附件99.1
新闻稿
Gray报告第一季度业绩强劲，受益于增长战略
佐治亚州亚特兰大-2022年5月6日。。。格雷电视公司(“格雷”、“我们”、“我们”或“我们”)(纽约证券交易所市场代码：GTN)今天公布了截至2022年3月31日的第一季度财务业绩。随着我们开始为期两年的政治广告周期，我们的总收入为8.27亿美元，表现强劲。重要的是，我们的财务业绩超过了本季度发布的收入和支出指引，这在很大程度上是因为我们最近收购的几乎所有电视台的运营业绩改善速度快于预期。2022年第一季度，我们的核心广告收入增长了40%，我们的转播同意收入增长了59%，我们的政治广告收入增长了189%。
由于重大交易对我们的经营结果产生了重大影响，我们在此提供的财务信息既符合美国公认会计原则(“GAAP”或“报告基础”)，也符合综合历史基础(“CHB”)，其中包含被收购业务的某些历史结果，减去剥离业务的历史结果。我们还提供了某些其他详细的非公认会计准则指标，以提供更有意义的期间间比较，以帮助公众对公司进行分析和估值。这些附加信息包括特定于我们的收购、资产剥离和相关融资活动的增量费用(“交易相关费用”)、基于非现金股票的薪酬费用和某些在我们行业中常见的非GAAP术语的摘要。请参考本文别处包括的前述术语和概念的详细讨论。
| 经营业绩摘要 |
如报告所述(各自的2021年期间反映的是两年政治广告周期的“非年度”)：
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● |
总收入为8.27亿美元，较2021年第一季度增长52%。 |
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● |
普通股股东的净收入为4900万美元，或每股完全稀释后收益0.52美元，比2021年第一季度增长88%。不包括与交易相关的费用和总计800万美元的非现金股票补偿，我们普通股股东的净收入将为5500万美元。 |
|
● |
广播现金流为2.71亿美元，较2021年第一季度增长61%。 |
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● |
调整后的EBITDA为2.51亿美元，较2021年第一季度增长64%。 |
综合历史依据(各自的2021年时期反映了两年政治广告周期的“淡年”)：
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● |
营收为8.27亿美元，较2021年第一季度增长10%。 |
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● |
核心广告收入较2021年第一季度增长4%。 |
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● |
广播现金流为2.72亿美元，较2021年第一季度增长8%。 |
其他关键指标
|
● |
截至2022年3月31日，我们的总杠杆率(扣除所有现金)在过去八个季度的基础上为5.43倍，净现金余额为2.47亿美元，并实现了所有与交易相关的费用。 |
|
● |
在2022年和2021年的第一季度，我们按照报告的基础产生了与交易相关的费用，包括但不限于法律和专业费用、遣散费和激励性补偿以及合同终止费用。此外，我们还记录了某些基于股票的非现金薪酬支出。这些费用摘要如下： |
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2022 |
2021 |
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(单位：百万) |
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与交易相关的费用： |
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广播 |
$ | 2 | $ | - | ||||
|
公司和行政部门 |
1 | 1 | ||||||
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与交易相关的总费用 |
$ | 3 | $ | 1 | ||||
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非现金股票薪酬总额 |
$ | 5 | $ | 4 | ||||
税费
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● |
在2022年第一季度和2021年第一季度，我们没有缴纳任何实质性所得税。在2022年期间，我们预计缴纳所得税(扣除退款)在1.7亿至1.9亿美元之间。 |
|
● |
截至2022年3月31日，我们有总计3.24亿美元的各种州运营亏损结转，我们预计其中约一半将被利用。 |
| 截至2022年6月30日的三个月指引 |
根据我们目前对截至2022年6月30日的季度的预测，我们预计以下主要财务业绩如下所述，大致范围如下。我们的收入是扣除代理佣金后的净额。我们的营业费用估计中不包括折旧、摊销和资产处置损益。
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● |
收入： |
|
o |
核心广告收入为3.7亿至3.75亿美元。 |
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|
