美元，而截至2021年3月31日的三个月为20万美元，增长了50万美元，增长了291％。这一增长是由于我们的投资组合增加以及最近利率的上升，影响了我们的有价证券投资组合。
利息支出
截至3月31日的三个月
20222021改变
（以千计）
利息支出$1,622 $661 145 %
截至2022年3月31日的三个月，利息支出为160万美元，而截至2021年3月31日的三个月为70万美元，增加了90万美元，增长了145％。这一增长主要是由于整个季度摊销了与2021年第一季度中期签订的可转换债务和循环信贷额度相关的债务发行成本。
41

其他收入（支出），净额
截至3月31日的三个月
20222021改变
（以千计）
其他费用，净额$(279)$(64)336 %
截至2022年3月31日的三个月，其他支出净额为30万美元，而截至2021年3月31日的三个月中，其他支出净额为10万美元，减少了20万美元，减少了336％。这一变化主要是由我们在两个时期之间的外汇交易损失所致。
流动性和资本资源
截至2022年3月31日，我们的现金、现金等价物、有价证券和限制性现金总额为10亿美元。我们的现金、现金等价物和有价证券主要包括银行存款、货币市场基金、投资级商业票据、公司票据和债券、美国国债、市政证券、外国政府和超国家证券以及主要金融机构持有的资产支持证券。截至2022年3月31日，我们的有价证券余额包括被归类为非流动的3.945亿美元的有价证券。
迄今为止，我们的运营资金主要来自股票发行、从客户那里收到的付款、通过出售股权和债务证券获得的净收益以及可转换票据和信贷额度下的借款。近期，我们现金的主要用途主要用于为我们的运营和资本支出提供资金。我们还为托管设施中的基础设施资产签订了融资租赁，这些设施由我们直接租赁和运营。我们没有达成任何资产负债表外安排，也没有持有任何可变权益实体的股份。
我们认为，我们的现金和现金等价物余额，扣除运营中使用的现金流出的信贷额度，将足以满足我们至少在未来12个月和可预见的将来对营运资金和资本支出的预期现金需求。由于我们打算为发展业务而进行的投资和战略举措，我们过去曾因运营而蒙受亏损，预计在可预见的将来将继续蒙受营业亏损。
优先担保信贷便利协议
2021年2月16日，我们与硅谷银行签订了优先担保信贷额度协议（“信贷协议”），承诺总额为1亿美元，到期日为2024年2月16日。
可转换优先票据
2021年3月，我们根据《证券法》第144A条以私募方式向符合条件的机构买家发行了本金总额约9.488亿美元，即2026年到期的0％可转换优先无抵押票据（“票据”）。除非提前兑换、赎回或回购，否则票据将于2026年3月15日到期。
现金流
下表汇总了我们在所述期间的现金流量：
截至3月31日的三个月
20222021
（以千计）
用于经营活动的现金$(13,190)$(10,869)
由（用于）投资活动提供的现金$87,683 $(35,399)
融资活动提供的现金$5,452 $932,263 
42

来自经营活动的现金流
在截至2022年3月31日的三个月中，用于经营活动的现金为1,320万美元，主要包括经非现金项目调整后的6,430万美元净亏损以及用于运营资产和负债的净现金流1,470万美元。运营资产和负债变化的主要驱动因素是应收账款增加了920万美元，这主要是由于我们的业务增长和客户现金收入的时机；由于资本化佣金的增加，其他长期资产增加了250万美元；预付费用和其他流动资产增加了210万美元，这是由于SaaS许可证的预付款。我们还收到了660万美元的经营租赁付款。这被应付账款、应计费用和其他负债因付款时间而净增加570万美元所抵消。
在截至2021年3月31日的三个月中，用于经营活动的现金为1,090万美元，主要包括经非现金项目调整后的5,070万美元净亏损以及用于运营资产和负债的净现金流1,020万美元。运营资产和负债变化的主要驱动因素是应收账款增加了170万美元，这主要是由于我们的业务增长和客户现金收入的时机；由于在此期间支付的佣金，其他长期资产增加了300万美元；由于预付了SaaS许可证，预付费用和其他流动资产增加了170万美元。由于付款时间安排和应计佣金增加，应付账款、应计费用和其他负债净减少240万美元，抵消了这一减少额。
来自投资活动的现金流
在截至2022年3月31日的三个月中，投资活动提供的现金为8,770万美元，主要包括2.428亿美元的到期日和有价证券的销售，被购买有价证券的1.482亿美元、资本化内部使用软件的380万美元、与购买财产和设备以扩大我们的网络相关的240万美元以及与业务收购相关的80万美元所抵消。
在截至2021年3月31日的三个月中，用于投资活动的现金为3540万美元，主要包括购买有价证券的6,430万美元、与购买财产和设备以扩大我们的网络相关的810万美元款项以及资本化内部使用软件的100万美元新增款项。这部分被3,800万美元的有价证券到期日和销售所抵消。
来自融资活动的现金流
在截至2022年3月31日的三个月中，融资活动提供的现金为550万美元，主要包括提前出售限制性股票的1,070万美元收益、我们员工行使股票期权的300万美元收益以及员工股票购买计划（“ESPP”）的240万美元收益。这一增长被720万美元的融资租赁付款和向员工偿还的350万美元限制性股票奖励部分抵消。
在截至2021年3月31日的三个月中，融资活动提供的现金为9.323亿美元，主要包括发行票据的9.308亿美元（扣除发行成本）、140万美元的其他债务发行成本支付、我们员工行使股票期权的270万美元收益以及ESPP的310万美元收益。这部分被300万美元的资本租赁付款所抵消。
合同义务和其他承诺
我们的主要承诺包括运营和融资租赁下的债务、资本支出的购买义务、与云基础设施提供商、网络服务提供商和其他供应商签订合同的购买义务以及未偿债务。除了在截至2022年3月31日的三个月中，资本支出购买义务增加了1,850万美元外，在我们最近提交的截至2021年12月31日财年的10-K表年度报告中，我们的合同义务和承诺没有任何其他重大变化，但本10-Q表格第一部分第1项中包含的未经审计的简明合并财务报表附注6、附注8和附注9所述的除外。
关键会计政策与估计
我们根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表。编制简明合并财务报表要求我们做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告的资产、负债、收入、成本、支出和相关披露金额。实际结果和结果可能与我们的估计、判断和假设有很大差异。在两者之间存在实质性差异的范围内
43

估计和实际业绩、我们未来的财务报表列报、财务状况、经营业绩和现金流将受到影响。
与截至2021年12月31日财年的10-K表年度报告 “管理层的讨论与分析——关键会计政策” 中披露的关键会计政策和估计相比，我们的关键会计政策和估算没有重大变化。
最近的会计公告
请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注2中的 “重要会计政策摘要”。
44

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在我们的正常业务过程中，我们面临某些市场风险。这些风险主要包括利率和货币兑换风险，如下所示：
利率风险
截至2022年3月31日，我们的现金、现金等价物和有价证券为10亿美元，主要包括银行存款、货币市场基金、投资级商业票据、公司票据和债券、美国国债、外国政府和超国家证券以及主要金融机构持有的资产支持证券。持有的现金和现金等价物用于营运资金。限制性现金作为现金抵押品持有，与我们现有的租赁安排有关。迄今为止，利息收入的波动并不大。我们投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保留本金，同时创造收入。我们不会出于交易或投机目的进行投资，也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。由于我们投资的短期性质，我们没有承受，也没有预期会因为利率变化而面临重大风险。假设在本报告所述期间利率变动10％，不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
货币兑换风险
我们的外国子公司的本位货币是美元。因此，当我们将外国子公司的财务报表转换为美元时，我们面临汇率波动的影响。我们的外国子公司的当地货币以英镑、日元、澳元和欧元计价。我们的外国子公司按期末汇率重新衡量货币资产和负债，而非货币项目则按历史汇率重新计量。收入和支出账户按该期间有效的平均汇率重新计量。如果外币汇率发生变化，将我们的外国子公司的财务报表转换为美元将产生已实现的损益，这些收益或亏损记录在我们的简明合并运营报表中。尽管将来我们可能会选择这样做，但我们目前没有进行任何套期保值活动来减少潜在的货币波动敞口。假设在本报告所述期间，外汇汇率的变化为10％，不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。

第 4 项控制和程序
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末，公司管理层在其首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了其披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据对截至2022年3月31日的公司披露控制和程序的评估，其首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该日，由于下文所述的重大弱点，公司的披露控制和程序无效。
尽管存在重大缺陷，但管理层得出的结论是，本季度报告其他地方包含的财务报表在所有重大方面均按照美国公认会计原则公允列报了公司的财务状况、经营业绩和现金流。
物质弱点
重大弱点是指财务报告内部控制中的缺陷或缺陷的组合，因此很有可能无法及时防止或发现公司年度或中期财务报表的重大错报。已发现以下重大缺陷并将其包含在 “第9A项” 中。控制与程序——截至2021年12月31日财年的公司10-K表年度报告中的管理层关于财务报告内部控制的年度报告”：

•财务和会计资源的充足性-缺乏与公司运营复杂性和财务报告要求相称的足够合格财务和会计资源。
45

•内部使用软件成本的核算 —公司的某些控制措施并不是为了及时确定合格的资本化成本作为内部使用软件，这导致公司在截至2021年12月31日的财年中记录了期外调整。
•股票计划管理系统的系统实施 —该公司的某些系统控制措施并不是为了防止出售未归属的股票而设计的，这允许某些限制性股票的持有人出售尚未归属的股票。
针对重大薄弱环节的补救措施

正如公司此前在截至2021年12月31日财年的10-K表年度报告中披露的那样，公司继续评估和实施旨在确保纠正导致重大弱点的控制缺陷的措施，从而使这些控制措施得到有效设计、实施和运作。实施有效的财务报告系统的过程是一项持续的工作，需要公司预测其业务以及经济和监管环境的变化并做出反应，并花费大量资源来维护足以履行其报告义务的财务报告系统。公司继续评估并采取行动改善其对财务报告的内部控制。审计委员会全力参与并支持管理层为弥补重大缺陷所做的努力。

这些补救措施正在进行中，包括或预计将包括以下内容：

与纠正财务报告内部控制中的所有重大弱点有关的行动，包括与缺乏与公司运营复杂性和财务报告要求相称的充足、合格的财务和会计资源有关的重大弱点：

•此后，公司制定了正式的招聘计划，并增加了合格会计资源的数量。2022年第一季度，公司招聘并聘请了财务和会计团队的几位主要高级领导人，包括其新的首席会计官兼全球会计运营副总裁，他们具备必要的会计和财务报告知识和经验，可以弥合所需的技能差距。公司将继续雇用、保留和监督各级合格的财务和会计资源，包括酌情聘请外部顾问，为公司提供支持。

为纠正财务报告内部控制中与内部使用软件成本核算有关的重大缺陷而采取的具体行动：

•公司已经并将继续加强其流程并扩大其审查控制，以确保完整及时地确定需要资本化的内部使用软件成本。
•公司已经并将继续对参与这一过程的财务、会计和其他公司人员进行额外培训。
•公司将继续与合格的外部顾问合作，为这些工作提供支持。

为纠正财务报告财务报告内部控制中的重大缺陷而采取的具体行动，这些弱点与库存计划管理系统迁移相关的系统实施控制的设计有关：

•公司已在其股票计划管理系统中实施了必要的标志，以防止和发现员工股票奖励的任何计划外变化。
•公司已经并将继续利用系统实施方面的内部专业知识来设计系统实施的控制措施。
•公司已经并将继续与合格的外部顾问合作，以支持这些工作。

随着公司继续评估和努力改善其对财务报告的内部控制，它可能会决定采取额外措施来解决控制缺陷或修改上述补救计划。公司认为，这些行动将弥补重大弱点。但是，在适用的控制措施在足够长的时间内运作并且管理层通过测试得出这些控制措施正在有效运作的结论之前，这些弱点才会被视为已得到补救。管理层认为，上述计划将有效弥补构成重大缺陷的缺陷。但是，无法保证此类补救何时完成。
46


财务报告内部控制的变化
除了上述为纠正上述重大弱点而采取的行动外，公司对财务报告的内部控制没有其他变化，这些变化与交易法第13a-15（d）条和第15d-15（d）条所要求的评估有关，这些变化在本10-Q表季度报告所涵盖的时期内发生，对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对公司对财务报告的内部控制产生重大影响。
对控制有效性的固有限制
公司的管理层，包括其首席执行官兼首席财务官，预计其披露控制和程序或对财务报告的内部控制无法防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么良好，都只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制评估都无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都被发现。任何控制系统的设计也部分基于对未来发生事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。随着时间的推移，由于条件的变化，控制可能变得不足，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于成本效益高的控制系统固有的局限性，可能会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述而无法被发现。
47

第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
本10-Q表季度报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注9中 “法律事务” 项中列出的信息以引用方式纳入此处。
此外，公司可能会不时受到正常业务过程中产生的法律诉讼和索赔，任何此类问题的不利解决都可能对我们未来的经营业绩、现金流或财务状况产生重大影响。

第 1A 项。风险因素
投资我们的A类普通股涉及很高的风险。在决定投资我们的A类普通股之前，投资者应仔细考虑下述风险和不确定性，以及本10-Q表季度报告中包含的所有其他信息，包括标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分以及我们未经审计的简明合并财务报表和相关附注。除非另有说明，否则提及我们的业务在这些风险因素中受到损害的内容将包括对其业务、声誉、客户增长、经营业绩、财务状况或潜在客户的损害。这些事件中的任何一个都可能导致我们的A类普通股的交易价格下跌，这将导致我们的股东损失全部或部分投资。我们的业务、经营业绩、财务状况或前景也可能受到我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险和不确定性的损害。
我们用星号 (*) 标记了下述风险，这些风险反映了截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告中描述的风险的实质性变化或补充。
选择影响我们业务的风险因素
我们的业务面临许多风险和不确定性，包括下文详细讨论的风险。这些风险包括，除其他外：

•如果我们的平台由于缺陷、中断、中断、性能延迟或类似问题而无法正常运行，如果我们未能开发增强功能来解决任何缺陷、中断、延迟或其他问题，我们可能会失去客户，受到服务性能或保修索赔的影响或承担巨额成本。

•如果我们无法吸引新客户，尤其是企业客户，也无法让现有的企业客户继续使用并增加他们对我们平台的使用，我们的业务很可能会受到损害。

•如果我们无法准确预测收入，或者我们未能管理支出，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

•我们的收入中有很大一部分来自有限行业的有限数量的客户，而我们的一个或多个主要客户的流失或使用量大幅减少将导致收入减少并可能损害我们的业务。

•组件延迟、短缺或价格上涨可能会中断我们完成服务器建设以满足客户使用需求的能力。

•我们有限的运营历史和营业亏损历史使我们难以评估当前的业务和前景，并可能增加与您的投资相关的风险。

•如果我们的安全措施或代表我们维护的安全措施现在或将来受到损害，或者我们的信息技术、软件、服务、网络、通信的安全性、机密性、完整性或可用性受到损害
48

如果数据遭到泄露、限制或出现故障，我们的业务可能会受到重大不利影响，包括巨额成本和中断，这可能会损害我们的业务、财务业绩和声誉。*

•如果我们未能有效适应和应对快速变化的技术、不断变化的行业标准、不断变化的法规以及不断变化的客户需求、要求或偏好，我们的产品的竞争力可能会降低。

•未能有效发展和扩大我们的营销和销售能力可能会损害我们扩大客户群和使我们的平台获得更广泛的市场接受度的能力。

•我们参与的市场竞争激烈，如果我们不进行有效的竞争，我们的业务将受到损害。

•如果我们未能维持和增强我们的品牌，我们扩大客户群的能力将受到损害，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。

•收购、战略投资、合作伙伴关系或联盟可能难以识别和整合，会转移管理层的注意力，扰乱我们的业务，削弱股东价值。

•未能吸引和留住合格人员可能会使我们无法执行我们的业务战略。*

•将来，我们可能会参与集体诉讼和其他昂贵而耗时的诉讼事务。如果得到不利的解决，诉讼和其他诉讼问题可能会严重损害我们的业务。

•健康流行病，包括持续的 COVID-19 疫情，已经而且将来可能会对我们的业务、运营以及我们、合作伙伴和客户运营所在的市场和社区产生不利影响。*

•我们已经发现财务报告内部控制存在三个重大弱点，如果我们将来无法纠正和维持对财务报告的有效内部控制，投资者可能会对财务报告的准确性和完整性失去信心，A类普通股的市场价格可能会受到严重损害。

•我们的股价可能会波动，我们的A类普通股的价值可能会下跌。

与我们的业务、行业和技术相关的风险
如果我们的平台由于缺陷、中断、中断、性能延迟或类似问题而无法正常运行，如果我们未能开发增强功能来解决任何缺陷、中断、延迟或其他问题，我们可能会失去客户，受到服务性能或保修索赔的影响或承担巨额成本。
我们的运营取决于我们防止系统中断的能力。我们的边缘云计算平台基础的应用程序本质上很复杂，可能包含实质性缺陷或错误，这可能会导致可用性中断或其他性能问题。我们不时发现平台中的缺陷和错误，将来可能会发现其他缺陷或错误，这些缺陷或错误可能导致数据不可用、未经授权的访问、丢失、损坏或对客户的数据造成其他损害。这些缺陷或错误也可能存在于我们所依赖的第三方应用程序或开源软件中。在实施我们的产品之前，我们可能无法检测和纠正缺陷或错误。因此，我们或我们的客户可能会在部署产品后发现缺陷或错误。
目前，我们通过位于世界各地的 PoP 为客户提供服务。我们的客户需要能够随时访问我们的平台，而不会中断或降低性能。但是，我们尚未为平台的各个方面制定冗余方案。我们在某种程度上取决于我们的第三方设施提供商是否有能力保护这些设施免受自然灾害、电力或电信故障、犯罪行为、公共卫生问题（例如 COVID-19 疫情）和类似事件造成的破坏或中断。在某些情况下，第三方云提供商会运行我们访问的自己的平台，
49

