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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
______________________________________________________________________________________________________
表格10-Q
______________________________________________________________________________________________________ | | | | | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末的季度March 31, 2022
或 | | | | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托文件编号:001-35444
_____________________________________________________________________________________________________
Yelp Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
______________________________________________________________________________________________________ | | | | | |
特拉华州 | 20-1854266 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
观澜街350号,10号这是地板
旧金山, 加利福尼亚94105
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(415)908-3801
(注册人的电话号码,包括区号)
_________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.000001美元 | | Yelp | | 纽约证券交易所股份有限公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☑
截至2022年4月29日,有70,859,229注册人普通股的流通股,每股票面价值0.000001美元。
YELP INC.
QUARTERL R报告打开 FORM 10-Q
T能够…… C一家企业 | | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分: | 财务信息 | |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 简明综合资产负债表 | 4 |
| 简明综合业务报表 | 5 |
| 简明综合全面损失表 | 6 |
| 股东权益简明合并报表 | 7 |
| 现金流量表简明合并报表 | 8 |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 22 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
第四项。 | 控制和程序 | 32 |
第二部分。 | 其他信息 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 33 |
第1A项。 | 风险因素 | 33 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 33 |
第三项。 | 高级证券违约 | 33 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 33 |
第五项。 | 其他信息 | 33 |
第六项。 | 陈列品 | 34 |
签名 | | |
___________________________________
除非上下文另有说明,否则本季度报告中10-Q表格(“季度报告”)中提及的“Yelp”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是Yelp公司及其子公司。
除非上下文另有说明,否则,在本季度报告中,我们指的是我们的“移动应用程序”或“移动应用程序”,我们指的是我们所有支持移动设备的应用程序;提及我们的“移动平台”时,指的是我们的移动应用程序和针对基于移动的浏览器而优化的我们网站的版本。同样地,我们的“网站”指的是我们网站专为桌面和移动浏览器设计的版本,以及我们网站的美国和国际版本。
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述,如果这些风险、不确定性和假设从未实现或被证明是不正确的,可能会导致我们的结果与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。本季度报告中包含的所有非纯粹历史性陈述,包括有关我们未来经营结果或财务状况、业务战略和计划以及未来经营管理目标的陈述,均属前瞻性陈述,符合修订后的1933年证券法(“证券法”)第27A节和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的规定。前瞻性陈述可能包括但不限于关于以下方面的陈述:
•我们的财务业绩,包括我们的收入、运营费用和利润率,以及我们恢复或保持盈利的能力;
•我们维持和扩大广告客户基础的能力;
•我们支持收入增长和利润率扩大的战略举措;
•我们的投资计划和优先事项,包括在产品开发、营销和销售渠道方面的计划投资,以及我们根据这些优先事项和结果执行的能力;
•我们在劳动力主要分散的情况下运作的能力,以及由此带来的好处和成本;
•关于客户和收入留存的趋势和预期;
•关于我们的关键指标的趋势和预期,包括消费者流量和参与度以及它们带来的增长机会;
•我们的流动资金和营运资金要求;以及
•我们关于股票回购计划的计划。
前瞻性陈述通常通过使用下列词语来识别,例如但不限于,“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“意志”,“将”以及类似的表述或变体,旨在识别前瞻性陈述。
这些陈述是基于我们管理层的信念和假设,而这些信念和假设又是基于管理层目前可以获得的信息。此类前瞻性表述会受到风险、不确定因素和其他重要因素的影响,这些因素可能会导致实际结果和某些事件的时间与此类前瞻性表述明示或暗示的未来结果大不相同。此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设,本季度报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。
可能引起或促成这种差异的因素包括,但不限于,标题为“风险因素“包括在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(下称”年度报告“)第I部分第1A项下,以及本季度报告的其他部分,例如:
•新冠肺炎病例数量的波动,美国的疫苗接种率,任何与大流行有关的商业和旅行限制的重新实施,新冠肺炎变种的出现和相关的公共卫生和消费者反应,以及当地经济和美国总体经济复苏的速度;
•我们维持和扩大广告客户基础的能力,特别是在许多企业继续面临宏观经济挑战的情况下,包括劳动力和供应链困难;
•我们执行战略计划的能力及其有效性;
•我们有能力聘用、留住、激励和有效管理主要在远程工作环境中的合格员工;
•我们在我们的平台上保持和增加用户参与度的能力,包括我们有能力生成、维护和推荐消费者认为相关、有用和可靠的足够内容;
•我们对第三方服务提供商和战略合作伙伴的依赖;
•我们对搜索引擎和应用程序市场的依赖,其中某些提供商提供的产品和服务与我们的产品直接竞争;
•我们有能力维持我们的技术和网络基础设施的不间断和正常运行;
•我们的软件或第三方提供商的产品中的实际或感知的安全漏洞以及错误、漏洞或缺陷;
•我们有能力产生足够的收入来恢复或保持盈利能力,特别是在我们在不断发展的行业中有限的运营历史, 对我们的战略举措进行重大持续投资,以及新冠肺炎疫情和宏观经济挑战的持续影响;
•我们有能力准确预测收入并适当规划支出;
•我们能够在台式计算机以外的移动设备和其他平台上高效运行;
•我们实际或认为没有遵守适用于我们业务的法律和法规;
•我们有能力维护、保护和提升Yelp品牌,并管理可能出现的负面宣传及
•我们成功管理任何战略机会的能力,包括收购和整合任何新业务、解决方案或技术的能力,以及我们将收购的产品货币化的能力.
此外,此类前瞻性陈述仅说明截至本报告之日。除法律另有规定外,我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映此类陈述发布之日之后的事件或情况。
有关指标的说明
我们审查一系列绩效指标,以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定我们业务的趋势、准备财务预测和做出战略决策。请参阅标题为“”的部分管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--关键指标在本季度报告和我们的年度报告中,了解有关我们如何定义关键指标的信息。除非另有说明,否则这些指标不包括订阅产品或我们的企业所有者产品的指标。
虽然我们的指标基于我们认为合理的计算,但在衡量我们庞大的用户基础上的使用情况方面存在固有的挑战。我们的某些绩效指标,包括访问我们的移动应用程序的独立设备数量、广告点击量、平均每次点击成本和活跃的本地业务地点,都是通过公司内部工具跟踪的,这些工具没有经过任何第三方的独立验证,并且有许多限制。例如,我们的指标可能会受到移动应用程序的影响,这些移动应用程序会自动联系我们的服务器进行定期更新,而不涉及可识别的用户操作;此活动可能会导致我们的系统将与应用程序关联的设备计算为给定时间段内的应用程序唯一设备。尽管我们采取措施排除此类活动,因此不认为它对我们报告的指标产生了实质性影响,但我们的努力可能不会成功地解释所有此类活动。
我们基于第三方数据计算的指标--桌面和移动网站的独立访问者数量--也受到类似的限制。由于各种因素,包括人为错误和软件错误,我们的第三方提供商在提供此类指标的准确数据时会定期遇到困难。此外,由于这些流量指标是基于唯一的Cookie标识符来跟踪的,因此使用不同Cookie从多个设备访问我们的网站的个人可能会被视为多个独立访问者,而从具有单个Cookie的共享设备访问我们网站的多个个人可能会被视为单个唯一访问者。因此,我们对独立访问者的计算可能无法准确反映实际访问我们网站的人数。
我们对流量和其他关键指标的测量也可能不同于第三方发布的估计值(除了我们用来计算此类指标的数据)或与我们竞争对手的类似指标不同。我们不断寻求提高我们衡量这些关键指标的能力,并定期审查我们的流程,以评估其准确性的潜在改进。我们可能会不时发现指标中的不准确之处或进行调整以提高其准确性,包括可能导致重新计算我们的历史指标的调整。我们认为,除非另有说明,否则任何此类不准确或调整都无关紧要。
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Yelp Inc.
简明合并资产负债表
(单位:千,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 465,121 | | | $ | 479,783 | |
| | | |
应收账款(扣除坏账准备净额#美元8,201及$7,153分别于2022年3月31日和2021年12月31日) | 111,762 | | | 107,358 | |
预付费用和其他流动资产 | 60,458 | | | 57,536 | |
流动资产总额 | 637,341 | | | 644,677 | |
| | | |
财产、设备和软件,净额 | 83,138 | | | 83,857 | |
经营性租赁使用权资产 | 132,029 | | | 140,785 | |
商誉 | 104,317 | | | 105,128 | |
无形资产,净值 | 10,020 | | | 10,673 | |
受限现金 | 794 | | | 858 | |
其他非流动资产 | 77,267 | | | 64,550 | |
总资产 | $ | 1,044,906 | | | $ | 1,050,528 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款和应计负债 | $ | 146,283 | | | $ | 119,620 | |
经营租赁负债--流动负债 | 41,130 | | | 40,237 | |
递延收入 | 8,218 | | | 4,156 | |
流动负债总额 | 195,631 | | | 164,013 | |
经营租赁负债--长期 | 117,398 | | | 127,979 | |
其他长期负债 | 7,528 | | | 7,218 | |
总负债 | 320,557 | | | 299,210 | |
承担额和或有事项(注11) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.000001面值-200,000授权股份,71,641已发行及已发行股份71,559于2022年3月31日发行的股票,以及72,171于2021年12月31日发行及发行的股份 | — | | | — | |
额外实收资本 | 1,547,337 | | | 1,522,572 | |
库存股 | (2,886) | | | — | |
累计其他综合损失 | (11,903) | | | (11,090) | |
累计赤字 | (808,199) | | | (760,164) | |
股东权益总额 | 724,349 | | | 751,318 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,044,906 | | | $ | 1,050,528 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Yelp Inc.