o |
转播收入为3.85亿至3.9亿美元。 |
|
|
o |
政治收入为6500万至7000万美元。 |
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|
o |
制作公司的收入在1000万至1200万美元之间。 |
|
|
o |
总收入为8.46亿至8.64亿美元。 |
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● |
运营费用： |
|
o |
转播费用为5.33亿至5.37亿美元，包括约2.26亿美元的转播费用和约100万美元的交易相关费用，以及约100万美元的非现金股票薪酬支出。 |
|
|
o |
制作公司的费用约为1200万美元。 |
|
|
o |
公司支出3000万至3500万美元，包括约100万美元的交易相关支出和约500万美元的非现金股票薪酬支出。 |
格雷电视公司
发布截至2022年3月31日的三个月收益
|
选定的报告基础上的运营数据(未经审计) |
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截至3月31日的三个月， |
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更改百分比 |
更改百分比 |
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2022 |
2021 |
2022 to
2021 |
2020 |
2022 to
2020 |
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|
(百万美元) |
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|
收入(减去代理佣金)： |
||||||||||||||||||||
|
广播 |
$ | 804 | $ | 530 | 52 | % | $ | 515 | 56 | % | ||||||||||
|
制作公司 |
23 | 14 | 64 | % | 19 | 21 | % | |||||||||||||
|
总收入 |
$ | 827 | $ | 544 | 52 | % | $ | 534 | 55 | % | ||||||||||
|
政治广告收入 |
$ | 26 | $ | 9 | 189 | % | $ | 36 | (28 | )% | ||||||||||
|
营业费用(1)： |
||||||||||||||||||||
|
广播 |
$ | 530 | $ | 361 | 47 | % | $ | 335 | 58 | % | ||||||||||
|
制作公司 |
$ | 26 | $ | 17 | 53 | % | $ | 19 | 37 | % | ||||||||||
|
公司和行政部门 |
$ | 28 | $ | 18 | 56 | % | $ | 15 | 87 | % | ||||||||||
|
净收益(亏损) |
$ | 62 | $ | 39 | 59 | % | $ | 53 | 17 | % | ||||||||||
|
非公认会计准则现金流量(2)： |
||||||||||||||||||||
|
广播现金流 |
$ | 271 | $ | 168 | 61 | % | $ | 181 | 50 | % | ||||||||||
|
广播现金流减少 |
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|
现金公司费用 |
$ | 248 | $ | 153 | 62 | % | $ | 168 | 48 | % | ||||||||||
|
自由现金流 |
$ | 139 | $ | 78 | 78 | % | $ | 85 | 64 | % | ||||||||||
|
(1) |
不包括折旧、摊销和资产处置收益。 |
|
(2) |
见非公认会计原则术语的定义，并将非公认会计原则金额与本文其他部分包括的净收入进行对账。 |
格雷电视公司
发布截至2022年3月31日的三个月收益
|
选定的报告基础上的运营数据(未经审计) |
||||||||||||||||||||||||
|
截至3月31日的三个月， |
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|
2022 |
2021 |
金额 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||
|
百分比 |
百分比 |
增加 |
增加 |
|||||||||||||||||||||
|
金额 |
占总数的 |
金额 |
占总数的 |
(减少) |
(减少) |
|||||||||||||||||||
|
(百万美元) |
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|
收入(减去代理佣金)： |
||||||||||||||||||||||||
|
核心广告 |
$ | 365 | 44 | % | $ | 260 | 47 | % | $ | 105 | 40 | % | ||||||||||||
|
政治 |
26 | 3 | % | 9 | 2 | % | 17 | 189 | % | |||||||||||||||
|
转播同意 |
