gti-20220331
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目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
 
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：1-13888
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/931148/000093114822000070/gti-20220331_g1.jpg
GrafTech国际有限公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州27-2496053
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别码)
 
982主题记号圈44131
布鲁克林高地，噢(邮政编码)
(主要行政办公室地址)
注册人的电话号码，包括区号：(216) 676-2000
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易
符号		注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元电弧炉纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ý No ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ý No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐新兴成长型公司☐
非加速文件管理器☐较小的报告公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年4月29日，260,223,933已发行普通股的股份。

目录表
目录
 
第一部分：财务信息：
项目1.财务报表
简明综合资产负债表(未经审计)
5
简明综合经营和全面收益表(未经审计)
6
简明合并现金流量表(未经审计)
7
股东权益简明合并报表(亏损)(未经审计)
8
简明合并财务报表附注(未经审计)
9
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
23
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
34
项目4.控制和程序
35
第二部分.其他信息：
项目1.法律诉讼
36
第1A项。风险因素
37
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
37
项目6.展品
38

金融、市场和行业数据的公布
我们在综合的基础上提供我们的财务信息。除非另有说明，当我们提到美元时，我们指的是美元。
本季度报告Form 10-Q中包含的截至2022年3月31日的季度报告(“报告”)中包含的某些市场和行业数据是从我们认为可靠的第三方来源获得的。市场预估是通过使用独立的行业出版物、政府出版物和第三方预测以及我们对市场的假设来计算的。我们不能保证此市场和市场份额数据的准确性或完整性，也没有进行独立核实。所有消息来源均不同意披露或使用本报告中的数据。虽然我们并不知悉有关本报告所载任何市场、行业或类似数据的任何错误陈述，但该等数据涉及风险及不确定因素，并可能因各种因素而有所变动，包括本报告中“有关前瞻性陈述的告诫”及本公司于2022年2月22日提交的10-K表格年度报告(“10-K表格年度报告”)中所讨论的“风险因素”。
有关前瞻性陈述的注意事项
本报告可能包含符合《1995年美国私人证券诉讼改革法》安全港条款的前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了我们目前对财务预测、未来业务管理计划和目标以及未来经济表现的看法。前瞻性陈述的例子包括，我们对最初条款为三至五年(“LTA”)的接受或支付协议(“LTA”)、短期协议和现货销售(“非LTA”)的未来定价、资本支出的预期水平以及与每股收益和调整后EBITDA相关的指引所作的陈述。您可以通过使用“将”、“可能”、“计划”、“估计”、“项目”、“相信”、“预期”、“预期”、“预见”、“打算”、“应该”、“将”、“可能”、“目标”、“目标”、“继续”、“定位于”、“有信心”等前瞻性词汇来识别这些前瞻性陈述。或这些词或其他可比词的否定版本。本报告中包含的任何前瞻性陈述都是基于我们的历史业绩以及我们目前的计划、估计和预期，并考虑到我们目前掌握的信息。包含这一前瞻性信息不应被我们视为代表我们所设想的未来计划、估计或期望将会实现。我们的预期和目标并不是对实际业绩的预测，而且从历史上看，我们的业绩往往严重偏离了我们的预期和目标。这些前瞻性陈述受各种风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设与我们的运营、财务结果、财务状况、业务, 前景、增长
2
目录表
战略和流动性。因此，存在或将存在重要因素，可能导致我们的实际结果与这些陈述中显示的结果大相径庭。我们认为这些因素包括但不限于：
•新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流的最终影响，包括任何变异的持续时间和蔓延、相关政府命令和限制的持续时间和范围、对我们员工的影响，以及我们供应链中的中断和效率低下；
•俄罗斯和乌克兰之间的冲突对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流的最终影响，包括这种冲突的持续时间和范围，它对我们供应链中断和效率低下的影响，以及我们采购某些原材料的能力；
•我们可能无法有效地实施我们的业务战略，包括我们获得和维持长期客户合同的能力；
•我们业务的周期性和我们产品的销售价格未来可能会下降，这可能会导致未来盈利能力下降和净亏损的时期；
•通货膨胀的影响和我们减轻对成本的影响的能力；
•与诉讼、仲裁和类似纠纷相关的风险和不确定性，包括与合同承诺有关的纠纷；
•全球石墨电极产能过剩可能对石墨电极价格产生不利影响；
•我们对全球钢铁业特别是电弧炉钢铁业的总体依赖；
•我们的业务和经营结果对经济状况的敏感性，以及其他人可能无法及时或根本无法履行对我们的义务；
•石墨电极行业的竞争力；
•我们对原材料供应的依赖，包括醒酒油、石油针状焦和能源，以及这些材料供应链的中断；
•我们的制造业务受到危险的影响；
•改变或更严格地执行适用于我们制造业务和设施的健康、安全和环境法规；
•与我们在多个国家的重大业务相关的法律、合规、经济、社会和政治风险；
•外币汇率波动可能对我们的财务业绩造成实质性损害；
•如果我们的制造业务长期大幅中断，包括由于设备故障、气候变化、监管问题、自然灾害、公共卫生危机(如新冠肺炎大流行)、政治危机或其他灾难性事件，我们的运营结果可能会恶化；
•我们对第三方的某些建筑、维护、工程、运输、仓储和物流服务的依赖；
•我们可能无法招聘或留住关键的管理层和工厂运营人员，或无法成功地与包括工会在内的员工代表进行谈判；
•我们资产负债表上的商誉对市场变化的敏感性；
•我们可能遭受信息技术系统故障、网络安全攻击、网络中断和数据安全遭到破坏；
•我们对保护我们的知识产权的依赖，以及第三方可能声称我们的产品或过程侵犯了他们的知识产权；
•我们的负债可能限制我们的财务和经营活动，或者我们的现金流可能不足以偿还我们的债务；
•我们融资协议中的限制性契约可能会限制或限制我们的业务；
3
目录表
•根据我们现有的某些融资协议进行的借款使我们面临利率风险；
•资本和信贷市场的中断可能对我们的运营结果、现金流和财务状况或我们的客户和供应商的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响；
•我们普通股的市场价格可能因在公开市场上出售大量我们的普通股而受到负面影响，包括Brookfield Asset Management Inc.及其附属公司(统称为Brookfield)；
•我们未来可能不会为我们的普通股支付现金股息；以及
•我们的股东有权从事或投资于与我们相同或相似的业务。
这些因素不应被解释为详尽无遗，应与我们的Form 10-K年度报告和提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中包含的风险因素和其他警示声明一起阅读。本报告中所作的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。除非法律要求，否则我们不承担任何义务，公开更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展或其他原因。
如果这些或其他风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是不正确的，我们的实际结果可能与我们在这些前瞻性陈述中可能表达或暗示的内容大不相同。我们告诫您，您不应过度依赖我们的任何前瞻性陈述。在做出购买我们普通股的投资决定之前，您应该特别考虑本报告中确定的可能导致实际结果不同的因素。此外，新的风险和不确定因素不时出现，我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。
4
目录表
第一部分财务信息
项目1.财务报表

GrafTech国际有限公司。及附属公司
简明合并资产负债表
(千美元，每股数据除外)
(未经审计)
自.起
3月31日，
2022		自.起
2021年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$85,053 $57,514 
应收账款和票据，扣除坏账准备的净额
$8,018截至2022年3月31日和美元6,835截至2021年12月31日
213,280 207,547 
盘存318,058 289,432 
预付费用和其他流动资产86,538 73,364 
流动资产总额702,929 627,857 
财产、厂房和设备819,163 815,298 
减去：累计折旧323,801 313,825 
净财产、厂房和设备495,362 501,473 
递延所得税23,464 26,187 
商誉171,117 171,117 
其他资产90,932 85,684 
总资产$1,483,804 $1,412,318 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$123,381 $117,112 
短期债务125 127 
应计所得税和其他税项42,029 57,097 
其他应计负债97,456 56,405 
关联方应付-应收税金协议4,481 3,828 
流动负债总额267,472 234,569 
长期债务961,324 1,029,561 
其他长期债务66,296 68,657 
递延所得税42,334 40,674 
关联方应收-应收税金长期协议10,973 15,455 
承付款和或有事项--附注7
股东权益：
优先股，面值$0.01, 300,000,000授权股份，无已发布
— — 
普通股，面值$0.01, 3,000,000,000授权股份，260,222,585和263,255,708分别截至2022年3月31日和2021年12月31日的已发行和已发行股票
2,602 2,633 
额外实收资本753,509 761,412 
累计其他综合收益(亏损)12,541 (7,444)
累计赤字(633,247)(733,199)
股东权益总额135,405 23,402 
总负债和股东权益$1,483,804 $1,412,318 
见简明合并财务报表附注
5
目录表

GrafTech国际有限公司。及附属公司
简明合并经营报表和全面收益表
(千美元，每股数据除外)
(未经审计)
这三个月
截至3月31日，
 20222021
简明合并业务报表
净销售额$366,245 $304,397 
销售成本191,214 146,396 
毛利175,031 158,001 
研发880 969 
销售和管理费用21,254 20,153 
营业收入152,897 136,879 
其他收入，净额(197)(307)
利息支出9,212 22,167 
利息收入(98)(37)
未计提所得税准备的收入143,980 115,056 
所得税拨备19,797 16,257 
净收入$124,183 $98,799 
普通股基本收入：
每股净收益$0.47 $0.37 
加权平均已发行普通股262,592,029 267,318,860 
每股普通股摊薄收益：
每股净收益$0.47 $0.37 
加权平均已发行普通股262,657,799 267,465,319 
简明综合全面收益表
净收入$124,183 $98,799 
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整，税后净额
  $1及$0分别
7,022 (13,431)
大宗商品、利率和外币衍生品，扣除税后净额$(3,662) and $(3,332)，分别
12,963 12,355 
其他综合收益(亏损)，税后净额：19,985 (1,076)
综合收益$144,168 $97,723 


见简明合并财务报表附注
6
目录表
GrafTech国际有限公司。及附属公司
简明合并现金流量表
(千美元)
(未经审计)
这三个月
截至3月31日，
 20222021
经营活动的现金流：
净收入$124,183 $98,799 
将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整：
折旧及摊销14,434 16,539 
递延所得税准备1,395 (2,840)
非现金股票薪酬费用465 767 
非现金利息支出(2,146)5,309 
其他调整403 1,582 
营运资金净变动*12,590 25,187 
关联方应收税金协议变更(3,828)(21,752)
长期资产和负债的变动(1,180)(1,166)
经营活动提供的净现金146,316 122,425 
投资活动产生的现金流：
资本支出(16,855)(14,174)
出售固定资产所得款项73 151 
用于投资活动的现金净额(16,782)(14,023)
融资活动的现金流：
债务发行和修改成本— (2,971)
长期债务的本金支付(70,000)(150,000)
普通股回购--非关联方(30,000)— 
支付与股权奖励的股票净额结算相关的税款(230)(273)
行使股票期权所得收益225 — 
支付给非关联方的股息(1,985)(1,394)
支付给关联方的股息(640)(1,277)
利率互换结算(887)(847)
用于融资活动的现金净额(103,517)(156,762)
现金和现金等价物净变化26,017 (48,360)
汇率变动对现金及现金等价物的影响1,522 (636)
期初现金及现金等价物57,514 145,442 
期末现金及现金等价物$85,053 $96,446 
*由于下列组成部分的变化，营运资本净变化：
应收账款和票据，净额$(1,221)$(16,643)
盘存(24,215)11,648 
预付费用和其他流动资产(5,298)(1,510)
应付所得税(19,419)(18,368)
应付账款和应计项目56,958 44,333 
应付利息5,785 5,727 
营运资金净变动$12,590 $25,187 
期内支付的现金净额为：
利息$22,591 $25,305 
所得税$37,733 $35,796 

