rprx-20220331
000180276812月31日2022Q1假象44后续事件]00018027682022-01-012022-03-310001802768美国-公认会计准则：公共类别成员2022-05-02Xbrli：共享0001802768美国-公认会计准则：公共类别成员2022-05-0200018027682022-03-31ISO 4217：美元00018027682021-12-310001802768美国-公认会计准则：公共类别成员2022-03-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001802768美国-公认会计准则：公共类别成员2021-12-310001802768美国-公认会计准则：公共类别成员2022-03-310001802768美国-公认会计准则：公共类别成员2021-12-310001802768RPRX：ClassR RedeemableStockMember2021-12-31ISO4217：英镑Xbrli：共享0001802768RPRX：ClassR RedeemableStockMember2022-03-310001802768RPRX：Financial RoyaltyAssetsMember2022-01-012022-03-310001802768RPRX：Financial RoyaltyAssetsMember2021-01-012021-03-310001802768RPRX：无形版税资产成员2022-01-012022-03-310001802768RPRX：无形版税资产成员2021-01-012021-03-310001802768RPRX：RoyaltyIncomeOtherMember2022-01-012022-03-310001802768RPRX：RoyaltyIncomeOtherMember2021-01-012021-03-3100018027682021-01-012021-03-310001802768美国-公认会计准则：公共类别成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001802768美国-公认会计准则：公共类别成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001802768RPRX：ClassR 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RedeemableStockMember2022-01-012022-03-31RPRX：非控股权益0001802768美国公认会计准则：非控制性利益成员RPRX：RoyalPharmacySelectFinanceTrustMember2021-12-310001802768RPRX：LegacyInvestors合作伙伴关系成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-12-310001802768RPRX：持续投资者合作伙伴成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-12-310001802768RPRX：EPA持有成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-12-310001802768美国公认会计准则：非控制性利益成员RPRX：RoyalPharmacySelectFinanceTrustMember2022-01-012022-03-310001802768RPRX：LegacyInvestors合作伙伴关系成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-01-012022-03-310001802768RPRX：持续投资者合作伙伴成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-01-012022-03-310001802768RPRX：EPA持有成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-01-012022-03-310001802768美国公认会计准则：非控制性利益成员RPRX：RoyalPharmacySelectFinanceTrustMember2022-03-310001802768RPRX：LegacyInvestors合作伙伴关系成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-03-310001802768RPRX：持续投资者合作伙伴成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-03-310001802768RPRX：EPA持有成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-03-310001802768RPRX：持续投资者合作伙伴成员美国公认会计准则：非控制性利益成员RPRX：RPHoldingsMember2022-03-310001802768美国公认会计准则：非控制性利益成员RPRX：RPHoldingsMember2022-03-310001802768美国公认会计准则：非控制性利益成员RPRX：RoyalPharmacySelectFinanceTrustMember2020-12-310001802768RPRX：LegacyInvestors合作伙伴关系成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001802768RPRX：持续投资者合作伙伴成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001802768RPRX：EPA持有成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001802768美国公认会计准则：非控制性利益成员RPRX：RoyalPharmacySelectFinanceTrustMember2021-01-012021-03-310001802768RPRX：LegacyInvestors合作伙伴关系成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-03-310001802768RPRX：持续投资者合作伙伴成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-03-310001802768RPRX：EPA持有成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-03-310001802768美国公认会计准则：非控制性利益成员RPRX：RoyalPharmacySelectFinanceTrustMember2021-03-310001802768RPRX：LegacyInvestors合作伙伴关系成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-03-310001802768RPRX：持续投资者合作伙伴成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-03-310001802768RPRX：EPA持有成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-03-310001802768RPRX：持续投资者合作伙伴成员美国公认会计准则：非控制性利益成员RPRX：RPHoldingsMember2021-03-310001802768美国公认会计准则：非控制性利益成员RPRX：RPHoldingsMember2021-03-310001802768RPRX：A2020EquityIncentivePlanMember美国-公认会计准则：公共类别成员2020-06-150001802768RPRX：ClassBHoldersMembers2022-01-012022-03-310001802768RPRX：ClassBHoldersMembers2021-01-012021-03-310001802768Rprx:LegacyInvestorsPartnershipsAndRPSFTMember2022-01-012022-03-310001802768Rprx:LegacyInvestorsPartnershipsAndRPSFTMember2021-01-012021-03-310001802768Rprx:LongTermPurchaseCommitmentFundingAgreementWithBiohavenPharmaceuticalsMember2022-03-310001802768RPRX：运营和个人薪酬成员SRT：管理成员2022-03-310001802768RPRX：运营和个人薪酬成员SRT：管理成员2022-01-012022-03-310001802768Rprx:FormerOperatingAndPersonnelPaymentsMemberSRT：管理成员2021-01-012021-03-310001802768Rprx:RoyaltyDistributionPayableToLegacyInvestorsPartnershipsMemberSRT：关联实体成员2022-03-310001802768Rprx:RoyaltyDistributionPayableToLegacyInvestorsPartnershipsMemberSRT：关联实体成员2021-12-310001802768SRT：关联实体成员Rprx:RoyaltyDistributionPayableToRPSelectFinanceTrustMember2022-03-310001802768SRT：关联实体成员Rprx:RoyaltyDistributionPayableToRPSelectFinanceTrustMember2021-12-310001802768Rprx:AssignmentAgreementBenefitOfPaymentStreamMemberSRT：关联实体成员RPRX：百时美施贵宝成员2017-12-082017-12-080001802768SRT：关联实体成员Rprx:AssignmentAgreementFundingObligationsMemberRPRX：百时美施贵宝成员2017-12-082017-12-080001802768SRT：关联实体成员Rprx:AssignmentAgreementFundingObligationsMemberRPRX：百时美施贵宝成员2022-03-310001802768SRT：关联实体成员Rprx:AssignmentAgreementFundingObligationsMemberRPRX：百时美施贵宝成员2021-12-310001802768RPRX：与MSCI成员达成协议2021-04-162021-04-160001802768SRT：关联实体成员Rprx:AcquisitionOfLimitedPartnershipInterestsInAffiliateMember2022-01-012022-03-310001802768SRT：关联实体成员Rprx:AcquisitionOfLimitedPartnershipInterestsInAffiliateMember美国-公认会计准则：财政部股票成员2022-01-012022-03-310001802768SRT：关联实体成员美国公认会计准则：非控制性利益成员Rprx:AcquisitionOfLimitedPartnershipInterestsInAffiliateMember2022-01-012022-03-310001802768SRT：关联实体成员美国公认会计准则：非控制性利益成员Rprx:AcquisitionOfLimitedPartnershipInterestsInAffiliateMember2021-01-012021-12-31

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
For the transition period from to
佣金文件编号001-39329
Royalty医药公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
英格兰和威尔士
98-1535773
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主身分证号码)
110 East 59这是街道
纽约, 纽约10022
(主要执行机构地址和邮政编码)

(212) 883-0200
(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值0.0001美元RPRX纳斯达克股市有限责任公司

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。    是  ☒    不是  ☐ 
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互数据文件。    是  ☒  不是  ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
☒
加速文件管理器
☐
非加速文件服务器
☐
规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
                
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是  ☐     不是  ☒




截至2022年5月2日，皇室制药有限公司已435,316,420A类已发行普通股和171,861,661已发行的B类普通股。

特许权能制药公司

索引

第一部分：财务信息
1
第1项。简明合并财务报表
1
截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表(未经审计)
1
截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合业务报表(未经审计)
2
截至2022年和2021年3月31日止三个月简明综合全面收益表(未经审计)
3
截至2022年和2021年3月31日止三个月股东权益简明综合报表(未经审计)
4
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月简明综合现金流量表(未经审计)
5
简明合并财务报表附注(未经审计)
6
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
27
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
56
第四项。控制和程序
58
第二部分。其他信息
58
第1项。法律诉讼
58
第1A项。风险因素
58
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
58
第三项。高级证券违约
58
第四项。煤矿安全信息披露
59
第五项。其他信息
59
第六项。陈列品
59



















关于前瞻性陈述的特别说明

这份Form 10-Q季度报告包含反映我们对公司未来业绩的看法的陈述，这些陈述构成了1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。在某些情况下，您可以通过“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等前瞻性词汇来识别这些陈述，这些术语和其他类似术语的否定。这些前瞻性陈述不是历史事实，而是基于对我们、我们当前和未来资产、我们的行业、我们的信念和我们的假设的当前预期、估计和预测。这些陈述不是对未来业绩的保证，会受到风险、不确定因素和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，很难预测，可能会导致实际结果与前瞻性陈述中表达或预测的结果大不相同。有一些重要因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、活动水平、业绩或成就大不相同。 您应在第一部分第1A项下概述的众多风险的背景下，评估本季度报告中关于表格10-Q的所有前瞻性陈述。在截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的“风险因素”项下。

这些风险和不确定性包括与以下因素相关的因素：
•我们收取使用费的生物制药产品的销售风险；
•我们找到合适资产进行收购的能力；
•与收购开发阶段生物制药候选产品的利益相关的不确定性，以及我们将开发阶段候选产品添加到我们的产品组合中的战略；
•我们的商业模式背后的假设；
•我们有能力成功地执行我们的版税获取战略；
•我们利用竞争优势的能力；
•与经理及其附属公司的实际和潜在的利益冲突；
•RP Management，LLC(经理)吸引和留住高素质专业人才的能力；
•税务法例和税务情况改变的影响；及
•我们在本Form 10-Q季度报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中发现的其他风险、不确定性和其他因素。

尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但这些预期中的任何一个都可能被证明是不准确的，因此，基于这些预期的前瞻性陈述也可能是不准确的。鉴于这些和其他不确定性，在本季度报告中包含10-Q表格的预测或前瞻性陈述不应被视为我们的计划和业务目标将实现的代表。此外，我们或任何其他人都不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。我们没有义务在本季度报告10-Q表格发布之日之后更新这些前瞻性陈述中的任何一项，以使我们之前的陈述与实际结果或修订后的预期保持一致。





第一部分：财务信息
项目1.简明合并财务报表

特许权能制药公司
简明合并资产负债表
(单位为千，面值除外)
(未经审计)
截至3月31日，截至12月31日，
20222021
资产
流动资产
现金和现金等价物$1,791,517 $1,541,048 
有价证券484,221 581,872 
金融特许权使用费资产570,684 614,351 
应计应收特许权使用费51,190 53,286 
可供出售的债务证券64,800 66,000 
其他应收特许权使用费收入14,618 15,023 
其他流动资产5,388 6,631 
流动资产总额2,982,418 2,878,211 
金融特许权使用费资产，净额13,467,211 13,718,245 
无形特许权使用费资产净额— 5,670 
股权证券267,638 269,800 
可供出售的债务证券239,600 204,400 
权益法投资418,151 435,394 
其他资产3,870 4,145 
总资产$17,378,888 $17,515,865 
负债和股东权益
流动负债
应付给非控股权益的分派$116,010 $107,934 
应付账款和应计费用6,662 5,620 
应付利息13,199 57,696 
流动负债总额135,871 171,250 
长期债务7,101,138 7,096,070 
总负债7,237,009 7,267,320 
承付款和或有事项
股东权益
A类普通股，$0.0001票面价值；435,316和432,963分别发行和未偿还
43 43 
B类普通股，$0.000001票面价值；171,862和174,213分别发行和未偿还
— — 
R类可赎回股份，GB1票面价值；50和50分别发行和未偿还
63 63 
递延股份，$0.000001票面价值；363,521和361,170分别发行和未偿还
— — 
额外实收资本3,543,204 3,507,533 
留存收益2,224,677 2,255,179 
非控制性权益4,364,324 4,471,951 
累计其他综合收益12,304 16,491 
国库利息(2,736)(2,715)
股东权益总额10,141,879 10,248,545 
总负债和股东权益$17,378,888 $17,515,865 
见这些未经审计的简明合并财务报表的附注。
1



特许权能制药公司
简明合并业务报表
(以千为单位，每股除外)
(未经审计)

截至3月31日的三个月，
20222021
总收入和收入
金融特许权使用费资产收入$511,523 $529,625 
无形特许权使用费资产收入33,586 36,061 
其他专利权使用费收入16,940 7,341 
总收入和其他收入562,049 573,027 
运营费用
金融特许权使用费资产预期现金流变化准备金184,621 292,262 
研发经费支出100,500 2,641 
无形资产摊销5,670 5,671 
一般和行政费用51,540 43,156 
总运营费用(净额)342,331 343,730 
营业收入219,718 229,297 
其他(收入)/支出
权益法被投资人的权益(收益)/亏损(397)1,918 
利息支出47,063 37,415 
衍生金融工具的损失— 2,555 
股权证券损失36,162 54,186 
可供出售债务证券的未实现亏损/(收益)16,579 (9,115)
利息收入(9,529)(16,598)
其他营业外费用/(收入)，净额1,757 (43)
其他费用合计(净额)91,635 70,318 
综合税前净收益128,083 158,979 
所得税费用— — 
合并净收入128,083 158,979 
可归于非控股权益的净收入76,322 89,860 
可归因于Royalty Pharma公司的净收入$51,761 $69,119 
A类普通股每股收益：
基本信息$0.12 $0.18 
稀释$0.12 $0.18 
已发行A类普通股加权平均：
基本信息433,956 389,760 
稀释607,201 607,148 
见这些未经审计的简明合并财务报表的附注。
2



特许权能制药公司
简明综合全面收益表
(单位：千)
(未经审计)

截至3月31日的三个月，
20222021
合并净收入$128,083 $158,979 
其他综合收益/(亏损)变动：
可供出售债务证券的未实现收益1,625 5,125 
可供出售债务证券未实现收益的重新分类(8,954)(15,491)
其他综合损失合计$(7,329)$(10,366)
综合收益$120,754 $148,613 
非控股权益应占综合收益73,310 84,979 
特许权使用费制药公司的综合收入$47,444 $63,634 

见这些未经审计的简明合并财务报表的附注。

3



特许权能制药公司
股东权益简明合并报表
(单位：千)
(未经审计)

A类
普通股		B类
普通股		R类
可赎回股份		递延股份额外实收资本留存收益累计其他综合收益非控制性权益国库利息总股本
股票金额股票金额股票金额股票金额
2021年12月31日的余额432,963$43 174,213$— 50$63 361,170$— $3,507,533 $2,255,179 $16,491 $4,471,951 $(2,715)$10,248,545 
投稿— — — — — — — — — — — 3,323 — 3,323 
分配— — — — — — — — — — — (148,976)— (148,976)
股息(美元)0.19每股A类普通股)
— — — — — — — — — (82,263)— — — (82,263)
其他交易所2,351 — (2,351)— — — 2,351 — 35,175 — 130 (35,284)(21)— 
A类普通股的股份薪酬及相关发行2 — — — — — — — 496 — — — — 496 
净收入— — — — — — — — — 51,761 — 76,322 — 128,083 
其他综合收益/(亏损)：
可供出售债务证券的未实现收益— — — — — — — — — — 957 668 — 1,625 
可供出售债务证券未实现收益的重新分类— — — — — — — — — — (5,274)(3,680)— (8,954)
2022年3月31日的余额435,316$43 171,862$— 50$63 363,521$— $3,543,204 $2,224,677 $12,304 $4,364,324 $(2,736)$10,141,879 

A类
普通股		B类
普通股		R类可赎回股份递延股份额外实收资本留存收益累计其他综合收益非控制性权益国库利息总股本
股票金额股票金额股票金额股票金额
2020年12月31日余额388,135 $39 218,976 $— 50 $63 316,407 $— $2,865,964 $1,920,635 $34,395 $5,077,036 $(2,317)$9,895,815 
投稿— — — — — — — — — — — 3,253 — 3,253 
分配— — — — — — — — — — — (145,378)— (145,378)
股息(美元)0.17每股A类普通股)
— — — — — — — — — (65,983)— — — (65,983)
其他交易所4,721 — (4,721)— — — 4,721 — 64,572 — 542 (65,072)(42)— 
A类普通股的股份薪酬及相关发行1 — — — — — — — 713 — — — — 713 
净收入— — — — — — — — — 69,119 — 89,860 — 158,979 
其他综合收益/(亏损)：
可供出售债务证券的未实现收益— — — — — — — — — — 2,712 2,413 — 5,125 
可供出售债务证券未实现收益的重新分类— — — — — — — — — — (8,197)(7,294)— (15,491)
2021年3月31日的余额392,857$39 214,255$— 50$63 321,128$— $2,931,249 $1,923,771 $29,452 $4,954,818 $(2,359)$9,837,033 

见这些未经审计的简明合并财务报表的附注。
4



特许权能制药公司
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
截至3月31日的三个月，
20222021
经营活动的现金流：
从金融特许权使用费资产中收取现金$621,689 $573,946 
从无形特许权使用费资产中收取现金35,682 35,761 
其他特许权使用费现金收入17,345 6,821 
权益法被投资人的分配20,690 17,325 
收到的利息482 1,548 
发展阶段资金支付--正在进行(500)(2,641)
发展阶段资金支付--预付款和里程碑(100,000)— 
支付运营和专业费用(48,902)(42,160)
支付的利息(86,216)(64,500)
经营活动提供的净现金460,270 526,100 
投资活动产生的现金流：
对权益法被投资人的投资(3,050)(8,714)
购买股权证券(34,000)— 
购买可供出售的债务证券(64,579)(17,585)
可供出售的债务证券的收益15,625 15,625 
购买有价证券(177,354)(505,339)
有价证券的销售收益和到期日274,608 419,783 
收购金融特许权使用费资产(85)(503,070)
投资活动提供/(用于)的现金净额11,165 (599,300)
融资活动的现金流：
对非控股权益的分配(106,385)(125,721)
对非控股权益的分配--其他(34,515)(37,183)
向股东派发股息(82,263)(65,983)
非控制性权益的贡献--研发624 1,997 
来自非控股权益的贡献--其他1,573 220 
用于融资活动的现金净额(220,966)(226,670)
现金和现金等价物净变化250,469 (299,870)
期初现金及现金等价物1,541,048 1,008,680 
期末现金和现金等价物$1,791,517 $708,810 

见这些未经审计的简明合并财务报表的附注。

5
特许权能制药公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

1. 组织和宗旨

Royalty Pharma plc是一家根据英格兰及威尔士法律注册成立的英国上市有限公司，成立的目的是整合我们的前身实体，并促进我们于2020年6月完成的A类普通股的首次公开发行(IPO)。“Royalty Pharma”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”是指合并后的Royalty Pharma plc及其子公司。

我们是生物制药专利使用费的最大买家，也是整个生物制药行业创新的主要资助者。我们直接或间接地为生物制药行业的创新提供资金--当我们与公司合作共同资助晚期临床试验和新产品发布以换取未来的专利费时，我们直接资助；当我们从原始创新者那里获得现有专利费时，我们间接资助生物制药行业的创新。

上市后，我们控制了Royalty Pharma Holdings Ltd.(“RP Holdings”)，这是一家根据英格兰和威尔士法律注册成立的私人有限公司，通过我们对RP Holdings的A类普通股(“RP Holdings A类权益”)和RP Holdings的B类普通股(“RP Holdings B类权益”)的所有权，控制着英国税务居民。持续投资者合伙企业(定义见下文)通过拥有RP Holdings B类权益而拥有RP Holdings的非控股权益。我们通过RP Holdings及其子公司开展业务。

RP Holdings是Royalty Pharma Investments 2019 ICAV(“RPI 2019 ICAV”)的唯一拥有者，后者是一家爱尔兰集体资产管理实体，旨在促进我们的交易所要约交易(定义见下文)，是Royalty Pharma Investments的继承者，爱尔兰单位信托(“Old RPI”)，用于会计和财务报告目的。RP Holdings由RPI US Partners 2019，LP，一家特拉华州有限合伙企业，RPI International Holdings 2019，LP，一家开曼群岛豁免有限合伙企业(统称为“持续投资者伙伴关系”)和Royalty Pharma plc直接或间接拥有。旧RPI是根据爱尔兰法律于2011年8月设立的单位信托，并由爱尔兰中央银行根据1990年的单位信托法案授权。在交换要约交易之前，Old RPI由各种合伙企业(“遗留投资者合伙企业”)拥有。

特拉华州有限责任公司RP Management，LLC(“经理”)是一家外部顾问，负责我们的管理，包括我们的日常运营。于首次公开招股完成前及作为完成招股的先决条件，吾等与基金经理签署了一份新的管理协议(“管理协议”)。

交换报价交易

关于我们的IPO，我们于2020年2月11日完成了交换要约。通过交换要约，代表82在传统投资者合伙企业中，合计有限合伙企业的百分比将其在传统投资者合伙企业中的有限合伙权益交换为在持续投资者合伙企业中的有限合伙权益。交换要约交易连同(I)优先抵押信贷安排项下的债务同时产生及(Ii)发行持续投资者合伙企业的额外权益以支付就首次公开发售日期前收购的资产应付的履约付款，称为“交换要约交易”。

