美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
对于从 ____________ 到 _________________ 的过渡期
委员会档案编号
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区 |
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(美国国税局雇主 |
公司或组织) |
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证件号) |
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(主要行政办公室的地址,包括邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
交易品种 |
注册的每个交易所的名称 |
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香港联合交易所有限公司 |
用勾号指明注册人 (1) 是否已提交第 13 节要求提交的所有报告,还是 在过去的12个月中(或注册人必须提交此类报告的较短期限),而且(2)在过去的90天内一直受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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☒ |
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加速过滤器 |
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非加速过滤器 |
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☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的
截至2022年5月2日,注册人普通股的已发行股票数量为
百胜中国控股有限公司
索引
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页面 |
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没有。 |
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第一部分 |
财务信息 |
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项目 1 — 财务报表 |
3 |
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简明合并收益表——截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度(未经审计) |
3 |
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简明合并综合收益表——截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度(未经审计) |
4 |
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简明合并现金流量表——截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度(未经审计) |
5 |
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简明合并资产负债表——2022年3月31日(未经审计)和2021年12月31日 |
6 |
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简明合并财务报表附注(未经审计) |
7 |
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项目2 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
24 |
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第 3 项 — 关于市场风险的定量和定性披露 |
40 |
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项目 4 — 控制和程序 |
40 |
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第二部分。 |
其他信息 |
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项目 1 — 法律诉讼 |
41 |
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第 1A 项 — 风险因素 |
41 |
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项目2 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
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项目 6 — 展品 |
44 |
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签名 |
45 |
第一部分 — 金融所有信息
第 1 项。Financi所有声明
简明合并状态收入(未经审计)
百胜中国控股有限公司
(百万美元,每股数据除外)
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季度已结束 |
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收入 |
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3/31/2022 |
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3/31/2021 |
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公司销售额 |
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特许经营费和收入 |
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与之交易的收入 |
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其他收入 |
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总收入 |
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成本和支出,净额 |
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公司餐厅 |
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食物和纸 |
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工资和员工福利 |
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占用和其他运营费用 |
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公司餐厅费用 |
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一般和管理费用 |
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特许经营费用 |
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与之交易的费用 |
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其他运营成本和支出 |
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关闭和减值支出(收入),净额 |
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其他支出(收入),净额 |
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成本和支出总额,净额 |
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营业利润 |
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净利息收入 |
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投资损失 |
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所得税和权益前的收入 |
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所得税准备金 |
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净收益(亏损)中的权益 |
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净收益 — 包括非控股权益 |
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净收益 — 非控制性权益 |
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净收益 — 百胜中国控股有限公司 |
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已发行普通股加权平均值(百万股): |
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基本 |
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稀释 |
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普通股每股基本收益 |
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摊薄后每股普通股收益 |
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$ |
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$ |
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参见随附的简明合并财务报表附注。
3
简明合并报表 of 综合收益(未经审计)
百胜中国控股有限公司
(单位:百万美元)
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季度已结束 |
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3/31/2022 |
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3/31/2021 |
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净收益 — 包括非控股权益 |
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扣除零税款的其他综合收益(亏损): |
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外币折算调整 |
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综合收益——包括非控股权益 |
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综合收益——非控股权益 |
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综合收益 — 百胜中国控股有限公司 |
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$ |
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$ |
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参见随附的简明合并财务报表附注。
4
简明合并报表净现金流(未经审计)
百胜中国控股有限公司
(单位:百万美元)
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季度已结束 |
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3/31/2022 |
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3/31/2021 |
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现金流—经营活动 |
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净收益 — 包括非控股权益 |
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折旧和摊销 |
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非现金运营租赁成本 |
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关闭和减值支出(收入) |
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投资损失 |
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投资未合并关联公司的股权收益 |
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从未合并的关联公司获得的收入的分配 |
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递延所得税 |
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基于股份的薪酬支出 |
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应收账款的变化 |
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库存变化 |
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预付费用和其他流动资产的变化 |
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应付账款和其他流动负债的变化 |
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( |
) |
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( |
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应缴所得税的变化 |
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非流动经营租赁负债的变化 |
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( |
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( |
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其他,净额 |
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( |
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经营活动提供的净现金 |
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现金流—投资活动 |
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资本支出 |
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购买短期投资 |
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短期投资的到期日 |
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收购业务,扣除获得的现金 |
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收购股权投资 |
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其他,净额 |
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(用于)投资活动提供的净现金 |
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现金流—融资活动 |
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回购普通股 |
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支付普通股的现金分红 |
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支付给非控股权益的股息 |
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来自非控股权益的捐款 |
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其他,净额 |
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用于融资活动的净现金 |
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汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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现金、现金等价物和限制性现金的净减少 |
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现金、现金等价物和限制性现金——期初 |
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现金、现金等价物和限制性现金——期末 |
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补充现金流数据 |
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为所得税支付的现金 |
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非现金投资和融资活动 |
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资本支出包括在应付账款和其他流动负债中 |
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参见随附的简明合并财务报表附注。
5
浓缩 有限公司合并资产负债表
百胜中国控股有限公司
(单位:百万美元)
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3/31/2022 |
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12/31/2021 |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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短期投资 |
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应收账款,净额 |
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库存,净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备,净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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善意 |
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无形资产,净额 |
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对未合并关联公司的投资 |
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递延所得税资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债、可赎回的非控制性权益和权益 |