简明合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
净收入 | $ | 276,628 | | | $ | 232,096 | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 23,429 | | | 14,874 | | | | | |
销售和市场营销 | 126,097 | | | 112,909 | | | | | |
产品开发 | 80,685 | | | 67,992 | | | | | |
一般和行政 | 39,383 | | | 31,861 | | | | | |
折旧及摊销 | 11,490 | | | 13,083 | | | | | |
重组 | — | | | 20 | | | | | |
总成本和费用 | 281,084 | | | 240,739 | | | | | |
运营亏损 | (4,456) | | | (8,643) | | | | | |
其他收入,净额 | 929 | | | 705 | | | | | |
所得税前亏损 | (3,527) | | | (7,938) | | | | | |
从所得税中受益 | (2,612) | | | (2,142) | | | | | |
普通股股东应占净亏损 | $ | (915) | | | $ | (5,796) | | | | | |
普通股股东应占每股净亏损 | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.01) | | | $ | (0.08) | | | | | |
稀释 | $ | (0.01) | | | $ | (0.08) | | | | | |
用于计算普通股股东每股净亏损的加权平均股数 | | | | | | | |
基本信息 | 71,639 | | | 75,245 | | | | | |
稀释 | 71,639 | | | 75,245 | | | | | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Yelp Inc.
简明综合全面损失表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
净亏损 | $ | (915) | | | $ | (5,796) | | | | | |
其他全面亏损: | | | | | | | |
外币折算调整,税后净额 | (813) | | | (2,752) | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合损失 | (813) | | | (2,752) | | | | | |
综合损失 | $ | (1,728) | | | $ | (8,548) | | | | | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Yelp Inc.
简明合并股东权益报表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 累计 其他全面损失 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 |
| 股票 | | 金额 | | | | | |
2020年12月31日的余额 | 75,371 | | | $ | — | | | $ | 1,398,248 | | | $ | (2,964) | | | $ | (6,807) | | | $ | (533,943) | | | $ | 854,534 | |
| | | | | | | | | | | | | |
行使员工股票期权时发行普通股 | 524 | | | — | | | 6,049 | | | — | | | — | | | — | | | 6,049 | |
在归属限制性股票单位时发行普通股(“限制性股票单位”) | 670 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬(包括资本化股票薪酬) | — | | | — | | | 41,519 | | | — | | | — | | | — | | | 41,519 | |
与股权奖励净额结算相关的被扣留股份 | — | | | — | | | (16,926) | | | — | | | — | | | — | | | (16,926) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | (49,528) | | | — | | | — | | | (49,528) | |
普通股的报废 | (1,412) | | | — | | | — | | | 49,179 | | | — | | | (49,179) | | | — | |
外币调整,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,752) | | | — | | | (2,752) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,796) | | | (5,796) | |
截至2021年3月31日的余额 | 75,153 | | | $ | — | | | $ | 1,428,890 | | | $ | (3,313) | | | $ | (9,559) | | | $ | (588,918) | | | $ | 827,100 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | 72,171 | | | $ | — | | | $ | 1,522,572 | | | $ | — | | | $ | (11,090) | | | $ | (760,164) | | | $ | 751,318 | |
行使员工股票期权时发行普通股 | 27 | | | — | | | 588 | | | — | | | — | | | — | | | 588 | |
在归属RSU时发行普通股 | 825 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬(包括资本化股票薪酬) | — | | | — | | | 42,767 | | | — | | | — | | | — | | | 42,767 | |
与股权奖励净额结算相关的被扣留股份 | — | | | — | | | (18,590) | | | — | | | — | | | — | | | (18,590) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | (50,006) | | | — | | | — | | | (50,006) | |
普通股的报废 | (1,382) | | | — | | | — | | | 47,120 | | | — | | | (47,120) | | | — | |
外币调整,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (813) | | | — | | | (813) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (915) | | | (915) | |
截至2022年3月31日的余额 | 71,641 | | | $ | — | | | $ | 1,547,337 | | | $ | (2,886) | | | $ | (11,903) | | | $ | (808,199) | | | $ | 724,349 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Yelp Inc.
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | |
净亏损 | $ | (915) | | | $ | (5,796) | |
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额: | | | |
折旧及摊销 | 11,490 | | | 13,083 | |
坏账准备 | 7,562 | | | 3,289 | |
基于股票的薪酬 | 41,060 | | | 39,245 | |
非现金租赁成本 | 8,453 | | | 10,779 | |
递延所得税 | (11,074) | | | (2,406) | |
| | | |
递延成本摊销 | 4,039 | | | 3,401 | |
其他调整,净额 | 248 | | | 14 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (11,968) | | | (3,639) | |
预付费用和其他资产 | (7,494) | | | 491 | |
经营租赁负债 | (9,492) | | | (6,871) | |
应付账款、应计负债和其他负债 | 27,994 | | | 7,341 | |
经营活动提供的净现金 | 59,903 | | | 58,931 | |
投资活动 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
购置财产、设备和软件 | (6,636) | | | (6,005) | |
其他投资活动 | 61 | | | 29 | |
用于投资活动的现金净额 | (6,575) | | | (5,976) | |
融资活动 | | | |
为员工股票计划发行普通股所得收益 | 540 | | | 6,049 | |
与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款 | (18,487) | | | (16,803) | |
普通股回购 | (50,006) | | | (49,528) | |
| | | |
用于融资活动的现金净额 | (67,953) | | | (60,282) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (101) | | | 68 | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | (14,726) | | | (7,259) | |
现金、现金等价物和限制性现金--期初 | 480,641 | | | 596,540 | |
现金、现金等价物和受限现金--期末 | $ | 465,915 | | | $ | 589,281 | |
补充披露其他现金流量信息 | | | |
收到的所得税退款,净额 | $ | (1,005) | | | $ | (704) | |
非现金投资和融资活动的补充披露 | | | |
在应付账款和应计负债中记录的财产、设备和软件的购置 | $ | 3,178 | | | $ | 1,242 | |
应付账款和应计负债中与股权奖励有关的纳税义务 | $ | 5 | | | $ | 43 | |
经营租赁以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | — | | | $ | 4,497 | |
在应付账款和应计负债中记录的普通股回购 | $ | 2,656 | | | $ | 2,041 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Yelp Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务描述和呈报依据
Yelp Inc.于2004年9月3日在特拉华州注册成立。除特别注明或上下文另有要求外,本简明合并财务报表附注中使用的“公司”和“Yelp”等术语指的是Yelp公司及其子公司。
Yelp是消费者信赖的本地资源,也是各种规模企业成功的合作伙伴。消费者信任Yelp,因为它对各种类别的企业进行了广泛的评级和评论,而企业在Yelp上做广告是为了接触到其庞大的受众--以购买为导向的总体富裕的消费者。
陈述的基础
随附的中期简明综合财务报表未经审计。该等未经审计的中期简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)有关中期财务报告的适用规则及规定编制。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包括的某些信息和附注披露已根据这些规则和条例予以精简或省略。因此,这些未经审计的中期简明综合财务报表应与年度报告所载的综合财务报表一并阅读。
本文中包含的截至2021年12月31日的未经审计的简明综合资产负债表来自于截至该日的经审计的综合财务报表,但不包括公认会计准则要求的所有披露,包括财务报表的某些附注。未经审核的中期简明综合财务报表已按经审核综合财务报表的相同基准编制。某些前期数额已重新分类,以符合本期列报,包括将递延成本摊销重新分类为简明合并现金流量表内的一个单独项目。
管理层认为,随附的未经审核简明综合财务报表包括为公平列报中期所需的所有正常经常性调整。
