arow-20220331
000071753812月31日2022Q1错误http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201613MemberP3YP1Y00007175382022-01-012022-03-3100007175382022-04-29Xbrli：共享00007175382022-03-31ISO 4217：美元00007175382021-12-3100007175382021-03-31ISO 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：公允价值输入级别2成员2022-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：DomesticCorporation债务证券成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：美国政府成员2021-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：美国政府成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：美国政府成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：美国政府成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：DomesticCorporation债务证券成员2021-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：DomesticCorporation债务证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：DomesticCorporation债务证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：DomesticCorporation债务证券成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：美国政府成员2021-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：美国政府成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：美国政府成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：美国政府成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：DomesticCorporation债务证券成员2021-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：DomesticCorporation债务证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：DomesticCorporation债务证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：DomesticCorporation债务证券成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-03-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-03-310000717538Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2022-03-310000717538Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-03-310000717538Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-03-310000717538Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-03-310000717538Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-12-310000717538Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-12-310000717538Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-12-310000717538Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-12-310000717538Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-03-310000717538Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-03-310000717538Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-03-310000717538Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-03-310000717538Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-03-310000717538Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-03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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q

☒依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年《证券交易法》

截至本季度末的季度March 31, 2022
或
☐根据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年《证券交易法》

委托文件编号：0-12507

Arrow金融公司

(注册人的确切姓名载于其章程)
纽约22-2448962
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)

格伦街250号格伦斯瀑布纽约12801
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：518 745-1000

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值1.00美元AROW纳斯达克全球精选市场

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☑是 ☐ No

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☑ 是 ☐ No

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。

大型加速文件服务器☐加速文件管理器☑
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。__☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐ Yes ☑不是

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级截至2022年4月29日未偿还
普通股，每股面值1.00美元16,017,265


Arrow金融公司
表格10-Q
目录
页面
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
3
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
44
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
65
项目4.控制和程序
65
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
66
项目1.a.风险因素
66
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
66
项目3.高级证券违约
66
项目4.矿山安全信息披露
67
项目5.其他信息
67
项目6.展品
67
签名
68

2

第一部分-财务信息
第1项。 FINANCIAL STATEMENTS

Arrow金融公司及其子公司
合并资产负债表
(单位为千，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
 3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021		3月31日，
2021
资产  
银行的现金和到期款项$38,964 $26,978 $45,602 
银行的有息存款448,614 430,718 406,605 
投资证券： 
可供出售，按公允价值582,428 559,316 464,089 
持有至到期(大约公允价值为#美元)195,862 at March 31, 2022; $201,292在2021年12月31日；及221,360 at March 31, 2021)
196,661 196,566 214,561 
股权证券1,877 1,747 1,796 
联邦住房金融局和联邦储备银行股票4,491 5,380 5,360 
贷款2,737,267 2,667,941 2,639,243 
信贷损失准备(27,661)(27,281)(26,840)
净贷款2,709,606 2,640,660 2,612,403 
房舍和设备，净额48,481 46,217 43,057 
商誉21,873 21,873 21,873 
其他无形资产，净额1,818 1,918 2,049 
其他资产101,589 96,579 86,316 
总资产$4,156,402 $4,027,952 $3,903,711 
负债  
无息存款$813,066 $810,274 $751,884 
计息支票账户1,154,068 994,391 992,486 
储蓄存款1,571,274 1,531,287 1,463,229 
定期存款超过25万美元48,288 82,811 100,212 
其他定期存款128,677 131,734 145,777 
总存款3,715,373 3,550,497 3,453,588 
根据回购协议购买的联邦基金和出售的证券— — 6,795 
联邦住房贷款银行定期预付款25,000 45,000 45,000 
向未合并子公司信托发行的次级债务20,000 20,000 20,000 
融资租赁5,156 5,169 5,205 
其他负债33,630 36,100 30,710 
总负债3,799,159 3,656,766 3,561,298 
股东权益  
优先股，$1票面价值和1,000,000在2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日授权的股票
— — — 
普通股，$1票面价值；30,000,000授权股份(20,800,144于2022年3月31日及2021年12月31日发行的股份及20,194,474 at March 31, 2021)
20,800 20,800 20,194 
额外实收资本378,758 377,996 354,358 
留存收益62,328 54,078 51,263 
累计其他综合损失(20,797)347 (3,096)
库存股，按成本计算(4,787,1832022年3月31日的股票；4,759,414股票于2021年12月31日及4,651,7192021年3月31日的股票)
(83,846)(82,035)(80,306)
股东权益总额357,243 371,186 342,413 
总负债和股东权益$4,156,402 $4,027,952 $3,903,711 
见未经审计的中期合并财务报表附注。
3


Arrow金融公司及其子公司
合并损益表
(以千为单位，每股除外)
(未经审计)
 截至3月31日的三个月，
 20222021
利息和股息收入  
贷款的利息和费用$25,739 $25,183 
银行存款利息198 85 
投资证券的利息和股息：
全额应税2,189 1,506 
免征联邦税821 920 
利息和股息收入合计28,947 27,694 
利息支出  
计息支票账户163 219 
储蓄存款417 565 
定期存款超过25万美元28 120 
其他定期存款109 222 
购买的联邦基金和
根据回购协议出售的证券		— 2 
联邦住房贷款银行预付款187 193 
发行给的次级债务
未合并子公司信托		169 169 
融资租赁利息49 49 
利息支出总额1,122 1,539 
净利息收入27,825 26,155 
信贷损失准备769 (648)
扣除信贷损失准备后的净利息收入27,056 26,803 
非利息收入  
受托活动收入2,596 2,378 
向客户提供其他服务的费用2,795 2,609 
保险佣金1,511 1,640 
证券净收益130 160 
销售贷款的净收益52 1,415 
其他营业收入1,078 406 
非利息收入总额8,162 8,608 
非利息支出  
薪酬和员工福利11,286 11,138 
入住费，净额1,598 1,593 
技术和设备费用3,779 3,459 
FDIC评估307 270 
其他运营费用1,975 2,218 
非利息支出总额18,945 18,678 
未计提所得税准备的收入16,273 16,733 
所得税拨备3,698 3,453 
净收入$12,575 $13,280 
普通股流通股1:
  
基本信息16,030 15,994 
稀释16,083 16,030 
每股普通股：  
基本收入$0.78 $0.83 
摊薄后收益0.78 0.83 

    1 已重报2021年9月24日的股票和每股金额3%股票股息。
见未经审计的中期合并财务报表附注。
4


Arrow金融公司及其子公司
综合全面收益表
(单位：千)
(未经审计)
截至3月31日的三个月，
20222021
净收入$12,575 $13,280 
其他综合(亏损)收入，税后净额：
未实现证券持有损失净额
在该期间内产生的		(22,296)(3,812)
现金流量套期保值未实现净收益
协议		1,125 1,475 
现金未实现净收益的重新分类
将对冲协议计入利息支出		(21)(20)
退休计划精算损失净额摊销42 34 
扣除服务成本前的退休计划净额摊销6 43 
其他全面损失(21,144)(2,280)
综合(亏损)收益$(8,569)$11,000 

见未经审计的中期合并财务报表附注。

5

Arrow金融公司及其子公司
合并股东权益变动表
(单位为千，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
截至2022年3月31日的三个月期间
普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		保留
收益		累积
其他通信-
忧虑的
损失		财务处
库存		总计
2021年12月31日的余额$20,800 $377,996 $54,078 $347 $(82,035)$371,186 
净收入— — 12,575 — — 12,575 
其他全面损失— — — (21,144)— (21,144)
支付的现金股息，$.270每股
— — (4,325)— — (4,325)
行使的股票期权，净额(12,145股份)
— 135 — — 106 241 
根据董事股份发行的股份
计划(2,784股份)
— 75 — — 24 99 
员工股项下发行的股票
采购计划(3,626股份)
— 89 — — 31 120 
为派息而发行的股份
再投资计划(13,917股份)
— 353 — — 121 474 
基于股票的薪酬费用— 110 — — — 110 
购买库存股
  (60,241股份)
— — — — (2,093)(2,093)
2022年3月31日的余额
$20,800 $378,758 $62,328 $(20,797)$(83,846)$357,243 
截至2021年3月31日的三个月期间
普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		保留
收益		累积
其他通信-
忧虑的
损失		财务处
库存		总计
2020年12月31日余额
$20,194 353,662 41,899 $(816)$(80,547)$334,392 
2016-13年采用ASU的累积影响120120 
2021年1月1日的余额，根据采用ASU 2016-13的影响进行了调整20,194 353,662 42,019 (816)(80,547)334,512 
净收入— — 13,280 — — 13,280 
其他全面收入— — — (2,280)— (2,280)
支付的现金股息，$.252每股1
— — (4,036)— — (4,036)
行使的股票期权，净额(6,927股份)
— 94 — — 62 156 
根据董事股份发行的股份
计划(3,172股份)
— 70 — — 28 98 
员工股项下发行的股票
采购计划(4,269股份)
— 86 — — 38 124 
为派息而发行的股份
再投资计划(12,649股份)
— 342 — — 113 455 
基于股票的薪酬费用— 104 — — — 104 
2021年3月31日的余额$20,194 $354,358 $51,263 $(3,096)$(80,306)$342,413 



1 每股支付的现金股息已调整为2021年9月24日 3%股票股息。
见未经审计的中期合并财务报表附注。



6

Arrow金融公司及其子公司
合并现金流量表
(千美元)
截至3月31日的三个月，
经营活动的现金流：20222021
净收入$12,575 $13,280 
信贷损失准备769 (648)
折旧及摊销1,945 1,951 
证券交易净收益(130)(160)
发放贷款和持有待售贷款(974)(24,037)
出售持有待售贷款所得款项1,349 32,093 
出售贷款的净收益(52)(1,415)
出售房舍和设备、拥有和收回的其他不动产的净损失15 90 
退休福利计划的供款(171)(146)
递延所得税(福利)费用(462)349 
根据董事股票计划发行的股份99 98 
基于股票的薪酬费用110 104 
行使股票期权的税收优惠22 13 
其他资产净减(增)额4,477 (3,077)
其他负债净(减)增(2,803)1,624 
经营活动提供的净现金16,769 20,119 
投资活动产生的现金流：
可供出售证券的到期日和催缴所得款项21,473 25,977 
购买可供出售的证券(75,049)(130,481)
持有至到期证券的到期日和催缴所得收益4,699 4,291 
购买持有至到期的证券(4,950)(619)
贷款净增加(70,441)(51,866)
出售房舍和设备、拥有和收回的其他不动产所得收益335 259 
购置房舍和设备(3,123)(1,311)
联邦住房贷款和联邦储备银行股票净减少(增加)889 (11)
投资活动使用的现金净额(126,167)(153,761)
融资活动的现金流：
存款净增量164,876 218,862 
短期借款净减少— (10,691)
融资租赁付款(13)(12)
联邦住房贷款银行定期垫款的偿还(20,000)— 
购买库存股(2,093)— 
行使的股票期权，净额241 156 
根据员工购股计划发行的股票120 124 
为股息再投资计划发行的股票474 455 
支付的现金股利(4,325)(4,036)
融资活动提供的现金净额139,280 204,858 
现金及现金等价物净增加情况29,882 71,216 
期初现金及现金等价物457,696 380,991 
期末现金及现金等价物$487,578 $452,207 
现金流量信息报表的补充披露：
存款和借款的利息$1,156 $1,626 
所得税318 — 
将贷款转移到其他房地产拥有和收回的资产403 349 

见未经审计的中期合并财务报表附注。
7

中期合并财务报表附注
(未经审计)

Note 1. 会计政策

阿罗金融公司(Arrow、本公司、我们或我们)管理层认为，随附的未经审计的中期综合财务报表包含所有必要的调整，以公平地展示截至2022年3月31日、2022年12月31日和2021年3月31日的财务状况；截至2022年、2022年和2021年3月31日的三个月期间的经营业绩；截至2022年、2022年和2021年3月31日的三个月期间的综合全面收益表；截至2022年3月31日、2022年和2021年3月31日的三个月期间的股东权益变化；以及截至2022年和2021年3月31日的三个月期间的现金流量。所有这些调整都是正常的经常性调整。未经审计的中期综合财务报表应与阿罗公司截至2021年12月31日的年度经审计的年度综合财务报表一并阅读，该年度综合财务报表包含在阿罗公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。

管理层对估计数的使用
根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制综合财务报表时，管理层须作出估计及假设，以影响于综合财务报表日期的资产及负债额、或有资产及负债的披露，以及报告期内的收入及支出的报告金额。由于新冠肺炎疫情影响的不确定性，管理层在评估阿罗公司的使用权租赁资产、商誉和无形资产的潜在减值时使用了估计和假设。我们最重要的估计是信贷损失拨备。其他估计数包括财务报表的公允价值、养恤金和其他退休后负债的评价、对递延税项资产估值准备金的需求分析以及作为其他负债记录的无资金来源的贷款承付款准备金。实际结果可能与这些估计不同。
短期内特别容易受到重大变化影响的一个重要估计是信贷损失拨备。在确定信贷损失准备金方面，管理层从可靠的来源获得经济预测，并对财产进行评估。信贷损失准备是管理层对截至资产负债表日期的贷款损失年限的最佳估计。虽然管理层使用现有信息确认贷款损失，但未来可能需要根据经济状况的变化对信贷损失准备金进行调整。

信贷损失准备--贷款--会计准则更新(ASU)2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失计量(CECL)方法要求估计贷款(或贷款池)的预期信贷损失。它取代了已发生损失法的门槛，该门槛要求在可能发生损失事件时确认信用损失。信贷损失准备是一个估值账户，从贷款的摊销成本基础上扣除或添加，以显示预计将从贷款中收取的终身净额。当管理层认为贷款余额被确认为无法收回时，信贷损失将从拨备中注销。预期收回金额不超过先前已注销及预期将被注销的金额的总和。
管理层使用从内部和外部来源获得的与过去事件、当前情况和合理和可支持的单一经济预测有关的相关可用信息来估计津贴。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。当Arrow没有足够的亏损数据时，Arrow的历史亏损经验得到了同行信息的补充。同行选择是基于对具有可比亏损经验的机构的审查，以及贷款收益率、银行规模、投资组合集中度和地理位置。对历史损失信息的调整是根据当前贷款具体风险特征的不同而进行的，例如信贷集中、拖欠水平、抵押品价值和承保标准的差异，以及经济状况或其他相关因素的变化。在测量过程中的每一点都需要管理人员的判断。
投资组合部分被定义为一个实体制定和记录确定其信贷损失拨备的系统方法的水平。在采用CECL后，管理层针对类似的风险特征修订了贷款的汇集方式。管理层根据借款人和抵押品的类型开发了用于估计损失的投资组合部分，如下：

商业贷款
商业房地产贷款
消费贷款
住宅贷款

与贷款组合细分相关的更多细节包括在附注4贷款中。
Arrow和特定部门同行的历史信用损失经验为估计预期的信用损失提供了基础。Arrow利用同行数据的回归分析，其中包括Arrow，其中利用观察到的信贷损失和选定的经济因素来确定合适的损失驱动因素，以对终身违约概率(PD)率进行建模。Arrow使用贴现现金流(DCF)方法来估计商业、商业房地产和住宅领域的预期信贷损失。对于这些贷款部门中的每一个，Arrow都会在工具层面生成现金流预测，其中付款预期会根据估计的预付款速度、削减、收回时间、PD和特定于部门的违约损失(LGD)风险因素进行调整。对预期提前还款速度、削减率和恢复时间的建模以历史内部数据为基础，并在必要时根据对经济状况的合理和可支持的预测进行调整。
对于使用贴现现金法的贷款部分，(商业、商业地产和住宅)管理层利用外部发展的经济预测下列经济因素作为损失驱动因素：全国失业率、国内生产总值
8

产品和住宅价格指数(HPI)。经济预测是在一个合理和可支持的预测期内进行的。Arrow利用六个季度的合理和可支持的预测期，在直线基础上将八个季度恢复到历史平均水平。
对信用预期(违约和损失)和时机预期(提前还款、削减和恢复时间)的调整组合在工具层面产生了预期的现金流。计算工具有效收益率，扣除提前还款假设的影响，然后工具预期现金流量按该有效收益率贴现，产生工具水平的预期现金流量净现值(NPV)。为工具的净现值和摊销成本基础之间的差额建立信用损失准备。合同条款不包括预期的延期、续签和修改，除非以下任何一种情况适用：管理层在报告日期有合理的预期，即问题债务重组(TDR)将与个人借款人一起执行，或者延期或续签选项包括在报告日期的原始或修改的合同中，并且不能由Arrow无条件取消。
Arrow使用Vintage分析方法来估计消费贷款部门的预期信贷损失。之所以选择Vintage方法，是因为消费贷款部门的贷款是同质的，不仅是根据风险特征，而且是根据贷款结构。根据年份分析方法，损失率是根据回顾期间每个年份未偿还贷款余额的季度净冲销来计算的。一旦计算了回顾期间内每个季度的周期性损失率，周期性损失率就被平均为损失率。然后，根据贷款的年份将损失率应用于未偿还贷款余额。在贷款的有效期内，Arrow维护着按年份划分的损失曲线。如果需要根据当前状况和合理和可支持的经济预测对按陈年法计算的估计亏损进行调整，这些调整将在六个季度的合理和可支持的预测期内纳入，并在八个季度内使用直线方法恢复到历史亏损。根据目前的情况和合理和可支持的经济预测，目前不需要进行任何调整。
Vintage和DCF模型还考虑了对定量损失估计过程中尚未捕获的信息的预期损失估计进行定性调整的必要性。定性考虑因素包括定量模型固有的局限性；不良和拖欠贷款的趋势；基础抵押品价值的变化；贷款政策和程序的变化；贷款的性质和构成；可能影响一个或多个组成部分或投资组合的损失经历的投资组合集中度；贷款管理和工作人员的经验、能力和深度；Arrow的信用审查系统；以及竞争、法律和监管要求等外部因素的影响。这些定性因素的调整可能会增加或减少阿罗公司对预期信贷损失的估计，从而使信贷损失准备金反映在资产负债表日贷款组合中存在的终身损失估计。
所有未包括在年份分析方法中、超过250,000美元的非应计项目的贷款，将以个人为基础进行评估。对于抵押品依赖型金融资产，如果Arrow已经确定抵押品很可能被取消抵押品赎回权，或者借款人正经历财务困难，并且Arrow预计金融资产的偿还将主要通过抵押品的运营或出售来提供，Arrow已选择了一种实际的权宜之计，以抵押品的公允价值减去出售成本与截至测量日期资产的摊销成本之间的差额来衡量信贷损失准备。如果抵押品依赖型金融资产的偿还预计将主要通过抵押品的运营来提供，Arrow将在记录资产的账面净值和确定信贷损失准备时使用抵押品在报告日期的公允价值。当预期偿还来自出售抵押品时，预期信贷损失按金融资产的摊余成本基础超出相关抵押品的公允价值减去估计出售成本的金额计算。如果抵押品在计量日的公允价值超过金融资产的摊余成本基础，则信贷损失准备可以为零。
除以下规定外，当满足以下两个条件时，已修改或续订的贷款被视为TDR：
•借款人正在经历财务困难，并且
•作出的让步是为了借款人的利益，否则不会考虑具有类似信用风险特征的借款人或交易。
Arrow的信贷损失准备金反映了当一项个人资产被明确确定为合理预期的TDR时，TDR的所有影响。Arrow已经确定，TDR的合理预期不迟于确定修改是最佳行动方案之时，而且陷入困境的借款人至少有可能接受某种形式的让步，以避免违约。合理预期的TDR和已执行的不良TDR被单独评估，以确定所需的信贷损失拨备。根据贷款的基本风险特征，在一段合理的时间内按照修改后的合同条款履行的TDR可能会被纳入Arrow的现有资金池，以衡量信贷损失拨备。

被确认为其他负债的表外信贷风险的估计信贷损失-Arrow估计了Arrow通过履行提供信贷的合同义务而暴露于信用风险的合同期内的预期信用损失，除非该义务可由Arrow无条件取消。在其他负债中确认的表外信贷风险的信贷损失准备，在其他非利息支出中作为费用进行调整。这一估计数包括对供资发生的可能性的考虑，以及对预期在其估计寿命内得到供资的承诺的预期信贷损失的估计。估计无资金承诺的信贷损失要求世行考虑下列表外信贷敞口类别：无资金承诺发放信贷、无资金信用额度和备用信用证。然后，对每一项资金不足的承诺进行分析，以确定筹资的可能性，以计算可能的筹资金额。然后，将信贷损失拨备计算中相关投资组合部分的贷款损失系数寿命应用于可能的资金数额，以计算确认为其他负债的表外信贷敞口的估计信贷损失。

应计应收利息-在2021年1月1日通过CECL后，Arrow就应计应收利息做出了以下选择：(1)在其他资产负债表项目中单独列报应计应收利息余额；(2)将包括在融资应收账款摊销成本中的应收利息从相关披露要求中剔除；(3)继续Arrow的政策，通过逆转利息收入来注销应计应收利息。对于贷款，核销通常发生在
9

逾期超过90至120天，因此这种注销的金额并不重要。从历史上看，阿罗公司从未经历过投资证券的坏账应计利息。

信贷损失准备-持有至到期(HTM)债务证券-Arrow的HTM债务证券还必须使用CECL方法来估计预期的信贷损失。管理措施预期HTM债务证券的整体信贷损失按具有相似风险特征的主要证券类别计算，例如根据当前情况调整的金融资产类型和抵押品类型以及合理和可支持的预测。管理层将HTM投资组合分为以下主要证券类型：美国政府机构或美国政府支持的抵押贷款支持和抵押债券证券，以及州和市政债务证券。
抵押支持和抵押抵押债券HTM证券由美国政府实体和机构发行。这些证券由美国政府明示或默示担保，保证及时偿还本金和利息，获得主要评级机构的高评级，并有很长一段没有信用损失的历史。因此，Arrow没有记录这些证券的信用损失。
州和市政债券具有经认可的评级机构的投资级，主要具有投资级评级。此外，Arrow还拥有数量有限的未评级的纽约州地方市政债券。HTM投资组合的预期信贷损失估计是基于每个单独的CUSIP在其合同期限内的预期现金流，并利用市政损失预测模型来确定PD和LGD费率。管理层可以行使酌处权，根据环境因素进行调整。计算出的单个证券的预期信用损失是使用PD和LGD利率确定的。Arrow确定，其市政债券投资组合的预期信贷损失是微乎其微的，因此没有记录信贷损失准备金。