见简明合并财务报表附注
7

GrafTech国际有限公司。及附属公司
简明合并股东权益报表(亏损)
(千美元，每股数据除外)
(未经审计)
已发布
的股份
普普通通
库存		普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		累计
其他
全面
收入(亏损)		留存收益(累计
赤字)		总计
股东的
权益(赤字)
截至2021年12月31日的余额263,255,708 $2,633 $761,412 $(7,444)$(733,199)$23,402 
净收入— — — — 124,183 124,183 
其他全面收益(亏损)：
商品、利率和外币衍生品收入，扣除税后净额(4,181)
— — — 14,800 — 14,800 
商品、利率和外币衍生品重新分类调整，税后净额#美元519
— — — (1,837)— (1,837)
外币折算调整，税后净额为#美元1
— — — 7,022 — 7,022 
其他全面收入合计— — — 19,985 — 19,985 
普通股回购--非关联方(3,035,830)(31)(8,530)— (21,439)(30,000)
基于股票的薪酬— — 465 — — 465 
行使的期权25,000 — 225 — — 225 
支付与股权奖励的股票净额结算相关的税款(22,293)— (63)— (167)(230)
支付给关联方的股息(美元0.01每股)
— — — — (640)(640)
支付给非关联方的股息(美元0.01每股)
— — — — (1,985)(1,985)
截至2022年3月31日的余额260,222,585 $2,602 $753,509 $12,541 $(633,247)$135,405 
2020年12月31日的余额267,188,547 $2,672 $758,354 $(19,641)$(1,070,770)$(329,385)
净收入— — — — 98,799 98,799 
其他全面收益(亏损)：
商品、利率和外币衍生品收入，扣除税后净额(3,144)
— — — 11,660 — 11,660 
商品、利率和外币衍生品重新分类调整，税后净额为$(187)
— — — 695 — 695 
外币折算调整，税后净额$0
— — — (13,431)— (13,431)
其他综合损失合计— — — (1,076)— (1,076)
普通股回购--非关联方— — — — — — 
基于股票的薪酬92,135 1 766 — — 767 
支付与股权奖励的股票净额结算相关的税款(23,090)— (65)— (210)(275)
支付给关联方的股息(美元0.01每股)
— — — — (1,277)(1,277)
支付给非关联方的股息(美元0.01每股)
— — — — (1,394)(1,394)
截至2021年3月31日的余额267,257,592 $2,673 $759,055 $(20,717)$(974,852)$(233,841)

见简明合并财务报表附注

8
第一部分(续)
GrafTech国际有限公司。及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)


(1)重要会计政策的组织和汇总
A.组织
GrafTech International Ltd.(“本公司”)是生产电弧炉(“EAF”)钢及其他黑色金属和有色金属所必需的高品质石墨电极产品的领先制造商。此处提及的“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”统称为本公司及其子公司。2015年8月15日，GTI成为Brookfield的间接全资子公司。2018年4月，我们完成了首次公开募股(IPO)38,097,525Brookfield以美元的价格持有我们的普通股15.00每股。我们没有收到任何与IPO相关的收益。我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码为“EAF”。此后，Brookfield将其GrafTech普通股的一部分分配给Brookfield财团的所有者，并在公开和非公开交易中出售了GrafTech普通股的股票，导致Brookfield对GrafTech普通股流通股的所有权减少到24.3截至2021年12月31日的百分比以及24.6% as of March 31, 2022.
该公司唯一可报告的部门，工业材料，由我们的二主要产品类别：石墨电极和石油针状焦产品。石油针状焦是生产石墨电极的关键原料。该公司的愿景是为电弧炉运营商提供高度工程化的石墨电极产品、服务和解决方案。
B. 陈述的基础
中期简明综合财务报表未经审核；然而，管理层认为，该等财务报表乃根据S-X规则第10-01条及美国公认会计原则(“GAAP”)编制。本文中包含的2021年12月31日综合资产负债表数据来自我们于2022年2月22日提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表，但不包括经审计的财务报表中GAAP要求的所有披露。这些中期简明综合财务报表应与我们的年度报告Form 10-K所载的经审计综合财务报表一并阅读，包括附注。
未经审核的简明综合财务报表反映管理层认为为公平列报中期财务报表所需的所有调整(所有调整均属正常、经常性)。中期的结果不一定代表任何其他中期或全年的预期结果。
以前在简明综合现金流量表内的具体财务报表标题中报告的某些项目已重新归类到业务现金流量内的项目和融资活动内的项目之间，以符合当前的列报方式。此外，以前在合并业务简表中的关联方应收税金协议费用(效益)项下列报的项目已合并为“其他收入，净额”，以符合本年度列报的情况.
C. 新会计准则
最近采用的会计准则
2021年1月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新2021-01，参考汇率改革(主题848)：范围修改了主题848参考汇率改革，以澄清受参考汇率改革影响的某些衍生工具的权宜之计的范围和可用性。我们在主题848中选择了与套期保值关系相关的各种可选权宜之计，并预计未来将选择与合同修改和其他套期保值关系相关的选项。未来这些权宜之计的选择和应用预计不会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响。


9
第一部分(续)
GrafTech国际有限公司。及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

(2)与客户签订合同的收入
收入的分类
下表提供了按产品和合同类型分列的收入情况：
这三个月
截至3月31日，
20222021
(千美元)
石墨电极-ltas$242,481 $245,565 
石墨电极.非ltas108,050 47,255 
副产品和其他15,714 11,577 
总收入$366,245 $304,397 
石墨电极的收入类别只包括GrafTech制造的石墨电极。收入类别“副产品和其他”还包括从第三方供应商购买的低级电极的转售，这对我们的盈利能力贡献很小。
合同余额
该公司几乎所有的应收账款都与与客户的合同有关。应收账款在对价权变得无条件时入账。发票上的付款条件范围为30至120天数取决于我们开展业务的司法管辖区的惯常商业惯例。
某些短期和长期销售合同要求在公司履行任何履约义务之前预付款项。这些合同负债记为当期或长期递延收入，取决于预付款和相关产品预期交付之间的滞后时间。此外，递延收入或合同资产来源于根据其相对独立销售价格将交易价格分配给履约义务的合同，导致确认收入的时间与开具发票的时间不同。在这种情况下，递延收入根据分配给剩余履约债务的交易价格摊销为收入，合同资产通过合同发票变现。
在简明综合资产负债表中列入“预付费用和其他流动资产”的合同资产为#美元。0.8截至2022年3月31日，1.2截至2021年12月31日。
10
第一部分(续)
GrafTech国际有限公司。及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

下表提供了有关与客户签订的合同的递延收入的信息。当期递延收入计入“其他应计负债”，长期递延收入计入简明综合资产负债表的“其他长期负债”：
当期递延收入长期递延收入
(千美元)
截至2021年12月31日的余额
$9,840 $4,303 
已确认收入(1,549)— 
因收到现金净额而增加37,429 — 
长期和当前之间的重新分类143 (143)
截至2022年3月31日的余额
$45,863 $4,160 
分配给剩余履约义务的交易价格
下表列出了与报告所述期间终了时未履行(或部分未履行)的履约债务有关的预计今后应确认的收入估计数。估计收入不包括最初期限为一年或更短的合同。与我们的LTA相关的收入预计大致如下：
20222023年至2024年
(百万美元)
预计LTA收入
$860-$960
$400-$500(1)
(1) 包括少数未能履行其LTA规定的某些义务的客户的预期终止费。
我们记录了$242在截至2022年3月31日的三个月中，LTA的收入为100万美元，我们预计将录得约618百万至美元7182022年剩余时间LTA收入的百万美元。
大多数LTA被定义为预先确定的固定年度数量合同，而一小部分则被定义为特定的数量范围。从2023年到2024年，上述合同收入数额是以具有特定范围的合同的最低数量为基础的。由于合同不履行、仲裁、与某些面临财务挑战的客户相关的信用风险以及与合同数量范围相关的客户需求，这些合同数量实现的实际收入在时间和总额上可能会有所不同。由于这与乌克兰和俄罗斯之间的冲突有关，我们已经就某些在俄罗斯服务的LTA客户提供了不可抗力通知。上表所列我们LTA项下的石墨电极估计数考虑了此类不可抗力通知。
(3)商誉及其他无形资产
商誉余额为#美元。171.1截至2022年3月31日和2021年12月31日，均为百万。
11
第一部分(续)
GrafTech国际有限公司。及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

下表按主要类别汇总了具有可确定使用年限的无形资产，这些资产包括在我们的简明综合资产负债表上的“其他资产”中：
无形资产
 截至2022年3月31日截至2021年12月31日
毛收入
携带
金额		累计
摊销		网络
携带
金额		毛收入
携带
金额		累计
摊销		网络
携带
金额
(千美元)
商号$22,500 $(14,425)$8,075 $22,500 $(13,935)$8,565 
技术和诀窍55,300 (39,505)15,795 55,300 (38,486)16,814 
与客户相关的无形资产64,500 (29,277)35,223 64,500 (28,195)36,305 
有限寿命无形资产总额$142,300 $(83,207)$59,093 $142,300 $(80,616)$61,684 
无形资产摊销费用为#美元。2.6百万美元和美元2.7分别在截至2022年和2021年3月31日的三个月内达到100万美元。预计摊销费用约为$7.52022年剩余时间为100万美元，9.22023年，百万美元8.02024年，百万美元7.32025年为100万美元，6.7到2026年将达到100万。摊销费用包括在简明综合经营报表的销售成本中。
(4)债务和流动性
下表列出了我们的长期债务：
自.起
March 31, 2022		自.起
2021年12月31日
 (千美元)
2018年定期贷款安排$473,708 $543,708 
2020年高级担保票据500,000 500,000 
其他债务419 429 
未摊销债务贴现和发行成本(12,678)(14,449)
债务总额961,449 1,029,688 
减去：短期债务(125)(127)
长期债务$961,324 $1,029,561 

在截至2022年3月31日的三个月中，我们偿还了$70.0我们2018年定期贷款安排本金的百万美元(定义如下)。我们债务的公允价值约为1美元。933.1百万美元和美元1,051.6分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。我们债务的公允价值是使用第三级投入来衡量的。

2018年定期贷款和2018年循环信贷安排
于2018年2月，本公司订立信贷协议(“2018信贷协议”)，其中规定(I)一美元2,250在2018年6月修正案(“第一修正案”)生效后，优先担保定期贷款(“2018年定期贷款安排”)的本金总额从1,500百万至美元2,250百万及(Ii)澳元250100万优先担保循环信贷安排(“2018年循环信贷安排”，与2018年定期贷款安排一起，称为“高级担保信贷安排”)。GrafTech Finance Inc.(“GrafTech Finance”)是2018年定期贷款安排下的唯一借款人，GrafTech Finance、GrafTech Swiss SA(“SwissCo”)和GrafTech卢森堡II S.à.r.l。(“卢森堡控股”，以及GrafTech Finance和SwissCo，“共同借款人”)是2018年循环信贷安排的共同借款人。2018年定期贷款安排和2018年循环信贷安排分别于2025年2月12日和2023年2月12日到期。截至2022年3月31日和2021年12月31日，有不是2018年循环信贷安排的未偿债务为#美元4.3百万美元和美元3.3分别从2018年循环信贷安排提取的信用证金额为100万美元。
根据我们的选择，2018年定期贷款工具的利息利率等于(I)调整后的Libo利率(定义见2018年信贷协议)，外加等于3.00根据2021年2月的一项修正案(“第二修正案”)，将适用利率(如2018年信贷协议所定义)降低了
12
第一部分(续)
GrafTech国际有限公司。及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

