展品99.2
Telus 公司
管理层的讨论和分析
2022 Q1
Telus Corporation-管理层的讨论和分析-2022年第一季度 |
有关前瞻性陈述的注意事项
条款Telus,公司,我们,我们 和我们的请参考TELUS公司,并在叙述的上下文允许或要求的情况下参考其子公司。
本文档包含有关预期事件以及我们的财务和经营业绩的 前瞻性陈述。前瞻性陈述包括任何不涉及历史事实的陈述。它们包括但不限于与我们的目标和实现这些目标的战略有关的陈述 ,我们对新冠肺炎疫情的影响和应对措施的计划和预期,我们对电信行业趋势(包括对移动数据的需求和互联网用户群的持续增长)的预期,以及 我们的融资计划,包括我们的多年股息增长计划。前瞻性陈述通常由假设、目标、指导、目标、展望、战略、目标和其他类似表达方式,或未来或条件动词来识别,如 目标, 预期, 相信, 可能, 期望, 意向, 可能, 平面图, 预测, 寻觅, 应该, 奋斗和将要。这些声明是根据加拿大和美国适用的证券法的“安全港”条款作出的。1995年私人证券诉讼改革法.
根据其性质,前瞻性 陈述会受到固有风险和不确定性的影响,并以假设为基础,包括对未来经济状况和行动方针的假设。这些假设最终可能被证明是不准确的,因此,我们的实际结果或事件可能与前瞻性陈述中表达或暗示的预期大不相同。更新了我们的《2022年展望》所基于的假设第9节更新一般趋势、展望和假设以及监管发展和程序 在本管理层的讨论和分析(MD&A)中。
可能导致实际业绩或事件与本文和其他TELUS文件中的前瞻性陈述大不相同的风险和不确定性 包括但不限于:
· | 新冠肺炎大流行包括它对我们的客户、供应商和供应商、我们的团队成员和我们社区的影响,以及大流行给我们的业务和运营带来的变化,包括我们提供的产品和服务以及我们提供这些产品和服务的渠道的供需变化。 |
· | 监管决定和事态发展,包括:我们监管制度的变化(宣布或实施的时间不确定)或诉讼结果、案件或与其应用有关的询问,包括但不限于第9.1节通信业监管发展和程序在这种MD&A中, 例如政府允许我们行业中的竞争对手整合的可能性 ,或者相反地,旨在进一步增加竞争的政府干预,例如,通过强制批发准入;政府可能对定价进行额外干预;联邦和省级消费者保护立法,以及联邦政府可能重新引入隐私立法,以赋予消费者新的隐私权,并 对不遵守规定的行为施加新的罚款;修改现有的联邦立法; 对加拿大统一的联邦通信监管机构的潜在威胁; 对CRTC执行竞争性保障措施的能力的潜在威胁,如 停顿规则和批发码,旨在确保垂直整合的公司公平对待竞争对手的广播分销商和节目服务; 竞争局或其他监管机构的监管行动;频谱和许可证的合规性,包括我们对许可证条件的遵守情况、频谱许可费的变化、频谱政策决定,如对频谱许可证的购买、销售、从属、使用和转让的限制,频谱的成本和可用性以及频谱分配的时间,以及关于频谱许可和政策框架、拍卖和分配的持续和未来咨询和决定 ;针对某些国家或供应商的政府或监管行动对美国和其他加拿大电信运营商的影响, 包括与被视为构成国家安全风险的某些技术交易有关的美国联邦法规,以及对货物的出口、再出口和转让施加额外的许可证要求,向华为技术有限公司及其非美国附属公司提供的服务和技术,以及其他外国政府的决定, 这可能导致芯片组和其他设备的普遍短缺;对非加拿大人拥有和控制TELUS Corporation(普通股)普通股的限制,以及对此类限制的持续监测和遵守;当前版权制度的意外变化;以及我们遵守医疗保健和医疗器械行业复杂且不断变化的法规的能力,包括作为医疗诊所运营商 。我们运营所在的司法管辖区以及我们 签订的合同(特别是TELUS International(CDA)Inc.(Telus International或TI)签订的合同)要求我们遵守或促进我们的客户遵守许多、国内和国际上复杂且有时相互冲突的法律制度。 见Telus International的财务业绩对我们财务业绩的影响 下面。 |
· | 竞争环境包括:我们通过增强的客户服务体验(包括部署和运营不断发展的网络基础设施)继续留住客户的能力;激烈的竞争,包括行业竞争对手成功地将 多种新服务产品的组合,以及在某些情况下的捆绑和/或折扣月费与其现有服务相结合的能力; 新产品、服务和支持系统的成功,如用于联网设备的家庭自动化、安全和物联网(IoT)服务 ;电信公司、有线电视公司、其他通信公司和Over-the-top(OTT)服务之间在所有服务领域的持续激烈竞争,除其他外,这给当前和未来每个用户的平均每月收入(ARPU)、所有服务的获取成本、保留成本和流失率带来压力,市场状况、政府行动、客户使用模式、语音和数据的数据桶大小或统一费率定价趋势、语音和数据的包容性费率计划和Wi-Fi网络的可用性也是如此;行业竞争对手的合并、合并和收购;订户的增加、损失和保有量;我们在移动和电视平台上以合理的成本在多个设备上以合理的成本及时获取和提供内容的能力;广播行业的垂直整合 导致竞争对手拥有广播内容服务,并及时有效地执行相关监管保障措施;TI的 能力与提供咨询服务的专业服务公司、具有数字能力的信息技术公司 竞争, 以及正在扩展其能力以提供更高利润率和更高增长的数字服务的传统联系中心和业务流程外包公司;在我们的TELUS Health业务中,我们有能力与其他电子病历和药房管理产品提供商、索赔审裁员、系统集成商和健康服务提供商竞争,包括那些拥有垂直集成的健康服务交付、IT解决方案和相关服务的 全球提供商,能够 在加拿大拓展足迹的全球提供商,以及在提供虚拟医疗服务、预防性健康服务和个人应急响应服务方面的能力;在我们的TELUS农业业务中,我们有能力与专注的软件和物联网竞争对手竞争。 |
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· | 技术替代包括:由于OTT应用和移动替代的影响,传统固定语音服务(本地和长途)的使用率降低和商品化增加;电视服务的整体市场下降,包括由于内容盗版和信号窃取,OTT直接面向消费者的视频产品和虚拟多频道视频节目分发平台增加;只有移动和/或基于互联网的电话服务的家庭数量增加;除其他因素外,ARPU可能下降,原因包括通过消息传送和OTT应用替代;被越来越可用的Wi-Fi服务取代;和颠覆性技术,如OTT IP服务,包括商业市场中的软件定义网络,可能会取代或导致我们现有的数据服务重新定价,以及自行安装的 技术解决方案。 |
· | 我们部署技术的能力面临的挑战包括:对数据的高用户需求,这对无线网络和频谱容量水平构成了挑战,并可能伴随着交付成本的增加;我们 对信息技术的依赖以及我们简化传统系统的能力;无线宽带技术和系统的推出、预期效益和效率, 以及无线宽带技术和系统的发展,包括视频分发平台和电信网络 技术(宽带举措,如光纤到户(FTTP)、无线微蜂窝部署、5G无线和资源可用性 以及我们构建足够的宽带能力的能力);我们对无线网络接入协议的依赖,它促进了我们移动技术的部署;我们对供应商的选择以及这些供应商维护和服务其产品线的能力,这可能会影响我们提供的技术的升级和发展的成功;供应商的限制以及网络设备、TELUS TV等产品的集中度和市场力量®我们预计的长期需求包括:我们需要通过未来的频谱拍卖和第三方获取更多频谱容量,以应对不断增长的数据需求,以及我们利用所收购频谱的能力;以合理的成本部署和运营新的固定宽带网络技术,以及使用此类网络技术推出的新产品和服务的可用性和成功性;网络可靠性 和变更管理;以及我们部署自学工具和自动化,这可能会改变我们与客户互动的方式。 |
· | 拍卖或从第三方购买频谱许可证的资本支出水平和潜在支出 影响并受到以下因素的影响:我们的宽带计划,包括将更多家庭和企业直接连接到光纤;我们不断部署更新的移动技术,包括无线微蜂窝以提高覆盖范围和容量;对网络弹性和可靠性的投资,包括应对因应对新冠肺炎疫情而实施的限制导致的使用变化;资源分配用于收购和未来由创新、科学和加拿大经济发展部(EED)举行的频谱拍卖,包括宣布就3800 MHz频谱拍卖进行第二次咨询, 创新、科学和工业部长表示,预计将于2023年进行,以及预计将于2024年开始的毫米波频谱拍卖。如果我们没有实现我们的目标运营和财务业绩,或者我们的监管环境发生变化,我们的资本支出水平可能会受到影响。 |
· | 运营业绩和业务组合风险包括: 我们对遗留系统的依赖以及我们及时实施和支持新产品和服务以及业务运营的能力;我们管理大型企业交易要求的能力;我们对系统更换和升级、流程重新设计和业务整合实施有效变更管理的能力(例如我们及时成功完成 并将收购整合到我们的运营和文化中、完成资产剥离或建立合作伙伴关系并实现预期的战略 效益的能力,包括遵守任何监管命令的能力);我们能够识别和管理我们可能提供的新服务产品中固有的新风险,包括可能导致我们的品牌、相关领域或整个业务受损的收购导致的新风险,以及面临更多诉讼或监管程序的能力;以及我们有效管理我们基础设施的增长和整合新团队成员的能力。 |
· | 数据保护包括故障或非法行为 可能导致未经授权访问、更改、丢失或分发数据的风险,这可能会危及个人隐私,并可能 导致经济损失以及对我们的声誉和品牌的损害。 |
· | 安全威胁,包括对我们的物理资产或我们的IT系统和网络,或我们的客户或供应商的安全威胁,包括故意损坏或未经授权访问或尝试访问,这可能会阻止我们提供可靠的服务,或导致对我们或我们客户的信息的未经授权访问。 |
· | 能够成功实施成本削减计划并实现计划节约(扣除重组和其他成本),而不会失去对客户服务的关注或对业务运营产生负面影响。 这些计划的示例包括:我们的运营效率和效益计划以推动财务业绩的改善;业务 整合;业务产品简化;业务流程自动化和外包;离岸和重组;采购 计划;以及房地产合理化。 |
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· | 海外业务和我们成功管理在外国司法管辖区的业务的能力 ,包括管理汇率波动和各种经济、国际贸易风险敞口等风险, 在全球开展业务的政治和其他风险。另请参阅Telus International的财务业绩影响我们的财务业绩 . |
· | 业务连续性事件包括:我们在发生人为错误或人为威胁时维持客户服务和运营网络的能力,例如可能导致不同程度网络中断的网络攻击和设备故障;技术中断和基础设施故障;供应链中断、延迟和成本上升,包括由政府限制或贸易行动引起的;自然灾害威胁;极端天气事件; 流行病(包括正在进行的新冠肺炎大流行);某些国际地点的政治不稳定;信息 安全和隐私遭到破坏,包括数据丢失或被盗;以及业务连续性和灾难恢复计划和响应的完整性和有效性。 |
· | Telus International的财务业绩影响我们的财务业绩 。可在SEDAR和EDGAR上查阅的德州仪器公开文件中描述了可能影响德州仪器财务业绩的因素,这些因素可能包括:来自提供类似服务的公司的激烈竞争;吸引和留住合格的团队成员以支持其运营;德州仪器在技术变化或客户预期超过服务产品和内部工具和流程时增长并保持盈利的能力;德州仪器在发展过程中保持其文化的能力;经济和地缘政治条件对其客户业务和对其服务的需求的影响;德州仪器收入的很大一部分依赖于有限的大客户数量;TI提供服务的许多垂直领域的持续合并可能导致客户的流失; 新冠肺炎疫情对TI的业务和财务业绩的不利影响;如果 某些独立承包商被归类为员工,TI的业务将受到不利影响,以及与辩护、和解或解决未来与独立承包商分类相关的任何诉讼(包括仲裁要求)相关的成本;TI成功 识别、完成、整合和实现收购的好处并管理相关风险的能力;网络攻击或未经授权的披露导致访问其客户或其最终客户的敏感或机密信息和数据,这可能对其声誉和客户信心产生负面影响 ;由于公众对离岸外包的负面反应,德州仪器的业务没有按照目前预期的方式发展 , 拟议的立法或其他方面;满足客户对其内容审核的期望的能力 由于其控制之外的因素和其内容审核团队成员在执行工作过程中遭受不利的情绪或认知影响而对服务产生不利影响;TELUS International作为一家独立的上市公司运营的历史较短。 TELUS International的主要职能和报告货币是美元,我们以数字为主导的客户体验-TELUS International(DLCX)部门的积极结果对我们综合业绩的贡献 可能会被加元(我们的报告货币)相对于美元的走强 所抵消。德州仪器(德州仪器下属有表决权股票)的附属有表决权股票的价格可能会波动,并可能因许多其无法控制的因素而波动,这些因素包括盈利能力的实际或预期变化;一般经济、社会或政治发展;行业状况的变化;治理法规的变化; 通货膨胀;低交易量;证券市场的总体状况;以及其他重大事件。德州仪器可以选择公布目标 或提供有关其业务的其他指导,但它可能无法实现这些目标。如果做不到这一点,也可能导致德州仪器下属投票权股票的交易价格下降 。由于这些或其他因素导致德州仪器下属投票权股份的交易价格下降,可能导致TELUS持有的德州仪器多重投票权股份的公允价值减少。 |
· | 人力资源问题,包括:在竞争激烈的行业中招聘、保留和适当的培训 (包括留住领导我们新兴业务领域最近收购的团队成员)、 我们员工的敬业度和对敬业度或业务其他方面或任何悬而未决的集体协议的影响、 随着我们的发展而保持我们独特文化的能力、我们业务中的某些独立承包商可能被归类为员工的风险、对我们的新冠肺炎疫苗政策或重新开放我们的行政办公室的意外反应,以及我们团队的健康。 |
· | 融资和债务要求包括:我们进行融资活动的能力,对即将到期的债务进行再融资的能力,根据频谱拍卖的现金需求将我们的净债务与EBITDA比率降低到我们的目标范围的能力,和/或我们将投资级信用评级维持在BBB+或同等级别范围内的能力。如果现有融资不足以满足我们的资金需求,我们的业务计划和增长可能会受到负面影响。 |
· | 低于计划的自由现金流可能会限制我们投资于运营、降低杠杆率或向股东返还资本的能力,并可能影响我们将股息增长计划维持到2025年的能力以及任何进一步的股息增长计划。本计划可能受到以下因素的影响:竞争环境、加拿大经济或全球经济的波动、我们的收益和自由现金流、我们的资本支出水平和频谱购买、收购、我们资本结构的管理、监管决策和发展,以及业务连续性事件。季度股息决定由我们的董事会根据我们的财务状况和前景进行评估和决定。根据我们的财务状况和前景以及我们普通股的市场价格,如果我们认为这是机会主义的,则可以根据我们的正常程序发行人报价(NCIB)购买普通股。不能保证我们的股息增长计划或我们的NCIB将保持、不变和/或完成。 |
· | 税务事项包括:相关税务机关对复杂的国内和国外税法的解释可能与我们的解释不同;收入和扣除的时间和性质,如税收折旧和营业费用;税收抵免或其他属性;税法的变化,包括税率;税费 与预期有实质性差异,包括收入的可税性和税收属性的可抵扣,或追溯适用新法律;通过对经营合伙企业和公司合作伙伴使用不同的纳税年末来消除所得税延迟;税法解释的变化,包括适用会计准则的变化或税务机关采用更激进的审计做法、税务重估或影响我们应缴税款的不利法院裁决 造成的变化。 |
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· | 诉讼和法律事务包括:我们成功应对调查和监管程序的能力;我们针对现有和潜在的索赔和诉讼(包括基于消费者索赔、数据、隐私或安全违规和二级市场责任的 知识产权侵权索赔和集体诉讼)进行辩护的能力,或就此类索赔和诉讼谈判和行使赔偿权利或其他保护的能力;以及国内外司法管辖区法律合规的复杂性,包括遵守竞争、反贿赂和外国腐败法律。 |
· | 健康、安全和环境包括:因病或受伤导致员工工作时间损失 ;与无线电频率排放相关的公众担忧;影响我们业务的环境问题,包括与气候有关的风险(例如极端天气事件和其他自然灾害)、废物和废物回收、与我们物业的燃料系统相关的风险 、政府和公众对环境问题和我们应对措施的变化、以及与流行病或流行病相关的挑战 ,包括新冠肺炎大流行和我们的应对措施,这可能会增加或加剧这些因素。 |
· | 经济增长和波动包括:加拿大的经济状况 ,可能受到加拿大以外的经济和其他发展的影响,包括尚未可知的政策和行动的潜在结果 外国政府的行动和持续的新冠肺炎大流行,以及公共和私营部门对这一流行病的反应; 对未来利率的预期;通货膨胀;失业率;油价波动的影响;企业支出减少的影响 (如减少投资和成本结构);养老金投资回报和影响养老金福利义务的因素, 资金和偿付能力贴现率;我们所在地区货币汇率的波动;主权信用评级和对借贷成本的影响;加拿大和美国之间贸易关税的影响;以及世界主要经济体之间贸易关系动态的全球影响 。 |
· | 能源使用包括:我们识别和实施解决方案以降低能源消耗和采用更清洁能源的能力;我们识别和在可再生能源方面进行适当投资的能力,包括以虚拟购电协议的形式进行投资的能力;我们继续在我们的运营中大幅绝对减少能源使用量和由此产生的温室气体(GHG)排放的能力(包括重点关注我们的 建筑和网络的计划和倡议的结果);以及与实现我们到2030年实现碳中性并减少温室气体排放的目标相关的其他风险 。 |
有关这些 风险的详细说明,请参阅第9节一般趋势、展望和假设、监管发展和议事程序和第十节风险和风险管理在我们的2021年年度MD&A中,这些描述通过引用包含在本警示声明中,但并不是可能影响公司的风险的完整列表。
其中许多因素都超出了我们的控制范围,或者超出了我们目前的预期或知识。我们目前不知道或认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的财务状况、财务业绩、现金流、业务或声誉产生重大不利影响。除本文档另有说明外,本文中作出的前瞻性陈述 并不反映任何非经常性或特殊项目或任何合并、收购、处置或可能宣布或可能在本文档日期之后发生的其他 业务组合或交易的潜在影响。
告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述。本文档中的前瞻性陈述描述了我们的预期, 这些陈述是基于我们在本文档发表之日的假设,在此日期之后可能会发生变化。除法律另有规定外, 我们没有任何更新或修改任何前瞻性陈述的意图或义务。
本警示声明 对本MD&A中的所有前瞻性陈述进行了限定。
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管理层的讨论和分析(MD&A)
May 6, 2022
目录
部分 | 描述 | |
1. | 引言 |
1.1 MD&A的准备工作 1.2我们的运营环境 1.3综合亮点 |
2. | 核心业务和战略 | |
3. | 2022年的企业优先事项 | |
4. | 功能 |
4.1涉及的主要市场和竞争 4.2业务资源 4.3流动资金和资本资源 4.4财务报告内部控制的变化 |
5. | 关于运营的讨论 |
5.1总则 5.2合并季度业绩和趋势摘要 5.3综合业务 5.4 TELUS技术解决方案细分市场 5.5以数字为导向的客户体验-TELUS International细分市场 |
6. | 财政状况的变化 | |
7. | 流动资金和资本资源 |
7.1概述 7.2经营活动提供的现金 7.3投资活动使用的现金 7.4融资活动提供的现金 7.5流动资金和资本来源措施 7.6信贷安排 7.7销售应收贸易账款 7.8信用评级 7.9金融工具、承付款和或有负债 7.10未偿还股份信息 7.11关联方之间的交易 |
8. | 会计事项 |
8.1关键会计估计和判断 8.2会计政策发展 |
9. | 更新一般趋势、展望和假设,以及监管发展和议事程序 | 9.1通信业监管发展和议事程序 |
10. | 风险与风险管理 | |
11. | 定义和对账 |
11.1非公认会计准则和其他具体财务措施 11.2运行指标 |
版权所有©2022年TELUS公司。版权所有。本报告中列出的某些 产品和服务是商标。符号TM和®表示TELUS公司或其子公司拥有的商标。 所有其他商标均为其各自所有者的财产。
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1. | 引言 |
本节中的前瞻性陈述,包括 有关新冠肺炎大流行对我们的运营和财务状况的预期影响的陈述,均受有关前瞻性陈述的警告 在管理层讨论和分析(MD&A)之初。
1.1 MD&A的准备工作
以下各节是对截至2022年3月31日的三个月期间的综合财务状况和财务业绩的讨论,应与我们2022年3月31日的简明中期综合收益表和其他全面收益表、财务状况表、所有者权益变动表和现金流量表以及相关附注(统称为中期综合财务报表)一并阅读。. 我们使用的公认会计原则(GAAP)是由国际会计准则委员会(IASB)和加拿大GAAP发布的国际财务报告准则(IFRS)。在本MD&A中,术语IFRS指的是这些 标准。在我们的讨论中,我们还使用某些非GAAP和其他指定的财务指标来评估我们的业绩,监测 债务契约的遵守情况,并管理我们的资本结构。这些衡量标准已定义、合格,并与其最近的GAAP衡量标准进行了协调,符合国家文书52-112的要求。非公认会计准则和其他财务指标披露,in第11.1条。 除非另有说明,否则所有货币金额均以加元表示。
有关公司的其他信息,包括我们向加拿大证券委员会或类似监管机构提交的年度信息表和其他文件,可在SEDAR(sedar.com)上获得 。我们向美国证券交易委员会提交或提交给美国证券交易委员会的信息,包括Form 40-F,可在EDGAR(sec.gov)上获得。 有关我们的TELUS International(CDA)Inc.(Telus International或TI)子公司的更多信息,包括对其业务和业绩的讨论,可在SEDAR和EDGAR上的公开文件中找到。
我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证,确保及时收集所有相关信息并报告给高级管理层,以便就公开披露做出适当的决定。本MD&A及中期合并财务报表经本公司审计委员会审核,并获本公司董事会(董事会)授权于2022年5月6日发布。
在本MD&A中,除非另有说明,否则将2022年第一季度(截至2022年3月31日的三个月)的业绩与2021年第一季度(截至2021年3月31日的三个月)的业绩进行比较。
1.2我们的运营环境
我们业务的成功和我们面临的挑战可以从我们所处的运营环境,包括影响我们客户和我们的更广泛的经济因素,以及我们运营的竞争性质来理解 。
新冠肺炎
2020年第一季度出现的新冠肺炎大流行一直持续到2022年,对全球产生了普遍影响。自疫情开始以来,我们 一直坚持不懈地致力于保持加拿大人的联系,并关注我们团队成员、客户和社区的健康、安全和福祉。 我们的执行团队继续遵循我们的应急管理运营委员会(EMOC)和TELUS医疗咨询委员会(MAC)的建议。
我们预计大流行至少在2023年之前将继续影响我们的业务。这种情况是否发生将取决于国内和国际因素,包括疫苗接种率和令人担忧的新冠肺炎变异的潜在扩散。2022年4月,加拿大首席公共卫生官员宣布,大流行的第六波正在加拿大发生。
我们致力于将团队成员和客户的健康和安全放在首位,绝大多数团队成员在疫情期间继续远程工作 。2022年4月,我们在自愿的基础上重新开放了我们在加拿大的行政办公室。
关于TELUS International的运营, 其目的是让团队成员在当地政府和医疗保健官员认为安全的情况下回到办公室的传统工作环境中。然而,这一情况因地理位置和每个地区的疫苗接种进度而有很大差异。
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经济预估
我们对环境的估计,包括经济增长、失业和住房开工,构成了我们目标所基于的假设的重要组成部分。这些 估计将对我们产生的影响的程度以及影响的时间将取决于加拿大经济特定部门的实际经验。
经济增长 | 失业 | 房屋开工数 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(百分比) | (百分比) | (单位数为2000) | ||||||||||||||||||||||||||||||
估计国内生产总值 国内生产总值(GDP) 增长率 |
我们估计 国内生产总值增长 费率1 |
失业率 | 我们的 估计 每年一次 失业 费率1 |
经季节性调整 住房年率 开始2 |
我们估计 年增长率 房屋开工数 在An上 未调整 基础1 |
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年的月份 | 年的月份 | |||||||||||||||||||||||||||||||
三月 | 三月 | 三月 | 三月 | |||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 20223 | 20213 | 2022 | 2022 | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
加拿大 | 4.2 | 4 | 3.9 | 5.3 | 7.5 | 5.4 | 246 | 335 | 240 | |||||||||||||||||||||||
公元前三年。 | 4.0 | 5 | 4.1 | 5.1 | 6.9 | 4.8 | 33 | 71 | 40 | |||||||||||||||||||||||
艾伯塔省 | 5.4 | 5 | 5.1 | 6.5 | 9.1 | 6.4 | 32 | 29 | 32 | |||||||||||||||||||||||
安大略省 | 3.7 | 5 | 3.8 | 5.3 | 7.5 | 5.8 | 88 | 131 | 87 | |||||||||||||||||||||||
魁北克 | 2.7 | 5 | 3.1 | 4.1 | 6.4 | 4.4 | 70 | 84 | 59 |
1 | 假设是截至2022年4月14日,并基于加拿大银行和其他来源的估计综合。 |
2 | 资料来源:加拿大统计局。表34-10-0158-01加拿大抵押贷款和住房公司,所有地区、加拿大和各省的住房开工情况,经季节调整后按年率计算,每月(x 1,000)。 |
3 | 资料来源:加拿大统计局劳动力调查,分别为2022年3月和2021年3月。 |
4 | 资料来源:加拿大银行货币政策报告,2022年4月。 |
5 | 资料来源:不列颠哥伦比亚省财政、预算和财政计划,2022/23-2024/25,2022年2月22日;艾伯塔省财政部董事会和财政部,2022年2月24日;安大略省财政部,2022年2月24日;安大略省预算:安大略省的建设计划,2022年4月28日;以及Ministère des Finance Des Quebec,2022-2023,2022年3月。 |
数字引领的客户体验-TELUS International(DLCX)
技术正在以加速的速度和规模改变企业与客户互动的方式 跨行业,客户体验已成为至关重要的竞争优势。 DLCX客户及其客户拥有比以往任何时候都更多的信息和选择,他们对品牌体验的期望以及公司处理和响应客户互动的速度正在迅速变化。移动设备、社交媒体平台和其他数字交互方式的激增使客户能够全天候访问信息,并通过多种数字渠道与公司互动。新冠肺炎的流行进一步加速了数字渠道作为第一个、有时也是唯一的客户互动点的使用。客户在与为其提供服务的 公司互动时,重视跨渠道的一致和个性化体验。企业面临着通过数字和人力渠道与客户接触的压力,并寻求通过将技术与能够展示对客户满意度的真诚承诺的真实人类体验相结合来实现这一点 。
1.3综合亮点
业务收购
2022年1月1日,我们以约1.31亿美元的现金和或有对价收购了Full Management Inc.的100%所有权。 Full Management Inc.提供托管信息技术支持、技术战略和网络管理。这项投资 旨在增强我们的端到端能力,以支持中小型企业客户。
长期债务发行
2022年2月28日,我们宣布根据我们于2021年6月14日宣布的可持续发展债券框架发行的第二只可持续发展挂钩债券(我们的首只美国可持续发展挂钩债券)成功成交。9亿美元的优先无担保3.40%美元可持续发展挂钩债券将于2032年5月13日到期。通过将融资与实现雄心勃勃的环境、社会和治理(ESG)目标联系起来,此次债券发行支持了我们对环境可持续性的承诺。是次发行所得款项净额用于偿还未偿还债务,包括偿还商业票据及其他一般公司用途。
多年股息增长计划
2022年5月6日,我们宣布我们的目标是持续 每半年增加股息,从2023年到2025年底每年增加7%到10%。此公告 进一步延长了我们最初于2011年5月宣布的股息计划,并在2013年5月、2016年5月和2019年5月分别延长了三年。股息决定将继续取决于我们董事会的评估以及对我们财务状况和季度前景的确定。不能保证我们将在2025年之前保持股息增长计划。参见 第4.3节流动资金和资本资源.
