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Adtalem Global Education宣布2022财年第三季度业绩

加强资产负债表和资本配置推动提高FY‘22财年每股收益指引

芝加哥-2022年5月5日-领先的医疗保健教育机构Adtalem Global Education(纽约证券交易所代码：ATGE)今天公布了截至2022年3月31日的2022财年第三季度的学术、运营和财务业绩。

Adtalem Global Education总裁兼首席执行官Steve Beard表示：“在本季度，我们成功地完成了金融服务部门的剥离，这是我们成为领先的医疗保健教育提供商战略的一个重要里程碑。”我也对我们第三季度的运营表现感到鼓舞。尽管疫情对有机收入增长产生了不利影响，但我们仍在继续扩大整个业务的利润率，这是我们专注于运营效率和实现与瓦尔登整合相关的成本协同效应的结果。此外，我们在去杠杆化资产负债表和向股东返还资本的同时实现了这一点。

比尔德补充说：“此外，我为我们两所医学院在本季度的首次实习成功率感到自豪，这是我们达到的最高水平之一。我们能够始终如一地为学生提供高质量的学术成果、卓越的价值和强劲的成果，这是我们长期增长战略的核心支柱。“

财务亮点

截至2022年3月31日的三个月精选财务数据：

•	由于收购沃尔登，收入为3.56亿美元，同比增长58.8%

•	稀释后每股收益为7.09美元，上年为0.48美元；不包括特殊项目的持续运营稀释后每股收益为0.87美元，上年为0.60美元

•	营业收入为3330万美元，上年为3600万美元；不包括特殊项目的营业收入为7650万美元，同比增长87.4%

•	Adtalem的净收入为3.498亿美元，上年为2470万美元，主要受出售金融服务部门的收益推动；不包括特殊项目的持续业务净收入为4280万美元，比上年增长39.5%

•	调整后的EBITDA为9250万美元，同比增长75.0%

截至2022年3月31日的9个月精选财务数据：

•	由于收购沃尔登，收入为10.259亿美元，同比增长50.1%

•	稀释后每股收益为6.26美元，上年为1.30美元；不包括特殊项目的持续运营稀释后每股收益为1.97美元，上年为1.83美元

•	营业收入为3,590万美元，上年为9,100万美元；不包括特殊项目的营业收入为183.2美元百万美元，同比增长47.2%。在环比基础上，不包括特殊项目的营业利润率连续第二个季度上升

•	Adtalem的净收入为3.097亿美元，上年为6790万美元，主要受出售金融服务部门的收益推动；不包括特殊项目的持续业务净收入为9820万美元，比上年增长3.1%

•	调整后的EBITDA为2.291亿美元，同比增长43.0%

业务亮点

•	以10亿美元的全现金交易完成了将金融服务部门剥离给温德尔集团和Colibri集团的财团，从而增强了公司作为一家纯粹的企业的重点，为医疗保健行业提供领先的人才

•	利用剥离金融服务部门的净收益7.7亿美元偿还债务，减少债务46.7%

•	在使用现有现金的加速股票回购计划中，以1.5亿美元回购了470万股公司普通股，使流通股减少了9.4%

•	获得Adtalem董事会的授权，可以在36个月内公开回购最多3亿美元的公司普通股市场份额，显示出对公司长期增长战略的信心

•	首次派驻达标率达到96%^* 加勒比美国大学医学院，95%^罗斯大学医学院将于2022年有700多名现任和前任毕业生进入美国住院医生项目 ^截至2022年4月，AUC的居住达标率继续提高到96% ，RUSM截至2022年3月达到95%

细分市场亮点

张伯伦

与去年同期相比，第三季度部门收入下降2.6%，至1.426亿美元，部门运营收入增长2.4%，至3700万美元主要是由于劳动力和其他费用的减少。

与前一年相比，招生总人数下降了4.3%，这主要是由于张伯伦获得执照后在线项目中与COVID相关的逆风，但部分被注册人数的增加和在校许可前项目的持续性所抵消。

瓦尔登

第三季度营收为1.391亿美元。该部门的营业亏损为290万美元，主要由无形资产摊销费用推动。不包括特殊项目的部门营业收入为2620万美元。由于收购于2021年8月12日完成，因此没有前一年的可比性。

