美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
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|
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
(
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用。
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
截至2022年4月30日，注册人拥有
目录
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页面 |
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第一部分-财务信息 |
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2 |
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项目1.财务报表(未经审计) |
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2 |
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截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表 |
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2 |
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截至2022年3月31日和2022年3月31日止三个月的简明综合损益表1 |
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3 |
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简明综合全面收益表(亏损)截至3月的3个月 31, 2022 and 2021 |
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4 |
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截至2022年和2021年3月31日止三个月的股东权益简明综合报表 |
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5 |
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年度现金流量表简明综合报表三截至2022年和2021年3月31日的月份 |
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6 |
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简明合并财务报表附注 |
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7 |
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
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26 |
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第3项关于市场风险的定量和定性披露。 |
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47 |
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项目4.控制和程序 |
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47 |
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第二部分--其他资料 |
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项目1.法律诉讼 |
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47 |
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第1A项。风险因素。 |
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47 |
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第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用. |
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48 |
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项目6.展品。 |
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48 |
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签名 |
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49 |
i
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Primerica，Inc.及附属公司
简明综合资产负债表
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(未经审计) |
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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(单位：千) |
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资产： |
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投资： |
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可供出售的固定到期日证券，按公允价值计算(摊销成本：美元 and $ |
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$ |
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$ |
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固定到期日证券持有至到期，按摊销成本计算(公允价值：美元 $ |
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可供出售的短期投资，按公允价值计算(摊销成本：#美元 and $ |
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股权证券，按公允价值计算(历史成本：#美元 |
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按公允价值交易证券(费用：$ |
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政策性贷款 |
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总投资 |
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现金和现金等价物 |
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应计投资收益 |
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再保险可追回款项 |
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递延保单收购成本，净额 |
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应收续期佣金 |
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代理余额、到期保费和其他应收款 |
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商誉 |
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无形资产 |
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所得税 |
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经营性租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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独立账户资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债和股东权益： |
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负债： |
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未来的政策好处 |
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未赚取保费和预付保费 |
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保单理赔及其他应付福利 |
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其他投保人的资金 |
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应付票据--短期 |
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应付票据--长期 |
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盈余票据 |
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所得税 |
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经营租赁负债 |
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其他负债 |
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在证券借贷项下应付 |
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分账负债 |
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承付款和或有负债(见承付款及或有负债附注) |
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总负债 |
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临时股东权益 |
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合并实体中可赎回的非控股权益 |
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永久股东权益 |
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Primerica公司应占股本： |
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普通股($ 杰出的 |
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实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合收益(亏损)，扣除所得税后： |
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未实现外币折算收益(亏损) |
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可供出售证券的未实现投资净收益(亏损) |
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( |
) |
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永久股东权益总额 |
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总负债及临时和永久股东权益 |
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$ |
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见简明合并财务报表附注。
2
Primerica，Inc.及附属公司
简明综合收益表--未经审计
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截至3月31日的三个月， |
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2022 |
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2021 |
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(单位为千，每股除外) |
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收入： |
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直接保费 |
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$ |
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$ |
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让渡保费 |
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( |
) |
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( |
) |
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净保费 |
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佣金及费用 |
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扣除投资费用后的投资收益 |
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盈余票据利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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净投资收益 |
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已实现投资收益(亏损) |
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其他投资收益(亏损) |
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投资收益(亏损) |
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其他，净额 |
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总收入 |
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福利和费用： |
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福利及申索 |
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递延保单收购成本摊销 |
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销售佣金 |
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保险费 |
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保险佣金 |
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合同采购成本 |
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利息支出 |
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其他运营费用 |
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福利和费用总额 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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净收益(亏损) |
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可归因于非控股权益的净收益(亏损) |
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( |
) |
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- |
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可归因于Primerica公司的净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
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普通股股东每股收益： |
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基本每股收益 |
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稀释后每股收益 |
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$ |
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用于计算收益的加权平均股票 每股： |
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基本信息 |
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稀释 |
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|
见简明合并财务报表附注。
3
Primerica，Inc.及附属公司
简明综合全面收益(亏损)表--未经审计
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截至3月31日的三个月， |
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2022 |
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2021 |
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(单位：千) |
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净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
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所得税前其他综合收益(亏损)： |
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可供出售证券的未实现投资收益(亏损)： |
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可供出售证券未实现持有收益(亏损)变动 |
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( |
) |
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( |
) |
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计入净收益的投资(收益)损失的重新分类调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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外币折算调整： |
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未实现外币折算收益(亏损)变动 |
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|
所得税前其他综合收益(亏损)合计 |
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( |
) |
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( |
) |
|
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税费用(收益) |
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( |
) |
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( |
) |
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扣除所得税后的其他全面收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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全面收益(亏损)合计 |
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( |
) |
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可归因于非控股权益的净收益(亏损) |
|
|
( |
) |
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- |
|
|
可归因于Primerica公司的全面收益(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
见简明合并财务报表附注。
4
Primerica，Inc.及附属公司
股东权益简明合并报表--未经审计
|
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|
截至3月31日的三个月， |
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2022 |
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2021 |
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|
(单位：千) |
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Primerica公司应占权益/永久股东权益 |
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普通股： |
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期初余额 |
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$ |
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普通股回购 |
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( |
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普通股净发行额 |
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期末余额 |
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实收资本： |
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期初余额 |
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基于股份的薪酬 |
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普通股净发行额 |
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普通股回购 |
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期末余额 |
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留存收益： |
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期初余额 |
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采用新会计准则的累积影响，净额 |
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- |
|
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- |
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Primerica公司的净收入。 |
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分红 |
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( |
) |
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( |
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普通股回购 |
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( |
) |
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- |
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期末余额 |
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|
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|
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|
累计其他综合收益： |
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期初余额 |
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|
|
|
|
|
扣除所得税后的外币折算调整变动 |
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|
本期间未实现投资净收益(亏损)扣除所得税后的变化 |
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( |
) |
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( |
) |
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期末余额 |
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( |
) |
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永久股东权益总额 |
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$ |
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|
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|
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合并实体中可赎回的非控股权益/临时股东权益 |
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|
|
|
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|
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
可归因于非控股权益的净收益(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
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|
|
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|
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|
宣布的每股股息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
见简明合并财务报表附注。
5
Primerica，Inc.及附属公司
现金流量表简明合并报表--未经审计
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
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2022 |
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2021 |
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(单位：千) |
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经营活动的现金流： |
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净收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
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将净收入与经营活动提供(用于)的现金进行调整： |
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未来政策福利和其他政策负债的变化 |
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递延保单购置成本 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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递延保单收购成本摊销 |
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|
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|
|
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所得税的变化 |
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投资(收益)损失 |
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( |
) |
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( |
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投资的增值和摊销 |
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折旧及摊销 |
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|
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|
再保险可追回金额的变动 |
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( |
) |
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代理余额、到期保费和其他应收款的变化 |
|
|
|
|
|
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( |
) |
|
应收续期佣金变动 |
|
|
|
|
|
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( |
) |
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净卖出、到期或称为(收购)的证券交易 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
基于股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他营业资产和负债变动，净额 |
|
|
|
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|
|
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
|
|
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|
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投资活动产生的现金流： |
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可供出售的投资已售出、到期或被称为： |
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|
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|
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固定期限证券-已售出 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
固定期限证券-到期或被称为 |
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|
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|
|
短期投资--到期或被称为 |
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- |
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股权证券--到期或已赎回 |
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收购的可供出售投资： |
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固定期限证券 |
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( |
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短期投资 |
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- |
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( |
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股权证券--收购 |
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( |
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( |
) |
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购置财产和设备及其他投资活动，净额 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
借出证券收到(归还)的现金抵押品，净额 |
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( |
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使用证券借贷抵押品出售(购买)短期投资，净额 |
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( |
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购买业务，扣除所获现金后的净额 |
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- |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
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融资活动的现金流： |
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已支付的股息 |
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回购普通股 |
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向业务卖方开出的票据付款 |
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股份薪酬预提税额 |
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融资租赁 |
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) |
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融资活动提供(用于)的现金净额 |
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外汇汇率变动对现金的影响 |
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现金及现金等价物的变动 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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见简明合并财务报表附注。
6
Primerica，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注-未经审计
(1)业务说明、列报依据及主要会计政策摘要
业务说明.Primerica公司(“母公司”)及其子公司(统称为“我们”、“我们”或“公司”)是通过独立承包商销售代表(“独立销售代表”或“独立销售队伍”)网络向美国和加拿大中等收入家庭提供金融产品的领先供应商。我们帮助我们的客户满足他们对定期人寿保险和共同基金、年金、管理投资和其他金融产品的需求，我们主要代表第三方分销这些产品。在……上面
陈述的基础. 我们根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表。这些原则主要由财务会计准则委员会(“FASB”)制定。
随附的未经审计的简明合并财务报表包含所有调整，一般由正常经常性应计项目组成，这些调整是公平列报截至2022年3月31日和2021年12月31日的资产负债表所必需的，包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的收益表、全面收益表和股东权益表，以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的现金流量。中期的业务成果不一定代表全年的成果，也不一定代表未来各时期的预期成果。
这些未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的。按照美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据这些规则和法规进行了精简或遗漏，尽管公司认为所披露的信息足以使信息不具误导性。这些未经审核的简明综合财务报表应与本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年报(“2021年年报”)所载的综合财务报表及其附注一并阅读。
估计的使用。根据美国公认会计原则编制财务报表时，我们需要做出影响财务报表余额、收入和费用、现金流量以及或有资产和负债披露的估计和假设。管理层在确定财务报表中包含的估计数时，会考虑现有的事实和对现有情况的了解。涉及较大程度的会计估计及精算厘定的最重要项目是投资估值、递延保单收购成本(“DAC”)、未来保单利益储备及可向再保险公司收回的相应金额、应收续期佣金、所得税及无形资产及商誉的估值。这些项目和其他项目的估计可能会发生变化，并由管理层根据美国公认会计准则进行重新评估。实际结果可能与这些估计不同。
整合。随附的未经审计的简明综合财务报表包括本公司的账目和根据美国公认会计准则需要合并的实体。合并实体之间的所有重大公司间利润、交易和余额均已冲销。
会计准则的未来应用。2018年8月，FASB发布了更新的会计准则第2018-12号，金融服务-保险(主题944)-对长期合同会计的有针对性的改进(“ASU 2018-12”)。此次更新中的修正案改变了发行长期合同(包括定期人寿保险)的保险公司的会计准则。ASU 2018-12要求发行长期保险合同的公司至少每年更新用于衡量未来保单福利(包括死亡率、残疾和持久性)的假设，而不是锁定这些假设
7
合同开始时的假设，并反映随着经验的发生而假设和实际业绩的差异。ASU 2018-12还改变了发布长期合同的保险公司摊销DAC的方式，以及确定和更新用于衡量未来保单福利准备金的贴现率假设，同时提高了所需的财务报表披露水平。ASU 2018-12年度的指导意见将适用于综合财务报告中列报的最早期间从生效日期开始的报表的2023年1月1日采用ASU 2018-12将对我们的合并财务报表和相关披露产生影响，并需要对我们的某些流程、系统和控制进行更改。我们目前正在制定流程，以便我们能够获得必要的数据，修改我们的估值系统，并制定评估和实施该标准所需的关键假设。一个相应地，我们目前无法确定ASU 2018-12年度对我们合并财务报表的影响程度。我们预计，我们将在采用日确认累计其他全面收入的显著减少，以反映根据ASU 2018-12提出的未来政策福利中当前利率的影响。
未于上文讨论的最近发出的会计指引并不适用，对我们未经审核的简明综合财务报表并无重大影响，或对我们的业务没有或预期不会有重大影响。
(2)细分和地理信息
细分市场。我们有
按部门分列的损益中包含的重要信息如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
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2022 |
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2021 |
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(单位：千) |
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|
收入： |
|
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|
|
|
|
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|
定期人寿保险分部 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
|
投资和储蓄产品细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高级健康部门 |
|
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
公司和其他分布式产品细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
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|
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|
|
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|
|
净投资收益： |
|
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|
|
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|
|
|
定期人寿保险分部 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
投资和储蓄产品细分市场 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
高级健康部门 |
|
|
- |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
公司和其他分布式产品细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净投资收益合计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
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|
DAC摊销： |
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|
|
|
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|
|
定期人寿保险分部 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
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|
投资和储蓄产品细分市场 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
高级健康部门 |
|
|
- |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
公司和其他分布式产品细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
DAC全额摊销 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
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|
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|
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非现金股份薪酬支出： |
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|
|
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|
定期人寿保险分部 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
投资和储蓄产品细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高级健康部门 |
|
|
- |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
公司和其他分布式产品细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于非现金股份的薪酬支出总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
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|
所得税前收入(亏损)： |
|
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|
|
|
|
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|
定期人寿保险分部 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
投资和储蓄产品细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高级健康部门 |
|
|
( |
) |
|
不适用 |
|
|
|
|
公司和其他分布式产品细分市场 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
所得税前总收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
8
按部门分列的总资产如下：
|
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
||
|
|
|
(单位：千) |
|||||||
|
资产： |
|
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|
|
定期人寿保险分部 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
投资和储蓄产品细分市场(1) |
|
|
|
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|
高级健康部门 |
|
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公司和其他分布式产品细分市场 |
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|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
(1)
地理信息。按国家和长期资产分列的业务结果，主要是未经审计的简明综合资产负债表和简明综合损益表中在其他资产中报告的有形资产，如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
||
|
|
|
(单位：千) |
|||||||
|
按国家/地区划分的收入： |
|
|
|
|
|
|
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|
美国 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
|
加拿大 |
|
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|
|
|
总收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
||
|
|
|
(单位：千) |
|||||||
|
按国家/地区划分的长期资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
美国 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
|
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期资产总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(3)投资
可供出售证券。
|
|
|
March 31, 2022 |
|
|||||||||||||
|
|
|
摊销成本 |
|
|
未实现收益总额 |
|
|
未实现亏损总额 |
|
|
公允价值 |
|
||||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
|
可供出售的证券，按公允价值列账： |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
固定期限证券： |
|
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|
美国政府和机构 |
|
$ |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
外国政府 |
|
|
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|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
国家和政治分区 |
|
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( |
) |
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|
企业 |
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( |
) |
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住房贷款抵押证券 |
|
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|
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( |
) |
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|
|
商业抵押贷款支持证券 |
|
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|
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( |
) |
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|
其他资产担保证券 |
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( |
) |
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|
固定期限证券总额 |
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( |
) |
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|
短期投资 |
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- |
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( |
) |
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固定期限证券和短期投资总额 |
|
$ |
|
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|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
9
|
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||||||
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|
|
摊销成本 |
|
|
未实现收益总额 |
|
|
未实现亏损总额 |
|
|
公允价值 |
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||||
|
|
|
(单位：千) |
|
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|
可供出售的证券，按公允价值列账： |
|
|
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|
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|
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固定期限证券： |
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美国政府和机构 |
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( |
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$ |
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外国政府 |
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( |
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国家和政治分区 |
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( |
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企业 |
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( |
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住房贷款抵押证券 |
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( |
) |
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|
商业抵押贷款支持证券 |
|
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|
|
|
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( |
) |
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|
|
其他资产担保证券 |
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( |
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固定期限证券总额 |
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( |
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短期投资 |
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( |
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固定期限和短期投资总额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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我们所有可供出售的抵押贷款和资产支持证券代表可变利息实体(“VIE”)的不同权益。我们不是这些可变利益实体的主要受益者，因为我们没有权力指导对实体的经济业绩影响最大的活动。由于我们参与这些VIE而导致的最大损失敞口等于证券的账面价值。
截至2022年3月31日，可供出售的固定期限组合的预定到期日分布如下：
|
|
|
摊销成本 |
|
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公允价值 |
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(单位：千) |
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在一年或更短的时间内到期 |
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$ |
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$ |
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应在一年至五年后到期 |
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在五年至十年后到期 |
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在10年后到期 |
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抵押贷款和资产支持证券 |