信贷损失拨备-可供出售(AFS)债务证券-AFS债务证券的减值模式不同于HTM债务证券使用的CECL方法，因为AFS债务证券是按公允价值而不是摊销成本计量的。对于处于未实现亏损状态的AFS债务证券，银行首先评估其是否打算出售，或者更有可能在其摊销成本基础收回之前被要求出售该证券。如果符合出售意向或要求的任何一项标准，证券的摊余成本基础将通过收入减记为公允价值。对于不符合上述标准的AFS债务证券，在进行这项评估时，管理层会考虑公允价值低于摊销成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化、具体与证券有关的不利条件、债务证券的发行人未能按计划支付利息或本金等因素。如果这项评估表明存在信用损失，则将预期从证券中收取的现金流量现值与证券的摊余成本基础进行比较。现金流是使用与证券的可收集性有关的信息来估计的，包括关于过去事件、当前状况和合理和可支持的预测的信息。如果预计收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信用损失，并计入信用损失准备，但以公允价值小于摊余成本基础的金额为限。未计入信贷损失准备的任何减值在其他全面收益中确认。
对联邦储备银行和联邦住房贷款银行股票的投资是加入这些组织所必需的，由于没有可用的市场价值，这些投资是按成本计价的。纽约联邦住房金融局继续支付股息和回购股票。因此，本公司并未就其持有的联邦储备银行及FHLB股票确认任何减值。

2022年前三个月没有采用额外的会计准则。

注2.现金和现金等价物(千)

下表为2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的现金和现金等价物时间表。
March 31, 20222021年12月31日March 31, 2021
银行的现金和到期款项$38,964 $26,978 $45,602 
银行的有息存款448,614 430,718 406,605 
现金和现金等价物合计$487,578 457,696 452,207 
10

Note 3. 投资证券(千)

下表为2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日可供出售证券日程表：
可供出售的证券
美国政府和机构
义务		州和州
市政
义务		抵押贷款-
后备
证券		公司
以及其他
债务
证券		总计
可用-
待售
证券
March 31, 2022
可供出售的证券，
以摊销成本计算		$140,000 $380 $471,829 $1,000 $613,209 
未实现收益总额21 — 211 — 232 
未实现亏损总额(7,277)— (23,536)(200)(31,013)
可供出售的证券，
按公允价值计算		132,744 380 448,504 800 582,428 
可供出售的证券，
在交易会上作为抵押品质押
价值		397,138 
债务证券到期日，
按摊销成本计算：
一年内$5,000 $20 $86 $— $5,106 
从1年到5年135,000 — 249,495 — 384,495 
从5年到10年— 360 222,248 1,000 223,608 
超过10年— — — — — 
债务证券到期日，
按公允价值计算：
一年内$5,021 $20 $88 $— $5,129 
从1年到5年127,723 — 241,614 — 369,337 
从5年到10年— 360 206,802 800 207,962 
超过10年— — — — — 
连续的证券市场
亏损头寸，按公允价值计算：
少于12个月$43,518 $— $358,688 $— $402,206 
12个月或更长时间84,205 — 74,546 800 159,551 
总计$127,723 $— $433,234 $800 $561,757 
一年中的证券数量
连续亏损头寸		18 — 129 1 148 
未实现亏损
连续的证券市场
损失头寸：
少于12个月$1,482 $— $16,949 $— $18,431 
12个月或更长时间5,795 — 6,587 200 12,582 
总计$7,277 $— $23,536 $200 $31,013 
分类详细信息：
美国机构义务，
以摊销成本计算		$140,000 
美国机构义务，
按公允价值计算		132,744 
美国政府机构
证券，按摊销成本计算		$8,853 
美国政府机构
按公允价值计算的证券		8,667 
政府支持的实体
证券，按摊销成本计算		462,976 
政府支持的实体
按公允价值计算的证券		439,837 
11

可供出售的证券
美国政府和机构
义务		州和州
市政
义务		抵押贷款-
后备
证券		公司
以及其他
债务
证券		总计
可用-
待售
证券
2021年12月31日
可供出售的证券，
以摊销成本计算		$110,000 $400 $448,742 $1,000 $560,142 
未实现收益总额63 — 3,617 — 3,680 
未实现亏损总额(1,698)— (2,608)(200)(4,506)
可供出售的证券，
按公允价值计算		108,365 400 449,751 800 559,316 
可供出售的证券，
抵押作为抵押品，
按公允价值计算		298,106 
连续的证券市场
亏损头寸，按公允价值计算：
少于12个月$74,088 $— $263,292 $— $337,380 
12个月或更长时间29,214 — — 800 30,014 
总计$103,302 $— $263,292 $800 $367,394 
一年中的证券数量
连续亏损头寸		14 — 39 1 54 
未实现亏损
连续的证券市场
损失头寸：
少于12个月$912 $— $2,608 $— $3,520 
12个月或更长时间786 — — 200 986 
总计$1,698 $— $2,608 $200 $4,506 
分类详细信息：
美国机构义务，
以摊销成本计算		$110,000 
美国机构义务，
按公允价值计算		108,365 
美国政府机构
证券，按摊销成本计算		$9,386 
美国政府机构
按公允价值计算的证券		9,371 
政府支持的实体
证券，按摊销成本计算		439,356 
政府支持的实体
按公允价值计算的证券		440,380 
12

可供出售的证券
美国政府和机构
义务		州和州
市政
义务		抵押贷款-
后备
证券		公司
以及其他
债务
证券		总计
可用-
待售
证券
March 31, 2021
可供出售的证券，
以摊销成本计算		$110,001 $508 $349,911 $1,000 $461,420 
未实现收益总额138 — 6,276 — 6,414 
未实现亏损总额(1,769)— (1,776)(200)(3,745)
可供出售的证券，
按公允价值计算		108,370 508 354,411 800 464,089 
可供出售的证券，
在交易会上作为抵押品质押
价值		352,214 
连续的证券市场
亏损头寸，按公允价值计算：
少于12个月$103,231 $— $120,780 $— $224,011 
12个月或更长时间— — — 800 800 
总计$103,231 $— $120,780 $800 $224,811 
一年中的证券数量
连续亏损头寸		14 — 16 1 31 
证券未实现亏损
处于持续亏损状态：
少于12个月$1,769 $— $1,776 $— $3,545 
12个月或更长时间— — — 200 200 
总计$1,769 $— $1,776 $200 $3,745 
分类详细信息：
美国机构义务，
以摊销成本计算		$110,001 
美国机构义务，
按公允价值计算		108,370 
美国政府机构
证券，按摊销成本计算		$11,582 
美国政府机构
按公允价值计算的证券		11,658 
政府支持的实体
证券，按摊销成本计算		338,329 
政府支持的实体
按公允价值计算的证券		342,753 

在2022年3月31日，有不是AFS证券组合的信贷损失拨备。

13


下表为2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日持有至到期证券日程表：
持有至到期证券
州和州
市政
义务		抵押贷款-
后备
证券		总计
搁置
成熟性
证券
March 31, 2022
持有至到期证券，
以摊销成本计算		$181,832 $14,829 $196,661 
未实现收益总额180 — 180 
未实现亏损总额(832)(147)(979)
持有至到期证券，
按公允价值计算		181,180 14,682 195,862 
持有至到期证券，
以公允价值质押作为抵押品		176,635 
债务证券到期日，
按摊销成本计算：
一年内$69,318 $221 $69,539 
从1年到5年109,607 14,608 124,215 
从5年到10年2,866 — 2,866 
超过10年41 — 41 
债务证券到期日，
按公允价值计算：
一年内$69,315 $221 $69,536 
从1年到5年108,946 14,461 123,407 
从5年到10年2,878 — 2,878 
超过10年41 — 41 
连续的证券市场
亏损头寸，按公允价值计算：
少于12个月$96,088 $14,465 $110,553 
12个月或更长时间— — — 
总计$96,088 $14,465 $110,553 
一年中的证券数量
连续亏损头寸		258 23 281 
证券未实现亏损
处于持续亏损状态：
少于12个月$832 $147 $979 
12个月或更长时间— — — 
总计$832 $147 $979 
分类详细信息：
美国政府机构
证券，按摊销成本计算		$4,954 
美国政府机构
按公允价值计算的证券		4,900 
政府支持的实体
证券，按摊销成本计算		9,875 
政府支持的实体
按公允价值计算的证券		9,782 
14

持有至到期证券
州和州
市政
义务		抵押贷款-
后备
证券		总计
搁置
成熟性
证券
2021年12月31日
持有至到期证券，
以摊销成本计算		$180,195 $16,371 $196,566 
未实现收益总额4,179 547 4,726 
未实现亏损总额— — — 
持有至到期证券，
按公允价值计算		184,374 16,918 201,292 
持有至到期证券，
以公允价值质押作为抵押品		175,218 
连续的证券市场
亏损头寸，按公允价值计算：
少于12个月$— $— $— 
12个月或更长时间— — — 
总计$— $— $— 
一年中的证券数量
连续亏损头寸		— — — 
未实现亏损
连续的证券市场
损失头寸：
少于12个月$— $— $— 
12个月或更长时间— — — 
总计$— $— $— 
分类详细信息：
美国政府机构
证券，按摊销成本计算		$5,518 
美国政府机构
按公允价值计算的证券		5,647 
政府支持的实体
证券，按摊销成本计算		10,853 
政府支持的实体
按公允价值计算的证券		11,271 
15

持有至到期证券
州和州
市政
义务		抵押贷款-
后备
证券		总计
搁置
成熟性
证券
March 31, 2021
持有至到期证券，
以摊销成本计算		$191,202 $23,359 $214,561 
未实现收益总额5,843 956 6,799 
未实现亏损总额— — — 
持有至到期证券，
按公允价值计算		197,045 24,315 221,360 
持有至到期证券，
以公允价值质押作为抵押品		207,595 
连续的证券市场
亏损头寸，按公允价值计算：
少于12个月$— $— $— 
12个月或更长时间— — — 
总计$— $— $— 
一年中的证券数量
连续亏损头寸		— — — 
未实现亏损
连续的证券市场
损失头寸：
少于12个月$— $— $— 
12个月或更长时间— — — 
总计$— $— $— 
分类详细信息：
美国政府机构
证券，按摊销成本计算		$8,310 
美国政府机构
按公允价值计算的证券		8,597 
政府支持的实体
证券，按摊销成本计算		15,049 
政府支持的实体
按公允价值计算的证券		15,718 

在上表中，抵押贷款支持证券的到期日是根据其预期平均寿命计算的。实际到期日将有所不同，因为发行人可能有权在有或没有提前还款处罚的情况下赎回或预付债务。
Arrow在每个计量日期评估未实现亏损中的可供出售债务证券，以确定公允价值低于摊余成本基础(减值)是由于信贷相关因素还是非信贷相关因素。任何与信贷无关的减值均在扣除适用税项后的其他全面收益中确认。与信贷相关的减值在资产负债表上的信贷损失准备中确认，以摊余成本基础超过公允价值的金额为限，并通过信贷损失费用对收益进行相应的调整。Arrow确定，截至2022年3月31日，未实现亏损总额主要是由于相对于购买投资证券时的利率变化，而不是由于投资证券的信用质量。Arrow不打算出售，也不太可能要求Arrow在其摊销成本基础收回之前出售证券，而摊销成本基础可能已经到期。因此，箭携带不是在2022年3月31日计提的信贷损失准备金不是在截至2022年3月31日的三个月里，阿罗公司就证券投资组合确认的信贷损失费用。
Arrow持有至到期的债务证券由美国政府机构、美国政府支持的企业或州和市政债务组成。美国政府机构和美国政府支持的企业证券拥有美国政府的显性和/或隐性担保，被广泛认为是“无风险”的，并且有着长期零信用损失的历史。Arrow确定其持有至到期的债务组合的预期信用损失并不重要，因此不是信贷损失准备金是截至2022年3月31日记录的。

16

下表为权益证券在2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的交易日程：
股权证券
March 31, 20222021年12月31日March 31, 2021
股权证券，按公允价值计算$1,877$1,747$1,796

以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间股权证券净收益中确认的已实现和未实现收益摘要：
截至3月31日的三个月，
20222021
股票证券净收益$130 $160 
减去：本报告所述期间出售的股权证券确认的净收益— — 
报告期内确认的截至报告日仍持有的股权证券的未实现净收益$130 $160 
17

Note 4. 贷款(以千计)

贷款类别和逾期贷款

下表列出了截至2022年3月31日的未偿还贷款余额，以及对这些日期逾期贷款的记录投资的分析。通常，当借款人逾期两次付款时，Arrow认为一笔贷款逾期30天或更长时间。持有待售贷款$831, $1,154及$4,443截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日，分别计入当期贷款的住宅房地产余额。

按贷款类别分列的逾期贷款明细表
商业广告
商业广告房地产消费者住宅总计
March 31, 2022
逾期30-59天的贷款$69 $— $6,631 $2,565 $9,265 
逾期60-89天的贷款89 — 2,562 267 2,918 
逾期90天或以上的贷款— 346 1,041 1,531 2,918 
逾期贷款总额158 346 10,234 4,363 15,101 
活期贷款155,309 638,091 966,414 962,352 2,722,166 
贷款总额$155,467 $638,437 $976,648 $966,715 $2,737,267 
2021年12月31日
逾期30-59天的贷款$202 $— $6,713 $107 $7,022 
逾期60-89天的贷款3 — 2,709 2,557 5,269 
逾期90天或以上的贷款157 1,180 1,564 1,981 4,882 
逾期贷款总额362 1,180 10,986 4,645 17,173 
活期贷款172,156 627,749 909,570 941,293 2,650,768 
贷款总额$172,518 $628,929 $920,556 $945,938 $2,667,941 
March 31, 2021
逾期30-59天的贷款$63 $143 $2,233 $2,097 $4,536 
逾期60-89天的贷款34 2,723 822 156 3,735 
逾期90天或以上的贷款38 1,474 592 1,700 3,804 
逾期贷款总额135 4,340 3,647 3,953 12,075 
活期贷款288,416 577,167 857,524 904,061 2,627,168 
贷款总额$288,551 $581,507 $861,171 $908,014 $2,639,243 
按类别划分的非应计贷款明细表
商业广告
March 31, 2022商业广告房地产消费者住宅总计
逾期90天或以上的贷款
而且还在不断增加利息		$— $— $— $55 $55 
非权责发生制贷款70 6,360 1,155 2,165 9,750 
不计提不计提信贷损失准备70 3,609 1,155 2,165 6,999 
非权责发生制贷款利息收入— — — — — 
2021年12月31日
逾期90天或以上的贷款
而且还在不断增加利息		$157 $— $— $666 $823 
非权责发生制贷款34 7,243 1,697 1,790 10,764 
March 31, 2021
逾期90天或以上的贷款
而且还在不断增加利息		$— $— $— $242 $242 
非权责发生制贷款64 4,364 746 2,913 8,087 



18




Arrow将其贷款组合分解为以下几个部分四类别：

商业-Arrow提供各种贷款选择，以满足我们商业客户的特定需求，包括定期贷款、定期票据和信用额度。这些贷款提供给企业用于营运资金需求，如库存和应收账款、业务扩张和设备采购。一般来说，抵押品留置权是对借款人拥有的设备或其他资产设定的。一般来说，这些贷款比商业房地产贷款的风险更高，这是因为基础抵押品的性质，这些抵押品可以是设备和应收账款等商业资产，通常清算价值低于房地产。如果借款人违约，Arrow可能被要求以极大的折扣价值清算抵押品。为了降低风险，管理层通常在适用法律允许的情况下获得个人担保以支持借款。

商业房地产-Arrow提供商业房地产贷款，为购买房地产、再融资、扩建和改善商业物业提供资金。商业房地产贷款是为购买房地产提供资金的，房地产通常由结构完整的房地产组成。这些商业房地产贷款通常以房地产的第一留置权作为担保，房地产可能包括公寓、商业建筑、住房企业、医疗设施以及所有者和非所有者占用的设施。这些贷款通常比商业贷款风险小，因为它们是以房地产和建筑物为抵押的，而且贷款金额通常不超过物业评估价值的80%。然而，Arrow也提供商业建设和土地开发贷款，为项目融资。许多项目最终将被借款人的企业使用，而其他项目则是为了转售而开发的。这些房地产贷款通常还以房地产的第一留置权作为担保，房地产可能包括公寓、商业建筑、住房企业、医疗设施以及业主自住和非业主自住的设施。由于贷款是由不完整的项目担保的，因此在施工期间风险增加。

消费贷款--这一类别主要由汽车贷款组成。Arrow主要通过遍布纽约州北部和佛蒙特州的经销商关系间接为汽车购买提供资金。大多数汽车贷款都有固定的利率，本金偿还期限通常在三至七年了。汽车贷款是在担保的基础上使用融资的基础抵押品进行承销的。Arrow还提供各种消费分期付款贷款，为个人支出提供资金。这些贷款大多有固定利率，本金还款期限通常在一至五年，根据抵押品的性质和贷款的规模。除了分期付款贷款外，Arrow还提供个人信用额度和透支保护。这些消费贷款中有几种是无担保的，损失风险更高。

住宅- 住宅房地产贷款主要由以主要住房为抵押的第一或第二抵押贷款组成。Arrow发起了固定利率和可调整利率的一到四户家庭住宅房地产贷款，用于建设、购买房地产或现有抵押贷款的再融资。这些贷款主要以业主自住物业为抵押，这些物业通常位于Arrow的市场区域。一户对四户住宅房地产的贷款金额一般不超过购买价格或评估价值的80%(以较低者为准)，或拥有私人抵押贷款保险。Arrow对住房抵押贷款的承保分析通常包括信用核查、独立评估和对借款人财务状况的审查。抵押所有权保险和危险保险通常是必需的。Arrow的一般做法是按照二级市场标准承销住宅房地产贷款。建筑贷款有一个独特的风险，因为它们是以不完整的住宅为担保的。这种风险通过定期现场检查来降低，包括在每个贷款提款期进行一次检查。此外，Arrow还向消费者提供固定房屋净值贷款以及房屋净值信用额度，以资助房屋改善、债务巩固、教育和其他用途。Arrow的政策允许最高贷款与价值比率为80%，但允许定期提高预付款。Arrow起源于房屋净值信用额度和第二抵押贷款(由一户到四户住宅房地产的第二级留置权头寸担保的贷款)。风险通常通过承保标准来降低，其中包括信用核实、评估、对借款人财务状况的审查和个人现金流。担保权益在必要时带有所有权保险，是在标的房地产上取得的。


信贷损失准备

贷款部分按类别代码和申请代码进行选择，以确保每个部分由具有相同贷款特征和相似风险概况的贷款组成。由此产生的贷款部分是商业-非支薪保护计划(PPP)、商业PPP、商业房地产、消费和住宅房地产贷款。消费部分主要由汽车贷款组成，由于汽车贷款的性质相对较短，美元金额和抵押品相似，因此选择了年份分析方法来确定信用损失准备金。Vintage方法只使用Arrow贷款数据，因为该方法根据贷款的年度总起源余额以及同一起源年度的冲销和回收率来计算损失率。在贷款的有效期内，Arrow维护着按年份划分的损失曲线。贴现现金流量法(DCF)用于计算商业、商业房地产和住宅房地产部门的信贷损失准备金。
2022年3月31日的信贷损失准备计算纳入了一个合理和可支持的预测期，以考虑到衡量中使用的经济条件。量化模型使用了来自信誉良好的第三方的经济预测，该预测反映了六个季度预测期内全国失业率下降约0.4%的经济状况，而预测的国内生产总值预计下降约4.1%。房价指数(HPI)预测较上一季度增长约3.3%。全国HPI预测，与奥尔巴尼大都会统计区相比，过去10年的增长超过了最近的任何实际增长，被认为是
19

独特的情况不能反映我们市场当前的经济状况。结果，利用了额外的定性调整来捕捉定量模型之外的额外风险。CECL计算中使用的关键假设包括贷款分段、贷款损失回归分析、合理和可支持的预测期、返回期、包括经济预测数据和提前还款的贴现现金流投入以及削减速度和定性因素。关键假设每季度进行一次审查和批准。在当前经济预测、贷款增长和本季度净撇账的推动下，第一季度的信贷损失拨备为#美元。769一千个。这一拨备在方向上与最新的经济预测以及第一季度的活动都是一致的。管理层的评估认为，截至2022年3月31日，贷款的信贷损失拨备是适当的。

下表详细说明了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月贷款信贷损失准备的活动。

信贷损失准备
商业广告商业地产消费者住宅总计
本季度信贷损失准备的结转情况：
2021年12月31日$2,298 $13,136 $2,402 $9,445 $27,281 
冲销— — (799)(30)(829)
复苏8 — 432 — 440 
规定209 406 475 (321)769 
March 31, 2022$2,515 $13,542 $2,510 $9,094 $27,661 
截至2021年1月1日的余额，按ASU 2016-13年度调整$4,257 $12,054 $2,179 $9,442 $27,932 
冲销(3)— (627)(3)$(633)
复苏— — 189 — $189 
规定43 (110)688 (1,269)$(648)
March 31, 2021$4,297 $11,944 $2,429 $8,170 $26,840 


表外估计信贷损失被确认为其他负债的信贷风险

金融工具信贷损失适用于表外信贷敞口，如无资金支持的贷款承诺和备用信用证。如果该实体目前负有扩大信贷的合同义务，并且该债务不是该实体无条件可撤销的，则确认因表外风险而造成的预期信贷损失的责任。这项津贴的变动反映在非利息支出类别内的其他营业费用中。截至2022年3月31日，表外无资金承诺信贷敞口总额为$1.5百万美元。

