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公允价值对冲成员美国公认会计准则：利息支出成员2021-01-012021-03-310000884887美国公认会计准则：公允价值对冲成员2021-01-012021-03-310000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-03-310000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-03-310000884887美国-公认会计准则：外汇远期成员2022-01-012022-03-310000884887美国-公认会计准则：外汇远期成员2021-01-012021-03-310000884887美国-公认会计准则：商品合同成员2022-01-012022-03-310000884887美国-公认会计准则：商品合同成员2021-01-012021-03-310000884887美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2021-01-012021-03-310000884887美国-公认会计准则：非指定成员2022-01-012022-03-310000884887美国-公认会计准则：外汇远期成员RCL：其他收入和支出成员2022-01-012022-03-310000884887美国-公认会计准则：外汇远期成员RCL：其他收入和支出成员2021-01-012021-03-310000884887美国-公认会计准则：商品合同成员RCL：其他收入和支出成员2022-01-012022-03-310000884887美国-公认会计准则：商品合同成员RCL：其他收入和支出成员2021-01-012021-03-31RCL：衍生品0000884887US-GAAP：InterestRateContractMembers2022-01-012022-03-310000884887US-GAAP：InterestRateContractMembers2022-03-31
目录表    

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549 
表格10-Q 
(标记一) 
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
 
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
 
关于从到的过渡期 
委托文件编号：1-11884
皇家加勒比邮轮有限公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
共和国利比里亚
 98-0081645
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) (国际税务局雇主身分证号码)
 
加勒比海大道1050号, 迈阿密, 佛罗里达州33132
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(305) 539-6000
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元RCL纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是☐ 
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐ 
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒
 
加速文件管理器☐
 
非加速文件服务器☐
 
规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
 
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒ 
有几个254,956,303截至2022年5月2日已发行的普通股。

























目录表    

皇家加勒比邮轮有限公司。
目录
 页面
  
第一部分财务信息
 
  
项目1.财务报表
1
  
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
33
  
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
46
  
项目4.控制和程序
46
  
第二部分：其他信息
 
  
项目1.法律诉讼
47
  
第1A项。风险因素
47
  
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
61
项目6.展品
62
  
签名
63



第一部分财务信息
项目1.财务报表
皇家加勒比邮轮有限公司。
综合全面损失表
(未经审计；以千计，每股数据除外)
截至3月31日的季度，
 20222021
客票收入$651,858 $20,844 
机上和其他收入407,373 21,170 
总收入1,059,231 42,014 
邮轮运营费用：  
佣金、运输和其他150,343 2,949 
车载和其他74,439 4,481 
工资单及相关349,618 96,636 
食物100,184 8,472 
燃料188,480 41,822 
其他运营321,705 129,127 
邮轮运营费用总额1,184,769 283,487 
市场营销、销售和行政费用394,030 258,041 
折旧及摊销费用339,467 310,166 
减值和信贷损失(收回)173 (449)
营业亏损(859,208)(809,231)
其他收入(支出)：  
利息收入3,322 4,861 
利息支出，扣除资本化利息后的净额(277,659)(272,514)
股权投资亏损(31,059)(59,871)
其他(费用)收入(2,538)5,033 
 (307,934)(322,491)
净亏损$(1,167,142)$(1,131,722)
每股亏损：  
基本信息$(4.58)$(4.66)
稀释$(4.58)$(4.66)
加权平均未偿还股份：  
基本信息254,821 243,004 
稀释254,821 243,004 
综合损失  
净亏损$(1,167,142)$(1,131,722)
其他全面收入：  
外币折算调整7,778 9,722 
固定福利计划中的更改12,597 10,463 
现金流衍生工具套期保值收益195,901 10,302 
其他全面收入合计216,276 30,487 
综合损失$(950,866)$(1,101,235)


附注是这些综合财务报表的组成部分。
1

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并资产负债表
(单位：千，共享数据除外)
 自.起
 3月31日，十二月三十一日，
 20222021
 (未经审计) 
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$1,968,504 $2,701,770 
贸易应收款和其他应收款，扣除准备金净额#美元6,099及$13,411分别于2022年3月31日和2021年12月31日
506,160 408,067 
盘存179,466 150,224 
预付费用和其他资产344,648 286,026 
衍生金融工具178,161 54,184 
流动资产总额3,176,939 3,600,271 
财产和设备，净额26,940,867 25,907,949 
经营性租赁使用权资产535,532 542,128 
商誉809,435 809,383 
其他资产，扣除津贴净额$86,594及$86,781分别于2022年3月31日和2021年12月31日
1,477,225 1,398,624 
总资产$32,939,998 $32,258,355 
负债与股东权益  
流动负债  
长期债务的当期部分$2,558,463 $2,243,131 
经营租赁负债的当期部分74,234 68,922 
应付帐款668,158 545,978 
应计利息263,347 251,974 
应计费用和其他负债774,007 887,575 
衍生金融工具101,554 127,236 
客户存款3,567,401 3,160,867 
流动负债总额8,007,164 7,285,683 
长期债务19,943,513 18,847,209 
长期经营租赁负债523,924 534,726 
其他长期负债476,469 505,181 
总负债28,951,070 27,172,799 
股东权益  
优先股($0.01票面价值；20,000,000授权股份；不是Ne杰出的)
— — 
普通股($0.01票面价值；500,000,000授权股份；282,973,716和282,703,246已发行股份分别为2022年3月31日和2021年12月31日)
2,830 2,827 
实收资本7,267,545 7,557,297 
留存(亏损)收益(718,609)302,276 
累计其他综合损失(494,609)(710,885)
库存股(28,018,385和27,882,987按成本计算的普通股，分别为2022年3月31日和2021年12月31日)
(2,068,229)(2,065,959)
股东权益总额3,988,928 5,085,556 
总负债和股东权益$32,939,998 $32,258,355 

附注是这些综合财务报表的组成部分。
2

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并现金流量表
(未经审计，以千计)
截至3月31日的三个月，
 20222021
经营活动  
净亏损$(1,167,142)$(1,131,722)
调整：  
折旧及摊销339,467 310,166 
减值和信贷损失(收回)173 (449)
递延所得税净额(3,067)(3,556)
未指定为套期保值的衍生工具的损失10,873 491 
基于股份的薪酬费用22,839 18,834 
股权投资亏损31,059 59,871 
债务发行成本摊销39,341 35,581 
债务折价和溢价摊销3,849 29,304 
经营性资产和负债变动情况：  
贸易和其他应收账款净额增加(32,236)(72,397)
库存增加(29,242)(3,708)
预付费用和其他资产增加(124,394)(26,118)
应付帐款增加(减少)112,426 (7,499)
应计利息增加(减少)11,373 (15,726)
应计费用和其他负债减少(130,441)(134,113)
客户存款增加406,534 95,923 
其他，净额(20,259)35,935 
用于经营活动的现金净额(528,847)(809,183)
投资活动  
购置财产和设备(1,363,086)(1,061,691)
结算衍生金融工具时收到的现金5,650 3,758 
在结算衍生金融工具时支付的现金(77,853)(27,362)
对未合并关联公司的投资和向其提供的贷款— (70,369)
借给未合并附属公司的现金4,444 12,519 
出售财产和设备及其他资产所得收益65 175,439 
其他，净额(12,361)146 
用于投资活动的现金净额(1,443,141)(967,560)
融资活动  
债务收益2,349,969 2,494,077 
发债成本(93,763)(82,115)
偿还债务(1,007,632)(427,978)
商业票据的偿还— (414,570)
普通股发行所得款项— 1,617,234 
其他，净额(10,843)(2,724)
融资活动提供的现金净额1,237,731 3,183,924 
汇率变动对现金的影响991 (192)
现金及现金等价物净(减)增(733,266)1,406,989 
附注是这些综合财务报表的组成部分。
3

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并现金流量表
(未经审计，以千计)
截至3月31日的三个月，
 20222021
期初现金及现金等价物2,701,770 3,684,474 
期末现金及现金等价物$1,968,504 $5,091,463 
补充披露  
期内支付的现金：  
扣除资本化金额后的利息净额$225,771 $228,877 
非现金投资活动  
出售财产和设备及其他资产时签发的应收票据$— $16,000 
购置列入应付帐款和应计费用及其他负债的财产和设备$31,899 $26,882 

附注是这些综合财务报表的组成部分。
4

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并股东权益报表
(未经审计；以千计)
普通股实收资本留存收益(亏损)累计其他综合损失库存股股东权益总额
2022年1月1日的余额$2,827 $7,557,297 $302,276 $(710,885)$(2,065,959)$5,085,556 
与员工股票计划相关的活动3 17,888 37 — — 17,928 
2020-06年度采用新会计准则的累积效应— (307,640)146,220 — — (161,420)
与现金流衍生工具对冲相关的变化— — — 195,901 — 195,901 
固定福利计划中的更改— — — 12,597 — 12,597 
外币折算调整— — — 7,778 — 7,778 
购买库存股— — — — (2,270)(2,270)
净亏损— — (1,167,142)— — (1,167,142)
2022年3月31日的余额$2,830 $7,267,545 $(718,609)$(494,609)$(2,068,229)$3,988,928 
普通股实收资本留存收益累计其他综合损失库存股股东权益总额
2021年1月1日的余额$2,652 $5,998,574 $5,562,775 $(739,341)$(2,063,991)$8,760,669 
与员工股票计划相关的活动2 18,638 — — — 18,640 
普通股发行170 1,496,106 — — — 1,496,276 
与现金流衍生工具对冲相关的变化— — — 10,302 — 10,302 
固定福利计划中的更改— — — 10,463 — 10,463 
外币折算调整— — — 9,722 — 9,722 
购买库存股— — — — (1,968)(1,968)
净亏损— — (1,131,722)— — (1,131,722)
2021年3月31日的余额$2,824 $7,513,318 $4,431,053 $(708,854)$(2,065,959)$9,172,382 




附注是这些综合财务报表的组成部分。
5


皇家加勒比邮轮有限公司。
合并财务报表附注
(未经审计)
与本季度报告中使用的Form 10-Q相同， 术语“皇家加勒比”、“皇家加勒比集团”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指皇家加勒比邮轮有限公司，并根据上下文，指皇家加勒比邮轮有限公司的合并子公司和/或附属公司。术语“皇家加勒比国际邮轮”、“名人邮轮”和“银海邮轮”是指我们全资拥有的全球邮轮品牌。在这份Form 10-Q季度报告中，我们还提到了我们持有所有权权益的合作伙伴品牌，包括“途易邮轮”和“Hapag-Lloyd邮轮”。然而，, 由于这些合作伙伴品牌是未合并的投资，除非另有说明，否则我们的经营业绩和其他披露不包括这些品牌。根据邮轮度假行业的惯例，尽管许多船舱可以容纳三名或更多乘客，但根据每个船舱的双重入住率来确定术语“卧铺”。本Form 10-Q季度报告应与我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告一起阅读。
这份Form 10-Q季度报告还包括其他公司的商标、商号和服务标志。除本文所述外，我们使用或展示其他方的商标、商号或服务标志不是为了也不暗示我们与这些其他方之间的关系，或由这些其他方背书或赞助我们。
注1。一般信息
业务说明 
我们是一家全球性邮轮公司。我们拥有并运营三全球邮轮品牌：皇家加勒比国际邮轮、名人邮轮和银海邮轮(统称为我们的全球品牌)。我们还拥有一家50经营德国品牌途易邮轮和Hapag-Lloyd邮轮(统称为我们的“合作伙伴品牌”)的途易邮轮有限公司(“途易邮轮”)的合资企业权益。我们根据权益会计方法对我们在合作伙伴品牌的投资进行会计核算。我们的全球品牌和我们的合作伙伴品牌共同拥有一支62截至2022年3月31日的发货量。我们的船只提供一系列全球航线，可供您选择1,000所有目的地七各大洲。
管理层的计划和流动性
在2021年期间，我们分阶段重新启动了全球邮轮业务，此前我们于2020年3月开始自愿暂停全球邮轮业务，以应对新冠肺炎疫情。自那时以来，我们稳步增加了恢复服务的船只数量。截至2022年3月31日，我们恢复了服务54我们的全球和合作伙伴品牌发货量，代表着近90占我们全球运力的%。我们恢复服务的努力将我们增强的健康和安全规程与监管机构的要求结合在一起，从而减少了客人入住率，修改了行程和疫苗接种方案。
新冠肺炎对我们业务的持续影响仍然存在不确定性，包括感染率的潜在增加、新的变种以及政府重新采取行动减缓新冠肺炎的传播，这可能导致我们取消或修改某些全球品牌的邮轮航行。此外，围绕消费者行为和对巡航的需求也存在不确定性。新冠肺炎对我们的持续影响客轮业务和当前乌克兰战争带来的不确定性增加，包括其对燃料和食品价格的影响，共同对我们的业务产生了实质性的负面影响，包括我们的流动性、财务状况和运营结果。
影响旅行的重大事件，包括新冠肺炎，通常会影响邮轮度假的预订模式，影响的全面程度通常取决于事件影响旅行决策的时间长度。对我们未来流动性需求的估计包括许多假设，这些假设受到各种风险和不确定性的影响。用来估计我们未来流动性需求的主要假设包括：
•预计邮轮业务将继续恢复以及为邮轮预订收取现金的时间安排；
•在我们继续恢复邮轮业务期间，预计每个可用邮轮日的收入将增加；
•在我们继续恢复邮轮业务期间，预计会低于可比的历史入住率水平，并随着时间的推移而增加，直到我们达到历史入住率水平；以及
•预计在我们继续恢复邮轮运营期间的支出，包括将我们的船员送回我们的船只，并保持更好的健康和安全协议。
6

由于上述不确定性，不能保证我们的假设和估计是准确的。自疫情爆发以来，我们已经实施了许多积极主动的措施，以减轻新冠肺炎的财务和运营影响，包括减少资本支出和运营费用、发行我们普通股的债务和股票、修订信贷协议以推迟付款、放弃和/或修改契约要求以及暂停支付股息。此外，我们预计将继续寻求再融资机会，以降低利息支出并延长到期日。
截至2022年3月31日，我们的流动资金为3.8亿美元，其中包括1.1未提取的循环信贷安排能力，10亿美元2.010亿美元的现金和现金等价物，以及0.7承诺在2022年8月12日之前的任何时候使用一项364天的定期贷款安排。截至2022年3月31日，我们的循环信贷安排通过提取的金额和根据该安排签发的信用证的组合部分使用。
截至2022年3月31日，我们遵守了我们的财务契约，我们估计我们将在未来12个月内遵守。请参阅附注6。债务有关债务安排和信用卡处理协议的修订，包括相关公约的进一步资料。
基于我们对新冠肺炎的影响和我们恢复运营的假设，以及我们目前的财务状况，我们相信我们有足够的财务资源为我们至少在本财务报表发布后的12个月内的义务提供资金。
在接下来的12个月里，2023年6月，大约3.2数十亿美元的长期债务将到期。因此，除了我们的$3.8十亿流动资金截至2022年3月31日，我们于2022年2月与摩根士丹利有限公司(“MS”)订立了若干协议，其中MS同意提供后盾承诺融资，以进行再融资、回购和/或全部或部分偿还我们现有和未偿还的10.875%2023年到期的高级担保票据，9.125%2023年到期的优先担保票据(“优先担保票据”)，以及4.25%2023年到期的可转换票据。根据协议，我们可以根据我们的唯一选择，向微软发行和销售(在满足某些条件的情况下)五年制优先无担保票据，总收益最高可达$3.152023年4月1日至2023年6月29日期间的任何时间，为上述票据进行再融资。
如果本公司无法维持所需的最低流动资金水平或协商其最低流动资金要求，可能会对本公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
合并财务报表的编制依据
未经审计的综合财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和规定列报的。我们认为，这些报表包括公平陈述本文所报告的中期业绩所需的所有调整。调整只包括正常的经常性项目，以下附注中讨论的任何项目除外。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露，已在美国证券交易委员会规则和法规允许的情况下被精简或省略。根据这些原则编制财务报表需要估计数。实际结果可能与这些估计不同。请参阅注释2。重要会计政策摘要在这份Form 10-Q季度报告和我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中，我们将讨论我们的重要会计政策。
所有重要的公司间账户和交易在合并中都会被剔除。我们合并我们控制的实体，通常以大于50%，以及我们被确定为主要受益人的可变利益实体。请参阅注5。其他资产有关我们的可变利益实体的更多信息。对于我们不控制但我们对其财务和运营政策有重大影响的附属公司，通常由其直接所有权利益证明。20%至50%，投资采用权益法核算。
自2021年3月19日起，我们出售了我们的全资品牌Azamara Cruise(“Azamara”)，包括其三-船队和相关知识产权，以$$出售给Sycamore Partners201百万美元，有待收盘调整。2021年3月出售Azamara并不代表战略转变，不会对我们的运营和财务业绩产生重大影响，因为我们继续提供类似的行程，并从Azamara业务服务的市场寻找乘客。因此，出售Azamara不符合报告停止运营的标准。自2021年3月19日起，我们不再合并Azamara的资产负债表，也不再在合并财务报表中确认其运营结果。在截至2021年3月31日的季度内，我们确认了销售中的非实质性收益，并已同意在一段时间内向Azamara提供某些有偿过渡服务。
在2021年10月1日之前，我们在三个月的报告滞后时间内整合了银海邮轮的经营业绩，以便更及时地编制我们的合并财务报表。从2021年10月1日起，我们取消了三个-
7

月份报告滞后，以反映SilverSea Cruise的财务状况、运营结果和现金流，同时并与公司的会计日历保持一致(“消除SilverSea报告滞后”)。银海报告滞后的消除代表着会计原则的变化，我们认为这是更可取的，因为它为我们财务报表的用户提供了更新的信息。会计原则的变更需要追溯适用，如果是重大的话。消除报告滞后的影响对前几个时期并不重要，对我们截至2021年12月31日的财年也不重要。因此，我们在截至2021年12月31日的季度和年度的综合业绩中计入了会计原则的这一变化。因此，银海邮轮2022年1月1日至2022年3月31日的业绩包含在我们截至2022年3月31日的季度综合全面亏损报表中，而银海邮轮2020年10月1日至2020年12月31日的业绩包含在我们截至2021年3月31日的季度综合全面亏损报表中。
注2。重要会计政策摘要
采用会计公告

2020年8月，美国财务会计准则委员会发布了ASU No. 2020-06债务--带有转换的债务和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和对冲--实体自有权益的合同(分主题815-40)(“ASU 2020-06”)，简化了可转换工具的会计处理。该指引删除了某些会计模式，这些模式将嵌入的转换特征与可转换工具的主合同分开，只有在可转换债务特征符合ASC 815规定的衍生品或以相当高的溢价发行的可转换债券的情况下，才需要分开。ASU取消了股权合同有资格获得衍生品范围例外所需的某些结算条件，允许更多合同有资格获得这一资格。此外，指导意见取消了计算可转换工具稀释每股收益的库存股方法，并要求使用IF-转换方法。由于剩余的非现金可转债折扣发生逆转，该指引还减少了利息支出。2022年1月1日，我们采用了这一声明，采用了修改后的追溯方法，将我们的可转换票据确认为单一负债工具，因为它们不符合ASC 815的衍生品资格，也没有以大幅溢价发行。因此，截至2022年1月1日，我们记录了161.4债务增加100万美元，主要原因是逆转了剩余的非现金可转换债务贴现以及减少了#美元307.6100万美元用于额外的实缴资本，这导致采用的累积影响约为#美元146.2百万美元用于增加留存收益。

近期会计公告
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2020-04号，参考利率改革(主题848)，其中对当前关于合同修改和对冲关系的指导提供了可选的权宜之计和例外，以减轻预期市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡的财务报告负担。随后，在2021年1月，FASB发布了ASU编号2021-01，参考利率改革(主题848)，其中提出了修订，以澄清主题848中针对合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。华硕和华硕的指引均于发布时生效，并可预期适用于在2022年12月31日或之前订立或评估的合约修改及对冲关系。我们目前正在评估新指引对我们合并财务报表的影响。如果有影响，将取决于未来与参考汇率变化有关的任何合同修改的条款。

注3。收入
收入确认
收入是根据我们与客户的合同中规定的对价来计量的，并被确认为履行了相关的业绩义务。
我们的大部分收入来自邮轮客运合同，这些合同在客票收入在我们的综合全面损失表中。根据这些合同，我们的履行义务是提供邮轮假期，以换取机票价格。我们履行这一业绩义务，并在每次巡航期间确认收入，通常范围为二至25晚上。
客票收入包括向我们的客人收取的港口费，根据旅客人数的不同而有所不同。这些类型的港口成本，以及不随乘客人数变化的港口成本，都包括在我们的邮轮运营费用中。这个
8