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综合亮点 | ||||||||||||
3月31日终了的三个月期间(百万美元,脚注除外,除非另有说明) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
合并损益表 | ||||||||||||
营业收入和其他收入 | 4,282 | 4,024 | 6.4 | % | ||||||||
营业收入 | 727 | 672 | 8.2 | % | ||||||||
所得税前收入 | 548 | 465 | 17.8 | % | ||||||||
净收入 | 404 | 333 | 21.3 | % | ||||||||
普通股应占净收益 | 385 | 331 | 16.3 | % | ||||||||
调整后的净收入 1 | 414 | 359 | 15.3 | % | ||||||||
每股收益(EPS)(美元) | ||||||||||||
基本每股收益 | 0.28 | 0.25 | 12.0 | % | ||||||||
调整后的基本每股收益 1 | 0.30 | 0.27 | 11.1 | % | ||||||||
稀释每股收益 | 0.28 | 0.25 | 12.0 | % | ||||||||
宣布的每股普通股股息(美元) | 0.3274 | 0.3112 | 5.2 | % | ||||||||
基本加权平均已发行普通股(百万股) | 1,376 | 1,298 | 6.0 | % | ||||||||
合并现金流量表 | ||||||||||||
经营活动提供的现金 | 1,135 | 939 | 20.9 | % | ||||||||
投资活动使用的现金 | (1,199 | ) | (1,153 | ) | 4.0 | % | ||||||
收购 | (127 | ) | (137 | ) | (7.3 | )% | ||||||
资本支出 2 | (833 | ) | (685 | ) | 21.6 | % | ||||||
融资活动提供的现金 | 115 | 1,269 | (90.9 | )% | ||||||||
其他亮点 | ||||||||||||
电信 用户连接3 (千人) | 17,001 | 16,072 | 5.8 | % | ||||||||
扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益 1 (EBITDA) | 1,569 | 1,461 | 7.4 | % | ||||||||
EBITDA 利润率1 (%) | 36.6 | 36.3 | 0.3 | PTS。 | ||||||||
重组和其他成本 | 39 | 41 | (4.9 | )% | ||||||||
调整后的EBITDA 1 | 1,608 | 1,503 | 7.0 | % | ||||||||
调整后的EBITDA利润率1 (%) | 37.6 | 37.4 | 0.2 | 分。 | ||||||||
自由的 现金流1 | 415 | 321 | 29.3 | % | ||||||||
净债务与EBITDA之比-不包括重组和其他成本1 (泰晤士报) | 3.18 | 3.15 | 0.03 |
MD&A中使用的符号:N/M-没有意义;PTS。- 个百分点。
1 | 这些是非公认会计准则和其他指定的财务衡量标准。参见 第11.1节非公认会计准则和其他规定的财务措施。 |
2 | 资本支出包括已购买的资产,不包括使用权租赁资产,但尚未支付,因此不同于中期合并财务报表中报告的资本资产的现金支付,不包括频谱许可证 。参考附注31请参阅中期综合财务报表,以获取更多信息。 |
3 | 活动移动电话用户、连接设备用户、互联网用户、住宅语音用户、电视用户和安全用户的总和,根据计费系统和其他来源系统中的信息在 各自的时段结束时计算。从2022年1月1日起,在对我们对订户的定义进行深入审查后,我们调整了我们的互联设备订户基础,在传统报告系统中删除了34,000个订户 。 |
运营亮点
· | 2022年第一季度,合并运营收入和其他收入增加了2.58亿美元。 |
服务收入在2022年第一季度增加了2.63亿美元。Telus技术解决方案(TTech)服务收入增长1.54亿美元 是由于移动网络收入增加;互联网和数据服务收入增加;农业服务收入增长;以及医疗服务收入增长。DLCX收入的增加源于为现有客户扩展服务的有机增长 和来自新客户的增长。
设备 2022年第一季度收入减少2,900万美元,反映出手机更新量下降,部分抵消了销售组合中价值较高的智能手机的影响。
其他 收入在2022年第一季度增加了2,400万美元,主要是由于与业务收购相关的或有 对价拨备的冲销。
有关营业收入和其他收入的更多详细信息,请参阅第5.4节TELUS技术解决方案细分市场和第5.5节数字引领的客户体验-TELUS国际细分市场.
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Telus Corporation-管理层的讨论和分析-2022年第一季度 |
· | 2022年第一季度的营业收入增加了5500万美元。这一增长是由于移动网络收入的增长、互联网和数据服务收入的增长以及DLCX贡献的增加 。这部分被较高的员工福利支出、与扩展我们的数字能力相关的较高成本以及较低的传统固定语音和传统固定数据服务收入所抵消。(请参阅第5.3节合并运营了解更多详细信息。) |
EBITDA包括与房地产合资企业相关的重组和其他成本以及其他股权损失,在2022年第一季度增加了1.08亿美元 。
调整后的EBITDA不包括与房地产合资企业相关的重组和其他成本以及其他股权亏损,2022年第一季度增加了1.05亿美元,反映了上文讨论的营业收入中提到的因素。(请参阅第5.3节 合并运营了解更多详细信息。)
· | 由于运营收入增加和融资成本降低,2022年第一季度所得税前收入增加了8300万美元 。2022年第一季度融资成本的下降 主要是由于2022年第一季度3500 MHz频谱牌照的资本化长期债务利息成本、较低的外汇损失和较低的员工固定利息成本。(请参阅融资成本在……里面第5.3条.) |
· | 所得税支出在2022年第一季度增加了1,200万美元。2022年第一季度的实际所得税率从28.5%降至26.3%,主要是由于2021年第一季度与德州仪器首次公开募股(IPO)相关的不可抵扣金额的变化,以及2022年第一季度非应纳税收入的增加。 |
· | 可归因于普通股的净收入在2022年第一季度增加了5400万美元 ,这是由于运营收入增加和融资成本降低的税后影响。 |
经调整的净收入不包括与房地产合资企业有关的重组和其他成本以及其他股权损失的影响。调整后的净收入在2022年第一季度增加了5500万美元 或15.3%。
· | 2022年第一季度基本每股收益增加0.03美元或12.0%,这是由于更高的运营收入和更低的融资成本带来的税后影响,但这些影响被更多的已发行普通股所部分抵消。 |
经调整的基本每股收益不包括与房地产合资企业相关的重组和其他成本及其他股权损失的影响。调整后的基本每股收益在2022年第一季度增加了0.03美元或11.1%。
· | 2022年第一季度宣布的每股普通股股息为0.3274美元,较上年同期增长5.2%。2022年5月5日,董事会宣布我们的已发行和已发行普通股第二季度股息为每股0.3386美元,于2022年7月4日支付给2022年6月10日收盘时登记在册的股东。第二季度股息 比一年前宣布的每股0.3162美元增加了0.0224美元或7.1%,与我们在第4.3节流动资金和资本来源. |
· | 在截至2022年3月31日的12个月期间,我们的订户总数增加了929,000个。这反映了移动电话用户增长4.3%,连接设备用户增长15.4%,互联网用户增长6.8%,电视用户增长4.0%,安全用户增长14.6%,但住宅语音用户下降3.6%,部分抵消了增长。(请参阅第5.4节TELUS技术解决方案细分市场了解更多详细信息。) |
流动性和资本资源亮点
· | 经营活动提供的现金在2022年第一季度增加了1.96亿美元,主要是由于缴纳的所得税减少和EBITDA的增长。(请参阅第7.2节经营活动提供的现金.) |
· | 投资活动使用的现金在2022年第一季度增加了4,600万美元,这主要是由于为资本资产(不包括频谱许可证)支付的现金增加。资本支出 在2022年第一季度增加了1.48亿美元,这主要是由于我们加快了对5G网络、宽带建设、增强的产品开发和数字化的投资,以提高系统容量和可靠性,此外还提前购买了客户设备 以降低供应链风险并支持用户持续增长。(请参阅第7.3节投资活动使用的现金.) |
· | 由于我们在2021年第一季度完成了股票发行,融资活动提供的现金在2022年第一季度减少了11.54亿美元 。此外,我们在2021年第一季度从德州仪器的IPO中获得了净现金收益 。这些因素被2022年第一季度发行的更多长期债务部分抵消。(请参阅第7.4节融资活动提供的现金。) |
· | 净债务与EBITDA之比-不包括重组和其他成本 2022年3月31日为3.18倍,高于2021年3月31日的3.15倍,这是因为净债务增加的影响超过了EBITDA增加的影响-不包括重组和其他成本,尽管新冠肺炎疫情的影响 降低了EBITDA。截至2022年3月31日,收购频谱牌照使该比率增加了约0.48,而过去12个月的业务收购使该比率增加了约0.07,而同期的业务处置使该比率减少了约0.26。(请参阅第4.3节流动资金和资本资源和7.5节流动性和资本来源措施。) |
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· | 自由现金流在2022年第一季度增加了9400万美元,主要是由于缴纳的所得税减少和EBITDA增加,但资本支出增加部分抵消了这一影响。资本支出的增加是在2021年3月25日宣布的,以推进我们的光纤建设和5G覆盖,这利用了我们2021年第一季度股权发行的收益 。我们对自由现金流的定义没有行业一致性,不受不影响现金的会计准则的影响,如IFRS 15和IFRS 16。 |
2. | 核心业务和战略 |
我们的核心业务和战略要务在我们的 2021年度MD&A中进行了描述。
3. | 2022年的企业优先事项 |
我们的年度企业优先事项用于推进我们的长期战略要务,并应对近期的机遇和挑战。下表讨论了与我们的2022年企业优先事项相关的活动和计划 。
提升我们的客户、社区和社会目标通过履行我们的品牌承诺,让我们创造对未来友好的™
· 展示了我们在全球对乌克兰的支持。
· 在2022年第一季度以及截至本次MD&A之日,我们通过来自TELUS、我们的团队成员和客户、TELUS Friendly Future Foundation和TELUS International的现金和实物捐助,实现了近400万美元的社区捐款,以支持对乌克兰危机的人道主义响应。
· 我们 还与安置机构和慈善机构合作,通过将新来的乌克兰人与TELUS市场上的工作机会联系起来,为抵达加拿大的乌克兰人提供支持,并提供增值服务,如TELUS Health MyCare、风车小额贷款的就业援助、 来自MOSAIC(我们为团队成员提供的国家多元文化资源组织)和我们的人与文化团队的研讨会。
· 我们 还通过我们的TELUS农业团队提供国际支持。通过与Refuaid的合作,我们是英国下一批赞助50名抵达乌克兰人的组织的一部分。通过TELUS农业,我们正在提供就业机会, 在团队成员之家临时安置流离失所的家庭,并捐赠资源和时间支持因冲突而流离失所的乌克兰人。
· 在2022年4月,电信电视服务投诉委员会发布了2021年8月1日至2022年1月31日期间的年中报告,TELUS再次收到全国运营商中最少的客户投诉,而Koodo® 再次收到侧翼品牌中投诉最少的。有关TELUS的投诉同比下降16.9%。
· 在2022年1月,我们被评为2021年企业骑士全球100家最可持续发展企业,这是自2005年该奖项设立以来,我们第十次被评为企业骑士。
· 在2022年2月,我们被Mediacorp Canada Inc.评为2022年加拿大年轻人最佳雇主之一。
· 在2022年3月,我们被品牌金融评为加拿大最有价值的电信品牌,根据品牌金融2022年报告,我们的品牌价值增长了23% ,达到100多亿美元。
· 在整个2022年第一季度,我们继续利用我们的连接®支持边缘化个人的计划 还扩大了计划资格,以支持最有需要的人。
· 我们 欢迎近4,300个新家庭加入我们的互联网®自2016年启动该计划以来,本季度有近11.6万名低收入家庭成员、残疾人和青年离开寄养家庭,所有这些人都受益于低成本的互联网。
· 在2022年1月和2月,我们彻底扩展了互联网,为不列颠哥伦比亚省和艾伯塔省以及魁北克(在我们的ILEC足迹范围内)数以千计的低收入老年人提供他们成功所需的工具和连接。
· We 本季度将超过2,500名青年、老年人和其他边缘化的加拿大人加入我们的Mobility for Good计划,该计划为所有脱离寄养的青年和接受保障收入补贴的加拿大低收入老年人提供免费或补贴的智能手机和移动电话费率计划。自2017年启动该计划以来,已有3万多人受益。 |
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· 将进一步支持乌克兰的人道主义危机,并在支持乌克兰新来者的合作伙伴组织的支持下,向抵达加拿大的有经济困难的乌克兰人提供2,500张免费SIM卡和100美元的预付券 。
· 我们的科技向善™计划在本季度为375多名加拿大残障人士提供了个性化的一对一评估、定制的建议、培训和移动设备支持。截至2022年3月31日,我们已为超过5,000名加拿大残疾人 提供专业帮助,帮助他们独立使用或控制其移动设备和/或TELUS Wireless 无障碍折扣。
· Our Health for Good® 流动医疗诊所目前为加拿大22个社区提供服务,在本季度支持了10,000多名患者的就诊 。自该计划开始以来,我们已经累计提供了超过10.5万次初级保健就诊。
· 近48,000名加拿大人参加了虚拟TELUS Wise®2022年第一季度的研讨会和活动,使我们自2013年启动该计划以来的累计参与人数达到近500,000加拿大人。2022年2月,TELUS Wise Be Brave#ENDBULLYG 粉衫日虚拟活动吸引了近30,000名学生参加。
· TELUS友好未来基金会和TELUS社区委员会正在将2022年的所有支持用于帮助青年和边缘化人口的慈善倡议。自2022年初以来,基金会已向275多个慈善组织捐赠了470多万美元。自2018年成立以来,基金会已批准向我们的社区提供3000万美元的现金捐赠,并得到我们TELUS社区委员会工作的支持。
· 在2022年第一季度,我们扩大了加拿大西部的社区委员会。TELUS温哥华社区委员会扩大到包括温哥华沿海社区,并更名为TELUS温哥华和沿海社区委员会。TELUS Thompson Okanagan社区董事会扩大到包括道森克里克、圣约翰堡、乔治王子、奎斯奈尔和克兰布鲁克,并更名为TELUS内政部和不列颠哥伦比亚省北部社区委员会。TELUS马尼托巴省社区委员会扩大到包括萨斯喀彻温省,并更名为TELUS马尼托巴省和萨斯喀彻温省社区委员会。
· TELUS Pollinator Fund for Good™牵头对虚拟大师进行了840万美元的首轮投资,这是一个人才即服务平台,将组织与代表不足的社区的虚拟助理联系起来。虚拟大师由富有远见的博比·雷切特领导,她是首批在加拿大科技市场完成首轮A轮投资的土著女性之一。
· 我们与艾伯塔省Brooks I太阳能工厂的可再生能源虚拟电力采购协议(VPPA)在2022年第一季度实现了3300兆瓦时的产量 我们与艾伯塔省斯特拉斯莫尔太阳能设施的可再生能源虚拟电力采购协议(VPPA)在2022年3月开始商业运营后,于2022年3月实现了3500兆瓦时的产量 。另外两个VPPA正在等待2022年第二季度的商业运营 。
· 在2022年5月,在维多利亚大学彼得·B·古斯塔夫森商学院发布的古斯塔夫森品牌信任指数中,我们连续第四年被加拿大消费者评为加拿大最受信任的电信品牌。 |
利用TELUS世界领先的 技术推动移动、家庭和商业服务的卓越增长
· 根据Ookla的速度测试大奖,我们获得了2021年第三季度至第四季度北美最快移动网络奖。此外,在2021年第三季度至第四季度,我们被评为加拿大最快的移动网络,这是我们连续第九次获得这一奖项。
· In U.K.-based Opensignal’s 加拿大移动网络体验在2022年2月发布的报告中,我们被公认为视频体验、游戏体验、语音应用体验和上传速度体验 第一,下载速度体验和4G覆盖体验并列第一。此外,在OpenSignal的加拿大5G体验报告,同样在2022年2月发布, 我们在5G视频体验、5G语音应用体验和5G下载速度方面并列第一。
· 在加拿大的图特拉的报告中,题为加拿大:2022年3月移动体验状况,根据2021年9月1日至2022年2月28日的数据,我们获得了全国优秀一致性质量、核心一致性质量、5G优秀一致性质量和5G核心一致性质量四项全国 奖。
· 在2022年1月,我们宣布了与桑德文签订的多年合同,这将使我们能够在谷歌云上使用桑德文的应用和网络智能解决方案,以进一步帮助我们监控和管理整个网络中移动数据和视频流量的预期增长 。
· 在2022年1月,我们宣布与渥太华大学(U渥太华)建立为期五年的合作伙伴关系,将园区转变为5G连接的创新中心。除了这一合作推动多学科研究以推进全球健康和拯救生命的诊断和治疗以及网络安全,它还将改变渥太华大学校园,并通过新的课程和教学方法丰富学生体验,因为学生利用5G的力量参与尖端研究。
· 在2022年2月,我们宣布与谷歌云和NXN Digital合作,让加拿大的城市更安全、更环保、更智能。 这一战略联盟将我们领先的网络与谷歌云的基础设施和数据分析以及NXN Digital的智能城市即服务平台结合在一起,通过 控制交通信号以减少拥堵和排放,以及利用数据分析创建更智能、更高效的城市规划等举措,使任何规模的城市和地区能够改善其公民的生活。 |
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· 在2022年3月,我们与三星网络一起宣布成功部署加拿大首个下一代任务关键一键通(MCPTX)服务。这一新的MCPTX解决方案部署在我们的领先网络上,将为加拿大的急救人员 提供他们需要的信息和数据,以便更准确地评估紧急情况,提高响应速度和运营效率, 并推动更好的公共安全结果。
· 在2022年3月,我们宣布将利用我们的智能集线器技术和领先的5G网络,在年底前为不列颠哥伦比亚省和艾伯塔省近60个农村社区带来高达100Mbps的固定无线互联网 。我们的智能集线器技术使用由我们的5G网络提供支持的固定 无线连接,以提供更快的家庭互联网速度,对于居住在使用传统宽带连接服务更具挑战性的偏远社区或地区的客户来说,这是一个创新的选择。
· 在2022年3月,我们与矢量研究所一起宣布推出能源优化系统,该系统使用人工智能(AI)来减少数据中心对气候的影响。此开发使用基于模型的强化学习来微调网络位置上的供暖、通风和空调(HVAC)系统,从而实现节能的温度控制。 此新算法将开源,作为对节能社区的贡献,以利用人工智能为加拿大人和我们的环境创造更好的结果 。 |
扩展我们在TELUS Health和TELUS农业领域的创新数字能力,以构建重要资产
Telus Health
· 在持续的新冠肺炎大流行期间,TELUS Health MyCare和TELUS Health Virtual Care从大量采用中受益。这些解决方案 帮助加拿大人在家中保持安全,并尽可能避开诊所和急诊室等高风险环境,进而释放了医疗系统应对疫情的能力。我们的两个虚拟护理服务为数百万加拿大人 提供了在全国各地虚拟地寻求初级保健和精神保健的机会,同时也接触到了无法 接触到家庭医生或在下班后寻求医疗护理的加拿大人。
· 我们的LivingWell Companion™个人紧急响应服务(PERS)继续支持加拿大各地老年人的健康和福祉。由于新冠肺炎对老年人的影响不成比例,LivingWell Companion帮助老年人与紧急支持保持联系 并为那些可能无法实际赡养他们年迈亲人的人提供远程护理解决方案。它还包括Apple Watch上的TELUS Health Companion(加拿大各地有英语和法语版本),这是通过TELUS Health的LivingWell Companion国家响应服务与Apple Watch的跌倒检测功能相结合提供的全天候紧急监测服务。
· 贯穿整个大流行,TELUS健康生活网络®一直在提供Optik TV®客户提供与新冠肺炎预防和健康相关的内容 和引人入胜的内容,并帮助他们在家里保持活跃和健康 超过1,400种领先的健身、瑜伽、营养和心理健康图书可免费、可租赁或自有。它还包括来自平静的领先精神健康内容,在加拿大人应对疫情带来的压力时为他们提供支持。我们为所有Optik TV和Pik TV提供免费内容®通过我们的Calm Optik电视主题包,包括指导冥想、呼吸练习和Calm的睡眠故事(成人睡前故事),还可以向订阅者提供额外的优质内容。我们是Calm唯一的加拿大电信合作伙伴,也是第一个将Calm的内容带到电视服务并通过兑换TELUS Rewards 忠诚度积分提供订阅的公司。
· 于2022年1月正式推出TELUS Health虚拟药房,这是一项以患者为中心的服务,旨在通过确保及时将处方直接送到患者家中、提供对虚拟药剂师咨询的无限访问以及提供帮助管理剂量合规性的工具来改进药物管理 。这项虚拟药房服务允许用户在舒适的家中与药剂师进行无限制的一对一视频和电话咨询,同时还为他们提供通过该服务的在线仪表盘跟踪家人用药情况的工具。
· 在2022年3月,我们收购了Sprout Wellness Solutions,这是一个全面的数字健康和健康解决方案,旨在教育、参与和 激励人们通过改变行为来改善他们的健康。该解决方案将作为TELUS Health系列服务的一部分 供加拿大雇主通过其福利计划增强其员工的能力,以过上更健康的生活。
特鲁斯农业
· 作为我们努力影响食品和消费品供应链以提高弹性和灵活性的一部分,我们的团队将重点放在整合2021年下半年完成的收购上,协调进入市场和各种公司职能的协同效应。
· 在本季度,我们发布了第一版农业数据交换(ADX)平台,允许我们的客户通过单点登录利用与农业机械、天气和其他数据源的连接 。这将安全地简化客户在我们的云平台中对数据的访问和存储。
· 在2022年4月,我们推出了我们的冷链平台。此平台为我们的客户提供识别高温和低温极端情况的能力 ,提供任何违规的地点、时间和日期,从而使客户能够专门根据供应链中存在问题的位置来减少对商品的影响。 |
扩展我们在TELUS International的创新数字能力 以构建重要资产
· 早些时候 在本季度,TI宣布与机器人流程自动化(RPA)的全球领导者Automation Anywhere合作,以简化Google Cloud上自动化解决方案的交付和迁移 。作为Anywhere自动化的白金首选合作伙伴和托管服务提供商,德州仪器正在支持在Google Cloud上进行RPA解决方案的端到端开发,以更快、更准确、更 和更高效地改进业务任务。 |
