目录表

Primerica，Inc.

财务补充资料

页面

前言，非公认会计准则财务计量的定义

3

简明资产负债表和资产负债表非公认会计原则与公认会计原则财务指标的对账

4

财务结果和其他统计数据

5

损益表

6

损益表GAAP与非GAAP财务计量的对账

7-8

分部经营业绩

定期人寿保险部门-财务结果、主要统计数据和财务分析

9-10

投资和储蓄产品部门--财务结果、财务分析和主要统计数据

11-12

高级健康部门-财务结果、财务分析和关键统计数据

13

公司和其他分布式产品部门-财务业绩

14

投资组合

15-17

五年历史重点统计数据

18

前言

Primerica，Inc.

财务补充资料

•

经营调整不包括投资收益/亏损的影响，包括信贷减值、按市值计价(MTM)投资调整、债务清偿损失、与购买e-TeleQuote保险公司及其子公司(统称为“e-TeleQuote”)80%股份相关的交易费用、对业务合并中交换的股票的基于股份的补偿费用的调整，以及非现金商誉减值费用。我们在衡量调整后的营业收入时不包括投资损益，包括信贷减值和MTM投资调整，以消除由于投资资产到期或出售前的损益确认时间等项目以及与公司保险业务没有直接关联的其他因素而可能模糊经营业绩比较的期间波动。我们在非GAAP财务指标中剔除了债务清偿损失、电子报价单交易相关费用和非现金商誉减值费用，因为这些费用是非经常性项目，会导致期间业绩之间的不可比较性。我们不包括对业务合并中交换的股份的基于股份的薪酬费用的调整，以消除期间之间的波动，这些波动可能会模糊经营业绩的比较，这主要是由于股票在最终可以赎回的日期之前的公允价值变化的波动性。调整后的所得税前营业收入和调整后的净营业收入不包括可归因于非控股权益的收入，只显示应归属于本公司股东的收入。

•

调整后的股东权益是指扣除未实现净损益对投资资产的影响。我们在衡量调整后股东权益时不计入未实现投资收益和亏损，因为公司投资资产的未实现收益和亏损主要是由利率和信贷利差的市场变动造成的，而利率和信贷利差与我们最终将在投资资产到期或出售时实现的现金流不一定相关。

•

IPO共同保险交易调整与2010年第一季度的交易相关，我们将2009年年底有效的80%至90%的业务共同保险给当时与花旗集团有关联的实体，这些实体与我们的首次公开募股(IPO)同时签约。我们在衡量经调整的直接保费及其他分拆保费时，不计入首次公开发售共同保险交易项下的分拆金额，以对本公司在经济上维持的实际保费作出有意义的比较。随着保单在这一业务块内终止，IPO共同保险交易下的转让金额将随着时间的推移继续下降。

简明资产负债表和资产负债表非公认会计原则与公认会计原则财务指标的对账

Primerica，Inc.

财务补充资料

(千美元)

十二月三十一日，

2020

3月31日，

2021

6月30日，

2021

9月30日，

2021

十二月三十一日，

2021

3月31日，

2022

简明资产负债表

资产：

投资和现金，不包括持有至到期日的证券

$

3,096,703

$

3,133,860

$

3,431,825

$

3,056,395

$

3,277,830

$

3,191,154

持有至到期的证券

1,346,350

1,362,210

1,368,740

1,376,090

1,379,100

1,390,310

总投资和现金

4,443,053

4,496,070

4,800,565

4,432,485

4,656,930

4,581,464

应由再保险人支付

4,273,904

4,345,483

4,239,510

4,278,322

4,268,419

4,240,481

递延保单收购成本

2,629,644

2,712,169

2,808,347

2,877,921

2,943,782

2,994,367

商誉

—

—

—

224,180

179,154

179,154

其他资产

899,165

921,236

925,621

1,330,620

1,274,946

1,242,457

独立账户资产

2,659,520

2,638,901

2,745,827

2,672,606

2,799,992

2,696,891

总资产

$

14,905,286

$

15,113,858

$

15,519,871

$

15,816,135

$

16,123,222

$

15,934,813

负债：

未来的政策好处

$

6,790,557

$

6,885,115

$

6,984,272

$

7,057,599

$

7,138,649

$

7,216,597

其他保单负债

984,612

1,020,349

977,373

1,054,925

1,103,642

1,108,047

所得税

223,496

235,233

204,197

260,264

241,311

217,326

其他负债

618,874

633,719

641,025

668,643

669,631

683,865

债务义务

374,415

374,511

499,606

514,702

607,102

598,303

盈余票据

1,345,772

1,361,648

1,368,194

1,375,559

1,378,585

1,389,811

在证券借贷项下应付

72,154

87,190

80,613

105,264

94,529

93,171

分账负债

2,659,520

2,638,901

2,745,827

2,672,606

2,799,992

2,696,891

总负债

13,069,401

13,236,666

13,501,107

13,709,563

14,033,442

14,004,011

可赎回的非控股权益

—

—

—

7,631

7,271

4,616

股东权益：

普通股(面值0.01美元)(1)