因此很容易受到服务中断的影响.如果软件存在任何缺陷或错误、硬件故障、设施损坏或我们的任何服务配置错误，我们可能不得不将资源从其他计划的工作中转移出去，我们的平台可能会出现长时间的中断，并且在安排新的设施和服务时还会产生延误和额外费用。由于中断或延迟，我们的客户可能会选择将流量从我们的平台转移出去。灾难恢复安排，包括冗余数据中心的存在，这些数据中心旨在在某些服务中断期间处于活动状态，可能无法按预期运行，我们的服务的任何中断都可能损害我们的业务。
我们设计我们的系统基础架构，并购买、拥有或租赁用于我们平台的计算机硬件。设计和机械错误、使用量激增以及不遵守系统协议和程序可能会导致我们的系统出现故障，从而导致我们的平台中断。此外，由于人为错误，我们已经经历了并且将来可能会遇到系统故障或平台中断。例如，2021 年 1 月，软件更新中一个未被发现的错误导致平台中断，影响了我们的许多客户，导致了服务级别协议索赔。此外，2021 年 6 月 8 日，由于人为错误导致的未被发现的软件错误，我们经历了全球平台中断。中断是由有效的客户配置变更引发的，导致客户减少或删除了我们平台和服务级别协议索赔的流量。虽然这些客户随后将流量返回到我们的平台，但并非所有客户流量都恢复到停机前的水平。我们平台的任何中断或延迟，无论是由于我们的产品或数据中心、第三方错误、我们自己的错误、自然灾害、气候变化的影响（例如干旱、洪水、野火、风暴严重程度增加和海平面上升）或安全漏洞，还是意外或故意造成的，都可能损害我们与客户的关系，减少客户对我们平台的使用，导致我们的收入减少和支出增加，并转移资源来自产品开发。此外，如果发生损坏或中断，我们的保险单可能无法充分补偿我们可能遭受的任何损失。这些因素反过来又可能进一步减少我们的收入，使我们承担责任，并导致我们发放服务积分或导致客户无法续订客户合同，其中任何一个都可能损害我们的业务。
任何缺陷、错误、服务中断、涉及冗余数据中心的故障或我们平台的其他性能问题、中断或延迟的发生，无论是与日常运营有关还是其他方面，都可能导致：
•客户流失；
•减少客户对我们平台的使用；
•我们的产品在市场上失去或延迟了接受和销售，或者未能在预期的时间内推出产品或功能；
•我们的客户延迟向我们付款；
•损害我们的声誉和品牌；
•政府调查或监督；
•针对我们的法律索赔，包括保修和服务级别协议索赔；或
•转移我们的资源，包括增加服务和保修费用或财务优惠，以及增加保险成本。
纠正我们平台中的任何重大缺陷、错误或其他性能问题所产生的成本可能是巨大的，可能会损害我们的业务。
如果我们无法吸引新客户，尤其是企业客户，也无法让现有的企业客户继续使用并增加他们对我们平台的使用，我们的业务很可能会受到损害。
为了发展我们的业务，我们必须继续吸引新客户，尤其是企业客户，并从这些新客户那里创造收入。为此，我们必须成功地说服潜在客户相信我们平台的好处和价值。这可能需要针对大型企业和这些潜在客户的高级管理层进行大量而昂贵的销售工作。由于有客户，向企业客户销售可能会涉及更长的销售周期
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需要大量时间来评估我们的平台，需要参与竞争激烈的采购流程，有更正式的采购批准流程，以及更复杂的要求。这些因素极大地影响了我们增加新客户的能力，以及增加这样做所需的时间、资源和复杂性。此外，许多其他因素，其中一些是我们无法控制的，现在或将来可能会影响我们获得新客户的能力，包括潜在客户对其他提供商的承诺、改用我们平台的实际或感知成本、我们未能扩大、留住和激励我们的销售和营销人员、我们未能发展或扩大与潜在客户和渠道合作伙伴的关系、我们未能帮助客户成功部署我们的平台、负面媒体或行业金融分析师评论关于我们或我们的解决方案、诉讼和不断恶化的总体经济状况。如果由于这些因素和其他因素，我们无法吸引新客户，尤其是企业客户，我们的业务可能会受到损害。
此外，我们增长和创造增量收入的能力取决于我们维持和发展与现有企业客户的关系的能力，以便他们继续使用并增加对我们平台的使用。如果这些客户不维持和增加他们对我们平台的使用量，我们的收入可能会下降，我们的经营业绩也可能会受到损害。
我们根据平台的使用情况向客户收费。我们的大多数客户，包括一些最大的企业客户，对我们没有长期合同财务承诺。此外，我们当前的大多数客户合同期限只有一年，这些客户可能在未来一年内不使用我们的平台。为了使我们维持或改善我们的运营业绩，重要的是我们的客户，尤其是我们的企业客户，在使用我们的平台时必须超过其承诺水平（如果有），并继续以相同或更优惠的条件使用我们的平台。由于各种原因，我们留住最大客户并扩大其使用范围的能力可能会受到损害，包括客户预算限制、客户满意度、客户基础业务的变化、客户类型和规模的变化、定价变化、竞争条件、其他公司收购我们的客户、政府行动或其可能性，以及总体经济状况。由于与预期使用量相比，我们的许多最大客户对我们平台的最低使用量承诺相对较低，因此某些客户可以很容易地快速重新分配使用量或完全从我们的平台切换到替代平台。此外，他们可以随时减少或停止使用我们的产品，而无需支付罚款或终止费，即使它们在之前扩大了使用范围。
我们根据对未来收入的估计和预期的增长率做出关于支出水平和投资的决策。我们的许多支出本质上是固定成本，持续时间最短，例如托管和带宽，因此，如果我们平台的使用量增长放缓，则可能无法及时降低成本，或者不支付费用来提前履行某些义务。如果发生这些事件，我们的业务可能会受到损害。
此外，我们的许多客户已经协商并可能继续协商降低其使用费率，以换取续订、将来扩大使用范围或采用新产品的协议。因此，在某些情况下，尽管客户没有减少对我们平台的使用量，但我们从该使用量中获得的收入却减少了。如果我们的平台使用量或收入大大低于公开市场、证券分析师或投资者的预期，我们的业务将受到损害，这可能会导致我们的股价下跌。
我们未来的成功在一定程度上还取决于我们是否有能力扩大现有的客户关系，特别是与企业客户的关系，增加他们对我们平台的使用并向他们销售更多产品。我们的客户增加对我们平台的使用并向我们购买产品的速度取决于多种因素，包括我们发展平台并维护其安全性和可用性、开发和交付新功能和产品、保持客户满意度、总体经济状况以及竞争对手提供的定价和服务的能力。如果我们通过企业客户增加平台使用量或向其销售其他产品的努力没有成功，我们的业务将受到损害。此外，即使我们的最大客户增加了对我们平台的使用量，我们也无法保证他们会在任何有意义的时间内保持这些使用水平。此外，由于我们的许多产品都在努力提高效率和功能，因此成功向现有客户销售其他产品可能会减少客户对我们平台的总体使用量。
如果我们无法准确预测收入，或者我们未能管理支出，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
考虑到我们的客户群在不同行业、地域和规模上的多样性以及客户分配使用量的能力等因素，我们无法准确预测客户的使用量或续订率。 因此，我们可能无法准确预测 我们的收入。尽管如此 我们的在销售和营销、基础设施和研发方面进行大量投资，以应对我们的业务增长，i如果我们没有实现这些投资的回报
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增长，我们的经营业绩可能与我们的预测存在重大差异，这将对我们的经营业绩产生不利影响，并可能使分析师和投资者失望，导致我们的股价下跌。
我们的收入中有很大一部分来自有限行业的有限数量的客户，而我们的一个或多个主要客户的流失或使用量大幅减少将导致收入减少并可能损害我们的业务。
我们未来的成功取决于与多元化的客户建立和维持成功的关系。目前，我们的收入中有很大一部分来自有限数量的客户和有限的行业，例如媒体和娱乐。在截至2022年3月31日的三个月中，我们的前十名客户约占我们收入的33.0％，排名前五的客户约占我们收入的24.0％。在可预见的将来，我们很可能会继续依赖有限数量的客户来获得收入的很大一部分，在某些情况下，归属于个人客户的收入部分将来可能会增加。此外，我们客户业务的变化可能会进一步促进客户集中，包括并购活动、导致运营和决策变更的内部业务重组以及未来可能出现的子公司整合和重组等公司结构变化的任何影响。失去一个或多个关键客户或任何主要客户的使用量减少都将减少我们的收入。例如，2021 年 6 月 8 日，由于人为错误导致的未被发现的软件错误，我们经历了全球平台中断。中断是由有效的客户配置变更引发的，导致客户（包括我们的一些最大客户）减少或删除了我们平台和服务级别协议索赔的流量。虽然这些客户已将流量返回到我们的平台，但并非所有客户流量都恢复到停机前的水平。如果我们无法维持现有客户或与新客户以及不同行业建立关系，我们的业务将受到损害。
组件延迟、短缺或价格上涨可能会中断我们完成服务器建设以满足客户使用需求的能力。
我们的业务依赖于及时供应某些零件和组件来建造我们的服务器。我们依赖数量有限的供应商来提供我们用于运营网络和向客户提供产品的设备的多个组件。我们对这些供应商的依赖使我们面临风险，包括对生产成本的控制减少以及基于这些组件当时的可用性、条款和定价的限制。除了价格上涨外，持续的 COVID-19 疫情还导致这些组件以及此类组件在我们的托管设施的交付和安装中断和延迟，我们预计将继续导致这些组件的中断和延迟。例如，在整个2021年，全球微芯片短缺导致许多电子公司的供应限制，包括为建造我们的服务器提供组件的制造商。如果我们对某些组件的供应中断或延迟，则无法保证我们能够为现有组件获得足够的替代品，也无法保证供应会以对我们有利的条件和价格提供（如果有的话）。我们的硬件组件供应的任何中断或延迟都可能限制容量扩张或更换有缺陷或过时的设备，或者对我们的运营造成其他限制，从而损害我们的客户关系并损害我们的业务。
我们有限的运营历史和营业亏损历史使我们难以评估当前的业务和前景，并可能增加与您的投资相关的风险。
我们成立于2011年，自成立以来经历了净亏损和运营产生的负现金流。我们的运营历史有限，因此很难评估我们当前的业务和未来前景，包括我们规划和建模未来增长的能力。我们已经遇到并将继续遇到不断发展的行业中的成长型公司经常遇到的风险和困难，包括科技领域的公司，包括本报告中描述的风险。如果我们不能成功应对这些风险，我们的业务可能会受到损害。
在截至2022年3月31日的三个月中，我们的净亏损为6,430万美元，截至2021年3月31日，我们的累计赤字为5,070万美元。为了实现盈利，我们需要创造和维持更高的收入水平并管理未来时期的成本；即使我们实现了盈利，我们也可能无法维持或提高盈利水平。我们打算继续花费大量资金来支持平台的进一步增长和进一步发展，包括扩展我们平台的功能，扩展我们的技术基础设施和业务系统以满足客户的需求，扩大我们的直销队伍和合作伙伴生态系统，增加我们的营销活动以及发展我们的国际业务。我们还将面临与增长、客户群扩张以及上市公司的成本相关的合规成本增加。我们发展业务的努力可能比我们预期的要昂贵，而且我们可能无法增加足够的收入来抵消我们增加的运营支出。由于多种原因，我们将来可能会蒙受重大损失，包括本文所述的其他风险，以及不可预见的费用、困难、复杂情况和延误以及其他未知事件。如果我们无法实现和维持盈利，我们的业务可能会受到损害。
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此外，我们的历史财务数据有限，并且在快速发展的市场中运营。因此，对我们未来收入和支出的任何预测都可能不如我们的运营历史更长或在更可预测的市场中运营时那么准确。
如果我们的安全措施或代表我们维护的安全措施现在或将来受到损害，或者我们的信息技术、软件、服务、网络、通信或数据的安全性、机密性、完整性或可用性受到损害、限制或失败，我们的业务可能会受到重大不利影响，包括可能损害我们的业务、财务业绩和声誉的巨大成本和中断。*
我们的业务依赖于通过互联网为客户提供快速、高效和可靠的应用程序和内容分发。我们传输和存储客户的信息、数据和加密密钥以及我们自己的信息、数据和加密密钥；客户信息和数据可能包括其最终用户的个人身份数据。维护我们的平台、网络和内部 IT 系统的安全性和可用性以及我们代表客户持有的信息的安全性对我们和我们的客户来说都是一个关键问题，我们可能会花费大量资源，从根本上改变我们的业务活动和做法，或者修改我们的运营，以防范安全事件，缓解、检测和修复实际和潜在的漏洞。对客户和我们自己的网络的攻击经常发生，形式多种多样，包括 DDoS 攻击、基础设施攻击、僵尸网络、恶意文件攻击、跨站脚本、凭据滥用、勒索软件、错误、病毒、蠕虫和恶意软件程序。例如，在 2021 年，我们经历了规模和严重程度增加的 DDoS 攻击，这促使我们投入资源来改进我们的系统，我们预计未来将继续受到 DDoS 和其他形式的攻击，尤其是因为它们在我们的行业中变得越来越普遍。恶意行为者可能试图通过垃圾邮件、网络钓鱼或其他策略以欺诈手段诱使员工或供应商披露敏感信息。同样，供应链攻击的频率和严重程度都有所增加，我们无法保证供应链中的第三方和基础设施没有受到损害，也无法保证它们不包含可利用的缺陷或错误，这些缺陷或漏洞可能导致我们的平台、系统和网络或支持我们和服务的第三方的系统和网络遭到破坏或中断。例如，2021 年 12 月，Apache 软件基金会公开披露了其 Log4j 2 产品 (Log4j) 中的一个远程代码执行漏洞，该产品是一个广泛用于基于 Java 的软件应用程序中的开源组件，用于记录和跟踪错误消息，影响了全球大量系统。虽然我们已经发现并修复了系统中所有已知的 Log4j 漏洞，但我们预计将继续遇到与系统中集成的开源库相关的漏洞和潜在攻击。勒索软件攻击，包括有组织犯罪威胁行为者、民族国家和民族国家支持的行为者的攻击，也变得越来越普遍和严重，可能导致我们的运营严重中断、数据和收入损失、声誉损害以及资金转移。勒索性付款可以减轻勒索软件攻击的负面影响，但我们可能不愿意支付此类款项，或者由于适用的法律或法规禁止此类付款，我们可能无法支付此类款项。此外，未经授权的各方可能会试图获得对我们设施的实际访问权限，以渗透我们的信息系统。过去，我们曾受到来自第三方的网络攻击，包括我们认为由政府行为者赞助的各方。由于我们的客户共享我们的多租户架构，因此攻击我们的任何一个客户都可能对其他客户产生负面影响。这些攻击大大增加了我们平台上使用的带宽，并使我们的网络紧张。如果将来发生这样的攻击，如果我们没有相应的系统和流程来应对这些攻击，我们的业务可能会受到损害。未来或过去的业务交易（例如收购或整合）可能会使我们面临额外的网络安全风险和漏洞，因为我们的系统可能会受到被收购或整合实体系统和技术中存在的漏洞的负面影响。此外，随着越来越多的员工利用办公场所外的网络连接在家办公，COVID-19 疫情和我们主要是远程办公的员工给我们的信息技术和网络带来了更大的风险。未来或过去的业务交易（例如收购或整合）也可能使我们面临额外的网络安全风险和漏洞，因为我们的系统可能会受到被收购或整合实体系统和技术中存在的漏洞的负面影响。
安全事件，无论是由于第三方行动、员工或客户错误、技术损坏或故障、不当行为或犯罪活动，还是敌对的国家行为者造成的，都可能导致未经授权访问、丢失或未经授权披露客户信息或数据、诉讼、赔偿义务和其他可能的责任。安全事件或其他中断可能会破坏我们（以及我们所依赖的第三方）提供产品和平台的能力。过去，涉及客户信息的事件会导致定价和其他优惠、客户使用量减少和受影响客户终止协议，将来可能会发生类似的安全事件，从而导致定价优惠、赔偿义务以及与此类未经授权的访问、丢失或披露相关的其他可能责任，包括诉讼。此外，我们的某些保险单和某些州的法律可能会限制或禁止因我们公司和供应商的重大过失或故意不当行为而产生的惩罚性或某些其他类型的损害或责任的保险，并且我们无法向您保证我们有足够的风险保险。
近年来，网络攻击的规模、复杂性和复杂性都有所增加，增加了我们的客户和我们的曝光率。此外，随着我们扩大对销售安全相关产品的重视，我们可能会成为更具吸引力的攻击目标，这些攻击旨在破坏平台的稳定、压倒或关闭我们的基础架构。例如，
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我们过去曾发生过安全事件，这些事件考验了我们基础设施的局限性并影响了我们平台的性能。避免或缓解网络或其他安全问题和漏洞对我们来说是巨大的。但是，我们为解决这些问题和漏洞所做的努力可能不会成功。此外，在制定和部署旨在解决任何此类已发现漏洞的补救措施方面，我们可能会遇到延迟。任何实际或被认为严重违反我们安全措施的行为都可能：
•导致传播有关我们、我们的员工或客户的专有信息或敏感、个人或机密数据，包括与我们的客户及其最终用户有关的人的个人身份信息；
•导致我们的平台中断或性能下降；
•威胁我们为客户提供访问我们平台的能力；
•对我们进行负面宣传；
•导致诉讼并增加法律责任或罚款；或
•导致政府的调查或监督。