0.50每个定价级别的百分比，或(Ii)ABR费率(如2018年信贷协议中所定义)，外加等于2.00第二修正案之后的年利率，在每一种情况下，都会下降一级25基点基于2018年定期贷款安排的某些公众评级的成就。第二修正案还将利率下限从1.00%至0.502018年定期贷款工具的利率为%。
根据我们的选择，2018年循环信贷安排的利息利率等于(I)调整后的Libo利率加上最初等于以下值的适用保证金3.75年利率或(Ii)ABR利率，加上最初等于的适用保证金2.75年利率，每宗各2%25基点下降基于某些高级担保第一留置权净杠杆率的实现。此外，我们需要就2018年循环信贷安排下的未使用承诺支付相当于以下金额的季度承诺费0.25年利率。
高级担保信贷安排由我们的每一家国内子公司、GrafTech卢森堡分行、卢森堡社会责任限额公司以及GrafTech、卢森堡控股公司和瑞士信贷公司的间接全资子公司(统称为“担保人”)就我们每一家外国子公司的2018年信贷协议项下的所有义务提供担保，这些子公司是受控外国公司(按1986年国税法第956节的定义，经不时修订(“守则”))。
除某些例外情况外，2018年信贷协议项下的所有债务均以：(I)每一国内担保人以及GrafTech的全资国内子公司和任何担保人彼此直接拥有的所有股权证券的质押；(Ii)不超过65作为受控外国公司(按守则第956节的涵义)的每家附属公司的股权的百分比，及(Iii)每名境内担保人的动产及重大不动产的担保权益及抵押，但须受2018年信贷协议所订明的准许留置权及若干例外情况所规限。根据2018年循环信贷安排，GrafTech作为受控外国公司的每一家外国子公司的债务以(I)作为受控外国公司的每一担保人以及作为受控外国公司的任何担保人的每一家直接全资子公司的所有股权证券的质押，以及(Ii)作为受控外国公司的每一担保人的某些应收账款和个人财产的担保权益为抵押，但须遵守2018年信贷协议中规定的允许留置权和某些例外情况。
2018年定期贷款安排以#美元的比率摊销112.5每年以等额的季度分期付款方式支付100万美元，其余部分到期支付。联名借款人可以在任何时候自愿提前还款，无需支付保险费或罚款。GrafTech Finance必须根据2018年定期贷款安排(不支付溢价)预付(I)非普通课程资产出售的现金净收益(受惯常再投资权和其他惯常例外和排除的约束)，以及(Ii)从截至2019年12月31日的公司财政年度开始，75超额现金流的百分比(如2018年信贷协议所定义)，取决于降级至50%和0超额现金流的百分比基于优先担保第一留置权净杠杆率大于1.25到1.00，但小于或等于1.75到1.00且小于或等于1.25分别降至1.00。根据GrafTech Finance的指示，2018年定期贷款安排于任何日历年的预定季度摊销付款按美元计算减少了该日历年所需的超额现金流量预付款金额，以及任何日历年的超额现金流量预付款总额减少了2018年定期贷款安排的后续季度摊销付款。截至2022年3月31日，我们已经满足了截止到期日的所有必要摊销分期付款。
2018年信贷协议包含适用于GrafTech和受限子公司的惯常陈述和担保以及惯常肯定和否定契约，其中包括对债务、留置权、投资、根本性变化、处置、股息和其他分配的限制。2018年信贷协议包含一项财务契约，要求GrafTech保持优先担保的第一留置权净杠杆率不高于4.00：1.00当2018年循环信贷安排下的借款本金总额和2018年循环信贷安排下签发的未偿还信用证本金总额(总金额等于或少于#美元的未提取信用证除外)35百万)，加在一起，超过352018年循环信贷安排下的承诺额总额的%。2018年信贷协议还包含常规违约事件。

2020年高级担保票据
2020年12月，GrafTech Finance发行了美元500本金总额为百万美元4.6252028年到期的优先担保票据(“2020年高级担保票据”)的百分比为非公开发售。2020年高级担保票据及相关担保以同等权益为基础，以担保高级担保信贷融资的抵押品为抵押。2020年高级担保票据的所有收益用于偿还我们2018年定期贷款安排下的部分借款。
2020年高级担保票据于每年6月15日和12月15日支付拖欠利息，本金于2028年12月15日全额到期。2023年12月15日之前，至402020%的高级担保票据可用某些股票发行的净现金收益赎回，赎回价格相当于104.625本金的%，加在一起
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(未经审计)

应计利息和未付利息(如有)。2020年高级担保票据可在2023年12月15日之前的任何时间全部或部分赎回，赎回价格相当于100赎回债券本金的%，另加溢价连同应累算及未付的利息(如有的话)至赎回日(但不包括赎回日)。其后，2020年高级担保票据可全部或部分按不同价格赎回，视乎赎回日期而定。
管理2020年高级担保票据的契约(“契约”)载有若干契诺，其中包括限制本公司产生或担保额外债务或发行优先股、支付分派、赎回或购回股本或赎回或购回次级债务、产生或蒙受现有债务留置权、作出若干投资、与联属公司进行若干交易、完成若干资产出售及进行合并或合并，或出售、转让、租赁或以其他方式处置所有或几乎所有资产的能力。根据契约，如果我们的形式合并的第一留置权净杠杆率不大于2.00到1.00，只要没有违约或违约事件发生并仍在继续，我们就可以进行限制性付款。如果我们的预计合并第一留置权净杠杆率大于2.00到1.00，我们可以根据某些篮子进行限制付款。
契约载有同类型协议惯常发生的违约事件(如适用，设有惯常宽限期)，并规定，一旦发生因本公司或GrafTech Finance的某些破产或无力偿债事件而引起的违约事件，所有未偿还的2020年优先担保票据将立即到期并支付，无需采取进一步行动或发出通知。如果任何其他类型的违约事件发生并仍在继续，则受托人或至少30当时未偿还的2020年优先抵押票据的本金百分比可宣布所有2020年优先抵押票据立即到期及应付。

(5)盘存
库存包括以下内容：
自.起
March 31, 2022		自.起
2021年12月31日
 (千美元)
库存：
原材料和供应品$143,967 $132,113 
Oracle Work in Process129,859 127,127 
成品44,232 30,192 
Total$318,058 $289,432 
(6)利息支出
下表列出了利息支出的组成部分：
这三个月
截至3月31日，
20222021
 (千美元)
因债务产生的利息$11,358 $16,865 
2018年定期贷款安排的原始发行贴现增加527 1,271 
债务发行和修改费用的摊销1,244 4,031 
非指定利率掉期按市值计价收益(3,917)— 
利息支出总额$9,212 $22,167 
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(未经审计)

利率
2020年高级担保票据的固定息率为4.625%。2018年定期贷款安排的有效利率为3.50截至2022年3月31日和2021年12月31日。这些交易的详情见附注4，“债务和流动资金”。
在截至2022年3月31日的三个月内，我们预付了总计$70.0根据我们2018年的定期贷款安排，100万美元。在这方面，我们记录了$0.3原始发行折扣加速增加百万美元，我们记录了$0.5万元的债务发行成本加速摊销。
在截至2021年3月31日的三个月内，我们预付了总计$150.0根据我们2018年的定期贷款安排，我们的贷款总额为100万美元。在这方面，我们记录了$0.9原始发行折扣加速增加百万美元和1.5万元加速摊销债务发行成本。我们还记录了$1.62021年第一季度，与2018年定期贷款工具重新定价相关的修改成本为100万美元。第二修正案的细节见附注4，“债务和流动性”。
本公司拥有多份利率掉期合约，以修复与2018年定期贷款工具一个月期美元伦敦银行同业拆息变动风险相关的现金流。有关这些交易的详情，请参阅附注9，“公允价值计量和衍生工具”。

(7) 承付款和或有事项
法律诉讼
我们参与各种调查、诉讼、索赔、要求、环境合规计划和其他因开展业务而引起或附带的法律程序。虽然无法确定上述事项的最终处置，但我们不认为这些事项的最终处置会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。此外，我们还参与了以下所述的法律程序。
我们参与了各种仲裁，有时作为索赔人，有时作为答辩人/反索赔人，在国际商会面前待决，其中有几个客户未能履行其LTA规定，在某些情况下，他们试图修改或破坏他们对我们的合同承诺。特别是，Aperam South America LTDA、Aperam Sourcing S.C.A.、ArcelorMittal Sourcing S.C.A.和ArcelorMittal Brasil S.A.(统称为索赔人)于2020年6月在国际商会对公司的两家子公司提起了单一仲裁程序。2021年6月，索赔人提交了索赔书，索要约#美元。61该等附属公司与申索人于2017年及2018年签订的若干固定价格贷款协议的货币宽免及/或偿还利息外加利息。索赔人辩称，除其他事项外，不应再要求他们遵守他们签署的长期协议的条款，因为据称石墨电极的市场价格在2020年1月下降。或者，索赔人争辩说，由于据称执行时的市场情况，不应要求他们遵守他们签署的《贸易协定》。我们相信我们对这些说法有有效的辩护。我们打算大力捍卫它们，并执行我们在《国际贸易协定》下的权利。
根据1989年和1990年适用的某些加薪条款，巴西巴伊亚地区的雇主(包括我们在巴西的子公司)参加的集体谈判协议规定，雇员要求追回额外的金额和利息，这些诉讼在巴西悬而未决。巴西的公司已经解决了因这些条款而提出的索赔，2015年5月，巴西最高法院将诉讼发回给雇员工会。在2019年6月26日驳回了巴伊亚地区雇主的临时上诉后，巴西最高法院最终于2019年9月26日做出了有利于雇员工会的裁决。雇主工会已决定不寻求废除此类决定。另外，2015年10月1日，现任和前任员工对我们在巴西的子公司提起了相关诉讼，要求追回此类条款下的金额及其利息，这笔金额连同利息可能对我们来说是重要的。如果巴西最高法院的上述程序被裁定有利于雇主工会，它也会解决这一程序，对我们有利。2017年第一季度，州法院最初做出了有利于员工的裁决。我们对州法院的这一裁决提出了上诉，上诉法院于2020年5月19日做出了有利于我们的裁决。员工们进一步上诉，2020年12月16日，法院维持了有利于GrafTech巴西公司的裁决。2021年2月22日，这些员工再次提起上诉2021年4月28日，法院驳回了员工支持GrafTech巴西公司的上诉。员工们提出了进一步的上诉，我们打算大力捍卫我们的立场。截至3月
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(未经审计)