向我们的客人收取并包含在客票收入以毛额计算，是$76.9百万美元和美元1.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度分别为100万美元。
我们的总收入还包括ONboard和其他收入，其中主要包括在我们船上销售货物和服务的收入，这些收入不包括在客票价格中。我们在邮轮期间向乘客转让这些商品和服务之前或同时收到付款，并在相关邮轮期间确认收入。
作为一种实际的权宜之计，由于我们与客户的合同期限不到一年，我们省略了关于我们剩余履约义务的披露。
分项收入
下表按我们提供邮轮行程的地理区域细分了我们的总收入(以千为单位)：
截至3月31日的季度，
20222021
按行程列出的收入
北美(1)$889,087 $— 
亚太地区34,633 29,885 
欧洲1,425 — 
其他地区(2)79,633 810 
按行程列出的总收入1,004,778 30,695 
其他收入(3)54,453 11,319 
总收入$1,059,231 $42,014 
(1)包括美国、加拿大、墨西哥和加勒比海地区。
(2) 包括主要在南美洲和拉丁美洲国家受季节性影响的行程。
(3) 包括主要与取消费用、度假保护保险、邮轮前后旅游以及某些港口设施运营费有关的收入。金额还包括与我们代表我们未合并的附属公司提供的采购和管理相关服务相关的收入。请参阅注5。其他资产有关我们未合并的附属公司的更多信息。
客票收入根据预订地点的不同而归因于地理区域。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度里，我们的客人来自以下地区：
截至3月31日的季度，
20222021
客票收入：
美国84 %— %
新加坡4 %69 %
中国— %31 %
所有其他国家/地区(1)12 %— %
(1)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度里，没有其他国家的收入超过10%。
客户存款和合同负债
我们的支付条件通常需要预付定金来确认预订，余额在邮轮之前支付。从客运邮轮销售中收到的押金最初记录为客户存款在我们的综合资产负债表中，并随后确认为邮轮期间的客票收入。ASC 606，与客户签订合同的收入将“合同责任”定义为一个实体向客户转让货物或服务的义务，而该实体已收到该客户的对价。我们不认为客户押金是一种合同责任，直到客户不再保留由于时间推移而产生的取消客户预订并获得全额退款的单方面权利。客户存款在我们的综合资产负债表中列报的合同负债为#美元1.210亿美元0.8分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。
9

新冠肺炎疫情影响了预订的可预测性和相关客户收到的押金。在新冠肺炎疫情爆发和随后出现相关变体期间，我们经历了大量取消，这导致向客户发放现金退款或未来邮轮的积分。截至2022年3月31日，应向客户退款为$35.2百万美元，而不是美元38.8(截至2021年12月31日)，并包括在应付帐款在我们的综合资产负债表中。
我们为因新冠肺炎而取消航海预订的客人提供了灵活性，允许客人获得未来的邮轮信用(FCC)或选择接受现金退款。截至2022年3月31日，我们的客户存款余额约为0.6数十亿未赎回的FCC。自2022年3月31日起，FCC的到期日被延长至2022年12月31日，或从原定开航日期起一年，以较晚的日期为准。鉴于新冠肺炎引发的旅行需求不确定性，以及缺乏可比的FCC赎回历史经验，我们无法估计未来一段时间内可能到期但未使用并被确认为损坏的FCC的数量。一旦收到未来的信息，我们将更新我们的破损分析。
合同应收款和合同资产
虽然我们通常要求客户在邮轮前全额付款，但我们对来自美国以外特定市场的收入的一小部分给予信用条款。因此，我们在这些市场的客运邮轮合同中有未偿还的应收账款。我们也有从信用卡商家那里购买邮轮机票的应收账款，以及在邮轮航行之前、期间或之后不久向客人出售的商品和服务。此外，我们还有船上特许权人的应收账款。这些应收账款包括在贸易和其他应收款净额在我们的综合资产负债表中。
我们拥有合同资产，这些资产是根据服务特许权安排履行建筑服务履行义务的有条件对价权利。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们的合同资产为95.4百万美元和美元52.9分别为100万，并包括在其他资产在我们的综合资产负债表中。考虑到我们巡航的持续时间很短，以及我们的收款条款，我们没有任何其他重要的合同资产。
从与客户签订合同的成本中确认的资产
预付旅行顾问佣金是与客户签订合同的增量成本，我们认为这些合同是一项资产，并包括在预付费用和其他资产在我们的综合资产负债表中。预付旅行顾问佣金为$94.7截至2022年3月31日，75.4截至2021年12月31日。截至2021年12月31日，我们的所有预付旅行顾问佣金基本上都是在以下时间内支出和报告的佣金、运输和其他在截至2022年3月31日的季度的综合全面损失表中。
注4.每股(亏损)
每股基本亏损和摊薄(亏损)如下(单位为千，每股数据除外)：
截至3月31日的季度，
 20222021
每股基本亏损和摊薄亏损净额(亏损)$(1,167,142)$(1,131,722)
加权平均已发行普通股254,821 243,004 
稀释加权平均流通股254,821 243,004 
每股基本(亏损)$(4.58)$(4.66)
每股摊薄(亏损)$(4.58)$(4.66)
每股基本亏损的计算方法为：净亏损按每一期间已发行普通股的加权平均数计算。每股摊薄亏损包括假设行使股票期权和转换潜在摊薄证券时可发行的增量股份。由于我们在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中出现净亏损，所有潜在的普通股被确定为反稀释股，导致这两个时期的基本和稀释后每股净亏损金额相同。大约有23,407,179和413,501反摊薄股份 分别截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度。
自2022年1月1日起，ASU 2020-06取消了库存股方法，转而要求在可转换工具可以现金或股票结算时，应用IF转换方法来计算可转换工具对稀释后每股收益的影响。根据IF-转换法，与我们的可转换票据相关的股份在稀释的范围内，假设在报告期开始时转换为普通股。IF转换后的所需用法
10

由于本公司处于净亏损状态，该方法并未影响我们的稀释后每股净亏损。有关采用ASU 2020-06的更多信息，请参阅注释2。重要会计政策摘要.

注5。其他资产
可变利益实体(“VIE”)是指股权投资者没有提供足够的股本为实体的活动或股权投资者提供资金的实体：(1)不能通过其投票权或类似权利直接或间接就实体的活动作出决定；(2)没有义务吸收实体的预期损失；(3)无权获得实体的预期剩余收益；或(4)拥有与其经济利益不成比例的投票权，并且实体的活动涉及或代表投票权极小的投资者进行。
我们已确定途易邮轮有限公司(“TUIC”)，我们的50拥有%股权的合资企业运营着途易邮轮和Hapag-Lloyd邮轮品牌，是一家VIE。我们已经确定，我们不是TUIC的主要受益者。我们相信，指导对TUIC经济表现影响最大的活动的权力由我们和我们的合资伙伴途易股份公司分享。TUIC的所有重大运营和财务决定都需要双方同意，我们认为这将产生对TUIC的共享权力。因此，我们不合并该实体并按照权益会计方法对这项投资进行会计核算。
截至2022年3月31日，我们在TUIC投资的账面净值为404.0百万美元，主要包括$286.2百万欧元的股权和一欧元的贷款99.1百万美元，约合美元110.2百万美元，以2022年3月31日的汇率计算。截至2021年12月31日，我们在TUIC投资的账面净值为$444.4百万美元，主要包括$322.4百万欧元的股权和一欧元的贷款103.0百万美元，约合美元117.2百万美元，以2021年12月31日的汇率计算。这笔贷款是与出售海洋的壮丽在2016年4月，以6.25年息%，并须支付超过10好几年了。这笔贷款是50%由途易股份公司担保，并以船舶的优先抵押权作为担保。这些数额中的大部分都包括在其他资产在我们的综合资产负债表中。在截至2021年3月31日的季度中，我们和途易股份公司各自贡献了欧元59.5百万美元，约合美元69.9基于2021年3月31日的汇率，通过现金缴款和现有应收账款转换获得额外股本。
TUIC有各种造船和融资协议，其中包括对我们和TUI AG各自减少我们目前在TUI Cruise的所有权权益的能力的某些限制如下37.55到2033年5月。我们的投资额和未偿还的定期贷款是潜艇吗？事实上，我们在TUIC的投资面临的最大损失敞口。
我们已确定大巴哈马造船有限公司(“大巴哈马”)是一家船舶维修和维护设施，我们在其中有一个40%的非控股权益，是一种VIE。该设施为邮轮和货船、石油和天然气油轮以及海上单位提供服务。除了其他船舶维修设施外，我们还利用该设施定期安排干船坞和可能需要的某些紧急维修。在截至2022年3月31日的季度中，我们支付了3.7向大巴哈马提供100万美元的船舶维修和维护服务。我们已经确定，我们不是这一机制的主要受益者，因为我们没有权力指导对该机制的经济表现影响最大的活动。因此，我们不巩固这个实体。
截至2022年3月31日，我们在大巴哈马的信用损失敞口包括$10.6百万贷款。我们向大巴哈马提供的贷款将于2026年3月到期，并以伦敦银行同业拆借利率计息。加 3.5%至3.75%，上限为5.75%。这笔贷款的应付利息每半年到期一次。在截至2021年3月31日的季度内，我们收到了本金和利息付款$8.9100万美元与一笔已经完全到期的定期贷款有关。我们做到了不是在截至2022年3月31日的季度内，我没有收到本金和利息付款。未偿还贷款余额为非应计项目，并包括在贸易和其他应收款净额和其他资产在我们的综合资产负债表中。此外，我们目前正在确认我们的净累计权益法亏损与我们从Grand Bahama应收贷款的账面价值的份额。我们通过参与大巴哈马董事会以及审查大巴哈马的财务报表和预计现金流来监控与贷款相关的信用风险。

11

下表列出了关于我们在权益会计方法下入账的投资的信息，包括上文讨论的实体(以千计)：
截至3月31日的季度，
20222021
投资所得权益(亏损)收益份额$(31,059)$(59,871)
收到的股息(%1)$423 $— 
(1) 指在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度中，根据权益会计方法入账的投资收到的股息.
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
股权投资到期应收票据总额$123,157 $130,587 
小电流部分(1)21,069 21,508 
长期部分(2)$102,088 $109,079 
(1)包括在贸易和其他应收款净额在我们的综合资产负债表中。
(2)包括在其他资产在我们的综合资产负债表中。
我们还向TUIC提供船舶管理服务，并在我们的综合全面损益表(以千为单位)的经营业绩中记录了与这些服务相关的以下内容：
截至3月31日的季度，
20222021
收入$6,372 $5,231 
费用$1,826 $1,275 
信贷损失
在编制截至2022年3月31日的季度财务报表时，我们审查了与信贷损失相关的应收票据。在评估津贴时，管理层考虑了一些因素，如历史损失经验、贷款组合中的贷款类型和贷款金额、可能影响借款人偿还能力的不利情况、任何相关抵押品的估计价值、同业群体信息和当前的经济状况。基于这些信用损失估计因素，在截至2022年3月31日的季度内，我们记录了损失准备金#美元。0.7百万美元。我们截至2022年1月1日和2022年3月31日的期初和期末余额主要涉及在以前出售我们的财产和设备的应收票据上确认的信贷损失#美元。81.6百万美元和其他应收余额，主要与旅行顾问的贷款有关#美元12.6百万美元。

下表汇总了截至2022年3月31日的三个月与应收账款相关的信用损失准备(单位：千)：

信贷损失拨备
期初余额2022年1月1日$100,192 
应收账款损失准备653
核销(8,152)
2022年3月31日期末余额$92,693 





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注6。债务
债务由以下部分组成(以千计)：
利率，利率(1)
到期日至截至2022年3月31日截至2021年12月31日
固定利率债务：
无担保优先票据
3.70%至9.13%
2022 - 2028$6,598,558 $5,604,498 
担保优先票据
10.88%至11.50%
2023 - 20252,357,803 2,354,037 
无担保定期贷款
2.53%至5.89%
2028 - 20344,114,508 2,860,567 
可转换票据
2.88%至4.25%
20231,725,000 1,558,780 
固定利率债务总额14,795,869 12,377,882 
可变利率债务：
无担保循环信贷安排(2)
1.75%至2.15%
2022 - 20241,909,342 2,899,342 
美元无担保定期贷款
1.84%至4.95%
2022 - 20335,114,768 5,018,740 
欧元无担保定期贷款
1.15%至2.25%
2022 - 2028670,500 685,633 
浮动利率债务总额7,694,610 8,603,715 
融资租赁负债428,387 472,275 
债务总额(3)
22,918,866 21,453,872 
减去：未摊销债务发行成本(416,890)(363,532)
债务总额，扣除未摊销债务发行成本22,501,976 21,090,340 
较小电流部分(2,558,463)(2,243,131)
长期部分$19,943,513 $18,847,209 
(1) 利率以截至的未偿还贷款余额为基础March 31, 2022对于可变利率债务，包括LIBOR或EURIBOR加适用的边际。
(2) 包括$1.910亿美元的设施和1.310亿美元的设施，其中绝大多数将于2024年到期。我们的美元1.9十亿贷款按LIBOR计息，最高利差为1.30%，利息为1.75自2022年3月31日起为%，并收取最高0.20%. Our $1.3十亿贷款按LIBOR计息，最高利差为1.70%，利息为2.15自2022年3月31日起为%，并收取最高0.30%.
(3) 于2022年3月31日及2021年12月31日，总债务的加权平均利率为5.61%和5.47%。

2022年1月，我们收到了海洋奇观。为了给交货融资，我们总共借了$1.3根据2022年1月交货时向我们续签的信贷协议，产生了一笔无担保定期贷款，这笔贷款是100%由法国官方出口信贷机构Bpifrance AsInsurance Export(“BpiFAE”)担保。这笔无担保贷款每半年摊销一次12年利率固定，利息固定在3.18年利率。
2022年1月，我们发行了$1.02027年到期的10亿优先票据(“2022年1月无抵押票据”)，净收益约为$990.0百万美元。2022年1月发行的无抵押票据的利息固定为5.375年息%，每半年拖欠一次。2022年1月发行的无抵押债券所得款项将用于偿还2022年到期债务的本金(包括支付与该等偿还相关的费用和开支)。在该等债务到期前，我们已暂时将所得款项用于偿还我们循环信贷安排下的借款，使我们未提取的循环信贷安排能力达到$。1.1截至2022年3月31日。
2022年2月，我们与微软签订了某些协议，微软同意提供后盾承诺融资，用于再融资、回购和/或偿还全部或部分现有和未偿还的10.875%2023年到期的优先担保票据、优先担保票据和4.252023年到期的可转换票据百分比。根据协议，我们可以根据我们的唯一选择，向微软发行和销售(在满足某些条件的情况下)五年制优先无担保票据，总收益最高可达$3.15十亿在2023年4月1日至2023年6月29日期间的任何时间，为非洲发展基金提供再融资再次提到的笔记。
13

2022年4月，我们收到了名人之外的人。为了给交货融资，我们总共借了欧元0.7根据2022年4月交货时向我们续签的信贷协议，产生了一笔无担保定期贷款，这笔贷款是100%由BpiFAE担保。这笔无担保贷款每半年摊销一次12年利率固定，利息固定在1.28年利率。
截至2022年3月31日，我们的总循环借款能力为3.230亿美元，部分是通过在融资机制下提取的金额和签发的信用证的组合使用的。我们与第三方提供商签订的某些担保协议，是为了某些提供旅行相关担保的机构和协会的利益，允许担保人要求抵押品。我们还与我们的信用卡处理商签订了关于我们为未来航行收到客户押金的协议。这些协议允许信用卡处理商在某些情况下要求我们保留一笔准备金，可以通过过账抵押品来满足这一要求。截至2022年3月31日，我们已经在我们的循环信贷安排下向我们的担保人和信用卡处理商提交了金额为$的信用证作为抵押品。117.2百万
对于我们的大多数信用卡处理商，执行修正案已经到位，至少在2022年9月30日之前免除与违反我们的金融契约相关的准备金要求，此后将修改契约，因此，我们预计在未来12个月内不会对这些豁免涵盖的处理机提出任何增加的抵押品要求。我们有一个处理器的储备，协议在2021年第一季度被修改，这样收益就被扣留作为储备，直到航行发生或资金退还给客户。处理器的最大预计风险敞口，包括当前扣留和报告的金额贸易和其他应收款，约为$293.9百万美元。金额和时间取决于未来不确定的因素，如我们恢复运营的日期、未来存款的数量和价值，以及我们是否将业务转移到其他加工商。如果我们要求获得信用卡处理协议的额外豁免，但无法获得豁免，这可能会导致这些协议终止或触发准备金要求。
除了我们为收购而产生的定期贷款名人花卉和银色月亮，我们所有的无担保船舶融资定期贷款都由建造船舶的国家的出口信贷机构提供担保。对于截至2022年3月31日的大部分贷款，我们根据融资协议向适用的出口信贷机构支付2.35%至5.48这些担保的最高对价贷款额的%。我们摊销在贷款有效期内预先支付的费用。我们将这些费用归类为债务发行成本摊销在我们的合并现金流量表中。在提取贷款之前，我们在以下范围内提交这些费用其他资产在我们的综合资产负债表中。一旦贷款被提取，这些费用被归类为对相关贷款的折扣，或在长期债务的当期部分或长期债务.
以下是截至2022年3月31日，我们总债务的年度到期表，扣除债务发行成本并包括融资租赁，未来五年中的每一年(单位：千)：
年
2022年剩余时间2,273,401 
20235,665,482 
20243,128,924 
20252,417,492 
20262,614,571 
此后6,402,106 
22,501,976 










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注7。租契
经营租约
我们的经营租赁主要涉及优先泊位安排、房地产和船上设备，并包括在经营性租赁使用权资产，及长期经营租赁负债负债的当期部分包括在经营租赁负债的当期部分在我们截至2022年3月31日和2021年12月31日的合并资产负债表中。初始期限为12个月或以下的租赁不会记录在我们的综合资产负债表中。我们在租赁期内按直线原则确认这些租赁的租赁费用。我们的经营租赁包括白银 探险家，由银海邮轮运营。的经营租约银色探索者将于2023年到期。
对于我们的一些房地产租赁和停泊协议，我们确实可以选择延长目前的租赁期。对于那些有续期选择的租赁协议，房地产租约的续期期限为一至10年，而泊位协议的续期期限则由一至20好几年了。一般来说，我们不将续签选项作为我们计算停泊协议现值的组成部分。然而，对于某些房地产租赁，我们将其包括在内。
由于我们的大多数租赁不提供隐含利率，我们使用递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们根据LIBOR和与租赁条款相对应的美国国库券利率估计我们的增量借款利率，该利率由公司的信用风险利差增加，再减去抵押品的估计影响。 I此外，我们与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议，这些组成部分通常单独入账。然而，对于泊位协议，我们将租赁和非租赁部分作为一个单独的租赁部分进行考虑。
融资租赁
于2019年6月，本公司与迈阿密-戴德县就其位于迈阿密总部的建筑物及周边土地订立新的总租赁协议(“总租赁”)，该协议已根据ASC 842分类为融资租赁。租契。2022年1月，我们签署了对主租约的修改，将租约到期时间从2072年延长至2074年，其中继续包括二五年制延长租约的选项。我们继续考虑行使二五年制选择是合理确定的。总租约的修改并未改变租约的类别。本总租约记录的融资租赁负债总额为#美元。100.3百万美元和美元127.0分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。
银海邮轮运营银色黎明根据一项售后回租协议，在年末具有讨价还价购买选择权15年租期。由于在2036年租赁期结束时有讨价还价的购买选择权，银海邮轮有理由确定获得该船的所有权，银色黎明作为融资租赁入账。租约包括从第三年开始的其他购买选择权，目前尚不能合理确定是否会在此时行使这些选择权。这艘船记录的融资租赁负债总额为#美元。279.0百万美元和美元283.7分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。
银海邮轮运营着银色耳语根据一份融资租约。的融资租赁银色耳语将于2023年到期，取决于购买该船的选择权。此外，某些预定付款已被推迟，并反映在长期债务在我们截至2022年3月31日和2021年12月31日的综合资产负债表中。为该船记录的融资租赁负债总额为#美元。16.6百万美元和美元24.1分别为2022年3月31日和2021年12月31日。的租赁费银色耳语可能会根据LIBOR利率进行调整。









15

这些船舶的载运量在财产和设备，净额在截至2022年3月31日和2021年12月31日的综合资产负债表中。

租赁费用的构成如下(以千计)：
综合损失分类合并报表截至2022年3月31日的季度截至2021年3月31日的季度
租赁费：
经营租赁成本佣金、运输及其他$22,729 $— 
经营租赁成本其他运营费用5,471 5,130 
经营租赁成本市场营销、销售和行政费用4,776 6,035 
融资租赁成本：
使用权资产摊销折旧及摊销费用6,093 3,744 
租赁负债利息利息支出，扣除资本化利息后的净额4,600 310 
总租赁成本$43,669 $15,219 
此外，我们的某些靠泊协议还包括根据靠泊乘客的数量而定的可变租赁费用。在截至2022年3月31日的季度中，我们有7.5记录的百万可变租赁成本佣金、运输及其他在我们的综合全面损失表中。
余下租约条款的加权平均数及加权平均折现率如下：
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
剩余租赁年限的加权平均值(以年计)
经营租约18.0418.18
融资租赁22.9023.96
加权平均贴现率
经营租约6.53 %6.52 %
融资租赁5.95 %5.54 %
与租赁有关的补充现金流量信息如下(以千计)：
截至2022年3月31日的季度截至2021年3月31日的季度
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自经营租赁的经营现金流$28,193 $5,531 
融资租赁的营运现金流$4,600 $310 
融资租赁产生的现金流$17,034 $4,305 







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截至2022年3月31日，与租赁负债相关的到期日如下(以千计)：
年经营租约融资租赁
2022年剩余时间$79,074 $49,240 
2023108,241 53,069 
202489,214 44,348 
202581,594 43,986 
202675,519 38,843 
此后825,818 704,535 
租赁付款总额1,259,460 934,021 
减去：利息(661,302)(505,634)
租赁负债现值$598,158 $428,387 