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流动负债 |
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应付账款和其他流动负债 |
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应缴所得税 |
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流动负债总额 |
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非流动经营租赁负债 |
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非流动融资租赁负债 |
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递延所得税负债 |
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其他负债 |
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负债总额 |
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可赎回的非控制性权益 |
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公平 |
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普通股,$ |
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库存股 |
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额外的实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合收益 |
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百胜中国控股有限公司股东权益总额 |
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非控股权益 |
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权益总额 |
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负债、可赎回的非控制性权益和权益总额 |
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参见随附的简明合并财务报表附注。
6
精简版控制台注意事项经审计的财务报表(未经审计)
(除非另有说明,否则以百万美元为单位的表中金额)
注1 — 业务描述
百胜中国控股有限公司(“百胜中国”,连同其子公司 “、“我们” 和 “我们的”)注册于
公司拥有、特许经营或拥有肯德基、必胜客、小绵羊、黄记黄、Lavazza、Coffii & JOY 和 Taco Bell 概念(统称 “概念”)下的餐厅(也称为 “门店” 或 “单位”)的实体。关于2016年公司与其前母公司百胜集团的分离!Brands, Inc.(“百胜”),公司的全资间接子公司百胜餐饮咨询(上海)有限公司(“YCCL”)与百胜通过百胜的子公司YRI China Franchising LLC签订了主许可协议,该协议自2020年1月1日起生效,之前通过百胜集团生效!亚洲餐厅私人有限公司Ltd.,百胜的另一家子公司,从2016年10月31日到2019年12月31日。根据主许可协议,我们是肯德基、必胜客以及在中华人民共和国(“中国”)(不包括香港、澳门和台湾)餐厅服务的 Taco Bell 品牌及其相关商标和其他知识产权的独家被许可人,前提是实现某些商定的里程碑(经2022年4月修订)。许可证的期限是
2020年第二季度,公司与世界知名的意大利家族咖啡公司Luigi Lavazza S.p.A.(“Lavazza集团”)合作,成立合资企业,在中国探索和开发Lavazza咖啡店概念。2021年9月,公司与Lavazza集团就先前成立的合资企业(“Lavazza合资企业”)达成协议,以加快Lavazza咖啡店在中国的扩张。执行这些协议后,公司控制并合并合资企业与其
在2021年第四季度,公司完成了对... 的投资
作为我们推动场外业务增长的战略的一部分,自2018年以来,我们还发展了自己的零售品牌SoulFun,通过线上和线下渠道销售牛排、炒饭和意大利面等即食食品。SoulFun的经营业绩包含在我们的电子商务业务运营板块中。
该公司有
该公司的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)上市,股票代码为 “YUMC”。2020年9月10日,公司完成了其普通股在香港联合交易所(“香港交易所”)主板的二次上市,股票代号为 “9987”,涉及全球发行
7
注2 — 列报基础
我们根据美利坚合众国公认会计原则(“GAAP”)编制随附的简明合并财务报表要求我们做出估算和假设,这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、财务报表发布之日的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
我们根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例编制了简明合并财务报表,以获取中期财务信息。因此,它们不包括公认会计原则为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。简明合并财务报表包括公允列报我们截至2022年3月31日的财务状况以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度的经营业绩、综合收益和现金流所必需的所有正常和经常性调整。我们在这些过渡时期的经营业绩、综合收益和现金流不一定代表全年的预期业绩。这些报表应与公司于2022年2月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
通过收购道佳,公司还收购了由道家有效控制的可变权益实体(“VIE”)和VIE的子公司。道家与其VIE之间存在母子公司关系,这是由于某些独家协议要求道佳合并其VIE和VIE的子公司,因为道佳是主要受益人,有权指导VIE对其经济表现影响最大的活动,有权获得几乎所有的利润,有义务吸收VIE的所有预期损失。被收购的VIE及其子公司被认为是无关紧要的,无论是个人还是总体而言。自收购之日起,道佳的经营业绩已包含在公司的简明合并财务报表中。
自收购之日起,Lavazza合资企业和杭州肯德基的运营业绩已包含在公司的简明合并财务报表中。
最近通过的会计公告
2020年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2020-06的会计准则更新(“ASU”), 债务——带转换和其他期权的债务(副题470-20)和衍生品和套期保值——实体自有权益合约(副标题 815-40)(“ASU 2020-06”),它取消了ASC 470-20中要求单独考虑嵌入式转换功能的三种模型中的两种,并取消了ASC 815-40中实体自有股权合约的部分权益分类条件。该指南还要求各实体在摊薄后的每股收益计算中对所有可转换工具使用假设折换法,并通常要求它们将股票结算对可能以现金或股票结算的工具的影响包括在内。我们于 2022 年 1 月 1 日采用了该标准,这种采用并未对我们的财务报表产生重大影响。
2021 年 5 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-04, 发行人对独立股票分类书面看涨期权的某些修改或交换的会计处理(“ASU 2021-04”)。它要求发行人对根据修改或交换的经济实质进行修改或交换的独立股票分类书面看涨期权的修改或交换,这些期权在修改或交换后仍处于股票分类状态。我们于 2022 年 1 月 1 日采用了该标准,这种采用并未对我们的财务报表产生重大影响。
2021 年 7 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-05, 出租人—具有可变租赁的某些租赁(“ASU 2021-05”)。它要求出租人如果有不依赖指数或利率的可变租赁付款,则将其归类为经营租赁,如果将其归类为销售型租赁或直接融资租赁,则将出现销售损失。我们于 2022 年 1 月 1 日采用了该标准,这种采用并未对我们的财务报表产生重大影响。
8
附注3——企业收购和股权投资
合并杭州肯德基与对杭州餐饮的股权投资
在2021年第四季度,公司完成了对... 的投资
由于收购了杭州肯德基,$
除了在杭州肯德基的股权外,杭州餐饮的经营范围约为
福建圣农发展有限公司(“森纳”)投资
2021 年第一季度,公司收购了
公司根据每个衡量日的收盘价按公允价值对股票证券进行核算,未实现亏损为美元
2021 年 5 月,经桑纳股东批准,公司的一名高级管理人员被提名并被任命为 Sunner 董事会成员。通过这种陈述,公司参与了Sunner的政策制定过程。桑纳在董事会中的代表性,加上公司是桑纳的第二大股东,使公司有能力对桑纳的运营和财务政策施加重大影响。因此,公司开始对投资采用权益会计法,并根据当时的公允价值,于2021年5月将该投资从其他资产重新归类为对未合并关联公司的投资。公司之所以选择在Sunner的财务业绩中报告其份额,则延迟了四分之一,因为Sunner的业绩无法及时公布,公司无法在同期记录这些业绩。在2022年第一季度,公司从Sunner获得的扣除税款的股权收益无关紧要,该收益包含在我们的简明合并收益表中权益法投资的净收益(亏损)中的权益中。
该公司购买了美元的库存
截至2022年3月31日,公司对Sunner的投资账面金额为美元
9
美团点评(“美团”)投资
在2018年第三季度,公司订阅了
公司按公允价值核算股权证券,随后的公允价值变动记录在我们的简明合并收益表中。对美团投资的公允价值是根据每个报告期末股票的收盘价确定的。如果截至报告期末美团股票的收盘市价高于我们的成本,则公允价值变动需缴纳美国税。
美团已确认股票证券投资的税前收益或亏损摘要如下,该收益或亏损已包含在我们的简明合并收益表中的投资亏损中:
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季度已结束 |
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3/31/2022 |
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3/31/2021 |
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仍持有的股票证券的未实现(亏损)收益 |
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( |
) |
|
$ |
|
|
|
股票证券记录的(亏损)收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附注 4 — 收入确认
该公司的收入主要包括公司销售额、特许经营费和收入以及与加盟商和未合并关联公司交易的收入。
公司销售
当客户占有食物并支付款项时,公司自有餐厅的收入即得到确认,也就是我们的履约义务得到履行时。公司列报的销售额已扣除销售相关税。我们还通过我们自己的移动应用程序和第三方聚合商的平台为客户提供交付服务。对于通过我们的移动应用程序下达的配送订单,我们使用专属乘客,而对于通过第三方聚合商平台下的订单,我们过去要么使用我们的专属乘客,要么使用第三方聚合商的派送人员。对于由我们的专属乘客配送的配送订单,我们控制和确定送货服务的价格,通常会在客户拿走食物时确认收入,包括配送费。当订单由控制和确定配送服务价格的第三方聚合商的配送人员配送时,当食物的控制权移交给第三方聚合商的配送人员时,我们会确认收入,不包括配送费。这些销售的付款条件本质上是短期的。从2019年开始,我们使用自己的专属乘客将通过聚合商平台下的订单交付给肯德基和必胜客门店的客户。
当客户兑换预付储值产品(包括礼品卡和产品优惠券)时,我们会确认这些产品的收入。在任何给定时刻出售的预付礼品卡通常会在下一个时间到期
我们的特权会员计划为特权会员提供享受多种权益的权利,例如免费送货和某些产品的折扣。对于某些肯德基和必胜客特权会员计划,这些计划提供预定义数量的福利,可在会员期内按比例兑换,则根据时间流逝按比例确认该期间的收入。肯德基和必胜客家庭特权会员计划为会员提供各种不同的福利,包括迎宾礼物和预定义数量的各种折扣券,所收取的对价是根据其相对独立销售价格分配给提供的福利,收入在食物或服务交付或福利到期时予以确认。在确定福利的相对独立销售价格时,公司根据历史赎回模式考虑未来赎回的可能性,并根据有关赎回和到期模式的最新可用信息定期审查此类估计。
10
特许经营费和收入
特许经营费和收入主要包括前期特许经营费,例如初始费用和续订费,以及持续费用。我们已经确定,我们为换取前期特许经营费和持续费用而提供的服务与特许经营权密切相关。我们将从加盟商那里收到的预付特许经营费视为特许经营协议或续订协议期限内的收入,因为特许经营权被视为获得我们象征性知识产权的权利。特许经营协议的期限通常为
与加盟商和未合并关联公司交易的收入
与加盟商和未合并关联公司交易的收入主要包括食品和纸制品的销售、广告服务以及向运营我们概念的加盟商和未合并关联公司提供的其他服务。
公司集中从几乎所有餐厅的供应商那里购买几乎所有的食品和纸制品,包括运营我们概念的加盟商和未合并的关联公司,然后将其出售并交付给餐厅。此外,该公司还为其中餐业务部门拥有调味设施,该业务部门为黄记煌和小绵羊加盟商生产和销售调味产品。此类交易产生的履约义务被认为不同于特许经营协议,因为它不高度依赖特许经营协议,客户可以自行受益于采购服务。我们认为自己是这种安排的负责人,因为我们有能力控制承诺的商品或服务,然后再将该商品或服务转让给运营我们概念的特许经营商和未合并的关联公司。收入在移交订购物品的控制权时确认,通常是在交付给加盟商和未合并的关联公司时。
对于广告服务,公司经常聘请第三方提供服务,并在交易中充当主体,其责任是定义服务性质并根据我们的特许经营协议的规定管理和指导所有营销和广告计划。公司收取广告捐款,这些捐款通常基于我们几乎所有餐厅(包括加盟商和未合并的关联公司)的销售额的特定百分比。向加盟商和未合并关联公司提供的其他服务主要包括客户和技术支持服务。提供的广告服务和其他服务与特许经营权高度相关,不被视为单独的区别。当相关销售发生时,我们会确认收入。
忠诚度计划
该公司的肯德基和必胜客每个可申报细分市场都运营一项忠诚度计划,允许注册会员在每次符合条件的购买中获得积分。积分,通常会过期
11
收入分解
下表列出了按安排类型和部门分列的收入:
|
|
截至2022年3月31日的季度 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
收入 |
|
肯德基 |
|
|
必胜客 |
|
|
所有其他细分市场 |
|
|
公司和未分配 |
|
|
合并 |
|
|
消除 |
|
|
合并 |
|
|
|||||||
公司销售额 |
|
$ |
|
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$ |
|
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$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|||||
特许经营费和收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
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交易收入 |
|
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— |
|
|
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其他收入 |
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|
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|
|
|
( |
) |
|
|
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总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
截至2021年3月31日的季度 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
收入 |
|
肯德基 |
|
|
必胜客 |
|
|
所有其他细分市场 |
|
|
公司和未分配 |
|
|
合并 |
|
|
消除 |
|
|
合并 |
|
|
|||||||
公司销售额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|||||
特许经营费和收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|||||
交易收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
— |
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|
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|
|
||||||
其他收入 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
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|
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|
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( |
) |
|
|
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|
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总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
应收账款
应收账款主要由加盟商的贸易应收账款和特许权使用费组成,通常应在加盟商内到期
获得合同的成本
获得合同的成本包括我们在分离之前向百胜支付的与从运营我们概念的特许经营商和未合并关联公司那里收到的初始费用或续订费相关的预付特许经营费,以及就预付储值产品、特权会员计划和客户忠诚度计划的递延收入向百胜支付的许可费。它们符合资本化要求,因为它们是与客户签订合同的增量成本,公司预计将来会从这些成本中产生经济收益。获得合同的此类成本包含在简明合并资产负债表上的其他资产中,并系统地摊销,这与向客户转让与资产相关的商品或服务一致。分离后,我们不再需要支付从加盟商和未合并关联公司收到的百胜初始费用或续订费。该公司做到了
12
合同负债
截至2022年3月31日和2021年12月31日的合同负债如下:
合同负债 |
|
3/31/2022 |
|
|
12/31/2021 |
|
||
— 与预付储值产品相关的递延收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
— 与前期特许经营费相关的递延收入 |
|
|
|
|
|
|
||
— 与客户忠诚度计划相关的递延收入 |
|
|
|
|
|
|
||
— 与特权会员计划相关的递延收入 |
|
|
|
|
|
|
||
— 其他 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
合同负债主要包括与预付储值产品、特权会员计划、客户忠诚度计划和前期特许经营费相关的递延收入。与预付储值产品、特权会员计划和客户忠诚度计划相关的递延收入包含在简明合并资产负债表中的应付账款和其他流动负债中。我们预计将在未来12个月内将其确认为收入的与前期特许经营费相关的递延收入包含在应付账款和其他流动负债中,剩余余额包含在简明合并资产负债表中的其他负债中。每个期初列入合同负债余额的确认收入为美元
作为一种实际的权宜之计,公司选择不披露与承诺向加盟商支付的销售特许权使用费相关的剩余履约义务的价值,以换取特许经营权和其他相关服务。履约义务的剩余期限是每份特许经营协议的剩余合同期限。我们确认向特许经营商和未合并关联公司提供的广告服务和其他服务的持续收益,这些加盟商和未合并关联公司在销售额的一定百分比的基础上运营我们的概念。
附注 5 — 普通股每股收益(“EPS”)
下表汇总了基本每股收益和摊薄后每股收益的组成部分(以百万计,每股数据除外):
|
|
季度已结束 |
|
|
|||||
|
|
3/31/2022 |
|
|
3/31/2021 |
|
|
||
净收益 — 百胜中国控股有限公司 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
已发行普通股加权平均值(用于基本计算)(a) |
|
|
|
|
|
|
|
||
摊薄型股份奖励的影响(a) |
|
|
|
|
|
|
|
||
摊薄认股权证的影响(b) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
已发行普通股和潜在摊薄普通股的加权平均值 |
|
|
|
|
|
|
|
||
普通股每股基本收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
摊薄后每股普通股收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
摊薄后的每股收益计算中不包括基于股份的奖励(c) |
|
|
|
|
|
|
|
13
附注 6 — 股权
权益和可赎回非控股权益的变化(百万美元)
|
|
百胜中国控股有限公司 |
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||
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|