2022年3月31日，我们无法评估与这些诉讼程序相关的潜在损失，因为索赔目前没有具体说明寻求损害赔偿的员工数量或要求的损害赔偿金额。
产品保修
我们销售的产品一般都有有限保修。如果损失是可能的，并且可以合理估计，我们将对已知的保修索赔进行应计。我们还应计基于历史索赔费用分析而产生的预计保修索赔。应计但尚未支付的索赔以及2022年3月31日终了三个月应计范围内的相关活动列示如下：
(千美元)
截至2021年12月31日的余额$1,088 
产品保修费用/调整205 
支付和结算(162)
截至2022年3月31日的余额$1,131 
关联方应收税金协议
于二零一八年四月二十三日，本公司订立应收税项协议(“应收税项协议”)，赋予Brookfield作为首次公开招股前唯一股东收取本公司未来付款的权利。85由于利用首次公开募股前税收资产，我们和我们的子公司在美国联邦所得税和瑞士税中节省的现金金额(如果有)的%。此外，我们将向Brookfield支付从报税表到期日(无延期)到付款日为止的这些现金节省金额的利息，利率等于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加1.00年利率。应收税金协议的期限从2018年4月23日开始，将一直持续到未来没有任何税收优惠支付的可能性。
截至2022年3月31日，应收税金协议负债总额为15.5100万美元，其中4.5在简明综合资产负债表上，由于我们预计这部分将在12个月内结清，因此将这一部分归类为流动负债“关联方应收税款协议”，以及#美元。11.0在简明综合资产负债表的“关联方应付-应收税金长期协议”中，负债中仍有1百万美元作为长期负债。截至2021年12月31日，应收税金协议负债总额为19.3100万美元，其中3.8百万美元在简明综合资产负债表上归类为流动负债“关联方应收税金协议”，以及#美元15.5在简明综合资产负债表的“关联方应付-应收税款长期协议”中，该负债中的1百万美元被归类为长期负债。2021年的流动负债于2022年第一季度结清。

(8) 所得税
我们根据当前和预测的业务水平和活动，包括国内和国外业绩的组合以及制定的税法，按季度计算并适用于普通收入的估计年度有效税率。估计的年度有效税率根据实际结果和更新的经营预测按季度更新。普通收入是指扣除重大、不寻常或不常见项目的所得税准备前的收入。不寻常或不经常发生的项目的税收影响在其出现的过渡期内作为一个离散的税目记录。

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(未经审计)

下表汇总了所得税拨备：
截至3月31日的三个月，
20222021
(千美元)
所得税拨备$19,797 $16,257 
税前收入143,980 115,056 
实际税率13.7 %14.1 %
截至2022年3月31日的三个月的实际税率为13.7%。此比率不同于美国法定比率21%主要是由于来自不同国家的全球收益按不同的税率征税，这部分被与美国对全球无形低税收收入(“GILTI”)和外国税收抵免(“FTCs”)有关的净综合影响所抵消。
截至2021年3月31日的三个月的实际税率为14.1%。此比率不同于美国法定比率21%主要是由于来自不同国家的全球收入按较低的税率征税，250节扣除和FTCs被与GILTI相关的净增加所抵消。
所得税准备金从1美元增加到1美元。16.3截至2021年3月31日的三个月19.8截至2022年3月31日的三个月为100万美元。这一变化主要与税前收入的增加有关，但由于不同国家和地区的全球收益按不同税率征税以及美国对GILTI征税，实际税率的下降部分抵消了这一变化。
截至2022年3月31日，我们有未确认的税收头寸$0.1100万美元，如果得到承认，将对我们的有效税率产生非实质性的有利影响。
我们在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。2018年之前的所有美国联邦纳税年度通常都是根据法规关闭的，或者已经与适用的国内税务机关进行了审计和结算。其他司法管辖区通常在2016年前关闭数年。
我们继续根据是否更有可能通过产生未来应纳税所得额实现递延税项利益的决定来评估我们递延税项资产的实现情况。在评估是否需要估值免税额时，适当地考虑了所有可用的证据，无论是积极的还是消极的。积极证据的例子包括强劲的盈利历史，通过持续减少费用来增加我们的应税收入的一个或多个事件，以及表明有能力实现递延税项资产的税务筹划战略。在重要的正面证据不超过有关是否需要估值免税额的负面证据的情况下，我们已就该等递延税项净资产设立及维持估值免税额。
(9) 公允价值计量和衍生工具
在正常的业务过程中，我们面临与货币汇率、大宗商品价格和利率波动相关的某些风险。我们使用各种衍生性金融工具，主要是外币衍生品、商品衍生品合约和利率掉期，作为我们管理这些市场波动风险的整体战略的一部分。
我们的某些衍生品合约包含要求我们提供抵押品的条款。由于这些金融工具的交易对手是大型商业银行和类似的金融机构，我们不认为我们面临实质性的交易对手信用风险。我们预计，我们的票据的任何交易对手都不会违约。
外币衍生品
我们不时进行外币衍生品交易，试图管理货币汇率变动带来的风险敞口。这些外币工具包括但不限于远期外汇合约和购买的货币期权，用于对冲全球货币风险，如以外币计价的债务、应收账款、应付账款、销售和购买。
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(未经审计)

外币远期和掉期合约用于缓解资产负债表项目的外汇风险。这些衍生品是公允价值对冲。这些衍生品的收益和损失计入销售成本，它们在很大程度上被换算外币计价的应收账款和应收账款的财务影响所抵消。
在2022年第一季度，我们签订了期限为1至12个月的外币衍生品，以防范与某些以美元以外的货币计价的现金流相关的风险，这些现金流将受到未来汇率变化的不利影响。这些衍生品被指定为现金流对冲。这些衍生工具产生的未实现收益或亏损计入累计其他全面收益(“AOCI”)，当实现时，当对冲风险影响收益时，在简明综合经营报表中重新分类为销售净额或销售成本。
商品衍生品合约
我们签订精炼石油产品的商品衍生产品合同。签订这些合同是为了防范与这些产品相关的最终现金流将受到未来价格变化的不利影响的风险。2017年第四季度，我们开始与许多客户进入LTA，并开始对冲与这些合同相关的现金流。与指定为现金流量对冲的商品衍生工具合约有关的未实现收益或亏损在AOCI中记录，当被对冲项目影响收益时(即成品出售时)，当实现时，重新分类到简明综合经营报表。
利率互换合约
我们利用利率互换来限制我们的可变利率债务受到市场波动的影响。每项衍生协议的未实现收益或亏损在AOCI中记录，并在实现时记录在利息支出中。
我们签订了利率互换合同，“支付固定，收入可变”。我们的风险管理目标是修复与部分未偿债务的一个月期美元伦敦银行同业拆借利率变动风险相关的现金流。预期掉期将把与预期支付的债务利息有关的现金流固定为4.2%，它可以降低到3.95%取决于信用评级。由于在2021年第一季度修改2018年定期贷款安排的同时进行了修改，这些掉期包含了其他重要的融资元素。因此，它们被视为由债务主体和嵌入衍生工具组成的混合工具，相关现金(流出)/流入被归类为融资(使用)/现金来源。
债务主体部分相当于负债#美元。6.4截至2022年3月31日，百万美元2.6百万美元列入“其他应计负债”和#美元3.8简明综合资产负债表上的“其他长期债务”为100万美元。截至2021年12月31日，债务主机部分的负债为#美元。7.0百万美元，连同$2.6百万美元列入“其他应计负债”和#美元4.4在简明综合资产负债表中列入“其他长期债务”的百万美元。相应的损失计入AOCI，并在掉期剩余期限内摊销。嵌入的衍生品被视为现金流对冲。
在2022年第一季度，与美元70.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，250.0百万名义金额，2024年第三季度到期。于撤销指定日期嵌入衍生工具的公允价值为$6.6百万美元，并计入AOCI，并将在掉期剩余期限内摊销为利息支出。自撤销指定日期至二零二二年三月三十一日，嵌入衍生工具的公允价值变动为收益$3.9百万美元，并在简明综合业务报表中计入利息支出。
所有衍生品都按公允价值记录在资产负债表上。如果衍生工具被指定并有效地作为现金流对冲，衍生工具的公允价值变动将在AOCI中确认，直到被对冲项目在收益中确认为止。衍生产品公允价值的无效部分，如果有的话，立即在收益中确认。如果衍生品不是对冲工具，公允价值的变动将通过收益进行调整。未偿还衍生品的公允价值在资产负债表上作为资产(如果衍生品处于收益头寸)或负债(如果衍生品处于亏损头寸)入账。公允价值也将根据到期日分为短期或长期。我们所有衍生品的公允价值都是使用二级投入确定的。
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截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们未偿还衍生工具的名义金额如下：
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
 名义金额名义金额
(千美元)
指定为套期保值的衍生工具：
外币衍生品$85,664 $— 
商品衍生品合约9,737 19,474 
利率互换合约250,000 500,000 
未被指定为套期保值的衍生工具：
外币衍生品$69,184 $99,260 
利率互换合约250,000 — 
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年12月31日我们指定为套期保值的未偿还衍生品的公允价值(按总额计算)和资产负债表分类：
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
 公允价值公允价值
(千美元)
预付资产和其他流动资产
商品衍生品合约$9,509 $8,469 
利率互换合约2,740 — 
总计$12,249 $8,469 
其他资产
利率互换合约$7,649 $6,060 
总计$7,649 $6,060 
其他应计负债
外币衍生品$(963)$— 
利率互换合约— (140)
总计$(963)$(140)
净资产(负债)$18,935 $14,389 

由于商品衍生品合约的结算，截至2022年3月31日和2021年，净实现税前收益为#美元。16.5百万美元和税前净已实现亏损5.0AOCI分别报告了100万美元，并将在接下来的12个月内公布收益。业务报表中确认的金额见下表。
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(未经审计)

当被套期保值项目影响收益时，现金流套期保值的已实现(收益)亏损在营业报表中确认，截至2022年3月31日和2021年3月31日的期间如下：
  (收益)/损失金额
公认的
在简明合并经营报表中确认的已实现(损益)位置截至3月31日的三个月，
20222021
指定为现金流对冲的衍生品：(千美元)
商品衍生品合约销售成本$(2,978)$549 
利率互换合约利息支出421 1,330 
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们未被指定为对冲工具的未偿还衍生品的公允价值(按毛额计算)和资产负债表分类：
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
 公允价值公允价值
(千美元)
预付资产和其他流动资产
利率互换合约$2,735 $— 
外币衍生品474 388 
其他资产
利率互换合约7,605 — 
其他应计负债
外币衍生品(154)(2)
净资产(负债)$10,660 $386 