与前一年相比，学生入学总人数下降了8.4%，这主要是由于华登大学毕业后护理项目中与COVID相关的逆风，以及管理和技术项目的下降。

医学和兽医

第三季度营收为8400万美元，与去年同期基本持平。分部营业收入为1,490万美元，较上年减少0.4%。不包括特殊项目的分部营业收入为1,950万美元，较上年增长30.1%，这是由于整个分部的成本降低所致。

与前一年相比，学生总入学人数下降了1.2%，这主要是由于与COVID相关的逆风。

Adtalem展望

对于整个2022财年，Adtalem重申其调整后收入(不包括特殊项目)的指导在13.5亿美元至13.9亿美元之间，并基于以下关键因素将2022财年持续运营调整稀释后每股收益(不包括特殊项目)超过8%的指导提高到3.15美元至3.35美元：

-	将出售金融服务部门的7.7亿美元净收益用于偿还债务，从而减少利息支出

-	加速回购公司1.5亿美元普通股的计划，预计将于2023财年第二季度完成，从而减少流通股

电话会议和网络广播信息

Adtalem将于2022年5月5日(星期四)下午4点召开电话会议，讨论其2022财年第三季度。CDT(下午5点)美国东部夏令时)。电话会议将由总裁兼首席执行官史蒂夫·比尔德和高级副总裁兼首席财务官鲍勃·费兰主持。对于通过电话参加的人，请拨打877-407-6184(美国)或+1 201-389-0877(美国境外)，并要求拨打“Adtalem Call”或使用会议ID：13728036。Adtalem还将在网上直播电话会议：Https://themediaframe.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=8dYWyDjX.

请在通话开始前至少15分钟访问网站，以注册、下载和安装任何必要的音频软件。

Adtalem将把通话的重播存档到2022年6月5日。要收听重播，请拨打8776606853(美国)或+12106127415(美国境外)，会议ID：13728036，或访问Adtalem网站：Https://investors.adtalem.com/overview/default.aspx.

关于Adtalem Global Education

Adtalem Global Education(纽约证券交易所股票代码：ATGE)是一家领先的医疗保健教育机构，为医疗保健行业提供专业人才。Adtalem专注于推动强大的成果，以提高员工的准备能力，使不同的学习者群体能够实现他们的目标，并为他们的社区做出鼓舞人心的贡献。Adtalem是美国加勒比大学医学院、张伯伦大学、罗斯大学医学院、罗斯大学兽医学院和瓦尔登大学的母公司。Adtalem及其机构拥有10,000多名员工和超过275,000名校友的网络。Adtalem被《新闻周刊》评为2021年美国最负责任公司之一，被福布斯评为2022年美国多元化最佳雇主之一。在Twitter@adtalemglobal、LinkedIn上关注Adtalem或访问 Adtalem.com了解更多信息。

前瞻性陈述

本新闻稿中包含的某些陈述是《1995年私人证券诉讼改革法》中所界定的前瞻性陈述。前瞻性陈述基于某些假设提供对未来事件的当前预期，包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述，包括有关新冠肺炎大流行的未来影响、疫苗的效力和分销以及最近收购华登的预期协同效应的陈述。前瞻性陈述也可以用“未来”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“打算”、“可能”、“将会”、“可能”、“可以”、“可以”、“继续”、“初步”、“范围”等词汇来识别。这些前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与陈述中描述的大不相同。这些风险和不确定因素包括第1A项所述的风险因素。我们向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交的最新Form 10-K年度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中的“风险因素”。这些前瞻性陈述是基于我们在作出任何此类陈述之日所掌握的信息，我们不承担任何义务来更新任何前瞻性陈述，除非法律要求。

	3Q 2022		3Q 2021		更改百分比
Adtalem全球教育招生人数
学生总数⁽¹⁾		82,174		87,685		-6.3	%


张伯伦大学
学生总数		34,158		35,702		-4.3	%


瓦尔登大学⁽³⁾
瓦尔登大学⁽²⁾
学生总数		42,788		46,691		-8.4	%


瓦尔登大学⁽³⁾

医学与兽医
学生总数		5,228		5,292		-1.2	%

1)	代表每个机构在2022财年第三季度最近一次招生期间参加课程的学生总数。

2)	华登大学前一年的入学人数由华登学院计算，同时由桂冠教育公司控制，仅供比较。

Adtalem Global Education Inc.