合并原则
该等未经审计的中期简明综合财务报表包括本公司及其全资附属公司的账目。合并后,所有公司间账户和交易均已注销。
预算的使用
根据公认会计准则编制本公司未经审核的中期简明综合财务报表时,管理层须作出估计及假设,以影响于简明综合财务报表日期的已呈报资产及负债额、或有资产及负债的披露,以及报告期内已呈报的收入及支出金额。这些估计数是基于截至简明合并财务报表之日可获得的信息;因此,由于宏观经济状况和其他因素影响程度的不确定性,实际结果可能与管理层的估计不同。
重大会计政策
与年度报告中描述的会计政策相比,公司的重大会计政策没有发生重大变化。
2. 现金、现金等价物和限制性现金
截至2022年3月31日和2021年12月31日的现金、现金等价物和限制性现金包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
现金 | $ | 74,694 | | | $ | 89,407 | |
现金等价物 | 390,427 | | | 390,376 | |
现金和现金等价物合计 | $ | 465,121 | | | $ | 479,783 | |
受限现金 | 794 | | | 858 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 465,915 | | | $ | 480,641 | |
3. 公允价值计量
本公司在货币市场账户的投资在简明综合资产负债表上按公允价值记为现金等价物。
公允价值计量的会计准则将公允价值计量中使用的投入按以下层次排列优先顺序:
1级-可观察到的投入,如活跃市场的报价,
2级-直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入,或
3级-无法观察到的输入,其中几乎没有或没有市场数据,这要求公司制定自己的假设。
这种层次结构要求公司在确定公允价值时使用可观察到的市场数据,以最大限度地减少使用不可观察到的投入。该公司的货币市场基金被归类在公允价值等级的第一级,因为它们是根据活跃市场的报价进行估值的。该公司的存单被归类在公允价值等级的第二级,因为它们是使用直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入进行估值的。
下表为截至2022年3月31日和2021年12月31日公司金融工具的公允价值,包括按公允价值经常性计量的金融工具的公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
现金等价物: | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 390,427 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 390,427 | | | $ | 390,376 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 390,376 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他投资: | | | | | | | | | | | | | | | |
存单 | — | | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | |
现金等价物和其他投资总额 | $ | 390,427 | | | $ | 10,000 | | | $ | — | | | $ | 400,427 | | | $ | 390,376 | | | $ | 10,000 | | | $ | — | | | $ | 400,376 | |
存单反映在截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。
4. 预付费用和其他流动资产
截至2022年3月31日和2021年12月31日的预付费用和其他流动资产包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
预付费用 | $ | 15,811 | | | $ | 13,480 | |
存单 | 10,000 | | | 10,000 | |
其他流动资产 | 34,647 | | | 34,056 | |
预付费用和其他流动资产总额 | $ | 60,458 | | | $ | 57,536 | |
预付费用包括$0.6百万美元的短期资本化实施成本与作为服务合同的云计算安排相关。资本化云计算实施成本的长期部分为$0.9100万美元包括在其他非流动资产中。在截至2022年3月31日的三个月内,公司记录了一笔与资本化实施成本相关的无形摊销费用。截至2022年3月31日,其他流动资产主要由非贸易应收账款和与未结清股票回购相关的递延成本组成。
5. 财产、设备和软件,净额
截至2022年3月31日和2021年12月31日的财产、设备和软件净额包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
资本化网站和内部使用软件开发成本 | $ | 209,685 | | | $ | 202,169 | |
租赁权改进 | 60,559 | | | 59,190 | |
计算机设备 | 48,802 | | | 48,264 | |
家具和固定装置 | 12,277 | | | 12,573 | |
电信 | 4,950 | | | 4,953 | |
软件 | 1,703 | | | 1,703 | |
总计 | 337,976 | | | 328,852 | |
减去累计折旧和摊销 | (254,838) | | | (244,995) | |
财产、设备和软件,净额 | $ | 83,138 | | | $ | 83,857 | |
与财产、设备和软件有关的折旧和摊销费用为#美元。10.8百万美元和美元12.4截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
6. 商誉和无形资产
该公司的商誉是其收购其他业务的结果,代表购买对价超过所收购资产和承担的负债的公允价值。本公司执行了截至2021年8月31日的年度商誉减值分析,并得出结论,由于报告单位的公允价值超过其账面价值,商誉并未减值。
在截至2022年3月31日的三个月内,商誉账面金额的变化情况如下(单位:千):
| | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 105,128 | |
货币换算的影响 | (811) | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | 104,317 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日未完全摊销的无形资产包括以下内容(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 加权平均剩余寿命 |
业务关系 | $ | 9,918 | | | $ | (5,019) | | | $ | 4,899 | | | 6.9 | 年份 |
发达的技术 | 7,709 | | | (7,709) | | | — | | | 0.0 | 年份 |
许可协议 | 6,129 | | | (1,022) | | | 5,107 | | | 7.9 | 年份 |
| | | | | | | | |
域名和数据许可证 | 2,869 | | | (2,855) | | | 14 | | | 1.3 | 年份 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | $ | 26,625 | | | $ | (16,605) | | | $ | 10,020 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 加权平均剩余寿命 |
业务关系 | $ | 9,918 | | | $ | (4,786) | | | $ | 5,132 | | | 7.1 | 年份 |
发达的技术 | 7,709 | | | (7,453) | | | 256 | | | 0.2 | 年份 |
许可协议 | 6,129 | | | (860) | | | 5,269 | | | 8.2 | 年份 |
| | | | | | | | |
域和数据许可证 | 2,869 | | | (2,853) | | | 16 | | | 1.5 | 年份 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | $ | 26,625 | | | $ | (15,952) | | | $ | 10,673 | | | | |
摊销费用为$0.7在截至2022年和2021年3月31日的三个月中,每个月都有100万美元。
截至2022年3月31日,预计未来摊销费用如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
| | |
2022年剩余时间 | | $ | 1,023 | |
2023 | | 1,359 | |
2024 | | 1,353 | |
2025 | | 1,353 | |
2026 | | 1,353 | |
2027 | | 1,353 | |
此后 | | 2,226 | |
全额摊销 | | $ | 10,020 | |
7. 租契
2022年和2021年3月31日终了三个月的租赁费用净额构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
经营租赁成本 | $ | 10,667 | | | $ | 13,763 | | | | | |
短期租赁费(12个月或以下) | 254 | | | 137 | | | | | |
转租收入 | (2,777) | | | (1,628) | | | | | |
总租赁成本(净额) | $ | 8,144 | | | $ | 12,272 | | | | | |
本公司的租赁和分租不包括任何可变租赁付款、剩余价值担保、关联方租赁或限制或契诺,该等限制或契诺将限制或阻止本公司在租赁期内行使其从使用各自资产获得实质所有经济利益的权利。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月与租赁有关的补充现金流量信息如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 11,899 | | | $ | 9,590 | |
截至2022年3月31日,租赁负债的到期日如下(以千计):
| | | | | |
| |
2022年剩余时间 | $ | 36,515 | |
2023 | 45,566 | |
2024 | 42,840 | |
2025 | 22,300 | |
2026 | 7,365 | |
2027 | 6,554 | |
此后 | 16,653 | |
最低租赁付款总额 | 177,793 | |
扣除计入的利息 | (19,265) | |
租赁负债现值 | $ | 158,528 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
加权-平均剩余租期(年)-经营租赁 | 4.6 | | 4.8 |
加权平均贴现率-经营租赁 | 5.3 | % | | 5.4 | % |
8. 其他非流动资产
截至2022年3月31日和2021年12月31日的其他非流动资产包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
递延税项资产 | $ | 51,668 | | | $ | 40,606 | |
递延合同成本 | 19,093 | | | 16,931 | |
其他非流动资产 | 6,506 | | | 7,013 | |
其他非流动资产合计 | $ | 77,267 | | | $ | 64,550 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日的递延合同成本,以及截至2022年3月31日的三个月递延合同成本的变化情况如下(以千计):
| | | | | |
| 截至三个月 March 31, 2022 |
期初余额 | $ | 16,931 | |
新增:新合同的递延成本 | 6,180 | |
减去:在销售和营销费用中记录的摊销 | (4,018) | |
期末余额 | $ | 19,093 | |
9. 合同余额
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,坏账准备的变化情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 7,153 | | | $ | 11,559 | |
增订:拨备可疑帐目 | 7,562 | | | 3,289 | |
减去:撇除回收后的注销 | (6,514) | | | (5,168) | |
期末余额 | $ | 8,201 | | | $ | 9,680 | |