(10) 累计其他综合收益(亏损)
我们累计其他综合收益(亏损)的余额如下表所示：
 自.起
March 31, 2022		自.起
2021年12月31日
 (千美元)
外币折算调整，税后净额$(15,308)$(22,330)
商品、利率和外币衍生品，税后净额27,849 14,886 
累计其他综合收益(亏损)合计$12,541 $(7,444)
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(11) 每股收益(EPS)
在2022年第一季度，我们回购了股票，随后退休3,035,830我们普通股的价格为$30.0根据我们的普通股回购计划。我们做到了不在2021年第一季度回购该计划下的任何普通股。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月基本每股收益和稀释每股收益的分子和分母的对账：
这三个月
截至3月31日，
20222021
(千美元，每股除外)
基本和稀释每股收益的分子：
净收入$124,183 $98,799 
分母：
用于基本计算的加权平均已发行普通股262,592,029 267,318,860 
补充：股权奖励的效果65,770 146,459 
用于摊薄计算的加权平均已发行普通股262,657,799 267,465,319 
基本每股收益$0.47 $0.37 
稀释每股收益$0.47 $0.37 
基本每股收益的计算方法是将净收入除以已发行普通股的加权平均数，加权平均数包括172,010和110,647分别截至2022年和2021年3月31日止三个月的参与证券股份。摊薄每股收益的计算方法是净收入除以已发行普通股的加权平均数加上发行潜在摊薄证券时将会发行的额外普通股的总和。
计算摊薄每股收益时的加权平均已发行普通股不包括1,479,638和1,106,823分别为截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的等值股票，因为它们的效果将是反稀释的。
(12) 基于股票的薪酬
我们董事会的薪酬委员会批准了385,688股票期权和489,252限制性股票单位(“RSU”)和我们选举的非雇员董事收到25,682根据我们的综合股权激励计划，在截至2022年3月31日的三个月内的递延股份单位(“DSU”)。于截至二零二二年及二零二一年三月三十一日止三个月内，已授出之购股权之每股加权平均行权价及每股加权平均公允价值为$。10.08及$5.55，分别为。我们在布莱克-斯科尔斯模型中使用以下假设估计了股票期权的公允价值：
股息率
0.40%
预期波动率
58.28%
无风险利率
1.93%
预期期限(以年为单位)
6.5年份

我们根据授予之日我们普通股的收盘价来衡量授予RSU和DSU的公允价值。每股加权平均公允价值为$10.08适用于RSU和$9.63在截至2022年3月31日的三个月内批出的减值单位。

在截至2022年和2021年3月31日的三个月中，我们确认了0.5百万美元和美元0.8分别为基于股票的薪酬支出100万英镑。大部分费用，$0.4百万美元和美元0.7销售及行政开支分别记入简明综合经营报表的销售及行政开支，其余开支记入销售成本。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)


截至2022年3月31日，与所有基于股票的奖励的未归属部分相关的未确认补偿成本约为$7.4预计将在各自赠款的剩余归属期内确认。
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第一部分(续)
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
“公司”(The Company)
我们是高质量石墨电极产品的领先制造商，这些产品是生产电弧钢和其他黑色金属和有色金属所必需的。我们相信，我们拥有业界最具竞争力的低成本超高功率石墨电极制造设施组合，包括三个世界上产能最高的设施。我们是唯一一家基本上垂直整合到石油针状焦的大型石墨电极生产商，石油针状焦是制造石墨电极的关键原材料。这种垂直整合使GrafTech能够与其客户签订长期协议。这些协议的期限超过12个月，包括预先确定的数量和价格范围。这为GrafTech提供了更好的收益稳定性和可见性，并为我们的客户提供了一个承诺的、安全的供应来源。
电弧炉钢生产的环境和经济优势为该行业和石墨电极行业的持续长期增长奠定了基础。
我们相信，GrafTech的领先地位、强大的现金流、优势的低成本结构和垂直一体化是可持续的竞争优势。我们提供的服务和解决方案将为我们的客户和我们带来更美好的未来。
商业更新和展望
GrafTech于2022年第一季度业绩稳健，销售量为43,000公吨，其中LTA销售量为25,000公吨，平均实现价格为9,600美元/公吨，非LTA销售量为18,000公吨，平均实现价格为6,000美元/公吨。
与我们的预期一致，2022年第一季度交付并在收入中确认的石墨电极的非LTA价格比2021年第四季度的平均非LTA价格上涨了19%，因为我们几乎所有非LTA业务的价格都于2022年1月1日重新设定。我们预计2022年第二季度我们的平均非LTA定价将与2022年第一季度的平均定价一致。
与此同时，在最近全球通胀压力的推动下，我们在2022年第一季度的成本增加，特别是第三方针状焦、能源和货运。我们预计，随着我们继续采取措施缓解这些成本增加，2022年剩余时间内的进一步增长幅度将较低。
与2021年第一季度相比，2022年第一季度的生产量增长了28%。
在全球范围内，钢铁市场产能利用率继续保持强劲：
Q1 2022Q4 2021Q1 2021
全球(不含中国)产能利用率(1)
72%75%73%
美国钢铁市场产能利用率(2)
81%83%77%
(1)资料来源：世界钢铁协会、金属专家、经济合作与发展组织和GrafTech分析
(2) 资料来源：美国钢铁协会

我们LTAS项下2022年至2024年的石墨电极估计出货量已更新如下：
20222023年至2024年
估计的LTA数量(1)
90-10040-50
预计LTA收入(2)
$860-$960
$400-$500(3)
(1)单位：千公吨
(2)百万美元
(3)包括少数未能履行其LTA规定的某些义务的客户的预期终止费

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由于这与乌克兰和俄罗斯之间的冲突有关，我们已经就某些在俄罗斯服务的LTA客户提供了不可抗力通知。上表所列我们LTA项下的石墨电极估计数考虑了此类不可抗力通知。
资本结构与资本配置
截至2022年3月31日，GrafTech的现金和现金等价物为8510万美元，总债务约为9.614亿美元。我们在减少长期债务方面继续取得进展，2022年第一季度偿还了7000万美元。我们仍然预计，现金的主要用途将是偿还债务。根据我们的股票回购授权，我们还有1.29亿美元可用。
我们在2022年第一季度以每股9.88美元的平均价格回购了300万股普通股，根据我们的普通股回购授权，总回购金额为3000万美元。
我们继续预计2022年全年资本支出将在7,000万至8,000万美元之间。
管理层用来衡量业绩的关键指标
除了我们的简明综合财务报表中根据美国公认会计原则(“GAAP”)提出的财务业绩指标外，我们还使用某些其他财务指标和运营指标来分析我们公司的业绩。我们的“非GAAP”财务指标包括EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股收益，这有助于我们评估增长趋势、制定预算、评估运营效率和评估我们的整体财务表现。我们的主要运营指标包括销售量、生产量、生产能力和产能利用率。
关键财务措施
截至3月31日的三个月，
(单位为千，每股数据除外)20222021
净销售额$366,245 $304,397 
净收入124,183 98,799 
每股收益(1)
0.47 0.37 
EBITDA(2)
167,528 153,725 
调整后净收益(2)
125,920 99,880 
调整后每股收益(1)(2)
0.48 0.37 
调整后的EBITDA(2)
169,600 155,045 
(1) 每股收益代表稀释后的每股收益。调整后每股收益为调整后稀释后每股收益。
(2)非GAAP财务计量；有关EBITDA、调整后EBITDA和调整后净收入与净收入之比以及调整后每股收益与每股收益之比，见下文，这是根据GAAP计算和列报的最直接可比财务指标。
关键操作措施
除了根据公认会计原则提出的财务业绩衡量标准外，我们还使用某些运营指标来分析我们公司的业绩。关键运营指标包括销售量、生产量、生产能力和产能利用率。这些指标与管理层对我们的收入表现和利润率的评估相一致，并将帮助投资者了解推动我们盈利的因素。
销售量反映期内已确认收入的石墨电极销售总量。有关我们的收入确认政策的讨论，请参阅我们的Form 10-K年度报告中的“-关键会计政策-收入确认”。销售量帮助投资者了解推动我们净销售额的因素。
生产量反映了在此期间生产的石墨电极。生产能力反映了期内预期的最大生产量，具体取决于产品组合和预期的维护中断。实际产量可能会有所不同。产能利用率反映的是生产量占产能的百分比。生产量，
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生产能力和产能利用率帮助我们了解生产效率，评估销售成本，并考虑如何实现我们的合同倡议。
这三个月
截至3月31日，
(单位为千，利用率除外)20222021
销售量(公吨)(1)
43 37 
生产量(公吨)(2)
46 36 
总产能(公吨)(3)(4)
58 58 
总容量利用率(4)(5)
79 %62 %
生产能力(不包括圣玛丽)(3)(6)
51 51 
容量利用率(不包括圣玛丽)(5)(6)
90 %71 %
(1)销售量仅反映我们生产的石墨电极。
(2)生产量反映了我们在此期间生产的石墨电极。
(3) 生产能力反映了期内预期的最大生产量，具体取决于产品组合和预期的维护中断。实际产量可能会有所不同。
(4) 包括在法国加莱、墨西哥蒙特雷、西班牙潘普洛纳和宾夕法尼亚州圣玛丽的石墨电极工厂。
(5)产能利用率反映的是生产量占产能的百分比。
(6)2018年第一季度，我们位于宾夕法尼亚州圣玛丽的工厂开始对来自墨西哥蒙特雷工厂的有限数量的电极进行石墨化处理。
非公认会计准则财务衡量标准
除了提供根据GAAP确定的结果外，我们还提供了某些不符合GAAP的财务指标。EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股收益是非GAAP财务指标。我们将EBITDA定义为净收益或亏损加上利息支出，减去利息收入，加上所得税和折旧及摊销，这是一种非GAAP财务指标。我们将调整后的EBITDA定义为EBITDA加上任何养老金和其他离职后福利(“OPEB”)计划支出、公开发行和相关支出的调整、境外子公司非经营性资产和负债的外币重新计量的非现金收益或亏损(其中功能货币为美元)、基于股票的薪酬支出和关联方应收税金协议调整。调整后的EBITDA是我们的管理层和董事会用来制定预算和运营目标的主要指标，用于管理我们的业务和评估我们的业绩。
我们监测调整后的EBITDA作为我们的GAAP衡量标准的补充，并认为向投资者展示调整后的EBITDA是有用的，因为我们认为它通过剔除非运营性质的项目来促进对我们期间运营业绩的评估，从而可以比较我们多个时期的经常性核心业务运营结果，而不受资本结构、资本投资周期和固定资产基础差异的影响。此外，我们认为，调整后的EBITDA和类似指标被投资者、证券分析师、评级机构和其他方面广泛用于评估我们行业的公司，作为衡量财务业绩和偿债能力的指标。
我们使用调整后的EBITDA作为一种分析工具有局限性，您不应孤立地考虑它，或将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。其中一些限制是：
•调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
•调整后的EBITDA不反映我们用于资本设备或其他合同承诺的现金支出，包括增加或替换我们的资本资产的任何资本支出要求；
•调整后的EBITDA不反映偿还债务利息或本金所需的利息支出或现金需求；
•调整后的EBITDA不反映可能代表我们可用现金减少的税款支付；
•调整后的EBITDA不反映与我们的养老金和OPEB计划有关的费用；
•调整后的EBITDA不反映功能货币为美元的境外子公司非经营性资产和负债的外币重新计量产生的非现金收益或损失；
•调整后的EBITDA不反映公开发行股票和相关费用；
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•调整后的EBITDA不反映关联方应收税金协议调整；
•调整后的EBITDA不反映基于股票的薪酬支出；以及
•其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算EBITDA和调整后的EBITDA，这降低了其作为比较指标的有效性。

