EPR Properties报告2022年第一季度业绩

上调2022年收益指引

密苏里州堪萨斯城，2022年5月4日-EPR Properties(纽约证券交易所代码：EPR)今天宣布了截至2022年3月31日的第一季度经营业绩(以千美元为单位，不包括每股数据)：

第一季度公司头条新闻

·提高盈利指引并确认2022年的投资支出指引-该公司将2022年稀释后普通股每股FFOAA指引从4.30美元至4.50美元上调至4.39美元至4.55美元，并确认投资支出指引为5.00亿美元至7.00亿美元。

·执行投资渠道-公司在截至2022年5月4日的第一季度及之后的季度末的投资支出总计9050万美元，包括体验式收购、开发和再开发项目。此外，该公司继续执行其重要的投资渠道，并预计资本部署将在今年下半年加快。

·评级机构升级-2022年3月，惠誉评级(惠誉)对该公司及其无担保债务发布了投资级评级，前景稳定。

·强劲的流动性状况-除了定期的季度收款外，在第一季度，公司从权责发生制客户那里收取了1020万美元的递延租金和利息，减少了应收账款，并从现金制客户那里收取了160万美元的递延租金和利息，作为额外收入入账。截至2022年3月31日，该公司手头现金为3.238亿美元，其10亿美元的无担保循环信贷安排没有借款。

CEO评论

EPR Properties总裁兼首席执行官格雷格·西尔弗斯表示：在租户健康表现的支持下，我们正在进行的投资组合复苏从我们的第一季度业绩和盈利前景中可见一斑。我们重新启动了我们的投资计划，利用我们的关系在我们的目标体验类别中寻找有吸引力的收购、开发和再开发项目。我们的投资渠道正在有意义地倾斜，我们继续预计投资的步伐将在下半年加快。此外，我们保持了强大的流动性和财务灵活性来执行这一渠道，我们很高兴惠誉通过投资级评级认可了我们的稳定和约束的杠杆。

投资动态

在截至2022年3月31日的三个月中，该公司的投资支出总计2,440万美元，其中包括体验式套装开发、重新开发项目和收购一处健身和健康物业的支出。截至2022年5月4日的季度末之后的额外投资支出总计6610万美元(使今年迄今的总投资支出达到9050万美元)，其中包括体验式定制开发、重新开发项目和收购体验式住宿物业85%的权益的支出。

自重新开始投资支出以来，该公司在收购、开发和再开发项目的最终协议方面取得了重大进展。随着知名度的提高和有意义的投资渠道的扩大，该公司正在确认其2022年的投资支出指引，范围在5.0亿美元至7.00亿美元之间。

评级机构升级

2022年3月，惠誉将该公司的公司和无担保债务评级从‘BB+’上调至‘BBB-’，展望为稳定。对该公司无担保债务的投资级评级增加了标准普尔全球评级和穆迪投资者服务公司目前对无担保债务的投资级评级。这些升级反映了该公司致力于保守的杠杆指标，以及消费者对体验式房地产需求的复苏。

强大的流动资金状况

除了定期的季度收款外，在第一季度，公司从权责发生制客户那里收取了1020万美元的递延租金和利息，减少了应收账款，从现金制客户那里收取了160万美元的递延租金和利息，作为额外收入入账。截至2022年3月31日，公司已从客户那里收取了因新冠肺炎疫情的影响而推迟支付的租金和利息共计约9,100万美元。

本公司仍专注于维持强大的流动资金和财务灵活性。截至季度末，该公司手头有3.238亿美元的现金，其10亿美元的无担保循环信贷安排没有借款。

产品组合更新

截至2022年3月31日，该公司的总投资(非公认会计准则财务指标)约为65亿美元，其中经验投资总额为59亿美元，占91%，教育投资总额为6亿美元，占9%。

截至2022年3月31日，公司的经验资产组合(不包括开发中的物业和未开发的土地库存)包括以下物业类型(拥有或融资)：

·175处剧院财产；

·57家Eat&Play酒店(包括位于娱乐区的7家剧院)；

·18个吸引人的属性；

·11处滑雪场；

·八处体验式住宿物业；

·一处博彩产业；

·三项文化财产；以及

·八处健身与健康物业。

截至2022年3月31日，公司拥有的体验式投资组合约为1,940万平方英尺，其中96%已出租，其中包括总计1,090万美元的开发中物业和2,020万美元的未开发土地库存。