附注8.承付款和或有事项
船舶购买义务
我们未来的资本承诺主要包括新的船舶订单。截至2022年3月31日，一绿洲级船和三被称为我们的Icon级的新一代船只正在为我们的皇家加勒比国际品牌订购，总容量约为22,500卧铺。截至2022年3月31日，我们拥有二为我们的名人邮轮品牌订购的边缘级船舶，总容量约为6,500卧铺。此外，截至2022年3月31日，我们拥有二我们的SilverSea邮轮品牌正在订购船舶，总容量约为1,460卧铺。
新冠肺炎已经影响了造船厂的运营，这已经并可能继续导致我们之前签订的合同的船舶交付延迟。截至2022年3月31日，我们的全球品牌和合作伙伴品牌订购的船舶预计将交付，如果出现施工延误，可能会发生变化，它们的大致泊位如下：
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船舶造船厂预计将交付近似值
卧铺
皇家加勒比国际公司-
绿洲级别：
海洋乌托邦《亚特兰蒂克圣歌》2024年第二季度5,700
图标类：
海洋的象征迈耶·图尔库·奥伊2023年第三季度5,600
未命名迈耶·图尔库·奥伊2025年第二季度5,600
未命名迈耶·图尔库·奥伊2026年第二季度5,600
名人邮轮-
边缘类：
名人之外的人《亚特兰蒂克圣歌》2022年第二季度3,250
名人气息《亚特兰蒂克圣歌》2023年第四季度3,250
银海邮轮
进化类：
银色新星迈耶·维尔夫特2023年第二季度730
未命名迈耶·维尔夫特2024年第二季度730
途易邮轮(50%的合资企业)
我的希夫7迈耶·图尔库·奥伊2024年第二季度2,900
未命名Fincantieri2024年第四季度4,100
未命名Fincantieri2026年第二季度4,100
总泊位数41,560
我们收到了一批名人之外的人在2022年4月。此外，截至2022年3月31日，我们与Chantiers de l‘Atlantique达成了一项协议，将额外建造一艘Edge级船只，2025年交付，这取决于先决条件和融资的完成情况。
截至2022年3月31日，我们订购的船舶的总成本(不包括我们的合作伙伴品牌订购的任何船舶)约为$10.7十亿美元，其中我们已经存入了0.6截至目前为10亿美元。大致61.8截至2022年3月31日，总成本的30%受到欧元汇率波动的影响。请参阅附注11。公允价值计量和衍生工具以获取更多信息。
诉讼
正如之前报道的那样，二2019年8月，美国佛罗里达州南区地区法院根据《古巴自由和民主团结法》第三章(也称为赫尔姆斯-伯顿法案)对我们提起诉讼。哈瓦那码头公司(“哈瓦那码头行动”)提出的申诉称，它持有哈瓦那邮轮港口码头的权益，哈维尔·加西亚-本戈切亚(“圣地亚哥港口行动”)提起的申诉称，他在古巴圣地亚哥港拥有权益，这两个港口都被古巴政府没收。申诉还称，我们通过在这些设施上下乘客来贩运这些财产。原告寻求所有可用的法定补救措施，包括被没收财产的价值、利息、三倍损害赔偿金、律师费和费用。法院以原告缺乏地位为由，以偏见驳回圣地亚哥港诉讼，原告对驳回的上诉正在等待裁决。由上诉法院裁决。在2022年3月21日的哈瓦那码头诉讼中，法院就责任作出了有利于原告的简易判决，我们已寻求法院的许可立即上诉，损害赔偿的审判定于2022年9月进行。我们认为，我们对《哈瓦那码头行动》和《圣地亚哥港行动》中所称的主张都有值得称道的辩护，我们打算大力为自己辩护。鉴于诉讼的结果本质上是不可预测的，并受到重大不确定性的影响，因此不能保证这两起案件的最终结果都不会是实质性的，我们也无法合理估计与诉讼相关的潜在损失或损失范围(如果有的话)。
我们经常涉及邮轮度假行业内的典型索赔。这些索赔中的大部分都在保险范围内。我们相信，扣除预期的保险赔偿后，此类索赔的结果不会对我们的财务状况或经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
18

其他
我们签订的一些合同包括赔偿条款，如果发生某些事件，我们有义务向交易对手付款。这些或有事项通常与税收变化、贷方资本成本增加和其他类似成本有关。赔偿条款通常是标准合同条款，是在正常业务过程中订立的。赔偿条款中没有规定或名义上的金额，我们无法估计这些赔偿条款下未来可能支付的最大金额(如果有的话)。我们过去没有被要求根据这种赔偿条款支付任何款项，在目前的情况下，我们不认为有可能获得任何实质性的赔偿。
如果任何人获得的所有权超过50%的普通股，或除某些例外情况外，在任何24如果在一个月期间内，我们的大多数董事会成员不再由在该期间第一天是我们董事会成员的个人组成，我们可能有义务提前偿还我们信贷安排下的未偿还债务，而我们可能无法按类似的条款更换这些债务。我们的债务证券还包含控制权变更条款，该条款将由第三方收购大于50我们普通股的%，加上评级下调。如果发生这种情况，将对我们的流动性和运营产生不利影响。

注9.股东权益
2022年1月1日，我们通过了ASU 2020-06使用修改后的追溯法将我们的可转换票据确认为单一负债工具。由于通过了这一公告，对股东权益是减少了$161.4百万美元。有关记录的条目和采用ASU 2020-06的更多信息，请参阅附注2。重要会计政策摘要.
已发行普通股
在2021年3月，我们发布了16.9百万股普通股，面值$0.01每股，价格为$91.00每股。我们收到了净收益#美元。1.5在扣除我们应支付的估计发售费用后，从出售我们的普通股中获得10亿美元。
分红
在2020年第二季度，我们与我们的某些贷款人达成协议，只要我们的债务契约豁免有效，我们就不会支付股息或进行普通股回购。此外，如果我们宣布分红或进行股票回购，我们将需要偿还根据我们的出口信贷安排递延的金额。因此，在截至2021年和2022年3月31日的三个月里，我们做到了不是Don‘别宣布分红。根据2021年第一季度对这些协议的修订，对支付现金股息和进行股票回购的限制延长至并包括2022年第三季度。













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注10。累计其他全面亏损变动情况
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度按组成部分划分的累计其他综合亏损的变化(单位：千)：
截至2022年3月31日的季度累计其他全面亏损截至2021年3月31日的季度累计其他全面亏损
 与现金流衍生工具对冲相关的变化定义福利计划中的更改外币折算调整累计其他综合损失与现金流衍生工具对冲相关的变化定义福利计划中的更改外币折算调整累计其他综合损失
年初累计综合亏损$(646,473)$(56,835)$(7,577)$(710,885)$(650,519)$(65,542)$(23,280)$(739,341)
重新分类前的其他综合收益(亏损)224,619 11,869 7,778 244,266 (927)9,720 9,722 18,515 
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(28,718)728 — (27,990)11,229 743 — 11,972 
当期其他综合收益(亏损)净额195,901 12,597 7,778 216,276 10,302 10,463 9,722 30,487 
期末余额$(450,572)$(44,238)$201 $(494,609)$(640,217)$(55,079)$(13,558)$(708,854)
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度累计其他综合亏损的重新分类(单位：千)：
 从累计其他全面亏损中重新归类为收入的损益金额 
累计其他全面损失构成明细截至2022年3月31日的季度截至2021年3月31日的季度报表中受影响的行项目
综合损失
现金流衍生工具套期保值收益(亏损)：  
利率互换$(10,434)$(9,509)利息支出，扣除资本化利息后的净额
外币远期合约(4,065)(3,781)折旧及摊销费用
外币远期合约(1,218)(1,291)其他收入(费用)
燃料互换(369)(407)其他收入(费用)
燃料互换44,804 3,759 燃料
 28,718 (11,229) 
确定福利计划的摊销：  
精算损失(728)(743)工资单及相关
 (728)(743) 
该期间的改叙总数$27,990 $(11,972) 

20

注11。公允价值计量和衍生工具 
公允价值计量
我们未按公允价值计量的金融工具的估计公允价值(按公允价值等级分类)如下(以千计)：
2022年3月31日的公允价值计量2021年12月31日的公允价值计量
描述总账面金额总公允价值
1级(1)
2级(2)
3级(3)
总账面金额总公允价值
1级(1)
2级(2)
3级(3)
资产：
现金和现金等价物(4)
$1,968,504 $1,968,504 $1,968,504 $— $— $2,701,770 $2,701,770 $2,701,770 $— $— 
总资产$1,968,504 $1,968,504 $1,968,504 $— $— $2,701,770 $2,701,770 $2,701,770 $— $— 
负债：
长期债务(包括债务的当前部分)(5)
$22,073,589 $23,323,063 $— $23,323,063 $— $20,618,065 $22,376,480 $— $22,376,480 $— 
总负债$22,073,589 $23,323,063 $— $23,323,063 $— $20,618,065 $22,376,480 $— $22,376,480 $— 
(1)基于活跃市场中我们有能力访问的相同资产或负债的报价(未调整)的投入。对这些物品的估值不需要大量的判断。
(2) 直接或间接可观察到的第1级所包括的报价以外的投入。对于无担保循环信贷安排和无担保定期贷款，公允价值采用收益估值法确定。这个估值模型考虑了我们债务的合同条款，如债务期限和债务利率。估值模型还考虑了公司的信誉。
(3) 无法观察到的输入。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司未使用任何3级投入。
(4) 由原始到期日少于90天的现金和有价证券组成。
(5) 包括无抵押循环信贷安排、优先票据、定期贷款和可转换票据。这些金额不包括我们的融资租赁义务或商业票据。
其他金融工具 
应收账款、应付账款、应计利息和应计费用的账面价值在2022年3月31日和2021年12月31日接近公允价值。
按公允价值入账的资产和负债已根据公允价值等级进行分类。下表列出了该公司按公允价值经常性记录的金融工具的信息(以千计)：
 2022年3月31日的公允价值计量2021年12月31日的公允价值计量
描述总计
1级(1)
2级(2)
3级(3)
总计
1级(1)
2级(2)
3级(3)
资产：        
衍生金融工具(4)
$241,254 $— $241,254 $— $69,808 $— $69,808 $— 
总资产$241,254 $— $241,254 $— $69,808 $— $69,808 $— 
负债：        
衍生金融工具(5)
$117,708 $— $117,708 $— $200,541 $— $200,541 $— 
总负债$117,708 $— $117,708 $— $200,541 $— $200,541 $— 
(1)基于活跃市场中我们有能力访问的相同资产或负债的报价(未调整)的投入。对这些物品的估值不需要大量的判断。
(2)直接或间接可观察到的资产或负债的第1级报价以外的其他投入。对于外币远期合约、利率掉期和燃料掉期，公允价值是通过使用收益估值方法的估值模型得出的。这些估值模型考虑了合同条款，如到期日，以及其他投入，如外汇汇率和曲线、燃料类型、燃料曲线和利率收益率曲线。衍生工具公允价值考虑交易对手及本公司的信誉。
(3)无法观察到的输入。截至2022年3月31日和2021年12月31日，没有第3级投入用于其他金融工具的公允价值计量。
(4)包括外币远期合约、利率掉期和燃料掉期。按工具类别细分，请参阅“衍生工具公允价值”表。
(5) 包括外币远期合约、利率掉期和燃料掉期。按工具类别细分，请参阅“衍生工具公允价值”表。
报告的公允价值基于各种因素和假设。因此，公允价值可能不代表截至2022年3月31日或2021年12月31日或未来将实现的金融工具的实际价值，也不包括在实际出售或结算时可能产生的费用。
在非经常性基础上按公允价值记录的非金融工具
非金融工具包括商誉、无限期无形资产、长期资产、使用权资产和权益法投资等项目，当事件和情况表明账面价值无法收回时，按公允价值非经常性计量。下表介绍了该公司按公允价值在非经常性基础上记录的非金融工具的信息(以千计)：
2021年12月31日的公允价值计量
描述总账面金额总公允价值3级截至2021年12月31日的年度减值总额(1)
长寿资产— — — 55,213 
总计— — — 55,213 
(1) 金额主要包括在截至2021年的年度内因规模缩小或决定不完成项目而减值的在建资产。减值是根据有序清算价值计算的。这些资产的公允价值是在资产最后减值之日估计的。
截至2022年3月31日，没有按公允价值记录的非金融工具。
总净额结算协议
我们与我们的衍生工具交易对手订立了国际掉期及衍生工具协会(“ISDA”)的主要协议。这些ISDA协议一般规定，在ISDA协议违约或终止的情况下，与我们的交易对手就所有头寸进行最终平仓。我们已确定，我们的ISDA协议为我们提供了对持有收益头寸的衍生品工具的公允价值和与同一交易对手处于亏损头寸的衍生品工具的公允价值进行抵销的权利。我们已选择不在我们的综合资产负债表中冲销此类衍生工具的公允价值。
看见与信用相关的或有特征以进一步讨论我们衍生工具的或有抵押品要求。








下表列出了该公司根据与衍生品交易对手签订的主要净额结算协议抵销金融资产的信息(以千计)：
综合资产负债表中未抵销的受主要净额调整协议约束的总额
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
综合资产负债表中列报的衍生资产总额符合条件的抵销总额
公认的
衍生负债		现金抵押品
已收到		净额
衍生资产		综合资产负债表中列报的衍生资产总额符合条件的抵销总额
公认的
衍生负债		现金抵押品
已收到		净额
衍生资产
受主净额结算协议约束的衍生品$241,254 $(68,784)$— $172,470 $69,808 $(67,995)$— $1,813 
总计$241,254 $(68,784)$— $172,470 $69,808 $(67,995)$— $1,813 

下表列出了该公司根据与衍生品交易对手签订的主净额结算协议抵销财务负债的信息(单位：千)：
综合资产负债表中未抵销的受主要净额调整协议约束的总额
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
综合资产负债表中列报的衍生负债总额符合条件的抵销总额
公认的
衍生资产		现金抵押品
已承诺		净额
衍生负债		综合资产负债表中列报的衍生负债总额符合条件的抵销总额
公认的
衍生资产		现金抵押品
已承诺		净额
衍生负债
受主净额结算协议约束的衍生品$(117,708)$68,784 $16,668 $(32,256)$(200,541)$67,995 $44,411 $(88,135)
总计$(117,708)$68,784 $16,668 $(32,256)$(200,541)$67,995 $44,411 $(88,135)
信用风险的集中度
我们监控与我们开展重大业务的金融机构和其他机构相关的信用风险，为了将这些风险降至最低，我们选择信用风险为我们可以接受的交易对手，并寻求限制我们对单个交易对手的风险敞口。信用风险，包括但不限于交易对手在衍生工具、我们的信贷安排和新的船舶进度付款担保项下的不履行，被认为并不重大，因为我们主要与建立良好的大型金融机构、保险公司和出口信用机构开展业务，其中许多机构与我们有长期关系，我们可以接受这些机构的信用风险，或者信用风险分散在大量交易对手之间。截至2022年3月31日，我们的衍生工具下的交易对手信用风险敞口为1美元。157.7这仅限于合同对手方不履行合同时更换合同的费用，目前合同对手方中的大多数是我们的贷款银行。我们预计，我们的任何重要交易对手都不会有不良表现。此外，我们还制定了关于信用评级和工具到期日的指导方针，以保持安全性和流动性。我们通常不需要抵押品或其他担保来支持信用关系；然而，在某些情况下，我们可以选择这种选择。
衍生工具
由于利率、外币汇率和燃料价格的变化，我们面临着市场风险。我们试图通过结合我们的正常经营和融资活动，以及根据我们的对冲做法和政策使用衍生金融工具来降低这些风险。这些对冲工具的财务影响主要被被对冲的基础风险的相应变化所抵消。我们通过将衍生工具的名义金额、期限和条件与被对冲的基础风险紧密匹配来实现这一点。虽然我们的某些衍生金融工具不符合资格或未列入对冲会计，但我们的目标并不是持有或发行衍生金融工具作交易或其他投机用途。
我们签订各种远期、掉期和期权合约，以管理我们的利率敞口，并限制我们对外币汇率和燃料价格波动的敞口。这些工具按其公允价值记录在资产负债表上
绝大多数被指定为对冲。我们还在我们的海外业务和投资中使用非衍生金融工具，作为我们净投资的对冲。
在对冲关系开始时，对公司承诺或已确认资产或负债的公允价值变化进行对冲的衍生工具被指定为公允价值对冲。对与已确认资产或负债相关的预期交易或现金流变异性进行套期保值的衍生工具被指定为现金流对冲。
被指定为公允价值对冲的衍生工具的公允价值变动与相关对冲资产、负债或公司承诺的公允价值变动相抵销。被指定为现金流对冲的衍生品的收益和损失被记录为累计其他综合损失直到被套期保值交易在收益中确认。本公司非衍生金融工具的外币交易损益及指定作为我公司对外业务及投资净投资套期的衍生工具的公允价值变动，确认为累计其他综合损失伴随着对外经营或投资的关联外币换算调整。在我们对海外业务和投资的净投资的某些套期保值中，我们将远期点数从对冲有效性评估中剔除，并将相关金额直接摊销至收益。
我们会持续评估套期保值交易中使用的衍生工具在抵销对冲项目的公允价值或现金流变动方面是否“非常有效”。对于我们的净投资对冲，我们使用美元抵销法来衡量有效性。对于所有其他套期保值计划，我们使用长期方法，通过对每种对冲关系进行回归分析来评估对冲效果。评估套期保值有效性的方法适用于我们的每一个套期保值计划(即利率、外币造船、外币净投资和燃料)。对于我们的回归分析，我们使用的观察期最长为三年，利用与每种对冲关系的对冲水平相关的市场数据。当统计上有效的关系反映衍生工具和对冲项目的公允价值变动之间的高度抵销和相关性时，就实现了高有效性。如确定衍生工具在对冲或对冲会计终止时并非高度有效，则衍生工具自上次被确定为有效日期以来的任何公允价值变动均在收益中确认。
被指定为公允价值或现金流量对冲的衍生工具的现金流量与相关对冲项目的现金流量被归类为同一类别。在套期保值会计终止的情况下，终止日期之后的现金流量被归类为投资活动。未被指定为对冲工具的衍生工具的现金流被归类为投资活动。
我们在决定指定衍生工具现金流的分类时，会考虑相关对冲项目的现金流的分类。根据对冲项目的性质，我们将基准利率套期保值或燃油费用套期保值产生的衍生工具现金流归类为经营活动。同样，我们将新造船舶付款的外汇风险套期保值衍生工具现金流归类为投资活动。
利率风险
我们因利率变化而面临的市场风险主要与我们的债务义务有关，包括未来的利息支付。在2022年3月31日和2021年12月31日，大约71.6%和65.7分别有%的债务实际上是固定利率债务。我们使用利率互换协议来调整我们对利率变动的敞口，并管理我们的利息支出。
与我们的固定利率债务相关的市场风险是利率下降导致的公允价值潜在增加。我们使用利率互换协议，有效地将一部分固定利率债务转换为浮动利率债务，以管理这一风险。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们维持了以下固息债务工具的利率互换协议：
债务工具截至2022年3月31日的掉期名义(单位：千)成熟性债务固定利率掉期浮动利率：Libor加截至2022年3月31日的全额掉期浮动利率
无担保优先票据650,000 2022年11月5.25%3.63%4.14%
$650,000 
这些利率互换协议被计入公允价值对冲。
与我们的长期浮动利率债务相关的市场风险是利率上升可能导致的利息支出增加。我们使用利率互换协议，有效地将部分浮动利率债务转换为固定利率基础，以管理这一风险。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们维持了以下浮动利率债务工具的利率互换协议：
债务工具截至2022年3月31日的掉期名义(单位：千)成熟性债务浮动利率All-in掉期固定利率
名人反思定期贷款
$163,625 2024年10月Libor Plus0.40%2.85%
海洋中的量子定期贷款
306,250 2026年10月Libor Plus1.30%3.74%
海洋之歌定期贷款
332,292 2027年4月Libor Plus1.30%3.86%
海洋的欢呼定期贷款
449,583 2028年4月Libor Plus1.00%3.16%
海洋的和谐定期贷款(1)
417,714 May 2028Euribor Plus1.15%2.26%
海洋奥德赛定期贷款(2)
421,667 2032年10月Libor Plus0.96%3.21%
海洋奥德赛定期贷款(2)
191,667 2032年10月Libor Plus0.96%2.84%
$2,282,798 
(1)利率互换协议对冲以欧元计价的定期贷款海洋的和谐包括与对冲债务EURIBOR零下限匹配的EURIBOR零下限。提交的金额是根据2022年3月31日的汇率计算的。
(2)套期保值利率互换协议海洋奥德赛包括与债务LIBOR零下限匹配的LIBOR零下限。美元的生效日期421.7百万美元和美元191.7百万份利率互换协议分别为2020年10月和2022年10月。用于融资的无担保定期贷款海洋奥德赛是在2021年3月绘制的。
这些利率互换协议被计入现金流对冲。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，与未偿债务相关的利率互换协议名义金额为#美元。2.9十亿美元。
外币汇率风险
衍生工具
我们对外币汇率风险的主要敞口与我们以欧元计价的船舶建造合同、我们的外币计价债务和我们的国际业务有关。我们订立外币远期合约，以管理部分受外币汇率变动影响的风险。截至2022年3月31日，我们订购的船舶的总成本为10.7十亿美元，其中我们已经存入了618.5截至该日期，已达百万美元。这些金额不包括根据前提条件和/或融资条件的完成而订购的任何船舶，以及我们的合作伙伴品牌订购的任何船舶。请参阅附注8。承付款和或有事项，以获取有关我们订购的船只的进一步信息。在2022年3月31日和2021年12月31日，大约61.8%和59.0在建船舶总成本的10%分别受到欧元汇率波动的影响。我们的外币远期合约协议被计入现金流或净投资对冲，这取决于相关对冲的指定。
我们定期订立外币远期合约，并不时利用交叉货币互换协议和领口期权，以尽量减少因重新计量以我们的功能货币或我们海外附属公司的功能货币以外的货币计价的净货币资产和负债而引起的波动。在2022年第一季度，我们保持了平均约美元的0.810亿美元的这些外币远期合约。这些工具并未被指定为对冲工具。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度，外币远期合同公允价值的变化导致亏损#美元。7.0百万美元和美元13.5分别为100万美元，抵消了同一期间以外币计价的货币资产和负债重新计量所产生的收益7.2百万美元和美元4.4分别为100万美元。这些金额在年内的收益中确认。其他收入(费用)在我们的综合全面损失表中。
我们认为，我们在海外业务中的投资以相对稳定的货币计价，并具有长期性质。截至2022年3月31日，我们保留了一份外币远期合约，并将其指定为对我们在欧元途易邮轮的部分净投资的对冲245.0百万美元，约合美元272.5百万美元，以2022年3月31日的汇率计算。这份远期货币合约于2022年4月到期。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，未偿还外汇合约的名义金额(不包括为尽量减少重新计量波动而订立的远期合约)为#美元。2.810亿美元3.4分别为10亿美元。
非衍生工具
我们还通过以子公司和投资公司的功能货币计价一部分债务，并将其指定为这些子公司和投资的对冲工具，来解决我们在海外业务中的投资敞口。我们指定债务作为我们净投资的对冲，主要是在欧元的途易邮轮99.0百万美元，约合美元110.1百万，截至2022年3月31日。自.起
2021年12月31日，我们指定债务作为对欧元途易邮轮净投资的对冲97.0百万美元，约合美元110.3百万美元。
燃料价格风险
我们因燃料价格变化而面临的市场风险主要与我们船只的燃料消耗有关。我们使用燃料互换协议来缓解燃料价格波动的财务影响。
我们的燃料互换协议通常被视为现金流对冲。在我们的套期保值预测燃油消耗量不可能发生的情况下，套期保值会计将被终止，相关的累计其他综合损益将重新分类为其他收入(费用)立刻。对于仍有可能发生的套期预测燃油消耗量，套期保值会计将停止，相关累计其他综合损益将保留在累计其他综合损益中，直至相关的套期交易在收益中确认或相关的对冲预测燃油消耗量被认为可能不会发生。
此前，由于新冠肺炎疫情，我们的邮轮业务暂停，我们逐渐恢复邮轮业务，导致我们的预测燃料购买量减少。在截至2021年3月31日的季度内，我们停止了现金流量对冲会计48我们的1000吨燃料互换协议将于2021年到期，这导致净额重新归类为#美元。4.4百万美元的损失来自累计其他综合损失至其他收入(费用)。在截至2022年3月31日的季度，我们没有停止任何燃料互换协议的现金流对冲会计。不再进行现金流量对冲会计的燃料掉期的公允价值变动目前确认为其他收入(费用)每个报告期至燃料互换到期日为止。
未来的s美国暂停我们的业务或修改我们的行程可能会影响我们预期的燃料购买，这可能会导致燃料互换现金流对冲会计的进一步中断，以及递延收益或损失的重新分类累计其他综合损失转化为收益. 参考风险因素在第二部分，第1A项。以进一步讨论与新冠肺炎相关的风险。
截至2022年3月31日，我们对2023年之前发生的某些预测燃料交易的未来现金流的可变性进行了对冲。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们有以下未完成的燃料互换协议：
 燃料互换协议
 截至2022年3月31日截至2021年12月31日
被指定为对冲的：(公吨)
2022660,650 821,850 
2023249,050 249,050 
 燃料互换协议
 截至2022年3月31日截至2021年12月31日
 (对冲百分比)
指定的套期保值占预计燃料购买量的百分比：  
202255 %54 %
202315 %15 %
燃料互换协议
截至2021年3月31日截至2021年12月31日
未被指定为对冲的：(公吨)
2022(1)139,100 231,900 
2023— — 
(1)    As of March 31, 2022, 69,550公吨与终止对冲会计的燃料互换协议有关，在该协议中，我们实际上支付固定价格，并从交易对手那里获得浮动价格。剩下的69,550吨涉及自成立以来未被指定为套期保值的燃料互换协议，在这些协议中，我们实际上支付浮动价格，并从交易对手那里获得固定价格。
截至2022年3月31日，145.6与我们与燃料互换协议有关的现金流对冲相关的估计未实现收益预计将重新归类为以下收益累计其他综合损失在未来12个月内23.8截至2021年12月31日的估计未实现净收益为百万美元。由于与我们的对冲预测燃料购买相关的燃料消耗，预计将发生重新分类。
在我们的综合资产负债表中记录的衍生工具的公允价值和项目标题如下(以千计)：
衍生工具的公允价值
资产衍生品负债衍生工具
资产负债表位置截至2022年3月31日截至2021年12月31日资产负债表位置截至2022年3月31日截至2021年12月31日
公允价值公允价值公允价值公允价值
根据ASC 815-20指定为对冲工具的衍生工具(1)
利率互换其他资产$23,791 $— 其他长期负债$1,072 $62,080 
利率互换衍生金融工具741 6,478 衍生金融工具— — 
外币远期合约衍生金融工具15,133 7,357 衍生金融工具84,872 116,027 
外币远期合约其他资产3,932 2,070 其他长期负债15,082 8,813 
燃料互换衍生金融工具145,456 31,919 衍生金融工具— 7,944 
燃料互换其他资产35,370 13,452 其他长期负债— 1,202 
815-20年度指定为对冲工具的衍生工具总额$224,423 $61,276 $101,026 $196,066 
未根据ASC 815-20指定为对冲工具的衍生工具
外币远期合约衍生金融工具$— $— 衍生金融工具$— $— 
外币远期合约其他资产— — 其他长期负债— — 
燃料互换衍生金融工具16,831 8,430 衍生金融工具16,682 3,264 
燃料互换其他资产— 102 其他长期负债— 1,211 
815-20年度未被指定为对冲工具的衍生工具总额16,831 8,532 16,682 4,475 
总衍生品$241,254 $69,808 $117,708 $200,541 
(1)会计准则编码815-20“衍生工具和套期保值。”
在我们的综合资产负债表中，被指定为对冲工具的非衍生工具的账面价值和项目标题如下(以千计)：
账面价值
非衍生工具指定为
ASC 815-20下的套期保值工具		资产负债表位置截至2022年3月31日截至2021年12月31日
外币债务债务的当期部分$64,938 $75,518 
外币债务长期债务45,165 34,795 
$110,103 $110,313 
符合并指定为套期保值工具的衍生工具及公允价值套期保值中的相关套期项目对综合全面损失表的影响如下(单位：千)：
ASC 815-20公允价值套期保值关系下的衍生品和相关套期项目在衍生工具和套期保值项目的收益中确认的损益的位置得(损)额
认可于
衍生品收益		得(损)额
认可于
套期项目的收入
截至2022年3月31日的季度截至2021年3月31日的季度截至2022年3月31日的季度截至2021年3月31日的季度
利率互换利息支出(收入)，扣除资本化利息后的净额$(3,365)$(552)$6,024 $2,930 
$(3,365)$(552)$6,024 $2,930 
在我们的综合资产负债表中记录的用于公允价值套期保值的累计基础调整的衍生工具的公允价值和项目标题如下(以千计)：
财务状况表中包含套期项目的行项目对冲负债的账面金额计入套期负债账面金额的公允价值套期保值调整累计金额
截至2022年3月31日截至2021年12月31日截至2022年3月31日截至2021年12月31日
债务的当期部分和长期债务$649,755 $655,502 $404 $6,428 
$649,755 $655,502 $404 $6,428 
符合资格并被指定为现金流量对冲工具的衍生工具对合并财务报表的影响如下(以千计)：
ASC 815-20现金流量套期保值关系下的衍生产品确认的损益金额
累计其他
衍生产品的综合损失
截至2022年3月31日的季度截至2021年3月31日的季度
利率互换$74,865 $43,408 
外币远期合约(40,062)(99,581)
燃料互换189,816 55,246 
 $224,619 $(927)
下表代表我们的净投资对冲工具的有效性评估中不包括的金额，其公允价值变化与定期摊销之间的差额记录在累计其他全面收益(损失)中(以千计)：
在收入中确认的收益(亏损)(不包括净投资组成部分)截至2022年3月31日的三个月
2022年1月1日的创业公允价值净值$(554)
截至2022年3月31日止期间衍生工具收入中确认的收益577 
截至2022年3月31日在累计其他综合亏损中待摊销的损益金额(39)
2022年3月31日的公允价值$(16)






