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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2022年3月31日
要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会文件编号: 001-34511
______________________________________
FORTINET, INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
______________________________________
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 77-0560389 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | |
基弗路 899 号
森尼韦尔, 加利福尼亚94086
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
(408) 235-7700
(注册人的电话号码,包括区号)
根据《交易法》第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.001美元 | | FTNT | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》(“交易法”)第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否已提交此类申报要求。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。是的☐没有☒
截至2022年5月3日,有 160,527,127注册人已发行普通股的股份。
FORTINET, INC.
10-Q 表季度报告
截至2022年3月31日的季度
目录
| | | | | | | | |
| | |
| | 页面 |
| | |
| 第一部分—财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 3 |
| 截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明合并收益表 | 4 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明综合收益表 | 5 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明合并权益表 | 6 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明合并现金流量表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 37 |
| | |
| 第二部分——其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 39 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 39 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 73 |
第 6 项。 | 展品 | 74 |
| 展品索引 | 74 |
| 签名 | 75 |
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险和不确定性,包括本10-Q表季度报告中第二部分第1A项 “风险因素” 中描述的风险和不确定性。在投资我们的普通股时,您应该仔细考虑这些风险和不确定性。一些主要风险和不确定性包括:
•我们的经营业绩可能会有很大差异,而且是不可预测的。
•COVID-19 疫情,包括其正在进行的变种,可能会继续对我们的业务产生重大不利影响,例如,产品和组件短缺、产品交货时间延长或对需求产生负面影响。
•不利的经济状况,例如可能的衰退以及通货膨胀或滞胀的可能影响,或信息技术支出的减少,可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们的账单、收入和自由现金流增长可能会放缓或可能不会继续,我们的营业利润率可能会下降。
•我们依赖于高级管理层的持续服务和绩效,以及我们招聘、留住和激励合格人员的能力,尤其是为我们的销售组织招聘、留住和激励合格人员的能力。
•我们几乎所有的收入都依赖第三方渠道合作伙伴,少数分销商占我们收入和应收账款的很大比例。
•依赖本季度末集中出货量可能会导致我们的账单和收入降至预期水平以下。
•我们严重依赖FortiGuard安全订阅和FortiCare技术支持服务的收入,这些服务的收入可能会下降或波动。
•我们已经负债了,将来可能承担其他债务,这可能会对我们的财务状况和未来的财务业绩产生不利影响。
•我们的大部分收入和现金流来自美国以外的销售。
•乌克兰战争、相关的宏观经济影响以及我们暂停在俄罗斯运营的决定已经影响了并将继续影响我们的业务。
•我们可能无法成功执行增加对大中型终端客户的销售的战略。
•我们的部分收入来自对政府组织的销售,这些组织面临许多挑战和风险。
•我们在市场上面临激烈的竞争,我们可能无法维持或改善我们的竞争地位。
•库存或组件不足,包括制成品、芯片和其他组件,包括与 COVID-19 疫情相关的组件或库存短缺、制造商的产能、运输挑战或其他影响全球供应链的因素,可能会导致销售机会流失或账单和收入延迟以及成本增加,并可能损害我们的毛利率,旨在帮助缓解较低毛利率的产品价格上涨可能无法被客户接受。
•我们依赖第三方制造商为我们的产品提供组件和制造我们的产品,因此容易受到制造延迟和成本增加的影响。
•在某些地区,我们可能会受到通货膨胀或滞胀的影响的不利影响。
•我们容易受到供应链限制、供应短缺和中断、零部件和制成品的交货时间长以及供应变化的影响,因为我们产品中的一些关键部件来自有限的供应来源。
•我们容易受到产品或服务中的缺陷或漏洞的影响,也容易因我们的产品或服务失败或滥用而受到声誉损害,我们的产品或服务中的任何实际或感知的缺陷或漏洞,或者我们的产品或服务未能检测或防止安全漏洞,都可能损害我们的声誉。
•我们无法成功收购和整合其他业务、产品或技术,也无法成功投资其他企业并与其他企业建立成功的战略联盟,也无法正确说明此类收购和此类被收购公司的财务信息,这可能会严重损害我们的竞争地位。
•投资者对我们在环境、社会和治理因素方面的业绩的预期可能会增加成本,使我们面临新的风险。
•我们面临货币汇率波动的影响,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
•我们的专有权利可能难以执行,其他人可能会声称我们侵犯了他们的专有技术。
•普通股的交易价格可能会波动,根据我们的股票回购计划(“回购计划”)进行股票回购可能会加剧这种波动。
•我们的公司注册证书和章程中包含的反收购条款以及特拉华州法律的规定可能会损害收购尝试。
•政治不稳定、贸易协议变化和冲突(例如俄罗斯和乌克兰之间的冲突)导致的全球经济不确定性和产品需求疲软可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响。
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
FORTINET, INC.
简明的合并资产负债表
(未经审计,以百万计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 923.5 | | | $ | 1,319.1 | | |
短期投资 | 1,185.7 | | | 1,194.0 | | |
有价股权证券 | 32.4 | | | 38.6 | | |
应收账款——净额 | 790.4 | | | 807.7 | | |
库存 | 184.6 | | | 175.8 | | |
预付费用和其他流动资产 | 91.7 | | | 65.4 | | |
流动资产总额 | 3,208.3 | | | 3,600.6 | | |
长期投资 | 360.8 | | | 440.8 | | |
财产和设备—净额 | 786.5 | | | 687.6 | | |
递延合同成本 | 437.5 | | | 423.3 | | |
递延所得税资产 | 431.7 | | | 342.3 | | |
善意 | 123.8 | | | 125.1 | | |
其他无形资产——净额 | 55.1 | | | 63.6 | | |
其他资产 | 247.4 | | | 235.8 | | |
总资产 | $ | 5,651.1 | | | $ | 5,919.1 | | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款 | $ | 174.7 | | | $ | 148.4 | | |
应计负债 | 261.4 | | | 197.3 | | |
应计工资和薪酬 | 181.1 | | | 195.0 | | |
| | | | |
递延收入 | 1,893.3 | | | 1,777.4 | | |
流动负债总额 | 2,510.5 | | | 2,318.1 | | |
递延收入 | 1,764.6 | | | 1,675.5 | | |
所得税负债 | 82.7 | | | 79.5 | | |
长期债务 | 988.9 | | | 988.4 | | |
其他负债 | 71.2 | | | 59.2 | | |
负债总额 | 5,417.9 | | | 5,120.7 | | |
承付款和意外开支(附注12) | | | | |
公平: | | | | |
普通股,$0.001面值—300.0授权股份; 160.3和 162.0分别于2022年3月31日和2021年12月31日发行和流通的股票 | 0.2 | | | 0.2 | | |
额外的实收资本 | 1,236.3 | | | 1,254.2 | | |
累计其他综合亏损 | (15.4) | | | (4.8) | | |
累计赤字 | (1,003.4) | | | (467.9) | | |
| | | | |
Fortinet, Inc. 股东权益合计 | 217.7 | | | 781.7 | | |
非控股权益 | 15.5 | | | 16.7 | | |
权益总额 | 233.2 | | | 798.4 | | |
负债和权益总额 | $ | 5,651.1 | | | $ | 5,919.1 | | |
参见简明合并财务报表附注。
FORTINET, INC.
简明合并收益表
(未经审计,以百万计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
收入: | | | | | | | |
产品 | $ | 371.0 | | | $ | 240.7 | | | | | |
服务 | 583.8 | | | 469.6 | | | | | |
总收入 | 954.8 | | | 710.3 | | | | | |
收入成本: | | | | | | | |
产品 | 161.0 | | | 91.3 | | | | | |
服务 | 92.8 | | | 65.3 | | | | | |
总收入成本 | 253.8 | | | 156.6 | | | | | |
毛利: | | | | | | | |
产品 | 210.0 | | | 149.4 | | | | | |
服务 | 491.0 | | | 404.3 | | | | | |
总毛利 | 701.0 | | | 553.7 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
研究和开发 | 124.9 | | | 97.2 | | | | | |
销售和营销 | 387.6 | | | 304.0 | | | | | |
一般和行政 | 38.6 | | | 32.0 | | | | | |
在知识产权问题上获得收益 | (1.1) | | | (1.1) | | | | | |
运营费用总额 | 550.0 | | | 432.1 | | | | | |
营业收入 | 151.0 | | | 121.6 | | | | | |
利息收入 | 1.3 | | | 1.1 | | | | | |
利息支出 | (4.5) | | | (1.3) | | | | | |
其他费用——净额 | (9.1) | | | (2.0) | | | | | |
所得税前收入和权益法投资亏损 | 138.7 | | | 119.4 | | | | | |
所得税准备金(从中受益) | (8.1) | | | 12.2 | | | | | |
权益法投资的亏损 | (8.5) | | | — | | | | | |
包括非控股权益在内的净收益 | 138.3 | | | 107.2 | | | | | |
减去:归属于非控股权益的净亏损,扣除税款 | (0.1) | | | — | | | | | |
归属于FORTINET, INC.的净收益 | $ | 138.4 | | | $ | 107.2 | | | | | |
归属于Fortinet, Inc. 的每股净收益(注9): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.86 | | | $ | 0.66 | | | | | |
稀释 | $ | 0.84 | | | $ | 0.64 | | | | | |
用于计算归属于Fortinet, Inc. 的每股净收益的加权平均股数: | | | | | | | |
基本 | 160.7 | | | 163.0 | | | | | |
稀释 | 164.2 | | | 166.4 | | | | | |
参见简明合并财务报表附注。
FORTINET, INC.
综合收益的简明合并报表
(未经审计,以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
包括非控股权益在内的净收益 | $ | 138.3 | | | $ | 107.2 | | | | | |
其他综合损失: | | | | | | | |
外币折算的变化 | (4.5) | | | — | | | | | |
未实现的投资亏损的变化 | (9.3) | | | (0.6) | | | | | |
减去:与其他综合收益或亏损项目相关的税收优惠 | (2.1) | | | (0.2) | | | | | |
其他综合损失 | (11.7) | | | (0.4) | | | | | |
包括非控股权益在内的综合收益 | 126.6 | | | 106.8 | | | | | |
减去:归属于非控股权益的全面亏损 | (1.2) | | | — | | | | | |
归属于Fortinet, Inc.的综合收益 | $ | 127.8 | | | $ | 106.8 | | | | | |
参见简明合并财务报表附注。
FORTINET, INC.
简明合并权益表
(未经审计,以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 其他 综合收益(亏损) | | 累计赤字 | | 非控股权益 | | 总计 公平 |
股份 | | 金额 | | | |
余额——2021 年 12 月 31 日 | 162.0 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,254.2 | | | $ | (4.8) | | | $ | (467.9) | | | $ | 16.7 | | | $ | 798.4 | |
发行与股权激励计划相关的普通股——扣除预扣税 | 0.6 | | | — | | | (53.8) | | | — | | | — | | | — | | | (53.8) | |
普通股的回购和退休 | (2.3) | | | — | | | (17.3) | | | — | | | (673.9) | | | — | | | (691.2) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 53.2 | | | — | | | — | | | — | | | 53.2 | |
未实现的投资净亏损——扣除税款 | — | | | — | | | — | | | (7.2) | | | — | | | — | | | (7.2) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (3.4) | | | — | | | (1.1) | | | (4.5) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 138.4 | | | (0.1) | | | 138.3 | |
余额 — 2022 年 3 月 31 日 | 160.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,236.3 | | | $ | (15.4) | | | $ | (1,003.4) | | | $ | 15.5 | | | $ | 233.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
|
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 其他 综合收益(亏损) | | 累计赤字 | | 非控股权益 | | 总计 公平 |
股份 | | 金额 | | | |
余额——2020 年 12 月 31 日 | 162.5 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,207.2 | | | $ | 0.7 | | | $ | (352.1) | | | $ | — | | | $ | 856.0 | |
发行与股权激励计划相关的普通股——扣除预扣税 | 0.8 | | | — | | | (31.5) | | | — | | | — | | | — | | | (31.5) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 49.5 | | | — | | | — | | | — | | | 49.5 | |
未实现的投资净亏损——扣除税款 | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.4) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 107.2 | | | — | | | 107.2 | |
余额——2021 年 3 月 31 日 | 163.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,225.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | (244.9) | | | $ | — | | | $ | 980.8 | |
参见简明合并财务报表附注。
FORTINET, INC.
简明的合并现金流量表
(未经审计,以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 |
来自经营活动的现金流: | | | |
包括非控股权益在内的净收益 | $ | 138.3 | | | $ | 107.2 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
基于股票的薪酬 | 53.2 | | | 49.5 | |
递延合同成本的摊销 | 52.5 | | | 39.7 | |
折旧和摊销 | 25.5 | | | 17.3 | |
投资保费的摊销 | 1.7 | | | 1.2 | |
权益法投资的亏损 | 8.5 | | | — | |
其他 | 8.4 | | | 0.4 | |
扣除业务合并影响后的运营资产和负债变化: | | | |
应收账款——净额 | 15.4 | | | 82.5 | |
库存 | (13.5) | | | (14.7) | |
预付费用和其他流动资产 | (26.0) | | | (13.4) | |
递延合同费用 | (66.6) | | | (55.2) | |
递延所得税资产 | (87.6) | | | (15.2) | |
其他资产 | (20.6) | | | (4.8) | |
应付账款 | 35.5 | | | (12.4) | |
应计负债 | 68.2 | | | (2.8) | |
应计工资和薪酬 | (13.6) | | | (3.9) | |
其他负债 | 11.3 | | | 0.2 | |
递延收入 | 205.5 | | | 140.3 | |
经营活动提供的净现金 | 396.1 | | | 315.9 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买投资 | (385.2) | | | (647.1) | |
投资的销售 | 3.0 | | | 18.6 | |
投资的到期日 | 459.4 | | | 292.4 | |
购买财产和设备 | (122.6) | | | (52.1) | |
收购私人控股公司的投资 | — | | | (75.0) | |
与企业合并相关的付款,扣除获得的现金 | — | | | (10.3) | |
用于投资活动的净现金 | (45.4) | | | (473.5) | |
来自融资活动的现金流量: | | | |
长期借款收益,扣除折扣和承保费 | — | | | 989.4 | |
偿还债务发行成本 | — | | | (1.9) | |
普通股的回购和退休 | (691.2) | | | — | |
发行普通股的收益 | 11.0 | | | 9.9 | |
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 | (64.8) | | | (41.4) | |
其他 | (1.0) | | | — | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (746.0) | | | 956.0 | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (0.3) | | | — | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | (395.6) | | | 798.4 | |
现金和现金等价物——期初 | 1,319.1 | | | 1,061.8 | |
现金和现金等价物——期末 | $ | 923.5 | | | $ | 1,860.2 | |
现金流信息的补充披露: | | | |
为所得税支付的现金——净额 | $ | 18.8 | | | $ | 23.6 | |
因获得使用权资产而产生的经营租赁负债 | $ | 24.6 | | | $ | 9.8 | |
非现金投资和融资活动: | | | |
将评价单位从库存转到财产和设备 | $ | 2.9 | | | $ | 5.1 | |
购买财产和设备的责任 | $ | 15.5 | | | $ | 34.3 | |
与业务收购有关的责任 | $ | — | | | $ | 0.5 | |
参见简明合并财务报表附注。
FORTINET, INC.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 重要会计政策摘要
演示和准备基础— Fortinet, Inc. 及其子公司(统称 “我们” 或 “我们的”)未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制的10-Q表说明。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注,应与截至2021年12月31日的经审计的合并财务报表一起阅读,该报表包含在我们于2022年2月25日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中。管理层认为,所有调整,包括正常的经常性调整,被认为是公允列报所必需的,均已包括在内。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表全年或未来任何时期的预期业绩。截至2021年12月31日的简明合并资产负债表来自截至2021年12月31日的经审计的合并财务报表。
简明的合并财务报表包括Fortinet, Inc.及其子公司的账目。我们整合了我们拥有绝对控股财务权益的所有法人实体。在合并中,所有公司间余额和交易均已清除。
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
截至2022年3月31日的三个月中,我们的重要会计政策没有重大变化。
最近通过和最近发布的会计准则
最近通过的会计准则不会对我们的简明合并财务报表和随附披露产生重大影响,也没有最近发布的预计会对我们的简明合并财务报表和随附披露产生重大影响的会计准则。
2. 收入确认
我们向各种组织销售网络安全解决方案,例如企业、通信服务提供商、政府组织和中小型企业。我们的收入包括产品和服务收入。产品收入由我们的核心平台(以前称为FortiGate网络安全和其他产品)、我们的平台扩展(以前称为Fortinet Security Fabric产品和其他产品)产生。服务收入与我们的安全订阅服务的销售有关,该服务主要包括我们的FortiGuard安全订阅以及我们的FortiCare技术支持服务和其他服务。
目录
FORTINET, INC.
简明合并财务报表附注——(续)
收入分解
下表显示了我们按主要产品和服务领域分列的收入(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
产品 | $ | 371.0 | | | $ | 240.7 | | | | | |
服务: | | | | | | | |
安全订阅 | 312.9 | | | 255.3 | | | | | |
技术支持和其他 | 270.9 | | | 214.3 | | | | | |
服务收入总额 | 583.8 | | | 469.6 | | | | | |
总收入 | $ | 954.8 | | | $ | 710.3 | | | | | |
递延收入
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,我们确认了美元507.3百万和美元417.9截至2021年12月31日和2020年12月31日,分别包含在递延收入余额中的百万美元服务收入。
分配给剩余履约义务的交易价格
截至2022年3月31日,分配给剩余履约义务的交易价格总额为美元3.66十亿美元,主要由延期安全订阅和技术支持服务收入组成。我们预计能识别出大约 $1.89未来十亿美元收入 12几个月,之后剩下的时间。
应收账款
贸易应收账款按发票金额入账。我们的应收账款余额因预期信贷损失备抵而减少。我们以集体(集合)为基础衡量应收账款的预期信用损失,汇总流动或不超过的应收账款 60逾期天数,汇总超过的应收账款 60逾期天数。我们根据历史信用损失对每个资金池采用信用损失百分比。我们会审查我们的每笔重要应收账款是否超过 60逾期天数继续表现出与池中其他应收账款相似的风险特征。如果我们确定不是,我们会根据预期的信用损失对其进行个别评估。预期的信贷损失在我们的合并收益表中记录为一般和管理费用。
信用损失备抵额为 $2.5百万和美元2.4截至2022年3月31日和2021年12月31日,分别为百万人。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,准备金、注销和回收额不大。
递延合同成本
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,递延合同成本的摊销额为美元52.5百万和美元39.7分别是百万。
目录
FORTINET, INC.
简明合并财务报表附注——(续)
3. 金融工具和公允价值
下表汇总了我们的可供出售证券(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 |
| 摊销 成本 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 |
商业票据 | $ | 488.2 | | | $ | — | | | $ | (1.4) | | | $ | 486.8 | |
公司债务证券 | 489.5 | | | — | | | (5.0) | | | 484.5 | |
美国政府和机构证券 | 410.5 | | | — | | | (4.9) | | | 405.6 | |
存款证和定期存款证 | 164.8 | | | — | | | (0.4) | | | 164.4 | |
市政债券 | 5.3 | | | — | | | (0.1) | | | 5.2 | |
可供出售证券总数 | $ | 1,558.3 | | | $ | — | | | $ | (11.8) | | | $ | 1,546.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 摊销 成本 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 |
商业票据 | $ | 566.0 | | | $ | — | | | $ | (0.2) | | | $ | 565.8 | |
公司债务证券 | 540.7 | | | — | | | (1.2) | | | 539.5 | |
美国政府和机构证券 | 356.1 | | | — | | | (1.0) | | | 355.1 | |
存款证和定期存款证 | 169.1 | | | — | | | (0.1) | | | 169.0 | |
市政债券 | 5.4 | | | — | | | — | | | 5.4 | |
可供出售证券总数 | $ | 1,637.3 | | | $ | — | | | $ | (2.5) | | | $ | 1,634.8 | |
| | | | | | | |
下表显示了我们处于持续未实现亏损状况(以百万计)的可供出售证券的未实现亏损总额和相关公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 |
| 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 | | 总计 |
| 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 |
商业票据 | $ | 435.1 | | | $ | (1.4) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 435.1 | | | $ | (1.4) | |
公司债务证券 | 466.8 | | | (5.0) | | | 10.6 | | | — | | | 477.4 | | | (5.0) | |
美国政府和机构证券 | 405.7 | | | (4.9) | | | — | | | — | | | 405.7 | | | (4.9) | |
存款证和定期存款证 | 149.8 | | | (0.4) | | | — | | | — | | | 149.8 | | | (0.4) | |
市政债券 | 5.2 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 5.2 | | | (0.1) | |
可供出售证券总数 | $ | 1,462.6 | | | $ | (11.8) | | | $ | 10.6 | | | $ | — | | | $ | 1,473.2 | | | $ | (11.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 | | 总计 |
| 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 |
商业票据 | $ | 288.0 | | | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 288.0 | | | $ | (0.2) | |
公司债务证券 | 494.4 | | | (1.2) | | | — | | | — | | | 494.4 | | | (1.2) | |
美国政府和机构证券 | 334.2 | | | (1.0) | | | — | | | — | | | 334.2 | | | (1.0) | |
存款证和定期存款证 | 93.1 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 93.1 | | | (0.1) | |
市政债券 | 5.3 | | | — | | | — | | | — | | | 5.3 | | | — | |
可供出售证券总数 | $ | 1,215.0 | | | $ | (2.5) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,215.0 | | | $ | (2.5) | |
目录
FORTINET, INC.
简明合并财务报表附注——(续)
我们投资的合同到期日如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
一年内到期 | $ | 1,185.7 | | | $ | 1,194.0 | |
一到三年内到期 | 360.8 | | | 440.8 | |
总计 | $ | 1,546.5 | | | $ | 1,634.8 | |
可供出售证券按公允价值列报,未实现损益和相关税收影响作为权益和综合收益的单独组成部分列入。
在本报告所述期间,可供出售证券的已实现损益微不足道。
我们的有价股票证券是 $32.4百万和美元38.6百万截至2022年3月31日和2021年12月31日。我们的有价股票证券公允价值的变化记录在其他支出中,扣除的简明合并报表中 收入。我们认出来了 $6.2在此期间损失了数百万美元 三截至2022年3月31日的月份。
公允价值会计——我们采用以下公允价值层次结构来披露用于衡量公允价值的投入。此层次结构将输入的优先级划分为三大级别,如下所示:
1级——投入是活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。
第 2 级——投入是活跃市场中类似资产和负债的报价,或者在金融工具的整个期限内,通过市场证实可以直接或间接观察到的资产或负债的投入。
第 3 级 — 基于我们自己的假设,不可观察的输入,用于衡量公允价值的资产和负债。这些投入需要管理层的重大判断或估计。
我们使用相同资产的活跃市场报价来衡量货币市场基金、某些美国政府和机构证券以及有价股票证券的公允价值。所有其他金融工具的公允价值基于活跃市场中类似资产的报价,或者基于模型驱动的估值,使用从可观测的市场数据中得出或证实的重要信息。
如果活跃市场上相同证券的报价可用,我们将投资归类为1级。
如果投资是使用模型驱动的估值进行估值,使用可观察的输入进行估值,例如报价市场价格、基准收益率、已报告的交易、经纪商/交易商报价或具有合理价格透明度的替代定价来源,则我们将项目归类为二级。投资由托管人持有,他们从第三方定价提供商那里获得投资价格,该提供商在各种资产价格模型中纳入了标准输入。
目录
FORTINET, INC.