此外，适用的数据保护法律、隐私政策和数据保护义务可能要求我们向相关利益相关者通报安全事件，包括受影响的个人、客户、监管机构和信用报告机构。此类披露代价高昂，披露或不遵守此类要求可能会导致重大不利影响，包括但不限于政府执法（例如调查、罚款、处罚、审计和检查）、额外的报告要求和/或监督、限制处理敏感信息（包括个人信息）、诉讼（包括集体索赔）、赔偿义务、货币基金转移、我们的运营中断（包括数据的可用性），金融的损失、负面宣传、客户对我们服务的信心丧失、违约索赔和其他类似损害。
这些事件的发生或感知到的发生都可能损害我们的业务或损害我们的品牌和声誉，导致客户信用、客户流失、更高的开支，并可能阻碍我们目前和未来在留住和吸引新客户方面取得成功。成功的安全漏洞或对我们基础设施的攻击将损害我们的声誉，并可能损害我们的业务。
此外，我们的合同可能不包含责任限制，即使有责任限制，也无法保证合同中的责任限制足以保护我们免受与我们的隐私和数据保护义务相关的责任、损害或索赔。我们还无法确定我们的保险范围是否足够或足以保护我们免受或减轻因我们的隐私和安全惯例而产生的责任，此类保险能否继续以商业上合理的条件提供，或者此类保险能否支付未来的索赔。
我们的业务合作伙伴以及我们在信息技术支持服务和管理职能方面所依赖的第三方供应商也存在类似的安全风险。因此，即使攻击或违规行为不会直接影响我们的系统，对我们的业务合作伙伴和第三方供应商的网络攻击也可能对我们的业务产生不利影响。我们监控这些业务合作伙伴和第三方供应商的安全措施的能力有限，而且这些业务合作伙伴和第三方供应商可能没有足够的安全措施。 竞争对手遭受的安全漏洞也可能导致我们整个行业的负面宣传，从而间接损害我们的声誉并减少对我们平台的需求。
如果我们未能有效适应和应对快速变化的技术、不断变化的行业标准、不断变化的法规以及不断变化的客户需求、要求或偏好，我们的产品的竞争力可能会降低。
我们竞争的市场相对较新，受快速的技术变革、不断变化的行业标准和监管变化以及不断变化的客户需求、要求和偏好的影响。我们业务的成功将在一定程度上取决于我们及时适应和有效应对这些变化的能力。如果我们无法开发和销售满足客户需求的新产品，也无法为我们的平台提供与快速技术和行业变革同步的增强功能、新功能和功能，我们的收入和经营业绩可能会受到不利影响。如果出现了使大型互联网平台公司能够利用自己的数据中心并实施交付的新技术
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限制或消除对像我们这样的第三方提供商的依赖，或者使我们的竞争对手能够以更低的价格、更高效、更方便或更安全地提供有竞争力的产品和应用程序的方法，这些技术可能会对我们的竞争能力产生不利影响。如果我们的平台不允许我们或我们的客户遵守最新的监管要求，我们的现有客户可能会减少他们在我们平台上的使用量，而新客户采用我们平台的可能性就会降低。
我们的平台还必须与各种网络、硬件、移动和软件平台和技术集成，我们需要不断修改和增强我们的产品和平台能力，以适应这些技术的变化和创新。如果开发人员广泛采用新的软件平台，我们将不得不尝试开发新版本的产品并增强平台与这些新平台配合使用的能力。这些开发工作可能需要大量的工程、营销和销售资源，所有这些都会影响我们的业务和运营业绩。我们的平台在未来的基础设施平台、技术和软件平台上有效运行的能力的任何失败都可能减少对我们平台的需求。如果我们无法以具有成本效益的方式应对这些变化，我们的产品可能会变得不那么适销对手，竞争力降低或过时，我们的业务可能会受到损害。
此外，我们的平台技术含量很高，很复杂，例如，我们的交付产品依赖于Varnish配置语言（“VCL”）的知识来利用该平台的许多功能。潜在的开发者可能不熟悉或反对与VCL合作，因此决定不采用我们的平台，这可能会损害我们的业务。
未能有效发展和扩大我们的营销和销售能力可能会损害我们扩大客户群和使我们的平台获得更广泛的市场接受度的能力。
从历史上看，我们一直从口碑和其他有机营销中受益，以吸引新客户。通过这种口碑营销，我们能够以相对较低的营销和销售成本建立我们的品牌。这种策略使我们能够建立庞大的客户群和用户社区，他们使用我们的产品，并充当我们品牌和平台的拥护者，通常是在他们自己的公司组织中。但是，我们能否进一步扩大客户群并使我们的边缘云平台获得更广泛的市场认可，将在很大程度上取决于我们扩大营销和销售业务的能力。我们计划继续在国内和国际上扩大我们的销售队伍和战略合作伙伴。我们还计划继续为销售、营销和需求挖掘计划投入大量资源，包括各种在线营销活动以及基于账户的定向广告。随着时间的推移，我们基于账户的定向广告的效果会有所不同，未来可能会有所不同。所有这些努力都将要求我们投入大量的财务和其他资源，如果它们无法吸引更多客户，我们的业务将受到损害。我们还采用了提供平台免费试用版的策略，通过让这些开发者能够在不首先成为付费客户的情况下熟悉我们的平台，从而加强我们在开发者社区中的关系和声誉。但是，除了我们平台的免费试用版之外，这些开发者可能看不到我们提供的额外好处和服务的价值，因此可能会选择不为这些额外好处付费。此外，一些现有的付费客户可能会选择转换为我们平台的免费版本。大多数试用账户不会转换为我们平台的付费版本，到目前为止，只有少数转化为付费客户的用户继续创造了可观的收入。如果我们的其他潜在客户挖掘方法没有使我们的平台得到更广泛的市场接受，并且我们平台试用版的用户没有成为或无法说服他们的组织成为付费客户，或者如果付费客户选择转换为我们平台的免费版本，我们将无法实现该策略的预期好处，我们的业务将受到损害。
我们认为，对于具有我们所需技能和技术知识的销售人员，包括销售代表、销售经理和销售工程师，竞争激烈。我们实现收入大幅增长的能力将在很大程度上取决于我们在招聘、培训和留住足够数量的销售人员以支持我们的增长方面的成功。新员工需要大量培训，可能需要很长时间才能完全实现工作效率。我们最近招聘的员工可能没有我们预期的那么快地提高工作效率，如果有的话，我们可能无法在我们开展业务或计划开展业务的市场中雇用或留住足够数量的合格人才。此外，特别是如果我们继续快速增长，我们的销售队伍中的新成员与我们、我们的平台和我们的商业模式合作的经验将相对较少。如果我们无法雇用和培训足够数量的有效销售人员，我们的销售人员无法及时达到显著的生产力水平，或者我们的销售人员未能成功获得新客户或扩大现有客户的使用量，我们的业务就会受到损害。
我们参与的市场竞争激烈，如果我们不进行有效的竞争，我们的业务将受到损害。
云计算平台，尤其是企业级产品，市场高度分散，竞争激烈，而且不断发展。随着新技术的引入和市场进入者，我们预计未来我们竞争的竞争环境将保持激烈。传统 CDN，例如 Akamai、Limelight、EdgeCast
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（Verizon Digital Media的一部分）、Level3和Imperva（安全方面）以及以小型企业为重点的CDN，例如Cloudflare、StackPath和Section.io，提供的产品可以与我们的产品竞争。我们还与 Akamai、Cloudflare、Imperva、Amazon Web Services 和 F5（Shape）等应用程序和 API 安全供应商竞争，还有亚马逊的 CloudFront、AWS Lambda 和谷歌云平台等开始在边缘提供计算功能的云提供商，以及 F5、Citrix、A10 Networks、Cisco、Imperva、Radware 和 Arbor Networks 等传统数据中心和设备供应商，他们提供一系列用于负载均衡、WAF 和 DDoS 的本地解决方案。我们的一些竞争对手已经或可能进行收购，或者可能建立合作伙伴关系或其他战略关系，这些合作伙伴关系可能比他们个人提供的产品更全面。此类收购或合作伙伴关系可以帮助竞争对手实现比我们更大的规模经济。此外，目前不被视为竞争对手的新进入者可以通过收购、合作伙伴关系或战略关系进入市场。我们的竞争基于多种因素，包括：
•相对于竞争对手的产品和服务，我们的平台的功能、可扩展性、性能、易用性、可靠性、安全可用性和成本效益；
•我们的全球网络覆盖范围和可用性；
•我们利用新技术和专有技术提供以前在市场上无法提供的服务和功能的能力；
•我们识别新市场、应用和技术的能力；
•我们吸引和留住客户的能力；
•我们的品牌、声誉和可信度；
•我们在开发者中的信誉；
•我们客户支持的质量；
•我们招聘软件工程师以及销售和营销人员的能力；
•我们保护知识产权的能力；以及
•我们有能力发现收购和战略关系的机会，并成功执行这些机会。
我们面临着来自传统 CDN、以小型企业为重点的 CDN、云提供商、传统数据中心和设备供应商的激烈竞争。此外，现有和潜在客户可能不使用我们的平台，或者可能限制其使用，因为他们采取 “自己动手” 的方法，在内部系统中安装用于内容和应用程序交付的设备、软件和其他技术产品；直接与网络提供商建立关系，而不是依赖像我们这样的覆盖网络；或者实施多供应商政策以减少对像我们这样的外部提供商的依赖。
我们的竞争对手在规模、所提供产品和服务的广度和范围上各不相同。与我们相比，我们的许多竞争对手和潜在竞争对手的知名度更高，运营历史更长，客户关系更成熟，客户群更成熟，营销预算更大，资源也更多。虽然我们的一些竞争对手提供了一个包含应用程序的平台以支持一个或多个用例，但其他许多竞争对手则提供针对单个用例的单点解决方案。目前未提供竞争应用程序的其他潜在竞争对手可能会扩大其产品范围，而我们当前的客户可能会开发自己的产品或功能，以与我们的产品竞争。我们的竞争对手可能比我们更快、更有效地应对新的或不断变化的机会、技术、标准和客户需求。现有的竞争对手或新进入者可能会引入新技术，从而减少对我们平台的需求。除了应用和技术竞争外，我们还面临定价竞争。我们的一些竞争对手以较低的价格提供应用程序或服务，这导致了定价压力。我们的一些较大的竞争对手具有运营灵活性，可以将竞争应用程序和服务与其他产品捆绑在一起，包括以较低的价格或作为其他产品大规模销售的一部分免费向客户提供这些应用程序和服务。由于所有这些原因，我们可能无法成功竞争，竞争可能导致我们的平台无法获得或维持市场认可，我们的边缘云平台市场的增长速度可能比我们预期的要慢，其中任何一个都可能损害我们的业务。
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如果我们未能维持和增强我们的品牌，我们扩大客户群的能力将受到损害，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。
我们认为，维护和提升我们的品牌对于我们现有和未来产品的持续市场接受度、吸引新客户和留住现有客户非常重要。我们还相信，随着市场竞争的加剧，品牌知名度的重要性将增加。成功维护和提升我们的品牌将在很大程度上取决于我们营销工作的有效性、我们能否以具有竞争力的价格提供持续满足客户需求的可靠产品、保持客户信任的能力、我们继续开发新功能和产品的能力，以及我们成功地将我们的平台与竞争产品和服务区分开来的能力。此外，如果客户对合作伙伴的服务没有积极的体验，我们的品牌和声誉可能会受到影响。我们的品牌推广活动可能无法提高客户知名度或增加收入，即使如此，任何增加的收入也可能无法抵消我们在建立品牌时产生的费用。如果我们未能成功推广和维护我们的品牌，我们的业务可能会受到损害。
收购、战略投资、合作伙伴关系或联盟可能难以识别和整合，会转移管理层的注意力，扰乱我们的业务，削弱股东价值.
2020 年 10 月 1 日，我们完成了对信号科学的收购。将来，我们可能会寻求收购或投资我们认为可以补充或扩展我们的平台、增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的业务、产品或技术。追求潜在的收购可能会转移管理层的注意力，并导致我们在识别、调查和进行收购时产生各种费用，无论此类收购是否已完成。此外，我们在收购其他业务方面的经验有限，我们可能无法成功确定理想的收购目标，或者，当我们收购其他业务（例如Signal Sciences）时，我们可能无法在收购后有效地整合它们。收购还可能导致股权证券的稀释性发行或债务的产生，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响，可能导致不利的会计待遇，可能使我们面临第三方的索赔和争议，包括知识产权索赔，并且可能无法产生足够的财务回报来抵消与收购相关的额外成本和支出。我们还可能因这些收购或与我们的业务整合而产生巨额成本，有时甚至是意想不到的成本。此外，如果收购的业务（例如Signal Sciences）未能达到我们的期望，或者我们没有实现足够的价值，我们的业务可能会受到损害。
此外，我们可能会流失现有或任何被收购公司的关键员工和客户，中断任何一家公司或两家公司的持续业务或出现意想不到的问题，成本高于预期，整个完工后过程所花费的时间也可能比最初预期的要长。具体而言，在将任何公司的业务与我们的业务合并时，必须解决以下问题，以便实现收购的预期收益，从而使合并后的公司表现符合双方的期望：
•合并公司的公司职能；
•将他们的业务与我们的业务合并，使我们能够实现收购的预期协同效应，收购失败将导致收购的预期收益无法在目前预期的时间范围内实现或根本无法实现；
•维护与客户、服务提供商和供应商的现有和新协议；
•确定是否以及如何解决与渠道、经销商和合作伙伴相关的企业文化、管理理念和战略中可能存在的差异；
•整合公司的行政和信息技术基础设施；
•开发能够在未来释放价值的产品和技术；以及
•评估和预测收购交易的财务影响，包括会计影响。
未能解决上述任何问题都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，有时，我们管理层和资源的某些成员的注意力可能集中在完成两家公司业务的收购和整合计划上，并从中转移出去
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日常业务运营，这可能会干扰我们的持续业务和合并后的公司的业务。例如，我们管理团队的某些成员和其他人员在收购和整合Signal Sciences上花费了大量时间。
我们以前和将来都可能参与集体诉讼和其他昂贵而耗时的诉讼事务。如果得到不利的解决，诉讼和其他诉讼问题可能会严重损害我们的业务。
我们以前曾经而且将来可能会受到诸如股东提起的假定集体诉讼和股东衍生诉讼之类的诉讼。我们预计，将来我们将像过去一样成为诉讼的目标。例如，在2020年8月27日和2020年9月15日，在据称代表A类普通股持有人提起的假定证券集体诉讼中，我们和我们的某些官员被点名为被告。这两起证券集体诉讼已合并，2021年12月21日，合并后的集体诉讼被有偏见地自愿驳回。2020年12月28日和2021年2月2日，我们的某些高管和董事在股东衍生诉讼中被点名为被告。这两项股东衍生诉讼已合并，2022年1月3日，合并后的衍生品诉讼在没有偏见的情况下被自愿驳回。我们参与的任何诉讼都可能导致繁琐或不利的判决，在上诉中可能无法推翻，或者我们可能会决定以同样不利的条件和解诉讼。任何此类负面结果都可能导致支付巨额金钱损失，因此我们的业务可能会受到严重损害。无法肯定地预测诉讼和索赔的结果。无论最终结果如何，为这些索赔和相关的赔偿义务进行辩护都很昂贵，可能会给管理层和员工带来沉重的负担，而且我们可能会在诉讼过程中收到不利的初步、临时或最终裁决，这可能会严重损害我们的业务。
健康流行病，包括持续的 COVID-19 疫情，已经而且将来可能会对我们的业务、运营以及我们、合作伙伴和客户运营所在的市场和社区产生不利影响。*
持续的全球 COVID-19 疫情对我们业务的许多方面产生了不利影响，并可能继续产生不利影响。由于新冠肺炎（COVID-19）的影响，我们的某些客户或潜在客户经历了业务运营和收入的低迷或不确定性，他们已经并将继续减少或推迟技术支出，要求定价优惠或延期付款，或者寻求重新谈判合同。在实施遏制或缓解 COVID-19 疫情的预防措施后，我们平台的使用量出现波动，鉴于疫情的长期影响仍不确定，我们无法预测使用水平将如何继续受到影响。因此，很难准确预测我们的收入或财务业绩，我们的经营业绩可能大大低于我们的预期，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响，让分析师和投资者失望，或者导致我们的股价下跌。
为了应对 COVID-19 疫情，许多州、地方和外国政府都采取了限制措施来控制该疾病的传播。此类限制，或者认为可能会出现进一步的限制，导致企业关闭、停工、放缓和延误、在家办公政策、旅行限制以及活动取消或推迟，以及其他影响生产力，扰乱我们以及合作伙伴和客户的运营。例如，我们的供应商受到 COVID-19 疫情的影响，这场疫情降低了零件和组件的可用性或导致延误，并可能继续降低零件和组件的可用性或导致延误。我们还采取了其他预防措施，例如为与Fastly相关的旅行制定协议和指南，以及举办Fastly赞助的虚拟活动来代替面对面的活动。我们可能会根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为符合我们最大利益的进一步行动来改变我们的运营。此外，旅行限制已经影响了并将继续影响我们扩展、维护和对数据中心和设施进行审计的能力，这要求我们使用标准现场访问之外的替代程序。任何无法完成这些审计都可能影响我们的合规认证，并导致客户减少或停止使用我们的服务。此外，COVID-19 疫情对我们的许多员工及其家人造成了精神或身体上的负面影响。我们的团队生产力下降可能会对我们的业绩产生不利影响，原因是我们的销售周期以及客户扩张和入职流程的放缓、招聘和入职工作的延迟、签订客户合同的延迟、绩效问题的延迟、产品开发延迟、包括财务组织在内的业务各个运营方面的延误和效率低下，或者其他可能严重损害我们业务的生产力下降。此外，我们可能会决定推迟或取消计划中的业务投资，以应对 COVID-19 传播导致的业务变化，这可能会影响我们吸引和留住客户的能力以及我们的创新速度，这两者都可能损害我们的业务。
此外，尽管 COVID-19 疫情对全球经济，尤其是我们的业务的潜在影响和持续时间可能难以评估或预测，但疫情已经导致并将继续造成重大影响
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扰乱全球金融市场，并可能降低我们获得额外资本的能力，这可能会对我们未来的流动性产生负面影响。
COVID-19 疫情的最终持续时间和影响程度取决于目前无法准确预测的未来发展。这些发展包括该疾病的严重程度和传播率、新变种的出现、政府、企业和个人为应对疫情而采取的行动、遏制行动和疫苗的范围和有效性、对经济活动的影响以及这些因素和其他因素的影响。我们还不知道企业、客户或我们的合作伙伴在 COVID-19 之后的环境中将如何运营。我们的业务和运营可能会产生额外的成本或影响，包括当我们开始返回办公室并恢复面对面的活动、差旅和活动时。此外，无法保证未来不会爆发这种流行病或任何其他广泛的流行病，也无法保证全球经济会复苏，这两种情况都可能损害我们的业务。
我们可能无法足够快地扩展业务以满足客户不断增长的需求。如果我们无法高效增长，我们的业务可能会受到损害。
随着边缘云计算平台使用量的增长以及我们平台用例范围的扩大，我们将需要投入更多资源来改善我们的平台架构、与第三方应用程序集成以及维护基础设施性能。此外，我们还需要适当扩展我们的流程和程序，以支持我们不断增长的客户群，包括增加我们在全球的POP数量以及对系统、培训和客户支持的投资。
这些工作的任何失败或延迟都可能导致系统性能受损和客户满意度降低。这些问题可能会降低我们平台对客户的吸引力，导致对新客户的销售减少，现有客户的续订率降低，服务积分的发放或要求退款，这将损害我们的收入增长和声誉。即使我们能够升级系统和扩大员工，任何此类扩张都将既昂贵又复杂，并且需要投入大量的管理时间和精力。由于我们努力扩展云基础架构，例如过度投资系统和设备以支持我们平台的预期增长，我们也可能面临效率低下或运营失败。如果有的话，我们无法确定云基础设施的扩展和改进能否及时得到有效实施，这样的失败将损害我们的业务。
我们的传输带宽和托管空间可能不足，这可能会导致我们的平台中断和收入损失。
我们的运营部分依赖于第三方电信网络提供商提供的传输带宽以及对托管我们服务器的主机托管设施的访问。无法保证我们已经为客户带宽需求的意外增加做好了充分的准备，尤其是在客户遭受网络攻击时。我们签约购买的带宽可能由于各种原因而不可用，包括服务中断、付款纠纷、网络提供商倒闭、自然灾害、网络施加流量限制或政府通过影响网络运营的法规。在某些地区，带宽提供商有自己的服务与我们竞争，或者他们可能会选择开发自己的服务来与我们竞争。这些带宽提供商可能不愿以公平的市场价格向我们出售足够的传输带宽，如果有的话。如果市场力量集中在一个或几个主要网络上，这种风险就会加剧。我们还可能无法足够快地移动以增加容量以反映不断增长的流量或安全需求。未能提供所需的容量可能会导致为客户提供的服务减少或中断，并最终导致这些客户的流失。这样的失败可能导致我们无法获得要求我们平台上没有容量的新客户。
我们的业务性质使我们面临固有的责任风险。
我们的平台和相关应用程序，包括我们的安全解决方案，旨在提供针对网络应用程序漏洞和网络攻击的快速保护。但是，没有任何安全产品可以提供针对所有漏洞和网络攻击的绝对保护。我们的平台容易受到网络攻击，我们的平台和相关应用程序未能充分抵御这些网络攻击，可能会使我们的客户受到攻击。这些攻击的任何不利后果，以及我们未能满足客户对此类攻击的期望，都可能损害我们的业务。
由于我们应用程序的性质，我们因产品或系统故障而面临的责任风险可能比其他企业固有的风险更大。尽管我们几乎所有的客户协议都包含限制我们对客户的责任的条款，但这些限制可能还不够，我们无法向您保证这些限制会得到满足
59