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AFS固定到期日证券总额 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
预期到期日可能不同于预定的合同到期日，因为证券发行人可能有权催缴或预付债务，包括或不包括催缴或预付罚款。
证券交易。
|
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||
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|
|
成本 |
|
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公允价值 |
|
|
成本 |
|
|
公允价值 |
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(单位：千) |
|
|||||||||||||
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固定期限证券 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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持有至到期证券。于签署Vidalia再保险协议的同时，Vidalia Re与美国汉诺威人寿再保险公司及其若干联属公司(统称“汉诺威再保险”)及由第三方服务供应商拥有的新成立的有限责任公司(“有限责任公司”)订立盈余票据购买协议(“盈余票据购买协议”)。根据盈余票据购买协议，Vidalia再向有限责任公司发行盈余票据(“盈余票据”)，以换取来自有限责任公司的等额本金增信票据(“有限责任公司票据”)。有限责任公司票据和盈余票据的本金金额将随着时间的推移而波动，以与Vidalia再保险协议下合同支持的准备金金额相一致。有限责任公司票据及盈余票据均于
有限责任公司是一家VIE，因为其所有者的股权投资风险不足以使有限责任公司在没有维达利亚再保险或汉诺威再保险的情况下为其活动提供资金。母公司Primerica Life和Vidalia Re与汉诺威再保险公司分享指导有限责任公司活动的权力，但没有义务吸收损失，也没有权利获得与有限责任公司的主要风险或变异性来源相关的任何剩余回报。通过信用增强功能，汉诺威再保险是这笔交易的最终风险承担者，并有义务在盈余票据违约的情况下吸收有限责任公司的损失，以换取费用。因此，本公司并非该有限责任公司的主要受益人，亦不会将该有限责任公司并入其未经审核的简明综合财务报表内。汉诺威再保险的财务实力评级见注5(再保险)。
有限责任公司票据在本公司的投资资产组合中被归类为固定期限持有至到期证券，因为我们有积极的意图和能力持有该证券至到期。截至2022年3月31日，有限责任公司票据的估计未变现持有量
10
利得的$
截至2022年3月31日，
存放在政府机关的投资。根据法律要求，我们将投资存放在政府当局和银行，以保护投保人。存款投资的公允价值为#美元。
证券借贷交易。我们与经纪自营商和其他金融机构参与证券借贷交易，以最小的风险增加投资收入。我们要求借出的证券的最低抵押品为
投资收益。净投资收入的构成如下：
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截至3月31日的三个月， |
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2022 |
|
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2021 |
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(单位：千) |
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固定期限证券(可供出售) |
|
$ |
|
|
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$ |
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固定期限证券(持有至到期) |
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股权证券 |
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政策性贷款及其他投资资产 |
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现金和现金等价物 |
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10%共同保险协议下的存款资产总回报率(1) |
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) |
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总投资收益 |
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投资费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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扣除投资费用后的投资收益 |
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盈余票据利息支出 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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净投资收益 |
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$ |
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|
|
$ |
|
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(1) |
|
投资收益(亏损)的构成部分以及已实现投资收益(亏损)和其他投资收益(亏损)总额的详细情况如下：
|
|
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截至3月31日的三个月， |
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2022 |
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2021 |
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|
(单位：千) |
|
|||||
|
已实现投资收益(亏损)： |
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|
|
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|
|
出售可供出售证券固定到期日证券的毛利 |
|
$ |
|
|
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$ |
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出售可供出售的固定期限证券的总亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
已实现投资净收益(亏损)： |
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其他投资收益(亏损)： |
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可供出售证券的信用损失减值 |
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( |
) |
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期内在权益证券净收入中确认的市场收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
分叉期权的收益(损失) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
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证券交易的收益(损失) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他投资收益(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
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|
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投资收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
可供出售证券的出售或其他赎回所得款项如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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|
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|
(单位：千) |
|
|||||
|
出售或其他赎回所得款项 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
11
应计利息。
可供出售证券的信用损失。
|
|
|
March 31, 2022 |
|
|||||||||||||
|
|
|
少于12个月 |
|
|
12个月或更长时间 |
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||||||||||
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|
公允价值 |
|
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未实现亏损 |
|
|
公允价值 |
|
|
未实现亏损 |
|
||||
|
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(千美元) |
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|
固定期限证券： |
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美国政府和机构 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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外国政府 |
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( |
) |
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( |
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国家和政治分区 |
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( |
) |
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( |
) |
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企业 |
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( |
) |
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( |
) |
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住房贷款抵押证券 |
|
|
|
|
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( |
) |
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|
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|
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|
( |
) |
|
商业抵押贷款支持证券 |
|
|
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|
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( |
) |
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( |
) |
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其他资产担保证券 |
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( |
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) |
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固定期限证券总额 |
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短期投资： |
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美国政府和机构 |
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( |
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- |
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|
- |
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外国政府 |
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( |
) |
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- |
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|
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- |
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国家和政治分区 |
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( |
) |
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- |
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- |
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企业 |
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( |
) |
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- |
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|
- |
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|
短期投资总额 |
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( |
) |
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- |
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- |
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|
固定期限证券和短期投资总额 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
少于12个月 |
|
|
12个月或更长时间 |
|
||||||||||
|
|
|
公允价值 |
|
|
未实现亏损 |
|
|
公允价值 |
|
|
未实现亏损 |
|
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|
|
(千美元) |
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|
固定期限证券： |
|
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美国政府和机构 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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外国政府 |
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( |
) |
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( |
) |
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国家和政治分区 |
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( |
) |
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- |
|
|
|
- |
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企业 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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住房贷款抵押证券 |
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|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
商业抵押贷款支持证券 |
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|
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( |
) |
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( |
) |
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其他资产担保证券 |
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( |
) |
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( |
) |
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固定期限证券总额 |
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( |
) |
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( |
) |
|
短期投资： |
|
|
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|
|
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|
美国政府和机构 |
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|
* |
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|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
外国政府 |
|
|
|
|
|
* |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
国家和政治分区 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
企业 |
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
短期投资总额 |
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|
( |
) |
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- |
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|
|
- |
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|
固定期限证券和短期投资总额 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
*少於$
成本基础超过其公允价值的可供出售固定期限证券的摊销成本为#美元。
截至2022年3月31日，我们未在未经审计的可供出售证券简明综合收益表中确认由于利率敏感性和信用利差变化而导致的未实现亏损。我们认为，利率和信贷利差变动引起的波动通常对我们的投资的可回收性影响不大。对于那些仍然处于未实现亏损状态的投资，我们有能力持有这些投资，直到到期或市场价格回升，我们目前没有处置这些投资的打算。在截至2022年3月31日的三个月里，利率的大幅上升是可供出售证券未实现亏损增加的主要驱动因素。
12
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，我们总共记录了$(
可供出售证券信贷损失准备的结转情况如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
信贷损失准备，期初 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
对以前未记录信贷损失的证券的信贷损失准备的增加 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
对上一期已计提拨备的证券的信贷损失准备的额外增加或(减少) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
从津贴中扣除的撇账(如有) |
|
|
- |
|
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- |
|
|
信贷损失准备，期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
衍生品。我们持有与几年前结算的已完成远期合约相关的递延亏损，这些合约被用来减少我们因对加拿大业务的净投资而产生的外币汇率敞口。累计其他全面收益中包括的递延亏损金额为#美元。
(4)金融工具的公允价值
公允价值是指在计量日出售资产时收到的价格或在市场参与者之间有序交易中为转移负债而支付的价格。按公允价值计入的投资资产根据可观察和不可观察投入的三级公允价值等级进行计量和分类。可观测的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观测的投入反映了我们在缺乏可观测市场信息的情况下对市场假设的看法。我们按以下三个级别之一对所有按公允价值列账的投资资产进行分类和披露：
|
|
• |
第1级：相同工具在活跃市场上的报价。第一级包括其价值以活跃市场的报价为基础的金融工具，如现金、货币市场基金的现金等价物、交易所交易的普通股和交易活跃的共同基金投资； |
|
|
• |
第2级：活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及所有重要投入在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值。第2级包括使用行业标准定价方法、模型或其他估值方法进行估值的金融工具。在得出标的金融工具的公允价值时，考虑了各种因素，包括利率和收益率曲线、信贷利差和外汇汇率。所有重要的投入都是可观察到的，或来自市场中的可观察信息，或由市场中执行交易的可观察水平支持。这类金融工具主要包括：美国国债的现金等价物和短期投资；某些公共和私人公司的固定期限证券和股本证券；政府或机构证券；以及某些抵押贷款和资产支持证券；以及 |
|
|
• |
第三级：从估值技术得出的估值，其中一项或多项重要投入是不可观察到的。第3级由金融工具组成，其公允价值是根据行业标准定价方法和模型估计的，使用的重要投入没有基于或得到现成的市场信息证实。这一类别的估值主要由不具约束力的经纪商报价组成。这一类别的金融工具主要包括流动性较差的抵押贷款和资产支持证券以及股本证券。 |
截至每个报告期，所有按公允价值入账的资产和负债均根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平(第三级为层次结构中最低水平)进行整体分类。我们需要大量的估计和判断来确定我们某些投资的公允价值。影响这些估计和判断的因素可能会在随后的报告期发生变化。
13
按公允价值经常性计量的资产和负债的估计公允价值和等级分类如下：
|
|
|
March 31, 2022 |
|
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|
|
|
1级 |
|
|
2级 |
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|
3级 |
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|
总计 |
|
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|
|
(单位：千) |
|
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|
公允价值资产： |
|
|
|
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|
|
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|
可供出售的固定期限证券： |
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美国政府和机构 |
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$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
外国政府 |
|
|
- |
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|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
国家和政治分区 |
|
|
- |
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|
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|
- |
|
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|
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|
|
企业 |
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- |
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|
抵押贷款和资产支持证券： |
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|
|
|
住房贷款抵押证券 |
|
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- |
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|
|
|
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|
- |
|
|
|
|
|
|
商业抵押贷款支持证券 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他资产担保证券 |
|
|
- |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售的固定期限证券总额 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
短期投资 |
|
|
- |
|
|
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|
|
|
|
可供出售证券总额 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
股权证券 |
|
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|
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|
|
|
|
证券交易 |
|
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- |
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|
- |
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
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|
- |
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|
|
- |
|
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|
|
独立账户 |
|
|
- |
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- |
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公允价值资产总额 |
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$ |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
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公允价值负债： |
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独立账户 |
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$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
公允价值负债总额 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
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|
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|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
1级 |
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|
2级 |
|
|
3级 |
|
|
总计 |
|
||||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
|
公允价值资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售的固定期限证券： |
|
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美国政府和机构 |
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$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
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外国政府 |
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- |
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- |
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|
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|
|
国家和政治分区 |
|
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- |
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- |
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企业 |
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抵押贷款和资产支持证券： |
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住房贷款抵押证券 |
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|
商业抵押贷款支持证券 |
|
|
- |
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|
|
|
|
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|
- |
|
|
|
|
|
|
其他资产担保证券 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
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|
可供出售的固定期限证券总额 |
|
|
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|
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|
|
|
短期投资 |
|
|
- |
|
|
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|
|
|
- |
|
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|
|
|
可供出售证券总额 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股权证券 |
|
|
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证券交易 |
|
|
- |
|
|
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|
|
|
|
- |
|
|
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|
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|
现金和现金等价物 |
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|
- |
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独立账户 |
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- |
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- |
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公允价值资产总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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公允价值负债： |
|
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|
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|
|
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|
|
|
独立账户 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
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公允价值负债总额 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
在估计我们投资的公允价值时，我们使用第三方定价服务，大约
14
此外，我们对全年和截至年底的投资组合内的公允价值确定进行内部合理性评估，包括定价差异分析以及与其他定价来源和基准回报的比较。如果公允价值与这些评估相比显得不寻常，我们将重新审查投入，并可能对定价服务所做的公允价值评估提出质疑。如果存在已知的定价错误，我们将请求定价服务重新评估。如果定价服务无法及时执行重新评估，我们将在必要时通过请求替代定价服务或其他合格来源进行重新评估来确定适当的价格。我们不会调整报价或价格，除非在极少数情况下解决已知错误。
由于许多固定期限证券不是每天交易，第三方定价服务通常使用行业标准方法来确定公允价值，这些方法因资产类别而异。对于企业、政府和机构证券，这些方法包括通过纳入可用市场信息(如美国国债曲线)来制定价格，对类似证券(包括新发行的证券)的基准、行业分组、市场参与者的报价和矩阵定价。可观察到的信息被汇编并整合了相关的信用信息、感知的市场走势和行业新闻。此外，还会定期对证券价格进行回测，以在条件允许时验证和/或改进模型。市场指标以及行业和经济事件也被监测为获得更多数据的触发因素。对于交易活动有限的某些结构性证券(如抵押贷款和资产支持证券)，第三方定价服务通常使用行业标准定价方法，其中纳入了市场信息，如指数价格或基于基础抵押品的预期未来现金流贴现，以及市场参与者的报价，以估计公允价值。如果一个或多个这些投入措施被认为对特定证券不可观察，则该证券将被归类为公允价值层次结构中的第三级。
在某些证券无法获得特定市场信息的情况下，定价模型主要使用第二级投入和某些第三级投入来产生公允价值估计。这些模型包括矩阵定价。定价矩阵使用当前的美国国债利率和从第三方来源获得的信贷利差来估计公允价值。信用利差包括发行人特定于行业或发行人的信用特征，以及证券到期的时间(如果有保证)。其余未定价证券的估值采用基于指示市场价格的公允价值估计，其中包括没有基于或证实的市场信息(包括使用非约束性经纪商报价)的重大不可观察的投入。
按公允价值经常性计量的第3级资产的结转情况如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
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2022 |
|
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2021 |
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|
(单位：千) |
|
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3级资产，期初 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
计入其他全面收益的未实现净收益(亏损) |
|
|
( |
) |
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- |
|
|
在收益中确认的已实现收益(亏损)和增值(摊销) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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购买 |
|
|
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|
- |
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销售额 |
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- |
|
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|
- |
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聚落 |
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- |
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|
|
- |
|
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转到3级 |
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转出级别3 |
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- |
|
|
|
- |
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|
第3级资产，期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
15
我们根据报告期结束时所有二级证券的可观察到的信息获得独立的定价报价。这些信息包括基准收益率、报告的交易、经纪/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、市场买入/报价、非活跃市场中类似工具的报价以及其他相关数据。我们监测市场指标、行业和经济事件的这些投入。有几个
我们的金融工具的账面价值和估计公允价值如下：
|
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March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||
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|
|
账面价值 |
|
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估计公允价值 |
|
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账面价值 |
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估计公允价值 |
|
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|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
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资产： |
|
|
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|
|
|
|
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|
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|
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固定期限证券(可供出售) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
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|
固定期限证券(持有至到期)(3) |
|
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短期投资(可供出售) |
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股权证券 |
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证券交易 |
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政策性贷款(3) |
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存款资产标的 |
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独立账户 |
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负债： |
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应付票据--长期(1) (2) |
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$ |
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$ |
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$ |
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盈余票据(1) (3) |
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独立账户 |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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上述金融工具的公允价值是使用各种来源和方法对特定时间点的公允价值的估计，包括市场报价和复杂的矩阵系统，该系统考虑了发行人行业、质量和当前市场的利差。
在资产负债表中按公允价值确认的金融工具。AFS证券投资的估计公允价值主要是由独立第三方数据证实的当前利差和利率的函数。因此，所列公允价值是指我们在各自资产负债表日可变现或结算的金额。我们不一定打算在到期前处置或清算这类票据。交易证券和股权证券，包括普通股和不可赎回优先股，按公允价值列账。独立账户中的独立资金按可变保险合同的标的价值计提，这是公允价值。
由于证券交易的短期性质，现金及现金等价物、应收贸易账款、应计投资收入、应付账款、应付票据、现金抵押品和证券交易应付款项的账面价值接近其公允价值。因此，这种金融工具不包括在上表中。
(5)再保险
我们广泛使用再保险，这对我们的经营结果有重大影响。再保险安排并不解除我们对投保人的主要责任。
有效人寿保险的详情如下：
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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(千美元) |
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有效的直接人寿保险 |
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$ |
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$ |
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转让给其他公司的金额 |
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( |
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有效人寿保险净额 |
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$ |
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有效再投保人寿保险百分比 |
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% |
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% |
16
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，转让给再保险公司的福利和索赔为#美元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日的再保险可收回金额包括割让准备金余额、割让索赔负债和支付的割让索赔。再保险人的再保险可收回金额及财务实力评级如下：
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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再保险可追回款项 |
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上午最佳收视率 |
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再保险可追回款项 |
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上午最佳收视率 |
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(单位：千) |
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山核桃再保险公司(1) (2) |
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$ |
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天然橡胶 |
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$ |
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天然橡胶 |
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SCOR全球人寿再保险公司(3) |
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A+ |
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A+ |
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马耳他慕尼黑再保险公司(2) (5) |
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天然橡胶 |
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天然橡胶 |
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瑞士再保险生命健康美国公司。(4) |
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A+ |
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A+ |
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美国健康和人寿保险公司(2) |
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B++ |
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B++ |
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慕尼黑美国再保险公司 |
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A+ |
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A+ |
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RGA再保险 |
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韩国再保险公司 |
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汉诺威再保险公司 |
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TOA再保险公司 |
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所有其他再保险人 |
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信贷损失准备 |
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再保险可追回款项 |
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NR-未评级
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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(5) |
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我们估计并确认再保险可收回的终身预期信贷损失。在估计可收回再保险的预期信贷损失拨备时，我们已把再保险协议的相关抵押品计算在内。具体地说，对于拥有基础信托资产的再保险公司，我们将再保险可收回余额与基础信托资产进行比较，以减轻潜在的信贷损失敞口。我们还分析了由第三方评级机构确定的再保险公司的财务状况，以确定再保险公司违约的可能性。然后，我们利用第三方信用违约研究来计算给定违约率或回收率的预期信用损失。然后，违约概率和在违约率下的损失被应用于再保险人的可追回余额，同时还考虑了支持再保险协议的任何第三方信用证，以计算我们目前的预期信用损失准备金。
再保险可收回款项的信贷损失拨备的结转情况如下：
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截至3月31日的三个月， |
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2022 |
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2021 |
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(单位：千) |
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期初余额 |
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$ |
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本期预期信贷损失准备金 |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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17
(六)保单理赔及其他应付利益
发生的保单索赔和应付的其他福利的变化如下：
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截至3月31日的三个月， |
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2022 |
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2021 |
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(单位：千) |
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保单索偿及其他应付利益，期初 |
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再保险较少的保单索赔和其他应付福利 |
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期初净余额 |
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与本年度相关的已发生费用 |
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已发生的与前几年相关的费用(1) |
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已发生的总金额 |
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已支付的与本年度有关的索赔，扣除收到的再保险保单索赔 |
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( |
) |
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( |
) |
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收到的与前几年有关的再保险保单索赔，扣除已支付的索赔 |
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已支付总额 |
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( |
) |
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外币折算 |
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期末净余额 |
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添加再保险保单索赔和其他应付福利 |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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(1) |
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传统人寿保险产品的保单索赔和其他应付福利的责任包括已向我们报告的估计未付索赔和已发生但尚未报告的索赔。我们根据我们的历史索赔活动估计已发生但尚未报告的索赔，并根据当前的任何新趋势和条件进行调整，并报告滞后时间经验。
(7)股东权益
我们已发行普通股的股份数量对账如下：
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截至3月31日的三个月， |
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2022 |
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2021 |
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(单位：千) |
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普通股，期初 |
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$ |
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在销售限制失效后发行的普通股 限制性股票单位(“RSU”) |
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普通股停用 |
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( |
) |
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普通股，期末 |
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$ |
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$ |
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上述对账不包括没有投票权的RSU和基于业绩的股票单位(“PSU”)。随着对RSU的销售限制失效和PSU的赚取，我们发行具有投票权的普通股。截至2022年3月31日，我们总共有
2021年11月17日，我们的董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划
(8)每股收益
该公司拥有由RSU、PSU和股票期权组成的杰出普通股和股权奖励。RSU保留不可没收的股息权，这导致在未来的任何股息声明中，股息支付义务与普通股的股息比例为1：1。
在计算每股收益(“EPS”)时，未归属的RSU被视为参与证券，因为它们维持股息权。我们使用两类方法计算每股收益。在两类法下，我们将收益分配给普通股和当期已发行的既有RSU。未归属参与证券的应占收益以及相应的股份计数不包括在每股收益中，这反映在我们未经审计的简明综合收益表中。
18
在计算基本每股收益时，我们从净收入中扣除分配给未归属RSU的任何股息和未分配收益，然后将结果除以当期已发行普通股和归属RSU的加权平均数量。我们还从分子中扣除当可赎回NCI的赎回价值超过其账面价值时确认的任何定期调整，如附注1所述 (业务说明、陈述依据和重要会计政策摘要)在我们的2021年年度报告中列出我们的合并财务报表.