符合条件并被指定为净投资对冲工具的非衍生工具对合并财务报表的影响如下(以千计)：
在其他全面亏损中确认的损益金额
ASC 815-20净值下的非衍生工具
投资套期关系		截至2022年3月31日的季度截至2021年3月31日的季度
外币债务$2,745 $5,822 
 $2,745 $5,822 
没有在收入中确认的数额(无效部分和不包括在有效性测试之外的数额) 截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度。
未被指定为套期保值工具的衍生品对合并财务报表的影响如下(以千计)：
  在衍生工具收益中确认的收益(亏损)金额
未被指定为对冲的衍生品
ASC 815-20下的仪器		地点：
确认的损益
衍生品收益		截至2022年3月31日的季度截至2021年3月31日的季度
外币远期合约其他收入(费用)$(6,985)$(13,498)
燃料互换其他收入(费用)(7)12,655 
  $(6,992)$(843)
与信用相关的或有特征
我们目前的利率衍生工具要求，如果我们的标准普尔和穆迪的信用评级降至特定水平以下，我们必须提供抵押品。具体地说，根据我们的大多数协议，如果在执行衍生工具的五周年，或在随后的任何五年，我们的优先无担保债务的信用评级被标准普尔评为低于BBB-，被穆迪评为Baa3，则交易对手将有权定期要求我们提供抵押品，其金额等于以下两者之间的差额：(I)与该交易对手进行的所有已达到其五周年的衍生品交易的市场净值，程度为负，(Ii)适用的最低赎回金额。
要求过账的抵押品金额将随着我们的净负债头寸增加或减少超过适用的最低催缴金额而发生变化。如果我们对优先无担保债务的信用评级随后等于或高于BBB-(标准普尔)或Baa3(穆迪)，那么此时发布的任何抵押品将被释放给我们，我们将不再被要求提供抵押品，除非我们在下一个五周年纪念日满足抵押品触发要求。
截至2022年3月31日，我们的高级无担保债务信用评级被标准普尔评为B级，被穆迪评为B2级。六在我们的利率衍生产品对冲中，至少有一个期限五年要求我们提供$的抵押品16.7在考虑到某些银行发出的抵押品豁免后，我们需要支付我们在利率衍生工具协议下的义务。我们预计，在未来12个月内，我们将不需要根据这些协议提供额外的抵押品。
21

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 
有关前瞻性陈述的注意事项
“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”这一标题下的讨论以及本季度报告中Form 10-Q的其他部分包括“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。本季度报告Form 10-Q中除有关历史事实、业务和行业前景或未来经营业绩或财务状况的陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述。诸如“预期”、“相信”、“正在考虑”、“可能”、“驾驶”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将”、“将会”等词汇以及类似的表述旨在进一步识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了管理层目前的预期，但它们是基于判断，本质上是不确定的。此外，它们受到风险、不确定因素和其他因素的影响，这些因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述中明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。这些风险、不确定性和其他因素的例子包括但不限于本季度报告中关于表格10-Q的讨论的风险，特别是在本报告第二部分第1A项“风险因素”下讨论的风险。
本季度报告中关于Form 10-Q的所有前瞻性陈述仅在本文件提交之日发表。鉴于这些风险和不确定性，告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
概述
我们组织了对我们的财务状况和经营成果的讨论和分析，以提出以下内容：
•回顾我们的财务报告，包括讨论我们用来帮助管理业务的某些运营和财务指标；
•与2021年同期相比，对截至2022年3月31日的季度的运营结果进行了讨论；
•讨论我们的业务前景；以及
•讨论我们的流动性和资本资源，包括我们未来的资本和合同承诺以及潜在的资金来源。
33

关键会计政策和估算
关于我们的关键会计政策和估计的讨论，请参阅项目7。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中。

季节性
我们的收入是以邮轮需求为基础的季节性收入。从历史上看，北半球夏季和假日期间的邮轮需求最旺盛。为了减轻北半球冬季天气的影响，并利用南半球的夏季，我们的品牌历来专注于在此期间在加勒比海、亚洲和澳大利亚部署。这一季节性趋势被打破，我们的全球邮轮业务自2020年3月起自愿暂停，以应对新冠肺炎疫情，并于2021年下半年开始逐步恢复全球邮轮业务。
最新发展动态
回归健康航海
在2021年期间，我们分阶段重新启动了全球邮轮业务，此前我们于2020年3月开始自愿暂停全球邮轮业务，以应对新冠肺炎疫情。自那时以来，我们稳步增加了恢复服务的船只数量。截至2022年3月31日，我们运营了54我们的全球和合作伙伴品牌发货量，代表着近90%我们在全球范围内的能力。我们预计，其余机队将在夏季之前恢复运营。我们恢复服务的努力将我们增强的健康和安全规程与监管机构的要求结合在一起，从而减少了客人入住率，修改了行程和疫苗接种方案。
新冠肺炎对我们业务的持续影响仍然存在不确定性，包括感染率的潜在增加、新的变种以及政府重新采取行动减缓新冠肺炎的传播，这可能导致我们取消或修改某些全球品牌的邮轮航行。此外，围绕消费者行为和对巡航的需求也存在不确定性。新冠肺炎对我们恢复客轮业务的持续影响，以及当前乌克兰战争带来的不确定性增加，包括对燃料和食品价格的影响，共同对我们的业务产生了实质性的负面影响，包括我们的流动性、财务状况和运营业绩。
继续增加舰队规模
海洋奇观和名人之外的人我们分别于第一季度和第二季度交付并开始运营，使我们的船队总规模(包括我们的合作品牌)扩大到63艘。
我们目前在我们的大多数目的地提供邮轮行程。澳大利亚是最后几个重新开放的国家之一，宣布从2022年4月起恢复巡航。我们预计将在2022年第四季度返回澳大利亚度过当地的夏季季节。中国仍然禁止巡航，导致计划中的中国船只重新部署到其他国家市场。
运营成本
随着我们恢复服务，我们正面临通货膨胀和供应链挑战，主要涉及燃料和食品成本，以及与我们的健康和安全协议相关的临时成本。我们预计这些挑战将对我们2022年的运营成本产生不利影响。
有关预订的最新情况
2022年第一季度的预订量持续改善，并在季度末达到典型的预订旺季(“浪潮”)水平。在过去的两个月里，预订量已经超过了2019年的可比水平，以北美为基础的行程的趋势尤其强劲。此外，今年早些时候，可归因于奥密克戎变体的取消订单增加，恢复到奥密克戎之前的水平，因为新冠肺炎病例在2022年2月有所减少。
虽然2022年下半年航次的载客率目前略低于历史水平，但消费者正在预订更接近航海的邮轮，我们正在利用近距离需求来提高载客率。
34

整个第一季度，欧洲航班的预订量有所改善，但由于乌克兰战争，预订量有所下降，对波罗的海航线的影响更大。虽然欧洲的预订量现在超过了2019年同期的水平，但乌克兰的局势预计会给今年夏天的欧洲客座率带来压力。
截至2022年3月31日，我们拥有36亿美元的客户d储蓄物。截至2022年3月31日的客户存款余额中，约有27%与FCC有关，而截至2021年12月31日，客户存款余额的这一比例为32%，这一积极趋势表明有新的需求。
最近的流动性行动和现金的持续使用的最新情况
参考资金需求和资金来源就我们最近的流动性行动和现金的持续使用进行讨论。
资本支出
参考未来资本承诺关于资本支出的讨论。
债务到期日、新融资和其他流动性行动
在截至2022年3月31日的季度内，我们继续采取行动进一步改善我们的流动性状况和管理现金流。特别是，我们：
•发行10亿美元于2027年到期的优先票据(“2022年1月无抵押票据”)，净收益约9.9亿美元。202年1月发行的无抵押债券的利息固定为年息5.375厘，每半年派息一次；及
•与摩根士丹利有限公司(“MS”)订立若干协议，MS同意提供后盾承诺融资，以再融资、回购及/或全部或部分偿还我们现有及未偿还的2023年到期的10.875%优先担保票据，9.125% 2023年到期的优先担保票据(“优先担保票据”)，以及2023年到期的4.25%可转换票据。我们可以在2023年4月1日至2023年6月29日期间的任何时间向MS(在满足某些条件的情况下)发行和出售毛收入高达31.5亿美元的五年期优先无担保票据，为上述票据进行再融资。
预计2022年剩余时间的债务到期日为22亿美元，2023年为57亿美元。我们继续确定和评估进一步的行动，以增强我们的流动性和支持我们的复苏。这包括但不限于进一步减少资本支出、运营费用和行政成本以及额外的融资。
经营成果
摘要
净亏损 与2021年第一季度的净亏损(11.3亿美元)和调整后净亏损(10.8亿美元)相比，2022年第一季度的净亏损和调整后净亏损分别为11.7亿美元和11.6亿美元，稀释后每股亏损4.58美元和4.57美元，反映出我们恢复运营的速度加快，销售和营销费用增加，而2021年第一季度的净亏损和调整后净亏损分别为11.3亿美元和10.8亿美元，稀释后每股亏损4.66美元和4.44美元。
截至2022年3月31日的季度的重要项目包括：
•与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的季度中，不包括外币汇率变化的影响，总收入增加了10亿美元，这反映出与2021年我们全球邮轮业务暂停生效时相比，我们在2022年恢复运营的速度有所加快。截至2022年3月31日的第一季度，APCD为7,692,906，而2021年同期为384,224。
•与2021年同期相比，截至2022年3月31日的季度，不包括外币汇率变化影响的邮轮运营总支出增加了9亿美元。这一增长反映了与2021年相比，我们在2022年恢复运营的速度有所加快，当时我们的全球邮轮业务暂停生效。
•2022年1月，我们收到了海洋奇观。
•2022年1月，我们发行了2022年1月的无担保票据。请参阅附注6。债务关于这项交易的进一步信息，请参阅我们合并财务报表第一部分第1项下的财务报表。
•2022年2月，我们与微软达成了某些协议，微软同意提供后盾承诺的融资。请参阅附注6。债务关于这项交易的进一步信息，请参阅我们合并财务报表第一部分第1项下的财务报表。
35


下表显示了截至2022年3月31日的季度与2021年同期相比的经营业绩(单位为千，每股数据除外)：
 截至3月31日的季度，
 20222021
  占总数的百分比
收入		 占总数的百分比
收入
客票收入$651,858 61.5 %$20,844 49.6 %
机上和其他收入407,373 38.5 %21,170 50.4 %
总收入1,059,231 100.0 %42,014 100.0 %
邮轮运营费用：    
佣金、运输和其他150,343 14.2 %2,949 7.0 %
车载和其他74,439 7.0 %4,481 10.7 %
工资单及相关349,618 33.0 %96,636 230.0 %
食物100,184 9.5 %8,472 20.2 %
燃料188,480 17.8 %41,822 99.5 %
其他运营321,705 30.4 %129,127 307.3 %
邮轮运营费用总额1,184,769 111.9 %283,487 674.7 %
市场营销、销售和行政费用394,030 37.2 %258,041 614.2 %
折旧及摊销费用339,467 32.0 %310,166 738.2 %
减值和信贷损失173 — %(449)(1.1)%
营业亏损(859,208)(81.1)%(809,231)(1,926.1)%
其他(费用)收入：    
利息收入3,322 0.3 %4,861 11.6 %
利息支出，扣除资本化利息后的净额(277,659)(26.2)%(272,514)(648.6)%
股权投资亏损(31,059)(2.9)%(59,871)(142.5)%
其他(费用)收入(2,538)(0.2)%5,033 12.0 %
 (307,934)(29.1)%(322,491)(767.6)%
净亏损(1,167,142)(110.2)%(1,131,722)(2,693.7)%
稀释每股亏损$(4.58) $(4.66) 











36


调整后净亏损和调整后每股亏损计算如下(除每股数据外，以千计)：
 截至3月31日的季度，
 20222021
净亏损$(1,167,142)$(1,131,722)
调整后净亏损(1,164,373)(1,078,279)
对净亏损的净调整$2,769 $53,443 
对净亏损的调整：
减值和信贷损失(收回)$173 $(449)
重组费用和其他计划费用973 1,317 
与银海邮轮收购相关的无形资产摊销1,623 1,623 
可转换债券债务摊销折价(1)
— 26,073 
普尔曼图尔重组和解(2)
— 5,000 
债务清偿损失— 1,314 
股权投资减值(3)
— 26,042 
海洋绿洲事变(4)
— (1,321)
与出售Azamara品牌相关的净收益— (6,156)
对净亏损的净调整$2,769 $53,443 
基本信息：  
每股亏损$(4.58)$(4.66)
调整后每股亏损$(4.57)$(4.44)
稀释：
每股亏损$(4.58)$(4.66)
调整后每股亏损$(4.57)$(4.44)
加权平均未偿还股份：
基本信息254,821 243,004 
稀释254,821 243,004 
(1)代表我们可转换票据的非现金债务折价摊销。关于自2022年1月1日起采用ASU 2020-06对可转换票据非现金债务折价的会计影响的进一步信息，请参阅附注2。重要会计政策摘要到我们的合并财务报表。
(2)代表作为PullmanturS.A.重组的一部分，预计将支付给Pullmantu客人的预计现金退款。
(3)代表主要受新冠肺炎影响而在2021年对途易邮轮有限公司进行的股权投资资产减值。
(4)代表与大巴哈马造船厂干船坞结构倒塌有关的保险赔偿净额，涉及海洋绿洲。