393

394

394

395

394

388

实收资本

(0

)

8,138

12,880

17,454

5,224

(0

)

留存收益

1,705,786

1,785,037

1,894,539

1,988,324

2,004,506

1,980,467

库存股

—

—

—

—

—

—

累计其他综合收益(亏损)，净额：

未实现净收益(亏损)

128,128

77,053

96,990

84,701

63,775

(66,439

)

累计平移调整

1,578

6,570

13,960

8,068

8,611

11,769

股东权益总额(2)

1,835,885

1,877,192

2,018,764

2,098,941

2,082,510

1,926,185

总负债和股东权益

$

14,905,286

$

15,113,858

$

15,519,871

$

15,816,135

$

16,123,222

$

15,934,813

股东权益总额与调整后股东权益的对账

股东权益总额

$

1,835,885

$

1,877,192

$

2,018,764

$

2,098,941

$

2,082,510

$

1,926,185

减去：未实现净收益(亏损)

128,128

77,053

96,990

84,701

63,775

(66,439

)

调整后股东权益

$

1,707,757

$

1,800,139

$

1,921,774

$

2,014,241

$

2,018,735

$

1,992,624

调整后股东权益前滚

期初余额

$

1,614,688

$

1,707,757

$

1,800,139

$

1,921,774

$

2,014,241

$

2,018,735

Primerica公司的净收入。

100,084

97,872

128,162

112,456

34,868

81,418

股东分红

(15,851

)

(18,620

)

(18,660

)

(18,671

)

(18,686

)

(21,645

)

股份及认股权证的作废

(13,426

)

(5,966

)

(521

)

(88

)

(18,829

)

(103,862

)

净外币换算调整

16,398

4,992

7,390

(5,892

)

543

3,158

其他，净额

5,864

14,105

5,264

4,662

6,597

14,820

期末余额

$

1,707,757

$

1,800,139

$

1,921,774

$

2,014,241

$

2,018,735

$

1,992,624

递延保单购置成本前滚

期初余额

$

2,532,409

$

2,629,644

$

2,712,169

$

2,808,347

$

2,877,921

$

2,943,782

递延一般费用

9,510

10,558

10,055

9,248

9,062

9,519

递延佣金费用

128,084

134,188

136,085

129,287

124,515

123,739

递延保单收购成本摊销

(53,342

)

(66,105

)

(54,286

)

(62,214

)

(68,575

)

(86,063

)

外币影响和其他，净额

12,984

3,884

4,324

(6,748

)

858

3,390

期末余额

$

2,629,644

$

2,712,169

$

2,808,347

$

2,877,921

$

2,943,782

$

2,994,367

(1)

已发行普通股不包括限制性股票单位。

(2)

反映公司的永久股东权益，不包括临时股东权益

财务结果和其他统计数据

Primerica，Inc.

财务补充资料

第一季度同比

(千美元，每股数据除外)

Q1

2021

Q2

2021

Q3

2021

Q4

2021

Q1

2022

$/#

变化

%

变化

每股收益

基本每股收益：

加权平均普通股和完全既得股权奖励

39,455,948

39,530,691

39,560,786

39,568,470

39,221,003

(234,945

)

-0.6

%

Primerica公司的净收入。

$

97,872

$

128,162

$

112,456

$

34,868

$

81,418

$

(16,454

)

-16.8

%

可归因于未归属参与证券的收入减少

(417

)

(525

)

(458

)

(141

)

(337

)

80

19.1

%

用于计算基本每股收益的净收入

$

97,455

$

127,636

$

111,997

$

34,728

$

81,081

$

(16,374

)

-16.8

%

基本每股收益

$

2.47

$

3.23

$

2.83

$

0.88

$

2.07

$

(0.40

)

-16.3

%

调整后净营业收入

$

97,129

$

129,355

$

118,708

$

117,007

$

83,333

$

(13,797

)

-14.2

%

可归因于未归属参与证券的营业收入减少

(414

)

(530

)

(484

)

(472

)

(345

)

69

16.6

%

用于计算基本营业每股收益的调整后营业收入净额

$

96,715

$

128,825

$

118,224

$

116,535

$

82,988

$

(13,728

)

-14.2

%

基本调整后每股营业收入

$

2.45

$

3.26

$

2.99

$

2.95

$

2.12

$

(0.34

)

