管理层的讨论与分析

财务状况和经营结果

截至2022年3月31日的第一季度

索引

引言

以下为IAMGOLD Corporation(“IAMGOLD”或“本公司”)管理层于2022年5月3日发表的讨论及分析(“MD&A”)，旨在补充及补充截至2022年3月31日止三个月的未经审核简明综合中期财务报表及其附注(“综合中期财务报表”)。本MD&A应与IAMGOLD截至2021年12月31日的财政年度的经审计年度综合财务报表和相关附注以及2021年年报中包含的相关MD&A一起阅读。除非另有说明，本MD&A中的所有数字均以美元为单位，表格中的金额以百万为单位。有关IAMGOLD的更多信息，请访问www.iamGold.com。然而，网站上的信息没有以任何方式纳入或成为这一MD&A的一部分。

关于IAMGOLD

IAMGOLD是一家在北美、南美和西非运营的中端金矿公司。该公司拥有三个正在运营的矿山：布基纳法索的Essakane、苏里南的Rosebel和加拿大的Westwood，并正在建设大型、长寿命的加拿大科特迪瓦黄金项目，预计将于2023年底投产。此外，该公司在美洲和西非的高潜力矿区拥有强大的开发和勘探组合。

IAMGOLD拥有约5,000名员工，并致力于通过高标准的环境、社会和治理实践保持其负责任的采矿文化，包括在其业务的各个方面致力于零伤害®。IAMGOLD在纽约证券交易所(NYSE：IAG)和多伦多证券交易所(TSX：IMG)上市，是JSI指数1中的公司之一。

亮点-2022年第一季度

·归因于Essakane的持续强劲表现和Rosebel的改善，可归属黄金总产量达到174,000盎司。

·以每盎司1,813美元的平均实现黄金价格销售19.6万盎司(按归属计算为181,000盎司)，黄金收入为3.566亿美元。

·每盎司销售成本为1,035美元，每盎司现金成本为1,017美元，每盎司总维持成本为1,490美元。

·矿场自由现金流2为8750万美元。

·净收益和可归因于股东的调整后每股净收益2为0.05美元。

·扣除利息、所得税、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)2为1.35亿美元，调整后EBITDA2为1.376亿美元。

·季度末的现金、现金等价物、短期投资和可用流动资金分别为5.244亿美元和10亿美元。

·根据目前正在进行的分析、评估和迄今获得的初步信息，该公司估计，截至2022年4月1日完成的科特迪瓦黄金项目的剩余成本可能在大约1200至13亿美元之间。因此，该公司将撤回其2022年和2023年科特迪瓦黄金项目成本指导，并将在第二季度末之前提供详细的最新成本和进度估计审查。

·在合并中期财务报表获得批准后，董事会主席玛丽斯·贝兰格也被任命为临时总裁兼首席执行官(“首席执行官”)，大卫·史密斯被任命为董事的首席执行官。

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1.Jantzi社会指数(JSI)。JSI是一个以S&P/TSX 60为蓝本的社会筛选市值加权普通股指数。它由符合一套广泛的环境、社会和治理评级标准的公司组成。

2.这是一项非公认会计准则的财务衡量标准。请参阅“非公认会计准则财务计量”。

经营业绩和财务业绩

更多详情及公司对2022年的整体展望，请参阅《展望》，个别矿山及项目表现，请参阅《季度更新》。下表汇总了截至2022年3月31日(2022年第一季度)、2021年12月31日(2021年第四季度)和2021年3月31日(2021年第一季度)的三个月的某些经营和财务业绩，以及公司截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的财务状况的某些指标。

1.通过这项MD&A，公司使用的术语包括每盎司售出的已实现黄金平均价格、现金成本、每盎司售出的现金成本、AISC、每盎司售出的AISC、营运资本变动前的经营活动净现金、矿场自由现金流、可用现金(债务)、EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的股东应占净收益和调整后的股东应占净收益、持续资本支出和扩展资本支出，所有这些都是非GAAP财务衡量标准，在国际财务报告准则(IFRS)下没有标准含义，并在非GAAP财务计量部分进一步讨论。剔除2019年预付安排(定义如下)的影响，2022年第一季度的平均已实现黄金价格为每盎司1,884美元。

2.通过这项MD&A，不包括折旧的销售成本在合并中期财务报表的销售成本票据中披露。

3.通过这项MD&A，资本支出是指用于房地产、厂房和设备以及勘探和评估资产的现金支出。

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1.销售成本，不包括折旧、现金成本和AISC，按可归属盎司销售(不包括Essakane的10%和Rosebel的5%的非控股权益)。

2.这是一项非公认会计准则的财务衡量标准。请参阅“非公认会计准则财务计量”。

财务和经营业绩摘要

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1.这是一项非公认会计准则的财务指标。请参阅“非公认会计准则财务计量”。

全球新冠肺炎大流行

全球新冠肺炎疫情仍在继续发展，其管理仍然是该业务的一个重要重点。尽管许多国家开展了旨在限制病毒影响的大规模免疫计划，但新变种的出现，如新的奥密克戎变种，导致2022年第一季度初全球感染率再次迅速上升。在我们的业务中，包括Rosebel、Westwood和CôtéGold项目的积极案例不断增加，导致2022年第一季度的部分员工无法使用。有关每个站点的更多信息，请参阅“操作更新”。该公司继续密切关注事态发展，并正在采取必要措施，以管理新冠肺炎疫情对其人员、运营、建设和开发项目以及勘探活动的影响。我们会持续审查我们网站上的新冠肺炎检测和缓解协议，以适应不断发展的情况。

展望

经营业绩

1全年指引基于以下2022年全年假设：平均实现黄金价格为每盎司1700美元，美元加元汇率为1.25，欧元兑美元汇率为1.20，平均原油价格为每桶70美元。

2 Essakane、Rosebel和Westwood的归因一致性分别为90%、95%和100%。

3这是一项非公认会计准则的财务衡量标准。请参阅“非公认会计准则财务计量”。

生产前景展望

2022年的归属黄金产量指引保持不变，预计在57万至64万盎司之间。

成本展望

2022年的成本指引保持不变，现金成本？预计为每盎司1,100美元至1,150美元，鞍钢？预计为每盎司1,650美元至1,690美元。这些估计包括对关键消耗品的5%至7%的通胀假设，这意味着现金成本和AISC(反映在指导数字中)增加了1%至2%。接近第一季度末，系统性通胀、全球供应链受限以及对俄贸易制裁带来了额外的成本压力，增加了石油、硝酸铵、研磨介质、石灰和氰化物等关键消费品的平均成本。该公司继续与其供应链合作，寻求替代方案以缓解持续的成本压力，包括采购适当的替代方案，尽管价格更高和/或质量不同，以及通过IAMALLIN运营改进计划提高其运营的生产率。现有的石油对冲计划部分缓解了油价的上涨，见“市场风险”。作为参考，不包括该公司对冲计划的影响，油价每桶上涨10美元将转化为每盎司现金成本增加15美元；然而，在现有的对冲措施到位的情况下，同样的变动将相当于每盎司现金成本增加6美元。该公司指出，持续的外部成本压力可能会导致成本和资本支出指导估计的增加，并将在下个季度提供进一步的更新。

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1.这是一项非公认会计准则的财务指标。请参阅“非公认会计准则财务计量”。

资本支出1

1.100%的基数，除非另有说明。

2.持续资本包括：(I)2022年第一季度Essakane和Rosebel的资本化剥离分别为2990万美元和1250万美元，以及(Ii)2022年全年指引Essakane 1.1亿美元和Rosebel 4500万美元。请参阅下面的“展望”部分。

3.扩展资本包括：(I)2022年第一季度Essakane的资本剥离为零，Rosebel为350万美元，以及(Ii)2022年全年的指引为Essakane为零，Rosebel为2000万美元。请参阅下面的“展望”部分。

4.Rosebel包括萨拉马卡，占70%。

5.根据对项目成本和进度估计的持续审查，该公司已撤回2022年和2023年科特迪瓦黄金剩余项目成本指导(以前为5.9亿-6.2亿美元)。

6.勘探展望指导表中还包括1000万美元的资本化勘探和评价支出。

7.不包括资本化借款成本。

8.除上述资本支出外，预计本金租赁付款总额为2400万美元。

9.请参阅上面的“成本展望”部分。

探索

1.勘探项目--棕地包括计划的近矿勘探和资源开发，(I)2022年第一季度180万美元，和(Ii)1000万美元

2022年指南。

环境、社会和治理

公司致力于：

·通过高标准的ESG做法保持其负责任的采矿文化；以及

·在其业务的各个方面贯彻零伤害®的原则，特别强调尊重自然环境，建立牢固的社区合作伙伴关系，并将公司员工的健康和安全放在首位。

本公司已在其所有业务中执行加拿大矿业协会的《走向可持续采矿框架》，并正在努力实施世界黄金协会的负责任黄金开采原则，与此相关的第二年年度报告预计将于2022年第二季度发布。ESG政策、系统和实践嵌入整个业务，该公司每年通过其符合全球报告计划的健康、安全和可持续发展报告报告其ESG业绩。作为其问责和报告框架的一部分，该公司还承诺按照气候相关财务披露特别工作组(TCFD)的指导方针进行报告，并预计在2022年底之前发布其初步TCFD报告。

环境

本公司认识到，采矿活动是能源密集型活动，会产生大量温室气体排放(“温室气体”)。2021年9月，该公司宣布制定了不迟于2050年实现温室气体净负排放的全球目标。该公司还宣布了实现净正生物多样性的目标。中期目标将作为公司实现这些全球目标的路线图的一部分，并将于2022年底发布。目前正在对该公司所有地点的温室气体排放情况进行外部审查。外部审查将为公司全球承诺的行动计划的制定提供信息。

社交

健康与安全

健康和安全是该公司坚持不懈地追求其零伤害®愿景的核心。通过各种计划，公司不断在所有地点推广安全的工作环境和健康计划。2022年第一季度的DARTFR(天数、限制、转移值班频率)为0.29，低于0.42的全球年度目标。2022年第一季度的TRIFR(总可记录伤害频率)为0.85，高于0.73的全球年度目标。到目前为止，CôtéGold已经超过了470万个小时，没有损失任何时间伤害。我们的业务越来越注重与工作任务相关的风险意识和预防活动。