简明合并财务报表附注——(续)
金融工具的公允价值
经常性按公允价值计量的资产
下表列出了我们经常按公允价值计量的金融资产的公允价值(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
| 聚合 公平 价值 | | 引用 中的价格 活跃 市场为 相同 资产 | | 意义重大 其他 可观察 剩余的 输入 | | 意义重大 其他 无法观察 剩余的 输入 | | 聚合 公平 价值 | | 引用 中的价格 活跃 市场为 相同 资产 | | 意义重大 其他 可观察 剩余的 输入 | | 意义重大 其他 无法观察 剩余的 输入 |
| | | (第 1 级) | | (第 2 级) | | (第 3 级) | | | | (第 1 级) | | (第 2 级) | | (第 3 级) |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
商业票据 | $ | 522.7 | | | $ | — | | | $ | 522.7 | | | $ | — | | | $ | 580.3 | | | $ | — | | | $ | 580.3 | | | $ | — | |
公司债务证券 | 487.9 | | | — | | | 487.9 | | | — | | | 542.5 | | | — | | | 542.5 | | | — | |
美国政府和机构证券 | 405.6 | | | 396.1 | | | 9.5 | | | — | | | 355.1 | | | 345.2 | | | 9.9 | | | — | |
存款证和定期存款证 | 254.4 | | | — | | | 254.4 | | | — | | | 259.0 | | | — | | | 259.0 | | | — | |
货币市场基金 | 116.8 | | | 116.8 | | | — | | | — | | | 57.5 | | | 57.5 | | | — | | | — | |
市政债券 | 5.2 | | | — | | | 5.2 | | | — | | | 5.4 | | | — | | | 5.4 | | | — | |
有价股权证券 | 32.4 | | | 32.4 | | | — | | | — | | | 38.6 | | | 38.6 | | | — | | | — | |
总计 | $ | 1,825.0 | | | $ | 545.3 | | | $ | 1,279.7 | | | $ | — | | | $ | 1,838.4 | | | $ | 441.3 | | | $ | 1,397.1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
报告为: | | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 246.1 | | | | | | | | | $ | 165.0 | | | | | | | |
有价股权证券 | 32.4 | | | | | | | | | 38.6 | | | | | | | |
短期投资 | 1,185.7 | | | | | | | | | 1,194.0 | | | | | | | |
长期投资 | 360.8 | | | | | | | | | 440.8 | | | | | | | |
总计 | $ | 1,825.0 | | | | | | | | | $ | 1,838.4 | | | | | | | |
在截至2022年3月31日的三个月和截至2021年12月31日的年度中,公允价值层次结构的1级和2级之间没有转移。
4. 库存
库存包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
原材料 | $ | 39.1 | | | $ | 40.2 | |
工作正在进行中 | 8.3 | | | 9.8 | |
成品 | 137.2 | | | 125.8 | |
库存 | $ | 184.6 | | | $ | 175.8 | |
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5. 财产和设备—网络
财产和设备——净额包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
土地 | $ | 250.4 | | | $ | 204.5 | |
建筑物和装修 | 459.2 | | | 416.2 | |
计算机设备和软件 | 188.0 | | | 176.1 | |
租赁权改进 | 41.8 | | | 40.1 | |
评估单位 | 14.8 | | | 15.6 | |
家具和固定装置 | 28.5 | | | 26.9 | |
在建工程 | 31.3 | | | 19.9 | |
财产和设备总额 | 1,014.0 | | | 899.3 | |
减去:累计折旧 | (227.5) | | | (211.7) | |
财产和设备—净额 | $ | 786.5 | | | $ | 687.6 | |
折旧费用为 $19.1百万和 $14.0在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,分别为百万人。
6. 投资私人控股公司
Linksys 控股有限公司
2021 年 3 月 19 日,我们投资了75.0以百万美元现金购买 Linksys Holdings, Inc.(“Linksys”)的 A 系列优先股 32.6% 所有权权益。2021 年 9 月 24 日,我们额外投资了 1 美元85.0百万现金购买 Linksys 的 A 系列优先股,截至 2021 年 9 月 30 日,我们持有 50.8Linksys 已发行普通股的百分比(按转换后计算)。Linksys 为消费者和小型企业市场提供路由器连接解决方案。
我们得出的结论是,我们对Linksys的投资实质上是普通股投资,我们没有Linksys的绝对控股财务权益,但我们有能力对Linksys的运营和财务政策施加重大影响。确定我们对Linksys的运营和财务政策具有重大影响力但无法控制权需要对许多因素进行重大判断,包括但不限于Linksys的所有权、董事会代表性、参与决策过程以及参与Linksys在正常业务过程中某些重大财务和运营决策的权利。因此,我们决定使用权益会计法对这笔投资进行核算。我们在延迟三个月的基础上记录了我们在Linksys财务业绩中所占的份额。我们确定我们对Linksys的投资成本与Linksys净资产中的标的权益之间存在基本差异。我们在Linksys财务业绩亏损中所占的份额以及我们在基差摊销中所占的份额总计为美元8.5截至2022年3月31日的三个月为百万美元,已在简明合并收益表中记录为权益法投资亏损。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,该投资已包含在我们简明合并资产负债表上的其他资产中。与这项投资相关的交易成本并不重要。
7. 业务合并
2021 年收购
阿拉萨拉网络公司
2021 年 8 月 31 日,我们完成了对以下内容的收购 75股权占控股权益的百分比 以美元收购日本私营网络硬件设备公司Alaxala Networks Corporation(“Alaxala”)64.2百万现金。我们收购了 Alaxala 的股权,以扩大我们与核心平台集成的安全交换机的供应范围,以及
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平台扩展功能,并随着时间的推移,对Alaxala的某些交换机进行创新和更名,以在全球范围内提供更广泛的安全交换机套件。
根据ASC 805的收购会计方法,总收购价格分配给Alaxala收购的可识别有形和无形资产,以及根据其估计的公允价值承担的负债,使用管理层的最佳估计和假设来分配截至收购之日的公允价值。 下表提供了截至收购之日收购的资产和承担的负债:
| | | | | |
(单位:百万) | 估计公允价值 |
资产 | |
现金 | $ | 1.1 | |
应收账款——净额 | 15.6 | |
库存 | 33.4 | |
预付费用和其他流动资产 | 2.9 | |
财产和设备 | 5.3 | |
善意 | 25.5 | |
其他无形资产 | 48.0 | |
其他长期资产 | 5.2 | |
总资产 | $ | 137.0 | |
| |
负债 | |
应付账款 | $ | 11.0 | |
长期债务的当前部分 | 20.2 | |
应计负债和其他流动负债 | 17.1 | |
其他长期负债 | 6.7 | |
负债总额 | $ | 55.0 | |
非控股权益 | $ | 17.8 | |
净购买对价 | $ | 64.2 | |
非控股权益的收购对价和公允价值超过收购的净有形和已确定的无形资产的公允价值的部分被记录为商誉,不能出于税收目的扣除。商誉主要归因于Alaxala的员工队伍和预期的运营协同效应。
美元非控股权益的公允价值17.8根据非控股权益估算了百万美元’阿拉萨拉公允价值中各自的份额。
截至2021年8月31日,已确定的无形资产及其估计使用寿命(年)如下 (以百万计,年除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 预计使用寿命(以年为单位) |
开发的技术 | $ | 26.6 | | | 4 |
客户关系 | 10.0 | | | 10 |
商标名称 | 6.4 | | | 10 |
待办事项 | 5.0 | | | 1 |
已确定的无形资产总额: | $ | 48.0 | | | |
开发的技术与 Alaxala 有关’s 网络设备。在收入方法下,我们使用特许权使用费减免法对已开发的技术进行了估值。这种方法反映了为换取资产使用而授予的特许权使用费的所有者预计将实现的预计成本节省的现值。经济使用寿命是
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根据与每项开发技术相关的技术周期以及预测期内的现金流确定。
客户关系代表未来预计收入的公允价值,该收入将来自对阿拉克萨拉现有客户的销售。使用多期超额收益法对客户合同和相关关系进行了估值。该方法反映了预计由客户合同和关系产生的预计现金流的现值减去代表其他资产对这些现金流的贡献的费用。经济使用寿命是根据历史客户流失率确定的。
商品名称与 “Alaxala” 商品名称有关。公允价值是在收入方法下采用特许权使用费减免法确定的。这种方法的基础是将特许权使用费率应用于商标名称下的预测收入。经济使用寿命是根据商品名称的预期寿命和预测期内的预期现金流确定的。
客户积压与未履行的客户合同订单有关。积压积压是使用多周期超额收益法进行估值的。该方法反映了执行未履行的客户合同订单预计将产生的预计现金流的现值减去代表其他资产对这些现金流的贡献的费用。经济使用寿命是根据预期的合同订单确定的’执行时间范围。
在收购 Alaxala 时,我们假设某些流动债务负债为 $20.2截至2021年8月31日,有百万人。我们得出的结论是,截至收购之日,这笔债务的公允价值接近其账面价值。我们在2021年9月和10月全额偿还了这笔债务。在从2021年9月1日到还款日的收购后期间,与阿拉萨拉债务相关的利息支出并不重要。
以下未经审计的预计财务信息显示了Fortinet, Inc.和Alaxala的合并经营业绩,就好像Alaxala在2020年1月1日开业时被收购一样。未经审计的预计财务信息仅供参考,不一定代表我们在2020年1月1日开业时收购后本应实现的合并业务的合并经营业绩,也不一定代表合并后业务的未来运营业绩。 以下所有期间未经审计的预计财务信息包括收购无形资产摊销的购买会计调整、收购财产和设备的折旧、对已购库存的购买会计影响以及相关的税收影响(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 2021 | | 3月31日 2020 | | | | |
预计收入 | $ | 746.6 | | | $ | 612.6 | | | | | |
归属于Fortinet, Inc.的预计净收益 | $ | 107.6 | | | $ | 101.4 | | | | | |
ShieldX Networks, Inc.
2021年3月10日,我们完成了对ShieldX Networks Inc.(“ShieldX”)某些资产和负债的收购。ShieldX Networks Inc.(“ShieldX”)是一家安全平台提供商,专注于保护多云数据中心免受可能导致勒索软件、数据丢失和服务中断等攻击的横向移动风险10.8百万现金,其中,美元6.2百万美元用于商誉。
8. 商誉和其他无形资产——净额
善意
下表显示了商誉账面金额的变化(以百万计):
| | | | | |
| 金额 |
余额——2021 年 12 月 31 日 | $ | 125.1 | |
外币折算调整 | (1.3) | |
余额——2022 年 3 月 31 日 | $ | 123.8 | |
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有 不截至2022年3月31日的三个月或之前时期的商誉减值。
其他无形资产——净额
下表列出了其他无形资产——净额(以百万计,年份除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 |
| 加权平均使用寿命(年) | | 格罗斯 | | 累计摊销 | | 网 |
其他无形资产——净额: | | | | | | | |
有限寿命的无形资产: | | | | | | | |
开发的技术 | 4.0 | | $ | 80.8 | | | $ | 42.1 | | | $ | 38.7 | |
客户关系 | 5.9 | | 21.6 | | | 12.5 | | | 9.1 | |
商标名称 | 10.0 | | 5.7 | | | 0.3 | | | 5.4 | |
待办事项 | 1.0 | | 4.5 | | | 2.6 | | | 1.9 | |
其他无形资产总额——净额 | | | $ | 112.6 | | | $ | 57.5 | | | $ | 55.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 加权平均使用寿命(年) | | 格罗斯 | | 累计摊销 | | 网 |
其他无形资产——净额: | | | | | | | |
有限寿命的无形资产: | | | | | | | |
开发的技术 | 4.0 | | $ | 82.2 | | | $ | 38.0 | | | $ | 44.2 | |
客户关系 | 6.0 | | 22.2 | | | 11.9 | | | 10.3 | |
商标名称 | 10.0 | | 6.1 | | | 0.2 | | | 5.9 | |
待办事项 | 1.0 | | 4.8 | | | 1.6 | | | 3.2 | |
其他无形资产总额——净额 | | | $ | 115.3 | | | $ | 51.7 | | | $ | 63.6 | |
摊销费用为 $6.4百万和美元3.4在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,分别为百万人。
下表汇总了有限期无形资产的估计未来摊销费用——净额(以百万计):
| | | | | |
| 金额 |
年份: | |
2022 年(2022 年的剩余时间) | $ | 15.8 | |
2023 | 15.7 | |
2024 | 11.0 | |
2025 | 5.8 | |
2026 | 1.3 | |
此后 | 5.5 | |
总计 | $ | 55.1 | |
9. 每股净收益
每股基本净收益的计算方法是将归属于Fortinet, Inc. 的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净收益的计算方法是将归属于Fortinet, Inc.的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数,再加上限制性股票单位(“RSU”)和股票期权的摊薄效应。普通股的摊薄份额通过应用库存股法确定。
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计算归属于Fortinet, Inc.的基本和摊薄后每股净收益时使用的分子和分母对账如下(以百万计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
分子: | | | | | | | |
包括非控股权益在内的净收益 | $ | 138.3 | | | $ | 107.2 | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | (0.1) | | | — | | | | | |
归属于Fortinet, Inc.的净收益 | $ | 138.4 | | | $ | 107.2 | | | | | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
基本股票: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股基本股 | 160.7 | | | 163.0 | | | | | |
摊薄后的股份: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股基本股 | 160.7 | | | 163.0 | | | | | |
潜在稀释性证券的影响: | | | | | | | |
RSU | 1.7 | | | 2.0 | | | | | |
股票期权 | 1.8 | | | 1.4 | | | | | |
加权平均股票用于计算归属于Fortinet, Inc.的摊薄后每股净收益 | 164.2 | | | 166.4 | | | | | |
归属于Fortinet, Inc. 的每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.86 | | | $ | 0.66 | | | | | |
稀释 | $ | 0.84 | | | $ | 0.64 | | | | | |
以下加权平均普通股被排除在报告所述期间归属于Fortinet, Inc.的摊薄后每股净收益的计算范围之外,因为它们的影响本来是反稀释的(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
RSU | 0.1 | | | 0.4 | | | | | |
股票期权 | 0.2 | | | 0.3 | | | | | |
总计 | 0.3 | | | 0.7 | | | | | |
10. 债务
2026 年和 2031 年优先票据
2021 年 3 月 5 日,我们发行了 $1.0优先票据(统称为 “优先票据”)的本金总额为十亿美元,包括 $500.0百万本金总额为 1.02026 年 3 月 15 日到期的票据(“2026 年优先票据”)的百分比和 $500.0百万本金总额为 2.2在承销的注册公开发行中,2031年3月15日到期的票据(“2031年优先票据”)的百分比。优先票据是优先无抵押债务,在偿付权和我们的其他未偿债务方面排名相同。我们可以随时按指定的赎回价格将优先票据全部或部分兑换为现金,其中包括应计和未付利息(如果有)以及整体溢价。但是,在2026年2月15日当天或之后赎回2026年优先票据或在2030年12月15日当天或之后赎回2031年优先票据,无需支付整笔溢价。从2021年9月15日开始,优先票据的利息应在每年的3月15日和9月15日支付。截至2022年3月31日和2021年12月31日,优先票据被记录为长期债务,扣除折扣和发行成本,根据这些票据的相应合同条款,使用实际利率法将其摊销为利息支出。
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未偿债务总额汇总如下(以百万计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成熟度 | | 优惠券利率 | | 有效利率 | | 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
债务 | | | | | | | | | |
2026 年优先票据 | 2026 年 3 月 | | 1.0% | | 1.3% | | $ | 500.0 | | | $ | 500.0 | |
2031 优先票据 | 2031 年 3 月 | | 2.2% | | 2.3% | | 500.0 | | | 500.0 | |
债务总额 | | | | | | | 1,000.0 | | | 1,000.0 | |
减去:未摊销的折扣和债务发行成本 | | | | | | | 11.1 | | | 11.6 | |
长期债务总额 | | | | | | | $ | 988.9 | | | $ | 988.4 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们的应计应付利息为美元0.7百万和美元4.7百万,而且我们没有必须遵守的财务契约。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,我们记录了美元4.5百万和美元1.3与这些优先票据相关的总利息支出分别为百万美元。 没有在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,利息成本已资本化,因为符合资本化条件的成本并不重要。
未偿还的优先票据的估计公允价值总额约为美元899.5百万美元,包括截至2022年3月31日的应计和未付利息。公允价值是根据不太活跃的市场中相同工具的可观察市场价格确定的。估计的公允价值基于二级输入。
11. 共同盟约不起诉和释放协议
2020 年 1 月,我们与网络安全行业的竞争对手签订了一项协议,根据该协议,竞争对手于 2020 年 2 月一次性向我们支付了美元50.0百万换一个 七年共同契约不就专利索赔提起诉讼。根据该协议,在第一份协议的结尾 七年期限,任何一方均可将协议再延长 七年双方约定不起诉以换取这位竞争对手向我们额外付款50.0百万。该协议是在双方先前达成的协议到期后达成的,根据该协议,竞争对手向我们支付了款项,以获得我们某些知识产权(“IP”)的有限期许可和有限期相互不起诉的协议。
我们得出结论,该协议是 14-年度合约,总交易价格为美元100.0百万,它包含两项重大而不同的履约义务:(1)使用我们现有专利的权利,以及(2)使用我们在合同期限内开发的任何专利的权利。我们分配了 $36.0百万美元用于功能专利,该专利在合同生效时得到承认;剩余的美元64.0代表未来专利使用权的百万美元将在合同期内得到承认。我们进一步得出结论,我们现有的专利代表功能性知识产权,在授予竞争对手访问权限时应得到认可。我们还得出结论,获得我们将在未来开发的额外功能知识产权的权利是一项随时准备就绪的义务。因此,分配给该债务的交易价格按比例确认 14-年合同期限。我们估算了每项不同履约义务的独立销售价格,并分配了美元100.0百万交易价格。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,我们都记录了美元1.1在我们的简明合并收益表中,知识产权事项的收益为百万美元。我们有 $4.1百万美元应计负债和 $5.2截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们的简明合并资产负债表中的应计负债和其他负债分别为百万美元。
12. 承付款和意外开支
下表汇总了我们截至 2022 年 3 月 31 日的库存购买承诺(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 2022 | | 此后 |
库存购买承诺 | $ | 1,372.6 | | | $ | 1,283.3 | | | $ | 89.3 | |
库存购买承诺—我们的独立合同制造商和某些组件供应商根据我们的预测采购组件并制造我们的产品。这些预测基于对我们产品未来需求的估计,而这些估计又基于历史趋势以及我们的销售和营销组织的分析,并根据交货期延长、供应商交付承诺的变化和其他供应链问题以及其他市场状况进行了调整。
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为了管理制造交货时间、规划充足的组件供应并激励供应商交货,我们可能会向一些不可取消的独立合同制造商发出采购订单。截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,我们有 $1.37十亿和美元1.14分别有数十亿份来自我们的独立合同制造商的不可取消的未结采购订单。
其他合同承诺和未结采购订单—除了与合同制造商的承诺外,我们在正常业务过程中还有未收到商品或服务的未结采购订单和合同义务。我们报告的购买承诺中有很大一部分由确定和不可取消的承诺组成。在某些情况下,合同承诺允许我们在下确定订单之前,根据业务需求选择取消、重新安排和调整要求。截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,我们有 $114.4百万和美元126.7在剩余期限超过的其他合同承诺中分别为百万美元 一年不可取消且需要额外支付 $85.4百万和美元68.9分别为百万美元作为经营租赁负债的合同承付款。
诉讼—我们参与争议、诉讼和其他法律行动。对于以我们为被告的诉讼,我们正在为这些诉讼事项进行辩护,尽管无法得到保证,而且其中某些事项的结果目前无法确定且不可预测,但我们目前尚不知道有任何我们认为可能对我们的财务状况产生重大不利影响的现有索赔或诉讼。任何诉讼都存在许多不确定性,这些诉讼或其他针对我们的第三方索赔可能会导致我们承担昂贵的诉讼费、费用和巨额和解费用,并可能使我们遭受损害赔偿和其他处罚。此外,任何知识产权诉讼的解决都可能需要我们支付特许权使用费,这可能会对我们未来的毛利率产生不利影响。如果发生这些事件,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。诉讼是不可预测的,任何此类事项的实际负债都可能与我们目前的估计存在重大差异,这可能导致需要调整任何应计负债并记录额外费用。当我们认为可能发生损失并且我们可以合理估计任何此类损失的金额时,我们会为突发事件进行累计。这些应计数额通常基于一系列可能的结果,需要管理层作出重大判断。如果某个范围内的任何金额都比其他任何金额都更能估算,我们将累积最小金额。
2021 年 12 月,我们签订了一项协议,规定和解和驳回现有的专利侵权诉讼,并规定在规定的期限内不提起诉讼。我们已经和解并支付了 $10.0百万现金,其中 $5.6百万美元与驳回诉讼有关,被列为一般和管理费用,以及4.4百万美元已递延,随着时间的推移,将作为特许权使用费收入成本列为支出。截至2022年3月31日和2021年12月31日,与其他未决案件相关的诉讼损失应急应计数额不大。
赔偿和其他事项—根据我们标准销售合同的赔偿条款,我们同意保护客户免受第三方提出的各种指控,例如产品缺陷和侵犯某些知识产权(可能包括专利、版权、商标或商业机密)的索赔,并支付就此类索赔作出的判决。在某些合同中,我们在这些赔偿条款下的风险受合同条款的限制,限制在某些规定的限额内,例如我们的客户根据协议支付的总金额。但是,某些协议包含契约、处罚和赔偿条款,包括对第三方知识产权侵权索赔的赔偿,这可能会使我们面临超过协议所得金额的损失,在某些情况下,还可能承担不受合同限制的潜在责任。尽管不时有人向我们提出赔偿索赔,目前还有待处理的赔偿索赔,但迄今为止,尚未根据此类赔偿条款获得任何实质性赔偿。
与其他安全公司和其他行业的公司类似,我们过去也经历过网络安全威胁、针对我们信息技术基础设施的恶意活动或未经授权的企图访问我们和客户的敏感信息和系统,而且将来也可能会遇到网络安全威胁、针对我们信息技术基础设施的恶意活动。我们目前不知道有任何与此类事项有关的现有索赔或诉讼,包括任何我们认为可能对我们的财务状况产生重大不利影响的索赔或诉讼。
13. 公平
股票薪酬计划
我们维持经修订和重述的Fortinet, Inc.2009年股权激励计划(“修订后的计划”),根据该计划,我们授予了限制性股票和股票期权。截至2022年3月31日,共有 11.4根据修订后的计划,有百万股普通股可供授予。
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限制性股票单位
下表汇总了下文所述期间 RSU 的活动和相关信息(以百万计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | |
| 已发行限制性股票单位 |
| 股票数量 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
余额——2021 年 12 月 31 日 | 3.2 | | | $ | 136.08 | |
已授予 | 0.4 | | | 310.54 | |
被没收 | (0.1) | | | 157.04 | |
既得 | (0.6) | | | 110.99 | |
余额——2022 年 3 月 31 日 | 2.9 | | | $ | 166.60 | |
股票薪酬支出在每个 RSU 的归属期内以直线方式确认。截至2022年3月31日,与根据修订后的计划向员工和非雇员授予但尚未确认的未归属限制性股票相关的总薪酬支出为美元449.7百万,加权平均剩余归属期为 2.8年份。
RSU 在归属后结算为普通股。RSU 归属后,我们将对 RSU 进行净结算,并扣留部分股份以满足员工预扣税要求。向税务机关缴纳预扣税款在简明合并现金流量表中反映为一项融资活动。
以下汇总了为员工税预扣的股份的数量和价值(以百万计):
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| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
预扣税的股票 | 0.2 | | | 0.3 | | | | | |
预扣的税款金额 | $ | 64.8 | | | $ | 41.4 | | | | | |
员工股票期权
下表总结了与我们的员工股票期权相关的加权平均假设:
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| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
预期期限(年) | 4.4 | | 4.4 | | | | |
波动性 | 41.0 | % | | 39.5 | % | | | | |
无风险利率 | 1.8 | % | | 0.5 | % | | | | |
股息率 | — | % | | — | % | | | | |
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下表汇总了下文所述期间的股票期权活动和相关信息(以百万计,行使价和合同寿命除外):
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| 未偿期权 |
| 数字 的股份 | | 加权- 平均值 运动 价格 | | 加权- 平均值 剩余的 合同的 寿命(年) | | 聚合 固有的 价值 |
余额——2021 年 12 月 31 日 | 2.7 | | | $ | 92.87 | | | 4.0 | | $ | 729.9 | |
已授予 | 0.3 | | | 310.54 | | | | | |
被没收 | — | | | 178.88 | | | | | |
已锻炼 | (0.1) | | | 86.37 | | | | | |
余额——2022 年 3 月 31 日 | 2.9 | | | $ | 112.70 | | | | | |
已归属期权并预计将归属——2022年3月31日 | 2.9 | | | $ | 112.70 | | | 4.0 | | $ | 655.3 | |
可行使的期权——2022 年 3 月 31 日 | 1.8 | | | $ | 66.68 | | | 3.0 | | $ | 482.4 | |
总内在价值代表股票期权的行使价与2022年3月31日所有价内股票期权的普通股报价之间的差额。股票补偿费用在每种股票期权的归属期内以直线法确认。截至2022年3月31日,与授予员工但尚未确认的未归属股票期权相关的总薪酬支出为美元67.0百万,加权平均剩余归属期为 3.1年份。
与我们的股票期权相关的其他信息汇总如下(以百万计,每股金额除外):
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| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
授予的每股加权平均公允价值 | $ | 111.62 | | | $ | 56.49 | | | | | |
行使期权的内在价值 | $ | 29.9 | | | $ | 22.3 | | | | | |
既得期权的公允价值 | $ | 10.2 | | | $ | 7.0 | | | | | |
股票薪酬支出
股票薪酬支出,包括与归类为负债的奖励相关的股票薪酬支出,包含在成本和支出中,如下所示(以百万计):
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| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
产品收入成本 | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | | | | | |
服务成本收入 | 4.5 | | | 3.5 | | | | | |
研究和开发 | 15.1 | | | 13.0 | | | | | |
销售和营销 | 26.7 | | | 26.8 | | | | | |
一般和行政 | 7.2 | | | 6.3 | | | | | |
股票薪酬支出总额 | $ | 53.9 | | | $ | 50.0 | | | | | |
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下表按奖励类型汇总了股票薪酬支出,包括与归类为负债的奖励相关的股票薪酬支出(以百万计):
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| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
RSU | $ | 48.3 | | | $ | 45.8 | | | | | |
股票期权 | 5.6 | | | 4.2 | | | | | |
股票薪酬支出总额 | $ | 53.9 | | | $ | 50.0 | | | | | |
简明合并收益表中确认的与股票薪酬相关的所得税优惠总额如下(以百万计):
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| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
与股票薪酬相关的所得税优惠 | $ | 11.8 | | | $ | 11.0 | | | | | |
股票回购计划
2021 年 10 月,根据董事会最初于 2016 年 1 月批准的股票回购计划(“回购计划”),我们的董事会批准了 $1.25增加十亿美元并将期限延长至2023年2月28日,使授权回购的总金额达到美元4.25十亿。我们可能会不时通过私下协商交易或公开市场交易进行股票回购。回购计划不要求我们购买最低数量的股票,并且可以随时暂停、修改或终止,恕不另行通知。
在截至2022年3月31日的三个月中,我们回购了 2.3在公开市场交易中回购计划下的百万股普通股,加权平均价格为美元304.13每股,总收购价为 $691.2百万。截至2022年3月31日,美元829.6根据回购计划,仍有100万股可用于未来的股票回购。
14. 所得税
我们的有效税率为负6%在截至2022年3月31日的三个月中,相比之下,有效税率为10% 去年同期。所述期间的有效税率主要包括美国联邦和州税、预扣税、外国税、外国衍生的无形收入扣除(“外国直接投资扣除”)的税收优惠和股票薪酬支出产生的超额税收优惠。截至2022年3月31日的三个月的税率以及 2021 由美国联邦和州税、预扣税和外国税组成,总额为 $38.5百万 和 $35.7百万,分别地。截至2022年3月31日的三个月的税率受到以下税收优惠的影响 $14.4百万来自外国直接投资的扣除额和股票薪酬支出的超额税收优惠 $32.2百万.税率在截至2021年3月31日的三个月中,受到了以下税收优惠的影响 $7.3百万来自外国直接投资的扣除额和股票薪酬支出的超额税收优惠 $16.2百万。有效税率从2021年3月31日变更为2022年3月31日,主要是由于外国直接投资扣除额的增加以及股票薪酬支出带来的超额税收优惠。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,未确认的税收优惠是 $75.6百万和 $73.3百万,分别地。如果被识别, $67.6百万未确认的税收优惠将对我们的有效税率产生有利影响。我们的政策是将与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款计入所得税支出。截至2022年3月31日和2021年12月31日,应计利息和罚款为 $14.4百万和 $13.3分别为百万。我们的未确认税收优惠总额有可能会减少多达美元19.0在接下来的12个月中,由于各个司法管辖区的诉讼时效已过期,将达到一百万欧元。这种下降如果得到承认,将对我们的有效税率产生有利影响,并将被视为额外的税收优惠。
我们在美国联邦司法管辖区以及美国各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。通常,在 2015 年之前的纳税年度,我们不再接受美国联邦所得税机关的审查。在 2010 年之前的纳税年度,我们不再需要接受税务机关的美国州和外国所得税审查。我们目前
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正在英国、加拿大、德国和其他几个外国司法管辖区进行税务审计。这些审计的重点是公司间的利润分配。
2020年9月29日,美国财政部(“美国财政部”)和美国国税局(“IRS”)发布了与外国税收抵免有关的最终法规,这些法规是2019年12月发布的拟议法规的主题,并在2019年12月发布的拟议法规中提出了某些条款。最终和拟议的法规为外国税收抵免制度提供了行政指导,该制度在2017年《减税和就业法》(“2017年税收法案”)中进行了更新。通常,除非另有规定,否则2019年拟议法规中包含的条款适用于截至2019年12月16日或之后的应纳税年度。2021 年 12 月 28 日,美国财政部和美国国税局发布了涉及外国税收抵免制度各个方面的最终法规,截至2021 年 12 月 31 日,这些法规并未对我们的合并财务报表产生重大影响。2022 年 1 月 4 日,美国财政部和国税局发布了另一批关于外国税收抵免的最终法规。这些最终法规提出了新的要求,外国税必须满足这些要求才能抵免美国所得税,并且通常适用于 2021 年 12 月 28 日或之后开始的纳税年度。这些最终法规对我们在美国就某些外国司法管辖区征收的某些税收申请外国税收抵免的能力产生了不利影响。在截至2022年3月31日的三个月中,这些最终规定使我们的税收支出增加了约美元4.1百万。
15. 固定缴款计划
我们在401(k)计划下的延税储蓄计划允许参与的美国员工缴纳部分税前或税后收入。在加拿大,我们有一个团体注册退休储蓄计划计划(“RRSP”),该计划允许参与者缴纳免税款项。我们的董事会批准了 50不超过员工缴款的对等缴款百分比 4每位员工符合条件的收入的百分比。在截至2022年3月31日的三个月中,我们对401(k)计划和退休储蓄计划的对等缴款以及 2021是 $3.4百万和美元2.7分别是百万。
16. 区段信息
运营部门被定义为企业中存在单独财务信息的组成部分,首席运营决策者在决定如何分配资源和评估绩效时定期对这些信息进行评估。我们的首席运营决策者是我们的首席执行官。我们的首席执行官审查合并提交的财务信息,以及按地理区域划分的收入信息,以便分配资源和评估财务业绩。我们有 一商业活动,还有 不分部经理,他们对合并后的单位级别或组成部分的运营、经营业绩和计划负责。因此,我们已确定我们有 一运营部门,因此, 一可报告的细分市场。