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· TI的成就继续得到客户和行业的认可。2022年第一季度,德州仪器:
· 在纳尔逊霍尔2022年客户体验(CX)运营转型整洁评估中被评为领导者。此外,德州仪器在创收、CX改善和成本优化的所有三个子类别中都被评为 领导者。
· 连续第六年将 列入IAOP全球外包百强名单。该榜单反映了规模和增长、客户推荐人、奖项和认证、创新计划和企业社会责任等方面的最佳外包提供商。 |
4. | 功能 |
本节中的前瞻性陈述,包括关于我们的股息增长计划和我们#年的财务目标的陈述第4.3节,是由有关前瞻性陈述的警告 在这场MD&A开始的时候。
4.1涉及的主要市场和竞争
有关我们主要市场的讨论和竞争概述, 请参阅第4.1节在我们2021年的年度MD&A中。
4.2业务资源
Telus技术解决方案(TTech)
从2013年年中到2022年3月31日,我们已投资超过72亿美元在频谱拍卖和其他私人交易中获得无线频谱许可证。这使我们的全国频谱持有量增加了一倍多,以支持我们将客户放在首位的首要任务。
移动数据消费一直在快速增长 ,随着行业向5G过渡,移动数据消费预计将继续快速增长,我们的回应是投资扩大我们的 覆盖范围,并扩大我们领先的网络质量的容量,以支持我们在不同地理位置的移动用户群中的额外数据消费和增长 。这包括对直接连接到我们的光纤技术的无线小蜂窝的投资 ,以提高我们5G网络发布时的覆盖范围和容量利用率。
截至2022年3月31日,我们的4G LTE技术 覆盖了加拿大99%的人口,与2021年3月31日一致。我们继续投资推出我们的先进LTE技术,截至2022年3月31日,该技术覆盖了加拿大96%以上的人口,与一年前的水平基本一致。此外,截至2022年3月31日,我们的5G网络覆盖了加拿大74%的人口,高于2021年3月31日的28%。
我们将继续在不列颠哥伦比亚省、艾伯塔省和魁北克省东部的城市和农村社区进行投资,承诺为这些社区中的尽可能多的加拿大人提供宽带技术能力,包括通过将更多的家庭和企业直接连接到这些社区的光纤来扩大我们的光纤足迹。此外,我们还提高了宽带网速,扩展了我们的IP电视视频点播库和高清内容,包括4K电视和4K HDR功能,并加强了数据产品和捆绑包的营销,从而提高了流失率 。我们的光纤技术也是我们无线接入技术的重要组成部分,并实现了如上所述的5G部署。我们的家庭和企业安全将安全和安保监控与智能设备集成在一起。
截至2022年3月31日,不列颠哥伦比亚省、艾伯塔省和魁北克省东部的约280万户家庭和企业覆盖了光缆,使这些场所能够 立即接入我们的光纤技术。这一数字高于2021年第一季度的250多万户和企业。
截至2022年3月31日,我们PureFibre足迹内约10%的电视和互联网客户由铜提供服务,低于2021年12月31日的11%。预计大多数剩余客户将大量迁移到TELUS PureFibre®到2022年底。
我们提供各种医疗保健解决方案和服务,包括虚拟护理、虚拟药房、电子病历(EMR)、药房管理系统、索赔管理解决方案、 个人健康记录、远程患者监控、个人紧急响应服务、心理健康支持、全面的初级保健和员工健康,以及加拿大人健康内容的管理。
我们的农业解决方案包括农场管理、 精确农艺、饲养场健康管理、畜群管理软件、应用编程接口(API)和应用集成 服务、合规管理、食品可追溯性和质量保证、数据管理解决方案和贸易软件解决方案 促销管理、优化和分析(TPX)、零售执行和分析能力。
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数字引领的客户体验-TELUS International(DLCX)
我们的DLCX部门提供支持客户数字化转型之旅的全生命周期的服务。我们使我们的客户能够更快地采用下一代数字技术 以提供更好的业务成果。提供的解决方案和服务涉及多个市场,包括客户体验系统数字化转型的信息技术 (IT)服务和数字化客户体验管理。
我们的DLCX部门构建了具有全球规模的敏捷交付模式 ,以支持下一代以数字为主导的客户体验。几乎所有交付地点都通过以云技术为后盾的运营商级基础设施进行连接,从而实现全球分布和虚拟团队。我们DLCX团队的互联性 以及无缝转换物理和数字渠道之间交互的能力使我们的DLCX团队能够根据客户不断变化的需求量身定制我们的交付策略。
4.3流动资金和资本资源
资本结构财务政策
我们管理资本的目标是保持灵活的资本结构,以可接受的风险优化资本的成本和可获得性。
在我们对资本的定义中,我们包括普通股(不包括累积的其他全面收益)、非控股权益、长期债务(包括长期信贷安排、由长期信贷安排支持的商业票据和与长期债务项目相关的任何对冲资产或负债, 在累计其他全面收益中确认的金额净额)、现金和临时投资以及短期借款,包括证券化贸易应收账款产生的借款。
我们管理我们的资本结构,并根据经济状况的变化和我们业务的风险特征进行调整。为了维持或调整我们的资本结构,我们可以调整支付给普通股持有人的股息金额,根据 正常程序发行人投标(NCIB)计划购买普通股以注销,发行新股(包括普通股和TELUS国际附属有表决权股票), 发行新债务,发行新债务以替换具有不同特征的现有债务,和/或增加或减少出售给独立证券化信托的应收账款交易 。
我们利用多种指标监控资本,包括我们的净债务与EBITDA之比-不包括重组和其他成本比率、覆盖率和股息支付率 。(参见中的定义第11.1节非公认会计准则和其他具体财务措施.)
融资和资本结构管理计划
关于融资和资本结构管理计划的报告 |
根据我们的多年股息增长计划 向TELUS公司普通股(普通股)的持有者支付股息
· 在2022年5月6日,我们宣布打算持续每半年增加股息,从2023年到2025年底,每年增加7%至10%的股息,从而延长2011年5月首次宣布的政策。尽管有这个目标, 股息决定将继续取决于我们董事会的评估,以及我们财务状况和 季度展望的确定。我们的长期普通股股息支付率指导方针是预期 基础上自由现金流的60%至75%。(请参阅第7.5节流动性和资本来源措施。)不能保证我们将保持股息增长计划,或者到2025年该计划将保持不变。(请参阅有关前瞻性陈述的警告-低于计划的自由现金流可能会限制我们投资于运营、降低杠杆率或向股东返还资本的能力,并且 可能会影响我们将股息增长计划维持到2025年以及任何进一步的股息增长计划的能力和第10.14节融资、债务和股息在我们2021年的年度MD&A中)
· 于2022年5月5日,董事会决定宣布第二季度每股0.3386美元的股息,于2022年7月4日支付给2022年6月10日收盘时登记在册的股东。2022年第二季度的股息反映了每股0.0224美元的累计增长,比去年同期宣布的每股0.3162美元的股息增加了7.1%。
· 我们的 股息再投资和股票购买计划受托人从财政部为股息再投资和股票购买计划购买股票,而不是在股票市场购买普通股。根据DRISP,我们可以自行决定以市价最高5%的折扣价发售普通股。从2019年10月1日开始支付股息后,我们从财政部以2%的折扣提供普通股。2022年第一季度,对于2022年1月4日支付的股息,我们的DRISP计划受托人从财政部 以1.56亿美元收购了约600万股股息再投资普通股。对于2022年4月1日支付的股息, 以1.6亿美元的DRISP投资(包括员工购股计划)作为总股息的百分比计算的DRISP参与率约为35%。
· TELUS 国际目前打算保留所有可用资金和任何未来收益,以支持运营并为其业务的增长和发展提供资金。 |
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Telus Corporation-管理层的讨论和分析-2022年第一季度 |
关于融资和资本结构管理计划的报告 |
购买普通股
· 在截至2021年3月31日的三个月期间,截至本次MD&A之日,我们没有根据我们的NCIB 购买或注销任何股票。 |
根据需要使用证券化的 应收账款(短期借款)、银行贷款和商业票据的收益来补充自由现金流并满足其他 现金需求
· 截至2022年3月31日,我们已发行和未偿还的商业票据为14亿美元,全部以美元计价(11亿美元)。 相比之下,2021年12月31日为19亿美元(15亿美元),2021年3月31日为9亿美元(7亿美元)。
·截至2022年3月31日, 净额为8.18亿美元,而2021年12月31日为8.54亿美元,2021年3月31日为9.39亿美元。TI 信贷安排对TELUS公司无追索权。
·证券化贸易应收账款的 收益 在2022年3月31日为1亿美元,与2021年12月31日和2021年3月31日持平。 |
保持符合财务目标
· 将投资级信用评级维持在bbb+或同等级别-2022年5月6日,涵盖TELUS的四家评级机构的投资级信用评级 处于所需范围。(请参阅第7.8节信用评级.)
· 净债务与息税折旧摊销前利润之比(不包括重组和其他成本比率为2.2倍至2.7倍),截至2022年3月31日 这一比率为3.18倍,超出目标范围,主要是由于获得频谱许可证,因为频谱是我们最大的无限期生命资产,以及新冠肺炎大流行的影响。业务处置和业务收购的净影响增加了这一比例。 鉴于2019年600兆赫、2021年3500兆赫和即将举行的频谱拍卖的现金需求,以及无法预测 新冠肺炎大流行的影响,对指导方针的评估和回到目标范围仍有待确定;然而,我们的意图是在中期(在2021年以及即将到来的2023年和2024年频谱拍卖之后)将比率恢复到2.70倍以下, 与我们的长期战略一致。(请参阅第7.5节流动性和资本来源措施.)
· 普通股 预期股息支付率为自由现金流的60%至75%-我们的目标范围是基于预期 。普通股股利支付率1我们在本MD&A中介绍的是利用最近四个季度宣布的股息、扣除股息再投资计划影响和自由现金流的历史指标,并为评估我们的目标指导方针而披露。截至2022年3月31日,这一比率为129%,超出了目标范围,这主要是由于:(I)我们计划的加速资本支出计划,以支持我们的宽带资本投资、我们的TELUS PureFibre基础设施的扩建和5G网络铺设的加速;以及(Ii)大流行对2021财年的影响。 不包括我们的9.08亿美元加速资本支出计划的影响,截至2022年3月31日,这一比率为63%。(见 第7.5节流动性和资本来源措施.)
· 通常保持至少10亿美元的可用流动资金-截至2022年3月31日,我们的可用流动资金1超过26亿美元。(请参阅第7.6节信贷安排和流动性风险在……里面第7.9条.) |
1 这些是非公认会计原则和其他指定的财务措施。看见第11.1节非公认会计准则和其他具体财务措施. |
4.4财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的三个月期间,财务报告的内部控制没有 发生重大影响或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
5. | 关于运营的讨论 |
本部分包含前瞻性的 陈述,包括有关每个用户每月平均收入(ARPU)增长、产品和服务的趋势、加载和保留支出、设备利润率、用户增长和各种未来趋势的陈述。我们不能保证 我们已经根据过去的结果准确地确定了这些趋势,也不能保证这些趋势将继续下去,特别是考虑到新冠肺炎疫情及其相关经济影响的不确定性 。看见有关前瞻性陈述的注意事项 在本MD&A开始时。
5.1总则
经营分部是从事业务活动的实体的组成部分,它们从中赚取收入和产生费用(包括与其他组成部分的交易相关的收入和费用), 其运营可以清楚地区分,其经营结果,特别是调整后的EBITDA,由首席运营决策者定期 审查,以做出资源分配决定和评估业绩。 中的分段信息注5中期合并财务报表的部分定期向我们的首席执行官(CEO)(我们的首席运营决策者)报告。
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Telus Corporation-管理层的讨论和分析-2022年第一季度 |
TELUS技术解决方案(TTech)部门 包括:来自移动技术的网络收入和设备销售;数据收入(包括互联网协议;电视; 托管、托管信息技术和基于云的服务;以及家庭和企业安全);医疗软件和技术解决方案;农业服务(软件、数据管理和数据分析驱动的智能食物链和消费品技术); 语音和其他电信服务收入;以及设备销售。
数字引领的客户体验-TELUS International(DLCX)部门以美元为主要功能货币,由数字客户体验和数字支持转型解决方案组成,包括人工智能(AI)和内容管理解决方案,由TELUS International提供。
5.2综合季度业绩和趋势摘要
季度业绩摘要 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元,不包括每股金额) | 2022 Q1 | 2021 Q4 | 2021 Q3 | 2021 Q2 | 2021 Q1 | 2020 Q4 | 2020 Q3 | 2020 Q2 | ||||||||||||||||||||||||
营业收入和其他收入1 | 4,282 | 4,872 | 4,251 | 4,111 | 4,024 | 4,060 | 3,981 | 3,728 | ||||||||||||||||||||||||
运营费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
购买的商品和服务2 | 1,594 | 1,882 | 1,660 | 1,609 | 1,548 | 1,766 | 1,632 | 1,458 | ||||||||||||||||||||||||
员工福利支出2 | 1,119 | 1,108 | 1,095 | 1,051 | 1,015 | 958 | 959 | 911 | ||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 | 842 | 830 | 804 | 793 | 789 | 789 | 773 | 725 | ||||||||||||||||||||||||
总运营费用 | 3,555 | 3,820 | 3,559 | 3,453 | 3,352 | 3,513 | 3,364 | 3,094 | ||||||||||||||||||||||||
营业收入 | 727 | 1,052 | 692 | 658 | 672 | 547 | 617 | 634 | ||||||||||||||||||||||||
长期债务提前偿还溢价前的融资成本 | 179 | 192 | 184 | 203 | 207 | 190 | 187 | 184 | ||||||||||||||||||||||||
长期债务提前还款保费 | — | — | 10 | — | — | — | — | 18 | ||||||||||||||||||||||||
所得税前收入 | 548 | 860 | 498 | 455 | 465 | 357 | 430 | 432 | ||||||||||||||||||||||||
所得税 | 144 | 197 | 140 | 111 | 132 | 86 | 109 | 117 | ||||||||||||||||||||||||
净收入 | 404 | 663 | 358 | 344 | 333 | 271 | 321 | 315 | ||||||||||||||||||||||||
普通股应占净收益 | 385 | 644 | 345 | 335 | 331 | 260 | 307 | 290 | ||||||||||||||||||||||||
每股普通股净收入: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基本每股收益(EPS) | 0.28 | 0.47 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.20 | 0.24 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||
调整后的基本每股收益3 | 0.30 | 0.23 | 0.29 | 0.26 | 0.27 | 0.22 | 0.28 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||
稀释每股收益 | 0.28 | 0.47 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.20 | 0.24 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||
宣布的每股普通股股息 | 0.3274 | 0.3274 | 0.3162 | 0.3162 | 0.3112 | 0.3112 | 0.29125 | 0.29125 | ||||||||||||||||||||||||
补充资料: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 1,569 | 1,882 | 1,496 | 1,451 | 1,461 | 1,336 | 1,390 | 1,359 | ||||||||||||||||||||||||
重组和其他成本 | 39 | 44 | 63 | 38 | 41 | 71 | 58 | 70 | ||||||||||||||||||||||||
与房地产合资企业有关的其他股权损失 | — | 1 | — | 1 | 1 | 2 | 8 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
处置金融解决方案业务的收益 | — | 410 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
在DLCX内报废与业务收购相关的书面看跌期权拨备 | — | — | — | — | — | — | — | 71 | ||||||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA | 1,608 | 1,517 | 1,559 | 1,490 | 1,503 | 1,409 | 1,456 | 1,361 | ||||||||||||||||||||||||
经营活动提供的现金 | 1,135 | 896 | 1,309 | 1,244 | 939 | 1,033 | 902 | 1,462 | ||||||||||||||||||||||||
自由现金流 | 415 | 43 | 203 | 210 | 321 | 218 | 161 | 511 |
1 | 2021年第四季度,我们在处置我们的金融解决方案业务时录得4.10亿美元的收益。 |
2 | 购买的商品和服务以及员工福利支出金额 包括重组和其他成本。 |
3 | 看见第11.1节非公认会计准则和其他指定的财务措施 . |
趋势
新冠肺炎在2020年3月被定性为一场大流行, 对我们的业务产生了重大影响。疫情使我们、我们的客户和我们的供应商无法在某些领域以传统方式开展业务。虽然我们预计大流行将至少在2023年之前继续影响我们的业务,但我们已经适应并继续适应未来的业务模式。
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Telus Corporation-管理层的讨论和分析-2022年第一季度 |
合并收入同比增长的趋势反映了TTech的增长,包括:(I)移动网络收入来自我们用户基数的增长,以及物联网(IoT)连接的加速,但这在很大程度上被新冠肺炎大流行的影响所抵消,例如与旅行行为相关的漫游收入下降;(Ii)互联网收入、电视收入、家庭和企业安全收入以及其他高级应用产品方面的固定数据服务增长;(Iii)某些健康收入,包括 健康福利管理、协作健康记录、药房管理和虚拟药房解决方案,以及我们的虚拟医疗解决方案;以及(Iv)由我们的数字解决方案和数据分析推动的农业服务增长。合并收入的增加 已被部分抵消,原因是零售网点客户一般购物习惯的变化导致设备收入增长放缓,以及手机更新量受到抑制和我们供应链中的全球芯片组限制。综合收入也受到其他流行病影响的影响,例如我们的TELUS医疗保健中心于2020年暂时关闭,该中心于2021年和2022年初开始减少运营 ,以及商业客户面临减少和/或关闭的运营。互联网 以及数据服务和电视服务收入的增加是由订户增长和每位客户更高的互联网收入产生的。客户对我们的家庭和企业安全服务的接受度也有所提高,我们已经成功地将移动性和家庭服务捆绑在一起。2021年第四季度的其他收入包括出售我们的金融解决方案业务获得的4.1亿美元 亿美元。有关移动和固定收入以及用户趋势的更多信息, 看见第5.4节TELUS技术解决方案 细分市场.
合并收入的同比增长也反映了一系列业务收购带来的DLCX收入的增长,包括2020年1月31日更名为TELUS国际北欧或Tine的能力呼叫中心(CCC),以及2020年12月31日更名为TELUS International AI Data Solutions(TIAI)的Lionbridge AI,以及有机的外部客户增长。
购买的商品和服务的同比增长趋势 反映了支持我们的DLCX业务、我们的用户群和业务收购增长的费用增加; 与不断增长的用户群相关的销售的固定数据产品成本增加;以及与扩展我们的医疗服务、农业服务和我们的数字能力相关的增长 相关的运营成本增加。与仅使用员工相比,TIAI使用合同工为其客户提供服务,这些合同工服务推动了2021年全年购买的商品和服务的同比增长。
员工福利支出净额同比增长的趋势反映了与业务收购相关的员工数量的增加,包括那些支持DLCX收入增长的员工、医疗保健产品、农业产品和我们的其他补充业务。 由于全职相当于(FTE)的国内员工数量减少(不包括业务收购)而导致的工资支出减少,这部分抵消了这一影响,这部分与我们继续数字化客户体验所吸收的职位空缺有关。我们在2021年经历了与绩效薪酬增加相关的净员工福利支出的 同比增长,包括2021年4月薪酬计划的增长 。
折旧和摊销同比增长的趋势反映了与业务收购中获得的资本资产相关的增长;支持我们宽带足迹扩展的资本资产增长,包括我们为将家庭和企业连接到TELUS PureFibre和5G技术覆盖而进行的世代投资;以及互联网、电视和安全用户负载的增长。对我们 光纤技术的投资还支持我们提高覆盖和容量的技术战略,包括正在进行的5G网络扩建。
融资成本总体同比增长的趋势 反映了长期未偿债务的增加,主要与我们在频谱、光纤和移动技术方面的投资以及业务收购有关。融资成本包括2021年第三季度1000万美元和2020年第二季度1800万美元的长期债务预付溢价。此外,融资成本是扣除在600 MHz频谱拍卖期间(我们于2021年开始将其部署到我们现有网络中)和在3500 MHz频谱拍卖期间获得的频谱许可证的资本化利息。融资成本还包括准备金(资产报废债务和书面看跌期权)的利息增加和员工定义福利计划的净利息。此外,在所示的八个期间内,融资成本包括不同数额的汇兑损益和不同数额的利息收入。
净收益的趋势反映了上述项目,以及由实质性颁布的所得税变化和本期确认的前期所得税调整所产生的非现金调整。从历史上看,基本每股收益的趋势反映了净收益的趋势 。有关趋势的进一步讨论,请参阅第5.4节TELUS技术解决方案细分市场和第5.5节数字引领的客户体验-TELUS国际细分市场.