|
|
|
累积的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
||||||||||
|
|
常见 |
|
|
额外 |
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可兑换 |
|
|||||||||||||
|
|
股票 |
|
|
付费 |
|
|
已保留 |
|
|
全面 |
|
|
国库股 |
|
|
非控制性 |
|
|
总计 |
|
|
非控制性 |
|
||||||||||||||||
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
收入(亏损) |
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
兴趣爱好 |
|
|
公平 |
|
|
利息 |
|
||||||||||
截至2021年12月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||||||||
外币折算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
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综合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
— |
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申报的现金分红 |
|
|
|
|
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|
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|
|
( |
) |
|
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|
|
|
|
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( |
) |
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已申报分红 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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来自 |
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回购股份 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
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|
|
( |
) |
|
|
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|||||||
股份的行使和归属- |
|
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— |
|
|
|
— |
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( |
) |
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( |
) |
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||||||
基于股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
截至2022年3月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
|
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|
|
|
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|
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|
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|
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|
|
|
|
||||||||||
截至2020年12月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
净收入 |
|
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|
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|
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|
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— |
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|||||||||
外币折算 |
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
||||||
综合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
— |
|
|||||||||
申报的现金分红 |
|
|
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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已申报分红 |
|
|
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|
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( |
) |
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( |
) |
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股份的行使和归属- |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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( |
) |
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|
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|
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
( |
) |
|
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基于股份的薪酬 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
截至2021年3月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
股票回购计划
我们的董事会已批准的总额为 $
14
附注7——影响净收益可比性的项目
COVID-19 疫情的影响
从 2020 年第一季度开始,COVID-19 疫情对公司的运营产生了重大影响。具有高度传播性的 Omicron 变体在 2022 年第一季度导致公司业务运营出现显著波动。在1月和2月经历了相对稳定的时期之后,情况在3月迅速恶化,导致中国出现了自2020年初 COVID-19 首次出现以来最大规模的疫情。营业利润为 $
股票证券投资的公允价值变动
2018年9月,我们投资了美团的股票证券,其公允价值根据每个报告期末股票的收盘价确定,随后的公允价值变动记录在我们的简明合并收益表中。我们记录了相关的税前亏损为美元
在 2021 年第一季度,我们投资了
有关我们对美团和Sunner的投资的更多信息,请参见注3。
附注 8 — 其他费用(收入),净额
|
|
季度已结束 |
|
|
|||||
|
|
3/31/2022 |
|
|
3/31/2021 |
|
|
||
投资未合并关联公司的股权收益(a) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
重新获得的特许经营权的摊销(b) |
|
|
|
|
|
|
|
||
外汇影响等 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他支出(收入),净额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
15
附注 9 — 补充资产负债表信息
应收账款,净额 |
|
3/31/2022 |
|
|
12/31/2021 |
|
|
||
应收账款,毛额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
可疑账款备抵金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应收账款,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
3/31/2022 |
|
|
12/31/2021 |
|
|
||
来自支付处理商和汇总商的应收账款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
其他预付费用和流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
||
预付费用和其他流动资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
不动产、厂房和设备 |
|
3/31/2022 |
|
|
12/31/2021 |
|
|
||
建筑物和装修 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
融资租赁,主要是建筑物 |
|
|
|
|
|
|
|
||
机械和设备,以及在建工程 |
|
|
|
|
|
|
|
||
不动产、厂房和设备,毛额 |
|
|
|
|
|
|
|
||
累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
不动产、厂房和设备,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
其他资产 |
|
3/31/2022 |
|
|
12/31/2021 |
|
|
||
增值税资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
土地使用权 |
|
|
|
|
|
|
|
||
长期存款 |
|
|
|
|
|
|
|
||
投资长期定期存款(a) |
|
|
|
|
|
|
|
||
投资股权证券 |
|
|
|
|
|
|
|
||
获得合同的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
||
其他资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
应付账款和其他流动负债 |
|
3/31/2022 |
|
|
12/31/2021 |
|
|
||
应付账款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
||
应计薪酬和福利 |
|
|
|
|
|
|
|
||
应计资本支出 |
|
|
|
|
|
|
|
||
合同负债 |
|
|
|
|
|
|
|
||
应付股息 |
|
|
|
|
|
|
|
||
应计营销费用 |
|
|
|
|
|
|
|
||
其他流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
||
应付账款和其他流动负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
其他负债 |
|
3/31/2022 |
|
|
12/31/2021 |
|
|
||
应付应计所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
合同负债 |
|
|
|
|
|
|
|
||
其他非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
||
其他负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
16
附注10——商誉和无形资产
商誉账面金额的变化如下:
|
|
总计 |
|
|
肯德基 |
|
|
必胜客 |
|
|
所有其他 |
|
|
||||
截至2021年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
||||
商誉,总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||||
累计减值损失 (a) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
商誉,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收购商誉(b) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|||
货币折算调整的影响 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
||
截至 2022 年 3 月 31 日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商誉,总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
累计减值损失 (a) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
商誉,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
截至2022年3月31日和2021年12月31日的净无形资产如下:
|
|
3/31/2022 |
|
|
12/31/2021 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
格罗斯 |
|
|
累积的 |
|
|
累计减值损失(b) |
|
|
净账面金额 |
|
|
格罗斯 |
|
|
累积的 |
|
|
累计减值损失(b) |
|
|
净账面金额 |
|
||||||||
有限寿命的无形物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||
重新收购的特许经营权 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
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||||
黄记煌专营权 |
|
|
|
|
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( |
) |
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|
— |
|
|
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
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|
|
|
||||
道家平台 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
||
与客户相关的资产 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
其他 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
||||
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
无限生存的无形物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
小绵羊商标 |
|
$ |
57 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
57 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
黄继皇商标 |
|
|
84 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
84 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
|
|
$ |
141 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
141 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
无形资产总额 |
|
$ |
|
|
$ |
(237 |
) |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
(211 |
) |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
|
有限寿命无形资产的摊销费用为美元
17
附注 11 — 租约
截至 2022 年 3 月 31 日,我们的租赁已超过
在少数情况下,我们会将某些餐厅转租给与再特许经营交易相关的加盟商,或将我们的财产出租给其他第三方。这些租约下的租赁付款通常基于固定基本租金或餐厅年销售额百分比中的较高者。与加盟商签订的转租协议或与其他第三方签订的租赁协议的收入分别包含在我们的简明合并收益表中,包含在特许经营费和收入以及其他收入中。
补充资产负债表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
3/31/2022 |
|
|
12/31/2021 |
|
|
账户分类 |
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁使用权资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
经营租赁使用权资产 |
||
|
|
|
|
|
|
|
不动产、厂房和设备,净额 |
|||
租赁资产总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
当前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
$ |
|
|
$ |
|
|
应付账款和其他流动负债 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和其他流动负债 |
|||
非当前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
非流动经营租赁负债 |
||
融资租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
非流动融资租赁负债 |
||
租赁负债总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
租赁成本摘要 |
|
季度已结束 |
|
|
|
|||||
|
|
3/31/2022 |
|
|
3/31/2021 |
|
|
账户分类 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
运营租赁成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
占用和其他运营费用, |
||
融资租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
租赁资产的摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
占用和其他运营费用 |
||
可变租赁成本(a) |
|
|
|
|
|
|
|
占用和其他运营费用 |
||
短期租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
|
占用和其他运营费用 |
||
转租收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
特许经营费和收入或其他收入 |
总租赁成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
18
补充现金流信息 |
|
季度已结束 |
|
|
|||||
|
|
3/31/2022 |
|
|
3/31/2021 |
|
|
||
为计量租赁负债所含金额支付的现金: |
|
|
|
|
|
|
|
||
来自经营租赁的运营现金流 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
来自融资租赁的运营现金流 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
为来自融资租赁的现金流融资 |
|
|
|
|
|
|
|
||
为换取新的租赁负债而获得的使用权资产(b): |
|
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
融资租赁 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
租赁期限和折扣率 |
|
3/31/2022 |
|
|
3/31/2021 |
|
|
||
加权平均剩余租赁期限(年) |