个人评估贷款

所有不包括在年份分析方法中的超过25万美元的非应计项目的贷款，都是以个人为基础进行评估的。Arrow做出了这一政策选择，在借款人遇到财务困难，预计将通过出售抵押品偿还时，对抵押品依赖型金融资产应用这一政策是一种实际的权宜之计。这使得Arrow在记录资产的账面净值和确定金融资产的信贷损失准备时，可以使用报告日期抵押品的公允价值，对出售的估计成本进行调整。如果抵押品依赖型金融资产的偿还预计将主要通过抵押品的运营来提供，Arrow将在记录资产的账面净值和确定信贷损失准备时使用抵押品在报告日期的公允价值。截至2022年3月31日，有三已确定的按个别基础评估损失的总关系，其摊销成本基础为#美元。6.4百万且仅有一贷款的信用损失准备金为#美元。582一千个。

下表显示了截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日按贷款类别划分的抵押品依赖型贷款的摊销成本基础：
March 31, 2022抵押品类型--住宅房地产抵押品类型-商业地产贷款总额
商业广告$— $— $— 
商业地产— 6,014 6,014 
消费者— — — 
住宅415 — 415 
总计$415 $6,014 $6,429 

20

2021年12月31日抵押品类型--住宅房地产抵押品类型-商业地产贷款总额
商业广告$— $— $— 
商业地产— 6,732 6,732 
消费者— — — 
住宅673 — 673 
总计$673 $6,732 $7,405 

March 31, 2021抵押品类型--住宅房地产抵押品类型-商业地产贷款总额
商业广告$— $— $— 
商业地产— 3,851 3,851 
消费者— — — 
住宅1,156 — 1,156 
总计$1,156 $3,851 $5,007 






信贷损失准备--集体和个别评估
商业广告商业地产消费者住宅总计
March 31, 2022
期末贷款余额-集体评估$155,467 $632,423 $976,648 $966,300 $2,730,838 
信贷损失准备--集体评估的贷款2,515 12,960 2,510 9,094 27,079 
期末贷款余额--单独评估— 6,014 — 415 6,429 
信贷损失准备--贷款单独评估— 582 — — 582 
2021年12月31日
期末贷款余额-集体评估$172,518 $622,197 $920,556 $945,265 $2,660,536 
信贷损失准备--集体评估的贷款2,298 12,537 2,402 9,445 $26,682 
期末贷款余额--单独评估— 6,732 — 673 7,405 
信贷损失准备--贷款单独评估— 599 — — 599 
March 31, 2021
期末贷款余额-集体评估$288,551 $577,656 $861,171 $906,858 $2,634,236 
信贷损失准备--集体评估的贷款4,297 11,388 2,429 8,170 26,284 
期末贷款余额--单独评估— 3,851 — 1,156 5,007 
信贷损失准备--贷款单独评估— 556 — — 556 

通过信贷损失准备金，保留了信贷损失准备金，反映了截至资产负债表日期阿罗公司贷款组合中计算的预期信贷损失的最佳估计。通过定期计提信贷损失准备金，增加了信贷损失准备金。当贷款被认为无法收回时，实际信贷损失从信贷损失准备中扣除，以前注销的金额的收回被记录为信贷损失准备的贷项。
Arrow的信贷员和风险经理至少每季度举行一次会议，讨论和审查与某些受到批评和保密的商业相关关系相关的条件和风险。此外，独立的内部贷款审查部门定期审查商业贷款组合中个别贷款的信用质量指标。
Arrow认为有必要对损失估计过程中尚未捕获的信息对预期信用损失估计进行定性调整。这些定性因素的调整可能会增加或减少管理层对预期信贷损失的估计。对于已经考虑并包括在损失估计过程中的信息，不进行调整。

Arrow考虑了截至报告日期相关的定性因素，这些因素可能包括但不限于以下因素：
•Arrow金融资产的性质和数量；
•任何信贷集中的存在、增长和影响；
•逾期贷款的数量和严重程度、非应计贷款的数量和严重程度、不良分类或分级贷款的数量和严重程度；
•不依赖抵押品的贷款的抵押品价值；
21

•Arrow的贷款政策和程序，包括改变收款、注销和回收的承保标准和做法；
•Arrow的贷款审核功能的质量；
•Arrow的借贷、投资、催收和其他相关管理/员工的经验、能力和深度；
•其他外部因素的影响，如监管、法律和技术环境；竞争；以及自然灾害等事件；
•影响金融资产可回收性的国际、国家、区域和地方经济和商业条件以及机构所处的发展的实际和预期变化；以及
•其他没有反映在定量损失率计算中的定性因素。

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贷款信用质量指标

下表列出了截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日按贷款总额摊销成本计算的信用质量指标。

按起始年度分列的定期贷款摊销成本基础循环贷款摊销成本基础循环贷款转为定期贷款总计
March 31, 202220222021202020192018之前
商业广告：
风险评级
令人满意$8,048 $49,980 $31,869 $10,454 $11,149 $22,662 $7,656 $— $141,818 
特别提及— — — — — 50 — — 50 
不合标准— 3,504 3,593 541 — — 5,961 — 13,599 
值得怀疑— — — — — — — — — 
商业贷款总额$8,048 $53,484 $35,462 $10,995 $11,149 $22,712 $13,617 $— $155,467 
商业地产：
风险评级
令人满意$22,582 $143,784 $270,523 $42,126 $37,604 $75,806 $1,554 $— $593,979 
特别提及627 — 5,825 1,193 — 1,213 — — 8,858 
不合标准2,241 4,852 16,073 3,877 95 8,462 — — 35,600 
值得怀疑— — — — — — — — — 
商业房地产贷款总额$25,450 $148,636 $292,421 $47,196 $37,699 $85,481 $1,554 $— $638,437 
消费者：
风险评级
表演$155,883 $369,231 $215,735 $134,973 $69,783 $29,427 $462 $— $975,494 
不良资产— 321 296 293 138 106 — — 1,154 
消费贷款总额$155,883 $369,552 $216,031 $135,266 $69,921 $29,533 $462 $— $976,648 
住宅：
风险评级
表演$37,795 $193,693 $144,671 $89,415 $83,582 $294,391 $120,949 $— $964,496 
不良资产— — 133 — 27 1,739 320 — 2,219 
住房贷款总额$37,795 $193,693 $144,804 $89,415 $83,609 $296,130 $121,269 $— $966,715 
贷款总额$227,176 $765,365 $688,718 $282,872 $202,378 $433,856 $136,902 $— $2,737,267 




















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按起始年度分列的定期贷款摊销成本基础循环贷款摊销成本基础循环贷款转为定期贷款总计
2021年12月31日20212020201920182017之前
商业广告：
风险评级
令人满意$75,615 $35,522 $11,591 $11,661 $7,792 $3,442 $12,783 $— $158,406 
特别提及— — 3 — — 5,899 — — 5,902 
不合标准3,541 3,791 589 — 25 12 252 — 8,210 
值得怀疑— — — — — — — — — 
商业贷款总额$79,156 $39,313 $12,183 $11,661 $7,817 $9,353 $13,035 $— $172,518 
商业地产：
风险评级
令人满意$140,636 $276,461 $42,369 $37,997 $22,155 $59,698 $1,923 $— $581,239 
特别提及— 7,893 1,204 — 137 1,906 — — 11,140 
不合标准7,248 16,405 3,910 96 — 8,867 24 — 36,550 
值得怀疑— — — — — — — — — 
商业房地产贷款总额$147,884 $300,759 $47,483 $38,093 $22,292 $70,471 $1,947 $— $628,929 
消费者：
风险评级
表演$402,558 $239,492 $154,517 $82,673 $29,587 $9,578 $455 $— $918,860 
不良资产388 399 502 151 160 96 — — 1,696 
消费贷款总额$402,946 $239,891 $155,019 $82,824 $29,747 $9,674 $455 $— $920,556 
住宅：
风险评级
表演$187,708 $146,113 $93,547 $88,505 $93,524 $215,679 $118,595 $— $943,671 
不良资产— 133 — 27 162 1,907 38 — 2,267 
住房贷款总额$187,708 $146,246 $93,547 $88,532 $93,686 $217,586 $118,633 $— $945,938 
贷款总额$817,694 $726,209 $308,232 $221,110 $153,542 $307,084 $134,070 $— $2,667,941 


























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按起始年度分列的定期贷款摊销成本基础循环贷款摊销成本基础循环贷款转为定期贷款总计
March 31, 202120212020201920182017之前
商业广告：
风险评级
令人满意$78,184 $126,061 $18,202 $15,693 $10,004 $12,234 $14,006 $— $274,384 
特别提及— 5,031 66 — — 2 — — 5,099 
不合标准— 5,507 — — — 3,514 47 — 9,068 
值得怀疑— — — — — — — — — 
商业贷款总额$78,184 $136,599 $18,268 $15,693 $10,004 $15,750 $14,053 $— $288,551 
商业地产：
风险评级
令人满意$24,511 $298,907 $49,957 $44,902 $24,558 $83,690 $3,161 $— $529,686 
特别提及— 17,825 2,010 — 142 2,115 — — 22,092 
不合标准2,021 10,853 4,006 163 — 12,661 25 — 29,729 
值得怀疑— — — — — — — — — 
商业房地产贷款总额$26,532 $327,585 $55,973 $45,065 $24,700 $98,466 $3,186 $— $581,507 
消费者：
风险评级
表演$95,223 $321,575 $225,191 $135,646 $56,508 $25,834 $448 $— $860,425 
不良资产— 141 181 189 167 68 — — 746 
消费贷款总额$95,223 $321,716 $225,372 $135,835 $56,675 $25,902 $448 $— $861,171 
住宅：
风险评级
表演$34,833 $156,500 $114,523 $107,176 $110,308 $266,377 $115,142 $— $904,859 
不良资产— 203 — 27 149 2,544 232 — 3,155 
住房贷款总额$34,833 $156,703 $114,523 $107,203 $110,457 $268,921 $115,374 $— $908,014 

就上表而言，不良消费贷款和住宅贷款是指非应计贷款或逾期90天或以上但仍在应计利息的贷款。
以正在进行正式止赎程序的住宅房地产抵押的消费按揭贷款的记录投资额为#美元。2.2百万美元。
在额度计算中，使用内部开发的五个信用质量指标系统来对每笔商业贷款的信用进行评级，定义如下：
1)令人满意--“令人满意”的借款人具有可接受的财务状况，有令人满意的收益记录，并有足够的历史和预计现金流来偿还债务。借款人有令人满意的还款记录，可以清楚地识别主要和次要还款来源；
2)特别提示--这类贷款有潜在的弱点，值得管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致资产的偿还前景恶化，或在未来某个日期导致机构的信贷状况恶化。“特别提及”的资产不会被列为不良类别，亦不会令机构面临足以构成不良类别的风险。可被指定为这一信用质量指标的贷款包括向财务实力和/或收益记录不断恶化的借款人发放的贷款，以及由于经济或市场状况疲软而可能出现问题的贷款；
3)不合标准--被归类为“不合标准”的贷款没有得到借款人当前稳健的净资产或偿付能力或质押抵押品(如果有)的充分保护。这类贷款有明确的弱点，会危及还款。它们的特点是，如果缺陷得不到纠正，阿罗公司可能会遭受一些损失。“不合格”贷款可能包括可能需要清算抵押品才能偿还的贷款，以及其他性质或偿还能力受到怀疑的贷款。亏损潜力虽然存在于不合格资产的总量中，但不一定存在于分类为不合格的个别资产中；
4)被归类为“可疑”的不良贷款具有被归类为“不合格”的贷款所固有的所有弱点，另外一个特点是，这些弱点使得根据当前存在的事实、条件和价值进行全面清收或清算是高度可疑和不可能的。虽然损失的可能性极高，但由于可能提高价值的特定未决因素或事件(例如，可能增加抵押品、注资、抵押品清算、债务重组、经济复苏等)，这些贷款的“损失”分类已被推迟。被归类为“可疑”的贷款需要列入非应计项目；以及
25

5)损失--被归类为“损失”的贷款被认为是无法收回的，抵押品的价值很小，因此没有理由继续作为银行资产。截至资产负债表之日，这一类别的所有贷款均已注销，计入贷款损失准备。

商业贷款一般根据贷款关系的规模和复杂程度每年进行评估，除非在每季度评估贷款时，与信用相关的质量指标降至“特别提及”或以下的水平。信贷质素指标是评估我们的商业贷款组合的亏损风险水平时所用的因素之一。










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在困难的债务重组中修改的贷款

下表列出了在所述时期内在困难的债务重组中修改的贷款的信息。
在困难中修改的贷款期间的债务重组
商业广告
商业广告房地产消费者住宅总计
截至本季度：
March 31, 2022
贷款数量— — 1 — 1 
修改前未入账投资$— $— $7 $— $7 
修改后未入账投资— — 7 — 7 
后续违约、合同数量— — — — — 
后续违约，记录的投资— — — — — 
March 31, 2021
贷款数量— — — — — 
修改前未入账投资$— $— $— $— $— 
修改后未入账投资— — — — — 
后续违约、合同数量— — — — — 
后续违约，记录的投资— — — — — 

一般来说，在新冠肺炎大流行之前，需要修改的贷款都进行了重组，以适应借款人预计的现金流。这种修改可能涉及降低利率、大幅推迟付款或免除一部分未偿还本金余额。如上表所示，截至2022年3月31日，在过去12个月内修改的贷款随后均未发生违约。

Note 5. 承付款和或有事项(以千计)

下表列出了截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日，阿罗公司对延长备用信用证项下信贷和承诺的表外承诺的名义金额和公允价值：
关于提供信用证和信用证的承诺
March 31, 20222021年12月31日March 31, 2021
名义金额：
提供信贷的承诺$438,055 $402,280 $437,920 
备用信用证3,351 3,223 3,775 
公允价值：
提供信贷的承诺$— $— $— 
备用信用证23 24 12 
    
Arrow是在正常业务过程中存在表外风险的金融工具的当事人，以满足其客户的融资需求。这些金融工具包括提供信用证和备用信用证的承诺。提供信贷的承诺包括房屋净值信贷额度、住宅和商业建筑贷款承诺以及其他个人和商业信贷额度。这些工具在不同程度上涉及超过综合资产负债表确认金额的信贷和利率风险因素。这些工具的合同或名义金额反映了Arrow参与的程度，特别是金融工具的类别。
如果金融工具的另一方不履行对提供信用证和备用信用证的承诺，Arrow的信用损失风险由这些工具的合同名义金额表示。Arrow在做出承诺和有条件债务时使用的信贷政策与其对资产负债表上工具的信贷政策相同。
提供信贷的承诺是指只要不违反合同中规定的任何条件，就向客户提供贷款的协议。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款，可能需要支付费用。由于许多承付款预计不会全部动用，因此承付款总额不一定代表未来的现金需求。Arrow根据具体情况评估每个客户的信誉。房屋净值信贷额度由住宅房地产担保。建筑信贷额度由基础房地产担保。对于其他信用额度，如果Arrow认为有必要延长信用额度，则获得的抵押品金额取决于管理层对
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交易对手。持有的抵押品各不相同，但可能包括应收账款、库存、财产、厂房和设备，以及产生收入的商业财产。大多数承诺都是可变利率工具。
除了备用信用证外，Arrow不会出具任何要求承认或披露责任的担保。Arrow已经以备用信用证的形式出具了有条件的承诺，以代表客户保证付款，并保证客户向第三方履行义务。备用信用证一般与商业借贷关系有关。发行这些工具所涉及的信用风险与向客户发放贷款所涉及的信用风险基本相同。2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的备用信用证下的或有债务是Arrow可能要求进行的未来最大潜在付款。通常，这些工具的期限为12个月或更短，到期时未使用；因此，总金额不一定代表未来的现金需求。每个客户都会根据承诺发放信贷和资产负债表内工具时使用的相同承保标准，单独评估其信用状况。Arrow管理贷款抵押品的政策适用于信用证延期时的备用信用证。贷款与价值的比率通常从50%到100%，对于可移动资产，如库存，到100%，如银行存单。备用信用证的费用范围为1%至3名义金额的%。费用是预先收取的，并在承诺的有效期内摊销。Arrow的备用信用证在2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的账面金额和公允价值微不足道。备用信用证的公允价值是根据目前对类似协议收取的费用或终止与交易对手的安排的费用计算的。
发放信贷承诺的公允价值是通过估计订立类似协议的费用、考虑交易对手的剩余条款和目前的信誉以及固定利率贷款承诺的当前利率与承诺利率之间的差额来确定的。Arrow为其商业客户提供多种类型的商业信用额度和备用信用证。这些服务的定价并不是孤立的，因为阿罗公司在为个别产品和服务定价时考虑了客户的完整存款和借款关系。延长信贷的承诺还包括房屋净值信贷额度下的承诺，Arrow不收取任何费用。发放信贷的承诺的账面价值和公允价值并不重要，Arrow预计不会因这些承诺而招致任何重大损失。
在正常的业务过程中，Arrow及其附属银行会卷入各种例行的法律程序。目前，没有任何法律程序待决或受到威胁，管理层和律师认为，这将导致阿罗公司的重大损失，但如下所述除外。
除下文所述外，除了在正常业务过程中发生的普通例行诉讼外，阿罗公司，包括其附属银行，目前不是任何重大待决法律程序的对象。在持续的基础上，阿罗公司经常是在正常业务过程中出现的其他各方对阿罗公司提出的、通过阿罗公司对其他各方提出的或涉及阿罗公司的各种法律索赔的标的或当事人。除非如下所述，管理层在与律师协商后认为，针对阿罗公司的各种未决法律索赔不会导致任何重大责任。
2020年7月1日，Glens Falls National Bank and Trust Company(Glens Falls National或GFNB)的客户达芙妮·理查德(Daphne Richard)向纽约北区美国地区法院提起了针对GFNB的假定集体诉讼。起诉书称，GFNB对从她的支票账户提取的某些交易的透支费进行了评估，但没有在其账户协议中充分披露透支费做法。Richard女士代表两个所谓的阶级，要求补偿性损害赔偿、返还利润、法定损害赔偿、三倍损害赔偿、被指控行为的禁令以及费用和费用。这起投诉与针对其他金融机构的透支费投诉类似。2022年4月13日，法院初步批准了Arrow、GFNB、Saratoga National Bank and Trust Company(Saratoga National或SNB)与原告之间的和解协议，根据该协议，Arrow除其他外，设立了约#美元的和解基金1.5百万美元。Arrow明确否认与起诉书中声称的事项有关的任何不当行为。

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Note 6. 综合损失(以千计)

下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间的其他全面亏损的组成部分：
综合损失收入明细表
截至3月31日的三个月，
税收
税前(费用)税净额
金额效益金额
2022
期内可供出售证券的未实现证券持有亏损净额$(29,955)$7,659 $(22,296)
现金流掉期未实现净收益1,512 (387)1,125 
现金流量对冲协议未实现净收益重新归类为利息支出(29)8 (21)
退休计划精算损失净额摊销57 (15)42 
扣除服务成本前的退休计划净额摊销7 (1)6 
其他全面损失$(28,408)$7,264 $(21,144)
2021
期内可供出售证券的未实现证券持有亏损净额$(5,121)$1,309 $(3,812)
现金流掉期未实现净收益1,982 (507)1,475 
现金流量对冲协议未实现净收益重新归类为利息支出(28)8 (20)
退休计划精算损失净额摊销46 (12)34 
扣除服务成本前的退休计划净额摊销59 (16)43 
其他全面损失$(3,062)$782 $(2,280)

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下表按构成部分列出累计其他综合收益(亏损)的变动情况：

按构成部分累计其他全面收益(亏损)变动情况(1)
可供出售证券的未实现(亏损)和收益现金流掉期未实现收益(亏损)定义福利计划项目总计
精算净亏损前期服务净成本
截至目前为止的季度至今期间：
2021年12月31日$(614)$1,320 $639 $(998)$347 
重新分类前的其他全面收益或亏损(22,296)1,125 — — (21,171)
从累积的其他全面收益中重新分类的金额— (21)42 6 27 
本期其他综合(亏损)收入净额(22,296)1,104 42 6 (21,144)
March 31, 2022$(22,910)$2,424 $681 $(992)$(20,797)
2020年12月31日$5,799 $485 $(5,929)$(1,171)$(816)
重新分类前的其他全面收益或亏损(3,812)1,475 — — (2,337)
从累积的其他全面收益中重新分类的金额— (20)34 43 57 
本期其他综合(亏损)收入净额(3,812)1,455 34 43 (2,280)
March 31, 2021$1,987 $1,940 $(5,895)$(1,128)$(3,096)

(1)所有款额均为税项净额。

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下表列出了累计其他综合损失的重新分类。
从累计其他全面损失中重新分类
累计其他全面损失构成明细从累计其他全面亏损中重新分类的金额显示净收益的报表中受影响的行项目
截至目前为止的季度至今期间：
March 31, 2022
现金流量对冲协议未实现净收益重新归类为利息支出$29 利息支出
固定收益养恤金项目摊销：
服务前成本(7)
(1)
薪酬和员工福利
精算损失(57)
(1)
薪酬和员工福利
(35)税前合计
8 所得税拨备
该期间的改叙总数$(27)税后净额
March 31, 2021
现金流量对冲协议未实现净收益重新归类为利息支出$28 利息支出
固定收益养恤金项目摊销：
服务前成本$(59)
(1)
薪酬和员工福利
精算损失(46)
(1)
薪酬和员工福利
(77)税前合计
20 所得税拨备
该期间的改叙总数$(57)税后净额
(1)这些累积的其他综合损失部分计入定期退休金净成本的计算。

31

Note 7. 基于股票的薪酬(千美元，不包括股票和每股)

Arrow已经建立了三基于股票的薪酬计划：长期激励计划、员工购股计划(ESPP)和员工持股计划(ESOP)。所有股票和每股数据已调整为2021年9月24日3%股票股息。