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Telus Corporation-管理层的讨论和分析-2022年第一季度 |
5.3综合业务
以下是对我们综合财务业绩的讨论。 我们在第5.4节TELUS技术解决方案细分市场和第5.5节数字引领的客户体验-TELUS国际细分市场.
营业收入 | ||||||||||||
截至3月31日的三个月期间(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
营业收入 | ||||||||||||
服务 | 3,765 | 3,502 | 7.5 | % | ||||||||
装备 | 491 | 520 | (5.6 | )% | ||||||||
营业收入(来自与客户的合同) | 4,256 | 4,022 | 5.8 | % | ||||||||
其他收入 | 26 | 2 | N/m | |||||||||
营业收入和其他收入 | 4,282 | 4,024 | 6.4 | % |
2022年第一季度,综合营业收入和其他收入增加了2.58亿美元。
· | 2022年第一季度服务收入增加了2.63亿美元。TTech服务收入增长1.54亿美元的原因是:(I)移动网络收入增加,漫游收入增加以及移动电话和连接设备用户基数的增长;(Ii)互联网和数据服务收入增加,互联网、安全和电视用户增长,业务收购和扩大服务;(Iii)农业服务收入增长(包括业务收购);以及(Iv)医疗服务收入增长,主要由有机增长 推动。这部分被传统固定语音和传统固定数据服务收入的持续下降所抵消。DLCX运营收入的增长 源于为现有客户提供的扩展服务和来自新客户的增长的有机增长。 |
· | 设备收入在2022年第一季度减少了2,900万美元,这反映出手机更新量的下降,部分被销售组合中价值更高的智能手机所抵消。 |
· | 其他收入在2022年第一季度增加了2,400万美元, 主要是由于与业务收购相关的或有对价拨备的冲销。 |
运营费用 | ||||||||||||
截至3月31日的三个月期间(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
购买的商品和服务 | 1,594 | 1,548 | 3.0 | % | ||||||||
员工福利支出 | 1,119 | 1,015 | 10.2 | % | ||||||||
折旧 | 551 | 524 | 5.2 | % | ||||||||
无形资产摊销 | 291 | 265 | 9.8 | % | ||||||||
运营费用 | 3,555 | 3,352 | 6.1 | % |
2022年第一季度,合并运营费用增加了2.03亿美元。
· | 2022年第一季度购买的商品和服务增加了4600万美元,主要原因是:(I)DLCX业务的有机增长;(Ii)与业务收购相关的成本增加,以及与扩展我们的农业和医疗业务相关的成本;(Iii)与我们数字能力扩展 相关的成本增加,包括基于订阅的许可证增加;(Iv)支持我们的订户连接(包括电视订户)增长的产品和服务成本增加;(V)非劳动力相关的重组成本增加;以及(Vi)漫游 费用增加。这些增长被以下因素部分抵销:(I)由于手机更新量下降导致移动设备销售费用下降,尽管销售组合中价值较高的智能手机部分抵消了这一增长;(Ii)数字销售增加和手机更新量下降导致佣金支出下降;以及(Iii)广告和促销成本下降。 |
· | 员工福利支出在2022年第一季度增加了1.04亿美元 ,这主要是由于:(I)DLCX业务的有机增长;(Ii)基于业绩的薪酬增加;以及(Iii)与业务收购相关的员工数量增加导致的薪酬和福利成本增加。与同期相比,由于德州仪器股价下跌而导致负债入账奖励按市价调整而导致我们的DLCX部门的基于股份的薪酬下降,与同期相比,德州仪器的首次公开募股(IPO)后德州仪器股价上涨,加上资本化劳动力成本上升,该等增长被部分抵消。 |
· | 2022年第一季度折旧增加了2,700万美元, 主要是由于过去12个月资本资产的增长,包括我们扩大的宽带足迹和业务收购,以及资产报废活动,这导致这些资产加速折旧。 |
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· | 无形资产摊销在2022年第一季度增加了2,600万美元,原因是过去12个月的业务收购和与无形资产基础相关的支出增加 。 |
营业收入 | ||||||||||||
截至3月31日的三个月期间(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
TTech EBITDA1(请参阅第5.4节) | 1,400 | 1,336 | 4.8 | % | ||||||||
DLCX EBITDA1(请参阅第5.5条) | 169 | 125 | 35.1 | % | ||||||||
EBITDA | 1,569 | 1,461 | 7.4 | % | ||||||||
折旧和摊销(上文讨论) | (842 | ) | (789 | ) | 6.7 | % | ||||||
营业收入(息税前综合收益(EBIT)) | 727 | 672 | 8.2 | % |
1 | 参见 第11.1节非公认会计准则和其他具体财务措施. |
2022年第一季度营业收入增加了5,500万美元,而EBITDA在2022年第一季度增加了1.08亿美元,这反映了:(I)移动网络收入增加;(Ii)每个客户收入、互联网、安全、 和电视订户增长、业务收购和扩大服务带来的互联网和数据服务收入增加;以及(Iii)我们DLCX业务的贡献增加。这一增长被以下因素部分抵消:(I)员工福利支出增加;(Ii)与数字能力扩展相关的成本增加,包括基于订阅的许可证增加;以及(Iii)传统固定语音和传统固定数据服务收入下降。
调整后的EBITDA
截至3月31日的三个月期间(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
TTech调整后的EBITDA1(请参阅第5.4节) | 1,435 | 1,365 | 5.1 | % | ||||||||
DLCX调整后的EBITDA1,2(请参阅第5.5条) | 173 | 138 | 25.3 | % | ||||||||
调整后的EBITDA | 1,608 | 1,503 | 7.0 | % |
1 | 看见第11.1节非公认会计准则和其他指定的财务措施 . |
2 | 对于某些财务指标,TELUS和TELUS国际报告之间存在定义差异。这些差异在很大程度上是由于TELUS International采用了符合其行业实践的定义。 |
经调整的EBITDA在2022年第一季度增加1.05亿美元或7.0%,反映了上述营业收入讨论中提到的因素。
融资成本
截至3月31日的三个月期间(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
长期债务利息,不包括租赁负债--毛额 | 169 | 171 | (1.2 | )% | ||||||||
长期债务利息,不包括租赁负债-资本化 | (15 | ) | — | N/m | ||||||||
租赁负债利息 | 16 | 17 | (5.9 | )% | ||||||||
短期借款利息及其他 | 4 | 3 | 33.3 | % | ||||||||
准备金利息累加 | 3 | 5 | (40.0 | )% | ||||||||
利息支出 | 177 | 196 | (9.7 | )% | ||||||||
员工定义福利计划净利息 | 2 | 6 | (66.7 | )% | ||||||||
汇兑损失 | 1 | 6 | (83.3 | )% | ||||||||
利息收入 | (1 | ) | (1 | ) | — | % | ||||||
融资成本 | 179 | 207 | (13.5 | )% |
融资成本在2022年第一季度减少了2800万美元,主要是由于以下因素:
· | 2022年第一季度的利息支出减少1,900万美元,主要原因是资本化的长期债务利息,不包括租赁负债,这是由于创新、科学 和加拿大经济发展公司(ISTED)在2021年6月至7月举行的3500 MHz频谱拍卖期间因购买频谱牌照而产生的债务。 |
· | 2022年第一季度员工固定福利计划净利息减少400万美元 ,主要是由于截至2021年12月31日的固定福利计划赤字改为1.9亿美元(扣除计划资产上限上限1.79亿美元),而一年前的固定福利计划赤字为9.13亿美元 (扣除计划资产上限上限1.23亿美元),部分被贴现率的增加所抵消。 |
· | 汇兑损失在2022年第一季度变化了500万美元 ,主要反映了加元相对于美元价值的变化。 |
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所得税 | ||||||||||||
截至3月31日的三个月期间(百万美元,不包括税率) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
按适用法定税率计算的所得税(%) | 25.5 | 25.6 | (0.1 | ) 分。 | ||||||||
不可扣除金额(%) | (0.3 | ) | 1.4 | (1.7 | ) 分。 | |||||||
其他(%) | 1.1 | 1.5 | (0.4 | ) 分。 | ||||||||
实际税率(%) | 26.3 | 28.5 | (2.2 | ) 分。 | ||||||||
按适用法定税率计算的所得税 | 140 | 119 | 17.6 | % | ||||||||
不可扣除的金额 | (2 | ) | 6 | (133.3 | )% | |||||||
其他 | 6 | 7 | (14.3 | )% | ||||||||
所得税 | 144 | 132 | 9.1 | % |
2022年第一季度,所得税总支出增加了1,200万美元。2022年第一季度的实际税率从28.5%降至26.3%,这主要是由于2021年第一季度与德州仪器IPO相关的不可抵扣金额的变化,以及2022年第一季度的非应纳税所得额增加。
综合收益
截至3月31日的三个月期间(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
净收入 | 404 | 333 | 21.3 | % | ||||||||
其他全面收入(扣除所得税后的净额): | ||||||||||||
可能随后重新归类为收入的项目 | 22 | 13 | 69.2 | % | ||||||||
此后从未重新归类为收入的项目 | 164 | 674 | (75.7 | )% | ||||||||
综合收益 | 590 | 1,020 | (42.2 | )% |
综合收益减少4.3亿美元,主要归因于员工固定福利计划净重计量金额,但被净收益增加部分抵消。随后可能重新分类为收入的项目由指定为现金流量对冲的衍生工具的未实现公允价值变化和因折算外国业务的财务报表而产生的外币换算调整组成。 随后从未重新分类为收入的项目由员工定义的福利计划重新计量金额和投资金融资产的计量变化组成。
5.4 TELUS技术解决方案细分市场
TTech趋势和季节性
在过去八个季度中,新冠肺炎疫情影响了我们的业务,我们无法估计其最终持续时间或影响程度。疫情使我们、我们的客户和我们的供应商无法在某些地区正常运营,我们预计至少在2023年之前,疫情将继续影响我们的运营。例如,由于围绕新冠肺炎变体、全球人口疫苗接种以及政府和陆地边界限制的不确定性,消费者和商务旅行水平不确定,这会影响漫游收入。 使用我们服务的商业客户一直在经历,在某些情况下还将继续经历关闭的运营和/或 。此外,我们的医疗服务产品也受到影响,因为TELUS医疗保健中心在2020年无法提供全套核心服务,在整个2021年和2022年初基本上减少了运行量。 与大流行直接相关的影响,如漫游收入和医疗服务(包括TELUS医疗保健中心和医疗福利管理产品)的减少可能是暂时性的,一旦大流行消退或结束,可能会恢复到大流行前的水平。
过去八个季度移动网络收入的历史趋势 反映了我们的移动电话用户群的增长以及物联网连接的加速。手机ARPU值的下降部分抵消了这一影响,这主要是由于:(I)新冠肺炎疫情对国际旅行和国际漫游收入的影响;(Ii)运营商提供更大的数据配额,以及包括奖金数据、无限制数据计划和数据共享在内的费率计划;以及(Iii)消费者对更频繁的客户数据使用通知 的行为反应,以及由于疫情而将数据流量分流到越来越可用的Wi-Fi热点,包括在家中。增长的下降 已被更高价值计划组合的增加和订户组合中更高价值客户比例的增加所部分抵消 。由于不断变化的行业动态,客户能够获得更高的网络速度和给定价格点包含的更大数据分配,进一步限制了移动电话ARPU的扩展,因为客户正在继续 以更低的每GB成本获得计划。
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移动设备 收入增长一直在放缓,这主要是由于疫情的各种浪潮对我们的零售流量的影响, 强制健康限制和客户行为都是如此。2021年第三季度,我们供应链中的全球芯片组限制在整个行业中变得更加突出 ,预计将持续到2022年。这些因素已被我们的数字和其他直接履行渠道以及我们通过利用我们认证的二手设备库存、带回设备来缓解供应限制的努力所部分抵消® 设备编程和设备维修业务,包括Mobile Klinik。在过去八个季度中,销售组合中价值较高的智能手机的增加和设备余额收集性的改善被新合同量减少所抵消,原因是:(I)流行设备的耐用性提高和成本增加,导致客户推迟升级;(Ii)越来越多地采用设备融资安排,这种安排提供了整个设备成本的透明度,导致客户推迟设备升级;以及 (Iii)最近疫情对客户、行业、我们供应链和分销方法中的全球芯片组限制以及加拿大经济的影响。
移动电话用户净额同比增长的总趋势 归因于:(I)我们的低流失率,这反映了我们的客户优先努力, 升级批量计划,并专注于建设、维护和增强我们的高质量网络;(Ii)我们的促销活动的成功, 包括我们的移动和家庭服务捆绑;(Iii)市场增长的影响,来自人口增长、人口结构变化和拥有多种设备的客户数量的增加;以及(Iv)不断提高我们网络的速度和质量。此外,疫情导致顾客改变了他们的行为,例如减少旅行和减少去零售店的次数,从而减少了流失。
我们的互联设备用户群一直在 增长,这主要是由于我们扩大了物联网产品,但部分抵消了我们减少低利润率或负利润率平板电脑的战略决策,以及全球半导体部件短缺和供应限制导致物联网客户装货延迟的影响。 我们在网络改进方面的频谱投资和资本支出增加了容量和覆盖范围,使我们能够通过净增加移动电话和互联设备订户来增加收入 。
随着我们继续投资于扩展光纤基础设施,加上我们的低客户流失率,我们的互联网用户群不断增长。电视用户总数 有所增加(与市场报告的传统电视观看习惯的下降形成对比),这是由于我们提供的多样化和灵活的产品以及我们的低客户流失率带来了健康的净增长 。安全用户群增长 是有机增长和业务收购的结果。家庭服务的增长还归功于采用TELUS Whole Home捆绑包,以及我们的移动性和家庭服务捆绑,以满足每个家庭对多种服务的需求。采用 增加了我们每个家庭的服务,并对大多数产品的流失率产生了积极影响,此外,我们的自助安装和虚拟安装模式也很有效。住宅语音用户的流失继续反映出替代移动和基于互联网的服务的持续趋势,但我们捆绑服务和较低价格产品的成功在一定程度上缓解了这一趋势。
固定数据服务收入增长的趋势是由于对更快的网速和更大的带宽的持续需求,以及我们多样化的电视、家庭和企业安全套件以及其他高级应用产品,这些都是通过对我们光纤足迹的投资而实现的。传统固定语音收入下降的趋势是由于中小型企业市场的技术替代和竞争加剧;然而,随着我们使用捆绑产品和成功保留努力,我们的下降速度一直在放缓。企业产品和服务产品向IP服务的迁移以及新竞争对手的引入带来了与一些传统企业产品和服务产品相比固有的较低利润率; 然而,我们正在不断完善和多样化我们的创新企业产品套件。
采用我们的医疗服务产品,包括虚拟医疗解决方案、协作健康记录、健康福利管理和个人健康监控解决方案,推动了医疗服务收入的增长趋势。在健康方面,我们处于有利地位,可以改善加拿大人的生活和结果。我们在健康方面的能力和资产,再加上数字化和自动化的趋势,使我们处于有利地位,能够以互补的方式支持加拿大的医疗体系。凭借我们的技术优势,我们看到了推动医疗保健系统通过更好的洞察力来提高效率和改善结果的趋势。我们还相信,通过整合不同的数据(更好地在整个系统中流动信息)和基于同意的管理,加拿大人将更好地 控制其医疗保健结果。虽然疫情自2020年3月以来扰乱了我们TELUS医疗保健中心的运营,但我们多样化的虚拟医疗服务继续增长,以满足加拿大人的医疗需求并推动更好的健康结果, 包括加速采用虚拟会诊,这反映在我们虚拟医疗成员的数量不断增加上。我们的健康 福利管理解决方案受覆盖的生命数量和福利申请数量的影响,而这些都受到大流行的影响。我们预计,随着大流行的消退,对这些服务的需求将会增加。
农业服务的增长趋势是业务收购、我们解决方案的扩展和有机增长的结果,以努力满足农业行业对数字解决方案日益增长的需求 。通过我们的全球团队和基于云的解决方案,我们能够为包括种植者、生产者、农学家、顾问、加工商和零售商在内的不同客户群提供服务,帮助他们做出更有效、更灵活的决策,以满足不断变化的消费者需求,提高盈利能力,并在整个价值链上创造更好的信息流,从而提高我们食品系统的安全性和可持续性。
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Telus Corporation-管理层的讨论和分析-2022年第一季度 |
TTech 运营指标
3月31日 | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
订户连接数(千): | ||||||||||||
手机 | 9,336 | 8,954 | 4.3 | % | ||||||||
互联设备1 | 2,146 | 1,859 | 15.4 | % | ||||||||
网际网路 | 2,301 | 2,155 | 6.8 | % | ||||||||
电视 | 1,275 | 1,226 | 4.0 | % | ||||||||
居民之声 | 1,113 | 1,154 | (3.6 | )% | ||||||||
安防 | 830 | 724 | 14.6 | % | ||||||||
电信用户连接总数1 | 17,001 | 16,072 | 5.8 | % | ||||||||
LTE人口覆盖2(百万) | 37.0 | 37.0 | — | % | ||||||||
5G人口覆盖2(百万) | 27.5 | 10.6 | N/m |
截至3月31日的三个月期间 | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
移动电话总增加量(千): | 272 | 270 | 0.7 | % | ||||||||
用户连接净增加(损失)(千): | ||||||||||||
手机 | 46 | 31 | 48.4 | % | ||||||||
互联设备 | 46 | 63 | (27.0 | )% | ||||||||
网际网路 | 30 | 33 | (9.1 | )% | ||||||||
电视 | 10 | 11 | (9.1 | )% | ||||||||
居民之声 | (10 | ) | (10 | ) | — | % | ||||||
安防 | 26 | 17 | 52.9 | % | ||||||||
电信用户连接网络总增量 | 148 | 145 | 2.1 | % | ||||||||
移动电话ARPU,每月3 ($) | 56.45 | 56.10 | 0.6 | % | ||||||||
每月移动电话流失量4 (%) | 0.81 | 0.89 | (0.08 | )PTS。 | ||||||||
医疗服务(百万美元) | ||||||||||||
医疗保健覆盖的生命 | 21.9 | 17.5 | 25.1 | % | ||||||||
虚拟护理成员 | 3.3 | 2.0 | 65.0 | % | ||||||||
数字健康交易 | 139.6 | 133.3 | 4.7 | % |
1 | 从2022年1月1日起,在对我们对订户的定义进行深入审查后,我们调整了我们的互联设备订户基础,在传统报告系统中删除了34,000个订户 。 |
2 | 包括与其他加拿大运营商的网络接入协议。 |
3 | 这是另一项具体的财务措施。看见第11.1节 非公认会计准则和其他指定的财务衡量标准。这是评估移动产品和服务公司经营业绩时有用的行业指标,但不是IFRS-IASB中定义的指标。 |
4 | 看见第11.2节运行指标. |
· | 2022年第一季度移动电话总增量为272,000部,增加了2,000部,这是由于与前一年相比,与大流行相关的限制有所减少,零售流量有所改善,以及我们成功的促销活动,包括捆绑移动和家庭服务。 |
· | 我们的移动电话流失率在2022年第一季度为0.81%,而2021年第一季度为0.89%,反映出通过增加家庭折扣和捆绑努力以及客户偏好的变化以更长时间持有设备来保持客户的总体上的持续关注。Clun继续受益于我们成功的移动和家庭服务捆绑、我们专注于执行客户至上计划和升级数量计划,以及我们领先的网络质量。 |
· | 2022年第一季度移动电话净增加为46,000部, 增加了15,000部,这得益于上述持续较低的客户流失率,尤其是在高价值客户中,同时 与前一年相比,零售流量的增加也推动了业绩的改善。 |
· | 2022年第一季度手机ARPU为56.45美元,增加了0.35美元或0.6%,这主要是由于国际旅行量增加带来的漫游改善,尽管仍低于疫情前的基线。这部分被竞争环境对当前 及之前时期的基本费率计划价格造成的压力、由于客户继续在其费率计划中采用更大的数据分配而导致的应收费使用收入下降、以及向我们的客户提供更高的系列折扣和捆绑积分(这有助于我们降低流失率并带来更大的终身价值)的影响而部分抵消。 |
· | 2022年第一季度,互联设备净增加46,000台,减少了17,000台,这主要是由于与大客户的合理化造成的流失,以及全球半导体部件短缺和影响行业的供应限制造成的物联网客户装货延迟 。 |
· | 2022年第一季度互联网净增加为30,000人,减少了3,000人,这是因为与大流行早期相对较低的流失率相比,流失率略高。这远远抵消了我们通过捆绑产品(包括TELUS Whole Home捆绑包以及我们的移动和家庭服务捆绑服务)实现强劲毛收入增长的成功。 |
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Telus Corporation-管理层的讨论和分析-2022年第一季度 |
· | 2022年第一季度电视网络新增数量为10,000台,减少了1,000台,主要原因是与疫情早期相对较低的流失率相比,流失率略高,但商业市场的强劲负载 抵消了这一影响。 |
· | 2022年第一季度住宅语音净亏损为10,000,与2021年第一季度10,000的住宅语音净亏损持平。住宅语音用户流失继续 反映了向移动和基于互联网的服务替代的趋势,这主要是由于我们不断扩大的光纤足迹和捆绑的产品以及我们强大的留住努力(包括较低价格的产品)而得到缓解。 |
· | 2022年第一季度,安全网络增加了26,000个,增加了9,000个,这是由于对我们的捆绑产品以及多样化的产品和服务套装的需求带来的新连接的强劲增长。我们继续专注于将更多的家庭和企业直接连接到光纤,扩展和增强我们的可寻址高速互联网和Optik TV足迹,并将这些服务捆绑在一起,推动互联网、电视和安全用户在过去12个月中增长了301,000人。 |
· | 截至2022年第一季度末,覆盖的医疗生活为2190万人,比过去12个月增加了440万人,这主要是由于对虚拟解决方案的持续需求,包括疫苗接种解决方案在内的增值服务的增加,以及与选择性医疗服务相关的覆盖范围的扩大。 |
· | 截至2022年第一季度末,虚拟护理成员人数为330万人,比过去12个月增加了130万人,这是因为继续采用虚拟解决方案,使加拿大人在大流行期间能够安全地与健康护理保持联系。 |
· | 2022年第一季度数字健康交易为1.396亿笔,增加了630万笔,这主要是由于随着计划成员恢复使用选择性医疗服务,大流行限制放松,裁决和协作医疗交易增加了 。 |
营业收入和其他收入-TTech部门 | ||||||||||||
截至3月31日的三个月期间(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
移动网络收入 | 1,577 | 1,503 | 4.9 | % | ||||||||
移动设备和其他服务收入 | 440 | 473 | (7.0 | )% | ||||||||
固定数据业务1 | 1,057 | 1,005 | 5.2 | % | ||||||||
固定语音服务 | 200 | 214 | (6.5 | )% | ||||||||
固定设备和其他服务收入 | 113 | 107 | 5.6 | % | ||||||||
健康服务 | 140 | 123 | 13.8 | % | ||||||||
农业服务业 | 85 | 62 | 37.1 | % | ||||||||
营业收入(来自与客户的合同) | 3,612 | 3,487 | 3.6 | % | ||||||||