393 | 48 | % | 247 | 45 | % | 146 | 59 | % | |||||||||||||||
|
制作公司 |
23 | 3 | % | 14 | 3 | % | 9 | 64 | % | |||||||||||||||
|
其他 |
20 | 2 | % | 14 | 3 | % | 6 | 43 | % | |||||||||||||||
|
总计 |
$ | 827 | 100 | % | $ | 544 | 100 | % | $ | 283 | 52 | % | ||||||||||||
|
营业费用(折旧、摊销和资产处置损益前)： |
||||||||||||||||||||||||
|
广播： |
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|
车站费用 |
$ | 301 | 57 | % | $ | 215 | 60 | % | $ | 86 | 40 | % | ||||||||||||
|
重传费用 |
227 | 43 | % | 145 | 40 | % | 82 | 57 | % | |||||||||||||||
|
交易相关费用 |
2 | 0 | % | - | 0 | % | 2 | |||||||||||||||||
|
非现金股票薪酬 |
- | 0 | % | 1 | 0 | % | (1 | ) | ||||||||||||||||
|
总播出费用 |
$ | 530 | 100 | % | $ | 361 | 100 | % | $ | 169 | 47 | % | ||||||||||||
|
制作公司费用 |
$ | 26 | $ | 17 | $ | 9 | 53 | % | ||||||||||||||||
|
公司和行政部门： |
||||||||||||||||||||||||
|
公司费用 |
$ | 22 | 78 | % | $ | 14 | 78 | % | $ | 8 | 57 | % | ||||||||||||
|
交易相关费用 |
1 | 4 | % | 1 | 5 | % | - | |||||||||||||||||
|
非现金股票薪酬 |
5 | 18 | % | 3 | 17 | % | 2 | 67 | % | |||||||||||||||
|
公司和行政费用总额 |
$ | 28 | 100 | % | $ | 18 | 100 | % | $ | 10 | 56 | % | ||||||||||||
格雷电视公司
发布截至2022年3月31日的三个月收益
|
报告基础上的经营业绩明细表(未经审计) |
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|
截至三个月 |
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|
3月31日， |
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2022 |
2021 |
||||||||
|
(单位：百万，不包括每股信息) |
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|
收入(减去代理佣金)： |
|||||||||
|
广播 |
$ | 804 | $ | 530 | |||||
|
制作公司 |
23 | 14 | |||||||
|
总收入(减去代理佣金) |
827 | 544 | |||||||
|
未计折旧、摊销和处置资产收益的营业费用，净额： |
|||||||||
|
广播 |
530 | 361 | |||||||
|
制作公司 |
26 | 17 | |||||||
|
公司和行政部门 |
28 | 18 | |||||||
|
折旧 |
32 | 25 | |||||||
|
无形资产摊销 |
52 | 26 | |||||||
|
处置资产收益，净额 |
(5 | ) | (4 | ) | |||||
|
运营费用 |
663 | 443 | |||||||
|
营业收入 |
164 | 101 | |||||||
|
其他收入(支出)： |
|||||||||
|
杂项，净额 |
(2 | ) | 1 | ||||||
|
利息支出 |
(79 | ) | (48 | ) | |||||
|
所得税前收入 |
83 | 54 | |||||||
|
所得税费用 |
21 | 15 | |||||||
|
净收入 |
62 | 39 | |||||||
|
优先股股息 |
13 | 13 | |||||||
|
普通股股东可获得的净收入 |
$ | 49 | $ | 26 | |||||
|
每股普通股基本信息： |
|||||||||
|
普通股股东可获得的净收入 |
$ | 0.53 | $ | 0.28 | |||||
|
加权平均已发行普通股 |
93 | 94 | |||||||
|
稀释后每股普通股信息： |
|||||||||
|
普通股股东可获得的净收入 |
$ | 0.52 | $ | 0.27 | |||||
|
加权平均已发行普通股 |
94 | 95 | |||||||
格雷电视公司
发布截至2022年3月31日的三个月收益
|
基于综合历史基础的选定运营数据(未经审计) |
|
截至3月31日的三个月， |
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|
