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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期。
佣金文件编号001-31303
黑山公司
包含在南达科他州国税局识别码46-0458824
拉什莫尔山路7001号
拉皮特市, 南达科他州57702
注册人电话号码(605) 721-1700
自上次报告以来更改的前姓名、前地址和前财政年度
无
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | x | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| | | | | | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 较小的报告公司 | ☐ | |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 | |
| 面值1.00美元的普通股 | | BKH | | 纽约证券交易所 | |
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 班级 | 截至2022年4月29日的未偿还债务 | |
普通股,面值1.00美元 | 64,833,223 | | 股票 | |
| | | | | | | | | | | |
目录 |
| | | 页面 |
术语和缩略语词汇 | | 4 |
前瞻性信息 | | 6 |
| | | |
第一部分财务信息 |
| | | |
第1项。 | 财务报表-未经审计 | | 7 |
| 简明综合损益表 | | 7 |
| 简明综合全面收益表 | | 8 |
| 简明综合资产负债表 | | 9 |
| 现金流量表简明合并报表 | | 11 |
| 简明合并权益表 | | 12 |
| 简明合并财务报表附注 | | 13 |
| 注1.管理层的声明 | | 13 |
| 注2.监管事项 | | 14 |
| 附注3.承付款、或有事项和保证 | | 15 |
| 注4.收入 | | 16 |
| 注5.融资 | | 17 |
| 注6.每股收益 | | 18 |
| 附注7.风险管理和衍生工具 | | 18 |
| 附注8.公允价值计量 | | 21 |
| 附注9.其他全面收入 | | 23 |
| 注10.员工福利计划 | | 24 |
| 注11.所得税 | | 25 |
| 注12.业务细分信息 | | 25 |
| 附注13.选定的资产负债表信息 | | 27 |
| 注14.后续事件 | | 27 |
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目录 |
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 28 |
| 执行摘要 | | 28 |
| 最新发展动态 | | 28 |
| 经营成果 | | 29 |
| 综合摘要和概述 | | 29 |
| 非GAAP财务衡量标准 | | 30 |
| 电力公司 | | 31 |
| 燃气公用设施 | | 34 |
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| 公司和其他 | | 36 |
| 合并利息支出、其他所得税和所得税支出 | | 37 |
| 流动性与资本资源 | | 37 |
| 现金流活动 | | 37 |
| 资本资源 | | 38 |
| 信用评级 | | 38 |
| 资本要求 | | 40 |
| 关键会计估计 | | 40 |
| 新会计公告 | | 40 |
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第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 40 |
第四项。 | 控制和程序 | | 41 |
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第二部分:其他信息 |
第1项。 | 法律诉讼 | | 41 |
第1A项。 | 风险因素 | | 41 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 41 |
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第四项。 | 煤矿安全信息披露 | | 41 |
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第六项。 | 陈列品 | | 42 |
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签名 | | | 43 |
术语和缩略语词汇
下列术语和缩写出现在本报告正文中,其定义如下:
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AFUDC | 施工期间使用的资金拨备 |
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AOCI | 累计其他综合收益(亏损) |
亚太区 | 阿肯色州公共服务委员会 |
阿肯色州天然气公司 | Black Hills Energy Arkansas,Inc.是黑山公用事业控股公司的间接全资子公司,为阿肯色州的客户提供天然气服务(业务名称为Black Hills Energy)。 |
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ASC | 会计准则编撰 |
ASU | 财务会计准则委员会发布的最新会计准则 |
自动取款机 | 场内股票发行计划 |
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可用性 | 发电厂的利用率是指它可以提供能源的时间百分比。 |
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六六六 | 黑山公司;该公司 |
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科罗拉多州Black Hills IPP | Black Hills Colorado IPP,LLC是Black Hills Electric Generation拥有50.1%股权的子公司 |
黑山发电 | Black Hills Electric Generation,LLC是Black Hills非监管控股公司的直接全资子公司,主要向我们的关联公用事业公司提供批发电力容量和能源。 |
黑山能源公司 | 用来经营我们公用事业公司业务的名称 |
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黑山能源服务公司 | 黑山能源服务公司是黑山公用事业控股公司的间接全资子公司,为Choice Gas项目(业务名称为Black Hills Energy)提供天然气商品供应。 |
黑山非监管控股公司 | Black Hills非监管控股公司,Black Hills Corporation的直接全资子公司 |
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黑山公用事业控股公司 | 黑山公用事业控股公司,Black Hills Corporation的直接全资子公司(业务名称为Black Hills Energy) |
怀俄明州黑山 | 怀俄明州Black Hills,LLC,Black Hills Electric Generation的直接全资子公司 |
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夏延之光 | 夏延照明、燃料和电力公司是黑山公司的直接全资子公司,在怀俄明州夏延地区提供电力服务(业务名称为Black Hills Energy)。也被称为怀俄明州电气。 |
首席运营决策者(CODM) | 首席执行官 |
精选天然气计划 | 监管机构在怀俄明州和内布拉斯加州批准的计划,允许某些公用事业客户选择他们的天然气大宗商品供应商,规定将大宗商品服务从分销交付服务中分离出来。 |
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科罗拉多州电力公司 | Black Hills Colorado Electric,LLC是黑山公用事业控股公司的直接全资子公司,为科罗拉多州的客户提供电力服务(业务名称为Black Hills Energy)。 |
科罗拉多州天然气公司 | Black Hills Colorado Gas,Inc.是黑山公用事业控股公司的间接全资子公司,为科罗拉多州的客户提供天然气服务(业务名称为Black Hills Energy)。 |
通用系统 | 共用系统是我们与盆地电力合作社和粉河能源公司共同参与的联合输电系统。通用系统在南达科他州西南部和怀俄明州东北部地区的230千伏和有限的69千伏输电设施上提供输电服务。 |
合并负债与资本比率 | 当时未清偿的债务,除以当时的资本。资本为综合净值(不包括非控制性权益)加上综合负债(包括信用证和某些已出具的担保),如现行循环信贷安排所界定。 |
冷却度日(CDD) | 降温一天相当于一天的平均最高和最低气温在65度以上的每一度。气候越暖和,降温天数越多。冷度日在公用事业中用来测量相对温度,并比较一个地理区域和另一个地理区域之间的相对温度。正常度日以选定地区的国家气象局数据为基础。 |
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CPCN | 公共便利和必要证明 |
CP计划 | 商业票据计划 |
CPUC | 科罗拉多州公用事业委员会 |
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潜伏期 | 德卡瑟姆。一种能量单位,等于10热或大约一百万英制热单位(MMBtu) |
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FASB | 财务会计准则委员会 |
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惠誉 | 惠誉评级公司 |
公认会计原则 | 美国普遍接受的会计原则 |
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采暖度日(HDD) | 一天的采暖度相当于一天的最高气温和最低气温的平均值低于65度。气候越冷,采暖度天数越多。热度日在公用事业中用来测量相对寒冷程度,并比较一个地理区域和另一个地理区域之间的相对温度。正常度日以选定地区的国家气象局数据为基础。 |
一体化发电 | 不受监管的发电和采矿业务,垂直整合到我们的电力公用事业部门。 |
爱荷华州天然气公司 | 黑山爱荷华州天然气公用事业公司是黑山公用事业控股公司的直接全资子公司,为爱荷华州的客户提供天然气服务(业务名称为Black Hills Energy)。 |
IPP | 独立发电商 |
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美国国税局 | 美国国税局 |
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堪萨斯天然气公司 | 黑山天然气公用事业公司是黑山公用事业控股公司的直接全资子公司,为堪萨斯州的客户提供天然气服务(业务名称为Black Hills Energy)。 |
KCC | 堪萨斯公司委员会 |
千伏 | 千伏 |
伦敦银行同业拆借利率 | 伦敦银行间同业拆借利率 |
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中庸 | 内布拉斯加州市政能源局 |
MMBtu | 百万英热单位 |
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穆迪 | 穆迪投资者服务公司 |
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兆瓦 | 兆瓦 |
兆瓦时 | 兆瓦时 |
内布拉斯加州天然气公司 | Black Hills Nebraska Gas,LLC是黑山公用事业控股公司的间接全资子公司,为内布拉斯加州的客户提供天然气服务(业务名称为Black Hills Energy)。 |
尼尔·辛普森二世 | 南达科他州电力公司拥有并运营的一座矿口燃煤发电厂,总装机容量为90兆瓦,位于我们怀俄明州的吉列能源综合体。 |
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保监处 | 其他全面收入 |
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PPA | 购电协议 |
PRPA | 普拉特河电力局 |
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普韦布洛机场世代 | 420兆瓦的联合循环燃气发电厂由科罗拉多州电力公司(220兆瓦)和科罗拉多州黑山IPP公司(200兆瓦)共同拥有。科罗拉多州Black Hills IPP经营着这个设施。这些工厂于2012年1月1日开始运营。 |
准备好怀俄明州 | 怀俄明州260英里的多相输电扩建项目。该输电项目将通过提高怀俄明州电力公司整体电力系统的弹性并扩大进入电力市场和可再生资源的机会来满足客户日益增长的需求。该项目将帮助怀俄明州电力公司保持最高四分之一的可靠性,并使怀俄明州夏延市地区的经济发展成为可能。 |
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可再生能源就绪 | 面向南达科他州和怀俄明州大型商业、工业和政府机构客户的自愿可再生能源订阅计划。 |
循环信贷安排 | 我们的7.5亿美元信贷安排用于满足营运资金需求、信用证和其他企业用途,于2021年7月19日进行了修订和重述,现于2026年7月19日终止。 |
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美国证券交易委员会 | 美国证券交易委员会 |
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勤务警卫舒适度计划 | 家电保护计划,通过持续的每月服务协议向住宅公用事业客户提供家电维修服务。 |
标普(S&P) | 标准普尔全球评级公司是标准普尔全球公司的一个部门。 |
南达科他州电力公司 | Black Hills Power,Inc.是Black Hills Corporation的直接全资子公司,为蒙大拿州、南达科他州和怀俄明州的客户提供电力服务(业务名称为Black Hills Energy)。 |
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SPP | 西南电力池 |
TCJA | 减税和就业法案 |
技术服务 | 我们的公用事业公司提供不受监管的产品线,1)为我们电力公司的大型工业客户提供电力系统建设服务,2)通过建设和维护客户拥有的天然气基础设施,通常通过一次性合同,为整个服务区域的天然气运输客户提供服务。 |
公用事业 | 黑山的电力和天然气公用事业公司 |
风能系数 | 测量风力涡轮机在给定时间段内相对于其最大潜力产生的电量。 |
冬季风暴URI | 2021年2月的冬季天气事件,导致美国中部极端寒冷的气温,并导致客户对天然气和能源的需求和市场价格出现前所未有的波动。 |
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WPSC | 怀俄明州公共服务委员会 |
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Wygen II | 一座由怀俄明州电力公司拥有的矿口燃煤发电厂,总装机容量为95兆瓦,位于我们怀俄明州的吉列能源综合体。 |
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怀俄明州电力公司 | 夏延照明、燃料和电力公司是Black Hills Corporation的直接全资子公司,为怀俄明州夏延地区的客户提供电力服务(业务名称为Black Hills Energy)。 |
怀俄明州天然气公司 | Black Hills Wyming Gas,LLC是Black Hills Utility Holdings的间接全资子公司,为怀俄明州的客户提供天然气服务(业务名称为Black Hills Energy)。 |
前瞻性信息
本Form 10-Q季度报告包含美国证券交易委员会定义的“前瞻性表述”。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的所有陈述,包括但不限于以“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”和类似表述识别的陈述,包括有关计划、目标、目标、战略、未来事件或业绩、潜在假设的陈述,以及除历史事实陈述之外的其他陈述。我们根据《1995年私人证券诉讼改革法》提供的安全港保护做出这些前瞻性声明。这些前瞻性陈述是基于我们认为合理的假设,这些假设是基于对未来事件以及影响我们业务的行业状况和趋势的当前预期和预测。然而,实际结果和发展是否符合我们的预期和预测受到许多风险和不确定因素的制约,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同,包括但不限于,我们的2021年年度报告Form 10-K第二部分中第一部分第1A项中描述的风险因素,第1A项本季度报告中的Form 10-Q以及我们不时向美国证券交易委员会提交的其他报告,以及以下内容:
•我们有能力通过监管程序和对定期申请收回资本增加、工厂退役和退役、燃料、输电、购买电力和其他运营成本的有利裁决,为我们的公用事业运营获得足够的成本回收,以及新费率生效的时间;
•我们有能力以经济高效和及时的方式完成我们的资本计划;
•我们执行战略的能力;
•我们成功执行融资计划的能力;
•我们实现温室气体排放强度降低目标的能力;
•董事会对未来任何季度股息的批准;
•未来政府监管的影响;
•我们克服供应链中断对材料供应和成本影响的能力;
•通货膨胀和能源价格波动的影响;以及
•我们在提交给美国证券交易委员会的文件中不时讨论的其他因素。
可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果大不相同的新因素不时出现,我们不可能预测所有这些因素,或者任何此类因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果不同的程度。我们不承担公开更新任何此类前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
第一部分财务信息
项目1.财务报表
黑山公司
简明合并损益表
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(未经审计) | | 截至3月31日的三个月, |
| | | 2022 | 2021 |
| | | (以千为单位,每股除外) |
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收入 | | | $ | 823,570 | | $ | 633,432 | |
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运营费用: | | | | |
燃料、购买电力和销售天然气的成本 | | | 436,926 | | 293,147 | |
运营和维护 | | | 136,132 | | 129,679 | |
折旧、损耗和摊销 | | | 60,463 | | 57,269 | |
税收--财产税和生产税 | | | 16,696 | | 15,022 | |
总运营费用 | | | 650,217 | | 495,117 | |