我们将调整后净收益(一种非公认会计准则财务指标)定义为净收益或亏损，不包括用于计算调整后EBITDA的项目，减去这些调整的税收影响。我们将调整后每股收益定义为调整后净收益除以该期间已发行的加权平均稀释后普通股。我们相信，调整后的净收入和调整后的每股收益向投资者展示是有用的，因为我们认为它们有助于投资者了解公司的基本运营盈利能力。
在评估EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股收益时，您应该意识到，在未来，我们将产生与下文所示调整类似的费用。我们对EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股收益的列报不应被解读为暗示我们未来的业绩不会受到这些费用或任何不寻常或非经常性项目的影响。在评估我们的业绩时，您应该考虑EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股收益，以及其他衡量财务业绩和流动性的指标，包括我们的净收入和每股收益，以及其他GAAP指标。
下表将我们的非GAAP关键财务指标与最直接可比的GAAP指标进行了核对：
净收益与调整后净收益的对账
这三个月
截至3月31日，
20222021
(千美元，每股数据除外)
净收入$124,183 $98,799 
每股普通股摊薄收益：
每股净收益$0.47 $0.37 
加权平均流通股262,657,799 267,465,319 
调整，税前：
养老金和OPEB计划费用(1)
551 431 
公开招股及相关开支(2)
— 422 
外币重新计量的非现金损失(收益)(3)
1,236 (348)
基于股票的薪酬费用(4)
465 768 
关联方应收-应收税金协议调整(5)
(180)47 
税前非公认会计准则调整总额2,072 1,320 
所得税对非公认会计原则调整的影响(6)
335 239 
调整后净收益$125,920 $99,880 
(1)我们的养老金和OPEB计划的净定期福利成本。
(2)与公开发行相关的律师费、会计费、印刷费、注册费及相关费用。
(3)非美国子公司的非营业资产和负债的外币重新计量造成的非现金损失(收益)，这些子公司的功能货币是美元。
(4)基于股票的薪酬授予的非现金支出。
(5)非现金费用调整，用于未来向我们唯一的首次公开募股前股东支付预计将使用的税收资产。
(6)对非公认会计原则调整的税收影响受其税收抵扣和适用的司法管辖区税率的影响。

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每股收益与调整后每股收益的对账
这三个月
截至3月31日，
20222021
易办事$0.47 $0.37 
每股调整：
养老金和OPEB计划费用(1)
— — 
公开招股及相关开支(2)
— — 
外币重新计量的非现金损失(收益)(3)
0.01 — 
基于股票的薪酬费用(4)
— — 
关联方应收-应收税金协议调整(5)
— — 
每股非公认会计准则税前调整总额0.01 — 
所得税对每股非GAAP调整的影响(6)
— — 
调整后每股收益$0.48 $0.37 
(1)我们的养老金和OPEB计划的净定期福利成本。
(2)与公开发行相关的律师费、会计费、印刷费、注册费及相关费用。
(3)非美国子公司的非营业资产和负债的外币重新计量造成的非现金损失(收益)，这些子公司的功能货币是美元。
(4)基于股票的薪酬授予的非现金支出。
(5)非现金费用调整，用于未来向我们唯一的首次公开募股前股东支付预计将使用的税收资产。
(6)对非公认会计原则调整的税收影响受其税收抵扣和适用的司法管辖区税率的影响。

净收益与调整后EBITDA的对账截至3月31日的三个月，
20222021
(千美元)
净收入$124,183 $98,799 
添加：
折旧及摊销14,434 16,539 
利息支出9,212 22,167 
利息收入(98)(37)
所得税19,797 16,257 
EBITDA167,528 153,725 
调整：
养老金和OPEB计划费用(1)
551 431 
公开招股及相关开支(2)
— 422 
外币重新计量的非现金损失(收益)(3)
1,236 (348)
基于股票的薪酬费用(4)
465 768 
关联方应收-应收税金协议调整(5)
(180)47 
调整后的EBITDA$169,600 $155,045 
(1)我们的养老金和OPEB计划的净定期福利成本。
(2)与公开发行相关的律师费、会计费、印刷费、注册费及相关费用。
(3)非美国子公司的非营业资产和负债的外币重新计量造成的非现金损失(收益)，这些子公司的功能货币是美元。
(4)基于股票的薪酬授予的非现金支出。
(5)非现金费用调整，用于未来向我们唯一的首次公开募股前股东支付预计将使用的税收资产。

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经营成果
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
在我们的期间对比中提供的表格总结了我们的简明综合业务报表，并说明了用于评估综合财务结果的关键财务指标。在本报告(“MD&A”)中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中，微不足道的变化可能被认为没有意义，通常被排除在讨论之外。
截至3月31日的三个月，增加/减少更改百分比
20222021
(千美元)
净销售额$366,245 $304,397 $61,848 20 %
销售成本191,214 146,396 44,818 31 %
毛利175,031 158,001 17,030 11 %
研发880 969 (89)(9)%
销售和管理费用21,254 20,153 1,101 5 %
营业收入152,897 136,879 16,018 12 %
其他收入，净额(197)(307)110 (36)%
利息支出9,212 22,167 (12,955)(58)%
利息收入(98)(37)(61)165 %
未计提所得税准备的收入143,980 115,056 28,924 25 %
所得税拨备19,797 16,257 3,540 22 %
净收入$124,183 $98,799 $25,384 26 %
净销售额。净销售额从截至2021年3月31日的三个月的3.044亿美元增加到截至2022年3月31日的三个月的3.662亿美元，增幅为6180万美元，增幅为20%。非LTA业务的价格于2022年1月1日重置，我们的平均实现价格比2021年第四季度的平均实现价格上涨了19%，比2021年第一季度的平均实现价格上涨了43%。此外，2022年第一季度对我们产品的更强劲需求导致销售额比2021年第一季度增长16%。
销售成本。销售成本从截至2021年3月31日的三个月的1.464亿美元增加到截至2022年3月31日的三个月的1.912亿美元，增幅为4480万美元，这是由于制造电极的销售量增加了16%，以及我们的成本增加了15%。我们预计，在最近的全球通胀压力的推动下，我们的成本将在2022年剩余时间内继续上升，特别是碳基投入、能源和货运方面的通胀压力，但随着我们继续采取措施缓解这些成本增长，我们预计这些增长的幅度将低于2022年第一季度。
销售和行政费用。销售和管理费用从截至2021年3月31日的三个月的2,020万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的2,130万美元，增幅为5%。增加的原因是与就业有关的成本增加以及坏账准备金的增加。
利息支出。利息支出从截至2021年3月31日的三个月的2220万美元下降到截至2022年3月31日的三个月的920万美元，降幅为58%，这主要是由于过去一年我们的可变利率债务减少，以及由于取消指定我们2.5亿美元的利率掉期之一而获得的390万美元按市值计价的收益。
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所得税拨备。下表汇总了所得税拨备：
截至3月31日的三个月，
 20222021
(千美元)
所得税拨备$19,797 $16,257 
税前收入143,980 115,056 
实际税率13.7 %14.1 %
    
截至2022年3月31日的三个月的有效税率为13.7%。这一税率与美国21%的法定税率不同，主要是因为来自不同国家和地区的全球收益按不同的税率征税，这部分被与美国对GILTI和FTCs征税有关的净综合影响所抵消。
截至2021年3月31日的三个月的有效税率为14.1%。这一税率与美国21%的法定税率不同，主要是因为来自不同国家和地区的全球收入的税率较低、第250条扣除和FTCs，但被与GILTI相关的净增长所抵消。
所得税拨备从截至2021年3月31日的三个月的1630万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的1980万美元。这一变化主要是由于税前收入的增加，但由于不同国家和地区的全球收益按不同税率征税以及美国对GILTI征税，实际税率的下降部分抵消了这一影响。
 货币汇率变动的影响
当我们拥有制造设施的非美国国家的货币相对于美元贬值(或增加)时，这将产生减少(或增加)与这些设施相关的美元等值销售成本和其他费用的效果。在我们拥有制造设施的某些国家和某些出口市场，我们以美元以外的货币销售。因此，当这些货币相对于美元的价值上升(或下降)时，就会产生增加(或减少)净销售额的效果。这些影响的结果是增加(或减少)营业收入和净利润。
我们拥有制造设施的许多非美国国家都经历了重大的经济和政治变化，这些变化对货币汇率产生了重大影响。我们无法预测未来货币汇率的变化，也无法预测这些变化是否会对我们的净销售额、销售成本或净收益产生净积极或消极影响。
其他货币对美元平均汇率的这些变化对我们的净销售额的影响是减少180万美元或截至2022年3月31日的三个月，与2021年同期相比。这些变化对我们的销售成本的影响是巨大的创收520万美元截至2022年3月31日的三个月，与2021年同期相比。
我们过去和将来可能会使用各种金融工具来管理货币汇率变化所造成的某些风险敞口，如“第一部分，第3项--关于市场风险的定量和定性披露”所述。
流动性与资本资源
我们的资金来源主要是来自运营和债务的现金流，包括我们的信贷安排(须继续遵守财务契约和声明)。我们对这些资金的使用(除用于运营外)主要包括股息、资本支出、预定债务偿还、可选债务偿还、股票回购和其他债务。美国和国际金融市场的中断可能会对我们的流动性以及未来向我们提供融资的成本和可用性产生不利影响。
我们相信我们有足够的流动资金来满足我们至少在未来12个月和以后可预见的未来的需要。截至2022年3月31日，我们的流动资金为3.308亿美元，其中包括2018年循环信贷安排下的2.457亿美元可用资金(取决于继续遵守财务契约和
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)和现金及现金等价物8 510万美元。截至2022年3月31日，我们的长期债务为9.613亿美元，短期债务为10万美元。截至2021年12月31日，我们拥有3.042亿美元的流动资金，其中包括2018年循环信贷安排下可用的2.467亿美元(取决于继续遵守财务契约和陈述)以及5750万美元的现金和现金等价物。截至2021年12月31日，我们的长期债务为10亿美元，短期债务为10万美元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们的现金和现金等价物中分别有6580万美元和4910万美元位于美国以外。我们通过股息从海外子公司汇回资金。我们所有的子公司都面临着惯常的法律限制，即分配的股息不能超过留存收益和当期收益。此外，对于我们在南非的子公司，南非中央银行规定，在股息分配后，某些偿付能力和流动性比率必须保持在规定的水平以上，这在历史上并未对我们从该司法管辖区汇回现金的能力产生实质性影响。截至2022年3月31日和2021年12月31日，南非的现金和现金等价物余额分别为40万美元和50万美元。在汇回美国后，我们从外国子公司获得的股息的外国来源部分不需要缴纳美国联邦所得税，因为这些金额要么以前已经纳税，要么根据美国国税局代码第245A条免税。
现金流和管理流动性的计划。由于各种因素，我们的现金流通常在不同季度之间波动很大。这些因素包括客户订单模式、营运资金要求的波动、缴税和支付利息的时间以及其他因素。来自运营的现金预计将保持在积极的持续水平。
债务结构
截至2022年3月31日，我们在2018年循环信贷安排下的总可用金额为2.457亿美元，截至2021年12月31日，我们的可用金额为2.467亿美元，其中包括2.5亿美元的额度，分别减少了430万美元和330万美元的未偿还信用证。
2018年定期贷款和2018年循环信贷安排
于2018年2月，本公司订立2018年信贷协议，该协议规定(I)于2018年6月修订(“第一修正案”)生效后的2018年23亿美元定期贷款安排，该修订将2018年定期贷款安排的本金总额由15亿美元增至23亿美元；及(Ii)2018年循环信贷安排2.5亿美元。GrafTech Finance是2018年定期贷款安排下的唯一借款人，GrafTech Finance、GrafTech Swiss SA(“SwissCo”)和GrafTech卢森堡II S.à.r.l。(“卢森堡控股”，以及GrafTech Finance和SwissCo，“共同借款人”)是2018年循环信贷安排的共同借款人。2018年定期贷款安排和2018年循环信贷安排分别于2025年2月12日和2023年2月12日到期。
根据吾等的选择，2018年定期贷款融资的利息利率等于(I)经调整的Libo利率(定义见2018年信贷协议)，加上在2021年2月修订(“第二修正案”)后相当于3.00%的适用保证金，该修订将每个定价水平的适用利率(定义见2018年信贷协议)降低0.50%，或(Ii)ABR利率(定义见2018信贷协议)，加上第二修正案后相当于2.00%的适用保证金，在每种情况下，根据2018年定期贷款安排的某些公众评级的实现情况，下调25个基点。第二修正案还将2018年定期贷款工具的利率下限从1.0%降至0.50%。
根据我们的选择，2018年循环信贷安排的利息利率等于(I)调整后Libo利率加上最初等于3.75%的适用保证金或(Ii)ABR利率加上最初等于2.75%的适用保证金，在每种情况下，根据某些优先担保第一留置权净杠杆率的实现情况，两次下调25个基点。此外，我们还需要为2018年循环信贷安排下的未使用承诺支付季度承诺费，金额相当于每年0.25%。
高级担保信贷安排由我们的每一家国内子公司、GrafTech卢森堡分行、卢森堡社会责任限额公司以及GrafTech、卢森堡控股公司和瑞士信贷公司的间接全资子公司(统称为“担保人”)就我们每一家外国子公司的2018年信贷协议项下的所有义务提供担保，该子公司是受控外国公司(按守则第956节的含义)。
除某些例外情况外，2018年信贷协议项下的所有债务均以以下方式担保：(I)质押每个境内担保人以及GrafTech的全资境内子公司和任何担保人彼此直接拥有的所有股权证券；(Ii)质押作为受控外国子公司的每个子公司不超过65%的股权
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根据《信贷协议》的允许留置权和某些例外，(I)每个国内担保人的个人财产和重大不动产的担保权益和抵押，以及(Iii)公司(守则第956条所指)的担保权益和抵押。根据2018年循环信贷安排，GrafTech作为受控外国公司的每一家外国子公司的债务以(I)作为受控外国公司的每一担保人以及作为受控外国公司的任何担保人的每一家直接全资子公司的所有股权证券的质押，以及(Ii)作为受控外国公司的每一担保人的某些应收账款和个人财产的担保权益为抵押，但须遵守2018年信贷协议中规定的允许留置权和某些例外情况。
2018年定期贷款安排以每年1.125亿美元的速度摊销，按季度等额分期付款，其余部分在到期时到期。联名借款人可以在任何时候自愿提前还款，无需支付保险费或罚款。GrafTech Finance必须根据2018年定期贷款安排(不支付溢价)预付(I)非普通课程资产出售的现金净收益(受惯例再投资权和其他惯例例外和例外)，以及(Ii)自公司截至2019年12月31日的财政年度开始，75%的超额现金流(定义见2018年信贷协议)，根据优先担保第一留置权净杠杆率大于1.25至1.00但小于或等于1.75至1.00及小于或等于1.25至1.00，分别递减至超额现金流量的50%及0%。根据GrafTech Finance的指示，2018年定期贷款安排于任何日历年的预定季度摊销付款按美元计算减少了该日历年度所需的超额现金流量预付款金额，以及任何日历年的超额现金流量预付款总额减少了2018年定期贷款安排的后续季度摊销付款。截至2022年3月31日，我们已经满足了截止到期日的所有必要摊销分期付款。
2018年信贷协议包含适用于GrafTech和受限子公司的惯常陈述和担保以及惯常肯定和否定契约，其中包括对债务、留置权、投资、根本性变化、处置、股息和其他分配的限制。2018年信贷协议载有一项财务契约，规定当2018年循环信贷融资项下的借款本金总额及2018年循环信贷融资项下发出的未偿还信用证(总金额等于或少于3,500万美元的未提取信用证除外)合计超过2018年循环信贷融资项下承诺总额的35%时，GrafTech须维持不大于4.00：1.00的优先担保第一留置权净杠杆率。2018年信贷协议还包含常规违约事件。