合并资产负债表

(未经审计)

(单位为千，面值除外)

	3月31日，			6月30日，			3月31日，
	2022			2021			2021
资产：
流动资产：
现金和现金等价物	$	788,729		$	476,377		$	461,605
受限现金		1,266			819,003			808,034
应收账款净额		96,064			43,041			58,108
预付费用和其他流动资产		123,505			128,217			109,651
持有待售流动资产		1,432			48,315			60,127
流动资产总额		1,010,996			1,514,953			1,497,525
非流动资产：
财产和设备，净额		294,538			283,692			278,864
经营性租赁资产		186,968			167,365			162,557
递延所得税		47,574			53,486			57,979
无形资产，净额		896,884			137,500			137,500
商誉		961,262			310,210			310,210
其他资产，净额		120,145			86,040			84,291
持有待售的非流动资产		93			531,597			532,859
非流动资产总额		2,507,464			1,569,890			1,564,260
总资产	$	3,518,460		$	3,084,843		$	3,061,785

负债和股东权益：
流动负债：
应付帐款	$	67,252		$	42,421		$	34,446
应计薪资和福利		56,705			54,331			40,906
应计负债		176,921			126,344			108,277
递延收入		167,576			68,807			87,308
流动经营租赁负债		51,335			53,991			53,598
长期债务的当期部分		—			3,000			3,000
持有待售流动负债		1,417			59,913			54,917
流动负债总额		521,206			408,807			382,452
非流动负债：
长期债务		1,225,360			1,067,711			1,067,564
长期经营租赁负债		188,955			167,066			163,251
递延所得税		25,862			26,177			25,949
其他负债		65,729			78,705			80,225
持有待售的非流动负债		41			33,517			33,627
非流动负债总额		1,505,947			1,373,176			1,370,616
总负债		2,027,153			1,781,983			1,753,068
承付款和或有事项
可赎回的非控股权益		—			1,790			2,493
股东权益：
普通股，每股面值0.01美元，授权发行200,000股；截至2022年3月31日、2021年6月30日和2021年3月31日分别发行45,138股、49,253股和49,700股		818			811			811
额外实收资本		517,431			519,826			516,627
留存收益		2,314,796			2,005,105			1,995,465
累计其他综合损失		(2,209	)		(7,365	)		(7,756	)
截至2022年3月31日、2021年6月30日和2021年3月31日，按成本计算的库存股分别为36,621股、31,846股和31,366股		(1,339,529	)		(1,217,307	)		(1,198,923	)
股东权益总额		1,491,307			1,301,070			1,306,224
总负债和股东权益	$	3,518,460		$	3,084,843		$	3,061,785

Adtalem Global Education Inc.

合并损益表

(未经审计)

(单位为千，每股数据除外)

	截至三个月						九个月结束
	3月31日，						3月31日，
	2022			2021			2022			2021
收入	$	365,623		$	230,213		$	1,025,891		$	683,435
运营成本和费用：
教育服务成本		166,027			114,977			498,497			341,497
学生服务和行政费用		149,890			74,412			432,923			217,502
重组费用		10,518			1,217			16,999			5,299
业务收购和整合费用		5,924			3,646			41,537			28,161
总运营成本和费用		332,359			194,252			989,956			592,459
营业收入		33,264			35,961			35,935			90,976
其他收入(支出)：
利息和股息收入		1,045			910			2,784			3,133
利息支出		(36,585	)		(8,555	)		(109,907	)		(15,983	)
投资收益		—			479			—			2,002
净其他费用		(35,540	)		(7,166	)		(107,123	)		(10,848	)
所得税前持续经营收入(亏损)		(2,276	)		28,795			(71,188	)		80,128
所得税受益(拨备)		8,133			(4,557	)		38,897			(12,363	)
持续经营的收入(亏损)		5,857			24,238			(32,291	)		67,765
停产业务：
所得税前非持续经营所得		4,071			1,416			2,180			2,159
所得税前处置停产业务的收益		474,003			—			474,003			—
所得税拨备		(134,089	)		(1,104	)		(134,201	)		(2,386	)
非持续经营的收益(亏损)		343,985			312			341,982			(227	)
净收入		349,842			24,550			309,691			67,538
来自非持续经营的可赎回非控股权益应占净亏损		—			102			—			359
Adtalem的净收入	$	349,842		$	24,652		$	309,691		$	67,897