作为交换要约交易的结果，我们通过我们的子公司RPI 2019中级金融信托公司拥有特拉华州法定信托基金(“RPI中级金融信托”)，以及82旧RPI的%经济权益。通过我们的82间接拥有旧RPI的%，我们在法律上有权82旧RPI的全资子公司、特拉华州法定信托公司RPI Finance Trust(“RPIFT”)和RPI Acquirements(爱尔兰)，Limited(“RPI Acquisitions”)，爱尔兰私人有限公司，以及66美国特拉华州法定信托公司Royalty Pharma Collection Trust(“RPCT”)的持股比例。剩下的34RPCT的%股权由Legacy Investors Partners和Royalty Pharma Select Finance Trust拥有，后者是特拉华州的法定信托(“RPSFT”)，由爱尔兰单位信托Royalty Pharma Select全资拥有。

2. 重要会计政策摘要

预算的编制和使用的依据

随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。

6
特许权能制药公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

管理层认为，为公平反映临时期间的结果，所有被认为是必要的调整都已列入，只包括正常的和经常性的调整。在公认会计原则允许的情况下，某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。因此，本季度报告Form 10-Q中包含的信息应与我们Form 10-K年度报告中包含的截至2021年12月31日及截至本年度的经审计综合财务报表及其相关附注一并阅读。

根据公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内已报告的收入、收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。过渡期的业绩不一定代表全年的业绩。

随着美国和全球经济开始从新冠肺炎疫情中恢复过来，许多健康和安全限制取消，疫苗分发增加，我们继续监测新冠肺炎疫情对我们运营和财务业绩的影响。到目前为止，某些营销人员评论说，我们拥有版税的产品的业绩受到了新冠肺炎疫情的影响。然而，新冠肺炎疫情并未对我们的运营结果和流动性造成实质性影响，我们认为未来也不太可能发生这种情况。

巩固的基础

未经审计的简明综合财务报表包括Royalty Pharma和所有主要拥有和控制的子公司以及可变利益实体的账目，我们是这些实体的主要受益人。我们根据对自己权力的评估，通过投票权或类似权利，指导另一个实体的活动，以最大限度地影响该实体的经济表现。对于我们拥有或面临的经济风险低于100%的合并实体，我们记录可归于非控股权益的净收入在我们未经审核的简明综合经营报表中，相当于各自的非控制方在该等实体中保留的经济或所有权权益的百分比。

本公司报告与非本公司拥有的合并附属公司的所有权权益部分有关的非控股权益，可归因于：(1)遗留投资者合伙企业拥有约18(2)持续投资者合伙通过拥有RP Holdings B类权益而拥有RP Holdings的所有权，(3)RPSFT持有的RPCT的最低限度权益及(4)RPI EPA Holdings，LP(“EPA Holdings”)拥有RP Holdings的C类普通股(“RP Holdings C类特别权益”)。在满足某些条件之前，收入不会分配给EPA控股公司。

所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。

信用风险的集中度

使我们面临高度集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、有价证券、金融特许权使用费资产和应收账款。我们的现金管理和投资政策将投资工具限制为投资级证券，目的是保存资本和保持流动性，直到运营需要资金为止。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们的现金和现金等价物以及有价证券余额由道富银行和美国银行持有。我们的主要运营账户大大超过了联邦存款保险公司的限额。

我们的大多数金融特许权使用费资产和应收账款来自合同特许权使用费协议，该协议使我们有权在美国、欧洲和世界其他地区获得基础生物制药产品的特许权使用费，由于负责向我们支付特许权使用费的营销人员范围广泛，以及我们产品销售特许权使用费所来自的地理位置不同，信用风险的集中度有限。我们收取特许权使用费的产品由领先的行业参与者销售，其中包括艾伯维、吉列德、强生、默克公司、辉瑞公司、安斯泰拉斯公司、诺华公司、生物遗传公司和Vertex公司。截至2022年3月31日和2021年12月31日，Vertex作为我们囊性纤维化特许经营权使用费的营销商和付款人，占32我们当前部分的百分比金融特许权使用费资产，净额，并代表了我们最大的个人营销者和版税支付者。

7
特许权能制药公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

我们监测专利使用费协议交易对手的财务表现和信誉，以便我们能够适当地评估和应对他们信用状况的变化。到目前为止，我们在收取特许权使用费资产的收入或收入方面没有出现任何重大损失。

重大会计政策

截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中，我们的重大会计政策没有发生重大变化。

3. 可供出售的债务证券

细胞动力学商业发射资金

2022年1月7日，我们与细胞动力学公司(“细胞动力学”)签订了一项长期资助协议，以支持非卡米卡蒙的进一步开发和奥米卡替夫甲卡比利的潜在商业化。作为资金协议的一部分，我们同意提供至多$300百万美元的资本(“细胞动力学商业启动资金”)，可在五付款，包括首期付款#美元50在完成交易时获得了100万美元的资金。需要细胞动力学才能吸引$25如果遇到某种意外情况，并有权提取剩余的$225在某些监管和临床开发里程碑(“细胞动力学资金承诺”)的出现时，达到100万美元。每批贷款有六个日历季度的免息和免付款期，随后是34个日历季度的分期付款，总计1.9乘以提取的金额。

细胞动力学商业发射资金和细胞动力学资金承诺按公允价值确认可供出售的债务证券在浓缩的合并资产负债表中。我们选择公允价值选项来说明细胞动力学商业发射资金，因为它最准确地反映了资金安排的性质。所资助的细胞动力学商业发射资金和细胞动力学资金承诺的公允价值的未实现变化记录在可供出售债务证券的未实现亏损/(收益)关于简明合并经营报表。

Morphosys开发融资债券

2021年6月2日，我们宣布与MorPhoSys AG(“MorPhoSys”)建立长期战略融资合作伙伴关系，以支持MorPhoSys对星座制药公司(Constellation PharmPharmticals，Inc.)的收购，该交易于2021年7月15日完成。作为资金协议的一部分，我们同意向Morphesys提供高达$350百万美元的资本(“发展资金债券”)，MorPhoSys可能会在收购星座完成后的一年内提取这笔资金。Morphosys需要提取最低$150百万美元。我们承诺至少提供资金150发展筹资债券中的100万被确认为发展筹资债券远期。一旦抽出，我们预计将收到2.2乘以每季度应支付的发展筹资债券的资金额九年，从第一次付款开始两年在资金被提取之后。截至2022年3月31日，MorPhoSys尚未从开发融资债券中提取任何金额。

我们选择公允价值选项来计入远期发展筹资债券，因为它最准确地反映了该工具的性质。远期发展资金债券记录在可供出售的债务证券在我们的浓缩合并资产负债表中。发展筹资债券远期公允价值的未实现变动计入可供出售债务证券的未实现亏损/(收益)关于简明合并经营报表。

8
特许权能制药公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

B系列生物港优先股

于二零二零年八月七日，我们与生物港药业控股有限公司(“生物港”)订立B系列生物港优先股购买协议(“B系列生物港优先股协议”)，并承诺收购3,992B系列生物港优先股，价格为1美元50,100每股优先股(“商业启动优先股”)，总额为$200在截至2021年3月31日的三个月至截至2024年12月31日的三个月期间按季度支付百万美元。我们购买B系列生物港优先股的承诺被认为是B系列远期。Bioaven将被要求在截至2025年3月31日的三个月和截至2030年12月31日的三个月期间以一系列相等的固定季度付款方式赎回B系列Bioaven优先股，价格相当于1.8是B系列生物港优先股原始收购价的倍数。如果Bioaven发生任何控制权变更事件，我们将有权促使Bioaven向我们发行所有未发行的B系列Bioaven优先股，并以相当于以下价格的价格一次性赎回任何已发行的B系列Bioaven优先股1.8乘以B系列生物港优先股的原始发行价。Bioaven可在他们选择的情况下，一次性赎回任何已发行的B系列Bioaven优先股，价格相当于1.8B系列生物港优先股原始发行价的倍数。

在截至2021年3月31日的三个月里，我们开始购买B系列生物港优先股。截至2022年3月31日，我们已获得1,697B系列生物港优先股。我们选择了公允价值选项来计入B系列远期和B系列Bioaven优先股，这些优先股在简明综合资产负债表上合计入账为可供出售的债务证券。我们认为，公允价值选项最准确地反映了这些工具的性质。B系列生物港优先股和B系列远期的公允价值的未实现变化计入可供出售债务证券的未实现亏损/(收益)关于简明合并经营报表。

首轮生物港优先股

2019年4月5日，RPIFT出资购买了2,495生物港的A系列生物港优先股，价格为$50,100每股优先股，总额为$125百万美元。美国食品和药物管理局(FDA)于2020年2月批准了Nurtec ODT，导致应向我们支付二乘以A系列生物港优先股的原始购买价格，从截至2021年3月31日的三个月到截至2024年12月31日的三个月，按季度等额分期付款。在截至2021年3月31日的三个月里，我们开始从A系列生物港优先股的季度赎回中收到付款。如果Bioaven发生任何控制权变更事件，我们将有权使Bioaven以相当于以下价格的价格一次性赎回任何已发行的A系列Bioaven优先股二乘以A系列生物港优先股的原始收购价。Bioaven可以在他们选择的情况下，以相当于原始购买价两倍的价格，在一次付款中赎回任何已发行的A系列Bioaven优先股。

A系列生物港优先股分类为可供出售的债务证券在我们的浓缩合并资产负债表中。A系列生物港优先股的公允价值未实现变动计入可供出售债务证券的未实现收益关于简明综合全面收益表。在截至2022年和2021年3月31日的三个月中，9.0百万美元和美元15.5百万美元的未实现收益从其他全面收益重新分类为利息收入分别关于简明合并经营报表。
9
特许权能制药公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)


下表汇总了截至2022年3月31日和2021年12月31日以公允价值记录的可供出售的债务证券(单位：千)：

成本未实现收益/(亏损)公允价值流动资产非流动资产总计
截至2022年3月31日
债务证券(1)$271,817 $42,183 $314,000 $64,800 $249,200 $314,000 
转发(2)— (1,200)(1,200)— (1,200)(1,200)
资金承诺(2)(9,400)1,000 (8,400)— (8,400)(8,400)
可供出售的债务证券总额$262,417 $41,983 $304,400 $64,800 $239,600 $304,400 
截至2021年12月31日
债务证券(1)$204,509 $49,191 $253,700 $66,000 $187,700 $253,700 
转发(2)— 16,700 16,700 — 16,700 16,700 
可供出售的债务证券总额$204,509 $65,891 $270,400 $66,000 $204,400 $270,400 
(1)A系列生物港优先股的成本代表摊销成本。B系列生物港优先股的成本代表购买这些工具所支付的金额。与资助的细胞动力学商业发射资金相关的成本反映了购买日期的公允价值。
(2)没有与远期相关的成本。与资金承诺相关的成本代表购置日的公允价值。


4。公允价值计量与金融工具

公允价值层次结构

我们使用公允价值等级来确定资产和负债的公允价值，公允价值等级确定了三个可用于计量公允价值的投入水平，如下所示：

•第1级：活跃市场的未调整报价，在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债的报价。

•第2级：非活跃市场的报价或所有重要投入均可直接或间接观察到的金融工具。

•第三级：价格或估值需要对公允价值计量有重大意义且不可观察的投入。

我们的金融工具主要包括现金和现金等价物、有价证券、股权证券、衍生工具、可供出售的债务证券和长期债务。现金及现金等价物、有价证券、股本证券、衍生工具及可供出售的债务证券在我们的简明综合资产负债表中按其各自的公允价值列报。对于按公允价值列账的金融工具，公允价值层次结构中的水平基于对整个公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。长期债务和财务特许权使用费资产在我们的简明综合资产负债表中按其摊销成本报告，但其公允价值已披露。其余金融工具在我们的简明综合资产负债表中以接近当前公允价值的金额报告。

10
特许权能制药公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

按公允价值经常性计量的资产和负债

下表汇总了按照上述公允价值等级分类的按公允价值经常性计量的资产和负债(以千计)：
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
1级2级3级总计1级2级3级总计
资产：
现金等价物
货币市场基金$421,329 $— $— $421,329 $598,253 $— $— $598,253 
商业票据— 56,540 — 56,540 — 13,997 — 13,997 
存单— — — — — 40,954 — 40,954 
美国政府证券— 27,598 — 27,598 — — — — 
有价证券
商业票据— 224,460 — 224,460 — 207,457 — 207,457 
存单— 235,699 — 235,699 — 374,415 — 374,415 
美国政府证券— 24,062 — 24,062 — — — — 
可供出售的债务证券
债务证券(1)— — 64,800 64,800 — — 66,000 66,000 
流动资产总额$421,329 $568,359 $64,800 $1,054,488 $598,253 $636,823 $66,000 $1,301,076 
股权证券205,100 — 62,538 267,638 226,787 — 43,013 269,800 
可供出售的债务证券
债务证券(1)— — 249,200 249,200 — — 187,700 187,700 
转发(2)— — (1,200)(1,200)— — 16,700 16,700 
资金承诺(3)— — (8,400)(8,400)— — — — 
非流动资产总额$205,100 $— $302,138 $507,238 $226,787 $— $247,413 $474,200 
(1)反映A系列生物港优先股和B系列生物港优先股的公允价值。截至2022年3月31日，金额还包括资助的细胞动力学商业发射资金的公允价值。
(2)涉及我们为收购B系列生物港优先股和发展融资债券提供资金的义务。
(3)反映了细胞动力学资金承诺的公允价值。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，我们确认的亏损为36.2百万美元和美元39.0分别为截至2022年3月31日仍持有的股权证券。

下表汇总了与股权证券和可供出售的债务证券有关的3级金融工具的合并公允价值(当期和非当期)的变化。 包括基础债务证券、相关远期和筹资承诺(千)：

11
特许权能制药公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

截至2022年3月31日的三个月截至2021年3月31日的三个月
股权证券债务证券远期资金承诺股权证券债务证券远期资金承诺
期初余额$43,013 $253,700 $16,700 $— $— $214,400 $18,600 $— 
购买— 64,579 — — — 17,585 — — 
初始确认损益(%1)— 9,400 — (9,400)— — — — 
股权证券收益19,525 — — — — — — — 
列入其他综合亏损的未实现收益(2)— 1,625 — — 5,125 — — 
未实现(亏损)/收益计入收益(3)— (1,600)(15,979)1,000 — — 9,115 — 
远期结算(4)— 1,921 (1,921)— — 5,315 (5,315)— 
赎回债务证券— (15,625)— — — (15,625)— — 
期末余额$62,538 $314,000 $(1,200)$(8,400)$— $226,800 $22,400 $— 
(1)代表对收购价格的调整，以在初始确认时达到适当的公允价值。
(2)已记录在可供出售债务证券的未实现收益在与A系列生物港优先股相关的未实现收益的简明综合全面收益表中。
(3)已记录在可供出售债务证券的未实现亏损/(收益)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明综合运营报表中，与B系列生物港优先股和B系列远期相关的未实现亏损/(收益)。在截至2022年3月31日的三个月中，金额还反映了与发展融资债券远期相关的未实现亏损，以及与资助的细胞动力学商业发射资金和细胞动力学融资承诺相关的未实现收益。
(4)反映与收购B系列生物港优先股同时结算的B系列远期的公允价值，这包括在B系列生物港优先股的公允价值中。

估值投入

以下是对公允价值等级中被归类为第二级和第三级计量的金融工具所使用的估值投入的讨论。

细胞动力学商业发射资金

截至2022年3月31日，资助的细胞动力学商业发射资金的公允价值是基于使用3级投入的概率调整贴现现金流计算的，包括估计的风险调整贴现率和发生控制事件变化的可能性，这将导致加速付款。制定一个经风险调整的贴现率，并评估在细胞动力学商业发射资金的持续时间内发生控制事件变化的可能性，需要做出重大判断。我们对经风险调整的贴现率的估计可能合理地与市场参与者在出售该工具时选择的贴现率不同，这将意味着估计的公允价值可能大幅上升或下降。我们对控制权变更事件发生的概率和时间的预期可能合理地与实际控制权变更事件的时间不同，如果是这样的话，将意味着估计公允价值可能显著高于或低于管理层在任何特定日期确定的公允价值。

细胞动力学融资承诺截至2022年3月31日的公允价值是使用蒙特卡洛模拟方法确定的，该方法包括使用基于几何布朗运动的定价模型模拟利率变动。这种方法模拟了未来贴现率超过交易对手假设债务成本的可能性，这将影响Cytokinic行使其各自份额的选择权的决定。这一方法纳入了第3级公允价值计量和投入，包括假设的利率波动率为30%，假设的风险调整后贴现率为13.2%。我们还假设了每个监管或临床里程碑的发生概率，这影响了未来每一批资金的可用性。我们对经风险调整的贴现率、利率波动率和每个相关里程碑的概率的估计可能合理地与市场参与者在出售该工具时选择的假设不同，这意味着估计的公允价值可能会大幅提高或降低。
12
特许权能制药公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)


BioCryst股权证券

2021年11月，我们购买了3,8461,000股BioCryst制药公司(“BioCryst”)的普通股，根据交易完成前一段时间BioCryst普通股的成交量加权平均价计算。作为交易的一部分，我们被限制出售普通股以六个月在交易结束后。BioCryst普通股截至2022年3月31日和2021年12月31日的公允价值以收盘价为基础，并根据转让限制进行了调整，转让限制是通过计算普通股上看跌期权的价值以匹配转让限制的持续时间来确定的。这一方法纳入了3级投入，包括BioCryst普通股的估计波动率，这需要使用重大判断。我们的估计波动率可能与普通股的实际波动率有合理的差异，这意味着普通股的估计公允价值可能显著高于或低于管理层在任何特定日期确定的公允价值。

Morphosys开发融资债券

截至2022年3月31日和2021年12月31日的发展融资债券远期的公允价值是基于使用估计的风险调整贴现率的贴现现金流计算的，这是一种3级公允价值输入。我们对风险调整贴现率的估计可能合理地与市场参与者在出售该工具时选择的贴现率不同，这意味着估计的公允价值可能会大幅提高或降低。

B系列生物港优先股

截至2022年3月31日和2021年12月31日，生物港B系列优先股和B系列远期的公允价值是基于使用第3级公允价值衡量和投入的概率调整贴现现金流计算得出的，包括估计的风险调整贴现率和在不同时期发生控制事件变化的可能性，这将导致加速支付和赎回。评估B系列生物港优先股持续时间内控制权发生变化的可能性，并制定经风险调整的贴现率需要做出重大判断。我们对控制权变更事件发生的概率和时间的预期可能合理地与实际控制权变更事件的时间不同，如果是这样的话，将意味着估计公允价值可能显著高于或低于管理层在任何特定日期确定的公允价值。我们对风险调整后贴现率的估计可能合理地与市场参与者在出售B系列Bioaven优先股或B系列远期股票时选择的贴现率不同，这意味着估计的公允价值可能会大幅上升或下降。

首轮生物港优先股

截至2022年3月31日和2021年12月31日，生物港A系列优先股的公允价值是基于生物港欠我们的现金流是A系列生物港优先股原始购买价的两倍，按同样的季度分期付款支付。15.6在FDA批准后，从FDA批准后一年开始，到2024年12月31日止的三个月。FDA于2020年2月批准了Nurtec ODT，在这一点上，我们有权获得固定付款金额$250在截至2021年3月31日的三个月和截至2024年12月31日的三个月期间，以相等的季度付款方式支付百万美元。

截至2022年3月31日和2021年12月31日的生物港A系列优先股的公允价值是使用概率调整贴现现金流计算得出的，其中包括第3级公允价值衡量和投入，包括估计的风险调整贴现率和在投资期内发生控制变化事件的可能性，这将导致加速支付和赎回。评估四年内控制权事件发生变化的可能性，并制定经风险调整的贴现率，需要做出重大判断。我们对风险调整后贴现率的估计为10.5%和9.5截至2022年3月31日和2021年12月31日的折扣率可能合理地不同于市场参与者在出售A系列Bioaven优先股时选择的折扣率，这将意味着估计的公允价值可能大幅高于或低于。

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特许权能制药公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

其他金融工具

其公允价值使用第2级投入定期计量的金融工具主要包括商业票据、存单和美国政府证券。我们在第三方定价服务的帮助下衡量这些金融工具的公允价值，这些服务要么为相同或类似证券的活跃市场提供报价，要么为其定价提供可观察到的投入，而不进行重大调整。

未按公允价值计量的金融资产

财务特许权使用费资产按实际利息法按摊余成本计量并计入简明综合资产负债表。金融特许权使用费资产的当前部分接近公允价值。财务特许权使用费资产的公允价值是由管理层根据卖方权益研究分析师的共识销售预测所估计的所有特许权使用费轴承产品的预计产品销售额计算的，管理层使用我们预期收到的预计特许权使用费付款来计算，或在没有该等共识销售预测的情况下，管理层使用合理的判断来对预计产品销售做出假设。这些按资产预测的未来特许权使用费付款，以及任何预计的入库或出库里程碑付款，然后使用适当的个别贴现率贴现至现值。我们的金融特许权使用费资产的公允价值被归类为公允价值等级中的第三级，因为它是根据重大和不可观察的投入确定的。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们的金融特许权使用费资产的非流动部分基于级别3投入和相关账面价值的估计公允价值如下(以千为单位)：

March 31, 20222021年12月31日
公允价值账面净值公允价值账面净值
金融特许权使用费资产，净额$18,639,293 $13,467,211 $19,047,183 $13,718,245 