按地理区域划分的收入基于客户的账单地址。下表按地理区域列出了收入以及财产和设备——净额(以百万计):
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| 三个月已结束 | | |
收入 | 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
美洲: | | | | | | | |
美国 | $ | 285.8 | | | $ | 212.5 | | | | | |
其他美洲 | 96.8 | | | 78.4 | | | | | |
美洲合计 | 382.6 | | | 290.9 | | | | | |
欧洲、中东和非洲(“EMEA”) | 346.0 | | | 275.7 | | | | | |
亚太地区(“亚太地区”) | 226.2 | | | 143.7 | | | | | |
总收入 | $ | 954.8 | | | $ | 710.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
财产和设备—网 | 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
美洲: | | | |
美国 | $ | 562.2 | | | $ | 472.4 | |
加拿大 | 174.9 | | | 170.9 | |
拉丁美洲 | 1.4 | | | 1.6 | |
美洲合计 | 738.5 | | | 644.9 | |
EMEA | 31.2 | | | 31.0 | |
亚太地区 | 16.8 | | | 11.7 | |
财产和设备总额——净额 | $ | 786.5 | | | $ | 687.6 | |
以下分销商占我们收入的10%或以上:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
分销商 A | 29 | % | | 32 | % | | | | |
分销商 B | 14 | % | | * | | | | |
分销商 C | 13 | % | | 11 | % | | | | |
| | | | |
* 代表小于 10%
以下分销商占应收账款净额的10%或以上:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
分销商 A | 29 | % | | 33 | % |
分销商 B | 13 | % | | 13 | % |
分销商 C | 13 | % | | 13 | % |
| | | |
| | | |
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17. 后续事件
普通股拆分
2022 年 4 月 14 日,我们的董事会批准了 五-对我们的普通股进行一对一的远期股票拆分,条件是在即将于2022年6月17日举行的2022年年度股东大会(“股票拆分”)上获得股东批准。如果获得股东的批准,股票拆分将通过修订和重述我们经修订和重述的公司注册证书来生效。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
除历史信息外,本10-Q表季度报告还包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的前瞻性陈述。除其他外,这些声明包括有关我们对以下方面的期望的声明:
•供应链限制和全球芯片和组件短缺以及其他影响我们制造能力、交付、成本和库存管理的因素的影响;
•COVID-19 疫情(包括各种 COVID-19 变体)的持续时间和影响,以及 “重返办公室” 计划的实施情况;
•乌克兰战争的影响、相关的宏观经济影响以及我们决定暂停在俄罗斯业务的影响;
•某些地区通货膨胀加剧的影响;
•持续增长和市场份额增加;
•每年和季度之间某些产品类别的销售额存在差异;
•某些产品和服务销售的预期影响;
•宏观经济、地缘政治因素和其他干扰对我们制造或销售的影响,包括 COVID-19 疫情和其他公共卫生问题和自然灾害的影响;
•我们的收入中包含产品和服务收入的比例、产品和服务之间的账单组合以及服务合同的期限;
•我们的产品创新战略的影响;
•政府监管、关税和其他政策的影响;
•长期增长和运营杠杆的驱动因素,例如我们的订阅服务产品中的销售生产力和容量、功能和价值;
•增加我们对企业、服务提供商和政府组织的销售,增加我们执行这些销售的能力,以及向所有细分市场销售的复杂性(包括与向大型企业销售相关的竞争加剧和时机的不可预测性),向这些组织销售对我们长期增长、扩张和经营业绩的影响,以及我们销售组织的效率;
•我们雇用合格且有效的销售、支持和工程员工的能力;
•与私有和上市公司的收购和股权相关的风险和预期,包括与产品计划和收购的技术相关的整合问题,以及此类收购和股权投资对我们的财务业绩产生负面影响的风险;
•收入、收入成本和毛利率的趋势;
•我们的运营支出的趋势,包括销售和营销费用、研发费用、一般和管理费用以及对这些支出的预期;
•预计我们的运营支出将在2022年以绝对美元计算,增加;
•限制性股票单位与授予的股票期权组合的增加将对未来几年行使股票期权的收益产生不利影响,预计未来几年行使股票期权的收益将受到不利影响;
•对不确定的税收优惠和我们的有效国内和全球税率的预期,以及《减税和就业法》的影响 以及《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”);
•对与房地产收购和开发、数据中心投资以及其他资本支出及其对自由现金流的影响相关的支出的预期;
•对2022年资本支出范围的估计;
•我们市场的竞争;
•关于诉讼预期结果和责任的陈述;
•我们对股票回购的意图以及我们现有的现金、现金等价物和投资是否足以满足我们至少未来12个月的现金需求,包括偿债需求;
•关于我们未来运营、财务状况和前景以及业务战略的其他声明;以及
•新会计准则的采用和影响。
这些前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中反映的业绩存在重大差异。可能导致或导致此类差异的因素包括但不限于本10-Q表季度报告中讨论的因素,特别是本10-Q表季度报告第二部分 “风险因素” 标题下讨论的风险,以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中讨论的风险。我们没有义务修改或公开发布对这些陈述和任何其他前瞻性陈述的任何修订结果,明确表示不承担任何义务。鉴于这些风险和不确定性,提醒读者不要过分依赖此类前瞻性陈述。
业务概述
Fortinet 是网络安全解决方案的全球领导者,提供给各种组织,包括企业、通信服务提供商和安全服务提供商、政府组织和小型企业。我们的网络安全解决方案旨在通过提供网状架构的集成网络安全平台产品和服务,为数字攻击面提供广泛的可见性和细分,该架构具有自动保护、检测和响应功能,同时整合了 Fortinet 开发的解决方案和由第三方解决方案和技术组成的广泛生态系统的可见性。我们的网络安全平台产品组合利用通用的操作系统或与该操作系统的集成,帮助组织更好地保护其环境并降低其安全性和网络复杂性。Fortinet 操作系统采用开放架构,旨在将 Fortinet 解决方案与第三方解决方案集成到单一生态系统中,从而实现跨攻击面的自动检测和响应。
我们的产品包括我们的核心平台(以前称为FortiGate网络安全物理和虚拟产品)和我们的平台扩展(以前称为非FortiGate物理和虚拟、软件和云托管产品)。除了高性能的安全和联网功能外,我们还提供了一组丰富的云交付安全服务,这些服务可以添加到 Platform Extension 产品中,也可以根据组织的用例进行自定义。
我们的云和托管平台扩展产品和服务包括沙箱、端点检测和响应 (“EDR”)、电子邮件安全、Web 应用程序和 API 安全、云网络安全以及管理和分析。
我们的FortiGuard安全服务由FortiGuard Labs支持,FortiGuard Labs提供来自云网络的威胁研究和人工智能功能,通过核心平台设备和虚拟机以及最终客户注册的所有平台扩展产品,为不断扩大的攻击面提供协调保护。
我们的 FortiCare 服务提供技术支持和专业服务,帮助我们的客户部署、维护和运营Fortinet的核心平台和平台扩展产品和服务。
我们的专有安全处理单元 (“SPU”) 是特定应用程序的集成电路,在我们的物理核心平台设备中实现,旨在增强中实现的安全处理能力
通过加速计算密集型任务(如防火墙策略执行、软件定义广域网(“SD-WAN”)、网络地址转换、入侵防御系统(“IPS”)、威胁检测和加密等计算密集型任务来实现软件。我们还在核心平台虚拟设备上提供虚拟化安全处理单元(“vSPU”),以便在虚拟化环境中运行时提供类似的加速功能。
我们的 FortiOS 操作系统为所有核心平台和平台扩展产品的运行提供了基础,无论是基于物理、虚拟、私有云还是公共云的产品。FortiOS 指导处理器和 SPU 的操作并提供系统管理功能。我们通过我们的 FortiCare 支持服务定期更新 FortiOS。
网络功能和安全功能已集成到FortiOS操作系统中,以运行Fortinet网络安全网格架构的核心平台和平台扩展功能。这种安全方法将分散的安全解决方案组合到一个集成的操作系统中,该操作系统提供集中管理、可见性、自动化和情报共享,以简化操作并快速应对威胁。
我们业务的重点领域包括:
•安全联网—我们的安全驱动型网络解决方案使所有边缘的网络和安全融为一体,提供下一代防火墙(“NGFW”)、软件定义的广域网(“SD-WAN”)、LAN Edge(Wi-Fi 和交换机)和安全接入服务边缘(“SASE”)。我们的大部分产品销售来自我们的核心平台网络安全设备。Core Platform 网络安全设备包括广泛的内置安全和联网特性和功能,包括防火墙、下一代防火墙、安全 Web 网关、安全套接字层 (“SSL”)、软件定义的广域网 (“SD-WAN”)、入侵防御系统 (“IPS”)、沙箱、数据泄露防护、虚拟专用网络 (“VPN”)、交换机和无线控制器以及广域网 (“WAN”) 边缘。我们的网络安全设备由我们的FortiOS网络操作系统管理,该操作系统为核心平台安全功能提供了基础。我们通过在设备中设计和实施安全处理单元(“SPU”)技术来增强从分支机构到数据中心的网络安全设备的性能,使我们能够在最大限度地减少对网络吞吐量性能的影响的情况下增加安全和网络功能。除了我们的安全 Wi-Fi 接入点和交换机外,Fortinet 还可以帮助组织在校园、分支机构和在家办公部署中保护其网络。
•零信任访问—Fortinet的平台扩展产品和服务扩展到网络之外,创建了覆盖其他攻击载体的网络安全网状架构。我们的 Zero Trust Access 解决方案使客户能够了解和控制其网络上的人员和内容,此外还可为任何地方的工作提供安全保障(“WFA”)。零信任访问解决方案包括 FortiNAC、FortiAuthenticator、FortiClient 和 FortiToken。此外,运营技术(“OT”)和物联网(“IoT”)设备的激增为我们发展业务创造了新的机会。我们的网络访问控制解决方案提供可见性、控制和自动事件响应,以保护 OT 和 IoT 设备。
•云安全—我们通过我们的虚拟防火墙和其他软件产品以及与主要云平台的集成功能提供安全性,帮助客户安全地连接到其个人、混合云、多云和虚拟化数据中心环境。我们的公有云和私有云安全解决方案,包括虚拟设备和托管解决方案,将我们的 Platform Extension 产品和服务引入和跨云环境,提供与应用程序和数据相关的安全性。我们的 Secure SD-WAN for Multi-Cloud 解决方案可在不同的云网络上自动部署重叠网络,并提供可见性、控制和集中管理,将功能集成到多个云环境中。我们的云安全产品组合还保护应用程序的安全,包括电子邮件和网络。Fortinet 云安全产品可用于在主要的公有云和私有云环境中部署,包括阿里云、亚马逊网络服务、谷歌云、IBM 云、微软 Azure、甲骨文云和 VMware 云。我们还提供由FortiGuard Labs提供的托管IPS和网络应用程序防火墙(“WAF”)规则,作为对亚马逊网络服务提供的本机安全产品的叠加服务。
•安全操作—我们开发并提供一系列产品和服务,使安全运营中心(“SOC”)团队能够识别、调查和修复网络犯罪分子绕过以预防为导向的控制的潜在事件。鉴于需要监控的攻击面的广度以及网络威胁的数量和复杂性,人工智能是这些产品的关键部分,其中包括:FortiGuard 和其他安全订阅服务、采用 EDR 的现代端点安全、一系列漏洞保护技术以及我们的安全信息和事件管理 (“SIEM”) 以及安全编排、自动化和响应 (“SOAR”),所有这些都可以应用于整个系列的平台扩展产品和服务。这些解决方案可自动提供安全情报和见解,使组织能够通过与 Fortinet 和第三方控制系统集成,更快地防范和应对威胁。
•安全即服务—我们的客户购买了我们原生集成的FortiGuard安全订阅服务,作为平台扩展产品和服务的产品和解决方案的附加组件,目的是接收实时威胁情报和保护更新。丰富的FortiGuard服务集是从头开始构建的,旨在为用户和应用程序提供全面的保护,包括市场领先的IPS、Web、视频和DNS过滤、音视频和云沙盒以及OT和物联网安全产品。FortiGuard安全服务由我们的FortiGuard实验室提供,并通过云端交付,以提供跨网络端点和云的实时统一保护。FortiCare 技术支持服务以及技术客户经理、驻地工程师和专业服务顾问对实施或培训服务的支持。
•支持和专业服务—Fortinet 通过我们的 FortiCare 支持服务提供技术支持、FortiOS 更新和延长产品保修期。 除了我们的技术支持服务外,我们还提供一系列高级服务,包括高级支持、专业服务和加急保修更换。我们的专业服务包括驻地工程师和实施或培训的专业服务顾问。
财务要闻
•在截至2022年3月31日的三个月中,总收入为9.548亿美元,与去年同期的7.103亿美元相比增长了34%。在截至2022年3月31日的三个月中,产品收入为3.710亿美元,与去年同期的2.407亿美元相比增长了54%。在截至2022年3月31日的三个月中,服务收入为5.838亿美元,与去年同期的4.696亿美元相比增长了24%。
•在截至2022年3月31日的三个月中,总毛利为7.010亿美元,与去年同期的5.537亿美元相比增长了27%。
•截至2022年3月31日,现金、现金等价物、短期和长期投资以及有价股票证券为25.0亿美元。
•在截至2022年3月31日的三个月中,我们根据股票回购计划(“回购计划”)回购了230万股普通股,总收购价为6.912亿美元。
•截至2022年3月31日,递延收入为36.6亿美元,比2021年12月31日增加了2.05亿美元,增长了6%。截至2022年3月31日,短期递延收入为18.9亿美元,比2021年12月31日增加了1.159亿美元,增长了7%。
•在截至2022年3月31日的三个月中,我们的经营活动产生的现金流为3.961亿美元,与去年同期相比增加了8,020万美元,增长了25%。
•在截至2022年3月31日的三个月中,总预订量为12.8亿美元,与去年同期的8.516亿美元相比增长了50%。我们将预订定义为该期间收到的所有订单的总价值。
•截至2022年3月31日,积压量为2.783亿美元,与截至2021年12月31日的1.619亿美元相比增加了1.164亿美元。待办事项代表已收到但未完成的订单,不包括与阿拉萨拉的4,870万美元产品和服务相关的积压。
在地域范围内,收入继续实现多元化,这仍然是我们业务的关键优势。在截至2022年3月31日的三个月中,美洲地区、欧洲、中东和非洲(“EMEA”)地区和亚太地区(“APAC”)地区分别占我们总收入的40%、36%和24%,与去年同期相比分别增长了32%、25%和57%。
强劲的产品收入表现推动了我们的收入增长。产品收入 g在截至2022年3月31日的三个月中,与去年同期相比为54%。 产品收入的增长与网络威胁格局的加剧是一致的。在截至2022年3月31日的三个月中,核心平台产品占产品收入增长的一半以上。虽然 Secure SD-WAN 促进了产品收入的增长,但主要驱动力是对核心平台产品中嵌入的各种其他操作系统功能的强劲需求。我们的许多平台扩展产品(包括我们的 OT 解决方案、安全访问产品和软件许可证)都实现了强劲的产品收入增长。积压量增加的影响体现在核心平台和平台扩展产品中。 在截至2022年3月31日的三个月中,服务收入与去年同期相比增长了24%
这一年,这得益于我们的FortiCare技术支持和其他服务收入的强劲增长,增长了26%。FortiGuard和其他安全订阅收入增长了23%。
我们的账单按地域划分了多元化。在截至 2022 年 3 月 31 日的三个月中,我们总计约有 50% 的账单来自 100 多个国家,每个国家各自缴纳的账单不到 3%。
在截至2022年3月31日的三个月中,营业利润率与去年同期相比下降了1.3个百分点。员工人数增加到 10,860 e截至 2022 年 3 月 31 日,员工和承包商同比增长了 7% 10,195截至2021年12月31日。
COVID-19 疫情更新
美国和我们所服务的全球社区正面临着 COVID-19 大流行带来的前所未有的挑战,包括各种 COVID-19 变体。为了应对疫情,我们采取了多项措施来保护我们的员工,包括限制旅行和指示我们的许多员工在家工作。在某些地区,我们已开始过渡到面对面工作模式,允许越来越多的员工在采取合理的预防措施的情况下在我们的办公室工作,并且在任何情况下都要遵守当地法律限制。我们打算继续监测和遵守当地员工的健康和安全规程以及适用于每个当地办事处的其他法规。
尽管 COVID-19 疫情对我们的员工和整体财务业绩的更广泛影响不断变化,但我们已经看到对我们的业务和运营、经营业绩、财务状况、现金流、流动性以及资本和财务资源产生了某些影响截至及在结束的三个月内 2022年3月31日。相反,我们业务的某些方面似乎没有受到重大影响。在结束的三个月中 2022年3月31日,我们观察到了以下几点:
•我们看到了持续的供应链挑战,包括芯片和其他组件短缺以及某些芯片和其他组件和运输成本增加,而且我们没有足够的库存来迅速满足对所有产品的所有需求。
•在许多国家,我们员工的出行能力已经降低。某些本应举行的面对面销售和营销活动或会议被取消、推迟或转换为虚拟活动。但是,随着某些国家的限制开始放松,我们开始看到与旅行和营销活动相关的费用增加。尽管我们无法预测此类支出是否或何时会恢复到疫情前的水平,但截至2022年3月31日,与去年同期相比,我们已经开始看到此类支出有所增加。
•为了缓解供应链中断和其他供应链风险,并预测未来的需求,我们增加了与某些供应商的承诺,以确保产能,并定期与合同制造商和组件供应商会面,以管理未来的承诺,解决组件短缺问题并监控交货情况。我们还主要过渡到空运,以避免港口拥堵和延长海运时间。
展望未来,情况仍然不确定,变化迅速,难以预测,而且 COVID-19 疫情可能会对我们的未来时期产生重大的负面影响。如果我们遇到组件、运输或库存方面的挑战,将对本季度的账单和产品收入以及随后几个季度的FortiGuard和FortiCare服务收入产生负面影响,因为我们出售的年度和多年服务合同在合同服务期限内按比例确认。此外,疫情对我们的业务和运营以及财务业绩的更广泛影响,包括疫情的影响将在多大程度上影响网络安全行业的未来业绩和增长,仍不确定。COVID-19 疫情对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于持续的事态发展,包括病毒及其变体的持续时间和传播、对最终客户支出的影响、销售量和销售周期长度、对合作伙伴、供应商和员工的影响、政府机构可能采取的行动以及本表10-Q中第二部分第1A项 “风险因素” 中确定的其他因素。鉴于这些情况的动态性质,目前无法合理估计 COVID-19 疫情对我们的业务和运营、经营业绩、财务状况、现金流、流动性以及资本和财务资源的全部影响。
最近的事件
由于乌克兰战争以及由此产生的对俄罗斯和白俄罗斯的制裁和其他行动,全球经济出现了不确定性和混乱。在 2022 年 2 月下旬乌克兰战争开始时,我们经历了
立即减少来自俄罗斯的订单。2022 年 3 月 7 日,我们宣布暂停在俄罗斯的销售、支持和其他业务。
尽管在截至2022年3月31日的三个月中,俄罗斯对乌克兰的战争没有对我们的收入或其他财务业绩产生重大不利影响,但由于各种不确定性,包括但不限于战争持续时间、对经济的影响、对客户和分销商业务的影响、政府可能采取的行动,我们目前无法全面评估其对未来业务的总体影响与战争有关的当局以及中确定的其他因素本季度报告第二部分第1A项 “风险因素”,包括标题为 “乌克兰战争和我们在俄罗斯的暂停运营已经影响并可能继续影响我们的业务” 的风险因素。
商业模式
我们通常将我们的安全解决方案出售给分销商,这些分销商向以网络安全为重点的经销商以及服务提供商和托管安全服务提供商(“MSSP”),后者反过来向最终客户销售或使用我们的产品和服务向其他企业提供托管解决方案。有时,我们还直接向大型服务提供商和主要系统集成商销售产品。我们的终端客户分布在 100 多个国家,包括来自教育、金融服务、政府、医疗保健、制造、零售、科技和电信等各行各业的小型、中型和大型企业和政府组织。最终客户部署可能涉及少至一个或多达数千个核心平台以及平台扩展产品,具体取决于最终客户的规模和安全要求。
我们还提供托管在自己的数据中心和主要云提供商的产品,并已确认来自阿里云、亚马逊网络服务、谷歌云、IBM Cloud、微软 Azure 和 Oracle 云的收入。我们还确认了在私有云或云提供商处以 “自带许可”(“BYOL”)安排部署我们产品的客户的收入。在 BYOL 安排中,客户通过我们的渠道合作伙伴向我们购买了软件许可证,然后在云提供商的环境中部署该软件。同样,客户可以从我们这里购买此类许可证并将其部署在第三方云或其私有云中。
我们的客户购买了我们的硬件产品和软件许可证,以及我们的 FortiGuard 和其他安全订阅和 FortiCare 技术支持服务。我们通常在销售时开具产品以及安全和技术支持服务的总价格的发票。尽管我们继续向某些分销商提供延长的付款期限,但标准付款期限通常不超过 60 天。
关键指标
我们监控多个关键指标,包括下文列出的关键财务指标,以帮助我们评估增长趋势、制定预算、衡量销售和营销工作的有效性以及评估运营效率。下表汇总了收入、递延收入、账单(非公认会计准则)、经营活动提供的净现金和自由现金流(非公认会计准则)。我们将在下文 “运营业绩” 下讨论收入,在 “——流动性和资本资源” 下讨论运营活动提供的净现金。下表下方立即讨论了递延收入、账单(非公认会计准则)和自由现金流(非公认会计准则):
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束或截止 |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
| (单位:百万) |
收入 | $ | 954.8 | | | $ | 710.3 | |
递延收入 | $ | 3,657.9 | | | $ | 2,745.6 | |
账单(非公认会计准则) | $ | 1,159.8 | | | $ | 850.6 | |
经营活动提供的净现金 | $ | 396.1 | | | $ | 315.9 | |
自由现金流(非公认会计准则) | $ | 273.5 | | | $ | 263.8 | |
递延收入。我们的递延收入包括已开具发票但尚未确认为收入的金额。我们的大部分递延收入余额包括来自FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持服务合同的服务收入中未确认的部分,该部分在合同服务期内按比例确认为收入。我们监控递延收入余额、递延收入增长以及短期和长期递延收入的组合,因为递延收入占自由现金流和未来期间确认收入的很大一部分。截至2022年3月31日,递延收入为36.6亿美元,比2021年12月31日增加了2.05亿美元,增长了6%。
账单(非公认会计准则)。 我们将账单定义为根据公认会计原则确认的收入加上从期初到期末递延收入的变化,减去该期间从业务合并中获得的任何递延收入余额。我们认为账单对管理层和投资者来说是一个有用的指标,因为账单推动了当前和未来的收入,这是衡量我们业务健康和可行性的重要指标。使用账单代替 GAAP 收入存在一些限制。首先,账单包括尚未确认为收入且受FortiGuard安全和FortiCare条款影响的金额 和其他支持协议。其次,我们计算账单的方式可能与报告类似财务指标的同行公司不同。管理层通过提供有关GAAP收入的具体信息并评估账单和GAAP收入来考虑这些限制。截至2022年3月31日的三个月,账单总额为11.6亿美元,与去年同期的8.506亿美元相比增长了36%。
收入与账单的对账表如下所示,这是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
| (单位:百万) |
比林斯: | | | |
收入 | $ | 954.8 | | | $ | 710.3 | |
加:递延收入的变化 | 205.0 | | | 140.3 | |
账单总额(非公认会计准则) | $ | 1,159.8 | | | $ | 850.6 | |
自由现金流(非公认会计准则)。我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去不动产和设备购买,不包括任何重要的非经常性项目。我们认为,自由现金流是一种流动性指标,可以为管理层和投资者提供有关企业产生的现金金额的有用信息,扣除资本支出后,这些现金可用于战略机会,包括回购已发行普通股、投资我们的业务、进行战略收购和加强资产负债表。使用自由现金流而不是公认会计准则衡量运营活动、投资活动和融资活动提供或使用的现金的一个局限性是,自由现金流并不代表该期间现金和现金等价物余额的总增减,因为它不包括资本支出以外的投资活动的现金流和融资活动产生的现金流。管理层通过在合并现金流量表正文和 “——流动性和资本资源” 下提供有关我们的资本支出和其他投资和融资活动的信息,并在自由现金流对账中列报来自投资和融资活动的现金流来解释这一限制。此外,值得注意的是,其他公司,包括我们所在行业的公司,可能不使用自由现金流,计算自由现金流的方式可能与我们不同,或者可能使用其他财务指标来评估其业绩,所有这些都可能降低自由现金流作为比较衡量标准的用处。经营活动提供的净现金与自由现金流的对账如下,运营活动是按照公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标:
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| 三个月已结束 |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
| (单位:百万) |
自由现金流: | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 396.1 | | | $ | 315.9 | |
减去:购买财产和设备 | (122.6) | | | (52.1) | |
| | | |
自由现金流(非公认会计准则) | $ | 273.5 | | | $ | 263.8 | |
用于投资活动的净现金 | $ | (45.4) | | | $ | (473.5) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | $ | (746.0) | | | $ | 956.0 | |
关键会计政策与估计
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的财务报表,这些报表是根据公认会计原则编制的。这些原则要求我们做出影响报告的资产、负债、收入、收入和支出成本以及相关披露的估算和判断。我们的估计基于历史经验和其他各种我们认为合理的假设
情况。如果这些估计与我们的实际业绩之间存在重大差异,我们未来的财务报表将受到影响。
与我们在2022年2月25日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告(“10-K表格”)中描述的关键会计政策和估计相比,截至2022年3月31日的三个月中,我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
有关最近会计公告的信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注的附注1。
运营结果
截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 3 月 31 日的三个月
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | |
3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
金额 | | % 的 收入 | | 金额 | | % 的 收入 | | 改变 | | % 变化 |
(以百万计,百分比除外) |
收入: | | | | | | | | | | | |
产品 | $ | 371.0 | | | 39 | % | | $ | 240.7 | | | 34 | % | | $ | 130.3 | | | 54 | % |
服务 | 583.8 | | | 61 | | | 469.6 | | | 66 | | | 114.2 | | | 24 | |
总收入 | $ | 954.8 | | | 100 | % | | $ | 710.3 | | | 100 | % | | $ | 244.5 | | | 34 | % |
按地域划分的收入: | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 382.6 | | | 40 | % | | $ | 290.9 | | | 41 | % | | $ | 91.7 | | | 32 | % |
EMEA | 346.0 | | | 36 | | | 275.7 | | | 39 | | | 70.3 | | | 25 | |
亚太地区 | 226.2 | | | 24 | | | 143.7 | | | 20 | | | 82.5 | | | 57 | |
总收入 | $ | 954.8 | | | 100 | % | | $ | 710.3 | | | 100 | % | | $ | 244.5 | | | 34 | % |
在截至2022年3月31日的三个月中,总收入与去年同期相比增加了2.445亿美元,增长了34%。随着地域、客户和行业收入的多元化,我们的收入继续实现了基本的有机增长(即不包括近期收购的归因的收入增长)。所有地区的收入均有所增长,按绝对美元计算,美洲占增长的比例最大,而按百分比计算,包括阿拉萨拉在内的亚太地区占增长的比例最大。
在截至2022年3月31日的三个月中,产品收入与去年同期相比增加了1.303亿美元,增长了54%。产品收入的增长与网络威胁格局的加剧一致,其中包括某些定价行动带来的好处,主要是在2021年下半年。在截至2022年3月31日的三个月中,核心平台产品占产品收入增长的一半以上。虽然 Secure SD-WAN 促进了产品收入的增长,但主要驱动力是对核心平台产品中嵌入的各种其他操作系统功能的强劲需求。我们还在许多平台扩展产品(包括 OT 解决方案和其他安全接入)方面实现了强劲的收入增长。
在截至2022年3月31日的三个月中,服务收入与去年同期相比增加了1.142亿美元,增长了24%。与去年同期相比,在截至2022年3月31日的三个月中,FortiGuard安全订阅和FortiCare以及其他技术支持和其他收入分别增加了5,760万美元,增长了23%,增长了5,660万美元,增长了26%。增长的主要原因是确认了我们不断增长的递延收入余额,这些余额与FortiGuard和向本地和云环境交付的其他安全订阅以及FortiCare和其他技术支持(包括我们的客户转向更高级别的支持服务)相关的递延收入余额的增加。
在截至2022年3月31日的三个月中确认的服务收入中, 87% 已包含在截至的递延收入余额中2021年12月31日。 在截至2021年3月31日的三个月中确认的服务收入中, 89% 已包含在截至的递延收入余额中2020 年 12 月 31 日。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | |
3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | 改变 | | % 变化 |
(以百万计,百分比除外) |
收入成本: | | | | | | | |
产品 | $ | 161.0 | | | $ | 91.3 | | | $ | 69.7 | | | 76 | % |
服务 | 92.8 | | | 65.3 | | | 27.5 | | | 42 | |
总收入成本 | $ | 253.8 | | | $ | 156.6 | | | $ | 97.2 | | | 62 | % |
毛利率 (%): | | | | | | | |
产品 | 56.6 | % | | 62.1 | % | | | | |
服务 | 84.1 | | | 86.1 | | | | | |
总毛利率 | 73.4 | % | | 78.0 | % | | | | |
在截至2022年3月31日的三个月中,总毛利率与去年同期相比下降了4.6个百分点,这得益于Alaxala的整合以及利润服务收入增加导致利润率产品收入下降的收入结构的变化。收入结构占总收入的百分比从服务收入向产品收入转移了5.1个百分点。总毛利率也反映了产品毛利率和服务毛利率的下降。
在截至2022年3月31日的三个月中,产品毛利率与去年同期相比下降了5.5个百分点。产品利润率的下降是由供应链限制和阿拉萨拉整合导致的产品成本上涨和加急费用推动的,但平均销售价格的上涨部分抵消了这一下降。产品收入成本主要由第三方合同制造商的成本和生产中使用的材料成本组成。
在截至2022年3月31日的三个月中,服务毛利率与去年同期相比下降了2.0个百分点。服务成本收入主要由人员和数据中心成本组成。服务毛利率的下降主要受到我们对Alaxala的整合和数据中心扩张的影响。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 改变 | | % 变化 |
3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | |
金额 | | % 的 收入 | | 金额 | | % 的 收入 | |
(以百万计,百分比除外) |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
研究和开发 | $ | 124.9 | | | 13 | % | | $ | 97.2 | | | 14 | % | | $ | 27.7 | | | 28 | % |
销售和营销 | 387.6 | | | 41 | | | 304.0 | | | 43 | | | 83.6 | | | 28 | |
一般和行政 | 38.6 | | | 4 | | | 32.0 | | | 5 | | | 6.6 | | | 21 | |
在知识产权问题上获益 | (1.1) | | | — | | | (1.1) | | | — | | | — | | | — | |
运营费用总额 | $ | 550.0 | | | 58 | % | | $ | 432.1 | | | 61 | % | | $ | 117.9 | | | 27 | % |
| | | | | | | | | | | |
出于列报目的,百分比已四舍五入,可能与未四舍五入的结果有所不同。 |
研究和开发
在截至2022年3月31日的三个月中,研发支出与去年同期相比增加了2770万美元,增长了28%,这主要是由于增加了支持新产品开发的员工人数以及我们现有公关的持续改进,人事相关成本增加了1,930万美元制品。在此外,我们的折旧和其他占用成本增加了770万美元。我们目前打算继续投资我们的研发组织,并预计在2022年剩余时间内,按绝对美元计算,研发费用将增加。
销售和营销
在截至2022年3月31日的三个月中,销售和营销费用与去年同期相比增加了8,360万美元,增长了28%,这主要是由于为推动全球市场收入增长而增加了销售和营销人员人数,导致人事相关成本增加了5,670万美元. 此外,我们的营销相关费用增加了950万美元,差旅费用增加了670万美元,折旧和其他入住费用增加了440万美元。我们目前打算继续投资销售和营销资源,这对于支持我们的未来增长至关重要,并预计在2022年剩余时间内,按绝对美元计算,销售和营销费用将增加。
一般和行政
在截至2022年3月31日的三个月中,一般和管理费用与去年同期相比增加了660万美元,增长了21%,这主要是由于人事相关成本增加了460万美元,折旧和其他与占用相关的成本增加了100万美元。我们目前预计,在2022年剩余时间内,按绝对美元计算,一般和管理费用将增加。
在知识产权问题上获益
2020 年 1 月,我们与网络安全行业的竞争对手签订了一项协议,根据协议,竞争对手于 2020 年 2 月向我们一次性支付了 5000 万美元,以达成一项不起诉专利索赔的共同协议。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,我们在简明的合并收益表中将递延部分的摊销额作为知识产权事项收益,记录了110万美元。有关知识产权收益的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注的附注11。
营业收入和利润
在截至2022年3月31日的三个月中,我们创造了1.510亿美元的营业收入,与去年同期的1.216亿美元相比增长了2940万美元,增长了24%。在截至2022年3月31日的三个月中,营业收入占收入的百分比为16%,而去年同期为17%。营业利润率的下降主要是由于毛利率下降了4.6个百分点,部分被销售和营销费用、研发费用、一般和管理费用占收入的百分比分别下降2.2个百分点、0.6个百分点和0.5个百分点所抵消。
利息收入、利息支出和其他收入—网
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | |
3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | 改变 | | % 变化 |
(以百万计,百分比除外) |
利息收入 | $ | 1.3 | | | $ | 1.1 | | | $ | 0.2 | | | 18 | % |
利息支出 | $ | (4.5) | | | $ | (1.3) | | | $ | (3.2) | | | 246 | % |
其他支出——净额 | $ | (9.1) | | | $ | (2.0) | | | $ | (7.1) | | | 355 | % |
由于利率上升,在截至2022年3月31日的三个月中,利息收入与去年同期相比增加了20万美元。利息收入因我们在该期间的平均投资余额、投资类型和组合以及市场利率而异。在截至2022年3月31日的三个月中,利息支出与去年同期相比增加了320万美元,这主要是由于2021年第一季度发行的优先票据。其他支出——在截至2022年3月31日的三个月中,净额与去年同期相比增加了710万美元,主要是由于有价股票证券亏损增加了650万美元,外汇损失增加了230万美元,但部分被房地产190万美元的净租金收入所抵消。
所得税(受益)准备金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 改变 | | % 变化 |
3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | |
(以百万计,百分比除外) |
所得税(受益)准备金 | $ | (8.1) | | | $ | 12.2 | | | $ | (20.3) | | | (166) | % |
有效税率 (%) | (6) | % | | 10 | % | | | | |
在截至2022年3月31日的三个月中,我们的有效税率为负6%,而去年同期的有效税率为10%。截至2022年3月31日的三个月中,所得税的优惠主要包括美国联邦和州税、预扣税和外国税 3,850 万美元,分别是受到外国衍生的无形收入扣除(“外国直接投资扣除额”)产生的1,440万美元税收优惠以及股票薪酬支出带来的超额税收优惠的有利影响 3220 万美元。
截至2021年3月31日的三个月的所得税准备金由美国联邦和州税、预扣税和外国税组成 3570 万美元,这被税收优惠所抵消 730 万美元来自外国直接投资的扣除额和股票薪酬支出的超额税收优惠 1,620 万美元.