社会经济发展

该公司正在不断探索投资机会，并与受其业务影响的社区建立伙伴关系。在Essakane和Rosebel，公司都承诺建立和播种社区基金。展望未来，公司为这些地点的社区投资计划提供的大部分资金将通过这些专门的社区基金流动，以确保每年都有一致的资金。

在Rosebel，公司承诺每年向Rosebel社区基金贡献年收入的0.25%，以及向苏里南环境和采矿基金会提供的现有实物特许权使用费，即每月黄金和白银产量的0.25%。2021年，Rosebel向Rosebel社区基金捐赠了90万美元，补充了公司在2020年最初捐赠的250万美元。目前得到支持的项目涉及水和卫生、清洁能源、社区卫生和可持续社区等领域。制定了一项新的当地采购战略，通过实施当地内容战略来支持周边社区的经济发展，从而在地方一级创造就业和采购机会。

在Essakane，公司继续参与布基纳法索地方发展矿业基金，这是一个由政府设立的计划，根据该计划，公司承诺贡献其年收入的1%。2021年的捐款为360万美元，2022年第一季度的捐款约为90万美元。与此同时，Essakane继续开展社区直接投资举措，重点是农业生产以及防治疟疾、结核病和营养不良的斗争，通过该矿的铁基金支持创收活动，并通过该矿的当地内容战略支持小企业。

该公司继续推进先前宣布的与非洲巨人组织的合作伙伴关系，非洲巨人组织是多伦多猛龙主席马赛·乌吉里创立的非政府组织。自2021年最初宣布合作以来，非洲巨人队已经完成了瓦加杜古的Maison des Jeunes体育馆(两个篮球场、排球场、露天看台和更衣室)的建设和翻新，并在该建筑群举行了初步的篮球诊所。计划于2022年在布基纳法索和塞内加尔翻修/建造更多的法院。

在Boto Gold，Kouliminde重新安置的准备工作仍在继续。该公司还继续其社区发展项目。

多样性、公平性和包容性

本公司明确谴责一切形式的不平等、歧视和仇恨。公司的价值观之一是以尊重和包容多样性的方式行事。公司成立了多元化、公平和包容(DEI)指导委员会和员工理事会小组，通过企业层面的数据收集、教育、意识和行动规划，进一步加强公司对这些重要价值观的坚定承诺。该公司完成了对其DEI地位的诊断性评估，由此产生的结果和建议(全球和特定地点)正在整个公司范围内展开，以制定行动计划。该公司是Artemis项目的赞助商，该项目旨在促进采矿部门的女性企业主和企业家。ARTEMIS的成员包括创新和屡获殊荣的社会和自然科学家，他们拥有500多年的实际和全球领域经验，其中75%是工程师。

治理

IAMGOLD董事会(“董事会”)于2021年通过了新的多样性和更新指导方针，反映了治理最佳做法。在多样性方面，董事会同意其成员至少应包括(I)两名和(Ii)30%的女性董事中较大的一名。关于董事会成员的续任，董事会决定董事会的平均任期不应超过十年，任何董事的董事会主席或任何委员会主席的连续任期不得超过十年。董事会执行这些准则是为了确保其成员不断提出新的、不同的观点和想法，同时也确保董事会的连续性和有序的继任。目前，妇女约占董事的50%，董事会的平均任期为0.6年。

·在合并中期财务报表获得批准后，董事会主席玛丽斯·贝兰格也被任命为临时总裁兼首席执行官，大卫·史密斯被任命为董事的负责人。

2022年3月14日，董事任命彼得·奥黑根为独立董事。

·2022年2月14日，公司宣布与RCF Management L.L.C.达成合作协议，根据协议，Maryse Bélanger、David Smith和Ian Ashby被任命为董事会独立董事，BéLanger女士被任命为董事长。理查德·霍尔和罗纳德·加格尔退出董事会，蒂姆·斯奈德没有在公司2022年年度股东大会上竞选连任。

·2022年1月29日，董事会主席唐纳德·查特根据他的长期计划和2020年董事会关于任期和董事会组成的指导方针从公司董事会退休。

·2022年1月12日，总裁兼首席执行官戈登·斯托萨特辞去职务，辞去董事会职务。首席财务官Daniella Dimitrov被任命为总裁、CFO兼临时首席执行官。

季度更新

西非

布基纳法索埃萨坎区

埃萨坎区位于西非布基纳法索东北部，首都瓦加杜古东北约330公里处。Essakane区包括Essakane矿和周围总计约1000平方公里的采矿租约和勘探特许权。该公司拥有Essakane 90%的权益，其余10%由布基纳法索政府持有。

Essakane矿山(IAMGOLD权益-90%)1

1.100%的基数，除非另有说明。

2.条带率的计算方法为采出废物除以开采出的矿石。

3.这是一项非公认会计准则的财务衡量标准。请参阅“非公认会计准则财务计量”。

4.根据合并中期财务报表关于收入和销售成本的附注27。销售成本是扣除折旧费用后的净额。

5.其他采矿成本包括2022年第一季度库存NRV减记非现金长期部分零美元(2021年第四季度-4290万美元；2021年第一季度--零)以及不包括副产品信贷。

6.包括维持2022年第一季度2990万美元的资本化剥离(2021年第四季度-670万美元；2021年第一季度-零)。

7.其他成本和调整包括2022年第一季度库存NRV减记的非现金长期部分为零(2021年第四季度-4290万美元；2021年第一季度-零)，此外还有维持租赁本金付款、环境修复增加和耗尽以及部分抵消副产品信贷的前期运营成本。

8.包括2022年第一季度的扩张资本化剥离为零(2021年第四季度-2110万美元；2021年第一季度-920万美元)。

9.由于四舍五入，销售成本、现金成本和每盎司销售的AISC可能不会根据本表所列金额计算。

运营洞察

·Essakane提供了迄今为止最高的季度产量，可归属黄金产量为11.2万盎司，比上一季度高出14%，主要得益于较高的头品位和优化的矿石混合管理。

·1520万吨的采矿活动与上一季度持平，这是因为材料再处理程序提高了效率，因为更大比例的磨矿原料直接来自矿坑，而不是从矿石库存转移，这增加了运输设备的可用性，从而优先安排矿内活动。

·在头品位为1.39克/吨金的情况下，实现了320万吨的磨矿生产能力，平均回收率为88%，工厂利用率为95%。由于第四阶段的矿石品位高于预期，头部品位高于预期。Essakane继续保持已开采头部品位与储量区块模型之间的积极协调。

·磨矿回收率为88%，比上一季度低3%，原因是磨矿的石墨质含量不同。磨矿配矿策略优化了原料品位，同时缓解了石墨质含量对回收率的负面影响。通过优化操作参数和设备供应，重力回收率一直在不断增加，占黄金回收率的50%以上。

·新冠肺炎病例在2021年底达到峰值，目前形势稳定，一季度没有病例记录。仍有预防传播、提高认识和促进接种疫苗的措施和控制措施。大约65%的劳动力完全接种了疫苗。

·IAMALLIN改进项目已进入执行阶段，2022年第一季度继续将重点放在矿山和钢厂生产率、营运资本管理和其他运营效率和维护方案上。

·行动在布基纳法索的政治事态发展之后继续正常进行(见2022年1月25日的新闻稿)，尽管不断受到实地安全情况的挑战。公司已采取积极措施，确保本国人员的安全，并继续根据安全环境和供应链情况调整其协议和现场活动水平。该公司正在进一步对该地区和矿场的安全基础设施进行某些额外投资。

财务业绩

·不计折旧的销售成本为1.031亿美元，分别比上一季度和上年同期减少3350万美元或25%和1070万美元或9%。不包括折旧和NRV减记的净影响，销售成本高于上一季度，这是由于销售时机的原因，而运营成本总体上与上年同期持平并低于上年同期，主要是由于资本剥离减少，但被销售时机部分抵消。

·不包括折旧在内的每盎司销售成本为784美元，比上一季度下降了549美元，降幅为41%，主要原因是产量和销售量增加，每盎司销售274美元，以及NRV在2021年第四季度减记每盎司344美元，但如上所述，与销售时机和特许权使用费相关的成本增加，即每盎司69美元，部分抵消了这一影响。

·每盎司售出现金成本和AISC每盎司售出现金成本分别为781美元和1,134美元，较上一季度分别下降131美元或14%，与上一季度持平，主要是由于每盎司售出182美元的销售量增加的影响。AISC每盎司销售包括2022年第一季度更高的持续资本支出，每盎司销售189美元。

·资本剥离2,990万美元，比上一季度增加210万美元，增幅为8%，这是因为进入未来生产阶段的活动水平较高。2022年第一季度，2990万美元的资本化剥离被归类为持续资本(2021年第四季度-670万美元)，零美元被归类为扩张资本(2021年第四季度-2110万美元)。

·1 780万美元的持续资本支出，不包括资本化剥离，包括680万美元的移动和磨坊设备、540万美元的资本备件、200万美元的尾矿管理和360万美元的其他持续项目，其中包括与简易机场扩建和其他安全相关项目相关的支出。100万美元的扩建资本支出包括与尾矿管理相关的资本项目、尾矿管理工厂升级、社区村庄安置和其他扩建项目。

展望

预计Essakane于2022年的归属黄金产量接近360,000至385,000盎司区间的高端，反映出第一季度的品位高于预期，以及已开采品位与储量区块模型之间进一步积极对账的潜力。预计矿头品位于年内将趋于正常化，接近储量品位；然而，本公司正调查更新后的区块模型是否低估了品位，因为粗金含量较高的矿坑较低部分的矿化复杂性有所增加。该业务继续进行目标明确的运营改进，包括通过优化爆破破碎来提高磨机产量，以及通过计划增加双层筛网来进一步优化重力回路。