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营业收入 | | | 173,353 | | 138,315 | |
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其他收入(支出): | | | | |
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扣除资本化金额后发生的利息支出(包括债务发行成本、溢价和折扣的摊销) | | | (38,821) | | (37,825) | |
利息收入 | | | 276 | | 225 | |
其他收入,净额 | | | 704 | | 266 | |
其他收入(费用)合计 | | | (37,841) | | (37,334) | |
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所得税前收入 | | | 135,512 | | 100,981 | |
所得税费用 | | | (14,488) | | (494) | |
净收入 | | | 121,024 | | 100,487 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | (3,498) | | (4,171) | |
普通股可用净收益 | | | $ | 117,526 | | $ | 96,316 | |
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普通股每股收益: | | | | |
基本每股收益 | | | $ | 1.82 | | $ | 1.54 | |
稀释后每股收益 | | | $ | 1.82 | | $ | 1.54 | |
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加权平均已发行普通股: | | | | |
基本信息 | | | 64,565 | | 62,633 | |
稀释 | | | 64,721 | | 62,691 | |
随行的简明合并财务报表附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
黑山公司
简明综合全面收益表
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(未经审计) | | 截至3月31日的三个月, |
| | | 2022 | 2021 |
| | | (单位:千) |
净收入 | | | $ | 121,024 | | $ | 100,487 | |
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其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | |
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福利计划负债--先前服务费用的重新分类调整(税后净额为#美元6及$9,分别) | | | (18) | | (16) | |
福利计划负债的重新分类调整--净亏损(税后净额为$(45) and $(217),分别) | | | 143 | | 381 | |
被指定为现金流对冲的衍生工具: | | | | |
已结算/摊销利率掉期已实现(收益)净亏损重新分类(税后净额为$(177) and $(190),分别) | | | 536 | | 523 | |
商品衍生品的未实现净收益(亏损)(税后净额为$(340) and $(35),分别) | | | 1,047 | | 107 | |
已结算商品衍生品已实现(收益)损失净额重新分类(税后净额#美元552和$(8),分别) | | | (1,702) | | 23 | |
其他综合收益,税后净额 | | | 6 | | 1,018 | |
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综合收益 | | | 121,030 | | 101,505 | |
减去:非控股权益的综合收益 | | | (3,498) | | (4,171) | |
普通股可获得的全面收益 | | | $ | 117,532 | | $ | 97,334 | |
看见注9以获取更多信息。
随行的简明合并财务报表附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
黑山公司
简明合并资产负债表
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(未经审计) | 自.起 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 16,330 | | | $ | 8,921 | |
受限现金和现金等价物 | 5,017 | | | 4,889 | |
应收账款净额 | 383,790 | | | 321,652 | |
材料、用品和燃料 | 108,232 | | | 150,979 | |
衍生资产,流动 | 7,382 | | | 4,373 | |
应收所得税净额 | 17,991 | | | 18,017 | |
监管资产,流动 | 265,496 | | | 270,290 | |
其他流动资产 | 45,070 | | | 29,012 | |
流动资产总额 | 849,308 | | | 808,133 | |
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财产、厂房和设备 | 7,927,840 | | | 7,856,573 | |
减去:累计折旧和损耗 | (1,454,425) | | | (1,407,397) | |
财产、厂房和设备合计,净额 | 6,473,415 | | | 6,449,176 | |
| | | |
其他资产: | | | |
商誉 | 1,299,454 | | | 1,299,454 | |
无形资产,净额 | 10,474 | | | 10,770 | |
监管资产,非流动 | 457,848 | | | 526,309 | |
其他非流动资产 | 40,155 | | | 38,054 | |
其他非流动资产总额 | 1,807,931 | | | 1,874,587 | |
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总资产 | $ | 9,130,654 | | | $ | 9,131,896 | |
随行的简明合并财务报表附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
黑山公司
简明合并资产负债表
(续)
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(未经审计) | 自.起 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位为千,不包括份额) |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 173,102 | | | $ | 217,761 | |
应计负债 | 227,209 | | | 244,759 | |
流动衍生负债 | 191 | | | 1,439 | |
监管责任,流动 | 52,742 | | | 17,574 | |
应付票据 | 341,480 | | | 420,180 | |
| | | |
流动负债总额 | 794,724 | | | 901,713 | |
| | | |
长期债务,扣除本期债务 | 4,128,291 | | | 4,126,923 | |
| | | |
递延信贷和其他负债: | | | |
递延所得税负债,净额 | 490,384 | | | 465,388 | |
非流动监管负债 | 482,442 | | | 485,377 | |
福利计划负债 | 123,111 | | | 123,925 | |
其他递延信贷和其他负债 | 140,680 | | | 141,447 | |
递延信贷和其他负债总额 | 1,236,617 | | | 1,216,137 | |
| | | |
承付款、或有事项及保证(注3) | | | |
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股本: | | | |
股东权益- | | | |
普通股$1票面价值;100,000,000授权股份;已发行股份64,849,227和64,793,095分别为股票 | 64,849 | | | 64,793 | |
额外实收资本 | 1,786,980 | | | 1,783,436 | |
留存收益 | 1,041,451 | | | 962,458 | |
库存股,按成本价-19,685和54,078分别为股票 | (1,287) | | | (3,509) | |
累计其他综合收益(亏损) | (20,078) | | | (20,084) | |
股东权益总额 | 2,871,915 | | | 2,787,094 | |
非控制性权益 | 99,107 | | | 100,029 | |
总股本 | 2,971,022 | | | 2,887,123 | |
| | | |
总负债和总权益 | $ | 9,130,654 | | | $ | 9,131,896 | |
随行的简明合并财务报表附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
黑山公司
简明合并现金流量表
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(未经审计) | 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | 2021 |
经营活动: | (单位:千) |
净收入 | $ | 121,024 | | $ | 100,487 | |
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | |
折旧、损耗和摊销 | 60,463 | | 57,269 | |
递延融资成本摊销 | 2,475 | | 2,214 | |
股票薪酬 | 3,638 | | 3,257 | |
递延所得税 | 14,462 | | 153 | |
员工福利计划 | 1,173 | | 2,304 | |
其他调整,净额 | 5,337 | | 6,151 | |
某些经营性资产和负债的变化: | | |
材料、用品和燃料 | 34,995 | | 15,932 | |
应收账款和其他流动资产 | (71,241) | | (11,599) | |
应付帐款和其他流动负债 | (8,422) | | (23,602) | |
监管资产 | 98,528 | | (533,006) | |
监管责任 | — | | (5,291) | |
| | |
其他经营活动,净额 | 1,689 | | (355) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 264,121 | | (386,086) | |
| | |
投资活动: | | |
房地产、厂房和设备的增建 | (136,779) | | (146,302) | |
其他投资活动 | (1,065) | | 78 | |
净现金(用于)投资活动 | (137,844) | | (146,224) | |
| | |
融资活动: | | |
普通股支付的股息 | (38,533) | | (35,514) | |
已发行普通股 | 3,791 | | — | |
定期贷款--借款 | — | | 800,000 | |
定期贷款--偿还 | — | | (200,000) | |
循环信贷安排和循环信贷计划的净借款(付款) | (78,700) | | (18,170) | |
| | |
长期偿债 | — | | (1,436) | |
对非控股权益的分配 | (4,420) | | (4,644) | |
其他融资活动 | (878) | | (740) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (118,740) | | 539,496 | |
| | |
现金、限制性现金和现金等价物净变化 | 7,537 | | 7,186 | |
| | |
期初现金、限制性现金和现金等价物 | 13,810 | | 10,739 | |
期末现金、限制性现金和现金等价物 | $ | 21,347 | | $ | 17,925 | |
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补充现金流信息: | | |
期内退还的现金(已付): | | |
利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | (23,605) | | $ | (21,232) | |
所得税 | — | | 990 | |
非现金投资和融资活动: | | |
3月31日应计财产、厂房和设备购置额 | 39,559 | | 51,914 | |
随行的简明合并财务报表附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
黑山公司
简明合并权益表
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(未经审计) | 普通股 | 库存股 | | | | | |
(除股份金额外,以千为单位) | 股票 | 价值 | 股票 | 价值 | 额外实收资本 | 留存收益 | AOCI | 非控制性权益 | 总计 |
2021年12月31日 | 64,793,095 | | $ | 64,793 | | 54,078 | | $ | (3,509) | | $ | 1,783,436 | | $ | 962,458 | | $ | (20,084) | | $ | 100,029 | | $ | 2,887,123 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 117,526 | | — | | 3,498 | | 121,024 | |
其他综合收益,税后净额 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 6 | | — | | 6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股息(美元0.595每股) | — | | — | | — | | — | | — | | (38,533) | | — | | — | | (38,533) | |
基于股份的薪酬 | 425 | | — | | (34,393) | | 2,222 | | (191) | | — | | — | | — | | 2,031 | |
| | | | | | | | | |
普通股发行 | 55,707 | | 56 | | — | | — | | 3,776 | | — | | — | | — | | 3,832 | |
发行成本 | — | | — | | — | | — | | (41) | | — | | — | | — | | (41) | |
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对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (4,420) | | (4,420) | |
March 31, 2022 | 64,849,227 | | $ | 64,849 | | 19,685 | | $ | (1,287) | | $ | 1,786,980 | | $ | 1,041,451 | | $ | (20,078) | | $ | 99,107 | | $ | 2,971,022 | |
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(未经审计) | 普通股 | 库存股 | | | | | |
(除股份金额外,以千为单位) | 股票 | 价值 | 股票 | 价值 | 额外实收资本 | 留存收益 | AOCI | 非控制性权益 | 总计 |
2020年12月31日 | 62,827,179 | | $ | 62,827 | | 32,492 | | $ | (2,119) | | $ | 1,657,285 | | $ | 870,738 | | $ | (27,346) | | $ | 101,262 | | $ | 2,662,647 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 96,316 | | — | | 4,171 | | 100,487 | |
其他综合收益,税后净额 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 1,018 | | — | | 1,018 | |
| | | | | | | | | |
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普通股股息(美元0.565每股) | — | | — | | — | | — | | — | | (35,514) | | — | | — | | (35,514) | |
基于股份的薪酬 | 82,794 | | 83 | | 7,448 | | (445) | | 1,672 | | — | | — | | — | | 1,310 | |
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其他 | — | | — | | — | | — | | — | | (2) | | — | | — | | (2) | |
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对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (4,644) | | (4,644) | |
March 31, 2021 | 62,909,973 | | $ | 62,910 | | 39,940 | | $ | (2,564) | | $ | 1,658,957 | | $ | 931,538 | | $ | (26,328) | | $ | 100,789 | | $ | 2,725,302 | |
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黑山公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(请参阅合并财务报表附注
包括在公司2021年年报的Form 10-K中)
(1) 管理层的声明
本文件所载未经审计简明财务报表乃由黑山公司(连同我们的附属公司,统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)根据美国证券交易委员会的规章制度编制。按照美国普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以精简或遗漏;然而,我们认为脚注充分披露了所提供的信息。这些简明合并财务报表应与合并财务报表和我们2021年年度报告Form 10-K中包含的附注一起阅读。
细分市场报告
我们的可报告部门基于我们的内部报告方法,该方法通常按产品和服务的差异分开。我们的所有业务和资产都位于美国境内。我们通过电力公用事业和天然气公用事业部门开展业务。2021年第四季度,我们将发电和采矿业务整合到电力公用事业部门。这与我们CODM目前评估业务绩效和做出与资源分配相关的决策的方式是一致的。列示的比较期间反映了这一变化。
有关我们细分市场报告的更多信息,请参见注12.