|
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
||
融资租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
加权平均折扣率 |
|
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁 |
|
|
% |
|
|
% |
|
||
融资租赁 |
|
|
% |
|
|
% |
|
未来租赁付款和租赁负债摘要
截至2022年3月31日,租赁负债的到期日如下:
|
|
的金额 |
|
|
的金额 |
|
|
总计 |
|
|||
2022 年的剩余时间 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
未贴现的租赁付款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
减去:估算利息(c) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租赁负债的现值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2022年3月31日,我们还有其他租赁协议已经签署但尚未开始,未贴现的最低租赁付款总额为美元
附注 12 — 公允价值测量 和披露
公司的金融资产和负债主要包括现金和现金等价物、短期投资、长期定期存款、应收账款、应付账款和租赁负债,这些资产和负债的账面价值总体上接近其公允价值。
公司按公允价值核算其对美团股票证券的投资,公允价值根据每个报告期末股票的相应收盘价确定,随后的公允价值变动记录在我们的简明合并收益表中。
19
下表汇总了我们定期计量或按公允价值披露的金融资产以及计量所处的公允价值层次结构中的水平。公司将其现金等价物、短期投资、长期定期存款和股票证券投资归类为公允价值层次结构中的1级或2级,因为它分别使用报价市场价格或替代定价来源和模型来确定其公允价值。
|
|
|
|
|
公允价值计量或披露 |
|
||||||||||
|
|
余额为 |
|
|
第 1 级 |
|
|
第 2 级 |
|
|
第 3 级 |
|
||||
现金等价物: |
|
|
|
|
|
|
|
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||||
货币市场基金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
||||
固定收益债务证券(a) |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
||||
现金等价物总额 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
— |
|
|||
短期投资: |
|
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定期存款 |
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||||
固定收益债务证券(a) |
|
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||||
结构性存款 |
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||||
短期投资总额 |
|
|
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— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
其他资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投资股权证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
长期定期存款 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
||||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
公允价值计量或披露 |
|
|
||||||||||
|
|
余额为 |
|
|
第 1 级 |
|
|
第 2 级 |
|
|
第 3 级 |
|
|
||||
现金等价物: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
定期存款 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
||||
货币市场基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
固定收益债务证券(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
现金等价物总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|||
短期投资: |
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
定期存款 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
||||
固定收益债务证券(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可变回报投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
短期投资总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|||
其他资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投资股权证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
长期定期存款 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
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总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
非经常性公允价值测量
此外,如果确定为减值,公司的某些餐厅级资产(包括经营租赁ROU资产、不动产、厂房和设备)、商誉和无形资产将根据不可观察的投入(第三级)按公允价值计量。
我们每半年对餐厅的长期资产进行减值审查,或者每当事件或情况变化表明餐厅的账面金额可能无法收回时,我们都会审查餐厅的长期资产。我们记录了餐厅级别的减值
20
附注 13 — 所得税
|
|
季度已结束 |
|
|
|||||
|
|
3/31/2022 |
|
|
3/31/2021 |
|
|
||
所得税准备金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
有效税率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
与去年同期相比,截至2022年3月31日的季度有效税率较高,这主要是由于税前收入减少以及未合并关联公司投资的股权收益的税收优惠减少,外国预扣税的影响更大。
2017年12月,美国颁布了《减税和就业法》(“税收法”),其中包括广泛的税收改革。《税法》要求美国股东对某些外国子公司赚取的全球无形低税收收入(“GILTI”)纳税。我们选择了将本年度的GILTI税作为支出期间成本核算的选项,因此将其纳入年度有效税率的估算中。
在所得税和非所得税方面,我们需要接受中国税务机关、国税局和其他税务机关的审查、审查和审计。自 2016 年以来,我们一直接受中国国家税务总局(“STA”)对我们在 2006 年至 2015 年期间的关联交易进行的转让定价全国审计。目前与税务机关交换的信息和观点侧重于我们与百胜的特许经营安排。在公司可用的范围内,我们将继续提供税务机关要求的信息。在未来12个月内,有可能取得重大进展,包括科技咨询委员会的专家审评和评估。STA的最终评估和决定将取决于对所提供信息的进一步审查,以及与国家税务局和地方主管税务机关正在进行的技术和其他讨论,因此,目前无法合理估计潜在影响。我们将继续捍卫我们的转让定价地位。但是,如果STA根据其裁决在评估应缴额外税款时占上风,则评估后的税收、利息和罚款(如果有)可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
附注 14 —区段报告
我们有
|
|
截至2022年3月31日的季度 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
收入 |
|
肯德基 |
|
|
必胜客 |
|
|
所有其他细分市场 |
|
|
公司和未分配(a) |
|
|
合并 |
|
|
消除 |
|
|
合并 |
|
|
|||||||
来自外部的收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
||||||
分段间收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|||
总计 |
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$ |
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
截至2021年3月31日的季度 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
收入 |
|
肯德基 |
|
|
必胜客 |
|
|
所有其他细分市场 |
|
|
公司和未分配(a) |
|
|
合并 |
|
|
消除 |
|
|
合并 |
|
|
|||||||
来自外部的收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
||||||
分段间收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
21
|
|
季度已结束 |
|
|
|||||
营业利润(亏损) |
|
3/31/2022 |
|
|
3/31/2021 |
|
|
||
肯德基(b) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
必胜客 |
|
|
|
|
|
|
|
||
所有其他细分市场 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
与交易的未分配收入 |
|
|
|
|
|
|
|
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未分配的其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
||
与的交易产生的未分配费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未分配的其他运营成本和支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未分配支出和公司并购费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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未分配的其他收入,净额 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
营业利润 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
净利息收入(a) |
|
|
|
|
|
|
|
||
投资损失(a) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税和权益前的收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
季度已结束 |
|
|
|||||
减值费用 |
|
3/31/2022 |
|
|
3/31/2021 |
|
|
||
肯德基(d) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
必胜客(d) |
|
|
|
|
|
|
|
||
所有其他细分市场(d) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
总资产 |
|
|
|||||
|
|
3/31/2022 |
|
|
12/31/2021 |
|
|
||
肯德基 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
必胜客 |
|
|
|
|
|
|
|
||
所有其他细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
||
公司和未分配(e) |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
22
附注 15 — 意外开支
间接转让资产的中国税收补偿
2015年2月,国家税务总局发布了关于非居民企业间接转让资产产生的收入的第7号公告。根据第7号公告,如果非居民企业的 “间接转让” 中国应纳税资产,包括中国居民企业的股权,可以重新定性并将其视为中国应纳税资产的直接转让,前提是此类安排没有合理的商业目的,并且转让人逃避缴纳中国企业所得税。因此,此类间接转让产生的收益可能需要缴纳中国企业所得税,税率为
百胜得出结论,我们也同意,百胜很可能无需缴纳与分离相关的百胜中国普通股所有已发行股份按比例分配给百胜股东的该税(“分配”)。但是,在什么构成合理的商业目的、如何解释集团重组的安全港条款以及税务机关最终将如何看待分配,都存在很大的不确定性。因此,百胜的立场可能会受到中国税务机关的质疑,导致
由于将第7号公告适用于分配而产生的任何纳税义务预计将根据公司与百胜之间的税收事项协议进行结算。根据税收事项协议,如果根据第7号公告征收任何中国间接转让税,则此类税收和相关损失将在分离后的30个交易日内由百胜和公司按各自在百胜和公司合并市值中所占的份额进行分配。这样的和解可能意义重大,并对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。在向百胜提供税收补偿之初,随时准备履行的非或有债务的公允价值微不足道,支付的或有债务的负债不太可能或不可估计。
对加盟商的担保
我们不时为加盟商的某些信贷额度和贷款提供担保。截至2022年3月31日,
法律诉讼
公司不时受到各种诉讼,涉及各种指控。公司认为,超过简明合并财务报表中已经为这些事项规定的金额的最终负债(如果有)不太可能对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。公司不时面临的事项包括但不限于房东、员工、客户和其他与运营、合同或就业问题有关的索赔。
注 16 — 后续事件
现金分红
开启
主许可协议修正案
2022 年 4 月 15 日,公司和百胜通过各自的子公司对主许可协议进行了修订,以修改 Taco Bell 品牌的发展里程碑。该公司已承诺将 Taco Bell 门店网络至少扩大到
23
第 2 项。管理层对以下问题的讨论与分析财务状况和经营业绩
在本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(以下简称 “MD&A”)中,对公司的提及均使用 “我们”、“我们” 或 “我们的” 的第一人称表示法。本MD&A包含前瞻性陈述,包括与正在进行的转让定价审计、零售税结构改革、COVID-19 的影响、我们的增长计划、为我们的运营和预期资本支出提供资金的未来资本资源、股票回购和分红以及尚未通过的新会计声明的影响有关的陈述。有关前瞻性陈述的信息,请参阅本第 2 项末尾的 “关于前瞻性陈述的警示性说明”。
导言
就系统销售而言,百胜中国控股公司是中国最大的餐饮公司,截至2022年3月31日,拥有超过12,000家餐厅,覆盖中国1,700多个城市。我们不断壮大的餐厅基础包括我们的肯德基和必胜客旗舰品牌,以及小绵羊、黄记黄、Lavazza、CofFii & JOY 和 Taco Bell 等新兴品牌。我们拥有在中国(不包括香港、澳门和台湾)经营和再许可肯德基、必胜客以及Taco Bell品牌的独家经营和再许可权,并完全拥有小肥羊、黄记煌和CofFii & JOY concepts的知识产权,但须达到某些商定的里程碑。肯德基是第一个进入中国的全球主要餐饮品牌,早在1987年。凭借30多年的运营经验,我们在中国市场积累了丰富的运营经验。此后,我们已成长为系统销售方面中国最大的餐饮公司。我们认为,在中国境内扩张的机会很大,我们打算集中精力扩大我们在现有和新城市的地理足迹。
就系统销售而言,肯德基是中国领先和最大的快餐店(“QSR”)品牌。截至2022年3月31日,肯德基在中国1,700多个城市经营着超过8,400家餐厅。在第四季度 2021 年,公司完成了对杭州餐饮服务集团(“杭州餐饮”)28% 股权的收购,该集团持有一家在中国杭州及其周边地区经营肯德基门店(“杭州肯德基”)的未合并子公司(“杭州肯德基”),将我们的股权直接和间接提高至约 60%,并允许公司整合杭州肯德基。
就系统销售额和餐厅数量而言,必胜客是中国领先和最大的休闲餐厅(“CDR”)品牌。截至2022年3月31日,必胜客在600多个城市经营着2600多家餐厅。
2020年第二季度,公司与世界知名的意大利家族咖啡公司Luigi Lavazza S.p.A.(“Lavazza集团”)合作,成立合资企业,在中国探索和开发Lavazza咖啡店概念。2021年9月,公司与Lavazza集团就先前成立的合资企业(“Lavazza合资企业”)达成协议,以加快Lavazza咖啡店在中国的扩张。执行这些协议后,公司控制并合并合资企业及其65%的股权。
2022 年 4 月 15 日,公司和百胜通过各自的子公司对主许可协议进行了修订,以修改 Taco Bell 品牌的发展里程碑。该公司已承诺在百胜的某些投资支持下,到2022年底将塔可钟门店网络扩大到至少100家门店,到2025年底将至少扩大到225家门店。在实现这些里程碑的前提下,公司将拥有在中国的Taco Bell品牌的独家经营权和再许可权,为期50年。
该公司的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为 “YUMC”。2020年9月10日,公司完成了在香港交易所主板的二次上市,股票代码为 “9987”,涉及在全球发行41,910,700股普通股。扣除承销费用和发行费用后,公司从全球发行中筹集的净收益为22亿美元。
概述
我们打算在本MD&A中为读者提供有助于了解我们的经营业绩的信息,包括管理层用来评估公司业绩的指标。在本次 MD&A 中,我们讨论了以下绩效指标:
24
本MD&A中提及的所有附注均指简明合并财务报表附注。表格金额以百万美元显示,百分比、每股和单位数量除外,或者另有明确说明。由于四舍五入,百分比可能无法重新计算。提及的季度是指公司的财政季度。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度
运营结果
摘要
该公司有两个应报告的细分市场:肯德基和必胜客。我们的剩余业务板块,包括小绵羊、黄记黄、Lavazza、CofFii & JOY、Taco Bell、East Dawning、Daojia和我们的电子商务业务,合并后被称为所有其他细分市场,因为这些运营细分市场无论是单独还是总体上都微不足道。有关我们应报告的运营领域的更多细节包含在附注14中。
季度亮点: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
% 变化 |
|
|||||||||||||||
|
系统销售(a) |
|
|
同店销售(a) |
|
|
净新增单位 |
|
营业利润 |
|
|
营业利润 |
|
||||
肯德基 |
|
(4 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
+14 |
|
|
(33 |
) |
|
|
(34 |
) |
必胜客 |
|
(1 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
+12 |
|
|
(50 |
) |
|
|
(51 |
) |
所有其他细分市场(b) |
|
(14 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
+3 |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
总计 |
|
(4 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
+13 |
|
|
(44 |
) |
|
|
(45 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25
NM 指的是没有意义。
截至2022年3月31日,公司经营超过12,000家餐厅,主要是肯德基和必胜客餐厅,就系统销售而言,它们分别是中国大陆领先和最大的QSR和CDR品牌。我们认为,在中国境内扩张的机会很大,我们打算集中精力扩大我们在现有和新城市的地理足迹。
具有高度传播性的 Omicron 变体在 2022 年第一季度导致公司业务运营出现显著波动。在1月和2月经历了相对稳定的时期之后,情况在3月迅速恶化,导致中国出现了自2020年初 COVID-19 首次出现以来最大规模的疫情。2022 年 3 月,结束了 我们平均有 1,700 家门店是 暂时关闭或仅提供外卖和送货服务。3月份同店销售额下降了20%以上。结果,该公司在三月份蒙受了营业亏损。
与2021年第一季度相比,公司在2022年第一季度的销售额增长了9%,不包括外汇的影响,增长了7%。 本季度公司销售额的增长,不包括外汇的影响,归因于包括收购杭州肯德基在内的公司自有门店净单位增长24%,但部分被同店销售额下降8%及更多所抵消 由于 COVID-19 疫情的影响,商店暂时关闭。
不包括外汇的影响,本季度营业利润的下降主要是由同店销售下降所推动的, 由于 COVID-19 疫情的影响,商店暂时关闭, 工资通胀率为5%,由于疫情更加严重,配送销售结构比上年同期增长了约五个百分点,乘客成本增加以及 大宗商品通货膨胀率为1%,部分被抵消 收购杭州肯德基.