37

选定的统计信息显示在下表中：
 截至3月31日的季度，
 2022 (1)2021 (2)
载客量734,809 41,209 
客运邮轮日4,418,899 144,916 
APCD7,692,906 384,224 
入住率57.4 %37.7 %
(1)由于银海邮轮在2021年10月消除了三个月的报告滞后，我们在截至2022年3月31日的季度中纳入了银海邮轮从2022年1月1日到2022年3月31日的指标。
(2)由于三个月的报告滞后，我们在截至2021年3月31日的季度中纳入了银海邮轮从2020年10月1日到2020年12月31日的指标。

2022年展望
该公司的运营仍然受到新冠肺炎及其相关变种的影响。新冠肺炎疫情对我们的收入、综合运营业绩、现金流和财务状况的不利影响已经并将在2022年继续严重。我们预计2022年第二季度美国公认会计准则和调整后的基础都将出现净亏损，并在2022年下半年恢复盈利。看见最新发展-继续增加机队规模和有关预订的最新情况以获得有关我们恢复运营和预订环境的进一步指示。

财务报告
某些行项目的说明
收入
我们的收入包括以下内容：
•客票收入，其中包括从销售客票和销售机票确认的收入 往返于我们船只的交通工具；以及
•机上和其他收入，主要包括在我们的船上销售商品和/或服务的收入 不包括在客票价格中的船舶、取消费用、度假保护保险的销售、邮轮前后的游览以及某些港口设施的运营费。机上和其他收入还包括我们从独立第三方特许权公司获得的收入，这些特许权公司向我们支付了 他们的收入的百分比，以换取在我们船上提供选定货物和/或服务的权利，以及我们代表我们未合并的附属公司提供的与采购和管理相关的服务所获得的收入。
邮轮运营费用 
我们的邮轮运营费用包括以下内容：
•佣金、交通费和其他费用，其中包括与客票直接相关的成本 收入，包括旅行社佣金、空运和其他运输费用、随旅客人数变化的港口费用和相关的信用卡费用；
•住宿费和其他费用，其中包括与机载相关的直接成本和其他收入，包括 在我们船上销售的产品的成本、度假保护保险费、与邮轮前后旅游相关的成本和相关的信用卡费用，以及与特许权收入相关的最低成本，因为这些成本主要由第三方特许经营商产生，以及我们代表未合并的附属公司执行的采购和管理相关服务所产生的成本；
•工资单及相关费用，其中包括船上人员的费用(与我们的岸上人员有关的费用包括在市场营销、销售和行政费用);
•食品费，其中包括客人和机组人员的伙食费；
38

•燃料费，其中包括燃料及相关交付、储存和排放消耗品成本以及燃料互换的财务影响 协议；以及
•其他运营费用，主要包括营运成本，例如维修及保养、不随乘客人数变动的港口成本、船只相关保险、娱乐及与出售本公司船舶有关的收益及/或损失(如有)。
我们不会将工资和相关费用、食品费用、燃油费用或其他运营费用分配到可归因于乘客机票收入或船上和其他收入的费用类别，因为它们是为了提供整个邮轮假期体验而产生的。
选定的运营和财务指标 
我们利用下面定义的各种运营和财务指标来评估我们的业绩和财务状况。如本文更详细讨论的，这些指标中的某些是非公认会计准则财务指标。这些非GAAP财务指标与相关的GAAP财务指标一起提供，因为我们认为它们为投资者提供了有用的信息，作为我们综合财务报表的补充，这些报表是根据GAAP编制和列报的。非公认会计原则财务信息的列报不应被孤立地考虑，也不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。
调整后每股亏损(“调整后每股收益”)代表经调整净亏损(定义见下文)除以加权平均已发行股份或经摊薄之加权平均已发行股份(视何者适用而定)。我们认为，在比较基础上评估我们的业绩时，这种非公认会计准则的衡量标准是有意义的。
调整后净亏损代表净亏损，不包括我们认为在比较基础上评估我们的业绩时有意义的某些项目。就列报期间而言，这些项目包括(I)减值及信贷损失(收回)；(Ii)重组费用及其他计划开支；(Iii)于2018年收购SilverSea Cruise所产生的SilverSea Cruise无形资产摊销；(Iv)摊销本公司可转换票据的非现金债务折价；(V)预计将于2020年支付予Pullmanut客户的现金退款估计；(Vi)债务清偿损失；(Vii)股权投资资产减值；(8)与大巴哈马造船厂干船坞结构倒塌有关的保险赔偿净额，涉及海洋绿洲；及(Ix)于2021年第一季度确认的与出售Azamara品牌有关的净收益。
可供客运的邮轮天数 (“APCD”)是我们对客舱容量的测量，表示每个客舱的双倍入住率乘以该期间的邮轮天数，其中不包括取消的邮轮天数和不可出售的客舱。我们使用这一指标进行运力和费率分析，以确定导致我们邮轮收入和支出变化的主要非运力驱动因素。
入住率(“负荷率”)根据邮轮度假行业的惯例，入住率是通过将旅客邮轮天数(定义如下)除以APCD来计算的。超过100%的百分比表示有三名或更多乘客占用了一些机舱。
客运邮轮日表示该期间的载客量乘以各自航次的天数。
尽管我们在前几个时期进行了讨论，但我们没有在本报告中披露或核对我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中定义的毛收益率、净收益率、总邮轮成本、净邮轮成本和不包括燃料的净邮轮成本。从历史上看，我们曾利用这些财务指标来衡量与其他时期的相关利率比较。然而，由于新冠肺炎疫情对我们运营的影响，我们2022年和2021年的产能和收入减少，以及我们运营成本性质的变化，无法对这些指标进行有意义的分析和比较，因此这些指标已被排除在本报告之外。
39

截至2022年3月31日的季度与截至2021年3月31日的季度相比
在本节中，2022年指的是截至2022年3月31日的季度，2021年指的是截至2021年3月31日的季度。
收入
2022年总收入从2021年的4200万美元增加到11亿美元，增幅为10亿美元。
客票收入占我们2022年总收入的61.5%。客票收入2022年增加了6亿美元，从2021年的2080万美元增加到7亿美元，部分被与我们以美元以外货币计价的190万美元收入交易有关的外币汇率的不利变动所抵消。
2022年总收入的剩余38.5%包括机上和其他收入收入增加3.862亿美元，从2021年的2,120万美元增加到2022年的4.074亿美元，但与我们以美元以外货币计价的收入交易有关的外币汇率的不利变动部分抵消了这一影响，即70万美元。
收入增长是由于2022年恢复运营，与2021年相比，我们的大部分船队在服务中，当时我们的全球邮轮业务暂停生效。2022年的入住率为57.4%，而2021年为37.7%。
机上和其他收入包括2022年4840万美元和2021年70万美元的特许权收入。
邮轮运营费用
总计邮轮运营费用2022年增加了9亿美元，从2021年的2.835亿美元增加到12亿美元。增加的主要原因是：
•增加2.53亿美元工资单及相关;
•增加1.474亿美元佣金、交通费和其他费用；
•1.467亿美元的增长燃料费用;
•9170万美元的增长食物开支；以及
•7000万美元的增长住宿费和其他费用。
上述运营费用的增加是由2022年恢复运营推动的，与2021年相比，我们的大部分船队正在服务，当时我们的全球邮轮业务暂停生效。2022年的运营费用包括让我们的船只恢复服务和我们的船员回到船上的相关管理成本。此外，如上所述，最新发展动态，高通胀影响了我们的运营成本，特别是燃料和食品支出。与2021年相比，我们2022年的燃料成本(扣除燃料互换协议的财务影响)每公吨增加55%，主要是由于燃料价格上涨。
这一增长邮轮运营费用我们的邮轮运营费用以美元以外的货币计价的490万美元，部分被外币汇率变化的有利影响所抵消。
市场营销、销售和管理费用
市场营销、销售和行政费用2022年增长1.36亿美元，增幅为52.7%，从2021年的2.58亿美元增至3.94亿美元。增长主要是由于我们从2021年下半年开始恢复运营，加大了全球销售和营销工作的力度。
折旧及摊销费用 
折旧及摊销费用2022年增长了2930万美元，增幅为9.4%，从2021年的3.102亿美元增至3.395亿美元。增加的主要原因是增加了海洋奇观我们的机队在2022年1月和整整一个季度的折旧海洋奥德赛和银色黎明，分别于2021年3月和2021年11月交付。
减值和信贷损失(追回)
没有显著的减值和信贷损失(收回) for 2022 and 2021.
40

其他收入(费用)
利息支出，扣除资本化利息后的净额for 2022 从2021年的2.725亿美元增加到2.777亿美元，增幅为510万美元，增幅为1.9%。增加主要是由于在2021年第一季之后及2022年第一季发行新债，但因2021年第三季部分偿还将于2025年到期的11.50%高级担保票据而导致2022年债务成本下降，以及采用ASU 2020-06年度相关利息开支减少，部分抵销了债务成本的增加。请参阅注释2。重要会计政策摘要有关亚利桑那州立大学2020-06年度的进一步信息，请参阅我们的合并财务报表。
股权投资亏损减少2,880万美元，或48.1%，从5,990万美元降至3,110万美元，这主要是由于我们的股权投资之一途易邮轮在2022年的亏损比2021年有所减少。
其他(费用)收入。我们认识到其他(费用)2022年为250万美元，相比之下其他收入E在2021年达到500万美元。支出增加760万美元主要是由于在2021年确认了与我们的燃料掉期衍生工具的公允价值变化有关的1340万美元的收益，没有对冲会计，这在2022年没有发生，但因重新计量我们的货币资产(扣除对冲)而增加的930万美元的外汇收益部分抵消了这一收益。
其他全面收益(亏损)
其他综合收益2022年增加了1.58亿美元，增幅为609.4%，从2021年的3,050万美元增至2.163亿美元。涨幅主要是由于现金流衍生工具套期保值收益2022年为1.959亿美元，而2021年为1030万美元，这主要是由于我们2022年燃料互换的公允价值比2021年大幅增加。
会计准则的未来应用
请参阅注释2。重要会计政策摘要有关我们的综合财务报表的进一步资料，请参阅最近的会计声明。
流动性与资本资源
现金的来源和用途
经营活动使用的现金净额2022年第一季度现金使用量减少2.803亿美元，至5亿美元，而2021年同期的现金使用量为8亿美元。我们在2022年继续恢复邮轮业务，带来了客票收入的增加，导致2022年前三个月客户存款增加了4.065亿美元，而2021年同期增加了9590万美元，当时我们的全球业务暂停。客户按金的增加被截至2022年3月31日的三个月邮轮运营费用的增加部分抵消，反映了我们的船队恢复服务的相关成本。
用于投资活动的现金净额增加4.756亿美元 2022年前三个月的现金使用量为14亿美元，而2021年同期的现金使用量为10亿美元。增加的主要原因是，与2021年同期相比，2022年第一季度资本支出增加3.014亿美元，2021年第一季度出售财产和设备及其他资产的收益减少1.754亿美元，这在2022年没有发生。
融资活动提供的现金净额曾经是 2022年第一季度为12亿美元，而2021年同期提供的现金为32亿美元。减少19亿美元的主要原因是，在截至2021年3月31日的三个月中，普通股发行收益为16亿美元，而在截至2022年3月31日的三个月中，普通股发行收益没有发生；与2021年同期相比，2022年第一季度的债务偿还增加了6亿美元。这些减少被2021年第一季度偿还的4.146亿美元商业票据部分抵消，这些票据在2022年没有发生。
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未来资本承诺
资本支出
新冠肺炎已经影响了造船厂的运营，这已经并可能继续导致我们之前签订的合同的船舶交付延迟。截至2022年3月31日，我们的全球品牌和合作伙伴品牌订购的船舶预计将交付，如果出现施工延误，可能会发生变化，它们的大致泊位如下：
船舶造船厂预计交货日期近似值
卧铺
皇家加勒比国际公司-  
绿洲级别：  
海洋乌托邦《亚特兰蒂克圣歌》2024年第二季度5,700
图标类：
海洋的象征迈耶·图尔库·奥伊2023年第三季度5,600
未命名迈耶·图尔库·奥伊2025年第二季度5,600
未命名迈耶·图尔库·奥伊2026年第二季度5,600
名人邮轮-
边缘类：
名人之外的人《亚特兰蒂克圣歌》2022年第二季度3,250
名人气息《亚特兰蒂克圣歌》2023年第四季度3,250
银海邮轮
进化类：
银色新星迈耶·维尔夫特2023年第二季度730
未命名迈耶·维尔夫特2024年第二季度730
途易邮轮(50%的合资企业)
我的希夫7迈耶·图尔库·奥伊2024年第二季度2,900
未命名Fincantieri2024年第四季度4,100
未命名Fincantieri2026年第二季度4,100
总泊位数41,560

我们收到了一批名人之外的人在2022年4月。此外，截至2022年3月31日，我们与Chantiers de l‘Atlantique达成了一项协议，将再建造一艘第五边缘级船，容量约为3,250艘，预计将于2025年交付，这取决于先决条件和融资的完成情况。
我们未来的资本承诺主要包括新的船舶订单。截至2022年3月31日，上表中列出的我们订购的船舶的总预期成本为107亿美元，不包括我们合作伙伴品牌订购的任何船舶，其中我们已预付了6亿美元。截至2022年3月31日，总成本中约有61.8%受到欧元汇率波动的影响。
新冠肺炎的持续影响，包括与邮轮需求有关的不明朗因素，已经并预计将继续对我们的现金流、流动性和财务状况产生实质性影响。为了在暂停全球邮轮业务和逐步恢复运营期间保持流动性，我们推迟了计划中的2020、2021和2022年资本支出的很大一部分。截至2022年3月31日，我们预计2022年全年总资本支出约为30亿美元，这是基于我们现有的已订购船舶。此金额不包括我们的合作伙伴品牌订购的任何船舶。





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材料现金需求
截至2022年3月31日，我们的物质现金需求如下(以千计)：
 按期间到期的付款
  少于1-33-5多过
 总计1年年份年份5年
经营活动：     
经营租赁义务(1)$1,259,460 $106,539 $190,653 $150,551 $811,716 
债务利息(2)6,429,812 1,548,190 2,278,074 1,488,442 1,115,106 
其他(3)693,702 206,408 180,781 130,679 175,834 
投资活动：0    
船舶购买义务(4)8,397,542 1,170,446 4,624,835 2,602,261 — 
融资活动：0    
债务义务(5)22,073,589 2,507,929 8,711,141 4,974,445 5,880,074 
融资租赁义务(6)428,387 50,534 49,968 43,755 284,130 
其他(7)14,611 7,388 7,223 — — 
总计$39,297,103 $5,597,434 $16,042,675 $9,390,133 $8,266,860 
(1)根据不可撤销的经营租赁，我们有义务主要用于优先泊位安排、房地产和船上设备。数额是指初始期限超过一年的合同债务。
(2)长期债务债务在不同日期到期，直至2034财年，并以固定和可变利率计息。可变利率债务的利息是根据预测的债务余额计算的，包括使用2022年3月31日适用利率的利率互换协议的影响。以其他货币计价的债务根据2022年3月31日的适用汇率计算。
(3)金额主要是指未来的承诺，其剩余期限超过一年，用于支付我们使用某些港口设施、海洋消耗品、服务和维护合同的费用。
(4)金额是根据我们订购的船舶的合同分期付款和交付日期计算的。这些数字包括65亿美元的最后合同分期付款，这些分期付款承诺提供资金。新冠肺炎已经影响了造船厂的运营，这已经并可能导致我们之前签订的合同中的船舶交付延迟。数额不包括仍可由我方自行决定取消的潜在债务，也不包括为订单船舶订立的任何协议，这些协议视先例条件的完成而定。
(5)以其他货币计价的债务按2022年3月31日时适用的汇率计算。此外，上述债务是扣除截至2022年3月31日的4.169亿美元债务发行成本后的净额。
(六)金额为初始期限超过一年的融资租赁义务。
(7)金额为应付予主权担保人的若干出口信贷债务融资的费用及循环信贷融资的融资手续费。
请参阅资金需求和资金来源讨论上述物质现金所需经费的计划供资问题。
作为我们业务的正常组成部分，我们根据市场状况、定价和我们的整体增长战略，不断考虑签订建造更多船舶的合同的机会。我们还可以考虑出售船舶或购买现有船舶。我们一直在考虑潜在的收购和战略联盟。如果其中任何一项发生，它们将通过产生额外的债务、发行额外的股票证券或通过运营现金流来筹集资金。
表外安排
途易邮轮已经签订了各种造船和信贷协议，其中包括对我们和途易股份公司各自在2033年5月之前将我们目前在途易邮轮的所有权权益降至37.55%以下的能力进行某些限制。
我们签订的一些合同包括赔偿条款，如果发生某些事件，我们有义务向交易对手付款。这些或有事项通常与税收变化、贷方资本成本增加和其他类似成本有关。赔偿条款通常是标准合同条款，是在正常过程中订立的。
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生意兴隆。赔偿条款中没有规定或名义上的金额，我们无法估计这些赔偿条款下未来可能支付的最大金额(如果有的话)。我们过去没有被要求根据此类赔偿条款支付任何款项，在目前的情况下，我们不认为有可能发生赔偿义务。
我们与第三方提供商签订的某些担保协议，是为了某些提供旅行相关担保的机构和协会的利益，允许担保人要求抵押品。我们还与我们的信用卡处理商签订了关于我们为未来航行收到客户押金的协议。这些协议允许信用卡处理商在某些情况下，包括违反财务契约、存在其他重大不利变化、过度按存储容量使用计费和其他触发事件，要求我们保持可通过过帐抵押品来偿还的准备金。截至2022年3月31日，我们已在我们的循环信贷安排下向我们的担保人和信用卡处理商提交了金额为1.172亿美元的信用证作为抵押品。
对于我们的大多数信用卡处理商，执行修正案已经到位，至少在2022年9月30日之前免除与违反我们的金融契约有关的准备金要求，此后将修改契约，因此，我们预计在未来12个月内不会对这些豁免涵盖的处理机提出任何增加的抵押品要求。我们有一个处理器的储备，协议在2021年第一季度被修改，这样收益就被保留下来，直到航行发生或资金退还给客户。处理器的最大预计风险敞口，包括当前扣留和报告的金额贸易和其他应收款，约为2.939亿美元。金额和时间取决于未来不确定的因素，例如我们恢复邮轮业务的速度、未来押金的数量以及我们是否将业务转移到其他加工商。如果我们要求获得信用卡处理协议的额外豁免，但无法获得豁免，这可能会导致这些协议终止或触发准备金要求。
截至2022年3月31日，除上述项目外，我们不参与任何其他表外安排，包括担保合同、留存或或有权益、某些衍生工具和可变利息实体，这些安排对我们当前或未来的财务状况具有或合理地可能产生重大影响。
资金需求和资金来源
从历史上看，我们依赖运营提供的现金流、我们可用信贷安排下的提款、额外债务的产生和/或现有债务的再融资，以及发行额外的股权证券股票来为我们的债务融资。新冠肺炎导致我们从2020年3月自愿暂停全球邮轮业务，直到2021年开始逐步恢复运营。暂停业务使我们的现金流和流动资金来源紧张，导致我们采取行动，从而减少了我们的运营费用，减少了我们的资本支出，并进行了新的融资和其他流动性行动。
公司将继续确定和评估进一步改善其流动资金的行动。这些措施包括但不限于：进一步减少资本支出、运营费用和行政成本以及额外的融资。有关这些流动性行动的进一步讨论，请访问最近的发展-新冠肺炎。
我们有大量的合同义务，其中我们的偿债义务和与我们的船舶购买相关的资本支出是我们最大的资金需求。截至2022年3月31日，我们为我们的船舶订购了84亿美元的承诺融资。
截至2022年3月31日，我们有56亿美元的合同义务在2023年3月31日到期，其中约25亿美元与债务到期日有关，15亿美元与债务利息有关，12亿美元与我们的船舶订单的进度付款和交付后到期的最后一期应付款项有关名人之外。
截至2022年3月31日，我们拥有38亿美元的现金和现金等价物形式的流动性，20亿美元的未提取循环信贷安排能力，以及7亿美元的364天定期贷款安排承诺，可在2022年8月12日之前的任何时候动用。截至2022年3月31日，我们的循环信贷安排通过提取的金额和根据该安排签发的信用证的组合部分使用。
在接下来的12个月，也就是2023年6月，大约有32亿美元的长期债务将到期。因此，除了我们的38亿美元流动性截至2022年3月31日，我们于2022年2月与微软签订了某些协议，微软同意提供后盾承诺融资，以对我们现有和未偿还的全部或部分进行再融资、回购和/或偿还10.875%2023年到期的优先担保票据，优先担保票据，以及4.25%2023年到期的可转换票据。根据协议，吾等可在2023年4月1日至2023年6月29日期间的任何时间，根据我们的唯一选择，向MS(在满足某些条件的情况下)发行和出售毛收入高达31.5亿美元的五年期优先无担保票据，为上述票据进行再融资。
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如果任何人获得超过我们普通股50%的所有权，或者除某些例外情况外，在任何24个月期间，我们董事会的大多数成员不再由在该期间第一天作为我们董事会成员的个人组成，我们可能有义务提前偿还我们信贷安排下的未偿还债务，我们可能无法按类似条款更换这些债务。我们的债务证券还包含控制权变更条款，如果第三方收购我们超过50%的普通股，加上评级下调，就会触发这一条款。如果发生这种情况，将对我们的流动性和运营产生不利影响。
根据我们的假设和估计以及我们的财务状况，我们相信上述行动产生的流动资金将足以满足我们至少未来12个月的流动资金需求。然而，我们无法保证我们的假设和估计是准确的，因为可能存在与我们史无前例的暂停和逐步扩大业务相关的未知变量，因此，我们预测未来流动性需求的能力存在固有的不确定性。请参阅注1。一般管理计划和流动性，在第一部分项目1下列入我们的合并财务报表。财务报表以获取更多信息。
债务契约
我们的出口信贷安排和非出口信贷安排均载有多项条款，其中包括要求我们维持最少1.25倍的固定收费覆盖比率，并将我们的净债务与资本比率限制在不超过62.5%，以及在某些安排下，维持最低的股东权益水平。固定费用覆盖率的计算方法是将过去四个季度的经营净现金除以过去四个季度的股息支付加上超过任何新融资的预定本金债务支付的总和。我们的最低净值和最高净债务对资本比率的计算不包括累计其他全面亏损对总股东权益的影响。
2021年第一季度，我们修订了49亿美元的非出口信贷安排和63亿美元的出口信贷安排，以及某些信用卡处理协议，以延长我们的金融契约的豁免期限，至少包括2022年第三季度，随后在2021年第三季度，我们达成了一项书面协议，将我们的出口信贷安排的豁免期限延长至2022年第四季度末。在2021年第四季度，我们修订了73亿美元的未偿还出口信贷安排加上承诺的出口信贷安排，以修改2023年和2024年的金融契约水平，豁免期限至2022年第四季度(包括2022年第四季度)。
此外，根据对非出口信贷安排的修订，我们修改了此类公约的计算方式，在某些情况下是临时的，在其他情况下是永久的，以及在紧随豁免期结束开始并持续到2023年底的一段时间内，我们将测试我们的净债务资本化契约的水平。
修正案规定了每月测试的3.5亿美元的最低流动资金承诺，就非出口信贷安排而言，该承诺在豁免期结束时终止，而就出口信贷安排而言，该承诺于2025年7月终止，或在我们清偿所有递延金额时终止，以较早者为准。此外，非出口信贷安排修正案对支付现金股息和进行股份回购至2022年第三季度末施加限制，而出口信贷安排修正案要求我们在选择发放股息或完成股份回购时预付任何递延金额。截至2022年3月31日，我们遵守了我们的财务契约，我们估计至少在未来12个月内我们将遵守。
任何进一步的契约豁免都可能导致成本增加、利率上升、额外的限制性契约以及可能与我们的贷款人达成一致的其他可用的贷款人保护措施。我们不能保证我们能够及时或以可接受的条件获得额外的豁免。如果我们需要额外的豁免，但无法获得豁免或偿还债务融资，这将导致违约事件，并可能加速我们所有未偿债务和衍生品合同下的到期金额。
分红
在2020年第二季度，我们与我们的某些贷款人达成协议，只要我们的债务契约豁免有效，我们就不会支付股息或进行普通股回购。此外，如果我们宣布分红或进行股票回购，我们将需要偿还根据我们的出口信贷安排递延的金额。因此，在截至2022年3月31日的连续八个季度内，我们没有宣布派息。根据2021年第一季度对这些协议的修订，对支付现金股息和进行股票回购的限制延长至并包括2022年第三季度。