即使我们胜诉，强制执行或与实际或涉嫌的遗漏或失败有关的任何诉讼的费用也不会对我们产生重大不利影响。
我们对价值观的奉献可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们已经采取了并将继续采取我们认为符合客户、员工和业务最大利益的行动，即使这些行动无法在短期内实现财务业绩最大化。例如，我们不会故意允许我们的平台被用来提供来自宣扬暴力或仇恨的团体的内容，这些内容与我们的价值观（例如严格的诚信和可信道德原则）相冲突。过去，我们曾将我们认为其立场与这些价值观相冲突的客户从我们的平台上删除，将来我们可能会继续这样做。 但是，这种方法可能不会带来我们期望的好处，我们的员工或第三方可能不同意我们对我们价值观的解释，或者对我们执行价值观的方式提出质疑，这可能导致我们成为负面宣传、加强审查、诉讼或网络攻击的目标，在这种情况下，我们的业务可能会受到损害。
我们的增长在很大程度上取决于我们合作伙伴关系的成功。
我们维护着一个由公司组成的合作伙伴生态系统，这些公司构建边缘应用程序以与我们的平台集成。我们依靠这些合作伙伴关系来扩大我们的影响力，并通过我们的平台为我们的客户提供更高的价值。我们未来的增长将越来越取决于我们的合作伙伴关系的成功，包括他们为我们的平台开发有用的应用程序。如果这些合作伙伴不能提供这些好处，或者如果我们的合作伙伴无法有效地为我们的客户提供服务，我们可能需要在内部分配资源来提供这些服务，否则我们的客户可能无法意识到我们平台的全部价值，这可能会损害我们的业务。
此外，我们合作伙伴的业务合作伙伴可能不完全符合我们的核心价值观，因此可能会与原本不可能的公司开展业务。我们与这些公司的关系可能会损害我们的品牌和声誉，并可能损害我们的业务。
我们在新兴和不断发展的市场中运营，该市场的发展速度可能比我们预期的要慢或有所不同。如果我们的市场没有像我们预期的那样增长，或者如果我们无法扩大服务以满足这个市场的需求，我们的收入可能会下降或无法增长，我们可能会蒙受营业损失。
边缘计算市场正处于发展初期阶段。这个市场的规模和增长速度以及我们的平台是否会被广泛采用，存在相当大的不确定性。我们的成功将在很大程度上取决于我们的平台能否广泛采用作为其他解决方案的替代方案，例如传统 CDN、企业数据中心、中央云和以小型企业为重点的 CDN。一些组织可能不愿或不愿使用我们的平台，原因有很多，包括对额外成本的担忧、基于云的产品的可靠性和安全性的不确定性，或者对我们平台的好处缺乏认识。此外，许多组织已经投入了大量的人力和财务资源，将传统的本地服务整合到其业务中，因此可能不愿或不愿意迁移到基于云的服务。我们将产品销售扩展到新的和现有市场的能力取决于多个因素，包括潜在的客户对我们平台的认识；这些市场的数据中心的及时建成；我们可能引入的平台或新应用程序的引入和市场接受度；我们吸引、留住和有效培训销售和营销人员的能力；我们与合作伙伴建立关系的能力；我们的营销计划的有效性；我们服务的定价；以及竞争对手的成功。如果我们未能成功地将我们的产品开发并推向新的和现有市场，或者如果组织没有意识到或重视我们平台的好处，那么我们产品的市场可能不会继续发展，或者发展速度可能比我们预期的要慢，这两种情况都可能损害我们的业务。
事实证明，对市场机会的估计和对市场增长的预测可能不准确，任何实际或感知的不准确之处都可能损害我们的声誉并对我们的业务产生负面影响。即使我们竞争的市场实现了预期的增长，我们的业务也可能无法以类似的速度增长（如果有的话）。
第三方市场机会估算和我们的增长预测存在很大的不确定性，并且基于可能不准确的假设和估计。随着时间的推移，计算我们市场机会的变量可能会发生变化，并且无法保证我们的市场机会估算所涵盖的任何特定数量或百分比的潜在公司或最终用户会购买我们的产品或为我们创造任何特定水平的收入。即使我们竞争的市场达到预期的规模和预期的增长，我们的业务也可能由于各种原因而无法增长，包括我们无法控制的原因，例如我们所在行业的竞争。
60

我们平台的使用几乎占了我们的全部收入。
我们预计，在可预见的将来，我们将严重依赖我们的边缘云平台来创造收入。因此，由于以下原因，我们的经营业绩可能会受到影响：
•对我们边缘云平台的需求的任何下降；
•我们的边缘云平台未能获得持续的市场认可；
•边缘云计算服务市场没有持续增长或增长速度比我们预期的要慢；
•引入可替代或替代我们的边缘云平台或改进我们的边缘云平台的产品和技术；
•我们的边缘云平台未涉及的技术创新或新标准；
•对我们或竞争对手提供的当前或未来价格的敏感性；
•我们的客户开发自己的边缘云平台；以及
•我们无法及时发布边缘云平台的增强版。
此外，由于我们几乎所有的使用收入都是在相关合同的使用期限内确认的，因此销售合同的下降或上升不会立即完全反映在我们的经营业绩中。
如果我们的边缘云平台市场的增长速度比预期的要慢，或者如果对边缘云平台的需求没有预期的那么快，无论是由于竞争、定价敏感性、产品过时、技术变革、不利的经济状况、不确定的地缘政治环境、客户的预算限制或其他因素造成的，我们的业务都将受到损害。
我们预计，我们的财务业绩和关键指标将出现波动，因此很难预测未来的业绩，如果我们未能达到证券分析师或投资者的预期，我们的股票价格和您的投资价值可能会大幅下跌。
过去，我们的经营业绩，包括收入、毛利率和净收入，以及包括DBNER、NRR和LTM NRR在内的关键指标一直在波动，预计未来还会波动，其中许多因素是我们无法控制的。因此，我们过去的业绩可能无法预示我们的未来业绩，对经营业绩和关键指标的逐期比较可能没有意义或无法准确衡量我们的业务。除此处描述的其他风险外，可能影响我们经营业绩的因素还包括以下因素：
•对我们平台的需求或定价的波动；
•我们吸引新客户的能力；
•我们留住现有客户的能力；
•客户使用我们平台的波动，这与我们从客户那里获得的收入金额直接相关；
•客户因预计我们或我们的竞争对手会推出新产品或产品改进而延迟购买决策的波动；
•客户预算及其预算周期时间和购买决策的变化；
•客户付款的时间以及向客户收取应收账款时遇到的任何困难；
61