26
截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度合并经营业绩如下所示:
|
|
季度已结束 |
|
|
% B/ (W) (a) |
|||||||||||||
|
|
3/31/2022 |
|
|
3/31/2021 |
|
|
已报告 |
|
例如 F/X |
||||||||
公司销售额 |
|
$ |
2,548 |
|
|
$ |
2,331 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
7 |
|
|
特许经营费和收入 |
|
|
24 |
|
|
|
42 |
|
|
|
(42 |
) |
|
|
|
(44 |
) |
|
与之交易的收入 |
|
|
77 |
|
|
|
171 |
|
|
|
(55 |
) |
|
|
|
(56 |
) |
|
其他收入 |
|
|
19 |
|
|
|
13 |
|
|
|
46 |
|
|
|
|
43 |
|
|
总收入 |
|
$ |
2,668 |
|
|
$ |
2,557 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
2 |
|
|
餐厅利润 |
|
$ |
351 |
|
|
$ |
435 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
|
(21 |
) |
|
餐厅利润率% |
|
|
13.8 |
% |
|
|
18.7 |
% |
|
|
(4.9 |
) |
ppts。 |
|
|
(4.9 |
) |
ppts。 |
营业利润 |
|
$ |
191 |
|
|
$ |
342 |
|
|
|
(44 |
) |
|
|
|
(45 |
) |
|
净利息收入 |
|
|
12 |
|
|
|
15 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
|
(20 |
) |
|
投资损失 |
|
|
(37 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
||
所得税准备金 |
|
|
(55 |
) |
|
|
(102 |
) |
|
|
46 |
|
|
|
|
47 |
|
|
净收益(亏损)中的权益 |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
||
净收益——包括非控股权益 |
|
|
110 |
|
|
|
243 |
|
|
|
(55 |
) |
|
|
|
(56 |
) |
|
净收益——非控股权益 |
|
|
10 |
|
|
|
13 |
|
|
|
21 |
|
|
|
|
23 |
|
|
净收益 — 百胜中国控股有限公司 |
|
$ |
100 |
|
|
$ |
230 |
|
|
|
(57 |
) |
|
|
|
(58 |
) |
|
摊薄后每股普通股收益 |
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
0.53 |
|
|
|
(57 |
) |
|
|
|
(57 |
) |
|
有效税率 |
|
|
33.1 |
% |
|
|
29.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
补充信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
调整后的营业利润 |
|
$ |
193 |
|
|
$ |
345 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
调整后净收益 — 百胜中国控股有限公司 |
|
$ |
102 |
|
|
$ |
233 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
调整后的摊薄后每股普通股收益 |
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.54 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
调整后的有效税率 |
|
|
32.7 |
% |
|
|
29.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
调整后 EBITDA |
|
$ |
365 |
|
|
$ |
476 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能指标
|
|
截至2022年3月31日的季度 |
|
|
|
|
|
|
% 变化 |
|
|
|
|
系统销量下降 |
|
|
(2 |
)% |
|
|
系统销量下降,不包括F/X |
|
|
(4 |
)% |
|
|
同店销售额下降 |
|
|
(8 |
)% |
|
|
单位数 |
|
3/31/2022 |
|
|
3/31/2021 |
|
|
% 增加 |
|
|||
公司所有(a) |
|
|
10,385 |
|
|
|
8,371 |
|
|
|
24 |
|
未合并的关联公司(a) |
|
|
— |
|
|
|
709 |
|
|
|
(100 |
) |
加盟商 |
|
|
1,732 |
|
|
|
1,645 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
12,117 |
|
|
|
10,725 |
|
|
|
13 |
|
27
非公认会计准则指标
除了在本次并购中根据公认会计原则提供的业绩外,公司还提供经特殊项目调整后的非公认会计准则指标,包括调整后的营业利润、调整后的净收益、调整后的每股普通股收益(“EPS”)、调整后的有效税率和调整后的息税折旧摊销前利润,我们将其定义为净收益,包括经权益法投资净收益(亏损)调整后的非控股权益、所得税、利息收入、净值、投资收益或亏损,某些非现金支出,包括折旧和摊销以及商店减值费用和特殊物品。
下表列出了最直接可比的GAAP财务指标与非公认会计准则调整后的财务指标的对账情况。
|
|
季度已结束 |
|
|
|||||
|
|
3/31/2022 |
|
|
3/31/2021 |
|
|
||
非公认会计准则对账 |
|
|
|
|
|
|
|
||
营业利润与调整后营业利润的对账 |
|
|
|
|
|
|
|
||
营业利润 |
|
$ |
191 |
|
|
$ |
342 |
|
|
特殊项目,营业利润 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
调整后的营业利润 |
|
$ |
193 |
|
|
$ |
345 |
|
|
净收入与调整后净收入的对账 |
|
|
|
|
|
|
|
||
净收益 — 百胜中国控股有限公司 |
|
$ |
100 |
|
|
$ |
230 |
|
|
特殊项目,净收益 — 百胜中国控股有限公司 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
调整后净收益 — 百胜中国控股有限公司 |
|
$ |
102 |
|
|
$ |
233 |
|
|
每股收益与调整后每股收益的对账 |
|
|
|
|
|
|
|
||
普通股每股基本收益 |
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
0.55 |
|
|
特殊项目,普通股每股基本收益 |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
— |
|
|
调整后的每股普通股基本收益 |
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.55 |
|
|
摊薄后每股普通股收益 |
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
0.53 |
|
|
特殊项目,摊薄后每股普通股收益 |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
调整后的摊薄后每股普通股收益 |
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.54 |
|
|
有效税率与调整后的有效税率的对账 |
|
|
|
|
|
|
|
||
有效税率(见附注 13) |
|
|
33.1 |
% |
|
|
29.6 |
% |
|
特殊项目对有效税率的影响 |
|
|
0.4 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
调整后的有效税率 |
|
|
32.7 |
% |
|
|
29.3 |
% |
|
净收入以及与调整后息税折旧摊销前利润的对账如下所示。
|
|
季度已结束 |
|
|
|||||
净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账 |
|
3/31/2022 |
|
|
3/31/2021 |
|
|
||
净收益 — 百胜中国控股有限公司 |
|
$ |
100 |
|
|
$ |
230 |
|
|
净收益——非控股权益 |
|
|
10 |
|
|
|
13 |
|
|
权益法投资的净(收益)亏损中的权益 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
所得税准备金 |
|
|
55 |
|
|
|
102 |
|
|
净利息收入 |
|
|
(12 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
投资损失 |
|
|
37 |
|
|
|
12 |
|
|
营业利润 |
|
|
191 |
|
|
|
342 |
|
|
特殊项目,营业利润 |
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
调整后的营业利润 |
|
|
193 |
|
|
|
345 |
|
|
折旧和摊销 |
|
|
164 |
|
|
|
128 |
|
|
门店减值费用 |
|
|
8 |
|
|
|
3 |
|
|
调整后 EBITDA |
|
$ |
365 |
|
|
$ |
476 |
|
|
28
特殊物品的详细信息如下所示:
|
|
季度已结束 |
|
|
|||||
特殊物品的详细信息 |
|
3/31/2022 |
|
|
3/31/2021 |
|
|
||
合作伙伴 PSU 奖励的基于股份的薪酬支出(1) |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
|
特殊项目,营业利润 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
特殊物品的税收费用(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
特殊项目,净收益——包括非控股权益 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
特殊项目,净收益——非控股权益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
特殊项目,净收益 — 百胜中国控股有限公司 |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
|
加权平均摊薄后已发行股数(百万股) |
|
|
430 |
|
|
|
434 |
|
|
特殊项目,摊薄后每股普通股收益 |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
出于内部评估绩效的目的,公司不包括特殊项目的影响。特殊物品不包含在我们的任何分部业绩中。此外,公司提供调整后的息税折旧摊销前利润,因为我们认为调整后的息税折旧摊销前利润可用于衡量经营业绩,而不考虑所得税、利息收入、净额、投资损益、折旧和摊销、商店减值费用和特殊项目等项目。调整后息税折旧摊销前利润中作为调整项目包括的门店减值费用主要源于我们对个别餐厅长期资产的半年度减值评估,以及在事件或情况变化表明资产账面价值可能无法收回时进行额外的减值评估。如果这些餐厅级资产没有减值,则资产的折旧将被记录并计入息税折旧摊销前利润。因此,门店减值费用是一种非现金项目,类似于我们长期存在的餐厅资产的折旧和摊销。公司认为,不考虑此类非现金项目,投资者和分析师可能会发现它对于衡量经营业绩很有用。
这些调整后的指标无意取代我们根据公认会计原则列报的财务业绩。相反,公司认为,这些调整后的指标的列报为投资者提供了更多信息,便于比较过去和现在的业绩,但不包括公司认为因其性质而不能表明我们持续运营的项目。
29
分部业绩
肯德基
|
|
季度已结束 |
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
% B/ (W) |
|
||||||||||
|
|
3/31/2022 |
|
|
3/31/2021 |
|
|
已报告 |
|
例如 F/X |
|
||||||||
公司销售额 |
|
$ |
1,991 |
|
|
$ |
1,783 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
9 |
|
|
|
特许经营费和收入 |
|
|
16 |
|
|
|
33 |
|
|
|
(51 |
) |
|
|
|
(52 |
) |
|
|
与之交易的收入 |
|
|
8 |
|
|
|
15 |
|
|
|
(47 |
) |
|
|
|
(48 |
) |
|
|
其他收入 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
53 |
|
|
|
|
49 |
|
|
|
总收入 |
|
$ |
2,017 |
|
|
$ |
1,832 |
|
|
|
10 |
|
|
|
|
8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
餐厅利润 |
|
$ |
302 |
|
|
$ |
355 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
餐厅利润率% |
|
|
15.2 |
% |
|
|
19.9 |
% |
|
|
(4.7 |
) |
ppts。 |
|
|
(4.7 |
) |
ppts。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
G&A 费用 |
|
$ |
65 |
|
|
$ |
55 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
特许经营费用 |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
16 |
|
|
|
47 |
|
|
|
|
48 |
|
|
|
与交易的费用 |
|
$ |
8 |
|
|
$ |
15 |
|
|
|
50 |
|
|
|
|
51 |
|
|
|
其他运营成本和支出 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
— |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||
关闭和减值(收入)支出,净额 |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
— |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||
其他支出(收入),净额 |
|
$ |
26 |
|
|
$ |
(9 |
) |
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||
营业利润 |
|
$ |
220 |
|
|
$ |
327 |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
|
(34 |
) |
|
|
|
|
截至2022年3月31日的季度 |
|
|
|
|
|
|
% 变化 |
|
|
|
|
系统销量下降 |
|
|
(2 |
)% |
|
|
系统销量下降,不包括F/X |
|
|
(4 |
)% |
|
|
同店销售额下降 |
|
|
(9 |
)% |
|
|
单位数 |
|
3/31/2022 |
|
|
3/31/2021 |
|
|
% 增加 |
|
|||
公司所有(a) |
|
|
7,668 |
|
|
|
6,030 |
|
|
|
27 |
|
未合并的关联公司(a) |
|
|
— |
|
|
|
704 |
|
|
|
(100 |
) |
加盟商 |
|
|
773 |
|
|
|
639 |
|
|
|
21 |
|
|
|
|
8,441 |
|
|
|
7,373 |
|
|
|
14 |
|
公司销售和餐厅利润
公司销售额和餐厅利润的变化如下:
|
季度已结束 |
|
|
|||||||||||||||||
收入(支出) |
3/31/2021 |
|
|
存储 |
|
|
其他 |
|
|
F/X |
|
|
3/31/2022 |
|
|
|||||
公司销售额 |
$ |
1,783 |
|
|
$ |
326 |
|
|
$ |
(158 |
) |
|
$ |
40 |
|
|
$ |
1,991 |
|
|
销售成本 |
|
(540 |
) |
|
|
(102 |
) |
|
|
34 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
(621 |
) |
|
劳动力成本 |
|
(398 |
) |
|
|
(90 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(501 |
) |
|
占用和其他运营费用 |
|
(490 |
) |
|
|
(95 |
) |
|
|
29 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
(567 |
) |
|
餐厅利润 |
$ |
355 |
|
|
$ |
39 |
|
|
$ |
(98 |
) |
|
$ |
6 |
|
|
$ |
302 |
|
|
30
本季度公司销售额的增长,不包括外汇的影响,主要是由包括收购杭州肯德基在内的净单位增长推动的,但部分被同店销售下降和因COVID-19 疫情影响而暂时关闭门店所抵消。不包括外汇的影响,本季度餐厅利润的下降主要是由5%的工资通胀,与送货销售结构增长约6个百分点相关的乘客成本增加所推动的 从前一年开始 因更严重的疫情而出现的时期以及2%的大宗商品通货膨胀,部分被公司销售额的增长所抵消。
特许经营费和与加盟商和未合并关联公司交易的收入/收入