应归于Adtalem的金额：
持续经营的净收益(亏损)	$	5,857		$	24,238		$	(32,291	)	$	67,765
非持续经营业务的净收益		343,985			414			341,982			132
Adtalem的净收入	$	349,842		$	24,652		$	309,691		$	67,897

Adtalem的每股收益(亏损)：
基本信息：
持续运营	$	0.12		$	0.48		$	(0.65	)	$	1.31
停产经营	$	7.03		$	0.01		$	6.91		$	0.00
基本每股收益合计	$	7.15		$	0.49		$	6.26		$	1.31
稀释：
持续运营	$	0.12		$	0.47		$	(0.65	)	$	1.30
停产经营	$	6.97		$	0.01		$	6.91		$	0.00
每股摊薄后总收益	$	7.09		$	0.48		$	6.26		$	1.30

加权平均流通股：
基本股份		48,925			50,658			49,459			51,799
稀释后股份		49,377			51,111			49,459			52,101

Adtalem Global Education Inc.

合并现金流量表
(未经审计)

(单位：千)


	九个月结束
	3月31日，
	2022			2021
经营活动：
净收入	$	309,691		$	67,538
(收入)非持续经营的损失		(341,982	)		227
持续经营收入(亏损)		(32,291	)		67,765
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
基于股票的薪酬费用		18,604			10,429
经营性租赁资产的摊销和调整		35,251			39,346
折旧		33,471			25,325
无形资产摊销		73,967			—
债务贴现和发行成本的摊销和注销		34,481			1,548
坏账准备		19,552			7,978
递延所得税		3,425			(4,558	)
处置损失、加速折旧以及财产和设备调整		2,274			1,589
已实现和未实现的投资收益		—			(2,002	)
资产和负债变动情况：
应收账款		(40,520	)		1,804
预付费用和其他流动资产		3,531			(7,297	)
应付帐款		(5,737	)		(826	)
应计薪资和福利		(23,221	)		(884	)
应计负债		(92,528	)		8,128
递延收入		87,811			23,813
经营租赁负债		(36,159	)		(36,683	)
其他资产和负债		(23,514	)		(9,799	)
业务活动提供的现金净额--持续业务		58,397			125,676
经营活动提供的现金净额(用于)--非持续经营		(6,915	)		18,487
经营活动提供的净现金		51,482			144,163
投资活动：
资本支出		(22,249	)		(28,591	)
出售有价证券所得收益		—			2,387
购买有价证券		—			(2,414	)
购买业务的付款，扣除所获得的现金和限制性现金的净额		(1,488,054	)		—
从德弗里大学贷款中获得的现金		10,000			—
用于投资活动的现金净额--持续经营		(1,500,303	)		(28,618	)
用于投资活动的现金净额--非连续性业务		(3,287	)		(6,253	)
出售业务的收益，扣除转移的现金后的净额		962,652			—
用于投资活动的现金净额		(540,938	)		(34,871	)
融资活动：
行使股票期权所得收益		8,433			889
代扣代缴的员工税		(2,727	)		(4,144	)
根据同事购股计划发行股票的收益		400			160
用于国库的普通股回购		(120,000	)		(81,568	)
购买股权远期合同的付款		(30,000	)		—
长期债务收益		850,000			800,000
偿还长期债务		(687,667	)		(2,250	)
支付债务贴现和发行成本		(49,553	)		(18,047	)
购买附属公司可赎回非控制权益的付款		(1,790	)		—
融资活动提供的现金净额(用于)		(32,904	)		695,040
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		12			343
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增		(522,348	)		804,675
期初现金、现金等价物和限制性现金		1,313,616			501,105
期末现金、现金等价物和限制性现金		791,268			1,305,780
减去：期末停产业务的现金、现金等价物和限制性现金		1,273			36,141
期末持续经营的现金、现金等价物和限制性现金	$	789,995		$	1,269,639

Adtalem Global Education Inc.