由于系统性通货膨胀、全球供应链受限、运输和物流与公司员工相关的变化以及对安全基础设施的额外投资，现金成本继续面临压力。由于上述安全局势，本公司继续积极与当局和供应商合作，以减轻潜在影响并管理供应的连续性。Essakane的某些投入成本，包括劳动力，预计将较低，这是由于欧元兑美元汇率疲软被“展望”中讨论的成本压力所抵消。

棕地勘探

2022年第一季度，作为2022年计划的10 000米填充方案的一部分，完成了约4 800米的钻石钻探，以提高埃萨坎主区和老挝卫星矿藏选定地区内的资源信心。

班布克区

班布克区包括博托金矿项目、卡里塔金矿项目和迪亚卡-西里巴亚金矿项目。该公司在塞内加尔-马里剪切带勘探成功的基础上，正在评估邻近国家Boto Gold项目15公里范围内的更多发现。

博托黄金项目，塞内加尔

博托黄金项目位于塞内加尔东南部与马里接壤的边境地区，是一个随时可以铲起的开发项目。该项目由该公司拥有90%的股份，塞内加尔拥有10%的无偿附带权益。该项目位于2019年底授予的开采许可证上，最初期限为20年，目前正在进行各种降低风险的活动。

2022年项目范围包括完成2021年开工的前期工作。在2022年第一季度，通路以及岩土钻探计划完成，以进一步降低Malikoundi坑设计所用的坑坡假设的风险。此外，本公司已开始筹备拟建的Kouliminde村安置工作。公司继续评估该项目的范围、相关的资本支出和时间安排，以及与该项目相关的潜在替代方案。2022年第一季度的资本支出总额为610万美元，预计2022年约为2000万美元。

该项目继续采取措施帮助控制新冠肺炎疫情的影响，迄今已成功地将对现场活动的影响降至最低。

卡里塔金矿项目，几内亚

Karita Gold项目由本公司全资拥有，并于2017年作为已授予的勘探许可证被收购，该项目位于几内亚境内，北至本公司在塞内加尔的Boto Gold项目，南至其在马里的Diakha-Siriaya金矿项目，占地约100平方公里。2019年，第一道反循环(“RC”)钻探计划证实在塞内加尔-马里剪切带的这一部分发现了矿化。化验要点包括：29.0米分级2.96克/吨Au；21.0米分级9.01克/吨Au；16.0米分级3.17 g/t Au(见2019年10月2日的新闻稿)。

计划于2022年进行约18,000米的圈定钻石钻探，以支持未来的初步矿产资源估计，其中约8,900米的钻探已于2022年第一季度完成。

马里迪亚卡-西里巴亚金矿项目

Diakha-Siriaya项目由本公司全资拥有，包括八个毗连的勘探许可证，占地总面积约600平方公里，位于Boto Gold项目以南约10公里处，位于马里西部西非克拉通地区的Kédougou-Kéniba Inlier，与塞内加尔和几内亚接壤。

计划于2022年进行约5,000米的RC钻探，以评估选定的潜在新矿化区的优先目标，2022年第一季度未完成钻探。修订后的矿产资源评估纳入了Diakha矿藏完成的2021年钻探计划的钻探结果，目前正在进行中，预计将于2022年完成。

北美

加拿大阿比提比区

本公司正在Abitibi区开发一种“轴辐式”模式，以开发位于加拿大魁北克省西南部Rouyn-Noranda东北35公里、Val d‘Or以西80公里处的Westwood Complex的可用磨矿产能。除了Westwood地下矿和Grand Duc露天矿的原料外，公司还在评估Fayolle勘探物业和可选的Rouyn Gold项目等资产未来的潜在补充原料。

韦斯特伍德煤矿(IAMGOLD权益-100%)

1.这是一项非公认会计准则的财务指标。请参阅“非公认会计准则财务计量”。

2.根据合并中期财务报表关于收入和销售成本的附注27。销售成本是扣除折旧费用后的净额。

3.其他采矿成本包括不包括副产品信用。

4.其他成本和调整包括维持租赁本金支付和环境恢复吸收和消耗，部分由副产品信用抵消。

5.由于四舍五入，销售成本、现金成本和每盎司销售的AISC可能不会根据本表所列金额计算。

运营洞察

·Westwood实现了16,000盎司的黄金产量，比上一季度增长了23%，这是由于地下矿山的头部品位增加和钢厂回收率提高所致，但产量的下降部分抵消了这一影响。

·采矿活动共计22.2万吨，其中地下采矿活动贡献6.3万吨，大杜克露天采矿贡献15.9万吨。采矿量低于上一季度，原因是新冠肺炎导致的缺勤率上升以及普遍的劳动力短缺，但较高的品位和较低的贫化程度部分缓解了这一影响。地下梯队继续优先实施加强的地面支助、更多的安全措施以及正在进行的征聘和培训。

·在原矿品位为2.18克/吨金的情况下，实现了25万吨的磨矿生产能力，平均回收率为91%，工厂利用率为86%。由于计划外停工和该季度对工厂的额外维护，工厂的生产能力低于上一季度。

·地下开发在2022年第一季度显著改善，完成了800多米的横向开发，是上一季度的两倍。与西部和中部地区新采矿方法有关的水平重新设计和初步审查正在按计划进行。根据目前掌握的信息，公司预计这些区域的采矿将于2022年第二季度末恢复。

·随着新病例的增加，工地和阿比蒂比区的新冠肺炎情况在本季度下半年趋于稳定。大约87%的劳动力报告说，他们已经完全接种了疫苗。

财务业绩

·不计折旧的销售成本为3100万美元，分别比上一季度和上年同期增加210万美元或7%和2170万美元或233%。不计折旧，销售成本高于上一季度，主要是由于销售时机的原因，而运营成本与上年同期持平并高于上年同期，原因是2021年第一季度被归类为维护和维护的地下作业活动水平减少。

·不包括折旧、现金成本和AISC每盎司售出1,922美元、1,886美元和2,376美元的销售成本与上一季度相比分别下降了18%、19%和14%，这主要是由于产量和销售量的增加将销售成本和现金成本降低了每盎司550美元，但部分被与每盎司137美元的销售时间相关的更高成本所抵消。AISC每盎司销售包括第一季度较高的持续资本支出，每盎司销售135美元。

·730万美元的持续资本支出包括地下开发680万美元和其他持续项目50万美元。扩建资本支出50万美元，主要用于推进详细工程和批准Fayolle地产。

展望

假设2022年第二季度末另外两个地下区域(中部和西部)安全重新启动，2022年Westwood Complex的黄金产量预计将在55,000至75,000盎司之间。除了来自Grand Duc露天矿的较高品位矿石外，预计每个季度的产量水平将继续提高，这是由于地下矿山计划增加交付较高品位的矿石。要求开发速度继续环比提高，以实现生产指导性。

第一季度接近尾声时，如“展望”所述，出现了额外的费用压力。尽管有这些影响，随着产量和销售额的预期增长，每盎司售出的现金成本预计将每个季度下降。目前与韦斯特伍德工会的集体谈判协议将于11月结束，谈判计划在合同结束前90天内开始。

棕地勘探-韦斯特伍德地区

计划在2022年进行约34000米的地下和地面钻石钻探。地面钻探将侧重于评估Grand Duc和Doyon矿坑之间及其附近的资源潜力，而地下填充钻探将侧重于支持地下采矿作业的持续增长。2022年第一季度完成了约7000米，其中包括1500米的岩土钻探。

Fayolle属性

该公司正在评估位于Westwood建筑群西北29公里处的Fayolle矿藏的潜在开发。在获得许可之前，该项目可能会向韦斯特伍德综合体提供增量饲料。详细的工程设计、许可、环境研究和抽样活动都在进行中。作为抽样活动的一部分，2022年第一季度完成了约600米的岩土钻探。

鲁因黄金项目

该公司与约博资源公司(“约博”)持有鲁因黄金项目的购买选择权，该项目位于鲁恩-诺兰达附近。根据购股权协议的条款，本公司可于2022年12月前完成合共75万加元的预定现金支付及合共约120万加元的勘探开支，从而取得该项目的100%权益。在支出期间结束时，公司必须根据国家仪器43-101矿产项目披露标准(“NI 43-101”)完成资源评估，之后，公司可选择购买项目的100%权益，但须获得2%的冶炼厂净回报，方法是向York beau支付每资源盎司15加元或3,000万加元，两者以较低者为准。

计划于2022年钻探约5,500米钻石，以进一步圈定Lac Gamble及其他选定目标，以评估其资源潜力及支持未来的初步矿产资源评估，其中约4,000米已于2022年第一季度完成。

加拿大科泰区

科特迪瓦地区位于加拿大安大略省蒂明斯西南125公里、萨德伯里以北175公里处，包括科特迪瓦黄金建设项目和邻近的Gosselin矿藏。该项目由IAMGOLD(作为运营商)和住友金属矿业有限公司(“SMM”)以70：30的比例合资开发，该公司实际上拥有相关土地包64.75%的权益。2020年7月，公司与SMM共同宣布了项目建设的决定。

第一季度活动更新

截至2022年3月31日，详细工程达到约96.6%，工厂的土建和混凝土交付成果基本完成，机械、管道、电气和仪器仪表仍在继续。总体而言，该项目大约完成了49%。以下是2022年第一季度项目活动的最新情况：

新冠肺炎对2022年第一季度的影响

安大略省和其他省份的病例迅速上升，对2022年第一季度的建筑活动产生了负面影响。假期和1月份的新冠肺炎疫情迫使现场工作人员重新动员的速度较慢。1月上半月，工地人员约占计划的60%，感染人数众多，其中包括钢铁建筑工人。自那时以来，现场人员配置继续增加，到2月中旬达到了项目计划的大约750至850人。今年1月实行了强制性疫苗接种政策，到2月1日，100%的现场人员至少接种了一剂疫苗，到4月1日，100%的工作人员接种了两剂疫苗。