预算和列报基准的使用
所附简明合并财务报表中提供的信息反映了管理层认为公平列报2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日财务信息所需的某些估计数和所有调整,包括应计项目。我们经营的某些业务线具有很强的季节性,我们的中期经营业绩不一定代表全年预期的经营业绩。
近期发布的会计准则
促进参考汇率改革对财务报告的影响,ASU 2020-04
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响,该标准随后被ASU 2021-01修订。该标准为准备终止利率的公司提供了救济,如伦敦银行间同业拆借利率,并允许在满足某些标准的情况下,将GAAP应用于合同、对冲关系和其他受参考利率改革影响的交易时,可选的权宜之计和例外。此次更新中的修正案是可选的,自ASU发布之日起至2022年12月31日有效。我们目前正在评估是否会在评估终止LIBOR对我们现有安排的影响时应用可选指引,但预计它不会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响。
(2) 监管事项
我们有以下监管资产和负债(以千计):
| | | | | | | | |
| 自.起 | 自.起 |
| March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
监管资产 | | |
冬季风暴URI (a) | $ | 438,675 | | $ | 509,025 | |
递延能源和燃料成本调整(b) | 67,068 | | 59,973 | |
递延天然气成本调整(b) | 1,917 | | 9,488 | |
天然气价格衍生品(b) | 220 | | 2,584 | |
AFUDC递延税金 (b) | 7,420 | | 7,457 | |
员工福利计划和相关递延税金(c) | 87,947 | | 88,923 | |
环境 (b) | 1,375 | | 1,385 | |
| | |
重新获得债务的损失 (b) | 20,561 | | 21,011 | |
| | |
会计流转的递延税金 (b) | 69,387 | | 63,243 | |
退役成本(b) | 5,339 | | 5,961 | |
其他监管资产 (b) | 23,435 | | 27,549 | |
监管总资产 | 723,344 | | 796,599 | |
较少的流动监管资产 | (265,496) | | (270,290) | |
监管资产,非流动 | $ | 457,848 | | $ | 526,309 | |
| | |
监管责任 | | |
递延能源和天然气成本 (b) | $ | 38,343 | | $ | 6,113 | |
| | |
员工福利计划成本和相关递延税金 (c) | 31,943 | | 32,241 | |
移走的费用 (b) | 181,690 | | 179,976 | |
| | |
超额递延所得税(c) | 259,856 | | 264,042 | |
其他监管责任 (c) | 23,352 | | 20,579 | |
监管总负债 | 535,184 | | 502,951 | |
减少当前的监管负债 | (52,742) | | (17,574) | |
非流动监管负债 | $ | 482,442 | | $ | 485,377 | |
__________
(A)冬季风暴URI增量成本回收的时间和相关的携带成本因司法管辖区而异,一些司法管辖区仍需向各自的公用事业委员会提出待决申请。请参阅下面的详细信息。
(B)收回成本,但我们不获给予回报率。
(C)除了收回或偿还成本外,我们还可以退还一部分这笔款项,或降低税率基数。
监管活动
除下文所述外,本公司的监管事项并无较先前于本公司以Form 10-K格式提交的2021年年报的综合财务报表附注2所披露的事项有任何其他重大改变。
冬季风暴URI
2021年2月,美国中部持续一段时间的历史性寒冷天气,覆盖了我们所有的公用事业公司的服务地区,导致供暖和能源需求大幅增加,并导致天然气和电力的市场价格不可预见和前所未有。由于冬季风暴URI,我们产生了大量增加的燃料、购买电力和天然气成本。
我们的公用事业公司在我们的州司法管辖区提交了冬季风暴URI成本回收申请,寻求收回$546通过单独的跟踪机制,在#年的加权平均回收期内3.5好几年了。由于最后决定由各公用事业委员会作出,这些递增费用估计数可能会有所调整。在这些申请中,我们寻求批准收回运输成本。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,2.3百万美元和美元0分别计入账面成本,并计入监管资产。
2022年1月27日,堪萨斯天然气公司获得了KCC对其冬季风暴URI成本回收和解的批准,最终费率将于2022年2月实施。2022年3月,科罗拉多州电力公司和科罗拉多州天然气公司获得了CPUC对各自冬季风暴URI成本回收和解协议的批准,最终费率将于2022年4月实施。
到目前为止,科罗拉多州电力公司、科罗拉多州天然气公司、爱荷华州天然气公司、堪萨斯天然气公司、内布拉斯加州天然气公司和南达科他州电力公司都收到了委员会批准的冬季风暴URI成本回收申请。此外,阿肯色州天然气公司和怀俄明州天然气公司获得了中期成本回收的批准,但仍需在晚些时候就运输成本和回收期限做出最终决定。在截至2022年3月31日的三个月里,我们的公用事业公司收取了$73百万美元的冬季风暴URI增量成本和客户的运输成本。截至2022年3月31日,我们估计我们剩余的冬季风暴URI监管资产的加权平均回收期为3.1好几年了。
TCJA
作为堪萨斯天然气公司2021年费率审查和解协议的一部分,堪萨斯天然气公司将提供3.0每年为客户带来数百万TCJA和州税制改革的好处,用于三年从2022年开始(约合美元9.1预计将提供的总收益的百万美元)。在截至2022年3月31日的三个月里,堪萨斯天然气公司交付了0.8与TCJA相关的账单信用额度为数百万美元。
这些账单抵免导致收入减少,但被所得税支出的减少所抵消,对截至2022年3月31日的三个月的净收入的影响微乎其微。
阿肯色州天然气公司
2021年12月10日,阿肯色州天然气公司向APSC提交了费率审查,寻求收回其7,200-里程天然气管道系统。费率审查要求$22新的年收入为100万美元,资本结构为50.9股权百分比和49.1%债务和股本回报率为10.2%。该请求寻求在2022年第四季度敲定费率。
(3) 承付款、或有事项和担保
与我们的综合财务报表附注3中披露的承诺、或有事项和担保相比,本公司2021年年度报告Form 10-K中披露的承诺、或有事项和担保没有重大变化,但下文所述除外。
电力销售协议
2022年5月3日,南达科他州电力公司与MDU达成协议,为MDU提供最高50超过Wygen III所有权的兆瓦。该协议与南达科他州电力公司与MDU的现有协议具有类似的条款和条件,将于2023年12月31日到期,2024年1月1日生效,2028年12月31日到期。
GT Resources,LLC诉Black Hills Corporation,案件编号2020CV30751(美国科罗拉多州丹佛市和县地区法院)
2022年4月13日,陪审团裁定41GT Resources,LLC(“GTR”)对BHC及其两家子公司(Black Hills Explore and Production,Inc.和Black Hills Gas Resources,Inc.)提出的索赔,这两家子公司于2018年停止石油和天然气业务,作为BHC决定退出勘探和生产业务的一部分。这些索赔涉及一场关于2.3在哥斯达黎加获得的百万英亩特许权,2003年被BHC的一家子公司收购。GTR保留在发生或有事件时从特许权中获得任何碳氢化合物生产的特许权使用费权益的权利。Gtr辩称,BHC及其子公司未能充分利用机会,也未能将特许权转让给Gtr。我们相信我们对判决有可取的辩护,并打算对判决提出上诉。此时此刻,我们认为与此事有关的责任(如果有的话)不可合理评估。
购电协议
2021年2月19日,科罗拉多州电气公司与TC Colorado Solar,LLC(TC Solar)达成协议,购买200在TC Solar拥有的一个新的太阳能设施建设后,可再生能源的装机容量将达到1万亿兆瓦。该协议涉及将要建造的一个新的太阳能设施,该协议将到期。15建筑竣工数年后。2022年1月31日,TC Solar发出了终止PPA的意向通知。我们对TC Solar的解约权提出了异议,并根据协议进入了与TC Solar的决议谈判,以修改某些正在进行的合同条款。
传输服务协议
2022年1月1日,科罗拉多州电力公司签订了一项确定的点对点输电服务协议,为三州发电和输电协会公司提供最多58传输容量为兆瓦。本协议将于2024年12月31日到期。
2022年1月1日,南达科他州电力公司签订了一项确定的点对点传输服务协议,为Mean提供最多20传输容量为兆瓦。本协议将于2023年12月31日到期。
(4) 收入
下表描述了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,按客户类型和收入确认时间划分的来自与客户的合同的收入,包括公司间收入。销售税和其他类似的税收不包括在收入中。 | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三个月 | 电力公司 | 燃气公用设施 | 公司间收入 | 总计 |
客户类型: | (单位:千) |
零售 | $ | 172,806 | | $ | 561,013 | | $ | — | | $ | 733,819 | |
交通运输 | — | | 49,523 | | (99) | | 49,424 | |
批发 | 10,275 | | — | | — | | 10,275 | |
市场外系统销售 | 7,154 | | 238 | | — | | 7,392 | |
变速箱/其他 | 15,433 | | 9,575 | | (4,149) | | 20,859 | |
与客户签订合同的收入 | $ | 205,668 | | $ | 620,349 | | $ | (4,248) | | $ | 821,769 | |
其他收入 | 870 | | 1,043 | | (112) | | 1,801 | |
总收入 | $ | 206,538 | | $ | 621,392 | | $ | (4,360) | | $ | 823,570 | |
| | | | |
收入确认时间: | | | | |
在某个时间点传输的服务 | $ | 7,113 | | $ | — | | $ | — | | $ | 7,113 | |
随时间推移而转移的服务 | 198,555 | | 620,349 | | (4,248) | | 814,656 | |
与客户签订合同的收入 | $ | 205,668 | | $ | 620,349 | | $ | (4,248) | | $ | 821,769 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三个月 | 电力公司 | 燃气公用设施 | 公司间收入 | 总计 |
客户类型: | (单位:千) |
零售 | $ | 204,280 | | $ | 341,605 | | $ | — | | $ | 545,885 | |
交通运输 | — | | 47,951 | | (110) | | 47,841 | |
批发 | 11,359 | | — | | — | | 11,359 | |
市场外系统销售 | 4,772 | | 73 | | — | | 4,845 | |
变速箱/其他 | 14,186 | | 10,390 | | (4,289) | | 20,287 | |
与客户签订合同的收入 | $ | 234,597 | | $ | 400,019 | | $ | (4,399) | | $ | 630,217 | |
其他收入 | 807 | | 2,500 | | (92) | | 3,215 | |
总收入 | $ | 235,404 | | $ | 402,519 | | $ | (4,491) | | $ | 633,432 | |
| | | | |
收入确认时间: | | | | |
在某个时间点传输的服务 | $ | 6,976 | | $ | — | | $ | — | | $ | 6,976 | |
随时间推移而转移的服务 | 227,621 | | 400,019 | | (4,399) | | 623,241 | |
与客户签订合同的收入 | $ | 234,597 | | $ | 400,019 | | $ | (4,399) | | $ | 630,217 | |
| | | | |
(5) 融资
短期债务
截至以下日期,在所附的简明综合资产负债表中,我们有以下应付票据(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
| 未结清余额 | 信用证(a) | 未结清余额 | 信用证(a) |
| | | | |
循环信贷安排 | — | | 16,855 | | — | | 27,209 | |
CP计划 | 341,480 | | — | | 420,180 | | — | |
应付票据总额 | $ | 341,480 | | $ | 16,855 | | $ | 420,180 | | $ | 27,209 | |
__________(A)信用证是资产负债表外的承诺,减少了我们公司循环信贷安排的借款能力。
循环信贷安排和循环信贷计划
在截至2022年3月31日的三个月中,我们与循环信贷安排和CP计划相关的短期净还款额为$79百万美元。截至2022年3月31日,与循环信贷安排和CP计划相关的短期借款的加权平均利率为0.79%.