2020年高级担保票据
于2020年12月，GrafTech Finance根据1933年证券法(“证券法”)第144A条向合资格机构买家以及根据证券法S条向美国以外的非美国人士发行2020年高级担保票据，本金总额为5亿美元，发行价为本金的100%。
2020年高级担保票据是根据契约发行的，GrafTech Finance作为发行人，本公司作为担保人，本公司其他子公司作为担保人，美国银行协会作为受托人和票据抵押品代理。
2020年高级担保票据由本公司及其所有现有及未来直接及间接美国附属公司以优先担保基准担保，该等附属公司担保或借入2018年信贷协议项下的信贷安排。2020年高级抵押票据以担保2018年信贷协议下的定期贷款的抵押品按同等权益作抵押。GrafTech Finance、本公司及其他担保人根据GrafTech Finance、本公司、本公司其他附属公司作为授予人的抵押品协议(“抵押品协议”)于2020年12月22日订立的抵押品协议(“抵押品协议”)，授予该等抵押品的担保权益，该等抵押品实际上包括彼等各自的全部资产，作为GrafTech Finance、本公司及其他担保人在2020年高级担保票据及契约项下义务的抵押品。
2020年高级抵押债券的年息率为4.625厘，由2020年12月22日起计，并於每年6月15日及12月15日支付利息，由2021年6月15日开始支付。2020年高级担保票据将于2028年12月15日到期，除非提前赎回或购回，并受契约中规定的条款和条件的约束。
GrafTech Finance可以按赎回价格和契约中规定的条款赎回部分或全部2020年优先担保票据。如果公司或GrafTech Finance在控制权或
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公司或其任何受限子公司出售其某些资产，则GrafTech Finance必须提出根据契约中规定的条款回购2020年优先担保票据。
本契约载有若干契诺，其中包括限制本公司及其若干附属公司产生或担保额外债务或发行优先股、支付分派、赎回或购回股本或赎回或购回次级债务、产生或蒙受现有债务留置权、作出若干投资、与联属公司进行若干交易、完成若干资产出售及进行合并或合并，或出售、转让、租赁或以其他方式处置所有或几乎所有资产的能力。契约载有同类型协议惯常发生的违约事件(如适用，设有惯常宽限期)，并规定，一旦发生因本公司或GrafTech Finance的某些破产或无力偿债事件而引起的违约事件，所有未偿还的2020年优先担保票据将立即到期并支付，无需采取进一步行动或发出通知。如果发生并持续发生任何其他类型的违约事件，则受托人或当时未偿还的2020年优先担保票据本金至少30%的持有人可宣布所有2020年优先担保票据到期并立即支付。
2020年高级担保票据的全部收益用于偿还我们2018年定期贷款安排的一部分。
流动性的使用
2019年7月，我们的董事会批准了一项计划，回购最多1亿美元的已发行普通股。2021年11月，我们的董事会批准了根据该计划额外回购1.5亿美元的股票。我们可以不时在公开市场上购买股票，包括根据规则10b5-1和/或规则10b-18计划。回购的金额和时间受到各种因素的影响，包括流动性、股票价格、适用的法律要求、其他业务目标和市场状况。2022年第一季度，我们回购了300万股普通股，平均收购价为每股9.88美元，总计3000万美元。截至2022年3月31日，我们在这一授权下还有1.29亿美元。
我们目前的季度股息为每股0.01美元，折合成年率为0.04美元。我们不能保证我们未来会以这样的金额支付股息，或者根本不会。董事会可自行决定更改未来股息支付的时间和金额，或取消未来股息的支付，而无需事先通知我们的股东。我们支付股息的能力将取决于许多因素，包括我们的财务状况和流动性、经营结果、法律要求、我们当前和未来信贷安排的条款可能施加的限制以及其他债务义务，以及我们董事会认为相关的其他因素。
2021年，我们减少了4.0亿美元的长期债务本金。在截至2022年3月31日的三个月中，我们额外偿还了2018年定期贷款安排的7000万美元本金。在2022年的剩余时间里，我们仍然预计现金的主要用途将是偿还债务。根据我们的股票回购授权，我们还有1.29亿美元可用。
我们的流动性的潜在用途包括股息、股票回购、资本支出、预定的债务偿还、可选的债务偿还分段，以及其他一般用途。经济好转虽然会带来经营业绩的改善，但可能会增加我们购买库存、进行资本支出以及为应付账款和其他债务提供资金的现金需求，直到增加的应收账款转换为现金。经济低迷，包括新冠肺炎大流行的任何潜在死灰复燃，都可能对我们的运营结果和现金流产生重大负面影响，再加上借款增加，可能会对我们的信用评级、我们遵守债务契约的能力、我们获得额外融资的能力以及此类融资的成本(如果有)产生负面影响。
为了将我们的信用风险降至最低，我们可能会减少向某些客户和潜在客户销售我们的产品，或拒绝向某些客户和潜在客户销售我们的产品(预付款、货到付款、信用证或父母担保除外)。过去两年，我们在全球范围内未收回的贸易应收账款并不是单独或合计的重大事项。
我们在管理资本支出时考虑到质量、工厂可靠性、安全、环境和监管要求、审慎或必要的维护要求、全球经济状况、可用资本资源、流动资金、相关支出的长期业务战略和投资资本回报率、资本成本和公司整体的投资资本回报率以及其他因素。    年内资本开支总额为1,690万元截至2022年3月31日的三个月。我们继续预计全年资本支出将在7000万至8000万美元之间将于2022年上映。
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如果运营现金流无法提供足够的流动性来满足我们的业务需求，包括资本支出，任何此类缺口将需要在可用范围内通过增加2018年循环信贷安排下的借款来弥补。
    现金流
下表汇总了我们的现金流活动：
这三个月
截至3月31日，
 20222021
 (单位：千)
现金流由(用于)：
经营活动$146,316 $122,425 
投资活动(16,782)(14,023)
融资活动(103,517)(156,762)
现金和现金等价物净变化$26,017 $(48,360)
经营活动
2022年前三个月，经营活动提供的现金总额为1.463亿美元，而去年同期为1.224亿美元。营业现金流的增加主要是由于2022年前三个月我们的应收税金协议和利息支付的现金减少了2470万美元，以及调整后EBITDA增加了1460万美元。营运资金提供的现金减少了1,260万美元，这主要是由于2022年前三个月的销售和生产水平增加，部分抵消了这些增长。2022年第一季度用于库存的现金流为2420万美元，而2021年第一季度提供的现金为1160万美元，这是受2022年前三个月产量水平增加的推动。由于2022年前三个月的销售额增加，用于应收账款的现金流比上年同期减少了1540万美元。此外，在客户预付款增加的推动下，应付账款和应计项目提供的现金流与2021年前三个月相比增加了1270万美元。
投资活动
截至2022年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为1680万美元，而截至2021年3月31日的三个月为1400万美元。增加的主要原因是资本支出增加。
 融资活动
在截至2022年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金为1.035亿美元，而截至2021年3月31日的三个月为1.568亿美元。减少的主要原因是，与2021年前三个月相比，2022年前三个月的债务偿还减少了8,000万美元，但因2022年前三个月进行的3,000万美元股票回购而增加，部分抵消了这一减少。
关联方交易
我们在2022年前三个月与关联公司或关联方进行了交易，我们预计未来将继续这样做。这些交易包括与Brookfield签订的应收税金协议、股东权利协议和登记权利协议下的持续债务。
对我们的融资结构的描述
我们在简明综合财务报表附注4“债务及流动资金”中更详细地讨论我们的融资结构。
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临市场风险，主要来自利率、货币汇率、能源大宗商品价格和商业能源价格的变化。为了管理这些风险，我们不时地根据文件规定的政策和程序进行授权的交易。这些交易主要涉及下文所述的金融工具。由于这些金融工具的交易对手是大型商业银行和类似的金融机构，我们不认为我们面临实质性的交易对手信用风险。我们不会将金融工具用于交易目的。
我们对利率变化的风险敞口主要来自与Libo利率或欧元Libo利率挂钩的浮动利率长期债务。
我们对货币汇率变化的风险敞口主要来自：
•我们子公司以当地货币以外的货币进行的销售；
•境外子公司以当地货币以外的货币购买原材料；以及
•对我们海外子公司的投资和公司间贷款，以及我们在这些子公司收益中的份额，以美元以外的货币计价。
我们对能源商品价格和商业能源价格变化的风险敞口主要来自购买或销售成品油产品以及购买天然气和电力用于我们的制造业务。
利率风险管理。我们定期与金融机构签订协议，旨在限制我们因可变利率上升而产生的额外利息支出。这些工具实际上限制了我们的利率敞口。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们在指定为对冲的利率掉期上分别录得1040万美元和590万美元的未实现税前收益。截至2022年3月31日和2021年12月31日，债务主机部分的未实现税前亏损分别为640万美元和700万美元，这些亏损将在掉期的剩余期限内摊销。
货币汇率管理。我们不时进行外币衍生品交易，试图管理货币汇率变动带来的风险敞口。这些外币衍生品包括但不限于远期外汇合约和购买的货币期权，它们试图对冲全球货币敞口。远期外汇合同是在指定的未来日期以指定的汇率兑换不同货币的协议。购买的货币期权是赋予持有者在指定日期或在指定日期范围内以指定汇率兑换不同货币的权利而不是义务的工具。远期外汇合同和购买的货币期权按公允价值列账。
截至2022年3月31日，未实现的外币衍生品净亏损为60万美元，截至2021年12月31日的未实现税前净亏损为40万美元。
能源商品管理。我们已经签订了大宗商品衍生品合约，以有效解决我们对成品油产品的部分或全部敞口。截至2022年3月31日和2021年12月31日，未偿还的大宗商品衍生品合约分别代表950万美元和850万美元的未实现净收益。
敏感性分析。我们使用敏感性分析来量化市场利率变化可能对基础风险敞口以及我们衍生品公允价值产生的潜在影响。衍生工具的敏感度分析代表对冲头寸价值的假设变动，并不反映预测标的交易的相关损益。
假设利率上调100个基点(1%)，在截至2022年3月31日的三个月中，扣除利率互换的影响，我们的利息支出将增加不到10万美元。同样的100个基点的上调将导致我们利率掉期投资组合的公允价值增加530万美元。
截至2022年3月31日，美元对外币价值较现行市场汇率升值或贬值10%将导致外币对冲组合的公允价值分别相应减少1,220万美元或相应增加1,220万美元。
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我们对冲的基础大宗商品价格价值每上涨或下跌10%，将导致截至2022年3月31日大宗商品对冲投资组合的公允价值相应增加或减少130万美元。由于套期保值工具与标的风险之间高度相关，工具价值的波动通常被标的风险价值的相互变化所抵消。
有关上述金融工具的进一步资料，请参阅简明综合财务报表附注9“公允价值计量及衍生工具”。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估。管理层有责任在合理的保证水平上建立和维持适当的披露控制和程序。披露控制和程序设计在合理的保证水平，以确保报告公司根据1934年证券交易法(“交易法”)第13或15(D)节提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保其根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息被累积并酌情传达给管理层(包括首席执行官和首席财务官)的控制和程序，以便及时做出关于要求披露的决定。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们评估了截至2022年3月31日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年3月31日，这些控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化。在截至2022年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分：其他信息
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项目1.法律诉讼
我们参与各种调查、诉讼、索赔、要求、劳资纠纷和其他法律程序，包括与环境和人类接触或其他人身伤害事宜有关的调查、诉讼、索赔、要求、劳资纠纷和其他法律程序，这些调查、诉讼、索赔、要求、劳资纠纷和其他法律程序是由我们的业务活动引起或附带的。虽然无法确定上述事项和程序的最终处置，但我们不认为这些事项和程序的最终处置会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。此外，我们还参与了以下法律程序。
我们参与了各种仲裁，有时作为索赔人，有时作为答辩人/反索赔人，在国际商会面前待决，其中有几个客户未能履行其LTA规定，在某些情况下，他们试图修改或破坏他们对我们的合同承诺。特别是，Aperam South America LTDA、Aperam Sourcing S.C.A.、ArcelorMittal Sourcing S.C.A.和ArcelorMittal Brasil S.A.(统称为索赔人)于2020年6月在国际商会对公司的两家子公司提起了单一仲裁程序。2021年6月，索赔人提交了索赔书，要求就这些子公司与索赔人在2017年和2018年签署的若干固定价格贷款提供约6,100万美元外加货币救济和(或)偿还利息。索赔人辩称，除其他事项外，不应再要求他们遵守他们签署的长期协议的条款，因为据称石墨电极的市场价格在2020年1月下降。或者，索赔人争辩说，由于据称执行时的市场情况，不应要求他们遵守他们签署的《贸易协定》。我们相信我们对这些说法有有效的辩护。我们打算大力捍卫它们，并执行我们在《国际贸易协定》下的权利。