其他收入 | 26 | 2 | N/m | |||||||||
对外营业收入和其他收入 | 3,638 | 3,489 | 4.3 | % | ||||||||
部门间收入 | 4 | 5 | (20.0 | )% | ||||||||
TTech的营业收入和其他收入 | 3,642 | 3,494 | 4.2 | % |
1 | 不包括卫生服务和农业服务。 |
2022年第一季度,TTech的营业收入和其他收入增加了1.48亿美元。
移动网络 收入在2022年第一季度增加了7,400万美元或4.9%,这是由于过去12个月移动电话和连接设备用户群的增长,以及如上所述更高的移动电话ARPU。
移动设备 和其他服务收入在2022年第一季度减少了3,300万美元,这主要是因为如上所述,由于客户改变了持有设备更长时间的偏好,移动手机更新量 下降。这部分被销售组合中价值更高的智能手机的影响所抵消。
固定数据服务 2022年第一季度,消费者和业务线的收入增加了5200万美元。增长的原因是:(I)互联网和数据服务收入增加,反映了互联网速度升级、分配的更大数据 互联网费率计划和费率变化导致每个客户的收入增加,此外,我们的互联网用户在过去12个月中增长了6.8%;(Ii)过去12个月,由于扩大服务和客户增长14.6%,家庭和企业安全收入增加了 ;以及(Iii)更高的电视收入,反映过去12个月订户增长4.0%,但部分被选择较小电视组合套餐和技术替代的客户组合增加所抵消。这一增长部分被2021年第四季度处置我们的金融解决方案业务的影响 和传统数据服务收入的持续下降所抵消。
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Telus Corporation-管理层的讨论和分析-2022年第一季度 |
固定语音服务 收入在2022年第一季度减少了1,400万美元,反映了技术替代和价格计划变化导致的传统语音收入持续下降。我们捆绑产品的成功、保留工作以及从传统服务产品向IP服务产品的迁移在一定程度上缓解了下降趋势。
固定设备和其他服务 收入在2022年第一季度增加了600万美元,反映了更高的销售量和更低的折扣 和消费者驻地设备。
医疗服务 收入在2022年第一季度增加了1,700万美元,原因是:(I)我们的虚拟药房解决方案的采用率更高,包括有机增长和业务收购;(Ii)计划成员恢复使用可选医疗服务的医疗福利管理服务的增长;(Iii)继续采用我们的虚拟医疗解决方案带来的更高收入;(Iv)LivingWell Companion订户基础的增长;以及(V)协作医疗记录采用的增长。
农业 服务收入在2022年第一季度增加了2,300万美元,主要反映了业务收购的影响, 特别是消费品制造商基于SaaS的收入管理软件收入的增加,以及动物农业制药和研究收入增加的有机贡献。我们的农业收入主要以美元计价,与2021年第一季度相比,2022年第一季度加元兑美元汇率保持稳定。
其他收入 在2022年第一季度增加2,400万美元,主要原因是与业务收购相关的或有对价拨备冲销 。
部门间收入是指向DLCX部门提供的服务,这些服务在合并后被取消,以及相关的 DLCX费用。
直接贡献-TTech细分市场
移动产品和服务1 | 固定产品和服务1,2 | 总TTech | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
结束的三个月期间 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3月31日(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | 2022 | 2021 | 变化 | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||||||||||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
服务 | 1,600 | 1,526 | 4.8 | % | 1,521 | 1,441 | 5.6 | % | 3,121 | 2,967 | 5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
装备 | 417 | 452 | (7.7 | )% | 74 | 68 | 8.8 | % | 491 | 520 | (5.6 | )% | ||||||||||||||||||||||||
营业收入(来自与客户的合同) | 2,017 | 1,978 | 2.0 | % | 1,595 | 1,509 | 5.7 | % | 3,612 | 3,487 | 3.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
直接费用 | 593 | 632 | (6.2 | )% | 461 | 427 | 8.0 | % | 1,054 | 1,059 | (0.5 | )% | ||||||||||||||||||||||||
直接贡献 | 1,424 | 1,346 | 5.8 | % | 1,134 | 1,082 | 4.8 | % | 2,558 | 2,428 | 5.4 | % |
1 | 包括医疗服务。 |
2 | 包括农业服务。 |
上表中的直接缴费计算 中包含的直接费用是下表中所列购买的商品和服务以及员工福利费用总额的组成部分,并已根据用于编制财务报表中所列总额的会计政策进行了计算。2022年第一季度,TTech的直接贡献增加了1.3亿美元或5.4%。
TTech移动产品和服务在2022年第一季度的直接贡献增加了7800万美元,增幅为5.8%,这主要是由于网络收入增加 和设备利润率增加。
TTech固定产品和服务的直接贡献在2022年第一季度增加了5200万美元,增幅为4.8%,这是由于互联网 以及数据、医疗和农业服务的利润率增长。这部分被不断下降的旧数据和旧语音利润率所抵消。
运营费用-TTech部门 | ||||||||||||
截至3月31日的三个月期间(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
购买的商品和服务1 | 1,561 | 1,533 | 1.8 | % | ||||||||
员工福利支出1 | 681 | 625 | 9.0 | % | ||||||||
TTech运营费用 | 2,242 | 2,158 | 3.9 | % |
1 | 包括 重组和其他成本。 |
2022年第一季度,TTech的运营费用增加了8400万美元。
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Telus Corporation-管理层的讨论和分析-2022年第一季度 |
购买的商品和服务在2022年第一季度增加了2,800万美元,反映了:(I)与业务收购相关的成本增加, 以及与扩展我们的农业和医疗业务相关的成本增加;(Ii)与我们数字能力扩展 相关的成本增加,包括基于订阅的许可证增加;(Iii)支持我们不断增长的 订户连接的产品和服务成本增加,包括电视订户;(Iv)非劳动力相关的重组成本增加;以及(V)漫游 费用增加。这些因素被以下因素部分抵销:(I)由于手机升级量下降导致移动设备销售费用下降,尽管销售组合中价值较高的移动设备部分抵消了这一下降;(Ii)数字销售组合增加和移动手机升级量下降导致佣金支出下降;以及(Iii)广告和促销成本下降。
员工福利 支出在2022年第一季度增加了5600万美元,主要原因是基于业绩的薪酬增加,以及与业务收购相关的员工数量增加导致的薪酬和福利成本上升。这些增长被资本化劳动力成本上升部分抵消。
EBITDA-TTech细分市场 | ||||||||||||
截至3月31日的三个月期间(百万美元,不包括利润率) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
EBITDA | 1,400 | 1,336 | 4.8 | % | ||||||||
将重组和其他成本计入EBITDA | 35 | 28 | N/m | |||||||||
加上与房地产合资企业有关的其他股权损失 | — | 1 | N/m | |||||||||
调整后的EBITDA | 1,435 | 1,365 | 5.1 | % | ||||||||
EBITDA利润率1 (%) | 38.4 | 38.3 | 0.1 | PTS。 | ||||||||
调整后EBITDA利润率1 (%) | 39.4 | 39.1 | 0.3 | PTS。 |
1 | 这些 是非公认会计准则和其他指定的财务指标。看见第11.1节非公认会计准则和其他具体财务措施. |
TTech EBITDA在2022年第一季度增加了6400万美元 或4.8%。TTech调整后的EBITDA在2022年第一季度增加了7,000万美元或5.1%,反映了直接贡献的增加。这部分被更高的员工福利支出、与我们数字能力扩展相关的成本增加(包括基于订阅的许可证增加)以及与业务收购相关的成本增加所部分抵消。
EBIT-TTech细分市场 | ||||||||||||
截至3月31日的三个月期间(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
EBITDA | 1,400 | 1,336 | 4.8 | % | ||||||||
折旧 | (514 | ) | (489 | ) | 5.1 | % | ||||||
无形资产摊销 | (245 | ) | (220 | ) | 11.4 | % | ||||||
息税前利润1 | 641 | 627 | 2.2 | % |
1 | 参见 第11.1节非公认会计准则和其他具体财务措施. |
2022年第一季度,TTech息税前利润增加了1,400万美元 。2022年第一季度的折旧和摊销增加,原因是业务收购和过去12个月资本资产的增长,包括我们扩大的光纤足迹和5G网络铺设,以及资产报废活动的加速折旧和使用权租赁资产的更高折旧。
5.5以数字为导向的客户体验-TELUS International细分市场
DLCX趋势
在过去八个季度中,新冠肺炎疫情影响了我们的业务,我们无法估计其最终持续时间或影响程度。由于我们的服务交付中心位于多个地理区域,在我们运营的国家/地区,疫情的严重程度和恢复工作的不同程度要求我们发展我们的业务运营。截至本报告之日,我们的大多数团队成员继续远程工作,就像他们自大流行爆发以来所做的那样,在某些情况下,我们已经深思熟虑地将团队成员带到交付地点 。在过去的几个季度中,通过采取措施战略性地扩大客户群并控制成本,我们能够在很大程度上缓解对我们的财务状况、财务业绩和运营现金流的负面影响。疫情使我们和我们的客户无法在某些地区正常运营,我们无法准确量化疫情已经或将对我们的收入造成的影响。我们预计大流行将继续影响我们的业务直到2023年。
过去八个季度DLCX收入的增长趋势既反映了我们有机客户群的增长,也反映了向现有外部客户提供的新服务计划的规模扩大。更高的收入还包括向TTech部门提供的内部服务的收入,以及业务收购的收入增长,包括我们在2020年1月31日收购CCC(后来更名为TELUS International北欧或Tine,主要由CCC组成)和Lionbridge AI,后者随后于2020年12月31日更名为TELUS International AI Data Solutions(TIAI)。
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Telus Corporation-管理层的讨论和分析-2022年第一季度 |
购买的商品和服务 以及员工福利支出相应增加,原因是我们的团队成员数量因业务收购而增加 并为现有和新客户不断增长的业务量提供服务(包括扩展我们的服务产品), 为支持我们数字业务的增长而增加的外部劳动力,与我们不断增长的团队成员基础相关的软件许可成本增加,以及支持整体业务和业务收购增长的管理费用增加。
由于资本资产的增长,折旧和摊销增加,这支持了我们满足客户需求所需的场地的扩大,以及与我们的业务收购相关的确认的无形资产的增长。
DLCX运行指示器 | ||||||||||||
截至3月31日的三个月期间(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
按行业垂直市场划分的运营收入 | ||||||||||||
科技和游戏 | 355 | 283 | 25.4 | % | ||||||||
传播和媒体 | 176 | 163 | 8.0 | % | ||||||||
电子商务与金融科技 | 98 | 70 | 40.0 | % | ||||||||
银行、金融服务和保险 | 44 | 27 | 63.0 | % | ||||||||
旅行和招待 | 22 | 18 | 22.2 | % | ||||||||
其他 | 64 | 78 | (17.9 | )% | ||||||||
759 | 639 | 18.8 | % | |||||||||
按地理区域划分的营业收入 | ||||||||||||
欧洲 | 297 | 266 | 11.7 | % | ||||||||
北美 | 177 | 146 | 21.2 | % | ||||||||
亚太 | 179 | 132 | 35.6 | % | ||||||||
中美洲 | 106 | 95 | 11.6 | % | ||||||||
759 | 639 | 18.8 | % |
2022年第一季度,我们技术和游戏行业的垂直收入增加了7200万美元,达到3.55亿美元,这是由于我们TIAI业务的扩张以及我们现有客户的持续增长和新客户的增加。2022年第一季度,来自电子商务和金融科技行业垂直市场的收入增长了2,800万美元至9,800万美元,这主要归因于 新客户和我们现有客户基础的增长。来自银行、金融服务和保险垂直领域的收入增长了63%,达到4400万美元,这得益于一家领先的全球金融机构的加入。这些增长部分被外汇汇率的影响所抵消。
我们从四个地理区域的多个送货地点为主要在北美注册的客户提供服务。此外,我们的TIAI客户在很大程度上得到了分散在全球且不限于我们交付中心实际位置的众包承包商的支持。上表 根据我们交付中心的位置或提供服务的地点 显示了在每个地理区域所产生的收入。
营业收入和其他收入-DLCX部门 | ||||||||||||
截至3月31日的三个月期间(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
营业收入(来自与客户的合同) | 644 | 535 | 20.4 | % | ||||||||
其他收入 | — | — | — | % | ||||||||
对外营业收入和其他收入 | 644 | 535 | 20.4 | % | ||||||||
部门间收入 | 115 | 104 | 10.6 | % | ||||||||
DLCX的营业收入和其他收入 | 759 | 639 | 18.8 | % |
DLCX的营业收入和其他收入在2022年第一季度增加了1.2亿美元。
我们的数字和客户体验解决方案收入在2022年第一季度增加了1.09亿美元,主要归功于我们前面提到的技术和游戏客户,这是因为向现有客户提供的额外服务,以及自上一年以来新增的 客户。这一增长部分被美元兑欧洲欧元走强所抵消, 这对我们以欧元计价的经营业绩造成了不利的外币影响。2022年第一季度与2021年第一季度相比,加元兑美元保持稳定,美元是DLCX的主要运营货币。
部门间收入是指向TTech部门提供的服务,包括来自TELUS主服务协议的服务。此类收入 将在合并后与相关的TTech费用一起抵消。
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Telus Corporation-管理层的讨论和分析-2022年第一季度 |
运营费用-DLCX细分市场 | ||||||||||||
截至3月31日的三个月期间(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
购买的商品和服务1 | 152 | 124 | 22.6 | % | ||||||||
员工福利支出1 | 438 | 390 | 12.3 | % | ||||||||
DLCX运营费用 | 590 | 514 | 14.8 | % |
1 | 包括 重组和其他成本。 |
DLCX的运营费用在2022年第一季度增加了7,600万美元。
采购的商品和服务在2022年第一季度增加了2800万美元,原因是业务增长 ,其中包括TIAI业务扩张导致的承包商成本上升。
员工 由于业务增长,员工福利支出在2022年第一季度增加了4,800万美元,这导致团队成员数量增加,加之工资和工资增加。与上市后可比季度TELUS International股价上涨相比,与TELUS International本季度股价下跌相关的基于股票的薪酬支出下降,以及相关的按市值计价的负债会计奖励调整,部分抵消了这一增长(见附注14(A)中期综合财务报表(br}进一步详情)。
EBITDA-DLCX段 | ||||||||||||
截至3月31日的三个月期间(百万美元,不包括利润率) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
EBITDA | 169 | 125 | 35.1 | % | ||||||||
将重组和其他成本计入EBITDA | 4 | 13 | N/m | |||||||||
调整后的EBITDA1 | 173 | 138 | 25.3 | % | ||||||||
EBITDA利润率2 (%) | 22.2 | 19.5 | 2.7 | 分。 | ||||||||
调整后EBITDA利润率2 (%) | 22.7 | 21.6 | 1.1 | 分。 |
1 | 对于某些指标,TELUS和TELUS国际报告之间存在定义差异。这些差异在很大程度上是由于TELUS International采用了与其行业惯例一致的定义。 |
2 | 这些是非公认会计准则和其他指定的财务衡量标准。参见 第11.1节非公认会计准则和其他具体财务措施. |
2022年第一季度,DLCX EBITDA增加了4,400万美元 或35.1%,DLCX调整后EBITDA增加了3,500万美元或25.3%。调整后的EBITDA利润率增加了1.1个百分点。2022年第一季度经调整EBITDA利润率的增加,部分原因是TELUS International股价下跌以及相关的按市值计价的责任会计奖励调整导致以股票为基础的薪酬支出较低。
EBIT-DLCX段 | ||||||||||||
截至3月31日的三个月期间(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
EBITDA | 169 | 125 | 35.1 | % | ||||||||
折旧 | (37 | ) | (35 | ) | 5.7 | % | ||||||
无形资产摊销 | (46 | ) | (45 | ) | 2.2 | % | ||||||
息税前利润1 | 86 | 45 | 91.1 | % |
1 | 参见 第11.1节非公认会计准则和其他具体财务措施. |
DLCX EBIT在2022年第一季度增加了4,100万美元 ,同时EBITDA也有所增加。
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6. | 财政状况的变化 |
财务状况: | 3月31日 | 12月31日 | ||||||||||||
(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | 变化包括: | ||||||||||
流动资产 | ||||||||||||||
现金和临时投资净额 | 774 | 723 | 51 | 看见第七节流动性和资本来源 | ||||||||||
应收账款 | 2,486 | 2,671 | (185 | ) | 主要原因是我们的TELUS Easy Payment的未开单客户融资应收账款减少®设备融资计划,以及来自经销商和零售渠道的客户应收账款和销售量的季节性下降,部分被我们自带设备计划的财务应收账款增加所抵消 | |||||||||
应收所得税和其他应收税 | 188 | 206 | (18 | ) | 到目前为止的分期付款比费用要少 | |||||||||
盘存 | 513 | 448 | 65 | 手机平均成本和手机销量增加 | ||||||||||
合同资产 | 428 | 443 | (15 | ) | 参照非流动合同资产中的说明 | |||||||||
预付费用 | 670 | 528 | 142 | 由于维修合同、每年预付法定雇员福利和无线频谱牌照费的时间安排而导致的增长。 | ||||||||||
流动衍生资产 | 12 | 13 | (1 | ) | — | |||||||||
流动负债 | ||||||||||||||
短期借款 | 108 | 114 | (6 | ) | 看见第7.7节销售贸易应收账款 | |||||||||
应付账款和应计负债 | 3,388 | 3,705 | (317 | ) | 减少的原因是资本和业务支出减少,以及工资和其他与员工有关的负债减少。看见附注23中期合并财务报表 | |||||||||
应缴所得税和其他税款 | 110 | 104 | 6 | 到目前为止的分期付款少于费用 | ||||||||||
应付股息 | 450 | 449 | 1 | — | ||||||||||
预付账单和客户押金 | 873 | 854 | 19 | 预付帐单增加,反映期内移动用户增长加快。看见附注24中期合并财务报表 | ||||||||||
条文 | 77 | 96 | (19 | ) | 减少与员工相关的重组拨备 | |||||||||
长期债务当期到期日 | 2,904 | 2,927 | (23 | ) | 未偿还商业票据的减少,部分被2023年3月到期的3.35%CJ系列长期债务重新分类的增加所抵消 | |||||||||
流动衍生负债 | 29 | 24 | 5 | 美元货币对冲项目名义金额的增加。 | ||||||||||
营运资本 (流动资产减去流动负债) |
(2,868 | ) | (3,241 | ) | 373 | Telus的营运资本头寸通常为负值。看见融资和资本结构管理计划在……里面第4.3节和附注4(C)中期合并财务报表. |
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财务状况: | 3月31日 | 12月31日 | ||||||||||||
(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | 变化包括: | ||||||||||
非流动资产 | ||||||||||||||
财产、厂房和设备、净值 | 16,125 | 15,926 | 199 | 看见资本支出在……里面第7.3节投资活动使用的现金和折旧在……里面第5.3节合并运营 | ||||||||||
无形资产,净额 | 17,538 | 17,485 | 53 | 看见资本支出在……里面第7.3节投资活动使用的现金和无形资产摊销在……里面第5.3节合并运营 | ||||||||||
商誉,净额 | 7,334 | 7,281 | 53 | 增加的主要原因是收购Full Management Inc.以及个别非实质性业务收购,但被将TI财务报表转换为加拿大货币的影响所抵消。看见注18中期合并财务报表 | ||||||||||
合同资产 | 237 | 266 | (29 | ) | 由于推出我们的TELUS Easy Payment设备融资计划,补贴较低的设备推动了下降 | |||||||||
其他长期资产 | 2,152 | 2,004 | 148 | 未开单客户融资应收账款增加,以及用于管理美元计价债务货币风险的衍生品资产公允价值增加。见附注20中期合并财务报表的财务报表。 | ||||||||||
非流动负债 | ||||||||||||||
条文 | 785 | 774 | 11 | — | ||||||||||
长期债务 | 18,415 | 17,925 | 490 | 看见第7.4节融资活动提供的现金 | ||||||||||
其他长期负债 | 759 | 907 | (148 | ) | 由于财务假设重新计量产生的收益超过养恤金资产上限和养恤金计划回报低于贴现率的综合影响而导致的养恤金负债减少。看见注15中期合并财务报表 | |||||||||
递延所得税 | 4,155 | 4,056 | 99 | 资产和负债的会计基础和计税基础之间的暂时性差异增加,以及企业收购的递延所得税增加 | ||||||||||
所有者权益 | ||||||||||||||
普通股权益 | 15,451 | 15,116 | 335 | 看见合并所有者权益变动表在中期合并财务报表中 | ||||||||||
非控制性权益 | 953 | 943 | 10 | 看见合并所有者权益变动表在中期合并财务报表中。 |
7. | 流动资金和资本资源 |
本部分包含前瞻性陈述,包括与我们的TELUS公司普通股(普通股)股息支付率和净债务与EBITDA之比有关的陈述,不包括重组 和其他成本比率。看见有关前瞻性陈述的注意事项在这场MD&A开始的时候。
7.1概述
我们的资本结构、财务政策以及融资和资本结构管理计划见第4.3节.