更改百分比 |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||
|
2022 |
2021 |
2022 to
2021 |
2020 |
2022 to
2020 |
||||||||||||||||
|
(百万美元) |
||||||||||||||||||||
|
收入(减去代理佣金)： |
||||||||||||||||||||
|
总计 |
$ | 827 | $ | 753 | 10 | % | $ | 744 | 11 | % | ||||||||||
|
广播 |
$ | 804 | $ | 739 | 9 | % | $ | 725 | 11 | % | ||||||||||
|
政治 |
$ | 26 | $ | 13 | 100 | % | $ | 50 | (48 | )% | ||||||||||
|
制作公司 |
$ | 23 | $ | 14 | 64 | % | $ | 19 | 21 | % | ||||||||||
|
营业费用(1)： |
||||||||||||||||||||
|
广播 |
$ | 530 | $ | 505 | 5 | % | $ | 477 | 11 | % | ||||||||||
|
制作公司 |
$ | 26 | $ | 17 | 53 | % | $ | 19 | 37 | % | ||||||||||
|
公司和行政部门 |
$ | 28 | $ | 19 | 47 | % | $ | 15 | 87 | % | ||||||||||
|
非公认会计准则现金流量(2)： |
||||||||||||||||||||
|
广播现金流 |
$ | 272 | $ | 253 | 8 | % | $ | 268 | 1 | % | ||||||||||
|
广播现金流减去现金公司费用 |
$ | 249 | $ | 238 | 5 | % | $ | 255 | (2 | )% | ||||||||||
|
2019年高级信贷安排中定义的运营现金流 |
$ | 251 | $ | 239 | 5 | % | $ | 255 | (2 | )% | ||||||||||
|
自由现金流 |
$ | 143 | $ | 119 | 20 | % | $ | 135 | 6 | % | ||||||||||
|
(1) |
不包括折旧、摊销和资产处置收益。 |
|
(2) |
见非公认会计原则术语的定义，并将非公认会计原则金额与本文其他部分包括的净收入进行对账。 |
格雷电视公司
发布截至2022年3月31日的三个月收益
| 选定的报告基础上的运营数据(未经审计) |
|
截至3月31日的三个月， |
||||||||||||||||||||||||
|
2022 |
2021 |
金额 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||
|
百分比 |
百分比 |
增加 |
增加 |
|||||||||||||||||||||
|
金额 |
占总数的 |
金额 |
占总数的 |
(减少) |
(减少) |
|||||||||||||||||||
|
(百万美元) |
||||||||||||||||||||||||
|
收入(减去代理佣金)： |
||||||||||||||||||||||||
|
核心广告 |
$ | 365 | 44 | % | $ | 351 | 47 | % | $ | 14 | 4 | % | ||||||||||||
|
政治 |
26 | 3 | % | 13 | 2 | % | 13 | 100 | % | |||||||||||||||
|
转播同意 |
393 | 48 | % | 356 | 47 | % | 37 | 10 | % | |||||||||||||||
|
制作公司 |
23 | 3 | % | 14 | 2 | % | 9 | 64 | % | |||||||||||||||
|
其他 |
20 | 2 | % | 19 | 2 | % | 1 | 5 | % | |||||||||||||||
|
总计 |
$ | 827 | 100 | % | $ | 753 | 100 | % | $ | 74 | 10 | % | ||||||||||||
|
营业费用(折旧、摊销和资产处置损益前)： |
||||||||||||||||||||||||
|
广播： |
||||||||||||||||||||||||
|
车站费用 |
$ | 301 | 57 | % | $ | 295 | 59 | % | $ | 6 | 2 | % | ||||||||||||
|
重传费用 |
227 | 43 | % | 209 | 41 | % | 18 | 9 | % | |||||||||||||||
|
交易相关费用 |
2 | 0 | % | - | 0 | % | 2 | |||||||||||||||||
|
非现金股票薪酬 |
- | 0 | % | 1 | 0 | % | (1 | ) | ||||||||||||||||
|
总播出费用 |
$ | 530 | 100 | % | $ | 505 | 100 | % | $ | 25 | 5 | % | ||||||||||||
|
制作公司费用 |
$ | 26 | $ | 17 | $ | 9 | 53 | % | ||||||||||||||||
|
公司和行政部门： |
||||||||||||||||||||||||
|