在截至2022年3月31日的三个月内,坏账准备的净增长主要是由于广告商和客户支出在这三个月期间的增长,预计客户拖欠贷款将会增加。截至2021年3月31日的三个月,坏账准备净减少,主要是由于收款率提高,预期客户拖欠减少。在计算截至2022年3月31日和2021年3月31日的坏账准备时,公司考虑了对可能的信贷损失的预期,包括与新冠肺炎大流行相关的可能信贷损失,基于观察到的注销趋势,观察到特定客户的信用风险变化,使用预测的经济指标以及历史经验和宏观经济不确定时期的损失模式,考虑了预期关闭和破产的影响。
合同负债包括递延收入,当公司在将合同项下的履约义务转移给客户之前已收到对价或有权收到对价时,递延收入计入简明综合资产负债表。
在截至2022年3月31日的三个月中,递延收入的变化如下(以千为单位):
| | | | | |
| 截至三个月 March 31, 2022 |
期初余额 | $ | 4,156 | |
减去:确认期初余额中的递延收入 | (2,905) | |
增加:本期合同负债净增长 | 6,967 | |
期末余额 | $ | 8,218 | |
截至2022年3月31日的递延收入余额的大部分预计将在截至2022年6月30日的随后三个月期间确认为收入。截至2022年3月31日,有一笔无形的长期递延收入包括在其他长期负债中。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司的简明综合资产负债表中没有记录其他合同资产或负债。
10. 应付账款和应计负债
截至2022年3月31日和2021年12月31日的应付帐款和应计负债包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
应付帐款 | $ | 11,386 | | | $ | 16,127 | |
与员工相关的负债 | 68,153 | | | 50,132 | |
应计销售和营销费用 | 8,595 | | | 5,455 | |
| | | |
应计收入成本 | 9,092 | | | 9,537 | |
| | | |
应计法律和解 | 26,000 | | | 26,037 | |
其他应计负债 | 23,057 | | | 12,332 | |
应付账款和应计负债总额 | $ | 146,283 | | | $ | 119,620 | |
截至2022年3月31日,其他应计负债主要包括应付所得税、与未结清股票回购相关的应计成本和应计工作场所成本。
11. 承付款和或有事项
法律诉讼-2018年1月,向美国加利福尼亚州北区地区法院提起了一起可能的集体诉讼,指控违反联邦证券法,将公司及其某些高管列为被告(“证券集体诉讼”)。原告于2018年6月25日修订了起诉书,指控公司及其高管违反了修订后的1934年证券交易法,据称在2017年2月9日就其业务和运营做出了重大虚假和误导性陈述。原告寻求未指明的金钱损害赔偿和其他救济。2018年11月27日,法院部分批准和部分驳回了被告的驳回动议。2019年10月22日,法院批准了对这起诉讼中的一个阶级进行认证的规定,并于2021年9月9日驳回了被告的即决判决动议。此案原定于2022年2月7日开庭审理。然而,2021年12月3日,被告与原告达成初步协议,以美元了结此事。22.25100万美元,公司预计这笔款项将由被告的保险公司提供资金。拟议的和解协议将解决针对证券集体诉讼中所有被告的所有索赔,而不会将任何责任或不当行为归因于他们。原告于2022年4月21日向法院提交了拟议的和解方案,供初步批准。
2021年12月2日,本公司达成初步协议,就一宗未决的股东衍生诉讼(“衍生诉讼”)达成和解,该诉讼主张对某些现任和前任高级管理人员提出索赔,并将本公司列为名义被告,该诉讼源于与证券集体诉讼相同的事实,目前正在美国加州北区地区法院的同一法院待决。拟议的和解将解决衍生品诉讼中针对所有被告的所有索赔,而不会将任何责任或不当行为归因于他们本人或本公司。根据拟议的和解条款,公司董事会将通过并实施某些公司治理修改,公司将获得$18.0百万美元的保险收益,公司已同意支付其中的$3.75给原告律师一百万美元作为费用。原告于2022年1月28日向法院提交了拟议的和解方案,供初步批准。
本公司会同其法律顾问评估是否有需要记录诉讼及或有事项的负债,该等负债将于其认为可能出现亏损且金额可合理估计时产生。虽然证券集体诉讼及衍生工具诉讼的拟议和解条款仍有待法院批准,但本公司相信上述两者的损失及支付金额合共为$26.0百万美元,代表对或有损失的合理估计。该公司还认为,与上述每项行动相关的预期保险收益也总计为#美元。26.0百万美元,是可能的,代表了对损失追回的合理估计。因此,该公司记录了#美元。26.0应计百万美元,用于应付账款和应计负债内的或有损失以及#美元26.0截至2022年3月31日和2021年12月31日,其简明综合资产负债表上预付费用和其他流动资产内的应收账款为亏损挽回百万美元。
本公司在正常业务过程中还面临其他法律程序的约束。虽然诉讼和索赔的结果不能确切地预测,但公司目前不认为任何其他事项的最终结果会对公司的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
赔偿协议-在正常业务过程中,公司可以就某些事项向客户、供应商、出租人、业务合作伙伴和其他各方提供不同范围和条款的赔偿,包括但不限于因违反此类协议、公司将提供的服务或第三方提出的知识产权侵权索赔而产生的损失。
此外,本公司已与董事及若干高级职员及雇员订立弥偿协议,要求本公司(其中包括)就彼等作为董事、高级职员或雇员的身份或服务而可能产生的若干责任作出弥偿。
虽然索赔的结果不能确切地预测,但公司不认为赔偿安排下的任何索赔的结果会对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
循环信贷安排-本公司是与富国银行全国协会签订的信贷协议(“信贷协议”)的一方,该协议规定三年制, $75.0百万优先无担保循环信贷安排,包括分限额#美元的信用证25.0百万美元。截至2022年3月31日,该公司拥有21.5分项限额下与某些办公地点的租赁协议有关的信用证百万美元,这些合同需要维持并签发给每个设施的房东;53.5截至目前,循环信贷安排下仍有100万美元可用。该公司遵守了与信贷安排有关的所有契约,并且有不是截至2022年3月31日,信贷协议下的未偿还贷款。有关信贷协议条款的更多信息,包括本公司应付的费用、财务契约、违约事件和其他限制,请参阅“管理层对财务状况和经营成果--流动资金和资本资源的讨论与分析“包括在本年度报告第二部分第7项下。
得了12分。股东权益
下表列出了截至所示日期授权和发行的股票数量(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 授权股份 | | 已发行股份 | | 授权股份 | | 已发行股份 |
股东权益: | | | | | | | |
普通股,$0.000001面值 | 200,000 | | | 71,641 | | | 200,000 | | | 72,171 | |
非指定优先股 | 10,000 | | | — | | | 10,000 | | | — | |
股票回购计划
截至2022年3月31日,公司董事会已授权其回购总额高达美元的股票1.2其已发行普通股的10亿美元,181.7截至2022年3月31日,仍有100万台可用。本公司可在公开市场、私下协商的交易、通过投资银行机构进行的交易或上述各项的组合中,由管理层酌情购买股份。
于截至2022年3月31日止三个月内,本公司于公开市场回购1,464,614股票,总购买价为$50.0百万美元并已退休1,382,078股份。截至2022年3月31日,公司的库存股余额为82,536股票,这些股票在该日期被排除在其流通股计算之外,随后于2022年4月退休。
于截至2021年3月31日止三个月内,本公司于公开市场回购1,401,000股票,总购买价为$49.5百万美元并已退休1,412,188股份。截至2021年3月31日,公司的库存股余额为87,830股票,这些股票在该日期被排除在其流通股计算之外,随后于2021年4月退休。
股权激励计划
股票期权
股票期权以不低于授予日公司普通股的公允价值的每股价格授予。期权通常归属于四年制期间,在其中一项上二附表:(A)25%归属,其余股份按月归属,或(B)按月按月计算。授予的期权一般可按合同条款行使,最高可达10好几年了。公司在行使股票期权时发行新股。
截至2022年3月31日的三个月股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量(千) | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值(以千为单位) |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 3,979 | | | $ | 32.59 | | | 4.4 | | $ | 24,580 | |
| | | | | | | |
已锻炼 | (27) | | | 22.45 | | | | | |
取消 | (14) | | | 11.68 | | | | | |
截至2022年3月31日的未偿还债务 | 3,938 | | | $ | 32.68 | | | 4.2 | | $ | 19,264 | |
在2022年3月31日归属并可行使的期权 | 3,693 | | | $ | 32.49 | | | 4.0 | | $ | 19,000 | |
总内在价值是指公司普通股在特定日期在纽约证券交易所报价的收盘价与已发行的现金期权的行权价之间的差额。行使期权的总内在价值约为#美元。0.3百万美元和美元11.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
有几个不是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内授予的期权。
截至2022年3月31日,与非既得股票期权相关的未确认薪酬成本总额约为5美元3.7百万美元,公司预计将在加权平均时间段内确认1.7好几年了。
RSU
RSU通常归属于四年制期间,在其中一项上二附表:(A)25%在一年结束时归属,其余每季度归属,或(B)按季度差饷计算。
RSU还包括基于业绩的限制性股票单位(“PRSU”),这取决于(A)市场状况或(B)业绩目标的实现情况。PRSU还可能受基于时间的归属时间表的约束,每季度超过四年(“基于时间的归属时间表”)。对于受市场条件制约的PRSU,公司从授予之日起确认费用。对于符合业绩目标的PRSU,公司在有可能达到业绩条件时确认费用。
该公司在2019年和2022年根据市场情况授予PRSU。只有当公司普通股的平均收盘价等于或超过美元时,2019年授予的每个PRSU奖励所涉及的股票才有资格归属。45.3125在任何60天的交易期内四年在授予日期2019年2月7日之后。如果满足这一市场条件,每个PRSU奖励的基础股票将根据基于时间的归属时间表进行归属。于市况达到时已符合时间归属时间表的受PRSU管辖的任何股份将于该日期完全归属;其后,受PRSU管辖的任何剩余非归属股份将仅根据基于时间的归属时间表继续归属,但须受适用雇员于每个该等归属日期的持续服务所规限。
2022年授予的每个PRSU奖励的基础股票取决于市场状况,基于公司股东总回报(TSR)在三-年期间。每项奖励所涉及的目标股票数量的百分比,范围为零至200%,将根据公司TSR在2022年1月1日至2024年12月31日止期间相对于罗素2000指数中其他公司的百分位数排名进行授予。该公司的TSR以及罗素2000指数中其他公司的TSR将根据每家公司股票在业绩期间最后20个交易日的平均收盘价与业绩期间前20个交易日的平均收盘价相比较来计算。根据公司实现市场目标的水平而有资格归属的任何股票,将在2025年2月20日公司业绩认证之时或之后完全归属,如果认证发生在该日期之后,则为2025年3月15日,但须受适用员工在该归属日期的继续服务的限制。
对于符合业绩目标的PRSU,占目标股数的百分比,范围为零至200%,将有资格根据公司实现某些财务目标的水平进行归属,但须遵守基于时间的归属时间表。一旦知道业绩目标的实现情况,不迟于下一年3月,受业绩目标约束的股票就有资格归属。在该决定后的第一个季度归属日(或协议中另有规定的归属日),如果员工在该日已达到基于时间的归属时间表,则符合条件的股票(如有)将归属。此后,合资格股份将继续按照基于时间的归属时间表进行归属,但须取决于适用员工在每一次归属时的持续服务
归属日期。本公司进行了一项截至2022年3月31日的分析,以评估PRSU财务目标实现的可能性,并因此记录了其预期授予的PRSU在截至2022年3月31日的三个月中的补偿成本。
由于截至2022年3月31日的三个月的PRSU活动并不重要,因此它与RSU活动一起列在下表中。截至2022年3月31日的三个月,RSU和PRSU活动摘要如下(单位:千,每股除外):
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2021年12月31日未归属 | 10,016 | | | $ | 32.39 | |
授与 | 4,818 | | | 36.06 | |
既得(1) | (1,371) | | | 33.80 | |