•我们现有平台推出新功能的时机；
•我们控制成本的能力，包括我们的运营支出；
•支付运营费用，特别是研发和销售及营销费用（包括佣金）的金额和时间；
•与招聘、培训和整合新员工相关的费用金额和时间；
•收购或其他战略交易的影响；
•与收购或其他战略交易相关的费用；
•我们在新区域成功部署持久性有机污染物的能力；
•国内和国际的总体经济状况，以及特别影响我们客户所参与行业的经济状况；
•维持我们合作伙伴关系的能力；
•新会计公告的影响；
•我们市场竞争动态的变化，包括竞争对手或客户之间的整合；
•我们平台的交付和使用出现重大安全漏洞、技术困难或中断；以及
•我们的品牌知名度以及我们在目标市场中的声誉。
此外，某些大型活动，例如重大选举和体育赛事，可能会严重影响我们平台的使用，这可能会导致我们的运营业绩波动。虽然在这些活动期间增加我们平台的使用量可能会增加收入，但这些季节性和一次性活动也可能影响我们平台在这些活动期间的表现，为某些客户带来次优的体验。此类年度和一次性事件可能会导致我们的经营业绩波动，因为它们会影响我们的收入和运营支出。
上述任何因素和其他因素都可能导致我们的经营业绩差异很大。此外，如果我们的季度经营业绩或指导低于关注我们股票的投资者和证券分析师的预期，我们的A类普通股的价格可能会大幅下跌，我们的业务可能会受到损害。例如，我们在2022年2月16日公布的8-K表财报中提供了2022年第一季度和全年的指导后，我们的A类普通股的交易价格大幅下跌，这没有达到关注我们股票的证券分析师的预期。我们无法向您保证我们的经营业绩或预计经营业绩将符合市场分析师或投资者的预期。
我们的定价模式使我们面临各种挑战，这可能使我们难以从中获得足够的价值 我们的客户，而且我们没有足够的历史记录 我们的定价模型可准确预测吸引新客户和留住现有客户所需的最佳定价。
我们通常根据总使用量以及启用的特性和功能向客户收取他们对我们平台的使用费。此外，一旦购买了我们的产品，客户还可以购买我们的附加产品的组合。我们不知道我们的当前或潜在客户或整个市场未来是否会继续接受这种定价模式，如果它未能获得接受，我们的业务可能会受到损害。我们通常还会根据客户的预期使用量从互联网服务提供商那里购买带宽，从第三方购买服务器托管空间。此外，如果我们的客户使用我们平台的方式与我们购买带宽、服务器和托管空间的方式不一致，我们的业务可能会受到损害。
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我们在确定产品最佳价格方面的经验有限，因此，我们过去改变了定价模式，预计将来可能需要这样做，包括由于通货膨胀压力。随着我们产品市场的成熟，或者随着新的竞争对手推出与我们的产品或服务竞争的新产品或服务，我们可能无法以与过去相同的价格或相同的定价模式吸引新客户。定价决策还可能影响客户的采用率，并对我们的整体收入产生负面影响。此外，较大的组织可能会要求大幅度的价格优惠。因此，将来我们可能需要降低价格或开发新的定价模型，这可能会对我们的收入、毛利率、盈利能力、财务状况和现金流产生不利影响。
我们与客户的销售和入职周期可能漫长且不可预测，我们的销售和入职工作需要大量的时间和费用。
由于这些客户的销售周期漫长且不可预测，因此我们与企业客户进行销售和相关收入确认的时间很难预测。此外，对于我们的企业客户而言，评估和实施我们产品的漫长销售周期也可能导致我们在此类销售工作的费用与相应收入的产生之间出现延迟。从初始评估到付款，我们为这些客户提供的销售周期从几个月到一年多不等，并且可能因客户而异。同样，新企业客户或正在将更多流量转移到我们平台的现有客户的入职和增加过程可能需要几个月的时间。由于我们产品的购买可能取决于客户的举措，因此我们的销售周期可能会延长到更长的时间。客户通常将切换到我们的平台视为一项需要大量投资的战略决策，因此，在签订或扩大合同承诺之前，通常需要大量时间来评估、测试和鉴定我们的产品。在销售周期中，我们在销售和营销以及合同谈判活动上花费了大量的时间和金钱，这可能无法完成销售。可能影响我们销售周期的长度和可变性的其他因素包括：
•随着我们扩大销售队伍规模并培训新的销售人员向企业客户销售产品，我们的销售队伍，尤其是新的销售人员和销售领导层的效率；
•客户购买决策和预算周期的自由裁量性质；
•客户的采购流程，包括他们对竞争产品的评估；
•经济状况和其他影响客户预算的因素；
•我们的客户运营所处的监管环境；
•客户部署的集成复杂性；
•客户对边缘云计算平台的熟悉程度；
•不断变化的客户需求；
•向企业客户销售新产品；以及
•竞争条件。
鉴于这些因素，很难预测客户是否以及何时会切换到我们的平台。
鉴于我们的客户可能需要几个月的时间才能提高对我们平台的使用量，在此期间，我们可能无法从特定客户那里获得足够的收入，或者该客户可能无法以有意义的方式增加其使用量。此外，由于转换成本相当低，我们的客户能够相对轻松地从我们的平台切换到替代服务。因此，实际使用量可能大大低于我们的预期，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响，使分析师和投资者失望，或者导致我们的股价下跌。
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如果我们的平台没有获得足够的市场认可，我们的财务业绩和竞争地位将受到影响。
为了满足客户快速变化的需求，我们在研发增强型产品方面投入了大量资源，以整合更多功能或扩展我们的平台所处理的用例。保持充足的研发资源，例如适当的人员和开发技术，以满足市场需求至关重要。如果由于研发资源不足或效率低下，我们无法在内部开发产品，我们可能无法及时或根本无法满足客户的需求。此外，如果我们寻求通过收购来补充我们的研发能力或产品的广度，此类收购可能会很昂贵，而且我们可能无法成功地将收购的技术或业务整合到我们的业务中。当我们开发或收购新的或增强的产品时，我们通常会产生费用并预先花费资源来开发、营销、推广和销售新产品。因此，当我们开发、收购和推出新的或增强的产品时，它们必须达到很高的市场接受度，以证明我们在开发或收购并将其推向市场方面的投资是合理的。我们的新产品或对现有产品的改进和更改可能无法获得足够的市场认可，原因有很多，包括：
•未能在功能方面准确预测市场需求，未能及时提供满足这种需求的产品；
•缺陷、错误或故障；
•对我们平台的性能或有效性的负面宣传；
•法律或监管要求的变化或法律或监管审查的加强，对我们的平台产生不利影响；
•在我们之前获得市场认可的竞争对手的出现；
•延迟向市场发布我们平台的增强功能；以及
•我们的竞争对手推出或预计会推出竞争产品。
如果我们的平台和未来的任何改进未能在市场上获得足够的认可，或者如果其他人开发的产品和技术在市场上获得更多认可，我们的业务可能会受到损害。
除了客户对我们平台的总体认可度外，保持和提高为客户服务的开发人员对我们平台的接受度也很重要。我们依赖开发者选择我们的平台而不是他们可能拥有的其他选项，并在他们在公司之间移动时继续使用和推广我们的平台。这些开发人员经常做出设计决策，影响我们客户的产品和供应商流程。如果我们未能获得或维持他们对我们平台的认可，我们的业务将受到损害。
我们依赖可能难以取代的第三方托管提供商。
我们依赖第三方托管服务，例如亚马逊网络服务（“AWS”）、谷歌、IBM Softlayer、Microsoft Azure和其他云提供商来促进我们平台的提供。其中一些第三方托管服务向我们提供竞争产品，因此可能无法继续以商业上合理的条件提供，或者根本无法继续提供。如果这些提供商将我们的平台视为威胁，他们可能不愿意与我们做生意。在我们能够找到其他托管服务提供商之前，任何托管服务提供商的使用权的丧失都可能损害我们提供平台的能力，并损害我们的业务。
如果我们不或无法保持我们的平台与客户在业务中使用的第三方应用程序的兼容性，我们的业务将受到损害。
由于我们的客户选择将我们的产品与第三方提供商提供的某些功能集成，因此我们平台的功能和受欢迎程度在一定程度上取决于我们能否将我们的平台和应用程序与第三方应用程序集成。这些第三方可能会以不利于我们业务的方式更改其技术功能、限制我们访问其应用程序或更改其应用程序使用条款。此类更改可能会在功能上限制或阻止我们将这些第三方技术与我们的平台结合使用，
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将对我们平台的采用产生负面影响并损害我们的业务。如果我们未能将我们的平台与客户使用的新第三方应用程序集成，我们可能无法提供客户所需的功能，这将损害我们的业务。
我们根据客户协议提供服务级别承诺。如果我们未能履行这些合同承诺，我们可能有义务为未来的服务提供积分，或者面临合同终止并退还预付金额，这可能会损害我们的业务。
我们的大多数客户协议都包含服务级别承诺。如果我们无法履行规定的服务水平承诺，包括未能满足客户协议规定的正常运行时间和交付要求，我们过去和将来都有义务向受影响的客户提供服务积分，这可能会严重影响我们在正常运行时间和交付故障以及使用积分时段的收入。例如，由于 2021 年 1 月和 2021 年 6 月平台中断，我们与之签订服务级别承诺的某些受影响客户有权获得服务积分。我们还可能因预付金额的退款而面临客户解雇，这可能会对我们当前和未来的收入产生重大影响。任何服务级别故障都可能损害我们的业务。
如果我们不能提供高质量的支持， 我们的生意可能会受到损害.
我们的客户依靠我们的支持团队来协助他们有效部署我们的产品并解决技术和运营问题。高质量的支持对于续订和扩大我们与现有客户的协议非常重要。随着我们扩大业务和寻找新客户，维持高质量支持的重要性将增加。如果我们不帮助客户快速解决问题并提供有效的持续支持，那么我们维持和扩大与现有和新客户关系的能力可能会受到影响，我们的业务可能会受到损害。此外，对客户支持的需求增加，而没有相应的收入，可能会增加成本并对我们的业务产生不利影响。此外，随着我们继续发展业务和国际扩张，我们将需要能够提供高效的客户支持，以大规模满足全球客户的需求，而我们的客户支持团队将面临其他挑战，包括与提供多语言支持和文档相关的挑战。我们不这样做可能会损害我们的业务。
与员工和管理我们的增长相关的风险
未能吸引和留住合格人员可能会使我们无法执行我们的业务战略。*
为了执行我们的业务战略，我们必须吸引和留住高素质的人才。我们行业中对执行官、软件开发人员、销售人员、产品经理和其他关键员工的竞争非常激烈。特别是，我们与许多其他公司争夺在设计、开发和管理基于云的软件方面具有丰富经验的软件开发人员，以及熟练的销售、运营和安全专业人员。此外，我们认为，我们的业务和企业文化的成功取决于雇用具有不同背景和经验的人才，而对这种多元化人才的竞争非常激烈。这些才华横溢的人才的市场竞争激烈。目前美国各地员工辞职人数的增加加剧了这种竞争局面，部分原因是 COVID-19 疫情，这通常被称为 “大辞职”。我们经历了大量不必要的员工流失，我们认为这是由于这种竞争造成的，将来我们可能会继续遇到不必要的员工流失。我们与之争夺有经验的人才的许多公司拥有比我们更多的资源，并且通常可以为此类人员提供比我们所能提供的高得多的薪酬，包括在某些情况下，包括大额股权计划和现金激励奖金。此外，潜在员工和现有员工通常会考虑他们获得的与就业相关的股权奖励的价值。如果我们的股票奖励的感知价值下降，波动性很大，或者增加到潜在员工认为我们的股票奖励价值的上行空间有限，则可能会对我们招聘和留住关键员工的能力产生不利影响。为了管理流失以及波动对股票奖励感知价值的影响，我们已经发放了并将继续发行额外的股权奖励，以吸引和留住员工，这可能会对股东造成稀释。此外，我们在招聘和吸引业务各个方面的合格员工方面面临着激烈的竞争，而公司最近提供远程或混合工作环境的举措可能会增加对此类员工的竞争。 如果我们未能吸引新员工或未能留住和激励现有员工，那么我们维护和增强平台、开发和交付新产品、修复错误、支持现有客户、吸引新客户、应对竞争压力以及以其他方式执行业务计划的能力就会受到损害。
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我们依赖高技能人才的表现，包括我们的高级管理层和其他关键员工，而失去一名或多名此类人员或大量团队成员，可能会损害我们的业务。*
我们认为，我们的成功已经并将继续依赖于高级管理层和关键员工的努力和才能，包括我们的首席架构师兼执行董事长阿图尔·伯格曼。由于高管和关键员工的招聘或离职，或者我们业务中高管的过渡，我们的管理团队已经发生变化，而且可能还会继续发生变化，这可能会扰乱我们的业务。例如，2022年4月15日，我们宣布Paul Luongo辞去首席法律和信托官的职务，并将继续担任该职务至2022年5月16日。2022年5月4日，我们宣布，约书亚·比克斯比（Joshua Bixby）通知我们的董事会，他决定辞去首席执行官和董事会成员的职务，自任命替代首席执行官之日起生效。我们执行管理团队的此类变动可能会对我们的业务造成干扰。我们的一些执行官和管理团队成员已经在我们工作了很短的时间，我们将继续在业务的各个方面发展关键职能。由于我们平台的复杂性，我们还依赖现有软件工程师的持续服务。我们的高级管理人员，包括伯格曼先生，和关键员工是随意雇用的。我们无法确保能够保留高级管理层的任何成员或其他关键员工的服务，也无法确保如果我们的高级管理层成员或其他关键员工离职，我们能够及时更换他们。失去一名或多名高级管理人员或其他关键员工可能会损害我们的业务。
我们过去的快速增长可能并不能预示我们未来的增长，如果我们恢复快速增长，我们可能无法有效地管理增长。
在过去的时期，我们在业务的各个方面都经历了大幅增长。例如，截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们的收入分别为3.543亿美元、2.909亿美元和2.05亿美元。此外，我们正在扩大我们的国际业务，并有望在未来继续扩大我们的国际业务。例如，从 2020 年 12 月 31 日到 2021 年 12 月 31 日，我们的边缘网络从美国以外的市场从 40 个市场增加到 51 个，从 25 个增加到 31 个国家。我们的平台客户数量、使用量和交付的数据量也显著增长。这种增长已经并将继续对我们的企业文化、运营基础设施和管理提出重大要求。尽管我们的业务过去经历了显著增长，但我们无法保证我们的业务将继续以同样的速度增长，或者根本没有增长。我们业务的整体增长取决于多种因素，包括我们的能力：
•面向新兴和发展中市场，例如美国以外的大型企业客户；
•在这个 “大辞职” 时期留住我们的现有员工；
•招聘、雇用、培训和管理其他合格的工程师和产品经理；
•招聘、雇用、培训和管理额外的销售和营销人员；
•维护和增强我们的企业文化；
•扩大我们的国际业务；
•建立更成熟的组织设计和结构，通过扩展和扩展全球业务的经验，提高技能、技术和领导力深度；
•实施和改善我们的行政、财务和运营系统、程序和控制；
•吸引新客户并增加我们现有客户在我们平台上的使用率；
•扩展我们在平台上提供的产品的功能和用例；
•为我们的客户提供满足其需求的客户支持；
•成功识别并收购或投资我们认为可以补充或扩展我们产品的业务、产品或技术；以及
•招募经验丰富的领导者和战略家，以促进成功的收购和整合。
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我们可能无法成功实现上述任何目标。我们预计将继续在以下方面花费大量财政和其他资源：
•销售和营销，包括大幅扩大我们的销售组织；
•我们的基础架构，包括 POP 部署、系统架构、管理工具、可扩展性、可用性、性能和安全性以及灾难恢复措施；
•产品开发，包括投资我们的产品开发团队以及为我们现有产品开发新产品和新功能；
•收购或战略投资；
•国际扩张；以及
•一般管理，包括与上市公司相关的法律和会计费用增加。
这些活动将需要大量投资以及宝贵的管理和员工资源的分配，我们的增长将继续对我们的管理以及运营和财务基础设施提出重大要求。无法保证我们能够高效、及时地发展我们的业务，或者根本无法保证我们的业务。如果我们未能有效管理业务和运营的增长，我们的服务质量和运营效率可能会受到影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。如果我们无法恢复到以前的增长水平，我们的业务将受到损害。
此外，我们过去的快速增长可能使我们难以评估未来的表现。我们预测未来经营业绩的能力受到许多不确定性的影响。如果我们未能在公司发展过程中达到必要的效率水平，或者如果我们无法准确预测未来的增长，我们的业务将受到负面影响。
如果我们无法在成长过程中保持公司文化，我们的成功和业务可能会受到损害。
我们相信，迄今为止，我们的文化一直是我们成功的关键因素，我们提供的产品的关键性质促进了员工更大的目标感和成就感。任何未能维护我们的文化都可能对我们招聘和留住人员以及有效关注和追求公司目标的能力产生负面影响。随着我们成长和开发与上市公司相关的系统和流程，我们可能会发现很难维持我们文化的这些重要方面。我们最近经历的员工流失率增加，部分原因是持续的 “大辞职”，这对我们的企业文化产生了不利影响，尤其是现在，由于 COVID-19 疫情，自 2020 年 3 月以来，我们的员工一直处于完全虚拟状态。此外，尽管我们历来受益于分散的员工队伍，但随着我们的发展，我们的资源越来越分散到全球，我们的组织管理结构也变得更加复杂，但我们发现维持企业文化的这些有益方面变得越来越困难。此外，我们可能会寻求收购或投资具有不同企业文化且可能难以整合的企业、产品或技术。如果我们不能保持公司文化，我们的业务可能会受到损害。
与我们的财务状况和额外资本需求相关的风险
季节性可能会导致我们的销售和经营业绩波动。
我们已经经历了业务的季节性，预计将来还会继续经历季节性，我们的经营业绩和财务状况可能会受到未来此类趋势的影响。我们的平台需求通常会出现季节性波动。例如，我们有一些客户在繁忙时期（尤其是在每年的第四季度）需要更多容量时，会增加使用量和请求，然后缩减规模。我们还举办某些大型活动，例如重大选举或体育赛事，这些活动可能是季节性的，也可能是一次性的，这可能会导致收入在这些赛事发生的时期和后续时期之间波动。由于我们的网络是为了应对季节性容量波动而建立的，因此我们可能无法及时减少容量，从而维持更多的成本。我们认为，在可预见的将来，我们过去经历的季节性趋势可能会持续下去，尤其是在我们将销售范围扩大到大型企业的情况下。在某种程度上，我们经历了这种季节性，这可能会导致我们的经营业绩和财务指标波动，并使预测我们未来的经营业绩和财务指标变得困难。
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此外，我们在销售某些产品方面没有足够的经验，无法确定对这些产品的需求是否受重大季节性影响。
我们目前的业务范围是国际性的，我们计划进一步扩大地域，这带来了各种运营挑战。*
我们增长战略的一个组成部分是进一步扩大我们在国际上的业务和客户群。在截至2022年3月31日的三个月中，来自美国以外客户的收入占我们总收入的26％。截至 2021 年 12 月 31 日，我们的边缘网络横跨美国以外的 51 个市场和 31 个国家。此外，我们的员工遍布世界各地。我们继续适应和制定应对国际市场的战略，但无法保证这些努力会产生预期的效果。截至 2022 年 3 月 31 日，我们大约 20% 的全职员工位于美国境外。我们预计，随着我们继续在现有和新的国际市场中寻找机会，我们的国际活动将在可预见的将来增长，这将需要管理层的大量关注和财政资源。在这样的扩张中，我们可能会面临困难，包括与季节性模式不同相关的成本、货币汇率的潜在不利波动、某些国家收取应收账款的支付周期较长、关税和贸易壁垒、对我们运营能力的各种监管或合同限制、不利的税收事件、一些国家对知识产权的保护减少以及地理和文化多样化的劳动力和客户群。如果不能克服这些困难中的任何一个，都可能损害我们的业务。我们当前和未来的国际业务和运营涉及各种风险，包括：
•特定国家或地区的政治或经济状况的变化；
•收取应收账款的难度更大，付款周期更长；
•贸易关系、法规或法律的潜在或意外变化；
•加强监管调查或监督；
•与隐私和数据安全以及未经授权使用或访问商业和个人信息有关的更严格的法规，尤其是在欧洲；
•不同的劳动法规，尤其是在欧洲和日本，与美国相比，那里的劳动法通常对雇员更有利。，包括这些地区的视同小时工资和加班规定；
•在较远的地域范围内有效管理越来越多的员工所固有的挑战，包括需要实施适当的系统、政策、福利和合规计划；
•分散的员工队伍给我们的企业文化带来挑战；
•在具有不同文化、语言、习俗、法律制度、替代性争议制度和监管制度的新市场中管理业务的困难；
•与国际业务相关的旅行、房地产、基础设施和法律合规成本增加；
•货币汇率波动及其对我们收入和支出的影响，以及我们未来选择进行套期保值交易的成本和风险；
•与提供支持和开发外语产品相关的挑战；
•我们在一个国家的业务收益再投资于为我们在其他国家的业务的资本需求提供资金的能力受到限制；
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•有利于当地竞争对手的法律和商业惯例或当地供应商的普遍市场偏好;
•潜在的关税和贸易壁垒;
•知识产权保护有限或不足，或者难以执行我们的知识产权；
•政治不稳定、经济制裁、恐怖活动或国际冲突，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突，这可能会影响我们的业务运营或客户的业务；
•通货膨胀压力，例如全球市场目前所承受的通货膨胀压力，可能会增加某些服务的成本；
•根据反腐败和反洗钱法以及其他司法管辖区的类似法律和法规承担的责任；以及
•不利的税收负担和外汇管制，可能使收入和现金难以汇回本国。
如果上述任何风险发生，都可能损害我们的业务和前景。此外，我们在国际业务运营方面的有限经验增加了我们未来可能进行的任何潜在扩张努力都无法成功的风险。如果我们投入大量时间和资源来进一步扩大我们的国际业务，但无法成功和及时地做到这一点，我们的业务可能会受到损害。
我们未来及时筹集资金的能力可能有限，或者可能无法以可接受的条件筹集资金，如果有的话，我们未能在需要时筹集资金可能会损害我们的业务，而为筹集额外资本而发行的债务或股权可能会降低我们的A类普通股的价值。
自成立以来，我们主要通过从客户那里收到的付款、出售股权和债务证券以及信贷额度下的借款为我们的运营提供资金。我们无法确定我们的运营何时或是否会产生足够的现金来为我们的持续运营或业务增长提供充足的资金。我们打算继续进行投资以支持我们的业务，并且可能需要额外的资金。我们未来的资本要求可能与目前的计划有重大差异，将取决于许多因素，包括我们的增长率、市场对我们平台的接受度、销售和营销活动的扩大、战略交易以及整体经济状况。例如，2020年10月1日，我们以7.594亿美元的总收购价收购了Signal Sciences，其中包括约2.23亿美元的现金和6,367,709股A类普通股，其中包括896,499股因受还原条件约束而受到限制的股票。总购买价格反映了已发行净股票的价值，其中不包括上述受限制股票。
我们可能需要进行股权或债务融资以获得额外资金。如果有的话，可能无法以优惠条件获得额外融资，任何额外的融资都需要符合我们自2021年2月16日起签订的信贷协议的条款，该协议由我们作为借款人、不时作为贷款人、发行贷款人和摇摆线贷款人以及贷款人的行政代理人和抵押代理人的硅谷银行签订（“信贷协议”）。如果无法以可接受的条件获得足够的资金，我们可能无法投资未来的增长机会，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外，如果我们发行额外的股票证券，股东将面临稀释，而新的股票证券的权利可能优先于我们的A类普通股。我们获得的任何债务融资都可能涉及与我们的融资活动以及其他财务和运营事项有关的额外限制性契约，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商机，包括潜在的收购。如果我们违反此类限制性契约，我们可能会受到处罚，增加开支，加快未偿债务的还款期限，这反过来又可能损害我们的业务。由于我们在未来发行证券的决定将取决于许多考虑因素，包括我们无法控制的因素，因此我们无法预测或估计未来任何债务或股权证券发行的金额、时间或性质。因此，我们的股东承担了未来发行债务或股权证券的风险，这会降低我们的A类普通股的价值并稀释他们的权益。
如果事实证明我们与关键会计政策有关的估计或判断不正确，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
根据美国公认的会计原则（“美国公认会计原则”）编制财务报表，要求管理层做出影响合并报表中报告的金额的估计和假设
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财务报表和附注。我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设，如标题为 “管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析——关键会计政策” 的部分所述。这些估算的结果构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源看不见的收入和支出金额做出判断的基础。在编制合并财务报表时使用的重要假设和估计包括但不限于与收入、应收账款和相关准备金、收购资产的公允价值和为企业合并承担的负债、包括我们的商誉和无形资产在内的长期资产的使用寿命和可变现性、所得税储备以及股票薪酬会计有关的假设和估计。如果我们的假设发生变化，或者实际情况与我们的假设不同，我们的经营业绩可能会受到不利影响，这可能会导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期，从而导致我们的A类普通股的交易价格下跌。
当前和未来的债务可能会限制我们的运营，特别是我们应对业务变化或采取特定行动的能力。
我们与SVB签订的信贷协议包含许多限制性契约，这些契约对我们施加了重大的运营和财务限制，包括限制我们承担额外债务、授予留置权、支付股息和分配、转让财产、进行投资以及采取其他可能符合我们最大利益的行动的能力。此外，我们的信贷协议包含一项财务契约，要求我们维持每季度测试的调整后速动比率至少为 1:25 至 1:00，如果我们的合并调整后速动比率在任何财政季度的最后一天降至1.75至1:00 以下，则某些时期的收入增长契约将如雨后春笋般涌现。我们履行这些财务契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们可能无法继续履行这些契约。此外，违反我们的信贷协议或我们任何其他当前或未来的信贷额度下的契约都可能导致任何此类单独信贷额度的交叉违约。如果我们将来寻求一项或多项额外的信贷额度，我们可能无法以对我们有利的条件获得债务融资（如果有的话）。我们现有债务的持有人以及我们未来可能承担的任何债务的持有人拥有优先于普通股持有人的权利，可以对我们的资产提出索赔。此外，我们现有债务的条款以及未来任何债务的条款都可能限制我们的运营，包括我们支付A类普通股股息的能力。如果我们无法在需要时以令我们满意的条件获得足够的融资或融资，那么我们继续支持业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害，我们的业务也可能受到损害。
我们已经发现财务报告内部控制存在三个重大弱点，如果我们将来无法纠正和维持对财务报告的有效内部控制，投资者可能会对财务报告的准确性和完整性失去信心，A类普通股的市场价格可能会受到严重损害。
作为一家上市公司，我们必须保持对财务报告的内部控制，并报告这些内部控制中的任何重大缺陷。例如，根据萨班斯-奥克斯利法案第9条（“第404条”）的要求，我们需要对财务报告的内部控制进行系统和流程评估和测试，以使管理层能够报告我们对财务报告的内部控制的有效性。我们的独立注册会计师事务所还需要证明我们对财务报告的内部控制的有效性。我们设计、实施并测试了遵守该义务所需的财务报告的内部控制。这个过程既耗时又昂贵，而且很复杂。
我们和我们的独立注册会计师事务所发现，截至2021年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日，我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，其中一些是在截至2021年12月31日的年度中新发现的，还有一个最初是在前几年发现的，截至2021年12月31日的年度仍未得到部分补救。重大弱点与缺乏足够的合格会计资源、未能及时、完整地确定内部使用的资本化软件成本以及我们的库存计划管理系统的系统实施有关。我们之前在截至2021年12月31日的10-K表年度报告中报告了这些重大缺陷，此前我们在截至2020年12月31日和2019年12月31日的10-K表年度报告中报告了重大缺陷。
实施有效的财务报告制度是一项持续的努力，需要我们预测业务以及经济和监管环境的变化并做出反应，并增加大量资源，以维持足以履行报告义务的财务报告系统。我们将继续评估并采取行动改善对财务报告的内部控制。弥补因缺乏与我们的运营和财务复杂性相称的充足、合格的财务和会计资源而存在的重大弱点
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报告要求，我们将继续雇用、保留和监督合格的财务和会计资源来支持我们，包括酌情聘请外部顾问，并向董事会审计委员会增加补救措施和流程的强化季度报告。为了弥补截至2021年9月30日的季度财务报告内部控制中与内部使用软件成本核算有关的重大弱点，我们将继续加强流程并扩大审查控制，以确保全面及时地确定受资本化限制的内部使用软件成本，对参与该流程的财务、会计和其他公司人员进行额外培训，并与合格的外部顾问合作支持这些工作。为了弥补截至2021年12月31日的年度财务报告内部控制方面的重大弱点，该漏洞与库存计划管理系统迁移相关的系统实施控制措施的设计，我们将更新系统实施控制的设计和审查，继续利用系统实施方面的内部专业知识来设计控制措施，并与合格的外部顾问合作支持这些工作。
我们无法向你保证，我们迄今为止已经采取和计划采取的措施足以弥补我们发现的重大弱点，也无法避免将来发现其他重大弱点。
如果我们未能纠正现有的重大弱点或发现未来财务报告内部控制中的重大弱点，如果我们无法遵守第404条的要求或断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表无保留意见或表达保留意见或负面意见，则投资者可能会对财务报告的准确性和完整性失去信心我们的财务报告和A类普通股的市场价格可能会受到负面影响。此外，任何未能纠正重大弱点，或者发现财务报告内部控制中存在新的重大漏洞，都可能导致我们的财务报表出现重大错报，这些错误可能继续未被发现，并导致我们无法履行报告和财务义务，或者为弥补重大弱点而产生大量额外成本，每一项都可能损害我们未来以优惠条件筹集资金的能力，或者以其他方式对我们的财务状况产生负面影响。此外，我们可能会受到纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）、美国证券交易委员会和其他监管机构的调查，这可能需要额外的财务和管理资源。
如果我们无法改善内部系统、流程和控制，我们可能无法成功管理业务的增长。
我们需要继续改进我们的内部系统、流程和控制，以有效管理我们的运营和增长。我们可能无法及时、高效地或以不会对我们的运营业绩产生负面影响的方式成功实施和扩大对系统和流程的改进。例如，随着交易数量的持续增长，我们可能无法有效监控某些特殊合同要求或由我们的销售人员单独谈判的条款。此外，我们的系统和流程可能无法防止或检测所有错误、遗漏或欺诈。在管理系统、流程和控制措施的改进或与第三方软件相关的改进方面，我们可能会遇到困难，这可能会削弱我们及时向客户提供平台的能力，导致我们失去客户，限制我们的产品部署规模较小，或者增加我们的技术支持成本。
适用于我们的会计原则变更可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
美国公认会计准则受财务会计准则委员会、美国证券交易委员会和为颁布和解释适当会计原则而成立的其他各种机构的解释。这些原则或解释的变更可能会对我们在此类变更之前和之后公布的财务业绩产生重大影响，并可能影响在宣布变更之前完成的交易的报告。
有关这些新披露的市场惯例在不断变化，证券分析师和投资者可能无法完全理解我们的披露的影响，也无法完全理解它们与其他公司的类似披露有何不同或为何可能有所不同。任何其他的新会计准则都可能对我们报告的业绩产生重大影响。如果我们报告的业绩低于分析师或投资者的预期，我们的股价可能会下跌。
与法律、法规和全球经济相关的风险
不遵守美国和外国政府法律法规可能会损害我们的业务。
我们的业务受到联邦、州、地方和外国政府的监管。如果我们不遵守这些法律或法规，或者如果我们因客户未能遵守这些法律或法规而承担责任，我们可能会面临直接责任，或者我们的平台提供的内容可能会被某些政府阻止。在某些司法管辖区，这些监管要求可能比美国更为严格。例如，在六月
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2020年，中国通过了一项针对香港的国家安全法，对违反内容法规的行为规定了刑事责任，目前尚不清楚此类立法对我们的客户或业务的解释或适用范围将有多广，而且我们对该法律适用情况的理解进一步发展可能会导致我们将POP从香港撤出。不遵守适用的法规或要求可能会使我们受到调查、制裁、执法行动、利润扣押、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚、禁令或其他附带后果。如果政府实施任何制裁，或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中不获胜，我们的业务可能会受到损害。此外，对任何行动作出回应都可能导致管理层的注意力和资源的大量转移以及专业费用的增加。执法行动和制裁可能会损害我们的业务。
如果美国政府禁止我们的现有或潜在客户与我们开展业务，无论是通过政策、法规还是法律，我们都可能面临直接责任，或者我们平台提供的内容可能会被阻止。例如，在当前的经济贸易谈判和中美两国政府之间关系紧张的环境下，美国政府对在中国经营的公司在美国或与美国公司开展业务的能力表示担忧。因此，我们可能会失去与现有或潜在客户签订合同的能力，受影响的客户可能会减少对我们平台的使用，这可能会损害我们的业务和声誉。例如，在截至2020年12月31日的年度中，我们最大的客户与中国有着牢固的业务联系，并大幅减少了对我们平台的使用。即使美国或其他政府没有实施新的限制或贸易行动，我们在中国开展业务、将中国作为市场或与中国有密切业务联系的客户也可能会采取行动减少对我们平台的依赖，这可能会损害我们的业务。
我们受政府监管和其他法律义务的约束，特别是与隐私、数据保护、基础设施和信息安全相关的法律义务，而我们实际或被认为不遵守此类义务可能会损害我们的业务，导致诉讼、罚款、处罚或负面宣传和声誉损害，以及其他可能对我们的业务价值产生负面影响并降低A类普通股价格的不利后果。遵守此类法律也可能给我们带来额外的成本和责任，或者抑制我们产品的销售。*
除了我们的员工和服务提供商之外，我们接收、存储、处理、收集、生成、使用、传输、披露、提供、保护、保护、保护、保护、保护、处置、传输和共享来自实际和潜在客户和用户的个人信息和其他数据。此外，我们的客户使用我们的平台从其最终用户那里收集个人身份信息、个人健康信息和个人财务信息。我们对数据的处理受各种法律和法规的约束，包括各种政府机构的监管，例如美国联邦贸易委员会 (“FTC”) 以及各种州、地方和外国机构。我们的数据处理还受合同义务、内部和外部隐私和安全政策、指导、行业标准以及其他管理我们和代表我们处理个人信息的义务的约束。此外，我们正在或可能受到世界各地与互联网有关的各种其他法律和法规的约束，这些法律和法规涉及内容责任、安全要求、关键基础设施名称、互联网弹性、执法部门获取信息、网络中立性、数据本地化要求以及对社交媒体或其他内容的限制，其中任何一项都可能对我们的业务产生重大影响。
在国内，各州也已开始出台更全面的隐私立法，包括数据泄露通知法、个人信息隐私法和消费者保护法。例如，2018 年《加州消费者隐私法》（“CCPA”）为消费者提供了更广泛的隐私保护。除其他外，CCPA赋予加利福尼亚州居民更大的访问权，要求删除其个人信息，选择退出某些个人信息共享，以及获得有关如何使用其个人信息的详细信息。CCPA还允许对违规行为处以法定罚款（每次违规行为最高7,000美元），以及对可能增加数据泄露诉讼的数据泄露行为行使私人诉讼权。预计CCPA将在2023年1月1日2020 年《加州隐私权法》（“CPRA”）生效时大幅扩大。除其他外，CPRA成立了一个新的加州保护局来实施和执行CPRA，这可能会增加执法行动的风险。
CCPA 标志着美国隐私、数据保护、关键基础设施和信息安全立法趋于严格。 联邦、州和地方各级已经提出了隐私、数据保护和信息安全法，这些法律如果获得通过，可能会增加我们的潜在责任，增加我们的合规成本并对我们的业务产生不利影响。例如，弗吉尼亚州最近通过了《消费者数据保护法》。科罗拉多州通过了《科罗拉多隐私法》，犹他州通过了《消费者隐私法》，所有这些法案都与CPRA不同，将于2023年生效。此外，一些州和地方已经颁布了与在产品和服务中使用人工智能（“AI”）和机器学习相关的措施。
与隐私、数据保护和信息安全相关的法律和法规正在不断演变，可能会发生重大变化，并可能导致监管和公众的审查不断加强，执法水平不断提高，以及
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制裁。此外，美国或外国司法管辖区可能会制定有关互联网或在线服务的新法律或法规。这些新的法律和法规可能会影响我们的产品和基础设施，这可能会导致我们承担巨额的合规成本，使我们面临监管审查、刑事或民事责任，要求我们从根本上改变我们的产品或运营，或者以其他方式对我们的业务产生不利影响。如果我们在州一级受到新的隐私、数据保护和信息安全法的约束，对我们采取执法行动的风险可能会增加，因为我们可能会承担额外的义务，并且可以对我们提起诉讼的个人或实体（包括个人和国家行为者）的数量可能会增加。
此外，越来越多的外国法律法规适用于隐私、数据保护和信息安全。 例如，欧盟 GDPR、英国 GDPR、巴西的《通用数据保护法》（Lei Geral de Proteção de Persoais 或 “LGPD”）（第 13,709/2018 号法律）、加拿大的《个人信息保护和电子文件法》（“PIPL”）和加拿大的反垃圾邮件立法（“CASL”）以及中国的《个人信息保护法》（“PIPL”）对处理这些数据规定了严格的要求个人的个人信息。 欧洲立法提案和现行法律法规适用于 Cookie 和类似的跟踪技术、电子通信和营销。 在欧盟和英国，监管机构越来越关注与在线行为广告生态系统相关的要求的合规性。 预计《电子隐私条例》和国家实施法律将取代实施电子通信的《电子隐私指令》的现行国家法律。 遵守这些法律可能需要我们进行重大的运营变革，限制营销活动的有效性，转移技术人员的注意力，对我们的利润产生不利影响，并使我们承担责任。此外，欧盟还有一项与人工智能相关的拟议法规，如果获得通过，可能会对使用人工智能相关系统施加沉重的义务，这可能需要我们改变商业惯例。根据欧盟 GDPR 和 U.K. GDPR，政府监管机构可能会对数据处理施加限制或禁令，并处以高达 2000 万欧元（英国 GDPR 为 1750 万英镑）或全球年收入的 4% 的罚款，以金额较高者为准。 此外，个人可能会就我们处理其个人信息提起诉讼。
某些司法管辖区已经颁布了数据本地化法和跨境个人信息传输法，这可能会使跨司法管辖区的信息传输（例如传输或接收来自欧盟的个人信息）变得更加困难。可能为跨境个人信息传输提供便利的现有机制可能会发生变化或失效。例如，如果没有适当的保障措施或其他情况，欧盟 GDPR 通常限制将个人信息传输到欧洲经济区（“EEA”）以外的国家，欧盟委员会认为这些国家没有为个人信息提供足够的保护，例如美国。欧盟委员会最近发布了一套标准合同条款（“SCC”），旨在成为实体可以将个人信息转移出欧洲经济区的有效机制。目前，SCC是传输个人信息的有效机制，但对依赖这些信息的各方施加了义务，例如进行传输影响评估，以确定是否需要采取额外的安全措施来保护传输的个人信息。未来的法律变化或不同司法管辖区现行法律的执法惯例被认为无法为个人信息提供足够的保护，可能需要对我们向客户提供某些服务的能力进行代价高昂的改变。此外，由于潜在的法律挑战，SCC是否仍然是将个人信息从欧洲经济区转移出去的有效机制存在不确定性。此外，瑞士和英国的法律同样限制在这些司法管辖区之外向美国等国家传输个人信息。欧洲以外的某些国家（例如俄罗斯、中国、巴西）也已经通过或正在考虑法律，要求本地数据驻留或以其他方式阻碍个人信息的跨境传输，其中任何一个都可能增加开展业务的成本和复杂性。如果我们无法实施有效的跨境数据传输合规机制，我们可能会面临更多的监管行动、巨额罚款、禁止处理或传输来自欧洲或其他外国司法管辖区的个人信息的禁令，以及客户决定不使用我们的服务传输数据。无法将个人信息导入美国可能会对我们的业务运营产生重大负面影响，限制我们与受此类跨境数据传输或本地化法律约束的各方合作的能力，或者要求我们花费巨额费用提高我们在外国司法管辖区的个人信息处理能力和基础设施。
由于全球隐私和互联网问题监管框架的迅速发展，目前或可能适用于我们的法律的范围和解释往往不确定，并且可能相互矛盾。例如，有关在线服务提供商对其用户和其他第三方活动的责任的法律目前正在受到多项索赔的考验，包括基于侵犯隐私和其他侵权行为、不公平竞争、版权和商标侵权的诉讼，以及基于所搜索材料、发布的广告或用户提供的内容的性质和内容的其他理论。此外，我们在2021年6月的全球平台中断提高了我们的公众知名度，也导致监管机构对我们公司的兴趣更加频繁。 这次中断或任何额外的中断可能会引起监管机构的额外审查或有针对性的立法。
根据现行或可能适用于我们的法律，以及由于我们收集的信息的敏感性，我们实施了政策和程序来保存和保护我们的数据和客户数据，以免因系统故障、未经授权的访问或滥用而导致的丢失、滥用、损坏、盗用。尽管我们努力遵守适用的隐私、数据保护、关键基础设施和信息安全义务，但我们可能随时失败（或者
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被认为失败了）这样做。此外，尽管我们做出了努力，但我们所依赖的员工或第三方可能无法遵守此类义务，这可能会对我们的业务运营和合规态势产生负面影响。例如，第三方处理商未能遵守适用的法律、法规或合同义务都可能导致不利影响，包括我们无法或中断业务运营能力，以及政府实体或其他机构对我们提起诉讼.