不包括外汇的影响,本季度特许经营费和收入以及与加盟商和未合并关联公司交易的收入的减少,主要是由2021年12月收购杭州肯德基所推动的。
G&A 费用
本季度G&A支出的增加(不包括外汇的影响),主要是由2021年12月收购杭州肯德基和业绩增加所推动的。
营业利润
不包括外汇的影响,本季度营业利润的下降主要是由餐厅利润的下降所推动的。
必胜客
|
|
季度已结束 |
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
% B/ (W) |
|
|
|
||||||||
|
|
3/31/2022 |
|
|
3/31/2021 |
|
|
已报告 |
|
例如 F/X |
|
||||||||
公司销售额 |
|
$ |
542 |
|
|
$ |
538 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
特许经营费和收入 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
与之交易的收入 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
其他收入 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||
总收入 |
|
$ |
547 |
|
|
$ |
541 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
餐厅利润 |
|
$ |
58 |
|
|
$ |
82 |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
餐厅利润率% |
|
|
10.7 |
% |
|
|
15.3 |
% |
|
|
(4.6 |
) |
ppts。 |
|
|
(4.6 |
) |
ppts。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
G&A 费用 |
|
$ |
29 |
|
|
$ |
25 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
特许经营费用 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
与交易的费用 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1 |
|
|
|
29 |
|
|
|
|
30 |
|
|
|
其他运营成本和支出 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
— |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||
关闭和减值支出(收入),净额 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
(2 |
) |
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||
营业利润 |
|
$ |
30 |
|
|
$ |
60 |
|
|
|
(50 |
) |
|
|
|
(51 |
) |
|
|
|
|
截至2022年3月31日的季度 |
|
|
|
|
|
% 变化 |
|
|
|
系统销售增长 |
|
|
1 |
% |
|
系统销量下降,不包括F/X |
|
|
(1 |
)% |
|
同店销售额下降 |
|
|
(5 |
)% |
|
单位数 |
|
3/31/2022 |
|
|
3/31/2021 |
|
|
% 增加 |
|
|||
公司所有 |
|
|
2,543 |
|
|
|
2,255 |
|
|
|
13 |
|
加盟商 |
|
|
136 |
|
|
|
127 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
2,679 |
|
|
|
2,382 |
|
|
|
12 |
|
31
公司销售和餐厅利润
公司销售额和餐厅利润的变化如下:
|
季度已结束 |
|
|||||||||||||||||
收入(支出) |
3/31/2021 |
|
|
存储 |
|
|
其他 |
|
|
F/X |
|
|
3/31/2022 |
|
|||||
公司销售额 |
$ |
538 |
|
|
$ |
18 |
|
|
$ |
(25 |
) |
|
$ |
11 |
|
|
$ |
542 |
|
销售成本 |
|
(160 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(166 |
) |
劳动力成本 |
|
(143 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(157 |
) |
占用和其他运营费用 |
|
(153 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(161 |
) |
餐厅利润 |
$ |
82 |
|
|
$ |
(5 |
) |
|
$ |
(20 |
) |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
58 |
|
不包括外汇的影响,本季度公司销售额的下降主要是由同店销售下降以及 COVID-19 疫情影响导致的门店临时关闭所推动的,但部分被净单位增长所抵消。不包括外汇的影响,本季度餐厅利润的下降主要是由公司销售额下降和工资通胀6%所推动的。
G&A 费用
本季度G&A支出的增加,不包括外汇的影响,主要是由绩效增长推动的。
营业利润
不包括外汇的影响,本季度营业利润的下降主要是由餐厅利润的下降所推动的。
所有其他细分市场
所有其他细分市场反映了 Little Sheep、Huang Ji Huang、Lavazza、CofFii & JOY、Taco Bell、East Dawning、Daojia 和我们的电子商务业务的业绩。
|
|
季度已结束 |
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
% B/ (W) |
|
|
|
||||||||
|
|
3/31/2022 |
|
|
3/31/2021 |
|
|
已报告 |
|
例如 F/X |
|
||||||||
公司销售额 |
|
$ |
15 |
|
|
$ |
10 |
|
|
|
38 |
|
|
|
|
35 |
|
|
|
特许经营费和收入 |
|
|
6 |
|
|
|
7 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
与之交易的收入 |
|
|
11 |
|
|
|
26 |
|
|
|
(59 |
) |
|
|
|
(60 |
) |
|
|
其他收入 |
|
|
131 |
|
|
|
35 |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||
总收入 |
|
$ |
163 |
|
|
$ |
78 |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
餐厅亏损 |
|
$ |
(7 |
) |
|
$ |
(2 |
) |
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||
餐厅利润率% |
|
|
(50.9 |
)% |
|
|
(13.3 |
)% |
|
|
(37.6 |
) |
ppts。 |
|
|
(37.6 |
) |
ppts。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
G&A 费用 |
|
$ |
13 |
|
|
$ |
9 |
|
|
|
(37 |
) |
|
|
|
(34 |
) |
|
|
与交易的费用 |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
24 |
|
|
|
61 |
|
|
|
|
62 |
|
|
|
其他运营成本和支出 |
|
$ |
134 |
|
|
$ |
33 |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||
关闭和减值支出,净额 |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
— |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||
其他费用,净额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
3 |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||
营业亏损 |
|
$ |
(17 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
|
|
截至2022年3月31日的季度 |
|
|
|
|
|
% 变化 |
|
|
|
同店销售额下降 |
|
|
(15 |
)% |
|
32
总收入
本季度所有其他细分市场总收入的增长,不包括外汇的影响,主要是由我们的交付团队为肯德基和必胜客餐厅提供服务所产生的细分市场间收入以及Lavazza合资企业的整合所推动的.
餐厅 损失
的增加 餐厅亏损 本季度,不包括外汇的影响,主要是由Lavazza合资企业的整合推动的。
G&A 费用
本季度G&A支出的增加,不包括外汇的影响,主要是由Lavazza合资企业的整合推动的。
营业亏损
不包括外汇的影响,本季度营业亏损的增加主要是由某些新兴品牌的营业亏损增加所推动的.
公司和未分配
|
|
季度已结束 |
|
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
% B/ (W) |
|
|
|||||||
|
|
3/31/2022 |
|
|
3/31/2021 |
|
|
已报告 |
|
|
例如 F/X |
|
|
||||
与之交易的收入 |
|
$ |
57 |
|
|
$ |
129 |
|
|
|
(55 |
) |
|
|
(56 |
) |
|
其他收入 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
2 |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|
||
与交易的费用 |
|
$ |
57 |
|
|
$ |
129 |
|
|
|
55 |
|
|
|
56 |
|
|
其他运营成本和支出 |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
3 |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|
||
企业并购支出 |
|
$ |
44 |
|
|
$ |
41 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
其他未分配收入,净额 |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
— |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|
||
净利息收入 |
|
$ |
12 |
|
|
$ |
15 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
投资损失 |
|
$ |
(37 |
) |
|
$ |
(12 |
) |
|
NM |
|
|
NM |
|
|
||
所得税条款(见附注13) |
|
$ |
(55 |
) |
|
$ |
(102 |
) |
|
|
46 |
|
|
|
47 |
|
|
净收益(亏损)中的权益 |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
— |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|
||
有效税率(见附注 13) |
|
|
33.1 |
% |
|
|
29.6 |
% |
|
|
(3.5 |
)% |
|
|
(3.5 |
)% |
|
与加盟商和未合并关联公司交易的收入
与加盟商和未合并关联公司交易的收入主要包括来自公司中央采购模式的收入,在这种模式下,食品和纸制品集中购买,然后主要出售给肯德基和必胜客加盟商以及运营我们概念的未合并关联公司。减少 对于这个季度,不包括F/X的影响,主要是由于2021年12月收购了杭州肯德基。
其他收入/运营成本和支出
其他收入/运营成本和支出的增加 对于本季度,不包括外汇的影响, 主要是由向第三方提供的物流和仓储服务推动的。
G&A 费用
不包括外汇的影响,本季度企业并购支出的增加主要是由于业绩的增加。
33
投资损失
本季度投资亏损的增加主要与我们在美团投资的公允价值下降有关, 部分抵消了 拍打 我们在2021年第一季度确认了对Sunner的投资损失。有关其他信息,请参阅注释 7。
所得税准备金
我们的所得税条款包括按25%的中国法定税率对我们的收入征税,向中国境外汇回收益的预扣税和美国企业所得税(如果有)。与去年同期相比,截至2022年3月31日的季度有效税率较高,这主要是由于税前收入减少以及未合并关联公司投资的股权收益的税收优惠减少,外国预扣税的影响更大。
预计将影响未来业绩的重大已知事件、趋势或不确定性
COVID-19 疫情的影响
从 2020 年 1 月下旬开始,COVID-19 疫情对公司的运营和财务业绩产生了重大影响。高度可传播的 Omicron 变体在 2022 年第一季度导致我们的业务运营出现巨大波动。在1月和2月经历了相对稳定的时期之后,情况在3月迅速恶化,导致中国出现了自2020年初 COVID-19 首次出现以来最大规模的疫情。结果,该公司在 2022 年 3 月蒙受了营业亏损。展望2022年第二季度,情况更加艰难。中国大片地区的许多城市已经被完全或部分封锁了数周甚至数月,包括几个具有重要经济意义的地区,例如上海。根据严格执行 “动态零冠状病毒” 政策,全国范围内正在加强严厉的公共卫生措施,从而进一步减少了社交活动、旅行和消费。4月,我们平均有3,000多家门店要么暂时关闭,要么只提供外卖和送货服务,其中约有50%的门店暂时关闭。4月份同店销售额下降了20%以上。除非5月和6月情况显著改善,否则我们预计将在2022年第二季度出现营业亏损。
目前,管理层无法确定我们的业务将在多大程度上继续受到 COVID-19 疫情的影响,这在很大程度上取决于高度不确定且无法准确预测的未来发展,包括现有或新的 COVID-19 变种的复苏和进一步传播、政府当局为遏制或治疗其影响而采取的行动、疫苗的可用性和有效性、中国和全球的经济复苏、对消费者行为的影响以及其他相关因素。公司预计,与 COVID-19 疫情相关的进一步事态发展可能会继续对公司的经营业绩以及公司的现金流和财务状况产生重大和长期的不利影响。
转让定价税务审查
在所得税和非所得税方面,我们需要接受中国税务机关、国税局和其他税务机关的审查、审查和审计。自 2016 年以来,我们在 2006 年至 2015 年期间接受了中国国家税务总局对关联方交易的转让定价全国审计。目前与税务机关交换的信息和观点侧重于我们与百胜的特许经营安排。在公司可用的范围内,我们将继续提供税务机关要求的信息。在未来12个月内,有可能取得重大进展,包括科技咨询委员会的专家审评和评估。STA的最终评估和决定将取决于对所提供信息的进一步审查,以及与国家税务局和地方主管税务机关正在进行的技术和其他讨论,因此目前无法合理估计潜在影响。我们将继续捍卫我们的转让定价地位。但是,如果STA根据其裁决在评估应缴额外税款时占上风,则评估后的税收、利息和罚款(如果有)可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
34
中华人民共和国增值税(“增值税”)
自2016年5月1日起,6%的产出增值税取代了先前适用于某些餐厅销售的5%营业税(“BT”)。进项增值税将计入上述6%的产出增值税。对我们购买材料和服务征收的最新增值税税率包括13%、9%和6%,从2017年以来的17%、13%、11%和6%逐渐改变。这些税率变化会影响我们对所有材料和某些服务(主要包括建筑、运输和租赁)的进项增值税。但是,预计对我们经营业绩的影响不会很大。
作为增值税一般纳税人的实体在收到相应的供应商增值税发票后,可以逐个实体抵消支付给供应商的合格进项增值税抵消其出口增值税。当出口增值税超过进项增值税时,差额通常按月汇给税务机关;而当进项增值税超过输出增值税时,差额被视为进项增值税信贷资产,可以无限期结转以抵消未来的应付增值税净额。与未在资产负债表日结算的购买和销售相关的增值税在简明合并资产负债表中分别作为资产和负债披露。在每个资产负债表日期,公司都会审查任何进项增值税信贷资产的未偿余额以确定可收回性,同时考虑进项增值税信贷资产的无限期限及其预测的经营业绩和资本支出,后者本质上包括可能会发生变化的重要假设。
截至2022年3月31日,简明合并资产负债表上的其他资产和应付账款和其他流动负债分别记录在3.24亿美元的进项增值税抵免资产和300万美元的应付账款中。公司没有为进项增值税信贷资产的可收回性留出余额,因为预计从2022年3月31日起,余额将在一年内用于抵消增值税应付账款。如果可以合理确定预计在一年内使用的抵免额,则任何进项增值税抵免资产都将被归类为预付费用和其他流动资产。
自2016年5月1日零售税结构改革实施以来,我们一直从中受益。但是,我们从该增值税制度中获得的预期收益取决于许多因素,其中一些因素是我们无法控制的。一些地方政府对新增值税制度的解释和适用尚未确定。此外,将现行增值税法规(包括最终颁布的增值税税率)颁布为国家增值税法的时间表尚不明确。因此,在可预见的将来,这项重大而复杂的增值税改革的好处有可能在每个季度之间波动。
外币汇率
公司的申报货币为美元。公司的大部分收入、成本、资产和负债均以人民币(“RMB”)计价。美元与人民币汇率的任何重大变化都可能对公司的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生重大影响,具体取决于人民币兑美元的疲软或走强。请参阅 “第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露” 供进一步讨论。
简明合并现金流
截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度,我们的现金流如下:
经营活动提供的净现金2022 年为 1.71 亿美元,而 2021 年为 3.31 亿美元。下降的主要原因是净收入的减少 以及营运资金的变化。
投资活动提供的净现金2022 年为 1,300 万美元,而 2021 年用于投资活动的净现金为 3.47 亿美元。该 改变主要是由于 拍打 2021年收购Sunner股权投资的2.61亿美元现金对价的影响,以及 短期投资的购买和到期对现金流的净影响.