公司费用 |
$ | 22 | 78 | % | $ | 15 | 79 | % | $ | 7 | 47 | % | ||||||||||||
|
交易相关费用 |
1 | 4 | % | 1 | 5 | % | - | |||||||||||||||||
|
非现金股票薪酬 |
5 | 18 | % | 3 | 16 | % | 2 | 67 | % | |||||||||||||||
|
公司和行政费用总额 |
$ | 28 | 100 | % | $ | 19 | 100 | % | $ | 9 | 47 | % | ||||||||||||
格雷电视公司
发布截至2022年3月31日的三个月收益
|
报告基础上的其他财务数据(未经审计) |
|
截至3月31日的三个月， |
||||||||
|
2022 |
2021 |
|||||||
|
(单位：百万) |
||||||||
|
经营活动提供的净现金 |
$ | 141 | $ | 147 | ||||
|
用于投资活动的现金净额 |
(53 | ) | (73 | ) | ||||
|
用于融资活动的现金净额 |
(30 | ) | (28 | ) | ||||
|
现金净增 |
$ | 58 | $ | 46 | ||||
|
自.起 |
||||||||
|
3月31日， |
十二月三十一日， |
|||||||
|
2022 |
2021 |
|||||||
|
(单位：百万) |
||||||||
|
现金 |
$ | 247 | $ | 189 | ||||
|
长期债务，包括当期债务，减去递延融资成本 |
$ | 6,755 | $ | 6,755 | ||||
|
A系列永久优先股 |
$ | 650 | $ | 650 | ||||
|
高级信贷安排下的借款可用性 |
$ | 496 | $ | 497 | ||||
| 附加信息 |
“公司”(The Company)
我们是一家多媒体公司，总部设在佐治亚州的亚特兰大。我们是美国收视率最高的地方电视台和数字资产的最大所有者。我们的电视台为113个电视市场服务，这些市场总共覆盖了大约36%的美国电视家庭。该投资组合包括80个收视率最高的电视台的市场和100个收视率第一和/或第二高的电视台的市场。我们还拥有视频节目公司Raycom Sports、Tupelo Honey、PowerNation Studios，以及工作室制作设施Assembly Atlanta和Third Rail Studios。
就《私人证券诉讼改革法》的“安全港”条款而言的警示声明
本新闻稿包含一些前瞻性陈述，这些陈述主要基于我们目前的预期，反映了我们的各种估计和假设。这些陈述是与历史事实不同的陈述，可通过诸如“估计”、“预期”、“预期”、“将”、“暗示”、“假设”等词语来识别。前瞻性陈述会受到某些风险、趋势和不确定因素的影响，这些风险、趋势和不确定性可能会导致实际结果和成就与这些前瞻性陈述中所表达的大不相同。这些风险、趋势和不确定性在某些情况下是我们无法控制的，包括我们无法及时或根本不能从最近的交易中实现预期的协同效应，最近完成的交易的影响，对未来收入、未来费用和其他未来事件的估计。我们不时向美国证券交易委员会提交季度和年度报告，包括其中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分，这些报告可通过我们的网站www.gray.tv公开获取，因此我们受到其他风险和不确定因素的影响。本新闻稿中的任何前瞻性陈述都应根据这些重要的风险因素进行评估。本新闻稿反映了截至本新闻稿发布之日管理层的观点。除适用法律要求的范围外，格雷没有义务在发布日期之后更新或修改本新闻稿中包含的任何信息，无论是作为新信息的结果, 未来的事件或其他。有关某些潜在因素的信息可能会影响我们的业务和财务结果，并导致实际结果与任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同，这些信息包括在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下，并可能包含在随后提交给美国证券交易委员会的报告中，可在www.sec.gov上查阅。
格雷电视公司
发布截至2022年3月31日的三个月收益
电话会议信息
我们将于2022年5月6日召开电话会议，讨论我们第一季度的运营业绩。电话会议将于上午11点开始。东部时间。现场拨号号码是1-855-493-3489，确认码是8298523。电话会议将在网上直播，并可在www.gray.tv上重播。电话会议的录音重播将在2022年6月6日之前拨打1-855-859-2056，确认码：8298523。
灰色触点
网址：www.gray.tv
希尔顿·H·豪厄尔，执行主席兼首席执行官，电话：404-266-5513
总裁兼联席首席执行官帕特·拉普拉特尼，电话：334-206-1400
吉姆·瑞安，执行副总裁兼首席财务官，电话：404-504-9828
凯文·P·拉泰克，执行副总裁兼首席法律和发展官，电话：404-266-8333
格雷电视公司
发布截至2022年3月31日的三个月收益
收购和资产剥离对我们的运营结果和非公认会计准则条款的影响
从2020年1月1日到2021年12月31日，我们完成了几笔收购和剥离交易。正如我们今天提交给证券交易委员会的10-K表格中以及我们之前披露的更全面的描述，这些交易对我们的运营产生了重大影响。我们将2020年1月1日至2021年12月31日期间收购或剥离的所有电视台称为“收购”。