-13.7

%

稀释后每股收益：

加权平均普通股和完全既得股权奖励

39,455,948

39,530,691

39,560,786

39,568,470

39,221,003

(234,945

)

-0.6

%

或有可发行股份的摊薄影响

124,505

121,595

117,923

122,929

110,941

(13,564

)

-10.9

%

用于计算稀释后每股收益的股票

39,580,453

39,652,286

39,678,709

39,691,399

39,331,944

(248,509

)

-0.6

%

Primerica公司的净收入。

$

97,872

$

128,162

$

112,456

$

34,868

$

81,418

$

(16,454

)

-16.8

%

可归因于未归属参与证券的收入减少

(416

)

(524

)

(457

)

(140

)

(337

)

79

19.1

%

用于计算稀释每股收益的净收益

$

97,456

$

127,638

$

111,998

$

34,728

$

81,081

$

(16,374

)

-16.8

%

稀释后每股收益

$

2.46

$

3.22

$

2.82

$

0.87

$

2.06

$

(0.40

)

-16.3

%

调整后净营业收入

$

97,129

$

129,355

$

118,708

$

117,007

$

83,333

$

(13,797

)

-14.2

%

可归因于未归属参与证券的营业收入减少

(413

)

(529

)

(483

)

(471

)

(344

)

68

16.6

%

用于计算稀释后营业每股收益的调整后净营业收入

$

96,717

$

128,827

$

118,225

$

116,536

$

82,988

$

(13,728

)

-14.2

%

稀释后调整后每股营业收入

$

2.44

$

3.25

$

2.98

$

2.94

$

2.11

$

(0.33

)

-13.7

%

第一季度同比

Q1

2021

Q2

2021

Q3

2021

Q4

2021

Q1

2022

$/#

变化

%

变化

年化股本回报率

平均股东权益(1)

$

1,856,539

$

1,947,978

$

2,058,852

$

2,090,726

$

2,004,348

$

147,809

8.0

%

平均调整后股东权益(1)

$

1,753,948

$

1,860,956

$

1,968,007

$

2,016,488

$

2,005,679

$

251,731

14.4

%

可归因于Primerica，Inc.股东权益回报率的净收入

21.1

%

26.3

%

21.8

%

6.7

%

16.2

%

-4.8

%

NM

可归因于Primerica公司的净收入调整后股东权益回报率

22.3

%

27.5

%

22.9

%

6.9

%

16.2

%

-6.1

%

NM

调整后净营业收入调整后股东权益回报率

22.2

%

27.8

%

24.1

%

23.2

%

16.6

%

-5.5

%

NM

资本结构

债务与资本比率(2)

16.6

%

19.8

%

19.7

%

22.6

%

23.7

%

7.1

%

NM

债务与资本之比，不包括AOCI(2)

17.3

%

20.8

%

20.4

%

23.2

%

23.2

%

5.9

%

NM

现金和投资资产与股东权益之比

2.4

x

2.4

x

2.1

x

2.2

x

2.4

x

(0.0

x)

NM

现金和投资资产与调整后股东权益之比

2.5

x

2.5

x

2.2

x

2.3

x

2.3

x

(0.2

x)

NM

股票数量，期末(3)

39,414,085

39,443,561

39,470,748

39,367,754

38,751,885

(662,200

)

-1.7

%

调整后每股股东权益

$

45.67

$

48.72

$

51.03

$

51.28

$

51.42

$

5.75

12.6

%

财务实力评级-Primerica人寿保险公司

穆迪(Moody‘s)

A1

A1

A1

A1

A1

NM

NM

标普(S&P)

AA-

AA-

AA-

AA-

AA-

NM

NM

上午最佳

A+

A+

A+

A+

A+

NM

NM

控股公司高级债务评级

穆迪(Moody‘s)

Baa1

Baa1

Baa1

Baa1

Baa1

NM

NM

标普(S&P)

A-

A-

A-

A-

A-

NM

NM

上午最佳

a-

a-

a-

a-

a-

NM

NM

(1)

反映公司的永久股东权益，不包括临时股东权益

(2)

债务资本比率仅指母公司的债务资本比率。债务资本比率中的资本包括股东权益和应付票据。

(3)

股数反映已发行普通股，但不包括限制性股票单位(RSU)。

损益表

Primerica，Inc.