用于融资活动的净现金 2022 年为 2.74 亿美元 相比之下,2021年的这一数字为5500万美元。在里面折痕主要是由于从2021年第三季度开始恢复股票回购,的增加 向非控股权益支付的股息主要源于收购杭州肯德基。
35
流动性和资本资源
从历史上看,我们的运营资金来自公司自有门店的运营、特许经营业务和未合并关联公司支付的股息。我们在2020年9月的全球发行为我们提供了22亿美元的净收益。
我们为未来运营和资本需求提供资金的能力将主要取决于我们持续从运营中产生现金的能力。我们认为,未来现金的主要用途将主要用于为我们的运营和资本支出提供资金,以加快门店网络扩张和门店改造,加大对数字化、自动化和物流基础设施的投资,为股东提供回报,以及探索建立和支持我们生态系统的收购或投资机会。我们认为,我们未来的运营现金,加上手头资金和资本市场准入,将为这些现金用途提供足够的资金,而我们现有的现金、运营净现金和信贷额度将足以为未来12个月的运营和预期资本支出提供资金。
如果我们的运营现金流低于我们的需求,我们可能需要进入资本市场才能获得融资。我们在未来或根本以可接受的条款和条件获得融资的机会和可用性将受到许多因素的影响,包括但不限于:
无法保证我们能够以我们可接受的条件进入资本市场,也无法保证根本无法保证。
通常,我们的收入需缴纳25%的中国法定税率。但是,如果我们的运营现金流超过了我们在中国的现金需求,则多余的现金可能需要缴纳中国税务机关额外征收的10%的预扣税,但须遵守相关税收协定或税收安排中规定的任何减免或豁免。
股票回购和分红
2022 年 3 月,我们的董事会将股票回购授权增加了 10 亿美元,总额为 24 亿美元。百胜中国可能会不时通过公开市场或私下协商的交易回购该计划下的股票,包括大宗交易、加速股票回购交易和使用规则10b5-1交易计划。从 2020 年第二季度到 2021 年 7 月,由于 COVID-19 疫情的影响,我们的股票回购暂停。在截至2022年3月31日的季度中,公司根据回购计划回购了2.32亿美元或500万股普通股。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度中,公司通过每股0.12美元的季度股息分别向股东支付了约5100万美元和5000万美元的现金分红。
2022 年 5 月 3 日,董事会宣布每股 0.12 美元的现金分红,将于 2022 年 6 月 21 日支付给截至 2022 年 5 月 31 日营业结束时的登记股东。估计应付的现金分红总额约为5,100万美元。
我们申报和支付股票任何股息的能力可能会受到我们根据适用的中国法律可供分配的收益的限制。适用于我们中国子公司的法律、规则和法规仅允许从其根据适用的中国会计准则和法规确定的累计利润(如果有)中支付股息。根据中国法律,在中国注册的企业在弥补前几年的累计亏损(如果有)后,每年必须预留至少10%的税后利润来为某些法定储备金提供资金,直到此类基金的总额达到其注册资本的50%。因此,我们的中国子公司以股息形式向我们转移部分净资产的能力受到限制。作为一家在中国注册的企业,我们的每家中国子公司可以根据中国会计准则将其税后利润的一部分分配给员工福利和奖金基金,由董事会酌情决定。这些储备金和工作人员福利和奖金不能作为现金分红分配。
36
借款能力
截至2022年3月31日,该公司的信贷额度为34.68亿元人民币(约合5.47亿美元),包括总额为2亿元人民币(约合3.47亿美元)的在岸信贷额度和总额为2亿美元的离岸信贷额度。
截至2022年3月31日,信贷额度的剩余期限从不到一年到两年不等。每项信贷额度的利息均基于中国全国银行间同业拆借中心公布的贷款最优惠利率(“LPR”)或ICE基准管理机构管理的伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)。每项信贷额度都包含一项交叉违约条款,根据该条款,我们未能从任何信贷额度中支付任何本金将构成对其他信贷额度的违约。一些信贷机制包含限制某些额外债务和留置权以及相应协议中规定的某些其他交易的契约。一些在岸信贷额度包含透支、非金融债券、备用信用证和担保的次级限额。截至2022年3月31日,我们有1.81亿元人民币(约合2,800万美元)的未偿银行担保,主要用于担保我们向房东支付某些公司自有餐厅的租金。因此,信贷额度减少了相同金额,而截至2022年3月31日,没有未偿还的银行借款。
资产负债表外安排
有关我们的资产负债表外安排的讨论,请参阅附注15的担保部分。
新的会计公告
最近通过的会计公告
有关最近通过的会计声明的详细信息,请参见附注2。
新的会计公告尚未通过
2021 年 10 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-08, 业务合并(主题 805)— 与客户签订的合同中的合同资产和合同负债的会计处理 (“ASU 2021-08”)。它要求发行人申请 ASC 606 与客户签订合同的收入确认和衡量与企业合并中获得的客户签订的合同产生的合同资产和合同负债。ASU 2021-08 自 2023 年 1 月 1 日起对公司生效,允许提前采用。我们目前正在评估采用该准则可能对我们的财务报表产生的影响。
2021 年 11 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-10, 政府援助(主题 832) — 商业实体对政府援助的披露 (“ASU 2021-10”)。它要求发行人每年披露政府援助情况, 包括交易的性质、相关的会计政策、受影响的财务报表细列项目和适用于每个财务报表细列项目的金额,以及包括承付款和意外开支在内的任何重要条款和条件。 我们将在2022年第四季度采用ASU 2021-10,并且预计该标准的采用不会对我们的财务报表产生重大影响。
2022 年 3 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-01 公允价值套期保值——投资组合层法(“ASU 2022-01”),它允许实体扩大对投资组合层方法的使用,以对冲利率风险的公允价值对冲。在该指导下,实体可以在投资组合层方法下对冲所有金融资产,并在单个封闭的投资组合中指定多个对冲层。该指南还阐明了投资组合层套期保值中公允价值套期保值基差调整的会计处理,以及应如何披露这些调整。ASU 2022-01 自 2023 年 1 月 1 日起对公司生效,允许提前采用。我们目前正在评估采用该准则可能对我们的财务报表产生的影响。
2022 年 3 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-02 金融工具—信用损失(“ASU 2022-02”),修订了ASC 310,取消了对采用ASC 326的债权人的陷入困境的债务重组的确认和衡量指南,并要求他们加强披露遇到财务困难的借款人的贷款修改情况。该指南还要求各实体在其年份披露中按起始年份列报总注销额。ASU 2022-02 自 2023 年 1 月 1 日起对公司生效,允许提前采用。我们目前正在评估采用该准则可能对我们的财务报表产生的影响。
37
关于前瞻性陈述的警示说明
前瞻性陈述可以通过它们与历史或当前事实不严格相关这一事实来识别。这些陈述通常包括诸如 “可能”、“将”、“估计”、“打算”、“寻求”、“期望”、“项目”、“预期”、“相信”、“计划”、“可能”、“目标”、“承诺”、“预测”、“可能”、“应该”、“预测”、“展望”、“模型”、“继续”、“正在进行中” 或其他类似的术语。前瞻性陈述基于我们截至本10-Q表提交之日对未来业绩或事件的预期、估计、假设或预测。前瞻性陈述既不是对未来事件、情况或业绩的预测也不是保证,本质上受已知和未知的风险、不确定性和假设的影响,这些风险和假设可能导致我们的实际业绩和事件与这些陈述所显示的结果和事件存在重大差异。我们无法向您保证我们的任何假设是正确的,也无法向您保证我们的任何预期、估计或预测都将实现。许多因素可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异,包括但不限于以下因素:
38
此外,我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性可能会影响任何此类前瞻性陈述的准确性。在评估所有前瞻性陈述时,应了解其固有的不确定性。您应查阅我们向美国证券交易委员会提交的文件(包括公司截至2021年12月31日的10-K表年度报告中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及 “风险因素” 标题下列出的信息),以获取有关可能影响我们财务和其他业绩的因素的更多信息。您不应过分依赖前瞻性陈述,前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表提交之日。除非法律要求,否则我们不承诺更新这些声明中的任何内容。
39
第 3 项。定量和定性关于市场风险的实时披露
外币汇率风险
外币汇率的变化会影响我们报告的以外币计价的收益、现金流和对外业务净投资的折算,这些收益几乎都以人民币计价。尽管我们几乎所有的供应品采购都以人民币计价,但我们会不时以预先确定的汇率与第三方签订协议,购买一定数量的海外商品和服务,并在可行的情况下以相应的当地货币付款,以最大限度地减少相关的外汇敞口,同时对我们的财务报表产生不重大影响。
由于公司几乎所有资产都位于中国,因此公司面临人民币外币汇率变动的影响。在截至2022年3月31日的季度中,如果人民币兑美元贬值10%,该公司的营业利润将减少约1,800万美元。估计的下降幅度假设销量或当地货币销售额或投入价格没有变化。
大宗商品价格风险
由于与大宗商品价格相关的市场风险,我们受到食品成本波动的影响。我们通过更高的定价收回增加的成本的能力有时会受到我们运营所处的竞争环境的限制。我们主要通过与供应商的定价协议来管理我们面临的这种风险。
投资风险
2018 年 9 月,我们在以下方面投资了 7400 万美元 840 万的 美团的普通股。该公司在2020年第二季度出售了420万股美团普通股,收益约为5400万美元。美团的股权投资按公允价值入账,公允价值是定期计量的,受市场价格波动的影响。有关我们对美团的投资的进一步讨论,请参阅注释3。
第 4 项。控件和程序
评估披露控制和程序
截至本报告所涉期末,公司已根据1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条评估了其披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据在包括首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)在内的公司管理层的监督和参与下进行的评估,包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层得出结论,公司的披露控制和程序在本报告所涉期末生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
40
第二部分 — 其他信息动词
第 1 项。法律诉讼程序
有关法律诉讼的信息以引用方式纳入了本报告第一部分中载列的公司简明合并财务报表附注15。
第 1A 项。Ri天空因子
我们面临着业务和行业固有的各种风险,包括运营、法律和监管风险。此类风险可能导致我们的实际业绩与我们的前瞻性陈述、预期和历史趋势存在重大差异。除下文所述外,与第一部分第1A项中披露的风险因素相比没有重大变化。截至年度的10-K表年度报告中的 “风险因素” 2021 年 12 月 31 日,已于 2022 年 2 月 28 日向美国证券交易委员会提交。
病毒或其他疾病的爆发引起的健康问题可能会对我们的业务产生重大不利影响。COVID-19 疫情已经并可能继续对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
COVID-19、禽流感或非洲猪流感等大规模健康流行病的爆发可能会对我们的业务产生重大不利影响。传染病在世界各地不时爆发,包括在中国,我们几乎所有的餐厅都位于中国。中国发生此类疫情或其他不利的公共卫生事态发展可能会严重干扰我们的业务和运营,包括政府当局强制关闭、寻求自愿关闭或限制餐厅的运营。此外,感染可能通过人际接触传播的病毒或其他疾病的风险可能导致员工或客人避免在公共场所聚集或与他人互动,这可能会对餐厅客流量或为餐厅配备足够员工的能力产生重大和不利影响。疫情还可能导致我们的供应链中断,增加我们的原材料成本,增加运营复杂性,并对我们提供安全措施保护员工和客户的能力产生不利影响,这可能会对我们的持续运营产生重大和不利影响。在疫情期间采取预防措施保护客户和员工的健康和福祉,我们的运营成本也可能增加。如果疫情达到大流行水平,也可能对受影响国家的经济产生长期影响。中国境内的上述任何情况都将严重干扰我们的运营,并可能对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。
例如,从2020年第一季度开始,COVID-19 疫情严重影响了公司的运营,导致营业利润大幅下降,这主要是由同店销售下降和门店临时关闭所推动的。在 2020 年中国 COVID-19 疫情的高峰期,我们大约 35% 的餐厅关门了。我们在2021年下半年的运营和财务业绩也受到多波德尔塔变异疫情的严重影响,疫情蔓延到中国几乎所有省份。在 2022 年第一季度,高度可传播的 Omicron 变体导致我们的业务运营出现巨大波动。在 1 月和 2 月经历了相对稳定的时期之后,情况在 2022 年 3 月迅速恶化,导致了自 2020 年初 COVID-19 首次出现以来最大规模的疫情。与2020年第一季度相比,疫情在病例数、持续时间和地理覆盖范围方面更为严重,2022年第一季度的限制措施更加严格。该公司在 2022 年 3 月出现了营业亏损。