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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
关于我们的市场风险的讨论，请参阅第二部分，第7A项。关于市场风险的定量和定性披露在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中。T自我们的2021年年报发布以来，我们对市场风险的敞口没有发生实质性变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，该术语在交易所法案规则13a-15(E)中定义，截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期限结束。基于此类评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，该等披露控制和程序有效地提供了合理保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息已经积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于需要披露的决定，并有效地提供合理保证，确保在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告此类信息。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度内，根据交易法规则13a-15(D)所要求的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
应当指出的是，任何管制制度，无论其设计和运作如何完善，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保该制度的目标能够实现。此外，任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设。由于控制系统的这些和其他固有的局限性，只有合理的保证，我们的控制将在所有潜在的未来条件下成功地实现其目标。
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第二部分：其他信息

项目1.法律诉讼
正如之前报道的那样，2019年8月，美国佛罗里达州南区地区法院根据《古巴自由和民主团结法》第三章(也称为赫尔姆斯-伯顿法案)对我们提起了两起诉讼。哈瓦那码头公司(“哈瓦那码头行动”)提出的申诉称，它在哈瓦那邮轮港口码头拥有权益，哈维尔·加西亚-本戈切亚(“圣地亚哥港口行动”)提出的申诉称，他在古巴圣地亚哥港拥有权益，这两个港口都被古巴政府没收。申诉还称，我们通过在这些设施上下乘客来贩运这些财产。原告寻求所有可用的法定补救措施，包括被没收财产的价值、利息、三倍损害赔偿金、律师费和费用。法院以原告缺乏地位为由，以偏见驳回了圣地亚哥港诉讼，原告对驳回的上诉正在等待上诉法院的裁决。在2022年3月21日的哈瓦那码头诉讼中，法院就责任作出了有利于原告的简易判决，我们已寻求法院的允许立即上诉，以及损害赔偿的审判定于2022年9月进行。我们认为，我们对《哈瓦那码头行动》和《圣地亚哥港行动》中所称的主张都有值得称道的辩护，我们打算大力为自己辩护。诉讼的结果本质上是不可预测的，并受到重大不确定性的影响，也不能保证这两起案件的最终结果都不会是实质性的。
我们还经常涉及邮轮度假行业内的典型索赔。这些索赔中的大部分都在保险范围内。我们相信，扣除预期的保险赔偿后，此类索赔的结果不会对我们的财务状况或经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