5. 金融特许权使用费资产

财务特许权使用费资产包括与专利保护生物制药产品预期销售所产生的特许权使用费支付相关的现金流的合同权利，使我们和我们的子公司有权从第三方销售此类产品获得部分收入。

14
特许权能制药公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

截至2022年3月31日和2021年12月31日，金融特许权使用费资产的当期和非当期账面价值、累计预期现金流变动准备金、不包括信贷损失准备金的累计账面价值如下(以千计)：
截至2022年3月31日
估计版税持续时间(1)总账面价值预期现金流量变动的累积拨备(附注6)账面净值(5)
囊性纤维症专营权2037 (2)$5,328,216 $— $5,328,216 
Tysabri(3)1,801,152 (30,613)1,770,539 
英布卢维卡2027-20321,439,186 (345,780)1,093,406 
XTANDI2027-20281,081,587 (196,958)884,629 
特雷姆菲亚2031-2032869,596 — 869,596 
埃夫里斯迪2030-2035 (4)736,665 (20,797)715,868 
其他2020-20394,661,059 (1,024,195)3,636,864 
总计$15,917,461 $(1,618,343)$14,299,118 
减去：累计信贷损失准备(附注6)(261,223)
金融特许权使用费总资产，净额$14,037,895 
(1)所示日期代表我们截至当前报告日期对专利费将大幅终止的估计，这可能取决于临床试验结果、监管批准、合同条款、商业发展、专利到期日的估计(可能包括估计的专利期限延长)或其他因素，并可能因地理位置而异。不能保证我们的特许权使用费会在预期的时间到期。
(2)专利权使用费是永久的；显示的年份代表Trikafta预期的专利到期和基于潜在仿制药进入的时间的潜在销售下降。
(3)根据协议条款，RPIFT获得了Tysabri净销售额的永久特许权使用费。管理层将截止日期定为2031年，以便在定期审查的特许权使用费期限内增加收入。
(4)Evrysdi在美国的关键专利将于2035年到期，但当向我们支付的总专利使用费等于美元时，我们的专利使用费将停止。1.3十亿美元。
(5)按资产计提的账面净值在计提信贷损失准备之前列示。有关更多信息，请参阅附注6-累计拨备和财务特许权使用费资产预期现金流量变化拨备。

截至2021年12月31日
估计版税持续时间(1)总账面价值预期现金流量变动的累积拨备(附注6)账面净值(5)
囊性纤维症专营权2037 (2)$5,335,641 $(48,636)$5,287,005 
Tysabri(3)1,846,069 (16,617)1,829,452 
英布卢维卡2027-20321,438,730 (236,871)1,201,859 
XTANDI2027-20281,100,065 (172,101)927,964 
特雷姆菲亚2031-2032881,671 — 881,671 
埃夫里斯迪2030-2035 (4)727,774 — 727,774 
其他2020-20394,697,591 (909,916)3,787,675 
总计$16,027,541 $(1,384,141)$14,643,400 
减去：累计信贷损失准备(附注6)(310,804)
金融特许权使用费总资产，净额$14,332,596 
(1)所示日期代表我们截至当前报告日期对专利费将大幅终止的估计，这可能取决于临床试验结果、监管批准、合同条款、商业发展、专利到期日的估计(可能包括估计的专利期限延长)或其他因素，并可能因地理位置而异。不能保证我们的特许权使用费会在预期的时间到期。
(2)专利权使用费是永久的；显示的年份代表Trikafta预期的专利到期和基于潜在仿制药进入的时间的潜在销售下降。
(3)根据协议条款，RPIFT获得了Tysabri净销售额的永久特许权使用费。管理层将截止日期定为2031年，以便在定期审查的特许权使用费期限内增加收入。
(4)Evrysdi在美国的关键专利将于2035年到期，但当向我们支付的总专利使用费等于美元时，我们的专利使用费将停止。1.3十亿美元。
(5)按资产计提的账面净值在计提信贷损失准备之前列示。有关更多信息，请参阅附注6-累计拨备和财务特许权使用费资产预期现金流量变化拨备。

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特许权能制药公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

6. 累计拨备和金融特许权使用费资产预期现金流量变化拨备

来自金融特许权使用费资产的预期未来现金流变化的累计拨备在金融特许权使用费资产的非流动部分内净列报。 在简明合并资产负债表上，包括下列活动：

•累计免税额的变动与我们预计将收到的预计特许权使用费支付的变化有关，该变动是基于卖方股票研究分析师的共识销售预测估计的特许权使用费轴承产品的预计产品销售额，以及
•当前预期信贷损失累计拨备的变动，主要与保护权有限的新金融特许权使用费资产以及保护权有限的金融特许权使用费资产的基本现金流预测的变化有关。

下表列出了截至所示日期的金融特许权使用费资产预期现金流变化累计准备的活动，包括累计信贷损失准备(以千计)：
该期间的活动
2021年12月31日的结余(1)$(1,694,945)
金融特许权使用费资产预期现金流变化累计备抵增加(319,191)
减少至金融特许权使用费资产预期现金流变化的累计备抵84,989 
本期信贷损失准备金净额(2)49,581 
2022年3月31日的余额$(1,879,566)
(1)包括$310.8与累计信贷损失拨备有关的百万美元。
(2)在截至2022年3月31日的三个月内，信贷损失拨备收入主要与Tazverik的金融特许权使用费资产价值大幅下降有关。

7. 无形特许权使用费资产净额

下表汇总了截至2022年3月31日和2021年12月31日我们的无形特许权使用费资产的成本、累计摊销和账面净值(单位：千)：
截至2022年3月31日成本累计摊销账面净值
DPP-IV专利$606,216 $606,216 $— 
无形专利权使用费资产总额$606,216 $606,216 $— 
截至2021年12月31日成本累计摊销账面净值
DPP-IV专利$606,216 $600,546 $5,670 
无形专利权使用费资产总额$606,216 $600,546 $5,670 

由于我们在Januvia和Janumet的特许权使用费在截至2022年3月31日的三个月到期，无形特许权使用费资产已于2022年3月31日完全摊销。我们对其他DPP-IV产品的版税也基本上结束了。

我们的收入与各种被许可方的DPP-IV产品的基本专利保护销售挂钩。特许权使用费资产的此类收入来自主要发生在美国和欧洲的销售；但是，我们无法根据基础销售的地理位置分类我们从被许可人那里获得的特许权使用费收入，因为向我们提供的特许权使用费报告中并不总是包括这一级别的信息。为这些产品支付版税的营销者并不总是提供、也不一定需要提供按地理位置划分的产品销售明细。超过10%或以上的无形特许权使用费资产收入的个别被许可人占96%和99在截至2022年和2021年3月31日的三个月中，来自无形特许权使用费资产的收入分别占我们收入的30%。

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(未经审计)

8. 非合并附属公司

我们在某些实体的股权投资水平为我们提供了巨大的影响力。我们将这类投资计入权益法投资。

传统SLP权益

关于交易所要约交易，吾等以#元向持续投资者合伙公司收购遗留投资者合伙公司的特别有限合伙权益(“遗留SLP权益”)。303.7以换取发行我们子公司的股份。因此，我们成为Legacy Investors Partnership的特别有限合伙人。Legacy SLP权益使我们有权获得相当于将支付给Legacy Investors Partnership普通合伙人的业绩分配付款和类似基础上的收入分配。我们的收入分配等于普通合伙人之前对遗留投资者合伙企业收入的合同权利，扣除基础差额后的摊销净额。Legacy SLP权益被视为一种权益方法投资，因为我们的经理也是Legacy Investors Partners的经理，并有能力行使重大影响力。Legacy Investors Partners从2020年6月30日起不再参与投资机会，因此，Legacy SLP权益的价值预计将随着时间的推移而下降。Legacy Investors Partners还间接拥有Old RPI的非控股权益。

Legacy SLP权益的收入分配是基于估计，因为Legacy Investors合伙企业是私人合伙企业，预计将在本季度报告日期之后报告滞后情况。管理层对本期遗留SLP权益的股本收益估计将根据下一时期的历史结果进行更新。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，我们录得收入分配为$4.5百万美元和美元5.2百万美元，分别在权益法被投资人的权益(收益)/亏损。我们收到了来自Legacy SLP利息的现金分配#7.3百万美元和美元3.9分别在截至2022年和2021年3月31日的三个月内达到100万美元。

Avilion实体

由于RPIFT有能力对这些实体施加重大影响，我们将我们在Avillion Finding I、LP及其相关实体(“Avillion I”)、BAV Finding II、LP及其相关实体(“Avillion II”，统称为“Avillion Entities”)的合伙权益作为股权方法投资入账。在截至2022年3月31日及2021年3月31日的三个月内，我们记录了Avillion实体的亏损分配为$4.1百万美元和美元7.1百万美元，分别在权益法被投资人的权益(收益)/亏损.

2017年12月19日，FDA批准了辉瑞博苏利夫的新药补充申请。根据与辉瑞的共同开发协议，Avillion I有资格根据这一批准从辉瑞获得固定付款。出售资产后，Avillion I的唯一业务是收取现金，并取消辉瑞应支付的一系列固定年度付款的折扣。我们从Avillion I收到了#美元的分发13.4在截至2022年和2021年3月31日的三个月内，Avillion I收到了根据其与辉瑞共同开发协议到期的固定年度付款。

2018年5月，RPIFT达成了一项协议，该协议于2021年7月修订，将投资至多美元122.5Avillion II是与阿斯利康共同开发协议的一方，该公司将在多年内投资Avillion II，以资助2期和3期临床试验的一部分成本，以通过治疗哮喘的全球临床开发计划推进PT027，以换取特许权使用费、一系列基于成功的里程碑和其他潜在付款。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，RPIFT拥有8.2百万美元和美元11.2与Avillion实体有关的未筹措资金的承付款分别为100万美元。我们在任何特定报告日期的最大亏损风险仅限于投资的当前账面价值加上未出资的承诺。

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(未经审计)

9. 研究与开发(R&D)经费支出

研发资金支出包括我们为获得候选产品的版税和/或里程碑而向交易对手支付的预付款和持续的开发阶段资金。前期开发阶段资金包括在收购结束时支付的款项和随后的里程碑付款。正在进行的开发阶段资金支付是在相关候选产品与我们的交易对手进行临床试验时支付的。在截至2022年和2021年3月31日的三个月内，我们没有达成任何新的持续研发资金安排。

我们确认了研发资金支出为#美元100.5百万美元和美元2.6在截至2022年和2021年3月31日的三个月内分别为100万美元。截至2022年3月31日的三个月的研发资金支出主要与前期和里程碑开发阶段资金支付有关，金额为100.0100万美元给细胞动力学公司，以获得开发阶段候选产品的特许权使用费。截至2021年3月31日的三个月的研发资金支出主要与我们与赛诺菲共同资助协议下的持续研发支出有关。

截至2022年3月31日，我们的剩余承诺为10.5与我们与赛诺菲的研发资金协议相关的百万美元.

10. 借款

截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们的借款包括以下内容(以千计)：

借款类型签发日期成熟性March 31, 20222021年12月31日
优先无担保票据：
$1,000,000, 0.75%(签发日期：99.322面值的百分比)
9/20209/2023$1,000,000 $1,000,000 
$1,000,000, 1.20%(签发日期：98.875面值的百分比)
9/20209/20251,000,000 1,000,000 
$1,000,000, 1.75%(签发日期：98.284面值的百分比)
9/20209/20271,000,000 1,000,000 
$1,000,000, 2.20%(签发日期：97.760面值的百分比)
9/20209/20301,000,000 1,000,000 
$600,000, 2.15%(签发日期：98.263面值的百分比)
7/20219/2031600,000 600,000 
$1,000,000, 3.30%(签发日期：95.556面值的百分比)
9/20209/20401,000,000 1,000,000 
$1,000,000, 3.55%(签发日期：95.306面值的百分比)
9/20209/20501,000,000 1,000,000 
$700,000, 3.35%(签发日期：97.565面值的百分比)
7/20219/2051700,000 700,000 
未摊销债务贴现和发行成本(198,862)(203,930)
总债务账面价值7,101,138 7,096,070 
减去：长期债务的当前部分— —
长期债务总额$7,101,138 $7,096,070 

高级无担保票据

2021年7月26日，我们发行了美元1.3亿元的优先无抵押票据(“2021年票据”)，包括600.02031年9月到期的债券本金金额为百万美元700.02051年9月到期的本金为百万的票据。每个2021年发行的债券系列的利息分别按年息计算，由2022年3月2日开始，每半年派息一次，日期为每年3月2日及9月2日。2021年发行的债券以总折扣价$27.5百万美元，我们的资本大约为12.3债券发行成本主要由承销费组成。2021年发行的债券的加权平均票面利率及加权平均实际利率分别为2.80%和3.06%。

2020年9月2日，我们发行了美元6.030亿美元的优先无抵押票据(“2020年票据”和与2021年票据一起，称为“票据”)。我们利用2020年债券发售所得款项净额，连同手头可用现金，悉数偿还我们先前优先担保信贷安排项下的未偿还定期贷款本金。每套2020年期债券的利息分别按年息计算，每半年派息一次，分别於每年3月2日及9月2日派息一次。2020年发行的债券以总折扣价$149.0百万美元，我们的资本大约为40.4债券发行成本为100万欧元，主要包括承销费。2020年发行的债券加权平均票面利率及加权平均实际利率分别为2.125%和2.50%。
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(未经审计)


2021年8月3日，我们完成了2020年票据的交换要约，其中某些持有人选择投标其未登记的未偿还票据，以换取根据1933年证券法登记的可自由交易的票据。

债券可按我们的选择赎回，赎回价格相等于(I)较大者100将赎回的债券本金的%及(Ii)将赎回的债券预定支付的本金及利息(不包括赎回日应计的利息)的现值的总和，按国库利率每半年贴现一次，另加契据所界定的整体溢价。在每一种情况下，应计利息和未付利息也必须赎回到赎回之日。

当发生控制权变更触发事件及三家信贷机构中的两家下调债券评级时，持有人可能会要求我们以相等于以下价格回购全部或部分债券101将购回的债券本金总额的%，另加回购当日的应计及未付利息(如有的话)。

债券项下的责任由非全资附属公司RP Holdings全面及无条件担保。我们的备注要求我们遵守某些公约，截至2022年3月31日，我们遵守了所有适用的公约。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，使用2级投入的未偿还票据的公允价值约为$6.410亿美元7.2分别为10亿美元。

优先无担保循环信贷安排

2021年9月15日，我们签订了经修订并重述的循环信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议修改并重申了我们的子公司RP Holdings作为借款人于2020年9月18日签订的现有信贷协议，该协议规定五年制借款能力不超过#美元的无担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)1.510亿美元用于一般企业用途。信贷协议将循环信贷安排的到期日延长至2026年9月15日。截至2022年3月31日和2021年12月31日，有不是循环信贷安排下的未偿还借款。

根据我们的选择，循环信贷贷款的利率为(A)基准利率，基准利率参照(1)行政机构的最优惠利率、(2)联邦基金有效利率和隔夜银行融资利率中的最高者确定，外加0.5%和(3)一个月调整后的LIBOR，加1%或(B)欧洲货币汇率或替代货币每日汇率(各自在信贷协议中定义)，以及适用的保证金。循环信贷融资的适用保证金根据我们的公共债务评级而有所不同。因此，循环信贷融资的利率在融资期限内根据适用利率的变化和我们公共债务评级的未来变化而波动。

管理循环信贷安排的信贷协议包含某些惯例契约，其中要求我们将(I)综合杠杆率维持在或低于4.00至1.00(或等于或低于4.50至1.00)合并融资债务与合并EBITDA之比，每一项均按信贷协议所载经进一步调整而计算的比率水平厘定及计算；及(Ii)综合覆盖比率等于或高于2.50至1.00综合EBITDA至综合利息支出，各按定义及计算，并按信贷协议所载的进一步调整计算。循环信贷机制下的所有债务均由我们无条件担保。不遵守信贷协议下的杠杆率和利息覆盖率契约可能会导致我们的贷款人要求我们立即偿还所有借款。如果不履行这些财务契约，信贷协议禁止我们从事某些活动，如产生额外债务、支付股息、支付某些款项以及收购和处置资产。截至2022年3月31日，RP Holdings遵守了这些公约。

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(未经审计)

债券的本金支付

截至2022年3月31日，我们未来五年及以后借款的本金支付如下(以千为单位)：

年本金支付
2022年剩余时间$— 
20231,000,000 
2024— 
20251,000,000 
2026— 
此后5,300,000 
总计(1)$7,300,000 
(1)不包括未摊销债务贴现和发行成本#美元198.9截至2022年3月31日，通过利息支出在相关债务义务的剩余寿命内摊销。

11. 股东权益

资本结构

我们有二有表决权的股份类别：A类普通股和B类普通股，均有一每股普通股的投票权。A类普通股和B类普通股在提交股东表决的所有事项上作为一个类别一起投票，除非适用法律另有要求。我们的B类普通股并非公开买卖，而B类普通股持有人在本公司清盘、解散或清盘时只有有限的权利收取等同于其面值的分派。

本公司、RP Holdings、持续投资者合伙公司、RPI International Partners 2019、LP及EPA Holdings就首次公开招股订立的交换协议(“交换协议”)管限持续投资者合伙公司持有的RP Holdings B类权益交换A类普通股。根据交换协议，RP Holdings B类权益可按季度以一对一方式交换A类普通股。截至2022年3月31日，我们有未偿还的435,316千股A类普通股和171,862千股B类普通股。每一次这样的交换也会导致将我们相同数量的B类普通股重新指定为递延股票。截至2022年3月31日，我们有已发行的递延股票363,521一千个。

此外，我们还存在争议50千股R类可赎回股份，持有人无权享有投票权或股息权。R类可赎回股票可在未来根据我们的选择进行赎回。任何此类赎回都将以GB的名义价值计算1每个人。

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(未经审计)

非控制性权益

我国外汇储备余额的净变化四截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的非控股权益如下(单位：千)：

RPSFT传统投资者合作伙伴关系持续投资者伙伴关系(1)环保局控股总计
2021年12月31日$13,528 $1,809,269 $2,649,154 $— $4,471,951 
投稿— 1,970 1,353 — 3,323 
分配(10,260)(104,201)(34,515)— (148,976)
其他交易所— — (35,284)— (35,284)
净收入5,141 50,520 20,661 — 76,322 
其他综合收益/(亏损)：
可供出售债务证券的未实现收益— 286 382 — 668 
可供出售债务证券未实现收益的重新分类— (1,575)(2,105)— (3,680)
March 31, 2022$8,409 $1,756,269 $2,599,646 $— $4,364,324 
(1)与持续投资者合伙公司截至2022年3月31日的所有权有关28通过他们对RP Holdings B类权益的所有权，持有RP Holdings的%股权。Royalty Pharma plc拥有剩余股份72截至2022年3月31日，通过拥有RP Holdings A类权益和RP Holdings B类权益，RP Holdings持有RP Holdings%的股份。

RPSFT传统投资者合作伙伴关系持续投资者伙伴关系(1)环保局控股总计
2020年12月31日$12,436 $1,939,509 $3,125,091 $— $5,077,036 
投稿— 3,253 — — 3,253 
分配(13,653)(94,542)(37,183)— (145,378)
其他交易所— — (65,072)— (65,072)
净收入15,058 36,257 38,545 — 89,860 
其他全面收入：
可供出售债务证券的未实现收益— 901 1,512 — 2,413 
可供出售债务证券未实现收益的重新分类— (2,723)(4,571)— (7,294)
March 31, 2021$13,841 $1,882,655 $3,058,322 $— $4,954,818 
(1)与持续投资者合伙公司截至2021年3月31日的所有权有关35通过他们对RP Holdings B类权益的所有权，持有RP Holdings的%股权。Royalty Pharma plc拥有剩余股份65截至2021年3月31日，通过拥有RP Holdings A类权益和RP Holdings B类权益，RP Holdings持有RP Holdings%的股份。

RP Holdings由EPA Holdings持有的C类特别权益

EPA控股有权通过其RP Holdings C类特别利益获得股权表现奖(定义如下)，这是基于我们的业绩，在投资组合的基础上确定的。在每两年期间进行的投资将被归类为单独的投资组合(每个投资组合为一个投资组合)。在某些条件的规限下，于每个财政季度结束时，EPA Holdings有权就每个投资组合从RP Holdings获得相当于该投资组合中所有新投资组合的总现金收入减去总支出(定义为该投资组合的利息支出、运营支出和收回收购成本)的20%的适用计量期间的经济净利润(定义为现金总额)的分派(“股权表现奖励”)。股权表现奖将由RP Holdings作为RP Holdings C类特别权益的持有者分配和支付给EPA Holdings。股权表现奖励将以RP Holdings B类权益支付，我们将为其发行相同数量的B类普通股，随后可能会交换我们的A类普通股。我们目前预计，在满足上述某些业绩条件之前，不会支付任何实质性的股权业绩奖励。

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(未经审计)