由于收购对我们的经营业绩产生了重大影响，为了提供更有意义的期间比较，我们在此以综合历史基础(或“CHB”)为基础提供某些财务信息。除非另有说明，综合历史基础财务信息不包括对可归因于收购的其他事件的任何调整。若干综合历史基准财务信息源自其他实体编制的未经审核、未经审核的财务信息，并根据这些信息进行调整，Gray无法独立核实这些信息。吾等不能向阁下保证，即使该等资料经审核或审核，该等财务资料将不会有重大差异，亦不能就该等资料的准确性提供保证，或若收购于指定日期完成，吾等的实际结果将不会与综合历史基准财务资料有重大差异。此外，综合历史基础的列报可能不符合美国公认会计原则(“GAAP”)或证券法下S-X规则对形式财务信息的要求。
本公司不时披露广播现金流量、广播现金流量减去现金公司开支、高级信贷协议所界定的营运现金流量、自由现金流量、经调整EBITDA及扣除所有现金后的总杠杆率等非GAAP财务指标，以补充根据公认会计原则编制的财务业绩。这些非GAAP金额被我们用来近似计算我们债务协议中包含的关键财务业绩契约的金额，并与我们的GAAP数据一起用于评估我们的业绩和流动性。
我们将广播现金流量定义为净收益或亏损加上债务提前清偿亏损、非现金公司和行政费用、非现金股票补偿、折旧和摊销(包括无形资产和节目广播权的摊销)、任何资产处置损失、任何杂项费用、利息费用、任何所得税费用、非现金401(K)费用、广播交易相关费用和广播其他调整减去任何出售资产收益、任何杂项收入、任何所得税优惠和节目广播权付款。
我们将广播现金流量减去现金公司支出定义为净收益或亏损加上提前清偿债务的损失、基于非现金股票的补偿、折旧和摊销(包括无形资产和节目广播权的摊销)、任何资产处置损失、任何杂项费用、利息费用、任何所得税费用、非现金401(K)费用、交易相关费用和其他调整减去出售资产的任何收益、任何杂项收入、任何所得税收益和为节目广播权支付的款项。
我们将高级信贷协议中定义的营运现金流量定义为净收益或亏损加上提前清偿债务的亏损、基于非现金股票的补偿、折旧和摊销(包括无形资产和节目广播权的摊销)、任何资产处置损失、任何杂项费用、利息费用、任何所得税费用、非现金401(K)费用、交易相关费用、其他调整、某些养老金支出、协同效应和其他调整减去任何资产处置收益、任何杂项收入、任何所得税收益、节目广播权付款、养老金收入和养老金计划缴费。
格雷电视公司
发布截至2022年3月31日的三个月收益
我们的高级信贷协议中定义的运营现金流使所有已完成收购和资产剥离的收入和广播费用生效，就像它们分别于2020年4月1日被收购或剥离一样。它还实现了收购和相关融资预期的某些经营协同效应，并增加了完成收购所产生的专业费用。与收购相关的某些财务信息来自其他实体编制的未经审计、未经审查的财务信息，并根据这些信息进行调整，Gray无法独立核实这些信息。我们不能向您保证，如果该等信息经过审核或审查，该等财务信息将不会有实质性的不同，并且不能保证该等信息的准确性，或者如果收购在规定的日期完成，我们的实际结果将不会与该财务信息有重大差异。此外，高级信贷协议中定义的运营现金流量的列报和对此类信息的调整，包括此类交易产生的预期协同效应，可能不符合公认会计准则或1933年证券法S-X条例下对形式财务信息的要求。
我们将自由现金流量定义为净收益或亏损，加上提前清偿债务的损失、基于非现金股票的补偿、折旧和摊销(包括无形资产和节目转播权的摊销)、任何资产处置损失、任何杂项费用、任何所得税费用、非现金401(K)费用、交易相关费用、广播其他调整、某些养老金费用、协同效应、其他调整和递延融资成本的摊销减去任何资产处置收益、任何杂项收入、任何所得税收益、节目广播权付款、养老金收入、养老金计划缴费、优先股息、购买财产和设备(扣除偿还和某些确定的购买)和支付的所得税(扣除收到的任何退款和某些确定的付款)。
我们将经调整EBITDA定义为净收益或亏损，加上提前清偿债务的损失、基于非现金股票的补偿、无形资产的折旧和摊销、任何资产处置损失、任何杂项费用、利息费用、任何所得税费用、非现金401(K)费用、交易相关费用减去任何资产处置收益、任何杂项收入和任何所得税优惠。
我们的总杠杆率，减去所有现金的净额，是通过将我们调整后的总负债，减去所有现金，除以我们在高级信贷协议中定义的运营现金流，再除以2来确定的。我们调整后的总负债，扣除所有现金，代表我们长期债务的未偿还本金总额，加上我们的高级信贷协议中定义的某些其他债务，减去所有现金(不包括受限现金)。我们的营运现金流，根据我们的高级信贷协议的定义，除以2，代表我们在高级信贷协议中定义的前八个季度的年平均运营现金流。
我们将交易相关费用定义为因收购和资产剥离而产生的增量费用，包括但不限于法律和专业费用、遣散费和激励性补偿以及合同终止费用。我们从我们选择的运营数据中列出某些项目，扣除交易相关费用，以便在我们的运营费用期间和我们的运营结果之间进行更有意义的比较。
这些非GAAP术语没有在GAAP中定义，我们的定义可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同，因此可能无法与之相比，从而限制了它们的有用性。这些术语是管理层对根据公认会计原则报告的结果的补充和结合使用，应被视为对根据公认会计原则报告的净收入和现金流量的补充，而不是替代。
格雷电视公司
发布截至2022年3月31日的三个月收益
| 根据报告的基础对非公认会计准则条款进行对账： |
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2022 |
2021 |
2020 |
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(单位：百万) |