段信息

(未经审计)

(单位：千)

	截至三个月									九个月结束
	3月31日，									3月31日，
	2022			2021			增加 (Decrease)			2022			2021			增加 (Decrease)
收入：
张伯伦	$	142,550		$	146,313			(2.6	)%	$	417,310		$	422,054			(1.1	)%
瓦尔登		139,081			—		NM				348,325			—		NM
医学和兽医		83,992			83,900			0.1	%		260,256			261,381			(0.4	)%
总合并收入	$	365,623		$	230,213			58.8	%	$	1,025,891		$	683,435			50.1	%
营业收入(亏损)：
张伯伦	$	36,979		$	36,107			2.4	%	$	83,290		$	98,758			(15.7	)%
瓦尔登		(2,854	)		—		NM				(16,943	)		—		NM
医学和兽医		14,913			14,977			(0.4	)%		50,096			56,626			(11.5	)%
内政部和其他		(15,774	)		(15,123	)		(4.3	)%		(80,508	)		(64,408	)		(25.0	)%
综合营业收入总额	$	33,264		$	35,961			(7.5	)%	$	35,935		$	90,976			(60.5	)%

非公认会计准则财务计量与调整

我们认为，某些非公认会计准则财务指标为投资者提供了有关Adtalem持续运营的基本业务趋势和业绩的有用补充信息，并有助于期间间的比较。我们在内部使用这些补充的非公认会计准则财务衡量标准来评估我们的业绩和预算过程。然而，这些非GAAP财务指标不应被视为替代或优于根据GAAP编制的财务业绩指标。以下是后续GAAP至非GAAP对帐表中使用的非GAAP财务衡量标准：

不包括特殊项目的持续运营净收入 (最具可比性的GAAP衡量标准：Adtalem应占净收入)-衡量Adtalem应占Adtalem的净收入，经递延收入调整、CEO过渡成本、重组费用、业务收购和整合费用、Walden无形资产摊销费用、收购前利息支出和债务贴现和发行成本的注销，以及Adtalem应占非持续业务的净收入。

不包括特殊项目的持续运营的每股收益(最具可比性的GAAP衡量标准：每股收益)-衡量Adtalem的稀释后每股收益，调整后的递延收入调整、CEO过渡成本、重组费用、业务收购和整合费用、Walden无形摊销费用、收购前利息支出和债务贴现和发行成本的注销，以及可归因于Adtalem的非持续业务的净收益。

不包括特殊项目的营业收入(最具可比性的GAAP计量：营业收入)-Adtalem的营业收入经递延收入调整、CEO过渡成本、重组费用、业务收购和整合费用以及Walden 无形摊销费用调整后的衡量标准。这一措施是在综合和分段的基础上适用的，具体情况视讨论情况而定。

调整后的EBITDA(最具可比性的 GAAP衡量标准：可归因于Adtalem的净收入)-衡量Adtalem的可归因于Adtalem的净收入，调整后的可归因于Adtalem的非持续业务净收入、净其他费用、(受益于)所得税、折旧和摊销、股票薪酬、递延收入调整、CEO换届成本、重组费用以及业务收购和整合费用。这一措施是在综合和分段的基础上适用的，视讨论情况而定。所得税和其他费用净额没有记录在可报告的分部，因此，分部调整后的EBITDA调节从营业收入开始。

自由现金流(最具可比性 GAAP衡量标准：经营活动提供的净现金-持续经营)-定义为经营活动提供的净现金减去资本支出。

净债务-定义为长期债务减去现金和现金等价物。

净杠杆-定义为净债务除以调整后的EBITDA。

上述非公认会计准则财务措施中的特殊项目说明如下：

•	递延收入调整与收入购买相关的会计调整，以按公允价值记录沃尔登的递延收入。

•	与股权薪酬支出加速相关的CEO交接成本。

•	重组支出主要与计划实现与Walden收购的协同效应以及医疗和兽医及Adtalem总部的房地产整合有关。

•	业务收购和整合费用包括与华登收购相关的费用。

•	华登收购的无形资产的摊销费用。

•	收购前利息支出以及债务贴现和债务核销，以及与Walden收购和提前偿还债务有关的融资安排的发行成本。

•	可归因于Adtalem的非持续业务的净收入包括ACAM、Becker、OCL的业务，包括出售这些业务的税后收益，以及EduPristine业务，以及与DeVry University相关的成本。

Adtalem Global Education Inc.