分红

经董事会批准，A类普通股持有人有权获得股息。B类普通股的持有者无权获得任何股息；然而，RP Holdings B类权益有权从RP Holdings获得股息和分派。在截至2022年3月31日的三个月中，我们宣布并支付了一次季度现金股息$0.19每股A类普通股，总额为$82.3百万美元给我们A类普通股的持有者。在截至2021年3月31日的三个月中，我们宣布并支付了一次季度现金股息$0.17每股A类普通股，总额为$66.0百万美元给我们A类普通股的持有者。

2020年独立董事股权激励计划

2020年6月15日，我们2020年董事自主股权激励计划获批并生效，据此800已预留一千股A类普通股，以供未来向我们的独立董事发行。

RSU活动和基于份额的薪酬

根据2020年董事独立股权激励计划，我们向独立董事授予RSU。以股份为基础的薪酬支出是根据授予日奖励的估计公允价值确认的，并在必要的服务期内以直线方式摊销。一年作为.的一部分一般和行政费用在简明的合并经营报表中。我们确认了以股份为基础的薪酬支出约为$0.7百万美元和美元0.9截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。

12. 每股收益

每股基本收益(“EPS”)的计算方法是将本公司应占净收益除以期内已发行的A类普通股的加权平均数。摊薄每股收益的计算方法是将本公司应占净收益(包括潜在摊薄证券的影响)除以期内已发行的A类普通股的加权平均数，包括如果发行潜在摊薄证券将会发行的A类普通股的数量。我们的B类普通股、R类可赎回股份和递延股份不分享我们应占的收益或亏损，因此不是参与证券。因此，B类普通股、R类可赎回股份及递延股份的基本每股收益及摊薄每股收益并未按两类法分开列报。

然而，我们已发行的B类普通股被视为A类普通股的潜在摊薄股份，因为B类普通股连同相关的RP Holdings B类权益可于一-以一为一的基础。潜在稀释证券还包括与股权表现奖相关的或有向EPA Holdings发行的B类普通股，以及根据我们的2020年独立董事股权激励计划发行的未归属RSU。我们使用“IF-转换”方法来确定我们已发行的B类普通股的潜在稀释效果，并使用库存股方法来确定未归属RSU的潜在稀释效果。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，对可或有向EPA控股发行的B类普通股进行了评估，并确定不会产生任何稀释影响。

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(未经审计)

下表列出了用于计算截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月A类普通股基本和稀释后每股收益的分子和分母的对账(以千为单位，但每股金额除外)：
截至3月31日的三个月，
20222021
分子
合并净收入$128,083 $158,979 
减去：持续投资者合伙企业的净收入20,661 38,545 
减去：可归因于Legacy Investors Partners和RPSFT的净收入55,661 51,315 
可归因于Royalty Pharma plc的净收入-Basic51,761 69,119 
增列：B类普通股假定转换的非控股权益应占净收益的重新分配20,661 38,545 
可归因于Royalty Pharma plc的净收入-稀释$72,422 $107,664 
分母
加权平均A类已发行普通股-基本433,956 389,760 
添加：稀释效果，如下所示
可交换为A类普通股的B类普通股173,220 217,350 
未归属的RSU25 38 
加权平均A类普通股已发行-摊薄607,201 607,148 
A类普通股每股收益-基本$0.12 $0.18 
每股A类普通股收益-稀释后$0.12 $0.18 







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(未经审计)

13. 间接现金流

将综合净收入与业务活动提供的现金净额进行核对的调整汇总如下(以千计)：
截至3月31日的三个月，
20222021
经营活动的现金流：
合并净收入$128,083 $158,979 
对合并净收入与业务活动提供的现金净额进行调整：
金融特许权使用费资产收入(511,523)(529,625)
金融特许权使用费资产预期现金流变化准备金184,621 292,262 
无形资产摊销5,670 5,671 
摊销债务贴现和发行成本5,343 4,790 
衍生金融工具的损失— 2,555 
股权证券损失36,162 54,186 
权益法被投资人的权益(收益)/亏损(397)1,918 
权益法被投资人的分配20,690 17,325 
基于股份的薪酬496 713 
利息收入增加(8,954)(15,491)
可供出售债务证券的未实现亏损/(收益)16,579 (9,115)
其他1,523 958 
营运资产减少/(增加)：
从金融特许权使用费资产中收取的现金621,689 573,946 
应计应收特许权使用费2,096 (299)
其他应收特许权使用费收入405 (530)
其他流动资产和其他资产1,242 1,939 
经营负债增加/(减少)：
应付账款和应计费用1,042 (2,207)
应付利息(44,497)(31,875)
经营活动提供的净现金$460,270 $526,100 

14. 承付款和或有事项

资金承诺

截至2022年3月31日，我们有各种资金承诺，摘要如下。有关有关安排的额外讨论，请参阅附注3-可供出售的债务证券。

细胞动力学商业发射资金

As of March 31, 2022, $250细胞动力学商业发射资金中仍有100万美元没有资金。需要细胞动力学才能吸引$25如果遇到某种意外情况，并有权提取剩余的$225在出现某些监管和临床开发里程碑时，将达到100万美元。

Morphosys开发融资债券

As of March 31, 2022, $350MorPhoSys发展融资债券中的百万美元 仍然没有资金。Morphosys需要提取最低$150一百万美元一年制从2021年7月15日其对星座的收购结束起计。

B系列生物港优先股

截至2022年3月31日，我们的剩余承诺为115.0根据商业启动优先股购买的百万美元2,295截至2024年12月31日的三个月，B系列生物港优先股的季度报告。
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(未经审计)



其他承诺

我们承诺通过对Avilion实体和研发安排的投资，向交易对手预付资金。有关该等安排的详情，请分别参阅附注8-非综合联属公司及附注9-研发(“R&D”)资金开支。我们还要求在管理协议有效期内支付运营和人员付款，如附注15-关联方交易所述，这些交易是可变的，主要基于现金收据。

弥偿

在其正常业务过程中，我们可能会签订合同或协议，其中包含与保密协议以及有关公司存在和签订合同权限的陈述等事项有关的惯常赔偿。在提出索赔(如果有的话)之前，此类协议下的最大风险敞口是无法确定的。然而，到目前为止，还没有人对我们提出此类索赔，我们认为今后发生此类诉讼的可能性微乎其微。

法律诉讼

我们是在正常业务过程中就各种事项采取法律行动的一方。其中一些诉讼可能是基于涉及重大不确定性和无法确定的损害赔偿的复杂索赔。除非另有说明，否则无法确定损失或估计损害的可能性，因此我们没有在截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表中为任何这些诉讼建立应计项目。当我们确定损失既是可能的，也是可以合理估计的，我们就记录一项负债，如果该负债是重大的，我们披露保留的负债金额。我们不相信我们作为一方的任何现有法律程序的结果，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

15. 关联方交易

《经理》

该经理是Royalty Pharma及其子公司的投资经理。基金经理的唯一成员Pablo Legorreta持有我们的权益，并担任我们的首席执行官和董事会主席。

关于交换要约交易(在附注1-组织和目的中讨论)，基金经理与我们和我们的子公司、持续投资者合伙企业以及遗留投资者合伙企业签订了管理协议。根据管理协议，吾等向经理或其联营公司支付的季度营运及人事开支(“营运及人事支出”)相等于6.5该季度特许权使用费投资的现金收入的百分比，以及0.25截至本季度末，我们根据GAAP进行的证券投资价值的%。旧RPI的运营和人员支付是Legacy Investors Partners作为Old RPI的非控股权益的义务，其费用反映在我们的综合净收入中，以较大者计算1每季度百万美元，并且0.3125于过去十二个月内持有版税投资(定义见遗产投资者合伙企业的有限合伙协议)的百分比。

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，业务和人员支出总额为$41.2百万美元和美元35.7百万美元，包括可归因于旧零售物价指数的数额，并在一般和行政费用关于简明合并经营报表。

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应付给非控股权益的分派

应付给非控制性权益的分配 代表根据遗留投资者合伙企业在Old RPI的非控股权益和RPSFT在RPCT的非控股权益而要求分配的合同现金流。截至2022年3月31日和2021年12月31日，应付给非控股权益的分配包括以下内容(以千为单位)：
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
由于与传统投资者的合作关系$102,179 $92,608 
由于RPSFT13,831 15,326 
应付给非控股权益的分派总额$116,010 $107,934 

收购百时美施贵宝

于2017年11月，综合附属公司RPI Acquitions与百时美施贵宝(“百时美施贵宝”)订立购买协议，向百时美施贵宝收购阿斯利康营销的Onlyza、Farxiga及相关糖尿病产品在全球销售的未来特许权使用费的百分比(“购买协议”)。于2017年12月8日，RPI Acquisitions与BioPharma Credit PLC(“BPCR”)的一家全资附属公司订立了一份采购、销售及转让协议(“转让协议”)，该公司为与吾等有关的实体。根据转让协议的条款，RPI收购转让了50考虑到BPCR会议，从BMS获得的支付流的百分比50购买协议项下欠BMS的供资义务的%。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，金融特许权使用费资产为125.4百万美元和美元130.9简明综合资产负债表上的百万美元，仅代表我们对从BMS获得的未来付款流的权利。

其他交易

我们董事会的首席独立董事亨利·费尔南德斯是摩根士丹利资本国际公司(“MSCI”)的董事长兼首席执行官。2021年4月16日，我们与MSCI达成了一项协议，初始期限为七年了协助MSCI明晟设计分类框架和指数方法，以推出新的指数来扩展MSCI的主题指数套件。作为回报，我们将从摩根士丹利资本国际的这些指数中获得一定比例的收入。截至2022年3月31日和2021年12月31日，摩根士丹利资本国际都没有到期款项。到目前为止，与这笔交易相关的财务影响还不是很大。

关于交换要约交易，我们从持续投资者合伙企业手中收购了Legacy SLP权益，以换取发行我们子公司的股份。因此，我们成为Legacy Investors Partnership的特别有限合伙人。Legacy Investors Partners拥有Old RPI的非控股权益。有关更多讨论，请参阅附注8-非合并附属公司。

RPIFT拥有27,210有限合伙企业在持续投资者合伙企业中的权益，其唯一的实质性业务是对我们子公司的投资。总投资为美元。4.3百万美元被记录为库房利息，其中#美元1.5百万美元和美元1.6截至2022年3月31日和2021年12月31日，非控股权益分别持有100万股。

根据其对RP Holdings的持股比例，每一持续投资者合伙企业按比例支付与我们和我们的任何子公司的考虑、组建、上市和持续运营相关的任何成本和开支，包括管理我们和我们的任何子公司的任何第三方费用，如会计、审计、法律、报告、合规、行政管理(包括董事费用)、财务咨询、咨询、投资者关系和与我们和任何子公司的事务相关的保险费用。

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项目2.管理’对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解我们的经营结果和财务状况、现金流和其他财务状况的变化。MD&A是对我们的经审计的综合财务报表以及我们在Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表的附注的补充，应与之一并阅读。这一讨论可能包含基于当前预期的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。由于各种因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，这些因素包括本季度报告中关于前瞻性陈述的特别说明中关于Form 10-Q表的陈述以及第一部分第1A项中的陈述。我们在Form 10-K年度报告中的风险因素。

Royalty Pharma plc是一家根据英格兰及威尔士法律注册成立的英国上市有限公司，成立的目的是整合我们的前身实体，并促进我们于2020年6月完成的A类普通股的首次公开发行(IPO)。“Royalty Pharma”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”是指合并后的Royalty Pharma plc及其子公司。

业务概述

我们是生物制药专利使用费的最大买家，也是整个生物制药行业创新的主要资助者。自1996年成立以来，我们一直是特许权使用费市场的先驱，与学术机构、研究型医院和非营利性组织的创新者合作，从中小型生物技术公司到领先的全球制药公司。我们已经建立了一系列特许权使用费，使我们有权直接根据许多行业领先疗法的最高销售额获得付款，其中包括超过35种商业产品的特许权使用费，包括AbbVie和强生的Imbrovica，Astellas和辉瑞的Xtandi，Biogen的Tysabri，强生的Tremfya，Gilead的Trodelvy，默克公司的Januvia，诺华的Promacta，Vertex的Kalydeco，Orkambi，Symdeko和Trikafta，以及10个开发阶段的候选产品。我们直接或间接地为生物制药行业的创新提供资金--当我们与公司合作共同资助晚期临床试验和新产品发布以换取未来的专利费时，我们直接资助；当我们从原始创新者那里获得现有专利费时，我们间接资助生物制药行业的创新。

我们的资本高效商业模式使我们能够受益于生物制药行业的许多最具吸引力的特征，包括产品生命周期长、显著的进入壁垒和非周期性收入，但大幅减少了对许多常见行业挑战的敞口，例如早期开发风险、治疗领域限制、高研发成本以及高固定制造和营销成本。我们有一种高度灵活的方法，对治疗领域和治疗方式都是不可知的，使我们能够获得整个生物制药行业最具吸引力的治疗的版税。

我们根据收购时对治疗的批准状态对我们的专利收购进行分类：

•经批准的产品-我们从获得批准的产品中获得版税，这些产品产生可预测的现金流，并可能从未经批准的适应症中提供上行潜力。从1996年成立到2021年，我们已经部署了150亿美元的现金来获取经批准的产品的版税。从2012年到2021年，我们已经为批准的产品获得了102亿美元的版税。

•开发阶段候选产品-我们对开发阶段的候选产品收取版税，这些产品已经证明了强大的临床概念。从2012年开始收取开发阶段候选产品的版税到2021年，我们已经部署了78亿美元来获取开发阶段候选产品的版税。

虽然我们将我们的收购归类为这两大类，但我们对已批准产品的版税的几项收购是由这些产品在其他未经批准的适应症中的长期潜力推动的。同样，我们在开发阶段候选产品中的一些特许权使用费收购是针对在其他适应症中获得批准的产品。

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我们以各种方式获取产品版税，这些方式可以根据合作伙伴的需求进行量身定制。我们根据以下结构对我们的产品版税采购进行分类：

•第三方版税-特许权使用费是指从被许可人使用一种产品、技术或知识产权中获得一定比例的营收销售额的合同权利。我们目前投资组合的大部分由第三方版税组成。

•合成/混合版税-合成特许权使用费是一种治疗的开发商和/或营销商为换取资金而创造的一定比例的营收销售额的合同权利。合成特许权使用费还可以包括或有里程碑付款，或者被构建为具有预定时间表的长期固定付款流。在我们的许多合成特许权使用费中，我们也可能对公司的公开股本进行投资，其中公司的主要价值驱动因素是我们同时获得特许权使用费的产品。

•发展阶段资金-我们历来资助正在进行的研究和开发(R&D)，通常是为大型生物制药公司，以换取未来的特许权使用费和/或里程碑，如果我们资助的产品或指示获得批准。我们还向生物技术公司预付了开发阶段的资金，以获得开发阶段候选产品的特许权使用费和/或里程碑。

•合并和收购(“M&A”)-我们在并购交易中获得特许权使用费，通常是从生物制药公司的买家那里获得，当他们在收购完成后处置目标公司的非战略性资产时。我们还寻求与公司合作，收购其他拥有可观专利使用费的生物制药公司。我们还可能寻求收购那些拥有大量专利权使用费的生物制药公司，或者我们可以在后续交易中创造专利费的生物制药公司。

背景和演示文稿格式

关于我们的IPO，我们于2020年2月11日完成了交换要约。透过交换要约，在拥有Royalty Pharma Investments(爱尔兰单位信托基金(“旧RPI”))的各种合伙企业(“传统投资者合伙企业”)中，代表总有限合伙企业82%的投资者将其在传统投资者合伙企业的有限合伙权益交换为RPI US Partners 2019，LP或RPI International Holdings 2019，LP(开曼群岛豁免有限合伙企业)的有限合伙权益(统称为“持续投资者合伙企业”)。交换要约交易连同(I)优先信贷安排项下的债务同时产生及(Ii)发行持续投资者合伙企业的额外权益以支付就首次公开发售日期前收购的资产应付的履约付款，称为“交换要约交易”。

上市后，我们通过我们对RP Holdings的A类普通股(“RP Holdings A类权益”)和RP Holdings的B类普通股(“RP Holdings B类权益”)的控制所有权来运营和控制Royalty Pharma Holdings Ltd(“RP Holdings”)的业务事务。RP Holdings是RPI 2019 ICAV的唯一所有者，RPI 2019 ICAV是一家爱尔兰集体资产管理实体，成立目的是促进我们的交换要约交易。

作为交换要约交易的结果，我们通过我们的子公司RPI 2019中间金融信托拥有特拉华州法定信托(“RPI中间FT”)，在Old RPI中拥有82%的经济权益。通过我们对Old RPI 82%的间接所有权，我们在法律上有权获得Old RPI全资子公司RPI Finance Trust(特拉华州法定信托基金(“RPIFT”)和RPI Acquirements(爱尔兰)，Limited(“RPI Acquisitions”)，一家爱尔兰私人有限公司)以及Royalty Pharma Collection Trust(特拉华州法定信托基金)66%的股份。

RPCT其余34%的股权由Legacy Investors Partners和Royalty Pharma Select Finance Trust拥有，后者是特拉华州的法定信托(“RPSFT”)，由爱尔兰单位信托Royalty Pharma Select全资拥有。

理解我们的财务报告

我们所取得的大部分特许权使用费被视为现金流投资，并根据美国公认会计原则(“GAAP”)按实际利息法计量为金融资产。根据这一会计方法，我们使用金融特许权使用费资产寿命内相对于初始收购价格将收到的预期现金流的预测来计算每项金融特许权使用费资产的实际利率。收益是在每个报告期结束时计算并预期应用的，然后通过按金融特许权使用费资产预期寿命的有效回报率累加到我们的收入中确认。

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衡量我们的金融特许权使用费资产的收入需要作出重大判断和估计，包括管理层在预测相关特许权使用费的预期未来现金流和金融特许权使用费资产的预期存续期时的判断。我们的现金流预测是在每个报告期通过手动编制卖方股票研究分析师对我们拥有特许权使用费的每种产品的共识销售估计来生成和更新的。然后，我们使用这些共识销售预测来计算预期的特许权使用费现金流。在任何特定报告期内，与金融特许权使用费资产相关的预期未来现金流量的任何下降或增加在我们的损益表中分别确认为非现金拨备支出或拨备收入。

由于与应用有效利息法会计方法相关的非现金费用，我们的损益表活动可能是不稳定和不可预测的。卖方股票研究分析师长期一致的销售预测略有下降，可能会导致立即确认非现金损益表费用，从而产生相应的累计备抵，从而减少总资产余额，即使适用的现金流入在未来许多年内都不会实现。例如，在2014年底，我们获得了囊性纤维化特许经营权使用费，从2015年第二季度开始，卖方股票研究分析师近期销售预测的下降导致我们确认了非现金拨备费用。在10个季度中，我们确认了由于这些预测变化而产生的非现金拨备支出，包括2016年的非现金拨备支出7.432亿美元，最终在2017年9月30日达到与这项金融特许权使用费资产相关的13亿美元的峰值累计拨备。随着Vertex三联疗法的批准，Trikafta于2019年10月提高了卖方股票研究分析师的共识销售预测，以反映更大的潜在市场和Trikafta特许权使用费预期期限的延长。虽然囊性纤维化特许经营权的累积津贴小幅减少被确认为2017和2018年的拨备收入，但由于与Trikafta批准相关的卖方股票研究分析师共识销售预测增加，2019年确认11.亿美元的拨备收入，仍有11.亿美元的累积拨备被完全削减。这个例子说明了我们的会计模型造成的波动性。

此外，由于我们的实际利息方法的性质，我们来自金融特许权使用费资产的收入与我们的特许权使用费收入之间没有直接的联系。因此，管理层认为，投资者不应将特许权使用费收入和未来现金流变化的相关拨备视为衡量我们近期财务业绩的指标，或作为预测未来收入或增长趋势的来源。从历史上看，我们的运营资金主要来自我们的特许权使用费产生的现金流。鉴于现金流的重要性及其对管理层业务运营的可预测性，管理层使用特许权使用费收入作为我们经营业绩的主要衡量标准。特许权使用费收入是指我们的GAAP合并现金流量表中的以下行项目的总和：从金融特许权使用费资产收取现金，从无形特许权使用费资产收取现金, 其他特许权使用费现金收入，可供出售的债务证券收益，和权益法被投资人的分配.