债务契约
循环信贷安排
根据我们的循环信贷安排,本行须维持综合负债与资本比率不超过0.65到1.00。根据适用的补救期限,违反这些公约中的任何一项都将构成违约事件,使贷款人有权终止其剩余承诺,并加速所有未偿还本金和利息。
我们在2022年3月31日遵守了我们的公约,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 | | 《公约》要求 |
合并负债与资本比率 | 61.0% | | 少于 | 65% |
怀俄明州电力公司
怀俄明州电气融资协议中的条款要求怀俄明州电气保持不超过0.60到1.00。截至2021年3月31日,我们遵守了这些金融公约。
权益
场内股票发售计划
在截至2022年3月31日的三个月内,我们总共发布了55,707自动柜员机下的普通股,收益为$3.8百万美元。在截至2021年3月31日的三个月内,我们没有在自动取款机下发行任何普通股。
(6) 每股收益
在所附的简明综合损益表中,用于计算每股收益的股份金额的对账如下(单位为千,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | 2022 | 2021 |
| | | | | |
普通股可用净收益 | | | | $ | 117,526 | | $ | 96,316 | |
| | | | | |
加权平均股份-基本 | | | | 64,565 | | 62,633 | |
稀释效果: | | | | | |
股权补偿 | | | | 156 | | 58 | |
加权平均股份-稀释 | | | | 64,721 | | 62,691 | |
| | | | | |
普通股每股收益: | | | | | |
基本每股收益 | | | | $ | 1.82 | | $ | 1.54 | |
稀释后每股收益 | | | | $ | 1.82 | | $ | 1.54 | |
由于具有反稀释性质,以下证券不包括在稀释后每股收益计算中(以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | 2022 | 2021 |
| | | | | |
股权补偿 | | | | — | | 14 | |
限制性股票 | | | | — | | 19 | |
| | | | | |
反摊薄股份 | | | | — | | 33 | |
(7) 风险管理和衍生工具
市场和信用风险披露
我们在能源行业的活动使我们在业务的正常运营中面临许多风险。根据活动的不同,我们面临不同程度的市场风险和信用风险。
市场风险
市场风险是由于市场价格、利率或供应量的不利变化而可能发生的潜在损失。我们面临但不限于以下市场风险:
•与我们的天然气零售和电力批发营销活动以及我们为几个燃气发电资产采购燃料相关的大宗商品价格风险,其中包括因不可预测的因素造成的市场波动,如新冠肺炎疫情、天气(冬季风暴URI)、市场投机、通胀、管道限制以及其他可能影响天然气和电力供需的因素;以及
•与未来债务相关的利率风险,包括在资本市场极度波动期间获得流动性的机会减少,如2008年金融危机和新冠肺炎疫情。
信用风险
信用风险是指交易对手不履行合同义务而造成经济损失的风险。
我们试图通过主要与高信用质量实体开展业务、设定与交易对手财务实力相称的期限和信用限额、获得主要净额结算协议以及通过父母担保、现金抵押品要求、信用证和其他担保协议减少与信誉较差的交易对手的信贷风险,来降低我们的信贷风险。
我们对我们的客户进行持续的信用评估,并根据支付历史和客户的当前信用状况调整信用额度,这是通过审查客户当前的信用信息确定的。我们根据历史经验、当前市场状况的变化、预期损失和任何已确定的特定客户催收问题,为估计的信贷损失保留准备金。
衍生工具和套期保值活动
我们的衍生工具和套期保值活动包括在随附的简明综合资产负债表、简明综合收益表和简明综合全面收益表中,详情如下注8.
我们公用事业公司的运营,包括我们的天然气公用事业公司销售的天然气和我们的电力公用事业公司的发电厂使用的天然气,或者我们的电力公用事业公司必须提供发电燃料的工厂(收费协议),使我们的公用事业公司客户面临天然气价格波动的风险。因此,在州公用事业委员会的允许或要求下,我们已经进入了委员会批准的对冲计划,利用天然气期货、期权、场外掉期和基差掉期来减少我们客户对这些波动的潜在敞口。这些交易被视为衍生工具,根据衍生工具和对冲的会计准则,按市值计价的调整在附带的简明综合资产负债表中作为衍生资产或衍生负债记录,扣除公认会计原则允许的资产负债表抵销后的净额。
对于我们的受监管公用事业公司的对冲计划,未实现和已实现的收益和损失,以及这些交易的期权溢价和佣金,根据国家监管委员会的指导方针,在随附的简明综合资产负债表中作为监管资产或监管负债记录。当相关成本通过我们的比率收回时,套期保值活动在简明综合损益表中确认。
我们使用批发电力购销合同来管理购买的电力成本和与服务我们的电力客户相关的负荷要求。定期地,某些能源批发合约由于不符合衍生工具会计的正常购买和正常销售例外条件而被视为衍生工具。这些商品衍生工具的公允价值变动在简明综合收益表中确认。
我们通过管理大宗商品价格风险,以具有竞争力的价格购买、销售和交付天然气。由于这些活动,我们的这一业务领域面临着与天然气市场价格变化相关的风险。我们使用场外交易和交易所交易的期权和掉期与交易对手管理我们对此类风险的敞口,以预期2022年4月至2024年12月期间的预测购买和销售。我们的部分场外掉期已被指定为现金流对冲,以降低与根据固定价格远期合同向我们的Choice Gas计划客户输送天然气相关的商品价格风险。该等指定衍生工具的收益或亏损于随附的简明综合资产负债表中于AOCI中列报,并于相关对冲项目于收益中确认的同一期间重新分类为收益。我们的对冲头寸的有效性至少每季度进行一次评估。
我们公用事业公司持有的电力和天然气衍生商品工具的合同或名义金额和条款包括多头和空头头寸。截至目前,我们持有以下净多头头寸:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | |
| 概念上的 金额(MMBTU) | | 极大值 术语 (月) (a) | | 概念上的 金额(MMBTU) | | 极大值 术语 (月) (a) | | | | |
买入天然气期货 | — | | | 0 | | 590,000 | | | 3 | | | | |
购买的天然气期权,净额 | — | | | 0 | | 3,100,000 | | | 3 | | | | |
购买天然气基差掉期 | — | | | 0 | | 870,000 | | | 3 | | | | |
天然气场外掉期净额(b) | 2,750,000 | | | 33 | | 4,570,000 | | | 34 | | | | |
天然气实物合约,净额(c) | 4,181,531 | | | 21 | | 16,416,677 | | | 24 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
__________
(A)期限反映套期保值的最大远期。
(b) As of March 31, 2022, 410,000MMBTU的天然气场外掉期购买被指定为现金流对冲。
(c) 交易量不包括符合GAAP允许的正常购买和正常销售例外情况的衍生品合约。
我们有某些包含信用条款的衍生品合同。这些信贷条款可能要求本公司在对本公司的信贷风险超过协商的无担保信贷额度时提供抵押品。在2022年3月31日,公司公布了$0.3与这类拨备相关的100万欧元,已列入简明综合资产负债表中的其他流动资产。
按资产负债表分类的衍生品
根据衍生工具和套期保值会计准则的要求,下表内的公允价值除计入资产和负债头寸外,均按毛额列报。根据用于抵销的会计准则以及允许我们结算积极和消极头寸的总净额结算协议的条款,允许对头寸进行净额结算。
下表列出了截至以下日期我们衍生工具的公允价值和资产负债表分类(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 资产负债表位置 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
指定为套期保值的衍生工具: | | | |
资产衍生工具: | | | |
当前的商品衍生品 | 衍生资产,流动 | $ | 1,081 | | $ | 2,017 | |
非流动商品衍生品 | 其他非流动资产 | 11 | | 18 | |
| | | |
| | | |
| | | |
指定为套期保值的衍生品总额 | | $ | 1,092 | | $ | 2,035 | |
| | | |
未被指定为套期保值的衍生工具: | | | |
资产衍生工具: | | | |
当前的商品衍生品 | 衍生资产,流动 | $ | 6,301 | | $ | 2,356 | |
非流动商品衍生品 | 其他非流动资产 | 596 | | 804 | |
负债衍生工具: | | | |
当前的商品衍生品 | 流动衍生负债 | (191) | | (1,439) | |
非流动商品衍生品 | 其他递延信贷和其他负债 | (29) | | (20) | |
未被指定为对冲的衍生品总额 | | $ | 6,677 | | $ | 1,701 | |
指定为对冲工具的衍生工具
现金流量对冲对截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明综合全面收益表和简明综合损益表的影响如下。请注意,本列报并未反映相关实物交易所产生的损益;因此,它并不显示我们在结算相关实物交易及金融交易时所实现的经济利润或亏损。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
现金流套期关系中的衍生品 | 在保险单中确认的损益金额 | 损益表位置 | 从AOCI重新归类为收入的损益金额 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
利率互换 | $ | 713 | | $ | 713 | | 利息支出 | $ | (713) | | $ | (713) | |
商品衍生品 | (867) | | 173 | | 燃料、购买电力和销售天然气的成本 | 2,254 | | (31) | |
总计 | $ | (154) | | $ | 886 | | | $ | 1,541 | | $ | (744) | |
As of March 31, 2022, $1.8与我们的利率掉期和大宗商品衍生品相关的净亏损100万美元预计将在未来12个月内从AOCI重新归类为收益。随着市场价格的波动,估计和实际实现的损益在未来一段时间内将发生变化。
未被指定为对冲工具的衍生品
下表汇总了未被指定为对冲工具的衍生工具对截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明综合收益表的影响。请注意,本列报并不反映相关实物交易产生的预期损益;因此,它并不显示我们在结算相关实物交易和金融交易时实现的经济利润或亏损。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2022 | 2021 |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | 损益表位置 | 在收益中确认的衍生工具的损益金额 |
| | (单位:千) |
大宗商品衍生品--电力 | 燃料、购买电力和销售天然气的成本 | $ | — | | $ | (1,524) | |
商品衍生品.天然气 | 燃料、购买电力和销售天然气的成本 | 3,494 | | 366 | |
| | $ | 3,494 | | $ | (1,158) | |
如上所述,我们受监管的天然气公用事业公司使用的金融工具不被指定为现金流对冲。然而,由于使用这些金融工具产生的未实现收益和亏损被记录为监管资产或监管负债,因此不会对收益产生影响。与燃气公用事业的这些金融工具相关的监管资产账户中计入的未实现净亏损为$0.2百万美元和美元2.6分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。对于我们的电力公用事业公司,这些衍生工具产生的未实现收益和亏损在简明综合损益表中确认。
(8) 公允价值计量
我们使用以下公允价值层次来确定我们金融工具的投入。我们的金融工具资产和负债按以下公允价值类别之一进行分类和披露:
1级-活跃市场上可获得的未调整报价,在计量日期可获得相同的不受限制的资产或负债。一级工具主要由高流动性和交易活跃的金融工具组成,并持续提供报价信息。
2级-定价投入包括活跃市场中相同或类似资产和负债的报价(第一级报价除外)、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入以及主要通过相关性或其他方式从可观测市场数据中得出或得到可观测市场数据证实的投入。
3级-定价投入通常不太容易从客观来源观察到。这些投入反映了管理层使用自己的假设对公允价值的最佳估计,这些假设是市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。
资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。我们对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断,并可能影响公允价值层级的配置。如有必要,我们在报告期结束时记录我们所有金融工具在不同水平之间的转移。
当用于评估衍生工具价值的重大投入变得不那么可观察到时,如工具交易频率和交易量大幅下降,对可观察到的定价投入的可用性产生负面影响时,转移到第三级(如果有的话)发生。当重大投入变得更加可见时,例如当估值日期和交易交割日期之间的时间变短,对可观察到的定价投入的可用性产生积极影响时,转移出第三级(如有)发生。
经常性公允价值计量
衍生品
我们公用事业部门的商品合约采用市场法进行估值,包括流动性交割点的远期条带定价、交易所交易的期货、期权、基差掉期和场外掉期以及批发电力和天然气合约的期权(第2级)。对于交易所交易的期货、期权和基差互换资产和负债,公允价值是使用经适用合同的交易所结算定价确认的经纪商报价得出的。对于场外工具,公允价值是通过利用国家认可的服务获得的,该服务获得可观察的投入来计算公允价值,我们通过与交易对手比较我们的估值来验证公允价值。这些掉期的公允价值包括在我们处于未实现收益头寸时根据交易对手的信用价差进行的信用估值调整,或在我们处于未实现亏损头寸时基于我们自己的信用价差进行的信用估值调整。有关更多信息,请参阅我们2021年年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注1。
下表按公允价值体系内的水平列出我们的总资产和总负债以及公认会计原则允许的现金抵押品和合同净额权利的相关抵销,这些抵销按公允价值对衍生工具进行经常性会计处理。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 |
| 1级 | 2级 | 3级 | | 现金抵押品和交易对手 编织成网(a) | 总计 |
| (单位:千) |
资产: | | | | | | |
商品衍生品--天然气公用事业 | $ | — | | $ | 7,989 | | $ | — | | | $ | — | | $ | 7,989 | |