取消 | (728) | | | 32.93 | |
截至2022年3月31日未归属 | 12,735 | | | $ | 33.59 | |
(1)包括545,701已归属但未发行的股份,因支付员工税而进行净股份结算。
截至2022年和2021年3月31日止三个月内归属的RSU和PRSU于归属日期的公允价值合计为$46.7百万美元和美元42.1分别为100万美元。截至2022年3月31日,该公司约有403.4与RSU和PRSU有关的未确认的基于股票的薪酬支出,预计将在剩余的加权平均归属期间确认2.8好几年了。
员工购股计划
员工股票购买计划(“ESPP”)允许符合条件的员工通过工资扣减以折扣价购买公司普通股15在指定的提供期间,在任何计划限制的情况下,其合格补偿的%。在每个招股期限结束时,员工可以在以下位置购买股票85在要约期的最后一天,基于公司普通股在纽约证券交易所报价的收盘价,公司普通股公允市值的%。
有几个不是员工在截至2022年或2021年3月31日的三个月内根据ESPP购买的股票。公司确认了与ESPP相关的基于股票的薪酬支出#美元0.8在截至2022年和2021年3月31日的三个月中,每个月都有100万美元。
基于股票的薪酬
下表汇总了所列期间简明合并业务报表中与股票奖励有关的股票薪酬支出的影响(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
收入成本 | $ | 1,305 | | | $ | 1,108 | | | | | |
销售和市场营销 | 8,655 | | | 8,397 | | | | | |
产品开发 | 23,125 | | | 20,753 | | | | | |
一般和行政 | 7,975 | | | 8,987 | | | | | |
计入所得税前亏损的基于股票的补偿总额 | 41,060 | | | 39,245 | | | | | |
从所得税中受益 | (9,138) | | | (10,065) | | | | | |
计入净亏损的股票补偿总额 | $ | 31,922 | | | $ | 29,180 | | | | | |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,公司资本化了$2.5百万美元和美元2.8按股票计算的薪酬支出分别为网站开发费用,以及与作为服务合同的云计算安排有关的实施费用(程度较轻)。
13. 其他收入,净额
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的其他收入净额包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
利息收入(费用),净额 | $ | 22 | | | $ | (18) | | | | | |
净外汇交易收益 | 71 | | | 257 | | | | | |
其他营业外收入,净额 | 836 | | | 466 | | | | | |
其他收入,净额 | $ | 929 | | | $ | 705 | | | | | |
14. 所得税
该公司在美国以及在其开展业务的其他税收管辖区缴纳所得税。来自非美国活动的收入需缴纳当地国家所得税。截至2022年3月31日的三个月的所得税收益为$2.6百万美元,这是由于$1.6美国联邦、州和外国政府从所得税中受益数百万美元,1.0主要与基于股票的薪酬有关的净离散税收优惠为100万美元。截至2021年3月31日的三个月的所得税收益为$2.1百万美元,这是由于$1.8美国联邦、州和外国所得税支出100万美元,抵消3.9净离散税收优惠百万美元。
对中期所得税的会计处理一般要求所得税拨备的确定方法是将整个会计年度的年度有效税率估计值应用于报告期的所得税前收益或亏损,不包括不常见或不常见的离散项目。截至2022年3月31日的三个月,有效税率和联邦法定税率之间的差额主要与股票薪酬和计入全球无形低税收入(“GILTI”)有关,但被税收抵免所抵消。目前,从2022年开始实施的《减税和就业法案》(以下简称《税法》)要求纳税人将研发费用资本化,摊销期限分别为五年和十五年,预计这将增加公司的GILTI金额。在截至2021年3月31日的三个月中,有效税率与联邦法定税率之间的差额主要与税收抵免有关,但被不可抵扣的费用所抵消。
截至2022年3月31日,未确认税收优惠总额为55.3百万,$28.1其中1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的资产,如获确认,将不会影响本公司的实际税率。在截至2022年3月31日的三个月内,公司记录了一笔非实质性的利息和罚款。
截至2022年3月31日,该公司估计其海外子公司产生的未分配收益累计约为1美元。11.7百万美元。与此类收益有关的任何应缴税款或财务报告金额超过公司外国投资税基的任何税款,通常仅限于外国和州税收。该公司没有确认与未汇出的海外收益相关的递延税项负债,因为它打算将这些收益无限期地再投资,并预计未来在美国产生的现金足以满足未来的美国现金需求。
此外,公司还接受美国国税局和其他税务机关对其所得税申报单的持续审查。该公司2003年以后各纳税年度的联邦和州所得税申报单仍可供审查。在该公司的海外司法管辖区--加拿大、德国、爱尔兰和英国--2016年之后的纳税年度仍有待审查。本公司定期评估审查产生不利结果的可能性,以确定其所得税拨备的充分性,并监测与税务机关正在进行的讨论的进展情况,以及各税务司法管辖区诉讼时效预期到期的影响(如果有的话)。本公司认为,已为税务审查可能导致的任何调整拨备了足够的准备金。然而,税务审计的结果不能肯定地预测。如果公司税务审计中处理的任何问题以与管理层预期不一致的方式得到解决,公司可能被要求在解决期间调整其所得税拨备。截至2022年3月31日,虽然解决或结束审计的时间尚不确定,但公司认为其未确认的税收优惠可能会减少$0.9在接下来的12个月里。
15. 每股净亏损
每股基本净亏损以期内普通股流通股的加权平均数计算。每股摊薄净亏损以普通股加权平均数计算,当摊薄时,则以期内已发行普通股潜在股份的加权平均数计算。潜在普通股包括在行使股票期权时可发行的普通股的增量股份、在归属RSU(包括PRSU)时可发行的股份,以及较少程度上与ESPP相关的购买权。
下表列出了列报期间每股基本净亏损和摊薄净亏损的计算(除每股数据外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
每股基本净亏损: | | | | | | | |
净亏损 | $ | (915) | | | $ | (5,796) | | | | | |
计算中使用的份额: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 71,639 | | | 75,245 | | | | | |
普通股股东应占每股基本净亏损 | $ | (0.01) | | | $ | (0.08) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
稀释后每股净亏损: | | | | | | | |
净亏损 | $ | (915) | | | $ | (5,796) | | | | | |
计算中使用的份额: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 71,639 | | | 75,245 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股股东每股摊薄净亏损 | $ | (0.01) | | | $ | (0.08) | | | | | |
计算稀释后每股净亏损时不包括下列基于股票的工具,因为它们的作用在所列期间是反摊薄的(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
股票期权 | 3,938 | | | 4,089 | | | | | |
RSU | 12,735 | | | 12,199 | | | | | |
ESPP | 226 | | | 213 | | | | | |
16. 有关收入和地理区域的信息
公司认为经营部门是公司的组成部分,公司首席运营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时,可以获得单独的财务信息,并定期对其进行评估。公司的首席运营决策者是首席执行官。首席执行官审查综合列报的财务信息,并附上按产品线和地理区域分列的收入信息,以便分配资源和评估财务业绩。
该公司已确定它有一个单一的运营和报告部门。当公司对外传达业绩时,它根据客户的账单地址将净收入分解为主要产品线和主要地理市场。按主要产品线分列的净收入以所提供的服务类型为基础,也与每项服务的收入确认时间相一致。为了反映该公司对其服务类别以及餐饮、零售和其他类别创造差异化体验的战略重点,该公司进一步细分广告收入以反映这两个高级别类别分组。服务类别包括以下业务:家居、本地、汽车、专业、宠物、活动、房地产和金融服务。餐饮、零售和其他类别包括以下业务:餐饮、购物、美容健身、保健和其他。
净收入
下表按主要产品线(以及广告收入类别)列出了该公司在报告期间的净收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
按产品划分的净收入: | | | | | | | |
广告收入按类别划分(1): | | | | | | | |
服务 | $ | 160,263 | | | $ | 140,687 | | | | | |
餐饮、零售和其他 | 102,974 | | | 81,300 | | | | | |
广告 | 263,237 | | | 221,987 | | | | | |
交易记录 | 3,180 | | | 3,804 | | | | | |
其他 | 10,211 | | | 6,305 | | | | | |
净收入合计 | $ | 276,628 | | | $ | 232,096 | | | | | |
(1)2022年按类别划分的广告收入反映了一种更新的分类方法。上期数额没有更新,因为由于没有某些历史资料,这样做是不切实际的。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,没有单个客户占合并净收入的10%或更多。
由于新冠肺炎疫情,本公司考虑了收入确认方式是否有任何影响,特别是在确认与客户合同收入的可收性标准方面。该公司并未因该评估而改变确认收入的方式。
该公司向受新冠肺炎疫情影响最大的广告和其他收入客户提供了一系列救济激励措施,总额为0.3百万美元和美元2.2在截至2022年和2021年3月31日的三个月内分别为100万美元。这些奖励主要是以免收订阅费和广告费的形式进行的。该公司将这些激励措施归因于价格优惠和截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月确认的净收入的相应减少。
下表按主要地理区域列出了公司在报告期间的净收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
美国 | $ | 274,644 | | | $ | 229,995 | | | | | |
所有其他国家/地区 | 1,984 | | | 2,101 | | | | | |
净收入合计 | $ | 276,628 | | | $ | 232,096 | | | | | |
长寿资产
下表按主要地理区域列出了所列期间公司的长期资产(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
美国 | $ | 77,992 | | | $ | 79,027 | |
所有其他国家/地区 | 5,146 | | | 4,830 | |
长期资产总额 | $ | 83,138 | | | $ | 83,857 | |
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告中其他部分的简明综合财务报表和相关附注一起阅读。本讨论包含前瞻性陈述,反映我们的计划、估计和信念,涉及风险和不确定因素。由于几个因素,我们的实际结果和某些事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同,包括在我们的年度报告第一部分第1A项下的“风险因素”一节中讨论的那些因素。请参阅“关于前瞻性陈述的特别说明在这份季度报告中。
概述
作为美国最知名的互联网品牌之一,Yelp是消费者信赖的本地资源,也是各种规模企业成功的合作伙伴。消费者信任我们,我们对广泛类别的企业进行了超过2.2亿次的评级和评论,而企业与我们一起做广告,以接触到我们以购买为导向的、总体上富裕的消费者的大量受众。我们相信,我们为消费者和企业提供价值的能力不仅实现了我们将消费者与伟大的本地企业联系起来的使命,而且还使我们在美国本地数字广告市场处于有利地位。
我们几乎所有的收入都来自基于绩效的广告产品的销售,我们的广告平台通过按点击成本(CPC)定价的拍卖将这些产品与个人消费者相匹配。在截至2022年3月31日的三个月中,我们的净收入为2.766亿美元,比截至2021年3月31日的三个月增长19%,我们录得净亏损90万美元,调整后的EBITDA为4810万美元。有关我们如何定义和计算调整后的EBITDA,以及这一非公认会计准则财务指标与净收益(亏损)的对账情况,请参阅“非公认会计准则财务指标“下面。