我们使用库存股方法来确定PSU和已发行股票期权(“或有发行股票”)对每股收益的潜在稀释效应。根据这一方法，我们确定如果报告期末是或有期末，发行或有可发行股票将收到的收益。或有发行股票的收益包括奖励的剩余未确认补偿费用和股票期权行权价格收到的现金。然后，我们使用我们普通股在或有发行股票流通期内的平均市场价格来确定我们可以用或有发行股票发行所得回购多少股票。已发行的净增量股数代表潜在的稀释证券。然后，我们通过计入增加的完全稀释后每股收益来确定稀释后每股收益，从而将收益重新分配到普通股和既有RSU。
基本每股收益和稀释每股收益的计算如下：
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截至3月31日的三个月， |
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2022 |
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2021 |
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(单位为千，每股除外) |
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基本每股收益： |
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分子： |
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Primerica公司的净收入。 |
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$ |
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未归属参与证券的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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用于计算基本每股收益的净收入 |
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$ |
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$ |
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分母： |
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加权平均既得股 |
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基本每股收益 |
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$ |
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$ |
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稀释每股收益： |
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分子： |
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Primerica公司的净收入。 |
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$ |
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$ |
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未归属参与证券的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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用于计算稀释每股收益的净收入 |
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$ |
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$ |
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分母： |
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加权平均既得股 |
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增发股份的摊薄效应 或有发行股票 |
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用于计算稀释每股收益的加权平均股份 |
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稀释每股收益 |
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$ |
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$ |
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(9)基于股份的交易
本公司根据Primerica，Inc.第二次修订和重新修订的2010年综合激励计划(“2010 OIP”)和Primerica，Inc.2020综合激励计划(“2020 OIP”，连同2010年OIP，“OIP”)(根据其条款于2020年到期，不再给予奖励)以及本公司股东于2020年5月13日批准的2010年综合激励计划(“OIP”)下的未偿还股权奖励。OIP规定发放股票奖励，包括股票期权、股票增值权、限制性股票、递延股票、RSU、PSU和股票支付奖励，以及基于现金的奖励。除了基于时间的归属要求外，根据OIP授予的赔偿还可能受到特定的业绩标准的约束。根据OIP，公司向我们的管理层(高级管理人员和其他关键员工)、在我们董事会任职的非员工和销售团队领导人颁发股权奖励。有关根据OIP授予的股权奖励的更多信息，请参阅我们2021年年报中的综合财务报表附注14(基于股份的交易)。
关于我们向管理层和董事会成员授予股权奖励，我们确认在股权奖励的必要服务期内的费用。我们以与其他递延保单收购成本相同的方式递延和摊销授予销售人员的股权奖励的公允价值，这些奖励是成功收购人寿保险保单的增量直接成本，直接产生于保单收购并对其至关重要，如果没有发生保单收购则不会产生。授予销售人员的所有股权奖励与成功获得人寿保险单没有直接关系，在授予和赚取的季度内确认为已发生的费用。
19
根据OIP授予的股权奖励的影响如下：
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截至3月31日的三个月， |
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2022 |
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2021 |
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(单位：千) |
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已确认的股权奖励费用 |
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$ |
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股权奖励费用递延 |
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2022年2月24日，我公司董事会薪酬委员会向员工颁发了以下股权奖励，作为管理层激励性薪酬年度批准的一部分：
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• |
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在2022年2月24日授予员工的所有奖励，都是在任何在被解雇之日符合退休资格的员工自愿终止雇佣时授予的。员工必须年满55岁，且其年龄加上在公司的服务年限必须至少等于75年，才有资格退休。最终将为符合退休条件的员工发放的PSU数量等于使用公司截至2024年12月31日的绩效期间的实际累计三年净资产收益率和平均每股收益增长计算的金额，即使该员工在三年绩效期限结束前退休。
(10)承担和或有负债
信用证(“LOC”)。 桃子再保险与德意志银行维持一份信贷安排协议(“信贷安排协议”)，以支持与桃子再保险协议有关的第XXX条准备金的若干责任。根据信贷安排协议，德意志银行为Primerica Life的利益签发了一份信用证，有效期于2025年12月31日到期。截至2022年3月31日，LOC的未偿还金额为$
关于公司信用证的进一步讨论包括在我们2021年年报的综合财务报表的附注16(承诺和或有负债)中。
或有负债。 本公司在正常业务过程中不时涉及法律纠纷、监管查询和仲裁程序。这些争端受到不确定因素的影响，包括在某些此类事项中寻求的巨额和/或不确定的金额，以及诉讼本身的不可预测性。因此，除非另有说明，否则本公司无法估计这些事项可能造成的损失或损失范围。
20
(11)其他全面收入
其他全面收入的组成部分，包括分配给每个组成部分的所得税支出或利益，如下：
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截至3月31日的三个月， |
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2022 |
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2021 |
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(单位：千) |
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外币折算调整： |
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未实现外币折算收益(亏损)变动 所得税前 |
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未实现外币所得税支出(利益) 翻译收益(损失) |
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- |
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- |
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未实现外币折算收益变动 (亏损)，所得税净额 |
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$ |
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可供出售证券的未实现收益(亏损)： |
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期内发生的未实现持有收益(亏损)变动 所得税前 |
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( |
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( |
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未实现持有收益的所得税支出(收益) (亏损)期间发生的 |
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( |
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( |
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可供出售的未实现持有收益(亏损)的变动 期间产生的证券，扣除所得税后的净额 |
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( |
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( |
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将累积保费改划为净收益(收益) 可供出售证券的变现损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税(费用)损益(收益)重新分类 从累积保单到净收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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将累积保费改划为净收益(收益) 可供出售证券的实际亏损，扣除所得税后 |
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( |
) |
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( |
) |
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可供出售未实现收益(亏损)的变动 扣除所得税和重新分类调整后的证券 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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(12)债务
应付票据--长期。 截至2022年3月31日，该公司拥有
关于公司高级票据的进一步讨论包括在我们2021年年报的综合财务报表的附注10(债务)中。
应付票据--短期。 2021年7月1日，作为收购e-TeleQuote的一部分，Primerica Health发布了一份美元
盈余票据。截至2022年3月31日，Vidalia Re发行的盈余票据的未偿还本金为$
有关本公司有限责任公司票据的进一步讨论载于附注3(投资)。
循环信贷安排。我们维持一笔无担保的美元
21
利率贷款按利率计息最高值(A)最优惠利率，(B)联邦基金利率加0.50%和(C)一个月期LIBOR加1.00%，外加适用的保证金。循环信贷安排包含在LIBOR不再可用的情况下提供基准替代的语言。循环信贷机制还允许签发信用证。适用的保证金是基于我们的债务评级，其中libor利率贷款和信用证的保证金范围为
(13)与客户签订合同的收入
我们从与客户的合同中获得的收入主要包括：
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共同基金公司和年金提供商承保的投资和储蓄产品的营销和分销所赚取的佣金和手续费。为了确认收入，在营销和分销安排中，共同基金公司和年金提供者被视为客户； |
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• |
在我们的管理投资计划中获得投资咨询和行政服务的费用； |
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• |
转让代理记录保存职能和非银行托管服务的按账户收费； |
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• |
代表健康保险公司分销与医疗保险有关的保险产品所赚取的佣金和手续费，包括尾部收入调整； |
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• |
代表健康保险公司销售与医疗保险有关的保险产品所赚取的营销开发收入，记入其他净收入； |
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• |
与抵押贷款分销和其他第三方金融产品分销相关的费用；以及 |
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• |
销售杂项产品和服务的其他收入，包括销售代表每月支付的访问Primerica Online(“POL”)的订阅费，Primerica Online是我们的主要销售团队支持工具。 |
根据美国公认会计原则，我们承保的保险合同的保费、从独立基金保险合同获得的费用以及我们投资资产的收入不包括在与客户签订的合同收入的定义中。
关于公司与客户的合同收入和收入确认政策的进一步讨论包含在我们2021年年报的综合财务报表的附注18(与客户合同收入)中。
我们从与客户的合同中获得的收入分类如下：
22
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截至3月31日的三个月， |
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2022 |
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2021 |
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(单位：千) |
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定期人寿保险部门收入： |
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从与客户签订的合同中获得的部门总收入 |
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来自与客户合同以外的收入来源 |
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定期人寿保险部门总收入 |
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佣金及费用 |
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基于账户的收入 |
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从与客户签订的合同中获得的部门总收入 |
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合同以外的收入来源 与客户(独立基金) |
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投资和储蓄产品部门总收入 |
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$ |
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$ |
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高级健康部门收入： |
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佣金及费用 |
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$ |
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不适用 |
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其他，净额 |
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不适用 |
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老年健康部门总收入 |
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$ |
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不适用 |
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公司和其他分布式产品部门的收入： |
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佣金及费用 |
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$ |
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$ |
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其他，净额 |
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从与客户签订的合同中获得的部门总收入 |
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来自与客户合同以外的收入来源 |
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公司和其他分销产品部门的总收入 |
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$ |
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应收续期佣金。对于与高级健康和公司及其他分销产品部门的持续续签佣金相关的收入，我们记录续签佣金应收资产，即我们预计在履行履约义务后的报告期内收取的持续续签佣金金额，减去附带的未经审计精简综合资产负债表中限制的金额。有时，最初估计时无法获得的新事实或情况可能表明，预期的续期佣金高于或低于我们应收的续期佣金。在这种情况下，预期的应收续期佣金将通过收入调整减记或上调至修订后的预期价值，我们称之为尾部收入调整。在截至2022年3月31日的三个月内，我们确认了一项尾部收入调整，以减少高级健康业务中应收续签佣金的余额，因为在此期间计划续签的保单的留存低于预期。
续签佣金应收账户的活动如下：
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截至3月31日的三个月， |
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2022 |
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2021 |
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(单位：千) |
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高级健康部门： |
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期初余额 |
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$ |
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不适用 |
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佣金收入 |
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不适用 |
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更少：收藏 |
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( |
) |
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不适用 |
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根据估计的变化进行的尾部收入调整 |
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( |
) |
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不适用 |
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期末余额 |
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$ |
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不适用 |
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公司和其他分布式产品细分市场： |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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佣金收入 |
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更少：收藏 |