截至2022年3月31日，该公司的教育投资组合包括以下物业类型(拥有或融资)：

·65个幼儿教育中心物业；以及

·九处私立学校物业。

截至2022年3月31日，公司拥有的教育投资组合约为140万平方英尺，已100%租赁。

合并后拥有的投资组合面积为2,080万平方英尺，其中96.3%是租赁的。

股利信息

2022年第一季度，该公司宣布每月定期派发现金股息，每股普通股股息总计0.775美元。此外，董事会宣布，公司5.75%的C系列累积可转换优先股和G系列累积可赎回优先股的定期季度股息为每股0.359375美元，9.00%的E系列累积可转换优先股每股0.5625美元。

导向

(百万美元，每股数据除外)：

该公司将把2022年稀释后普通股每股FFOAA的指导从4.30美元到4.50美元提高到4.39美元到4.55美元的范围，并确认2022年投资支出指导为5.00亿美元到7.00亿美元。

2022年稀释后每股FFOAA的指引基于稀释后普通股4.33美元至4.49美元的FFO范围，经交易成本和保险追回收益调整后。2022年稀释后普通股每股FFO是基于普通股股东每股稀释后普通股可用净收入2.09美元至2.25美元，加上房地产投资减值，净额为0.06美元，估计房地产折旧和摊销为2.13美元，分配给合资企业的折旧份额为0.09美元，减去C系列和E系列稀释的影响0.04美元(根据NAREIT对FFO的定义)。

更多收益指引详情可在公司网站投资者中心的公司补充信息包中找到，网址为：https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals.。

电话会议信息

管理层将于2022年5月5日上午8：30召开电话会议，讨论公司的财务业绩。东部时间。电话会议还可能包括对公司发展的讨论，以及关于商业和财务事项的前瞻性和其他重要信息。会议将进行网络直播，可通过公司网站上投资者中心的网络直播页面收看，网址为https://investors.eprkc.com/webcasts.。要接听电话，请仅通过音频拨打电话，并在出现提示时提供密码74687040#。

您可以通过访问https://investors.eprkc.com/webcasts.的网络广播页面来观看网络广播的重播

季刊

公司截至2022年3月31日的第一季度的补充信息包可在公司网站上的投资者中心获得，网址为https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals.。

EPR属性

合并损益表(损益)

(未经审计，千美元，每股数据除外)

EPR属性

简明综合资产负债表

(未经审计，以千美元计)

非公认会计准则财务指标

运营资金(FFO)、调整后运营资金(FFOAA)和调整后运营资金(AFFO)

全美房地产投资信托协会(NAREIT)将FFO发展为股权REIT业绩的相对非GAAP财务衡量标准，以确认创收房地产历来没有根据GAAP确定的基础进行折旧。根据NAREIT董事会对FFO的定义，公司将FFO计算为普通股股东可用净收益(亏损)，按照公认会计准则计算，不包括处置房地产的损益和房地产减值损失，加上与房地产相关的折旧和摊销，以及对未合并的合伙企业、合资企业和其他附属公司进行调整后的净收益(亏损)。未合并合伙企业、合资企业和其他关联公司的调整按相同基准计算，以反映FFO。本公司已根据这一定义计算了所有期间的FFO。

除FFO外，公司还提供FFOAA和AFFO。FFOAA是通过增加与贷款再融资或偿付相关的FFO成本、交易成本、遣散费、优先股赎回成本、经营租赁使用权资产减值和信贷损失(福利)费用以及减去保险追回收益和递延所得税(福利)费用来列报的。AFFO是通过加上FFOAA非房地产折旧和摊销、递延融资费用摊销、管理层和受托人的基于股份的薪酬支出以及高于和低于市场租赁、净额和租户津贴的摊销；以及减去维护资本支出(包括第二代租户改善和租赁佣金)、直线租金收入(剔除直线地面转租费用的影响)以及抵押贷款和其他融资收入的非现金部分。