2022年第一季度,我们在产品和营销方面的战略投资推动了我们的收入增长计划取得进一步进展:
•提高服务中的优质销售线索和盈利能力。我们在第一季度继续努力为服务业务提供更多高质量的销售线索,包括通过增强Require-a-Quote。产品改进以减少报价请求流程中的摩擦,并使消费者与其项目的合适企业更好地匹配,推动了提交的项目数量和消费者响应率在第一季度实施后的增长,并推动来自服务业务的广告收入同比增长14%,比2019年第一季度增长38%。
•通过最有效的渠道推动销售。我们的自助服务和多地点渠道的收入在第一季度达到了广告收入的46%。对索赔和美国存托股份采购流程的营销投资和产品改进促成了创纪录的自助客户获取,再加上持续强劲的保留力,导致我们自助渠道的广告收入同比增长超过30%,创下历史新高。我们的多地点渠道在第一季度也获得了发展势头;该渠道的收入同比增长了35%,付费广告地点达到了自2020年第一季度新冠肺炎疫情开始以来的最高季度水平。
•为广告商带来更多价值。广告点击量同比增长4%,平均点击量同比增长17%。由于广告需求高于消费者参与度,尤其是在服务领域,平均CPC的增长超过了广告点击量的增长。我们认为,这一动态是由包括通胀在内的宏观经济状况共同推动的。尽管如此,第一季度我们的非期限广告客户预算留存率再创新高,表明我们继续有能力向广告客户提供更相关的高质量广告点击,同时我们努力提高我们广告系统的效率,以更好地将消费者与合适的广告商匹配起来。
•提升消费者体验。随着对消费者体验的日益关注,我们正在投资于各种产品和营销计划,旨在扩大Yelp值得信赖的内容,并推动目标用户参与度和增长。在第一季度,我们扩大了我们平台上提供的公共卫生检查信息,引入了新的环保商业属性来帮助消费者做出更明智的决定,并达成了新的数据许可合作伙伴关系,将我们的内容扩展到优步乘客。为了让我们的Android应用程序的用户体验与iOS体验持平,我们显著改善了Android应用程序的地图查看搜索体验,并执行了后台改进,导致2022年3月实施后,Android广告点击量增加了20%。
由于我们业务结构的改善和持续的费用管理,我们第一季度强劲的收入表现使我们的底线受益:净亏损同比改善至90万美元,调整后的EBITDA同比增长10%至4810万美元,尽管我们继续在产品和营销方面进行战略投资。我们预计第二季度净收入将环比增长,并计划进一步投资于我们的增长计划;因此,我们预计第二季度调整后的EBITDA将与第一季度大致持平。
关键指标
我们定期审查一系列指标,包括下面列出的关键指标,以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定我们业务的趋势、准备财务预测和做出战略决策。
广告点击量
广告点击代表用户与我们的按绩效付费广告产品的互动,包括点击我们网站和移动应用程序上的广告,点击第三方平台上的辛迪加广告,以及提交Requesta-a-Quote。广告点击只包括我们能够直接跟踪的用户互动,因此不包括通过我们的广告合作伙伴关系销售的美国存托股份的用户互动。我们预计排除此类用户交互不会对此指标产生实质性影响。
由于我们的收入主要来自销售基于性能的美国存托股份,因此我们增加收入的能力在很大程度上取决于我们增加广告点击量的能力。我们每季度报告广告点击量的同比百分比变化,以衡量我们是否成功地将更多的消费者流量货币化,并为广告商提供更多价值。
下表显示了我们的广告点击量在指定时间段内的同比变化(以百分比表示):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
广告点击量 | 4% | | (8)% |
平均CPC
我们将平均CPC定义为基于绩效的广告产品的收入-不包括某些不影响单个广告点击拍卖结果的收入调整,如退款,以及来自我们广告合作伙伴的收入-除以给定三个月期间的广告点击总数。
当与广告点击量一起查看时,平均点击率提供了对我们向广告商交付的价值的重要洞察,我们认为这是我们留住收入和客户的能力的重要因素。例如,在给定的三个月期间,广告点击量的积极变化,加上同期平均点击量的较低增长或负变化,将表明我们以更低的价格提供了更多的广告点击量,从而为我们的广告商提供了更多的价值;我们通常预计这将对留存产生积极影响。尽管在截至2022年3月31日的三个月里,平均点击量的增长超过了广告点击量的增长,但我们在本季度继续保持着较高的非期限广告商预算保留率。这一动态是由于广告需求高于消费者参与度,特别是在服务业,我们认为这是由包括通胀在内的宏观条件的组合推动的。我们预计,这些复杂的宏观经济状况将在短期内继续导致这些指标的波动。我们认为,平均点击量和广告点击量一起反映了影响我们广告收入表现的最大动态之一。
下表列出了所示时期内我们的平均产品总成本的同比变化(以百分比表示):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
平均CPC | 17% | | (3)% |
按类别划分的广告收入
我们的广告收入包括销售我们的广告产品的收入,包括合作伙伴转售我们的广告产品和出现在第三方平台上的辛迪加美国存托股份。
为了体现我们在Yelp上创造两种不同体验的战略重点,我们提供了可归因于两个高级别类别的业务的广告收入的季度细分:服务和餐饮、零售和其他。
我们的服务类别包括家居、本地、汽车、专业、宠物、活动、房地产和金融服务。我们的餐饮、零售和其他类别包括餐厅、购物、美容健身、健康和其他类别。
截至2022年3月31日的三个月按类别划分的广告收入反映了我们根据每个广告位置的业务类别而不是支付广告的业务账户的业务类别来确定与广告收入相关联的业务类别的更新方法。虽然与单一支付账户相关的商业地点通常是同一业务的一部分,但它们可能会提供不同地点不同的各种服务或服务组合;因此,我们相信我们最新的方法提供了我们的服务与餐厅、零售和其他类别之间的广告收入更准确的细分。
营业地点的分类可能会随着时间的推移而变化,而且无法获得各个营业地点的历史业务类别;因此,根据上一年期间有效的业务分类,对上一年的数额采用我们的最新方法是不可行的。然而,将我们的最新方法应用于截至2021年3月31日的三个月,基于相关广告地点的当前业务类别,并未导致与之前报告的此类期间的细目有实质性差异。由于我们的服务和餐饮、零售及其他类别所组成的业务类别的类型不同,我们不相信有大量的业务会被重新分类,以致他们会从一个高级别类别分组转移到另一个高级别类别分组,因此我们不相信根据当时的分类结果会有实质性的差异。
下表按类别列出了所示期间的广告收入(除百分比外,以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | 更改百分比 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
服务 | $ | 160,263 | | | $ | 140,687 | | | 14% | | | | | | |
餐饮、零售和其他 | 102,974 | | | 81,300 | | | 27% | | | | | | |
广告总收入 | $ | 263,237 | | | $ | 221,987 | | | 19% | | | | | | |
按类别付费广告位置
付费广告地点包括与我们在给定月份确认广告收入的商业账户相关联的所有商业地点,不包括通过Yelp美国存托股份认证合作伙伴以外的合作伙伴计划购买广告的商业账户,在给定三个月期间的平均值。我们还提供了我们的服务类别与餐厅、零售和其他类别之间的付费广告位置的细目。
我们每季度提供付费广告位置,作为衡量我们业务覆盖范围和规模的指标;然而,由于季节性和宏观经济状况等因素,这一指标可能会显示出短期波动性。例如,宏观经济因素,如对新冠肺炎及其变种的持续担忧,以及劳动力和供应链挑战,在最近几个季度对餐厅、零售和其他付费广告投放地点产生了主要的负面影响。付费广告位置的短期波动也可能反映出与大量位置相关联的单个广告账户的获得或丢失,或者这种多位置广告商暂停/重新开始广告活动。
下表列出了所示期间内按类别划分的付费广告位置数量(以千为单位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | |
服务 | 223 | | 224 | | —% |
餐饮、零售和其他 | 323 | | 279 | | 16% |
付费广告位置总数 | 546 | | 503 | | 9% |
关键会计政策和估算
我们的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的。在编制这些综合财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的估计和假设是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。由于宏观经济条件和其他因素,某些估计和假设需要并可能继续需要更多的判断力,具有更高的可变性和波动性。随着事件的不断发展和获得更多信息,这些估计可能在未来一段时间内发生实质性变化。
我们认为,与收入确认、网站和内部使用软件开发成本、租赁、业务合并、坏账准备、所得税和基于股票的薪酬支出相关的假设和估计对我们的合并财务报表具有最大的潜在影响。与年报披露的会计政策和估计相比,我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
经营成果
下表列出了我们在所示期间的业务成果(除百分比外,以千计)。财务成果的期间间比较不一定表明2022年全年或任何未来期间预期的业务成果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比(1) | | | | | | | | |
简明综合业务报表数据: | | | | | | | | | | | | | | | |
按产品划分的净收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
广告收入按类别划分(2): | | | | | | | | | | | | | | | |
服务 | $ | 160,263 | | | $ | 140,687 | | | $ | 19,576 | | | 14 | % | | | | | | | | |
餐饮、零售和其他 | 102,974 | | | 81,300 | | | 21,674 | | | 27 | % | | | | | | | | |
广告 | 263,237 | | | 221,987 | | | 41,250 | | | 19 | % | | | | | | | | |
交易记录 | 3,180 | | | 3,804 | | | (624) | | | (16) | % | | | | | | | | |
其他 | 10,211 | | | 6,305 | | | 3,906 | | | 62 | % | | | | | | | | |
净收入合计 | 276,628 | | | 232,096 | | | 44,532 | | | 19 | % | | | | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 23,429 | | | 14,874 | | | 8,555 | | | 58 | % | | | | | | | | |
销售和市场营销 | 126,097 | | | 112,909 | | | 13,188 | | | 12 | % | | | | | | | | |
产品开发 | 80,685 | | | 67,992 | | | 12,693 | | | 19 | % | | | | | | | | |
一般和行政 | 39,383 | | | 31,861 | | | 7,522 | | | 24 | % | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 11,490 | | | 13,083 | | | (1,593) | | | (12) | % | | | | | | | | |
重组 | — | | | 20 | | | (20) | | | (100) | % | | | | | | | | |
总成本和费用 | 281,084 | | | 240,739 | | | 40,345 | | | 17 | % | | | | | | | | |
运营亏损 | (4,456) | | | (8,643) | | | 4,187 | | | (48) | % | | | | | | | | |
其他收入,净额 | 929 | | | 705 | | | 224 | | | 32 | % | | | | | | | | |
所得税前亏损 | (3,527) | | | (7,938) | | | 4,411 | | | (56) | % | | | | | | | | |
从所得税中受益 | (2,612) | | | (2,142) | | | (470) | | | 22 | % | | | | | | | | |
净亏损 | $ | (915) | | | $ | (5,796) | | | $ | 4,881 | | | (84) | % | | | | | | | | |