批量工厂更新

如前所述，混凝土配料厂于2022年2月24日发生火灾。大火已被扑灭，没有人员伤亡的报道。由于火灾，该工厂无法运行，并实施了缓解计划。最初，小型混凝土浇注来自蒂明斯和萨德伯里的当地供应商。截至3月中旬，中小型浇注已通过一家来源的移动配料厂完成。在此期间，对混凝土浇注顺序进行了优化，以划分或推迟较大的浇注，并将重点放在最大限度地减少对计划的关键路径项目的影响。一个替代配料厂自2022年4月中旬以来一直在运营。间歇工厂火灾对项目进度的影响正在纳入下文讨论的进行中的进度和项目成本重新估算工作。

项目支出

本公司于2022年第一季度产生及支出的成本分别为1.30亿美元及8230万美元(按平均记录的美元加元汇率1.26计算)，而自2020年7月1日以来的成本分别为6.168亿美元及4.941亿美元(按平均记录的美元加元汇率1.26计算)，包括资本开支及非资本项目成本，详见下表。

1.2020年7月1日以前的资本支出不计入公司报告的项目总成本部分。

2.资本支出包括某些抵消，包括2022年第一季度已实现的衍生品收益430万美元。资本支出不包括远期目标应计赎回(“tArF”)和具有可扩展特征的远期合同的已实现收益220万美元(见“市场风险-对冲组合摘要”)。

3.非资本成本包括记为库存的矿石开采成本，2022年第一季度的总成本为20万美元。

4.工作资本调整主要包括尚未开具发票的工作，加上应收账款余额的增加，但被应收销售税的增加所抵消。

需要完成和计划的剩余成本

如先前披露的，在2021年12月任命新的执行项目“董事”之后，开始了项目成本、进度、执行战略和风险审查(“项目审查和风险分析”)，以评估先前估计的成本和进度，同时评估潜在的缓解和/或优化机会。这项项目审查和风险分析仍在继续，并由公司的项目组、EPCM承包商和技术专家进行。

2022年2月23日，该公司宣布，已发现影响土方工程、电气和仪器仪表部件、运营备件、关键消耗品、运费、间接成本和EPCM服务的某些通胀和其他成本压力，导致预计届时完工的剩余成本将上升至高于先前估计范围的高端，成本的时间可能会有所不同。

该公司先前估计，从2022年1月1日起，其在完工前的剩余成本中扣除租赁后的份额约为7.1亿美元至7.6亿美元(按美元加元汇率估计为1.30)。2022年第一季度，该公司支出8200万美元。

根据目前正在进行的分析、评估和初步信息，包括某些商品升级、或有事项和其他风险(“或有事项”)的拨备，公司目前估计，截至2022年4月1日完成的剩余项目成本中，扣除租赁(先前项目成本估计为1.30加元，估计增加1.25加元)后的份额可能在约1,200至1,300,000,000美元之间。这一范围包括约1亿至1.5亿美元的应急费用。因此，该公司将撤回其2022年和2023年科特迪瓦黄金项目成本指导，并警告说，这是一个初步估计。

此外，根据初步结果，商业生产的时间预计将延长到2023年底左右，虽然这与以前的指导方针(2023年下半年)一致，但由于某些因素，包括承包商生产率较低、天气、2022年1月和2月COVID缺勤以及间歇工厂火灾的影响，商业生产时间将推迟4至5个月。

在开发科特迪瓦黄金项目的背景下，新冠肺炎、通胀和全球事件及其对全球供应链、劳动力可获得性、生产率和利率、材料、大宗商品和消耗品成本的影响。完成前的更新费用初步估计数不包括意外费用，原因是下列费用类别中的额外费用和进度影响，其中包括与新冠肺炎有关的影响和延误以及通货膨胀的影响：

·土方工程：与范围差距有关，由于根据岩土工程数据高估了推土设备的效率，以及额外大坝和降水方面的范围差距，导致生产率低于预期(约占增加的25%)；

·加工厂和基础设施：与加工厂有关的范围差距、对冬季混凝土和钢材成本的低估、对地下公共设施建设的影响以及收到的SMPEI包投标(约占增加的25%)；

·间接：项目成本增加和进度延长的相关影响，包括EPCM、业主成本、采矿、运营准备情况和其他间接成本(约占增加的40%)；

·包括采购在内的其他：(约占增加的10%)。

与SMM的讨论正在进行中，以评估和审查初步估计数和预期的商业生产开始延期。

作为这项工作的一部分，一家独立资本项目管理服务公司的一项研究估计，在采购、施工合同、服务和营地合同、EPCM影响和业主总成本(包括运营准备情况)方面，与COVID相关的直接和间接影响在目前和未来的项目成本方面约为1.5亿至3亿美元(以USDCAD1.30的70%为基础)。

一旦正在进行的项目审查、风险分析和重新估算工作完成，公司打算在第二季度末之前提供详细的最新成本和进度估计审查。正在进行的重新估算工作的结果还将包括对项目增长假设和其他项目指标的重新分析，包括运营成本，公司预计运营成本将根据员工数量假设增加，并更好地捕捉当前消费品的定价环境和增加的劳动力比率。审计委员会还聘请了一名独立技术顾问，协助他们审查项目审查和风险分析的结果。

在过去的几个月里，科特迪瓦黄金项目在项目一级和公司一级的领导和监督方面都发生了重大变化。自从任命了新的执行项目董事以来，团队得到了加强，以针对不足之处，同时利用业主团队、EPCM承包商和各种其他项目承包商之间的知识、经验和团队整合。

本公司警告，潜在的进一步干扰，包括但不限于新冠肺炎、乌克兰战争、天气、潜在的劳动力中断和劳动力市场紧张，可能继续影响活动的时间、劳动力的可用性、生产力、供应链和物流，从而可能进一步影响实际商业生产的时间，从而影响项目成本。

Gosselin区

戈塞林地区位于科特迪瓦金矿床的东北面。计划于2022年进行约16,000米的钻石钻探，以进一步圈定和扩大Gosselin矿产资源，并沿着经解释的有利矿床走廊测试选定的目标。2022年第一季度大约完成了4300米。

2022年第一季度，该公司公布了Gosselin区2021年圈定钻石钻探计划的剩余化验结果，确认了模型资源内的预期品位，在某些情况下，矿化带延伸到矿化模型资源边界之外(见2022年1月27日的新闻稿)。

计划进行的其他技术研究将包括：推进未来冶金测试工作的取样计划，以评估各种矿石类型和品位的粉碎特征和黄金回收率；进行采矿和基础设施研究，以审查替代方案，以优化将Gosselin矿床资源纳入未来的科特迪瓦黄金开采寿命计划；以及开始收集额外的基线数据，以支持未来的许可要求。

加拿大奇布加莫区

奇布加莫区包括Nelligan Gold项目和Monster Lake项目。

Nelligan金矿项目

Nelligan Gold项目位于魁北克省Chapais-ChiBougamau地区以南约40公里处，以75：25的比例与Vanstar矿业资源公司合资经营。公司有权通过完成项目的可行性研究，赚取额外5%的权益，获得80%的总权益。计划在2022年完成约5500米的钻石钻探，以支持完成预计在2022年完成的最新资源估计数，其中约3400米的钻探工作将在2022年第一季度完成。

南美

苏里南罗斯贝尔区

Rosebel区包括位于苏里南首都帕拉马里博以南85公里处的Rosebel露天矿场和距离Rosebel矿场25公里处的Saramacca露天卫星矿场。该公司拥有总Rosebel采矿特许权的95%。Rosebel拥有包括萨拉马卡在内的某些特定特许区70%的股份。

Rosebel矿山(IAMGOLD权益-95%)1

1.除非另有说明，否则在合并中期财务报表中包括的Rosebel为100%，Saramacca为70%。

2.包括100%的萨拉马卡。

3.条带率的计算方法为采出废物除以开采出的矿石。

4.包括与Rosebel特许权0.78 g/t和Saramacca特许权0.86 g/t有关的2022年第一季度的头品位/吨(2021年第四季度分别为0.70 g/t和0.91 g/t；2021年第一季度分别为0.62 g/t和1.11 g/t)。

5.这是一项非公认会计准则的财务衡量标准。请参阅“非公认会计准则财务计量”。

6.现金成本包括副产品信贷。

7.其他采矿成本包括2022年第一季度库存非现金长期部分NRV减记260万美元(2021年第四季度-2000万美元；2021年第一季度-零)和不包括副产品信贷。

8.根据合并中期财务报表关于收入和销售成本的附注27。销售成本是扣除折旧费用后的净额。

9.包括维持2022年第一季度1,250万美元的资本化剥离(2021年第四季度-零；2021年第一季度-零)。

10.其他费用和调整不包括2022年第一季度库存NRV减记的非现金长期部分260万美元(2021年第四季度--2000万美元；2021年第一季度--零)，包括维持租赁本金付款和环境修复的增值和消耗，但部分被副产品信贷抵消。

11.包括2022年第一季度350万美元的扩张资本化剥离(2021年第四季度-1030万美元；2021年第一季度-730万美元)。

12.由于四舍五入，销售成本、现金成本和每盎司销售的AISC不得根据本表所列金额计算。

运营洞察

·Rosebel实现归属黄金产量46,000盎司，比上一季度增长10%，得益于采收率和头部品位的改善，但部分被产量下降所抵消。

·与上一季度相比，开采的1270万吨材料减少了8%，因为废物剥离活动在本季度早些时候落后，3月份有所上升，这是因为管理非法矿工侵入矿井的持续挑战。分配给萨拉马卡的额外运输车辆增加了磨矿原料的软矿石供应，并减少了对较低品位库存的依赖。由于目前开采的阶段，萨拉马卡开采的品位继续低于储备品位。预计正在进行的一条运输公路的完工将在2022年第四季度提供进入较高等级阶段的通道。

·矿坑设计优化为Pay Caro矿坑提供了第二个入口坡道，该矿坑是2022年的关键矿源，将提供运营灵活性。

·磨机产能达到230万吨，比上一季度下降6%，平均水头品位为0.81g/t，受到磨机维护工作的影响，包括对SAG磨机进行重新衬里。在磨矿原料方面，Rosebel提供了37%，平均原矿品位为0.94g/t，Saramacca提供了30%，平均原矿品位为0.89g/t，其余33%来自较低品位的矿石，平均原矿品位为0.58g/t。