除了在GAAP的基础上分析我们的结果外，管理层还在非GAAP的基础上审查我们的结果。与管理层审查的每项非GAAP指标最接近的可比GAAP指标是经营活动提供的净现金。我们关注的关键非GAAP指标是调整后的现金收入、调整后的EBITDA和调整后的现金流量，这些指标将在题为“非GAAP财务业绩”的章节中进一步讨论。

调整后现金收入和调整后现金流量被管理层用作评估我们从运营中产生现金的能力的关键流动性指标。这两个指标都表明了公司的实力和业务表现。管理层使用调整后的现金流量将其业绩与生物制药行业公司使用的非GAAP调整后的净收入进行比较。调整后的EBITDA源自调整后的现金收入，贷款人用它来评估我们履行财务契约的能力。

有关管理层使用非GAAP措施作为补充财务措施的额外讨论，请参阅“非GAAP调整”一节。

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投资组合概述

我们的投资组合包括超过35种上市疗法和10种开发阶段候选产品的版税。我们产品组合中的疗法针对罕见疾病、癌症、神经学、传染病、血液病和糖尿病等治疗领域，面向初级和专科护理环境中的患者。下表包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的特许权使用费收入，按对截至2022年3月31日的三个月特许权使用费收入的贡献顺序排列(以千为单位)。
版税营销员治疗区域截至3月31日的三个月，
20222021
囊性纤维化专营权(1)顶点罕见病$201,882 $166,809 
Tysabri生物遗传研究神经病学97,439 86,921 
英布卢维卡强生·艾伯维癌87,171 89,135 
普罗马克塔诺华公司血液学47,897 44,126 
XTANDI辉瑞，阿斯特拉斯癌43,395 41,045 
Januvia、Janumet、其他DPP-IV(2)默克公司和其他公司糖尿病35,682 35,761 
特雷姆菲亚强生免疫学28,224 — 
NURTEC ODT/生物港付款(3)生物港，辉瑞神经病学20,375 16,501 
Cabometyx/CometriqExelixis，Ipsen，Takeda癌12,857 — 
法西加/翁格尔扎阿斯利康糖尿病9,469 8,562 
埃夫里斯迪罗氏罕见病9,197 1,677 
特罗德尔维基列癌4,892 2,605 
ErLead强生癌4,886 3,104 
雄心壮志莉莉神经病学4,764 3,264 
克里斯维塔Ultragenyx，Kyowa麒麟罕见病4,712 3,588 
奥拉德约生物晶体罕见病4,426 12 
普里维米斯人默克公司传染病4,126 8,630 
奥克斯鲁莫阿尔尼拉姆罕见病766 — 
其他产品(4)88,871 137,738 
特许权使用费总收入$711,031 $649,478 
(1)囊性纤维化特许经营权包括以下批准的产品：Kalydeco、Orkambi、Symdeko/Symkevi和Trikafta/Kaftrio。
(2)Januvia、Janumet和其他DPP-IV包括以下批准的产品：Onlyza、Kombiglyze、Galvus、Eucreas和Nesina。其他DPP-IV由阿斯利康、诺华和武田销售。
(3)包括截至2022年和2021年3月31日的三个月Nurtec ODT的特许权使用费收入分别为480万美元和90万美元，以及2022年和2021年A系列生物港优先股的季度赎回1560万美元(列示如下可供出售的债务证券的收益现金流量表)。
(4)其他产品主要包括以下产品的特许权使用费收据：Bosulif(由我们的合资投资公司Avillion，I共同开发的产品，其收据列示如下权益法被投资人的分配现金流量表)，Cimzia，Entyvio，HIV特许经营权，IDHIFA，Letairis，Lexiscan，Mircera，Myozyme，Nesina，Soliqua，Tazverik和遗留SLP权益的贡献(定义如下)。

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财务概述

财务亮点

•截至2022年和2021年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金总额分别为4.603亿美元和5.261亿美元。经营活动提供的净现金是与随后的非GAAP流动性补充指标最接近的可比GAAP财务指标。
•截至2022年和2021年3月31日的三个月，调整后的现金收入(非GAAP指标)分别为6.046亿美元和5.238亿美元。
•截至2022年和2021年3月31日的三个月，调整后的EBITDA(非GAAP指标)总额分别为5.557亿美元和4.816亿美元。
•截至2022年和2021年3月31日的三个月，调整后现金流(非GAAP指标)总额分别为3.671亿美元和4.093亿美元。

了解我们的运营结果

我们报告与非我们拥有的合并子公司的所有权权益部分相关的非控股权益，这些权益可归因于：

1.Legacy Investors Partners在Old RPI的18%所有权权益。随着旧RPI中的资产到期，这种非控股权益的价值将随着时间的推移而下降。

2.持续投资者合伙公司间接持有的RP Holdings B类权益，于2022年3月31日占RP Holdings约28%的所有权权益，可交换为我们的A类普通股。如果间接拥有RP Holdings B类权益的投资者为我们的A类普通股进行交换，那么这种非控股权益的价值将随着时间的推移而下降。

3.由于2011年的重组交易，RPSFT持有的RPCT的权益微乎其微。随着RPCT拥有的特许权使用费资产到期，这种非控股权益的价值将随着时间的推移而下降，预计到2022年底将大幅消除。

4.经理人的联营公司RPI EPA Holdings，LP(“EPA Holdings”)持有的RP Holdings C类普通股(“RP Holdings C类特别权益”)。在满足某些条件之前，收入不会分配给这一非控制性权益。

RP Holdings、Old RPI和RPCT的所有运营结果都合并到我们的财务报表中。

首次公开募股后，EPA Holdings有权通过其RP Holdings C类特别权益获得股权表现奖。当债务到期时，欠EPA控股公司的股权业绩奖励将被确认为股权交易，并将影响当时分配给与RP Holdings C类特别权益相关的非控股权益的收入。股权表现奖励将以RP Holdings B类权益支付，我们将发行相同数量的B类普通股，随后可能会交换我们的A类普通股。我们目前预计在满足某些业绩条件之前不会支付任何实质性的股权业绩奖励，我们预计这要到2020年代中期才会发生。

总收入和其他收入

总收入和其他收入主要包括来自我们的金融特许权使用费资产的收入，来自我们无形特许权使用费资产的特许权使用费收入，以及通过联合研发资金安排开发的产品成功商业化所产生的特许权使用费收入。由于我们的所有权通常是被动的，我们对经批准的产品和开发阶段产品候选产品的大部分特许权使用费都没有计入研发资金支出，因此被归类为金融资产。如果我们获得的使用费确实包括对基础知识产权的更多实质性权利或所有权，我们将此类使用费归类为无形资产。

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我们确认与我们的金融特许权使用费资产相关的利息收入。特许权使用费收入仅与我们的DPP-IV专利产业的收入有关，该专利产业的专利权已被授权给各种交易对手。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，特许权使用费支付人在任何一个时期占我们总收入和其他收入的10%以上如下表所示：

截至3月31日的三个月，
版税付款人版税20222021
顶点囊性纤维症专营权35 %32 %
艾伯维英布卢维卡16 %17 %
基列HIV特许经营权，Letairis，Lexiscan，Trodelvy*12 %
*代表不到10%。

金融特许权使用费资产收入

我们的财务特许权使用费资产是指现金流中的投资，其收益率构成与实际利率法下按摊销成本计量的贷款最为相似。我们使用预计在特许权使用费资产有效期内收到的相对于初始收购价格的现金流量来计算实际利率。利息收入按资产预期寿命内的实际回报率确认，该回报率在每个报告期结束时计算，并按预期使用。随着卖方股票研究分析师一致的销售估计每季度更新一次，有效回报率也会发生变化。例如，如果卖方股票研究分析师的共识销售预测增加，金融特许权使用费资产的收益将增加，并在随后的时期产生更高的收入。

根据预期有效利息法，影响个别产品金融特许权使用费资产利息收入确认的变数包括以下任何一项：(1)额外收购；(2)主要源自卖方权益研究分析师的共识销售预测的相关医药产品预期现金流的变化；(3)监管机构批准导致新现金流的其他适应症；(4)特许权使用费估计期限(即专利到期日)的变化；以及(5)预计特许权使用费收入和里程碑付款的金额和时间的变化。我们的财务特许权使用费资产与基础医药产品的销售直接相关，这些产品的生命周期通常在某个时间点达到顶峰，随后由于仿制药竞争的进入，销售趋势经常下降，导致我们特许权使用费有效期内的资产余额和定期利息收入自然下降。确认特许权使用费利息收入需要管理层围绕许多因素作出估计和假设，包括那些影响上述变量的因素。

无形特许权使用费资产收入

无形特许权使用费资产的收入来自我们的被许可人销售Januvia、Janumet和其他DPP-IV产品。我们在Januvia和Janumet上的版税在截至2022年3月31日的三个月内到期。我们对其他DPP-IV的特许权使用费也已基本结束，我们预计未来一段时间我们的DPP-IV无形资产不会有任何实质性收入。

其他专利权使用费收入

其他特许权使用费收入主要包括已于预期到期日全额摊销的金融特许权使用费资产收入，以及来自研发资金安排产生的合成特许权使用费的特许权使用费收入。有时，由于可收集性问题，特许权使用费资产可能会加速摊销，如果得到解决，未来可能会在没有金融特许权使用费资产的情况下收取现金。同样，我们可以继续收取金融特许权使用费资产的特许权使用费，超过金融资产完全摊销的估计期限。在金融特许权使用费资产已完全摊销的每一种情况下，这种特许权使用费收入被确认为其他专利权使用费收入.

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金融特许权使用费资产预期现金流变化准备金

这个金融特许权使用费资产预期未来现金流变化准备金包括以下内容：

•与本期活动有关的费用或收入，因对预期现金流量变化的累计拨备进行调整而产生；
•与本期预期信贷损失拨备相关的支出或收入，主要是由于保护权有限的新的金融特许权使用费资产以及保护权有限的金融特许权使用费资产的现金流估计发生变化所致。

如上所述，收入是使用有效利息法在我们的金融特许权使用费资产上增加的。当我们定期更新我们的预测现金流量并重新计算剩余未来现金流量的现值时，任何与金融特许权使用费资产的账面价值相比的差额都将通过行项目直接记录到损益表中。金融特许权使用费资产预期现金流变化准备金。如果在随后的期间，预期现金流量增加或实际现金流量大于之前预期的现金流量，我们将减少先前为金融特许权使用费资产设定的累积拨备，以弥补预期收取的现金流量现值的增量增长。这就产生了拨备收入(即拨备的贷方)。

影响我们金融特许权使用费资产利息收入确认的大多数相同变量和管理层的估计也影响拨备。在任何时期，我们都将确认由于以下因素而产生的拨备收入或支出：(1)主要来自卖方股权研究分析师一致销售预测的基本医药产品预期现金流的变化；(2)监管机构批准的导致新现金流的额外适应症；(3)预计使用费持续时间(即专利到期日)的变化；以及(4)预计特许权使用费收入和里程碑付款的金额和时间的变化。

研发经费支出

研发资金支出包括我们为获得开发阶段候选产品的特许权使用费和/或里程碑而向交易对手支付的预付款和持续开发阶段资金。前期开发阶段的资金支出包括在收购结束时支付的款项和随后的里程碑付款。正在进行的开发阶段资金支付是在相关候选产品与我们的交易对手进行临床试验时支付的。这些支出涉及我们的对手方开展的活动，以开发和测试新产品，测试现有产品以用于新适应症的治疗，以及在推出之前确保产品功效和监管合规性。

一般和行政费用

一般及行政(“G&A”)开支主要包括营运及人事薪酬(定义见下文)、法律开支、其他专业服务开支及股份薪酬。与业务和人员付款有关的支出预计将构成持续不断的G&A费用中最重要的部分。

根据于2020年2月11日生效的管理协议(“管理协议”)，吾等按季度向基金经理或其联属公司支付营运及人事开支(“营运及人事付款”)，相当于每个季度特许权使用费投资现金收入的6.5%及截至每个季度末根据公认会计原则规定的证券投资价值的0.25%。

旧零售物价指数的营运及人事付款为遗留投资者合伙企业作为旧零售物价指数的非控股权益而承担的义务，有关开支已反映在G&A开支中，按较大者计算，即每季度1,000,000美元及过去十二个月的版税投资(定义见遗留投资者合伙企业的有限合伙协议)版税的0.3125%。

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权益法被投资人的权益(收益)/亏损

权益(收益)/权益损失法被投资人主要包括我们从以下非合并附属公司获得的收益或亏损份额的结果：

1. 传统SLP权益。就交换要约交易而言，吾等向持续投资者合伙企业以特别有限合伙形式于Legacy Investors Partners的权益(“Legacy SLP权益”)收购股权方法投资，以换取发行我们附属公司的股份。Legacy SLP权益使我们有权获得相当于将支付给Legacy Investors Partners普通合伙人的业绩分配款项，并有权按类似基准获得业绩收入分配。由于Legacy Investors Partners不再参与投资机会，Legacy SLP权益的价值预计将随着时间的推移而下降。

2. 阿维利安实体。Avillion实体(定义如下)与全球生物制药公司合作进行研发，以换取产品商业化后基于成功的里程碑和/或特许权使用费。吾等于Avillion Finding I，LP(“Avillion I”)及BAV Finding II，LP(“Avillion II”，或与Avillion I一起称为“Avillion Entities”)的投资均采用权益法入账。

其他费用，净额

其他开支，净额主要包括权益证券的公平市价变动及可供出售的债务证券的未实现损益，包括相关的远期及融资承诺及利息收入。

可归于非控股权益的净收入

可归属于非控股权益的净收入包括遗留投资者合伙企业’在旧RPI中约占收益的18%。由于遗留投资者合伙企业不再参与投资机会，预计可归因于这一非控股权益的相关净收入将随着时间的推移而下降。

非控股权益的净收入包括持续投资者合伙企业持有的RP Holdings B类权益，并将包括一旦满足某些条件，EPA Holdings持有的RP Holdings C类特别权益的净收入。如果间接拥有RP Holdings B类权益的投资者对我们的A类普通股进行交换，则持续投资者合伙企业持有的与RP Holdings B类权益相关的非控股权益的未来净收入将随着时间的推移而下降。

应占非控股权益的净收入还包括RPSFT在RPCT的20%收益份额，RPCT是Old RPI的合并子公司。我们预计，随着RPCT拥有的特许权使用费资产到期，可归因于这一非控股权益的净收入将随着时间的推移而下降，并将在2022年底之前基本消除。

可归因于上述非控制权益的净收入可在不同期间大幅波动，主要原因是各相关实体的损益表活动的波动，这是与应用有效利息会计方法相关的非现金费用的结果，如“了解我们的财务报告”一节所述。


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经营成果

截至2022年和2021年3月31日的三个月

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，我们的历史运营业绩比较如下：

(单位：千)截至3月31日的三个月，2022年与2021年的变化
20222021$ %
收入和其他收入：
金融特许权使用费资产收入$511,523 $529,625 $(18,102)(3.4)%
无形特许权使用费资产收入33,586 36,061 (2,475)(6.9)%
其他专利权使用费收入16,940 7,341 9,599 130.8 %
总收入和其他收入562,049 573,027 (10,978)(1.9)%
运营费用：
金融特许权使用费资产预期现金流变化准备金184,621 292,262 (107,641)(36.8)%
研发经费支出100,500 2,641 97,859 *
无形资产摊销5,670 5,671 (1)0.0 %
一般和行政费用51,540 43,156 8,384 19.4 %
总运营费用(净额)342,331 343,730 (1,399)(0.4)%
营业收入219,718 229,297 (9,579)(4.2)%
其他(收入)/支出：
权益法被投资人的权益(收益)/亏损(397)1,918 (2,315)(120.7)%
利息支出47,063 37,415 9,648 25.8 %
其他费用，净额44,969 30,985 13,984 45.1 %
其他费用合计(净额)91,635 70,318 21,317 30.3 %
合并净收入128,083 158,979 (30,896)(19.4)%
可归于非控股权益的净收入76,322 89,860 (13,538)(15.1)%
可归因于Royalty Pharma公司的净收入$51,761 $69,119 $(17,358)(25.1)%
*百分比变动没有意义。

总收入和收入

金融特许权使用费资产收入

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，按顶级产品划分的金融特许权使用费资产收入按对收入的贡献顺序如下：

(单位：千)截至3月31日的三个月，2022年与2021年的变化
20222021$ %
囊性纤维症专营权$194,457 $184,816 $9,641 5.2 %
英布卢维卡87,627 99,115 (11,488)(11.6)%
Tysabri52,521 51,098 1,423 2.8 %
XTANDI24,917 26,980 (2,063)(7.6)%
普罗马克塔20,804 16,284 4,520 27.8 %
埃夫里斯迪18,088 14,426 3,662 25.4 %
其他113,109 136,906 (23,797)(17.4)%
金融特许权使用费资产总收入$511,523 $529,625 $(18,102)(3.4)%

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截至2022年和2021年3月31日的三个月

与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月来自金融特许权使用费资产的收入减少了1810万美元，降幅为3.4%，这主要是由于卖方股票研究分析师对Imbrovica的一致销售预测下降，以及我们从HIV特许经营权获得的特许权使用费到期所致。收入的减少被与新收购的资产相关的收入部分抵消，这些资产主要是Tremfya、Cabometyx/Cometriq和OxLumo，在截至2021年3月31日的三个月中没有可比活动。

无形特许权使用费资产收入

截至2022年和2021年3月31日的三个月

在截至2022年3月31日的三个月里，来自无形特许权使用费权益的收入与截至2021年3月31日的三个月.

其他专利权使用费收入

截至2022年和2021年3月31日的三个月

在截至2022年3月31日的三个月里，其他特许权使用费收入比截至2021年3月31日的三个月这主要与Nurtec ODT和Trodelvy正在进行的产品发布的增长有关，这些产品分别来自我们与Bioaven和免疫医疗公司的研发资金协议。在截至2022年3月31日的三个月中，其他特许权使用费收入还包括来自Letairis的收入，Letairis是一种完全摊销的金融特许权使用费资产，但我们预计其剩余特许权使用费收入很低。

金融特许权使用费资产预期现金流变化准备金

我们对预期未来现金流变化的拨备细目如下：
•与本期活动有关的费用或收入，因对预期现金流量变化的累计拨备进行调整而产生；
•与当期预期信贷损失拨备相关的费用或收入。

由于拨备活动是收入和支出项目的组合，因此，按特许权使用费分列的拨备细目(不包括当期预期信贷损失拨备)是根据每个期间拨备收入或支出的最大缴款方分列的：

(单位：千)截至3月31日的三个月，截至3月31日的三个月，
版税2022版税2021
英布卢维卡$108,910 英布卢维卡$63,414 
Tazverik64,356 囊性纤维症专营权53,092 
IDHIFA38,491 Tazverik48,422 
XTANDI24,857 XTANDI42,852 
囊性纤维症专营权(48,636)雄心壮志35,236 
其他46,224 其他13,305 
总准备金，不包括信贷损失准备金234,202 总准备金，不包括信贷损失准备金256,321 
当前预期信贷损失准备金(49,581)当前预期信贷损失准备金35,941 
总拨备费用$184,621 总拨备费用$292,262 
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截至2022年和2021年3月31日的三个月

在截至2022年3月31日的三个月，我们录制ED拨备费用1.846亿美元，其中包括2.342亿美元为预期现金流的变化拨备费用和为当前预期信贷损失拨备收入4960万美元。我们记录了Imbrovica和Tazverik的拨备费用，主要是由于卖方股票研究分析师的共识销售预测大幅下降，部分被囊性纤维化特许经营权的拨备收入抵消，因为卖方股票研究分析师的共识销售预测大幅增加。在截至2022年3月31日的三个月内，t信贷损失拨备收入主要是由于金融资产价值相应大幅下降，导致与Tazverik有关的当前预期信贷损失大幅减少。

在截至2021年3月31日的三个月里，我们记录了拨备费用2.923亿美元，其中2.563亿美元以及3590万美元，分别与预期现金流和当前预期信贷损失的变化拨备费用有关。我们记录了Imbrovica、囊性纤维化特许经营权、Tazverik、Xtandi和Emgality的拨备费用，主要是由于卖方股票研究分析师的共识销售预测下降。在.期间截至2021年3月31日的三个月当前预期信贷损失的拨备支出主要是由于我们的金融特许权使用费资产组合增加，包括与Zavegepant相关的1亿美元金融特许权使用费资产增量和在Cabometyx/Cometriq的新特许权使用费权益。

研发经费支出

截至2022年和2021年3月31日的三个月

与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的研发资金支出增加了9,790万美元，这主要是由于在截至2022年3月31日的三个月中，向细胞动力学支付了1.0亿美元的预付款和里程碑开发阶段资金，以获得开发阶段产品的特许权使用费。

并购费用

截至2022年和2021年3月31日的三个月

在截至2022年3月31日的三个月中，G&A费用比截至2021年3月31日的三个月增加了840万美元，或19.4%，主要是由于特许权使用费投资的现金收入增加而导致运营和人员支付增加。

权益法被投资人的权益(收益)/亏损

截至2022年和2021年3月31日的三个月

在截至2022年3月31日的三个月中，权益法被投资人的股本收益为40万美元，而截至2021年3月31日的三个月，权益法投资人的股本亏损为190万美元。

在截至2022年和2021年3月31日的三个月里，Legacy SLP权益的股本收益分别为450万美元和520万美元。在截至2022年和2021年3月31日的三个月里，Avillion实体的亏损股本分别为410万美元和710万美元。

利息支出

截至2022年和2021年3月31日的三个月

与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的利息支出增加了960万美元，增幅为25.8%，主要是由于于2021年7月发行了13亿美元的优先无抵押票据(“2021年票据”)。截至2022年和2021年3月31日止三个月的加权平均票面利率分别为2.245%和2.125%。

有关2021年债券的额外讨论，请参阅“流动性和资本资源”部分。

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其他费用，净额

截至2022年和2021年3月31日的三个月

在截至2022年3月31日的三个月中，其他支出净额为4500万美元，主要包括3620万美元的股权证券亏损，这是由于我们被投资公司的股价净下降，以及可供出售的债务证券亏损1660万美元，但被主要与我们的A系列Bioaven优先股有关的950万美元的利息收入所抵消。可供销售的债务证券的未实现亏损1,660万美元包括1,020万美元的亏损，这与MorPhoSys Development Funding Bond Forward的公允价值未实现变动有关，而前期没有可比活动.