财务补充资料

第一季度同比

(千美元)

Q1

2021

Q2

2021

Q3

2021

Q4

2021

Q1

2022

$

变化

%

变化

损益表

收入：

直接保费

$

762,227

$

780,299

$

785,277

$

794,344

$

798,666

$

36,439

4.8

%

让渡保费

(395,973

)

(413,850

)

(401,295

)

(405,147

)

(399,885

)

(3,913

)

-1.0

%

净保费

366,254

366,450

383,983

389,197

398,781

32,526

8.9

%

净投资收益

20,052

20,535

20,000

20,001

18,905

(1,148

)

-5.7

%

佣金及费用：

以销售为基础(1)

98,112

104,716

95,229

103,451

103,242

5,129

5.2

%

基于资产(2)

101,241

108,490

113,558

118,015

113,112

11,871

11.7

%

以账户为基础(3)

21,120

21,848

21,456

22,514

21,541

421

2.0

%

其他佣金及费用

13,571

15,635

39,553

44,304

13,905

335

2.5

%

投资(亏损)收益

1,766

701

1,410

1,995

751

(1,015

)

-57.5

%

其他，净额

15,595

16,313

18,051

24,616

20,988

5,394

34.6

%

总收入

637,711

654,687

693,240

724,094

691,225

53,514

8.4

%

福利和费用：

福利及申索

183,789

168,347

183,425

187,192

187,069

3,280

1.8

%

DAC摊销

66,105

54,286

62,214

68,575

86,063

19,958

30.2

%

保险佣金

8,740

8,838

8,412

8,542

7,721

(1,019

)

-11.7

%

保险费

48,766

48,579

51,901

53,359

59,509

10,743

22.0

%

销售佣金：

以销售为基础(1)

68,594

73,629

67,745

77,390

74,606

6,011

8.8

%

基于资产(2)

46,866

50,488

53,233

55,614

53,366

6,500

13.9

%

其他销售佣金

6,434

7,185

8,290

6,839

5,952

(482

)

-7.5

%

利息支出

7,145

7,141

7,529

8,804

6,853

(292

)

-4.1

%

合同购置费用(4)

—

—

23,524

29,264

20,649

20,649

#DIV/0

!

其他运营费用

72,964

66,730

79,866

77,292

86,434

13,470

18.5

%

商誉减值

—

—

—

76,000

—

—

#DIV/0

!

债务清偿损失

—

—

—

8,927

—

—

#DIV/0

!

福利和费用总额

509,403

485,222

546,138

657,797

588,222

78,819

15.5

%

所得税前收入

128,308

169,465

147,102

66,296

103,003

(25,305

)

-19.7

%

所得税

30,437

41,304

35,663

31,788

24,239

(6,197

)

-20.4

%

净收入

$

97,872

$

128,162

$

111,439

$

34,508

$

78,764

$

(19,108

)

-19.5

%

可归因于非控股权益的净收入

—

—

(1,017

)

(360

)

(2,654

)

(2,654

)

#DIV/0

!

Primerica公司的净收入。

$

97,872

$

128,162

$

112,456

$

34,868

$

81,418

$

(16,454

)

-16.8

%

按分部分列的所得税前收入

定期寿命

$

88,236

$

116,778

$

107,589

$

102,019

$

91,577

$

3,341

3.8

%

投资储蓄产品

63,363

71,154

69,369

70,699

64,560

1,197

1.9

%

高级健康

—

—

(8,489

)

(76,561

)

(23,085

)

(23,085

)

#DIV/0

!

公司和其他分布式产品

(23,290

)

(18,467

)

(21,367

)

(29,861

)

(30,048

)

(6,758

)

-29.0

%

所得税前收入

$

128,308

$

169,465

$

147,102

$

66,296

$

103,003

$

(25,305

)

-19.7

%

(1)

基于销售的收入或与销售共同基金和可变年金有关的佣金支出。

(2)

基于资产的收入或佣金支出，与我们赚取持续服务、分销和其他费用的客户账户中的资产价值有关。

(3)

基于账户的-与我们管理的产生费用的客户账户相关的收入。

(4)

合同获取成本(CAC)-包括通过内部和外部来源获取高级保健产品线索所产生的直接营销成本，包括支付给Primerica代表的佣金，以及EtQ代理薪酬、培训和许可成本

损益表GAAP与非GAAP财务指标的对账

Primerica，Inc.

财务补充资料

第一季度同比

(千美元)

Q1

2021

Q2

2021

Q3

2021

Q4

2021

Q1

2022

$

变化

%

变化

从定期人寿直接保费到定期人寿调整后直接保费的对账

定期人寿直接保费

$

756,514

$

774,500

$

779,490

$

789,325

$

793,254

$

36,740

4.9

%

减少：保费让给IPO联合保险公司

249,944

246,874

241,439

239,828

234,614

(15,330

)

-6.1

%

经定期人寿调整的直接保费

$

506,570

$

527,626

$

538,051

$

549,496

$

558,640

$

52,070

10.3

%

定期人寿放弃保费至定期人寿其他放弃保费的对账

定期人寿放弃保费

$