除了政府监管外，隐私权倡导者和行业团体可能会提出新的和不同的自我监管标准，这些标准可能适用于我们。由于隐私和数据保护法律、法规、规则和其他标准的解释和适用仍不确定，因此这些法律、规则、法规以及其他实际或涉嫌的法律义务（例如合同或自我监管义务）的解释和适用方式可能与我们现有的数据管理实践或我们平台的功能不一致。如果是这样，除了可能的罚款、诉讼和其他索赔外，我们还可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法或修改我们的软件，这可能会对我们的业务产生不利影响。准备和履行这些义务需要大量资源，并且可能需要对我们的信息技术、系统和惯例以及代表我们处理个人信息的任何第三方进行更改。
如果我们或第三方未能遵守与隐私或数据安全相关的法律、法规、政策、法律或合同义务、行业标准或监管指导，则可能导致政府调查和执法行动（包括欧盟监管机构的禁令）、诉讼、罚款和处罚、额外的报告要求和/或监督、销毁或不使用个人信息的命令或负面宣传，并可能导致我们的客户和合作伙伴输掉信任我们，这可能会对我们的声誉和业务产生不利影响。我们有义务协助客户遵守法律、法规和政策，例如欧盟 GDPR 和 U.K GDPR 下的数据处理和数据保护要求，也可能导致政府执法诉讼、罚款和处罚或负面宣传。
未来的法律、法规、标准和其他义务或对现行法律或法规的任何修改都可能削弱我们开发和销售新功能、维护和扩大客户群以及增加收入的能力。未来对收集、使用、共享或披露数据的限制，或者要求我们的客户、合作伙伴或最终用户明示或暗示同意使用和披露此类信息的额外要求，可能会要求我们承担额外费用或修改我们的平台，这可能会限制我们开发新功能的能力。
如果我们无法遵守这些法律或法规，或者如果我们根据这些法律或法规承担责任，我们可能会受到直接伤害，我们可能被迫采取新的措施来减少我们承担这种责任的风险。这可能需要我们花费大量资源或停产某些产品，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。此外，由于诉讼和立法提案，人们越来越关注责任问题，这可能会损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务增长产生不利影响。此外，由于这种潜在责任而产生的任何费用都可能损害我们的经营业绩。
我们向高度监管的组织和政府实体的销售面临许多挑战和风险。
我们向金融服务、保险和医疗保健等严格监管行业的客户以及包括州和地方机构客户在内的各种政府机构客户以及外国政府机构客户进行销售。向此类实体的销售面临许多挑战和风险。向此类实体销售可能竞争激烈、昂贵且耗时，通常需要大量的前期时间和开支，无法保证这些努力会带来销售。在我们遵守修订后的要求之前，政府合同要求可能会发生变化，从而限制我们向政府部门销售的能力。政府对我们产品的需求和付款受到公共部门预算周期和资金授权的影响，资金的减少或延误对公共部门对我们产品的需求产生了不利影响。
此外，监管严格的政府实体可能会要求更短的合同条款或其他与我们的标准安排不同的合同条款，包括可能导致这些客户在我们的产品中获得比标准更广泛权利的条款。此类实体可能拥有因违约或其他原因终止与我们或我们的合作伙伴的合同的法定、合同或其他合法权利，任何此类终止都可能损害我们的业务。此外，这些政府机构可能被要求公布我们与他们谈判的费率，这可能会损害我们与其他潜在客户的谈判杠杆作用，进而损害我们的业务。
我们业务的成功取决于客户在互联网上持续畅通无阻地访问我们的平台。
我们的客户必须有互联网访问权限才能使用我们的平台。一些互联网提供商可能会采取措施影响其客户使用我们平台的能力，例如降低我们通过其线路传输的内容的质量，
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将该内容置于较低的优先级，将其他内容置于比我们的内容更高的优先级，完全屏蔽我们的内容，或者试图向客户收取更多使用我们平台的费用。
2018年1月，联邦通信委员会（FCC）废除了奥巴马执政期间通过的 “网络中立” 规则，该规则禁止互联网服务提供商封锁或减缓对在线内容的访问，保护像我们这样的服务免受此类干扰。2018年的裁决在很大程度上得到了美国哥伦比亚特区巡回上诉法院的确认，但需要发回重审，以考虑支持网络中立性的各方提出的几个问题。2020年11月，联邦通信委员会确认了其废除这些规则的决定。要求重新考虑这一决定的申请尚待审理。拜登总统在总统竞选期间支持恢复网络中立规则，这一行动得到了现任民主党联邦通信委员会委员的支持。此外，一些州已经通过或正在通过或考虑采取立法或行政行动，以规范宽带提供商的行为。联邦法院的一名法官驳回了针对加利福尼亚州特定网络中立法的禁令请求，结果，加利福尼亚州开始执行该法律。代表互联网服务提供商的行业协会对地方法院驳回初步禁令的裁决提出上诉，上诉于2022年1月28日被驳回。 可以就该裁决向上诉法院合议庭或最高法院提出上诉，或者当事方可以返回初审法院进行进一步的诉讼，以确定是否应下达永久禁令。我们无法预测联邦通信委员会的命令或其他州举措是否会被法院、联邦立法或联邦通信委员会的法律诉讼执行、修改、推翻或撤销。
如果网络运营商试图干扰我们的平台，没有网络中立规则，试图干扰我们的服务，向我们收取提供平台的费用或以其他方式从事歧视性行为，我们的业务可能会受到不利影响。在这样的监管环境中，我们可能会遇到歧视性或反竞争行为，这些行为可能会阻碍我们的国内和国际增长，导致我们承担额外开支或以其他方式损害我们的业务。同时，重新采用网络中立规则可能会限制互联网服务提供商提供的产品或减少他们投资网络的动机，从而影响我们和客户使用的服务。此类行为可能会限制或降低互联网接入服务的质量，并对我们向客户提供的服务质量产生不利影响。
我们受反腐败、反贿赂、反洗钱和类似法律的约束，不遵守此类法律可能会使我们承担刑事和/或民事责任并损害我们的业务。
我们受《美国反海外腐败法》、载于《美国法典》第 18 篇第 201 节的美国国内贿赂法规、《美国旅行法》、《英国贿赂法》以及我们开展活动的国家/地区的其他反贿赂和反洗钱法律的约束。近年来，反腐败和反贿赂法得到积极执行，被广泛解释为普遍禁止公司及其员工和第三方中介机构直接或间接授权、提供或向公共或私营部门的接受者提供不当付款或福利。随着我们增加国际销售和业务以及对公共部门的销售，我们可能会与业务合作伙伴和第三方中介机构合作，以推销我们的平台并获得必要的许可证、许可证和其他监管批准。此外，我们或我们的第三方中介机构可能与政府机构或国有或关联实体的官员和雇员有直接或间接的互动。即使我们没有明确授权此类活动，我们也可以对这些第三方中介机构、我们的员工、代表、承包商、合作伙伴和代理人的腐败或其他非法活动承担责任。
尽管我们有解决遵守此类法律的政策和程序，但我们无法向您保证，我们的所有员工和代理人不会采取违反我们的政策和适用法律的行动，我们最终可能会为此承担责任。随着我们增加国际销售和业务，我们在这些法律下的风险可能会增加。
检测、调查和解决实际或涉嫌的违规行为可能需要大量分散高级管理层的时间、资源和注意力。此外，不遵守反腐败、反贿赂或反洗钱法律可能会使我们面临举报人投诉、调查、制裁、和解、起诉或其他执法行动、扣押利润、巨额罚款、损害赔偿、其他民事和刑事处罚或禁令、暂停或禁止与某些人员签订合同、失去出口特权、声誉损害、负面媒体报道和其他附带后果。如果发出任何传票或调查，实施政府或其他制裁，或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中不胜诉，我们的业务可能会受到损害。此外，应对任何行动都可能导致管理层的注意力和资源严重分散，并导致巨额辩护费用和其他专业费用。执法行动和制裁可能会进一步损害我们的业务。
我们的有效税率或纳税义务的变化可能会损害我们的业务。
我们的有效税率可能会受到多种因素的不利影响，包括：
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•在我们开展业务的不同法定税率的司法管辖区中，税前相对收入金额的变化；
•税法、税收协定和法规的变更或对其的解释，包括《税法》；
•我们根据对未来业绩的估计、可能的税收筹划策略的谨慎性和可行性以及开展业务的经济和政治环境对我们实现递延所得税资产的能力的评估发生了变化；
•当前和未来的税务审计、审查或行政上诉的结果；以及
•我们在某些司法管辖区开展业务的能力存在局限性或负面调查结果。
如果我们的有效税率上升，我们的业务可能会受到损害。
我们可能会被要求征收额外的销售税或承担其他纳税义务，这可能会增加客户为我们的产品支付的成本并损害我们的业务。
越来越多的州已经考虑或通过了试图对州外公司征税义务的法律。此外，美国最高法院最近在南达科他州诉Wayfair, Inc.等人（“Wayfair”）中裁定，尽管在线卖家在买方所在州没有实际存在，但仍可能被要求征收销售税和使用税。为了回应Wayfair或其他方式，各州或地方政府可能会通过或开始执行法律，要求我们在其司法管辖区内计算、征收和汇付销售税。一个或多个州成功地宣称要求我们在目前不征收税款的地方征税，或者在我们目前确实征收部分税款的司法管辖区征收更多税款，可能会导致巨额的纳税义务，包括过去销售的税收以及罚款和利息。州政府或地方政府对州外卖家征收销售税的义务也可能给我们带来额外的管理负担，如果他们不对竞争对手施加类似的义务，就会使我们处于竞争劣势，从而减少我们未来的销售，这可能会损害我们的业务。
从历史上看，我们没有向客户征收此类税款，因此将此类税款记录为一般和管理费用。我们预计，随着我们继续实施销售税征收机制并开始向客户征收这些税款，这些费用将在未来几年下降。但是，推迟实施销售税征收机制和修改税法可能会导致我们产生额外的费用，而这些费用可能无法转嫁给客户。
可能会颁布不利的税收法律或法规，或者对我们适用现行法律，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们在美国和全球许多其他司法管辖区开展业务并需要缴税。目前正在考虑修改联邦、州、地方或国际税法，包括所得税、销售税、使用税、间接税法或其他税法、法规、规章、规章或法令，美国和我们开展业务的其他国家最近也提议修改这些法律。这些计划中的立法举措包括但不限于对转让定价政策的修改以及对常设机构的定义修改，这些变更可能仅适用于或不成比例地适用于通过互联网提供的服务。这些考虑的税收举措如果各国最终确定并通过，最终可能会影响我们的有效税率，并可能对我们的销售活动产生不利影响，从而对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。
此外，现有的税法、法规、规则、法规或法令可能会对我们作出不利的解释、更改、修改或适用（可能具有追溯效力），这可能要求我们支付额外的税款、罚款或罚款以及过去金额的利息。额外的纳税义务可能与我们的税收或申报或预扣客户税款的义务有关。我们可以采取措施征收与客户相关的税款，但如果我们未能成功向客户征收此类税款，我们可能会为此类成本承担责任，从而对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。此外，如果我们的客户必须支付额外的罚款或罚款，则可能会对我们的服务需求产生不利影响。
2017年12月22日，特朗普总统签署了H.R. 1号法律，即 “根据关于2018财年预算的并行决议第二章和第五章规定和解的法案”，该法案非正式地命名为《税法》，该法案对该法进行了重大修订。除其他外，《税法》将公司税率从最高边际税率35％降至统一税率
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为21％，将利息支出的税收减免限制在调整后应纳税所得额的30％以内（某些小型企业除外），将从2017年12月31日之后的应纳税年度结转的净营业亏损的扣除额限制为本年度应纳税所得额的80％，取消净营业亏损抵前，无论是否汇回境外，都以较低的税率对离岸收入征收一次性税，取消美国对国外收入的税（某些重要的例外情况除外），允许对某些新产品立即扣除投资而不是随着时间的推移扣除折旧费用，并修改或废除许多业务扣除额和抵免额。尽管降低了企业所得税税率，但《税法》的总体影响尚不确定，我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。此外，尚不确定各州是否以及在多大程度上遵守《税法》。《税法》对我们A类普通股持有人的影响也不确定，可能是不利的。最近，为应对 COVID-19 疫情，分别于 2020 年 3 月 18 日颁布了《家庭首次冠状病毒应对法》（“FFCR 法案”）和 2020 年 3 月 27 日的《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES 法案”）。FFCR法案和CARES法案包含许多所得税条款，例如放宽对利息可扣除性的限制，以及对自2017年12月31日之后的应纳税年度产生的净营业亏损的使用。2020年12月，《2021年合并拨款法》（“CAA”）签署成为法律。作为其2021年经济一揽子计划的一部分，民航局通过税收抵免提供了额外资金。我们在税收计算中评估了这些项目，并确定这些项目对截至2021年12月31日止年度的财务报表没有重大影响。FFCR法案、CARES法案以及《税法》或美国其他行政或国会行动（包括2021年3月发布的美国制造税收计划是否成为法律）下的未来监管指导仍将出台，此类指导最终可能会增加或减少对我们业务和财务状况的影响。国会也有可能颁布与 COVID-19 疫情有关的额外立法，其中一些立法可能会对我们的运营和财务业绩产生重大影响。我们敦促股东就这项立法以及投资或持有我们的A类普通股的潜在税收后果咨询他们的法律和税务顾问。
我们使用净营业亏损抵消未来应纳税所得额的能力可能会受到某些限制。
由于期限有限或由于美国税法的限制，我们的净营业亏损（“NOL”）结转可能会在未使用的情况下到期，并且无法抵消未来的所得税负债。根据适用的美国税法，我们在 2017 年 12 月 31 日或之前的纳税年度中产生的净亏损只能结转 20 年。根据《税法》，我们在截至2017年12月31日之后的纳税年度中产生的联邦NOL可以无限期结转，但此类联邦NOL的可扣除性是有限的。目前尚不确定各州是否以及在多大程度上遵守《税法》。
此外，根据经修订的1986年《美国国税法》（“该法”）第382条，经过 “所有权变更” 的公司利用其变更前的NOL抵消未来应纳税所得额的能力通常受到限制。我们在 2021 年 12 月 31 日之前进行了详细分析，以确定是否发生了《守则》第 382 条规定的所有权变更，以及是否在 2013 年和 2020 年确定了所有权变更。我们正在确定对使用净营业亏损的限制，但我们认为该限制不会对缴纳的现金税产生重大影响。在2014年3月1日至2020年10月1日期间，Signal Sciences对Signal Sciences进行了详细分析，以确定是否发生了该守则第382条规定的所有权变更，并在2020年确定了所有权变更。因此，使用从Signal Sciences收购的净营业亏损结转是有限的。由于随后的股票所有权变动（其中一些变化是我们无法控制的），我们将来可能会经历所有权变更。此外，我们利用我们已经收购或将来可能收购的公司的NOL的能力可能会受到限制。出于这些原因，即使我们要实现盈利，我们也可能无法利用NOL的很大一部分。
我们的国际业务可能会使我们面临潜在的不利税收后果。
我们正在扩大我们的国际业务和员工，以更好地支持我们在国际市场的发展。我们的公司结构和相关的转让定价政策考虑了国际市场的未来增长，并考虑了参与公司间交易的各个实体的职能、风险和资产。我们在不同司法管辖区缴纳的税额可能取决于：包括美国在内的各个司法管辖区的税法适用于我们的国际业务活动；税率的变化；新的或修订的税法或对现行税法和政策的解释；以及我们以符合公司结构和公司间安排的方式经营业务的能力。我们运营所在司法管辖区的税务机关可能会质疑我们根据公司间安排对公司间交易进行定价的方法，或者不同意我们对归属于特定司法管辖区的收入和支出的决定。如果出现这样的挑战或分歧，而我们的立场得不到维持，我们可能被要求支付额外的税款、利息和罚款，这可能会导致一次性税收费用、更高的有效税率、减少现金流以及我们运营的整体盈利能力降低。我们的财务报表可能无法反映足够的储备金来应付此类突发事件。
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我们受到政府的进出口管制，这可能会损害我们在国际市场上的竞争能力，或者如果我们违反此类管制，我们将承担责任。*
我们的产品受美国出口管制，包括美国商务部实施的《出口管理条例》和美国财政部外国资产管制办公室（“OFAC”）实施的经济制裁，并且我们在某些产品中采用了加密技术。只有获得所需的出口许可，这些加密产品和底层技术才能出口到美国以外。
此外，我们的活动受美国经济制裁法律和法规的约束，这些法律和法规通常禁止在没有必要出口许可的情况下直接或间接向美国禁运或制裁所针对的国家、政府以及个人和实体出口或提供产品和服务，除非外国资产管制处授权或免受制裁。例如，在俄罗斯入侵乌克兰之后，美国和其他国家对俄罗斯和白俄罗斯实施了经济制裁和严厉的出口管制限制，如果冲突进一步升级，美国和其他国家可能会实施更广泛的制裁和出口限制，并采取其他行动。为某项销售获得必要的出口许可证或其他许可并非总是可能的，而且，即使最终发放了出口许可证，这一过程也可能很耗时，并可能导致销售机会的延迟或丧失。违反美国制裁或出口管制法的行为可能被处以巨额罚款或处罚，并可能因违反这些法律而对负责任的雇员和管理人员处以监禁。
其他国家还通过进出口许可要求监管某些加密产品和技术的进出口，并颁布了可能限制我们分销产品的能力或限制客户在这些国家实施我们产品的能力的法律。此外，最近对俄罗斯和白俄罗斯实施的出口限制特别限制了向这些地区出口加密软件。我们产品的变化或未来进出口法规的变化可能会导致我们的产品延迟在国际市场的推出，使我们的国际业务客户无法在全球部署我们的产品，或者在某些情况下，完全阻止我们的产品向某些国家、政府或个人出口或进口。各个政府机构不时提议对加密产品和技术进行额外监管，包括托管和政府恢复私有加密密钥。出口或进口法规、经济制裁或相关立法的任何变化、进出口管制的加强，或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化，都可能导致我们的产品使用量减少，或者我们向开展国际业务的现有或潜在客户出口或销售产品的能力降低。任何减少我们产品的使用量或限制我们出口或销售产品的能力都将损害我们的业务。