·磨矿回收率为91%，比上一季度高出6%，得益于2021年底完成的碳吸附/解吸电路的改进。

·随着2022年1月新增病例的增加，该地区和苏里南的新冠肺炎情况在本季度已经稳定下来。该网站继续监测和实施缓解措施，以减少影响，包括积极参与与社区有关的倡议。大约46%的劳动力完全接种了疫苗。

·2022年第一季度，非法矿工造成的作业中断增加。本公司一直与负责管理现场安全局势的政府特别工作组合作，并继续努力确定长期解决方案，包括扩大其合作努力，将村庄社区和矿场周围的其他利益相关者包括在内。

萨拉马卡的西绕行道路在本季度完工，与降水井有关的施工活动继续进行。降水井和其他土方工程活动，包括斜坡修复和东绕道，预计将于2022年第二季度完成。

财务业绩

·该公司记录了长期非现金矿石库存和制成品库存NRV减记350万美元。在NRV减记总额中，260万美元包括在运营成本中，这对2022年第一季度的销售产生了每盎司53美元的影响。NRV的减记主要是由于长期库存的平均等级下降，不包括现金成本和每盎司售出的AISC。

·不计折旧的销售成本为6650万美元，与上一季度和上年同期相比，分别减少了2790万美元或30%和1040万美元或19%。不包括折旧和NRV减记的净影响，与上一季度相比，由于第一季度矿业量下降，销售成本较低。不计折旧及NRV减记的净影响，与上年同期相比，销售成本较高，这是由于采矿活动增加以及销售时机导致的运营成本上升，但部分被资本化剥离增加所抵消。

·不包括折旧、现金成本和AISC每盎司1,369美元、1,315美元和1,784美元的销售成本分别比上一季度下降29%、13%和2%，主要是由于运营垃圾剥离减少，每盎司销售116美元。销售量增加使每盎司的销售成本降低了约154美元。AISC每盎司销售包括第一季度持续资本支出增加，与上一季度相比每盎司销售148美元，主要是由于剥离成本上升。

·1,600万美元的资本剥离比上一季度增加了570万美元，增幅为55%，这是因为进入未来生产阶段的活动水平更高。2022年第一季度，1250万美元的资本化剥离被归类为持续资本(2021年第四季度-零)，350万美元被归类为扩张资本(2021年第四季度-1030万美元)。

·800万美元的持续资本支出，不包括资本化剥离，包括300万美元的资本备件、190万美元的磨坊设备和310万美元的其他持续项目。不包括250万美元资本化剥离的扩建资本支出包括萨拉马卡项目和其他扩建项目。

展望

预计2022年Rosebel的归属黄金产量将在155,000至180,000盎司之间。由于主要影响第二季度的季节性降雨的预期影响，预计今年上半年的产量将较低。已采取措施缓解降雨过多对软矿进料的不利影响，包括增加将软矿直接运往磨矿厂。

第一季度接近尾声时，如“展望”所述，出现了额外的费用压力。现有的对冲计划继续在一定程度上缓解了油价上涨的影响。该公司还预计电力成本会上升，这与黄金和石油的价格有关。集体劳工协议将于2022年8月到期，新协议的谈判定于第三季度开始，过去曾被延长，有时还会扰乱业务。

苏里南政府继续面临解决其经济状况的压力，并提出了可能对公司财务状况产生不利影响的某些措施。该公司现正就该等拟议措施进行讨论。

棕地勘探

计划于2022年进行约25,000米的钻石和RC钻探，以提高资源信心，确定资源扩张的目标，并继续勘探某些勘探目标。在2022年第一季度，大约完成了4200米。

探索

2022年第一季度，勘探和项目研究支出总额为1000万美元，上一季度为1110万美元，上年同期为1040万美元，其中820万美元已支出，180万美元资本化。本季度内，在建项目和矿场的钻探活动总计约41,000米。有关棕地和绿地勘探项目的更多信息，请参阅“季度更新”。该公司2022年的勘探支出指引为3500万美元。

1.勘探项目--2022年第一季度棕地包括180万美元的近矿勘探和资源开发(2021年第四季度--300万美元，2021年第一季度--310万美元)。

财务状况

流动性与资本资源

截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为5.195亿美元，短期投资为490万美元，净负债为650万美元。根据本公司的有担保循环信贷安排(“信贷安排”)，约有4.98亿美元可用，导致于2022年3月31日的可用流动资金1为10亿美元。用于支持环境关闭费用的限制性现金与Essakane有关的债务总额为4120万美元。以下为2021年12月31日至2022年3月31日的现金余额变化情况：

截至2022年3月31日的流动资产为9.473亿美元，较2021年12月31日减少380万美元。减少的原因是现金和现金等价物(2540万美元)、库存(510万美元)和短期投资(270万美元)减少，但因应收账款和其他流动资产增加(2940万美元)而被抵销。截至2022年3月31日的流动负债为6.051亿美元，比2021年12月31日增加2340万美元。增加的原因是主要与科特迪瓦黄金有关的应付账款及应计负债(4310万美元)、应付所得税(2010万美元)及拨备的本期部分(290万美元)增加，但因本公司于2019年出售黄金预付款安排(“2019年预付安排”)而减少的递延收入本期部分(4670万美元)部分被收入抵销，以结算于2022年按月平均交付12,500盎司黄金。

______________________________

1.这是一项非公认会计准则的财务指标。请参阅“非公认会计准则财务计量”。

下表汇总了该公司的长期债务：

1.包括5.75%优先票据和设备贷款的本金和利息支付(以百万美元计)，不包括2019年预付安排和2022年预付安排(定义如下)的偿还，这两项安排将分别于2022年和2024年实际结算。

高级笔记

于2020年9月，本公司完成按面值发行4.5亿美元优先票据(“票据”)，年息率为5.75%。债券以美元计值，将于2028年10月15日到期。利息从2021年4月15日开始，在每年的4月15日和10月15日分两次付息，每半年付息一次，每次大约1,290万美元。该批债券由本公司若干附属公司提供担保。本公司产生了750万美元的交易成本，这些成本已资本化，并与综合资产负债表中长期债务中的票据账面金额抵销，并正在使用实际利率法进行摊销。

信贷安排

本公司有一项5亿美元的信贷安排，该安排于2017年12月订立，并于2021年2月进行修订，主要将4.9亿美元可用信贷的到期日从2023年1月31日延长至2025年1月31日。截至2022年3月31日，本公司根据信贷安排签发了金额为180万美元的信用证，以担保某些环境赔偿，而信贷安排下的可用金额为4.982亿美元。未注册的科特迪瓦黄金合资企业(“科特迪瓦黄金合资企业”)要求其合资伙伴为未来三个月的支出提供资金。公司于2022年4月29日从信贷安排中提取了1亿美元，为第二季度剩余时间内的科特迪瓦黄金现金募集做准备，同时公司正在完成某些现金汇回计划，包括Essakane于2022年4月宣布并支付的股息。

租契

截至2022年3月31日，该公司的租赁义务为6,250万美元，加权平均借款利率为4.93%。

2022年4月29日，本公司代表科特迪瓦黄金UJV与卡特彼勒金融服务有限公司签订了一项总租赁协议，租赁某些移动设备，预计在2022年和2023年期间交付，价值约1.25亿美元。在这方面，SMM为该协议项下的债务提供了30%的担保，反映了其在科特迪瓦黄金合资企业中的按比例权益。

设备贷款

于2022年3月31日，本公司持有以若干流动设备作抵押的设备贷款，账面价值为1,650万美元，利率介乎5.23%至5.95%，于2024年到期。设备贷款在综合资产负债表中按摊销成本列账。2022年3月31日，该公司签署了一项修正案，按类似条款将设备贷款额度增加620万美元。设备贷款安排的可用期为6个月，截至2022年3月31日没有出现提款。

预付安排

于2019年，本公司与一个银行银团订立2019年预付安排，上限范围为每盎司1,300美元至1,500美元，年利率为5.38%。根据2019年预付安排，本公司于2019年12月收到现金预付款1.698亿美元，以换取2022年交付150,000盎司黄金。第一批37,500盎司黄金于2022年第一季度交付到这一预付安排中，公司收到了与领子相关的750万美元现金。

于二零二一年，本公司就150,000金盎司订立黄金销售预付安排(“2022预付安排”)，加权平均成本为每年4.45%。这些安排的平均远期合同价格为每盎司1,753美元，价格区间为每盎司1,700美元至2,100美元，每盎司100,000美元。这将导致在2022年期间向公司预付总计2.36亿美元，并要求公司在2024年期间实物交付此类盎司。2022年预付款安排具有将2019年预付安排在科特迪瓦黄金建设完成后从2022年滚动到2024年的效果。根据2022年预付安排，公司在2022年第一季度收到5900万美元。

无担保担保债券和履约保证金

截至2022年3月31日，公司拥有(I)2.158亿加元(1.729亿美元)的无抵押担保债券，用于支持与Doyon部门和科特迪瓦黄金公司相关的环境关闭成本义务，比2021年12月31日增加280万加元；(Ii)3910万加元(3130万美元)，用于支持与科特迪瓦黄金建设相关的某些债务，比2021年12月31日增加40万美元。本公司预计，一旦新的关闭计划获得适用监管机构的批准，支持Doyon部门的无担保担保债券将不得不增加，以支持更新后的关闭计划中更新的环境关闭成本义务。

衍生工具合约

除上文所述的黄金销售预付款安排外，为减少在建设科特迪瓦黄金期间的波动，本公司就其若干未来黄金销售及汇率订立若干衍生工具合约。此外，本公司亦透过衍生工具管理某些其他商品的风险敞口。有关本公司未平仓衍生工具合约，包括与科特迪瓦黄金有关的衍生工具合约的资料，请参阅“市场风险-对冲组合摘要”。