(1)百分比变化是根据四舍五入的数字计算的,由于四舍五入的原因,可能不会重新准确计算。
(2) 请参阅“-关键指标-按类别划分的广告收入“关于2021年通过的一项方法变化的信息。
截至2022年和2021年3月31日的三个月
净收入
做广告。我们通过向各种规模的企业销售我们的广告产品获得广告收入,从单一地点的本地企业到多地点的全国企业,我们的广告产品包括增强的列表页面和搜索结果中以及我们平台其他地方的基于性能和印象的广告。广告收入还包括产生的收入
从某些合作伙伴转售我们的广告产品,以及通过第三方广告网络将剩余广告库存货币化。我们根据我们的高级别类别分组,服务和餐馆,零售和其他,按分类列出广告收入。
截至2022年3月31日的三个月的广告收入较上年同期有所增长,主要是由于非长期广告客户预算的保留率提高以及每个位置的平均收入增加,以及我们的餐厅、零售和其他类别的付费广告位置增加,导致客户支出增加。餐馆、零售和其他行业的付费广告位置增加,因为这些业务能够以比上年同期更大的容量运营。
交易记录。我们从与消费者的各种交易中获得收入,主要是通过我们的合作伙伴整合,这主要是收入分享安排,为消费者提供通过第三方直接在Yelp上完成订餐和送货交易的能力。我们作为通过这些整合进行的交易的代理赚取费用,我们以净额记录,并在交易完成后计入收入。
截至2022年3月31日的三个月的交易收入与去年同期相比有所下降,主要原因是由于餐厅的就餐能力高于去年同期,食品外卖和送货订单量减少。这一减少被我们在2022年3月续签合作伙伴关系后从GRUBHUB获得的每订单交易费的增加部分抵消了。
其他收入。我们通过我们的订阅服务产生收入,包括我们的Yelp预订和Yelp Guest Manager产品。我们还通过我们的Yelp Knowledge和Yelp Fusion项目以及其他非广告合作伙伴关系创造收入,这些项目提供付费访问Yelp数据的权限。
截至2022年3月31日的三个月的其他收入与去年同期相比有所增长,主要反映了我们的Yelp Fusion计划持续增长带来的收入增加。这一增长也反映了本年度新冠肺炎对我们订阅产品客户的减免激励措施-主要以免除订阅费的形式-降低。
净收入的趋势和不确定性。与历史季节性趋势相反,由于广告客户需求增加和我们战略计划的持续执行,截至2022年3月31日的三个月的净收入与截至2021年12月31日的三个月相比略有增长。我们预计截至2022年6月30日的三个月的净收入将比2022年第一季度有所增长。
成本和开支
收入成本(不包括折旧和摊销)。我们的收入成本主要包括信用卡手续费和网站基础设施费用,其中包括负责运营我们网站和移动应用程序的基础设施团队的网站托管成本和员工成本(包括股票薪酬支出),不包括折旧和摊销费用。收入成本还包括第三方广告实现成本。
截至2022年3月31日的三个月的收入成本与上年同期相比有所增加,主要原因是:
•由于流量增加,网站基础设施费用增加410万美元;
•广告实现成本增加320万美元,主要是由于Yelp受众的扩大;以及
•商户信用卡手续费增加90万美元,原因是与广告收入增加相关的交易量增加。
我们预计,按绝对美元计算,2022年的收入成本将比2021年有所增加。
销售部和市场部。 我们的销售和营销费用主要包括销售和营销员工的员工成本(包括销售佣金和基于股票的薪酬支出)。销售和营销费用还包括企业和消费者收购营销、社区管理以及分配的工作场所和其他辅助管理费用。
截至2022年3月31日的三个月的销售和营销费用与上年同期相比有所增加,原因是:
•市场推广和广告费用增加830万元,主要反映我们在消费者市场推广方面的投资;以及
•员工成本增加750万美元,原因是与上年同期相比,平均销售人数增加。
这些增加被分配的工作场所运营成本减少260万美元部分抵消,这是因为我们租赁的办公空间数量减少,从2021年第一季度末开始,并持续到今年剩余时间。
我们预计,与2021年相比,2022年的销售和营销费用将继续增加,因为我们在整个销售和营销团队中招聘人员,并投资于营销计划。然而,我们预计,与2021年相比,2022年销售和营销费用占净收入的百分比将下降,因为我们的销售队伍组成将转向更具任期和多地点的销售代表。
产品开发。 我们的产品开发费用主要包括我们的工程师、产品管理人员和公司基础设施员工的员工成本(包括基于股票的薪酬支出,扣除与资本化网站和内部使用软件开发相关的资本化员工成本)。此外,产品开发费用包括分配的工作场所和其他辅助管理费用。
截至2022年3月31日的三个月的产品开发费用与上年同期相比有所增加,主要原因是员工成本增加了1300万美元,其中包括奖金和基于股票的薪酬,这反映了平均员工人数的增加。
我们预计,与2021年相比,2022年的产品开发费用将增加,因为我们扩大了产品和工程团队,并投资支持我们的产品计划,但随着我们的分布式业务提供杠杆作用,产品开发费用占净收入的百分比将下降。
一般和行政。 我们的一般和行政费用主要包括高管、财务、用户运营、法律、人员运营和其他行政员工的员工成本(包括基于股票的薪酬支出)。我们的一般和行政费用还包括我们的可疑账户拨备、咨询费用以及工作场所和其他辅助管理费用。
与上年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的一般和行政费用有所增加,主要原因是广告收入增加导致我们的坏账拨备增加了430万美元,以及平均员工人数增加导致员工成本增加了320万美元。
我们预计2022年一般和行政费用将比2021年增加,这是由于支持业务增长的员工人数增加,以及持续的宏观经济挑战导致坏账拨备增加,但由于我们继续在分布式基础上运营,办公空间减少带来的节省部分抵消了这一点。我们预计,与2021年相比,2022年一般和行政费用占净收入的百分比将保持相对一致。
折旧和摊销。折旧和摊销费用主要包括计算机设备、软件、租赁改进、资本化网站和软件开发成本以及购买的无形资产摊销的折旧。
截至2022年3月31日的三个月的折旧和摊销费用与上年同期相比有所下降,这主要是由于自上一年以来发生的与租赁终止和到期有关的资产报废所产生的租赁改进的折旧减少。
其他收入,净额
除其他收入外,净额主要包括从我们的现金、现金等价物和以前持有的有价证券赚取的利息收入、我们的转租收入中超过我们的租赁成本的部分、债务发行成本的摊销、信贷安排费用和汇兑损益。
截至2022年3月31日的三个月的其他收入净额比上一年同期有所增加,这主要是由于与英国研究和开发活动有关的税收优惠增加所致。
从所得税中受益
所得税收益包括:美国的联邦和州所得税以及某些外国司法管辖区的所得税;反映用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异的递延所得税;以及实现净营业亏损结转。
与上年同期相比,截至2022年3月31日的三个月所得税收益增加,这主要是因为2022年估计的年度有效税率为正,适用于季度亏损,而2021年的年度有效税率为负,适用于去年同期的较大季度亏损,但被本期股票补偿的年初至今超额税收收益的减少所抵消。
截至2021年12月31日,我们拥有约4,050万美元的递延税净资产(DTA)。截至2022年3月31日,我们认为未来我们更有可能有足够的应税收入来实现这些DTA。然而,部分或全部这些免税额都有可能无法实现。 因此,除非我们能够从我们的业务中产生足够的应税收入,否则可能需要大量的估值免税额来减少我们的免税额,这将大幅增加我们在确认免税额期间的支出,并对我们的综合财务报表产生重大不利影响。确认估值免税额的确切时间和金额可能会根据我们实际实现的净收入而发生变化。我们将继续按季度评估确认估值免税额的可能性。
我们的GAAP税率受到许多因素的影响,这些因素不在我们的直接控制之下,受到季度变化的影响,这限制了我们对未来会计期间适用税率的可见性。虽然我们目前预计2022年的GAAP税率将是一个实质性的正税率--可能超过我们之前估计的38%--但它最终取决于立法努力的状况,即废除美国《减税和就业法案》(简称《税法》)下的研发费用资本化和摊销的要求,如果成功,研发费用的税率可能会大幅降低,以及我们基于股票的薪酬支出的金额,该金额根据我们的股票价格波动。鉴于这些因素带来的固有不确定性,我们不打算定期更新我们对2022年GAAP税率的估计;然而,我们注意到,这可能会对我们2022年和未来几年的现金流产生重大不利影响。
非公认会计准则财务指标
我们的简明综合财务报表是根据公认会计准则编制的。然而,我们也在下面披露了调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率,每一项都是非公认会计准则财务指标。
调整后的EBITDA作为一种分析工具具有局限性,您不应孤立地考虑它,也不应将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。特别是,调整后的EBITDA不应被视为取代或优于根据公认会计原则编制的净收益(亏损),作为衡量盈利能力或流动性的指标。其中一些限制是:
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换,调整后的EBITDA没有反映这种更换或新的资本支出要求的所有现金资本支出要求;
•调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•经调整的EBITDA不反映记录或释放估值津贴或税款的影响,这些影响可能代表我们可用现金的减少;
•调整后的EBITDA没有考虑股权薪酬的潜在稀释影响;
•调整后的EBITDA没有考虑管理层认为不能反映持续经营业绩的任何收入或成本,如重组成本;以及
•其他公司,包括我们行业的公司,可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA,这降低了它作为比较指标的有效性。
由于这些限制,您应该考虑调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率以及其他财务业绩指标、净收益(亏损)和我们的其他GAAP结果。
调整后的EBITDA。调整后的EBITDA是一种非公认会计准则财务计量,我们按净收益(亏损)计算,调整后不包括:所得税准备金(收益);其他收益净额;折旧和摊销;基于股票的薪酬支出;以及在某些时期的某些其他收入和支出项目,如重组成本。
调整后EBITDA利润率。调整后的EBITDA利润率是一项非GAAP财务指标,我们通过调整后的EBITDA除以净收入来计算。
以下是净亏损与调整后的EBITDA的对账,以及净亏损率和调整后的EBITDA利润率的计算(以千计,但百分比除外):
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| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
净亏损与调整后EBITDA的对账: | | | | | | | | | |
净亏损 | $ | (915) | | | $ | (5,796) | | | | | | | |
从所得税中受益 | (2,612) | | | (2,142) | | | | | | | |
其他收入,净额 | (929) | | | (705) | | | | | | | |
折旧及摊销 | 11,490 | | | 13,083 | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | 41,060 | | | 39,245 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
重组 | — | | | 20 | | | | | | | |
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调整后的EBITDA | $ | 48,094 | | | $ | 43,705 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
净收入 | $ | 276,628 | | | $ | 232,096 | | | | | | | |
净亏损率 | — | % | | (2) | % | | | | | | |
调整后EBITDA利润率 | 17 | % | | 19 | % | | | | | | |
流动性与资本资源
现金来源
截至2022年3月31日,我们拥有4.651亿美元的现金和现金等价物,其中包括现金和货币市场基金。截至2022年3月31日,我们在国际上持有的现金为1090万美元。截至2022年3月31日,我们还对少数族裔所有的金融机构进行了1000万美元的存单投资。
到目前为止,我们已经能够通过私人和公共融资的收益为我们的运营和收购提供资金,包括我们在2012年3月的首次公开募股和2013年10月的后续发行,运营产生的现金,以及在较小程度上通过行使员工股票期权和根据修订后的员工股票购买计划购买提供的现金,以及2017年10月将Eat24出售给GRUBHUB的收益。
在2020年上半年我们清算了我们的有价证券投资组合之后,我们继续持有我们对高流动性货币市场基金的大部分投资,这是我们为应对新冠肺炎疫情而改变投资策略以保持流动性的结果。截至2022年3月31日,我们剩余的未以货币市场基金持有的投资以存单形式持有。