现金流 | ||||||||||||
截至3月31日的三个月(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
经营活动提供的现金 | 1,135 | 939 | 196 | |||||||||
投资活动使用的现金 | (1,199 | ) | (1,153 | ) | (46 | ) | ||||||
融资活动提供的现金 | 115 | 1,269 | (1,154 | ) | ||||||||
现金和临时投资增加,净额 | 51 | 1,055 | (1,004 | ) | ||||||||
期初现金和临时投资净额 | 723 | 848 | (125 | ) | ||||||||
现金和临时投资,净额,期末 | 774 | 1,903 | (1,129 | ) |
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7.2经营活动提供的现金
经营活动提供的现金变动分析 | ||||||||||||
截至3月31日的三个月(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
营业收入和其他收入(见第5.3条) | 4,282 | 4,024 | 258 | |||||||||
购买的商品和服务(见第5.3条) | (1,594 | ) | (1,548 | ) | (46 | ) | ||||||
员工福利支出(请参阅第5.3条) | (1,119 | ) | (1,015 | ) | (104 | ) | ||||||
重组和其他费用,扣除付款后的净额 | (25 | ) | (12 | ) | (13 | ) | ||||||
净员工固定福利计划费用 | 27 | 26 | 1 | |||||||||
雇主对雇员定义福利计划的缴费 | (17 | ) | (16 | ) | (1 | ) | ||||||
基于股份的薪酬费用,扣除付款后的净额 | 26 | 35 | (9 | ) | ||||||||
支付的利息 | (180 | ) | (199 | ) | 19 | |||||||
收到的利息 | 1 | 2 | (1 | ) | ||||||||
缴纳所得税,扣除收到的退税后的净额 | (108 | ) | (220 | ) | 112 | |||||||
其他营运营运资金变动 | (158 | ) | (138 | ) | (20 | ) | ||||||
经营活动提供的现金 | 1,135 | 939 | 196 |
2022年第一季度,经营活动提供的现金增加了1.96亿美元。
· | 2022年第一季度支付的利息减少了1900万美元, 这主要是由于我们的长期债务息票支付的时机所致。 |
· | 已支付所得税(扣除收到的回收后)减少1.12亿美元, 主要与:(I)于2021年第一季度支付的与上年相关的最后付款;(Ii)于2021年第一季度支付的更多外国税款 ;及(Iii)于2021年第一季度支付的与业务合并有关的付款。 |
· | 有关其他营运营运资金变动的讨论,请参阅第6节 财务状况变化和附注31(A)中期合并财务报表的财务报表。 |
7.3投资活动使用的现金
投资活动使用现金变动情况分析 | ||||||||||||
截至3月31日的三个月(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
资本资产的现金支付,不包括频谱牌照 | (1,013 | ) | (750 | ) | (263 | ) | ||||||
以现金支付频谱牌照 | — | (251 | ) | 251 | ||||||||
用于收购的现金付款,净额 | (127 | ) | (137 | ) | 10 | |||||||
对房地产合资企业和联营公司的预付款和投资 | — | (15 | ) | 15 | ||||||||
房地产联营收据 | 1 | 1 | — | |||||||||
处置收益 | 5 | — | 5 | |||||||||
对证券投资和其他投资的投资 | (65 | ) | (1 | ) | (64 | ) | ||||||
投资活动使用的现金 | (1,199 | ) | (1,153 | ) | (46 | ) |
2022年第一季度,投资活动使用的现金增加了4600万美元。
· | 2022年第一季度不包括频谱许可证的资本资产现金支付增加 主要包括: |
· | 资本支出增加1.48亿美元(见资本支出 衡量标准表和下面的讨论) |
· | 由于支付时间差异,2022年第一季度的资本支出支付增加了1.15亿美元 。 |
· | 2021年第一季度频谱牌照的现金支付与在埃德蒙顿、圭尔夫/基奇纳、伦敦、渥太华和温尼伯以及东库特奈和惠斯勒等城市核心地区购买3500 MHz频谱牌照有关。 |
· | 在2022年第一季度,我们为收购Full Management Inc.支付了现金,如第1.3节,以及与我们现有业务线互补的其他非实质性业务收购。这与2021年第一季度形成对比,当时我们为个别非实质性的业务收购支付了现金,这些收购是对我们现有业务线的补充。 |
· | 对房地产合资企业和联营公司的预付款和投资 净变化为1,500万美元,主要与2021年第一季度房地产合资企业预付款和对联营公司的投资有关 2022年第一季度未发生的预付款和投资。 |
· | 有价证券投资和其他投资增加6 400万美元,主要是由于资本库存增加和战略有价证券投资增加。 |
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非经常开支措施 | ||||||||||||
截至3月31日的三个月期间(百万美元,不包括资本密集度) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
资本支出1 | ||||||||||||
Telus技术解决方案(TTech)细分市场 | 802 | 662 | 21.1 | % | ||||||||
数字引领的客户体验-TELUS International(DLCX)细分市场 | 31 | 23 | 34.8 | % | ||||||||
已整合 | 833 | 685 | 21.6 | % | ||||||||
TTech分部资本支出强度2 (%) | 22 | 19 | 3 | PTS。 | ||||||||
DLCX分部资本支出强度2 (%) | 4 | 4 | — | PTS。 | ||||||||
综合资本开支强度2 (%) | 19 | 17 | 2 | 分。 |
1 | 资本支出包括购买的资产,不包括使用权租赁资产,但尚未支付,因此不同于简明中期综合现金流量表中报告的资本资产的现金支付 ,不包括频谱许可证。参考附注31有关中期合并财务报表的详细资料,请参阅 。 |
2 | 看见第11.1节非公认会计准则和其他指定的财务措施 . |
综合资本支出在2022年第一季度增加了1.48亿美元。2022年第一季度,TTech推动了1.4亿美元的增长,主要是由于我们加快了对5G网络、宽带建设、增强的产品开发和数字化的投资,以增加系统容量和可靠性 ,这是2021年3月25日宣布的。此外,我们提前购买了客户设备库存,以缓解供应链风险并支持订户持续增长。这部分被我们4G网络的效率带来的支出减少所抵消。截至2022年3月31日,我们的5G网络覆盖了超过2750万加拿大人,占加拿大人口的74%。
2021年3月25日,我们宣布计划 在2021年和2022年加快15亿美元的资本支出,2021年最多加速7.5亿美元的资本支出,其余的 提前到2022年。在2022年第一季度,加速投资了2亿美元。这笔支出使我们能够:(I)加快将场所连接到我们的光纤网络;(Ii)加快我们从铜到光纤的迁移计划;(Iii)将我们的光纤建设扩展到其他一些社区,包括许多农村和土著社区; (Iv)推进我们的5G网络建设,到2022年3月31日覆盖了74%的加拿大人口;以及(V)随着我们数字战略的实施取得进展,并增强产品,以支持长期收入增长和运营成本效率 。
7.4融资活动提供的现金
融资活动提供的现金变化分析 | ||||||||||||
截至3月31日的三个月(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
已发行普通股 | — | 1,300 | (1,300 | ) | ||||||||
支付给普通股持有人的股息 | (293 | ) | (251 | ) | (42 | ) | ||||||
发行(偿还)短期借款,净额 | (6 | ) | — | (6 | ) | |||||||
发行的长期债务 | 2,287 | 975 | 1,312 | |||||||||
赎回和偿还长期债务 | (1,859 | ) | (1,536 | ) | (323 | ) | ||||||
向非控股权益发行和出售的附属公司股份,净额 | — | 827 | (827 | ) | ||||||||
其他 | (14 | ) | (46 | ) | 32 | |||||||
融资活动提供的现金 | 115 | 1,269 | (1,154 | ) |
融资活动提供的现金在2022年第一季度减少了11.54亿美元。
已发行普通股
已发行普通股反映了2021年第一季度以每股普通股25.35美元的价格发行了5100万股普通股。
支付给普通股持有人的股息
我们的股息再投资和股票购买 (DRISP)计划受托人从财政部为DRISP计划购买了股票,而不是在股票市场上收购普通股。生效 在2019年10月1日支付股息后,我们以2%的折扣从财政部发行普通股。股息的现金支付在2022年第一季度增加了4200万美元,这反映了我们的股息增长计划下股息率的提高 (参见第4.3节)和流通股数量的增加。这部分被较高折扣的DRISP发行所抵消。在2022年第一季度,我们的DRISP计划受托人以1.56亿美元收购了普通股。
2022年4月,我们向普通股持有人支付了2.9亿美元的股息 ,受托人从财政部以1.6亿美元收购了股息再投资普通股,总计 4.5亿美元。
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Telus Corporation-管理层的讨论和分析-2022年第一季度 |
发行长期债务和赎回和偿还长期债务
2022年第一季度,发行的长期债务增加了13.12亿美元,而长期债务的赎回和偿还增加了3.23亿美元。这些更改 主要包括:
· | 包括外汇影响在内的未偿还商业票据净减少4.86亿美元,从2021年12月31日的19亿美元(15亿美元) 降至2022年3月31日的14亿美元(11亿美元)。我们的商业票据计划在被利用时,提供低成本资金,并得到循环信贷安排的完全支持(见第7.6节信贷安排). |
· | TELUS International(TI)信贷安排净支取减少5,300万美元,包括汇兑影响。截至2022年3月31日,金融机构银团(不包括TELUS公司)的净提款为8.18亿美元,而截至2021年12月31日,净提款为8.54亿美元。 TI信贷安排对TELUS公司无追索权。 |
· | 2022年2月28日发行的9亿美元优先无担保债券 3.40%美元可持续发展挂钩票据,2032年5月13日到期。所得款项净额用于偿还未偿债务,包括偿还商业票据,以及用于其他一般企业用途。 |
截至2022年3月31日,我们的长期债务(不包括商业票据、TI信贷安排的循环部分、租赁债务和其他长期债务)的平均到期日为12.1年,较2021年12月31日的12.5年和2021年3月31日的12.0年有所下降。此外,截至2022年3月31日,我们长期债务(不包括商业票据、TI信贷安排的循环部分、租赁债务和其他长期债务)的加权平均成本为3.75%,高于2021年12月31日的3.72%,低于2021年3月31日的3.80%。
向非控股权益发行和出售的子公司股份,净额
关于2021年第一季度德州仪器的首次公开募股(IPO),我们收到了8.27亿美元的现金净收益。
其他
我们 在2022年第一季度因发行3.40%的优先无担保美元可持续发展相关票据而产生了债务发行成本 。这与2021年第一季度的股权发行成本相比,我们发行了5100万股普通股。
7.5流动资金和资本来源措施
截至2022年3月31日,净债务为210亿美元,较上年同期增加27亿美元,主要原因是未偿还商业票据增加,2021年第二季度发行了5亿美元的CAE系列票据和7.5亿美元的CAF可持续发展相关票据,2022年第一季度发行了9亿美元的可持续发展相关票据第7.4节,以及较低的现金和临时投资。这些因素被2021年第三季度提前赎回系列CT票据以及TELUS Communications Inc.(TCI)于2021年第二季度到期偿还10.65%的系列3债券 部分抵消。
截至2022年3月31日,不包括租赁债务和其他长期债务的固定利率债务占总债务的比例为90%,低于一年前的91%。这主要是由于:(I)未偿还商业票据 增加,在本次计算中被归类为浮动利率债务;(Ii)2021年第三季度提前赎回 系列CT票据;以及(Iii)第三系列债券到期偿还,TCI于2021年第二季度偿还10.65%的债券。这些因素被以下因素部分抵消:(I)2021年第二季度发行了5亿美元的CAE系列票据 和7.5亿美元的CAF系列可持续性相关票据;以及(Ii)2022年第一季度发行了9亿美元的可持续性相关票据,如所述第7.4节(3)由于金融机构(不包括TELUS公司)组成的财团对TELUS公司无追索权的TI信贷安排的净提款减少。
净债务与EBITDA的比率 -不包括重组和其他成本,2022年3月31日的比率为3.18倍,高于一年前的3.15倍。我们对这一措施的长期目标是在2.20至2.70倍的范围内,我们认为 与将投资级信用评级保持在BBB+或同等级别的范围一致,并提供合理的资本准入 。截至2022年3月31日,这一比率仍然超出了之前发行增量债务所产生的长期目标范围,这主要是由于频谱是我们最大的无限期终身资产而获得频谱许可证,以及业务收购, EBITDA的增长部分抵消了这一比例-不包括重组和其他成本。新冠肺炎疫情的影响降低了EBITDA的增长。 截至2022年3月31日,收购频谱牌照使比率增加了约0.48,在过去12个月中进行的业务收购使比率增加了约0.07,而业务处置使比率降低了约0.26。 我们最近收购频谱牌照增加了我们的国家频谱持有量,这是一项投资,以扩展我们的网络容量,以支持持续的数据消费增长以及我们移动用户基础的增长。鉴于2019年600兆赫、2021年3500兆赫和即将举行的频谱拍卖的现金需求,以及无法预测新冠肺炎大流行的影响, 对指导方针的评估并回到目标范围仍有待确定;但是,我们的意图是在中期(在2021年以及即将到来的2023年和2024年频谱拍卖之后)将比率恢复到2.70倍以下,这与我们的长期战略 一致。虽然这一比率超出了我们的长期目标范围, 我们很好地遵守了我们信贷工具中的杠杆率公约,该公约规定,我们可能不允许我们的杠杆率在2022年3月31日超过4.25%至1.00(请参阅第7.6节信贷 设施).
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Telus Corporation-管理层的讨论和分析-2022年第一季度 |
流动性和资本资源衡量标准 | ||||||||||||
截至3月31日或截至3月31日止的12个月期间 | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
债务构成和保险比率(百万美元) | ||||||||||||
长期债务 | 21,319 | 20,852 | 467 | |||||||||
净债务1 | 20,960 | 18,230 | 2,730 | |||||||||
净收入 | 1,769 | 1,240 | 529 | |||||||||
EBITDA-不包括重组和其他成本1 | 6,582 | 5,786 | 796 | |||||||||
融资成本 | 768 | 786 | (18 | ) | ||||||||
净利息成本1 | 764 | 797 | (33 | ) | ||||||||
债务比率 | ||||||||||||
固定利率债务占总负债的比例(不包括租赁负债和其他长期债务)(%) | 90 | 91 | (1 | )点。 | ||||||||
长期债务的平均到期日(不包括商业票据、信托投资信贷安排的循环部分、租赁负债和其他长期债务)(年) | 12.1 | 12.0 | 0.1 | |||||||||
长期债务加权平均利率(不包括商业票据、TI信贷安排的循环部分、租赁负债和其他长期债务)(%) | 3.75 | 3.80 | (0.05 | )PTS。 | ||||||||
净债务与EBITDA之比--不包括重组和其他成本1(泰晤士报) | 3.18 | 3.15 | 0.03 | |||||||||
覆盖率1(泰晤士报) | ||||||||||||
收益覆盖范围 | 4.0 | 3.1 | 0.9 | |||||||||
EBITDA-不包括重组和其他成本利息覆盖 | 8.6 | 7.3 | 1.3 | |||||||||
其他措施1 (%) | ||||||||||||
使用最具可比性的IFRS-IASB衡量标准确定 | ||||||||||||
普通股股息与经营活动提供的现金的比率减去资本支出(不包括频谱牌照) | 187 | 101 | 86 | PTS。 | ||||||||
使用管理措施确定 | ||||||||||||
普通股股息支付率-扣除股息再投资计划的影响 | 129 | 80 | 49 | PTS。 |
1 | 参见 第11.1节非公认会计准则和其他规定的财务措施。 |
截至2022年3月31日的12个月期间,收益覆盖率为4.0倍,高于一年前的3.1倍。扣除借款成本和所得税前的收入增加 使这一比率增加了0.9。
EBITDA-不包括重组和其他成本的利息覆盖率在截至2022年3月31日的12个月期间为8.6倍, 高于一年前的7.3倍。不包括重组和其他成本的EBITDA的增长使这一比率增加了1.0,净利息成本的下降使这一比率增加了0.3。
普通股股息支付率:实际的普通股股息支付决定将继续取决于我们董事会对我们财务状况和前景的评估,以及我们的长期普通股股息支付目标范围为预期自由现金流的60%至75% 。为了与我们管理业务的方式一致,我们的普通股股息支付率是作为一个历史指标提出的,计算方法为财务报表中记录的最近四个季度普通股宣布的股息之和,扣除股息再投资计划影响,除以最近四个季度中期报告期的自由现金流额之和。对于财政年度,分母是年度自由现金流。在评估我们的目标指南时,仅提供截至2022年3月31日的12个月期间的历史指标 。截至2022年3月31日,这一比率超出了目标范围,主要是因为:(I)我们计划的加速资本支出计划,以支持我们的宽带资本投资、TELUS PureFibre基础设施的扩建和5G网络的铺设; 以及(Ii)疫情导致的EBITDA减少。剔除我们加速资本支出计划的影响,截至2022年3月31日,这一比率为63%。
德州仪器打算保留所有可用资金和任何未来收益,以支持运营并为其业务的增长和发展提供资金。
7.6信贷安排
截至2022年3月31日,我们从TELUS循环信贷安排获得了超过13亿美元的流动资金 ,从与金融机构组成的银团(不包括TELUS Corporation)的TI信贷安排获得了8.55亿美元的流动资金。此外,根据我们的贸易应收账款证券化计划,我们还有5亿美元可用(见第7.7节销售贸易应收账款)。我们很好地实现了总体上保持至少10亿美元可用流动资金的目标。
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Telus Corporation-管理层的讨论和分析-2022年第一季度 |
Telus循环信贷安排
我们与金融机构组成的银团有27.5亿美元(或等值美元)的无担保循环信贷安排,将于2026年4月6日到期。循环信贷安排 用于一般企业用途,包括根据需要支持商业票据。
Telus循环信贷安排于2022年3月31日
(百万美元) | 期满 | 大小 | 拉制 | 未付款项
未支取 个字母 学分 | 后盾: 商业广告 纸张 计划 | 可用 流动性 | ||||||||||||||||
循环信贷安排1 | April 6, 2026 | 2,750 | — | — | (1,414 | ) | 1,336 |
1 | 加元或等值美元。 |
我们的循环信贷安排 包含惯例约定,包括我们不允许我们的综合杠杆率超过4.25至1.00 ,以及我们不允许我们的综合覆盖率在任何财政季度结束时低于2.00至1.00。截至2022年3月31日,我们的综合杠杆率为3.18比1.00,综合覆盖率为8.62比1.00。 这些比率预计将保持在公约规定的范围内。循环信贷安排下杠杆率和覆盖率的计算与净债务与EBITDA之比--不包括重组和其他成本,EBITDA--不包括重组和其他成本利息覆盖率--有一定的细微差别。从历史上看,计算 并没有实质性的不同。契约不受物业、厂房及设备、无形资产或商誉重估(如有)的影响。继续使用我们的信贷工具并不取决于保持特定的信用评级 。
商业票据
Telus Corporation有一个无担保商业票据计划,该计划由我们的循环信贷安排支持,使我们能够在截至2022年3月31日的任何时间发行总额高达19亿美元等值(最高15亿美元)的商业票据。外币 远期合约用于管理因发行以美元计价的商业票据而产生的货币风险。商业票据计划将用于一般企业用途,包括但不限于资本支出和投资。我们在美国合理进入商业票据市场的能力取决于我们的信用评级(见第7.8节信用评级).