| | | | | | |
总计 | $ | — | | $ | 7,989 | | $ | — | | | $ | — | | $ | 7,989 | |
| | | | | | |
负债: | | | | | | |
商品衍生品--天然气公用事业 | $ | — | | $ | 220 | | $ | — | | | $ | — | | $ | 220 | |
| | | | | | |
总计 | $ | — | | $ | 220 | | $ | — | | | $ | — | | $ | 220 | |
__________
(A)截至2022年3月31日,我们有不是受主要净额结算协议约束的商品衍生资产或负债,或相关的抵押品总额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 1级 | 2级 | 3级 | | 现金抵押品和交易对手 编织成网 (a) | 总计 |
| (单位:千) |
资产: | | | | | | |
商品衍生品--天然气公用事业 | $ | — | | $ | 7,569 | | $ | — | | | $ | (2,374) | | $ | 5,195 | |
| | | | | | |
总计 | $ | — | | $ | 7,569 | | $ | — | | | $ | (2,374) | | $ | 5,195 | |
| | | | | | |
负债: | | | | | | |
商品衍生品--天然气公用事业 | $ | — | | $ | 3,273 | | $ | — | | | $ | (1,814) | | $ | 1,459 | |
| | | | | | |
总计 | $ | — | | $ | 3,273 | | $ | — | | | $ | (1,814) | | $ | 1,459 | |
__________
(a) As of December 31, 2021, $2.4百万美元的大宗商品衍生品资产和1.8我们的大宗商品衍生工具负债以及相关的总抵押品金额均受总净额结算协议的约束。
养老金和退休后计划资产
公允价值计量也适用于我们养老金和退休后计划资产的估值。目前的会计准则要求雇主每年披露其固定收益养老金或其他退休后计划资产的公允价值计量信息。这些资产的公允价值载于本公司2021年年报Form 10-K中包含的综合财务报表附注13。
其他公允价值计量
现金及现金等价物、限制性现金及等价物及短期借款的账面值因其流动或短期性质而接近公允价值。现金、现金等价物和限制性现金在公允价值层次结构中被归类为第一级。应付票据由商业票据借款组成,并不在交易所交易;因此,它们在公允价值层次中被归类为第二级。
下表列出了截至以下日期未在简明综合资产负债表中按公允价值记录的金融工具的账面金额和公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 携带 金额 | 公允价值 | | 携带 金额 | 公允价值 |
长期债务,包括本期债务(a) | $ | 4,128,291 | | $ | 4,201,135 | | | $ | 4,126,923 | | $ | 4,570,619 | |
__________
(A)长期债务是根据可直接或间接为活跃市场中的类似负债提供的可观察投入进行估值的,因此在公允价值等级中被归类为第二级。长期债务的账面金额是扣除递延融资成本后的净额。
(9) 其他全面收入
我们在AOCI中记录了与被指定为现金流对冲的利率互换、被指定为现金流对冲的商品合同以及我们的固定收益计划组成部分的摊销相关的递延收益(亏损)。我们指定为现金流对冲的商品合约的递延收益(亏损)在结算时在收益中确认,而与我们的利率掉期相关的递延收益(亏损)在摊销时在收益中确认。
下表详细说明了从AOCI到净收入的重新分类。以下括号中的数额表示该期间简明综合收益表中扣除税项后净收入的减少额(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 简明合并损益表的位置 | | | | 从AOCI重新分类的金额 |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | | 2022 | 2021 |
现金流套期保值的损益: | | | | | | |
利率互换 | 利息支出 | | | | $ | (713) | | $ | (713) | |
商品合同 | 燃料、购买电力和销售天然气的成本 | | | | 2,254 | | (31) | |
| | | | | 1,541 | | (744) | |
所得税 | 所得税费用 | | | | (375) | | 198 | |
与现金流对冲有关的重分类调整总额,扣除税项 | | | | | $ | 1,166 | | $ | (546) | |
| | | | | | |
确定福利计划组成部分的摊销: | | | | | | |
前期服务成本 | 运营和维护 | | | | $ | 24 | | $ | 25 | |
精算损益 | 运营和维护 | | | | (188) | | (598) | |
| | | | | (164) | | (573) | |
所得税 | 所得税费用 | | | | 39 | | 208 | |
与固定福利计划相关的重分类调整总额,扣除税额 | | | | | $ | (125) | | $ | (365) | |
重新分类总数 | | | | | $ | 1,041 | | $ | (911) | |
按分类列在AOCI内的余额,所附简明综合资产负债表的税后净额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 指定为现金流对冲的衍生品 | | |
| 利率互换 | 商品衍生品 | 员工福利计划 | 总计 |
截至2021年12月31日 | $ | (10,384) | | $ | 1,476 | | $ | (11,176) | | $ | (20,084) | |
其他全面收益(亏损) | | | | |
在重新分类之前 | — | | 1,047 | | — | | 1,047 | |
从AOCI重新分类的金额 | 536 | | (1,702) | | 125 | | (1,041) | |
截至2022年3月31日 | $ | (9,848) | | $ | 821 | | $ | (11,051) | | $ | (20,078) | |
| | | | |
| 指定为现金流对冲的衍生品 | | |
| 利率互换 | 商品衍生品 | 员工福利计划 | 总计 |
截至2020年12月31日 | $ | (12,558) | | $ | 2 | | $ | (14,790) | | $ | (27,346) | |
其他全面收益(亏损) | | | | |
在重新分类之前 | — | | 107 | | — | | 107 | |
从AOCI重新分类的金额 | 523 | | 23 | | 365 | | 911 | |
截至2021年3月31日 | $ | (12,035) | | $ | 132 | | $ | (14,425) | | $ | (26,328) | |
(10) 员工福利计划
定期费用净额的构成
定期费用净额的构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益养老金计划 | 补充的非限定固定福利计划 | 非养老金固定福利退休后医疗保健计划 |
截至3月31日的三个月, | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
服务成本 | $ | 982 | | $ | 1,259 | | $ | (392) | | $ | 693 | | $ | 492 | | $ | 559 | |
利息成本 | 2,705 | | 2,328 | | 208 | | 177 | | 321 | | 265 | |
计划资产的预期回报 | (4,631) | | (5,219) | | — | | — | | (31) | | (34) | |
先前服务费用摊销净额 | (17) | | — | | — | | — | | (72) | | (109) | |
确认精算损失净额 | 1,523 | | 1,829 | | 69 | | 439 | | 16 | | 117 | |
定期费用净额(收益) | $ | 562 | | $ | 197 | | $ | (115) | | $ | 1,309 | | $ | 726 | | $ | 798 | |
计划缴款
对固定收益养恤金计划的缴款是直接向养恤金计划信托账户提供的现金缴款。退休后保健和补充计划的缴费是以福利付款的形式进行的。2022年前三个月的捐款以及2022年和2023年的预期捐款如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | |
| | 做出的贡献 | 额外缴款 | 投稿 |
| | 截至2022年3月31日的三个月 | 预计2022年 | 预计2023年 |
固定收益养老金计划 | | $ | — | | $ | 3,900 | | $ | 3,200 | |
非养老金固定福利退休后医疗保健计划 | | $ | 1,276 | | $ | 3,828 | | $ | 4,761 | |
补充的非限定固定福利和固定缴款计划 | | $ | 539 | | $ | 1,617 | | $ | 2,215 | |
(11) 所得税
所得税费用和有效税率
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
截至2022年3月31日的三个月的所得税支出为14.5百万美元,而不是美元0.52021年同期报告的数字为100万。截至2022年3月31日的三个月,实际税率为10.7百分比与0.52021年同期为%。较高的实际税率主要是由于#美元。7.6科罗拉多州电力公司TCJA相关账单抵免给客户的前一年税收优惠(这被收入减少所抵消)。
(12) 业务细分信息
我们的CODM审查在运营部门的基础上提供的财务信息,以便做出决策和评估财务业绩。我们的CODM根据运营收入评估我们的运营部门的表现。
在2021年的前9个月,我们报告了四经营领域:电力公用事业、燃气公用事业、发电和采矿。在2021年第四季度,我们改变了我们的运营部门,以与我们的CODM审查财务业绩和分配资源的修订方式保持一致。我们的发电和采矿业务以前是作为单独的运营部门展示的,现在是我们电力公用事业部门的一部分。这一变化与我们的电力公用事业垂直整合业务模式相一致。列示的比较期间反映了这一变化。
我们的运营部门相当于我们的可报告部门。
细分市场信息如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
截至以下日期的总资产(扣除公司间抵销后的净额): | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
电力公司 | $ | 3,804,335 | | | $ | 3,796,662 | |
燃气公用设施 | 5,232,594 | | | 5,246,370 | |
公司和其他 | 93,725 | | | 88,864 | |
总资产 | $ | 9,130,654 | | | $ | 9,131,896 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三个月 | 对外营业收入 | | 公司间营业收入 | | 总收入 |
合同客户 | 其他收入 | 合同客户 | 其他收入 |
细分市场: | | | | | | | |
电力公司 | $ | 202,739 | | $ | 870 | | | $ | 2,929 | | $ | — | | | $ | 206,538 | |
燃气公用设施 | 619,030 | | 931 | | | 1,319 | | 112 | | | 621,392 | |
公司间的淘汰 | — | | — | | | (4,248) | | (112) | | | (4,360) | |
总计 | $ | 821,769 | | $ | 1,801 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 823,570 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2021年3月31日的三个月 | 对外营业收入 | | 公司间营业收入 | | 总收入 |
合同客户 | 其他收入 | 合同客户 | 其他收入 |
细分市场: | | | | | | | |
电力公司 | $ | 231,718 | | $ | 807 | | | $ | 2,879 | | $ | — | | | $ | 235,404 | |
燃气公用设施 | 398,499 | | 2,408 | | | 1,520 | | 92 | | | 402,519 | |
公司间的淘汰 | — | | — | | | (4,399) | | (92) | | | (4,491) | |
总计 | $ | 630,217 | | $ | 3,215 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 633,432 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | | 2022 | 2021 |
营业收入(亏损): | | | | |
电力公司 | | | $ | 50,746 | | $ | 39,343 | |
燃气公用设施 | | | 123,540 | | 102,094 | |
公司和其他 | | | (933) | | (3,122) | |
营业收入 | | | 173,353 | | 138,315 | |
| | | | |
利息支出,净额 | | | (38,545) | | (37,600) | |
其他收入,净额 | | | 704 | | 266 | |
所得税费用 | | | (14,488) | | (494) | |
净收入 | | | 121,024 | | 100,487 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | (3,498) | | (4,171) | |
普通股可用净收益 | | | $ | 117,526 | | $ | 96,316 | |
(13) 精选资产负债表信息
应收账款与信用损失准备
以下是截至以下日期所附简明综合资产负债表中的应收账款汇总表(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
开票应收账款 | $ | 257,982 | | | $ | 181,027 | |
未开账单的收入 | 130,294 | | | 142,738 | |
减去:信贷损失准备 | (4,486) | | | (2,113) | |
应收账款净额 | $ | 383,790 | | | $ | 321,652 | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月信贷损失准备变动情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年初余额 | | | | 在费用和费用中收取的附加费 | | 恢复和其他添加 | | 注销和其他扣除 | | 3月31日的余额, |