我们有能力通过三年期7,500万美元的优先无担保循环信贷安排(包括2,500万美元的信用额度)获得备用流动资金,为营运资本和其他资本需求提供资金,这是我们于2020年5月与Wells Fargo Bank,National Association签订的信贷协议(“信贷协议”)的一部分。截至2022年3月31日,我们在与某些办公地点的租赁协议相关的分限额下有2,150万美元的信用证,这些信用证需要维护并签发给每个设施的房东,截至该日,循环信贷安排下仍有5,350万美元可用。与这一信贷安排相关的资金成本并没有显著高于我们在新冠肺炎疫情爆发之前的预期资金成本。截至2022年3月31日,我们遵守了所有契约,没有信贷协议下的未偿还贷款。有关信贷协议条款的更多信息,包括财务契约、违约事件和其他限制,见“管理层对财务状况和经营成果--流动资金和资本资源的讨论与分析“包括在本年度报告第二部分第7项下。
材料现金需求
我们未来的资本需求和可用资金的充分性将取决于许多因素,包括风险因素包括在我们年度报告的第I部分第1A项下。我们相信,我们现有的现金和现金等价物,加上从运营中产生的任何现金,将足以满足我们在未来12个月和以后的重大现金需求,包括:营运资本需求;根据我们的股票回购计划预计回购普通股;支付与股权奖励的净股份结算相关的税款;支付与我们的运营租赁相关的租赁成本;从2022年开始可能支付更高数额的所得税,主要是由于税法规定的摊销某些研发费用的新要求;以及购买财产。
设备和软件以及网站托管服务。然而,这一估计是基于一些假设,这些假设可能被证明是实质性的不同,我们可能会比目前预期的更早耗尽我们的可用现金和现金等价物。我们可能需要从我们的循环信贷安排中提取资金,或者通过股权或债务融资寻求额外资金,以应对与宏观经济状况(包括持续的新冠肺炎疫情)影响相关的业务挑战,或其他挑战,包括开发新功能和产品或增强现有服务、改善我们的运营基础设施或获取互补业务和技术的需求。
我们根据2022年至2031年到期的运营租赁协议租赁办公设施。我们与这些租赁协议相关的现金需求为1.778亿美元,其中4860万美元预计将在未来12个月内支付。租赁责任总额由我们未来将收到的不可撤销分租下的最低租金收入4130万美元部分抵销。看见注7,“租契,"有关本公司经营租赁责任的进一步详情,请参阅简明综合财务报表附注。
我们与购买义务相关的现金需求约为5770万美元,其中约4270万美元预计将在未来12个月内支付。购买义务包括购买正常业务过程中所需商品和服务的不可撤销协议--主要是网站托管服务。
与未来寻求任何额外资金相关的资金成本可能会受到宏观经济状况对我们业务的影响。此外,存放在第三方金融机构的金额超过联邦存款保险公司和证券投资者保护公司的保险限额。如果基础金融机构倒闭或受到金融市场其他不利条件的影响,这些现金和现金等价物可能会受到影响。到目前为止,我们没有损失或无法获得我们的现金和现金等价物;然而,我们不能保证获得我们投资的现金和现金等价物不会受到金融市场不利条件的影响。
现金流
下表汇总了所示期间的现金流(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
现金流量数据简明合并报表: | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 59,903 | | | $ | 58,931 | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (6,575) | | | $ | (5,976) | |
用于融资活动的现金净额 | $ | (67,953) | | | $ | (60,282) | |
经营活动。截至2022年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金与上年同期相对一致。应计所得税增加的原因是《税法》要求将研究和开发费用资本化和摊销,以及由于销售代表的业绩提高,应计佣金增加。这些变动被来自客户的应收账款增加所抵消,这是由于收入增加以及由于向第三方付款的时间安排而导致预付费用增加。
投资活动。在截至2022年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金净额比上年同期有所增加,这主要是由于房地产、设备和软件的购买量增加。
融资活动。在截至2022年3月31日的三个月中,用于融资活动的现金净额与上年同期相比有所增加,这主要是因为在截至2022年3月31日的三个月中,与上年同期相比,行使股票期权的现金收益减少。
股票回购计划
自2017年7月首次批准我们的股票回购计划以来,截至2022年3月31日,我们的董事会已授权我们回购总计12亿美元的已发行普通股。截至2022年4月29日,根据这些授权,约有1.569亿美元可用于股票回购。
我们可以在公开市场、私下协商的交易、通过投资银行机构进行的交易中、或上述各项的组合中酌情回购股票。该计划不受任何时间限制,可随时修改、暂停或终止。回购的金额和时间受到多种因素的影响,包括流动性、现金流和市场状况。
到目前为止,我们已经为所有回购提供了资金,并预计将用我们资产负债表上的现金为未来的任何回购提供资金。在截至2022年3月31日的三个月内,我们在公开市场回购了1,464,614股股票,总购买价为5,000万美元。在截至2021年3月31日的三个月内,我们在公开市场回购了1,401,000股股票,总购买价为4,950万美元。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在美国国内和国际上都有业务,在正常的业务过程中我们面临着市场风险。这些风险主要包括利率、外汇风险和通胀,与我们在截至2021年12月31日的一年中面临的市场风险相比没有实质性变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义的“披露控制和程序”,旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保公司根据《交易所法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累,并酌情传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年3月31日我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年3月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的三个月内,根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)的要求进行的评估,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,相信我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证,并在合理的保证水平下有效。然而,我们的管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和运作得有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策制定中的判断可能是错误的,故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或两个以上人的串通或管理层对控制的凌驾,都可以规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其所述目标;随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
第二部分:其他信息
项目1.法律程序
有关我们所涉及的重大法律程序的资料,请参阅注11,“承付款和或有事项,"简明综合财务报表附注包括在本季度报告中,在此并入作为参考。在正常的业务过程中,我们也会受到法律程序的影响。虽然诉讼和索赔的结果不能确切地预测,但我们目前不相信这些其他事项的最终结果会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
第1A项。危险因素
标题为“”的部分所列的风险因素没有实质性变化。风险因素“包括在年报第I部分的第1A项,该项目描述了可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和我们普通股的交易价格产生不利影响的各种风险和不确定因素。在作出投资决定之前,您应仔细考虑年报及以下所述的风险和不确定因素。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月的股票回购活动(单位为千,不包括每股价格):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总数 所购股份的百分比(1) | | 每股平均支付价格(2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
2022年1月1日-1月31日 | | 907 | | | $ | 34.60 | | | 907 | | | $ | 200,276 | |
2022年2月1日-2月28日 | | 168 | | | $ | 33.45 | | | 168 | | | $ | 194,658 | |
March 1 – March 31, 2022 | | 390 | | | $ | 33.37 | | | 390 | | | $ | 181,658 | |
(1) 在2017年7月至2021年9月期间,我们的董事会授权我们回购最多12亿美元的已发行普通股,其中1.569亿美元截至2022年4月29日仍可用。回购的实际时间和金额取决于多种因素,包括流动性、现金流和市场状况。请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--股票回购计划“包括在本季度报告第一部分第2项下。
(2)每股支付的平均价格包括与回购相关的成本。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 | | 以引用方式并入 | 随函存档 |
数 | 展品说明 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 | |
3.1 | 修订并重新签署经修订的Yelp Inc.公司注册证书。 | 8-K | 001-35444 | 3.1 | 7/8/2020 | |
3.2 | 修订和重新制定Yelp Inc.的章程。 | 8-K | 001-35444 | 3.1 | 1/31/2022 | |
4.1 | 请参考展品。3.1和3.2. | | | | | |
4.2 | 普通股证书格式。 | 8-A/A | 001-35444 | 4.1 | 9/23/2016 | |
10.1 | Yelp Inc.和Carmen Orr之间的邀请函,日期为2021年10月27日。 | | | | | X |
10.2 | Yelp Inc.和Craig Saldanha之间的邀请函,日期为2022年1月13日。 | | | | | X |
10.3 | Yelp UK Limited和Sam Eaton之间的雇佣合同,日期为2022年3月15日。 | | | | | X |
31.1 | 根据规则13a-14(A)/15d-14(A)进行的认证。 | | | | | X |
31.2 | 根据规则13a-14(A)/15d-14(A)进行的认证。 | | | | | X |
32.1† | 首席执行官和首席财务官证书。 | | | | | X |
101.INS | 内联XBRL实例文档(嵌入内联XBRL文档中)。 | | | | | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | X |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | X |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | | X |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | X |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | | X |
104 | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 | | | | | |
† | 本季度报告10-Q表随附的附件32.1所附的证书,并不被视为已在美国证券交易委员会备案,并且无论是在本季度报告日期之前还是之后提交给Yelp Inc.,也不会通过引用将其纳入Yelp Inc.根据证券法或交易法提交的任何文件,无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | | Yelp Inc. |
日期: | May 6, 2022 | | /s/David Schwarzbach |
| | | 大卫·施瓦茨巴赫 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席财务及会计主任及正式授权签署人) |