Telus国际信贷安排
截至2022年3月31日,TELUS International(CDA)Inc.拥有一项以其资产为担保的信贷安排,将于2025年1月28日到期,金融机构辛迪加于2020年加入TELUS Corporation。德州仪器的信贷安排包括6.2亿美元(TELUS Corporation作为约7.5%的贷款人)和2.3亿美元(TELUS Corporation作为12.5%的贷款人)循环组件和摊销6亿美元(TELUS Corporation作为12.5%的贷款人)和2.5亿美元的定期贷款部分。德州仪器的信贷安排对TELUS公司没有追索权。截至2022年3月31日,未偿还循环 组成部分和定期贷款组成部分的加权平均利率为2.16%。
定期贷款部分受摊销时间表的约束,该时间表要求在协议期限内每年偿还5%的预付本金,2.5亿美元部分的余额分别在到期时 和2022年12月22日到期。
其他信用证便利
截至2022年3月31日,我们在各种未承诺贷款项下签发了1.95亿美元的未偿还信用证 ;此类信用证贷款是根据我们承诺的银行信贷贷款提供信用证的能力的补充。截至2022年3月31日,各种未承诺信用证融资项下的可用流动资金为1.14亿美元。
其他长期债务
其他负债的利息为3.19%,由与这些其他负债相关的AWS-4频谱许可证和房地产控股担保,并受摊销时间表的限制,因此 本金将在截至2035年3月31日的最后一段期限内偿还。
7.7销售应收贸易账款
TCI是TELUS的全资子公司, 是与加拿大一家主要银行相关的独立证券化信托的协议的一方,根据该协议,TCI目前可以出售某些贸易应收账款的权益,金额最高可达6亿美元。 该协议的有效期至2024年12月31日,截至2022年3月31日,可用流动资金为5亿美元。(见 注22中期合并财务报表)。)证券化交易中贸易应收账款的销售被确认为抵押短期借款,因此不会导致我们取消对出售的贸易应收账款的确认。
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TCI必须保持DBRS Ltd.至少BB的信用评级,或者证券化信托可能要求在期限结束前结束销售计划。截至2022年5月6日已超过最低信用评级 。
7.8信用评级
在2022年第一季度或截至2022年5月6日,我们的投资级信用评级没有变化。我们相信,我们坚持大多数既定的财务政策(见第4.3节), 再加上我们与银行、投资者和信用评级机构保持建设性关系的努力,继续为我们提供合理的资本市场准入。
7.9金融工具、承付款和或有负债
金融工具
我们的金融工具、它们的会计分类以及它们可能面临的某些风险的性质在第7.9条在我们2021年的年度MD&A中。
流动性风险
作为我们资本结构财务政策的组成部分,在中讨论了 第4.3节流动资金和资本资源,我们通过以下方式管理流动性风险:维护每日现金池流程,使我们能够根据实际需要管理我们的可用流动性和流动性需求;维护将贸易应收账款出售给独立证券化信托基金的协议;维护双边银行融资和银团信贷融资; 维护商业票据计划;维护有效的搁置招股说明书;持续监测预测和实际现金流;以及管理金融资产和金融负债的到期情况。
截至2022年3月31日,TELUS Corporation可以根据有效期至2023年6月的搁置招股说明书,发行16亿美元的债务或股权证券。 在2022年3月31日之后,TELUS International提交了搁置招股说明书,根据该说明书,可以发行无限量的债务或股权证券,有效期至2024年5月。
截至2022年3月31日,我们从TELUS循环信贷安排获得了超过13亿美元的流动资金,从TELUS与金融机构组成的银团(不包括TELUS Corporation)获得了8.55亿美元的流动资金。第7.6节信贷安排),以及我们的贸易应收账款证券化计划提供的5亿美元(见第7.7节销售贸易应收账款)。不包括德州仪器的信贷安排,包括7.74亿美元的现金和临时投资,我们在2022年3月31日的可用流动资金超过26亿美元 (见第11.1节非公认会计准则和其他具体财务措施)。这符合我们的目标 ,即总体上保持至少10亿美元的可用流动性。我们相信,我们的投资级信用评级有助于合理进入资本市场。
承付款和或有负债
购买义务
截至2022年3月31日,截至2023年12月31日,我们与购置物业、厂房和设备相关的合同承诺额为4.97亿美元,而截至2021年12月31日报告的截至2023年12月31日的合同承诺额为5.74亿美元。减少的主要原因是对我们计划的加速资本投资执行了 ,包括加快光纤和5G的宽带建设。
索偿和诉讼
许多索赔和诉讼(包括集体诉讼和知识产权侵权索赔)正在对我们以及其他移动运营商和电信服务提供商(在某些案件中)寻求损害赔偿和其他救济。此外,我们已收到或了解到针对我们以及其他移动运营商和电信服务提供商的某些可能的 索赔(包括知识产权侵权索赔)的通知 。
由于各种因素,我们目前无法预测此类索赔、可能的索赔和诉讼的结果,包括:某些索赔的初步性质;不确定的 损害理论和要求;不完整的事实记录;有关法律理论和程序及其在审判和上诉级别的法院解决方案的不确定性;以及对方及其要求的不可预测性质。
然而,在符合上述限制的情况下,管理层根据现有的法律评估和信息认为, 任何负债不太可能对我们的财务状况和经营结果(包括现金流)产生实质性影响,但下列披露的项目除外附注29 中期合并财务报表的财务报表。
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7.10未偿还股份信息
流通股(百万股) | March 31, 2022 | April 30, 2022 | ||||||
普通股 | 1,376 | 1,381 | ||||||
普通股期权 | 3 | 3 | ||||||
限制性股份单位-股权-结算 | 11 | 11 |
7.11关联方之间的交易
与关键管理人员的交易
我们的主要管理人员拥有监督、规划、指导和控制我们活动的权力和责任,并由我们的董事会和执行团队组成。2022年第一季度,关键管理人员的总薪酬支出为2700万美元,而2021年第一季度为2200万美元。关键管理人员薪酬支出增加的主要原因是养老金计划过去的服务成本在2022年第一季度录得 。看见附注30(A)关于中期合并财务报表的更多细节,请参阅。
具有固定收益养老金计划的交易记录
我们为我们的固定收益养老金计划提供管理和行政服务。这些服务的费用是在收回成本的基础上收取的,并不重要。
与房地产合资企业和联营公司的交易
在2022年第一季度,我们与TELUS Sky房地产合资企业进行了交易,该合资企业是我们的关联方,如注21中期合并财务报表。 新建铁塔于2020年竣工。
对于TELUS Sky房地产合资企业,承诺和或有负债包括根据2023年8月31日到期的信贷协议,建筑融资(3.42亿美元,加拿大金融机构作为66-2/3%的贷款人,TELUS作为33-1/3%的贷款人)。我们已与TELUS Sky房地产合资公司签订了 租赁协议;出于租赁会计目的,第一份租赁在截至2019年6月30日的三个月期间开始。
8. | 会计事项 |
8.1关键会计估计和判断
我们的重要会计政策说明见注1截至2021年12月31日的年度综合财务报表。按照公认会计原则(GAAP)编制财务报表要求管理层作出估计、假设和判断,这些估计、假设和判断影响:财务报表日期的资产和负债报告金额;财务报表日期的或有资产和负债的披露情况;以及报告期内收入和费用的报告金额和分类。 实际结果可能与这些估计不同。我们的关键会计估计和重大判断通常每季度与审计委员会讨论 ,并在第8.1条在我们的2021年年度MD&A中,通过引用将其并入此处。
8.2会计政策发展
我们的会计政策发展在第8.2节会计政策发展在我们的2021年年度MD&A中,请参阅注2在中期合并财务报表中列出更多详细信息。
9. | 更新一般趋势、展望和假设,以及监管发展和议事程序 |
本部分包含前瞻性陈述,应与以下内容一起阅读有关前瞻性陈述的注意事项在这场MD&A开始的时候。
我们对2022年前景的假设,如中所述第9条在我们的2021年年度MD&A中,保持不变,但以下情况除外:
· | 我们对加拿大、不列颠哥伦比亚省、艾伯塔省、安大略省和魁北克省2022年经济增长的修订估计分别为3.9%、4.1%、5.1%、3.8%和3.1%(而我们在2021年年度MD&A中报告的分别为4.3%、4.2%、4.4%、4.5%和3.7%)。 |
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· | 我们对加拿大、不列颠哥伦比亚省、艾伯塔省、安大略省和魁北克省2022年年失业率的修订估计分别为5.4%、4.8%、6.4%、5.8%和4.4%(相比之下,我们2021年年度MD&A报告分别为6.1%、5.2%、7.1%、6.1%和5.3%)。 |
· | 我们对2022年加拿大、不列颠哥伦比亚省、艾伯塔省、安大略省和魁北克省未经调整的住房开工年率的修订估计分别为240,000套、40,000套、32,000套、87,000套和59,000套 (相比之下,我们的2021年度MD&A报告分别为224,000套、39,000套、30,000套、83,000套和55,000套)。 |
经济增长预估对我们的影响程度和影响的时间将取决于加拿大经济特定部门的实际经验。
9.1通信业监管发展和议事程序
我们的电信、广播和无线电通信服务 由加拿大广播电视和电信委员会(CRTC)、创新、加拿大科学和经济发展局(ISED)、加拿大遗产和竞争局等多个机构根据联邦法律进行监管。
以下是与我们的业务和行业相关的某些重要监管发展和程序的摘要。本摘要并非对所描述的所有具体问题进行全面的法律分析或描述。尽管我们已经指出了那些我们目前预计开发或进展的结果对我们来说不重要的问题,但不能保证 预期的结果会发生,或者我们目前对其可能对我们的影响的评估将是准确的。看见第10.3节 在我们2021年的年度MD&A中。
无线电通讯牌照及频谱相关事宜
除其他事项外,ISTED还监管加拿大无线电频谱的分配和使用,并将不同频段内的无线电设备、频带和/或无线电频道授权给服务提供商和私人用户。该部门还制定了可能附加于此类无线电授权的条款和条件,包括对许可证转让、覆盖义务、研发义务、年度报告以及有关强制漫游和与竞争对手共享天线站点的义务的限制。
3500 MHz频谱拍卖支持5G
2021年7月29日,ISTED公布了其3500 MHz频段频谱拍卖的临时结果。我们以大约19.5亿美元的价格获得了142个许可证,相当于16.4 MHz的频谱。加上我们在拍卖前私下获得的频谱,我们现在全国平均持有3500 MHz频段的频谱为25 MHz。拍卖框架包括在所有可用50 MHz或更高频谱的市场预留50 MHz。 这是在EED的2019年频段过渡决定已经引入的竞争失衡的基础上。这一决定 将近90 MHz的200 MHz频段留给了频段现任者。
2021年8月26日,我们向联邦法院提出申请,要求对创新、科学和工业部部长的决定进行司法审查,该决定允许Videotron在3500 MHz拍卖中竞标不列颠哥伦比亚省、艾伯塔省和马尼托巴省的 预留频谱块。在申请中,我们争辩说,Videotron没有 符合拍卖框架中的ised规定的资格测试,因此不应该被允许竞标它最终中标的部分预留频谱。我们的申请已于2022年2月开庭审理,预计将在2022年第二季度做出决定。
我们继续审查拍卖结果,包括我们的竞争对手收购的金额,以确定拍卖对我们的影响。
就修订SRSP-520进行协商,3450-3650 MHz频段固定和/或移动系统的技术要求,包括灵活使用的宽带系统
2021年8月,EISE发布了关于标准无线电系统计划(SRSP)520的咨询意见,以审查使用3500 MHz频谱的技术规范。在征询意见时,美国电讯局提出了一个关注事项,即在3500兆赫频谱上操作的5G设备可能会对飞机上的高度计造成干扰。德国电信提出了对3500 MHz频谱的新限制,包括禁止在主要机场周围的大片区域使用频谱。虽然磋商已于2021年8月结束,但在2021年9月22日,经济、社会和文化权利委员会宣布将重新开始磋商,以便让缔约方有更多的时间发表意见,并公布其所依赖的技术研究,以制定其提案。EISE还通知潜在的3500 MHz许可证获得者,他们原定于2021年10月4日进行的最终拍卖付款和许可证发放将 推迟到2021年12月17日。2021年11月18日,ISED发布了关于修订3500 MHz技术要求的决定, 这些要求仍然有效;限制在主要机场周围地区使用,并限制地平线以上的能量传输 。如果加拿大或全球的发展和研究值得对与无线电高度计保护问题相关的技术规则进行进一步修改,则应采取预期的下一步行动,包括未来的磋商。这一决定 可能会对TELUS产生实质性影响,这取决于它们的适用时间。
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MmWave和3800 MHz频谱拍卖以支持5G
2019年6月5日,ISTED发布了其决定发布 毫米波频谱以支持5G,将几段毫米波(毫米波)频谱重新用于移动用途。ILED将在未来就这些毫米波频段的许可框架(即拍卖规则和许可条件)进行咨询。EISE之前 预计MmWave拍卖将于2021年开始,但现在将其预测修正为2024年第一季度。存在这样的风险:拍卖规则可能会偏袒某些运营商而不是我们,并影响我们获取足够数量的毫米波频谱的能力。
3800 MHz频段被视为3500 MHz频段的扩展。EISE于2020年8月27日发布了两次咨询中的第一次。这是第一次征询意见,其中包括加拿大3700至4200兆赫频谱的卫星频谱许可证持有者Telesat的建议书。 2021年5月21日,Telesat发布了关于3650-4200兆赫频段的技术和政策框架的决定,并更改3500-3650兆赫频段的频率分配,这将在2023年第一季度将250 MHz的频谱用于拍卖。西班牙电信的决定拒绝了Telesat提出的非公开拍卖和提早清算该波段的提议。3800 MHz 频谱将仅在2025年3月之前在城市地区和在许多农村地区2027年3月之前清理和使用。某些农村地区(在不列颠哥伦比亚省、艾伯塔省、萨斯喀彻温省、马尼托巴省、安大略省、魁北克省、纽芬兰和拉布拉多的领土和北部)仍然被视为依赖卫星的地区,该频谱将不能在这些地区用于移动使用。2021年12月17日,ised 发布了关于3800 MHz频段频谱政策和许可框架的咨询意见,这是制定 拍卖框架规则的第一步,包括3800 MHz频段的竞争措施。拍卖规则有可能偏袒 某些运营商而不是我们,并影响我们获得足够数量的3800 MHz频段频谱的能力。
监管和联邦政府审查
CRTC和联邦政府已启动公开程序 以审查各种事项。下面将讨论一些关键程序。
罗杰斯拟收购邵逸夫
2021年3月,罗杰斯通信公司和邵氏通信公司宣布达成协议,罗杰斯通信公司收购邵氏通信公司。除了邵氏通信公司股东的批准外,此次收购还需要竞争局、CRTC和EED的批准。2022年3月24日,CRTC发布了一项决定,有条件地批准将授权给Shaw的广播业务的实际控制权移交给罗杰斯。竞争局和印度电信局尚未就拟议中的交易做出任何公开决定。交易各方可能会同意可能对我们造成负面影响的合并补救措施,或者认可机构或其他政府机构可能会做出(或拒绝做出)其他监管改革,或强制实施行为补救措施,这可能会对我们产生重大影响 或影响整个行业。此次收购也有可能引发行业的进一步整合。 在政府当局完成审查并决定是否允许收购以及如果允许收购的情况下,确定这些审查对我们的影响还为时过早。
检讨流动无线服务
2021年4月15日,中国铁路总公司发布了关于无线 监管框架审查。CRTC决定,贝尔、罗杰斯、TELUS和Sasktel必须向持有移动无线频谱许可证的地区无线供应商提供批发移动虚拟网络运营商(MVNO)接入。MVNO接入以商业协商的费率为基础,七年后将逐步取消。此外,CRTC已要求Bell、Rogers、TELUS和Sasktel提供某些低成本和偶尔使用的计划,我们现在已经实施了这些计划。我们正在努力实现新的MVNO和其他要求。这一决定对我们的影响将取决于为MVNO接入 协商的商业费率。
2021年5月4日,Tap Inc.的数据向总督会同行政局提交了一份请愿书,要求更改CRTC在无线监管框架以便授权和设置完全MVNO访问的费率。总督会同行政局于2022年4月14日驳回了这份请愿书。
我们还获准就这一裁决向联邦上诉法院提出上诉:(I)要求包括我们在内的国家移动运营商提供无缝漫游,作为必须提供现有强制批发漫游服务的附加条件; 和(Ii)裁决电信法不赋予CRTC裁决涉及移动无线传输设施的纠纷的管辖权。如果我们上诉成功,我们预计我们将更容易部署我们的5G基础设施,特别是在市政物业上。
有线批发服务跟进
2015年7月22日,CRTC发布审查有线批发服务和相关政策,电信监管政策CRTC 2015-326(TRP 2015-326)。这一决定的主要内容是 CRTC下令为互联网服务提供商竞争对手推出分门别类的批发高速接入(HSA)服务。这包括 访问FTTP设施。
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2020年6月11日,CRTC发布致电 征求意见-适用于分散的批发高速接入服务的网络配置,电信咨询通知 CRTC 2020-187,其中正在研究适用于全国所有批发HSA服务提供商的分类批发HSA服务制度的适当网络和服务配置。这一程序取代了以前的后续程序,现已结束。在CRTC发布裁决之前,现在确定这一诉讼对我们的影响还为时过早。
综合批发互联网接入服务的最终费率
2019年8月15日,CRTC发布了电信令CRTC 2019-288, 最终确定了ILEC和现有有线电视公司的综合批发互联网服务的费率。最终费率比临时费率低得多,CRTC命令这些费率追溯至2016年10月6日。这一决定的财务影响对我们来说并不重要。
2019年9月13日,贝尔加拿大公司及其附属公司和一批有线电视公司分别向联邦上诉法院提出申请,寻求上诉许可 CRTC 2019-288号电信令。贝尔加拿大公司和有线电视公司也寻求暂缓执行这项命令。2019年11月22日,联邦上诉法院批准了这两个休假申请,并批准了暂缓上诉,等待上诉的处理。2020年9月10日,联邦上诉法院根据上诉案情驳回上诉,从而维持了CRTC的决定。2021年2月25日,加拿大最高法院驳回了对贝尔加拿大公司和有线电视公司集团提出的联邦上诉法院裁决提出上诉的许可申请。
另外,我们在2019年11月13日向总督会同行政局提交了一份请愿书,要求重新确定费率,并寻求 更改电信令CRTC 2019-288,理由是该命令的费率和追溯部分将威胁到未来的投资。 Bell Canada和一批有线电视公司在同一天提交了类似的请愿书。2020年8月15日,总督会同行政局发布了驳回请愿书的命令。然而,枢密院令以及创新、科学和工业部部长的一份附带声明承认,在某些情况下,电信命令CRTC 2019-288中规定的费率将破坏对高质量网络的投资。
2021年5月27日,在分别要求CRTC审查和更改由TELUS、Bell Canada和一组有线电视运营商分别提交的2019-288号电信令后,CRTC 发布了CRTC 2021-181号电信决定。在这一决定中,CRTC在很大程度上撤销了电信订单2019-288,这意味着我们没有 执行电信订单CRTC 2019-288中订购的费率,也没有向批发客户发放重大追溯退款。鉴于电信决定2021-181基本上维持2016年以来的费率,该决定不会对我们产生实质性影响 。
2021年5月28日,TekSavvy Solutions Inc. 向总督会同行政局提交了一份请愿书,要求更改这一决定。2021年7月15日,加拿大竞争网络运营商 提出了类似的请愿书。2021年8月25日,National Capital Freenet Inc.也向总督会同行政局提交了请愿书。2021年6月28日,TekSavvy Solutions Inc.寻求许可,向联邦上诉法院上诉电信公司的CRTC 2021-181决定。联邦上诉法院于2021年9月15日批准上诉。我们不会在请愿书或上诉中提交回应意见 。
5G安全审查-加拿大公共安全
2018年9月,联邦政府宣布对加拿大5G网络的国家网络安全要求进行审查。审查的既定目标是提供政策清晰度,说明政府打算对加拿大的5G网络实施哪些安全控制或限制,以及此类控制和限制将适用于哪些外国供应商。联邦政府从未公布此次审查的结论时间表, 也没有宣布其对5G网络安全要求的意图。鉴于此次审查可能导致的潜在政府或监管行动的范围,无法可靠地预测对我们以及整个加拿大移动服务提供商的影响。
中国移动国际(加拿大)有限公司停业。
2021年8月6日,总督会同行政局发布命令,要求中国移动国际(加拿大)有限公司(CMI Canada)的母公司 将其在CMI加拿大的权益剥离给一家加拿大公司 ,或在90天内结束在加拿大的业务。总督会同行政局根据《总督会同行政局条例》第25.4(1)条发出本命令《加拿大投资法》基于CMI加拿大公司在加拿大的业务产生的国家安全风险。此订单的截止日期已延长至2022年1月5日。根据CMI Canada和TELUS的强化代理安排,CMI Canada 充当TELUS的代理,向客户销售Koodo费率计划并提供客户支持。加拿大CMI遵守了命令 并已停止在加拿大的运营。然而,截至该日通过CMI Canada获得费率计划的Koodo客户继续 从Koodo获得服务,并已被告知CMI Canada不再在加拿大运营。加拿大CMI停止运营对TELUS的影响并不大。
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国际安全动态
2019年5月16日,一项行政命令生效,允许美国商务部长 阻止某些被视为构成国家安全风险的技术交易。美国商务部随后建立了一份实体名单,包括华为技术有限公司及其全球附属公司,禁止向这些实体出口、再出口或转让(国内)某些受限制的技术,除非根据 许可证进行了特别授权。
在2021年7月13日的一致表决中,美国联邦通信委员会批准了一项19亿美元的补贴计划,使用户不到1000万的电信公司能够更换华为和中兴的设备。
鉴于外国政府对华为可能采取的政府或监管行动的范围,目前无法预测对我们以及加拿大移动服务提供商的影响。
CRTC就在加拿大服务不足地区部署具备宽带功能的网络的潜在障碍进行了调查
2019年12月10日,中国铁路局发布呼吁就 在加拿大服务不足地区部署具备宽带功能的网络的潜在障碍发表意见,电信咨询通知 中国铁通2019-406。在这一程序中,CRTC征求服务提供商和社区在建造新设施、互连或访问现有设施以及将网络扩展到服务不足地区以提供普遍服务 目标级服务方面面临的障碍。CRTC特别指出,获得负担得起的运输服务和有效利用支持结构是潜在的障碍。诉讼记录现已关闭,我们预计今年将做出决定。现在确定诉讼对我们的影响还为时过早。
CRTC关于进入加拿大航空公司拥有的电线杆的诉讼
2020年10月30日,中国铁路局发布呼吁就潜在的监管措施提出意见,以提高加拿大航空公司拥有的电线杆的使用效率,电信咨询通知CRTC 2020-366。CRTC进一步启动了程序,以回应电信咨询通知CRTC 2019-406 发起的程序中的评论,即不及时且成本高昂的接入加拿大运营商拥有的电线杆会对宽带部署产生负面影响,特别是在接入具有宽带能力的网络有限或无法接入的地区。在最近的程序中,CRTC正在考虑除其他问题外的授权延误、准备费用、备用能力保留、联合使用协议以及改进争端解决的可能性。我们将 全面参与该程序。现在确定诉讼对我们的影响还为时过早。
CRTC审查批发电信服务的费率设置
2020年4月24日,中国铁路局发布征求意见--审查制定批发电信服务费率的方法,电信咨询通知CRTC 2020-131。在这一程序中,CRTC正在就是否改变其设定批发率的方法以及如何改变这一问题征求意见。CRTC 已表示打算利用该程序建立一个更透明、更高效的费率制定程序。现在确定诉讼对我们的影响还为时过早。
CRTC审查过渡到下一代服务的截止日期 9-1-1
2021年6月14日,中国铁路局发布电信决定CRTC 2021-199, 为加拿大向下一代9-1-1过渡设定新的最后期限(NG9-1-1),其中CRTC规定在加拿大实施修订的NG9-1-1服务。CRTC指示包括我们在内的NG9-1-1网络提供商在2022年3月1日之前建立他们的NG9-1-1网络,完成所有NG9-1-1生产自注册活动,并准备通过传输NG9-1-1实时流量来提供NG9-1-1语音服务。 在特定地区设立公共安全应答点的地方。根据该指令,我们现在正在通过NG9-1-1网络传输实时NG9-1-1流量,但NG9-1-1在我们的NG9-1-1区域内的全面实施取决于与9-1-1呼叫中心的互联互通,而这种实施取决于当地政府当局。我们将继续工作,全面实施NG9-1-1。
魁北克公共和私营部门隐私法修正案
2021年9月22日,魁北克国民议会通过使个人信息保护方面的立法规定现代化的法案,同一天获得同意。管理魁北克个人信息收集、使用和披露的广泛新要求将在 三年内分阶段实施。该法还建立了一个新的执行制度,对某些违法行为处以巨额刑事罚款和行政罚款,并规定私人诉权和最低限度的法定惩罚性赔偿。该法案的全部影响尚不清楚,因为一些关键条款,如与人工智能有关的条款,必须通过政府法规和监管机构的解释性指导 进一步制定。目前还不能完全评估这一变化的重要性。
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安大略省推出法案以改变对个人健康信息的处理
On March 29, 2022, Bill 106, 《2022年大流行和紧急情况准备法案》,已在安大略省立法机构提出,目前在通过二读后进入委员会审议阶段。如果获得通过,该法案将修改《个人健康信息保护法》为授权政府制定法规,指定可接受的个人健康信息(PHI)访问权利的电子格式,指定个人或实体可以收集、使用和披露PHI的情况、安全要求、披露要求,并指定其他类别的个人或实体, 谁可以收集、使用或披露PHI。在法案颁布和条例 出台之前,无法充分评估变化的重要性。
建议增加对西北地区的补贴
2020年11月2日,CRTC在电信咨询通知中启动了对Northwestel Inc.的监管框架和加拿大北部电信服务状况的审查 CRTC 2020-367。2021年1月20日,一些干预者提议大幅增加对Northwestel和其他在北方提供服务的公司的补贴。程序目前暂停,而CRTC正在确定第二阶段的范围。这一程序的影响预计不会很大。
广播相关问题
审查电信法、无线电通信法和广播法
2020年1月29日,广播和电信立法审查小组发布了题为加拿大的通信未来:是时候采取行动了。该报告载有97项建议 ,以更新关于广播、电信和无线电通信的立法,供加拿大政府审议。进一步 报告,2020年11月3日,政府提出立法,修改广播法。法案C-10将:将在互联网上运营的流媒体服务明确纳入广播法;为CRTC提供了新的和扩大的监管权力,以实施现代化的监管框架,以应对过去几年对加拿大内容的支持水平下降的问题;并在未来提供了更可持续的支持来源。2021年6月21日,C-10法案在下议院三读通过,但由于议会休会和联邦选举的号召,参议院的辩论被缩短。2021年9月20日,自由党在少数派政府的支持下再次当选,2022年2月2日,政府推出了C-11法案,该法案与其前身C-10法案基本相同,只是进行了一些修改,以解决对社交媒体平台潜在监管的担忧。立法审查程序预计将在2022年第二季度重新启动 。现在确定拟议的修正案以及该报告引起的任何其他潜在的立法变化是否会对我们产生实质性影响还为时过早。
《著作权法》回顾与版权局改革
这个《版权法》的最后一次法定审查是在2017年,并于2017年12月宣布了通过议会委员会进行审查的程序。下议院工业、科学和技术常设委员会在下议院加拿大遗产常设委员会的协助下,于2019年初完成了审查,两个委员会都于2019年5月和6月向下议院提交了报告。到目前为止,议会审查没有提出任何立法,尽管这导致了进一步的政府磋商 (如下所述),以探讨审查期间提出的具体问题,如如何使在线中介责任、人工智能和物联网的版权框架现代化。的潜在更改的时间表《版权法》目前还不确定,尽管政府官员表示版权改革立法可能会在2022年初提交。传统上,版权的政策方针是建立在创作者和消费者利益平衡的基础上的,因此,这一诉讼的影响预计不会是实质性的。