流动性和资本资源
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| 截至 |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
| (单位:百万) |
现金和现金等价物 | $ | 923.5 | | | $ | 1,319.1 | |
短期和长期投资 | 1,546.5 | | | 1,634.8 | |
有价股权证券 | 32.4 | | | 38.6 | |
现金、现金等价物、投资和有价股票证券总额 | $ | 2,502.4 | | | $ | 2,992.5 | |
营运资金 | $ | 697.8 | | | $ | 1,282.5 | |
| | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 |
| (单位:百万) |
经营活动提供的净现金 | $ | 396.1 | | | $ | 315.9 | |
用于投资活动的净现金 | (45.4) | | | (473.5) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (746.0) | | | 956.0 | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (0.3) | | | — | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | $ | (395.6) | | | $ | 798.4 | |
流动性和资本资源可能会受到我们的经营活动以及我们的股票回购、普通股发行收益、投资级债务发行以及与股票奖励净结算、房地产和其他资本支出、业务收购和库存交付时间相关的税款的影响。
近年来,我们从向客户开具的账单、投资级债务的发行以及在某种程度上来自员工行使股票期权,获得了大量的资本资源。账单的进一步增加可能取决于多种因素,包括对我们产品和服务的需求和可用性、竞争、市场或行业变化、COVID-19 疫情等宏观经济事件、供应链能力和中断、包括乌克兰战争在内的国际冲突以及我们的执行能力。我们预计,未来几年行使股票期权的收益将受到限制性股票单位与授予员工的股票期权组合增加的影响,并将因我们的股价而异。
2021年10月,我们的董事会批准在回购计划下增加12.5亿美元的授权股票回购,并将回购计划的期限延长至2023年2月28日,使总金额达到
获准在2023年2月28日之前回购我们42.5亿美元的已发行普通股。在截至2022年3月31日的三个月中,我们根据回购计划回购了230万股普通股,总收购价为6.912亿美元。截至2022年3月31日,根据回购计划,还有8.296亿美元可用于未来的股票回购。
2021 年 3 月,我们在承销的注册公开发行中发行了 10 亿美元的优先票据本金总额 10 亿美元,包括 2026 年 3 月 15 日到期 1.0% 的票据本金总额为 5.0 亿美元,以及 2031 年 3 月 15 日到期 2.2% 的票据本金总额为 5.0 亿美元。
我们预计将继续增加办公室和仓库容量以支持增长。在我们购买新房产时,我们将努力将这些房产纳入我们制定的环境目标。我们估计资本支出介于英镑1.5亿美元,2022年剩余时间为1.8亿美元。
我们认为,运营活动提供的现金以及我们现有的现金、现金等价物和投资将足以满足我们的预期现金需求,因此目前不打算提前偿还这些票据。请参阅注释 10。本10-Q表季度报告第一部分第1项中的债务,供有关票据的信息。截至2022年3月31日,扣除未摊销折扣和债务发行成本的长期债务为9.889亿美元。
我们与合同制造商和某些零部件供应商签订了不可取消的协议,根据我们的要求采购库存,以便协商制造交货时间,鼓励和激励供应商交付部件和成品。截至2022年3月31日,这些收购承诺总额为13.7亿美元。在正常业务过程中,我们还有未收到商品或服务的未结采购订单和合同义务。截至2022年3月31日,我们还有1.144亿美元的剩余期限超过一年的合同承诺不可取消。
正如我们在截至2021年12月31日的10-K表年度报告中披露的那样,除了截至2022年3月31日,我们还有3,970万美元与已签署但尚未开始的经营租赁相关的额外最低租赁付款额为3,970万美元,没有发生任何重大变化。这些租赁将于2022年开始,租赁期约为一到六年。
截至2022年3月31日,我们的现金、现金等价物、短期和长期投资以及25亿美元的有价股票证券主要投资于存款账户、货币市场基金、公司债务证券、商业票据、存款证和定期存款、美国政府和机构证券、市政债券和有价股票证券。我们的投资政策是在不显著增加风险的情况下以节省资本、提供流动性和产生回报的方式投资多余的现金。我们不以交易或投机为目的进行投资。
截至2022年3月31日,我们的国际子公司持有的现金、现金等价物和投资金额为1.439亿美元,截至2021年12月31日为1.324亿美元。
我们认为,我们现有的现金和现金等价物以及运营产生的现金流将足以满足我们的现金需求和计划,包括满足我们的营运资本需求和资本支出要求。从长远来看,我们支持现金需求和计划,包括营运资本和资本支出需求的能力将取决于许多因素,包括我们的增长率、股票回购的时间和金额、销售和营销活动的扩大、新的和增强型产品和服务的推出、我们产品的持续市场接受度、支持发展工作的支出时机和规模、我们在购买或租赁房地产方面的投资以及宏观经济影响,例如如COVID-19 大流行。从历史上看,我们需要资本主要用于为我们的营运资金需求、股票回购、资本支出和收购活动提供资金。如果需要从外部来源获得额外资金,我们可能无法按照我们可接受的条件筹集资金,或者根本无法筹集资金。
截至2022年3月31日,我们与未合并的组织或金融合作伙伴关系没有任何关系,例如为促进资产负债表外安排或其他合同狭窄或有限目的而设立的结构性融资或特殊目的实体。
经营活动
经营活动产生的现金是我们的主要流动性来源。它主要由经非现金项目调整后的净收入以及运营资产和负债的变化组成。非现金调整主要包括库存-
基础薪酬, 递延合同成本的摊销以及折旧和摊销.运营资产和负债的变化主要包括递延收入、递延所得税资产、应计负债和递延合同成本的变化。
在截至2022年3月31日的三个月中,我们的经营活动提供了3.961亿美元的现金流,这要归功于我们业务的持续增长以及我们成功管理营运资金的能力。运营资产和负债的变化主要源于我们向新老客户销售的FortiGuard和其他安全订阅服务以及FortiCare技术支持服务的增加,这反映在我们的递延收入的增加上。在截至2022年3月31日的三个月中,我们的递延收入余额总额增长了2.05亿美元,增长了6%。
投资活动
投资活动现金流的变化主要与投资的购买、到期和销售以及不动产和设备购买的时间有关。从历史上看,在做出与大型设施相关的租赁与所有权决策时,我们考虑了各种因素,包括财务指标以及对工程师和其他员工的影响。在某些情况下,如果我们认为所有权而不是租赁更符合我们的长期战略,我们就会选择拥有设施。我们预计将来也会做出类似的决定。我们也可能就未来的业务合并进行现金付款。
在截至2022年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金为4,540万美元,这得益于1.226亿美元的不动产和设备购买以及7,720万美元的投资购买支出(扣除到期日和出售)。
融资活动
融资活动现金流的变化主要与普通股的回购和退出、与股权奖励的净股份结算相关的税款、根据经修订和重述的Fortinet, Inc.2009年股权激励计划发行普通股的收益以及扣除折扣和承销后的长期票据的发行所得的净额相关。
在截至2022年3月31日的三个月中,用于融资活动的现金为7.460亿美元,主要由6.912亿美元推动用于回购我们的普通股,5,380万美元用于缴纳预扣税,扣除发行普通股的收益。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与10-K表第二部分第7A项的披露相比,在截至2022年3月31日的三个月中,我们的市场风险没有发生重大变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年3月31日我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条或第15d-15(e)条)的有效性。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映以下事实:存在资源限制,管理层必须运用判断来评估可能的控制和程序相对于成本的好处。
根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2022年3月31日起生效,以合理地保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息在规定的期限内记录、处理、汇总和报告 秒规则和表格,并酌情收集此类信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的三个月中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条或第15d-15(f)条),没有对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们会受到不时提出的各种索赔、投诉和法律诉讼。当我们认为可能发生损失并且我们可以合理估计任何此类损失的金额时,我们会为突发事件进行累计。无法保证在正常业务过程中或其他方面产生的现有或未来法律诉讼不会对我们的业务、合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
投资我们的普通股涉及高度的风险。在投资我们的普通股之前,投资者应仔细考虑本10-Q表季度报告中包含的以下风险和所有其他信息,包括我们的简明合并财务报表和相关附注。下文描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不是重大风险和不确定性的其他风险和不确定性也可能成为影响我们的重要因素。如果出现以下任何风险,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大损害。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会大幅下跌,投资者可能会损失部分或全部投资。我们在下面立即总结了风险,并鼓励投资者仔细阅读本风险因素部分的全部内容。
与我们的业务和财务状况相关的风险
我们的经营业绩可能会有很大差异,而且是不可预测的。
从历史上看,我们的经营业绩因时期而异,我们预计,由于多种因素,经营业绩将继续保持不变,其中许多因素是我们无法控制或可能难以预测的,包括:
•我们吸引和留住新的最终客户或向我们现有的最终客户销售其他产品和服务的能力;
•经济状况,包括经济衰退或其他经济衰退、某些地区的通货膨胀加剧或可能的滞胀、乌克兰战争、COVID-19 疫情或其他因素造成的宏观经济和区域经济挑战;
•组件短缺,包括芯片和其他组件,以及产品库存短缺,包括由我们无法控制的因素造成的短缺,例如 COVID-19 疫情、供应链中断、通货膨胀和其他成本增加、国际贸易争端或关税、自然灾害、突发卫生事件、停电、内乱、劳工中断、国际冲突、恐怖主义、战争(例如乌克兰战争)以及关键基础设施袭击;
•库存管理;
•对我们产品和服务的需求水平,这可能会使预测不准确,增加积压,并可能以我们无法预见的方式受到 COVID-19 疫情和供应链限制的影响;
•供应商成本上涨以及市场对我们旨在帮助抵消任何供应商成本上涨的提价缺乏市场接受的情况;
•我们在俄罗斯暂停业务的影响;
•渠道合作伙伴和最终客户下单的时间, 市场接受我们的价格上涨,以及我们对每个季度末集中出货的依赖;
•COVID-19 疫情、乌克兰战争和其他因素对我们的业务、全球经济的影响、全球供应链的中断以及金融市场的重大波动和混乱;
•发货时间,这可能取决于库存水平、物流、制造或运输延迟、我们按计划发货的能力、我们准确预测库存需求的能力以及供应商交付部件和成品的能力等因素;
•支出增加、不可预见的负债或减记以及任何已完成的收购或股权投资对经营业绩的任何负面影响,以及会计风险、与产品计划和产品相关的整合风险以及此类收购和股权投资对我们的财务业绩产生负面影响的风险;
•销售的产品组合,例如核心平台和平台扩展解决方案之间的组合,产品和服务之间的收入组合,以及产品和服务以一揽子价格捆绑销售的程度;
•我们的渠道合作伙伴和终端客户的购买行为和预算周期,包括产品生命周期结束或更新周期的影响;
•渠道合作伙伴或终端客户需求的任何下降,包括由我们无法控制的因素造成的任何此类减少,例如自然灾害和突发卫生事件,包括地震、干旱、火灾、停电、台风、洪水、流行病或流行病,如 COVID-19 疫情,以及内乱、劳工中断、国际贸易争端、国际冲突、恐怖主义、战争(例如乌克兰战争)和关键基础设施袭击等人为事件;
•我们的销售组织(一般或特定地理区域)的有效性、雇用销售人员所需的时间和招聘时机,以及我们雇用和留住有效销售人员的能力;
•与向包括企业和中小型企业、政府组织和服务提供商在内的所有细分市场进行有效销售以及销售我们广泛的安全产品和服务组合相关的销售执行风险,包括与向所有细分市场销售的复杂性和干扰性以及达成大型企业和大型组织交易的时机竞争加剧和不可预测性相关的风险;
•与我们努力抓住与已确定的增长驱动因素相关的机会相关的执行风险,例如与我们利用网络和安全融合的能力、各种网络安全解决方案的供应商整合、SD-WAN、基础设施安全、云安全和端点保护以及物联网和OT安全机会相关的风险;
•我们最终客户的季节性购买模式;
•我们在销售和营销方面的投资的时间和水平,以及此类投资对我们的运营支出、营业利润率以及销售和营销团队的生产力、能力、任期和执行效率的影响;
•确认我们销售收入的时间,包括延长分销商的付款期限和积压量所产生的任何影响;
•感知到的网络安全威胁程度,可能因时而异;
•我们的产品或服务中的任何实际或感知的漏洞,以及对我们网络或客户网络的任何实际或感知的违规行为;
•我们的分销商、经销商或最终客户的需求、市场需求或购买惯例和模式的变化;
•特别是网络安全市场增长率的变化,以及其他安全和网络市场,例如我们和竞争对手销售产品和服务的SD-WAN、OT、交换机、接入点和云解决方案;
•我们或我们的竞争对手推出或改进新产品和服务的时机和成功,或我们行业竞争格局的任何其他变化,包括我们的竞争对手、合作伙伴或最终客户之间的整合;
•分销商、经销商或终端客户因预计我们或我们的竞争对手将发布新产品或产品改进而推迟订单,或者因我们宣布或预期的价目表上涨而加快订单;
•外币汇率波动或美元走强导致我们的账单、收入和支出的增加或减少,因为我们的很大一部分支出是以美元以外的货币产生和支付的,这种波动可能对我们的合作伙伴和客户愿意为我们的产品和服务支付的实际价格产生影响;
•遵守现行法律法规;
•我们获得和维持许可证、许可和认证的能力,这些许可证、许可和认证适用于我们与包括美国联邦政府在内的公共部门和其他部门开展业务的能力;
•诉讼、诉讼费用和成本、和解、判决以及与诉讼相关的其他公平和法律救济;
•基于云的安全解决方案对我们的账单、收入、营业利润率和自由现金流的影响;
•潜在终端客户决定从较新的技术提供商、更大、更成熟的安全供应商或其主要网络设备供应商那里购买网络安全解决方案;
•价格竞争和市场竞争力的增强,包括产品更新周期造成的竞争压力;
•我们既能增加收入,又能管理和控制运营开支,以维持或提高我们的营业利润率;
•我们服务的客户续订费率或附加费率的变化;
•我们为服务合同开具账单和收款的时间或已售服务合同的合同条款发生变化;
•我们为合同开具账单和收款的时间发生变化;
•我们估计的年度有效税率的变化;
•情况的变化和业务状况的挑战,包括需求减少,这可能会对我们的渠道合作伙伴销售他们当前持有的库存的能力产生负面影响,并对他们将来从我们这里购买的产品产生负面影响;
•对基于云的服务的需求增加以及与过渡到提供此类服务相关的不确定性;
•我们的渠道合作伙伴没有足够的财务资源来承受业务条件的变化和挑战;
•我们的渠道中断或我们与重要渠道合作伙伴的关系终止,包括安全解决方案分销商和经销商之间的整合所致;
•我们的主要供应商和渠道合作伙伴面临的破产、信贷或其他困难,这些困难可能会影响他们购买或支付产品和服务的能力,并可能扰乱我们的供应或分销链;
•移民法、贸易政策和关税方面的政策变化和不确定性,包括提高适用于我们生产产品的国家的关税、外国进口和与国际商业相关的税法;
•政治、经济和社会不稳定,包括地缘政治不稳定和不确定性, 例如乌克兰战争造成的损失,以及根据贸易限制、禁运和出口管制法限制,对我们在某些地区向客户销售、运送产品和为其提供支持的能力所造成的任何干扰和负面影响;
•国内和国外市场的总体经济状况;
•未来的会计声明或我们会计政策的变更,以及采用和遵守这些新公告可能产生的重大成本;
•由于我们当前持有的房地产和未来的发展计划,我们现有房地产可能出现减值或加速贬值;以及
•立法或监管变化,例如在隐私、信息和网络安全、出口、环境和适用的会计准则方面的变化。
上述任何一个因素或上述某些因素的累积效应都可能导致我们的季度财务和其他经营业绩出现重大波动。这种可变性和不可预测性可能导致我们在任何时期都无法满足内部运营计划或证券分析师或投资者的预期。如果我们由于这些或任何其他原因未能达到或超过此类预期,我们的股票市场价格可能会大幅下跌,我们可能面临代价高昂的诉讼,包括证券集体诉讼。此外,在短期内,我们的运营支出中有很大一部分是固定的。因此,如果出现收入短缺,我们通常无法在短期内减轻对利润率的负面影响。
COVID-19 疫情,包括其正在进行的变体,可能会继续对我们的业务产生重大不利影响, 例如,通过产品和部件短缺或对需求产生负面影响。
COVID-19 疫情,包括其正在发生的变种,对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链和对某些解决方案的需求,并造成了全球市场的巨大波动和混乱。COVID-19 疫情对我们运营和财务业绩的未来影响程度,包括对我们产品和服务的需求、我们采购零部件和妥善管理成本的能力,以及我们在预期时间范围内执行业务战略和举措的能力,将取决于未来的发展,包括 COVID-19 疫情的持续时间和蔓延以及对业务、供应链和世界经济的相关限制和中断,所有这些都是不确定且难以预测的。全球范围内各种组件短缺,影响了许多行业,部分原因是 COVID-19 疫情。我们正在经历持续的产品和组件短缺,这导致某些产品的交货期延长,我们的生产计划和可预测性受到严重干扰,我们预计这种短缺将继续导致这种短缺。实际上,我们的某些合同制造商和零部件供应商已经取消了预定交货日期以及产品和组件交付承诺。我们还经历了零部件成本的增加,预计将继续增加,这对我们的毛利率产生了负面影响。长期的全球供应链中断、需求减少和经济放缓将对我们的整体业务和经营业绩,包括账单、收入、毛利率、营业利润率、现金流和其他经营业绩,产生重大负面影响。如果 COVID-19 疫情继续限制我们产品的可用性,要么限制可用组件、实际制造和组装,要么限制或限制组件和产品的运输,这可能会继续导致积压产品增加,导致账单减少、收入减少和盈利能力下降,并将对我们的经营业绩和业务产生负面影响,甚至可能产生负面影响。此外,随着与 COVID-19 疫情相关的限制开始放松以及我们过渡到面对面工作模式,我们也可能面临与人事相关的风险,包括员工可能会对我们的 “重返办公室” 计划持负面看法,从而导致人员流失或招聘困难。
此外,COVID-19 疫情减少了某些业务活动和对某些解决方案的需求,我们认为这对我们的账单产生了负面影响,将来可能会对我们的账单费率和金额产生重大和负面影响。COVID-19 疫情可能会对我们的某些合作伙伴和客户购买我们的产品和服务的能力或意愿产生不利影响,推迟某些客户的购买决策并提高客户流失率,所有这些都可能对我们未来的销售和经营业绩产生不利影响,可能会在实质性方面产生不利影响。因此,我们的销售周期可能会延长;我们与新老客户和合作伙伴完成交易的能力可能会受到负面影响;我们确认已完成销售收入的能力可能会受到负面影响;某些企业不会在原本会购买我们的产品和服务时购买我们的产品和服务;某些当前合作伙伴、客户和潜在客户可能会倒闭或面临重大业务挑战,从而对我们的销售产生负面影响;产品或组件短缺、实施延迟或其他因素;而且我们向客户提供技术和其他支持的能力可能会受到影响。我们还向部分分销商提供了并可能继续提供超过合同协议的付款条件,这可能会降低我们向这些客户收款的可能性。此外,COVID-19 疫情导致我们的某些开支增加,包括运费增加、取消费用增加和出席费减少,原因是我们 2021 年几次 Accelerate 销售会议取消,并导致组件和产品制造成本增加。COVID-19 疫情限制了某些需求创造活动,例如会议和面对面销售会议,这可能会降低我们的成本,但也可能降低我们的成本
可能会减少可能导致销售封闭的潜在客户。目前,COVID-19 大流行的全部影响尚不清楚。在我们继续关注事态发展及其对我们业务的潜在影响的同时,很明显,COVID-19 疫情将对某些销售产生负面影响,并可能对我们的短期和长期经营业绩产生重大负面影响。
不利的经济状况或信息技术支出的减少可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务取决于对信息技术的总体需求以及我们当前和潜在客户的经济健康状况。此外,购买我们的产品通常是自由裁量的,可能涉及大量的资本和其他资源。疲软的全球和地区经济状况和支出环境,包括基于某些地区持续或加剧的通货膨胀或可能的滞胀、地缘政治不稳定和不确定性的影响,或者无论宏观经济状况如何都会减少信息技术支出、COVID-19 疫情的影响和乌克兰战争的影响,每种情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响,包括更长的销售周期、我们产品的价格下跌以及服务、组件成本增加、渠道合作伙伴违约率上升、单位销售减少以及增长放缓或下降。
我们的账单、收入和自由现金流增长可能会放缓或可能不会继续,而且我们的营业利润率可能会下降。
由于多种原因,账单、收入、营业利润率和自由现金流的增长放缓或减少,包括 COVID-19 疫情、对我们产品或服务的需求放缓、需求从产品向服务的转移、服务收入增长下降、我们在俄罗斯的业务暂停、竞争加剧、基于通货膨胀或可能的滞胀的全球或区域经济挑战、全球经济衰退、战争在乌克兰或其他因素,我们的增长放缓某些地区或垂直行业的整体市场或需求疲软,例如服务提供商行业、我们的战略机会的变化、执行风险以及由于本定期报告中描述的风险因素中确定的其他风险,我们因任何原因未能继续利用销售和增长机会。如果我们的收入低于预期,我们的支出占总收入的百分比可能会高于预期。如果我们在销售和营销以及其他职能领域的投资没有带来预期的账单和收入增长,我们的利润率可能会下降。此外,如果我们未能增加账单、收入或递延收入,没有适当管理我们的成本结构、自由现金流或遇到意想不到的负债,我们可能无法在未来维持盈利。因此,我们未能维持盈利能力和利润率,未能继续实现账单、收入和自由现金流增长,都可能导致普通股价格大幅下跌。
我们依赖高级管理层的持续服务和业绩,任何高级管理层的流失都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们未来的业绩取决于我们的高级管理层在执行我们的业务计划以及发现和追求新机会和产品创新方面的持续服务和持续贡献。高级管理层成员,特别是我们的联合创始人、首席执行官兼董事长谢健或我们的联合创始人、总裁兼首席技术官Michael Xie或我们的任何高级销售主管或职能领域领导人的服务流失,可能会严重延迟或阻碍我们的发展和战略目标的实现。由于任何原因(包括 COVID-19 疫情),中断服务或分散高级管理层的注意力,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们几乎所有的收入都依赖第三方渠道合作伙伴。如果我们的合作伙伴表现不佳,我们销售产品和服务的能力将受到限制,如果我们未能优化未来的渠道合作伙伴模式,我们的经营业绩可能会受到损害。此外,少数分销商占我们收入和应收账款总额的很大比例,其中一家分销商占了占截至2022年3月31日我们应收账款净额总额的29%。
我们的销售额的很大一部分来自数量有限的分销商,几乎所有的收入都来自包括分销商和经销商在内的渠道合作伙伴的销售。我们依靠我们的渠道合作伙伴来创造很大一部分销售机会并管理我们的销售流程。如果我们的渠道合作伙伴未能成功销售我们的产品,或者如果我们无法在我们销售产品的每个地区与足够数量的高质量渠道合作伙伴达成安排并留住足够数量的高质量渠道合作伙伴,我们无法保持他们销售产品的动力,或者我们的渠道合作伙伴将注意力转移到其他供应商和/或我们的竞争对手,我们销售产品的能力和经营业绩可能会受到损害。终止我们与任何重要渠道合作伙伴的关系可能会对我们的销售和经营业绩产生不利影响。
此外,少数渠道合作伙伴占我们收入和应收账款总额的很大比例。我们面临一些渠道合作伙伴的信用和流动性风险,而信用敞口则受到削弱
市场,这可能会导致物质损失。我们对有限数量的关键渠道合作伙伴的依赖意味着,这些关键渠道合作伙伴无法成功销售我们的产品和服务,或者如果这些关键渠道合作伙伴中的任何一个无法或不愿向我们付款、终止与我们的关系或倒闭,我们的账单、收入和经营业绩可能会受到损害。尽管我们已经制定了旨在监控和减轻信贷和流动性风险的计划,但我们无法保证这些计划能够有效降低我们的信用风险。如果我们无法充分控制这些风险,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。如果渠道合作伙伴未能根据我们的协议条款向我们付款,或者我们无法从这些渠道合作伙伴那里收取应收账款,则我们可能会因无法收取应付款项和执行合同条款(包括诉讼)的成本而受到不利影响。我们的渠道合作伙伴可能会寻求破产保护或其他类似救济,但未能支付应付给我们的款项,或者支付这些款项的速度更慢,这两种情况都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。整合现有渠道合作伙伴可能会进一步影响我们。在这种情况下,由于与更大的合并实体打交道,我们的整体业务和运营关系可能会发生变化,而我们以优惠的合同条款维持此类关系的能力可能更加有限。我们还可能越来越依赖数量更为有限的渠道合作伙伴,因为整合增加了每个渠道合作伙伴负责的业务的相对比例,这可能会放大前几段中描述的风险。
六分销商客户占我们总应收账款净额的64%。参见注释 16。本10-Q表季度报告第一部分第1项中的细分市场信息,适用于占我们收入或应收账款净额10%或以上的分销商客户。除了与应收账款和这些分销商的收入集中相关的其他风险外,我们最大的分销商是一家私募股权支持的公司,我们可能没有足够的信息来评估其财务状况,因此,如果它遇到财务困难,我们可能不会提前通知。此外,我们最大的分销商可能面临流动性风险或其他财务挑战,这可能会损害我们收取应收账款的能力。