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净收益(亏损) |
$ | 62 | $ | 39 | $ | 53 | ||||||
|
从净收益(亏损)到自由现金流的调整： |
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|
折旧 |
32 | 25 | 21 | |||||||||
|
无形资产摊销 |
52 | 26 | 26 | |||||||||
|
非现金股票薪酬 |
5 | 4 | 4 | |||||||||
|
非现金401(K)费用 |
- | 1 | - | |||||||||
|
处置资产收益，净额 |
(5 | ) | (4 | ) | (6 | ) | ||||||
|
杂项费用(收入)，净额 |
2 | (1 | ) | 1 | ||||||||
|
利息支出 |
79 | 48 | 52 | |||||||||
|
所得税费用 |
21 | 15 | 18 | |||||||||
|
节目广播权的摊销 |
13 | 9 | 9 | |||||||||
|
为节目广播权付费 |
(13 | ) | (9 | ) | (10 | ) | ||||||
|
未计折旧、无形资产摊销和非现金股票薪酬前的公司和行政费用 |
23 | 15 | 13 | |||||||||
|
广播现金流 |
271 | 168 | 181 | |||||||||
|
未计折旧、无形资产摊销和非现金股票薪酬前的公司和行政费用 |
(23 | ) | (15 | ) | (13 | ) | ||||||
|
广播现金流减去现金公司费用 |
248 | 153 | 168 | |||||||||
|
养老金福利 |
(1 | ) | - | - | ||||||||
|
利息支出 |
(79 | ) | (48 | ) | (52 | ) | ||||||
|
递延融资成本摊销 |
4 | 3 | 3 | |||||||||
|
优先股股息 |
(13 | ) | (13 | ) | (13 | ) | ||||||
|
普通股分红 |
(8 | ) | (8 | ) | - | |||||||
|
购置财产和设备(1) |
(17 | ) | (13 | ) | (27 | ) | ||||||
|
报销购置的财产和设备 |
5 | 4 | 6 | |||||||||
|
自由现金流 |
$ | 139 | $ | 78 | $ | 85 | ||||||
|
(1) |
不包括与2022年亚特兰大装配项目有关的大约3000万美元。 |
格雷电视公司
发布截至2022年3月31日的三个月收益
| 综合历史基础上的非公认会计准则术语的对账： |
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2022 |
2021 |
2020 |
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|
(单位：百万) |
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净收入 |
$ | 62 | $ | 73 | $ | 69 | ||||||
|
从净收入到自由现金流的调整： |
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折旧 |
32 | 32 | 29 | |||||||||
|
无形资产摊销 |
52 | 28 | 29 | |||||||||
|
非现金股票薪酬 |
5 | 4 | 5 | |||||||||
|
非现金401(K)费用 |
- | 1 | - | |||||||||
|
处置资产收益，净额 |
(5 | ) | (4 | ) | (9 | ) | ||||||
|
杂项费用(收入)，净额 |
2 | (1 | ) | 23 | ||||||||
|
利息支出 |
79 | 78 | 78 | |||||||||
|
所得税费用 |
21 | 8 | 14 | |||||||||
|
节目广播权的摊销 |
13 | 14 | 14 | |||||||||
|
为节目广播权付费 |
(13 | ) | (15 | ) | (15 | ) | ||||||
|
公司和行政费用，不包括折旧、无形资产摊销和非现金股票薪酬 |
23 | 15 | 13 | |||||||||
|
广播交易相关费用 |
2 | - | - | |||||||||
|
广播其他调整 |
(1 | ) | 20 | 18 | ||||||||
|
广播现金流 |
272 | 253 | 268 | |||||||||
|
公司和行政费用，不包括折旧、无形资产摊销和非现金股票薪酬 |
(23 | ) | (15 | ) | (13 | ) | ||||||
|
广播现金流减去现金公司费用 |
249 | 238 | 255 | |||||||||
|
养老金福利 |
(1 | ) | - | - | ||||||||
|
对不受限制的子公司的调整 |
2 | - | - | |||||||||
|
企业交易相关费用 |
1 | 1 | - | |||||||||
|
高级信贷协议中定义的运营现金流 |
251 | 239 | 255 | |||||||||
|
利息支出 |
(79 | ) | (78 | ) | (78 | ) | ||||||
|
递延融资成本摊销 |