我们面临货币汇率波动的影响。
我们的销售合同主要以美元计价，因此我们的大部分收入不受外币重估的影响。但是，美元走强可能会增加我们平台对美国以外的客户的实际成本，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，我们的运营费用越来越多地发生在美国境外。这些运营费用以外币计价，可能会因外币汇率的变化而波动。随着这些支出变得越来越重要，如果外币汇率出现重大波动，不套期保值或无法有效套期保值的风险可能会损害我们的业务。
逐步取消伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）或用不同的参考利率取代LIBOR，可能会对利率产生不利影响。
2017年7月27日，监管伦敦银行同业拆借利率的机构金融行为监管局（“FCA”）宣布，在2021年12月31日之后，它将不再强迫银行提交计算伦敦银行同业拆借利率所需的利率。2021年3月5日，负责管理伦敦银行同业拆借利率的ICE基准管理局和英国金融行为管理局宣布，在2021年12月31日之后，所有非美元伦敦银行同业拆借利率设置以及为期一周和两个月的美元伦敦银行同业拆借利率设置，所有伦敦银行同业拆借利率设置将在2023年6月30日之后立即停止由任何管理人提供，或者不再具有代表性。我们的信贷协议下的利率是根据伦敦银行同业拆借利率计算的。尚未对信贷协议下的利率进行任何修改，但将来需要进行修改。目前，预计我们的美元借款的新基准将是担保隔夜融资利率（“SOFR”）。从伦敦银行同业拆借利率向SOFR的转变很复杂，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性和现金流产生不利影响。
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我们的行业或全球经济的不利条件，包括俄罗斯在乌克兰的军事行动和相关的地缘政治局势造成的不利条件，或者信息技术支出的减少，可能会损害我们的业务。*
根据我们的行业或全球经济变化对我们或我们的客户和潜在客户的影响，我们的经营业绩可能会有所不同。当前或未来的经济不确定性或衰退可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。在 2020 年 COVID-19 疫情全球爆发和 2022 年俄罗斯入侵乌克兰之后，美国资本市场经历了并将继续经历极端波动。尽管我们的经商能力没有受到重大影响，但俄罗斯入侵乌克兰以及已经采取和将来可能采取的全球限制性措施造成了严重的全球经济不确定性，可能延长和加剧紧张局势，扩大地缘政治冲突，这可能会对地区和全球经济产生持久影响，其中任何一个都可能损害我们的业务和经营业绩。 此外，由于政治不确定性和涉及俄罗斯、乌克兰及周边地区的军事行动，我们和我们所依赖的第三方可能更容易受到安全漏洞、计算机恶意软件、社会工程攻击、供应链攻击、软件错误、服务器故障、软件或硬件故障、数据或其他信息技术资产丢失以及其他网络攻击，包括可能严重破坏我们的系统和运营、供应链和能力的攻击做生意。这些攻击预计将来会发生。 此外，美国的通货膨胀率最近已上升到几十年来从未见过的水平。美国和国外整体经济的负面状况，包括国内生产总值增长变化、金融和信贷市场波动、政治动荡、自然灾害、战争、公共卫生问题（例如 COVID-19 疫情）以及对美国、欧洲、亚太地区或其他地方的恐怖袭击，可能导致商业投资减少，包括信息技术支出，这将损害我们的业务。如果客户和潜在客户认为我们的平台和产品成本过高，或者难以部署或迁移，那么一般信息技术支出的延迟或减少可能会对我们的收入产生不成比例的影响。此外，我们的竞争对手，其中许多竞争对手比我们更大，拥有更多的财务资源，他们可能会通过降低价格和试图吸引客户来应对市场状况。此外，某些行业整合步伐的加快可能会导致我们产品的总支出减少。我们无法预测任何经济放缓、不稳定或复苏的时机、强度或持续时间，无论是在总体上还是在任何特定行业内。
与知识产权相关的风险
我们在保护或捍卫我们的所有权方面可能会产生巨额成本，任何未能充分保护我们的权利都可能损害我们的竞争地位，我们可能会损失宝贵的资产，收入减少，并为保护我们的权利而提起代价高昂的诉讼。
我们的成功在一定程度上取决于保护我们的专有技术。我们依靠专利、版权、商标、服务标志、商业秘密法和合同条款相结合来建立和保护我们的专有权利。但是，我们为保护我们的知识产权而采取的措施可能不够。尽管我们已经在美国和其他国家颁发了专利，并且还有其他待处理的专利申请，但我们可能无法为专利申请中涵盖的技术获得专利保护。此外，未来颁发的任何专利可能不会为我们提供竞争优势，也可能被第三方成功质疑。我们的任何专利、商标或其他知识产权可能会受到他人的质疑或规避，或者通过行政程序或诉讼无效。无法保证其他人不会独立开发类似的产品、复制我们的任何产品或围绕我们的专利进行设计。此外，与知识产权的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准尚不确定。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的第三方仍有可能复制我们的产品并使用我们认为专有的信息来创建与我们的产品和服务竞争的产品和服务。根据美国以外司法管辖区的法律，一些防止未经授权的使用、复制、转让和披露我们产品的许可条款可能无法执行。在我们扩大国际活动的范围内，我们遭受未经授权的复制和使用我们的产品和专有信息的风险可能会增加。
我们与员工和顾问签订保密和发明转让协议，并与与我们有战略关系和业务联盟的各方签订保密协议。无法保证这些协议将有效控制我们产品和专有信息的访问和分发。此外，这些协议不妨碍我们的竞争对手或合作伙伴独立开发与我们的平台基本等同或优越的技术。
为了监控和保护我们的知识产权，我们可能需要花费大量资源。将来可能需要提起诉讼，以行使我们的知识产权并保护我们的商业秘密。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时，并且会分散管理层的注意力，并可能导致我们部分知识产权的减损或损失。此外，我们为执行知识产权所做的努力可能会遇到针对我们知识产权的有效性和可执行性的抗辩、反诉和反诉。我们无法保护我们的专有技术免受未经授权的复制或使用，以及任何代价高昂的诉讼或转移管理层的注意力和资源，可能会延迟进一步的销售或
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实施我们的平台，损害我们平台的功能，推迟新产品的推出，导致我们在产品中替代劣质或更昂贵的技术，或者损害我们的声誉。如果我们无法行使我们的权利，或者如果我们没有发现未经授权使用我们的知识产权，我们将无法保护我们的知识产权。此外，监管未经授权使用我们的技术、商业秘密和知识产权可能很困难、昂贵和耗时，尤其是在国外，那里的法律可能不如美国那样保护知识产权，知识产权执法机制可能薄弱。如果我们未能有意义地保护我们的知识产权和所有权，我们的业务可能会受到损害。
将来，我们可能会面临与知识产权纠纷有关的法律诉讼和诉讼，这些诉讼和诉讼代价高昂，并可能使我们承担重大责任和增加的经商成本。如果有人指控或确定我们的技术侵犯了他人的知识产权，我们的业务可能会遭受损失。
我们行业的特点是存在大量的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权。我们可能会不时被要求为其他公司基于侵权或其他侵犯其知识产权的指控而提出的诉讼索赔进行辩护。这些公司中有许多有能力投入比我们更多的资源来维护他们的知识产权和为可能针对他们的索赔进行辩护。因此，我们可能无法承受任何针对其使用的第三方索赔或权利。此外，我们可能被要求为没有相关产品收入的专利控股公司或其他不利专利所有者的诉讼索赔进行辩护。如果第三方能够获得禁止我们访问此类第三方知识产权的禁令，或者如果我们无法为业务的任何侵权方面许可或开发技术，我们将被迫限制或停止销售受索赔或禁令影响的产品，或者停止此类知识产权所涵盖的业务活动，并且可能无法有效竞争。未来任何无法许可第三方技术的情况都将对我们的业务和经营业绩产生不利影响，并将对我们的竞争能力产生不利影响。根据合同，如果第三方的知识产权受到侵犯，我们还可能有义务向客户提供赔偿。我们不时收到此类赔偿的要求，预计将继续这样做。回应此类索赔，无论其实质如何，都可能很耗时，在诉讼中进行辩护的成本很高，并且会损害我们的声誉和品牌。
诉讼既耗时又昂贵，而且会转移管理层的时间和注意力。尽管我们提供保险，但我们的保险可能不涵盖此类潜在的索赔，或者可能不足以赔偿我们可能承担的所有责任。我们无法预测诉讼的结果，任何此类行为的结果都可能损害我们的业务。
我们的平台和产品的元素使用开源软件，这可能会限制我们的平台和产品的功能，或者要求我们发布受这些许可证约束的某些产品的源代码。
我们的平台包含根据开源许可证许可的软件。此类开源许可证通常要求向公众提供受许可证约束的源代码，并且对开源软件的任何修改或衍生作品继续根据开源许可证获得许可。很少有法院解释过开源许可证，因此，解释和执行这些许可证的方式存在一些不确定性。我们依靠多个软件程序员来设计我们的专有技术，我们无法完全控制程序员的开发工作，我们无法确定我们的程序员没有将开源软件纳入我们的专有产品和技术中，也无法确定他们将来不会这样做。如果我们的部分专有技术被确定受开源许可的约束，我们可能需要公开发布源代码的受影响部分，重新设计全部或部分技术，或者以其他方式限制我们的技术许可，每一项都可能降低或消除我们平台和技术的价值，并对我们维持和发展业务的能力产生重大和不利影响。
各种协议中的条款可能会使我们承担知识产权侵权、数据保护和其他损失的重大责任。
我们与客户和其他第三方的协议通常包括一些条款，根据这些条款，对于因知识产权侵权、数据保护、我们对财产或人身造成的损失，或者与我们的平台、服务或其他合同义务相关或由此产生的其他责任，我们有责任或同意赔偿他们遭受的损失。其中一些协议规定了无上限的责任，我们将对此负责，有些条款在适用的协议终止或到期后仍然有效。巨额责任付款可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。尽管我们通常通过合同限制我们对此类义务的责任，但我们仍可能承担与这些义务相关的重大责任，如果出现知识产权侵权赔偿索赔，我们可能会因任何此类索赔而被要求停止使用我们平台的某些功能。任何
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就此类义务与客户发生争议可能会对我们与该客户、其他现有客户和新客户的关系产生不利影响，并损害我们的业务。即使我们有针对此类客户索赔的合同保护，我们也可以选择兑现客户的赔偿请求，或者以其他方式通过发放客户积分、协助客户对索赔进行辩护或其他方式来保持客户满意度。
与我们的A类普通股所有权相关的风险
我们的股价可能会波动，我们的A类普通股的价值可能会下跌。
从历史上看，我们的股价一直波动不定。在截至2021年12月31日的年度中，我们的股票交易价格高达每股122.75美元，低至每股33.55美元；从2022年1月1日至2022年5月4日，我们的股价从每股36.61美元到每股13.01美元不等。我们的A类普通股的市场价格可能会继续高度波动，并可能由于各种因素而大幅波动或下跌，其中一些因素是我们无法控制的，或者以复杂的方式相关，包括：
•我们的财务状况和经营业绩的实际或预期波动；
•我们的一位或多位客户的使用量减少；
•我们的财务表现与证券分析师或投资者的预期存在差异；
•我们向客户提供的定价的变化；
•我们预计的运营和财务业绩的变化；
•适用于我们平台或相关产品的法律或法规的变化；
•我们或我们的竞争对手发布的重大业务发展、收购或新产品的公告；
•与网络中断和问题相关的宣传；
•我们参与诉讼；
•高级管理层或主要人员的变动；
•我们的A类普通股的交易量；
•我们市场的预期未来规模和增长率的变化；以及
•总体经济、监管和市场状况。
广泛的市场和行业波动，以及总体经济、政治、监管和市场状况，可能会影响我们A类普通股的市场价格。例如，在 COVID-19 疫情期间，我们最初的平台使用量有所增加，结果，我们的 A 类普通股的交易价格大幅上涨，此后经历了剧烈的波动，整个市场也经历了剧烈的波动。在公布2021年第三和第四季度的业绩后，我们的A类普通股的交易价格大幅下跌。无法保证我们的A类普通股的交易价格会在任何一段时间内恢复到之前的水平。此外，一旦更好地了解持续的 COVID-19 疫情的范围和影响，我们的 A 类普通股的交易价格可能会大幅下跌。这些波动可能会导致您损失对我们A类普通股的全部或部分投资。
此外，股票市场的极端价格和交易量波动已经并将继续影响许多科技公司的股票价格。通常，他们的股价波动与公司的经营业绩无关或不成比例。
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过去，经历过证券市场价格波动的公司曾受到证券集体诉讼。将来，我们可能会成为此类诉讼的目标，这可能会导致巨额费用并转移我们管理层的注意力。
票据的转换可能会削弱我们股东的所有权权益，也可能压低我们的A类普通股的价格。
2021年3月，我们签订了购买协议，出售2026年到期的0％可转换优先票据（“票据”）中总额为9.488亿美元的本金。部分或全部票据的转换可能会削弱我们股东的所有权权益。票据转换后，我们可以选择支付或交付现金、A类普通股或现金和A类普通股的组合（视情况而定）。如果我们选择以A类普通股或现金和A类普通股的组合形式结算转换义务，则此类转换后可发行的A类普通股在公开市场上的任何出售都可能对我们的A类普通股的现行市场价格产生不利影响。此外，票据的存在可能会鼓励市场参与者卖空，因为票据的转换可用于满足空头头寸，或者预计将票据转换为我们的A类普通股的股票可能会压低我们的A类普通股的价格。
偿还债务需要大量现金，而且我们的业务现金流可能不足以偿还巨额债务。
我们定期偿还债务（包括票据）的本金、支付利息或为债务再融资的能力取决于我们的未来表现，而未来的表现受经济、财务、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。将来，我们的业务可能无法从运营中产生的现金流足以偿还包括票据在内的债务，并进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能需要采取一种或多种替代方案，例如出售资产、重组债务或以可能繁琐或高度稀释的条件获得额外的股权资本。我们为债务再融资的能力将取决于资本市场和当时的财务状况。我们可能无法以理想的条件从事任何此类活动或参与这些活动，这可能会导致我们的债务违约。
监管行动和其他事件可能会对票据的交易价格和流动性产生不利影响。
我们预计，票据的许多投资者和潜在购买者将对票据采用或寻求采用可转换套利策略。投资者通常会通过卖空票据所依据的A类普通股，并在继续持有票据的同时动态调整空头头寸来实施这样的策略。投资者还可以通过对我们的A类普通股进行掉期来实施此类策略，以代替或在卖空A类普通股之外进行这种策略。
美国证券交易委员会和其他监管和自我监管机构已经实施了各种规则并采取了某些行动，将来可能会通过其他规则并采取其他行动，这可能会影响那些从事涉及股票证券（包括我们的A类普通股）的卖空活动的人。此类规则和行动包括美国证券交易委员会条例SHO的第201条、金融业监管局和国家证券交易所通过的 “限价上限下跌” 计划、在特定市场下跌后实施全市场断路器，在特定市场下跌后在一段时间内停止证券交易，以及实施2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》所要求的某些监管改革。任何限制票据投资者或潜在购买者卖空我们的A类普通股、借入A类普通股或进行A类普通股互换的能力的政府或监管行动都可能对票据的交易价格和流动性产生不利影响。
我们可能无法筹集必要的资金以全部或部分现金偿还或结算票据的兑换，也无法在发生根本性变化时回购票据，而且我们未来的债务可能限制了我们在转换或回购票据时支付现金的能力。
在某些条件和有限的例外情况下，票据持有人有权要求我们在发生根本性变化时回购其全部或部分票据，其基本变动回购价格等于待回购票据本金的100％，再加上管理票据的契约中所述的应计和未付特别利息（如果有）。如果我们的股票价格低于到期票据的转换价格，则票据的持有人将无法兑换，我们将不得不以现金偿还这些票据。此外，在票据转换后，除非我们选择仅交付A类普通股的股份来结算此类转换（支付现金代替交付任何部分股份），否则我们将需要为被转换的票据支付现金支付
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在有关票据的契约中进行了描述。但是，在我们被要求偿还或回购为此交出的票据或为正在转换的票据支付现金时，我们可能没有足够的可用现金或无法获得融资。此外，我们回购票据或在票据转换后支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。根据契约，我们未能在契约要求回购时回购票据，或者未能按照契约的要求支付未来票据转换时应付的任何现金，将构成契约下的违约。根据管理票据的契约或根本性变更本身的违约，也可能导致管理我们未来债务的协议违约。如果在任何适用的通知或宽限期后加快偿还相关债务，我们可能没有足够的资金来偿还债务和回购票据或在票据转换时支付现金。这种加速可能导致我们的破产。在破产中，票据的持有人对我们资产的索赔将优先于股东的索赔。
票据的条件转换功能如果触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果票据的条件转换功能被触发，票据持有人将有权在指定期限内的任何时候随心所欲地转换票据。如果一个或多个持有人选择转换票据，除非我们选择通过仅交付A类普通股（支付现金代替交付任何部分股份）来履行转换义务，否则我们将需要通过支付现金来偿还部分或全部转换义务，这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，即使持有人不选择转换票据，根据适用的会计规则，我们也可能被要求将票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的净营运资金大幅减少。有关票据有条件转换功能的更多信息，请参阅附注8 “债务工具”。
未来出售和发行我们的股本或股本购买权可能会导致股东的所有权百分比稀释，并可能导致我们的A类普通股价格下跌。
未来出售和发行我们的股本或购买我们股本的权利可能会导致我们现有股东的大幅稀释。例如，在票据转换后，我们可能会发行约920万股A类普通股，但须遵守惯常的反稀释调整。我们可能会在一次或多笔交易中以我们可能不时确定的价格和方式出售A类普通股、可转换证券和其他股票证券。如果我们在随后的交易中出售任何此类证券，投资者可能会被大幅稀释。此类后续交易中的新投资者可以获得优先于我们A类普通股持有者的权利、优惠和特权。
未来在公开市场上出售我们的A类普通股可能会导致我们的A类普通股的市场价格下跌。
在公开市场上出售我们的大量A类普通股，或者认为这些出售可能发生，可能会压低我们的A类普通股的市场价格，并可能损害我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。我们无法预测此类销售可能对我们的A类普通股的现行市场价格产生什么影响。
截至2021年12月31日，我们已发行总计1.189亿股A类普通股。我们所有的已发行股票都有资格在公开市场上出售，但董事、执行官和其他关联公司持有的受《证券法》第144条交易量限制的股票和期权、各种归属协议以及必须根据有效的注册声明出售的股票除外。此外，根据我们的股权激励计划获得未偿还期权和限制性股票单位奖励的A类普通股，以及根据我们的股权激励计划为未来发行的预留股票，将在发行后有资格在公开市场上出售，但须遵守适用的内幕交易政策。 这些票据也将由持有人选择兑换，但须在2026年3月15日之前受到某些限制和限制。
未来的销售还可能导致我们的A类普通股的交易价格下跌，使投资者更难出售我们的A类普通股。
如果证券或行业分析师不发表研究报告或发表有关我们业务的不利或不准确的研究，我们的A类普通股价格和交易量可能会下降。
我们的股价和交易量在很大程度上受到分析师和投资者解释我们的财务信息和其他披露的方式的影响。如果证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究或报告，请延迟
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发布有关我们业务的报告或发布有关我们业务的负面报告，无论准确性如何，我们的A类普通股价格和交易量都可能下降。
我们的A类普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果报道我们的分析师人数下降，对A类普通股的需求可能会减少，我们的A类普通股价格和交易量可能会下降。
即使分析师积极报道我们的A类普通股，我们也无法控制分析师或分析师或投资者可能用来预测我们未来业绩的衡量标准。分析师或投资者过度依赖任何特定指标来预测我们的未来业绩可能会导致预测与我们的预测有很大差异。
无论准确性如何，对我们的财务信息和其他公开披露的不利解释都可能对我们的股价产生负面影响。如果我们的财务业绩由于上述或其他原因未能达到分析师的预期，或者一位或多位报道我们的分析师下调了我们的A类普通股评级或改变了对A类普通股的看法，我们的股价可能会下跌。
我们不打算在可预见的将来支付股息。
我们从未申报或支付过股本的任何现金分红，我们也不打算在可预见的将来支付任何现金分红。未来支付现金分红的任何决定将由我们的董事会自行决定，并受我们的信贷协议条款的限制。信贷协议允许支付现金分红，前提是我们在任何此类股息生效后将合并调整后的速动比率维持在至少1.50至1.00之间，并且在其他方面暂定遵守信贷协议下的所有承诺。此外，信贷协议允许我们在每个财政年度支付高达1,000万美元的现金分红，前提是我们在任何此类分红生效后在形式上遵守了信贷协议下的所有承诺，包括调整后的合并速动比率至少为1.25比1.00。因此，投资者必须依靠价格上涨后出售A类普通股，这是实现未来投资收益的唯一途径，这种情况可能永远不会发生。
作为上市公司运营，我们的成本增加，我们的管理层必须投入大量时间来遵守我们的上市公司责任和公司治理惯例。
作为一家上市公司，我们承担了大量的法律、会计和其他费用，而这些费用是我们作为私营公司所没有发生的。现在，我们不再是 “新兴成长型公司”，此类支出进一步增加。《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》、纽约证券交易所的上市要求以及其他适用的证券规则和法规对上市公司提出了各种要求。此外，我们管理团队的高级成员在运营上市公司方面没有丰富的经验。因此，我们的管理层和其他人员必须花费大量时间来遵守这些要求。此外，这些规章制度增加了我们的法律和财务合规成本，使某些活动更加耗时和昂贵。我们无法预测或估计作为上市公司将产生的额外成本金额或此类成本的产生时间。
我们的章程文件、管理票据的契约以及特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们公司变得更加困难，限制股东更换或罢免现任管理层的企图，限制我们A类普通股的市场价格。
我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的规定可能会延迟或阻止控制权变更或管理层变动。我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程包括以下条款：
•授权我们的董事会在股东不采取进一步行动的情况下发行未指定优先股，其条款、权利和优先权由我们的董事会决定，可能优先于我们的A类普通股；
•要求我们的股东采取的任何行动都是在正式召开的年度会议或特别会议上采取的，而不是书面同意；
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•具体说明我们的股东特别会议只能由我们的董事会、董事会主席或我们的首席执行官召开；
•为向年会提交的股东提案，包括提名候选人参加我们的董事会选制定提前通知程序；
•确定我们的董事会分为三个类别，每个类别的任期错开三年；
•禁止在董事选举中进行累积投票；
•规定只有在我们大多数已发行普通股的持有人投票后，才能有理由将我们的董事免职；以及
•前提是董事会的空缺只能由当时在任的大多数董事填补，即使少于法定人数。
这些规定可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员，从而挫败或阻止我们的股东更换或罢免我们现任管理层的任何企图。此外，由于我们在特拉华州注册成立，因此我们受《特拉华州通用公司法》第203条的约束，除某些例外情况外，该条款通常禁止特拉华州公司在股东成为 “感兴趣” 股东之日起的三年内与任何 “感兴趣” 股东进行任何广泛的业务合并。任何延迟或阻止控制权变更交易或管理层变动都可能导致我们的A类普通股的市场价格下跌。
契约中有关票据的某些条款可能会使第三方更难或更昂贵地收购我们。例如，除非其中另有规定，否则管理票据的契约将要求我们在发生根本性变化时回购票据以换取现金，并在某些情况下，提高因整体根本性变更而转换票据的持有人的转换率。收购我们可能会触发我们回购票据、提高转换率或两者兼而有之的要求，这可能会使潜在收购方进行此类收购的成本更高。这种额外的成本可能会延迟或阻止对我们的收购，否则收购将对投资者有利。
我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州财政法院以及美利坚合众国联邦地方法院（在可执行的范围内）将是我们与股东之间几乎所有争议的专属论坛，这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的争议获得有利的司法论坛的能力。*
我们经修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州大法官法院是根据特拉华州成文法或普通法提起以下类型的诉讼或诉讼的独家法庭：
•代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼；
•任何声称违反信托义务的行动；
•根据《特拉华州通用公司法》对我们提出索赔的任何诉讼，
•我们经修订和重述的公司注册证书，或我们经修订和重述的章程；以及
•任何根据内政学说对我们提出索赔的行动。
该规定不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼。此外，《证券法》第22条为联邦和州法院对所有此类证券法诉讼规定了并行管辖权。因此，州和联邦法院都有受理此类申诉的管辖权。除其他考虑因素外，为了防止不得不在多个司法管辖区提起诉讼，防止不同法院作出不一致或相反裁决的威胁，我们经修订和重述的公司注册证书规定，美利坚合众国联邦地方法院将
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解决任何主张根据《证券法》提起的诉讼理由的投诉的独家论坛。尽管特拉华州法院已裁定此类法院选择条款在表面上是有效的，而且一些州审判法院已经执行了此类条款，并要求向联邦法院提起主张《证券法》索赔的诉讼，但无法保证上诉法院会确认此类条款的可执行性，尽管如此，股东仍可以寻求在专属法庭条款中指定的地点提起诉讼。在这种情况下，我们希望大力维护我们经修订和重述的公司注册证书中专属法庭条款的有效性和可执行性。这可能需要与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的大量额外费用，并且无法保证这些条款会由这些其他司法管辖区的法院执行。如果法院认定我们经修订和重述的公司注册证书中的任何一项专属诉讼地条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在州法院或州和联邦法院对《证券法》索赔提起诉讼时进一步承担巨额额外费用，这可能会严重损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。