2021年4月14日,ISTED宣布启动在线中介版权框架现代化的咨询。磋商是在2018年 和2019年所做工作的基础上进行的,这是议会审查《版权法》。国家知识产权局就广泛的问题征询意见,包括中介人在监管网上侵犯版权方面的角色、如何向在网上平台上使用其内容的权利持有人支付报酬,以及应针对中介人使用哪些类型的执法工具(如网站封锁令)。我们参与了此次咨询,并于2021年5月31日与其他互联网服务提供商提交了联合意见。其中,评论主张延续政府现行政策,为互联网服务提供商提供无条件的安全港保护,防止其客户的潜在侵权行为 。现在判断这次咨询是否会对我们产生实质性影响还为时过早。
2021年7月19日,政府宣布了一项咨询,以实现适用于人工智能和物联网的版权框架的现代化。政府的目标是支持创新 以及对人工智能和其他数字和新兴技术的投资,支持加拿大的文化产业,保留法案规定的经济权利提供的创造和投资激励,并支持物联网设备和其他软件产品的竞争和市场需求。我们参与了本次咨询,并于2021年9月17日与其他互联网服务提供商提交了联合意见。除其他事项外,联合评论主张不应对《版权法》这将给互联网服务提供商带来不必要的负担或潜在的责任风险。类似于更广泛的《版权法》审查,此程序的影响预计不会太大。
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对CRTC监管从属协议能力的法律挑战
CRTC监管广播分销商和节目服务之间的从属协议的能力受到一个垂直整合的广播实体向联邦上诉法院提出的挑战。联邦上诉法院于2021年5月18日审理此案,并于2021年7月28日公布裁决。我们获准介入此案,并出席了听证会,在会上我们为CRTC的管辖权进行了辩护。联邦上诉法院的裁决确认,CRTC拥有管辖节目服务和发行商之间纠纷的经济方面的管辖权, 并通过加强CRTC为保护广播行业非垂直整合公司而实施的竞争保障的有效性,总体上支持了我们的竞争地位。2021年9月29日,这家垂直整合的公司向加拿大最高法院提交了一份许可申请,要求对联邦上诉法院的裁决提出上诉。2021年11月25日, 我们提交了反对上诉许可申请的回复。现在确定这一上诉许可申请可能对我们的广播分发活动产生的影响还为时过早。
就政府提出的解决网上有害内容的方法进行咨询
2021年7月29日,政府就其提出的解决网上有害内容的方法启动了咨询。政府的提案主要针对社交媒体和内容平台,但少数提案也会影响互联网服务提供商。因此,我们参与了本次咨询,并于2021年9月25日与其他 互联网服务提供商提交了联合意见。除其他事项外,联合评论主张,处理有害在线内容的法律框架不应对电信运营商造成不适当的义务或责任,禁止访问在线内容或提供订户信息的要求应继续需要司法命令。此程序的影响预计不会太大。
10. | 风险与风险管理 |
还可参考《风险和不确定性摘要》 有关前瞻性陈述的注意事项在本次MD&A开始时,我们在2021年年度MD&A和 中描述了可能影响我们未来业务结果和相关风险缓解活动的主要风险和不确定性,自2021年12月31日以来,除以下更新外,未发生实质性变化:
俄罗斯和乌克兰之间的冲突
2022年2月,俄罗斯在白俄罗斯的帮助下,开始了在乌克兰的军事行动,目前仍在继续。作为对冲突的回应,包括美国、加拿大和其他北大西洋公约组织(NATO)国家在内的一些国家已经对俄罗斯、白俄罗斯和这两个国家的一些个人和企业实施了重大制裁。旷日持久的冲突导致全球经济中的政治不确定性和波动性增加,这正在影响世界各地的企业,包括德州仪器的客户。 冲突的范围、强度、持续时间和结果尚不确定。鉴于德州仪器全球业务和运营的性质,外国和地区的政治、经济和其他条件,包括地缘政治风险,可能会对我们的运营结果产生不利影响。然而,我们目前预计这种不确定性和波动性不会对我们的电信业务产生任何重大的运营或财务影响,因为我们在俄罗斯和白俄罗斯的国际漫游安排已根据适用的制裁措施暂停 。我们在俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰的漫游安排对我们的电信业务并不重要。如果冲突和制裁加剧,可能会对德州仪器的客户及其对德州仪器服务的需求产生不利影响,这可能会对德州仪器的运营结果产生实质性的不利影响。此外,虽然TI没有在俄罗斯、白俄罗斯或乌克兰开展业务,但TI在邻国有业务和团队成员,冲突的任何升级都可能对其在这些国家的业务和团队成员产生不利影响, 这可能会对其向客户提供服务的能力造成实质性影响, 并可能对德州仪器的运营结果产生实质性影响 。在截至2022年3月31日的三个月期间,我们没有因冲突而对我们的运营业绩造成实质性影响。
目前俄罗斯和乌克兰之间的冲突 是否不会招致更多国家的军事或其他干预也不确定,这可能会导致更大的冲突和/或额外的制裁,这可能会进一步对全球经济造成负面影响。此外,我们无法预测冲突升级可能对德州仪器的客户及其每个财务状况产生的影响。对德州仪器 客户的任何实质性不利影响,包括由于冲突,都可能对我们产生不利影响。此外,由于持续不断的冲突,发生网络安全事件的风险增加了。这些攻击可能会对全球关键通信基础设施和金融机构产生间接影响,这可能会对我们的运营产生不利影响,并可能增加针对我们信息技术系统的基于网络的攻击的频率和严重程度。来自冲突的恶意软件扩散到与冲突无关的系统, 或者针对已对俄罗斯和白俄罗斯实施制裁的国家的公司(如美国)的网络攻击也可能对我们的运营结果产生不利影响。就目前俄罗斯和乌克兰之间的冲突对我们的业务造成不利影响的程度而言,它还可能具有以下效果:增加第十节风险和风险管理 在我们2021年度的MD&A中,任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
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11. | 定义和对账 |
11.1非公认会计准则和其他具体财务措施
我们已经发布了关于用于评估TELUS业绩、确定债务契约合规性和管理我们资本结构的某些非GAAP衡量标准的指南和报告。 由于非GAAP衡量标准通常没有标准化的含义,它们可能无法与其他发行人提出的类似衡量标准进行比较。 对于某些财务指标,TELUS和TELUS International报告之间存在定义差异。这些差异在很大程度上是由于TELUS International采用了与其行业实践一致的定义。证券法规要求此类衡量标准 必须明确定义、合格并与其最近的公认会计准则衡量标准保持一致。某些指标没有普遍接受的 行业定义。
调整后净收益和调整后基本每股收益(EPS):这些是非GAAP指标,没有IFRS-IASB和 规定的任何标准化含义,因此不太可能与其他发行人提出的类似指标相比较。经调整的净收入不包括重组的影响 及其他成本、所得税相关调整、与房地产合资企业相关的其他股权亏损、长期债务预付溢价及其他调整(见下表)。调整后基本每股收益的计算方法为调整后净收益除以已发行普通股的基本加权平均数。这些衡量标准用于综合评估绩效 ,并排除管理层认为可能掩盖业务绩效潜在趋势的项目,或不能反映我们持续运营的不寻常项目 。在衡量TELUS的业绩时,它们不应被视为净收益和基本每股收益的替代品。
调整后净收益的对账 | ||||||||||||
截至3月31日的三个月(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
普通股应占净收益 | 385 | 331 | 54 | |||||||||
加(减)非控股权益应占金额后的净额: | ||||||||||||
重组和其他成本 | 37 | 35 | 2 | |||||||||
重组和其他成本的税收影响 | (8 | ) | (8 | ) | — | |||||||
与房地产合资企业有关的其他股权损失 | — | 1 | (1 | ) | ||||||||
调整后净收益 | 414 | 359 | 55 |
调整后基本每股收益的对账 | ||||||||||||
截至3月31日止的三个月期间(美元) | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
基本每股收益 | 0.28 | 0.25 | 0.03 | |||||||||
加(减)非控股权益应占金额后的净额: | ||||||||||||
每股重组及其他成本 | 0.03 | 0.03 | — | |||||||||
每股重组和其他成本的税收影响 | (0.01 | ) | (0.01 | ) | — | |||||||
调整后的基本每股收益 | 0.30 | 0.27 | 0.03 |
可用流动性:这是一项非GAAP衡量标准,没有IFRS-IASB规定的任何标准化含义,因此不太可能与其他发行人提出的类似衡量标准进行比较。可用流动资金计算为现金和临时投资的总和,净额,循环信贷安排的可用金额 ,以及我们的贸易应收账款证券化计划下的可用金额在期末衡量。我们认为这是一项有用的措施,因为它使我们能够监测我们的财务目标的遵守情况。在衡量TELUS的业绩时,IT 不应被视为现金和临时投资的替代方案。
可用流动资金调节 | ||||||||
截至3月31日(百万美元) | 2022 | 2021 | ||||||
现金和临时投资净额 | 774 | 1,903 | ||||||
可从TELUS公司循环信贷安排获得的净额 | 1,336 | 1,332 | ||||||
应收贸易账款证券化计划下的可用金额 | 500 | 400 | ||||||
可用流动资金 | 2,610 | 3,635 |
资本支出强度: 此指标的计算方法为资本支出(不包括频谱牌照)除以运营收入和其他收入。它为将资本支出水平与同一行业内不同规模的其他公司的资本支出水平进行比较提供了基础。
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资本支出强度的计算 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至3月31日的三个月期间 | TTech | DLCX | 淘汰 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元,不包括比率) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
资本支出 | 802 | 662 | 31 | 23 | — | — | 833 | 685 | ||||||||||||||||||||||||
分母--营业收入和其他收入 | 3,642 | 3,494 | 759 | 639 | (119 | ) | (109 | ) | 4,282 | 4,024 | ||||||||||||||||||||||
资本支出强度(%) | 22 | 19 | 4 | 4 | N/m | N/m | 19 | 17 |
Telus Corporation普通股(普通股)股息支付率:这是一个历史指标,计算方法为财务报表中记录的最近四个季度股息的总和,扣除股息再投资计划的影响,除以最近四个季度中期报告期的自由现金流金额总和。对于财政年度,分母是年度自由现金流。我们年度TELUS公司普通股股息支付率的目标范围是基于前瞻性的,而不是基于历史的。 (参见第4.3节流动资金和资本资源和第7.5节流动性和资本来源措施。)
普通股股息与经营活动提供的现金减去资本支出(不包括频谱牌照)的比率的计算
使用最具可比性的IFRS-IASB衡量标准确定
截至3月31日的12个月期间(百万美元,比率除外) | 2022 | 2021 | ||||||
分子-最近宣布的四个季度股息的总和 | 1,757 | 1,553 | ||||||
经营活动提供的现金 | 4,584 | 4,336 | ||||||
更少: | ||||||||
资本开支(不包括频谱牌照) | (3,646 | ) | (2,795 | ) | ||||
分母-经营活动提供的现金减去资本支出(不包括频谱牌照) | 938 | 1,541 | ||||||
比率(%) | 187 | 101 |
普通股股利支付率的计算,扣除股利再投资计划的影响
使用管理措施确定
截至3月31日的12个月期间(百万美元,比率除外) | 2022 | 2021 | ||||||
最近宣布的四次季度股息之和 | 1,757 | 1,553 | ||||||
最近四个季度宣布再投资于普通股的股息总额 | (631 | ) | (583 | ) | ||||
分子-最近宣布的四个季度股息的总和,扣除股息再投资计划的影响 | 1,126 | 970 | ||||||
分母-自由现金流1 | 871 | 1,211 | ||||||
比率(%) | 129 | 80 |
1 | 反映了我们于2021年3月25日宣布的加速资本计划的影响。 |
收益覆盖范围:此 指标在加拿大证券管理人的National Instrument 41-101和相关工具中定义,计算方法 如下:
收益覆盖范围的计算
截至3月31日的12个月期间(百万美元,比率除外) | 2022 | 2021 | ||||||
普通股应占净收益 | 1,709 | 1,188 | ||||||
所得税(归属于普通股) | 551 | 420 | ||||||
借款成本(可归属于普通股)1 | 749 | 749 | ||||||
分子 | 3,009 | 2,357 | ||||||
分母--借款成本 | 749 | 749 | ||||||
比率(倍) | 4.0 | 3.1 |
1 | 长期债务利息加短期借款利息和其他加长期债务提前还款溢价,加上资本化利息 并扣除可归因于非控股权益的借款成本。 |
EBITDA(扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益):我们发布了关于EBITDA的指导意见并进行了报告,因为它是在综合水平上评估业绩的关键指标。EBITDA通常被投资者和贷款机构报告和广泛使用,作为衡量公司经营业绩和偿债能力的指标,以及作为估值指标。在衡量TELUS的业绩时,EBITDA不应被视为净收益的替代方案,也不应被用作现金流的衡量标准。 TELUS计算的EBITDA相当于营业收入和其他收入减去购买的商品和服务支出和员工福利支出的总和。
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我们计算EBITDA-不包括重组和其他成本,因为它是EBITDA的一个组成部分-不包括重组和其他成本的利息覆盖率和 净债务与EBITDA的比率-不包括重组和其他成本比率。
我们还计算调整后的EBITDA,以排除不反映我们正在进行的业务的不寻常性质的项目,我们认为不应在长期估值指标中考虑,或不应包括在对我们偿债或产生债务能力的评估中。
EBIT(扣除利息和所得税前的收益)是为我们的运营部门计算的,因为我们认为它是我们运营业绩的一个有意义的指标 ,因为它代表了我们在扣除资本结构和所得税成本之前的运营收益。
EBITDA和调整后的EBITDA对账
TTech | DLCX | 总计 | ||||||||||||||||||||||
截至3月31日的三个月(百万美元) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||
净收入 | 404 | 333 | ||||||||||||||||||||||
融资成本 | 179 | 207 | ||||||||||||||||||||||
所得税 | 144 | 132 | ||||||||||||||||||||||
息税前利润 | 641 | 627 | 86 | 45 | 727 | 672 | ||||||||||||||||||
折旧 | 514 | 489 | 37 | 35 | 551 | 524 | ||||||||||||||||||
无形资产摊销 | 245 | 220 | 46 | 45 | 291 | 265 | ||||||||||||||||||
EBITDA | 1,400 | 1,336 | 169 | 125 | 1,569 | 1,461 | ||||||||||||||||||
将重组和其他成本计入EBITDA | 35 | 28 | 4 | 13 | 39 | 41 | ||||||||||||||||||
EBITDA-不包括重组和其他成本 | 1,435 | 1,364 | 173 | 138 | 1,608 | 1,502 | ||||||||||||||||||
与房地产合资企业有关的其他股权损失 | — | 1 | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||
调整后的EBITDA | 1,435 | 1,365 | 173 | 138 | 1,608 | 1,503 |
我们计算EBITDA利润率和调整后的EBITDA利润率 来评估我们的运营部门的业绩,我们相信这些衡量标准也被投资者用作公司运营业绩的指标。我们计算EBITDA利润率为EBITDA除以营业收入和其他收入。调整后的EBITDA保证金是 一个非GAAP比率,没有IFRS-IASB规定的任何标准化含义,因此不太可能与其他发行人提出的类似指标 相比较。我们计算调整后的EBITDA利润率为调整后的EBITDA除以调整后的营业收入。
EBITDA利润率的计算
截至3月31日的三个月期间 | TTech | DLCX | 淘汰 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元,不包括保证金) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
分子-EBITDA | 1,400 | 1,336 | 169 | 125 | — | — | 1,569 | 1,461 | ||||||||||||||||||||||||
分母--营业收入和其他收入 | 3,642 | 3,494 | 759 | 639 | (119 | ) | (109 | ) | 4,282 | 4,024 | ||||||||||||||||||||||
EBITDA利润率(%) | 38.4 | 38.3 | 22.2 | 19.5 | N/m | N/m | 36.6 | 36.3 |
调整后EBITDA利润率的计算
截至3月31日的三个月期间 | TTech | DLCX | 淘汰 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元,不包括保证金) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
分子-调整后的EBITDA | 1,435 | 1,365 | 173 | 138 | — | — | 1,608 | 1,503 | ||||||||||||||||||||||||
调整后的营业收入和其他收入: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
营业收入和其他收入 | 3,642 | 3,494 | 759 | 639 | (119 | ) | (109 | ) | 4,282 | 4,024 | ||||||||||||||||||||||
与房地产合资企业有关的其他股权损失 | — | 1 | — | — | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||
分母--调整后的营业收入和其他收入 | 3,642 | 3,495 | 759 | 639 | (119 | ) | (109 | ) | 4,282 | 4,025 | ||||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA利润率(%) | 39.4 | 39.1 | 22.7 | 21.6 | N/m | N/m | 37.6 | 37.4 |
EBITDA-不包括重组 和其他成本利息覆盖率:这一指标定义为EBITDA-不包括重组和其他成本,除以净利息成本,以12个月的往绩计算。它类似于我们信贷安排中的承保比率 契约,如第7.6节信贷安排.
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EBITDA的计算-不包括重组和其他成本利息覆盖
截至3月31日的12个月期间(百万美元,比率除外) | 2022 | 2021 | ||||||
分子-EBITDA-不包括重组和其他成本 | 6,582 | 5,786 | ||||||
分母-净利息成本 | 764 | 797 | ||||||
比率(倍) | 8.6 | 7.3 |
自由现金流:我们报告的这一指标是我们经营业绩的补充指标 ,行业对自由现金流没有普遍接受的定义。不应将其视为简明中期综合现金流量表计量的替代办法。自由现金流量不包括某些营运资本变动(例如贸易应收账款及贸易应付款项)、剥离资产所得款项及其他来源及现金用途,如简明中期综合现金流量表所示。它提供了运营产生的现金在扣除资本支出(不包括购买频谱许可证)后 可用于支付股息、偿还债务、购买股票或进行其他投资的金额。我们排除不影响现金的会计准则的影响,如IFRS 15和IFRS 16。自由现金流量可不时由剥离资产或融资活动的收益补充。
自由现金流计算
截至3月31日的三个月(百万美元) | 2022 | 2021 | ||||||
EBITDA | 1,569 | 1,461 | ||||||
重组和其他费用,扣除付款后的净额 | (25 | ) | (12 | ) | ||||
合同资产、购置和履行(IFRS 15 Impact)和TELUS Easy Payment装置融资的影响 | 78 | 52 | ||||||
租赁本金的影响(IFRS 16 Impact) | (123 | ) | (123 | ) | ||||
简明中期综合现金流量表中的项目: | ||||||||
基于股份的薪酬,净额 | 26 | 35 | ||||||
净员工固定福利计划费用 | 27 | 26 | ||||||
雇主对雇员定义福利计划的缴费 | (17 | ) | (16 | ) | ||||
支付的利息 | (180 | ) | (199 | ) | ||||
收到的利息 | 1 | 2 | ||||||
资本开支(不包括频谱牌照)1 | (833 | ) | (685 | ) | ||||
所得税前自由现金流 | 523 | 541 | ||||||
已缴纳所得税,扣除退款后的净额 | (108 | ) | (220 | ) | ||||
自由现金流 | 415 | 321 |
1 | 请参阅 附注31请参阅中期合并财务报表,以了解更多信息。 |
以下内容将我们对自由现金流的定义与经营活动提供的现金 相一致。
自由现金流量与经营活动提供的现金的对账 | ||||||||
截至3月31日的三个月(百万美元) | 2022 | 2021 | ||||||
自由现金流 | 415 | 321 | ||||||
加(减): | ||||||||
资本开支(不包括频谱牌照)1 | 833 | 685 | ||||||
在采用国际财务报告准则第16号之前,租赁本金和租赁作为融资租赁入账的影响 | 123 | 123 | ||||||
包括在既不提供也不使用现金的净收入中的个别非实质性项目 | (236 | ) | (190 | ) | ||||
经营活动提供的现金 | 1,135 | 939 |
1 | 请参阅 附注31请参阅中期合并财务报表,以了解更多信息。 |
手机月平均每用户收入(ARPU)为每月服务套餐、漫游和使用费的网络收入,除以该时间段内的平均手机用户数,以月费率表示。
净债务:我们认为,净债务是一个有用的衡量标准,因为它代表了可用现金和临时投资无法覆盖的短期借款和长期债务的金额。最接近净债务的国际财务报告准则衡量标准是长期债务,包括长期债务的当前到期日。净债务是净债务与EBITDA之比的一个组成部分-不包括重组和其他成本比率。
净债务与EBITDA之比-不包括重组和其他成本:这一指标定义为期末净债务除以12个月往绩EBITDA -不包括重组和其他成本。(参见中的讨论第7.5节流动性和资本来源措施。) 此措施类似于我们信贷安排中的杠杆率契约,如第7.6节信贷安排.
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Telus Corporation-管理层的讨论和分析-2022年第一季度 |
净债务与EBITDA之比的计算--不包括重组和其他成本 | ||||||||
截至3月31日的12个月期间(百万美元,比率除外) | 2022 | 2021 | ||||||
分子-净负债 | 20,960 | 18,230 | ||||||
分母-EBITDA-不包括重组和其他成本 | 6,582 | 5,786 | ||||||
比率(倍) | 3.18 | 3.15 |
净利息成本:此 指标是计算EBITDA的分母-不包括重组和其他成本利息覆盖范围。净利息成本定义为融资成本,不包括资本化的长期债务利息、员工定义福利计划净利息 以及债务赎回和偿还的回收,按12个月的往绩计算。计入长期债务的费用 预付保费(如果有)计入净利息成本。
净利息成本的计算 | ||||||||
截至3月31日的12个月(百万美元) | 2022 | 2021 | ||||||
融资成本 | 768 | 786 | ||||||
扣除:员工定义福利计划净利息 | (22 | ) | (18 | ) | ||||
新增:长期债务利息,不包括租赁负债-资本化 | 18 | 29 | ||||||
净利息成本 | 764 | 797 |
11.2运行指标
以下指标是在评估移动和固定电信实体的运营业绩时有用的行业指标,但在IFRS-IASB中没有标准化的 含义。
流失率的计算方法是: 在给定时间段内停用的用户数量除以该时间段内网络上的平均用户数量, 表示为每月费率。手机流失率是指预付费和后付费手机流失率的总和。 TELUS、Koodo或Public Mobile品牌预付费手机用户在预付费信用到期后90天内未使用时,将被停用。
互联设备订户是指活动服务计划中的TELUS订户,其经常性创收便携设备(例如平板电脑、互联网密钥、物联网、可穿戴设备和联网汽车)连接到TELUS网络,用于有限的或没有蜂窝语音功能。
移动电话用户是指活动服务计划中的TELUS用户,具有经常性的创收便携设备(如功能手机和智能手机),并且 连接到TELUS网络并提供语音、文本和/或数据连接。
互联网订户是指活跃的互联网计划中的TELUS订户,其经常性创收固定单元连接到TELUS网络并提供互联网连接。
住宅语音用户 是指活动电话计划中的TELUS用户,其经常性创收固定单元连接到TELUS网络 并提供语音服务。
安全订户是指 有效安全计划中的TELUS订户,其经常性创收固定单位连接到TELUS安全和自动化平台。
电视订户是指TELUS电视平台(如Optik TV和Pik TV) 上的TELUS 活动电视计划中的订户,其视频服务的经常性创收固定单位订阅。
医疗保健覆盖范围 指参加由TELUS健康服务支持的各种健康计划的用户(主要成员及其家属)数量 (例如,虚拟护理、健康福利管理、预防性护理和个人健康保障)。
虚拟护理成员是指首次注册以获得有效的TELUS Health虚拟护理计划中的服务。
数字健康交易 指由TELUS Health服务促成的健康索赔、牙科索赔、咨询或其他付费交易的总数。
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