长期激励计划
《长期激励计划》规定授予激励性股票期权、非限制性股票期权、限制性股票、限制性股票单位、业绩单位和业绩股票。董事会的薪酬委员会负责管理长期激励计划。

股票期权-期权可按不低于授予期权当日此类股票的面值或公平市值中较大者的价格授予，并通常到期十年自授予之日起生效。期权通常归属于四年制句号。

下表汇总了截至2022年3月31日的年初至今的股票期权活动信息。
股票加权平均行权价
在2022年1月1日未偿还
270,758 $28.45 
授与57,000 35.83 
已锻炼(12,145)19.81 
被没收(246)19.67 
截至2022年3月31日的未偿还债务
315,367 30.12 
在期末归属177,611 28.24 
预计将授予137,756 32.55 
已授予的股票期权
加权平均授予日期信息：
授予期权的公允价值$7.65 
公允价值假设：
股息率2.90 %
预期波动率27.15 %
无风险利率1.69 %
预期寿命(年)8.56

下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间与股票期权有关的支出金额：
截至3月31日的三个月，
20222021
已支出的金额$75 $72 

限售股单位-公司授予限制性股票单位，使接受者有权在归属时获得公司股票。每个限制性股票单位的公允价值是授予之日公司股票的市场价值。100%限制性股票单位奖励背心三年从授予之日起。一旦获得，限制性股票单位就成为既得单位，不再可以没收。既得单位在受赠人退休后进行结算。如果获奖者不再受雇于本公司，未授予的限制性股票单位奖励通常将被没收，有限的例外情况除外。

32

下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日期间的限制性股票单位活动信息。
限售股单位加权平均授予日期公允价值
截至2022年1月1日未归属13,203 $30.15 
授与4,186 35.83 
既得(4,263)29.02 
截至2022年3月31日的未归属资产
13,126 32.32 
截至2021年1月1日的未归属资产12,012 30.70 
授与4,880 28.54 
既得(3,689)29.82 
截至2021年3月31日的未归属资产
13,203 30.15 
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日期间与限制性股票单位有关的支出金额：
截至3月31日的三个月，
20222021
已支出的金额$35 $32 
    
员工购股计划
阿罗公司赞助了一项ESPP计划，根据该计划，员工可以低于市场价的折扣购买阿罗公司的普通股。目前的折扣金额为5%。在目前的会计准则下，折价5%或更低的股票购买计划不被视为补偿计划。

员工持股计划
阿罗公司实行员工持股计划，根据该计划，阿罗公司及其子公司的几乎所有员工在满足适用的服务要求后都有资格参加。公司每年向员工持股计划缴纳现金。

33

Note 8. 退休福利计划(千美元)

Arrow为其员工提供合格和非合格的固定福利养老金计划和其他退休后福利计划。Arrow维持着一项非缴费养老金计划，该计划基本上覆盖了所有员工。自2002年12月1日起，合格固定收益养老金计划的所有活跃参与者都有一次不可撤销的选择，是继续参与传统计划设计，其福利基于服务年限和参与者的最终补偿(定义)，或者开始参与新的现金余额计划设计。所有2002年12月1日后首次参与计划的员工自动参与现金余额计划设计。现金余额计划下的利息抵免以前一年11月生效的30年期美国国债利率为基础，最低利息抵免为3%。现金余额计划下的服务积分等于6.0在2003年1月1日或之后成为参与者的员工符合条件的工资的百分比。对于计划中2003年1月1日之前的员工，服务积分将根据参与者的年龄进行调整，范围为6.0%至12.0%。资金政策是为联邦所得税目的贡献最高可扣除的金额，并支付《雇员退休收入保障法》(ERISA)所要求的所有款项。Arrow还维持着一项补充的非限定无资金支持的退休计划，为Arrow及其子公司的合格员工提供超过联邦税法规定的限定计划限制的福利。
Arrow有多个非养老金退休后福利计划。医疗保健、牙科和人寿保险计划是缴费计划，参与者的缴费每年都会调整。Arrow的政策是根据基本保单的当前成本为退休后福利成本提供资金。然而，医疗保健计划条款允许祖辈参与者根据通货膨胀的增加，每年自动增加公司缴费，最高限额为5%.  
截至2021年12月31日，Arrow开始使用针对员工、健康年金和或有幸存者的按性别区分的金额加权PRI-2012死亡率表，针对养老金计划使用MP-2021死亡率改善量表进行了世代基础的死亡率改善调整，以及针对员工、健康年金和或有幸存者的按性别区分的金额加权白领表针对精选高管退休计划采用MP-2021死亡率改善量表进行了世代基础的死亡率改善进行调整。自2021年12月31日起，Arrow开始使用针对员工和健康年金的不同性别的Pri.H-2012人数加权死亡率表，并根据MP-2021死亡率改善量表按世代进行了调整。
的分部利率1.02%, 2.72%, 3.08用于确定2021年计划年度一次性付款/年化现金余额账户现值的百分比。
自2021年1月1日起，格伦斯福尔斯国家银行修订了Arrow Financial Corporation员工养老金计划。计划变更于2021年1月1日通过，修正案自2020年12月31日起生效。该图则修订如下：
自2021年1月1日起，支付给或代表每个参与者的福利：
·其与雇主(或任何前任雇主，以下所述除外)的雇佣关系于当日或之前终止
January 1, 2016;
·自终止之日起满足提前、正常或延迟退休的要求；
·从未参加过佛蒙特州联合银行计划和；
·截至2021年1月1日，谁或其受益人每月从该计划领取福利付款(包括
自2021年1月1日起开始从本计划领取福利的参与者或受益人)应增加
增加3%(3%).
上述增加适用于截至2021年1月1日实际支付给参与者或参与者受益人的每月福利，该福利是在所有适用的调整后确定的，无论此类福利是根据公司的计划还是根据合并到计划中的前任雇主的计划确定的。
这项计划修订引起了一笔美元的损失。351,638增加预计福利义务，从而产生正的服务成本，该成本将在9.70年数(活跃计划参与者的平均预期未来服务年限。)
自2021年1月1日起，格伦斯福尔斯国家银行修订了Arrow Financial Corporation员工精选高管退休计划。计划变更于2021年1月1日通过，修正案自2020年12月31日起生效。该计划修正案对某些退休人员的每月福利金进行了特别调整。这项计划修订引起了一笔美元的损失。122,797预计福利债务增加，产生正的先前服务费用，将在12.5好几年了。
下表提供了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间定期福利净费用的组成部分。
员工的选择高级管理人员退休后
养老金退休效益
平面图平面图平面图
净定期(收益)成本
截至2022年3月31日的三个月：
服务成本1
$488 $147 $27 
利息成本2
367 51 64 
计划资产的预期回报率2
(1,099)— — 
前期服务成本摊销2
19 11 27 
净亏损(收益)摊销2
— 39 (32)
净定期(收益)成本$(225)$248 $86 
该期间的计划缴款$— $116 $55 
34

截至2021年3月31日的三个月：
服务成本1
$460 $118 $31 
利息成本2
340 45 67 
计划资产的预期回报率2
(950)— — 
前期服务成本摊销2
20 12 27 
净亏损摊销2
— 38 8 
净定期(收益)成本$(130)$213 $133 
该期间的计划缴款$— $118 $28 
本财政年度估计的未来缴款$— $348 $165 
脚注：
1.列入综合损益表的薪金和雇员福利
2.在合并损益表中计入其他营业费用

在截至2022年3月31日的期间内，不需要向合格养恤金计划缴款，目前，预计2022年不会再缴款。Arrow向其其他退休后福利计划缴款，数额相当于当年的福利付款。


Note 9. 每股普通股收益(千元，每股除外)

下表显示了在计算截至2022年3月31日和2021年3月31日期间的基本和稀释后每股普通股收益(EPS)时使用的分子和分母的对账。2021年9月24日的股票和每股金额已调整，3%股票股息。
每股收益
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
每股收益-基本：
净收入$12,575 $13,280 
加权平均股份-基本16,030 15,994 
每股收益-基本$0.78 $0.83 
每股收益-稀释后：
净收入$12,575 $13,280 
加权平均股份-基本16,030 15,994 
可归属于股票期权的摊薄平均股份53 36 
加权平均股份--稀释16,083 16,030 
每股收益-稀释后$0.78 $0.83 
35

Note 10. 公允价值(千美元)

财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)子主题820-10定义了公允价值，建立了在GAAP中计量公允价值的框架，并要求披露有关公允价值计量的某些信息。在经常性基础上，没有按公允价值计量的非金融资产或负债。Arrow在2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日按公允价值经常性计量的唯一资产或负债是可供出售的证券、股权证券和衍生品。Arrow在这些日期没有持有任何证券或交易债务。
下表根据对公允价值计量重要的最低投入水平，列出了该金融工具的公允价值和公允价值层次内的金额：
按经常性和非经常性基础计量的资产和负债的公允价值
报告日期的公允价值计量使用：
公允价值报价
在相同资产的活跃市场中
(1级)		重要的其他人
可观测输入
(2级)		无法观察到的重要输入
(3级)
按经常性基础计量的资产和负债的公允价值：
March 31, 2022
资产：
可供出售的证券：
美国政府和机构的义务$132,744 $— $132,744 $— 
州和市政义务380 — 380 — 
抵押贷款支持证券448,504 — 448,504 — 
公司和其他债务证券800 — 800 — 
可供出售的证券总额582,428 — 582,428 — 
股权证券1,877 — 1,877 — 
按经常性基础计量的证券总额584,305 — 584,305 — 
衍生品，包括在其他资产中4,131 — 4,131 — 
按经常性计算的合计$588,436 $— $588,436 $— 
负债：
包括在其他负债中的衍生品4,131 — 4,131 — 
按经常性计算的合计$4,131 $— $4,131 $— 
2021年12月31日
资产：
可供出售的证券：
美国政府和机构的义务$108,365 $— $108,365 $— 
州和市政义务400 — 400 — 
抵押贷款支持证券449,751 — 449,751 — 
公司和其他债务证券800 — 800 — 
可供出售的证券总额559,316 — 559,316 — 
股权证券1,747 — 1,747 — 
36

按经常性和非经常性基础计量的资产和负债的公允价值
报告日期的公允价值计量使用：
公允价值报价
在相同资产的活跃市场中
(1级)		重要的其他人
可观测输入
(2级)		无法观察到的重要输入
(3级)
按经常性基础计量的证券总额561,063 — 561,063 — 
包括在其他负债中的衍生品2,083 — 2,083 — 
按经常性计算的合计$563,146 $— $563,146 $— 
负债：
包括在其他负债中的衍生品2,083 — 2,083 — 
按经常性计算的合计$2,083 $— $2,083 $— 
March 31, 2021
资产：
可供出售的证券：
美国政府和机构的义务$108,370 $— $108,370 $— 
州和市政义务508 — 508 — 
抵押贷款支持证券354,411 — 354,411 — 
公司和其他债务证券800 — 800 — 
可供出售的证券总额464,089 — 464,089 — 
股权证券1,796 — 1,796 — 
按经常性基础计量的证券总额$465,885 $— $465,885 $— 
衍生品，包括在其他资产中2,298 $— 2,298 — 
按经常性计算的合计$468,183 $— $468,183 $— 
负债：
包括在其他负债中的衍生品2,298 — 2,298 — 
按经常性计算的合计$2,298 $— $2,298 $— 
公允价值报价
在相同资产的活跃市场中
(1级)		重要的其他人
可观测输入
(2级)		无法观察到的重要输入
(3级)		在收益中确认的损益
按非经常性基础计量的资产和负债的公允价值：
March 31, 2022
抵押品依赖型评估贷款$2,168 $— $— $2,168 
其他不动产拥有和收回的资产，净额180 — — 180 — 
2021年12月31日
抵押品依赖型减值贷款$2,457 $— $— $2,457 
其他不动产拥有和收回的资产，净额126 — — 126 — 
March 31, 2021
抵押品依赖型减值贷款$2,423 $— $— $2,423 
其他不动产拥有和收回的资产，净额242 — — 242 — 

37

金融工具的公允价值按以下层次确定：
•第1级--相同、不受限制的资产或负债在计量之日可获得的活跃市场的未调整报价；
•第2级--活跃市场中类似资产或负债的报价，非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，或在资产或负债的几乎整个期限内直接或间接可观察到的投入；
•第3级--价格或估值技术需要对公允价值计量有重大意义且不可观察到的投入(即很少或没有市场活动的支持)。

按经常性基础计量的资产和负债的公允价值方法

可供出售的一级证券的公允价值是基于活跃市场中交易所的未经调整的报价市场价格。可供出售的二级证券的公允价值是基于针对相同资产或显著相似证券的独立债券和股权定价服务，以及针对交易不活跃的股权证券的独立股权定价服务。定价服务使用各种技术来得出公允价值，包括做市商出价、报价和定价模型。定价模型的输入包括最近的交易、基准利率、利差以及实际和预计的现金流。第2级衍生工具的公允价值是使用在市场上可观察到的从第三方获得的投入来确定的，这些投入包括收益率曲线、可公开获得的波动率和浮动指数。

按非经常性基础计量的资产和负债的公允价值方法

抵押品依赖评估贷款和其他拥有的房地产的公允价值是基于第三方评估减去估计的销售成本。管理层可以根据经济状况和估计的清算费用等定性因素对评估进行调整。本表可能包括的其他资产包括抵押贷款偿还权、商誉和其他无形资产。Arrow至少每年对这些资产进行减值评估，这些资产在2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日没有确认减值。

非经常性或非经常性金融工具的公允价值方法

持有至到期的证券的公允价值是利用独立的债券定价服务为相同资产或显著相似的证券确定的。定价服务使用各种技术来得出公允价值，包括做市商出价、报价和定价模型。定价模型的输入包括最近的交易、基准利率、利差以及实际和预计的现金流。
ASU 2016-01“金融资产和金融负债的确认和计量”要求贷款的公允价值必须使用“退出价格”概念披露，“退出价格”是对另一方在有序交易中可能支付的金额的合理估计。贷款的公允价值是为具有相似财务特征的贷款组合计算的。贷款按类型划分，如商业贷款、商业房地产贷款、住宅抵押贷款、间接汽车贷款和其他消费贷款。每种贷款类别又被进一步细分为固定和可调整利率条款，以及按履约和不良贷款类别划分。履约贷款的公允价值是通过确定估计的未来现金流量来计算的，估计未来现金流量是根据估计的预付款调整的合同现金流量。贴现率是从当前市场收益率开始，首先根据流动性溢价进行调整。这一保费是为每种贷款类型单独确定的。然后，利用在信用损失准备模型中使用的信用损失假设来确定信用损失分量。最后，根据市场信息和掉期曲线的使用情况，对消费贷款和商业贷款分别应用贴现利差。
定期存款的公允价值以合同现金流的贴现价值为基础，但公允价值仅限于客户在实施提前取款处罚后可以赎回存单的程度。贴现率是使用纽约联邦住房贷款银行(FHLBNY)收益率曲线估计的，该曲线被认为是Arrow定期存款利率的代表。所有其他存款的公允价值等于账面价值。
FHLBNY预付款的公允价值由FHLBNY计算。
FHLBNY和FRB股票的账面价值接近公允价值。如果股票被赎回，公司将收到相当于股票面值的金额。
未偿还信托优先证券(向未合并附属信托发行的次级债券)的账面价值被视为接近公允价值，因为利率是可变的(与伦敦银行间同业拆放利率(LIBOR)挂钩)，而Arrow资本充足。

38

按资产负债表分组的公允价值

下表汇总了阿罗公司金融工具的账面价值、公允价值或接近公允价值的金额以及公允价值等级：
按资产负债表分组的公允价值表
公允价值层次结构
账面价值公允价值1级2级3级
March 31, 2022
现金和现金等价物$487,578 $487,578 $487,578 $— $— 
可供出售的证券582,428 582,428 — 582,428 — 
持有至到期的证券196,661 195,862 — 195,862 — 
股权证券1,877 1,877 — 1,877 — 
联邦住房贷款银行和联邦政府
储备银行股票		4,491 4,491 — 4,491 — 
净贷款2,709,606 2,648,804 — — 2,648,804 
应收应计利息8,099 8,099 — 8,099 — 
衍生品，包括在其他资产中4,131 4,131 4,131 
存款3,715,373 3,711,189 — 3,711,189 — 
联邦住房贷款银行定期预付款25,000 25,001 — 25,001 — 
已发行的次级债务
未合并子公司信托基金		20,000 20,000 — 20,000 — 
应计应付利息102 102 — 102 — 
包括在其他负债中的衍生品4,131 4,131 — 4,131 — 
2021年12月31日
现金和现金等价物$457,696 $457,696 $457,696 $— $— 
可供出售的证券559,316 559,316 — 559,316 — 
持有至到期的证券196,566 201,292 — 201,292 — 
股权证券1,747 1,747 — 1,747 
联邦住房贷款银行和联邦政府
储备银行股票		5,380 5,380 — 5,380 — 
净贷款2,640,660 2,618,311 — — 2,618,311 
应收应计利息7,384 7,384 — 7,384 — 
衍生品，包括在其他资产中2,083 2,083 — 2,083 — 
存款3,550,497 3,548,554 — 3,548,554 — 
联邦住房贷款银行定期预付款45,000 45,518 — 45,518 — 
已发行的次级债务
未合并子公司信托基金		20,000 20,000 — 20,000 — 
应计应付利息138 138 — 138 — 
包括在其他负债中的衍生品2,083 2,083 — 2,083 — 
March 31, 2021
现金和现金等价物$452,207 $452,207 $452,207 $— $— 
可供出售的证券464,089 464,089 — 464,089 — 
持有至到期的证券214,561 221,360 — 221,360 — 
股权证券1,796 1,796 — 1,796 
联邦住房贷款银行和联邦政府
储备银行股票		5,360 5,360 — 5,360 — 
净贷款2,612,403 2,603,225 — — 2,603,225 
应收应计利息8,258 8,258 — 8,258 — 
衍生品，包括在其他资产中2,298 2,298 — 2,298 — 
存款3,453,588 3,265,208 — 3,265,208 — 
购买的联邦基金和证券
根据回购协议出售		6,795 6,795 — 6,795 — 
联邦住房贷款银行定期预付款45,000 46,176 — 46,176 — 
已发行的次级债务
未合并子公司信托基金		20,000 20,000 — 20,000 — 
应计应付利息237 237 — 237 — 
包括在其他负债中的衍生品2,298 2,298 — 2,298 — 
39

Note 11. 租赁(以千美元为单位)

Arrow是其租约的承租人，除了公司车辆租赁外，这些租约主要用于金融服务地点。这些租赁通常要求Arrow代表出租人支付第三方费用，这被称为可变付款。在一些租赁中，Arrow向出租人支付可变付款，在其他租赁中，Arrow直接向适用的第三方支付可变付款。Arrow的当前租约均不包括任何剩余价值担保或任何分租，Arrow对于截至报告日期尚未开始的租约没有重大的权利和义务。
箭牌租约二按市场价格计算，董事所有的分支机构都来自斯图尔特商店公司。斯图尔特商店公司的加里·C·戴克先生是董事公司的董事，阿罗公司和萨拉托加国家公司都是董事会成员。Arrow还出租一由伊丽莎白·米勒控制的实体的行政办公室，伊丽莎白·米勒是阿罗和格伦斯瀑布国家公司董事会的董事成员。

以下包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内与阿罗公司租约相关的量化数据：
截至三个月
融资租赁金额：分类March 31, 2022March 31, 2021
使用权资产房舍和设备，净额$4,770 $4,947 
租赁负债融资租赁5,156 5,205 
经营租赁金额：
使用权资产其他资产$6,676 $5,435 
租赁负债其他负债6,863 5,522 
其他信息：
为计入租赁负债计量的金额支付的现金：
经营融资租赁的流出现金流$49 $49 
经营租赁产生的经营流出现金流260 261 
融资租赁产生的流出现金流13 12 
以使用权资产换取新的融资租赁负债— — 
用使用权资产换取新的经营租赁负债— 331 
加权平均剩余租赁期限-融资租赁(年)28.028.9
加权-平均剩余租赁期限-经营租赁(年)11.212.5
加权平均贴现率-融资租赁3.75 %3.75 %
加权平均贴现率-经营租赁2.81 %3.13 %

本公司租约的租约成本资料如下：
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
租赁费：
融资租赁成本：
使用权资产减持$44 $44 
租赁负债利息49 49 
经营租赁成本312 209 
短期租赁成本10 5 
可变租赁成本95 104 
总租赁成本$510 $411 
40

截至2022年3月31日的未来租赁付款如下：
运营中
租契
融资
租契
截至12个月：
3/31/2023$1,206 $243 
3/31/2024904 243 
3/31/2025732 254 
3/31/2026682 265 
3/31/2027618 268 
此后4,053 7,465 
未贴现现金流合计$8,195 $8,738 
减去：净现值调整1,332 3,582 
租赁责任$6,863 $5,156 
41



Note 12. 衍生工具和套期保值活动(千)

Arrow面临着业务运营和经济状况带来的某些风险。Arrow主要通过管理其核心业务活动来管理其对各种业务和运营风险的敞口。Arrow主要通过管理其资产和负债的金额、来源和持续时间以及通过使用衍生工具来管理经济风险，包括利率。具体地说，Arrow公司参与衍生金融工具，以管理因业务活动而产生的风险，这些业务活动导致收到或支付未来已知和不确定的现金金额，这些现金金额的价值由利率决定。Arrow的衍生金融工具用于管理已知或预期现金收入与其已知或预期现金支付的金额、时间和持续时间的差异，这些现金支付主要与某些固定利率借款有关。Arrow还拥有向某些符合条件的客户提供的服务所产生的利率衍生品，因此不用于管理公司资产或负债的利率风险。该公司管理与其衍生工具有关的配对账簿，以最大限度地减少此类交易造成的净风险敞口。