流动性展望

根据目前掌握的信息，公司的现金和现金等价物余额、公司业务在未来12个月内预期产生的现金净额以及信贷安排的未支取金额预计将足以继续为科特迪瓦黄金的建设提供资金，履行债务，并为公司现有业务计划中的投资活动提供资金，持续约12个月。该公司预计，科特迪瓦黄金项目剩余完工成本和时间表的变化(见“科特迪瓦黄金项目--剩余完工成本和时间表”)将导致公司在现有信贷安排的基础上，在2023年需要额外融资，以完成科特迪瓦黄金项目的建设。

因此，公司正在积极研究增加其流动资金和资本资源的措施，包括额外的债务或股权融资、战略性处置资产或寻求合资伙伴关系。尽管管理层期望能够实施融资解决方案，但不能确定本公司能否及时和/或以对本公司有利的条款成功实现该等解决方案。如果不能及时和/或按可接受的条款获得融资，公司可能需要修改或调整其投资计划和/或其建设科特迪瓦黄金项目的计划。该公司现有矿山的运营现金流高度依赖于黄金价格，因此未来黄金价格的变化将影响财务业绩。建议读者阅读公司2021年年度信息表格中的“有关前瞻性陈述的谨慎”和“风险因素”部分，该表格可在SEDAR网站www.sedar.com上查阅，以及MD&A中的“关于前瞻性陈述的谨慎”和“风险和不确定因素”部分。

合同义务

截至2022年3月31日，各种期限的合同债务约为13亿美元，主要包括预期未来对长期债务、购买债务、资本支出债务和租赁债务的合同付款。管理层相信，这些债务将通过可用现金资源和经营活动的净现金来履行。

本公司为进行风险管理而订立衍生工具合约。该等衍生合约并不包括在上述合约责任内。这些合约的详情载于《市场风险-对冲组合摘要》。

现金流

经营活动

2022年第一季度经营活动的现金净额为1.423亿美元，比上一季度增加7480万美元，主要原因是现金净收益(4730万美元)、2022年预付安排的收益(5900万美元)增加，但被2019年预付安排确认的递延收入(4880万美元)和营运资本运动净流入(1690万美元)部分抵消。

与2021年第一季度相比，经营活动净现金增加4060万美元，主要是由于现金净收益(3730万美元)、2022年预付安排的收益(5900万美元)增加，但被2019年预付安排确认的递延收入(4880万美元)和营运资本流动净流出(1080万美元)部分抵消。

投资活动

2022年第一季度用于投资活动的现金净额为1.605亿美元，比上一季度减少1.028亿美元，主要原因是房地产、厂房和设备的资本支出减少，这主要是由于建设活动的时间安排导致科特迪瓦黄金公司的支出减少(6300万美元)，10月15日支付了作为票据利息的借款成本降低(2060万美元)，但出售有价证券的收益(780万美元)部分抵消了这一减少。上一季度的投资活动还包括该公司的子公司EURO RESOURCES S.A.收购特许权使用费权益(720万美元)，以及为支持Essakane的环境关闭费用义务而增加的限制性现金(600万美元)。

与2021年第一季度相比，用于投资活动的现金净额增加了9720万美元，主要原因是房地产、厂房和设备的资本支出增加，这主要是由于科特迪瓦黄金和Essakane的支出增加(6640万美元)，但被出售有价证券的收益(780万美元)部分抵消。该公司还在2021年第一季度收到了33项特许权使用费(3570万美元)的销售收益。

融资活动

2022年第一季度用于融资活动的现金净额为750万美元，比上一季度增加790万美元，主要原因是支付的利息减少(760万美元)。

与2021年第一季度相比，用于融资活动的现金净额减少670万美元，主要原因是支付给非控股权益的股息减少(430万美元)、其他融资活动减少(120万美元)以及行使股票期权收到的现金增加(100万美元)。

矿场自由现金流1

2022年第一季度矿场自由现金流为8750万美元，比上一季度增加7520万美元，主要是由于Essakane的运营现金流增加(5590万美元)，主要是由于销售量和平均已实现黄金价格增加，Rosebel(1100万美元)主要是由于平均已实现黄金价格和运营成本下降，以及Westwood(850万美元)，主要是由于销售量和平均已实现黄金价格增加，但被Westwood(240万美元)的资本支出增加部分抵消。

2022年第一季度矿场自由现金流较上年同期减少200万美元，主要是由于Essakane(2880万美元)和Rosebel(810万美元)的资本支出增加，但被Essakane(2750万美元)和Westwood(1040万美元)的运营现金流增加部分抵消，这主要是由于销售量和平均实现黄金价格增加。

市场动向

全球金融市场状况与金价

2022年第一季度末黄金现货价格为每盎司1,942美元，2022年第一季度黄金交易价格在每盎司1,791美元至2,050美元之间。

黄金价格是该公司盈利能力的关键驱动因素。2022年第一季度、上一季度和上年同期的平均现货黄金价格和收盘现货黄金价格以及本公司已实现黄金的平均价格如下。该公司的对冲战略旨在降低科特迪瓦黄金建设期间的黄金价格风险。有关更多信息，请参阅“市场风险”。

1.这是一项非公认会计准则的财务指标。请参阅“非公认会计准则财务计量”。

2.剔除2019年预付安排的影响，平均实现金价为1,884美元。

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1.这是一项非公认会计准则的财务指标。请参阅“非公认会计准则财务计量”。

通货膨胀率

通胀压力继续显现，反映出供需持续失衡、供应链能源价格上涨的影响以及对价格上涨的预期日益高涨。在主要发达经济体观察到的年化通货膨胀率表明，2022年的通货膨胀率可能会超过主要央行公布的通胀目标，这反过来预计会导致利率回升至更高的水平，从而在短期内增加总体借贷成本。

尽管运费压力较2020-2021年的高位略有缓解，但随着对航运公司的需求增加、集装箱装卸港口的持续积压以及中国主要港口最近实施的封锁，运费带来的压力依然存在。不断增加的能源成本压力继续影响钢材价格以及运输集装箱、其他消耗品和零部件的制造成本。在接近第一季度末时，出现了额外的成本上升压力，原因是对俄贸易制裁限制了几种关键消费品的全球供应，如油、硝酸铵、研磨介质、石灰和氰化物。

货币与石油价格

美元是公司的功能货币。该公司的收入主要以美元计价。该公司的主要风险敞口是加元和石油价格。

该公司的加元敞口与在加拿大的运营和资本支出有关。该公司的对冲战略旨在降低加元汇率波动的风险。请参阅“市场风险”。

该公司在西非以欧元计价的运营和资本支出的剩余敞口微乎其微，因为它以欧元出售一部分黄金。

该公司的石油风险主要与其在西非和南美的采矿业务有关。该公司的对冲战略旨在降低油价升值的风险，因为这是黄金生产中的一项重大投入成本。请参阅“市场风险”。

敏感度影响

下表提供了某些投入的估计每盎司成本敏感度，不包括公司对冲计划的影响，该计划可能会影响公司的经营业绩，假设2022年的指导产量和成本水平：

1.这是一项非公认会计准则的财务指标。请参阅“非公认会计准则财务计量”。现金成本及每盎司售出黄金的AISC包括Essakane、Rosebel及Westwood，其归属基准分别为90%、95%及100%。

2.黄金价格敏感性包括特许权使用费和与黄金价格挂钩的额外成本，这些成本包括销售总成本、现金成本和AISC。

市场风险

市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流因市场价格变化而波动的风险。对于套期保值活动，衍生产品的公允价值可能会受到基础商品价格或货币汇率变化的不利影响，进而影响公司的财务状况。本公司与交易对手建立交易协议，根据该协议，不需要为衍生品提供任何抵押品或发出任何追加保证金通知。交易对手不能仅仅因为衍生品公允价值的不利变化而要求和解。

货币汇率风险

该公司的功能货币是美元，这产生了主要与以加元和欧元计价的支出有关的货币兑换风险敞口。为了管理这一风险，该公司使用了各种对冲策略，包括在以加元或欧元计价的银行账户中持有部分现金和现金等价物，以自然抵消风险敞口和衍生合约，如远期或期权。期权合约可以通过使用看跌期权合约和看涨期权合约(领式结构)在一定的到期日和执行价格范围内进行组合。

石油合同与燃料市场价格风险

布伦特原油和西德克萨斯中质原油是柴油和燃料油的组成部分，是影响公司成本的关键投入。为了管理与这些商品成本波动相关的风险，该公司使用了各种对冲策略，例如使用期权。期权合约可以通过使用看跌期权合约和看涨期权合约(领式结构)在一定的到期日和执行价格范围内进行组合。

黄金合约与市场价格风险

该公司的主要收入来源是黄金。该公司的对冲战略旨在降低科特迪瓦黄金建设期间的黄金价格风险。为了管理这种风险，该公司使用了各种对冲策略，例如使用看涨期权合同。期权合约还可以包括看跌期权合约和看涨期权合约(领式结构)，在一系列到期日和执行价格范围内。

套期保值组合综述

截至2022年3月31日，该公司的未偿还外币和石油衍生品合同如下：

1.2022加元对冲不包括手头的加元，这是对公司2022年加元支出的自然对冲。

2.公司此前执行了加元领期权，包括2022年至2024年期间在给定范围内的加元看涨期权和看跌期权。该公司将确认较低的市场价与加元看涨期权执行价之间的差额带来的收益。该公司将因较高的市场价格与加元看跌期权执行价格之间的差额而蒙受损失。2022包括具有下面讨论的扩展特征的tArF和Forward。该公司预计，tARF将在2022年被行使12次，因此将在12个月后终止，并将行使具有扩展功能的远期。包括2022年、2023年和2024年在科特迪瓦黄金的对冲敞口，对冲比率分别为68%、41%和24%。

3.本公司根据未来营运和资本开支的估计(例如其在Westwood及其公司办事处的加元营运和资本开支，以及CôtéGold在施工期间的加元资本开支(根据先前的成本指引)、商品的未来估计用途和未来估计产量)来计算对冲比率。未平仓衍生工具合约根据指定的分配方法进行分配。