Item 1A. Risk Factors
以下和本Form 10-Q季度报告中其他部分列出的风险因素是可能导致实际结果与预期或历史结果不同的重要因素。不可能预测或识别所有此类风险。可能存在我们认为不重要或未知的额外风险，这些风险中的任何一种都可能影响我们的运营。 以下列出的风险因素的排序并不是为了反映风险的潜在可能性或程度。有关前瞻性陈述的警示说明，请参阅第一部分第二项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
“新冠肺炎”与金融风险
新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的业务、运营结果和流动性产生重大不利影响。新冠肺炎在全球的传播，各国政府和其他当局为控制和控制疾病而做出的前所未有的反应，包括相关的变种，以及对全球疫苗接种工作的挑战，造成了重大破坏，创造了新的风险，并加剧了我们业务的现有风险。
我们已经并将继续受到新冠肺炎大流行的负面影响，包括因应疫情以及相关变种的发生和蔓延而采取的行动所造成或可能产生的影响。这些例子包括但不限于邮轮建议和必要或自愿的旅行限制，导致我们的Global Brands暂时停止运营，我们已经恢复了有限的运营；对人员流动和聚集的限制；社会疏远措施；原地/待在家中的订单；以及我们供应链中的业务中断。除了影响我们业务的限制外，新冠肺炎疫情对经济以及消费者对邮轮和旅游需求的影响的程度、持续时间和程度正在变化，难以预测。因此，即使我们恢复运营，这些影响也可能持续很长一段时间，或者变得更加明显。
新冠肺炎疫情也增加了影响我们业务重要部分的风险：
•运营：虽然我们在2020年3月暂停全球邮轮业务后，以分阶段的方式重新启动了我们的全球邮轮业务，但不能保证我们恢复运营的计划会成功。未来的新冠肺炎案件有可能发生在船上，即使得到控制和控制，我们也不确定我们是否需要暂停额外的航行，以及在多大程度上需要暂停这种情况。机上病例导致我们的客人和机组人员患病、成本增加、客人退款以及负面宣传和媒体关注。此外，由于新的和不断变化的操作规程，包括有关疫苗接种证明要求和相关诉讼的州法律，以及我们运营和计划运营的国家/地区的法规可能发生变化，我们在执行恢复服务计划方面可能面临挑战。
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关于管理和实施我们的健康和安全措施的具体情况、时间和成本仍然存在不确定性，其中一些措施可能是重大的。这些措施也可能对客人的满意度产生负面影响。根据我们对这些要求和建议的评估、新冠肺炎在美国或全球的感染状况和/或疫苗接种率或其他原因，我们可能会决定有必要取消或修改我们全球品牌的某些邮轮航行。此外，不能保证疫苗将继续有效。我们相信，新冠肺炎对我们全球预订量的影响将继续对我们的运营结果和流动性产生实质性的负面影响，这种影响可能会持续到疾病及其变种无法控制的地步
我们之前的停航和逐步恢复运营导致我们的收入和现金流入大幅下降，这要求我们采取控制成本和资本支出的行动。因此，我们裁减和解雇了一些员工，2020年我们大约有23%的美国海滨员工受到影响。随着时间的推移，随着运营的恢复，我们的船只和船员正在逐渐接到新的任务通知。我们在重建剩余劳动力方面可能面临挑战，这可能会推迟我们分阶段恢复业务。此外，我们已经削减了到2022年的计划资本支出，这可能会对我们计划的增长战略的执行产生负面影响或推迟，特别是在涉及到对我们的船舶、技术和我们的陆上开发项目的投资方面。我们还采取行动监测和缓解供应链和港口目的地可用性的变化，这可能会使我们与供应商和港口合作伙伴的关系紧张。
如果我们无法满足适用于我们航行的安全标准，我们的运营可能会受到负面影响，我们可能会面临声誉和法律风险。由于新冠肺炎疫情和相关监管格局的史无前例和不确定性，很难预测进一步中断的影响及其程度。此外，我们以前从未经历过完全停止巡航业务或随后分阶段恢复运营，因此，我们无法确定地预测此类停止或分阶段恢复运营对我们的品牌和未来前景的影响。
•运营结果：我们的停航对我们的业务结果产生了实质性的影响。由于航班取消，我们已经并将继续承担巨大的成本，因为我们将为乘客提供住宿。此外，我们已经并可能继续产生与我们的机队恢复服务以及加强与新冠肺炎相关的清洁、测试、疫苗接种和其他缓解程序相关的巨额间接费用。由于新冠肺炎大流行的不确定性以及对健康和安全的持续担忧，我们可能会在不确定的时间内经历邮轮需求的波动，我们无法确定地预测我们何时会恢复到大流行前的需求或票价，或者我们是否会在可预见的未来回到这样的水平。反过来，这些对我们财务业绩的负面影响已经并可能继续导致我们的长期和无形资产减值，这影响了我们关于提前处置、出售或报废资产的决策。随着业务的恢复，我们的全球品牌和我们的合作伙伴品牌可能会受到新冠肺炎疫情的持续影响。此外，未来的任何盈利能力都将受到我们流动性行动导致的偿债成本增加的影响。
•流动性：如果我们的信用评级被进一步下调，和/或如果我们未能遵守适用于我们未偿债务的公约，和/或如果整体金融市场状况恶化，我们筹集额外融资的能力可能会受到限制，无论是否有担保。此外，由于大流行对经济的影响的复杂性和持续时间的不确定性，我们不能保证用于预测我们流动性需求的假设将是正确的，这可能导致需要额外的融资和/或可能导致无法满足我们当前信贷安排所要求的契约。如果我们通过发行股票或可转换债券筹集更多资金，我们的股东可能会经历他们的所有权权益被稀释，这些股票或可转换债务证券可能拥有比我们普通股持有人更高的权利、优惠和特权。如果我们通过发行债券筹集更多资金，我们的业务可能会受到限制性契约的额外限制，这些契约可能比我们现有债务协议中的契约更具限制性，我们可能需要进一步限制我们的资产。此外，由于我们发行了额外的债务，我们将需要大量现金来偿还债务和维持运营。我们产生现金的能力取决于我们无法控制的因素，我们可能无法在到期时偿还或回购债务。如果在可接受的条件下没有足够的资金可用，或者根本没有资金，我们可能无法为我们的运营提供资金，或对竞争压力做出反应，这任何一种情况都可能对我们的业务产生负面影响。不能保证将来会有融资，也不能保证这种融资会以类似的条款或我们在商业上可以接受的条款来获得。
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我们可能无法获得足够的资金或资本来满足我们的需求，或者可能无法以可接受或与我们的预期一致的条款这样做。
为了为我们的资本支出(包括新的船舶订单)、运营和预定的债务偿还提供资金，我们历来依赖运营提供的现金流、可用信贷安排下的提款、额外债务的产生以及在私人或公共证券市场出售股权或债务证券。任何导致邮轮消费支出减少的情况或事件，例如全球经济状况恶化或影响邮轮行业的重大事件，如新冠肺炎疫情，都会对我们的运营现金流产生负面影响。在截至2022年3月31日的三个月里，我们的运营出现了现金净流出。由于新冠肺炎疫情及其导致的业务暂停，我们经历了信用评级下调，这降低了我们通过减少我们被允许获得的债务金额而产生有担保债务的能力，并可能对我们获得债务融资的机会和成本产生负面影响。
我们在需要时获得额外资金的能力、我们以可接受的条件及时为我们的未偿还债务证券和信贷安排进行再融资和/或更换的能力以及我们的融资成本将取决于许多因素，包括但不限于金融市场的实力、我们的复苏和财务表现、整个行业的复苏和表现，以及我们金融需求的规模、范围和时机。此外，即使在获得融资承诺的情况下，资本和信贷市场的重大中断也可能导致我们的银行和其他交易对手违反对我们的合同义务，或者可能导致无法获得此类资金的条件得到满足。这可能包括银行或其他金融服务公司未能根据我们的贷款协议为所需借款提供资金，或未能向我们支付可能到期的金额，或未能返还根据我们的衍生品合约可退还的抵押品，以对冲燃油价格、利率和外币或其他协议。如果上述任何一种情况长期发生，将对我们的现金流和我们履行财务义务的能力产生长期负面影响。
我们的巨额债务需要大量现金来偿还，并可能对我们的财务状况产生不利影响。
我们有大量的债务和大量的偿债义务。截至2022年3月31日，我们的总债务为225亿美元。我们的巨额债务要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务和偿还债务，从而减少了我们现金流用于支付营运资本、资本支出和其他一般公司费用的能力。
我们未来按计划偿还偿债义务或为债务进行再融资的能力取决于我们未来的运营和财务表现以及产生现金的能力。这将受到我们成功实施业务战略的能力的影响，以及一般经济、金融、竞争、监管和其他我们无法控制的因素的影响，例如新冠肺炎疫情造成的破坏。如果我们无法产生足够的现金来履行我们的偿债义务或为我们的其他业务需求提供资金，我们可能需要为我们的全部或部分债务进行再融资，获得额外的融资，推迟计划的资本支出或出售资产。我们不能保证我们将能够通过上述任何一项产生足够的现金。如果我们无法对任何债务进行再融资、获得额外融资或以商业合理的条款或根本不出售资产，我们可能无法履行与债务有关的义务。
我们的巨额债务还可能给我们带来其他负面后果。例如，它可能会增加我们在不利的总体经济或行业条件下的脆弱性；限制我们对业务或所在行业的变化进行规划或反应的灵活性；使我们与负债较少的竞争对手相比处于竞争劣势；使我们更容易受到业务、经济或所在行业的低迷的影响，包括当前与新冠肺炎相关的低迷；限制我们未来筹集更多债务或股权资本的能力，以满足我们在营运资本、资本支出、发展项目、战略举措或其他目的方面的要求；限制我们进行战略性收购、引入新技术或开拓商机；限制或限制我们获取和维护履约保证金的能力，以满足我们在不同司法管辖区对不履行客人旅行、伤亡和人身伤害的财务责任要求；使我们难以履行与我们的债务有关的义务；以及增加我们面临的利率上升风险，因为我们的某些借款是(未来可能是)浮动利率的。
尽管我们有杠杆作用，但我们可能会招致更多债务，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们未来可能会招致大量的额外债务。除有关我们的担保票据、我们的优先担保票据及若干其他债务工具(包括我们的无抵押银行及出口信贷安排)的契约所订的限制外，我们的债务工具的条款并不限制我们招致额外的债务。虽然管限有抵押票据、优先担保票据及若干其他债务工具的契约，包括我们的无抵押银行及出口信贷安排，对产生额外债务作出限制，但这些限制须受若干重大限制及例外情况所规限，而在某些情况下，为遵守这些限制而可能招致的债务数额可能相当庞大。如果我们执行并借入
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在2022年8月12日之前的任何时候，对于364天的定期贷款安排，可以动用7亿美元的承诺，管理这种定期贷款安排的信贷协议将施加与管理优先担保票据的契约中规定的基本相似的限制(包括相关的限制和例外)。如果在我们现有的债务水平上再增加新的债务，我们现在面临的相关风险将会增加。截至2022年3月31日，我们已承诺约84亿美元的债务，用于资助我们的皇家加勒比国际、名人邮轮和银海邮轮品牌订购的8艘船，所有这些都由造船国家的出口信贷机构担保。每个设施的最终规模将取决于最终合同价格(包括更改单和业主供应)以及欧元兑美元汇率的波动。
我们受到限制性债务契约的约束，这可能会限制我们为未来的运营和资本需求提供资金以及追求商业机会和活动的能力。此外，如果我们不遵守这些限制中的任何一项，可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们的某些债务工具，包括我们的契约以及我们的无担保银行和出口信贷安排，限制了我们经营业务的灵活性。例如，我们的某些贷款协议和契约限制或限制了我们和我们的子公司产生或担保额外债务；支付股息或分派，或赎回或回购股本并进行其他限制性付款；进行投资；完成某些资产出售；与联属公司进行某些交易；授予或承担某些留置权；以及合并、合并或转让我们的所有或基本上所有资产的能力。此外，我们的出口信贷安排和非出口信贷安排均载有条款，一旦现行豁免期满，除其他事项外，我们须维持指定的最低固定收费覆盖比率，以及限制我们的净负债与资本比率。此外，我们的ECA设施还要求我们保持最低流动资金和最低股东权益。请参阅注释6。债务在我们的合并财务报表第一部分第1项下，财务报表以进一步讨论我们的契约和现有的豁免。
所有这些限制都受到重大例外和限制条件的制约。尽管有这些例外和限制，我们不能向您保证，我们某些债务工具中的运营和财务限制以及契约不会对我们未来的运营或资本需求提供资金或从事其他可能符合我们利益的商业活动的能力产生不利影响。未来的任何债务可能包括类似或其他限制性条款。此外，我们遵守这些公约和限制的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。这些因素包括当前的经济、金融和行业状况。如果吾等违反任何此等契诺或限制，吾等可能会在该等债务及若干其他债务工具下违约，而有关的债务持有人或贷款人可选择宣布该等债务连同应计及未付的利息及其他费用(如有)即时到期及应付，并以任何担保该债务的抵押品进行诉讼。如果我们签订的某些债务工具下的债务加速，我们的流动资产可能不足以全额偿还这些债务。包含交叉违约条款的其他债务工具下的借款也可能加快或成为按需支付。在这种情况下，我们的资产可能不足以全额偿还当时尚未偿还的债务和其他债务。
此外，我们维持信贷安排的能力也可能受到我们所有权基础变化的影响。更具体地说，如果任何人获得超过50%的我们普通股的所有权，或者除某些例外情况外，在任何24个月期间，我们董事会的大多数成员不再由在该期间第一天成为我们董事会成员的个人组成，我们可能需要预付我们的非ECA和ECA设施。我们的债务证券还包含控制权变更条款，第三方收购超过50%的普通股加上评级下调将触发这些条款，这将要求我们在控制权发生此类变更时提出回购我们的债务证券。
如果我们选择将我们的可转换票据转换为我们普通股的股票或现金和普通股的组合，我们可转换票据的转换将导致我们现有股东的稀释。
我们已发行的可转换票据本金总额为17.25亿美元。如果票据持有人选择转换，票据将转换为我们的普通股、现金或普通股和现金的组合，由我们酌情决定。在2023年3月15日和8月15日之前，我们分别于2020年6月和2020年10月发行的可转换票据只有在满足某些条件的情况下，才能在特定时期内由持有人选择转换。在该等日期之后，可转换票据将可随时转换，直至紧接其到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止。将我们的可转换票据转换为普通股或普通股和现金的组合，将导致我们的股东的股权被稀释。
在截至2022年3月31日的季度里，我们没有宣布普通股的季度股息，也不希望在可预见的未来支付普通股股息。
在截至2022年3月31日的连续八个季度中，我们的普通股没有宣布现金股息。我们预计，从运营中获得的任何收入都将用于我们未来的运营和恢复。我们不希望付钱
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在可预见的未来，由于我们与某些贷款人达成协议，在2022年第三季度末之前不会支付股息，我们的普通股将派发现金股息。 此外，如果我们此后宣布派息，我们将需要偿还根据出口信贷安排递延的金额。在任何情况下，股息的支付都将取决于我们当时的盈利能力、可用于这些股息的现金，以及我们董事会可能认为相关的其他因素。
加强监管，逐步取消伦敦银行同业拆借利率，可能会对我们部分债务的价值产生不利影响。
某些LIBOR设置的发布在2021年12月31日之后停止，有关替代参考利率的不确定性仍然存在，因为许多市场参与者等待在剩余的美元LIBOR期限(目前计划于2023年6月30日)停止之前，更广泛地采用替代产品。当伦敦银行同业拆借利率不复存在时，如果我们、代理人和/或持有此类债务下大部分未偿还贷款或承诺的贷款人不能修正该债务以实施替代利率，则按浮动利率计息的债务部分的利息支付水平可能会受到影响。无论如何，这样的替代率将适当考虑任何演变中的或当时存在的类似信贷安排的惯例，这可能导致不同于预期的利息支付。
宏观经济、商业、市场和经营风险
不利的全球经济或其他情况可能会减少对邮轮和乘客支出的需求，对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响，包括损害我们的商誉、船舶、商标和其他资产的价值，并可能影响对我们的经营业绩可能具有重大影响的其他关键会计估计。
除了健康和安全问题外，对邮轮的需求还受到国际、国家和当地经济状况的影响。疲软或不确定的经济状况可能会影响消费者信心，并构成风险，因为度假者推迟或减少可自由支配的支出。这反过来可能导致邮轮预订放缓，邮轮价格下降，船上收入下降。鉴于我们业务的全球性，我们面临着许多不同的经济体，我们的业务可能会因为我们任何一个市场的挑战性条件而受到损害。此外，新冠肺炎对金融市场的持续影响是不确定的，我们无法预测其对地缘政治事件和/或国际贸易政策的影响，因为各国试图减轻疫情的影响，重新开放经济或重新实施封锁措施。
由于市场力量以及我们无法控制的经济或地缘政治因素，我们的运营成本可能会增加。
我们的运营成本，包括燃料、食品、工资和福利、机票、税收、保险和安全成本，可以而且一直受到市场力量、经济或地缘政治条件或其他我们无法控制的因素的影响，包括增加了我们运营成本的全球通胀压力。与新冠肺炎疫情有关，我们的运营成本增加了，包括由于港口关闭或不接受乘客而改变路线的结果。这些运营成本的增加可能会对我们未来的盈利能力产生不利影响。
我们的商誉、长期资产、股权投资和应收票据的任何进一步减值都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们每年评估减值商誉，或在情况显示报告单位的账面价值可能无法收回时更频繁地评估商誉减值。具有挑战性的经营环境(如目前由于新冠肺炎的影响而经历的经营环境)、影响消费者需求或支出的状况、总体宏观经济状况的恶化或其他因素可能会导致我们预期从经营中获得的未来现金流发生变化。估值分析中使用的现金流的减少可能会导致减值记录，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
为我们的客人提供商业航空服务的价格上涨或商业航空服务和/或可用性的重大变化或减少可能会对邮轮需求产生不利影响，并削弱我们向客人提供合理价格的度假套餐的能力。
我们的许多客人依靠定期的商业航空服务往返于我们邮轮上船或下船的港口。机票价格的上涨将增加我们的客人的邮轮假期的整体价格，这可能会对我们的邮轮需求产生不利影响。此外，可获得性和/或管理商业航空公司服务的法规的变化，包括新冠肺炎疫情导致的变化，已经并可能继续对我们的客人获得航空旅行的能力以及我们将我们的客人从邮轮上船或从邮轮上送的能力产生不利影响，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
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恐怖袭击、战争和其他类似事件可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们容易受到一系列不利事件的影响，包括恐怖袭击、战争、冲突、内乱和其他敌对行动，如俄罗斯和乌克兰之间爆发武装冲突。这些事件的发生或频率或严重程度的升级，以及由此产生的政治不稳定、旅行限制和建议以及对旅行安全和安保方面的担忧或对上述任何一种情况的恐惧，已经并可能在未来对旅行和度假业的需求和定价产生重大不利影响。这些事件还可能导致地方当局采取额外的安全措施，这些措施已经并可能在未来影响进入港口和/或目的地的通道。此外，此类事件已经并可能导致全球市场、供应链和行业的中断、不稳定和波动，燃料和食品等运营成本增加，以及影响我们的重建建设和机队现代化努力的中断，任何这些都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。此外，此类事件可能会加剧我们在本报告中描述的其他风险，其中任何一项也可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
疾病暴发和人们对疾病风险的担忧增加，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
疾病爆发以及在往返于我们的船只上旅行时与疾病相关的担忧增加，可能会导致对邮轮的需求下降、客人取消、旅行限制、港口和/或目的地不可用、邮轮取消、船只重新部署以及无法从某些地方获得我们的船员、补给或补给。此外，我们可能会越来越担心，邮轮比新冠肺炎等其他度假方式更容易传播传染病。为了应对疾病爆发，我们的行业，包括我们的乘客和机组人员，未来可能会受到更高的健康和安全要求的影响，这可能会耗资巨大，并需要大量时间在我们的机队中实施。例如，地方政府可以制定自己的一套自我检疫规则和/或要求在探访之前或之后证明个人的健康状况或接种疫苗。任何这些因素的影响都可能对我们的业务和经营结果产生实质性的不利影响。此外，我们正在制定的新的操作规程，以及我们可能制定的或未来法律可能要求的任何其他卫生规程，在开发和实施方面可能成本高昂，在降低此类疾病在我们邮轮上感染和传播的风险方面可能不如我们预期的有效，所有这些都将对我们的运营产生负面影响，并使我们面临声誉和法律风险。
船舶、港口设施、陆地目的地和/或影响整个邮轮度假业的事件，以及相关的负面媒体报道和宣传，已经并可能继续影响我们的声誉，并影响我们的销售和经营业绩。
由我们和第三方运营和/或提供的邮轮、私人目的地、港口设施和岸上游览可能容易受到事故、疾病、机械故障、环境事件和其他事件的影响，这些事件可能会给安全、健康、安保和度假满意度带来问题，并对我们的销售、运营和声誉产生负面影响。涉及邮轮的事件，特别是客人和船员的安全、健康和安保以及媒体对此的报道，包括与新冠肺炎大流行有关的事件，已经并可能继续影响对我们邮轮的需求和行业内的定价。特别是，我们无法预测对我们的财务业绩的影响，以及公众对旅行的健康和安全的关注，特别是乘坐邮轮旅行，以及旅行和邮轮需求的相关下降。此外，我们吸引和留住客人和船员的能力在一定程度上取决于我们公司和我们品牌的认知和声誉，以及公众对一般旅行健康和安全的担忧，以及特别是邮轮行业和我们的船只的担忧。我们的声誉和业务也可能因持续或增加对邮轮行业的负面宣传而受损，包括关于新冠肺炎等传染病传播的宣传、主要港口和目的地的过度旅游以及邮轮对环境的潜在不利影响。社交媒体和数字媒体的大量使用加剧了任何负面宣传的潜在范围和影响范围。此外，涉及邮轮的事故可能会给我们的业务带来额外的成本，增加政府或其他监管机构的监督，在某些情况下还可能导致诉讼。
重大天气、气候事件和/或自然灾害可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
自然灾害(例如地震、火山、野火)、天气和/或气候事件(包括飓风和台风)可能会影响我们的客源市场和运营，导致旅行限制、客人取消、无法从某些地方获得我们的船员或我们的物资和用品。由于此类事件，我们经常被迫改变行程，偶尔取消一次或一系列邮轮或重新部署我们的船只，这可能会对我们当前和未来的销售、运营成本和盈利能力产生不利影响。此类事件的频率、严重性或持续时间的增加可能会加剧它们的影响，扰乱我们的运营，或使某些目的地变得不那么可取或
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不可用，进一步影响了我们的收入和盈利能力。上述任何情况都可能对我们的经营业绩和行业表现产生不利影响。
我们的可持续性活动，包括环境、社会和治理(ESG)事项，可能会导致声誉风险、成本增加和其他风险。
客户、投资者、贷款人、监管机构和其他行业利益相关者越来越重视企业ESG实践及其投资的影响和社会成本，这可能会导致我们的运营产生额外成本和变化。如果我们的ESG实践或披露不符合投资者或行业利益相关者不断变化的期望和标准，我们的客户、员工和供应链供应商的保留以及我们的品牌和声誉可能会受到负面影响，这可能会影响我们的业务运营和财务状况。我们还可能产生额外的成本并需要额外的资源来监控、报告和遵守各种ESG做法，这可能会增加我们的运营成本，并影响我们的运营结果和财务状况。
此外，我们不时就气候变化和其他ESG事项交流某些倡议。我们可能无法或被认为无法实现这些举措，这可能会对我们的声誉产生负面影响。未来为实现这些举措而采用新技术或新工艺也可能导致现有资产减值。
我们依赖造船厂、其分包商和我们的供应商来实施我们的新建和船舶升级计划，以及维修和维护我们的船舶，这使我们面临可能对我们的业务产生不利影响的风险。
我们依赖造船厂、其分包商和我们的供应商有效地建造我们的新船，并以具有成本效益的方式及时维修、维护和升级我们的现有船舶。有能力建造、修理、维护和/或升级我们的船只的造船厂数量有限。因此，任何影响新建或机队现代化供应链的中断都将对我们的业务产生不利影响，因为替代产品有限。
新冠肺炎疫情已导致某些造船厂的工作暂停和/或放缓，这影响了我们按计划建造新船的能力，影响了我们及时且具有成本效益地采购新运力的能力，以及我们执行定期干船坞和/或船队现代化的能力。新冠肺炎疫情对造船厂、分包商和我们的供应商的影响导致我们先前计划的船舶交付延迟。与我们计划的不同可能会对我们的业务运营和财务状况产生重大负面影响。
建造、维修、维护和/或升级一艘船是一项复杂的工作，涉及巨大的风险。大宗商品和原材料价格的材料上涨，以及影响新船建造的其他成本压力，如劳动力成本和融资成本，可能会对造船厂以具有成本效益的基础上建造船舶的能力产生不利影响。如果造船厂、其分包商和/或我们的供应商在建造或维修船舶时遇到财务困难、供应链、技术或设计问题，我们可能会受到影响。如果这些问题成为现实，可能会影响新船的及时交付或成本，或者造船厂根据我们的需要或期望对我们的船队进行维修和升级的能力。此外，延误、机械故障和/或不可预见的事件可能会导致邮轮取消或新船舶订单的延误，或有必要进行计划外的干船坞。此类事件可能导致收入损失、运营费用增加或两者兼而有之，从而对我们的运营结果产生不利影响。
全球运力增加或某一特定市场运力过剩可能会对我们的邮轮销售和/或定价产生不利影响。
尽管我们的船只可以重新部署，但邮轮销售和/或定价可能会受到市场上新船的引入、邮轮运力的减少、整体市场增长以及我们和我们的竞争对手的部署决策的影响。截至2022年3月31日，邮轮行业共有76艘新船订购，约17.8万个泊位，将于2027年交付，其中包括目前计划交付给我们的11艘船。这些新船和未来订单的运力进一步净增长，而邮轮行业的需求和/或度假市场份额没有增加，可能会压低邮轮价格，阻碍我们实现收益提高的能力。此外，由于我们和其他邮轮运营商恢复服务的速度，邮轮价格和收益的提高可能面临额外的压力。
此外，如果我们或我们的竞争对手将船舶部署到特定航线/地区，而该地区的运力超过需求，可能会对我们的定价和盈利能力产生负面影响。上述任何一项都可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响，包括可能损害我们的船舶和其他资产的价值
停靠港的不可用可能会对我们的经营结果产生不利影响。
我们认为，港口目的地是客人选择乘坐特定邮轮或邮轮度假的主要原因。港口和目的地的可获得性受到许多因素的影响，包括对关键港口和目的地的行业需求和竞争、现有的能力限制、与某些船舶的大小有关的限制、安全、财务限制
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关于港口发展、港口可能与我们的竞争对手达成的排他性安排、地缘政治发展和当地政府法规。鉴于新冠肺炎大流行，港口的可用性也可能立即发生变化，这取决于当地和/或船上的疾病病例或其他政府限制，以及恢复运营期间的有限可用性。更高的燃料成本也可能对我们某些行程中的目的地产生不利影响，因为它们变得过于昂贵，无法包括在内。
此外，某些港口和目的地面临邮轮和非邮轮旅游的激增，在某些情况下，这助长了反旅游情绪和相关对策，以限制这些目的地允许的游客数量。在某些目的地，已经考虑和/或实施了限制游客数量的对策，包括拟议的对邮轮和邮轮乘客的限制。港口和目的地的潜在限制，如威尼斯、巴塞罗那或基韦斯特，可能会限制我们未来为乘客提供的行程和目的地选择。
对主要停靠港或目的地的需求和竞争增加、对特定停靠港的可用性或可行性的限制和/或在该等港口或目的地的岸上游览和其他服务提供商的可用性的限制可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
在整个度假市场上，我们的生意可能会被竞争对手抢走。
我们在度假市场经营，巡航是人们选择度假的众多选择之一。因此，我们的业务不仅有可能被其他邮轮公司抢走，还有可能被其他度假运营商抢走，这些运营商提供其他休闲选择，包括酒店、度假村、基于互联网的替代住宿网站以及包价度假和旅游。
在邮轮价格、旅行顾问偏好以及我们为客人提供的船只、服务和目的地的性质方面，我们面临着来自其他邮轮公司的激烈竞争。我们在邮轮度假业的主要竞争对手包括嘉年华邮轮公司、嘉年华邮轮公司、科斯塔邮轮公司、丘纳德邮轮公司、荷兰美洲邮轮公司、P&O邮轮公司、公主邮轮公司和Seabourn邮轮公司；迪士尼邮轮公司；MSC邮轮公司；以及拥有挪威邮轮公司、大洋洲邮轮公司和丽晶七海邮轮公司的挪威邮轮控股有限公司。我们的收入对其他邮轮公司在许多领域的行为很敏感，包括定价、日程安排、运力和促销，这不仅会对我们的收入产生重大不利影响，而且会对整个行业收入产生重大不利影响。
如果我们没有有效地营销我们的邮轮品牌或将我们的邮轮品牌与我们的竞争对手区分开来，或者以其他方式有效地与其他度假选择和新的或现有的邮轮公司竞争，我们的运营结果和财务状况可能会受到不利的影响。
如果我们不能适当地平衡我们的成本管理和资本分配战略与我们满足客户期望的目标，这可能会对我们的业务成功产生不利影响。
我们的目标是提供高质量的产品和提供高质量的服务。我们不能保证我们能够成功地平衡这些目标与我们的成本管理和资本分配策略。我们的业务还要求我们在广泛的投资选择范围内做出资本配置决策，这些投资选择具有不同的回报概况和价值实现的时间范围。这些措施包括根据预期的市场偏好、竞争和预计需求，作出重大的资本投资决策，如订购新船、升级我们现有的船队、增强我们的技术和/或数据能力，以及扩大我们的陆基资产组合。不能保证我们的战略会成功，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如，我们对较旧吨位的所有权和运营，特别是在新冠肺炎造成的业务中断期间，由于预期回报而导致资产价值减值，我们将无法收回。
我们向新市场和新企业拓展业务的尝试可能不会成功。
我们机会主义地寻求通过扩展到新的目的地或来源市场以及建立与我们现有产品互补的新企业来发展我们的业务。这些扩大业务的尝试增加了我们业务的复杂性，需要大量投资，并可能给我们的管理、人员、运营和系统带来压力。此外，正如本文其他部分所述，由于新冠肺炎疫情的影响，我们无法执行扩大业务的尝试。我们不能保证这些业务扩张努力会如预期那样发展，或者我们会成功，如果我们不这样做，我们可能无法收回我们的投资，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们开发和运营关键陆上目的地项目相关的风险可能会对我们的业务或运营结果产生不利影响。
我们通过合资企业和伙伴关系直接或间接投资于越来越多的关键陆上项目，包括港口和码头设施、私人目的地和多品牌目的地项目。这些投资可能会增加我们对某些关键风险的敞口，具体取决于范围、位置和所有权以及
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这些项目的管理结构。这些风险包括易受天气事件影响、受当地政治/法规发展和政策影响、物流挑战、人力资源和劳动力风险以及安全、环境和健康风险，包括新冠肺炎疫情带来的挑战及其对我们拥有这些项目和关系的当地的影响。
我们依赖旅游顾问来销售和营销我们的邮轮，这使我们面临某些风险，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依靠旅行顾问为我们的船只创造预订。因此，我们必须保持具有竞争力的佣金费率和激励结构。如果我们未能提供具有竞争力的薪酬方案或未能维持我们的关系，这些机构可能会受到激励，销售我们的竞争对手提供的邮轮，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们对第三方卖家的依赖在某些市场表现得尤为明显。此外，旅行顾问群体对影响消费者可自由支配收入的经济状况非常敏感。新冠肺炎疫情造成的重大中断或行业收缩可能会减少我们营销和销售邮轮的旅行顾问数量，这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。此外，如果我们不与关键的旅行顾问保持一致和合作，我们从暂停运营中恢复的力度可能会推迟。
涉及我们与第三方共同投资的商业活动可能会使我们面临额外的风险。
涉及我们与第三方共同投资的合伙企业、合资企业和其他业务结构通常包括对业务运营的某种形式的共享控制，并产生额外的风险，包括此类合资企业的其他投资者破产或以其他方式缺乏履行其义务的财务资源的可能性，或者可能具有或发展与我们的商业利益、政策或目标不一致的商业利益、政策或目标。除了财务风险外，我们的共同投资活动还带来了管理和运营风险，并使我们面临声誉或法律方面的担忧。这些或其他与我们与第三方共同投资有关的问题可能会对我们的运营或流动性产生不利影响。由于新冠肺炎疫情，普尔曼图尔公司根据西班牙破产法的条款申请重组。本公司可能需要继续为这些关联实体提供资金，目前尚不清楚这些实体将在何时以及在多大程度上完全恢复运营，我们提供此类资金的能力将受到我们未偿债务水平和条款的限制。此外，由于我们与我们在这些合资企业中的合作伙伴的安排，我们控制这些合资企业恢复运营时的战略，或它们的资本使用和其他可能对我们的投资产生不利影响并影响我们的运营业绩的关键因素的能力有限。
我们未来可能决定进行的过去或即将进行的业务收购或潜在收购具有内在风险，可能会对我们的财务业绩和状况产生不利影响。
本公司不时进行收购，并可能在未来进行收购，这些收购受本公司识别有吸引力的商业机会及就该等机会谈判有利条款的能力等因素所影响。因此，本公司不能保证潜在的收购将及时或完全完成，也不能保证一旦完成，我们将实现该等收购的预期效益。收购本身也存在风险，其中包括：(I)我们成功整合业务流程和实现预期协同效应的努力可能延迟或失败；(Ii)协调程序、控制和/或政策方面的困难；以及(Iii)可能与收购相关的未来未知负债和成本。此外，收购可能会对我们的流动性和/或债务水平产生不利影响，商誉和其他无形资产的确认价值可能会受到不可预见的事件和/或情况的负面影响，这可能会导致减值费用。上述任何事件都可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
我们依赖于供应链供应商和第三方服务提供商，他们是我们业务运营不可或缺的一部分。这些供应商和服务提供商也受到新冠肺炎的影响，可能无法或不愿履行承诺，或者可能采取可能损害我们业务的方式。
我们依赖供应链供应商为我们在世界各地的业务运营提供关键产品。任何影响供应商在所需地点和时间交付预期质量货物的能力的事件都可能对我们提供邮轮体验的能力产生负面影响。影响我们供应链的事件可能是由供应商或我们无法控制的因素引起的，包括恶劣天气、自然灾害、新的法律法规、劳工行动、需求增加、生产或分销问题和/或第三方物流或运输系统中断，包括新冠肺炎疫情造成的问题。供应链的任何此类中断都可能增加我们的成本，并可能限制对我们运营至关重要的产品的供应。
为了达到成本和运营效率，我们将某些服务外包给第三方供应商，这些服务对我们全球业务的运营是不可或缺的，例如我们的车载特许权人、我们的某些呼叫中心运营、客户港口服务、物流配送和我们大部分信息技术系统的运营，所有这些都受到了影响。
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受新冠肺炎大流行的影响。我们面临某些决定受制于我们的第三方服务提供商的风险，这些决定可能会对我们的活动产生不利影响。未能充分监控第三方服务提供商遵守服务级别协议或法规或法律要求的情况可能会对我们造成重大的经济和声誉损害。此外，由第三方持有或通过第三方网络或平台传输的数据的机密性、隐私和/或安全也有可能受到威胁。
可能无法获得保险，无法以商业合理的费率获得保险，或我们无法获得足够的保险金额来弥补我们发生的损失，这些都可能对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们寻求以商业上合理的费率维持适当的保险范围。我们通常根据资产的成本而不是重置价值来获得保险，在某些情况下，我们还选择自行保险、共同保险或使用免赔额，以应对某些风险，如船舶无法使用或其他业务中断。我们购买的保险范围的限制是基于承保范围的可用性、对我们的风险状况的评估和承保成本。我们不承保业务中断保险，因此，我们不承保船舶或其他业务的收入或收益损失。因此，我们不能为所有风险提供保险，也不能确定我们的承保范围是否足以应对实际发生的负债，这些负债可能会导致我们的收入和运营结果在发生事故时意外下降
我们是四个保护和赔偿(P&I)俱乐部的成员，这四个俱乐部是由13个P&I俱乐部组成的全球集团的一部分，被称为P&I俱乐部国际集团(IG)。俱乐部提供的保费和保险是相互的，如果13个保单和保单俱乐部中的任何成员遭受灾难性损失，IG购买的再保险限额已经用完，我们需要支付额外的保费。我们还受到基于我们自己的个别保险公司经历的投资和承保短缺的额外保费催缴。在我们的船只上发现或追溯到我们的船只上的某些与新冠肺炎案件相关的债务、成本和费用有资格在我们参加这些P&I俱乐部的情况下获得保险覆盖
我们不能确定保险和再保险的承保范围是否会在未来以商业上合理的费率提供给我们，或者完全不能保证，或者如果可以的话，它是否足以支付潜在的索赔。此外，如果我们或其他投保人遭受重大损失，结果可能是保险费更高、保险取消或无法获得保险。例如，新冠肺炎大流行，根据其持续时间和相关的保险理赔量，可能会潜在地影响我们所依赖的保险市场，并可能对我们未来可用的保险选择以及我们需要为这些保险支付的保费成本产生不利影响。此类事件可能会对我们的财务状况或经营结果产生不利影响。
我们岸上或船上业务或我们的信息系统的中断可能会对我们的业务结果产生不利影响。
我们的主要执行办公室和主要岸上运营位于佛罗里达州，我们在世界各地都设有岸上办事处。这些地区发生的实际或可能发生的自然灾害(例如，飓风/台风、地震、龙卷风、火灾或洪水)、市政封锁、宵禁、隔离或类似事件可能会对我们的业务连续性、声誉和运营结果产生实质性影响。此外，严重或反复的信息系统故障、计算机病毒或网络攻击影响我们的岸上或船上运营，可能会对我们的业务造成不利影响。我们一般不为我们的岸上或船上业务或我们的信息系统投保业务中断保险。因此，我们造成的任何损失或损害都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的公司章程、章程和利比里亚法律的规定可能会阻止控制权的变更，并可能阻止我们的股东努力改变我们的管理层。
我们的公司章程和章程以及利比里亚法律的某些条款可能会禁止第三方在未经我们董事会批准的情况下改变公司的控制权，这可能会导致现有管理层的巩固。这些条款包括公司章程中的条款，禁止除A.Wilhelmsen AS和Cruise Associates及其获准受让人以外的第三方在未经董事会同意的情况下获得超过4.9%的流通股的实益所有权。
合规和监管风险
美国或其他国家出境旅游政策的变化已经并可能继续影响我们的运营结果。
美国外交政策的变化在过去和未来可能导致对美国人前往某些国家实施旅行限制或旅行禁令，或导致实施旅行建议、警告、规则、法规或立法，使我们面临惩罚或金钱损失索赔。此外，一些国家还采取了限制措施
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针对美国游客，目前我们无法预测这些限制何时会放松。这些变化和规定的时间和范围可能是不可预测的，它们可能会导致我们取消预定的航班，可能会在短时间内通知，或者可能导致对我们的诉讼。反过来，这可能会减少我们的收入，增加我们的运营成本，否则会损害我们的盈利能力。
环境、劳工、健康和安全、财务责任和其他海事法规和措施可能会影响运营并增加运营成本。
美国和各个州和外国政府或监管机构已经制定或可能制定环境法规或政策，例如要求使用低硫燃料(例如，IMO 2020)，这可能会增加我们在某些市场运营的直接成本，增加我们的燃料成本，限制合规燃料的供应，导致我们产生购买和/或开发新设备的巨额费用，并对邮轮度假业产生不利影响。虽然我们已经采取并预计将继续采取一些行动，以减轻某些法规的潜在影响，但不能保证这些努力将在长期内取得成功。
全球监管机构对气候变化、温室气体和其他排放的关注越来越多。这些国际和美国的监管努力仍在发展中，我们还不能确定最终的监管计划或它们的影响。然而，未来此类与气候变化相关的监管活动可能会要求我们减少排放、购买排放额度或以其他方式为我们的排放买单，从而对我们的业务和财务业绩产生不利影响，并可能增加我们对气候变化相关诉讼的风险敞口(如果有的话)。此类活动还可能增加我们的运营成本，包括燃料成本，从而对我们产生影响。
此外，我们受制于各种国际、国家、州和地方法律、法规和条约，这些法律、法规和条约管理着我们船舶的排放、适用于我们船舶的安全标准、残疾人待遇、适用于我们客户的健康和卫生标准、我们船舶上和船舶/港口接口区的安全标准，以及对我们客户的财务责任。这些问题是，我们相信将继续是世界各地有关当局的重点领域。这可能会导致对邮轮制定更严格的监管，这可能会使我们在未来面临更高的合规成本，并可能增加我们对环境相关诉讼的风险敞口。
一些环保组织还对邮轮度假业的环境影响产生了负面宣传，并主张对泊位和海上的船舶排放进行更严格的监管。对邮轮行业日益严格的环境审查和任何相关措施都可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响，并使我们受到声誉影响和成本的影响。
根据美国国税法或其他司法管辖区，我们税务地位的改变可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
皇家加勒比邮轮有限公司和我们的许多子公司都是外国公司，它们的收入来自美国的贸易或业务和/或来自美国境内的来源。在年终审计方面，我们的美国税务律师Faegre Drinker Bdle&Reath LLP每年都会根据其中所述的某些陈述和假设向我们提交一份意见，其大意是，根据美国国税法第883节的规定，这些收入来自或附带于一艘或多艘船舶的国际运营，应从美国联邦所得税总额中扣除。我们认为，我们的大部分收入(包括我们子公司的收入)来自于船舶的国际运营或附带于该业务。
我们依赖883条款的能力可能会受到挑战，或者可能在未来发生变化。《国税法》的条款，包括第883条，可随时修改立法。此外，我们的直接或间接股东的身份、住所或所持股份、我们股票的交易量或交易频率，或利比里亚或巴哈马的相关外国税法，未来可能会发生变化，使它们不再具有同等豁免司法管辖区的资格，这可能会影响我们获得第883条豁免的资格。因此，不能保证我们未来将继续对来自美国的航运收入免征美国所得税。如果我们没有资格享受第883条的利益，我们和我们的子公司将被美国对来自我们的船舶的国际运营或与之相关的收入的一部分征税，这将减少我们的净收入。
此外，我们的部分业务由英国吨位税制内的公司经营。此外，我们的一些业务是在我们依赖税收条约提供免税的司法管辖区进行的。如果英国吨位税法发生变化，或者我们没有继续满足适用的资格要求，或者如果税务条约被更改或撤销，我们可能需要在这些司法管辖区支付更高的所得税，从而对我们的经营业绩产生不利影响。
由于预算限制继续对我们所在的司法管辖区造成不利影响，可能会增加所得税法规、税务审计或影响我们运营的税制改革。
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我们不是一家美国公司，因此，我们的股东在保护他们的利益方面可能会受到外国法律制度的不确定性的影响。
我们的公司事务受公司章程和附例以及《利比里亚商业公司法》的管辖。利比里亚《商业公司法》的条款与美国一些州的公司法条款相似。然而，在利比里亚，解释《利比里亚商业公司法》的司法案例寥寥无几。虽然利比里亚《商业公司法》规定，就《利比里亚商业公司法》的标的物而言，适用和解释利比里亚法律的目的是使利比里亚法律与特拉华州和其他立法规定基本相似的州的法律保持一致(并在不冲突的情况下通过这些州的判例法)，但解释《利比里亚商业公司法》的利比里亚法院案例寥寥无几，我们无法预测利比里亚法院是否会得出与美国法院相同的结论。我们了解到，利比里亚立法机构已经提出立法，但尚未获得通过，该立法修订了关于通过非利比里亚法律的规定，除其他外，规定通过特拉华州的成文法和判例法，并且没有实质上类似的立法规定，并可能规定利比里亚法院在利比里亚法律未作规定的情况下适用特拉华州的非法定公司法时的自由裁量权。股东在利比里亚法院提起衍生品诉讼的权利可能比美国司法管辖区更有限。对于试图在利比里亚提起诉讼的股东来说，也可能存在实际困难，利比里亚法院可能承认也可能不承认和执行外国判决。因此，我们的股东可能更难挑战管理层采取的行动。, 董事或控股股东比在美国司法管辖区注册的公司的股东更多。
一般风险因素
在全球范围内开展业务可能会导致成本增加和其他风险。
我们在全球开展业务，这使我们面临许多风险，包括更广泛的地区和当地经济状况、动荡的当地政治状况、潜在的关税和税收变化，包括对现有税收法律和法规的变化和/或不确定的解释，需要遵守影响邮轮、度假或海运业务或管理外国公司运营的更多法律和政策，货币波动，利率变动，在当地商业环境下运营的困难，某些地区的港口质量和可用性，美国和全球反贿赂法律法规，设置贸易壁垒和限制汇回收入。
我们未来的增长战略越来越依赖于国际市场的增长和持续盈利能力。我们在这些市场取得成功的关键因素包括我们继续提高人们对我们产品的认知度的能力，以及我们调整我们的产品以最大限度地满足快速变化的消费者需求的能力。新冠肺炎疫情进一步加剧了这一风险，因为其中许多市场的当局已经实施了许多措施来遏制新冠肺炎的传播和影响，例如旅行禁令和限制、原地/待在家里的命令以及对商业活动的其他限制，包括关闭企业。此外，这些措施可能会发生不可预测的变化和/或可能会根据新冠肺炎和相关变体在这些市场或周围不断变化的强度或卷土重来而扩大或缩小规模。我们计划的增长战略的执行取决于满足每个市场的政府和监管措施和政策。我们实现未来增长战略的能力高度依赖于我们满足特定国家的政策和要求以恢复服务的能力，以及随着服务恢复在线满足特定地区消费者偏好的需求的能力。这些因素可能会促使我们重新评估我们的一些国际业务战略。
全球化经营也使我们面临众多、有时相互冲突的法律、监管和税收要求。在世界上许多地方，包括我们开展业务的国家，当地商界的做法可能不符合国际商业标准。这些法律和监管要求和标准可能会因应新冠肺炎疫情而发生变化，适用法律和法规的解释和执行可能存在更大的不确定性，包括为应对新冠肺炎疫情而出台的法律和法规。我们不能保证为应对新冠肺炎疫情而制定的规则和法规得到一致的解释、应用和执行，因为这可能会限制我们的运营或增加我们的成本，并对我们在关键增长市场的未来增长战略产生负面影响。我们必须坚持旨在促进法律和监管合规的政策以及适用的法律和法规。但是，我们可能无法确保我们的员工、代理、代表和其他与我们有适当关联的第三方遵守适用的法律和法规。此外，如果我们不遵守为应对新冠肺炎疫情而出台的所有适用的法律和监管要求，我们可能会面临处罚和其他责任的风险，因为疫情可能会经常和迅速地发生变化。如果我们、我们的员工或任何这些第三方未能遵守我们的政策或适用的法律或法规，可能会导致惩罚、制裁、我们的声誉受损和相关成本，这反过来可能对我们的运营结果和现金流产生负面影响。
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作为一家全球运营商，我们的业务也可能受到美国在贸易、移民(包括美国政府为应对新冠肺炎疫情而实施的任何移民政策的延续)和/或环境或劳工法规等领域政策或优先事项变化的影响。根据任何此类变化的性质和范围，它们可能会影响我们的国内和国际业务运营。任何此类变化，以及国际社会对此做出的任何反应，都可能给乘客或机组人员的旅行和/或跨境交易带来新的障碍，影响我们的客人体验和/或增加我们的运营成本。
如果我们不能充分应对这些风险，我们的财务状况和经营结果可能会受到不利影响，包括损害我们的船舶和其他资产的价值。
我们现有债务融资的条款给予，以及任何未来优先股权或债务融资可能给予优先于我们普通股股东权利的任何优先证券或债务证券权利的持有人。
我们现有债务的持有者在清算时拥有优先于我们普通股持有者的权利、优先和特权。如果我们通过发行优先股或可转换证券来产生额外的债务或筹集股本，所发行的债务或优先股的条款可能会赋予持有人优先于我们普通股持有人的权利、优惠和特权，特别是在清算的情况下。如果我们通过增发股本来筹集资金，我们现有股东的所有权比例将被稀释。
外币汇率、燃油价格和利率的波动可能会影响我们的财务业绩。
由于外币汇率、燃料价格和利率的变化，我们面临着市场风险。扣除对冲活动和自然抵消的影响后，上述任何一项重大变化都可能对我们的财务业绩产生实质性影响。我们的经营业绩已经并将继续受到这些因素的变化的影响，往往是显著的。
我们的部分债务以浮动利率计息，而浮动利率与不断变化的市场利率挂钩。因此，市场利率的上升将增加我们的利息支出和偿债义务。截至2022年3月31日，我们大约有65亿美元的债务，按浮动利率计息。这笔款项约占我们总负债的28.4%。截至2022年3月31日，假设现行利率每增加1%，我们预计2022年的利息支出将增加约2940万美元。
此外，我们以外币计算的收益价值受到强势美元的不利影响。此外，燃油价格的任何大幅上涨都可能对我们的业务产生实质性的不利影响，因为燃油价格不仅会影响我们的燃料成本，还会影响我们的一些其他费用，如船员差旅、运费和大宗商品价格。强制性燃料限制还可能造成与某些燃料类型的价格和可获得性有关的不确定性，可能影响我们相关对冲工具的运营成本和价值。
关键人员的流失、我们无法招聘或留住合格人员，或者我们船上人员的中断都可能对我们的行动结果产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于关键高管和其他员工的技能和贡献，取决于我们招聘、培养和留住高素质人员的能力，以及在关键高管无法任职时有足够的继任计划和后备业务计划。随着行业对合格人才需求的增长，我们必须继续有效地招聘、培训、激励和留住我们在岸上和船上的员工，以有效地在我们的行业中竞争，维持我们目前的业务，并支持我们预计的全球增长。
我们在招聘和留住合格人才方面遇到了困难，原因包括新冠肺炎、邮轮暂停运营期间裁员、总体宏观经济状况以及劳动力市场竞争激烈。我们重新雇用船员的能力可能会受到与我们的健康和安全协议相关的需求增加(包括疫苗要求)的负面影响，以及劳动力供应的减少，因为之前的船员可能在我们暂停邮轮运营期间获得了替代工作。合格人员的长期短缺和/或营业额的增加可能会降低我们以最佳方式运营业务的能力。如果我们需要雇佣临时人员，短缺和竞争的劳动力市场可能会导致成本增加，和/或为了吸引和留住员工而增加工资和/或福利，所有这些都可能对我们的运营结果产生负面影响。
截至2022年3月31日，我们约85%的船上员工受到集体谈判协议的覆盖。根据我们的集体谈判协议，如果发生纠纷，可能会导致协议涵盖的员工停工。当这些集体谈判协议到期时，我们可能无法令人满意地重新谈判。此外，现有的集体谈判协议可能无法阻止我们的船只罢工或停工。我们也可能受到与我们的业务或集体谈判协议无关的停工或停工的影响。任何这样的工作
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停工或潜在的停工可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响，关键员工的流失、我们无法招聘或保留合格人员或我们的人员出现中断也可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
如果我们不能跟上技术发展的步伐，包括应对新冠肺炎疫情的技术，我们的运营或竞争地位可能会受到损害。
我们的业务继续要求使用尖端技术和系统。这些技术和系统需要大量投资，必须经过验证、改进、更新、升级和/或更换为更先进的系统，以继续满足客户的需求和期望。如果我们不能及时或在合理的成本范围内做到这一点，或者如果我们不能适当和及时地培训我们的员工操作这些新系统中的任何一个，我们的业务可能会受到影响。我们也可能无法从任何新技术或系统中获得我们预期的好处，这可能会导致成本高于预期或损害我们的运营业绩。
作为对新冠肺炎的回应，我们依靠技术来帮助降低乘客和机组人员感染新冠肺炎的风险。例如，我们已经在我们的机队中部署了我们的专利eMuster技术，以努力将船上的聚集设置降至最低。此外，在某些船只上，我们已经部署了我们的专利接触者追踪技术，以努力快速识别船上病例的密切接触者。随着这项技术的不断发展，我们可能会面临技术限制或开发决策。我们可能无法及时或根本无法获得适当的技术，或者我们可能会在这样做的过程中产生巨大的成本。未能采用适当的技术，或我们采用的技术出现故障或过时，可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们面临网络安全攻击和数据泄露，以及与保护我们的系统和维护数据完整性和安全相关的风险和成本。
我们受到网络安全攻击。这些网络攻击的范围和意图可能有所不同，攻击的目的是为了经济利益而危害我们的系统、网络和通信，或者是为了扰乱、瘫痪或以其他方式危害我们的海上和/或海岸行动。这些攻击可以包括广泛的方法和意图，包括网络钓鱼攻击、非法付款请求、盗窃知识产权、窃取机密或非公开信息、安装恶意软件、安装勒索软件以及窃取个人或商业信息。随着时间的推移，这些攻击的频率和复杂性以及进行这些攻击的方法都在增加。
成功的网络安全攻击可能直接针对我们，也可能是第三方照顾不足的结果，或者是授权软件中的漏洞造成的。在任何一种情况下，公司的系统和数据都可能遭受损害，可能会中断我们的运营，对我们的品牌声誉造成不利影响，并使我们面临更大的政府调查、诉讼、罚款和其他责任的风险，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。此外，应对这种攻击并减少未来攻击的风险可能会导致在技术、人员、监测和其他投资方面的额外业务和资本成本。
我们还面临与收集、处理、存储和传输敏感信息相关的各种风险。在正常的业务过程中，我们收集员工、客户和其他第三方数据，包括个人身份信息和个人支付数据，用于各种业务目的。尽管我们已经制定了保护这些敏感信息的政策和程序，但这些信息已经并可能受到网络安全攻击和前述风险。此外，我们还受联邦、州和国际法的约束，涉及个人身份信息和个人支付数据的收集、使用、保留、安全和传输。这些法律包括欧盟一般数据保护条例以及纽约州金融服务部和类似的州机构的条例，这些条例因我们提供某些保险产品而施加了额外的网络安全要求。遵守这些和其他适用法律已经并可能导致我们产生巨额成本或要求我们改变我们的业务做法，如果我们不这样做，可能会使我们面临巨额罚款、处罚、限制、诉讼或其他费用，并对我们的业务产生不利影响。此外，法律或法规的任何变化，包括适用于我们业务的新限制或要求，或加强现有法律和法规的执行，都可能使我们面临额外的成本和责任，并可能限制我们对此类信息的使用和披露。
虽然我们根据业务对技术的依赖和不断变化的外部威胁格局继续发展我们的网络安全实践，并投入时间、精力和财务资源来保护我们的系统、网络和通信，但我们的安全措施不能绝对保证我们将成功防止或防御影响我们运营的所有网络安全攻击。不能保证任何违规或事件不会对我们的运营和财务业绩产生实质性影响。
客户、员工、第三方或公司数据的任何泄露、失窃、丢失或欺诈使用都可能对我们的声誉和品牌以及我们保留或吸引新客户的能力造成不利影响，并使我们面临数据丢失、业务中断、政府调查、诉讼和其他责任的风险，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。可能需要大量的资本投资和其他支出来补救问题和防止未来的违规行为，包括成本
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与额外的安全技术、人员、专家和信用监测服务相关联，为那些数据被攻破的人提供服务。此外，如果我们或我们的供应商遭遇重大数据安全漏洞，或未能检测到重大数据安全漏洞并做出适当回应，我们可能会面临政府执法行动和私人诉讼。
诉讼、执法行动、罚款或处罚可能会对我们的财务状况或经营结果产生不利影响，和/或损害我们的声誉。
我们的业务受到各种美国和国际法律法规的约束，这些法规可能导致执法行动、罚款、民事或刑事处罚，或主张诉讼索赔和损害赔偿。此外，我们的员工、代理人或合资伙伴的不当行为可能会损害我们的声誉和/或导致诉讼或法律程序，可能导致民事或刑事处罚，包括巨额罚款。在某些情况下，针对此类案件进行辩护可能并不划算，并且/或者我们的法律策略可能最终不会使我们在案件中获胜。此类事件可能会对我们的财务状况或运营结果造成不利影响。此外，我们已经并可能继续经历与新冠肺炎危机相关的诉讼增加，包括可能要求不可退还的现金押金。我们无法预测任何此类诉讼的数量或结果，以及它们将对我们的财务业绩产生的影响，但任何此类影响都可能是实质性的。虽然其中一些索赔在保险范围内，但我们不能确定所有索赔都在保险范围内，这可能会对我们的财务状况或运营业绩产生不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
股份回购
下表提供了截至2022年3月31日的季度内我们回购普通股的信息。
在截至2022年3月31日的季度里，没有回购普通股。关于我们的债务契约豁免，我们与贷款人达成协议，只要我们的债务契约豁免有效，我们就不会进行股票回购。此外，如果我们进行股票回购，我们将需要偿还根据我们的出口信贷安排递延的金额。
期间
购买的股份总数(1)
每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值
2022年1月1日-2022年1月31日— — — $— 
2022年2月1日-2022年2月28日135,398 16.77 — $— 
March 1, 2022 - March 31, 2022— — — $— 
总计135,398 $16.77 
(1)包括与员工股票计划有关的股份；主要是106,965股因不符合业绩标准而未归属的已发行业绩股份，并以每股面值0.01美元回购。此外，我们扣留了股票，以支付在某些持有人选举时应缴纳的预扣税。