我们为销售渠道合作伙伴提供具体的计划,以帮助他们销售我们的产品并激励他们销售我们的产品,但无法保证这些计划会有效。此外,我们的渠道合作伙伴可能无法成功营销、销售和支持我们的产品和服务,并且购买的库存可能超过他们的销售能力。我们的渠道合作伙伴通常没有最低购买要求。我们的一些渠道合作伙伴可能没有足够的财务资源来承受业务条件的变化和挑战。此外,我们的许多渠道合作伙伴都是私人控股的,包括我们最大的分销商,我们可能没有足够的信息来评估他们的财务状况。如果我们的渠道合作伙伴的财务状况或运营疲软,他们销售我们的产品和服务的能力可能会受到负面影响。我们的渠道合作伙伴还可能营销、销售和支持与我们有竞争力的产品和服务,并可能将更多资源用于此类产品的营销、销售和支持,或者可能决定完全停止销售我们的产品和服务,转而使用竞争对手的产品和服务。他们还可能有激励措施来推广竞争对手的产品,而这不利于我们自己,或者他们可能会完全停止销售我们的产品。我们无法确保我们会留住这些渠道合作伙伴,也无法确保我们能够找到更多或替代合作伙伴,也无法确保现有的渠道合作伙伴能够继续运作。失去一个或多个重要的渠道合作伙伴,或者每个季度未能通过他们获得和运送大量大宗订单,可能会损害我们的经营业绩。
任何新的销售渠道合作伙伴都需要广泛的培训,可能需要几个月或更长时间才能实现生产力。例如,如果我们的任何渠道合作伙伴向最终客户虚假陈述我们的产品或服务的功能,我们的服务提供商客户遭受影响最终用户的网络事件,或者我们的渠道合作伙伴违反法律或我们的公司政策,我们的渠道合作伙伴销售结构可能会使我们面临诉讼、潜在责任和声誉损害。我们依靠我们的全球渠道合作伙伴遵守适用的法律和监管要求。如果他们不这样做,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。如果我们未能优化我们的渠道合作伙伴模式或未能管理现有的销售渠道,我们的业务将受到严重损害。
依赖本季度末集中出货量可能会导致我们的账单和收入降至预期水平以下。
由于客户购买模式以及我们的销售队伍和渠道合作伙伴为达到或超过季度配额所做的努力,我们历来收到了每个季度的销售订单的很大一部分,并在本季度的最后两周创造了每个季度的账单和收入的很大一部分。我们通常会安排物流合作伙伴在季度末前几个小时提取我们最后一批产品,而物流合作伙伴的延迟到达或其他因素(例如停电)可能会使我们无法为我们订购的大量产品发货和计费。此外,这些计划在本季度最后一天晚些时候发货的产品的美元价值可能很大。此外,我们的服务账单取决于我们内部业务管理系统完成的某些自动化流程,其中一些流程要等到相关产品发货后才能执行。如果我们在产品发货后没有足够的时间让我们的系统在本季度末之前执行这些流程,或者我们遇到系统问题,无法及时处理以实现服务账单
季度,我们要等到下个季度才能开具这些服务的账单和账单,这可能会对我们特定季度的账单产生重大负面影响。我们实施了基于云的报价工具,以帮助我们的销售团队更快地生成报价,减少报价错误并提高销售效率。我们能够将来自此工具的数据集成到我们的订单处理中,这可能会导致订单处理延迟,从而影响我们的财务业绩。如果任何季度末的预期订单因任何原因延迟,或者我们在任何季度末履行订单的能力因任何原因受到阻碍,包括以下原因,我们任何季度的账单和收入都可能低于我们或证券分析师和投资者的预期,从而导致我们的股价下跌:
•预期的定购单未能兑现;
•我们的物流合作伙伴未能或无法在季度末之前发货产品,以履行在接近季度末收到的采购订单;
•由于停电、系统故障、劳资纠纷或限制、需求过大、自然灾害或广泛的公共卫生问题(包括 COVID-19 大流行等流行病和流行病)而导致的制造或运输中断;
•我们未能准确预测我们的库存需求并适当地管理库存以满足需求;
•我们无法按时发布新产品;
•与订单审查和处理相关的任何系统故障;以及
•由于贸易合规要求、劳资纠纷或航运港口物流变化、航空公司罢工、恶劣天气或其他原因导致的任何运输延迟。
我们在很大程度上依赖FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持服务的收入,这些服务的收入可能会下降或波动。由于我们在相关服务期限内确认这些服务的收入,因此FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持服务的销售下降或增长并未立即全面反映在我们的经营业绩中。
从历史上看,我们的FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持服务收入占我们总收入的很大比例。由于多种因素,包括核心平台设备或平台扩展产品的购买波动、产品和服务组合的变化、最终客户对我们产品和服务的满意度、最终客户对我们产品和服务的满意度、我们的产品和服务的满意度、我们的产品和服务的价格、我们提供的产品和服务的价格、我们提供的产品和服务的价格,我们提供的产品和服务的价格,我们提供的产品和服务的价格竞争对手,我们的削减客户的支出水平以及与这些安排相关的收入确认时间。如果我们新的或续订现有的FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持服务合同的销售下降,我们的收入和收入增长可能会下降,我们的业务可能会受到影响。此外,如果重要客户要求拖欠FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持服务的付款期限或比每年更短的付款期限(例如按月或按季度),这可能会对我们的账单和收入产生负面影响。此外,我们在相关服务期(通常为一到五年)内按月确认FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持服务的收入。因此,我们每季度报告的FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持服务收入的大部分是FortiGuard和其他安全订阅以及前几个季度或几年签订的FortiCare技术支持服务合同的递延收入的确认。因此,在任何一个季度中,新的或续订的FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持服务合同的下降不会完全反映在该季度的收入中,但会对我们未来几个季度的收入产生负面影响。因此,新的或续订的FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持服务的销售大幅下降的影响直到未来各期才会全面反映在我们的损益表中。我们的FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持服务收入也使我们很难在任何时期通过增加服务销售来快速增加收入,因为新的和续订的支持服务合同的收入必须在适用的服务期内确认。
如果我们无法招聘、留住和激励合格的人员,我们的业务将受到影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们继续吸引和留住高技能人才的能力。失去任何关键人员的服务,无法吸引或留住合格的人员,未能为关键高管制定和执行有效的继任计划,或者延迟招聘所需人员,尤其是工程、销售和营销人员,都可能严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。我们时不时地
我们的管理层人员流失经验。我们的关键员工都没有特定期限的雇佣协议,我们的任何员工都可以随时终止工作。我们继续吸引和留住高技能人才的能力对我们未来的成功至关重要。
对高技能人才的竞争通常非常激烈,尤其是网络安全领域合格的销售、支持和工程员工,尤其是在我们有大量人员并需要高技能人员的地方,例如旧金山湾区和加拿大温哥华地区。我们可能无法成功吸引、吸收或留住合格的人才来满足我们当前或未来的需求。COVID-19 疫情还可能减缓我们的招聘速度,增加招聘合格人员离开当前职位加入我们的挑战。此外,如果我们从竞争对手那里雇用人员,我们可能会受到指控,称他们受到不当招揽或泄露了专有或其他机密信息。移民法的变化,包括H1-B签证规则的变化,也可能损害我们从其他国家吸引人员的能力。我们无法雇用合格和有效的销售、支持和工程员工可能会损害我们的增长和有效支持增长的能力。
我们已经负债了,将来可能承担其他债务,这可能会对我们的财务状况和未来的财务业绩产生不利影响。
截至2022年3月31日,我们的优先票据下的未偿债务总额为9.889亿美元。根据管理我们债务的协议,我们被允许承担额外债务。这笔债务以及我们未来可能产生的任何债务可能会对我们的财务状况和未来的财务业绩产生不利影响,其中包括:
•增加了我们对业务下滑、竞争压力以及不利经济和行业条件的脆弱性;
•要求将部分预期的运营现金用于偿还债务,从而减少可用于其他用途(包括资本支出、股票回购和收购)的预期现金流;以及
•限制了我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性;
如果我们将来无法从运营中产生足够的现金流来偿还债务,那么除其他外,我们可能需要在债务或股票市场寻求额外融资,对全部或部分债务进行再融资或重组,出售选定资产或减少或推迟计划中的资本、运营或投资支出。这些措施可能不足以使我们能够偿还债务。
此外,管理我们债务的协议对我们施加了限制,并要求我们遵守某些契约。如果我们违反了任何这些契约并且没有获得票据持有人的豁免,则在适用的补救期限内,我们的任何或全部未偿债务可以立即宣布到期和应付。如果有的话,也无法保证任何再融资或额外融资会以对我们有利或可接受的条件提供。
根据我们未偿还的优先票据的条款,我们可能需要在票据到期前回购票据以换取现金,因为某些控制权变更伴随着票据信用评级的某些下调。票据下的还款义务可能会阻碍、延迟或阻止对我们公司的收购。如果我们被要求在票据的预定到期日之前支付票据,则可能会对我们的现金状况和流动性产生负面影响,并损害我们将财务资源投资于其他战略举措的能力。
此外,任何评级机构更改我们的信用评级都可能对我们的债务和股票证券的价值和流动性产生负面影响。如果我们的信用评级被下调或采取其他负面行动,我们在无抵押循环信贷额度下的应付利率可能会增加。此外,我们信用评级的任何下调都可能影响我们未来获得额外融资的能力,并可能对任何此类融资的条款产生负面影响。
与我们的销售和最终客户相关的风险
我们的大部分收入来自向美国以外的分销商、经销商和最终客户的销售,因此我们面临着与国际销售和运营相关的许多风险。
我们在全球范围内营销和销售我们的产品,并在世界许多地方设立了销售办事处。近期,我们的国际销售占我们总收入的大部分。因此,我们面临与在全球开展业务相关的风险。我们还面临许多通常与国际销售和运营相关的风险,包括:
•外国市场的经济或政治不稳定,例如由经济衰退和战争(例如乌克兰战争及其扩张)引起的任何经济或政治不稳定;
•执行合同和收取应收账款的难度增加,包括收款期延长;
•大型交易的销售流程更长,尤其是在夏季或由于 COVID-19 疫情和相关的旅行和集会限制;
•监管要求的变化;
•人员配备和管理国外业务的困难和成本;
•一些国家知识产权保护的不确定性;
•遵守外交政策、法律和规章的成本以及不遵守这些政策、法律和规章的风险和成本;
•供应链或制造或运输中断,或渠道合作伙伴或终端客户的需求减少,包括由我们无法控制的因素造成的任何此类中断或减少,例如自然灾害和突发卫生事件,包括地震、干旱、火灾、停电、台风、洪水、流行病或流行病,如 COVID-19 疫情以及内乱、劳工中断、国际贸易争端、国际冲突、恐怖主义、战争等人为事件乌克兰战争,而且很关键基础设施攻击;
•保护主义政策和处罚,以及可能对总部位于美国的企业在美国以外某些国家的销售产生不利影响的当地法律、要求、政策和观念;
•遵守美国或其他外国法律和法规(包括《美国反海外腐败法》、2010 年《英国贿赂法》、《通用数据保护条例》(“GDPR”)、进出口管制法、贸易法律和法规、关税和报复措施、贸易壁垒和经济制裁,以及因不遵守这些法律法规而产生的风险、声誉损害和其他成本;
•对我们在某些国外市场销售产品的能力的其他监管或合同限制,以及违规的风险和成本;
•某些地区的不公平或腐败商业行为以及不当或欺诈性的销售或销售相关安排(例如允许退货的销售 “附带协议”)的风险增加,这可能会因终止雇用或其他方式干扰销售团队,并可能对财务业绩产生不利影响,并可能对财务业绩产生不利影响,并导致财务报表的重报和财务报表中的违规行为;
•我们有效实施和维持足够的内部控制以妥善管理我们的国际销售和运营的能力;
•与恐怖主义、敌对行动、战争或自然灾害相关的政治动荡、变化和不确定性;
•外币汇率的变化;
•文化差异和地域分散造成的管理沟通和整合问题;以及
•税收、关税、就业和其他法律的变化。
COVID-19 疫情的持续影响可能会加剧上述许多风险的严重性和不可预测性,在我们开展有意义业务的某些国际地区,从长远来看,COVID-19 疫情给我们的业务带来的风险可能更为严重。
产品和服务销售以及员工和承包商事务可能受外国政府法规的约束,这些法规因国家而异,差异很大。此外,我们可能无法及时了解政府要求的最新变化,因为它们会随着时间的推移而变化。不遵守这些规定可能会对我们的业务造成不利影响。在许多国外,其他人通常从事我们的内部政策和程序或适用于我们的美国法规所禁止的商业行为。尽管我们实施了旨在确保遵守这些法律和政策的政策和程序,但无法保证我们所有的员工、承包商、渠道合作伙伴和代理都会遵守这些法律和政策。我们的员工、承包商、渠道合作伙伴或代理违反法律或关键控制政策可能会导致诉讼、监管行动、调查成本、收入确认延迟、财务报告延迟、财务报告错误陈述、罚款、罚款或禁止进口或出口我们的产品和服务,其中任何一项都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会进行涉及我们在海外开展业务的外国子公司集团的公司运营重组或资产转移,以最大限度地提高集团结构的运营和税收效率。如果无效,这样的重组或转移可能会增加我们的所得税负债,进而提高我们的全球有效税率。此外,我们认为现有的公司结构和公司间安排的实施方式符合现行税法。但是,我们运营所在司法管辖区的税务机关可能会质疑我们估值已开发技术或公司间安排的方法,这可能会影响我们的全球有效税率,损害我们的财务状况和经营业绩。
乌克兰战争及其任何扩张以及我们在俄罗斯暂停业务已经影响了并将继续影响我们的业务
乌克兰战争和由此产生的混乱仍在继续,可能会持续下去,并可能扩展到其他地区。的一些影响和潜在影响 乌克兰战争及其可能的扩张包括但不限于:
•由于我们暂停在俄罗斯的业务和销售,销售和收入减少;
•由于战争对我们业务的各个方面(例如对我们的分销商、经销商、最终客户和供应商)的影响存在不确定性,因此业务规划和预测遇到困难;
•包括俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰在内的总体需求环境的不确定性和混乱,这可能会减少分销商的需求;
•与监督我们的国际业务有关的成本增加以及管理层的注意力转移了;
•俄罗斯分销商未能支付欠我们的未付应收账款;
•俄罗斯或其他国家对我们和其他选择限制或取消该地区业务的西方公司采取的报复行动;
•数据泄露和其他威胁的风险增加,这些威胁来自勒索软件、破坏性恶意软件、分布式拒绝服务攻击,以及欺诈、垃圾邮件和虚假账户、网络攻击或其他非法活动,通常由试图利用我们、我们的分销商、经销商或最终客户的不良行为者进行;
•制裁的影响和战争的其他宏观经济影响所造成的任何当地货币贬值或其他通货膨胀影响;以及
•全球金融市场的剧烈波动和混乱以及对全球和区域经济的负面影响。
对俄罗斯和白俄罗斯实施的制裁和贸易管制措施以及其他可能实施的制裁和贸易管制措施很复杂,仍在不断演变。我们遵守此类措施的努力可能代价高昂、耗时,并且会分散管理层的注意力。在我们努力暂停在俄罗斯的业务运营期间,任何涉嫌或实际不遵守这些措施的行为都可能使我们受到政府审查、民事或刑事诉讼、制裁和其他责任,这可能会对我们的国际业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
上述任何因素都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。军事行动、制裁和由此产生的市场混乱的程度和持续时间无法预测,但可能很严重。任何此类中断还可能放大本10-Q表季度报告中描述的其他风险的影响。
如果我们不能成功地继续执行增加对大中型终端客户的销售的战略,我们的经营业绩可能会受到影响。
我们增长战略的一个重要部分是增加对大中型企业、服务提供商和政府组织的产品销售。尽管我们最近一段时间增加了对大中型企业的销售额,但我们的销售量因季度而异,我们向这些目标客户销售的成功水平存在风险。此类销售涉及独特的销售技能、流程和结构,通常更为复杂,合同期限更长,折扣水平可能更高。我们还遇到了向某些政府组织、服务提供商和 MSSP 销售的吸引力参差不齐,无法保证我们会成功向这些客户销售产品。向这些组织销售涉及向小型实体销售时可能不存在的风险,或者在较小程度上存在的风险。这些风险包括:
•来自传统上以大中型企业、服务提供商和政府组织为目标且可能已经向这些最终客户作出购买承诺的竞争对手的竞争加剧;
•提高大型终端客户在谈判合同安排时拥有的购买力和杠杆作用;
•大型终端客户的资本资源或购买行为发生意想不到的变化,包括其购买数量和频率的变化以及产品和服务组合的变化,转向云交付模式和相关付款条款的意愿;
•我们的支持服务合同中更严格的支持要求,包括更严格的支持响应时间、更复杂的要求以及对任何未能满足支持要求的行为加重处罚;
•更长的销售周期以及可能将大量时间和资源花在选择不购买我们的产品和服务的潜在最终客户身上的相关风险;
•这些客户要求我们获得某些第三方安全或其他认证,而我们可能没有这些认证,否则可能会对我们成功向此类客户销售商品的能力产生不利影响;
•完成大型交易的时机的不确定性以及完成这些交易的任何延迟;以及
•与其他销售人员相比,企业销售人员的提升期更长。
大中型企业、服务提供商、MSP 和政府组织通常会进行重要的评估流程,从而导致销售周期漫长,在某些情况下超过 12 个月。尽管我们有渠道销售模式,但我们的销售代表通常与终端客户以及分销商和经销商进行直接互动,涉及向大中型终端客户的销售。我们可能会在销售工作中花费大量时间、精力和金钱,却无法成功进行任何销售。此外,大中型企业、服务提供商和政府组织的采购经常受到预算限制,多个
批准以及计划外的行政、处理和其他延迟;鉴于当前的 COVID-19 疫情以及各政府机构制定的法规,其中一些销售周期正在进一步延长。此外,服务提供商和微软服务提供商是我们最大的垂直行业,该行业中大型客户的整合或购买行为的持续变化可能会对我们的业务产生负面影响。大中型企业、服务提供商和 MSSP 以及政府组织的实施周期通常较长,需要更高的产品功能和可扩展性,期望提供更广泛的服务,包括设计、实施和上线后的服务,要求供应商承担更大的风险份额,需要可能导致收入确认延迟的接受条款,并期望供应商提供更大的支付灵活性。此外,大中型企业、服务提供商和政府组织可能要求我们的产品和服务的销售方式与我们提供产品和服务的方式不同,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。我们的大型企业和服务提供商客户在规划下一代网络安全架构时也可能会在购买时变得更加谨慎,这导致他们花更多时间做出购买决策或仅根据自己的即时需求进行购买。所有这些因素都可能进一步增加与这些客户开展业务的风险。此外,如果大中型最终客户在该季度未能实现或根本无法实现特定季度的预期销售额,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
此外,政府当局为遏制 COVID-19 在美国和国际上的传播而采取的缓解和遏制措施,包括旅行限制和其他限制面对面会议的要求,可能会限制我们与新老客户建立和维持关系的能力,这可能会加剧上述风险。
如果我们不提高销售组织的效率,我们可能很难增加新的最终客户或增加对现有最终客户的销售,我们的业务可能会受到不利影响。
尽管我们有渠道销售模式,但我们行业的销售很复杂,我们的销售组织的成员经常与我们的潜在最终客户进行直接互动,对于涉及较大终端客户的大型交易尤其如此。因此,我们继续严重依赖我们的销售组织来获得新的最终客户并向现有的最终客户销售其他产品和服务。对于具备我们所需技能和技术知识的销售人员,包括经验丰富的企业销售员工和其他人员,竞争激烈。我们增加收入的能力在很大程度上取决于我们在招聘、培训和留住足够数量的销售人员以支持我们的增长方面的成功,也取决于这些人员在不同背景下成功销售的有效性,每种环境都有其不同的复杂性、方法和竞争格局,例如管理和发展向小型企业销售的渠道业务,以及更积极地向最终客户销售以向大型组织进行销售。新员工需要大量的培训,可能需要很长时间才能实现充分的生产力。我们最近招聘的员工和计划招聘的人员可能没有我们预期的那么快地提高工作效率,尤其是鉴于 COVID-19 疫情,而且我们可能无法在我们开展业务或计划开展业务的市场中雇用或留住足够数量的合格人才。此外,在新的国家招聘销售人员需要额外的设置和前期成本,如果销售人员未能实现充分的生产力,我们可能无法收回这些成本。如果我们的销售员工没有按照我们预期的时间表充分提高工作效率,我们的收入可能不会达到预期水平,我们实现长期预测的能力可能会受到负面影响。如果我们无法雇用和培训足够数量的有效销售人员,或者销售人员未能成功获得新的最终客户或增加对现有客户群的销售,我们的业务、经营业绩和前景可能会受到不利影响。如果我们没有雇用合格和有效的销售员工,也没有有效地组织我们的销售团队来抓住我们所针对的各个客户群的机会,我们的增长和有效支持增长的能力可能会受到损害。
除非我们继续提高对公司和产品的市场认知度,并改善潜在客户开发和销售支持,否则我们的收入可能无法继续增长。
提高市场对我们能力和产品的认知度以及增加潜在客户对于我们在所有市场(尤其是向大型企业、服务提供商和政府组织销售的市场)的持续增长和成功至关重要。尽管我们增加了在销售和营销方面的投资,但目前尚不清楚这些投资是否会继续带来收入的增加。如果我们在增加销售人员或营销计划方面的投资未能成功地继续提高公司和产品的市场知名度或增加潜在客户,或者如果我们的销售和营销团队出现人员流失和中断,我们可能无法实现持续增长,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。由于 COVID-19 疫情,我们的营销工作也受到限制,因为政府当局为遏制 COVID-19 的传播而采取的缓解和遏制措施,包括旅行限制和其他限制面对面会议的要求,可能会限制我们与新老客户建立和维持关系的能力,并对我们的销售和营销工作产生负面影响。
我们的部分收入来自对政府组织的销售,这些组织面临许多挑战和风险。
在过去几个时期,向美国和外国联邦、州和地方政府机构最终客户的销售占了我们收入的一部分。向政府组织的销售存在许多风险。向政府组织销售可能竞争激烈、昂贵且耗时,通常需要大量的前期时间和开支,销售周期长,无法保证赢得销售。
政府对我们产品和服务的需求、销售和付款可能会受到向政府机构销售产品和服务所特有的多种因素和要求的负面影响,例如:
•公共部门预算周期;
•政府已经并且将来可能会要求他们进行业务调整,以获得向政府出售产品的必要批准;
•政府机构特有的资金授权和要求,资金或购买减少或延迟会对公共部门对我们产品的需求产生不利影响;
•地缘政治事务,包括关税和贸易争端、政府关闭、乌克兰战争的影响、贸易保护主义和其他政治动态,这些因素可能会对我们在某些地点销售或获得政府组织购买我们的产品和服务所需的必要许可和许可的能力产生不利影响;以及
•适用于某些政府销售(包括美国一般事务人员)的规则和条例 管理法规和某些第三方安全认证,以及 此类规章制度的变更可能要求我们进行运营变更,以获得向政府机构销售的必要批准。
政府支出也可能受到 COVID-19 疫情的负面影响。
适用于向政府组织销售的规章制度也可能对向其他组织的销售产生负面影响。迄今为止,我们对美国政府机构的销售吸引力有限,未来对政府组织的销售尚不确定。为了方便起见,或由于违约,政府组织可能有合同或其他合法权利终止与我们的分销商和经销商的合同,任何此类终止都可能对我们未来的经营业绩产生不利影响。例如,如果分销商的收入中有很大一部分来自向此类政府组织的销售,则分销商的财务状况可能会受到严重损害,这可能会对我们未来向此类分销商的销售产生负面影响。政府例行调查、审查和审计政府供应商的行政和其他程序,如果调查、审计或其他审查发现不当、非法或其他原因,任何与政府批准认证相关的不利调查、审计、其他审查或不利决定都可能导致政府拒绝继续购买我们的产品和服务,限制和减少政府对我们产品和服务的购买,减少收入或罚款,或者承担民事或刑事责任有关活动。任何此类处罚都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。此外,一个政府机构拒绝授予某些认证或许可,或者某个政府机构决定我们的产品不符合某些标准,都可能造成声誉损害,引起其他政府机构、政府和企业的担忧,导致他们无法购买我们的产品和服务,和/或导致对我们产品的总体需求下降。最后,美国政府的采购可能要求某些产品在美国和其他高成本制造地点生产,我们可能不会在符合美国政府要求的地点生产所有产品,也可能无法成功获得某些美国政府采购所需的所有认证或许可。
与我们的行业、客户、产品和服务相关的风险
我们在市场上面临激烈的竞争,我们可能无法维持或改善我们的竞争地位。
网络安全产品的市场竞争激烈且充满活力,我们预计竞争将继续加剧。我们在不同的网络安全市场上面临着许多竞争对手。我们的竞争对手包括梭子鱼网络公司、Check Point Software Technologies Ltd.、思科系统公司(“思科”)、CrowdStrike Holdings, Inc.、F5 Networks, Inc.、Forcepoint LLC、Imperva, Inc.、Juniper Networks, Inc.、Mandiant, Inc.、McAfee 公司(“思科”)、CrowdStrike Holdings, Inc.、Proofpoint, Inc.、Proofpoint, Inc.、SonicWall, Inc.、Sophos Group Plc、趋势科技公司和 Zscaler, Inc.(“Zscaler”)。
我们的一些现有和潜在竞争对手享有竞争优势,例如:
•更高的知名度和/或更长的运营历史;
•更大的销售和营销预算和资源;
•扩大分销范围并与分销合作伙伴和最终客户建立关系;
•接触更大的客户群;
•更多的客户支持资源;
•更多的收购资源;
•加强与美国政府的关系;
•降低劳动力和开发成本;以及
•大大增加财政、技术和其他资源。
此外,我们的某些较大的竞争对手拥有更广泛的产品供应,他们利用基于其他产品的关系或将功能整合到现有产品中,从而阻碍客户购买我们的产品。这些较大的竞争对手通常拥有更广泛的产品线和市场重点,并且更有能力承受这些市场中终端客户资本支出的任何大幅削减。因此,这些竞争对手不会那么容易受到特定市场下滑的影响。此外,我们的许多小型竞争对手专门提供针对单一类型安全威胁的保护,通常能够比我们更快地将这些专业安全产品推向市场。
由于技术进步或持续的市场整合,我们的市场状况可能会迅速而显著地发生变化。我们的竞争对手和潜在竞争对手也可能能够开发产品或服务,利用与我们相同或优于我们的新商业模式,提高其产品和服务的市场接受度,扰乱我们的市场,并通过利用与我们不同的分销渠道来增加销售额。例如,我们的某些竞争对手专注于从云端提供安全服务,其中包括基于云的安全提供商,例如 Zscaler。此外,现有或潜在的竞争对手可能会被拥有更多可用资源的第三方收购,而收购网络安全公司或部门可能会产生新的竞争对手。由于此类收购,我们市场的竞争可能会继续加剧,我们当前或潜在的竞争对手可能能够更快地适应新技术和客户需求,投入更多的资源来推广或销售其产品和服务,发起或抵御激烈的价格竞争,更容易地利用收购或其他机会,或者比我们更快地开发和扩大其产品和服务范围。此外,我们的竞争对手可能会将与我们具有竞争力的产品和服务与其他产品和服务捆绑在一起。客户可以接受这些捆绑产品和服务,而不是单独购买我们的产品和服务。当我们的客户更新前几年购买的安全产品时,他们可能会寻求整合供应商,这可能会导致当前客户选择持续从竞争对手那里购买产品。由于预算限制或经济衰退,组织可能更愿意逐步向竞争对手提供的现有网络安全基础设施添加解决方案,而不是用我们的解决方案取而代之。我们市场的这些竞争压力或我们未能有效竞争可能会导致降价、客户订单减少、收入和毛利率下降以及市场份额的流失。