2022 | | $ | 2,113 | | | | | $ | 3,416 | | | $ | 655 | | | $ | (1,698) | | | $ | 4,486 | |
2021 | | $ | 7,003 | | | | | $ | 1,877 | | | $ | 1,014 | | | $ | (1,643) | | | $ | 8,251 | |
材料、用品和燃料
以下按主要分类分列的数额包括在所附简明综合资产负债表的材料、用品和燃料中(以千计):
| | | | | | | | |
| March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
材料和用品 | $ | 92,224 | | $ | 86,400 | |
燃料-电力公用事业 | 1,459 | | 1,267 | |
储存中的天然气 | 14,549 | | 63,312 | |
材料、用品和燃料合计 | $ | 108,232 | | $ | 150,979 | |
应计负债
以下按主要分类分列的数额包括在所附简明综合资产负债表的应计负债中(以千计):
| | | | | | | | |
| March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
应计雇员薪酬、福利和扣缴 | $ | 51,032 | | $ | 74,387 | |
应计财产税 | 53,389 | | 50,874 | |
客户押金和预付款 | 39,543 | | 48,814 | |
应计利息 | 46,396 | | 33,680 | |
其他(没有一个是单独重要的) | 36,849 | | 37,004 | |
应计负债总额 | $ | 227,209 | | $ | 244,759 | |
(14) 后续事件
除非如中所述注3,2022年3月31日之后没有需要在简明合并财务报表或披露中确认的事件。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与本文中包含的注释以及管理层对2021年Form 10-K中出现的财务状况和运营结果的讨论和分析结合起来阅读。
执行摘要
我们是一家以客户为中心的能源解决方案提供商,致力于我们社区的安全、可持续发展和增长,其使命是用能量改善生活和一个愿景是成为首选能源合作伙伴。该公司的核心使命-也是我们的主要重点-是为阿肯色州、科罗拉多州、爱荷华州、堪萨斯州、蒙大拿州、内布拉斯加州、南达科他州和怀俄明州等8个州的800多个社区的130万公用事业客户提供安全、可靠和具有成本效益的电力和天然气服务。
最新发展动态
冬季风暴URI
2021年2月,美国中部持续一段时间的历史性寒冷天气,覆盖了我们所有的公用事业公司的服务地区,导致供暖和能源需求大幅增加,并导致天然气和电力的市场价格不可预见和前所未有。由于冬季风暴乌里,我们产生了大量的天然气和燃料成本增加。
2021年,我们的公用事业公司向我们州司法管辖区的公用事业委员会提交了成本回收申请,以收回与冬季风暴URI相关的增量成本。到目前为止,我们已经收到了委员会对我们所有冬季风暴URI成本回收申请的最终批准,阿肯色州天然气公司和怀俄明州天然气公司除外(这两家公司都被批准进行中期成本回收)。看见注2请参阅简明综合财务报表附注,以获取进一步资料。
宏观经济走势
我们正在监测新出现的宏观经济趋势,包括大宗商品、材料、外部服务和员工成本的通胀压力;供应链限制;以及竞争激烈和趋紧的劳动力市场。到目前为止,这些趋势对我们的净影响有限。然而,局势仍然不稳定,很难预测。
我们已经看到大宗商品能源成本的增加对客户账单产生了影响。我们的公用事业公司有监管机制,允许他们将谨慎产生的能源成本转嫁给客户,这减少了我们的风险敞口。客户账单费率会定期调整,以反映我们能源成本的变化。
我们正在通过增加材料成本和供应链中断来主动管理,以实现我们预测的资本投资目标。我们已经承包了我们2022年资本计划所需的大部分材料。我们还评估了我们预测的每个项目,并将根据未来的限制确定优先顺序。如果成本大幅上升或没有可用的材料,可能会出现项目延误。
在当前的劳动力市场上,我们面临着对员工和承包商人才的日益激烈的竞争。到目前为止,我们已经看到与吸引和留住人才相关的员工成本增加,但与前一年相比,员工人数的减少抵消了这一增加。
有关未来不确定性的更详细讨论可在我们2021年年报10-K表格第I部分第1A项的“风险因素”一节中找到。
业务细分最近的发展
电力公司
•2022年2月23日,怀俄明州电力创造了262兆瓦的新冬季峰值负荷,超过了2022年1月5日创下的前一个冬季峰值252兆瓦。
•2022年2月15日,怀俄明州电力公司向WPSC提交了一份请求,寻求批准CPCN建设约260英里的输电扩建项目。根据提议,这项耗资约2.6亿美元的输电扩建项目被称为准备好怀俄明州随着西部各州电力市场的发展,将为客户提供长期的价格稳定和更大的灵活性。如果获得批准,该项目的建设将在2023年至2025年期间分阶段或分段进行,并将连接南达科他州电力公司和怀俄明州电力公司的输电系统。
•2022年1月26日,科罗拉多州电力公司同意加入SPP的西部能源失衡服务市场。科罗拉多州电力公司将于2023年4月加入该市场,并将继续研究加入或发展有组织的批发市场的长期解决方案。这一扩张使公用事业公司能够参与实时市场,以更低的成本调度能源。
•2022年1月,南达科他州电力公司投入使用了一条耗资1900万美元、长54英里、230千伏的输电线路,从拉皮德城到南达科他州的斯皮尔菲什。输电线路重建项目的第二段是从斯皮尔菲什到怀俄明州吉列的85英里路段,预计将于2023年底投入使用。
•2022年1月5日,南达科他州电力公司和怀俄明州电力公司创造了新的冬季高峰负荷。怀俄明州电力公司新的冬季高峰负荷为252兆瓦,超过了2019年12月创下的前一个峰值247兆瓦。南达科他州电力公司新的冬季峰值为327兆瓦,超过了2021年2月创下的前一个冬季峰值326兆瓦。
燃气公用设施
•看见注2阿肯色州天然气公司最近费率审查活动的简明合并财务报表附注。
公司和其他
•2022年4月13日,陪审团裁定GT Resources,LLC(以下简称GTR)对BHC及其两家子公司(Black Hills Explore and Production,Inc.和Black Hills Gas Resources,Inc.)提出的索赔金额为4100万美元。作为BHC决定退出勘探和生产业务的一部分,BHC于2018年停止了石油和天然气业务。这些索赔涉及关于哥斯达黎加230万英亩特许权的纠纷,该特许权于2003年被BHC的一家子公司收购。我们相信我们对判决有可取的辩护,并打算对判决提出上诉。有关更多信息,请参阅注3简明合并财务报表附注。
经营成果
我们经营的某些业务线是高度季节性的,此类业务的收入和某些费用可能会在季度期间内大幅波动。电力和天然气的需求对季节性制冷、供暖和工业负荷的要求很敏感。特别是,我们的电力公用事业公司的正常高峰使用季节是6月至8月,而我们的天然气公用事业公司的正常使用高峰季节是11月至3月。天然气公用事业部门的旺季和非旺季之间的收益差异可能会很大。由于这种季节性的性质,我们截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的运营业绩,以及我们截至2022年3月31日和2021年12月31日的财务状况,并不一定表明截至或在任何其他时期或全年预期的运营结果和财务状况。
2021年第四季度,我们将发电和采矿业务整合到电力公用事业部门。这与我们CODM目前评估业务绩效和做出与资源分配相关的决策的方式是一致的。列示的比较期间反映了这一变化。有关细分市场的详细信息,请参阅注12简明合并财务报表附注。
分部信息不包括公司间抵销,除非另有说明,否则所有金额均在税前基础上列报。由于四舍五入的原因,可能会导致金额上的微小差异。
综合摘要和概述
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | | | 2022 | 2021 | |
| | | | (以千为单位,每股除外) |
营业收入(亏损): | | | | | | |
电力公司 | | | | $ | 50,746 | | $ | 39,343 | | |
燃气公用设施 | | | | 123,540 | | 102,094 | | |
公司和其他 | | | | (933) | | (3,122) | | |
营业收入 | | | | 173,353 | | 138,315 | | |
| | | | | | |
利息支出,净额 | | | | (38,545) | | (37,600) | | |
其他收入,净额 | | | | 704 | | 266 | | |
所得税费用 | | | | (14,488) | | (494) | | |
净收入 | | | | 121,024 | | 100,487 | | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | | (3,498) | | (4,171) | | |
普通股可用净收益 | | | | $ | 117,526 | | $ | 96,316 | | |
| | | | | | |
普通股每股总收益,稀释后 | | | | $ | 1.82 | | $ | 1.54 | | |
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
与上一年的差异包括:
•电力公用事业公司的营业收入增加了1100万美元,主要是由于前一年与科罗拉多州电力公司与TCJA相关的客户账单抵免相关的影响(这被所得税支出的减少所抵消),系统外能源销售的增加,以及与冬季风暴URI有关的前一年的影响,部分被更高的运营费用所抵消;
•天然气公用事业公司的营业收入增加了2100万美元,主要是由于新的费率和乘客的恢复,前一年冬季风暴URI的影响,批发商品合同按市值计价的有利调整,以及客户增长部分被更高的运营费用所抵消;
•公司和其他支出减少220万美元,主要是因为2021年第一季度分配了2020年的员工成本,但我们的业务部门抵消了这一支出;
•由于债务余额增加,利息支出增加90万美元;以及
•所得税支出增加了1400万美元,这是由于更高的税前收入和更高的有效税率,这是由于科罗拉多电气公司与TCJA相关的账单抵免带来的前一年的税收优惠。
分部经营业绩
以下是对我们业务部门的经营业绩的讨论。
非GAAP财务衡量标准
以下讨论包括根据GAAP编制的财务信息,以及被认为是“非GAAP财务指标”的另一项财务指标--电力和天然气公用事业利润。一般而言,非GAAP财务计量是对一家公司的财务业绩、财务状况或现金流的数字计量,不包括(或包括)根据GAAP计算和列报的最直接可比计量中包含(或排除)的金额。电力和天然气公用事业利润率(收入减去销售成本)是非GAAP财务指标,因为该指标不包括运营和维护费用、折旧和摊销费用以及财产税和生产税。
电力公司利润率的计算方法是营业收入减去燃料和购买电力的成本。天然气公用事业利润率的计算方法为营业收入减去天然气销售成本。我们的电力和天然气公用事业利润率受到电力和天然气采购以及其他燃料供应成本波动的影响。然而,虽然这些波动的成本影响电力和天然气公用事业利润率占收入的百分比,但只有当成本无法转嫁给我们的客户时,它们才会影响电力和天然气公用事业总利润率。
我们的电力和天然气公用事业保证金措施可能无法与其他公司的电力和天然气公用事业保证金措施相比较。此外,这一措施并不打算取代根据公认会计原则确定的作为经营业绩指标的营业收入。
电力公司
电力公用事业公司的经营结果如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | | | 2022 | 2021 | 方差 |
| | | | |
收入: | | | | | | |
电动调节 | | | | $ | 195,725 | | $ | 223,096 | | $ | (27,371) | |
其他--不受监管 | | | | 10,813 | | 12,308 | | (1,495) | |
总收入 | | | | 206,538 | | 235,404 | | (28,866) | |
| | | | | | |
燃料和购买电力的成本: | | | | | | |
电动调节 | | | | 51,479 | | 99,469 | | (47,990) | |
其他--不受监管 | | | | 931 | | 830 | | 101 | |
燃料和购买电力的总成本 | | | | 52,410 | | 100,299 | | (47,889) | |
| | | | | | |
电力公用事业利润(非GAAP) | | | | 154,128 | | 135,105 | | 19,023 | |
| | | | | | |
运营和维护 | | | | 69,669 | | 63,734 | | 5,935 | |
折旧及摊销 | | | | 33,713 | | 32,028 | | 1,685 | |
总运营费用 | | | | 103,382 | | 95,762 | | 7,620 | |
| | | | | | |
营业收入 | | | | $ | 50,746 | | $ | 39,343 | | $ | 11,403 | |
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月的比较:
电力公用事业利润由于以下原因而增加:
| | | | | |
| |
| (单位:百万) |
上一年与TCJA相关的票据信用 (a) | $ | 9.3 | |
系统外能源销售和输电服务 | 3.7 | |
上一年冬季风暴URI的影响 (b) | 3.6 | |
新的费率和乘客回升 | 1.7 | |
能源批发合同按市值计价 | 1.5 | |
客户负载增长 | 1.3 | |
降低新Wygen I PPA的价格 | (2.5) | |
天气 | (0.2) | |
其他 | 0.6 | |
电力公司利润率的总增幅 | $ | 19.0 | |
__________(A)2021年2月,科罗拉多州电力公司向其客户提供了与TCJA相关的账单信用。这些账单抵免被所得税支出的减少所抵消,对净收入的影响微乎其微。
(B)由于冬季风暴URI,我们的受监管批发电力利润率受到320万美元的负面影响,原因是燃料成本上升和210万美元的增量燃料成本无法通过我们的燃料成本回收机制收回,部分被根据Black Hills怀俄明州的Economy Energy PSA实现的170万美元的电力公用事业利润率增加所抵消。
运维费用增长的主要原因是云计算许可成本上升,以及与怀俄明州吉列能源综合体计划春季停机相关的维护成本上升。
折旧及摊销增加的主要原因是上一年资本支出推动了更高的资产基础。
营运统计数字
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 收入(以千为单位) | | | | 售出数量(兆瓦时) |
| | 截至三个月 3月31日, | | | 截至三个月 3月31日, |
| | | 2022 | 2021 | | | | 2022 | 2021 |