按部门划分的非GAAP营业收入

(未经审计)

(单位：千)

	截至三个月									九个月结束
	3月31日，									3月31日，
	2022			2021			增加 (Decrease)			2022			2021			增加 (Decrease)
张伯伦：
营业收入(GAAP)	$	36,979		$	36,107			2.4	%	$	83,290		$	98,758			(15.7	)%
重组费用		1,931			—						2,266			—
不包括特殊项目的营业收入(非公认会计准则)	$	38,910		$	36,107			7.8	%	$	85,556		$	98,758			(13.4	)%

沃尔登：
营业亏损(GAAP)	$	(2,854	)	$	—		NM			$	(16,943	)	$	—		NM
递延收入调整		—			—						8,561			—
重组费用		2,225			—						4,016			—
华登无形摊销费用		26,817			—						73,967			—
不包括特殊项目的营业收入(非公认会计准则)	$	26,188		$	—		NM			$	69,601		$	—		NM

医疗和兽医：
营业收入(GAAP)	$	14,913		$	14,977			(0.4	)%	$	50,096		$	56,626			(11.5	)%
重组费用		4,569			—						4,757			—
不包括特殊项目的营业收入(非公认会计准则)	$	19,482		$	14,977			30.1	%	$	54,853		$	56,626			(3.1	)%

内政部和其他：
营业亏损(GAAP)	$	(15,774	)	$	(15,123	)		(4.3	)%	$	(80,508	)	$	(64,408	)		(25.0	)%
CEO交接成本		—			—						6,195			—
重组费用		1,793			1,217						5,960			5,299
业务收购和整合费用		5,924			3,646						41,537			28,161
不包括特殊项目的营业亏损(非公认会计准则)	$	(8,057	)	$	(10,260	)		21.5	%	$	(26,816	)	$	(30,948	)		13.4	%

Adtalem Global Education：
营业收入(GAAP)	$	33,264		$	35,961			(7.5	)%	$	35,935		$	90,976			(60.5	)%
递延收入调整		—			—						8,561			—
CEO交接成本		—			—						6,195			—
重组费用		10,518			1,217						16,999			5,299
业务收购和整合费用		5,924			3,646						41,537			28,161
华登无形摊销费用		26,817			—						73,967			—
不包括特殊项目的营业收入(非公认会计准则)	$	76,523		$	40,824			87.4	%	$	183,194		$	124,436			47.2	%

Adtalem Global Education Inc.

按部门划分的非GAAP调整后EBITDA

(未经审计)

(单位：千)

	截至三个月									九个月结束
	3月31日，									3月31日，
	2022			2021			增加 (Decrease)			2022			2021			增加 (Decrease)
张伯伦：
营业收入(GAAP)	$	36,979		$	36,107			2.4	%	$	83,290		$	98,758			(15.7	)%
重组费用		1,931			—						2,266			—
折旧		4,738			4,091						14,048			11,998
基于股票的薪酬		1,869			1,296						5,104			4,195
调整后的EBITDA(非GAAP)	$	45,517		$	41,494			9.7	%	$	104,708		$	114,951			(8.9	)%

沃尔登：
营业亏损(GAAP)	$	(2,854	)	$	—		NM			$	(16,943	)	$	—		NM
递延收入调整		—			—						8,561			—
重组费用		2,225			—						4,016			—
华登无形摊销费用		26,817			—						73,967			—
折旧		2,573			—						6,801			—
基于股票的薪酬		841			—						2,308			—
调整后的EBITDA(非GAAP)	$	29,602		$	—		NM			$	78,710		$	—		NM