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( |
) |
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( |
) |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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在确认相关收入之前，不会产生获得或履行合同的增量成本，尤其是向销售代表支付销售佣金。因此，我们有
23
(14)收购
在……上面
该公司的子公司Primerica Health从Etelequote百慕大公司的股东(“出售股东”)手中收购
下表列示截至收购日在公司综合资产负债表中记录的初步收购价格分配、在测算期内所作的调整以及截至收购日的最新初步收购价格分配。在截至2022年3月31日的三个月内，没有记录任何测算期调整。更新的初步收购价分配仍有待对截至购置日的购入资产和承担的负债估计数的最后确定，包括但不限于应收续期佣金、其他有形资产、无形资产和与税务有关的项目，以及所做任何更改的相关税收影响：
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收购日期2021年12月31日的收购价格分配 |
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(单位：千) |
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资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款 |
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应收续期佣金 |
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其他资产 |
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无形资产 |
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商誉 |
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总资产 |
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负债： |
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应付账款和应计费用 |
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递延税项负债 |
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其他负债 |
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总负债 |
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取得的净资产 |
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$ |
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临时股东权益： |
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可赎回的非控股权益 |
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$ |
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临时股东权益总额 |
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$ |
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根据会计准则编纂主题606确认可从所收购企业收取的续订佣金，与客户签订合同的收入(“ASC 606”)随着公司采用会计准则更新号2021-08，企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求与客户的收入合同产生的合同资产按照ASC 606而不是公允价值进行会计处理。
在收购业务中确认的无形资产，如果公允价值能够在初始确认(交易日)可靠地计量，则与商誉分开资本化。确定的主要无形资产是与健康保险公司的客户关系，价值为#美元。
24
商誉按收购日期转让的总对价的公允价值与分配给收购资产和承担的负债的合计价值之间的差额计算。根据截至2021年12月31日的初步采购价格分配确定的收购日期计算的商誉金额为$
与收购e-TeleQuote有关的交易成本包括在未经审计的简明综合损益表中的其他运营费用中为#美元。
以下未经审计的摘要代表了e-TeleQuote截至2022年3月31日的三个月的实际损益表：
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截至2022年3月31日的三个月 |
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(单位：千) |
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收入 |
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$ |
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净收益(亏损) |
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( |
) |
以下未经审计的备考综合财务信息综合了本公司截至2021年3月31日的三个月的未经审计结果和e-TeleQuote截至2021年3月31日的三个月的未经审计结果，并假设于2021年7月1日完成的e-TeleQuote收购于2021年1月1日(2021财年的第一天)完成。预计合并财务信息是在对收购的无形资产的摊销费用和相应的税收影响进行调整后计算的。这些形式上的业绩仅供比较之用，并不代表公司在2021年1月1日实际进行e-TeleQuote收购时所取得的经营业绩。此外，这些结果不是为了预测未来的结果，也不反映可能发生的事件，包括但不限于公司可能因收购而实现的收入增加、成本节约或经营协同效应。
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截至2021年3月31日的三个月 |
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(单位：千) |
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收入 |
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$ |
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净收益(亏损) |
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25
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在向读者介绍影响Primerica，Inc.(“母公司”)及其子公司(统称为“我们”、“我们”或“公司”)2021年12月31日至2022年3月31日期间财务状况和经营结果的事项。因此，以下讨论应与本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度报告(“2021年年报”)所载的MD&A及综合财务报表及其附注一并阅读。本讨论包含构成我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定因素，包括但不限于2021年年度报告中“风险因素”标题和本报告第1A项中讨论的风险和不确定性。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。
本MD&A分为以下几个部分：
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业务概述 |
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• |
商业趋势和状况 |
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• |
影响我们结果的因素 |
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关键会计估计 |
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• |
经营成果 |
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财务状况 |
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• |
流动性与资本资源 |
业务概述
我们主要通过独立承包商销售代表(“独立销售代表”或“独立销售队伍”)网络，为美国和加拿大的中等收入家庭提供金融产品。我们帮助我们的客户满足他们对定期人寿保险和共同基金、年金、管理投资和其他金融产品的需求，我们主要代表第三方分销这些产品。我们历来有两个主要的经营部门，定期人寿保险和投资和储蓄产品，以及第三个部门，公司和其他分布式产品。2021年7月1日，我们通过子公司Primerica Health，Inc.(“Primerica Health”)收购了e-TeleQuote Insurance，Inc.及其子公司(统称为“e-TeleQuote”)80%的股份。E-TeleQuote通过其许可的健康保险代理向符合条件的Medicare参与者销售由第三方健康保险公司承保的与Medicare相关的保险产品。从2021年7月1日开始，该公司将e-TeleQuote的运营报告为自己的运营部门，称为High Health。持有e-TeleQuote执照的健康保险代理人是e-TeleQuote的雇员。
定期人寿保险。我们通过三家发行人寿保险公司的子公司分销我们承保的定期人寿保险产品：Primerica Life Insurance Company(“Primerica Life”)、National Benefit Life Insurance Company(“NBLIC”)和Primerica Life Insurance Company of Canada(“Primerica Life Canada”)。保单持续有效，直至保险期间届满或投保人停止支付保费为止。我们的有效定期人寿保险保单在规定的期限内有固定的保费。因此，投保人每年支付相同的金额。最初的保单期限在10年至35年之间。虽然保费通常在初始期限内保持不变，但随着投保人年龄的增长，我们的索赔义务通常会增加。此外，我们在获得新的保险业务时会产生大量的前期成本。我们对保单收购成本和预留方法的延期和摊销旨在使保费收入的确认与保单失效的时间和预期索赔义务的支付相匹配。
投资和储蓄产品。在美国，我们经销几家第三方公司的共同基金、管理投资、可变年金和固定年金产品。我们为投资于我们的管理投资计划的客户资产提供投资咨询和管理服务。我们还为购买我们经销的某些共同基金的投资者提供独特的转让代理记录保存服务和非银行托管服务。在加拿大，我们提供自己的Primerica品牌共同基金，以及其他公司的共同基金，以及由Primerica Life Canada承销的独立基金。
高级健康。在美国，我们在全国范围内向符合条件的联邦医疗保险参与者分发与联邦医疗保险相关的保险产品，并利用e-TeleQuote的持证健康保险代理团队将他们登记在保险范围内。我们销售的健康保险产品由第三方健康保险公司承保和管理，主要包括Medicare Advantage登记。合同获取成本是在保单申请获得批准时预先产生的，包括与产生或获取线索相关的成本，以及支付给Primerica高级健康认证独立销售代表的费用，以及e-TeleQuote的注册健康保险代理人队伍产生的补偿、许可和培训成本。只要保单仍然有效，我们将从医疗保险承保人那里获得初始佣金形式的补偿，并在生效日期的周年日以续签佣金的形式获得续签佣金。
公司和其他分布式产品。公司和其他分布式产品部门主要包括与其他分布式产品相关的收入和费用，包括由NBLIC承保的各种保险产品的封闭块、预付费法律服务、抵押贷款发起和其他金融产品。除了由NBLIC承保的封闭式各类保险产品外，这些产品是根据与第三方公司的分销安排通过
26
独立的销售队伍。我们投资的资产组合所赚取的净投资收入记录在这个公司和其他分销产品部门，但假定净利息增加到这个定期人寿保险部门的未来保单收益准备金负债减去递延收购成本。本公司产生的利息支出完全归因于公司和其他经销产品部门。
商业趋势和状况
美国和加拿大金融市场和经济的相对实力和稳定性影响我们的增长和盈利能力。我们的业务现在是，我们预计将继续受到一些行业范围和产品特定的趋势和条件的影响。经济状况，包括失业率、消费者信心和通货膨胀，影响着中等收入消费者的投资和支出决定，他们通常是我们的主要客户。这些条件和因素也会影响未来应聘者对成为独立销售代表所带来的商机的看法，这可能会推动或抑制招聘。同样，这些条件也会影响e-TeleQuote招聘和留住有执照的健康保险代理人的能力。消费者支出和借款水平影响消费者如何评估他们的储蓄和债务管理计划。此外，利率和股票市场回报影响消费者对我们分销的储蓄和投资产品的需求。我们的客户对资本市场实力的看法可能会影响他们投资于我们分销的投资和储蓄产品的决定。
我们在加拿大业务的财务和分销结果(以美元计算)受到货币汇率变化的影响。因此，加元汇率的变化可能会对我们所有以美元换算和报告的金额的业务结果产生重大影响。
新冠肺炎(“新冠肺炎”)疫情在2022年继续影响我们的业务，但影响程度小于2021年，如本节后面部分、运营结果部分和财务状况部分更详细地讨论的那样。我们不确定新冠肺炎将在多大程度上继续影响我们的业务，如下所述：
|
|
• |
我们经历了由于新冠肺炎感染导致投保人过早死亡而导致的死亡费用增加。我们预计，疫苗接种、抗病毒治疗和更高水平的免疫力最终将使我们的高死亡率经历正常化到历史水平。在2022年3月，我们遇到的新冠肺炎相关索赔开始减少。然而，仍然很难预测新冠肺炎大流行在未来一段时间内将对我们的死亡支出产生多大的最终影响。 |
|
|
|
• |
新冠肺炎疫情最初导致客户对拥有寿险产品的强烈情绪，导致保单销售的持续性很高。然而，在整个2021年下半年和2022年第一季度，保单销售额开始回升至新冠肺炎之前的水平。总体上，持续性水平仍高于新冠肺炎之前的水平，但低于我们在疫情高峰期经历的水平。有关持续性如何影响我们的财务结果的更多信息，请参阅影响我们业绩的因素部分。 |
|
业务趋势和条件对我们季度业绩的影响在下面的运营结果部分和财务条件部分进行了讨论。
独立销售队伍的规模。
我们有能力增加独立销售队伍的规模，这在很大程度上是基于独立销售队伍的招聘努力以及培训和激励新人获得销售人寿保险牌照的成功。我们认为，招聘和许可水平对独立销售队伍的趋势很重要，招聘和许可的增长通常预示着未来独立销售队伍整体规模的增长。新招聘人数的变化并不总是导致获得许可的独立销售队伍规模的相应变化，因为新招聘人员可能会以高于或低于历史水平的比率获得必要的执照。
新入职人员及持有人寿证的独立销售代表活动详情如下：
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截至3月31日的三个月， |
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|||||
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2022 |
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2021 |
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新员工 |
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84,707 |
|
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94,633 |
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|
|
新的获得人寿许可的独立销售代表 |
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9,983 |
|
|
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10,833 |
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持有终身执照的独立销售代表，在期末 |
|
|
130,206 |
|
|
|
132,030 |
|
|
在截至2022年3月31日的三个月里，新员工数量减少，主要是因为在截至2021年3月31日的三个月里，新冠肺炎提供了相关招聘激励措施，导致招聘结果上升。在截至2022年3月31日的三个月内，公司招聘了约85,000名员工，这一数字强劲，显示了Primerica商机的吸引力。
与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月里，新获得人寿许可的销售代表减少，这主要是由于某些州在前一年期间提供了与新冠肺炎相关的临时许可证。在.期间
27
截至2022年3月31日的三个月,公司开始看到面对面授权课的上座率有所提高,这导致在此期间，新的寿险牌照数量每月都在增加。
截至2022年3月31日，该公司拥有130,206名独立寿险代表，而截至2021年3月31日，该公司拥有132,030名独立寿险代表。
截至2021年3月31日，获得生命许可的独立代表的数量包括大约2,400名因新冠肺炎大流行而获得临时许可或由各州提供续签延期的个人。对这些与COVID相关的临时许可证和延期进行调整后，与2022年3月31日相比，获得寿险许可的独立销售代表的数量与2021年3月31日基本保持不变。此外，该公司看到了最近的许可努力的效果，因为获得人寿许可的代表的数量在连续几个季度的基础上增加了。
定期人寿保险产品销售额及有效面值。
持有人寿牌照的独立销售代表的平均数目、定期人寿保险保单的发出数目，以及每名持有人寿牌照的独立销售代表每月发出新保单的平均比率(历史上介乎0.18至0.22之间)如下：
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|
截至3月31日的三个月， |
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|||||
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2022 |
|
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2021 |
|
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||
|
持有寿险执照的独立销售代表的平均人数 |
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|
129,494 |
|
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|
132,875 |
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|
|
签发的新保单数量 |
|
|
71,324 |
|
|
|
82,667 |
|
|
|
每个人寿每月平均签发的新保单-许可证 独立销售代表 |
|
|
0.18 |
|
|
|
0.21 |
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在截至2022年3月31日的三个月里发布的新政策恢复到大流行前的水平，而2021年同期的水平更高。在截至2021年3月31日的三个月里发布的新政策反映了对防护产品的需求上升，因为新冠肺炎疫情突显了对防护产品的需求。在截至2022年3月31日的三个月中，以每个拥有寿险执照的独立销售代表每月平均签发新保单的速度衡量，生产率与我们的历史范围一致。
我们有效的定期人寿保险保单的票面金额变动如下：
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|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
期初余额百分比 |
|
|
2021 |
|
|
期初余额百分比 |
|
|
||||
|
|
|
(百万美元) |
|||||||||||||||
|
有效面额，期间开始 |
|
$ |
903,404 |
|
|
|
|
|
|
$ |
858,818 |
|
|
|
|
|
|
|
面额净变动额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发行面额 |
|
|
24,773 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
26,643 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
终止合同 |
|
|
(19,787 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
(17,240 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
外币 |
|
|
1,242 |
|
|
* |
|
|
|
1,422 |
|
|
* |
|
|
||
|
面额净变动额 |
|
|
6,228 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
10,825 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
有效面额，期限结束 |
|
$ |
909,632 |
|
|
|
|
|
|
$ |
869,643 |
|
|
|
|
|
|
|
* |
不到1%。 |
在截至2022年3月31日的三个月内，有效定期人寿保单的面值金额增加1%，原因是面值金额水平继续超过终止的面值金额。在截至2022年3月31日的三个月内，开始有效面额、发行面额和终止面额的百分比与可比的2021年期间保持一致。以美元计算，截至2022年3月31日的三个月的发行面额低于2021年同期，而截至2022年3月31日的三个月的终止数量高于2021年同期。这一趋势表明，购买和维护防护产品的需求正在恢复到大流行前的水平。
投资和储蓄产品销售、资产价值和账户/头寸。
投资和储蓄产品销售额和客户平均资产价值如下：
28
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
变化 |
|
|
||||||||||
|
|
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
||||
|
|
|
(百万美元) |
|||||||||||||||
|
产品销售： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
零售共同基金 |
|
$ |
1,736 |
|
|
$ |
1,686 |
|
|
$ |
50 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
年金及其他 |
|
|
726 |
|
|
|
683 |
|
|
|
43 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
以销售为基础的创收产品销售总额 |
|
|
2,462 |
|
|
|
2,369 |
|
|
|
93 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
管理型投资 |
|
|
454 |
|
|
|
330 |
|
|
|
124 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
隔离基金和其他 |
|
|
150 |
|
|
|
155 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(4 |
)% |
|
|
产品总销售额 |
|
$ |
3,066 |
|
|
$ |
2,854 |
|
|
$ |
212 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
平均客户资产价值： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
零售共同基金 |
|
$ |
58,548 |
|
|
$ |
51,429 |
|
|
$ |
7,119 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
年金及其他 |
|
|
25,868 |
|
|
|
23,785 |
|
|
|
2,083 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
管理型投资 |