在截至2021年3月31日的三个月中，其他费用净额为3100万美元，主要包括5420万美元的股权证券亏损，这是由于我们被投资公司的股价下跌所致。这一减幅被利息收入1,660万美元部分抵销，利息收入主要与我们的A系列生物港优先股有关，以及与B系列生物港优先股和相关B系列远期的公允价值未实现变动有关的收益910万美元。可供出售的债务证券.

可归于非控股权益的净收入

截至2022年和2021年3月31日的三个月

与截至2021年3月31日的三个月相比，Legacy Investors Partners在截至2022年3月31日的三个月中的净收入增加了1430万美元，这主要是由于Old RPI的净收入增加所致。

与截至2021年3月31日的三个月相比，持续投资者合伙企业的净收入在截至2022年3月31日的三个月减少了1790万美元，这主要是由于RP Holdings在截至2022年3月31日的三个月的净收入下降所致。持续投资者合伙企业中间接拥有我们A类普通股的RP Holdings B类权益的投资者正在进行的交易导致持续投资者合伙企业对RP Holdings的所有权下降。

与截至2021年3月31日的三个月相比，RPSFT在截至2022年3月31日的三个月中的净收入减少了990万美元。我们预计，随着RPCT持有的资产到期，RPSFT的净收入将继续下降。

与我们的产品组合相关的主要发展和即将举行的活动

以下讨论了影响我们的现金收入以及我们的特许权使用费权益收入和收入的主要发展：

商业产品

•囊性纤维症专营权。2021年4月，Vertex宣布欧盟委员会(EC)批准Kaftrio与iVacaftor联合用于治疗至少有一个F508del突变的12岁及以上囊性纤维化患者。

2021年6月，Vertex宣布，美国食品和药物管理局(FDA)批准Trikafta用于治疗6至11岁患有囊性纤维化的儿童，这些儿童至少有一个F508del突变，或根据体外数据具有对Trikafta敏感的某些突变。

2022年1月，Vertex宣布，欧盟委员会批准Kaftrio与iVacaftor联合用于治疗囊性纤维化患者的标签扩展，这些患者年龄在6岁至11岁之间，囊性纤维化跨膜传导调节基因至少有一个F508del突变。

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•提萨布里。2021年4月，生物遗传研究公司宣布，欧盟委员会批准皮下注射Tysabri治疗复发-缓解型多发性硬化症。生物遗传公司还宣布，它已经收到了FDA关于其用于皮下Tysabri的sBLA的完整回复信。完整的回复信表明，FDA无法批准Biogen提交的申请。生物遗传研究公司宣布，它正在评估完整的回复信，并将确定在美国的下一步行动。

2021年8月，Biogen宣布了3b期Nova研究的结果，对每六周一次的Tysabri静脉给药治疗复发缓解型多发性硬化症进行一次评估。结果表明，每六周一次的Tysabri静脉给药在控制多发性硬化症患者的活动性方面提供了高水平的疗效，这些患者从批准的每四周一次的给药方案转换过来。

•英布卢维卡。2021年6月，AbbVie宣布了Imbrovica联合Venetclax治疗一线CLL的3期GLOW研究结果，SLL显示出比氯氨丁苯加obinutuzumab更好的无进展存活率作为治疗CLL的一线药物。研究还显示，缓解期延长，再灌注深度显著改善。西翁。AbbVie表示，批准可能会在2022年进行。

2021年8月，AbbVie宣布，美国特拉华州地区法院发布了一项裁决，裁定与Imbrovica相关的专利权有效，并受到Alvogen和Natco的仿制药的侵犯。这一决定可能会受到上诉，它禁止监管机构批准该仿制药，直到AbbVie的最后一项专利到期。此前，AbbVie与其他仿制药公司达成了几项和解和许可协议。因此，AbbVie预计在2032年3月30日之前不会有任何仿制药进入，假设儿科独家经营权被授予。

•XTANDI。2021年5月，Astellas和辉瑞宣布，EC批准Xtandi用于治疗转移性激素敏感型前列腺癌患者。

2021年9月，Astellas Pharma和辉瑞宣布，在3期ARCES研究中，Xtandi加雄激素剥夺疗法(ADT)与安慰剂加ADT相比，可将转移性激素敏感型前列腺癌男性患者的死亡风险降低34%。ARCHES试验的初步结果于2019年公布。

Astellas和辉瑞公司已经表示，2022年下半年可能会有针对高危非转移性前列腺癌的3期登船试验的读数。

•NURTEC ODT.2021年5月，Bioaven宣布FDA批准Nurtec ODT用于偏头痛的预防性治疗，适用于每月头痛天数少于15天的发作性偏头痛的成年患者。

2021年11月，Bioaven宣布与辉瑞公司达成战略合作，在美国以外的地区将Rimeepant商业化。辉瑞还获得了Zavegepant在美国以外的权利，Zavegepant正在进行鼻腔给药和口服制剂的研究，正在进行偏头痛适应症的第三阶段临床试验。

2022年4月，辉瑞和Bioaven宣布，欧盟委员会已批准Vydua(利美普)的营销授权，用于有或没有先兆的偏头痛的急性治疗，以及每月至少有四次偏头痛发作的成年人预防发作性偏头痛。欧共体的批准将对所有27个欧盟成员国以及冰岛、列支敦士登和挪威有效，随后将批准当地的补偿。

•特罗德维。2021年4月，吉利德宣布FDA完全批准Trodelvy用于无法切除的局部晚期或转移性三阴性乳腺癌(TNBC)的成年患者，这些患者之前接受了两种或两种以上的系统治疗，其中至少一种是针对转移疾病的。这一批准得到了第三阶段攀登研究数据的支持。

2021年4月，吉利德宣布，FDA批准加速批准Trodelvy用于局部晚期或转移性尿路上皮癌的成年患者，这些患者以前曾接受过含铂的化疗和程序化死亡受体-1或程序化死亡配体1抑制剂。加速批准是基于国际第二阶段单臂奖杯研究的数据。
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2021年6月，吉利德宣布在3期ASSIGN研究中转移性TNBC的二线治疗结果优于标准护理。在新的上升亚组分析中，Trodelvy作为二线治疗方法，总存活率增加了一倍以上。

2021年10月，吉利德宣布与默克公司合作，研究特罗维与Keytruda联合作为治疗局部晚期或转移性TNBC患者的一线药物。

2021年11月，吉利德宣布，欧盟委员会批准了Trodelvy的营销授权，将其作为一种单一疗法，用于治疗患有无法切除或转移性TNBC的成年患者，这些患者之前接受了两种或两种以上的系统疗法，其中至少一种用于治疗晚期疾病。欧盟委员会的决定得到了3期Ascent研究结果的支持，在该研究中，Trodelvy将死亡风险降低了49%，并将中位总存活率提高到11.8个月，而在医生选择化疗的情况下，中位存活率为6.9个月。

2022年1月，吉利德宣布已经与默克公司签订了两项临床试验合作和供应协议，以评估Trodelvy和默克公司的抗PD-1疗法Keytruda在一线转移性非小细胞肺癌(NSCLC)中的组合。作为合作的一部分，默克公司将赞助Trodelvy与Keytruda联合进行的全球3期临床试验，作为治疗转移性非小细胞肺癌患者的一线药物。

此外，Gilead和默克公司最近达成了一项协议，Gilead将赞助一项第二阶段信号寻找研究，评估包括Pembrolizumab在内的一线非小细胞肺癌药物的组合。

2022年3月，吉利德宣布了热带-02第三阶段研究的结果，该研究评估了曾接受内分泌治疗、CDK4/6抑制剂和两到四种化疗的HR+/HER2转移性乳腺癌患者的Trodelvy，这些患者达到了其主要终点，与医生选择的化疗相比，无进展存活率有了统计上的显著改善。这项试验的目标是将疾病进展或死亡的风险降低30%，主要终点结果与在1/2期IMMU-132-01研究中观察到的结果一致，该研究对HR+/HER2转移性乳腺癌患者进行了子集研究。对总体存活率的关键次要终点的首次中期分析显示，总体存活率有改善的趋势。患者将被跟踪进行随后的总体生存分析。Trodelvy的安全性与之前的研究一致。

•卡波梅克斯。2021年1月，Exelixis宣布FDA批准Cabometyx与百时美施贵宝的Opdivo联合作为治疗晚期肾细胞癌(RCC)的一线药物。批准是基于3期CHECKMate-9ER试验，在该试验中，Cabometyx和Opdivo的组合显著提高了总体存活率，同时将无进展存活率和客观应答率提高了一倍，而舒尼替尼则是晚期肾癌患者的一线治疗药物。

2021年3月，伊普森宣布，欧共体批准了Cabometyx和Opdivo的组合，用于晚期肾癌的一线治疗。

2021年8月，Exelixis宣布，他们的合作伙伴武田和小野在日本获得批准，将Cabometyx与Opdivo联合用于治疗无法切除或转移性肾癌。

2021年9月，Exelixis宣布了Cabometyx与阿替唑单抗联合治疗转移性CRPC患者的1b期COSMIC-021期扩大队列6的详细结果，其中包括以前曾与泼尼松一起使用新型激素疗法苯扎鲁胺和/或醋酸阿比特龙治疗过的转移性CRPC患者。在与FDA讨论后，Exelixis将不会寻求基于COSMIC-021队列6的联合方案的监管提交。Contact-02是一项全球第三阶段关键试验，于2020年6月启动登记，可能会作为未来监管申请的基础。

2021年9月，Exelixis宣布FDA批准Cabometyx用于先前治疗的放射性碘难治性分化型甲状腺癌患者。批准是基于第三阶段COSMIC-311关键试验。

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2022年3月，Exelixis宣布了第三阶段COSMIC-312试验对总存活率的第二个主要终点的最终分析结果，该试验评估了Cabozantinib、atezolizumab和sorafenib在以前未经治疗的晚期肝细胞癌患者中的联合应用。最终分析表明，与索拉非尼相比，卡波赞替尼与阿替唑单抗联合使用在总存活率方面既没有改善也没有损害。

Exelixis已经表示，它预计2022年上半年1L RCC的COSMIC-313试验的3期数据，以及2022年下半年转移性NSCLC的Contact-01和晚期或转移性RCC的Contact-03的初始3期数据。

•埃弗利斯迪。2021年3月，罗氏宣布，欧盟委员会批准Evrysdi用于治疗两个月及以上患者的脊髓性肌萎缩症(SMA)，这些患者的临床诊断为SMA 1型、2型或3型，或具有1至4个运动神经元剪接修饰物2拷贝。

2021年6月，Evrysdi在日本被批准用于治疗SMA。

•奥拉德约。2021年1月，Orladeyo在日本获批，成为该地区批准的第一种也是唯一一种预防性遗传性血管性水肿(HAE)药物。

2021年4月，BioCryst宣布，欧共体批准Orladeyo用于预防12岁及以上患者的HAE复发。

2021年4月，BioCryst宣布批准用于预防HAE治疗的Orladeyo的日本国民医疗保险系统价格上市。

•奥克斯卢莫。 2021年7月，Alnylam公司宣布了Lightate-C的结果，这是一项关于Lumasiran的第三阶段开放研究，研究对象为患有进行性肾功能下降的1型晚期原发性高草酸尿症的所有年龄段的患者。6个月后的初步分析结果显示，晚期疾病患者(包括血液透析患者)的血浆草酸显著低于基线水平。在六个月的治疗后，鲁马西兰的安全性和耐受性在所有年龄段都是令人鼓舞的，没有与药物有关的严重不良事件和注射部位反应是最常见的不良事件。

2022年3月，FDA批准了Alnylam针对Lumasiran的新药补充申请，用于治疗晚期原发性高草酸尿症1型患者降低血浆草酸。FDA已将行动日期定为2022年10月6日。此外，欧洲药品管理局(“EMA”)于2021年12月提交并验证了Lumasiran的第二类变种，用于修改晚期1型原发性高草酸尿症患者的标签。

•特雷姆菲亚。 2022年2月，强生宣布了织女星2a阶段概念验证研究的结果。结果表明，在12周时，Tremfya和一种肿瘤坏死因子-α拮抗剂Golimumab的联合治疗在患有中度到重度活动性溃疡性结肠炎的成人患者中，比单独使用任何一种治疗方法都能产生更高的临床反应、临床缓解、内窥镜改善和组织学-内窥镜综合终点。各治疗组的不良事件发生率相似。

2022年2月，强生宣布了2b期类星体诱导研究1的结果。结果显示，与安慰剂(27.6%)相比，先前对常规疗法和/或选定的先进疗法反应不充分或不耐受的中到重度活动性溃疡性结肠炎的成年人在第12周(Tremfya 200 mg：61.4%和Tremfya 400 mg：60.7%)获得临床缓解的比例明显高于安慰剂(27.6%)。第12周的安全数据与Tremfya在批准的适应症中的安全概况一致。

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开发阶段候选产品

•阿菲卡滕。2021年12月，细胞动力学公司宣布，FDA根据Redwood-HCM的结果，批准了非卡马汀治疗症状性梗阻性肥厚型心肌病(OHCM)的突破性治疗指定。

2022年2月，细胞动力学杂志公布了红木-HCM第二阶段试验第三组的阳性结果。来自队列3的结果显示，对于oHCM和静息或Valsalva治疗后的平均左室流出道压力梯度为50毫米汞柱的患者，其背景治疗包括异丙吡胺和大多数β-肾上腺素能阻滞剂的患者的平均静息左室流出道压力梯度以及Valsalva治疗后的平均左心室流出道压力梯度显著降低。非卡坦的安全性和耐受性与红木-HCM先前的经验一致，没有治疗中断，也没有研究人员报告的与治疗有关的严重不良事件。

•BCX9930.2022年4月，BioCryst宣布暂停BCX9930的临床试验登记，同时BioCryst调查一些患者出现的血清肌酐水平升高。在研究期间，BioCryst将不会在reemem-1、reemem-2或更新临床试验中招募新患者。目前参加试验的患者仍在继续服用研究药物。

•甘特内卢单抗。2021年10月，罗氏宣布，为皮下注射而开发的抗淀粉样β抗体Gantenerumab已被FDA授予突破性治疗称号，用于治疗阿尔茨海默病患者。这一指定是基于数据显示，在正在进行的猩红路和玛格丽特路开放标签延伸试验以及其他研究中，Gantenerumab显著减少了脑淀粉样斑块，这是阿尔茨海默病的病理标志。

2022年3月，罗氏宣布了一项新的3期阿尔茨海默病预防试验(天际线)。罗氏公司打算与班纳阿尔茨海默氏症研究所的阿尔茨海默氏症预防倡议、马萨诸塞州总医院和南加州大学阿尔茨海默氏症治疗研究所达成合作协议，以进一步交流科学见解并推进试验目标。Skyline旨在评估Gantenerumab在具有阿尔茨海默病最早生物症状且没有表现出认知障碍迹象的人中减缓疾病进展的潜力。

罗氏已表示，预计2022年第四季度阿尔茨海默病毕业生1/2试验的3期数据。

•奥米卡米夫甲卡宾。2022年2月，细胞动力学公司宣布，FDA已经接受并提交了该公司的奥米卡米夫甲卡比利的新药申请(NDA)。FDA为NDA指定了一次标准审查，PDUFA的目标行动日期为2022年11月30日。FDA还表示，目前不打算召开咨询委员会会议讨论这一申请。提交的材料得到了银河-HF的支持，该研究表明，在接受标准治疗加奥卡米夫美卡比利的心力衰竭和射血分数降低的患者中，对心血管死亡或心力衰竭事件的主要复合终点有积极影响。

2022年2月，《细胞动力学》杂志公布了《流星心力衰竭》的结果，这是一项3期试验，评估了在射血分数减少的心力衰竭患者中，使用奥美卡米夫与安慰剂治疗对运动能力的影响。经过20周的治疗，服用奥美卡米夫的患者与服用安慰剂的患者相比，峰值摄氧量没有变化。

•奥蒂利马。葛兰素史克表示，预计2022年下半年类风湿性关节炎对照试验的3期数据将公布。

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•佩拉布瑞布。2021年12月，MorPhoSys公布了第二阶段清单研究的最新数据，该研究评估了贝拉布瑞布治疗骨髓纤维化的效果。截至2021年9月10日，数据截止日，共有84名JAK抑制剂初治患者入选，接受培拉贝司和鲁索利替尼的一线联合治疗。数据显示，在接受联合治疗的患者中，68%(n=57)的患者在24周时脾体积(SVR35)比基线减少了35%或以上，60%(n=47)的患者在48周时保持了SVR35。大多数患者的症状也有所减轻，其中56%(n=46)的患者在第24周时总症状评分比基线下降了50%或以上。

•PT027.2021年9月，阿斯利康和Avillion宣布了Mandala和Denali的阳性结果，这是两个评估哮喘患者使用PT027(沙丁胺醇/布地奈德)的3期试验。PT027是一种潜在的一流吸入固定剂量组合，沙丁特罗是一种短效β2-激动剂，布地奈德是一种吸入性皮质类固醇。在曼达拉，与沙丁胺醇相比，PT027在统计学上显著降低了严重恶化的风险，在临床上有意义。沙丁胺醇是一种针对症状的抢救药物。在Denali，与单独使用沙丁胺醇和布地奈德以及与安慰剂相比，PT027在一秒内以用力呼气容量衡量的肺功能显示出显著的统计学意义的改善。在两个试验中，PT027的安全性和耐受性与已知的情况一致组件的组件。阿斯利康已表示，PT027将在2022年上半年提交监管文件。

•Zavegepant。2021年3月，Bioaven宣布，它招募了第一名患者参加口服zavegepant预防偏头痛治疗的2/3期临床试验。因此，根据2020年8月宣布的与Bioaven达成的协议，Royalty Pharma为实现这一里程碑向Bioaven支付了1亿美元，使Zavegepant的总资金达到2.5亿美元。

2021年12月，Bioaven宣布了第二项关键临床试验的TOPLINE阳性结果，该试验评估了Zavegepant鼻内注射治疗成人偏头痛的安全性和有效性。第三阶段研究在2小时内达到了疼痛自由和最烦人症状的自由的共同主要调节终点，并通过展示统计数据显示了广泛的疗效在总共15项预先指定的主要和次要结果指标中，安慰剂的显著优势。Bioaven计划在2022年上半年向FDA提交Zavegepant的保密协议，之后再向其他国家提交NDA。

非GAAP财务业绩

除了在GAAP的基础上分析我们的结果外，管理层还在非GAAP的基础上审查我们的结果。由于适用于金融特许权使用费资产的会计方法的性质，来自金融特许权使用费资产的收入与特许权使用费收入之间没有直接关联。此外，金融特许权使用费资产的收入以及与这些金融特许权使用费资产相关的预期现金流的变化准备金可能是不稳定和不可预测的。因此，管理层重视特许权使用费收入，因为它们是可预测的，我们将其用作我们经营业绩的衡量标准。请参阅标题为“非公认会计准则调整“关于管理层使用非公认会计准则计量作为补充财务计量的额外讨论，以及与最直接的公认会计准则可比计量的对账经营活动提供的净现金.

调整后的现金收入是直接根据现金流量表的投入计算的，包括(1)按产品分列的特许权使用费收入：(1)特许权使用费资产(金融资产和无形资产)的现金收入，(2)其他特许权使用费现金收入, (iii) 权益法被投资人的分配，加(2)可供出售的债务证券的收益; 减(1)对非控股权益的分配，代表将特许权使用费收入和可供出售的债务证券的收益按合同分配给我们与Legacy Investors Partners和RPSFT相关的历史非控股权益。调整后的现金收入与GAAP衡量标准最直接的可比性是经营活动提供的净现金.