医疗和兽医：
营业收入(GAAP)	$	14,913		$	14,977			(0.4	)%	$	50,096		$	56,626			(11.5	)%
重组费用		4,569			—						4,757			—
折旧		3,397			3,646						10,497			10,802
基于股票的薪酬		1,075			831						2,974			2,689
调整后的EBITDA(非GAAP)	$	23,954		$	19,454			23.1	%	$	68,324		$	70,117			(2.6	)%

内政部和其他：
营业亏损(GAAP)	$	(15,774	)	$	(15,123	)		(4.3	)%	$	(80,508	)	$	(64,408	)		(25.0	)%
CEO交接成本		—			—						6,195			—
重组费用		1,793			1,217						5,960			5,299
业务收购和整合费用		5,924			3,646						41,537			28,161
折旧		633			866						2,125			2,525
基于股票的薪酬		888			1,335						2,023			3,545
调整后的EBITDA(非GAAP)	$	(6,536	)	$	(8,059	)		18.9	%	$	(22,668	)	$	(24,878	)		8.9	%

Adtalem Global Education：
可归因于Adtalem的净收入(GAAP)	$	349,842		$	24,652			1,319.1	%	$	309,691		$	67,897			356.1	%
可归因于Adtalem的非持续业务净收入		(343,985	)		(414	)					(341,982	)		(132	)
净其他费用		35,540			7,166						107,123			10,848
所得税拨备(受益于)		(8,133	)		4,557						(38,897	)		12,363
营业收入(GAAP)		33,264			35,961						35,935			90,976
折旧及摊销		38,158			8,603						107,438			25,325
基于股票的薪酬		4,673			3,462						12,409			10,429
递延收入调整		—			—						8,561			—
CEO交接成本		—			—						6,195			—
重组费用		10,518			1,217						16,999			5,299
业务收购和整合费用		5,924			3,646						41,537			28,161
调整后的EBITDA(非GAAP)	$	92,537		$	52,889			75.0	%	$	229,074		$	160,190			43.0	%

Adtalem Global Education Inc.

非GAAP收益披露

(未经审计)

(单位为千，每股数据除外)

	截至三个月						九个月结束
	3月31日，						3月31日，
	2022			2021			2022			2021
可归因于Adtalem的净收入(GAAP)	$	349,842		$	24,652		$	309,691		$	67,897
递延收入调整		—			—			8,561			—
CEO交接成本		—			—			6,195			—
重组费用		10,518			1,217			16,999			5,299
业务收购和整合费用		5,924			3,646			41,537			28,161
华登无形摊销费用		26,817			—			73,967			—
收购前利息支出以及债务贴现和发行成本的注销		12,471			4,951			44,105			4,996
所得税对非GAAP调整的影响(1)		(18,769	)		(3,365	)		(60,871	)		(10,972	)
可归因于Adtalem的非持续业务净收入		(343,985	)		(414	)		(341,982	)		(132	)
不包括特殊项目的持续经营净收入(非公认会计准则)	$	42,818		$	30,687		$	98,202		$	95,249

(1)表示在我们的GAAP财务报表中确认的非GAAP持续业务调整对所得税的影响。

	截至三个月						九个月结束
	3月31日，						3月31日，
	2022			2021			2022			2021
稀释后每股收益(GAAP)	$	7.09		$	0.48		$	6.26		$	1.30
对稀释后每股收益的影响：
递延收入调整		-			-			0.17			-
CEO交接成本		-			-			0.12			-
重组费用		0.21			0.02			0.34			0.10
业务收购和整合费用		0.12			0.07			0.83			0.54
华登无形摊销费用		0.54			-			1.48			-
收购前利息支出以及债务贴现和发行成本的注销		0.25			0.10			0.88			0.10
所得税对非GAAP调整的影响(1)		(0.38	)		(0.07	)		(1.22	)		(0.21	)
可归因于Adtalem的非持续业务净收入		(6.97	)		(0.01	)		(6.91	)		(0.00	)
不包括特殊项目的持续经营每股收益，稀释后(非公认会计准则)	$	0.87		$	0.60		$	1.97		$	1.83
用于非GAAP每股收益计算的稀释股份		49,377			51,111			49,872			52,101

注：由于四舍五入，可能不能求和。

(1)表示在我们的GAAP财务报表中确认的非GAAP持续业务调整对所得税的影响。

Adtalem Global Education Inc.