|
|
7,077 |
|
|
|
5,295 |
|
|
|
1,782 |
|
|
|
34 |
% |
|
|
隔离基金 |
|
|
2,710 |
|
|
|
2,622 |
|
|
|
88 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
客户资产平均总价值 |
|
$ |
94,203 |
|
|
$ |
83,131 |
|
|
$ |
11,072 |
|
|
|
13 |
% |
|
客户账户中资产价值的结转情况如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
||||||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
期初余额百分比 |
|
2021 |
|
|
期初余额百分比 |
||||||||
|
|
|
(百万美元) |
||||||||||||||||
|
资产价值，期初 |
|
$ |
97,312 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
81,533 |
|
|
|
|
|
|
|
资产价值净变动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
流入 |
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3,066 |
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3 |
% |
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|
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2,854 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
赎回 |
|
|
(1,900 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
|
(1,759 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
净流量 |
|
|
1,166 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
|
1,095 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
公允价值变动净额 |
|
|
(4,941 |
) |
|
|
(5 |
)% |
|
|
|
3,088 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
外币，净额 |
|
|
171 |
|
|
* |
|
|
|
|
172 |
|
|
* |
|
|
||
|
资产价值净变动 |
|
|
(3,604 |
) |
|
|
(4 |
)% |
|
|
|
4,355 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
资产价值，期末 |
|
$ |
93,708 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
85,888 |
|
|
|
|
|
|
|
* |
不到1%。 |
创收费用职位的平均数目如下：
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|
|
截至3月31日的三个月， |
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变化 |
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||||||||||
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2022 |
|
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2021 |
|
|
职位 |
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% |
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(以千为单位的职位) |
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平均产生费用的数量 职位(1): |
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纪录保存及保管 |
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2,243 |
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2,115 |
|
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128 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
仅保留记录 |
|
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797 |
|
|
|
714 |
|
|
|
83 |
|
|
|
12 |
% |
|
|
费用平均总数- 生成位置 |
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|
3,040 |
|
|
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2,829 |
|
|
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211 |
|
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|
7 |
% |
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|
(1) |
我们通过共同基金头寸收取记录保管费。个人客户账户可以包括多个共同基金头寸。我们还可能因向拥有退休计划账户并在这些共同基金中持有头寸的客户提供托管服务而获得按账户计算的费用。 |
截至2022年3月31日的三个月内投资和储蓄产品销售额、资产价值和账户/头寸的变化
产品销售量。在截至2022年3月31日的三个月里，投资和储蓄产品的销售额比截至2021年3月31日的三个月有所增长，这主要是由于可变年金、零售共同基金和管理账户的销售增加。这一增长主要是由于进入本季度的股票市场状况持续走强所产生的投资者需求。然而，随着季度的推进，市场波动导致投资者需求放缓。
平均客户资产价值。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的平均客户资产价值有所增加，这主要是由于这两个时期之间的市场持续升值和持续的正净流量。
客户端资产价值的前滚。截至2022年3月31日的三个月，期末客户资产价值下降，而截至2021年3月31日的三个月增加。市场波动导致的负面表现导致2022年期间的下降，而强劲的市场表现导致2021年可比期间的增长。产品销售的持续流入超过了赎回，反映了2022年和2021年期间强劲的销售需求。净流量占期初资产的百分比在各期间保持一致。与2021年同期的强劲市场表现相比，截至2022年3月31日的三个月市场表现有所下降。
29
产生费用的职位的平均数量。在截至2022年3月31日的三个月内，与截至2021年3月31日的三个月相比，产生费用的平均头寸数量有所增加，这主要是由于最近一段时间散户共同基金销售的累积影响，导致我们的转让代理记录保存平台上提供服务的散户共同基金头寸数量增加。
高级健康关键绩效指标。
提交的保单和批准的保单
提交的保单。提交的保单代表申请人已授权e-TeleQuote向健康保险承运人提交的已完成的此类申请的数量。在健康保险承运人审查申请之前，申请人可能需要采取其他行动，包括提供后续信息。
已批准的保单。 已批准保单是指健康保险承保人在指定期间为已确定产品批准的已提交保单的估计值。并不是所有批准的政策都会生效。一般来说，随着时间的推移，提交的保单和批准的保单之间的关系一直是季节性一致的。因此，影响提交保单数量的因素通常会影响已批准保单的数量。
长者健康计划提交的保单和获批准的保单数目如下：
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截至3月31日的三个月， |
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2022 |
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|
2021 (1) |
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|
已提交的老年人健康保单数量 |
|
|
26,231 |
|
|
不适用 |
|
已批准的老年人健康保单数量 |
|
|
23,594 |
|
|
不适用 |
|
(1) |
由于我们在2021年7月1日收购了e-TeleQuote，因此没有可比较的时段指标。 |
老年健康部门经历了显著的季节性，需求最强的出现在第四季度，原因是从10月15日开始的联邦医疗保险年度选举期(AEP)这是至12月7日这是。由于从1月1日开始的联邦医疗保险开放投保期(OEP)，该业务通常在第一季度经历强劲的需求ST至3月31日ST，允许个人更换Medicare Advantage计划。与此同时，第二季度和第三季度的需求季节性较低，因为提交的保单的重点仅限于具有双重资格(联邦医疗保险和医疗补助)、有资格进入特殊投保期、最近进入联邦医疗保险或正在从雇主赞助的计划过渡到联邦医疗保险的参与者，以及其他不太常见的情况。
在截至2022年3月31日的三个月内，提交和批准的保单数量反映了公司为发展更高效的铅采购和转换而缩减增长的努力。批准的保单占提交保单的百分比与e-TeleQuote上一年的OEP经验保持相对一致。
Primerica高级健康认证独立销售代表
Primerica独立销售代表将符合条件的Medicare参与者推荐给获得e-TeleQuote许可的代理商，以便有可能加入e-TeleQuote分发的保单。Primerica高级健康认证独立销售代表的数量代表已完成所需认证并有资格将参与者介绍给e-TeleQuote的特许代理商以登记e-TeleQuote分发的保单的Primerica独立销售代表的数量。由Primerica独立销售代表向e-TeleQuote提交的保单数量衡量的是e-TeleQuote向其第三方健康保险公司提交的、由Primerica独立销售团队发起的高级健康保单的数量。
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March 31, 2022 |
|
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March 31, 2021 (1) |
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|
Primerica高级健康认证独立销售代表 |
|
|
42,147 |
|
|
不适用 |
|
将保单提交给由Primerica独立销售代表提供的e-TeleQuote |
|
|
988 |
|
|
不适用 |
|
(1) |
由于我们在2021年7月1日收购了e-TeleQuote，因此没有可比较的时段指标。 |
Primerica高级健康认证独立销售代表的数量反映了认证计划的继续推出。Primerica独立销售代表提交的保单数量表明，AEP之后转介的势头放缓，因为公司希望在非AEP期间建立对转介计划的认识。
佣金的终身价值和合同购置费用
佣金终身价值(“LTV”)。LTV是指估计在一份保单的预期期限内为该期间核准的保单收取的佣金和行政费用的累计总额。有关LTV的更多信息，请参阅附注13(与客户的合同收入)在我们的2021年年度报告中列出我们的合并财务报表以及影响我们结果的因素-MD&A的高级健康部分包括在本报告的其他部分。
合同购置成本(“CAC”)。 CAC代表获得批准的保单所产生的总直接成本。CAC主要包括与从第三方和内部产生的线索获取线索相关的成本，包括支付给Primerica高级健康认证独立销售代表的费用，以及与我们的e-TeleQuote许可健康保险代理团队相关的薪酬、许可和培训成本。E-TeleQuote持牌健康保险代理、代理的数量
30
终身教职,流失率和工作效率所有影响CAC。我们在投保前和收到第一笔佣金之前承担所有已批准保单的费用。-相关付款。
根据LTV和CAC的政策指标，衡量我们有利可图地分销老年健康保险产品的能力。
每个批准的保单的LTV、每个批准的保单的CAC以及每个批准的保单的LTV与CAC的比率如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
||||
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|
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2022 |
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2021 (1) |
|
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在此期间批准的每个保单的LTV |
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$ |
862 |
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|
不适用 |
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根据在此期间批准的保单的CAC |
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$ |
875 |
|
|
不适用 |
|
根据批准的政策提供LTV/CAC |
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0.98 |
|
|
不适用 |
|
(1) |
由于我们在2021年7月1日收购了e-TeleQuote，因此没有可比较的时段指标。 |
根据批准的保单，LTV反映了当前对续约率、保单保留和按存储容量使用计费活动的估计，并考虑了截至2022年3月31日的最新经验。与历史经验相比，该公司在2022年第一季度的续订保留率较低，这是因为消费者在运营商之间比较计划的倾向增加，以及运营商提供的计划增加。这一经验导致在截至2022年3月31日的三个月内，根据批准的政策，LTV较低。
根据批准的政策，CAC反映了对高质量线索的选择性采购，以及在截至2022年3月31日的三个月内故意限制代理商招聘的方法。
其他业务趋势和情况。
护理标准。美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的法规“最佳利益”(“REG BI”)于2020年6月30日生效，该法规确立了“最佳利益”的行为标准，并强加了某些披露要求。我更高的护理标准和更高的义务增加了监管和诉讼风险。2020年12月15日，美国劳工部(DOL)公布了关于个人退休账户(IRA)和其他退休账户的受托投资建议规则的解释和类别豁免(“DOL规则”)。DOL规则的生效日期为2021年2月16日，DOL将其不执行政策延长至2022年1月31日，具体要求的执行延长至2022年6月30日。DOL规则规定了更高的注意标准和加强的义务，要求改变销售流程，并增加我们业务的监管和诉讼风险。美国证券交易委员会和美国司法部分别对REG BI和DOL规则的解释和执行仍不确定，可能会扰乱美国的投资和储蓄产品业务。
除联邦监管机构外，某些州还提出或通过了法律，或提出或发布了法规，要求投资顾问、经纪自营商和/或保险代理人满足受托标准或照顾标准，使其建议符合客户的最佳利益，并缓解和披露投资和保险产品的消费者的利益冲突。这些州的法律或法规可能对我们的业务产生的影响的严重程度因州而异，具体取决于法律或法规的内容，以及州监管机构将如何实施和法院的解释，但此类法律或法规可能会扰乱我们在相关州的经纪或咨询业务。我们无法量化目前为遵守此类法律或法规而可能需要对我们的业务进行任何改变的财务影响(如果有的话)。
工人分类标准。围绕工人分类的行政和立法活动已经成为一种趋势。例如，加州在2019年颁布了议会法案5(“AB 5”)，该法案对将工人归类为独立承包商施加了更严格的测试。我们的业务线不受AB 5的限制。2020年，美国司法部开始制定规则，以澄清《公平劳动标准法》下的分类标准。这一过程产生了上届政府的一项最后规则，该规则后来被本届政府撤销。上届政府的最终规则现在已被一家联邦法院恢复。关于工人分类的其他联邦和州立法和监管建议也在考虑之中。虽然这些提案都没有成为法律，但它们表明围绕工人分类的立法和行政活动有所增加。很难预测这一活动的最终结果可能是什么。工人分类法律的变化可能会影响我们的业务，因为销售代表(e-TeleQuote雇用的销售代表除外)是独立的承包商。
加拿大对薪酬模式的限制。各省和地区证券监管机构组织(统称为“加拿大证券管理人”或“CSA”)公布了最终规则修订，禁止基金公司为销售加拿大招股说明书中提供的共同基金预付销售佣金(“DSC禁令”)。最终修正案的生效日期为2022年6月1日，在此之前允许使用递延销售费用补偿模式。CSA表示，禁止基金公司预付销售佣金将要求基金公司停止使用共同基金递延销售费用补偿模式，这是我们在加拿大分销的共同基金的主要模式。这些规定将导致提供我们分销的共同基金产品的基金公司和销售代表的薪酬安排发生变化。我们正在最后确定我们打算做出的改变，以回应DSC禁令。安大略省证券委员会和CSA正在审查这些变化，包括与少数第三方共同基金公司达成协议，开发范围广泛的基金，由我们的独立销售代表独家销售。这些协议规定共同基金公司向我们支付基于资产的收入。我们还将通过向客户收取基于资产的费用来赚取收入。我们的新型号，如果获得批准，将使我们能够预付
31
补偿在销售给我们的独立销售代表时，根据他们的选择，会不会 部分取代根据递延销售费用补偿模式支付的基金公司预付销售佣金现金流。如果按所述方式批准，我们将 期待我们共同基金模式的这些变化w乌尔德 由于取消预付佣金，在短期内最初会减少我们的税前营业收入。长远而言，我们预期税前营业收入会透过收取随着时间的推移，基于资产的佣金。目前，如果我们的提案被要求修改或未获批准，我们无法量化为遵守我们的建议而可能需要对我们的业务进行任何更改的财务影响。在.期间 这个截至2022年3月31日的三个月，加拿大共同基金约占14%的我们的总投资和储蓄产品销售。
在2022年2月10日的一份声明中，根据DSC对共同基金销售的禁令，省和地区保险监管机构组织(统称为加拿大保险监管机构理事会)敦促保险公司从2022年6月1日起避免在独立基金合同中新的递延销售费用销售，并预计将在2023年6月1日之前过渡到停止此类销售。此外，保险监管机构宣布，他们打算在今年晚些时候发布联合磋商，考虑对预付补偿进行其他修改。目前，我们的加拿大独立基金产品主要是在递延销售费用的基础上销售的，我们向销售这些产品的独立代理支付预付佣金。目前，我们无法评估任何此类改革对我们的运营和收入的影响。在截至2022年3月31日的三个月里，加拿大独立基金约占我们投资和储蓄产品总销售额的5%。
影响我们结果的因素
有关新冠肺炎疫情对我们业务的潜在影响的讨论，请参阅商业趋势和条件部分。
定期人寿保险业务。 定期人寿保险部门的业绩主要受销售额、实际体验与我们的定价假设、再保险条款和用途以及费用的匹配程度的影响。
有效的销售和保单。定期保单的销售以及我们有效保单的规模和特点对我们的长期业绩至关重要。保费收入按保单期限内赚取的收入确认，符合条件的收购费用按相关保单的保费水平递延并按比例摊销。然而，由于我们在发出保单时或前后发生了大量现金外流，包括支付销售佣金和承保成本，人寿保险销售量在一段时间内的变化对我们现金流的影响将比对该期间收入和费用确认的影响更直接。
从历史上看，我们发现，虽然定期寿险产品在不同会计期间的销售量可能会因各种因素而有所不同，但销售代表的生产率通常保持在一个范围内(即每个持有寿险执照的独立销售代表每月平均签发新保单的比率在0.18至0.22之间)。定期寿险产品的销售量在短期内会波动，但从长期来看，我们的销售量通常与独立销售队伍的规模相关。
定价假设。我们的定价方法旨在为我们承担的风险提供适当的利润率。我们根据所寻求的保险范围(如保单的大小和期限)以及特定的投保人属性(如年龄和健康状况)确定定价分类。此外，我们通常对定期人寿保险保单采用中性费率。我们费率的定价假设是基于我们对发行时的死亡率、持续性、伤残和利率、销售人员佣金率、发行和承保费用、运营费用和投保人特征的最佳估计，包括性别、年龄、承保类别、产品和承保金额的分布。如果我们的定价假设与实际经验之间存在差异，我们的结果将受到影响。
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• |
持之以恒。持续性是衡量我们的保单有效时间的一种指标。一般来说，低于我们定价假设的持续性会对我们的长期业绩产生不利影响，因为我们失去了与失效保单相关的经常性收入流。确定持续性变化的短期影响更为复杂。当实际持续性低于我们的定价假设时，我们必须加快递延保单收购成本(DAC)的摊销。由此产生的摊销费用增加被与失效保单相关的准备金的相应释放所抵消，这导致福利和索赔费用减少。与任何特定政策相关联的未来政策福利准备金将在该政策的期限内发生变化。一般来说，未来政策福利准备金在政策期限开始时最低，并稳步上升到峰值，然后在政策期限届满时下降到零。因此，取决于相对于整个保单期限的失效发生的时间，福利和索赔费用的减少可能大于或小于摊销费用的增加，因此，对特定期间的收益的影响可能是积极的，也可能是消极的。如果实际经验与发布时锁定的持久性假设相背离，持久性水平将影响结果。 |
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死亡率。我们的盈利能力将波动到实际死亡率与发行时锁定的假设不同的程度。我们通过再保险减少了很大一部分死亡风险敞口。 |
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• |
残疾。我们的盈利能力将在实际伤残率(包括目前残疾个人的恢复率)与发行时或残疾时锁定的假设不同的程度上波动。 |
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• |
利率。我们使用的未来利率假设最初反映了投资组合当前的再投资率，在七年内逐渐增加到与我们对未来收益率增长的预期一致的水平。DAC和 |
32
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未来政策收益准备金负债随着假设利率的增加而增加。由于DAC在保单的最初几年高于未来的政策福利准备金负债，较低的假设利率通常会导致较低的利润。在未来几年，当未来政策福利准备金负债高于存款准备金时，较低的假设利率通常会导致较高的利润。与其他有争议的定价假设一样，这些假设利率会影响DAC的时机，但不会影响未来政策福利准备金的变化总额。我们将投资组合产生的净投资收益按一定金额分配给定期人寿保险部门等于假设的净利息增加到该分部的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)-衡量未来政策福利准备金负债减去DAC。所有剩余的净投资收入，以及实际利率的影响，都归因于公司和其他分销产品部门. |
再保险。我们广泛使用再保险，这对我们的经营结果有重大影响。我们一般已按配额份额每年续期条款(“YRT”)为定期人寿保险(不包括某些投保人的承保范围)投保80%至90%的死亡风险。在实际死亡体验或多或少比合同费率更有利的范围内，再保险人将赚取增量利润或承担增量成本，视情况而定。与旨在消除所有风险(再保险人的交易对手风险除外)的共同保险不同，我们签订的YRT再保险安排只是为了减少与估计死亡率和实际死亡率之间的差异相关的波动性。
2010年，作为公司重组和首次公开发行普通股的一部分，我们与当时与花旗集团关联的实体(统称为“IPO共同保险人”)达成了重大的共同保险交易(“首次公开募股共同保险交易”)，并放弃了2009年年底生效的定期人寿保险保单80%至90%的风险和回报。我们根据这些共同保险协议管理所有此类保单。达到其初始水平期限结束时的保单不再根据IPO共同保险交易而转让。
我们的再保险安排对放弃的保费、福利和费用对我们的损益表的影响如下：
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让出的保费。让渡保费是指我们支付给再保险公司的保费。这些金额将从我们赚取的直接保费中扣除，以计算我们的净保费收入。与直接保费收入类似，转让的共同保险保费在保单的初始期限内保持不变。在保单生效期间让渡的延展保费增加。因此，在保单期限内，割让的延伸期保费在直接保费中所占的百分比一般会增加。 |
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• |
福利和索赔。福利和索赔包括已发生的索赔金额和未来保单福利准备金的变化。再保险减少已发生的索赔与放弃的百分比成正比。共同保险也减少了未来保单福利准备金的变化，与放弃的百分比成正比，而YRT再保险并不显著影响这些准备金的变化。 |
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摊销DAC。DAC，因此DAC的摊销，按比例减少共保业务，包括向IPO共同保险人再保险的业务。这对与我们的元朗青藏铁路合约相关的DAC摊销没有影响。 |