未被指定为对冲工具的衍生工具
Arrow与其商业客户签订利率互换协议，为他们提供长期固定利率，同时与交易对手签订抵消性利率互换协议，将固定利率互换为可变利率，以管理利率风险。
出于会计目的，这些利率互换协议并未被指定为对冲。由于利率互换协议具有实质上等值和抵消的条款，它们不会对The Arrow的综合收益表构成任何重大风险敞口。Arrow按公允价值记录其利率互换协议，并在综合资产负债表中的其他资产和其他负债内按毛额列报。这些衍生工具产生的资产和负债的公允价值变动在综合损益表的其他收益中净额计入。

下表载列与未偿还衍生工具名义金额及利率互换协议名义金额有关的公允价值调整。
未被指定为对冲工具的衍生品-利率互换协议
March 31, 20222021年12月31日March 31, 2021
计入其他资产的公允价值调整$4,131 $2,083 $2,298 
计入其他负债的公允价值调整4,131 2,083 2,298 
名义金额171,182 172,668 175,113 

指定为对冲工具的衍生工具
Arrow已进入利率掉期，以综合固定与美元相关的可变利率利息支付20百万美元的未偿还次级信托证券。这些协议被指定为现金流对冲。
对于被指定为利率风险现金流对冲的衍生品，衍生工具的收益或亏损计入累计其他全面收益(AOCI)，随后重新分类为对冲交易影响收益期间的同期利息支出。在AOCI中报告的与衍生品相关的金额将重新归类为利息支出，因为阿罗公司向非合并子公司信托公司借款发行的次级次级债券支付了利息。

下表显示现金流量对冲会计对AOCI和未经审计的中期综合收益表的影响。
被指定为套期保值工具的衍生品-现金流对冲协议
截至三个月截至12个月截至三个月
March 31, 20222021年12月31日March 31, 2021
在AOCI中确认的增益量$1,512 $1,249 $1,982 
从AOCI重新分类为利息支出的收益金额29 126 28 


Note 13. 新冠肺炎大流行

新冠肺炎疫情对美国经济造成了重大破坏，影响了阿罗公司及其客户的活动和运营。大流行还造成了全球和美国金融市场的混乱。
Arrow继续监测大流行的影响，包括在恢复期间以及任何潜在的挫折，包括新出现的变种，并继续减轻大流行对其员工和客户以及对其运营造成伤害的风险。Arrow鼓励客户使用数字银行和自动取款机等免接触替代方案。



42


独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Arrow金融公司：


中期财务资料审查结果

我们已审核了Arrow Financial Corporation及其子公司(本公司)截至2022年3月31日和2021年3月31日的综合资产负债表、截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间的相关综合收益表、全面收益表、股东权益和现金流量变化表以及相关附注(统称为综合中期财务信息)。根据我们的审核，我们不知道应对综合中期财务信息进行任何重大修改，以使其符合美国公认会计原则。

我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日的综合资产负债表，以及截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表和现金流量表(未在本文中列示)；在我们于2022年3月11日的报告中，我们对该等综合财务报表表达了无保留意见。我们认为，截至2021年12月31日随附的综合资产负债表中所列信息，在所有重大方面都与其来源的综合资产负债表有关。

会计原则的变化
正如综合财务报表附注1所述，由于采用了会计准则编纂专题326《金融工具-信贷损失》，本公司自2021年1月1日起改变了确认和计量信贷损失的会计方法。

评审结果的依据
这份综合中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审查的。对综合中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，其目的是表达对整个财务报表的意见。因此，我们不表达这样的观点。

/s/毕马威律师事务所

奥尔巴尼，纽约
May 6, 2022

43

第二项。
Arrow金融公司及其子公司
管理层的讨论与分析
财务状况和经营成果
March 31, 2022

关于术语的说明
在这份Form 10-Q季度报告(本报告)中，术语“Arrow”、“注册人”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”都是指Arrow金融公司及其子公司作为一个集团，除非上下文另有说明。在本10-Q表格中的某些点上，阿罗公司的业绩与该公司的“同行”金融机构的业绩进行了比较。除非另有特别说明，就本10-Q表格而言，同业集团是由152家国内银行控股公司组成的集团，其合并总资产在联邦储备委员会2021年12月31日的《银行控股公司业绩报告》(目前可获得的最新此类报告)中确定为30至100亿美元，此处包含的同业集团数据源自该报告。

该公司及其子公司
Arrow是一家总部位于纽约格伦斯福尔斯的两家银行控股公司。银行子公司是Glens Falls National，其主要办事处位于纽约州Glens Falls，以及Saratoga National，其主要办事处位于纽约州萨拉托加斯普林斯。Glens Falls National的活跃子公司包括UpState Agency，LLC(一家销售财产和意外伤害保险的保险机构，也是一家专门销售和服务团体健康护理保单和人寿保险的保险机构)、North Country Investment Advisers，Inc.(一家为Arrow的自有共同基金提供投资建议的注册投资顾问公司)和Arrow Properties，Inc.(一家房地产投资信托基金，简称REIT)。Arrow还直接拥有2003年和2004年成立的两家子公司商业信托公司，这两家公司发行了信托优先证券(TruPS)，目前仍未偿还。

前瞻性陈述
这份Form 10-Q报告包含的陈述本质上不是历史性的，而是基于Arrow公司对未来的信念、假设、期望、估计和预测。这些陈述是1934年修订的《证券交易法》第21E节所指的“前瞻性陈述”，涉及一定程度的不确定性和随之而来的风险。诸如“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“预期”、“估计”、“继续”等词语以及此类词语和类似表达的变体旨在识别此类前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括有关阿罗公司的资产质量、信贷损失准备水平、流动资金来源的充分性、利率变化风险、会计标准的变化以及阿罗公司的税务计划和战略的陈述。其中一些陈述，例如第一部分第3项题为“关于市场风险的定量和定性披露”的利率敏感性分析中所包含的陈述，仅仅是根据假设假设和模拟模型对未来业绩或未来业绩变化的陈述。其他前瞻性陈述是基于阿罗公司对市场状况和商业活动趋势的总体看法，包括阿罗公司和整个银行业，以及对未来业务和发展的当前管理战略。

这些前瞻性陈述可能不是详尽的，不是对未来业绩的保证，涉及某些风险和不确定性，这些风险和不确定性很难量化，在某些情况下也很难识别。您不应过分依赖任何此类前瞻性陈述。就所有前瞻性陈述而言，我们的实际结果和结果可能与陈述所预测或预测的大不相同。可能导致或导致这种差异的因素包括但不限于以下因素，其中一些因素可能会因新冠肺炎大流行而放大，包括新出现的变种：
•新冠肺炎疫情及其对经济、市场和社会条件的影响；
•经济和市场状况的其他迅速和戏剧性变化；
•利率、经济活动或消费者支出模式的剧烈波动；
•市场提供的产品突变，如房地产贷款；
•银行业或其他法律和法规的重大变化，包括颁布新的法律或监管措施或修改或取消先前存在的措施；
•美国货币或财政政策的重大变化，包括美联储通过或宣布的新的或修订的刺激计划或目标(“货币紧缩或宽松”)或重大影响联邦预算的新联邦立法(“财政紧缩或扩张”)；
•来自其他来源(例如，非银行实体)的竞争；
•银行业务或业务普遍存在类似的不确定因素，包括技术发展和变化；以及
•在我们向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交的文件中不时详细说明的其他风险。

Arrow没有责任在本报告发布之日之后更新任何前瞻性陈述，以使这些陈述与实际结果相符。本报告中包含的所有前瞻性陈述，无论是明示的还是暗示的，以及以引用方式并入的、可归因于Arrow的文件，都明确地受到本警示声明的限制。这一警示性声明还应与Arrow或代表我们行事的任何人可能发布的任何后续书面或口头前瞻性声明一并考虑。阅读本报告时，应结合我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(2021年年报)以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件。

44

非公认会计准则财务计量的使用
美国证券交易委员会通过了G规则，该规则适用于注册公司披露的某些公开信息，包括包含“非公认会计准则财务指标”的收益。公认会计原则是美国公认的会计准则。根据规则G，公开披露包含非GAAP财务衡量标准的公司还必须披露某些额外信息，以及每项非GAAP财务衡量标准，包括非GAAP财务衡量标准与最接近的可比GAAP财务衡量标准的对账，以及Arrow公司将非GAAP财务衡量标准作为其财务披露的一部分的理由陈述。美国证券交易委员会将某些不基于公认会计准则的常用财务指标排除在“非公认会计准则财务指标”的定义之外。当这些豁免措施包括在公开披露中时，不需要补充信息。本报告中使用的以下措施是金融机构常用的，尚未被美国证券交易委员会具体豁免，可能构成美国证券交易委员会规则意义上的“非公认会计准则金融措施”，尽管阿罗无法肯定地表示美国证券交易委员会会这样对待它们。

相当于税的净利息收入和净利差：净利息收入作为选定金融机构关于其最近完成的业务的表格列报的一部分，以及根据该表格列报的披露，通常按税额等值的基础列报。也就是说，如果该机构在税前列报的净利息收入的某一部分是免税的(例如，该机构因持有州或市政债务而收到的)，则将相当于从该部分获得的税收优惠的数额加到实际税前净利息收入总额中。这种调整被认为有助于将一家金融机构的净利息收入与另一家机构的净利息收入进行比较，或分析任何机构随时间的净利息收入趋势线，以纠正由于金融机构投资于免税证券的投资组合比例差异很大，以及即使是一家机构也可能随着时间的推移显著改变其自身投资组合投资于免税债券的比例而可能产生的任何分析扭曲。此外，净利息收入本身也是金融机构常用的第二个财务指标--净息差的一个组成部分，即净利息收入与平均盈利资产的比率。同样出于这一衡量标准的目的，金融机构通常使用相当于税收的净利息收入，这也是为了提供更好的基础来进行机构之间的比较，并更好地展示单一机构在一段时间内的表现。Arrow遵循这些做法。

效率比：金融机构经常使用“效率比率”作为费用控制的衡量标准。效率比率通常被定义为非利息支出与净利息收入和非利息收入的比率。用于计算效率比率的净利息收入通常与上一段讨论的选定财务信息表中所列净利息收入相同，即按税额等值基础表示。此外，许多金融机构在计算效率比率时，也对非利息支出和非利息收入进行调整，以便从这些项目(根据公认会计原则计算)中剔除某些经常性的收入和费用构成要素，例如无形资产摊销(根据公认会计原则计入非利息支出，但在计算效率比率时可能不包括在内)和证券损益(反映在根据公认会计原则计算非利息收入时，但在计算效率比率时可能不包括在内)。Arrow进行了这些调整。

每股有形账面价值：有形资产是股东权益减去无形资产后的总和。每股有形账面价值是有形权益除以已发行和已发行股份总数。每股有形账面价值通常被视为比根据公认会计原则计算的每股账面价值更有意义的比较比率，即包括无形资产的股东权益总额除以已发行和已发行股份总额。无形资产包括许多项目，但在Arrow的案例中，本质上代表着商誉。

对某些收入或支出项目的调整：除了我们在公开申报和披露上述金融机构通常使用的各种非GAAP指标时经常使用的信息外，Arrow还可能在介绍根据GAAP编制的各种财务指标(如净收益、每股收益(EPS)、平均资产回报率(ROA)和平均股本回报率(ROE))时，不时选择提供某些比较披露，以调整这些GAAP财务指标，通常是通过将它们从某些不寻常或不可能重复的某些交易或其他重大收入或支出项目的影响中剔除。Arrow只有在以下情况下才会这样做：它认为，通过区分对相关特定时期具有不成比例的积极或负面影响的项目，或者通过允许我们的经营业绩与我们的基本业务线(包括商业银行业务)进行更好的逐期比较，从而提供非GAAP财务指标的规定可能会提高普通投资者对我们经营业绩的理解。
阿罗公司认为，不时披露的非GAAP财务指标在评估我们的业绩时是有用的，这些信息应被视为补充性质，而不是取代或优于根据GAAP编制的相关财务信息。非公认会计准则财务指标可能与其他公司提出的类似指标不同。
    

45


Arrow金融公司
精选季度信息
(千美元，每股金额除外 -未经审计)
截至的季度3/31/202212/31/20219/30/20216/30/20213/31/2021
净收入$12,575 $10,309 $12,989 $13,279 $13,280 
净收益中的交易(税后净额)：     
股权投资公允价值净变动96 (104)(79)145 119 
共享和每股数据：1
    
期末未偿还股份16,013 16,041 16,020 16,039 16,009 
基本平均未偿还股份16,030 16,028 16,027 16,024 15,994 
稀释后平均流通股16,083 16,091 16,085 16,085 16,030 
基本每股收益$0.78 $0.64 $0.81 $0.83 $0.83 
稀释后每股收益0.78 0.63 0.81 0.83 0.83 
每股现金股息0.270 0.260 0.252 0.252 0.252 
选定的季度平均余额：    
银行的有息存款$410,644 $551,890 $416,500 $369,034 $334,155 
投资证券797,347 681,732 675,980 668,089 593,822 
贷款2,678,796 2,660,665 2,641,726 2,651,449 2,618,362 
存款3,582,256 3,590,766 3,435,933 3,395,271 3,254,815 
其他借入资金68,596 70,162 72,187 74,957 82,659 
股东权益370,264 364,409 359,384 350,203 340,708 
总资产4,054,943 4,060,540 3,902,041 3,851,921 3,712,020 
平均资产回报率，年化1.26 %1.01 %1.32 %1.38 %1.45 %
平均股本回报率，年化13.77 %11.22 %14.34 %15.21 %15.81 %
按年率计算的平均有形权益回报率2
14.72 %12.01 %15.36 %16.32 %17.00 %
平均收益性资产$3,886,787 $3,894,287 $3,734,206 $3,688,572 $3,546,339 
平均偿付负债2,855,884 2,841,304 2,705,283 2,721,961 2,639,240 
利息收入28,947 28,354 29,807 29,695 27,694 
税额等值调整 3
270 285 292 293 235 
利息收入，税额等值3
29,217 28,639 30,099 29,988 27,929 
利息支出1,122 1,152 1,169 1,335 1,539 
净利息收入27,825 27,202 28,638 28,360 26,155 
净利息收入，税额等值3
28,095 27,487 28,930 28,653 26,390 
年化净息差2.90 %2.77 %3.04 %3.08 %2.99 %
净息差，税额折合成年率3
2.93 %2.80 %3.07 %3.12 %3.02 %
效率比计算：4
    
非利息支出$18,945 $20,860 $19,423 $19,087 $18,678 
减去：无形资产摊销49 52 51 53 54 
净非利息支出$18,896 $20,808 $19,372 $19,034 $18,624 
净利息收入，税额等值3
$28,095 $27,487 $28,930 $28,653 $26,390 
非利息收入8,162 7,589 7,694 8,478 8,608 
减去：股权投资公允价值净变动。130 (139)(106)196 160 
净毛收入$36,127 $35,215 $36,730 $36,935 $34,838 
效率比4
52.30 %59.09 %52.74 %51.53 %53.46 %
期末资本信息：     
股东权益总额(即账面价值)$357,243 $371,186 $360,171 $353,033 $342,413 
每股账面价值1
22.31 23.14 22.48 22.01 21.39 
商誉和其他无形资产，净额23,691 23,791 23,879 23,955 23,922 
每股有形账面价值1,2
20.83 21.66 20.99 20.52 19.89 
资本比率：5
     
第1级杠杆率9.37 %9.20 %9.39 %9.29 %9.37 %
普通股一级资本比率13.48 %13.77 %13.71 %13.79 %13.56 %
基于风险的第一级资本比率14.23 %14.55 %14.51 %14.61 %14.39 %
基于风险的总资本比率15.33 %15.69 %15.66 %15.78 %15.55 %
信托管理下的资产。&投资管理$1,793,747 $1,851,101 $1,778,659 $1,804,854 $1,725,754 
46

Arrow金融公司
精选季度信息-续
(千美元，每股金额除外 -未经审计)
脚注：
1.
2021年9月24日，3%的股票股息的股票和每股数据已被重报。
2.
非公认会计准则财务计量对账：有形账面价值、有形权益和有形权益回报不包括商誉和其他无形资产，净额从总股本中扣除。这些都是非公认会计准则的财务衡量标准，阿罗公司认为这些衡量标准为投资者提供了有助于了解我们的财务表现的信息。见第45页“非公认会计准则财务计量的使用”。
3/31/202212/31/20219/30/20216/30/20213/31/2021
股东权益总额(GAAP)$357,243 $371,186 $360,171 $353,033 $342,413 
减去：商誉和其他无形资产，净额23,691 23,791 23,879 23,955 23,922 
有形权益(非公认会计准则)$333,552 $347,395 $336,292 $329,078 $318,491 
期末未偿还股份16,013 16,041 16,020 16,039 16,009 
每股有形账面价值
(非公认会计准则)		$20.83 $21.66 $20.99 $20.52 $19.89 
净收入12,575 10,309 12,989 13,279 13,280 
平均有形权益回报率(净收入/有形权益--年化)14.72 %12.01 %15.36 %16.32 %17.00 %
3.
非公认会计准则财务措施对账：净息差，税金等值是我们的年化税金等值净利息收入与平均盈利资产的比率。这也是一种非公认会计准则的财务衡量标准，阿罗公司认为，它为投资者提供了有助于了解我们的财务表现的信息。见第45页“非公认会计准则财务计量的使用”。
3/31/202212/31/20219/30/20216/30/20213/31/2021
利息收入(GAAP)$28,947 $28,354 $29,807 $29,695 $27,694 
新增：税额等值调整
(非公认会计准则)		270 285 292 293 235 
利息收入-税额等值
(非公认会计准则)		$29,217 $28,639 $30,099 $29,988 $27,929 
净利息收入(GAAP)$27,825 $27,202 $28,638 $28,360 $26,155 
新增：税额等值调整
(非公认会计准则)		270 285 292 293 235 
净利息收入-税额等值
(非公认会计准则)		$28,095 $27,487 $28,930 $28,653 $26,390 
平均收益性资产$3,886,787 $3,894,287 $3,734,206 $3,688,572 $3,546,339 
净息差(非公认会计准则)*2.93 %2.80 %3.07 %3.12 %3.02 %
4.
非GAAP财务指标：金融机构通常使用“效率比率”，即非GAAP比率，作为费用控制的指标。Arrow认为，效率比率为投资者提供了有助于了解我们的财务表现的信息。Arrow将效率比率定义为非利息支出与净毛收入(调整后等于相当于税收的净利息收入加上非利息收入)的比率。没有公认会计准则的财务指标可以与能效比率相媲美。见第45页“非公认会计准则财务计量的使用”。
5.
本季度，上表中的所有监管资本比率以及下表中列出的总风险加权资产和普通股一级资本金额均是根据银行监管资本规则进行估计并根据银行监管资本规则计算的。之前的所有季度都反映了实际结果。表中列出的2022年3月31日的CET1比率(即13.48%)超过了所需的最低CET1比率加上完全分阶段投入的资本保护缓冲的总和(即7.00%)。
 3/31/202212/31/20219/30/20216/30/20213/31/2021
总风险加权资产$2,661,952 $2,552,812 $2,511,910 $2,438,445 $2,404,456 
普通股一级资本358,738 351,497 344,507 336,265 326,039 
普通股一级资本比率13.48 %13.77 %13.71 %13.79 %13.56 %
*季度比率按年率计算。





47

平均合并资产负债表和净利息收入分析
(千美元)
截至3月31日的季度：20222021
利息费率利息费率
平均值收入/赚得/平均值收入/赚得/
天平费用已支付天平费用已支付
银行的有息存款$410,644 $198 0.20 %$334,155 $85 0.10 %
投资证券：
全额应税618,806 2,189 1.43 403,340 1,506 1.51 
免征联邦税178,541 821 1.86 190,482 920 1.96 
贷款2,678,796 25,739 3.90 2,618,362 25,183 3.90 
盈利资产总额3,886,787 28,947 3.02 3,546,339 27,694 3.17 
信贷损失准备(27,165)(27,811)
银行的现金和到期款项37,654 35,779 
其他资产157,667 157,713 
总资产$4,054,943 $3,712,020 
存款：
计息支票账户$1,027,740 163 0.06 $859,972 219 0.10 
储蓄存款1,557,855 417 0.11 1,435,555 565 0.16 
25万美元或以上的定期存款70,101 28 0.16 109,644 120 0.44 
其他定期存款131,592 109 0.34 151,410 222 0.59 
有息存款总额2,787,288 717 0.10 2,556,581 1,126 0.18 
短期借款— — 12,458 2 0.07 
FHLBNY定期预付款和其他长期债务63,444 356 2.28 65,000 362 2.26 
融资租赁5,152 49 3.86 5,201 49 3.82 
计息负债总额2,855,884 1,122 0.16 2,639,240 1,539 0.24 
无息存款794,968 698,234 
其他负债33,827 33,838 
总负债3,684,679 3,371,312 
股东权益370,264 340,708 
总负债和股东权益$4,054,943 $3,712,020 
净利息收入$27,825 $26,155 
净息差2.86 %2.93 %
净息差2.90 %2.99 %




48

概述
    
以下讨论和分析集中并回顾了截至2022年3月31日的三个月期间的业务结果以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的财务状况。阅读以下讨论时，应结合上文所列选定的季度和年度资料以及本报告其他部分列报的未经审计的中期综合财务报表和其他财务数据。必要时，对上一年的财务信息进行重新分类，以符合本年度的列报方式。

新冠肺炎大流行：
Arrow公司继续监测疫情及其对业务、运营以及我们员工和客户的健康和安全带来的所有挑战。
2022年第一季度，纽约州英雄法案安全协议被取消。Arrow业务连续性计划委员会继续定期开会，评估大流行指标和我们的应对措施。
由于阿罗公司无法预测大流行的持续时间或范围，或其对经济和金融市场的影响，或其对业务的影响，包括对新兴变种的影响，阿罗公司目前无法合理地估计对公司的整体影响。