| | | | | | | | | |
住宅 | | | $ | 62,249 | | $ | 72,760 | | | | | 391,582 | | 396,086 | |
商业广告 | | | 64,353 | | 77,007 | | | | | 490,418 | | 492,955 | |
工业 | | | 35,408 | | 43,009 | | | | | 463,768 | | 415,191 | |
市政 | | | 4,575 | | 5,020 | | | | | 35,305 | | 36,242 | |
零售收入小计--电子 | | | 166,585 | | 197,796 | | | | | 1,381,073 | | 1,340,474 | |
合同批发 | | | 5,923 | | 5,922 | | | | | 182,207 | | 156,995 | |
系统外/电力营销批发 | | | 7,154 | | 4,772 | | | | | 160,441 | | 60,221 | |
其他(a) | | | 16,063 | | 14,606 | | | | | — | | — | |
受监管的总人数 | | | 195,725 | | 223,096 | | | | | 1,723,721 | | 1,557,690 | |
不受监管 (b) | | | 10,813 | | 12,308 | | | | | 89,094 | | 79,515 | |
总收入和售出数量 | | | $ | 206,538 | | $ | 235,404 | | | | | 1,812,815 | | 1,637,205 | |
其他用途、损失或产生,净额 (c) | | | | | | | | 113,286 | | 132,748 | |
总能量 | | | | | | | | 1,926,101 | | 1,769,953 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
__________
(A)主要与共同使用系统的传输收入有关。
(B)包括为我们的零售客户提供的综合发电和非监管服务,包括服务卫士舒适计划和技术服务。
(C)包括公司用途和线路损耗。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入(以千为单位) | | | | 售出数量(兆瓦时) |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | 2021 | | | | | 2022 | 2021 |
科罗拉多州电力公司 | $ | 75,445 | | $ | 79,437 | | | | | | 619,588 | | 553,980 | |
南达科他州电力公司 | 78,597 | | 94,129 | | | | | | 644,223 | | 581,848 | |
怀俄明州电力公司 | 42,089 | | 49,950 | | | | | | 459,910 | | 421,862 | |
一体化发电 | 10,407 | | 11,888 | | | | | | 89,094 | | 79,515 | |
总收入和售出数量 | $ | 206,538 | | $ | 235,404 | | | | | | 1,812,815 | | 1,637,205 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
按燃料类型划分的发电量和采购量(兆瓦时) | | | 2022 | 2021 |
已生成: | | | | |
煤,煤 | | | 663,438 | | 618,134 | |
天然气和石油 | | | 296,422 | | 373,786 | |
风 | | | 253,568 | | 213,847 | |
生成的总数量 | | | 1,213,428 | | 1,205,767 | |
购买: | | | | |
煤炭、天然气、石油和其他市场采购 | | | 588,160 | | 464,541 | |
风 | | | 124,513 | | 99,645 | |
购买总额 | | | 712,673 | | 564,186 | |
| | | | |
已生成和已购买的合计 | | | 1,926,101 | | 1,769,953 | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
发电量和采购量(兆瓦时) | | | 2022 | 2021 |
已生成: | | | | |
科罗拉多州电力公司 | | | 85,431 | | 90,256 | |
南达科他州电力公司 | | | 455,605 | | 468,816 | |
怀俄明州电力公司 | | | 204,598 | | 173,990 | |
一体化发电 | | | 467,794 | | 472,704 | |
生成的总数量 | | | 1,213,428 | | 1,205,766 | |
| | | | |
购买: | | | | |
科罗拉多州电力公司 | | | 300,397 | | 220,245 | |
南达科他州电力公司 | | | 197,063 | | 142,002 | |
怀俄明州电力公司 | | | 190,805 | | 172,425 | |
一体化发电 | | | 24,408 | | 29,515 | |
购买总额 | | | 712,673 | | 564,187 | |
| | | | |
已生成和已购买的合计 | | | 1,926,101 | | 1,769,953 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
学位日 | 实际 | | 差异来自 正常 | | 实际 | | 差异来自 正常 |
采暖度天数 | | | | | | | |
科罗拉多州电力公司 | 2,715 | | | 8 | % | | 2,731 | | | 3 | % |
南达科他州电力公司 | 3,248 | | | (1) | % | | 3,324 | | | 3 | % |
怀俄明州电力公司 | 3,132 | | | 4 | % | | 3,261 | | | 8 | % |
组合在一起 (a) | 2,981 | | | 4 | % | | 3,040 | | | 4 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
__________
(A)学位日数是根据各州客户总数的加权平均值计算的。
| | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
按燃料类型分列的合同发电设施可用性(a) | | | 2022 | 2021 |
煤,煤(b) | | | 90.6 | % | 86.2 | % |
天然气和柴油(b) | | | 95.3 | % | 90.0 | % |
风 | | | 95.6 | % | 93.8 | % |
总可用性 | | | 94.1 | % | 89.8 | % |
| | | | |
风能系数 | | | 42.0 | % | 37.2 | % |
__________
(A)可用性和风电容量系数是根据我们发电机队的容量采用加权平均数计算的。
(B)2021年包括Wygen II的计划内停电以及Neil Simpson II和Pueblo Airport Generation的计划外停电。
燃气公用设施
燃气公用事业公司的经营结果如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | | | 2022 | 2021 | 方差 |
收入: | | | | | | |
天然气管制 | | | | $ | 596,458 | | $ | 378,077 | | $ | 218,381 | |
其他--不受监管 | | | | 24,934 | | 24,442 | | 492 | |
总收入 | | | | 621,392 | | 402,519 | | 218,873 | |
| | | | | | |
天然气销售成本: | | | | | | |
天然气管制 | | | | 383,712 | | 182,967 | | 200,745 | |
其他--不受监管 | | | | 1,015 | | 10,083 | | (9,068) | |
天然气销售总成本 | | | | 384,727 | | 193,050 | | 191,677 | |
| | | | | | |
天然气公用事业利润率(非GAAP) | | | | 236,665 | | 209,469 | | 27,196 | |
| | | | | | |
运营和维护 | | | | 86,441 | | 82,200 | | 4,241 | |
折旧及摊销 | | | | 26,684 | | 25,175 | | 1,509 | |
总运营费用 | | | | 113,125 | | 107,375 | | 5,750 | |
| | | | | | |
营业收入 | | | | $ | 123,540 | | $ | 102,094 | | $ | 21,446 | |
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月的比较:
天然气公用事业边际由于以下原因而增加:
| | | | | |
| |
| (单位:百万) |
新的费率和乘客回升 | $ | 11.9 | |
上一年黑山能源服务冬季风暴URI成本 (a) | 8.2 | |
非公用事业天然气商品合同按市值计价 | 3.4 | |
住宅客户增长和每个客户的使用量增加 | 2.7 | |
冬季风暴URI的运费 (b) | 2.3 | |
天气 | (0.8) | |
其他 | (0.5) | |
天然气公用事业利润率总增幅 | $ | 27.2 | |
__________(A)Black Hills Energy Services为我们受监管的天然气客户提供不受监管的天然气供应服务的固定合约定价。冬季风暴URI期间销售的天然气增加的成本无法通过监管机制收回。
(B)在某些司法管辖区,我们已获欧盟委员会批准收回冬季风暴URI监管资产的账面成本,以抵销增加的利息开支。看见注2有关其他资料,请参阅简明合并财务报表附注。
运维费用增长主要是由于云计算许可成本上升,以及由于资产基础增加而增加的物业税。
折旧及摊销增加的主要原因是上一年资本支出推动了更高的资产基础。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 收入(以千为单位) | | | | 售出和运输数量(DTH) |
| | 截至3月31日的三个月, | | | | 截至3月31日的三个月, |
| | 2022 | 2021 | | | | | 2022 | 2021 |
| | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 376,044 | | $ | 234,397 | | | | | | 31,814,250 | | 30,568,738 | |
商业广告 | | 158,642 | | 91,089 | | | | | | 14,631,703 | | 13,812,321 | |
工业 | | 9,238 | | 4,902 | | | | | | 1,164,583 | | 898,289 | |
其他 | | 2,772 | | (472) | | | | | | — | | — | |
总经销 | | 546,696 | | 329,916 | | | | | | 47,610,536 | | 45,279,348 | |
| | | | | | | | | |
交通运输与传输 | | 49,762 | | 48,161 | | | | | | 45,045,203 | | 45,314,438 | |
| | | | | | | | | |
受监管的总人数 | | 596,458 | | 378,077 | | | | | | 92,655,739 | | 90,593,786 | |
| | | | | | | | | |
不受监管的服务 | | 24,934 | | 24,442 | | | | | | — | | — | |
| | | | | | | | | |
总收入和售出数量 | | $ | 621,392 | | $ | 402,519 | | | | | | 92,655,739 | | 90,593,786 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 收入(以千为单位) | | | | 售出和运输数量(DTH) |
| | 截至3月31日的三个月, | | | | 截至3月31日的三个月, |
| | 2022 | 2021 | | | | | 2022 | 2021 |
| | | | | | | | | |
阿肯色州天然气公司 | | $ | 127,809 | | $ | 86,994 | | | | | | 12,927,736 | | 13,306,734 | |
科罗拉多州天然气公司 | | 120,053 | | 79,122 | | | | | | 13,418,684 | | 13,366,015 | |
爱荷华州天然气公司 | | 120,579 | | 56,754 | | | | | | 15,376,182 | | 14,313,973 | |
堪萨斯天然气公司 | | 58,851 | | 40,063 | | | | | | 10,989,067 | | 10,462,797 | |
内布拉斯加州天然气公司 | | 134,234 | | 93,098 | | | | | | 27,335,774 | | 27,284,101 | |
怀俄明州天然气公司 | | 59,866 | | 46,488 | | | | | | 12,608,296 | | 11,860,166 | |
总收入和售出数量 | | $ | 621,392 | | $ | 402,519 | | | | | | 92,655,739 | | 90,593,786 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | | | 2021 |
采暖度天数: | 实际 | | 方差 从正常 | | | | 实际 | | 方差 从正常 |
阿肯色州天然气公司(a) | 2,099 | | —% | | | | 2,121 | | 1% |
科罗拉多州天然气公司 | 2,946 | | 1% | | | | 2,965 | | 1% |
爱荷华州天然气公司 | 3,579 | | 6% | | | | 3,422 | | 1% |
堪萨斯天然气公司(a) | 2,584 | | 5% | | | | 2,576 | | 5% |
内布拉斯加州天然气公司 | 3,041 | | —% | | | | 3,097 | | 2% |
怀俄明州天然气公司 | 3,272 | | 3% | | | | 3,425 | | 7% |
组合气(b) | 3,165 | | 2% | | | | 3,186 | | 3% |