调整后的EBITDA和调整后的现金流量是类似的非GAAP流动性指标，都是与GAAP指标最接近的指标。经营活动提供的净现金。调整后的EBITDA对我们的贷款人很重要，在信贷协议中定义为调整后现金收入减去运营和专业成本的支付。运营和专业费用的付款包括支付运营和专业费用和返点付款 从现金流量表中扣除。

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调整后现金流量定义为调整后EBITDA减去(1)发展阶段资金支付--正在进行, (2) D发展阶段资金支付--预付款和里程碑, (3) 支付的利息，净额收到的利息，(4) 对权益法被投资人的投资及(5)其他(包括衍生品抵押品入账，净额收到的衍生抵押品, 和衍生工具的终止付款) plus (1) 非控制性权益的贡献--研发，均可直接与现金流量表对账。

调整后现金收入和调整后现金流量被管理层用作评估我们从运营中产生现金的能力的关键流动性指标。这两个指标都表明了公司的实力和业务表现。管理层还使用调整后的现金流量将其业绩与生物制药行业公司使用的非GAAP调整后的净收入进行比较。调整后的EBITDA源自调整后的现金收入，贷款人用它来评估我们履行财务契约的能力。


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下表包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的特许权使用费收入和非GAAP财务业绩，按产品对截至2022年3月31日的三个月特许权使用费收入的贡献顺序排列(单位：千)。

版税截至3月31日的三个月，2022年与2021年的变化
20222021$ %
囊性纤维化专营权(1)$201,882 $166,809 $35,073 21.0 %
Tysabri97,439 86,921 10,518 12.1 %
英布卢维卡87,171 89,135 (1,964)(2.2)%
普罗马克塔47,897 44,126 3,771 8.5 %
XTANDI43,395 41,045 2,350 5.7 %
Januvia、Janumet、其他DPP-IV(2)35,682 35,761 (79)(0.2)%
特雷姆菲亚28,224 — 28,224 — %
NURTEC ODT/生物港付款(3)20,375 16,501 3,874 23.5 %
Cabometyx/Cometriq12,857 — 12,857 — %
法西加/翁格尔扎9,469 8,562 907 10.6 %
埃夫里斯迪9,197 1,677 7,520 *
特罗德尔维4,892 2,605 2,287 87.8 %
ErLead4,886 3,104 1,782 57.4 %
雄心壮志4,764 3,264 1,500 46.0 %
克里斯维塔4,712 3,588 1,124 31.3 %
奥拉德约4,426 12 4,414 *
普里维米斯人4,126 8,630 (4,504)(52.2)%
奥克斯鲁莫766 — 766 — %
其他产品(4)88,871 137,738 (48,867)(35.5)%
特许权使用费总收入$711,031 $649,478 $61,553 9.5 %
对非控股权益的分配(106,385)(125,721)19,336 (15.4)%
调整后现金收入(非公认会计准则)$604,646 $523,757 $80,889 15.4 %
支付运营和专业费用(48,902)(42,160)(6,742)16.0 %
调整后的EBITDA(非GAAP)$555,744 $481,597 $74,147 15.4 %
发展阶段资金支付--正在进行(500)(2,641)2,141 (81.1)%
发展阶段资金支付--预付款和里程碑(100,000)— (100,000)— %
已支付利息，净额(85,734)(62,952)(22,782)36.2 %
对权益法被投资人的投资(3,050)(8,714)5,664 (65.0)%
非控制性权益的贡献--研发624 1,997 (1,373)(68.8)%
调整后现金流量(非公认会计准则)$367,084 $409,287 $(42,203)(10.3)%
加权平均A类普通股已发行-摊薄607,201607,148
*百分比变动没有意义。

(1)囊性纤维化特许经营权包括以下经批准的产品：Kalydeco、Orkambi、Symdeko/Symkevi和Trikafta/Kaftrio。
(2)Januvia、Janumet和其他DPP-IV包括以下批准的产品：Onlyza、Kombiglyze、Galvus、Eucreas和Nesina。其他DPP-IV由阿斯利康、诺华和武田销售。
(3)包括截至2022年和2021年3月31日的三个月Nurtec ODT的特许权使用费收入分别为480万美元和90万美元，以及2022年和2021年A系列生物港优先股的季度赎回1560万美元(列示如下可供出售的债务证券的收益现金流量表)。
(4)其他产品主要包括以下产品的特许权使用费收据：Bosulif(由我们的合资投资公司Avilion I共同开发的产品，收据如下权益法被投资人的分配现金流量表)、Cimzia、Entyvio、HIV特许经营权、IDHIFA、Letairis、Lexiscan、Mircera、Myozyme、Nesina、Soliqua、Tazverik和Legacy SLP权益的贡献。






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调整后现金收入(非公认会计准则)

截至2022年和2021年3月31日的三个月

在截至2022年3月31日的三个月里，调整后的现金收入比截至2021年3月31日的三个月增加了8090万美元，达到6.046亿美元，这主要是由于包括囊性纤维化特许经营权在内的现有产品的特许权使用费收入增加了7260万美元，但被到期特许权使用费(主要是艾滋病毒特许经营权)减少了5290万美元所抵消。此外，在截至2022年3月31日的三个月里，我们从新收购的资产(主要是Tremfya、Cabometyx/Cometriq和OxLumo)收到了4180万美元的特许权使用费收入，调整后现金收入的增加也反映出由于传统投资者共同拥有的特许权使用费到期，对非控股权益的分配减少。

下面我们将讨论版税收入的主要驱动因素。

专利权使用费收据

•囊性纤维症专营权-囊性纤维化特许经营权的特许权使用费收入在截至2022年3月31日的三个月比截至2021年3月31日的三个月增加了3510万美元。囊性纤维化特许经营权包括Kalydeco、Orkambi、Symdeko/Symkevi和Trikafta/Kaftrio，由Vertex为具有导致囊性纤维化的某些突变的患者销售。这一增长主要是由于Kaftrio在美国以外的多个国家推出，以及Trikafta在美国的表现，包括它在6至11岁儿童中的吸食情况。

•Tysabri-由Biogen销售用于治疗多发性硬化症的Tysabri的特许权使用费收入在截至2022年3月31日的三个月比截至2021年3月31日的三个月增加了1050万美元，主要受全球患者持续增长和美国积极的渠道动态推动。

•英布卢维卡-Imbrovica由AbbVie和强生销售，用于治疗血癌和慢性移植物抗宿主病，与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的特许权使用费收入减少了200万美元，主要是由于新冠肺炎在慢性淋巴细胞白血病方面的市场复苏慢于预期，以及美国新疗法的市场压力增加。美国以外地区的增长部分抵消了这一下降。

•普罗马克塔-Promacta的特许权使用费收入在截至2022年3月31日的三个月比截至2021年3月31日的三个月增加了380万美元。Promacta由诺华公司销售，用于治疗慢性免疫性血小板减少性紫癜(ITP)和再生障碍性贫血。这一增长主要是由于ITP的使用增加和进一步吸收作为美国严重再生障碍性贫血的一线治疗。

•XTANDI-Xtandi由辉瑞和Astellas销售，用于治疗前列腺癌。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月，Xtandi的特许权使用费收入增加了240万美元，这主要是由于各种前列腺癌适应症的需求。

•Januvia，Janumet，其他DPP-IV-在截至2022年3月31日的三个月里，来自2型糖尿病DPP-IV的版税收入与截至2021年3月31日的三个月相对一致，其中包括由默克公司销售的Januvia和Janumet。

•特雷姆菲亚-Tremfya的特许权使用费收入在截至2022年3月31日的三个月里为2,820万美元，主要是由于市场份额的持续增长。Tremfya由强生销售，用于治疗斑块型牛皮癣和活动性牛皮癣关节炎。我们在2021年7月获得了Tremfya特许权使用费。

•NURTEC ODT/BIOHAVE付款-由Bioaven和辉瑞公司销售的Nurtec ODT的特许权使用费收入在截至2022年3月31日的三个月比截至2021年3月31日的三个月增加了390万美元。Nurtec ODT由Bioaven和辉瑞公司销售，用于急性和预防性治疗偏头痛。此外，在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，我们从Bioaven收到了与A系列Bioaven优先股相关的1560万美元的固定付款。

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•Cabometyx/Cometriq-在截至2022年3月31日的三个月里，由Exelixis、Ipsen和Takeda销售的Cabometyx/Cometriq的特许权使用费收入为1290万美元，这主要是由于将Cabometyx与Opdivo结合起来作为晚期肾癌患者的一线治疗。我们于2021年3月获得了Cabometyx/Cometriq特许权使用费。

对非控股权益的分配

在截至2022年3月31日的三个月中，对非控股权益的分配比截至2021年3月31日的三个月减少了1930万美元，降至1.064亿美元，这对调整后的现金收入产生了积极影响。分配给非控股权益的减少主要是由于遗留投资者共同拥有的到期特许权使用费。

调整后的EBITDA(非GAAP)

截至2022年和2021年3月31日的三个月

在截至2022年3月31日的三个月中，调整后的EBITDA比截至2021年3月31日的三个月增加了7,410万美元，达到5.557亿美元，这是“调整后现金收入(非GAAP)”中提到的上述因素的结果。在截至2022年3月31日的三个月里，运营和专业成本(调整后现金收入和调整后EBITDA之间的唯一调整)的支付有所增加，主要是由于特许权使用费投资的现金收入增加导致运营和人员支付增加。

调整后现金流量(非公认会计准则)

截至2022年和2021年3月31日的三个月

在截至2022年3月31日的三个月里，调整后的现金流与截至2021年3月31日的三个月相比减少了4220万美元，降至3.671亿美元，这主要是由于向细胞动力学公司支付了1.0亿美元的预付款和里程碑开发阶段的资金，以获得开发阶段候选产品的特许权使用费，以及由于支付了2021年债券的第一笔利息，在截至2022年3月31日的三个月中支付的净利息增加了2280万美元。调整后现金流量的减少被上述“调整后现金收入”和“调整后EBITDA”(非公认会计原则)的增加以及Avillion实体所需资金减少部分抵消。

非公认会计准则调整

调整后的现金收入、调整后的EBITDA和调整后的现金流量均为非GAAP指标，作为GAAP财务业绩的补充指标。这些非公认会计准则财务计量不包括某些项目的影响，因此没有按照公认会计准则计算。在每一种情况下，由于我们的经营业绩是我们流动性的函数，管理层使用的非GAAP衡量标准被提出并定义为补充流动性衡量标准。我们提醒读者，根据我们对调整后现金收入、调整后EBITDA和调整后现金流量的定义列报的金额可能与其他公司使用的类似衡量标准不同。并不是所有的公司和分析师都以同样的方式计算我们使用的非GAAP指标。我们通过使用非GAAP财务计量作为GAAP财务计量的补充，并将非GAAP财务计量与其最具可比性的GAAP财务计量进行对账，来弥补这些局限性，在每种情况下，经营活动提供的净现金.

我们认为，调整后现金收入和调整后现金流量提供了关于我们经营业绩的有意义的信息，因为业务严重依赖其产生持续现金流的能力，而这些衡量标准反映了构成我们经营业绩的核心现金收集和现金费用。管理层坚信，我们可观的运营现金流是吸引潜在投资者进入我们业务的因素之一。

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此外，我们相信，调整后现金收入和调整后现金流量有助于识别业务的潜在趋势，并使投资者能够更全面地了解管理层如何评估公司的业绩，包括对未来期间的规划和预测。调整后的现金收入和调整后的现金流量被管理层用作评估公司从运营中产生现金的能力的关键流动性指标。这两个指标都表明了公司的实力和业务表现。管理层在考虑可用现金时使用调整后现金收入和调整后现金流量，包括用于与收购资金、自愿偿债、股息和其他可自由支配投资有关的决策目的。此外，这些非公认会计准则财务指标有助于管理层、审计委员会和投资者评估我们从经营活动中产生流动性的能力。

管理层认为，调整后的EBITDA是分析我们流动性的一项重要的非GAAP指标，也是公司信贷协议中包含的某些重大契约的关键组成部分。不遵守信贷协议下的利息覆盖率和杠杆率契约可能导致我们的贷款人要求本公司立即偿还所有借款。如果我们不能履行这些金融契约，根据我们的信贷协议，我们将被禁止从事某些活动，如产生额外债务、支付股息、支付某些款项以及收购和处置资产。因此，调整后的EBITDA对于评估我们的流动性至关重要。

管理层使用调整后现金流量来评估其产生现金的能力和业务业绩，并评估公司与其同行相比的业绩。管理层还使用调整后现金流量将其业绩与生物制药行业许多公司使用的非GAAP调整后净收入衡量标准进行比较，尽管每家公司可能会定制自己的计算方法，因此一家公司的衡量标准可能无法直接与另一家公司的衡量标准进行比较。我们认为，证券分析师、投资者和其他有关各方经常使用包括调整后现金流量在内的非GAAP财务衡量标准来评估我们行业的公司。

本季度报告Form 10-Q中使用的非GAAP财务指标作为分析工具具有局限性，您不应孤立地考虑它们或将其作为根据GAAP报告的我们业绩分析的替代。我们提供了每个非GAAP财务指标与最直接可比较的GAAP财务指标的对账，在每个情况下都是经营活动提供的净现金下面。

为了得出调整后的现金收据，我们从GAAP行项目开始，经营活动提供的净现金，并从现金流量表中对下列项目进行调整：加回(1)可供出售的债务证券的收益(赎回生物港优先股)，管理层认为来自特许权使用费的现金流入，构成我们核心业务战略的一部分，(2)权益法被投资人的分配归类为投资活动的现金流入；(三)支付的利息，净额收到的利息，(4)发展阶段资金支付，(5)支付运营和专业费用, (6) 返点付款 and (7)衍生工具的终止付款，并扣除(1)对非控股权益的分配代表对我们与Legacy Investors Partnership和RPSFT相关的历史非控股权益的分配，以及(2)已过账或(已收到)净额的衍生抵押品，当管理层通过现金收集或调整后现金收入评估其经营业绩时，这两者都不包括在内。

要达到调整后的EBITDA，我们首先经营活动提供的净现金并从现金流量表中对下列项目进行调整：加回(1)可供出售的债务证券的收益(生物港优先股赎回)，(2)权益法被投资人的分配归类为投资活动的现金流入；(三)支付的利息，净额收到的利息，(4)发展阶段资金支付和(5)衍生工具的终止付款，并扣除(1)对非控股权益的分配(2)已入账或(已收到)净额的衍生抵押品。

要达到调整后的现金流，我们首先经营活动提供的净现金并从现金流量表中对下列项目进行调整：加回(1)可供出售的债务证券的收益(生物港优先股赎回)，(2)权益法被投资人的分配归类为投资活动的现金流入和(3)非控制性权益的贡献--研发，并扣除(1)对非控股权益的分配 and (2)对权益法被投资人的投资。这意在提出调整后现金流量指标，代表从收购可用于再投资和可自由支配的特许权使用费资产这一更广泛的商业战略产生的现金。

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(单位：千)截至3月31日的三个月，
20222021
经营活动提供的现金净额(GAAP)$460,270 $526,100 
调整：
可供出售债务证券的收益(1)、(2)15,625 15,625 
已支付利息，净额(2)85,734 62,952 
发展阶段资金支付--正在进行中(3)500 2,641 
发展阶段资金支付--预付款和里程碑(3)100,000 — 
支付运营和专业费用48,902 42,160 
对非控股权益的分配(2)(106,385)(125,721)
调整后现金收入(非公认会计准则)$604,646 $523,757 
经营活动提供的现金净额(GAAP)$460,270 $526,100 
调整：
可供出售债务证券的收益(1)、(2)15,625 15,625 
已支付利息，净额(2)85,734 62,952 
发展阶段资金支付--正在进行中(3)500 2,641 
发展阶段资金支付--预付款和里程碑(3)100,000 — 
对非控股权益的分配(2)(106,385)(125,721)
调整后的EBITDA(非GAAP)$555,744 $481,597 
经营活动提供的现金净额(GAAP)$460,270 $526,100 
调整：
可供出售债务证券的收益(1)、(2)15,625 15,625 
非控股权益的贡献--R&D(2)624 1,997 
对非控股权益的分配(2)(106,385)(125,721)
权益法投资对象(2)、(4)(3,050)(8,714)
调整后现金流量(非公认会计准则)$367,084 $409,287 

(1)生物港A系列优先股的季度赎回收入如下可供出售的债务证券的收益现金流量表。
(2)下表显示了每次调整的行项目和现金流量表上该项行项目的直接位置。
对账调整现金流量分类报表
可供出售的债务证券的收益投资活动
对权益法被投资人的投资投资活动
对非控股权益的分配融资活动
已支付利息，净额
经营活动(支付的利息较少收到的利息)
非控制性权益的贡献--研发融资活动
(3)我们的贷款人将为支持开发阶段产品候选的研发活动而支付的所有款项视为类似于资产收购，因为这些资金预计将在未来产生运营回报。所有正在进行的和前期的开发阶段资金支付都在净收益中的研发资金支出中报告，并合计计入经营活动提供的净现金才能到达调整后的EBITDA。因此，调整后的EBITDA捕捉到了开发阶段资金支付的全部附加值。
(4)我们考虑支付所有款项来资助我们的运营合资企业，这些合资企业正在为类似于资产收购的开发阶段产品候选进行研发活动，因为这些资金预计将在未来产生运营回报。因此，我们的权益法被投资人Avillion实体通过资本募集筹集的资金将被扣除，以得出调整后现金流量，但不会在调整后EBITDA中扣除。
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投资概述

对新特许权使用费的持续投资对我们业务的长期前景至关重要。新的投资为我们的特许权使用费收入提供了增长来源，补充了我们现有投资组合的增长，并抵消了失去市场排他性的产品的特许权使用费的下降。我们不断评估一系列获得特许权使用费的机会，并预计在我们的正常业务过程中继续进行收购。我们的团队在识别、评估和投资与治疗领域和治疗方式的领先产品相关的特许权使用费方面建立了良好的记录。我们投资于已获得批准的产品和开发阶段的候选产品，这些产品已生成可靠的概念验证数据。我们通过购买特许权使用费、进行混合投资以及收购拥有大量现有特许权使用费资产或创建此类资产的潜力的企业来投资这些疗法。

在截至2022年3月31日的三个月里，我们在特许权使用费和相关资产上投资了2.022亿美元。虽然由于新投资机会的不可预测时间，我们的新收购数量存在年复一年的波动性，但我们在多年期间衡量时，一直部署了大量现金。我们的方法植根于一个高度自律的评估过程，不受最低年度投资门槛的限制。

特许权使用费征收活动摘要

•于2022年1月，我们以1.5亿美元从Cytokinic，Inc.(以下简称“细胞动力学”)收购了aficamten的特许权使用费权益，其中包括一笔5,000万美元的预付款和两笔额外的5,000万美元付款，条件是分别启动了针对oHCM和非梗阻性肥厚性心肌病的潜在关键临床试验。2022年2月，细胞动力学公司宣布启动了oHCM的临床试验，这引发了我们在2022年3月支付的5000万美元。此外，我们将提供细胞动力学公司高达3亿美元的长期资本(“细胞动力学商业启动资金”)，以支持非卡米松的进一步开发和奥米卡替夫甲卡宾的潜在商业化。细胞动力学商业启动资金分五批提供，其中包括完成交易时提供的5000万美元的首批资金。如果满足特定的意外情况，细胞动力学需要提取2500万美元，并可以选择在出现某些监管和临床开发里程碑时提取剩余的2.25亿美元。

•2021年11月，我们从BioCryst手中以1.5亿美元的预付现金收购了BCX9930和Orladeyo(Berotralstat)的增量特许权使用费权益。此外，我们支付了5,000万美元购买了3,846,000股BioCryst普通股，这是根据交易完成前一段时间BioCryst普通股的成交量加权平均价格计算的。这笔交易的资金将进一步推动BCX9930的发展，并支持在全球推出Orladeyo(Berotralstat)的额外投资。

•2021年6月，我们宣布与MorPhoSys AG(“MorPhoSys”)建立长期战略融资合作伙伴关系，以支持MorPhoSys收购星座制药公司(Constellation PharmPharmticals，Inc.)，该交易于2021年7月15日完成。我们同意向MorPhoSys提供高达20.25亿美元的资金，包括14.25亿美元的预付款、高达1.5亿美元的额外里程碑付款、高达3.5亿美元的资本(“开发融资债券”)，MorPhoSys可能会在收购星座完成后的一年内提取这些资金。Morphosys被要求提取至少1.5亿美元的发展筹资债券。关于MorPhoSys对星座的收购完成，我们以1亿美元的价格购买了MorPhoSys的1,337,552股普通股，价格为€每股普通股63.35，基于收购完成前一段时间普通股的平均交易价格。

•2021年4月，我们从Dicerna PharmPharmticals，Inc.手中收购了OxLumo的特许权使用费权益，预付现金1.8亿美元，以及基于或有销售的里程碑付款，最高可达6000万美元。OxLumo已被FDA和EMA批准用于治疗原发性高草酸尿症(PH)1型，由Alnylam销售。

•2021年3月，我们从葛兰素史克手中收购了Cabozantinib产品Cabometyx和Cometriq的特许权使用费权益，预付款为3.42亿美元，最高可额外支付5000万美元，具体取决于美国和欧洲监管部门是否批准Cabozantinib用于前列腺癌和肺癌。

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•2021年1月，我们以6,000万美元的预付款和高达9,500万美元的额外里程碑付款，从Minerva NeuroSciences，Inc.手中收购了seltorexant的特许权使用费权益，这取决于某些临床、监管和商业化里程碑的实现。强生目前正处于治疗伴有失眠症状的严重抑郁障碍的3期开发阶段。

此外，在2021年4月，我们与关键决策支持工具和服务的领先提供商MSCI Inc.(“MSCI”)达成协议，协助MSCI设计分类框架和指数方法，以通过推出新指数来扩展MSCI的主题指数套件。作为回报，我们将从这些指数中获得摩根士丹利资本国际的部分收入。到目前为止，与这笔交易相关的财务影响还不是很大，预计在截至2022年12月31日的一年里也不会很大。

