正如我们在上一份季度报告中强调的那样,我们预计2022年我们的总收入增长将受到Proterra Powered&Energy收入同比增长一倍以上的推动,达到1亿美元以上,而Proterra运输收入受到供应链延长挑战的制约。我们2022年第一季度的业绩与这些预期一致。Proterra供电的交货量比前一年增长了十倍以上,是2021年第四季度水平的两倍多。我们为287辆汽车提供电池系统,涉及10个不同的OEM客户,其中包括4个批量生产汽车的客户。因此,Proterra Powered&Energy的收入同比增长97%,与2021年第四季度相比增长78%,达到2300万美元,尽管Proterra Energy继续受到硬件短缺的影响。电池产量同比增长95%,从2021年第一季度的42百万瓦时增至82百万瓦时(MWh),其中包括Proterra Powered和Proterra Transport的供应。
Proterra运输交付和收入同比下降,因为我们在2021年第四季度强调的供应链挑战一直持续到2022年。零部件短缺仍然是生产的一个重要制约因素,限制了第一季度初的产量。然而,在过去的几个月里,我们推出了新的举措来改善对这些供应链错位的管理,这些错位已经开始减少在生产线上等待零部件的公交车的正在进行的工作,我们预计这将为在今年剩余时间内改善交付和收入奠定基础。
2022年4月,我们宣布任命朱利安·索尔为Proterra运输公司的新总裁。Julian为Proterra带来了近30年的汽车和运营经验,以及对我们生产流程和供应链管理的结构改进的资深工程观点,以帮助加快运营吞吐量的增长和提高成本效率。
Proterra动力与能源
2022年第一季度,Proterra Powered&Energy的收入同比增长97%,达到2300万美元。2022年第一季度,Proterra为287辆汽车交付了电池系统,比2021年第一季度的26辆增长了1004%。2022年第一季度,Proterra Powered和Proterra Transport的电池产量同比增长95%,达到82百万瓦时,而2021年第一季度为42百万瓦时。
2022年第一季度,Proterra Powered宣布与Shyft集团建立新的合作伙伴关系,为新型Blue ArcTM专为3至6级车辆制造的电动汽车底盘平台供应电池系统,包括一款品牌电池电动3级踏板车。我们很高兴能支持Shyft集团的新电气化计划。这一合作伙伴关系帮助我们巩固了我们在中型运输车辆领域的地位,并朝着实现我们的目标又迈进了一步,即成为商用和工业车辆领域重型电池的主要供应商。我们现在已经达成协议,为公交、学校和长途汽车、3级至7级送货卡车、港口集装箱装卸设备、采矿和建筑设备以及8级区域运输卡车提供电池系统。
2022年第一季度,Proterra Energy的交货量继续受到供应链延迟的影响,尽管交货量环比增长。2022年第一季度,Proterra Energy交付了3.3兆瓦的直流快速充电器。虽然这低于2021年第一季度交付的5.4兆瓦,但比2021年第四季度交付的1.9兆瓦高出74%,是我们自2021年第二季度以来的最高交付速度。随着绝大多数充电公司专注于为乘用车提供2级和50千瓦以下的充电器,我们高度可配置的、车队专用的兆瓦级直流充电解决方案正在市场上获得吸引力。在2022年第一季度,Proterra Energy收到了来自芝加哥郊区Pace的两个兆瓦级车队充电器的订单,以及来自多个其他实体的兆瓦级和车辆到电网充电解决方案的订单。
普罗特拉过境
2022年第一季度,Proterra运输公司的收入同比下降16%,至3500万美元,该季度我们交付了40辆电动公共汽车,比2021年第一季度交付的48辆减少了8辆。交货量同比下降的主要原因是我们在上一份2021年第四季度报告中强调了持续的生产挑战,这些挑战一直持续到2022年。制造业的生产能力受到持续短缺的限制,不仅是线束,而且电机、电源连接器和其他电子部件也是如此。这些短缺严重制约了第一季度初的生产。
随着我们解决了最严重的零部件短缺问题,客车产量在本季度的每个连续月份都有所改善,从1月到3月,产量显著改善,达到更正常化的水平。然而,本季度初较低的生产率转化为交货量和收入的下降。近几个月来,我们推出了新的举措,以帮助我们更好地管理我们最大的供应链瓶颈。这些措施包括双重采购多个零部件,建立新的关系,直接从其他供应商那里采购更多的原材料,在供应商的设施现场工作,帮助他们提高激增能力,以及建立用于生产的关键原材料的安全库存。由于这些努力,我们在2022年4月收到了今年最大的一批线束。虽然零部件供应仍然具有挑战性,但我们预计我们增强的供应链管理将有助于交付正常化,因为我们的目标是在今年剩余时间提高产量。
我们继续看到电动公交需求转化为更大的订单规模。2022年第一季度,我们宣布了来自Pace的2700万美元订单,Pace是芝加哥郊区最大的交通供应商,购买我们的675千瓦时ZX5-MAX电动公交巴士中的20辆,并支持Proterra充电解决方案。在本季度,我们还收到了奥斯汀CapMetro价值1800万美元的后续订单,该订单执行了14辆额外的ZX5-Max电动公交巴士和相关充电的选项,此前该公司于2021年9月宣布订购26辆我们的ZX5-Max巴士。