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项目6.展品
3.1 
修订及重新编订附例(参照本公司于2022年2月11日提交的8-K表格现行报告的附表3.1并入)。
4.1 
本公司与纽约梅隆银行信托公司签订了日期为2021年3月29日的契约，作为受托人、主要付款代理、转让代理、登记员和证券代理(通过参考本公司于2021年3月30日提交的当前8-K报表的附件4.1注册成立)。
10.1 
Hull L34信贷协议，日期为2017年7月24日，根据皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行、SMBC Bank International plc、花旗欧洲银行以及作为贷款方的银行和金融机构之间于实际交货日生效、修订和重述的、日期为2017年7月24日的更新协议
31.1  
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席执行官的证明*
   
31.2  
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条核证首席财务官*
   
32.1  
根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第63章第1350节对首席执行官和首席财务官的证明**
* 随函存档
** 随信提供
交互数据文件
101                         以下是皇家加勒比邮轮有限公司截至2022年3月31日的财务报表，格式为iXBRL(内联可扩展报告语言)：
(i)                     截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度综合全面收益(亏损)表；
(2)2022年3月31日和2021年12月31日的综合资产负债表；
(Iii)                截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月的综合现金流量表；以及
(Iv)                   合并财务报表附注，按摘要和明细标记。
104封面交互数据文件(封面XBRL标签嵌入到内联XBRL文档中)。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 皇家加勒比邮轮有限公司。
 (注册人)
 
 
 /s/Naftali Holtz
 纳夫塔利·霍尔茨
 首席财务官
May 5, 2022(首席财务官和正式授权的签字人)

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