2022年第一季度财务业绩摘要：2022年第一季度的净收入为1260万美元，而2021年第一季度的净收入为1330万美元。净收入同比下降主要是由于以下因素：2022年第一季度的拨备支出为76.9万美元，这是贷款增长和当前预测的经济状况的结果，而2021年第一季度的拨备支出为64.8万美元，以及2021年二级市场贷款销售交易的战略性削减，与去年同期相比，销售收益减少了140万美元。
该季度的稀释后每股收益(EPS)为0.78美元，比2021年第一季度公布的0.83美元下降了6.0%。2022年第一季度的平均股本回报率(ROE)降至13.77%，而截至2021年3月31日的季度ROE为15.81%。2022年第一季度的平均资产回报率(ROA)为1.26%，低于截至2021年3月31日的季度1.45%的ROA。
截至2022年3月31日，贷款总额为27亿美元。2022年第一季度的贷款增长为6930万美元，比2021年3月31日增加了9800万美元，增幅为3.7%。第一季未偿还商业贷款总额减少750万元，减幅为0.9%。包括在商业投资组合中的PPP贷款在第一季度减少了2490万美元。消费贷款组合在第一季度增加了5610万美元，增幅为6.1%，主要是在间接汽车贷款计划中。2022年第一季度，未偿还住宅房地产贷款总额增加了2080万美元。
截至2022年3月31日，存款余额为37亿美元。2022年第一季度存款增加1.649亿美元，比上年同期增加2.618亿美元，增幅7.6%。第一季度市政存款增加了1.07亿美元，比2021年3月31日增加了6800万美元，增幅为7.4%。该季度非市政存款增加了5790万美元，比2021年3月31日增加了1.938亿美元，增幅为7.6%。截至2022年3月31日，无息存款占总存款的21.9%，而截至2021年3月31日，无息存款占总存款的21.8%。截至2022年3月31日，定期存款总额为1.77亿美元，较上年减少6900万美元，降幅为28.1%。联邦住房贷款银行(FHLB)在2022年第一季度预付了2000万美元的定期预付款。
第一季度净利息收入为2,780万美元，较2021年可比季度的2,620万美元增长6.4%。2022年第一季度的贷款利息和手续费为2570万美元，比截至2021年3月31日的季度的2520万美元增长了2.2%。与购买力平价贷款相关的利息和费用包括在2570万美元中，2022年第一季度为110万美元。2022年第一季度的利息支出为110万美元，比截至2021年3月31日的可比季度的150万美元减少了40万美元，降幅为27.1%。
该季度的净息差为2.90%，而2021年第一季度为2.99%。净息差比上一年减少是由于各种因素，包括影响盈利资产收益率的现金和投资的增加，以及购买力平价贷款利息和相关费用的减少。有息负债的成本受到存款组合和较低存款利率的有利影响。
截至2022年3月31日的三个月，非利息收入为820万美元，而2021年同期为860万美元。截至2022年3月31日的三个月，来自受托活动的收入比2021年同期增加了21.1万美元。与2021年同期相比，向客户提供的费用和其他服务增加了18.6万美元。由于保留更多新发放的房地产贷款的战略决定，贷款销售收益比2021年第一季度减少了140万美元。由于各种因素，包括银行拥有的人寿保险收益和其他资产的收益，其他营业收入比2021年同期增加了67.2万美元。
2022年第一季度的非利息支出为1890万美元，高于2021年第一季度的1870万美元。非利息支出中最大的部分是支付给员工的工资和福利，2022年第一季度总计1130万美元。包括在其他费用中的表外信贷风险的估计信贷损失的支出为31.6万美元。
2022年第一季度，信贷损失准备金为76.9万美元。2022年3月31日的信贷损失拨备为2,770万元，占未偿还贷款的1.01%，而2021年3月31日的拨备为1.02%。

从第63页开始，在“业务成果”标题下详细讨论了三个月期间净收入、净利息收入和净息差的变化情况。

监管资本与股东权益增持：截至2022年3月31日，Arrow在控股公司和银行层面继续超过根据多德-弗兰克法案(“资本规则”)实施的现行银行监管资本规则所要求的所有最低资本充足率。于该日，两间附属银行及控股公司根据《资本规则》所界定的资本分类指引，继续符合“资本充足”的资格。因为持续的盈利和强劲的
49

无论资产质素如何，近年监管资本水平一直远高于不时生效的各项监管最低要求，一如目前的情况。
2020年，联邦银行监管机构为符合条件的社区银行组织(CBLR)引入了一项可选的简化资本充足率衡量标准。符合资格的社区银行机构如选择加入CBLR框架，并符合CBLR框架下的所有要求，将被视为已符合《迅速纠正行动》规定的资本充足率要求，不会被要求报告或计算基于风险的资本比率。
CBLR最终规则于2020年1月1日生效，Arrow和两家子公司银行已选择不使用CBLR框架。因此，根据多德-弗兰克法案颁布的资本规则仍然适用于Arrow银行和两家子公司银行。
截至2022年3月31日，股东权益为3.572亿美元，比2021年12月31日的3.712亿美元减少1390万美元，降幅3.8%，比上年增加1480万美元，降幅4.3%。股东权益在2022年头三个月的减少主要反映了以下因素：(1)当期净收益增加1,260万美元；(2)通过员工福利和股息再投资计划发行100万美元普通股；(4)其他全面亏损减少2,110万美元；(5)现金股息430万美元；(6)普通股回购210万美元。其他综合亏损中的大部分为2,230万美元，涉及2022年第一季度利率上升导致的AFS证券未实现净亏损。自2021年底以来股东权益变动的组成部分载于第6页的综合股东权益变动表，并于下一节更详细讨论。
截至2022年3月31日，每股账面价值为22.31美元，比上年同期增长4.3%。每股有形账面价值(从股东权益中扣除无形资产的非GAAP衡量标准)为20.83美元，比截至2021年3月31日的水平增加了0.94美元，增幅为4.7%。见第45页关于使用非公认会计准则财务计量的披露，包括有形账面价值。
2022年3月31日，Arrow的收盘价为32.42美元，交易倍数为有形账面价值的1.56倍。2022年第一季度，Arrow支付了0.27美元的季度现金股息。2021年9月24日，分配了3%的股票股息。有关股息的进一步讨论包括在第61页的资本组成部分、股票回购和股息部分。

贷款质量：2022年第一季度的净冲销为38.9万美元，而2021年同期为44.4万美元。截至2022年3月31日止的3个月期间，净撇账与平均贷款比率(按年率计算)为0.06%，较截至2021年3月31日的3个月期间的0.07%为低。
2022年第一季度，信贷损失准备金为76.9万美元，表外信贷敞口的估计信贷损失费用为31.6万美元。2022年3月31日的信贷损失拨备为2,770万元，占未偿还贷款的1.01%，而2021年3月31日的拨备为1.02%。
截至2022年3月31日，不良贷款为990万美元，占期末贷款的0.36%，高于2021年3月31日的0.32%。这一比率继续与同业组在2021年12月31日的加权平均比率0.48%进行了有利的比较。截至2022年3月31日，不良资产为1,010万美元，占期末资产的0.24%，高于2021年3月31日的0.22%。

贷款细分：截至2022年3月31日，贷款总额与2021年12月31日的余额相比增加了6930万美元，增幅为2.6%。增加最多的是消费贷款，增加5,610万元，增幅为6.1%，主要是汽车贷款。商业和商业地产贷款，较2021年12月31日减少750万美元，降幅0.9%。包括在商业投资组合中的PPP贷款比2021年12月31日减少了2490万美元。住宅房地产贷款组合比2021年12月31日增加了2080万美元。

•商业和商业房地产贷款：这些贷款合计占期末贷款组合总额的29.0%。Arrow地区的商业地产价值基本保持稳定，然而，由于疫情的影响，围绕市场状况的不确定性仍然存在。对不良和关注的CRE贷款物业的评估在被认为必要时进行更新，通常是在贷款评级被下调或自上次评估以来市场严重恶化的情况下。
•消费贷款：这些贷款(主要是汽车贷款)占期末贷款组合总额的35.7%。截至2022年3月31日，消费汽车贷款占这一投资组合细分市场的99.5%。在2022年的前三个月，Arrow在这一领域的拖欠率或不良贷款百分比没有出现任何显著增长。绝大多数汽车贷款是通过消费者向汽车经销商购买车辆而发起的。截至2022年3月31日，需求强劲。然而，供应限制以及通胀，无论是新车还是二手车，都可能限制这一类别的潜在增长。
•住宅房地产贷款：这些贷款，包括房屋净值贷款，占期末贷款总额的35.3%。最近一段时间，Arrow服务区的住宅房地产市场一直保持稳定。Arrow是目前贷款组合中几乎所有住宅房地产贷款的发起人，并对贷款来源采用保守的承保标准。Arrow通常会将部分住宅房地产抵押贷款销售到二级市场。原创产品的销售额占总原创产品的比例往往根据市场状况和其他因素而在不同时期波动。从2021年下半年开始，销售额下降的主要原因是做出了扩大住宅贷款组合的战略决定。未来出售按揭贷款的利率将视乎不同情况而定，包括当时的按揭利率、其他贷款机会、资金和流动资金需求，以及这类交易的市场供应情况。

流动性和信贷市场准入：Arrow在最近几年或2022年到目前为止没有经历任何流动性事件或特别关注。Arrow的流动性状况为应对任何意想不到的近期中断提供了必要的灵活性。截至2022年3月31日的有息现金余额为4.486亿美元，而截至2021年3月31日的有息现金余额为4.066亿美元。存款增长为Arrow的资产增长提供了充足的流动性，并提前支付了联邦住房贷款银行(FHLB)20美元的定期预付款
50

2022年第一季度为100万美元。或有信贷额度也是可用的。通过FHLBNY和FRB建立和提供经营担保信贷额度，总额超过13亿美元。Arrow的信贷额度的条款在最近一段时间内没有明显变化(参见第61页的一般流动性讨论)。从历史上看，Arrow主要依赖以资产为基础的流动性(即隔夜投资的资金以及到期投资和贷款的现金流)，以负债为基础的流动性作为次要资金来源(主要基于负债的来源是与代理银行的隔夜借款安排、隔夜借款安排和FHLBNY的定期信贷垫款，以及联邦储备银行贴现窗口的短期垫款安排)。定期进行流动资金压力测试和应急流动资金计划测试，以确保能够产生足够数量的可用资金，以应对各种潜在的流动资金危机。

参考汇率改革：2021年3月5日，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理人洲际交易所基准管理局(ICE Benchmark Administration)和IBA的监管机构英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，未来某些日期，任何管理人都将停止提供LIBOR设置。对于Arrow，其现有金融工具使用的美元LIBOR指数将在2023年6月30日之后停止使用。此外，监管机构已发布声明，表明金融机构在2022年1月1日后不应发行新的基于LIBOR的金融工具。为了为即将停止的LIBOR做准备，Arrow在2020年成立了一个由银行管理层组成的委员会，为LIBOR的停止做准备。LIBOR被广泛用于对浮动利率金融工具进行重新定价。根据对现有浮动利率金融工具的审查，管理层已确定，与LIBOR挂钩的金融产品在2023年6月30日之前不会停止。这项审查还发现，只有少数遗留合同没有包括适当的后备语言。管理层预计，这些合同的适当备用条款将得到实施，并允许在2023年6月30日停止美元伦敦银行间同业拆借利率之前有序过渡。Arrow不再发行基于LIBOR的新金融工具。此外，Arrow现有金融工具使用的美元LIBOR指数将于2023年6月30日或之前停止使用。2022年1月1日，Arrow开始使用CME定期担保隔夜融资利率(SOFR)作为金融工具的主要指数，并使用彭博短期银行收益率指数(BSBY)作为次要指数。

Visa B类普通股：Arrow的附属银行Glens Falls National与其他Visa成员银行一样，对Visa因涉及商家折扣的某些反垄断索赔而产生的直接责任承担一些间接或有责任，其程度是Visa的负债可能超过其诉讼托管账户中的资金。2019年12月13日，法院最终批准了这起集体诉讼的和解。2020年1月3日，法院对最终批准的命令提出上诉。2021年12月16日，第二巡回上诉法院就反对2022年3月16日最终批准和解方案进行口头辩论。2022年3月16日，第二巡回上诉法院听取了关于反对最终批准和解的口头辩论。目前尚不清楚上诉将于何时做出裁决。当上诉程序得到解决，并假设诉讼托管账户中的余额足以支付诉讼索赔和相关费用时，阿罗公司可能会从收到Visa A类普通股中获得收益。截至2022年3月31日，Glens Falls National持有27,771股Visa B类普通股，利用当时到A类普通股的转换比率，这些B类股将转换为约45,000股Visa A类普通股。由于诉讼和解还不确定，Arrow尚未确认这些股票的任何经济价值。

51

财政状况的变化

选定的综合资产负债表数据摘要
(千美元)
在期末
3/31/202212/31/20213/31/2021$Change
从12月开始		$Change
从…
三月		更改百分比
从12月开始(未按年率计算)		更改百分比
从三月份开始
计息银行余额$448,614 $430,718 $406,605 $17,896 $42,009 4.2 %10.3 %
可供出售的证券582,428 559,316 464,089 23,112 118,339 4.1 %25.5 %
持有至到期的证券196,661 196,566 214,561 95 (17,900)— %(8.3)%
股权证券1,877 1,747 1,796 130 81 7.4 %4.5 %
贷款(1)
2,737,267 2,667,941 2,639,243 69,326 98,024 2.6 %3.7 %
信贷损失准备27,661 27,281 26,840 380 821 1.4 %3.1 %
赚取资产(1)
3,971,338 3,861,668 3,731,654 109,670 239,684 2.8 %6.4 %
总资产$4,156,402 $4,027,952 $3,903,711 $128,450 $252,691 3.2 %6.5 %
无息存款$813,066 $810,274 $751,884 $2,792 $61,182 0.3 %8.1 %
计息支票
帐目		1,154,068 994,391 992,486 159,677 161,582 16.1 %16.3 %
储蓄存款1,571,274 1,531,287 1,463,229 39,987 108,045 2.6 %7.4 %
定期存款超过25万美元48,288 82,811 100,212 (34,523)(51,924)(41.7)%(51.8)%
其他定期存款128,677 131,734 145,777 (3,057)(17,100)(2.3)%(11.7)%
总存款$3,715,373 $3,550,497 $3,453,588 $164,876 $261,785 4.6 %7.6 %
购买的联邦基金和
根据以下条款出售的证券
回购协议		$— $— $6,795 $— $(6,795)— %(100.0)%
FHLBNY预付款-定期25,000 45,000 45,000 (20,000)(20,000)(44.4)%(44.4)%
发放给未合并债务的次级债务
附属信托基金		20,000 20,000 20,000 — — — %— %
股东权益357,243 371,186 342,413 (13,943)14,830 (3.8)%4.3 %
(1)包括非应计贷款。
    
盈利资产的变化：截至2022年3月31日的贷款组合为27亿美元，比2021年12月31日的水平增加6930万美元，增幅2.6%，比2021年3月31日的水平增加9800万美元，增幅3.7%。在我们最大的细分市场中，经历了以下趋势：
•商业和商业房地产贷款：这部分贷款组合在2022年前三个月减少了750万美元，降幅为0.9%。减少的主要原因是2022年前三个月免除了2490万美元的购买力平价贷款。
•消费贷款(主要是间接贷款的汽车贷款)： 截至2022年3月31日，这些贷款，主要是通过纽约州和佛蒙特州经销商发放的汽车贷款，比2021年12月31日的余额增加了5610万美元，增幅6.1%。目前汽车贷款需求强劲，但贷款发放量可能会受到目前影响整个行业的通胀和供应限制的影响。
•住宅房地产贷款： 这一部分在2022年前三个月增加了2,080万美元，增幅为2.2%。在2022年的前三个月，Arrow的销售额为260万美元，占原创产品的5.5%。如果市场状况、战略资产负债表和利率风险管理决定有必要，Arrow可能会在未来一段时间继续出售一部分抵押贷款。

资金来源的变化：存款余额达到37亿美元，比上年增加2.618亿美元，增幅为7.6%。2022年第一季度存款增加了1.649亿美元。截至2022年3月31日，无息存款占存款总额的21.9%，而2021年3月31日占存款总额的21.8%。截至2022年3月31日，定期存款总额为1.77亿美元，较上年减少6900万美元，降幅为28.1%。市政存款增加了6800万美元，比2021年3月31日增加了7.4%。联邦住房贷款定期预付款为2500万美元，低于2021年3月31日的4500万美元。
52

市政存款： 计息支票账户余额的波动往往是市政存款时机和行为的结果。历史上，市政存款平均占总存款的20%至25%。在最近几个季度，这一比例有所上升。市政存款通常存在计息支票、储蓄和各种定期存款账户中。
一般来说，市政存款在每年8月跌至最低点，有一个季节性的模式。从税收存款到初冬，账户余额往往会在整个秋季和初冬增加，在下一个日历年开始后趋于平缓，并在3月底从纽约助学金支付到学区的电子存款中再次增加。除了季节性行为外，由于当地经济因素以及来自其他银行和非银行实体的竞争，市政存款余额的总体水平每年都会波动。为应对新冠肺炎疫情而增加的刺激性支出，包括《2021年美国救援计划法案》，对市政存款造成了影响。
Arrow对选定的几个城市使用互惠存款，以减少要求作为市政存款抵押品的投资证券金额，其中超过FDIC保险覆盖限额的市政存款被分成几部分转移到其他参与银行，以便使这些转移的存款有资格在每一家转移银行获得FDIC保险覆盖。作为回报，相互的金额将以等额的存款从参与银行转移到Arrow。截至2022年3月31日和2021年3月31日，相互存款余额分别为5.449亿美元和4.64亿美元。


财务状况
投资组合趋势
下表列出了2021年12月31日至2022年3月31日期间可供出售证券、持有至到期证券和股权证券期末余额的变化(单位：千)。
(千美元)
期末公允价值未实现净收益(亏损)
截至日期的期间
3/31/202212/31/2021变化3/31/202212/31/2021变化
可供出售的证券：
美国机构证券$132,744 $108,365 $24,379 $(7,256)$(1,635)$(5,621)
州和市政义务380 400 (20)— — — 
抵押贷款支持证券
448,504 449,751 (1,247)(23,325)1,009 (24,334)
公司和其他债务证券800 800 — (200)(200)— 
总计$582,428 $559,316 $23,112 $(30,781)$(826)$(29,955)
持有至到期的证券：
州和市政义务$181,180 $184,374 $(3,194)$(652)$4,179 $(4,831)
抵押贷款支持证券14,682 16,918 (2,236)(147)547 (694)
总计$195,862 $201,292 $(5,430)$(799)$4,726 $(5,525)
股权证券$1,877 $1,747 $130 $— $— $— 

截至2022年3月31日，阿罗公司在直接或间接包括外国政府或外国发行人政府机构债务的证券投资组合中没有持有任何投资证券。
在上述期间，抵押贷款支持证券仅包括由美国联邦机构或政府支持的企业(GSE)发行或担保的抵押传递证券和抵押抵押债券(CMO)。抵押贷款传递证券根据相关抵押贷款的合同义务向投资者提供每月本金和利息部分。CMOs是抵押贷款支持证券的池，其偿还通常被分成两个或更多个组成部分(部分)，其中每一部分都有单独的估计寿命和收益率。Arrow的做法是购买由美国联邦机构或GSE发行或担保的传递证券和CMO，购买的CMO部分通常是平均寿命和/或持续时间较短的证券。较低的市场利率和/或构成抵押担保证券抵押品的基础贷款的延期付款可能会影响现金流。
在上述期间，美国政府和机构的债务仅包括发行的机构债券。由政府支持的企业(GSE)提供。 这些证券通常每半年支付一次固定的利息。优惠券本金到期日支付。 对于一些人来说，可赎回期权包括在内，可能会影响这些本金支付的时间。Arrow的做法是购买由GSE发行或担保的机构证券具有有限的嵌入式选项(呼叫功能)。 最终到期日一般不到5年。
Arrow在每个计量日期评估未实现亏损头寸中的可供出售债务证券，以确定公允价值低于摊余成本基础(减值)是由于信贷相关因素还是非信贷相关因素。任何与信贷无关的减值均在扣除适用税项后的其他全面收益中确认。与信贷相关的减值在资产负债表上的信贷损失准备中确认，以摊余成本基础超过公允价值的金额为限，并通过信贷损失费用对收益进行相应的调整。Arrow确定，截至2022年3月31日，未实现亏损总额主要是由于相对于购买投资证券时的利率变化，而不是由于投资证券的信用质量。2022年第一季度，利率上升的环境导致
53

未实现亏损较上年同期增加。Arrow不打算出售，也不太可能要求Arrow在其摊销成本基础收回之前出售证券，而摊销成本基础可能已经到期。因此，在截至2022年3月31日的三个月里，Arrow没有计入信贷损失准备金，也没有Arrow就证券投资组合确认的信贷损失费用。
Arrow持有至到期的债务证券由美国政府机构、政府支持企业以及州和市政债务组成。美国政府机构和GSE证券拥有美国政府的显性和/或隐性担保，被广泛认为是“无风险”的，并且有很长一段零信用损失的历史。Arrow确定，其持有至到期债务组合的预期信贷损失并不重要，因此截至2022年3月31日没有记录信贷损失准备金。
最近期间未实现净收益或亏损的变化主要是由于有关期间市场利率的变化，发行人的信用没有变化。


投资销售、购买和到期日
在截至2022年3月31日或2021年3月31日的三个月内，没有出售投资证券。

下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间可供出售和持有至到期投资组合内的投资证券购买量，以及各投资组合内投资证券到期和赎回的收益：
(单位：千)
截至三个月
购买：3/31/20223/31/2021
可供销售产品组合
美国机构证券$30,000 $45,000 
抵押贷款支持证券45,049 85,481 
总购买量$75,049 $130,481 
到期日和看涨期权$21,473 $25,976 

(单位：千)截至三个月
购买：3/31/20223/31/2021
持有至到期投资组合
州和市政义务$4,950 $619 
到期日和看涨期权$4,699 $4,291 