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保险费。保险费从共同保险获得的津贴中扣除。这对我们的元朗青衣合约所涉及的保险费并无影响。 |
我们可能会随时改变我们的再保险做法，因为无法以有吸引力的费率提供YRT再保险，或者没有其他选择来减少我们的风险敞口。我们目前打算继续在新业务上放弃大约90%的美国和加拿大死亡风险。
费用。业绩还受到客户获取、维护和管理费用水平差异的影响。
投资和储蓄产品细分市场。投资和储蓄产品部门的业绩主要受销售额、我们为其赚取持续管理、营销和支持、分销费用的客户账户中的资产价值，以及我们管理的转让代理记录保存职位和非银行托管产生费用的账户数量的推动。
销售。我们根据共同基金产品和年金的销售赚取佣金和费用，如交易商重新补贴以及营销和分销费用。投资和储蓄产品的销售受到美国和加拿大对投资产品的总体需求以及独立销售队伍的规模和生产率的影响。由于我们高度集中销售退休账户产品，我们通常在投资和储蓄产品部门的业绩中经历季节性。这些账户的资金通常在2月至4月，这与我们客户的纳税申报单准备季节不谋而合。虽然我们认为独立销售队伍的规模是推动这一细分市场销售额的一个因素，但还有许多其他变量，如经济和市场状况，可能对任何给定会计期间的销售额产生明显更大的影响。
客户帐户中的资产价值。我们在美国和加拿大的共同基金和年金资产上赚取营销和分销费用(跟踪佣金或就美国共同基金而言，12b-1费用)。在美国，我们还从管理投资的资产中赚取投资咨询费和管理费。在加拿大，我们从某些共同基金资产和我们担任投资经理的独立基金上赚取管理费。资产价值受新产品销售、持续贡献
33
对现有账户、赎回和现有账户市值变化的影响。虽然我们提供各种各样的资产类别和投资风格，但我们的客户’账户主要投资于股票基金。
位置。我们代表我们的几家共同基金提供商履行行政职能，赚取转让代理记录保管费。个人客户账户可能包括多个基金头寸，我们为这些头寸赚取转账代理记录保管费。我们还可能获得为拥有退休计划账户的客户提供的非银行托管服务所赚取的费用。
销售组合。虽然投资和储蓄产品都为公司提供了类似的长期经济回报，但我们在特定会计期间的业绩将受到这些类别产品总体组合变化的影响。以下是影响我们业绩的销售组合变化的例子：
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在美国销售年金产品将在销售期间产生比其他投资产品更高的收入，其他投资产品产生的前期收入较低，或者在管理投资和分离基金的情况下，没有前期收入； |
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更高比例的管理投资和独立基金产品的销售将随着时间的推移分享产生的收入，因为我们在每个时期根据这些账户管理的资产赚取更高的收入，而不是根据产品销售赚取前期收入；以及 |
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鉴于我们为我们分销的某些共同基金产品提供不同的转移代理、记录保存和非银行托管服务，销售更高比例的共同基金产品将影响我们赚取收入的时机和金额。 |
高级健康部门。 高级健康部门的业绩主要由批准的保单、批准的保单的LTV和尾部收入调整、批准的保单的CAC以及其他收入推动。
已批准的保单。 已批准的保单是指健康保险承保人在指定的期间内为已确定的产品批准的已提交保单。并不是所有批准的政策都会生效。一般来说，提交的保单和批准的保单之间的关系随着时间的推移是一致的。因此，影响提交保单数量的因素通常会影响已批准保单的数量。收入主要来自批准的保单，LTV在适用的健康保险公司批准投保时记录。联邦医疗保险优势计划构成了我们分发的已批准保单的很大一部分。已批准的保单数量受以下因素影响：
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老年人口的规模和增长S在美国； |
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政府资助的联邦医疗保险优势计划的吸引力，这些计划提供私人管理的医疗保险，与原始联邦医疗保险相比具有更高的福利； |
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我们为我们的团队创造和获取线索的能力E-TeleQuote持牌健康保险代理商; |
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我们有能力为我们的团队配备工作人员并进行培训E-TeleQuote持牌健康保险代理商要管理销售线索和帮助符合条件的医疗保险参与者完成登记过程； |
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我们有能力在竞争激烈的环境中留住医疗保险参与者，在这种环境中，参与者积极比较计划和承保公司；以及 |
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我们的健康保险承运人关系，使我们能够提供计划最合适地满足符合条件的联邦医疗保险参与者的需求. |
根据批准的政策和尾部收入调整LTV。当保单获得健康保险承保人的批准后，佣金收入将根据每个批准保单的估计LTV进行确认。每份已批准保单的LTV是指根据我们的收入确认政策适用的限制，估计在保单的预期寿命内收取的佣金的累计总额。具体地说，每个批准的保单的LTV等于初始佣金之和，减去第一个保单年度注销的已付费保单的按存储容量使用计费估计数加上预测的续订佣金。这一估计是由一系列因素驱动的，包括但不限于运营商的合同佣金率、预期的保单周转率、新出现的按存储容量使用计费活动和适用的限制。这些因素可能会导致不同时期的值不同。
当我们的现金收入与估计的受限LTV不同时，我们确认已批准保单对LTV以外的收入的调整，我们将其称为尾部收入调整。尾部收入调整的确认这是由于预期现金收集量的估计发生变化，而实际现金收集量显示的趋势与估计的受限LTV不同。尾部收入调整可以是积极的，也可以是消极的，当我们认为累积收入不太可能发生重大逆转时，我们会确认收入的积极调整。
根据批准的政策提供CAC。结果还受到采购成本的推动，采购成本被定义为每个批准的保单产生的总直接成本。我们的收购成本主要包括产生和获得销售线索的成本，以及与我们的e-TeleQuote注册健康保险代理团队相关的劳动力、福利、奖金补偿和培训成本。我们在投保之前和收到第一笔佣金相关付款之前承担我们已批准的保单的全部费用。根据批准的政策，影响我们采购成本的因素包括：
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外部产生的引线的市场价格； |
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我们有能力有效地获取内部产生的线索；以及 |
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我们的生产力E-TeleQuote持牌健康保险代理商将采购的销售线索转化为批准的政策。 |
其他收入。 在老年健康部门确认的其他收入包括为某些健康保险公司提供营销服务而获得的营销开发收入。营销开发收入为交付经批准的保单提供额外收入，并基于实现与某些健康保险公司商定的目标。营销开发收入用于抵消与分发经批准的保单相关的合同采购成本。营销开发收入协议通常是短期的，不同时期可能会有所不同。
公司和其他分布式产品细分市场。 我们在公司和其他分销产品部门为抵押贷款来源、预付费法律服务、汽车和房主保险推荐以及其他金融产品赚取收入并支付佣金和介绍费，所有这些产品都是由第三方发起的。公司和其他分销产品部门还包括由国民福利人寿保险公司(“NBLIC”)承保的几个非连续险种的有效保单。
公司及其他分销产品分部的净投资收入反映公司确认的实际净投资收入减去根据定期人寿保险分部的美国公认会计准则计量的未来保单福利准备金负债减去DAC所产生的假定净利息分配给定期人寿保险分部的金额。反映在公司和其他分销产品部门的实际净投资收入受到我们投资资产组合的规模和表现的影响，而投资资产组合的规模和表现可能受到利率、信贷利差和投资资产组合的影响。
公司和其他分销产品部门还包括未分配给我们其他部门的公司收入和费用、一般和行政费用(分配给定期人寿保险或投资和储蓄产品部门的费用除外)、应付票据的利息支出、多余的准备金融资交易和我们的循环信贷安排，以及我们投资资产组合的已实现收益和亏损。
资本结构。我们的财务业绩受到我们资本结构的影响，其中包括我们的优先无担保票据(“高级票据”)、多余的准备金融资交易、我们的循环信贷安排和我们的普通股。有关资本结构变化的更多信息，请参阅本报告其他部分包含的未经审计简明综合财务报表的附注7(股东权益)、附注10(承诺和或有负债)和附注12(债务)。
外币。加元是我们加拿大子公司的功能货币，我们以美元报告的综合财务业绩受到货币汇率变化的影响。因此，在加元相对美元升值或贬值的时期，我们加拿大子公司的收入、支出、资产和负债的换算金额将分别较高或较低。见项目7A。关于市场风险的定量和定性披露-加拿大货币风险包括在我们的2021年年度报告中，以及本报告其他部分包括的未经审计的简明综合财务报表的附注2(分部和地理信息)，以了解有关我们加拿大子公司的更多信息以及外币对我们财务业绩的影响。
关键会计估计
我们根据美国公认会计准则编制财务报表。这些原则主要由财务会计准则委员会制定。根据美国公认会计原则编制财务报表，要求我们在记录业务运营产生的交易时，根据目前可用的信息进行估计和假设。我们的重要会计政策在我们2021年年报中包括的综合财务报表的附注1(业务说明、列报基础和重要会计政策摘要)中进行了说明。我们未经审计的简明综合资产负债表中最重要的项目是基于公允价值确定、会计估计和精算确定，这些项目可能会受到未来期间变化的影响，并可能影响我们的经营业绩和财务状况。
我们认为对了解我们的经营结果和财务状况最关键的估计是与DAC、未来保单福利准备金和可从再保险公司追回的相应金额、所得税、应收续期佣金、商誉和投资估值有关的估计。这些关键会计估计数的编制和评估涉及使用管理层分析和判断得出的各种假设。随后的经验或其他假设的使用可能会产生显著不同的结果。
会计政策变更。
在截至2022年3月31日的三个月内，我们已确定为关键会计估计的项目的会计方法没有变化。有关我们的关键会计估计的更多信息，请参阅我们2021年年度报告中包括的MD&A的关键会计估计部分。
35
经营成果
Primerica，Inc.及其子公司业绩。我们的行动结果如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
变化 |
|
||||||||||
|
|
|
2022(1) |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接保费 |
|
$ |
798,666 |
|
|
$ |
762,227 |
|
|
$ |
36,439 |
|
|
|
5 |
% |
|
让渡保费 |
|
|
(399,885 |
) |
|
|
(395,973 |
) |
|
|
3,912 |
|
|
|
1 |
% |
|
净保费 |
|
|
398,781 |
|
|
|
366,254 |
|
|
|
32,527 |
|
|
|
9 |
% |
|
佣金及费用 |
|
|
251,800 |
|
|
|
234,044 |
|
|
|
17,756 |
|
|
|
8 |
% |
|
扣除投资费用后的投资收益 |
|
|
34,420 |
|
|
|
35,198 |
|
|
|
(778 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
盈余票据利息支出 |
|
|
(15,515 |
) |
|
|
(15,146 |
) |
|
|
369 |
|
|
|
2 |
% |
|
净投资收益 |
|
|
18,905 |
|
|
|
20,052 |
|
|
|
(1,147 |
) |
|
|
(6 |
)% |
|
已实现投资收益(亏损) |
|
|
577 |
|
|
|
622 |
|
|
|
(45 |
) |
|
* |
|
|
|
其他投资收益(亏损) |
|
|
174 |
|
|
|
1,144 |
|
|
|
(970 |
) |
|
* |
|
|
|
投资收益(亏损) |
|
|
751 |
|
|
|
1,766 |
|
|
|
(1,015 |
) |
|
* |
|
|
|
其他，净额 |
|
|
20,989 |
|
|
|
15,595 |
|
|
|
5,394 |
|
|
|
35 |
% |
|
总收入 |
|
|
691,226 |
|
|
|
637,711 |
|
|
|
53,515 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
福利和费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
福利及申索 |
|
|
187,069 |
|
|
|
183,789 |
|
|
|
3,280 |
|
|
|
2 |
% |
|
DAC摊销 |
|
|
86,063 |
|
|
|
66,105 |
|
|
|
19,958 |
|
|
|
30 |
% |
|
销售佣金 |
|
|
133,924 |
|
|
|
121,894 |
|
|
|
12,030 |
|
|
|
10 |
% |
|
保险费 |
|
|
59,509 |
|
|
|
48,766 |
|
|
|
10,743 |
|
|
|
22 |
% |
|
保险佣金 |
|
|
7,721 |
|
|
|
8,740 |
|
|
|
(1,019 |
) |
|
|
(12 |
)% |
|
合同采购成本 |
|
|
20,649 |
|
|
|
- |
|
|
|
20,649 |
|
|
* |
|
|
|
利息支出 |
|
|
6,853 |
|
|
|
7,145 |
|
|
|
(292 |
) |
|
|
(4 |
)% |
|
其他运营费用 |
|
|
86,435 |
|
|
|
72,963 |
|
|
|
13,472 |
|
|
|
18 |
% |
|
福利和费用总额 |
|
|
588,223 |
|
|
|
509,402 |
|
|
|
78,821 |
|
|
|
15 |
% |
|
所得税前收入 |
|
|
103,003 |
|
|
|
128,309 |
|
|
|
(25,306 |
) |
|
|
(20 |
)% |
|
所得税 |
|
|
24,239 |
|
|
|
30,437 |
|
|
|
(6,198 |
) |
|
|
(20 |
)% |
|
净收入 |
|
|
78,764 |
|
|
|
97,872 |
|
|
|
(19,108 |
) |
|
|
(20 |
)% |
|
可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
(2,655 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(2,655 |
) |
|
* |
|
|
|
Primerica公司的净收入。 |
|
$ |
81,419 |
|
|
$ |
97,872 |
|
|
$ |
(16,453 |
) |
|
|
(17 |
)% |
(1) 截至2022年3月31日的三个月包括高级健康部门的运营结果。
*低于1%或意义不大。
截至2022年3月31日的三个月业绩
总收入。在截至2022年3月31日的三个月中，由于定期人寿部门净保费的增长以及投资和储蓄产品部门赚取的更高佣金和费用，总收入比2021年同期有所增长。定期人寿净保费的增长是由于不受首次公开招股共同保险交易影响的定期人寿保险保单的增加保费，以及人寿保险销售的分层效应，以及由于客户对保障产品的有利情绪而持续上升的趋势。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月赚取的佣金和手续费有所增加，部分原因是共同基金、年金和管理账户的平均客户资产价值上升推动了基于资产的收入增加。此外，对可变年金和共同基金投资产品的需求推动了基于销售的收入增加，这也是增长的原因之一。佣金和费用的增加也受到2021年7月1日收购e-TeleQuote的影响。
截至2022年3月31日的三个月，净投资收入与2021年同期相比有所下降由于存款资产总收益较低的负面影响，支持10%的共同保险协议适用存款法会计。这一存款资产的总回报同比减少210万美元，这是由于按市值计价的负调整以及与去年同期相比，本年度存款资产的账面收益较低。投资资产组合收益率较低也导致了50万美元的下降。与上年同期相比，投资资产组合增加带来170万美元的积极影响，部分抵消了这些减少额。扣除投资支出后的投资收入包括持有至到期资产所赚取的利息，这部分利息完全被盈余票据的利息支出所抵消，从而消除了对净投资收入的任何影响。每个项目确认的金额将保持抵销，并将随持有至到期资产的本金金额和基于Vidalia Re公司使用的冗余准备金融资交易(“Vidalia再融资交易”)合同支持的准备金余额的盈余票据的本金而波动。有关Vidalia再融资交易的更多信息，请参阅本报告其他部分包括的未经审计的简明综合财务报表的附注3(投资)和附注12(债务)。
36
其他，净收入增加d在截至以下三个月内March 31, 2022与20年同期相比21主要是由于2021年7月1日收购e-TeleQuote后，在高级健康部门确认的营销开发收入。
福利和费用总额。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的总福利和支出有所增加，这主要是由于上文讨论的基于资产和基于销售的收入的增加导致投资和储蓄产品部门的销售佣金增加。此外，由于定期人寿保险部门有效业务账簿的增长，DAC的福利和索赔以及摊销也有所增长。由于在2021年7月1日收购了e-TeleQuote，合同采购成本也增加了总收益和支出。在截至2022年3月31日的三个月里，保险和其他运营费用较高，原因是与业务和销售人员会议相关的费用增加，以及即将举行的两年一度的大会，该大会因新冠肺炎疫情而被推迟，并重新安排到2022年6月。
所得税。截至2022年3月31日的三个月，我们的有效所得税税率为23.5%，与截至2021年3月31日的三个月的23.7%的税率一致
有关其他信息，请参阅下面的细分结果讨论。
细分结果
定期人寿保险分部业绩。我们在定期人寿保险部门的业绩如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
变化 |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接保费 |
|
$ |
793,254 |
|
|
$ |
756,514 |
|
|
$ |
36,740 |
|
|
|
5 |
% |
|
让渡保费 |
|
|
(398,446 |
) |
|
|
(394,550 |
) |
|
|
3,896 |
|
|
|
1 |
% |
|
净保费 |
|
|
394,808 |
|
|
|
361,964 |
|
|
|
32,844 |
|
|
|
9 |
% |
|
分配投资收益 |
|
|
11,445 |
|
|
|
8,253 |
|
|
|
3,192 |
|
|
|
39 |
% |
|
其他，净额 |
|
|
12,175 |
|
|
|
11,810 |
|
|
|
365 |
|
|
|
3 |
% |
|
总收入 |
|
|
418,428 |
|
|
|
382,027 |
|
|
|
36,401 |
|
|
|
10 |
% |
|
福利和费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
福利及申索 |
|
|
182,903 |
|
|
|
178,963 |
|
|
|
3,940 |
|
|
|
2 |
% |
|
DAC摊销 |
|
|
81,883 |
|
|
|
62,584 |
|
|
|
19,299 |
|
|
|
31 |
% |
|
保险费 |
|
|
58,272 |
|
|
|
47,375 |
|
|
|
10,897 |
|
|
|
23 |
% |
|
保险佣金 |
|
|
3,793 |
|
|
|
4,869 |
|
|
|
(1,076 |
) |
|
|
(22 |
)% |
|
福利和费用总额 |
|
|
326,851 |
|
|
|
293,791 |
|
|
|
33,060 |
|
|
|
11 |
% |
|
所得税前收入 |
|
$ |
91,577 |
|
|
$ |
88,236 |
|
|
$ |
3,341 |
|
|
|
4 |
% |
截至2022年3月31日的三个月业绩
净保费。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的直接保费有所增加，这主要是由于新保单的销售促进了有效业务账簿的增长。直接保费增加的另一个原因是自新冠肺炎疫情爆发以来，客户对保护产品的良好情绪导致持续高企的保费水平。这部分被割让保费增加所抵销，其中包括1,420万美元较高的非YRT再保险割让保费，因为不受首次公开招股共保交易影响的业务老化，而由于受首次公开招股共保交易影响的业务流失，较低的共保割让保费减少1,030万美元。
分配的投资收益。在截至2022年3月31日的三个月内，与截至2021年3月31日的三个月相比，分配的投资收入有所增加，这是由于随着定期人寿保险部门的有效业务继续增长，定期人寿保险部门未来保单福利准备金负债减去递延收购成本的假设净利息增加。
福利和索赔。在截至2022年3月31日的三个月中，福利和索赔与2021年同期相比有所增加，主要是由于净保费增长，但部分被索赔减少和持续性降低的影响所抵消。截至2022年3月31日的三个月内，福利和索赔总额包括由新冠肺炎推动的再保险净额约1,600万美元的超额死亡索赔。相比之下，2021年第一季度剔除再保险后，新冠肺炎相关索赔约为2100万美元。在截至2022年3月31日的三个月里，该公司每月的新冠肺炎相关索赔也有所减少。较低的同比持续性导致2022年福利准备金的增长速度低于2021年。
摊销DAC。与截至2021年3月31日的三个月相比，在截至2022年3月31日的三个月中，DAC的摊销增加，这是由于同比下降，尽管这两个时期都经历了比大流行之前更高的持续性。此外，在新冠肺炎启动时发布的政策上，政策的持续性已经开始恶化
37
大流行。 在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，与大流行前趋势相关的更高持续性使DAC摊销分别减少了约600万美元和约1200万美元。
保险费。与截至2021年3月31日的三个月相比，在截至2022年3月31日的三个月中，保险费用有所增加，部分原因是与销售团队领导旅行相关的会议费用，以及即将举行的两年一度的大会，该会议因新冠肺炎疫情而推迟，并重新安排到2022年6月。增加的另一个原因是支持业务增长的费用增加，以及每年业绩增长导致的员工薪酬成本上升。
保险佣金。 与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月保险佣金有所下降由于在2021年期间提供了更多不可推迟的销售队伍促销活动，以在新冠肺炎大流行期间激励销售队伍。
投资和储蓄产品细分结果。 投资和储蓄产品部门业绩如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
变化 |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
佣金及费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于销售的收入 |
|
$ |
103,242 |
|
|
$ |
98,112 |
|
|
$ |
5,130 |
|
|
|
5 |
% |
|
基于资产的收入 |
|
|
113,112 |
|
|
|
101,241 |
|
|
|
11,871 |
|
|
|
12 |
% |
|
基于账户的收入 |
|
|
21,541 |
|
|
|
21,120 |
|
|
|
421 |
|
|
|
2 |
% |
|
其他，净额 |
|
|
3,144 |
|
|
|
2,949 |
|
|
|
195 |
|
|
|
7 |
% |
|
总收入 |
|
|
241,039 |
|
|
|
223,422 |
|
|
|
17,617 |
|
|
|
8 |
% |
|
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
DAC摊销 |
|
|
3,925 |
|
|
|
3,275 |
|
|
|
650 |
|
|
|
20 |
% |
|
保险佣金 |
|
|
3,646 |
|
|
|
3,572 |
|
|
|
74 |
|
|
|
2 |
% |
|
销售佣金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以销售为基础 |
|
|
74,606 |
|
|
|
68,594 |
|
|
|
6,012 |
|
|
|
9 |
% |
|
基于资产 |
|
|
53,366 |
|
|
|
46,866 |
|
|
|
6,500 |
|
|
|
14 |
% |
|
其他运营费用 |
|
|
40,936 |
|
|
|
37,752 |
|
|
|
3,184 |
|
|
|
8 |
% |
|
总费用 |
|
|
176,479 |
|
|
|
160,059 |
|
|
|
16,420 |
|
|
|
10 |
% |
|
所得税前收入 |
|
$ |
64,560 |
|
|
$ |
63,363 |
|
|
$ |
1,197 |
|
|
|
2 |
% |
截至2022年3月31日的三个月业绩
佣金和费用。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的佣金和手续费有所增加，部分原因是基于资产的收入增加，反映了共同基金、年金和管理账户的平均客户资产价值上升。此外，对可变年金和共同基金投资产品的需求推动了基于销售的收入增加，这也是增长的原因之一。