__________
(A)阿肯色州天然气公司和堪萨斯天然气公司设有天气正常化机制,以减轻天气对毛利率的影响。
(B)由于堪萨斯天然气公司的天气正常化机制,综合热度日数是根据不包括堪萨斯天然气公司在内的各州客户总数的加权平均值计算的。根据11月至4月生效的天气正常化机制,阿肯色州天然气公司被部分排除在外。
公司和其他
公司和其他经营业绩如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | | | 2022 | 2021 | 方差 |
| | | | |
营业(亏损) | | | | $ | (933) | | $ | (3,122) | | $ | 2,189 | |
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月的比较:
运营(亏损)的减少主要是由于在2021年第一季度实际分配了2020年的员工成本,但我们的业务部门抵消了这一分配。
合并利息支出、其他所得税和所得税支出
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | | | 2022 | 2021 | 方差 |
| | | | (单位:千) |
利息支出,净额 | | | | $ | (38,545) | | $ | (37,600) | | $ | (945) | |
其他收入,净额 | | | | $ | 704 | | $ | 266 | | $ | 438 | |
所得税费用 | | | | $ | (14,488) | | $ | (494) | | $ | (13,994) | |
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月的比较:
利息支出,净额
利息支出净额的增加是由于债务余额增加,主要是由2021年8月的优先无担保票据推动的。
其他收入,净额
其他收入,净额与上一年同期相当。
所得税费用
截至2022年3月31日的三个月,有效税率为10.7%,而2021年同期为0.5%。看见注11简明合并财务报表附注,以讨论有效税率差异。
流动性与资本资源
流动资金和资本资源与我们的2021年年报10-K表第7项中报告的情况相比没有发生重大变化,但如下所述。
现金流活动
下表汇总了截至3月31日的三个月的现金流(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
现金提供方(使用于): | 2022 | 2021 | 方差 |
经营活动 | $ | 264,121 | | $ | (386,086) | | $ | 650,207 | |
投资活动 | $ | (137,844) | | $ | (146,224) | | $ | 8,380 | |
融资活动 | $ | (118,740) | | $ | 539,496 | | $ | (658,236) | |
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
经营活动:
经营活动提供(用于)的现金净额比2021年同期高出6.5亿美元。与上一年的差异主要归因于:
•截至2022年3月31日的三个月,现金收益(净收入加上非现金调整)比上年同期增加3700万美元,主要是由于新费率和乘客复苏以及前一年冬季风暴URI的影响导致电力和天然气公用事业利润率增加。
•某些经营资产和负债的变化带来的净流入增加了6.11亿美元,主要归因于:
◦现金流入增加6.37亿美元,这主要是由于我们的监管资产和负债发生变化,主要是由于前一年因冬季风暴URI而增加的燃料、购买的电力和天然气成本,本年度从客户那里收回了部分冬季风暴URI的增量和运输成本,以及商品价格上涨推动的天然气和燃料成本调整的更高回收;
◦现金流入减少4100万美元,原因是应收账款和其他流动资产发生变化,主要是由于反映商品价格上涨的传递收入增加,部分被储存库存中天然气减少所抵消;以及
◦现金流出减少1500万美元,主要原因是应付账款和应计负债减少,这主要是由于天然气和购电的付款时间以及其他营运资金需求。
•用于其他经营活动的现金流入增加了200万美元。
投资活动:
用于投资活动的现金净额比2021年同期减少800万美元。与上一年的差异主要归因于:
•截至2022年3月31日的三个月的资本支出为1.37亿美元,而去年同期为1.46亿美元。本年度支出减少是由于我们的燃气和电力公用事业公司的方案安全、可靠性和完整性支出较低;以及
•用于其他投资活动的现金流出增加了110万美元。
融资活动:
用于融资活动的现金净额比2021年同期高出6.58亿美元。与上一年的差异主要归因于:
•现金流入减少6.59亿美元,原因是短期和长期还款超过借款。这一减少主要是由于前一年我们的定期贷款净借款6亿美元所致;
•现金流入增加380万美元,原因是普通股发行量增加;以及
•由于普通股股息增加,现金流出增加了300万美元。
资本资源
短期债务
循环信贷安排和循环信贷计划
我们的循环信贷安排和循环信贷计划有以下借款、未偿还信用证和可用容量(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 当前 | 短期借款,以 | 信用证(a) 在… | 可用容量为 |
信贷安排 | 期满 | 容量 | March 31, 2022 | March 31, 2022 | March 31, 2022 |
循环信贷安排和循环信贷计划 | July 19, 2026 | $ | 750 | | $ | 341 | | $ | 17 | | $ | 392 | |
__________
(A)信用证是资产负债表外的承诺,减少了我们公司循环信贷安排的借款能力。有关这些信用证的更多信息,请参见注5简明合并财务报表附注。
2022年3月31日的短期拆款加权平均利率为0.79%。截至2022年3月31日的三个月的短期借款活动为:
| | | | | |
| (百万美元) |
最高未偿还金额(基于每日未偿还余额) | $ | 429 | |
平均未偿还金额(以每日未偿还余额为基础) | $ | 361 | |
加权平均利率 | 0.44 | % |
《公约》要求
循环信贷安排和怀俄明州电气的融资协议包含契约要求。截至2022年3月31日,我们遵守了这些公约。看见注5有关详细资料,请参阅简明合并财务报表附注。
权益
在截至2022年3月31日的三个月里,我们在自动取款机下总共发行了55,707股普通股,价格为380万美元。
未来的融资计划
我们将继续评估债务和股权需求,以支持我们的资本投资计划和其他战略目标。在2022年的剩余几个月,我们计划通过使用运营活动产生的现金、我们的循环信贷安排和CP计划以及在ATM下发行1亿至1.2亿美元的普通股来为我们的资本计划和战略目标提供资金。
信用评级
经评估本公司目前的经营表现、流动资金及信贷评级后,管理层相信本公司将可按具有相若信贷评级的公司的现行市场利率进入资本市场。
下表显示了BHC在2022年3月31日的信用评级、展望和风险概况:
| | | | | | | | |
评级机构 | 高级无担保评级 | 展望 |
标普(S&P)(a) | BBB+ | 稳定 |
穆迪(b) | Baa2 | 稳定 |
惠誉(c) | BBB+ | 稳定 |
__________
(A)2021年10月20日,标普报告BBB+评级,维持稳定展望。
(B)2021年12月20日,穆迪报告Baa2评级并维持稳定展望。
(C)2021年9月17日,惠誉报告BBB+评级,并维持稳定展望。
下表为南达科他州电力公司在2022年3月31日的信用评级:
| | | | | |
评级机构 | 高级担保评级 |
标普(S&P)(a) | A |
惠誉(b) | A |
__________
(A)2021年7月1日,标普报告A评级。
(B)2021年9月17日,惠誉报告A评级。
资本要求
资本支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 实际 | | 预测 |
按部门划分的资本支出 | 截至2022年3月31日的三个月(a) | | 2022 (b) | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
(单位:百万) | | | | | | | |
电力公司 | $ | 48 | | | $ | 239 | | $ | 205 | | $ | 285 | | $ | 231 | | $ | 155 | |
燃气公用设施 | 57 | | | 363 | | 383 | | 386 | | 349 | | 346 | |
公司和其他 | 3 | | | 9 | | 12 | | 13 | | 13 | | 13 | |
增量项目 (c) | — | | | — | | — | | — | | 60 | | 140 | |
| $ | 108 | | | $ | 611 | | $ | 600 | | $ | 684 | | $ | 653 | | $ | 654 | |
__________
(A)包括在补充现金流量资料中披露的财产、厂房和设备的应计项目现金流量表简明合并报表在简明合并财务报表中。
(B)包括截至2022年3月31日的三个月的实际资本支出。
(C)这些项目由我们的部门根据时间、成本和其他因素进行评估。
分红
在截至2022年3月31日的三个月里,我们普通股支付的股息总计3,900万美元,或每股0.595美元。2022年4月25日,我们的董事会宣布季度股息为每股0.595美元,2022年6月1日支付,相当于年度股息每股2.38美元。未来宣布和支付的任何现金股息的金额(如果有的话)将取决于我们的财务状况、运营资金、我们的资本支出水平、我们循环信贷安排的限制以及我们未来的业务前景。
无条件购买义务
看见注3简明综合财务报表附注,以了解我们最近对采购义务的更新。
关键会计估计
与我们2021年年报Form 10-K中报告的估计相比,我们的关键会计估计没有实质性变化。我们正密切关注近期宏观经济趋势和冬季风暴URI对我们关键会计估计的影响,包括但不限于客户应收账款的可收回性、通过监管资产可收回的成本、商誉和长期资产的减值风险、养老金资产和负债的估值以及或有负债。有关我们的关键会计估计的更多信息,请参阅我们2021年年度报告中Form 10-K的第II部分第7项。
新会计公告
除了我们在Form 10-K的2021年年度报告中报告的声明和注1在简明综合财务报表附注中,并无任何新的会计声明预期会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们之前在Form 10-K年度报告第7A项中披露的有关市场风险的定量和定性披露没有实质性变化。
第四项。 控制和程序
我们的首席执行官和首席财务官评估了截至2022年3月31日,我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法修订后的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)的有效性。根据他们的评估,他们得出结论,我们的披露控制和程序于2022年3月31日生效。
我们的披露控制和程序旨在确保在我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并在适当时传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
第1项。法律程序
有关法律程序的资料,请参阅我们的2021年年报表格10-K第8项附注3及注3简明合并财务报表附注。
第1A项。危险因素
我们之前在Form 10-K的2021年年报第一部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
下表包含截至2022年3月31日的三个月我们收购股权证券的月度信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买的股份总数 (a) | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值) |
| | | | |
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| | | | |
2021年1月1日-2022年1月31日 | 111 | $ | 70.57 | | — | | — | |
2022年2月1日-2022年2月28日 | 12,916 | $ | 66.73 | | — | | — | |
March 1, 2022 - March 31, 2022 | 3 | $ | 68.49 | | — | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
总计 | 13,030 | | $ | 66.76 | | — | | — | |
__________
(A)股份是根据综合激励计划的股份扣留条款购得,以支付与归属各种股权补偿计划有关的税款。
项目4.矿山安全披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)条要求的有关违反矿山安全规定或其他监管事项的信息包括在展品95.
项目6.展品
本文件内的展品以星号(*)标示。如上所述,所有未指定的展品均通过参考先前的申请而并入。
| | | | | |
展品编号 | 描述 |
| |
| |
| |
31.1* | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书。 |
31.2* | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席财务官进行认证。 |
32.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
32.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
95* | 矿山安全卫生管理局安全数据。 |
101.INS* | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH* | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL* | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF* | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB* | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE* | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104* | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
黑山公司
| | | | | | | | |
| | /s/林登·R·埃文斯 |
| | 林登·R·埃文斯,总统和 |
| | 首席执行官 |
| | |
| | /s/理查德·W·金兹利 |
| | 高级副总裁理查德·W·金兹利和 |
| | 首席财务官 |
| | |
日期: | May 5, 2022 | |