非GAAP自由现金流披露

(未经审计)

(单位：千)

	截至三个月						截至12个月
	22财年			21财年			22财年			22财年			22财年			21财年
		Q3			Q3			Q3			Q2			Q1			Q4
经营活动提供的现金净额--持续经营(GAAP)	$	77,365		$	67,719		$	101,481		$	91,835		$	124,742		$	168,760
资本支出		(7,477	)		(8,887	)		(33,539	)		(34,949	)		(34,256	)		(39,881	)
自由现金流(非公认会计准则)	$	69,888		$	58,832		$	67,942		$	56,886		$	90,486		$	128,879

Adtalem Global Education Inc.

非公认会计准则展望披露

(未经审计)

(单位：百万，不包括每股数据)

		截至的年度
		June 30, 2022
稀释后预期每股收益(GAAP)	$	6.76 to 6.96
对稀释后每股收益的预期影响：
采购会计调整-递延收入	$	0.18
CEO交接成本		0.13
重组费用		0.35
业务收购和整合成本		0.85
估计采购会计调整--无形摊销		1.99
收购前利息支出以及债务贴现和发行成本的注销		0.90
估计的增量收购整合成本		0.14
估计所得税对非GAAP调整的影响(1)		(1.14	)
可归因于Adtalem的非持续业务净收入		(7.01	)
预期调整后每股收益，不包括特殊项目，稀释后(非公认会计准则)(2)	$	3.15 to 3.35
每股收益计算中使用的稀释股份(千)		48,800

(1)表示在我们的GAAP财务报表中确认的非GAAP持续业务调整对所得税的估计影响。

(2)上述展望未反映2022财年剩余时间内可能发生的任何业务或资产收购或处置的潜在影响。(1)估计购买会计调整-无形摊销对每股摊薄收益(“EPS”)的预期影响，以及(2)估计的增量收购整合成本是与Walden University收购相关的估计。购买会计调整对稀释每股收益的影响-递延收入、CEO换届成本、重组费用、业务收购和整合成本、收购前利息支出、债务贴现和发行成本的注销以及Adtalem的非持续业务收入包括截至2022年3月31日实现的业绩。我们无法进一步估计整个财年的某些特殊项目。这些特殊项目的额外费用，或目前未确定的额外特殊项目，可能在2022财年剩余时间内发生，将影响上文提供的GAAP预期每股收益。

		截至的年度
		June 30, 2022
预期收入(GAAP)	$	1,341 to 1,381
预估增量采购会计调整-递延收入		9
不包括特殊项目的预期收入(非公认会计准则)(3)	$	1,350 to 1,390

(3)上述展望未反映2022财年剩余时间内可能发生的任何业务或资产收购或处置的潜在影响。上面列出的项目对收入的预期影响是与收购瓦尔登大学有关的估计。

Adtalem Global Education Inc.

非GAAP净杠杆披露

(未经审计)

(单位：千)

	截至三个月			九个月结束			截至12个月
	June 30, 2021			March 31, 2022			March 31, 2022
Adtalem Global Education：
可归因于Adtalem的净收入(GAAP)	$	9,012		$	309,691			$	318,703
可归因于Adtalem的非持续业务净收入		(6,447	)		(341,982	)			(348,429	)
净其他费用		23,785			107,123				130,908
所得税拨备(受益于)		726			(38,897	)			(38,171	)
折旧及摊销		8,563			107,438				116,001
基于股票的薪酬		2,395			12,409				14,804
递延收入调整		—			8,561				8,561
CEO交接成本		—			6,195				6,195
重组费用		1,570			16,999				18,569
业务收购和整合费用		3,432			41,537				44,969
调整后的EBITDA(非GAAP)	$	43,036		$	229,074			$	272,110

									March 31, 2022
长期债务								$	1,253,333
现金和现金等价物									788,729
净债务(非公认会计准则)								$	464,604

净杠杆率(非公认会计准则)									1.7	x