摊销DAC。与截至2021年3月31日的三个月相比，在截至2022年3月31日的三个月中，DAC的摊销有所增加，这是因为我们的加拿大独立基金产品在2022年第一季度的市场表现与2021年第一季度的不同。
销售佣金。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月基于资产的佣金增加，这与不包括加拿大独立基金的基于资产的收入的增长一致。我们加拿大独立基金的基于资产的费用反映在DAC的保险佣金和摊销中。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月基于销售的佣金有所增加，部分原因是基于销售的收入增加，部分原因是2021年下半年实施的销售人员奖金增加。
其他经营费用。在截至2022年3月31日的三个月中，其他运营费用与截至2021年3月31日的三个月相比有所增加，这是由于与外地领导差旅相关的商务和会议费用的增长，以及即将召开的两年期大会，该大会因新冠肺炎疫情而被推迟，并重新安排到2022年6月。
高级健康部门的结果。高级健康部分的结果如下：
38
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 (1) |
|
|
|
|
(千美元) |
||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
佣金及费用(2) |
|
$ |
1,278 |
|
|
不适用 |
|
其他，净额 |
|
|
4,553 |
|
|
不适用 |
|
总收入 |
|
|
5,831 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
福利和费用： |
|
|
|
|
|
|
|
合同采购成本 |
|
|
20,649 |
|
|
不适用 |
|
其他运营费用 |
|
|
8,267 |
|
|
不适用 |
|
福利和费用总额 |
|
|
28,916 |
|
|
不适用 |
|
所得税前亏损 |
|
$ |
(23,085 |
) |
|
不适用 |
|
(1) |
由于我们在2021年7月1日收购了e-TeleQuote，因此没有可比的期间运营结果。 |
|
(2) |
扣除尾部收入调整后的净额为(1910万美元)。 |
截至2022年3月31日的三个月业绩
佣金和费用。 佣金和费用反映了代表健康保险公司分发的经批准的联邦医疗保险保单以及尾部收入调整预计将收到的佣金的终身价值确认为前几个期间分发的保单佣金的预期价值. 在截至2022年3月31日的三个月中，由于前几个时期批准的保单续期低于预期，我们确认了1910万美元的负尾部收入调整。负尾部调整抵消了截至2022年3月31日的三个月内批准的保单佣金终身价值确认的2,030万美元的佣金和手续费收入。在此期间核准的保单佣金的终身价值反映了LTV承认最近续期经验的减少。
其他，Net。在截至2022年3月31日的三个月内，代表某些健康保险公司提供营销服务而获得的营销开发收入。营销开发收入协议通常是短期的，不同时期可能会有所不同。
合同采购成本。合同获取成本主要包括与从第三方和内部产生的线索获取线索相关的成本，包括支付给Primerica高级健康认证独立销售代表的费用，以及与e-TeleQuote获得执照的健康保险代理有关的补偿、培训和许可费用。截至2022年3月31日的三个月的合同采购成本反映了对高质量线索的选择性采购，以及在限制代理商招聘方面的刻意做法。
其他经营费用。指期内发生的其他营运开支。这些费用与医疗保险产品的分销没有直接联系，包括无形摊销、折旧、技术和通信以及其他行政费用。其他运营费用包括260万美元的无形资产摊销费用和被确定为e-TeleQuote收购的一部分的内部开发软件离子。
公司和其他分布式产品细分结果。公司和其他分销产品部门的业绩如下：
39
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
变化 |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接保费 |
|
$ |
5,412 |
|
|
$ |
5,713 |
|
|
$ |
(301 |
) |
|
|
(5 |
)% |
|
让渡保费 |
|
|
(1,439 |
) |
|
|
(1,423 |
) |
|
|
16 |
|
|
|
1 |
% |
|
净保费 |
|
|
3,973 |
|
|
|
4,290 |
|
|
|
(317 |
) |
|
|
(7 |
)% |
|
佣金及费用 |
|
|
12,627 |
|
|
|
13,571 |
|
|
|
(944 |
) |
|
|
(7 |
)% |
|
扣除投资费用后的投资收益 |
|
|
22,975 |
|
|
|
26,945 |
|
|
|
(3,970 |
) |
|
|
(15 |
)% |
|
盈余票据利息支出 |
|
|
(15,515 |
) |
|
|
(15,146 |
) |
|
|
369 |
|
|
|
2 |
% |
|
净投资收益 |
|
|
7,460 |
|
|
|
11,799 |
|
|
|
(4,339 |
) |
|
|
(37 |
)% |
|
已实现投资收益(亏损) |
|
|
577 |
|
|
|
622 |
|
|
|
(45 |
) |
|
* |
|
|
|
其他投资收益(亏损) |
|
|
174 |
|
|
|
1,144 |
|
|
|
(970 |
) |
|
* |
|
|
|
投资收益(亏损) |
|
|
751 |
|
|
|
1,766 |
|
|
|
(1,015 |
) |
|
* |
|
|
|
其他，净额 |
|
|
1,117 |
|
|
|
836 |
|
|
|
281 |
|
|
|
34 |
% |
|
总收入 |
|
|
25,928 |
|
|
|
32,262 |
|
|
|
(6,334 |
) |
|
|
(20 |
)% |
|
福利和费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
福利及申索 |
|
|
4,166 |
|
|
|
4,826 |
|
|
|
(660 |
) |
|
|
(14 |
)% |
|
DAC摊销 |
|
|
255 |
|
|
|
246 |
|
|
|
9 |
|
|
|
4 |
% |
|
保险费 |
|
|
1,237 |
|
|
|
1,391 |
|
|
|
(154 |
) |
|
|
(11 |
)% |
|
保险佣金 |
|
|
282 |
|
|
|
299 |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
(6 |
)% |
|
销售佣金 |
|
|
5,952 |
|
|
|
6,434 |
|
|
|
(482 |
) |
|
|
(7 |
)% |
|
利息支出 |
|
|
6,853 |
|
|
|
7,145 |
|
|
|
(292 |
) |
|
|
(4 |
)% |
|
其他运营费用 |
|
|
37,232 |
|
|
|
35,211 |
|
|
|
2,021 |
|
|
|
6 |
% |
|
福利和费用总额 |
|
|
55,977 |
|
|
|
55,552 |
|
|
|
425 |
|
|
|
1 |
% |
|
所得税前亏损 |
|
$ |
(30,049 |
) |
|
$ |
(23,290 |
) |
|
$ |
6,759 |
|
|
|
29 |
% |
|
* |
低于1%或没有意义。 |
截至2022年3月31日的三个月业绩
总收入。在截至2022年3月31日的三个月中，总收入与截至2021年3月31日的三个月相比有所下降，这主要是由于净投资收入下降，这是由于Primerica公司及其子公司的运营业绩部分中讨论的项目，以及将更多的净投资收入分配给定期人寿保险部门的影响。
福利和费用总额。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的总福利和支出略有增加，这是主要由于增长和员工相关支出导致的其他运营费用增加的结果。
财务状况
投资。 我们的保险业务主要集中在销售定期人寿保险，其中不包括投保人的投资部分。由定期人寿保险业务保费提供资金的投资资产组合不涉及其他非定期人寿保险产品存在的大量资产积累和利差要求。因此，定期寿险业务的盈利能力对利率对我们的投资资产组合和投资收益的影响不像其他分销非定期寿险产品的公司的盈利能力那么敏感。
我们遵循保守的投资策略，旨在强调保护我们投资的资产，并为迅速支付债权提供充足的流动性。为了满足业务需求和降低风险，我们的投资指南对我们的投资组合进行了限制，包括对资产类型的限制、每个发行人的限制、信用质量限制、投资组合期限、在经批准的国家/地区的投资额限制以及允许的证券类型。我们还管理和监控我们的投资配置，以限制风险在美国和加拿大以外的行业部门或发行人国家之间不成比例的集中。此外，截至2022年3月31日，我们没有持有美国或加拿大以外的任何发行人集中度超过我们可供出售投资资产组合公允价值的5%的国家，也没有持有任何占我们可供出售投资资产组合公允价值超过10%的公司债券的行业集中度。
我们将投资组合的一部分投资于以加元计价的资产，以支持我们在加拿大的业务。此外，为了确保有足够的流动资金支付债权，我们考虑了我们投资资产组合的到期日和持续时间以及我们的一般负债状况。
在我们的投资资产组合中，我们还持有由第三方服务提供商拥有的有限责任公司发行的信用增强型票据(“有限责任公司票据”)，该票据被归类为持有至到期证券。这批将于二零三0年十二月三十一日到期的有限责任公司票据，是以Vidalia Re发行的等额本金盈余票据换取的。了解更多
40
有关有限责任公司票据的资料，请参阅本公司未经审计 本报告其他部分包括的简明合并财务报表。
我们有一个由高级管理团队成员组成的投资委员会，负责制定和维护我们的投资指导方针，并监督我们的投资活动。我们的投资委员会定期监测我们的整体投资结果以及我们对投资目标和指导方针的遵守情况。我们使用第三方投资顾问来帮助我们管理我们的投资活动。我们的投资顾问向我们的投资委员会报告。
我们的投资资产组合面临各种风险，包括与一般经济状况有关的风险、市场波动、利率波动、流动性风险以及信用和违约风险。设立投资指引限制是为了将这些风险的影响降至最低，但由于我们无法控制的因素，投资指引限制可能并不总是有效的。利率和信用利差对许多因素高度敏感，包括政府货币政策、国内和国际经济和政治状况以及其他我们无法控制的因素。利率或信用利差的大幅上升可能会导致我们投资资产组合的价值出现重大损失。例如，在截至2022年3月31日的三个月里，利率的大幅上升导致所投资的资产组合截至2022年3月31日的未实现亏损为8440万美元，而截至2021年12月31日的未实现收益为8120万美元。我们相信，利率和信贷利差变动引起的波动通常对我们投资的可回收性影响不大，因为我们有能力持有这些投资直到到期或市场价格回升，我们目前没有出售这些投资的打算。
有关资产组合(不包括持有至到期证券)的详情如下：
|
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
我们固定期限投资组合的平均评级 |
|
A |
|
|
A |
|
|
固定期限投资组合的平均存续期 |
|
4.9年 |
|
|
4.8年 |
|
|
我们固定期限投资组合的平均账面收益率 |
|
3.18% |
|
|
3.12% |
|
固定期限证券在我们的投资组合(不包括持有至到期的证券)中的评级分布如下：
|
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
摊销成本(1) |
|
|
% |
|
|
摊销成本(1) |
|
|
% |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
AAA级 |
|
$ |
590,961 |
|
|
|
21 |
% |
|
$ |
495,055 |
|
|
|
19 |
% |
|
AA型 |
|
|
313,238 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
312,418 |
|
|
|
12 |
% |
|
A |
|
|
663,470 |
|
|
|
24 |
% |
|
|
644,775 |
|
|
|
24 |
% |
|
BBB |
|
|
1,114,465 |
|
|
|
40 |
% |
|
|
1,079,123 |
|
|
|
41 |
% |
|
低于投资级 |
|
|
85,535 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
93,294 |
|
|
|
4 |
% |
|
未评级 |
|
|
34,565 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
21,078 |
|
|
* |
|
|
|
总计 |
|
$ |
2,802,234 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
2,645,743 |
|
|
|
100 |
% |
|
(1) |
包括按公允价值交易证券和按摊余成本出售证券。 |
|
* |
不到1%。 |
我们的固定期限投资资产组合(不包括持有至到期证券)中最大的十个持有量如下：
|
|
|
March 31, 2022 |
||||||||||||
|
发行人 |
|
公允价值 |
|
|
摊销成本(1) |
|
|
未实现收益(亏损) |
|
|
信用评级 |
|||
|
|
|
(千美元) |
||||||||||||
|
加拿大政府 |
|
$ |
17,054 |
|
|
$ |
17,505 |
|
|
$ |
(451 |
) |
|
AAA级 |
|
加拿大安大略省 |
|
|
13,940 |
|
|
|
14,140 |
|
|
|
(200 |
) |
|
A+ |
|
加拿大魁北克省 |
|
|
13,283 |
|
|
|
13,234 |
|
|
|
49 |
|
|
AA- |
|
摩根士丹利 |
|
|
13,072 |
|
|
|
13,079 |
|
|
|
(7 |
) |
|
BBB+ |
|
TC能源公司 |
|
|
11,993 |
|
|
|
12,583 |
|
|
|
(590 |
) |
|
BBB+ |
|
加拿大艾伯塔省 |
|
|
11,919 |
|
|
|
12,319 |
|
|
|
(400 |
) |
|
A |
|
康菲石油 |
|
|
11,507 |
|
|
|
11,060 |
|
|
|
447 |
|
|
A- |
|
安桥 |
|
|
11,340 |
|
|
|
11,708 |
|
|
|
(368 |
) |
|
BBB+ |
|
宏利金融公司 |
|
|
10,418 |
|
|
|
10,434 |
|
|
|
(16 |
) |
|
A |
|
甲骨文 |
|
|
10,285 |
|
|
|
10,274 |
|
|
|
11 |
|
|
BBB+ |
|
总计-十大持有量 |
|
$ |
124,811 |
|
|
$ |
126,336 |
|
|
$ |
(1,525 |
) |
|
|
|
固定期限证券总额 |
|
$ |
2,717,848 |
|
|
$ |
2,802,234 |
|
|
|
|
|
|
|
|
占固定期限证券总额的百分比 |
|
|
5 |
% |
|
|
5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
包括按公允价值交易证券和按摊余成本出售证券。 |
有关本公司投资资产组合的其他资料，请参阅本报告其他部分所载未经审核简明综合财务报表附注3(投资)。
41
流动性与资本资源
母公司子公司向母公司支付的股息和其他款项是我们的主要现金来源。子公司支付的股息数额取决于其为未来增长提供资金的资本需求和适用的监管限制。母公司对资金的主要用途包括支付股东股息、应付票据利息、一般运营费用和所得税，以及回购我们已发行普通股的股份。截至2022年3月31日，母公司拥有现金和投资资产2.603亿美元。
母公司的子公司产生的营运现金流主要来自定期人寿保险保费(扣除转让给再保险公司的保费)、投资资产收入、投资和储蓄产品销售的佣金和手续费、与医疗保险相关的保险计划以及其他金融产品。该等附属公司的主要营运现金流出包括支付保险索偿及利益(扣除从再保险人收回的割让索偿)、支付予销售人员的佣金、合同购置成本、保险及其他营运开支、未来保单福利储备融资交易的利息开支及所得税。
定期人寿保险的分销和承保需要在发出保单时预付现金支出，因为我们在销售保单后的第一年支付了大部分销售佣金，并在保单期限开始时产生承保活动的成本。在保单期限的最初几年，我们通常收到超过索赔支付的水平定期保费。我们将早期政策年产生的多余现金投资于固定期限证券和股权证券，以支持未来的政策福利储备。在以后的保单年度，从到期或出售投资资产所收到的现金用于支付超过收到的定期保费水平的索赔。
E-TeleQuote是医疗保险相关保险计划的高级健康保险分销商。E-Tele-Quote在销售计划后的几年内收集现金收入，而销售计划的佣金费用和其他收购成本的现金流出通常在注册时确认。因此，作为一项不断增长的业务，e-TeleQuote的净现金流预计将在几年内为负值，母公司将为e-TeleQuote提供营运资金。在截至2022年3月31日的三个月内，母公司没有向e-TeleQuote提供资金。在第一季度，e-TeleQuote通常会产生足够的现金来为其运营提供资金，因为它会收到在繁忙的AEP销售期批准的保单的佣金。
从历史上看，我们的业务产生的现金流，主要来自现有的定期寿险保单以及投资和储蓄产品，为我们提供了足够的流动性来满足我们的运营需求。尽管新冠肺炎大流行，但由于强大的持久性和对让渡死亡索赔的再保险，我们保持了强劲的现金流。我们预计，未来12个月，来自我们业务的现金流将继续提供充足的运营流动性。
如有需要，我们可透过出售可供出售的投资组合、改变股份回购的时间或金额、以循环信贷安排为抵押借款、在资本市场出售普通股或债务工具或这些来源的某种组合，以改善我们的流动资金状况或资本结构。此外，我们相信，来自我们业务的现金流和潜在的资金来源将足以支持我们的长期流动性需求。
现金流。 现金和现金等价物变动的组成部分如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
变化 |
|
||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||
|
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
$ |
214,299 |
|
|
$ |
119,458 |
|
|
$ |
94,841 |
|
|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
(112,672 |
) |
|
|
(203,242 |
) |
|
|
90,570 |
|
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
(134,571 |
) |
|
|
(24,652 |
) |
|
|
(109,919 |
) |
|
外汇汇率变动对现金的影响 |
|
|
222 |
|
|
|
811 |
|
|
|
(589 |
) |
|
现金及现金等价物的变动 |
|
$ |
(32,722 |
) |
|
$ |
(107,625 |
) |
|
$ |
74,903 |
|
经营活动。 在截至2022年3月31日的三个月中，经营活动提供的现金与截至2021年3月31日的三个月相比有所增加，这主要是由于再保险公司为放弃索赔而支付现金的时间。在2021年期间，该公司在整个季度支付了因疫情而增加的索赔，到期末时，转让给再保险公司的索赔的很大一部分尚未偿还。于二零二二年期间，本公司支付的索偿金额较低，而于期末再保险人未清偿的割让索偿并无大幅增加。业务活动提供的现金同比增加的另一个原因是购买时间和交易证券的到期日。
投资活动。在截至2022年3月31日的三个月内，投资活动中使用的现金与截至2021年3月31日的三个月相比有所下降，这主要是由于短期固定到期日证券投资活动。在截至2022年3月31日的三个月里，2021年获得的短期投资到期，这使得这些资金可以用于股票回购。在截至2021年3月31日的三个月内，该公司暂停了股票回购，以积累现金为收购e-TeleQuote提供资金。这笔积累的现金用于购买到期日与2021年7月1日收购时间一致的短期投资。
42
融资活动。在截至2022年3月31日的三个月中，用于融资活动的现金与截至2021年3月31日的三个月相比有所增加，这主要是由于在2022年期间回购股票。在截至2021年3月31日的三个月中，该公司暂停了股票回购，以积累现金，为2021年7月1日收购e-TeleQuote提供资金。
基于风险的资本(RBC)。全美保险监理员协会(“NAIC”)已为美国人寿保险公司制定了RBC标准，并制定了一项基于风险的资本模范法案(“RBC模范法案”)，该法案已被保险监管机构采纳。加拿大皇家银行范本法案要求人寿保险公司每年向州监管机构提交一份关于其加拿大皇家银行的报告，报告基于四类风险：资产风险、保险风险、利率风险和业务风险。每个项目的资本要求是通过应用根据各种资产、保费和保单福利储备项目的风险程度而变化的系数来确定的。该公式是一种早期预警工具，用于识别可能的资本薄弱公司，以便启动进一步的监管行动。
截至2022年3月31日，我们的美国人寿保险子公司的法定资本和盈余大大超过了适用的监管要求，并仍处于有利地位，可以支持现有业务并为未来的增长提供资金。
在加拿大，承保人的最低资本要求由金融机构监理处(下称“监理处”)监管，并由五类风险的资本要求总和厘定：资产违约风险；死亡/发病/失误风险；利率环境变化风险；独立基金风险；以及外汇风险。截至2022年3月31日，加拿大Primerica人寿保险公司符合OSFI确定的加拿大最低资本金要求。
多余的储备金融资。题为《人寿保险保单估值标准规例》，俗称规例XXX，规定保险人须为长期保费保证的定期人寿保险单备有法定保单利益准备金，而该等准备金往往大大超过保险人认为为履行索偿义务所需的未来保单利益准备金(“多余保单利益准备金”)。因此，许多保险公司通过银行融资、再保险安排和其他融资交易，为多余的保单福利准备金融资，以寻求减少资本需求的方法。
我们成立了Peach Re，Inc.(“Peach Re”)和Vidalia Re，作为Primerica Life的特殊目的金融专属自保保险公司和全资子公司。作为第XXX条冗余储备融资交易的一部分，Primerica Life已将2011年前发行的若干定期寿险保单转让给Peach Re(“Peach Re冗余准备金融资交易”)，而作为第XXX条冗余储备融资交易(“Vidalia Re冗余准备金融资交易”)的一部分，Primerica Life已将2011至2017年发行的若干定期寿险保单转让给Vidalia Re。这些多余的准备金融资交易使我们能够更有效地管理和配置我们的资本。
NAIC采用了以原则为基础的方法(“基于原则的准备金”或“PBR”)来确定准备金的监管范本，旨在反映每家保险公司在计算准备金方面的自身经验，并摆脱单一的指令性准备金公式。Primerica Life自2018年1月1日起采用PBR，National Benefit Life Insurance Company采用纽约修订版PBR，自2021年1月1日起生效。PBR大幅减少了多余的法定政策福利准备金要求，同时仍确保承担足够的责任。该规定仅适用于生效日期后签发的业务。有关这些多余的准备金融资交易的更多信息，请参阅我们2021年年报中合并财务报表的附注4(投资)、附注10(债务)和附注16(承诺和或有负债)。
应付票据--长期。该公司有6.0亿美元的未偿还公开交易高级债券，发行价格为99.550%，年利率为2.80%，每半年支付一次，分别于2031年5月19日和11月19日到期。 截至2022年3月31日，我们遵守了高级票据的公约。在截至2022年3月31日的三个月内，没有发生违约事件。
应付票据--短期。2021年7月1日，作为收购e-TeleQuote的一部分，Primerica Health发行了1500万美元的大股东票据。应付利息的年利率是1.5%。公司于2022年1月27日和2022年4月1日分别偿还了900万美元和340万美元的大股东票据。该票据剩余本金为260万美元，将于2022年7月1日到期。
评级机构。 自2021年12月31日以来，Primerica，Inc.的高级票据评级或Primerica Life的财务实力评级没有变化。
盈余票据。作为Vidalia Re冗余储备融资交易的一部分，Vidalia Re发行了盈余票据，以交换LLC票据。盈余票据的本金金额与有限责任公司票据相同，计划于2030年12月31日到期。有关盈余附注的更多资料，请参阅本报告其他部分所载未经审计简明综合财务报表附注12(债务)。
表外安排。 我们没有未与本公司合并的实体作为当事方的交易、协议或其他合同安排，根据这些安排，本公司截至2022年3月31日维持任何表外债务或担保。
信贷安排协议。我们与一个商业银行银团维持着一项2亿美元的无担保循环信贷安排，计划终止日期为2026年6月22日。循环信贷机制下的未偿还款项按年利率计息
43
定期利率等于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或基本利率，在任何一种情况下均加适用的保证金。循环信贷安排包含允许公司和贷款人在LIBOR不再可用的情况下就可比或后续参考利率达成一致的语言。循环信贷机制还允许签发信用证。适用的保证金是根据我们的债务评级而定，伦敦银行同业拆息贷款和信用证的保证金每年为1.000%至1.625%，基本利率贷款的保证金为0.000%至0.625%。在循环信贷项下对于贷款，我们会产生一笔承诺费，每季度支付一次，由我们的债务评级决定。此承诺费范围贷款人在循环信贷机制下的承诺总额为2亿美元，年利率由0.100%增至0.225%。 在截至以下三个月内 March 31, 2022, 没有金额是在循环信贷安排下提取，并我们遵守了圣约。此外，循环信贷机制下没有发生违约事件。在.期间这个三 截至的月份March 31, 2022.