管理我们的产品和产品组件的库存很复杂。库存或组件不足可能会导致销售机会损失或收入延迟,而库存过剩可能会损害我们的毛利率。
管理我们的库存很复杂,尤其是考虑到当前的供应链中断。我们的渠道合作伙伴可能会在产品短缺期间增加订单、取消订单或在库存过高时不下与我们的预期相称的订单、退回产品或利用价格保护(如果特定合作伙伴可用的话)或因预计有新产品而延迟订单,而准确预测库存需求和需求可能具有挑战性。我们的渠道合作伙伴还可能根据我们的产品和竞争对手可用的产品的供应以及最终客户需求的季节性波动调整订单。此外,采购包括芯片和其他组件在内的组件以及制造或运输某些产品所需的时间已经增加,因此我们预计库存短缺将继续,制造和准时发货的成本将继续增加。如果我们做不到
例如,由于全球芯片短缺、对合同制造商产能的过度需求、自然灾害和突发健康事件,例如地震、火灾、停电、台风、洪水、网络事件、流行病和流行病,例如 COVID-19 疫情或内乱、劳工中断、国际贸易争端、国际冲突、恐怖主义、战争(例如乌克兰战争)和关键基础设施攻击等人为事件,我们的业务和财务业绩可能在物质上和不利方面受到影响。
COVID-19 疫情和其他影响制造能力的因素造成的全球芯片短缺正在对我们管理库存和及时满足产品需求的能力产生不利影响,我们预计将继续如此。我们预计这种短缺将无限期持续下去。我们销售的大量不同产品和型号可能会影响我们的账单、收入、利润率和自由现金流,这使我们的库存管理变得更加复杂。我们的库存管理不善,无论是由于预测不准确、员工失误或不当行为、信息不准确还是其他原因,都可能对我们的经营业绩产生不利影响。COVID-19 疫情给我们带来了获取零部件和库存的挑战,也增加了运费和运输成本,并可能对我们的经营业绩造成重大不利影响。
库存管理仍然是重点领域,因为我们在维持足以确保有竞争力的交货时间的库存水平的需求与因技术快速变化、产品过渡、客户要求或库存水平过剩而导致的库存过时的风险之间取得平衡。如果我们最终确定库存过剩,我们可能不得不降低价格并减记库存,这反过来可能导致毛利率降低。或者,库存水平不足可能会导致短缺,从而导致账单和收入延迟或完全失去销售机会,因为潜在的最终客户转向竞争对手的现成产品。例如,由于对某些产品的需求与预测数量存在差异,我们过去曾遇到过库存短缺和过剩的情况。我们的库存管理系统和相关的供应链可见性工具可能不足以使我们能够有效地管理库存。如果我们无法有效管理我们的库存和渠道合作伙伴的库存,我们的运营业绩可能会受到不利影响。
COVID-19 疫情对全球供应链的影响正在影响我们采购硬件设备所需零件的能力。在及时为客户订单交付产品方面引入了更长的交货时间。
COVID-19 疫情继续影响包括我们在内的许多组织的全球供应链,导致原材料和电子组件(例如计算机芯片)的短缺和延迟。上游供应和组件短缺事件对我们及时规划和交付收到的订单的能力产生了负面影响,供应链中断、组件短缺和运输挑战正在增加我们的成本。这些成本的增加反过来导致我们提高了产品的价格;这种价格上涨可能会导致我们的产品在市场上的价格竞争力降低。 如果我们的价格上涨不能抵消基于 COVID-19 而增加的成本,我们的利润率将受到负面影响。
如果我们的新产品和产品改进未能获得足够的市场认可,我们的运营业绩和竞争地位将受到影响。
我们花费大量的时间和金钱在内部购买和开发新产品和现有产品的增强版本,以便整合其他功能、改进的功能或其他增强功能,从而满足我们竞争激烈的行业中客户对网络安全快速变化的需求。当我们开发新产品或现有产品的增强版本时,我们通常会产生费用并预先花费资源来营销、推广和销售新产品。因此,当我们开发和推出新的或增强型产品时,它们必须获得较高的市场接受度,这样才能证明我们在开发和将其推向市场上的投资是合理的。
我们的新产品或产品增强功能可能无法获得足够的市场认可,原因有很多,包括:
•延迟向市场发布我们的新产品或增强功能;
•未能在产品功能方面准确预测市场需求,未能及时提供满足这种需求的产品;
•未能具备适当的研发专业知识和专注力,无法使我们的顶级战略平台扩展产品取得成功;
•我们的销售队伍和合作伙伴未能专注于销售新产品;
•无法与我们的潜在最终客户的网络或应用程序进行有效的互操作;
•无法抵御黑客使用的新型攻击或技术;
•实际或感知的缺陷、漏洞、错误或故障;
•对其业绩或有效性的负面宣传;
•我们的竞争对手推出或预计会推出竞争产品;
•我们的终端客户业务状况不佳,导致他们推迟了IT采购;
•安全监管要求的变化;以及
•客户不愿购买包含开源软件的产品。
如果我们的新产品或改进未能在市场上获得足够的认可,我们的竞争地位将受到损害,我们的收入将减少,对经营业绩的影响可能特别严重,因为我们在新产品或改进方面产生了大量的研究、开发、营销、销售和其他费用。
对我们产品的需求可能会受到市场认知的限制,即一个供应商在一个产品中提供多层安全保护的单个产品不如来自多个供应商的单点解决方案网络安全解决方案。
我们的许多产品的销售取决于对将广泛的安全功能集成到一个设备中的需求的增长。如果这些产品的市场未能如我们预期的那样增长,我们的业务将受到严重损害。目标客户可能认为 “一体化” 网络安全解决方案不如多个供应商的安全解决方案,因为除其他外,他们认为我们的此类产品仅提供来自单一供应商的安全功能,不允许用户从各种可用的专用安全应用程序中选择 “同类最佳” 的防御措施。目标客户可能还会意识到,通过将多种安全功能组合到一个平台中,我们的解决方案会在他们的网络中造成 “单点故障”,这意味着我们产品的错误、漏洞或故障可能会使整个网络处于危险之中。此外,市场认为 “一体化” 解决方案可能仅适用于中小型企业,因为此类解决方案缺乏其他解决方案的性能能力和功能,这可能会损害我们对大型企业、服务提供商和政府组织最终客户的销售。如果上述担忧和看法变得普遍,即使这些担忧和看法没有事实依据,或者如果我们的整个市场出现其他问题,对多安全功能产品的需求可能会受到严重限制,这将限制我们的增长并损害我们的业务、财务状况和运营业绩。此外,针对我们的成功且广为人知的有针对性的攻击,暴露 “单点故障”,可能会大大增加这些担忧和看法,并可能损害我们的业务和运营业绩。
如果将与我们的产品提供的功能相似的功能集成到现有的网络基础设施产品中,组织可能会决定不将我们的设备添加到他们的网络中,这将对我们的业务产生不利影响。
大型成熟的网络设备提供商,例如思科,提供并可能继续推出与我们的产品竞争的网络安全功能,这些功能可以是独立安全产品,也可以作为附加功能添加到其网络基础设施产品中。在已经被普遍接受为网络架构必要组件的网络产品中包含或宣布打算在网络产品中包含被认为与我们的安全解决方案提供的功能相似的功能可能会对我们推销和销售产品的能力产生不利影响。此外,即使网络基础设施提供商提供的功能比我们的产品更为有限,也有相当多的客户可能会选择接受这种有限的功能,而不是从像我们这样的其他供应商那里添加设备。许多组织已投入大量人力和财务资源来设计和运营其网络,并与其他网络产品提供商建立了深厚的关系,这可能使他们不愿向其网络添加新组件,尤其是来自像我们这样的其他供应商的组件。此外,一个组织的现有供应商或提供广泛产品的新供应商可能能够提供我们无法比拟的优惠,因为我们目前仅提供网络安全产品,资源比许多竞争对手少。如果组织不愿添加
来自新供应商的额外网络基础设施或以其他方式决定与现有供应商合作,我们的业务、财务状况和运营业绩将受到不利影响。
由于我们依赖多家第三方制造商来制造产品,因此我们容易受到制造延误的影响,这可能会使我们无法按时发货客户的订单,并可能导致销售和客户流失,而第三方制造成本的增加可能会导致毛利率和自由现金流降低。
我们将安全设备产品的制造外包给合同制造合作伙伴和原始设计制造合作伙伴,包括设施位于台湾和美国以外其他国家(例如凌华链接、IBASE、Micro-Star、Senao和Wistron)的制造商。我们对第三方制造商的依赖削弱了我们对制造过程的控制,使我们面临风险,包括对质量保证、成本、供应和时间以及可能的关税的控制降低。出于任何原因与我们的第三方制造商或其组件供应商相关的任何制造中断,包括全球芯片短缺、自然灾害和突发卫生事件,例如地震、火灾、停电、台风、洪水、健康流行病和流行病(如 COVID-19 大流行)以及内乱、劳工中断、网络事件、国际贸易争端、国际冲突、恐怖主义、战争(例如乌克兰战争)和关键基础设施攻击等人为事件,都可能损害我们的能力配送订单。如果我们无法有效管理与这些第三方制造商的关系,或者如果这些第三方制造商在制造业务中遇到延迟、制造交货时间延长、中断、产能限制或质量控制问题,或者无法满足我们未来对及时交付的要求,那么我们向客户运送产品的能力可能会受到损害,我们的业务将受到严重损害。此外,我们大约86%的硬件是在台湾制造的。中台之间紧张局势的任何加剧,包括军事行动威胁或军事活动升级,都可能对我们在台湾的制造业务产生不利影响。
这些制造商根据个人采购订单满足我们的供应要求。我们与第三方制造商没有保证容量、特定付款条款的延续或信用额度的延长的长期合同或安排。因此,他们没有义务继续满足我们的供应需求,我们为制造服务收取的价格可能会在短时间内上涨。如果我们被要求更换第三方制造商,我们按计划向客户交付产品的能力将受到不利影响,这可能会导致销售和现有或潜在客户流失、收入延迟或成本增加,这可能会对我们的毛利率产生不利影响。我们的各个产品线通常仅由一个制造合作伙伴制造。出于任何原因,例如自然灾害、疫情、产能短缺、质量问题或我们的制造合作伙伴或地点、运输港口或地点的罢工或其他劳动力中断,都将严重影响该制造合作伙伴制造的我们产品系列的销售。此外,无论出于何种原因,制造成本的增加都可能导致毛利率降低。
我们的专有SPU是我们设备性能的关键,由包括瑞萨和东芝在内的合同制造商制造。这些合同制造商以采购订单的方式使用台积电或瑞萨电子运营的代工厂,这些代工厂不保证其产能,可能会延迟订单或提高价格。因此,铸造厂没有义务继续满足我们的供应需求,而且由于新铸造厂需要很长的交货时间,我们可能会遭受SPU库存短缺以及成本增加的影响。除了我们专有的SPU,我们还从供应商那里购买现成的 ASIC 或集成电路,这些供应商的交货周期很长,而且可能还会持续很长时间。我们的供应商还可以优先考虑订购更大批量或更有利可图产品的其他公司的订单。如果这些制造商中的任何一家严重延迟向我们供应ASIC或特定产品型号,或者要求我们寻找替代供应商而我们无法及时合理地这样做,或者如果这些铸造厂大幅提高了制造我们SPU或ASIC的价格,我们的业务将受到损害。
此外,我们对第三方制造商和铸造厂的依赖限制了我们对环境监管要求的控制,例如产品的有害物质含量,因此我们确保遵守欧盟(“欧盟”)通过的《有害物质限制指令》(“EU RoHS”)和其他类似法律的能力。它还使我们面临这样的风险,即我们产品中所含的某些被称为 “冲突矿产” 的矿物和金属原产于刚果民主共和国或邻国。由于2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(“多德-弗兰克”)的通过,美国证券交易委员会(“SEC”)通过了对产品含有此类产品功能或生产所必需的冲突矿物的上市公司的披露要求。根据这些规定,我们需要从供应商那里获取采购数据,进行供应链尽职调查,并每年向美国证券交易委员会提交一份涵盖前一个日历年度的SD表格披露报告。为了遵守规定,我们已经承担了并预计会产生额外费用,包括与确定我们产品中使用的冲突矿产的来源、来源和监管链以及采用与冲突矿产相关的治理政策、流程和控制措施相关的成本。此外,这些合规措施的实施可能会对用于制造我们产品的材料的采购、可用性和定价产生不利影响,因为可能只有有限数量的供应商能够满足我们的采购要求,
这将使获得足够数量或具有竞争力的价格的此类材料变得更加困难.我们可能还会遇到要求我们产品的所有组件都经过无冲突认证的客户。如果我们无法满足客户的要求,这些客户可能会选择不购买我们的产品,这可能会影响我们的销售和部分库存的价值。
我们可能会受到通货膨胀或滞胀的影响的不利影响
某些地区的通货膨胀或可能的滞胀可能会增加我们的整体产品成本结构,从而对我们的流动性、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响,这可能会对我们的业务产生负面影响,尤其是在我们无法实现适当抵消足以维持利润的额外成本所必需的产品价格上涨的情况下。某些经济体的通货膨胀已导致并可能继续导致利率和资本成本上升、运输成本、劳动力成本增加、汇率疲软和其他类似影响。由于通货膨胀,我们已经经历了并将继续经历零部件、产品和运输成本的增加。尽管我们可能会采取措施减轻这种通货膨胀的影响,但如果这些措施无效,我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性将受到重大不利影响。而且,即使这些措施有效,这些有益行动影响我们的经营业绩的时机与产生通货膨胀成本的时机也可能存在差异。通货膨胀和任何经济挑战也可能对我们的分销商、经销商和最终客户的支出模式产生不利影响。
由于我们产品中的某些关键组件来自有限的供应来源,因此我们容易受到供应短缺、组件交货期长和供应变化的影响,所有这些都可能干扰或延迟我们向客户交付的预定产品,导致库存短缺,导致销售和客户流失或增加组件成本,从而降低毛利率和自由现金流。
我们和我们的合同制造商目前从有限的供应来源购买用于制造我们产品的几个关键零件和组件。因此,我们面临这些组件供应短缺和交货期长的风险,也面临组件供应商可能停产或修改我们产品中使用的组件的风险。我们过去和现在都经历过某些部件的短缺和较长的交货期。我们为特定设备提供的有限来源组件和这些组件的供应商包括来自英特尔和Advanced Micro Devices, Inc.(“AMD”)的特定类型的 CPU,来自博通、Marvell 和英特尔的网络芯片,以及英特尔、ADATA、东芝、三星和西部数据的存储设备。我们还可能面临产品制造中使用的电容器和电阻器的供应短缺。例如,COVID-19 疫情和其他影响制造的因素造成的全球芯片短缺继续影响我们和合同制造商的制造能力。这种短缺可能会无限期持续下去。组件供应商推出其产品的新版本,尤其是在我们或我们的合同制造商没有预料到的情况下,可能需要我们花费大量资源将这些新组件整合到我们的产品中。此外,如果这些供应商停止生产必要的零件或组件,我们将需要花费大量资源和时间来寻找和整合来自其他供应商的替换部件或组件。为有限来源的零件或组件认证其他供应商可能既耗时又昂贵。
我们的制造合作伙伴在购买我们产品中所含组件的准备时间很长。组件的交货时间可能会受到我们无法控制的因素的不利影响,例如全球芯片短缺、自然灾害和突发卫生事件,例如地震、火灾、停电、台风、洪水、健康流行和流行病,如 COVID-19 疫情,以及内乱、劳工中断、国际贸易争端、国际冲突、恐怖主义、战争(例如乌克兰战争)、关键基础设施袭击和其他因素等人为事件。我们对数量有限的供应商的依赖涉及其他几种风险,包括:
•在需要时可能无法获得足够的所需零件或组件的供应;
•我们的供应商面临的财务或其他困难;
•侵犯或盗用我们的知识产权;
•价格上涨;
•组件未能满足环境或其他监管要求;
•未能及时履行交货义务;
•组件质量故障;以及
•无法及时运送产品。
任何此类事件的发生都会对我们造成干扰,并可能严重损害我们的业务。任何这些零件或组件的供应中断或延迟,或者无法在合理的时间内以可接受的价格从其他来源获得这些零件或组件,都将损害我们按计划向分销商、经销商和最终客户交付产品的能力。这可能会损害我们与渠道合作伙伴和最终客户的关系,并可能导致我们的产品发货延迟,并对我们的经营业绩产生不利影响。此外,组件成本的增加可能导致毛利率降低。
我们为某些主要分销商提供追溯性价格保护,如果我们未能在他们的库存与最终客户对我们产品的需求之间取得平衡,我们的价格保护补贴可能不足,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们向某些主要分销商提供他们持有的我们产品库存的价格保护权。如果我们降低产品的标价,某些分销商会从我们那里获得退款或积分,这些退款或积分会根据新的标价降低其库存中此类产品的价格。未来的价格保护积分将取决于我们对库存产品的降价百分比以及我们管理主要分销商库存水平的能力。如果未来的价格保护调整高于预期,我们未来的经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们产品和服务的销售价格可能会下降,这可能会降低我们的毛利和营业利润率,并可能对我们的财务业绩和普通股的交易价格产生不利影响。
我们的产品和服务的销售价格可能会由于各种原因而下降,或者我们的产品组合可能会发生变化,从而导致基于多种因素的增长和利润率降低,包括竞争性定价压力、我们提供的折扣或促销计划、我们的产品和服务组合的变化以及对推出新产品和服务的预期。我们所参与的细分市场的竞争继续加剧,我们预计未来竞争将进一步加剧,从而导致定价压力增加。具有更多样化产品供应的较大竞争对手可能会降低与我们竞争的产品和服务的价格,以促进其他产品或服务的销售,或者可能将它们与其他产品或服务捆绑在一起。此外,尽管我们在全球范围内以美元为我们的产品和服务定价,但某些国家和地区的货币波动过去和将来可能会对合作伙伴和客户愿意在这些国家和地区支付的实际价格产生负面影响。此外,我们预计,我们的产品或服务的销售价格和毛利将在产品生命周期内下降。我们无法确保及时成功开发和推出具有增强功能的新产品,也无法确保我们的产品和服务一旦推出,将使我们能够将价格、毛利和营业利润率维持在使我们能够保持盈利能力的水平。
我们的产品或服务中的实际、可能或感知的缺陷或漏洞,我们的产品或服务未能检测或防止安全漏洞或滥用我们的产品,都可能损害我们的声誉并转移资源。
由于我们的产品和服务很复杂,因此它们包含并且可能包含缺陷或错误,这些缺陷或错误要等到我们的客户商业发布和部署后才被发现。缺陷或漏洞可能会阻碍或阻塞网络流量,导致我们的产品或服务容易受到电子入侵,导致它们无法帮助保护我们的客户或导致我们的产品或服务允许未经授权访问客户的网络。此外,任何关于我们的产品存在产品漏洞的感觉,无论是否准确,都可能导致代表突变的危害。我们的产品还容易出现错误、缺陷、逻辑缺陷、漏洞和嵌入式漏洞,这些漏洞可能出现在我们的供应链、制造和运输流程的不同阶段,或包含在我们的产品中,而威胁行为者对这些弱点的利用可能难以预测、预防和检测。如果我们无法维持有效的供应链安全风险管理和产品安全计划,那么我们产品的安全性和完整性以及我们的客户收到的这些产品的更新可能会被第三方或内部人士利用。不同的客户以不同的方式部署和使用我们的产品,某些部署和使用可能会使我们的产品面临不利条件,从而对我们产品的有效性和使用寿命产生负面影响。我们的网络和产品,包括基于云的网络和产品技术,可能会成为专门为破坏我们的业务和损害我们声誉而设计的攻击的目标。我们无法确保我们的产品能够防止所有不利的安全事件。由于恶意对手用来访问或破坏网络的技术经常变化,通常要等到针对目标发射后才能被识别,因此我们可能无法预见这些技术。此外,我们的FortiGuard和其他安全订阅或FortiCare更新或我们的Fortinet设备和操作系统的缺陷或错误可能导致我们的FortiGuard和其他安全订阅服务无法有效更新最终客户的 Fortinet 设备和基于云的产品,从而离开客户
容易受到攻击。此外,我们的解决方案也可能无法检测或预防病毒、蠕虫、勒索软件攻击或类似威胁,原因有很多,例如此类威胁的性质不断变化以及新威胁的持续出现,我们可能无法及时将其添加到我们的FortiGuard数据库中以保护最终客户的网络。我们的数据中心和网络以及我们的托管供应商和云服务提供商的数据中心和网络也可能出现技术故障和停机,并且可能无法分发适当的更新,或者无法满足客户群日益增长的要求。任何此类技术故障、停机时间或一般故障都可能暂时或永久暴露我们最终客户的网络,使他们的网络无法抵御最新的安全威胁。
无论违规行为是由于我们的产品或服务未能防止安全漏洞,还是我们供应链中的任何实际或感知的安全风险,都可能对市场对我们的安全产品和服务的看法产生不利影响,导致客户和潜在客户无法从我们这里购买产品,在某些情况下,还会使我们承担不受合同限制的潜在责任。我们可能无法立即或根本无法纠正任何安全漏洞或漏洞。我们的产品也可能被最终客户或获得我们产品访问权限的第三方滥用或错误配置。例如,我们的产品可以用来审查对互联网上某些信息的私人访问。此类使用我们的产品进行审查可能会导致负面新闻报道并对我们的声誉产生负面影响,即使我们采取了合理的措施来防止我们的产品的任何不当运输,或者我们的产品是由未经授权的第三方提供的。我们产品中的任何实际、可能或感知的缺陷、错误或漏洞,或对我们产品的滥用,都可能导致:
•花费大量的财务和产品开发资源来分析、纠正、消除或解决错误或缺陷,或解决和消除漏洞;
•现有或潜在的最终客户或渠道合作伙伴的流失;
•收入延迟或损失;
•延迟或未能获得市场认可;
•负面宣传和对我们声誉的损害;以及
•诉讼、监管查询或调查,这些可能代价高昂并损害我们的声誉,在某些情况下,还会使我们承担不受合同限制的潜在责任。
网络安全市场正在迅速发展,我们的产品中采用的复杂技术使它们难以开发。如果我们不能准确地预测、准备和应对技术和市场发展以及不断变化的终端客户需求,我们的竞争地位和前景可能会受到损害。
预计网络安全市场将继续快速发展。此外,我们的许多终端客户在以快速变化的技术和业务计划为特征的市场中运营,这要求他们增加大量网络接入点并调整日益复杂的网络,整合各种硬件、软件应用程序、操作系统和网络协议。此外,计算机黑客和其他试图攻击网络的人使用越来越复杂的技术来访问和攻击系统和网络。我们产品中的技术特别复杂,因为它需要有效地识别和应对新的、日益复杂的攻击方法,同时最大限度地减少对网络性能的影响。此外,我们的一些新产品和增强功能可能需要我们开发新的硬件架构和ASIC,这些架构和ASIC涉及复杂、昂贵且耗时的研发流程。例如,我们与第三方签订开发协议。如果我们的合同开发项目没有成功完成,或者没有及时完成,我们的产品开发可能会延迟,我们的业务通常可能会受到影响。如果我们无法收回这些成本,合同开发的成本可能会很高,我们的盈利能力可能会受到损害。尽管市场预计会迅速推出新产品或增强产品以应对新的威胁,但这些产品的开发很困难,商业发布和上市的时间表也不确定,新产品的发布和上市之间可能有很长的一段时间。我们过去和将来都可能在新产品和服务的可用性方面遇到意想不到的延迟,并且未能在先前宣布的时间表之前宣布的上市时间表。如果我们不能通过开发、发布和提供能够充分应对新安全威胁的新产品和服务或增强功能来快速响应终端客户快速变化和严格的需求,我们的竞争地位和业务前景可能会受到损害。
此外,基于订阅软件即服务(“SaaS”)(基于云的服务)的商业模式越来越受到我们终端客户的需求,并被包括竞争对手在内的其他提供商所采用。虽然我们有
推出了更多基于云的产品和服务,并将继续这样做,我们的大部分平台目前都在内部部署,因此,如果客户要求通过SaaS业务模式提供我们的平台,我们将需要对基础设施和人员进行额外投资,以便能够通过SaaS模式更全面地提供我们的平台,以保持我们平台的竞争力。此类投资可能涉及扩大我们的数据中心、服务器和网络,以及增加我们的技术运营和工程团队。SaaS商业模式未来可行性以及客户对此类模式的未来需求的不确定性加剧了这些风险。此外,如果我们无法满足通过SaaS模式提供服务的需求,我们可能会将客户流失给竞争对手。
我们的网络过滤服务的统一资源定位器(“URL”)数据库可能跟不上网址的快速增长,也可能无法根据我们的最终客户对网站进行分类’期望。
我们的网络过滤服务的成功取决于我们网址数据库的广度和准确性。尽管我们的网址数据库目前对数百万个唯一的网址进行了分类,但它仅包含互联网上所有可用网站的网址的一部分。此外,URL 和软件应用程序的总数正在快速增长,我们预计这种快速增长将在未来持续下去。因此,我们必须以极快的速度识别和分类我们的安全风险类别的内容。我们的数据库和技术可能无法跟上网站数量的增长,尤其是使用外语的内容越来越多,恶意代码和与间谍软件、网络钓鱼和其他与互联网相关的危险的交付机制也越来越复杂。此外,互联网和计算环境的持续发展将要求我们不断改进网络过滤功能的功能、特性和可靠性。如果我们的数据库未能跟上互联网的快速增长和技术变革的步伐,都可能损害市场对我们产品的接受度,这反过来又可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
此外,我们的网络过滤服务可能无法成功地对互联网和应用程序内容进行准确分类以满足最终客户的期望。我们依靠自动筛选技术和人工审查相结合,在我们的专有数据库中对网站和软件应用程序进行分类。我们的最终客户可能不同意我们的决定,即特定 URL 应包含或不包含在我们的数据库的特定类别中。此外,我们的筛选过程可能会将令人反感或存在安全风险的材料归入通常不受我们客户的互联网和计算机访问政策限制的类别,这可能会导致此类材料无法被网络屏蔽。相反,我们可能会对网站进行错误分类,从而拒绝访问包含对我们的客户重要或有价值的信息的网站。任何错误的分类都可能导致客户不满并损害我们的声誉。任何未能根据最终客户和渠道合作伙伴的期望对网站进行有效分类和筛选都可能损害我们业务的增长。
对漏洞、病毒或安全漏洞的错误检测或对垃圾邮件或间谍软件的错误识别可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的 FortiGuard 和其他安全订阅服务可能会错误地检测、报告和处理实际上并不存在的病毒或其他威胁。我们的产品中包含 “启发式” 功能加剧了这种风险,该功能试图识别病毒和其他威胁,该功能不是基于任何已知签名,而是基于可能表明特定物品构成威胁的特征或异常情况。当我们的终端客户在我们的产品中启用启发式功能时,错误识别病毒和其他威胁的风险就会大大增加。这些误报虽然在业内很常见,但可能会损害我们产品的感知可靠性,因此可能会对我们产品的市场接受度产生不利影响。此外,我们的FortiGuard和其他安全订阅服务可能会错误地将电子邮件或程序识别为有害的垃圾邮件或可能有害的程序,或者无法正确识别有害的电子邮件或程序,尤其是因为垃圾邮件或间谍软件通常旨在规避反垃圾邮件或间谍软件产品。电子邮件或程序被我们的产品屏蔽的各方可能会因将其标记为垃圾邮件发送者或间谍软件或干扰其业务而向我们寻求补救。此外,将电子邮件或程序错误地识别为有害的垃圾邮件或可能有害的程序可能会降低我们产品的采用率。如果我们的系统错误地将重要文件或应用程序识别为恶意软件或其他应受限制的项目来限制这些文件或应用程序,这可能会对最终客户的系统产生不利影响,并导致重大系统故障。此外,我们的威胁研究人员会定期识别各种第三方产品中的漏洞,如果这些识别被认为不正确或实际上不正确,这可能会损害我们的业务。对重要文件、应用程序或漏洞的任何此类虚假识别或被认为是虚假的识别都可能导致负面宣传、终端客户和销售流失、增加解决任何问题的成本和代价高昂的诉讼。
我们销售产品的能力取决于我们的质量控制流程和技术支持服务的质量,我们未能提供高质量的技术支持服务将对我们的销售和运营业绩产生重大不利影响。
在我们的最终客户网络中部署我们的产品后,我们的终端客户将依靠我们的技术支持服务以及渠道合作伙伴和其他第三方的支持来解决与我们的产品相关的任何问题。如果我们、我们的渠道合作伙伴或其他第三方不能有效地帮助我们的客户规划、部署和熟练操作我们的产品,不能成功地帮助我们的客户快速解决部署后问题并提供有效的持续支持,那么我们向现有客户销售其他产品和服务的能力将受到不利影响,我们在潜在客户中的声誉可能会受到损害。许多大型终端客户、服务提供商或政府组织的最终客户需要比小型终端客户更高级别的支持,因为他们的部署更加复杂,环境和业务模式也更加苛刻。如果我们、我们的渠道合作伙伴或其他第三方无法满足大型终端客户的要求,那么执行我们提高在大型企业、服务提供商和政府组织中的渗透率的战略可能会更加困难。我们未能维持高质量的支持服务将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响,并可能使我们面临诉讼、声誉损害、客户流失和额外费用。