这些法庭条款可能会限制股东在其认为有利于解决与我们或我们的董事、高级管理人员或其他雇员的纠纷的司法论坛上提出索赔的能力，这可能会阻碍对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工提起诉讼。如果法院认定我们经修订和重述的公司注册证书中的任何一项专属诉讼地条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在解决其他司法管辖区的争议时进一步承担巨额额外费用，所有这些都可能损害我们的业务。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 
没有。
 
第 3 项。优先证券违约
没有。

第 4 项。矿山安全披露
不适用。

第 5 项其他信息
没有。
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第 6 项。展品
展览
数字		展品描述表单文件编号展览申报日期随函提交
3.1
经修订和重述的公司注册证书.
8-K001-388973.12019年5月21日
3.2
经修订和重述的公司注册证书的修订证书。
8-K001-388973.12020年6月10日
3.3
经修订和重述的章程.
10-Q001-388973.32020年8月7日
3.4
退休证书.
8-K001-388973.12021年7月13日
4.1
Fastly, Inc. 的 A 类普通股证书表格
S-1/A333-2309534.12019年5月6日
4.2请参考附录 3.1 至 3.4。
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14条对首席执行官进行认证.
X
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14条对首席财务官进行认证.
X
32.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证.
32.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证.
101。INS行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。X
101.SCH内联 XBRL 分类架构 Linkbase 文档。X
101.CAL内联 XBRL 分类计算链接库文档。X
101.DEF内联 XBRL 分类法定义 Linkbase 文档。X
101.LAB内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档。X
101.PRE内联 XBRL 分类学演示文稿链接库文档。X
104封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）。X
__________

* 本文附录 32.1 和 32.2 中提供的认证被视为与本 10-Q 表季度报告一起提供，除非注册人以引用方式特别纳入了该认证，否则不被视为 “提交”，否则就交易法第 18 条而言。

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签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，Fastly, Inc. 已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
FASTLY, INC
2022年5月5日来自：/s/ 约书亚·比克斯比
约书亚·比克斯比
首席执行官（首席执行官）
2022年5月5日来自：/s/ 罗纳德·基斯林
罗纳德·基斯林
首席财务官（首席财务和会计官）
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