贷款趋势
以下三个表列出了过去五个季度每个季度按贷款类型分列的季度平均余额、每种贷款类型占总贷款的百分比以及每种贷款类别的年化收益率。

季度平均贷款余额
(千美元)
截至的季度
3/31/202212/31/20219/30/20216/30/20213/31/2021
不包括PPP贷款的商业贷款$135,472 $127,346 $133,448 $120,297 $140,735 
购买力平价贷款26,086 48,778 82,042 145,094 127,023 
商业地产631,255 623,273 606,661 591,718 579,506 
消费者932,401 921,376 903,869 884,986 860,954 
住宅房地产953,582 939,892 915,706 909,354 910,144 
贷款总额$2,678,796 $2,660,665 $2,641,726 $2,651,449 $2,618,362 
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季度平均贷款总额的百分比
截至的季度
3/31/202212/31/20219/30/20216/30/20213/31/2021
不包括PPP贷款的商业贷款5.0 %4.8 %5.0 %4.5 %5.3 %
购买力平价贷款1.0 %1.8 %3.1 %5.5 %4.9 %
商业地产23.6 %23.4 %23.0 %22.3 %22.1 %
消费者34.8 %34.6 %34.2 %33.4 %32.9 %
住宅房地产35.6 %35.4 %34.7 %34.3 %34.8 %
贷款总额100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %


季度贷款收益率
截至的季度
3/31/202212/31/20219/30/20216/30/20213/31/2021
商业(总投资组合)4.17 %3.97 %4.81 %6.35 %4.17 %
不包括PPP贷款的商业贷款3.87 %3.83 %3.91 %3.89 %3.91 %
商业地产3.80 %3.78 %3.80 %3.80 %3.81 %
消费者3.84 %3.87 %3.93 %3.92 %3.94 %
住宅房地产3.71 %3.73 %3.76 %3.77 %3.79 %
贷款总额3.90 %3.82 %4.08 %4.04 %3.90 %
    
2022年第一季度贷款组合的平均收益率为3.90%，与2021年第一季度持平。市场利率在2021年大部分时间下降，并在2022年开始上升，这影响了固定利率贷款的新贷款收益率，以及随着这些贷款达到重新定价日期而变化的贷款收益率。商业贷款收益率继续受到PPP贷款的影响。2021年，PPP贷款创造了780万美元的收入。2022年第一季度，又确认了110万美元的收入。购买力平价收入的大部分是收到的费用的结果。购买力平价收入的时间不是线性的，而是基于贷款豁免的时间。住宅房地产收益率在五个季度的每个季度都出现了下降，这与整体市场行为以及可变房屋净值贷款的影响是一致的。

保持贷款组合中的高质量：贷款组合或其任何部分的质量没有明显波动。总体而言，住宅房地产贷款历来是按照优质贷款的二级市场标准进行承销的，Arrow并未将次级抵押贷款作为一项业务。同样，高承保标准普遍适用于商业和商业房地产贷款业务，一般也适用于间接贷款计划。

商业贷款和商业房地产贷款：贷款组合中的几乎所有商业和商业房地产贷款都发放给了位于阿罗公司地区市场的企业或借款人。商业投资组合中的一部分贷款具有与Prime、LIBOR或FHLBNY等市场指数挂钩的浮动利率。商业贷款组合中包括购买力平价贷款。自2020年PPP贷款计划启动以来，已发放超过2.34亿美元贷款。截至2022年3月31日，超过90%的贷款已被免除，今年剩余的大部分未偿还贷款将被免除。Arrow相信，商业贷款组合将保持其强劲的信用质量。

消费贷款：截至2022年3月31日，消费贷款(主要是通过位于纽约州北部和佛蒙特州的经销商发放的汽车贷款)仍然是阿罗公司业务的重要组成部分，约占总贷款组合的三分之一。
2022年前三个月的新消费贷款额为1.607亿美元，高于2021年前三个月的9980万美元。
出于信用质量的目的，Arrow将潜在的汽车贷款客户划分为四个级别之一，从较低的质量到较高的预期信用风险不等。Arrow经验丰富的贷款人员不仅使用信用评估软件工具，而且在贷款获得资金之前，还会单独审查和评估每笔贷款。Arrow认为，这种有纪律的风险评估方法有助于保持这一投资组合的强劲信用质量。

住宅房地产贷款：2022年头三个月的住宅房地产贷款(包括按揭贷款的再融资)总额为4740万美元，而2021年头三个月为5660万美元。2021年，处于历史低位的利率推动了对住宅房地产的强劲需求。Arrow还在二级市场出售了这些原创产品的一部分。在2022年的前三个月，Arrow出售了260万美元，占原始贷款的5.5%，同时保留了抵押贷款服务权。在2021年的前三个月，售出了2880万美元，占原创作品的50.9%。从2021年下半年开始，由于增加住房贷款组合的战略决定，销售额下降。抵押贷款的发放率
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未来期间的销售将取决于各种因素，包括我们运营市场对住宅抵押贷款的需求、抵押贷款销售的市场状况和战略资产负债表以及利率风险管理决定。

存款趋势
下表介绍了过去五个季度按存款类型分列的季度平均余额以及每种存款类型占总存款的百分比，从而提供了存款组合余额和组合的趋势信息。无息存款和有息支票和储蓄账户的季度平均余额均较上年水平大幅增加。超过25万美元的定期存款和其他定期存款在整个五个季度都有所下降。

季度平均存款余额
(千美元)
截至的季度
3/31/202212/31/20219/30/20216/30/20213/31/2021
无息存款$794,968 $819,624 $802,837 $748,267 $698,234 
计息支票账户1,027,740 998,398 923,002 924,651 859,972 
储蓄存款1,557,855 1,562,318 1,496,938 1,481,232 1,435,555 
定期存款超过25万美元70,101 71,965 71,435 95,673 109,644 
其他定期存款131,592 138,461 141,721 145,448 151,410 
总存款$3,582,256 $3,590,766 $3,435,933 $3,395,271 $3,254,815 
季度结束
3/31/202212/31/20219/30/20216/30/20213/31/2021
非市政存款$2,639,258 $2,629,553 $2,590,678 $2,510,021 $2,445,119 
市政存款942,998 961,213 845,255 885,250 809,696 
总存款$3,582,256 $3,590,766 $3,435,933 $3,395,271 $3,254,815 

占季度平均存款总额的百分比
截至的季度
3/31/202212/31/20219/30/20216/30/20213/31/2021
无息存款22.2 %22.8 %23.4 %22.0 %21.5 %
计息支票账户28.7 %27.8 %26.9 %27.2 %26.4 %
储蓄存款43.4 %43.5 %43.5 %43.7 %44.0 %
定期存款超过25万美元2.0 %2.0 %2.1 %2.8 %3.4 %
其他定期存款3.7 %3.9 %4.1 %4.3 %4.7 %
总存款100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
    
季度存款成本
截至的季度
3/31/202212/31/20219/30/20216/30/20213/31/2021
活期存款— %— %— %— %— %
计息支票账户0.06 %0.07 %0.07 %0.08 %0.10 %
储蓄存款0.11 %0.10 %0.11 %0.14 %0.16 %
定期存款超过25万美元0.16 %0.18 %0.22 %0.29 %0.44 %
其他定期存款0.34 %0.35 %0.37 %0.43 %0.59 %
总存款0.08 %0.08 %0.09 %0.11 %0.14 %
    
在截至2022年3月31日的季度，存款总成本与上一季度持平。联邦基金利率开始上调，预计在2022年剩余时间内还将继续上调。Arrow适合于各种利率环境，请参阅第一部分，第3项，题为“关于市场风险的定量和定性披露”，以进行进一步讨论。
非存款资金来源
Arrow的其他资金来源此前包括根据回购协议出售的证券和FHLBNY的定期预付款。根据回购协议出售的证券是向现有客户提供的短期证券，并以投资证券为抵押。FHLBNY的定期预付款是固定利率的不可赎回预付款，原始到期日为三至五年。
截至2022年3月31日，向综合资产负债表上列出的未合并子公司信托公司(即以前发行的信托公司)发行的2000万美元次级次级债券本金将继续符合Arrow公司一级监管资本的资格，直到该等信托公司到期或被赎回为止。从本报告第59页开始，在“资本资源”项下进一步讨论了这一问题。
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资产质量
下表列出了过去五个季度信贷损失拨备和准备金的有关信息。

信贷损失准备和拨备摘要
(千美元，扣除非劳动收入后的贷款净额)
3/31/202212/31/20219/30/20216/30/20213/31/2021
贷款余额：
期末贷款$2,737,267 $2,667,941 $2,654,751 $2,644,082 $2,639,243 
平均贷款，年初至今2,678,796 2,643,163 2,637,265 2,634,997 2,618,362 
平均贷款，季度至今2,678,796 2,660,665 2,641,726 2,651,449 2,618,362 
期末资产4,156,402 4,027,952 4,071,104 3,896,191 3,903,711 
信贷损失拨备，年初至今：
信贷损失准备，期初$27,281 $29,232 $29,232 $29,232 $29,232 
2016-13年度采用ASU的影响— (1,300)(1,300)(1,300)(1,300)
信贷损失准备，年初至今769 272 (286)(385)(648)
贷款已注销，年初至今(829)(2,239)(1,520)(1,076)(633)
追讨以前已注销的贷款440 1,316 830 539 189 
净冲销，年初至今(389)(923)(690)(537)(444)
信贷损失准备，期末$27,661 $27,281 $26,956 $27,010 $26,840 
信贷损失准备，本季度至今：
信贷损失准备，期初$27,281 $26,956 $27,010 $26,840 $29,232 
2016-13年度采用ASU的影响— — — — (1,300)
信贷损失准备，QTD769 558 99 263 (648)
贷款已注销，QTD(829)(719)(444)(443)(633)
追讨以前已注销的贷款440 486 291 350 189 
净冲销，QTD(389)(233)(153)(93)(444)
信贷损失准备，期末$27,661 $27,281 $26,956 $27,010 $26,840 
期末不良资产：
非权责发生制贷款$9,750 $10,764 $10,723 $7,102 $8,087 
逾期90天或以上的贷款
而且还在不断增加利息		55 823 555 595 242 
重组并符合
修改后的条款		74 77 67 78 97 
不良贷款总额9,879 11,664 11,345 7,775 8,426 
收回的资产180 126 272 99 242 
拥有的其他房地产— — 79 99 — 
不良资产总额$10,059 $11,790 $11,696 $7,973 $8,668 
资产质量比率：
不良贷款拨备280.00 %233.89 %237.60 %347.40 %318.54 %
期末贷款拨备1.01 %1.02 %1.02 %1.02 %1.02 %
平均贷款拨备(季度)(1)
0.12 %0.08 %0.01 %0.04 %(0.10)%
平均贷款拨备(YTD)(1)
0.12 %0.01 %(0.01)%(0.03)%(0.10)%
净冲销与平均贷款之比(季度)(1)
0.06 %0.03 %0.02 %0.01 %0.07 %
净冲销与平均贷款之比(YTD)(1)
0.06 %0.03 %0.03 %0.04 %0.07 %
不良贷款占总贷款的比例0.36 %0.44 %0.43 %0.29 %0.32 %
不良资产占总资产的比例0.24 %0.29 %0.29 %0.20 %0.22 %
  (1)年化

信贷损失准备
通过信贷损失准备金，保留了信贷损失准备金，反映了截至资产负债表日期阿罗公司贷款组合中计算的预期信贷损失的最佳估计。通过定期计提信贷损失准备金，增加了信贷损失准备金。当贷款被认为无法收回时，实际信贷损失从信贷损失准备中扣除，以前注销的金额的收回被记录为信贷损失准备的贷项。
Arrow信贷员和风险经理至少每季度举行一次会议，讨论和审查与某些受到批评和分类的商业相关关系相关的条件和风险。此外，独立的内部贷款审查部门定期审查商业贷款组合中个别贷款的信用质量指标。
Arrow于2021年1月1日采用CECL。CECL计算贷款或金融工具的整个生命周期内的损失。Arrow及其子公司利用我们核心系统的数据更新的亏损预测模型，并结合各种假设来产生
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CECL储备库。成立了CECL指导委员会，以提供管理治理职能，以审查、关键挑战和批准CECL报告程序的组成部分。CECL指导委员会的一项主要职责是每年审查CECL计算中使用的关键假设，包括贷款分段、贷款损失回归分析、合理和可支持的预测期、返回期、贴现现金流投入(包括经济预测数据和提前还款)、削减速度和定性因素。
在当前经济预测、贷款增长和净冲销的推动下，第一季度信贷损失拨备为76.9万美元。这一拨备在方向上与最新的经济预测以及第一季度的活动都是一致的。2021年第一季度的拨备为64.8万美元。此外，Arrow在2022年第一季度记录了其他负债表外信贷敞口的估计信贷损失费用31.6万美元。
有关华润置业的其他讨论，请参阅未经审核中期综合财务报表附注1及附注4。
截至2022年3月31日，信贷损失准备占贷款总额的比率为1.01%，低于2021年12月31日和2021年3月31日的1.02%。扣除未偿还购买力平价贷款后，截至2022年3月31日的信贷损失拨备为未偿还贷款的1.02%。
与信贷损失准备有关的会计政策被认为是一项关键的会计政策，因为在评估用于弥补贷款组合中的信贷损失所需的拨备水平时存在不确定性，而且这种判断可能对业务结果产生重大影响。未经审计的中期综合财务报表附注4说明了确定信贷损失准备的程序。

风险因素
截至2022年3月31日的不良资产为1,010万美元，比2021年12月31日的1,180万美元有所减少，比2021年3月31日的870万美元增加了140万美元。2021年3月31日的增长是2021年第三季度两笔商业房地产贷款被归类为非应计项目的结果。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间，不良资产占总资产的比率一直低于同行的平均比率。(有关同龄人小组的讨论，请参阅第44页。)截至2021年12月31日，逾期90天或以上的贷款加上非应计贷款加上拥有的其他房地产占总资产的比率为0.29%，低于同业集团在该日期(可获得同业集团信息的最新日期)的0.34%的比率。截至2022年3月31日，这一比率为0.24%。
下表列出了期末应计利息收入的其他非流动贷款余额(即银行监管准则所界定的逾期30至89天的贷款)。这些非流动贷款不包括在不良资产中，但风险更高。
逾期30-89天的贷款和应计利息
($ in 000's)
3/31/202212/31/20213/31/2021
商业贷款$92 $205 $98 
商业房地产贷款— — 143 
住宅房地产贷款2,624 2,663 2,034 
消费贷款--主要是间接汽车贷款9,179 9,302 3,020 
逾期30-89天的贷款总额
和应计利息		$11,895 $12,170 $5,295 
    
截至2022年3月31日，上述类别的贷款总额为1,190万美元，较2021年12月31日的1,220万美元减少30万美元，降幅为2.3%。2022年3月31日的非流动贷款总额相当于当时未偿还贷款的0.43%，而2021年12月31日和2021年3月31日的这一比例分别为0.46%和0.20%。与2021年3月31日相比的变化主要归因于2021年新冠肺炎大流行的刺激措施。
不时表现出潜在劣势特征的履约贷款(潜在问题贷款)的数量和金额通常只占贷款组合的很小比例。见未经审计中期综合财务报表附注4中的信用质量指标表。Arrow认为，所有未达标或低于标准的商业和商业房地产贷款(如附注4所述)均为潜在问题贷款。这些贷款将继续受到密切监控，阿罗公司预计将全额收取这些分类贷款的所有合同本金和利息。
截至2022年3月31日，Arrow没有持有任何其他房地产。目前，由于付款违约或丧失抵押品赎回权的过程，Arrow预计不会在短期内收购大量其他房地产。

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购买力平价贷款
Arrow在2020年和2021年发放了约2.342亿美元的PPP贷款。购买力平价贷款的利率为1%，阿罗公司预计将获得与这些贷款的发起有关的大约970万美元的费用。购买力平价贷款的原始期限为两年，但借款人可以选择申请豁免。在为贷款提供资金之后，提供了额外的指导意见，即如果双方同意修订后的条款，贷款期限可延长至五年。Arrow将确认在贷款期限内赚取的费用，如果小企业管理局免除贷款，Arrow将加快确认费用的速度。Arrow预计，到2022年底，大部分贷款将得到免除。

截至2022年3月31日的未偿还购买力平价贷款
(千美元)
到目前为止资助的PPP贷款$234,196 
免收购买力平价贷款(215,465)
未偿还购买力平价贷款$18,731 
截至三个月的购买力平价贷款收入
March 31, 2022
(千美元)
按1%的利率赚取利息$66,911 
已确认的费用998,919 
购买力平价贷款收入$1,065,830 



资本资源

监管资本标准
资本充足率要求。银行监管的一个重要领域是联邦银行系统颁布和执行银行和银行控股公司的最低资本化标准。
如上文监管改革部分所述，Arrow选择退出使用CBLR框架。根据多德-弗兰克法案颁布的资本规则将继续适用于Arrow。

以下是多德-弗兰克资本规则中各种资本衡量标准下资本的某些定义：

普通股一级资本(CET1)：等于普通股工具和相关盈余(库存股净额)、留存收益、累计其他全面收益(AOCI)和符合条件的少数股东权益的总和，减去适用的监管调整和扣除。此类扣除将包括AOCI，如果该组织已行使其不可撤销的选择权，不将AOCI包括在资本中(Arrow做出了这样的选择)。抵押贷款服务资产、递延税金资产和对金融机构的投资合计不得超过CET1的15%，每个此类项目不得超过CET1的10%。
额外的第1级资本：等于非累积永久优先股、一级少数股权、祖辈TruPS和问题资产救助计划工具的总和，减去适用的监管调整和扣除。
第2级资本：等同于次级债务和优先股、不包括在第1级的资本少数股权以及贷款和租赁损失准备(不超过风险加权资产的1.25%)减去适用的监管调整和扣除的总和。
下表列出了根据现行资本规则适用于控股公司和银行的最低监管资本比率：
资本比率2022
最小CET1比率4.500 %
保本缓冲(“缓冲”)2.500 %
最小CET1比率加缓冲区7.000 %
最低一级风险资本比率6.000 %
最低一级风险资本充足率加缓冲8.500 %
最低总风险资本比率8.000 %
最小总风险资本比率加缓冲10.500 %
最低杠杆率4.000 %

这些最低资本充足率，特别是CET1资本充足率(4.5%)和增强的基于风险的一级资本充足率(6.0%)，代表着比Arrow等机构以前在以前的资本规则下必须满足的更高和更严格的资本制度。
截至2022年3月31日，Arrow的控股公司及其两家附属银行均大幅超出了根据资本规则制定的适用的最低资本比率，包括最低CET1比率、最低一级风险资本比率、最低总风险资本比率和最低杠杆率，在每一种基于风险的比率的情况下，包括资本缓冲。
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及时纠正措施资本分类。根据适用的银行法，联邦银行监管机构必须对不符合某些最低资本金要求的存款机构迅速采取纠正行动。为此，监管机构为银行机构设立了5个资本类别，从最高级别的“资本充足”到最低级别的“严重资本不足”不等。根据现行资本分类，银行机构如在计量之日符合下列资本化标准，即被视为“资本充足”：CET1风险资本比率为6.50%或以上、一级风险资本比率为8.00%或以上、总风险资本比率为10.00%或以上、一级杠杆率为5.00%或以上，前提是该机构不受任何有关资本维持的监管命令或书面指示的约束。联邦银行法还将银行组织从事某些类型的活动和利用某些程序的能力与这些组织继续有资格列入这些资本类别中两个最高排名之一的能力捆绑在一起，即“资本充足”或“资本充足”。

流动资本比率：下表列出了截至2022年3月31日，根据现行资本规则，Arrow控股公司和两家附属银行Glens Falls National和Saratoga National的监管资本比率：

普通股一级资本比率基于风险的第一级资本比率基于风险的总资本比率第1级杠杆率
Arrow金融公司13.48 %14.23 %15.33 %9.37 %
格伦斯福尔斯国家银行和信托公司13.60 %13.60 %14.62 %8.74 %
萨拉托加国家银行和信托公司14.14 %14.14 %15.39 %10.00 %
FDICIA的迅速纠正行动--“资本充足”标准(2019)6.50 %8.00 %10.00 %5.00 %
监管最低要求
7.00%(1)
8.50%(1)
10.50%(1)
4.00 %
(1)包括完全分阶段投入的2.50%的资本节约缓冲

截至2022年3月31日，Arrow及其附属银行超过了根据现行资本规则确定的最低监管资本比率，每一家银行也都有资格被评为“资本充足”，如上所述，这是联邦银行监管机构根据“迅速纠正行动”标准建立的新资本分类计划中的最高类别。

资本构成；股票回购；股息
股东权益： 截至2022年3月31日，股东权益为3.572亿美元，比2021年12月31日的3.712亿美元减少1390万美元，降幅3.8%，比上年增加1480万美元，降幅4.3%。股东权益在2022年头三个月的减少主要反映了以下因素：(1)当期净收益增加1,260万美元；(2)通过员工福利和股息再投资计划发行100万美元普通股；(4)其他全面亏损减少2,110万美元；(5)现金股息430万美元；(6)普通股回购210万美元。其他综合亏损中的大部分为2,230万美元，涉及2022年第一季度利率上升导致的AFS证券未实现净亏损。

信托优先证券： 2003年和2004年，阿罗公司分别以私募方式发行了1000万美元的信托优先证券(TruPS)。根据当时生效的美联储(Federal Reserve Board)监管资本规则，TruPS收益通常符合Arrow等银行控股公司的一级资本要求，但扣除商誉后的净额只能达到一级资本的25%，并减去任何相关的递延税收负债。根据多德-弗兰克法案，根据银行监管资本指导方针，Arrow可能在多德-弗兰克法案规定的祖父日期(2010年5月19日)或之后发行的任何信托优先证券都不符合银行监管资本准则的一级资本要求。对于Arrow来说，在多德-弗兰克法案规定的始祖截止日期(2010年5月19日)之前未偿还的TruPS将继续有资格作为一级资本，直到到期或赎回，但有限制。因此，受这些限制的限制，Arrow的未偿还TruPS仍有资格成为一级监管资本。
2020年第一季度，Arrow签订了利率互换协议，以综合确定与2000万美元未偿还次级信托证券相关的可变利率利息支付。到期前的有效固定利率为3.43%。这些协议被指定为现金流对冲。