我们的业务面临保修索赔、产品退货、产品责任和产品缺陷的风险。
我们的产品非常复杂,尽管在发布之前进行了测试,但仍包含并可能包含未发现的缺陷或错误,尤其是在首次推出或发布新版本时。产品错误影响了我们产品的性能和有效性,可能会延迟新产品或新版本产品的开发或发布,对我们的声誉和最终客户向我们购买产品的意愿产生不利影响,导致诉讼和与客户的纠纷,并对市场对我们产品的接受度或看法产生不利影响。发布新产品或新版本产品时出现的任何此类错误或延迟或性能不佳的指控都可能导致我们损失收入或市场份额,增加我们的服务成本,导致我们在重新设计产品时承担巨额成本,导致我们失去重要的最终客户,使我们面临诉讼、诉讼费用和损害赔偿责任,并将我们的资源从其他任务上转移出去,其中任何一项都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大和不利影响。我们的产品必须成功与其他供应商的产品互操作。因此,当网络中出现问题时,可能很难确定这些问题的来源。硬件和软件错误的发生,无论是否由我们的产品引起,都可能延迟或降低市场对我们产品的接受度,并对我们的业务和财务业绩产生不利影响,任何必要的修改都可能导致我们产生巨额费用。任何此类问题的发生都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
尽管我们的标准销售条款和条件中通常有责任限制条款,但如果例外情况适用或条款被认为不可执行,则这些条款可能无法完全或有效地保护我们免受索赔,在某些情况下,我们可能需要无限制地全额赔偿客户的某些责任,包括不受合同限制的责任。我们产品的销售和支持还涉及产品责任索赔的风险。我们保留保险是为了防止与使用我们的产品相关的某些索赔,但是我们的保险范围可能不足以涵盖针对我们提出的任何索赔(如果有的话),在某些情况下,我们可能会承担不受合同限制的潜在责任。此外,即使最终不成功的索赔也可能导致我们在诉讼中花费资金,并转移管理层的时间和其他资源。
与我们的系统和技术相关的风险
如果是我们的内部企业 IT 网络(我们在其中开展内部业务并在外部进行接口),那么我们的运营网络就是通过它与客户建立联系, 供应商和合作伙伴的系统和提供服务,或我们的研发网络、用于研究和开发产品和服务的后端实验室和云堆栈遭到入侵,公众对我们产品和服务的看法可能会受到损害,我们的客户可能受到侵害和伤害,我们可能承担责任,我们的业务、经营业绩和股价可能会受到不利影响。
我们的成功取决于市场对我们提供有效网络安全保护的能力的信心。尽管我们努力并采取措施防止内部网络、系统和网站遭到破坏,但我们仍然容易受到计算机病毒、入侵、网络钓鱼攻击、勒索软件攻击、通过拒绝服务使我们的服务器超负荷的企图、我们利用的供应商硬件和软件漏洞、来自老练参与者的高级持续威胁和其他网络攻击以及未经授权访问我们的内部网络、系统或网站所造成的类似干扰。我们的安全措施也可能由于员工失误、不当行为或其他原因而遭到破坏,这些漏洞可能比外部威胁更难发现,而且我们为防止此类内部威胁而制定的现有计划和培训可能不有效或不充分。第三方还可能试图以欺诈手段诱使我们的员工转移资金或披露
用于访问我们的网络和机密信息的信息。第三方还可能向我们的客户或其他人发送恶意软件或恶意电子邮件,这些恶意软件或恶意电子邮件错误地表明我们是消息来源,这可能会导致对我们失去信心并损害声誉。我们不能保证我们为保护我们的网络、系统和网站而采取的措施将提供足够的安全性。此外,由于我们提供网络安全产品,因此我们可能成为计算机黑客攻击的更具吸引力的目标,与不销售网络安全解决方案的公司相比,涉及我们的任何安全漏洞和其他安全事件都可能对我们的声誉和品牌造成更大的损害。黑客和恶意方可能能够开发和部署病毒、蠕虫、勒索软件和其他恶意软件程序,攻击我们的产品和客户,冒充我们的更新服务器以访问客户网络并对客户产生负面影响,或者以其他方式利用我们产品的任何安全漏洞,或试图以欺诈手段诱使我们的员工、客户或其他人披露密码或其他敏感信息,或在不知不觉中提供对我们内部网络、系统或数据的访问权限。
例如,我们不时发现未经授权的各方使用复杂的技术将我们作为攻击目标,包括窃取技术数据和试图窃取私人加密密钥,企图冒充我们的产品和威胁情报更新服务,并可能尝试其他攻击方法。使用这些技术,这些未经授权的各方已经尝试并可能在将来尝试访问我们和客户的某些系统。例如,我们还发现,未经授权的各方瞄准了我们产品软件中的漏洞,试图进入客户的网络。针对我们和我们的客户的这些和其他黑客活动可能正在进行中,将来可能会再次发生。尽管我们采取了许多措施并实施了多层安全措施来保护我们的网络,但我们无法保证我们的安全产品、流程和服务能够抵御所有威胁。F此外,我们无法确定第三方是否已经或将来不会成功地以不当方式访问我们的系统和客户的系统,这可能会对我们和我们的客户产生负面影响。实际的违规行为可能会对我们和我们的客户造成重大损害,而涉及我们的供应链、网络、系统或网站和/或我们客户的供应链、网络、系统或网站的实际或感知的违规行为或任何其他实际或感知的数据安全事件、威胁或漏洞,可能会对市场对我们产品和服务的看法以及投资者对我们公司的信心产生不利影响。对我们的网络、系统或网站的任何泄露都可能损害我们运营业务的能力,包括我们向最终客户提供FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持服务的能力,导致中断或系统减速,导致关键数据丢失或导致机密、专有或敏感信息未经授权的披露或使用。我们还可能面临责任、诉讼和声誉损害,我们的渠道合作伙伴和终端客户可能会受到伤害,对我们失去信心,减少或停止使用我们的产品和服务。对我们内部网络、系统或网站的任何泄露都可能对我们的业务、经营业绩和股价产生不利影响。
此外,由于 COVID-19 疫情,我们的绝大多数员工都暂时在远程工作,这可能会带来额外的数据安全风险。例如,网络钓鱼企图和垃圾邮件以及希望利用最近的 COVID-19 疫情来发挥自己优势的黑客的社交工程尝试有所增加。因此,COVID-19 疫情可能会加剧上述风险。
如果我们不适当地管理未来的任何增长,包括通过扩建房地产设施,或者无法改善我们的系统、流程和控制,我们的经营业绩将受到负面影响。
我们严重依赖信息技术来帮助管理关键功能,例如订单配置、定价和报价、收入确认、财务预测、库存和供应链管理以及贸易合规审查。此外,我们在采用和实施某些自动化功能方面进展缓慢,这可能会对我们的业务产生负面影响。例如,我们的订单处理中有很大一部分依赖于手动数据输入 通过电子邮件收到的客户采购订单,在较小程度上是通过客户的电子数据交换收到的。由于使用手动流程,而且我们可能会在任何给定季度的最后几周收到大量订单,因此我们的电子邮件服务或其他系统的中断可能会导致该季度的订单履行延迟以及账单和收入的减少。
为了有效管理未来的增长,我们必须继续改进和扩大我们的信息技术和财务、运营、安全和管理系统和控制,以及我们的业务连续性和灾难恢复计划和流程。我们还必须继续以有效的方式管理人数、资本和流程。我们可能无法及时或有效地成功地对这些系统、控制和流程进行必要的改进,例如系统容量、访问权限、安全和变更管理控制。无论是由于业务的显著增长还是其他原因,我们未能改善我们的系统和流程,或者它们未能以预期的方式运行,都可能导致我们无法管理业务增长,无法准确预测我们的收入、支出和收益,也无法防止某些损失。此外,我们的系统和流程的故障可能会削弱我们提供准确、及时和可靠的财务和经营业绩报告的能力,并可能影响我们对财务报告的内部控制的有效性。
此外,我们的系统、流程和控制措施可能无法防止或发现所有错误、遗漏、不当行为或欺诈,例如腐败和可能影响收入确认或导致财务责任的不当 “副协议”。如果我们不快速有效地整合和培训新员工,我们的生产力以及产品和服务的质量也可能受到不利影响。未来的任何增长都会增加我们组织的复杂性,需要我们整个组织的有效协调。未能确保适当的系统、流程和控制,未能有效管理未来的任何增长,可能会导致成本增加,损害我们的声誉和运营业绩。
我们已经扩大了办公房地产的持有量,以满足我们对办公空间的预计需求。这些计划将需要在未来几年内进行大量资本支出,并涉及某些风险,包括减值费用和加速折旧、未来业务战略的变化可能会减少扩张需求(例如减少员工人数或增加在家工作)以及与建筑相关的风险。未来的增长变化或现金流的波动也可能对我们支付这些项目或自由现金流的能力产生负面影响。此外,我们预计的资本支出的不准确可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们可能会在维护和扩展内部业务管理系统时遇到困难。
维护我们的内部业务管理系统,例如我们的企业资源规划(“ERP”)和客户关系管理(“CRM”)系统,需要并将继续需要大量的财务和人力资源。此外,我们可能会选择升级或扩展内部系统的功能,从而增加成本。我们还可能发现内部系统的设计或维护存在缺陷,这些缺陷可能会对我们预测订单、处理订单、配送产品、提供服务和客户支持、发送发票和跟踪付款、履行合同义务、准确维护账簿和记录、提供准确、及时和可靠的财务和经营业绩报告或以其他方式运营业务的能力产生不利影响。此外,如果我们的任何内部系统未按预期运行,我们对财务报告的内部控制的有效性可能会受到不利影响,或者我们对其进行充分评估的能力可能会受到延迟。此外,我们可能会扩大我们的ERP和CRM系统的范围。如果这些升级或扩展延迟,或者系统无法按预期运行或不足以满足我们的运营要求,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
与我们的知识产权相关的风险
我们的所有权可能难以执行,其他人可能会声称我们侵犯了他们的专有技术。
我们主要依靠专利、商标、版权和商业秘密法律以及保密程序和合同条款来保护我们的技术。我们未决的申请可能不会颁发有效的专利,而且任何专利最终允许的权利主张可能不够广泛,不足以保护我们的技术或产品。任何已颁发的专利都可能受到质疑、无效或规避,根据这些专利授予的任何权利实际上可能无法为我们提供足够的防御性保护或竞争优势。在美国,专利申请通常要等到提交至少18个月后才能公布,或者在某些情况下根本不公布,行业相关文献中对发现的发布也落后于实际发现。我们无法确定我们是第一个做出待审专利申请中声称的发明的人,也无法确定我们是第一个申请专利保护的人。此外,获得专利保护的过程既昂贵又耗时,我们可能无法以合理的成本或及时地起诉所有必要或理想的专利申请。此外,美国最近对专利法的修改可能会使某些软件专利的有效性受到质疑,并可能使专利申请的起诉变得更加困难和昂贵。因此,我们可能无法获得足够的专利保护或有效执行我们颁发的专利。
尽管我们努力保护我们的专有权利,但未经授权的各方可能会试图复制我们产品的某些部分或获取和使用我们认为专有的信息。我们通常与员工、顾问、供应商和客户签订保密或许可协议,并通常限制对我们专有信息的访问和分发。但是,我们不能保证我们采取的措施会防止我们的技术被盗用。监管未经授权使用我们的技术或产品很困难。此外,一些外国的法律在很大程度上保护我们的所有权不如美国法律,而且许多外国不像美国的政府机构和私人团体那样勤奋地执行这些法律。有时,我们可能需要采取法律行动,以执行我们的专利和其他知识产权,保护我们的商业秘密,确定他人所有权的有效性和范围,或针对侵权或无效的索赔进行辩护。此类诉讼可能导致巨额成本和资源分散,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。如果我们无法保护我们的专有权利(包括受专利权保护的软件和产品的某些方面),
与其他人相比,我们可能会发现自己处于竞争劣势,这些人不需要花费额外的费用、时间和精力来创造使我们迄今为止取得成功的创新产品。
我们的产品包含第三方开源软件组件,不遵守基础开源软件许可证的条款可能会限制我们销售产品的能力。
我们的产品包含第三方作者在 “开源” 许可下向我们许可的软件模块,包括 GNU 公共许可证、GNU 较弱公共许可证、BSD 许可证、Apache 许可证、Mit X 许可证和 Mozilla 公共许可证。不时有人对在其产品和服务中分发或使用开源软件的公司提出索赔,声称开源软件侵犯了索赔人的知识产权。我们可能会受到各方的诉讼,声称在我们认为许可的开源软件中侵犯了知识产权。使用和分发开源软件可能比使用第三方商业软件带来更大的风险,例如,开源许可方通常不提供有关侵权索赔或代码质量的担保或其他合同保护。一些开源许可证要求我们提供源代码,以供我们根据使用的开源软件类型创建的修改或衍生作品。如果我们以某种方式将我们的专有软件与开源软件相结合,则在某些开源许可证下,我们可能需要向公众发布专有软件的源代码。这将使我们的竞争对手能够以更少的开发工作量和时间创造出类似的产品,并最终可能导致我们的产品销售损失。
尽管我们监控开源软件的使用情况,以避免使我们的产品受到我们不打算的条件的约束,但美国法院并未对许多开源许可证的条款进行解释,而且这些许可有可能被解释为可能对我们产品商业化的能力施加意想不到的条件或限制。在这种情况下,我们可能需要向第三方寻求许可,才能继续提供我们的产品,以源代码形式普遍提供我们的专有代码,重新设计我们的产品,或者在无法及时完成重新设计的情况下停止销售我们的产品,其中任何一项要求都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
其他人声称我们侵犯了他们的专有技术或其他诉讼事宜,可能会损害我们的业务。
专利和其他知识产权纠纷在网络安全行业中很常见。第三方目前正在对我们提出、主张并可能在未来提出侵犯知识产权的指控。第三方也对我们的终端客户或渠道合作伙伴提出了此类索赔,对于有关我们的产品侵犯第三方知识产权的指控,我们可以对其进行赔偿。随着我们市场上产品和竞争对手数量的增加和重叠的发生,侵权索赔可能会增加。第三方的任何侵权索赔,即使是毫无根据的索赔,都可能导致我们为索赔辩护承担巨额费用,并可能分散我们的管理层对业务的注意力。此外,诉讼可能涉及专利控股公司、非执业实体或其他不利的专利所有者,他们没有相关的产品收入,因此我们自己的专利对他们几乎没有或根本没有威慑或保护。
尽管第三方可能会为其技术提供许可,但所提供的任何许可证的条款都可能不可接受,未能获得许可证或与任何许可证相关的费用可能会导致我们的业务、财务状况和经营业绩受到重大不利影响。此外,某些许可证可能是非排他性的,因此,我们的竞争对手可能会使用向我们许可的相同技术。
或者,我们可能需要开发非侵权技术,这可能需要大量的时间、精力和费用,最终可能不会成功。此外,胜诉的索赔人可以获得判决,或者我们可能同意达成和解,阻止我们分销某些产品或提供某些服务,或者要求我们支付巨额赔偿(如果我们被发现故意侵犯了此类索赔人的专利或版权,则包括三倍赔偿)、特许权使用费或其他费用。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们不时受到指控专利侵权的诉讼。除了专利侵权索赔外,我们还面临其他诉讼,例如与就业相关的诉讼和纠纷以及一般商业诉讼,并且可能受到其他形式的诉讼和争议,包括股东诉讼。如果我们未能成功为任何此类索赔进行辩护,我们的经营业绩、财务状况和业绩可能会受到重大和不利影响。例如,我们可能需要支付巨额赔偿金,并可能被禁止销售我们的某些产品。诉讼无论有无法律依据,都可能对我们的业务、声誉和销售产生实质性负面影响。2021 年 12 月,我们签订了一项协议,规定和解和驳回现有的专利侵权诉讼,并规定在规定的期限内不提起诉讼。请参考注12。本10-Q表季度报告第一部分第1项中的承诺和意外开支以获取更多信息。
我们有几起专利诉讼正在进行中,某些公司给我们发出了要求函,提议我们许可他们的某些专利,组织也发信要求我们为专利索赔提供赔偿。鉴于此,以及非执业实体和运营实体在我们行业和其他类似行业提起的诉讼激增,以及最近在安全领域针对其他公司的非执业实体和运营实体专利诉讼,我们预计,无论任何此类诉讼的案情如何,我们将来都将因专利侵权而被起诉。为此类诉讼辩护的费用以及此类诉讼中的任何和解金或不利结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们依赖第三方许可证的可用性。
我们的许多产品都包含第三方许可的软件或其他知识产权。将来可能需要续订与这些产品的各个方面有关的许可证,或者为现有产品或新产品寻求新的许可证。许可方可能会声称我们因过去和将来使用他们的软件和其他知识产权而欠他们额外的许可费,或者我们今后无法在我们的产品中使用此类软件或知识产权。如果有的话,也无法保证必要的许可证会以可接受的条件提供。无法获得某些许可或其他权利,或无法以优惠条件或以合理的价格获得此类许可或权利,或者需要就这些问题提起诉讼,可能会导致产品发布延迟,直到可以确定、许可或开发同等技术(如果有的话)并将其集成到我们的产品中,并可能导致巨额许可费,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,在我们的产品中包含第三方在非排他性基础上许可的软件或其他知识产权可能会限制我们区分我们的产品与竞争对手的产品的能力。
我们还依靠第三方许可的技术来运营我们的业务功能。如果这些第三方声称我们没有为此类许可证支付适当费用,或者我们不当使用了此类许可证下的技术,则我们可能需要支付额外费用或获得新的许可证,并且此类许可证可能无法按照我们可接受的条款提供,或者根本无法提供或可能很昂贵。在任何此类情况下,或者如果我们被要求重新设计内部运营以使用新技术运作,我们的业务、运营业绩和财务状况都可能受到损害。
与我们的业务和财务状况相关的其他风险
我们无法成功收购和整合其他业务、产品或技术,也无法成功投资其他企业并与其他企业建立成功的战略联盟,这可能会严重损害我们的竞争地位。
为了保持竞争力,我们可能会寻求收购额外的业务、产品、技术或知识产权,例如专利,并对与战略相结合的企业进行股权投资gic 联盟。对于未来可能的任何收购或投资,我们可能无法成功谈判收购或投资的条款,也无法为收购或投资融资。对于我们之前和未来的收购,我们可能无法成功地将收购的业务、产品、技术或知识产权和销售队伍有效地整合到我们现有的业务和运营中,收购可能会对我们的财务业绩产生负面影响。我们可能难以将收购的技术、知识产权或产品与现有产品线相结合,难以整合报告系统和程序,也难以维持统一的标准、控制、程序和政策。例如,我们可能会在将收购公司的ERP或CRM系统、销售支持和其他流程和系统与我们当前的系统和流程集成起来时遇到困难。我们投资的某些业务,例如Linksys Holdings, Inc.(“Linksys”),的业绩已经或将来可能反映在我们的经营业绩中,我们依赖这些公司及时向我们提供财务信息,以满足我们的财务报告要求。我们可能难以及时从我们投资的公司获得财务信息以满足我们的财务报告要求。我们对收购和投资的尽职调查可能无法确定收购的业务、产品或技术的所有问题、负债或其他缺陷或挑战,包括知识产权、产品质量或产品架构、监管合规惯例、环境和可持续发展合规惯例、收入确认或其他会计惯例或员工或客户问题,我们可能无法准确预测收购或投资和联盟的财务影响。此外,我们能够完成的任何收购和重大投资都可能摊薄收入增长和收益,可能不会产生我们预期实现的任何协同效应或其他收益,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响,并可能对我们的减值费用产生可观的负面影响。我们可能必须支付现金、承担债务或发行股权证券来支付任何收购的费用,每项收购都可能影响我们的财务状况或股本的价值,并可能导致股东的稀释。与我们先前预测或实现的业绩相比,一个季度的收购或投资可能会导致运营支出增加,并对我们在该时期和未来时期的现金流或经营业绩产生不利影响。此外,完成潜在的收购或投资和联盟以及整合收购的业务、产品、技术或知识产权是很难成功的,并且可能会显著转移管理时间和资源。
此外,由于我们使用权益会计法对Linksys投资进行核算,因此我们依赖他们向我们提交的财务报告的准确性和及时性。如果他们向我们提交的财务报告不准确和及时,可能会导致我们的财务报告延迟。
不遵守适用于我们业务的法律和法规可能会使我们受到罚款和处罚,还可能导致我们失去公共部门的最终客户或对我们与公共部门签订合同的能力产生负面影响。
我们的业务受各种联邦、州、地区、地方和外国政府机构的监管,包括负责监督和执行就业和劳动法、工作场所安全、产品安全、产品标签、环境法、消费者保护法、反贿赂法、数据隐私法、进出口管制、联邦证券法和税收法律法规的机构。在某些司法管辖区,这些监管要求可能比美国更为严格。不遵守适用法规或要求可能会使我们受到调查、制裁、执法行动、追回利润、罚款、损害赔偿以及民事和刑事处罚或禁令。如果实施任何政府制裁,或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中不胜诉,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外,对任何行动作出回应都可能导致管理层的注意力和资源严重分散以及专业费用的增加。执法行动和制裁可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
例如,GDPR 于 2018 年 5 月生效,取代了现行的欧盟数据保护法规,对接收或处理欧盟居民个人数据的公司提出了严格的数据处理要求。不遵守 GDPR 可能会导致重大处罚,包括数据保护审计和巨额罚款。遵守GDPR以及由GDPR带来的其他负担可能会限制我们在欧洲运营或扩展业务的能力,并可能对我们的经营业绩产生不利影响,实施我们的GDPR合规计划的延误或缺陷也可能受到不利影响。2020 年 7 月,欧洲法院发布了一项判决,宣布欧盟-美国无效。隐私盾框架(“隐私盾”)是从欧洲经济区向美国出口个人数据的机制。尽管我们不是 Privacy Shield 的参与者,而是采用其他机制进行个人数据传输,但该裁决引发了人们对 GDPR 的影响和对美国适当数据保护的质疑,并可能对我们的欧洲客户和相关业务运营产生影响。
此外,我们可能受全球其他有关数据处理、保护和隐私的法律制度的约束。例如,2018 年 6 月,加利福尼亚州通过了《加州消费者隐私法》(“CCPA”),该法为消费者提供了新的数据隐私权,为公司提供了新的运营要求,并于 2020 年 1 月 1 日生效。根据《加州隐私权法》,CCPA得到了扩展,该法于2020年通过,并将于2023年生效。合规成本和违反 GDPR 和 CCPA 的处罚,以及这些法规带来的其他负担,可能会限制我们产品和服务的使用和采用,并可能对我们的业务产生不利影响。
无论是直接还是通过渠道合作伙伴向美国政府销售我们的解决方案,还会使我们受到某些监管和合同要求、政府许可和许可要求以及其他风险的约束。我们或我们的渠道合作伙伴未能遵守这些要求或未获得和维持开展某些业务所需的政府许可和许可,可能会使我们受到调查、罚款、停职、业务限制或被禁止与美国政府或其某个部门开展业务以及其他处罚、损害赔偿和声誉损害,这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。任何违反监管和合同要求的行为都可能导致我们被停职或被禁止参加 未来的政府合同。这些结果中的任何一个都可能对我们的收入、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。
这些法律、法规和其他要求 给我们的业务带来额外的成本,不遵守这些或其他适用的法规和要求,包括过去的违规行为,可能会导致我们的渠道合作伙伴提出损害赔偿索赔、处罚、合同终止、我们知识产权专有权的丧失和暂时中止、永久禁止签订政府合同或其他业务限制。对我们与公共部门开展业务的能力的任何此类损害、处罚、干扰或限制都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们受到政府的进出口管制,这可能会使我们承担责任或限制销售,这可能会损害我们在国际市场上的竞争能力。
由于我们在产品中采用了加密技术,因此我们的某些产品受美国出口管制,只有获得所需的出口许可证或通过出口许可证例外才能出口到美国境外,或者可能被完全禁止向某些国家出口。如果我们不遵守美国的出口法
美国海关法规和进口法规、美国经济制裁和其他国家的进出口法,我们可能会受到严厉的民事和刑事处罚,包括对公司的罚款和对负责的员工和管理人员的监禁,以及可能丧失出口或进口特权。此外,如果我们的渠道合作伙伴未能获得相应的进口、出口或再出口许可证或许可(例如,我们的合作伙伴下达的库存订单),我们也可能受到声誉损害和处罚的不利影响,我们可能无法为根据此类订单发货的设备提供支持。为特定销售获得必要的出口许可证可能很耗时,并可能导致销售机会的延误或损失。
此外,美国的出口管制法律和经济制裁禁止向美国受禁运或制裁的国家、政府和个人运送某些产品,例如对俄罗斯和白俄罗斯实施的制裁和贸易限制。尽管我们采取了预防措施来防止我们的产品被运往美国的制裁目标,但我们的渠道合作伙伴可能会将我们的产品运送到这些目标,尽管有这样的预防措施。任何此类运输都可能产生负面后果,包括政府调查和处罚以及声誉损害。此外,各国对某些加密技术的进口进行监管,包括进口许可和许可要求,并颁布了可能限制我们分销产品的能力或可能限制客户在这些国家实施我们产品的能力的法律。我们的产品变更或进出口法规的变化可能会延迟我们的产品在国际市场的推出,使我们的国际业务客户无法在全球部署我们的产品,或者在某些情况下,完全阻止我们的产品出口或进口到某些国家、政府或个人。出口或进口法规、经济制裁或相关立法的任何变化、现有法规的执法或范围的变化,或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化,都可能导致从事国际业务的现有或潜在客户对我们产品的使用减少或我们向这些客户出口或销售我们的产品的能力降低。减少我们产品的使用或限制我们出口或销售产品的能力都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
努力退出或实质性修改国际贸易协定,修改与全球制造和销售有关的税收条款,或征收新的关税、经济制裁或相关立法,其中任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的业务直接和间接地受益于自由贸易协定,在全球开发、营销和销售我们的产品和服务时,我们还依赖与国际商务相关的各种美国公司税条款。退出或实质性修改国际贸易协定或改变与国际商务有关的公司税收政策的努力可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响,是否会采取此类行动的持续不确定性也可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,努力实施与出口或进口法规(包括对外国进口商品征收新的边境税或关税)、贸易壁垒、经济制裁和其他相关政策有关的变更可能会损害我们的经营业绩。例如,近年来,美国对来自不同国家的某些商品和大多数中国进口商品征收了额外的进口关税。结果,中国和其他国家对从美国出口的商品征收报复性关税,美国和外国都威胁要改变或退出目前的贸易协议。尽管我们目前预计这些关税不会对我们的原材料和产品进口成本产生重大影响,但如果美国扩大增加的关税,或者其他国家针对关税采取报复性贸易措施,我们的产品成本可能会增加,我们的运营可能会中断,或者我们可能被要求提高价格,这可能会导致客户流失,损害我们的声誉和经营业绩。