4.公司此前执行了布伦特和西德克萨斯中质原油套圈期权，包括2022年至2024年执行价格在给定范围内的布伦特和西德克萨斯中质原油看跌期权和看涨期权。该公司将因较低的市场价与看跌期权执行价之间的差额而蒙受亏损。该公司将确认较高的市场价与看涨期权执行价之间的差额带来的收益。包括2022年和2023年WTI在科特迪瓦黄金的对冲敞口，对冲比率分别为90%和44%。

在建设科特迪瓦黄金的过程中，作为其管理加元敞口战略的一部分，该公司建立了tArf结构。本公司并未将tARF金融衍生工具合约指定为会计上的对冲，尽管本公司确实认为这是一项有效的经济对冲。该衍生结构包括终端部件以及杠杆部件。TArF的合同条款包括以下内容：

·在任何月度期权确定日期，如果美元加元汇率低于1.30675的执行价，公司预计将行使其期权并交付770万美元，获得1000万加元。

·在任何月度期权确定日期，如果美元加元汇率高于1.30675的执行价，公司预计交易对手将行使其期权，在这种情况下，公司将交付1,530万美元并获得2,000万加元。

·该安排的期限为30个月，从2022年1月至2024年6月。如果在USDCAD值低于1.30675的情况下，合同总共执行了12次，则该安排将终止。该合同是在1月、2月、3月和4月行使的，当时美国农业部CAD低于1.30675，这意味着还剩下8次淘汰赛。

·公司在2022年第一季度实现了100万美元的tARF收益，这些收益包括在综合收益(亏损)表中的利息收入、衍生品和其他投资收益(亏损)中。

关于科特迪瓦黄金的建设，该公司签订了一份远期合同，具有可延长的特点，将在2022年期间每月购买1,000万加元，按1.32美元的远期汇率计算总计1.2亿加元。对手方有权自行决定将合同延长12个月，这将要求公司在2024年期间按远期汇率每月购买1000万加元。该期权将于2023年11月到期。公司在2022年第一季度实现了120万美元的合同收益，这些收益包括在综合收益(亏损)表中的利息收入、衍生品和其他投资收益(亏损)中。

截至2022年3月31日，本公司的未平仓黄金合约和黄金销售预付款安排如下：

1.公司执行金领期权，包括2022年和2023年执行价格在给定范围内的黄金看跌期权和看涨期权。公司将因较高的市场价与看涨期权执行价之间的差额而蒙受亏损。该公司将确认较低的市场价与看跌期权执行价之间的差额带来的收益。在本季度，该公司执行了75,000盎司的平均价格范围为1,850美元至1,990美元的金领期权。该公司在季度结束后执行了额外的金领期权，30,000盎司的平均价格范围为1,850美元至2,183美元。

本公司的成本指标受到已实现的衍生产品损益的影响如下：

由于四舍五入的关系，数字可能不是根据本表所列金额计算的。

股东权益

1.请参阅综合中期财务报表附注26所有尚未支付的股权奖励。

季度财务审查

1.2021年第四季度，持续经营的净亏损较高，主要原因是与Rosebel有关的减值费用。

本年度迄今经营业绩与上年同期经营业绩之间存在差异的原因与本季度与上年同期业务业绩之间存在差异的原因类似，并在上文中进行了更详细的讨论。

财务报告的披露控制和程序以及内部控制

披露控制和程序

公司的披露控制和程序旨在提供合理的保证，即所有相关信息都已传达给高级管理层，以便及时做出关于所需披露的决定。截至2021年12月31日，在公司披露委员会的监督下，在管理层的参与下，对公司根据加拿大证券管理局规则定义的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据评估结果，临时首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序于2021年12月31日生效，提供合理保证，根据证券法规，公司提交或提交的年度文件、临时文件或其他报告中要求披露的信息已按照证券法规记录、处理、汇总和报告。

自2021年12月31日评估以来，公司的披露控制和程序没有实质性变化，其设计仍然有效。

财务报告的内部控制

财务报告的内部控制旨在为公司财务报告的可靠性以及按照国际会计准则委员会(“IASB”)发布的国际财务报告准则编制综合中期财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：

·涉及保存准确和公平地反映公司交易的记录；

·提供合理保证，确保必要时记录交易，以便根据国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》编制综合中期财务报表；

·确保公司的收入和支出仅根据管理层和公司董事的授权进行；以及

·提供合理保证，防止或及时发现可能对合并中期财务报表产生重大影响的未经授权的交易。

截至2021年12月31日，包括临时首席执行官和首席财务官在内的公司管理层对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估，包括根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对可能对财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的重大变化进行评估。根据这项评估，包括临时首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。

2022年第一季度，公司对财务报告的内部控制或其他可能影响内部控制的因素没有发生重大变化，其设计仍然有效。

控制和程序的局限性

公司管理层，包括临时首席执行官和首席财务官，认为任何财务报告的披露控制和程序以及内部控制，无论设计得多么好，都可能有内在的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能合理地保证控制系统的目标得以实现。

批判性判断、估计和假设

本公司管理层在应用本公司会计政策编制其综合中期财务报表的过程中作出判断。此外，编制财务数据要求公司管理层对不确定的未来事件对报告期末公司资产和负债的账面金额以及报告期间的收入和费用的报告金额的影响做出假设和估计。实际结果可能与这些估计不同，因为估计过程本身是不确定的。根据历史经验和其他被认为在当时情况下相关的因素，对估计数进行持续审查。对估计的修订以及由此对本公司资产和负债账面价值的影响均为前瞻性会计处理。

在编制公司综合中期财务报表时应用的关键判断、估计和假设反映在公司截至2021年12月31日的年度经审计年度综合财务报表的附注3中。

合格人员和技术信息

本文件披露的与勘探活动有关的技术和科学信息是在IAMGOLD增长执行副总裁Craig MacDougall，P.Geo的监督下编制并核实和审查的。麦克杜格尔先生是NI 43-101定义的“合格人士”。

数据核查包括由高级项目地质学家在现场输入和审查数据，按计划每周和每月向高级勘探管理层报告，以及高级勘探管理层完成项目现场访问，以审查正在进行的项目活动的状况和报告结果所依据的数据。本MD&A中提及的所有勘探项目的钻探结果或支持资源和储量估计均已由本公司或项目运营商(视情况而定)在新闻稿披露中报告(见参考新闻稿)，并已根据NI 43-101编制。通过实施旨在遵循行业最佳实践的质量保证-质量控制(QA-QC)计划，对钻井项目的采样和化验数据进行监控。钻芯(HQ和NQ大小)样品由项目地质学家挑选，并在项目现场用金刚石锯锯成两半。岩芯的一半通常保留在现场以供参考。通常，取样间隔为1.0至1.5米，反循环孔在钻机上以1.0米间隔取样。样品是在现场为公司生产的矿山和公司勘探项目的认可区域实验室准备和分析的，使用的分析技术包括50克装药的标准火灾分析、重量分析的火灾分析或50克装药的WELL快速氰化物浸出。

新会计准则

有关采用新会计准则及已颁布但尚未生效的新会计准则可能对本公司造成影响的讨论，请参阅本公司综合中期财务报表附注3。

风险和不确定性

公司受到各种业务、财务、运营和其他风险、不确定因素、或有因素和其他因素的影响，这些因素可能对公司未来的业务、运营和财务状况产生重大不利影响，并可能导致这些未来的业务、运营和财务状况与本MD&A中包含的前瞻性陈述和信息大不相同，如“关于前瞻性信息的告诫声明”标题所述。

本MD&A的读者应考虑本文件以及本公司截至2022年3月31日的三个月的综合中期财务报表和相关说明中包含或以引用方式并入的信息。本公司活动的性质及其经营地点意味着本公司的业务通常面临已知和未知的重大风险因素，其中许多因素超出了公司的控制范围。管理这些风险是公司业务战略的关键组成部分，并得到风险管理文化和有效的企业风险管理(“ERM”)系统的支持。公司对风险的看法并不是一成不变的。机构风险管理办法的一个重要组成部分是确保对正在演变或正在出现的关键风险进行适当识别、管理，并将其纳入现有的机构风险管理评估、衡量、监测和报告程序。

2022年第一季度被管理层认定为新的或增加的公司业务、财务状况和经营结果的主要风险和不确定因素在上面的“市场风险”一节和下面的“市场风险”一节中描述。请读者注意，任何企业风险管理框架或系统都不能确保在任何时间点都能准确地识别、评估、管理或有效地控制和减轻公司面临的所有风险。因此，公司在2022年第一季度可能会面临更多新的或更高的风险，这些风险在下文中没有描述。

欲全面讨论可能影响公司、其业务运营和财务业绩的风险因素，请参考公司日期为2022年2月23日的年度信息表格(“AIF”)和截至2021年12月31日的年度经审计的综合财务报表和MD&A中包含的风险披露，这些信息提交给加拿大证券监管机构www.sedar.com和根据Form 40-F提交给美国证券交易委员会(www.sec.gov)，在此引入作为参考。

安防

根据最近的武装活动，布基纳法索萨赫勒地区的安全环境仍然不稳定，特别是公司的Essakane矿所在的地区。因此，该公司认为，在可预见的未来，其在该地区的业务、资产和人员面临更高的风险。通往和离开矿场的国家公路上的供应链和运输路线仍然特别容易受到武装分子袭击的风险。公司继续调整其业务活动，以应对当前的安全局势，因为公司人员和实物资产的安全和保障是最令人关切的。对Essakane矿和/或旅行路线上的人员和/或用品的实际、潜在或威胁的恐怖袭击可能会对公司的业务、运营和财务状况产生重大不利影响。

公司在苏里南的Rosebel矿继续受到干扰，原因是该矿附近和附近的非法采矿活动增加。由于特许权的规模以及场地的地理特征和地形，该公司很难控制特许权的进入。非法矿工的存在可能会对公司的员工和承包商以及非法矿工本身造成安全方面的担忧，并可能对采矿作业造成干扰，并对公司的财产造成损害。此类手工和非法采矿活动可能对公司的业务、运营和财务状况产生重大不利影响。苏里南在管理非法矿工方面的现行立法已经过时，执法不严，这可能继续对公司在苏里南的业务产生负面影响。针对Rosebel非法采矿活动的增加，公司正在继续努力与政府当局合作，并与矿场周围的村庄社区和其他利益攸关方合作。