根据1989年和1990年适用的某些加薪条款，巴西巴伊亚地区的雇主(包括我们在巴西的子公司)参加的集体谈判协议规定，雇员要求追回额外的金额和利息，这些诉讼在巴西悬而未决。巴西的公司已经解决了因这些条款而提出的索赔，2015年5月，巴西最高法院将诉讼发回给雇员工会。在2019年6月26日驳回了巴伊亚地区雇主的临时上诉后，巴西最高法院最终于2019年9月26日做出了有利于雇员工会的裁决。雇主工会已决定不寻求废除此类决定。另外，2015年10月1日，现任和前任员工对我们在巴西的子公司提起了相关诉讼，要求追回此类条款下的金额及其利息，这笔金额连同利息可能对我们来说是重要的。如果巴西最高法院的上述程序被裁定有利于雇主工会，它也会解决这一程序，对我们有利。2017年第一季度，州法院最初做出了有利于员工的裁决。我们对州法院的这一裁决提出了上诉，上诉法院于2020年5月19日做出了有利于我们的裁决。员工们进一步上诉，2020年12月16日，法院维持了有利于GrafTech巴西公司的裁决。2021年2月22日，这些员工再次提起上诉2021年4月28日，法院驳回了员工支持GrafTech巴西公司的上诉。员工们提出了进一步的上诉，我们打算大力捍卫我们的立场。截至2022年3月31日，我们无法评估与这些诉讼程序相关的潜在损失，因为索赔目前没有具体说明寻求损害赔偿的员工人数或要求的损害赔偿金额。
2020年9月30日，该公司的一名股东向特拉华州衡平法院提起诉讼。该股东于2021年2月5日提交了一份修改后的诉状，以回应被告的驳回动议。修改后的起诉书挑战了公司根据2019年12月3日的股份回购协议以2.5亿美元从Brookfield回购其普通股的公平性，以及Brookfield对公司普通股的相关大宗交易。股东代表截至2019年12月3日的公司普通股股票的所谓类别持有人，并据称代表公司，向公司董事会和Brookfield的某些成员提出违反受托责任的索赔。股东还对2020年8月5日被任命为公司董事会成员的独立董事提出质疑，称其涉嫌违反公司修订和重新发布的公司注册证书以及与某些Brookfield实体和关联公司达成的股东权利协议。除其他事项外，股东要求给予本公司金钱上的宽免，并宣布委任独立的董事为董事会成员无效。2021年3月22日，被告提出动议，驳回修改后的起诉书。2021年9月29日，该股东自愿放弃了股东对股份回购提出挑战的直接个人和集体诉讼请求。2021年10月4日，特拉华州衡平法院听取了被告关于驳回股东剩余索赔的口头辩论，并对此事进行了考虑。2022年1月21日，驳回动议被批准，被告胜诉。
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表中的第二部分.其他信息(续)
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第1A项。风险因素
我们在2022年2月22日提交的Form 10-K年度报告第I部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。您不应将任何风险因素的披露解读为风险尚未成为现实。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
下表列出了GrafTech在2022年第一季度购买其普通股的每月信息，每股面值0.01美元。
发行人购买股票证券
期间购买的股份总数每股平均支付价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1)
根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1)
2022年1月1日至1月31日— $— — $159,030,314 
2022年2月1日至2月28日1,015,036 9.79 1,015,036 149,093,284 
2022年3月1日至3月31日2,020,794 9.93 2,020,794 129,030,315 
总计3,035,830 $9.88 3,035,830 $129,030,315 

(1) O2019年7月31日，公司宣布，董事会批准在公开市场回购至多1亿美元的普通股，包括在规则10b5-1和/或规则10b-18计划下.2021年11月4日，公司董事会批准根据该计划额外回购1.5亿美元的普通股。截至2022年3月31日，在批准的2.5亿美元总额中，约有1.29亿美元可用于股票回购。股票回购计划没有到期日。

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表中的第二部分.其他信息(续)
GrafTech国际有限公司。及附属公司
项目6.展品
 
展品
数
展品说明
3.1
修订和重新签署了GrafTech International Ltd.的注册证书(通过参考GrafTech International Ltd.于2019年5月1日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.1合并而成)。
3.2
修订和重新修订GrafTech International Ltd.的章程(通过参考GrafTech International Ltd.于2018年4月13日提交的表格S 1/A的注册声明(注册号333-223791)附件3.2而并入)。
10.1
GrafTech International Ltd.短期激励计划(在此引用GrafTech International Ltd.于2022年2月22日提交的Form 10-K年度报告的附件10.35)。
31.1*
首席执行官兼总裁(首席执行官)戴维·J·林图尔根据《交易法》第13a-14(A)条的规定进行认证。
31.2*
首席财务官、副总裁兼财务和财务主管(首席财务官)蒂莫西·K·弗拉纳根根据《交易法》第13a-14(A)条进行的认证。
32.1**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条，由首席执行官兼总裁(首席执行官)戴维·J·林图尔认证。
32.2**
首席财务官兼副总裁兼财务和财务主管(首席财务官)蒂莫西·K·弗拉纳根根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证。
101GrafTech International Ltd.截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q中的以下财务信息采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式，包括：(I)简明综合资产负债表，(Ii)简明综合经营和全面收益表，(Iii)简明现金流量表，(Iv)股东权益(亏损)简明报表，以及(V)简明综合财务报表附注。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
____________________________
*随函存档
**随信提供



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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
GrafTech国际有限公司。
日期：May 6, 2022由以下人员提供：/s/蒂莫西·K·弗拉纳根
蒂莫西·K·弗拉纳根
首席财务官、财务和财务副总裁兼财务主管(首席财务和会计干事)

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