流动性与资本资源

概述

我们的主要流动性来源是运营提供的现金。在截至2022年和2021年3月31日的三个月中，我们分别创造了4.603亿美元和5.261亿美元的收入经营活动提供的净现金。我们相信，我们现有的资本资源、经营活动提供的现金和我们的循环信贷安排(定义见下文)将继续使我们能够满足我们的运营和营运资本要求，为计划中的战略收购和研发资金安排提供资金，并在可预见的未来履行我们的偿债义务。历史上，我们一直以较低的固定运营成本运营。我们的主要现金运营费用，除研发资金承诺外，包括利息支出、我们的运营和人员支付，以及法律和专业费用。

我们可以在资本市场获得可观的资金来源，我们可能会不时通过额外的债务或股权融资来寻求额外的资金。2021年7月，我们发行了13亿美元的优先无担保票据。此外，我们还有一个循环信贷安排(定义如下)，它提供了高达15亿美元的借款能力，截至2022年3月31日仍未动用，可供我们使用。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们的长期债务余额分别为71亿美元和71亿美元。

我们历来通过自由现金流、股权出资和债务为我们的收购计划提供资金。我们的低运营成本加上缺乏资本支出和低税收，导致我们的财务状况强劲，导致高运营杠杆和我们的调整后现金收入到调整后现金流量的高转换。我们预计将继续主要通过我们的运营现金流和我们的收购计划通过现金流以及发行股票和债务来为我们目前和计划中的运营成本(不包括收购)提供资金。在过去，我们用有吸引力的债务资本补充我们手头的可用现金和现金等价物，为某些战略收购提供资金。

我们能否满足营运资金需求、偿债和其他义务，以及遵守融资协议下的财务契约，取决于我们未来的经营业绩和现金流，而这些又受制于当时的经济状况和其他因素，其中许多因素不是我们所能控制的。

现金流

下表和现金流变化分析汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的现金流活动：

(单位：千)截至3月31日的三个月，2022 vs. 2021
20222021变化
现金提供方(使用于)：
经营活动$460,270 $526,100 $(65,830)
投资活动11,165 (599,300)610,465 
融资活动(220,966)(226,670)5,704 


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现金流量变动分析

经营活动

在截至2022年3月31日的三个月里，经营活动提供的现金与截至2021年3月31日的三个月相比减少了6580万美元，这主要是由于向细胞动力学公司支付了1.0亿美元的预付款和里程碑开发阶段资金，以获得开发阶段候选产品的特许权使用费。此外，由于支付了2021年债券的第一笔利息，在截至2022年3月31日的三个月中支付的利息增加了2170万美元。来自金融特许权使用费资产的现金收入增加4770万美元，部分抵消了现金使用量的增加。

投资活动

截至2022年3月31日的三个月，投资活动提供的现金为1,120万美元，而截至2021年3月31日的三个月，投资活动使用的现金为5.993亿美元，这主要是由于用于收购金融特许权使用费资产的现金减少5.03亿美元，以及有价证券提供的总净现金增加1.828亿美元。此外，在截至2022年3月31日的三个月中，我们支付了约8,400万美元购买可用于销售的与细胞动力学商业启动资金相关的债务证券和EPIZYME的额外股权证券。

融资活动

与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月用于融资活动的现金相对一致。

资金来源

截至2022年3月31日，我们的现金及现金等价物和有价证券总额分别为18亿美元和4.842亿美元。截至2021年12月31日，我们的现金和现金等价物以及有价证券总额分别为15亿美元和5.819亿美元。我们打算通过现金和现金等价物、出售有价证券、未来运营现金流或发行额外债务，为到期的短期和长期财务义务提供资金。如果我们持有特许权使用费的基础医药产品的销售额大幅下降、我们的关键财务比率或信用评级恶化，或业务条件发生其他重大不利变化，我们以可接受的条款从运营产生现金流、发行债务或达成融资安排的能力可能受到不利影响。目前，我们相信我们有足够的财务灵活性来发行债券，达成其他融资安排，并以可接受的条件吸引长期资本，以支持我们的增长目标。

借款

我们在2022年3月31日和2021年12月31日的借款包括以下内容(以千为单位)：
签发日期成熟性March 31, 20222021年12月31日
优先无担保票据：
$1,000,000, 0.75% (issued at 99.322% of par)9/20209/2023$1,000,000 $1,000,000 
$1,000,000, 1.20% (issued at 98.875% of par)9/20209/20251,000,000 1,000,000 
$1,000,000, 1.75% (issued at 98.284% of par)9/20209/20271,000,000 1,000,000 
$1,000,000, 2.20% (issued at 97.760% of par)9/20209/20301,000,000 1,000,000 
$600,000, 2.15% (issued at 98.263% of par)7/20219/2031600,000 600,000 
$1,000,000, 3.30% (issued at 95.556% of par)9/20209/20401,000,000 1,000,000 
$1,000,000, 3.55% (issued at 95.306% of par)9/20209/20501,000,000 1,000,000 
$700,000, 3.35% (issued at 97.565% of par)7/20219/2051700,000 700,000 
优先无担保债务总额7,300,000 7,300,000 
未摊销债务贴现和发行成本(198,862)(203,930)
长期债务总额$7,101,138 $7,096,070 
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高级无担保票据

2021年7月26日，我们发行了2021年债券，加权平均票面利率为2.80%，要求每年支付约3640万美元的利息，每半年支付一次。于2020年9月2日，我们发行了60亿美元的优先无抵押票据(“2020年票据”)，加权平均票面利率为2.125%，要求每年支付约1.275亿美元的利息，每半年支付一次。我们利用2020年债券发售所得款项净额，连同手头可用现金，悉数偿还我们先前优先担保信贷安排项下的未偿还定期贷款本金。我们将2020年和2021年的债券统称为“债券”。管理票据的契约包含某些契约，与这些契约东西向截至2022年3月31日符合规定。

优先无担保循环信贷安排

2021年9月15日，我们签订了经修订并重述的循环信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议修订并重申了我们的子公司RP Holdings作为借款人于2020年9月18日签订的信贷协议，该协议规定了一项为期5年的无担保循环信贷安排，借款能力最高可达15亿美元，用于一般企业用途。信贷协议将循环信贷安排的到期日延长至2026年9月15日。信贷协议包含我们在2022年3月31日遵守的某些习惯契约。截至2022年3月31日，循环信贷安排仍未动用，可供我们使用。

资本的用途

取得特许权使用费

我们以各种方式获取产品版税，这些方式可以根据合作伙伴的需求进行量身定制。我们按以下结构对我们的产品版税采购进行分类：

•第三方版税-特许权使用费是指从被许可人使用一种产品、技术或知识产权中获得一定比例的营收销售额的合同权利。我们目前投资组合的大部分由第三方版税组成。

•合成/混合版税-合成特许权使用费是一种治疗的开发商和/或营销商为换取资金而创造的一定比例的营收销售额的合同权利。合成特许权使用费还可以包括或有里程碑付款，或者被构建为具有预定时间表的长期固定付款流。在我们的许多合成特许权使用费中，我们还投资于公司的公开股本，其中公司的主要价值驱动因素是我们同时获得特许权使用费的产品。

•发展阶段资金-我们历来资助正在进行的研发，通常是为大型生物制药公司，以换取未来的特许权使用费和/或里程碑，如果我们资助的产品或指示获得批准。我们还向生物技术公司预付了开发阶段的资金，以获得开发阶段候选产品的特许权使用费和/或里程碑。

•并购重组-我们在并购交易中获得特许权使用费，通常是从生物制药公司的买家那里获得，当他们在收购完成后处置目标公司的非战略性资产时。我们还寻求与公司合作，收购其他拥有可观专利使用费的生物制药公司。我们还可能寻求收购那些拥有大量专利权使用费的生物制药公司，或者我们可以在后续交易中创造专利费的生物制药公司。

分配给股东

我们向A类普通股持有人支付了8,230万美元和6,600万美元的股息分别截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月。我们没有法律义务支付季度股息或以任何指定的利率或根本不支付股息。
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(未经审计)


其他筹资安排

2022年1月，我们与细胞动力学签订了一项长期资金协议，提供高达3亿美元的资本(“细胞动力学商业启动资金”)，分五批提供资金，以支持细胞动力学进一步开发非卡米松和奥美卡宾的潜在商业化。我们在完成时为细胞动力学商业启动资金中的首批5000万美元提供了资金。细胞动力学如果满足特定的应急条件，则需要提取2500万美元有权在出现某些监管和临床开发里程碑时提取剩余的2.25亿美元。

2021年6月，我们宣布与MorPhoSys建立长期战略融资合作伙伴关系，以支持MorPhoSys对星座的收购，这笔交易于2021年7月15日完成。作为合作关系的一部分，我们同意向MorPhoSys提供高达3.5亿美元的开发融资债券，MorPhoSys可能会在收购星座完成后的一年内提取这些债券。Morphosys被要求提取至少1.5亿美元的发展筹资债券。作为回报，我们预计将收到发展筹资债券所提供资金的2.2倍的回报，在九年内按季度支付，第一笔付款从筹资两年后开始。截至2022年3月31日，MorPhoSys尚未从开发融资债券中提取任何金额。

于2020年8月7日，我们与Bioaven订立了B系列Bioaven优先股购买协议(“B系列Bioaven优先股协议”)，承诺以每股50,100美元的价格收购3,992股B系列Bioaven优先股(“商业启动优先股”)，从截至2021年3月31日的三个月至截至2024年12月31日的三个月按季度支付总额2亿美元。在截至2021年3月31日的三个月中，我们开始购买B系列生物港优先股，截至2022年3月31日，我们在商业启动优先股项下的剩余承诺为1.15亿美元。

我们还有其他融资安排，根据合同，我们有义务为我们的发展合作伙伴进行的研发活动提供资金，并提供与我们在Avillion实体的股权方法投资相关的额外资本。由于我们的承诺资本需求是以发展阶段为基础的，而发展阶段的完成情况极不明朗，因此只有在这种融资安排下为当前阶段的发展提供资金所需的资本才被视为承诺资本需求。截至2022年3月31日，约为3670万美元。

我们也有某些里程碑式的付款，这取决于成功实现某些开发、监管批准或商业里程碑。因此，这些或有里程碑付款不被视为合同义务。在截至2022年3月31日的三个月里，我们向细胞动力学公司支付了5000万美元，与他们启动oHCM的第一个关键临床试验有关。在截至2021年3月31日的三个月里，我们向Bioaven支付了1亿美元，这笔款项与口服Zavegepant第三阶段计划开始时实现的一个开发里程碑有关。

还本付息

截至2022年3月31日，我们票据项下未来五年及以后的本金和利息支付如下：

(单位：千)本金支付利息支付
年
2022年剩余时间$— $81,925 
20231,000,000 163,850 
2024— 156,350 
20251,000,000 156,350 
2026— 144,350 
此后5,300,000 2,070,250 
总计(1)$7,300,000 $2,773,075 
(1)不包括截至2022年3月31日的1.989亿美元的未摊销债务贴现和发行成本，这些成本通过相关债务债务剩余寿命的利息支出进行摊销。

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(未经审计)

运营费和人事工资

根据管理协议，我们支付相当于该季度特许权使用费投资现金收入的6.5%的季度运营和人员付款，以及截至每个季度末根据GAAP支付的安全投资的0.25%。由于业务和人员支付是根据现金收据确定的，因此金额是可变的。与业务和人员付款有关的支出预计将构成持续不断的G&A费用中最重要的部分。

担保人财务信息

债券项下的责任由非全资附属公司(“担保人附属公司”)RP Holdings全面及无条件担保。本公司其余附属公司(“非担保人附属公司”)不为票据提供担保。根据管理票据的契约条款，Royalty Pharma plc和担保人子公司各自全面、无条件、共同和个别地担保支付票据的利息、本金和溢价(如果有的话)。截至2022年3月31日，全部未偿还及有担保票据的面值及账面价值分别为73亿元及71亿元。

以下财务信息显示了Royalty Pharma plc和RP Holdings截至2022年3月31日和2021年12月31日的综合资产负债表信息，以及截至2022年3月31日的三个月的综合经营报表信息。在提交合并财务报表时，Royalty Pharma plc和RP Holdings之间的所有公司间余额和交易都将被冲销。RP Holdings最重要的资产是对运营子公司的投资，已在下表中剔除，不包括对非担保人子公司的投资。我们的运营子公司持有我们的大部分现金和现金等价物、有价证券和金融特许权使用费资产。因此，我们支付债券所需款项的能力取决于我们运营子公司的表现及其向我们分配资金的能力。对运营子公司的分配没有实质性限制。以下金额并不代表我们截至2022年3月31日和2021年12月31日或截至2022年3月31日的三个月的总合并金额。

汇总合并资产负债表自.起自.起
(单位：千)March 31, 20222021年12月31日
流动资产$45,001 $95,946 
非担保人子公司应付的公司间票据的应收当期利息4,889 16,974 
非流动资产3,870 4,145 
非担保人子公司应收非流动公司间票据2,058,336 2,039,576 
流动负债15,369 59,030 
应付非担保人子公司的公司间票据的当期利息3,766 16,974 
非流动负债7,100,476 7,095,450 
应付非担保人子公司的非流动公司间应付票据2,013,336 2,039,576 
综合业务报表摘要截至以下三个月
March 31, 2022
(单位：千)
从非担保人子公司应收公司间票据的利息收入$14,139 
运营费用52,254 
与非担保人子公司应付的公司间票据利息支出13,016 
净亏损51,131 

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关键会计政策和估算的使用

根据美国公认的会计原则编制财务报表需要使用影响报告的资产和负债额以及报告的收入和费用数额的估计、判断和假设。其中某些政策被认为是至关重要的，因为它们对我们的财务状况和运营结果具有最重大的影响，需要做出最困难、最主观或最复杂的判断，通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。在持续的基础上，我们根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设来评估我们的估计。这些评估的结果构成了对资产和负债的账面价值以及报告的收入和支出数额的判断的基础，这些收入和支出从其他来源看起来不是很明显。由于未来的事件及其影响不能确定，实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能是实质性的。

我们最关键的会计政策与我们的金融特许权使用费资产有关。同样，管理层应用的最重要判断和估计与使用预期实际利息法按摊余成本计量我们的金融特许权使用费资产有关。应用前瞻性方法计算我们的金融特许权使用费资产的利息收入，需要管理层在预测相关特许权使用费的预期未来现金流时做出判断。我们在Form 10-K年度报告中描述的我们的关键会计政策和估计没有实质性的变化。

近期会计公告

有关最近发布的会计准则的更多信息，请参阅附注2-我们的精简综合财务报表的主要会计政策摘要。


项目3.关于市场风险的定量和定性披露

市场风险

我们受到某些风险的影响，这些风险可能会影响我们的经营业绩、现金流以及资产和负债的公允价值，包括外币汇率和利率的波动。我们对市场风险的主要敞口是利率敏感性，利率敏感性受到美国利率总体水平变化的影响，特别是因为我们持有的有价证券的性质。为了管理我们的风险敞口，我们遵循既定的风险管理政策和程序，包括使用衍生金融工具，如掉期、利率锁定和远期。我们不会为交易或投机目的而订立衍生工具。这些合约的交易对手都是主要金融机构。

外币兑换风险

从我们确认特许权使用费收入或特许权使用费收入到交易结算或我们收到特许权使用费付款之间的汇率变动导致的交易风险，使我们的经营结果受到外汇兑换风险的影响。的当前部分金融特许权使用费资产，净额和应计应收特许权使用费占最常见类型的交易性风险敞口。由于我们有权对各种产品的全球销售收取版税，因此在营销人员使用季度平均汇率将付款金额从当地货币转换为美元时，存在潜在的外币风险。因此，根据货币波动，收到的现金可能与估计的应收款有所不同。此外，某些产品以美元以外的货币支付版税，这也造成了主要针对欧元、加拿大元、瑞士法郎和日元的外币风险，因为我们的职能货币和报告货币是美元。为了管理外汇风险，我们可以定期使用无本金交割远期外汇合约。我们目前没有任何现成的外汇合约。

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利率风险

我们对货币市场账户和有价证券的投资受到利率波动风险的影响，其中大部分都是浮动利率。截至2022年3月31日，我们持有18亿美元的现金和现金等价物，其中13亿美元是现金，8410万美元投资于商业票据和美国政府证券，4.213亿美元投资于计息货币市场基金。截至2022年3月31日，我们还持有4.842亿美元的有价证券，投资于存单、商业票据和美国政府债券。

截至2021年12月31日，我们拥有15亿美元的现金和现金等价物，其中8.78亿美元是现金，5.983亿美元投资于计息货币市场基金，5500万美元投资于商业票据和存单。截至2021年12月31日，我们还持有5.819亿美元的有价证券，这些证券投资于商业票据和存单。

我们投资政策的目标是保本和满足流动性需求。为了在不承担重大市场风险的情况下最大化收益，我们将多余的现金和现金等价物保留在货币市场基金和有价证券中，主要由投资级、中短期固定收益和债务证券组成。由于我们的现金等价物的短期到期日和我们的有价证券的短期性质，我们认为利率下降不会对我们的现金等价物或有价证券的公允价值产生任何实质性的负面影响。

我们的债务组合在综合的基础上进行管理，管理层做出融资决策，以实现最低的债务资本成本和最大限度地实现投资组合目标。截至2022年3月31日，我们未偿债务的100%为固定利率。我们有一项15亿美元的循环信贷安排，利率可变，截至2022年3月31日仍未提取。如果我们被提取，我们将受到与循环信贷安排相关的利率波动风险的影响。

我们可以通过签订国库利率锁定合同，锁定与预期债务发行相关的利息支付的利率，从而管理我们对未来债务发行的利率波动的敞口。

信用风险和交易对手风险

我们面临与与我们有业务往来的交易对手相关的信用风险。我们的特许权使用费资产、应收账款和衍生金融工具存在信用风险。我们的大部分特许权使用费资产和应收款项来自合同特许权使用费协议，这些协议为在美国、欧洲和世界其他地区销售基础医药产品支付特许权使用费，由于负责向我们支付特许权使用费的营销人员范围广泛，以及我们产品销售特许权使用费所来自的地理位置不同，信用风险的集中度有限。我们收取特许权使用费的产品由领先的生物制药行业参与者销售，其中包括艾伯维、吉列德、强生、默克公司、辉瑞公司、安斯泰拉斯公司、诺华公司、生物遗传公司和Vertex公司。截至2022年3月31日和2021年12月31日，Vertex作为囊性纤维化特许经营权使用费的营销商和付款人，占我们目前金融特许权使用费资产，净额，并代表了我们最大的个人营销者和版税支付者。

我们会监察专利使用费协议及衍生金融工具对手方的财务表现及信誉，以便我们能适当评估及回应他们的信用状况的变化。到目前为止，我们在收取特许权使用费资产的收入或结算衍生金融工具方面并未出现任何重大亏损。如果交易对手破产，或因财务困难而未能履行衍生金融工具项下的责任，吾等在破产或其他重组程序中根据衍生金融工具取得任何追讨可能会出现重大延误。

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项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

在提交本季度报告Form 10-Q之前，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法下的规则13a-15(E)所定义)。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序在设计和运行方面是有效的，达到了合理的保证水平。

财务报告内部控制的变化

在截至2022年3月31日的三个月内，管理层根据《交易所法案》第13a-15(D)或15d-15(D)规则进行的评估发现，我们对财务报告的内部控制没有发生变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

控制措施有效性的固有限制

一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证公司内的所有控制问题(如果有)都已被检测到。因此，我们的披露控制和程序旨在提供合理的、而非绝对的保证，确保我们的披露控制制度的目标得到实现，如上所述，我们的首席执行官和首席财务官根据他们在本报告所述期间结束时的评估得出结论，我们的披露控制和程序有效地为我们的披露控制制度的目标实现提供了合理的保证。

第二部分：其他信息

项目1.法律程序

本公司或基金经理可能不时参与日常业务过程中出现的各种索偿、指控及诉讼事宜。管理层和法律顾问定期审查这类诉讼的可能结果。虽然我们无法确定地预测这些事项的结果，但根据对这些事项的审查、迄今的经验以及与律师的讨论，我们相信，最终责任，无论是个别责任还是总体责任，都不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

第1A项。危险因素

在表格10-K的年度报告中披露的风险因素方面没有实质性的变化。

我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

最近出售的未注册证券

没有。

发行人购买股票证券

没有。

项目3.高级证券违约

不适用。
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项目4.矿山安全披露

不适用。

项目5.其他信息

不适用。

项目6.展品

以下证据作为本季度报告10-Q表的一部分提交：

证物编号：
展品说明
31.1*
根据1934年《证券交易法》第13a-14条对注册人首席执行官的证明
31.2*
根据1934年《证券交易法》第13a-14条证明注册人的首席财务官
32*
根据《美国法典》第18编第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的注册人首席执行官和首席财务官的证明
101.INS
XBRL实例文档
101.SCH
XBRL架构文档
101.CAL
XBRL计算链接库文档
101.DEF
XBRL定义链接库文档
101.LAB
XBRL标签链接库文档
101.PRE
XBRL演示文稿链接库

*随信存档或提供
签名

根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。

特许权能制药公司
(注册人)

Date: May 5, 2022/s/巴勃罗·莱戈雷塔
巴勃罗·莱戈雷塔
首席执行官
Date: May 5, 2022/s/特伦斯·科因
特伦斯·科因
首席财务官
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