这些领域的任何修改、现行法规的执行或范围的任何变化,或此类法规所针对的国家、政府、人员或技术的任何变化,都可能导致从事国际业务的现有或潜在终端客户对我们产品的使用减少或我们向其出口或销售产品的能力降低,并可能导致成本增加。减少我们产品的使用或限制我们出口或销售产品的能力都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们未能遵守环境要求,我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉可能会受到不利影响。
我们受各种环境法律和法规的约束,包括管理我们产品中危险物质含量的法律、与我们的不动产和未来扩张计划有关的法律以及与电气和电子设备(“EEE”)回收有关的法律。我们所遵守的法律和法规包括欧盟 RoHS 指令、欧盟法规 1907/2006 — 化学品注册、评估、授权和限制(“REACH” 法规)和欧盟废弃电气和电子设备指令(“WEEE 指令”),以及欧盟成员国的实施立法。中国、韩国、挪威和日本已经通过或正在等待类似的法律和法规,并可能在包括美国在内的其他地区颁布,而我们正在或可能在
将来,受这些法律和法规的约束。这些法律和监管制度,包括其下的法律、规则和条例,变化频繁,在不同司法管辖区之间可能以不一致的方式修改、解释和适用,并可能相互冲突。此外,这些法律法规对我们业务的时机和影响可能尚不确定。如果我们没有遵守此类法律、规章和法规,我们可能会受到巨额罚款、许可证吊销、产品和服务限制、声誉损害和其他监管后果,每项后果都可能很严重,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。这些法律法规还可能影响我们的供应商,除其他外,这可能会对我们产品中组件的成本产生不利影响。
欧盟 RoHS 指令和其他司法管辖区的类似法律禁止或限制某些有害物质,例如铅、汞、镉、六价铬和某些阻燃塑料添加剂,包括我们的产品。我们为遵守这些法律而承担了成本,包括研发成本,与确保合规组件供应相关的成本。我们预计将来将继续产生与环境法律法规有关的成本。关于欧盟 RoHS,我们和我们的竞争对手依赖网络基础设施设备中的铅和其他物质的豁免。这些用途豁免中的一项或多项将来可能会被撤销。此外,尽管部分欧盟 RoHS 豁免已延长,但其中一些豁免可能会在未来过期而不会延长。如果该豁免被撤销或到期且未延期,如果这些法律(或其解释)有其他变更,或者如果其他司法管辖区通过了新的类似法律,我们可能需要重新设计我们的产品,以使用符合这些法规的组件。这种重新设计和部件更换可能会给我们带来额外的成本和/或中断我们的运营或物流。
作为循环经济行动计划的一部分,欧盟委员会修订了《欧盟废物框架指令》(“WFD”),纳入了多项与废物预防和回收相关的措施,根据这些措施,我们负责向物品或复杂物体(产品)中的受关注物质(“SCIP”)数据库提交产品数据,其中包含有关物品和复杂物体中高度关注物质(“SVHC”)的信息。SCIP 数据库在 WFD 下建立,由欧洲化学品管理局(“ECHA”)管理。为了遵守这项新要求,我们承担了费用。
欧盟’的WEEE指令,该指令要求电子产品生产商负责收集、回收和处理此类产品。尽管目前我们的欧盟国际渠道合作伙伴作为我们销售产品的大多数欧洲国家的登记进口商对本指令的要求负责,但法规解释的变化可能会导致我们将来为遵守该指令或包括美国在内的其他司法管辖区通过的任何类似法律而产生成本或需要满足额外的监管要求。
我们不遵守这些规章和法规可能会导致对我们产品和服务的需求减少,从而导致我们产品的销售减少,对具有竞争力的产品和服务的需求增加,从而导致排放低于我们产品的排放,成本增加,大量产品库存注销,声誉损害,罚款和其他制裁,任何一种都可能损害我们的业务和财务状况。迄今为止,我们在环境合规方面的支出尚未对我们的经营业绩或现金流产生重大影响,尽管我们无法预测此类法律或法规的未来影响,但它们可能会导致额外的成本。新法律可能会加重与违规行为相关的处罚,或者要求我们更改产品的内容或制造方式,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
投资者对我们在环境、社会和治理因素方面的业绩的预期可能会增加成本,使我们面临新的风险。
某些投资者、员工、客户和其他利益相关者越来越关注企业责任,特别是与环境、社会和治理(“ESG”)事务相关的企业责任。一些投资者可能会使用这些非财务业绩因素来指导他们的投资策略,在某些情况下,如果他们认为我们与企业责任相关的政策和行动不足,他们可能会选择不投资我们。投资者对衡量非财务业绩的需求日益增长,由第三方可持续发展评估和公司评级提供商来满足。由于可持续发展格局的不断发展,评估我们企业责任实践的标准可能会发生变化,这可能会提高我们的期望,并促使我们采取代价高昂的举措来满足此类新标准。如果我们选择不满足或无法满足此类新标准,投资者可能会得出结论,认为我们在企业社会责任方面的政策和/或行动不足。如果我们不符合各选区制定的ESG标准,我们可能会面临声誉损害。
此外,如果我们传达了有关ESG事项的某些举措和目标,例如我们承诺到2030年实现全球自有设施产生的范围1和范围2的碳中和,那么我们在实现此类举措或目标的过程中可能会失败或被视为失败,或者我们可能会因此类举措或目标的范围而受到批评。如果我们未能满足投资者、客户、员工和其他利益相关者的期望,或者我们的
举措未按计划执行,我们的声誉和业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外,美国证券交易委员会还提出了一项规则草案,要求在财务文件中披露气候信息。只要美国证券交易委员会的提案对我们公司生效,我们将被要求建立额外的内部控制措施,聘请更多顾问,并承担与评估、管理和报告我们的环境影响和气候相关的风险和机遇的额外费用。如果我们未能实施足够的监督或准确捕捉和披露环境问题,我们的声誉、业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
与财务、会计和税务事务相关的风险
如果我们与关键会计政策相关的估计或判断基于改变或被证明不正确的假设,则我们的经营业绩可能会低于证券分析师和投资者的预期,从而导致我们的股价下跌。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。正如本10-Q表季度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析——关键会计政策和估计” 所述,我们的估算基于历史经验和其他各种我们认为在当时情况下是合理的假设,其结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础,这些假设从其他来源不容易看出来。如果我们的假设发生变化,或者实际情况与我们的假设不同,我们的经营业绩可能会受到不利影响,这可能导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期,从而导致我们的股价下跌。在编制简明合并财务报表时使用的重要假设和估计包括与收入确认、递延合同成本和佣金支出、库存估值、业务合并会计、或有负债和所得税会计有关的假设和估计。
我们面临货币汇率波动的影响,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们的运营费用中有很大一部分是在美国境外产生的。这些费用以外币计价,会因外币汇率的变化,特别是欧元、加元和英镑的变动而受到波动。此外,加元汇率的波动可能会对我们在加拿大本那比的发展计划产生负面影响。尽管我们目前没有参与重大套期保值活动,但我们一直在通过使用远期外汇合约对冲与某些资产负债表账户相关的货币敞口。如果我们停止对这些风险进行套期保值,或者如果我们对冲这些货币敞口的尝试不成功,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。我们的销售合同主要以美元计价,因此,尽管我们几乎所有的收入都不受外汇风险的影响,但它不能对冲我们以外币计价的运营支出。此外,美元走强可能会增加美国以外客户购买我们产品的实际成本,这也可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们可能会受到税率变化、新的美国或国际税收立法的通过或承担额外纳税义务的影响。
我们在美国和许多外国司法管辖区需要纳税,我们的许多子公司都设在这些司法管辖区。我们的所得税准备金会受到波动的影响,可能会受到多种因素的不利影响,其中许多因素是我们无法控制的。这些包括:
•法定税率或预扣税不同国家的收入组合;
•我们的递延所得税资产和负债估值的变化;
•转让定价调整;
•提高公司税率;
•增加用于税收目的的不可扣除费用,包括某些股票薪酬支出;
•税收抵免和/或税收减免的可用性变化;
•与公司间重组相关的税收成本;
•所得税审计产生的税收评估或任何可能严重影响我们在和解期间的所得税准备金的相关税收利息或罚款;以及
•会计原则、法院裁决、税务裁决的变化以及国际、联邦或地方政府当局对税法和法规的解释或变更。
我们有开放的纳税年度,可能需要接受美国国税局(“IRS”)和其他税务机关的审查。我们目前正在英国、加拿大、德国和其他几个外国司法管辖区进行税务审计。所有这些审计的重点是利润在我们的法人实体之间的分配。我们会定期评估此类检查产生不利结果的可能性,以确定我们的所得税准备金是否充足。尽管我们认为我们的估计是合理的,但最终的税收结果可能与简明合并财务报表中记录的金额不同,并可能对我们的财务业绩产生重大影响。
我们可能会进行涉及我们在海外开展业务的外国子公司集团的公司运营重组或资产转移,以最大限度地提高集团结构的运营和税收效率。如果无效,这样的重组或转移可能会增加我们的所得税负债,进而提高我们的全球有效税率。此外,我们认为现有的公司结构和公司间安排的实施方式符合现行税法。但是,我们运营所在司法管辖区的税务机关可能会质疑我们估值已开发技术或公司间安排的方法,这可能会影响我们的全球有效税率,损害我们的财务状况和经营业绩。
在确定根据递延所得税资产记录的任何估值补贴时,需要做出重大判断。在评估估值补贴的需求时,我们会考虑所有可用证据,包括过去的经营业绩、未来应纳税所得额的估计以及税收筹划策略的可行性。如果我们改变对可以变现的递延所得税资产金额的决定,我们将调整估值补贴,对作出此类决定期间的所得税准备金产生相应的影响。
预测我们的估计年有效税率很复杂,存在不确定性,我们的预测税率和实际税率之间可能存在实质性差异。
对我们所得税状况和有效税率的预测很复杂,存在不确定性和定期更新,因为我们每年的所得税状况结合了我们在各个税务管辖区产生的利润和亏损与广泛的所得税税率的影响,以及递延所得税资产和负债估值的变化、各种会计规则的影响以及这些规则和税法的变化、各税务机关的审查结果的影响,以及任何收购、业务合并或其他重组或融资交易。为了预测我们的全球税率,我们按司法管辖区估算税前利润和亏损,并按司法管辖区预测税收支出。如果损益总和、我们在给定司法管辖区使用税收抵免的能力或有效税率与我们的估计不同,则我们的实际税率可能与预测存在重大差异,这可能会对我们的业务业绩、财务状况和经营业绩产生重大影响。此外,由于美国和外国税收规则的潜在变化,我们的实际税率可能会受到进一步的不确定性影响。
作为一家跨国公司,我们在许多国家开展业务,并在许多司法管辖区缴税。我们业务的税收受多项税收法律和法规以及跨国税收公约的适用,有时甚至是相互矛盾的税收法律和法规。我们的有效税率在很大程度上取决于我们全球收益或亏损的地理分布、每个地理区域的税收法规、税收抵免和结转的可用性以及我们的税收筹划策略的有效性。税收法律法规的适用受法律和事实解释、判断和不确定性的影响。由于财政政策的变化、立法的变化以及法规和法院裁决的演变,税法本身可能会发生变化。因此,税务机关可能会对我们进行税收评估或判决,这可能会对我们的纳税义务和/或我们的有效所得税税率产生重大影响。
经济合作与发展组织(“经合组织”)是一个由包括美国在内的38个国家组成的国际协会,已经发布并将继续发布指导方针和提案,改变我们开展业务的许多国家确定纳税义务的现有框架的各个方面。由于我们广泛的国际商业活动,此类活动的税收的任何变化都可能增加我们在许多国家的纳税义务,并可能提高我们的全球有效税率。
与我们的普通股所有权相关的风险
作为一家上市公司,我们需要遵守合规举措,这将需要我们的管理层花费大量时间,并导致成本大幅增加,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(“Sarbanes-Oxley”)、多德-弗兰克法案以及美国证券交易委员会和纳斯达克股票市场实施的其他规则对上市公司提出了各种要求,包括要求改变公司治理惯例。这些要求以及正在考虑的拟议公司治理法律和法规可能会进一步增加我们的合规成本。如果遵守这些不同的法律和监管要求将我们的管理层的注意力从其他业务问题上转移开,则可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。除其他外,萨班斯-奥克斯利法案要求我们每年评估财务报告内部控制的有效性,每季度评估披露控制和程序的有效性。尽管我们最近的评估、测试和评估得出的结论是,截至2021年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的,但我们无法预测2022年或未来时期的测试结果,也无法保证未来我们对财务报告的内部控制会有效或被视为有效。在进一步评估方面,我们可能会产生额外的费用和管理层投入时间,这两者都可能大幅增加我们的运营支出,从而降低我们的经营业绩。
如果证券或行业分析师停止发布研究报告或发布有关我们业务的不准确或不利的研究,我们的股价和交易量可能会下降。
我们的普通股交易市场将部分取决于证券或行业分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告。如果我们没有保持足够的研究报道,或者如果一位或多位报道我们的分析师下调了我们的股票评级,或者发布了关于我们业务的不准确或不利的研究,我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道或未能定期发布有关我们的报告,对我们股票的需求可能会减少,这可能会导致我们的股价和交易量下降。
我们普通股的交易价格可能会波动,根据我们的股票回购计划进行股票回购可能会加剧这种波动。
除其他外,由于本私募股权中描述的风险因素,我们的普通股的市场价格可能会出现大幅波动riodic 报告、有关我们和财务业绩的新闻、COVID-19 疫情的影响、有关我们的竞争对手及其业绩的新闻,以及其他因素,例如投资者认为与我们可比的公司的估值波动等传闻或估值波动。例如,在 三截至2022年3月31日的几个月,我们普通股的收盘价从每股269.72美元到347.48美元不等。
此外,股票市场经历了价格和交易量的波动,这些波动已经并将继续影响许多公司的股票证券的市场价格。这些波动通常与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动,以及总体经济、政治和市场状况,例如衰退、利率变化或国际货币波动,可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
过去,许多经历过股票市场价格波动的公司都曾受到证券集体诉讼。将来,我们可能会成为此类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能会导致巨额成本,并转移我们管理层对其他业务问题的注意力,这可能会严重损害我们的业务。此外,自 COVID-19 疫情爆发以来,我们普通股的市场价格和许多其他公司普通股的市场价格已大幅下跌。COVID-19 疫情可能在多大程度上影响我们普通股的市场价格尚不清楚,由于 COVID-19 疫情,我们的普通股的市场价格可能会大幅波动。
回购计划下的股票回购可能会增加我们普通股交易价格的波动性,可能减少我们的现金储备,可能以非最佳价格进行,也可能无法最有效地使用我们的资本。
截至2022年3月31日, 8.296 亿美元仍可用于未来根据回购计划进行股票回购。回购计划下的股票回购可能会影响我们普通股的价格,增加股价的波动性并减少我们的股价波动 现金储备。此外,宣布减少、暂停或终止回购计划可能会导致我们普通股的交易价格下跌。此外,我们的股价可能会下跌,导致以非最佳价格进行回购。投资者可能会认为我们未能以最优价格回购股票
这是对我们的现金和现金等价物的使用效率低下,这可能会导致诉讼,对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,尽管我们的董事会在决定是否批准股票回购时仔细考虑了现金和现金等价物的各种替代用途,但无法保证我们的董事会回购股票的决定会最有效地使用我们的现金和现金等价物,而且我们的现金和现金等价物可能有其他更有效的用途,例如投资于有机或通过收购发展我们的业务。
我们的公司注册证书和章程中包含的反收购条款以及特拉华州法律的规定可能会损害收购尝试。
我们的公司注册证书、章程和特拉华州法律包含的条款可能会增加董事会认为不可取的收购的难度、延迟或阻止。我们的公司治理文件包括以下条款:
•授权 “空白支票” 优先股,该优先股可以在未经股东批准的情况下由董事会发行,可能包含优于我们普通股的投票、清算、分红和其他权利;
•限制我们的董事和高级管理人员的责任并向其提供赔偿;
•要求提前通知股东关于在股东会议上开展业务的提案,以及提名候选人参加董事会选举;
•规定某些诉讼事项只能在特拉华州的州或联邦法院对我们提起;
•控制董事会和股东会议的举行和日程安排的程序;以及
•赋予董事会推迟原定年度会议和取消先前安排的特别会议的明确权力。
这些条款,无论是单独还是合在一起,都可能推迟或阻止敌对收购、控制权变更或我们管理层的变动。
此外,我们经修订和重述的章程规定,除非我们在法律允许的最大范围内以书面形式同意选择替代法庭,否则美国联邦地方法院应是解决任何主张根据经修订的 1933 年《证券法》提出的诉讼理由的投诉的专属机构。任何购买或以其他方式获得我们任何证券权益的个人或实体均应被视为已知悉并同意本条款。该条款以及规定某些诉讼事项只能在特拉华州的州或联邦法院对我们提起的条款,可能会限制股东在其认为有利于与我们或我们的任何董事、高级管理人员或其他雇员的纠纷的司法论坛上提出索赔的能力,这可能会阻碍对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工提起诉讼。
作为特拉华州的一家公司,我们还受特拉华州法律规定的约束,包括《特拉华州通用公司法》第203条,该条禁止持有我们已发行普通股15%以上的股东在未经我们所有已发行普通股绝大多数持有人批准的情况下进行某些业务合并。
我们的公司注册证书、章程或特拉华州法律中任何具有推迟或阻止控制权变更效果的条款都可能限制我们的股东获得普通股溢价的机会,也可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
但是,这些反收购条款不会起到阻止激进股东寻求通过提名董事会候选人和要求我们进行战略合并或其他交易等行动来增加短期股东价值的作用。这些行为可能会扰乱我们的运营,既昂贵又耗时,并转移我们管理层和员工的注意力。此外,由于股东的激进行动,人们认为我们的未来方向存在不确定性,可能会导致潜在商机的丧失以及其他负面的商业后果。激进股东的行为也可能基于投机性市场看法或其他不一定反映我们业务的因素导致我们的股价波动。此外,我们可能会在留住方面产生大量费用
就激进的股东事务向我们提供建议和协助的专业人士,包括法律、财务、传播顾问和招标专家,这可能会对我们未来的财务业绩产生负面影响。
一般风险
政治不稳定、贸易协议变化和冲突(例如俄罗斯和乌克兰之间的冲突)导致的全球经济不确定性和产品需求疲软可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响。
COVID-19 疫情造成的政治不稳定以及冲突和经济挑战导致的全球各个市场的经济不确定性已经导致并可能继续导致对我们产品和服务的需求减弱,难以预测我们的财务业绩和管理库存水平。影响政府支出和国际贸易的政治事态发展,包括潜在的政府关门以及贸易争端和关税,可能会对市场产生负面影响,并导致宏观经济状况疲软。由于美国政府可能关门和政府过渡,以及美国与中国和其他国家的持续贸易争端,这些事件的影响可能会持续下去。任何或所有这些事件的持续影响都可能对我们产品的需求产生不利影响,损害我们的运营并削弱我们的财务业绩。
我们的业务面临地震、干旱、火灾、停电、台风、洪水、病毒疫情和其他与健康相关的广泛挑战、网络事件和其他灾难性事件的风险,并受到内乱、战争、劳工中断、关键基础设施攻击和恐怖主义等人为问题的干扰。
重大自然灾害,例如地震、干旱、火灾、停电、洪水、病毒疫情或其他灾难性事件,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们的公司总部位于旧金山湾区,这是一个以地震活动闻名的地区,我们在加拿大本那比的研发和数据中心面临洪水风险,也位于一个以地震活动闻名的地区,我们从该中心向客户提供FortiGuard和其他安全订阅更新。湾区或本那比的任何地震或本那比的洪水,都可能对我们提供产品和服务(例如FortiCare支持和FortiGuard订阅服务)的能力产生重大负面影响,否则可能会对我们的业务产生重大负面影响。此外,自然灾害可能会影响我们的制造供应商、供应商或物流提供商提供服务的能力,例如及时获取产品部件和制造产品,或执行或协助发货,以及我们的客户向我们订购的能力以及我们的员工履行职责的能力。例如,台湾的台风可能会对我们的产品运输能力产生重大负面影响,并可能导致账单和收入的延误和减少,而 COVID-19 疫情将对我们制造和运输产品的能力产生负面影响,可能以物质方式产生负面影响,并可能导致账单和收入的延误和减少,也可能在物质方面。气候变化的影响可能会对经济产生负面影响,对我们和我们的经营业绩产生负面影响。如果上述任何事件阻碍了我们或我们的服务提供商的信息技术系统或制造或物流能力,则发货可能会延迟,从而导致我们无法实现特定季度的财务目标,例如收入和出货目标。此外,地区不稳定、国际争端、战争,例如乌克兰战争及其任何扩张,以及其他侵略行为、内乱和政治动荡、劳动力混乱、叛乱、恐怖主义行为和其他地缘政治动荡,都可能导致我们的业务或制造商、供应商、物流提供商、合作伙伴或最终客户的业务或整个经济的中断。鉴于我们的销售通常集中在每个季度末,我们的制造商、物流提供商、合作伙伴或最终客户的业务中断如果影响我们季度末的销售,都可能对我们的季度业绩产生重大不利影响。如果上述任何原因导致我们的客户面临安全风险、客户订单延迟或取消、我们产品的制造、部署或运输延迟或我们的服务中断或停机,我们的业务、财务状况和运营业绩都将受到不利影响。
财务会计准则的变化可能会导致意想不到的不利波动,并影响我们报告的经营业绩。
会计准则或惯例的变化,对现有或新的会计公告的不同解释,以及通过和遵守这些新公告所产生或可能产生的巨额成本,可能会对我们报告的财务业绩或我们开展业务的方式产生重大影响。如果我们不能确保我们的系统和流程符合新标准,我们可能会遇到及时生成季度和年度财务报表的困难,这可能会对我们的业务、我们履行报告义务和遵守内部控制要求的能力产生不利影响。
管理层将继续根据我们对新标准的解释做出判断和假设。如果我们的情况发生变化或实际情况与我们的假设不同,我们的经营业绩可能会受到不利影响,并可能低于我们公开宣布的指导方针或证券分析师和投资者的预期,从而导致普通股的市场价格下跌。此外,有价股票投资必须以公允价值计量(随后的公允价值变化计入净收益),这可能会增加我们收益的波动性。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人及关联买家购买股权证券
股票回购计划
下表提供了我们在截至2022年3月31日的三个月内根据回购计划回购的普通股的信息(以百万计,每股金额除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 |
2022年1月1日至1月31日 | | 1.7 | | | $ | 311.07 | | | 1.7 | | | $ | 1,005.4 | |
2022年2月1日至2月28日 | | 0.1 | | | $ | 294.51 | | | 0.1 | | | $ | 973.2 | |
2022年3月1日至3月31日 | | 0.5 | | | $ | 283.49 | | | 0.5 | | | $ | 829.6 | |
总计 | | 2.3 | | | $ | 304.13 | | | 2.3 | | | |
第 6 项。展品
随附的附录索引中列出的证物以引用方式归档或纳入本10-Q表季度报告的一部分。
展览索引
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| | | | 此处以引用方式纳入 |
| | | | 表单 | | 日期 | | 展品编号 |
| | | | | | | | |
31.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 | | |
| | | | |
31.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 | | |
| | | | |
32.1# | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证 | | |
| | | | |
101.INS*
| | 内联 XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 | | |
| | | | |
101.SCH* | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | | |
| | | | |
101.CAL* | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | |
| | | | |
101.DEF* | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | |
| | | | |
101.LAB* | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | |
| | | | |
101.PRE* | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | | |
| | | | |
104* | | 封面页互动数据文件——公司截至2022年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面采用在线XBRL格式。 | | |
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* 随函提交。
#随函提供。
签名
根据1934年的《证券交易法》,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
日期:2022 年 5 月 6 日
| | | | | | | | |
FORTINET, INC. |
| | |
| 来自: | /s/Ken Xie |
| | 谢健,首席执行官兼董事长 |
| | (正式授权人员兼首席执行官) |
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FORTINET, INC. |
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| 来自: | /s/ 基思·詹森 |
| | 基思·詹森,首席财务官 |
| | (正式授权人员兼首席财务官和首席会计官) |