合同义务更新。与2021年年度报告中披露的合同义务相比，合同义务没有实质性变化。
44
关于前瞻性陈述的警告性声明
请投资者注意，本报告中包含的某些声明以及定期新闻稿中的一些声明和我们的官员在我们陈述期间所作的一些口头声明都是“前瞻性”声明。前瞻性陈述包括但不限于任何可能投射、表明或暗示未来结果、事件、业绩或成就的陈述，并且可能包含“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“估计”、“相信”、“将是”、“将继续”、“将可能的结果”和类似的表述，或诸如“可能”、“将”、“应该”、“将”和“可能”等未来条件动词。此外，任何有关未来财务表现(包括未来收入、收益或增长率)、正在进行的业务战略或前景以及我们或我们的子公司可能采取的行动的声明也是前瞻性声明。这些前瞻性陈述涉及外部风险和不确定因素，包括但不限于本文“风险因素”一节中所述的风险和不确定因素。
前瞻性陈述基于对未来事件的当前预期和预测，固有地受到各种风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性不在我们管理团队的控制范围之内。本报告中的所有前瞻性陈述以及随后由我们或代表我们行事的人士所作的书面和口头前瞻性陈述，其全部内容均明确地受到这些风险和不确定性的限制。这些风险和不确定性包括：
与我们的分销结构相关的风险
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• |
如果我们不能继续吸引新员工、保留独立销售代表或向独立销售代表发放执照或保持其执照，将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。 |
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• |
有许多法律法规可以适用于我们的独立承包商分销模式，这可能需要我们修改我们的分销结构。 |
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• |
如果独立销售代表的独立承包商地位被推翻，可能会产生不利的税收、法律或财务后果。 |
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• |
本公司、独立销售代表或持牌健康保险代理人违反或不遵守法律法规及相关索赔和诉讼可能使我们承担重大责任。 |
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• |
任何未能保护客户信息机密性的行为都可能对我们的声誉造成不利影响，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。 |
与我们的保险业务和再保险有关的风险
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• |
如果我们的实际经验与我们对死亡率或持久性的预期不同，我们的人寿保险业务可能会面临重大损失。 |
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• |
我们的人寿保险业务受到严格监管，法律和监管的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。 |
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• |
保险子公司监管资本比率的下降可能会导致保险监管机构和评级机构加强审查，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。 |
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• |
评级机构大幅下调评级可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。 |
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• |
如果我们的任何再保险人或准备金融资交易对手未能履行其对我们的义务，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。 |
与我们的投资和储蓄产品业务相关的风险
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• |
我们的投资和储蓄产品部门严重依赖少数公司提供的共同基金和年金产品，如果这些产品无法保持与其他投资选择的竞争力，或者我们失去了与其中一家或多家公司的关系，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。 |
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• |
本公司或持有证券执照的独立销售代表违反或不遵守法律法规，可能使我们承担重大责任。 |
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• |
如果我们或独立销售代表受到更高的行为标准或更严格的许可要求，如美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)以及美国劳工部(DOL)、州立法机构或监管机构或加拿大证券监管机构提议或采纳的要求，或者销售补偿因新的法律或法规而减少，则可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。 |
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• |
如果我们的适宜性政策和程序，或我们遵守联邦、州或省有关护理标准的法规的政策和程序被认为不充分，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。 |
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• |
不遵守适用法规可能会导致我们子公司作为非银行托管人的地位被撤销。 |
与我们的抵押贷款分销业务相关的风险
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• |
许可要求将影响抵押贷款销售队伍的规模。 |
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• |
我们的抵押贷款分销业务受到严格监管，并受制于美国和加拿大的各种联邦、州和省级法律法规。改变、不遵守或违反此类法律和法规可能会影响成本或我们分销产品的能力，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。 |
E-TeleQuote的老年健康保险分销业务相关风险
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• |
由于我们与e-TeleQuote Insurance，Inc.(“e-TeleQuote”)的历史非常有限，我们不能确定其业务战略是否成功，或我们是否能成功应对以下风险或任何我们目前未知的可能成为重大风险的其他风险。 |
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• |
E-TeleQuote受到严格监管，并受到美国政府医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”)及其运营商合作伙伴的合规要求的约束。不遵守或违反这些要求可能会损害其业务，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。 |
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• |
E-TeleQuote接收从第三方供应商外部获得的销售线索和从营销活动内部产生的销售线索，并接收Primerica独立销售代表的推荐。如果e-TeleQuote不能继续以商业上可行的条款获取或产生销售线索，如果它无法将销售线索转换为可接受的费率销售，如果Primerica独立销售代表不向消费者介绍e-TeleQuote，或者如果投保人留存率低于假设，则e-TeleQuote的业务可能会受到损害，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。 |
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• |
如果e-TeleQuote在联邦医疗保险年度选举期间招收个人的能力受到阻碍，其业务可能会受到损害，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。 |
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• |
E-TeleQuote的业务依赖于主要的运营商合作伙伴。失去主要运营商合作伙伴，或修改佣金费率或与关键运营商合作伙伴的承保做法，可能会损害其业务，从而对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。 |
与经济下行周期、公共卫生危机或灾难以及灾难有关的风险
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• |
经济下行周期、影响国家和/或全球经济的问题或全球地缘政治事件的影响可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。 |
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• |
重大公共卫生大流行、流行病或暴发，如新冠肺炎大流行或其他灾难性事件，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。 |
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• |
一旦发生灾难，我们的业务连续性计划可能不够充分，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。 |
信息技术和网络安全相关风险
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• |
如果我们或第三方合作伙伴的一个重要信息技术系统出现故障，如果其安全受到威胁，或者如果互联网瘫痪或不可用，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。 |
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• |
目前有关隐私和网络安全的立法和监管环境可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。 |
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• |
E-TeleQuote的安全措施旨在防止安全漏洞和对其系统和网络的其他干扰，这些措施还不完全成熟。如果e-TeleQuote受到网络攻击或安全漏洞，或无法以其他方式保护机密数据(包括个人健康信息)的安全和隐私，e-TeleQuote的业务可能会受到损害，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。 |
影响我们业务的财务风险
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• |
受信贷质素和利率变动影响的投资资产组合和其他资产的信贷恶化，以及利率波动的影响，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。 |
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• |
我们投资的估值和当我们可供出售投资资产的公允价值低于摊销成本时预期信贷损失的确定都是基于可能被证明是不正确的估计。 |
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• |
会计准则的变化可能很难预测，并可能对我们记录和报告财务状况和经营结果的方式产生不利影响。 |
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• |
如果我们的子公司无法向我们支付足够的股息或分配或其他款项，将阻碍我们履行义务和向股东返还资本的能力。 |
与立法和监管改革相关的风险
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• |
我们受制于美国和加拿大的各种联邦、州和省级法律法规，这些法律法规的变化可能要求我们改变我们的业务做法，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。 |
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• |
目前有关金融服务的立法和监管环境可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。 |
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• |
Medicare Advantage是由美国政府立法和监管的产品。如果CMS发布的授权法规或实施指南发生变化，e-TeleQuote的业务可能会受到损害，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。 |
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一般风险因素
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• |
诉讼和监管机构的调查和行动可能会导致经济损失和损害我们的声誉。 |
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• |
我们经营所处的竞争环境发生重大变化，可能会对我们保持或增加市场份额和盈利能力产生负面影响。 |
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• |
关键员工的流失可能会对我们的财务业绩产生负面影响，并削弱我们实施业务战略的能力。 |
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• |
禁止我们建立自己的新冠肺炎协议或政府强制要求我们接种新冠肺炎疫苗可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。 |
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• |
我们可能会受到美元兑加元汇率波动的重大不利影响。 |
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• |
对我们可能从事的业务的任何收购或投资，如果表现不符合我们的预期，或我们难以整合，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。 |
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• |
我们普通股的市场价格可能会波动。 |
任何这些领域的发展都可能导致实际结果与预期或预测的结果大相径庭，或者导致我们普通股的市场价格大幅下降。
上述风险和不确定性清单可能并不包含可能影响我们的所有风险和不确定性。此外，鉴于这些风险和不确定性，本报告所载前瞻性陈述中提到的事项实际上可能不会发生。因此，不应过分依赖这些声明。除非法律另有要求，否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
自2021年12月31日以来，我们对市场风险的敞口没有实质性变化。关于本公司的利率、外币兑换和信用风险的详细情况，请参阅“项目7A”。在我们的2021年年度报告中，我们提供了关于市场风险的定量和定性信息。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间(“评估日期”)结束时，公司的信息披露控制和程序(该术语在修订后的1934年证券交易法(下称“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义)的有效性。基于这样的评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至评估日期，公司的披露控制和程序是有效的。根据美国证券交易委员会发布的指导意见，管理层对披露控制和程序的评估可能会省略对最近收购业务财务报告的内部控制的评估，管理层将收购电子报价单流程的内部控制评估排除在对公司披露控制和程序的有效性的评估之外。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能对其产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
在正常业务过程中，我们不时涉及法律纠纷、监管调查和仲裁程序。有关吾等参与的若干法律程序的额外资料，载于本报告其他部分所载未经审核简明综合财务报表附注10(承担及或有负债)的“或有负债”项下，该等资料在此并入作为参考。截至本报告日期，我们不认为Primerica或其任何子公司参与的任何未决法律程序需要根据本项目进行披露。
第1A项。风险因素。
我们的2021年年报中包含的风险因素在此引用作为参考。
47
第二项股权证券的私售及募集资金的使用。
在截至2022年3月31日的季度里，我们回购了我们普通股的股份如下：
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期间 |
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购买的股份总数(1) |
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每股平均支付价格(1) |
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作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
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根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值(2) |
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January 1 - 31, 2022 |
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162,834 |
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$ |
153.52 |
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162,834 |
|
|
$ |
231,252,511 |
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February 1 - 28, 2022 |
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|
193,852 |
|
|
|
144.44 |
|
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|
193,852 |
|
|
|
253,252,967 |
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March 1 - 31, 2022 |
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391,495 |
|
|
|
129.89 |
|
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|
354,139 |
|
|
|
207,255,399 |
|
|
总计 |
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|
748,181 |
|
|
$ |
138.80 |
|
|
|
710,825 |
|
|
$ |
207,255,399 |
|
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(1) |
包括：(A)根据本公司董事会批准的股份回购计划，以129.89美元的平均价格回购37,356股股份；(B)公开市场回购股份。 |
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(2) |
2021年11月17日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，该计划于2021年11月18日宣布，回购至多2.75亿美元的已发行普通股，用于购买2022年12月31日之前的股票。2022年2月14日，我们的董事会批准对2021年11月17日批准的股票回购计划增加5000万美元。修订后的计划授权在2022年12月31日之前回购最多3.25亿美元的已发行普通股。 |
有关年初至今股份回购的资料，请参阅本报告其他部分所载未经审计简明综合财务报表附注7(股东权益)。
项目6.展品。
包括在本报告附件中的协议旨在向您提供有关这些协议条款的信息，并不打算提供有关本公司或其子公司、我们的业务或这些协议的其他各方的任何其他事实或披露信息。这些协议可能包含适用协议每一方的陈述和保证。这些陈述和保证完全是为了适用协议的其他各方的利益而作出的，并且：
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|
• |
在所有情况下都不应被视为对事实的明确陈述，而是在事实证明不准确的情况下将风险分摊给一方当事人的一种方式； |
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|
• |
通过与适用协议的谈判有关的向另一方作出的披露而受到限制，而这些披露不一定反映在协议中； |
|
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• |
可以不同于对我们投资者可能被视为重要的标准的方式应用重要性标准；以及 |
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• |
仅在适用协议的日期或协议中规定的其他一个或多个日期作出，并视最近的事态发展而定。 |
因此，这些陈述和担保可能不描述截至作出之日或在任何其他时间的实际情况，投资者不应依赖。
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展品编号 |
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描述 |
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参考 |
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31.1 |
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规则13a-14(A)/15d-14(A)认证，由首席执行官格伦·J·威廉姆斯执行。 |
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作为本季度报告的一部分提交给美国证券交易委员会。 |
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31.2 |
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规则13a-14(A)/15d-14(A)认证，由执行副总裁兼首席财务官Alison S.Rand执行。 |
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作为本季度报告的一部分提交给美国证券交易委员会。 |
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32.1 |
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美国法典第18章第63章第13a-14(B)条或第15d-14(B)条和第1350节所要求的证明，由首席执行官Glenn J.Williams和执行副总裁兼首席财务官Alison S.Rand执行。 |
|
作为本季度报告的一部分提交给美国证券交易委员会。 |
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101.INS |
|
内联XBRL实例文档。 |
|
实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构。 |
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|
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库。 |
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101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase。 |
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|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase。 |
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|
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。 |
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104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息)。 |
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48
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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Primerica，Inc. |
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May 6, 2022 |
/s/艾莉森·S·兰德 |
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艾莉森·S·兰德 |
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执行副总裁兼首席财务官 (首席财务会计官) |
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