股票回购计划:2021年10月，董事会批准了一项500万美元的股票回购计划，有效期为2022年1月1日至2022年12月31日(2022年回购计划)，根据该计划，管理层有权酌情允许阿罗公司在公开市场或私下谈判的交易中回购至多500万美元的阿罗公司普通股，只要管理层认为阿罗公司的股票定价合理，而且这种回购似乎是对可用资本的有吸引力的使用，并符合股东的最佳利益。截至2022年3月31日，Arrow根据2022年回购计划回购了190万美元的普通股。这不包括通过其2022年回购计划以外的其他方式回购阿罗公司的普通股，即利用根据阿罗公司股息再投资计划积累的资金在市场上回购阿罗公司的股票，以及向公司退还或被视为退还阿罗公司的股票，以换取员工购买阿罗公司股票的补偿股票期权。

60

分红： Arrow的普通股在纳斯达克交易®在符号AROW下。据纳斯达克报道，以下列出的过去七个季度的股价高低代表了实际的销售交易。2022年4月27日，董事会宣布2022年第二季度现金股息为0.27美元，将于2022年6月15日支付。下表中的每股金额和股数已重述为2021年9月24日3%的股票股息。
现金
市场价格分红
低高已宣布
2021
第一季度$27.82 $35.42 $0.252 
第二季度32.25 37.15 0.252 
第三季度32.73 36.49 0.252 
第四季度33.75 38.25 0.260 
2022
第一季度$32.13 $36.99 $0.270 
第二季度(2022年6月15日支付股息)待定待定0.270 

截至3月31日的季度
20222021
每股现金股息$0.270 $0.252 
稀释后每股收益0.78 0.83 
股息支付率34.62 %30.36 %
总股本(千)357,243 $342,413 
已发行和未偿还股份(千股)16,013 16,009 
每股账面价值$22.31 $21.39 
无形资产(千)23,691 23,922 
每股有形账面价值$20.83 $19.89 


流动性
有效的流动性管理的目标是确保Arrow有能力在需要时以合理的成本筹集现金。这包括随时履行对阿罗公司客户的预期和意想不到的义务的能力。鉴于客户需求的不确定性和最大化收益的需要，Arrow必须拥有可用的合理价格的资金来源，无论是表内还是表外，在需要的时候都可以快速获得。Arrow的流动性状况提供了必要的灵活性，以应对任何意外的近期中断，例如投资和贷款组合的现金流减少、意外的存款流失或贷款来源的增加。
Arrow可用流动性的主要来源是对出售的联邦基金的隔夜投资、纽约联邦储备银行的计息银行余额以及投资证券和贷款的现金流。某些投资证券在购买时根据其可销售性和抵押品价值以及收益率和到期日被归类为可供出售证券。截至2022年3月31日，可供出售的证券组合为5.824亿美元，比2021年底增加2310万美元。由于市场价值的潜在波动，Arrow可能并不总是能够在短时间内以账面价值出售证券，甚至提供所需的流动性。截至2022年3月31日，Arrow还持有4.486亿美元的计息现金余额，而截至2021年12月31日的计息现金余额为4.307亿美元。
除了来自现金、短期投资、投资证券和贷款的流动性外，Arrow还通过额外的表外来源补充了可用的运营流动性，例如联邦基金与代理银行的信贷额度以及与FHLBNY的信贷额度。联邦基金的信用额度是与两家代理银行的总计5200万美元，在截至2022年3月31日的三个月内没有动用。
为了支持与FHLBNY的借款关系，Arrow已质押抵押品，包括住宅抵押贷款、房屋净值和商业房地产贷款。截至2022年3月31日，Arrow在FHLBNY的未偿还抵押债券为2500万美元；截至2022年3月31日，FHLBNY的未使用借款能力约为7.25亿美元。经纪存款也被确定为可在相对较短的时间内获得的资金来源。截至2022年3月31日，没有未偿还的经纪存款。此外，Arrow的两家银行子公司分别与纽约联邦储备银行建立了借款机制，承诺将某些消费者贷款作为潜在“贴现窗口”预付款的抵押品，这些预付款是为了应急流动性目的而保留的。截至2022年3月31日，该贷款下的可用金额总计约为5.92亿美元，当时没有未偿还的预付款。
Arrow定期进行流动性压力测试和或有流动性计划测试，以确保能够产生足够数量的可用资金，以满足各种潜在的流动性事件。
Arrow衡量和监测基本流动性，作为流动资产与短期负债总额的比率，无论是否有借款安排。根据隔夜资金投资水平、投资证券组合的可用流动资金、贷款组合的现金流、稳定的核心存款基础和可观的借款能力，阿罗公司认为，可用流动性足以满足所有合理可能发生的事件或事件。截至2022年3月31日，Arrow的基本流动性比率，包括FHLBNY抵押借款能力，占总资产的30.4%，比Arrow内部设定的4%的最低目标比率高出11亿美元。
61

在截至2022年3月31日的三个月期间，Arrow没有遇到任何重大的流动性限制，最近几年也没有经历过任何此类限制。在此期间，Arrow从未被迫支付高于市场的利率，以从任何来源获得零售存款或其他资金。


近期发布的会计准则

以下会计准则已发布，并将于未来日期对公司生效：
    
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。2021年1月7日，FASB发布了ASU 2021-01，其中细化了ASC 848的范围，并澄清了其一些指导意见。ASU和相关修订为现行指南提供了临时的可选权宜之计和例外情况，以适用于受影响的合同修改和在从伦敦银行间同业拆借利率或其他银行间同业拆借利率过渡到财务报告的对冲会计关系。该指导意见还允许一次性选举出售和/或重新分类为AFS，或交易参考受参考利率改革影响的利率的HTM债务证券。本ASU中的修正案有效期为2020年3月12日至2022年12月31日，并仅允许对参考汇率改革行动和遗留和新活动生效日期内的不同选举进行减免。Arrow正在评估采用新准则对合并财务报表的影响，预计不会对合并财务报表产生实质性影响。
2022年3月，FASB发布了ASU 2022-02、金融工具-信贷损失(主题326)、问题债务重组和Vintage披露。ASU 2022-02涉及FASB确定的领域，作为引入CECL模式的信贷损失标准(ASU 2016-13)实施后审查的一部分。修正案取消了采用CECL模式的债权人对问题债务重组的会计指导，并加强了对借款人遇到财务困难时进行的贷款再融资和重组的披露要求。对于Arrow，ASU 2022-02在2022年12月15日之后的财年有效。Arrow预计这不会对合并财务报表产生实质性影响。

62

行动的结果
截至2022年3月31日的三个月比较
截至2021年3月31日的三个月

盈利表现摘要
(千美元，每股除外)
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021变化更改百分比
净收入$12,575 $13,280 $(705)(5.3)%
稀释后每股收益0.78 0.83 (0.05)(6.0)%
平均资产回报率1.26 %1.45 %(0.19)%(13.1)%
平均股本回报率13.77 %15.81 %(2.04)%(12.9)%
    
2022年第一季度的净收益为1260万美元，稀释后每股收益(EPS)为0.78美元，而2021年第一季度的净收益为1330万美元，稀释后每股收益为0.83美元。2022年第一季度的平均资产回报率为1.26%，低于2021年第一季度的1.45%。此外，2022年第一季度的平均股本回报率从2021年第一季度的15.81%降至13.77%。
        
以下叙述讨论了净利息收入、非利息收入、非利息费用和所得税的季度变化。

净利息收入
净利息收入汇总表
(千美元)
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021变化更改百分比
利息和股息收入$28,947 $27,694 $1,253 4.5 %
利息支出1,122 1,539 (417)(27.1)%
净利息收入27,825 26,155 1,670 6.4 %
平均收益性资产(1)
3,886,787 3,546,339 340,448 9.6 %
平均有息负债2,855,884 2,639,240 216,644 8.2 %
收益资产收益率(1)
3.02 %3.17 %(0.15)%(4.7)%
计息负债成本0.16 0.24 (0.08)(33.3)
净息差2.86 2.93 (0.07)(2.4)
净息差2.90 2.99 (0.09)(3.0)
不包括购买力平价贷款的净利息收入$26,759 $24,814 $1,945 7.8 %
不包括购买力平价贷款的净息差2.81 %2.94 %(0.13)%(4.4)%
(1)包括非权责发生制贷款。
由于贷款增长、PPP贷款豁免的时机以及利息支出的减少等多种因素，最近完成的季度的净利息收入比2021年第一季度增加了170万美元，或6.4%。有息负债的成本受到存款组合和较低存款利率的有利影响。贷款利息和手续费在2021年第一季度创造了2570万美元的收入，比截至2021年3月31日的季度的2520万美元增长了2.2%。2021年第一季度的利息支出为110万美元，比截至2021年3月31日的可比季度的150万美元减少了40万美元，降幅为27.1%。净息差从2021年第一季度的2.99%下降到2022年第一季度的2.90%，下降了9个基点。与2021年第一季度相比，平均收益资产收益率下降了15个基点。与截至2021年3月31日的季度相比，有息负债成本下降了8个基点。Arrow将净息差定义为净利息收入除以平均收益资产，按年率计算。更详细的信息见上文题为“平均综合资产负债表和净利息收入分析”一节。最近利率变化对阿罗公司存款和贷款投资组合的影响在本报告的“存款趋势”和“贷款趋势”部分进行了讨论。
正如先前在第57页开始的“资产质量”标题下讨论的那样，2022年第一季度的贷款损失准备金为76.9万美元，而2021年第一季度的准备金为(64.8万美元)。

63

非利息收入
非利息收入汇总
(千美元)
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021变化更改百分比
受托活动收入$2,596 $2,378 $218 9.2 %
向客户提供其他服务的费用2,795 2,609 186 7.1 %
保险佣金1,511 1,640 (129)(7.9)%
证券净收益130 160 (30)18.8 %
出售贷款的净收益52 1,415 (1,363)(96.3)%
其他营业收入1,078 406 672 165.5 %
非利息收入总额$8,162 $8,608 $(446)(5.2)%
    
本季度的非利息收入总额为820万美元，比2021年同期减少了40万美元。2022年第一季度信托活动收入较2021年第一季度增长9.2%。截至2022年3月31日，信托管理和投资管理下的资产为17.9亿美元。
2022年第一季度向客户提供其他服务的费用为280万美元，比2021年第一季度增加18.6万美元，增幅为7.1%。与借记卡使用客户活动增加相关的交换费是增长的最大驱动因素。
2022年第一季度保险佣金为150万美元，比2021年第一季度减少12.9万美元，降幅7.9%。与前一年相比，保险佣金减少的主要原因是持续的竞争和一些雇员福利关系的丧失。持续的竞争和留住关键人员的能力可能会继续影响2022年剩余时间的收入。费用控制举措，包括减少支助角色，正在进行中，以确保支出与收入的减少适当匹配。
2022年第一季度证券净收益为13万美元，这是自2021年12月31日起股权证券公允价值增加的结果。2022年第一季度出售贷款的净收益比2021年第一季度减少了140万美元。由于2021年下半年做出保留更多新发放的住宅房地产贷款的战略决定，销售额有所下降。贷款销售的讨论见第50页。
其他营业收入比2021年同期增加了67.2万美元，这是由于来自银行拥有的人寿保险的收益和其他资产的收益。

非利息支出
非利息费用汇总
(千美元)
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021变化更改百分比
薪酬和员工福利$11,286 $11,138 $148 1.3 %
房舍占用费用，净额1,598 1,593 5 0.3 %
技术和设备费用3,779 3,459 320 9.3 %
FDIC和FICO评估307 270 37 13.7 %
摊销49 54 (5)(9.3)%
其他运营费用1,926 2,164 (238)(11.0)%
非利息支出总额$18,945 $18,678 $267 1.4 %
效率比52.30 %53.46 %(1.2)%(2.2)%
    
2022年第一季度的非利息支出为1890万美元，比2021年第一季度增加了30万美元，增幅为1.4%。工资和福利支出比2021年同期增加了14.8万美元，增幅为1.3%。与2021年第一季度相比，技术支出增加了32万美元，增幅为9.3%。其他运营费用包括第一季度表外风险敞口估计的31.6万美元信贷损失。

所得税
所得税汇总表
(千美元)
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021变化更改百分比
所得税拨备$3,698 $3,453 $245 7.1 %
实际税率22.7 %20.6 %2.1 %10.2 %
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的前三个月的实际税率上升，主要是由于所持免税投资和相关投资收入的减少。


64

第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
除了前面讨论的贷款组合中的信用风险和流动性风险外，Arrow的业务活动还会产生市场风险。市场风险是指未来市场利率(利率)或价格(金融工具的市场价值)的变化可能会降低阿罗公司的头寸(即资产和业务)的价值。Arrow的主要市场风险是利率波动。对利率风险的持续监测和管理是资产/负债管理过程的一个重要组成部分，该过程受董事会每年审查和批准的政策管辖。董事会将执行资产/负债监督和控制的责任委托给管理层的资产/负债委员会(ALCO)。在这一职位上，ALCO根据估计的市场风险敏感性、政策限制以及整体市场利率水平和趋势，制定影响资产/负债状况的指导方针和战略。
市场利率的变化，无论是增加还是减少，都可能引发资产和负债的重新定价和付款速度的变化(提前还款风险)。这可能单独或联合影响净利息收入、净利差，最终影响净收益，无论是积极的还是消极的。Alco利用详细和动态模拟模型的结果，通过预测各种利率情景下的净利息收入来量化这一利率风险。
Arrow的标准模拟模型应用了利率的平行变动，在12个月的时间内逐步变化，以捕捉利率变化对净利息收入的影响。这些结果与ALCO的政策上限进行了比较，后者规定了一年内净利息收入敞口的最大容忍水平，假设资产负债表没有增长，利率上升200个基点，利率下降100个基点。还评估了用于监控潜在的长期利率风险的其他工具，包括涉及假设的突然和重大利率飙升的定期压力测试。
下表汇总了净利息收入与基本情景相比的百分比变化，基本情景假设标准模拟模型产生的市场利率没有变化。在模拟期间的头两年，每年都会公布加息200个基点和降息100个基点的结果。如图所示，这些结果完全在ALCO政策范围内。

截至2022年3月31日：
利率的变化
+200个基点-100个基点
计算的净利息收入变动--第1年(0.89)%(0.98)%
计算的净利息收入变化--第2年5.79%(3.05)%

从历史上看，现行利率的变化与公司的净利息收入之间存在反向关系，这表明负债和资金来源的重新定价通常比盈利资产更快。近几个月来，现金余额和核心存款大幅增加，推动了对资产敏感性的明显转变。随着经济继续从新冠肺炎疫情中复苏，这一趋势可能会逆转，也可能不会。当在较长的时间范围内模拟净利息收入时，资产负债表显示出相对中性的概况，略有倾向于资产敏感性，因为资产收益率继续重新定价，而融资成本达到假设的上限或下限。
敏感度分析所依据的假设估计基于多项假设，包括：利率变动的性质及时间，包括收益率曲线形状、贷款及证券的预付款项、存款衰减率、贷款及存款的定价决定、资产及负债现金流的再投资/重置，以及其他。虽然假设是基于当前的经济和当地市场条件制定的，但阿罗公司不能对这些假设的预测性做出任何保证，包括客户偏好或竞争对手的影响可能会如何变化。
此外，由于市场情况与敏感性分析中假设的情况不同，实际结果将因以下因素而不同：提前还款/再融资水平可能偏离假设水平、利率变化对可调整利率资产上限或下限的不同影响、债务服务水平变化对拥有可调整利率贷款的客户的潜在影响、储户提款和产品偏好变化、收益率曲线的意外变化以及其他内部/外部变量。此外，敏感性分析没有反映ALCO在应对或预期利率变化时可能采取的行动。

第四项。
控制和程序
包括首席执行官和首席财务官在内的高级管理层已经评估了截至2022年3月31日，阿罗公司披露控制和程序(根据1934年证券交易法修订后的第13a-15(E)条规则定义)的设计和运作的有效性。根据这一评价，包括首席执行干事和首席财务官在内的高级管理层得出结论，披露控制和程序是有效的。此外，在截至2022年3月31日的季度内，阿罗公司对财务报告的内部控制没有发生其他重大影响或合理地可能对阿罗公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
65

第二部分--其他资料
第1项。
法律诉讼
除下文所述外，除了在正常业务过程中发生的普通例行诉讼外，阿罗公司，包括其附属银行，目前不是任何重大待决法律程序的对象。在持续的基础上，阿罗公司经常是在正常业务过程中出现的其他各方对阿罗公司提出的、通过阿罗公司对其他各方提出的或涉及阿罗公司的各种法律索赔的标的或当事人。除非如下所述，管理层在与律师协商后认为，针对阿罗公司的各种未决法律索赔不会导致任何重大责任。
2020年7月1日，GFNB的客户Daphne Richard向纽约北区美国地区法院提起了针对GFNB的推定集体诉讼。起诉书称，GFNB对从她的支票账户提取的某些交易的透支费进行了评估，但没有在其账户协议中充分披露透支费做法。Richard女士代表两个所谓的阶级，要求补偿性损害赔偿、返还利润、法定损害赔偿、三倍损害赔偿、被指控行为的禁令以及费用和费用。这起投诉与针对其他金融机构的透支费投诉类似。2022年4月13日，法院初步批准了Arrow、GFNB、瑞士央行和原告之间的和解协议，根据该协议，Arrow除其他外，设立了约150万美元的和解基金。Arrow明确否认与起诉书中声称的事项有关的任何不当行为。
第1.A项。
风险因素
阿罗公司在截至2021年12月31日的年度10-K报表中确定的风险因素仍然是阿罗公司未来经营业绩和财务状况面临的最大风险，没有进一步的修改或修订。
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
股权证券的未登记销售
没有。

发行人购买股票证券
下表介绍了阿罗公司在截至2022年3月31日的三个月中购买的普通股(我们唯一根据1934年《证券交易法》第12条登记的股本证券)的信息：
第一季度
2022
日历月
(A)
总人数
购入的股份1
(B)
平均价格
按股支付1
(C)
总人数
购买的股份作为
公开的一部分
宣布
计划或计划2
(D)
极大值
近似值
以下股票的价值：
可能还会是
根据以下条款购买
计划或计划2
一月5,292 $35.70 — $5,000,000 
二月41,508 34.86 39,484 3,625,323 
三月31,266 34.21 16,174 3,070,194 
总计78,066 34.65 55,658 
1 (A)和(B)栏所列的阿罗公司购买的股票总数和支付的每股平均价格包括(I)在上述期间根据Arrow Financial Corporation自动股息再投资计划(“DIP”)在公开市场或非公开交易中购买的任何股份，(Ii)持有期权的持有者在该期间向Arrow公司交出或被视为交出的股份，以获取Arrow公司的普通股，这些股票是根据Arrow的长期激励计划获得的，这些股票与他们行使该等认股权时收到的换股计划有关，以及(Iii)根据公开宣布的2022年回购计划购买的股份。在所示月份中，所列购买的股票数量包括Arrow通过以下方式购买的股票数量：1月滴购(1,753股)和股票换股票期权(3,539股)；2月滴购(980股)、股票换股票期权(1,044股)和根据2022年回购计划回购(39,484股)；以及3月滴购(15,092股)和根据2022年回购计划回购(16,174股)
2 仅包括Arrow根据其公开宣布的股票回购计划收购的股票。Arrow公司在2022年第一季度实施的唯一公开宣布的股票回购计划是董事会批准并于2021年10月宣布的2022年回购计划，根据该计划，董事会授权管理层在2022年日历年期间在公开市场或私下谈判的交易中不时回购价值高达500万美元的Arrow普通股，但某些例外情况除外。
第三项。
高级证券违约-无
66


第四项。
煤矿安全信息披露--无
第五项。
其他信息--无
第六项。
陈列品
展品编号展品
3.(i)
截至2019年6月3日修订的注册人注册证书，通过引用并入注册人2019年6月5日提交的当前表格8-K报告，附件3.1
3.(ii)
经修订的注册人章程，引用自注册人于2009年11月24日提交的表格8-K的当前报告，附件3。(Ii)
10.1
2022年2月1日生效的公司与Thomas J.Murphy之间的雇佣协议，通过引用注册人2022年2月1日提交的表格8-K的当前报告，附件10.1*并入本文
10.2
公司与Edward J.Campanella之间于2022年2月1日生效的雇佣协议，通过引用注册人2022年2月1日提交的Form 8-K当前报告，附件10.2*并入本文
10.3
本公司与David·S·德马科的雇佣协议于2022年2月1日生效，通过引用注册人2022年2月1日提交的当前8-K表格报告附件10.3*并入本文。
10.4
本公司与David·D·凯泽的雇佣协议于2022年2月1日生效，通过引用注册人2022年2月1日提交的当前8-K表格报告附件10.4*并入本文。
10.5
2022年2月1日生效的公司与Andrew J.Wise之间的雇佣协议，通过引用注册人2022年2月1日提交的表格8-K的当前报告，附件10.5*并入本文
15
知情信
31.1
根据美国证券交易委员会规则第13a-14(A)/15d-14(A)条核证行政总裁
31.2
根据美国证券交易委员会规则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席财务官
32
根据《美国法典》第18编第1350条认证行政总裁及根据《美国法典》第18编第1350条认证首席财务总监
101.INSXBRL实例文档
101.SCHXBRL分类扩展架构文档
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
*要求提交的管理合同或补偿计划作为证据。

    















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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
Arrow金融公司
注册人
May 6, 2022托马斯·J·墨菲
日期托马斯·J·墨菲
总裁与首席执行官
May 6, 2022爱德华·J·坎帕内拉
日期爱德华·J·坎帕内拉
高级执行副总裁总裁，财务主管兼
首席财务官
(首席财务官和
首席会计官)


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