FFO、FFOAA和AFFO是广泛使用的衡量房地产公司经营业绩的指标，在此作为普通股股东可获得的GAAP净收益(亏损)和每股收益的补充指标，管理层在此提供FFO、FFOAA和AFFO是因为其认为这些信息在这方面对投资者有用。FFO、FFOAA和AFFO是非公认会计准则的财务指标。FFO、FFOAA和AFFO不代表GAAP定义的运营现金流，也不表明现金流足以满足所有现金需求，也不应被视为净收益或任何其他GAAP指标的替代指标，以衡量我们的运营结果或GAAP定义的现金流或流动性。还应该指出的是，并不是所有的REITs都以相同的方式计算FFO、FFOAA和AFFO，因此与其他REITs进行比较可能没有意义。

下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的FFO、FFOAA和AFFO，并将这些衡量标准与普通股股东可获得的净收益(亏损)进行了协调，这是最直接可比的GAAP衡量标准：

EPR属性

非公认会计准则财务指标的对账

(未经审计，千美元，每股数据除外)

(1)包括维修资本支出以及某些第二代租户改善和租赁佣金。

在截至2021年3月31日的三个月内，转换5.75%的C系列累计可转换优先股和9.00%的E系列累计可转换优先股所产生的额外普通股，以及就该等股票宣布的相应优先股息的回加，不包括在计算稀释后每股FFO、FFOAA和AFFO，因为其影响是反摊薄的。转换5.75%的C系列累计可转换优先股和9.00%的E系列累计可转换优先股将稀释截至2022年3月31日的三个月的FFO、FFOAA和AFFO。因此，转换产生的额外普通股以及就该等股份宣布的相应优先股息的回加计入稀释后每股FFO、FFOAA和AFFO的计算。

净债务

债务净额是指(根据公认会计原则报告)经调整以不包括递延融资成本的债务，现金和现金等价物的净额和减少额。通过剔除递延融资成本、净额和减少手头现金和现金等价物的债务，结果提供了应偿还的借款资本合同金额的估计数，减去可用于偿还的现金。该公司认为，这一计算构成了对投资者了解我们的财务状况的有益的非GAAP财务披露。本公司计算债务净额的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。

总资产

总资产是指总资产(根据公认会计原则报告)，调整后不包括累计折旧，并减少现金和现金等价物。通过剔除累计折旧并减少现金和现金等价物，该结果提供了对公司所作投资的估计。该公司认为，投资者通常以类似的方式使用这种计算的不同版本。本公司计算总资产的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。

净负债与总资产比率

净债务与总资产比率是源自非公认会计准则财务指标的补充指标，公司用这些指标来评估资本结构和债务与总资产的比例。本公司认为，投资者通常以类似方式使用这一比率的不同版本。本公司计算净负债与总资产比率的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与该等其他REITs相比较。

EBITDARE

NAREIT将EBITDAR发展为REITs的相对非GAAP财务衡量标准，独立于公司的资本结构，为衡量公司的企业价值提供统一的基础。根据NAREIT董事会对EBITDARE的定义，公司将EBITDARE计算为净收益(亏损)，按照公认会计准则计算，不包括利息支出(净额)、所得税(收益)支出、折旧和摊销、房地产处置的损益、房地产减值损失、与贷款再融资或偿还相关的成本以及未合并的合伙企业、合资企业和其他附属公司的调整。

管理层之所以在此提供EBITDARE，是因为它认为这些信息作为一种补充业绩衡量标准对投资者很有用，因为它可以帮助比较不同时期的经营业绩以及与其他REITs的经营业绩。本公司计算EBITDARE的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。EBITDARE不是GAAP下业绩的衡量标准，不代表GAAP定义的运营产生的现金，也不表明可用于满足所有现金需求的现金，包括分配。这一指标不应被视为净收益或任何其他GAAP指标的替代，作为对公司运营结果、现金流或流动性的衡量，符合GAAP的定义。

调整后的EBITDAR

管理层使用调整后息税前利润来分析公司的业务和运营业绩。管理层认为，调整后的EBITDARE对投资者是有用的，因为它排除了管理层认为不能反映经营业绩的各种项目，而且它是用于计算各种财务比率以评估公司的信息性指标。本公司将调整后的EBITDARE定义为本季度的EBITDARE(定义见上文)，不包括保险追回收益、遣散费、信贷损失(福利)费用、交易成本、经营租赁使用权资产的减值损失和预付款费用。

本公司计算调整后EBITDARE的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与该等其他REITs进行比较。调整后的EBITDARE不是GAAP下的业绩衡量标准，不代表GAAP定义的运营产生的现金，也不表明可用于满足所有现金需求(包括分配)的现金。这一衡量标准不应被视为净收益或任何其他GAAP衡量标准的替代，这些衡量标准是对公司运营结果或现金流量或流动性的衡量，符合GAAP的定义。