展望2022年第二季度,情况更加艰难。中国大片地区的许多城市已经被完全或部分封锁了数周甚至数月,包括几个具有重要经济意义的地区,例如上海。根据严格执行《公共卫生法》,全国范围内正在加强严厉的公共卫生措施 “动态零冠状病毒”政策,导致社交活动、旅行和消费进一步减少。4月,我们平均有3,000多家门店要么暂时关闭,要么只提供外卖和送货服务,其中约有50%的门店暂时关闭。4月份同店销售额下降了20%以上。除非5月和6月情况显著改善,否则我们预计将在2022年第二季度出现营业亏损。
我们预计,我们的运营将继续受到 COVID-19 疫情的影响,包括由现有或新的 COVID-19 变种引起的疫情以及政府当局采取的行动,例如区域封锁、限制旅行和大型集会的措施以及禁止外出就餐的建议。仍然很难预测 COVID-19 疫情对整个经济的全部影响,以及消费者行为将如何变化,也很难预测这种变化是暂时的还是永久的。保持社交距离、远程通信和减少出行可能成为新常态。这些条件可能会从根本上影响我们的工作方式和我们提供的服务,并可能对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生持续的不利影响
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疫情消退后的状况。我们的业务继续受到疫情影响的程度将在很大程度上取决于未来的发展,这些事态发展高度不确定且无法准确预测,包括现有或新的 COVID-19 变种的复苏和进一步传播、政府当局为遏制疫情或治疗其影响而采取的行动、疫苗的可用性和有效性、中国和全球的经济复苏、对消费者行为的影响以及其他相关因素。我们的保险单不涵盖因疫情而蒙受的任何损失。COVID-19 疫情还可能加剧公司截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告的 “风险因素” 部分披露的其他风险,例如但不限于与供应链管理、劳动力短缺和成本、网络安全威胁以及消费者对我们品牌的看法有关的风险。
即使病毒或其他疾病没有显著传播,感知的感染风险或健康风险也可能会影响我们的业务。如果我们的任何员工或业务合作伙伴的员工被怀疑患有传染性疾病或容易感染传染病,我们的运营也可能中断,因为这可能需要我们或我们的业务合作伙伴对部分或全部此类员工进行筛查和/或隔离或对我们的餐厅设施进行消毒。
关于禽流感,公众对疫情的关注可能会引起人们对鸡肉、鸡蛋和其他源自家禽的产品的消费的恐惧,这可能导致顾客减少家禽和相关产品的消费。这可能会导致收入和利润降低。禽流感疫情还可能对家禽的价格和供应产生不利影响,这可能会对我们的利润率和收入产生负面影响。
我们的10-K表年度报告中包含的审计报告由审计师编写,他们目前没有接受上市公司会计监督委员会的检查,因此,我们的股东被剥夺了此类检查的好处,我们的普通股将来可能会从纽约证券交易所退市。
作为在美国上市公司的审计师和在上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)注册的公司,根据美国法律,我们的独立注册会计师事务所必须接受PCAOB的定期检查。但是,由于我们几乎所有的业务都在中国境内进行,因此我们的独立注册会计师事务所与我们在10-K表年度报告中包含的审计报告相关的审计文件位于中国。未经中国当局的批准,PCAOB目前无法在中国进行全面检查或审查位于中国境内的审计文件,而中国当局尚未获得批准。因此,PCAOB没有检查我们的独立注册会计师事务所,也没有审查与我们的财务报表审计有关的文件。
PCAOB在中国境外对其他审计师进行的检查有时会发现这些审计师的审计程序和质量控制程序存在缺陷,这些缺陷可以作为检查过程的一部分加以解决,以提高未来的审计质量。PCAOB对在中国进行的审计工作缺乏检查,这使PCAOB无法评估我们的审计师的审计及其质量控制程序。因此,我们的股东无法从PCAOB的检查中受益,他们可能会对我们报告的财务信息和程序以及财务报表的质量失去信心。
2020年12月18日,《追究外国公司责任法》(以下简称 “法案”)签署成为法律。该法案要求美国证券交易委员会禁止包括公司在内的任何 “受保发行人” 的证券在包括纽约证券交易所在内的任何美国证券交易所进行交易或 “场外交易”,前提是受保发行人的财务报表的审计师从2021年开始连续三年没有接受PCAOB的检查。2021 年 12 月 2 日,美国证券交易委员会通过了实施该法案的最终规则,根据该规则,在受保发行人连续三年被最终确定为 “委员会认定发行人” 后,美国证券交易委员会将尽快实施交易禁令。2022 年 3 月,该公司被美国证券交易委员会最终确定为委员会认定的发行人。
2021 年 6 月 22 日,美国参议院通过了一项法案,如果该法案也获得美国众议院通过并签署成为法律,将把触发该法案下贸易禁令所需的连续非检查年数从三年减少到两年(“参议院拟议法案修正案”)。2022 年 2 月 4 日,美国众议院通过了一项更大的法案,其中包含与参议院拟议法案修正案相同的条款,该修正案如果也获得美国参议院通过并签署成为法律,将具有相同的效力(“众议院拟议法案修正案”)。
除非修订该法将公司排除在外,否则PCAOB能够在规定的时间范围内对我们的独立注册会计师事务所与其审计报告相关的审计文件进行全面检查,这取决于我们无法控制的各种因素,包括中国当局的批准,否则我们的普通股将在2024年初从纽约证券交易所退市,或者如果众议院拟议法案修正案或参议院拟议法案修正案成为法律,2023 年初。这种退市将限制我们普通股的流动性和我们进入美国资本市场的机会,因此,我们普通股的市场价格可能会受到重大不利影响。
42
2022 年 4 月 2 日,中国证券监督管理委员会(以下简称 “证监会”)提出修订《关于加强境外证券发行上市保密和档案管理的规定(征求意见稿)》(以下简称 “征求意见稿”)。《条款草案》概述了在海外市场上市并在中国开展业务的发行人向其证券服务提供者(例如审计师)和海外监管机构提供涉及国家机密或敏感信息的信息时的义务。此外,根据条款草案,此类发行人在接受海外监管机构的任何调查或检查之前,还必须向中国证监会和其他中国主管部门报告。条款草案尚未通过,目前尚不清楚条款草案在通过之前是否会对条款草案进行任何实质性修改,或者这些措施和条款将如何颁布、解释或实施以及它们将如何影响我们。
第 2 项。未注册 股权证券的销售和所得款项的使用
我们的董事会批准了总额为24亿美元的股票回购计划,包括其最近在2022年3月增加的授权。授权没有到期日期。
下表提供了截至2022年3月31日公司在截至该季度回购的百胜中国普通股股票的信息:
时期 |
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的总数 |
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支付的平均价格 |
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股票总数 |
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近似美元 |
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||||
1/1/22-1/31/22 |
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1,692 |
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$ |
47.29 |
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1,692 |
|
|
$ |
537 |
|
2/1/22-2/28/22 |
|
|
1,291 |
|
|
$ |
49.58 |
|
|
|
1,291 |
|
|
$ |
473 |
|
3/1/22-3/31/22 |
|
|
1,999 |
|
|
$ |
44.02 |
|
|
|
1,999 |
|
|
$ |
1,385 |
|
总计 |
|
|
4,982 |
|
|
$ |
46.57 |
|
|
|
4,982 |
|
|
$ |
1,385 |
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43
第 6 项。E展览
展览 数字 |
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展品描述 |
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10.1** |
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YRI 中国特许经营有限责任公司与百胜餐饮咨询(上海)有限公司之间的主许可协议第 1 号修正案,日期为 2022 年 4 月 15 日。* |
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31.1 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(a)条对首席执行官进行认证。* |
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|
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31.2 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(a)条对首席财务官进行认证。* |
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|
|
32.1 |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。* |
|
|
|
32.2 |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。* |
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|
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101.INS |
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XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中 * |
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101.SCH |
|
内联 XBRL 分类扩展架构文档 * |
|
|
|
101.CAL |
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内联 XBRL 分类扩展计算 Linkbase 文档* |
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|
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101.LAB |
|
Inline XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档* |
|
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101.PRE |
|
Inline XBRL 分类学扩展演示文稿 Linkbase 文档* |
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|
101.DEF |
|
Inline XBRL 分类扩展定义 Linkbase 文档* |
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104 |
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封面页交互式数据文件——封面 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中 * |
* 随函归档或提供。
** 本附录的部分内容已根据第 S-K 法规第 601 (b) (10) (iv) 项进行了编辑。
44
签名URES
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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百胜中国控股有限公司 |
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(注册人) |
日期: |
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2022年5月6日 |
/s/ 陆雪灵 |
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主计长兼首席会计官 |
45