供应链中断和成本

公司在地理上多样化的供应链对公司业务中的一些投入商品和设备至关重要。运输能力有限、缺乏可用人员、货运交通限制、运费增加、集装箱短缺和成本增加，以及实施替代采购策略可能导致投入成本增加和/或质量变化和/或公司供应链的交付期延长，包括持续运营和完成科特迪瓦黄金建设所需的关键备件、消耗品和设备。近几个月来，全球供应链面临的挑战有所增加，特别是由于俄罗斯持续入侵乌克兰。缺乏或无法及时采购该等投入品、设备或其成本大幅增加，可能会对本公司开展业务的能力、成本及及时完成其科特迪瓦黄金项目产生重大不利影响。

流动性

本公司预期，科特迪瓦黄金项目(见“科特迪瓦黄金项目--待完成的剩余成本及时间表”)剩余完成成本及时间表的变动，将导致本公司在2023年需要额外融资，而现有信贷安排将于2025年1月到期，以完成科特迪瓦黄金项目的建设。本公司的资本可获得性和资本成本取决于一般经济条件以及贷款人和投资者在本公司及其项目中的利益。本公司能否按对本公司有利或完全有利的条款及/或条件，成功取得额外融资安排或任何延长或修订其现有财务安排，并不一定。若未能取得执行本公司资本开支计划所需的融资，可能会导致本公司任何或所有物业的勘探、开发或生产出现延迟或无限期延迟，包括科特迪瓦金矿的开发。本公司的负债水平大幅增加可能会产生不利后果，包括对本公司偿还债务的能力造成不利影响，而且不能保证本公司将能够继续这样做。如果信贷安排下发生违约事件，本公司将无法进一步提取信贷安排，贷款人可选择在此时宣布所有未偿还本金以及应计利息立即到期。信贷安排下的违约事件也可能引起现有和未来债务/融资协议下的违约事件，在这种情况下, 该公司可能没有足够的资金来偿还根据该等协议所欠的款项。如果本公司无法增加其流动资金和资本资源，可能会对其业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

资产估值

于每个报告期末，根据国际财务报告准则，本公司审核其物业、厂房及设备、勘探及评估资产及现金产生单位(“现金产生单位”)的账面金额，以确定是否有任何减值或先前确认的减值拨备的迹象。当确定指标时，公司将进行减值测试。减值测试要求公司确定CGU的可收回金额。可收回金额按CGU的公允价值减去处置成本和使用价值两者中的较高者确定。如现金流转单位的账面值超过其可收回金额，则会在现金流转单位的长期资产中计入减值费用。

该公司于2022年3月31日对科特迪瓦黄金CGU的减值指标进行了审查，原因是目前正在完成施工成本和进度的风险分析，这导致成本和进度估计的重新基线。根据工作正在进行的事实和初步结果，公司确定没有减损迹象。然而，本公司预计，更新后的项目成本和时间表的完成以及对项目指标和未来运营成本的持续审查可能会成为减值指标。在完成正在进行的风险分析和重新评估工作后，公司将进行进一步评估，以确定是否存在减值指标(见“科特迪瓦黄金项目--剩余成本完成和时间表”)。管理层使用各种假设及估计来厘定受风险及不明朗因素影响的现金增值税的可收回金额，特别是在波动性较高且可能部分或完全不受本公司控制的市场情况下。因此，随着经济和市场状况的演变，可能会发生变化，这可能会影响本公司财产、厂房和设备、勘探和评估资产以及CGU的公允价值，从而导致减值费用或先前确认的减值拨备。管理层的某些假设和估计可能是主观的，未来的实际现金流可能与估计的大不相同。

非GAAP1财务衡量标准

该公司在其MD&A中使用了某些非公认会计准则的财务措施，这些措施将在下一节中介绍。公司认为，除了根据国际财务报告准则编制的常规财务指标外，某些投资者还使用这些非公认会计准则财务指标来评估公司的业绩。这些非公认会计准则财务指标没有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与其他公司提出的类似指标相比较，不应单独考虑或作为根据《国际财务报告准则》编制的业绩指标的替代品。这些措施的定义、与中期合并中期财务报表中列报的金额的核对情况以及列报这些措施的原因如下。非公认会计准则财务计量与先前列报的财务计量一致，计算基础亦没有改变，只是以下更详细说明的每盎司售出现金成本列报有所改变。

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1.公认会计原则--公认会计原则。

每盎司售出的已实现黄金平均价格

每盎司售出的已实现黄金平均价格旨在使管理层能够了解在剔除非黄金收入和副产品信贷的影响后在每个报告期内售出的黄金的平均实现价格，而非黄金收入和副产品信贷对本公司来说并不重要，并使投资者能够根据报告期内出售黄金生产的平均已实现收益了解公司的财务业绩。

1.由于四舍五入，每盎司售出的平均已实现黄金价格可能不会根据本表中的金额计算。

2.每盎司销售的平均已实现黄金价格是根据该公司的Westwood、Rosebel和Essakane矿的销售额计算的。

3.根据2019年预付安排，售出的平均已实现黄金价格包括每盎司37,500盎司，每盎司1,500美元。

现金成本、每盎司销售现金成本、AISC和AISC每盎司销售现金成本

本公司报告现金成本、每盎司售出现金成本、AISC和AISC每盎司售出现金成本，以便向投资者提供有关管理层用来监测矿场商业生产表现及其产生正现金流能力的关键措施的信息。

现金成本包括采矿、加工、管理、特许权使用费、生产税和已实现衍生收益或亏损等矿场运营成本，不包括折旧、复垦、资本支出以及勘探和评估成本。AISC包括销售成本(不包括折旧费用)、维持现有业务所需的持续资本支出、资本化勘探、持续租赁本金支付、环境修复增值和折旧、副产品信贷以及公司一般和行政成本。然后，该等成本除以该公司在该期间商业生产中矿场出售的应占黄金盎司，得出每盎司销售的现金成本和每盎司销售的AISC。该公司报告了扣除和不扣除副产品信用的AISC指标，并报告了Essakane、Rosebel和Westwood矿的指标。

在2021年第二季度之前，对于现金成本，公司将这些成本除以在此期间生产的应占黄金盎司。从2021年第二季度开始，该公司将这些成本除以该期间的应占销售额。在2022年第一季度之前，对于现金成本，该公司不包括与某些税收和许可证、拨备、前期运营成本和社区发展相关的成本。从2022年第一季度开始，这些成本不再被排除在外。完成这些变化是为了更好地与同行公司保持一致。所有比较期间都进行了重述和相应更新。

下表根据合并中期财务报表对现金成本和按销售成本计算的每盎司现金成本进行了对账。

1.根据合并中期财务报表关于销售成本和折旧费用的附注27。

2.对Essakane(90%)和Rosebel(95%)合并到其应占销售成本部分的调整。

3.Essakane、Rosebel和Westwood的归因一致性分别为90%、95%和100%。

4.由于四舍五入，每盎司售出的现金成本可能不是根据本表所列金额计算的。

下表按综合中期财务报表按销售成本计算的AISC及AISC每盎司销售对账。

1.根据合并中期财务报表关于销售成本和折旧费用的附注27。

2.公司一般和行政成本不包括折旧费用。

3.其他成本包括维持租赁本金支付、环境恢复吸收和消耗、前期运营成本，部分由副产品信贷抵消。

4.对Essakane(90%)和Rosebel(95%)合并到其应占销售成本部分的调整。

5.Essakane、Rosebel和Westwood在归因基础上的一致性分别为90%、95%和100%。

6.由于四舍五入，每盎司销售的AISC可能不会根据本表所列金额计算。

该公司在其AISC中列报其持续资本支出，以反映与其矿山业务的黄金生产和销售相关的资本。本公司使用的维持资本和扩张资本之间的区别与世界黄金协会制定的指导方针一致。扩张资本是指新项目产生的资本支出，以及与重大项目或现有业务的扩张有关的资本支出，这些项目将为业务带来实质性好处。这一非公认会计准则财务措施为投资者提供了支持其矿山持续运营所需的资本支出相对于其总资本支出的透明度。

EBITDA和调整后的EBITDA

EBITDA(扣除所得税、折旧和摊销财务成本前的收益)是公司产生营运现金流以满足营运资金需求、偿还债务和资金资本支出的能力的指标。

经调整EBITDA为扣除某些影响的EBITDA，例如已关闭场地的资产报废债务估计变动、非对冲衍生工具的未实现(收益)亏损、减值费用和减值费用的冲销、资产减记和汇兑(收益)损失，这些非现金项目和某些非经常性或临时性的现金项目并不代表经常性经营业绩。管理层相信，这些额外的信息有助于投资者了解公司通过将这些非现金金额和现金金额排除在计算中而产生经营现金流的能力，这些非现金金额和现金金额不能反映所述期间基本业务的经常性表现。

下表提供了EBITDA和调整后EBITDA与合并中期财务报表的对账：

1.COVID-19费用包括在2022财政年度的运营成本中。

调整后的股东应占净收益

经调整权益持有人应占净收益为扣除若干影响后的权益持有人应占净收益(亏损)，扣除税项后的净额，例如已关闭地点的资产报废债务估计变动、非对冲衍生工具及认股权证的未实现(收益)亏损、减值费用及减值费用的冲销、非现金项目的资产减记及某些非经常性或临时性的现金项目，因为该等项目并不代表经常性经营业绩。这一衡量标准不一定表示根据《国际财务报告准则》确定的净收益(亏损)或现金流量。管理层认为，这一指标更好地反映了公司当期的业绩，也更好地表明了公司未来的预期业绩。因此，本公司相信这项措施对投资者评估本公司的基本表现是有用的。下表提供了综合收益(亏损)表中5840万美元的所得税和非控股权益前收益与2022年第一季度公司股东应占调整后净收益2610万美元的对账。