净债务与调整后EBITDARE比率

净债务与调整后的EBITDARE比率是源自非公认会计准则财务指标的补充指标，公司用这些指标来评估我们的资本结构以及我们的债务相对于我们的经营业绩的规模。本公司认为，投资者通常以类似方式使用这一比率的不同版本。此外，金融机构在债务协议中使用这一比率的不同版本来设定定价和契约限制。本公司计算净债务与经调整EBITDARE比率的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。

债务、总资产和净收益(亏损)(均根据公认会计原则报告)与净债务、总资产、净债务与总资产比率、EBITDARE、调整后EBITDARE和净债务与调整后EBITDARE比率(每一项都是非GAAP财务衡量标准)的对账情况列于下表(未经审计，除比率外，以千计)：

总投资

投资总额是一项非公认会计准则财务计量，定义为房地产投资(累计折旧前)、发展中土地、发展中物业、应收按揭票据(包括相关应计应收利息)、合资企业投资、无形资产、毛利(累计摊销前并计入其他资产)和应收票据及相关应计利息净额(计入其他资产)的总和。总投资对于管理层和投资者来说是一个有用的衡量标准，因为它说明了公司的资金投资于哪些资产类别。我们计算总投资的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。下表(未经审计，以千计)列出了总投资与总资产的对账(按照公认会计原则计算)：

关于EPR属性

EPR Properties(纽约证券交易所代码：EPR)是领先的多元化体验式净租赁房地产投资信托基金(REIT)，专门从事房地产行业精选经久耐用的体验式物业。我们专注于房地产场馆，这些场馆通过促进外出休闲和娱乐体验来创造价值，消费者选择在那里花费他们自由支配的时间和金钱。我们在44个州总共有近65亿美元的投资。我们坚持严格的承保和投资标准，以关键的行业、物业和租户级别的现金流标准为中心。我们相信，我们专注的方法提供了竞争优势，并有可能获得稳定和有吸引力的回报。欲了解更多信息，请访问www.eprkc.com。

关于前瞻性陈述的警告性声明

本新闻稿中的财务结果反映了未经审计的初步结果，这些结果在公司提交Form 10-Q季度报告之前不是最终结果。除历史信息外，本文包含或引用的某些陈述可能包含符合1933年证券法(修订后的“证券法”)第27A节和1934年证券交易法(修订后的“交易法”)第21E节的含义的前瞻性陈述，例如有关我们的指导、新冠肺炎大流行的不确定财务影响、我们的资本资源和流动性、我们对增长机会的追求、交易完成和投资支出的时间、我们的预期现金流、我们的客户的表现等。我们的预期现金收入以及我们的经营结果和财务状况。本文中提出的前瞻性陈述是基于公司目前的预期。前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，您不应依赖它们作为对实际事件的预测。不能保证前瞻性陈述中反映的事件或情况一定会发生。您可以通过使用诸如“将是”、“打算”、“继续”、“相信”、“可能”、“预期”、“希望”、“预期”、“目标”、“预测”、“流水线”、“估计”、“要约”、“计划”、“将会”或其他类似的表述或其他类似的表述或其他类似的术语或其他类似的关于战略、计划或意图的讨论的术语或讨论，来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述必然依赖于可能不正确或不准确的假设、数据或方法。这些前瞻性陈述代表我们的意图、计划、期望和信念，并受许多假设的影响。, 风险和不确定性。决定这些项目的许多因素超出了我们的控制或预测能力。关于这些因素的进一步讨论，见“项目1A”。风险因素“在我们最新的Form 10-K年度报告中，以及在适用的范围内，我们的Form 10-Q季度报告。

对于这些陈述，我们要求1995年《私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性陈述的安全港的保护。告诫您不要过度依赖我们的前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至本文发布日期或通过引用并入本文的任何文件的日期。可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有随后的书面和口头前瞻性陈述，其全部内容都明确地受到本节所载或提及的警告性陈述的限制。除非法律另有要求，否则我们不承担任何义务公开发布对我们的前瞻性陈述的任何修订，以反映此后发生的事件或情况。

EPR属性

布莱恩·莫里亚蒂，888-EPR-REIT

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