4 | 3 | 3 | |||||||||
|
优先股息 |
(13 | ) | (13 | ) | (13 | ) | ||||||
|
普通股分红 |
(8 | ) | (8 | ) | - | |||||||
|
购置财产和设备(1) |
(17 | ) | (15 | ) | (32 | ) | ||||||
|
报销购置的财产和设备 |
5 | 5 | 9 | |||||||||
|
已缴纳所得税，扣除退款后的净额 |
- | (14 | ) | (9 | ) | |||||||
|
自由现金流 |
$ | 143 | $ | 119 | $ | 135 | ||||||
|
(1) |
不包括与2022年亚特兰大装配项目有关的大约3000万美元。 |
格雷电视公司
发布截至2022年3月31日的三个月收益
| 将净收入与调整后的EBITDA以及与交易相关的费用和某些非现金费用的影响进行核对： |
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2022 |
2021 |
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|
(单位：百万，不包括每股信息) |
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|
净收入 |
$ | 62 | $ | 39 | ||||
|
从净收入到调整后EBITDA的调整： |
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|
折旧 |
32 | 25 | ||||||
|
无形资产摊销 |
52 | 26 | ||||||
|
非现金股票薪酬 |
5 | 4 | ||||||
|
处置资产收益，净额 |
(5 | ) | (4 | ) | ||||
|
杂项费用(收入)，净额 |
2 | (1 | ) | |||||
|
利息支出 |
79 | 48 | ||||||
|
所得税费用 |
21 | 15 | ||||||
|
总计 |
248 | 152 | ||||||
|
添加：与交易相关的费用 |
3 | 1 | ||||||
|
调整后的EBITDA |
$ | 251 | $ | 153 | ||||
|
普通股股东应占净收益 |
$ | 49 | $ | 26 | ||||
|
新增：交易相关费用和非现金股票薪酬 |
8 | 5 | ||||||
|
减去：与交易相关费用和非现金股票薪酬相关的所得税费用 |
(2 | ) | (1 | ) | ||||
|
普通股股东应占净收益--不包括交易相关费用和非现金股票薪酬 |
$ | 55 | $ | 30 | ||||
|
每股普通股股东应占净收益，摊薄-不包括交易相关费用和非现金股票薪酬 |
$ | 0.59 | $ | 0.32 | ||||
|
稀释加权平均已发行普通股 |
94 | 95 | ||||||
格雷电视公司
发布截至2022年3月31日的三个月收益
| 总杠杆率对账，扣除所有现金： |
|
八个季度结束 |
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March 31, 2022 |
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|
(百万美元) |
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|
净收入 |
$ | 508 | ||
|
根据我们的高级信贷协议中的定义，对净收入与营业现金流进行调整： |
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|
折旧 |
211 | |||
|
无形资产摊销 |
247 | |||
|
非现金股票薪酬 |
31 | |||
|
非现金401(K)费用 |
15 | |||
|
资产处置损失净额 |
15 | |||
|
杂项费用净额 |
2 | |||
|
利息支出 |
422 | |||
|
提前清偿债务损失 |
12 | |||
|
所得税费用 |
215 | |||
|
节目广播权的摊销 |
78 | |||
|
为节目广播权付费 |
(80 | ) | ||
|
养老金收益 |
(4 | ) | ||
|
退休金计划的供款 |
(7 | ) | ||
|
对不受限制的子公司的调整 |
6 | |||
|
八个季度期间收购或剥离站点的调整、资金筹措和预期的协同效应 |
671 | |||
|
交易相关费用 |
86 | |||
|
经营现金流在我们的高级信贷协议中定义 |
$ | 2,428 | ||
|
我们的高级信贷协议中定义的运营现金流，除以2 |
$ | 1,214 | ||
|
March 31, 2022 |
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|
调整后的总负债： |
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|
未偿还本金总额，包括当期部分 |
$ | 6,831 | ||
|
未付信用证 |
4 | |||
|
现金 |
(247 | ) | ||
|
调整后总负债，扣除所有现金 |
$ | 6,588 | ||
|
总杠杆率，扣除所有现金 |
5.43 | |||
格雷电视公司
发布截至2022年3月31日的三个月收益