2022年第一季度财务报告
2022年第一季度,总收入增长8%,达到5900万美元,而2021年第一季度为5400万美元,Proterra Powered&Energy收入几乎翻了一番,抵消了Proterra运输收入的下降,这主要是由持续的供应链限制推动的。
2022年第一季度的总亏损为300万美元,而2021年第一季度的总预计fit为90万美元。同比下降符合我们的预期,主要是由于Proterra运输交货量和收入下降,进而导致生产效率更低、固定成本吸收更低,以及原材料成本大幅上涨。我们谨慎乐观地认为,我们最近的供应链投资将有助于稳定过去几个季度我们看到的一些波动。此外,Power&Energy的运费增加也对毛利率产生了负面影响,以帮助确保及时向我们的客户交付货物,以满足他们的生产计划。
与2021年第一季度的1,000万美元相比,2022年第一季度的研发支出同比增长22%,达到1,200万美元,这主要是由于支持增加的产品开发工作的人员相关支出增加所致。与2021年第一季度的1800万美元相比,2022年第一季度的销售、一般和行政费用同比增长54%,达到2800万美元,主要原因是与员工相关的费用、保险费、设施费用和基于股票的薪酬费用。总运营支出同比增长43%,从2021年第一季度的2,800万美元增至2022年第一季度的4,000万美元,其中包括400万美元的股票薪酬支出。2022年第一季度净亏损为5,000万美元,而2021年第一季度净亏损为5,200万美元。2022年第一季度调整后的EBITDA亏损为(3500万美元),而2021年第一季度调整后的EBITDA亏损为(2000万美元)。经调整EBITDA的同比变动高于2021年第一季度认股权证和衍生品负债的1600万美元非现金亏损导致的净亏损变动。
2022年第一季度的资本支出总额为900万美元,而2021年第一季度的资本支出为100万美元,主要与我们新电池工厂的扩建有关。截至2022年3月31日,现金、现金等价物和短期投资总额为5.99亿美元。本季度末,我们的基本流通股为2.23亿股,未偿还的可转换债券本金为1.65亿美元。
展望
我们对2022年的展望与我们在2022年3月发布的上一份季度信函保持一致。我们继续预计2022财年总收入将同比增长24%至34%,达到3亿至3.25亿美元。我们的下一步增长仍然取决于:(1)当零部件短缺缓解时,为Proterra运输公司增加第二个生产班次,以及(2)我们在南卡罗来纳州格里尔的新电池工厂的推出。
在2022年第一季度建立我们的Greer工厂方面已经取得了切实的进展,我们仍然按照目标在2022年底开始在现场生产。电池生产外壳的建造已经完成,第一台自动化设备已经安装、通电并正在进行测试。仓库货架现在也已到位,我们的人员配备计划仍在进行中,关键的现场领导职位已经聘用并已上岗。我们预计电池和辅助部件生产线的剩余设备将在接下来的几个月内进行现场验收测试。在投入使用时,该设施旨在生产我们的下一代电池,具有比以前提供的更高的能量密度,同时仍然提供支持商用车在整个车辆寿命内的日常工作循环所需的循环寿命,以及最先进的安全配置。
虽然该行业在短期内仍受到供应链和物流限制的阻碍,但根据摩根士丹利2022年4月的预测,到2030年,仅北美和欧洲的电动商用卡车和公共汽车市场预计就将增长到近20万辆。这意味着商用车电池需求可能接近约90千兆瓦时(GWh),而去年仅为1-2GWh。随着我们位于南卡罗来纳州格里尔市的新的多GWh电池工厂计划于2022年底开始生产,Proterra与19个车辆项目的十几个OEM开发或供应电池系统的合作伙伴关系,2022财年可用于零排放公共汽车和充电器的约13亿美元的联邦拨款计划,以及Proterra运输公司的强劲积压支持显著增长一旦我们增加第二个生产班次,我们相信我们已经将自己定位为这一数十亿美元收入机会的关键供应商。我们感谢我们的团队、我们的客户、我们的供应商和合作伙伴,是他们让我们处于这样的地位。我们的旅程才刚刚开始。
网络直播信息
Proterra将从下午2:00开始对其2022年第一季度财务业绩电话会议进行网络直播。PT于2022年5月4日,在我们的投资者关系网站ir.proterra.com的“活动和演示”部分。这一网络直播也将在大约一年后重播。
前瞻性陈述
本季度信函包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。前瞻性表述一般涉及Proterra的潜在和未来表现、北美和欧洲电动公交市场及其他电动商用车市场的当前和未来展望、Proterra对2022财年的指导(包括我们对总收入的估计)、Proterra运输和Proterra Powered&Energy收入的未来影响、Proterra的客户协议、供应链安排、增长计划(包括对Proterra运输公司增加第二个生产班次和推出新电池工厂的预期和影响)、供应链计划、供应链计划和生产中断的未来影响。前瞻性陈述是基于当前预期和假设对未来事件的预测、预测、期望和其他陈述,因此可能存在重大风险和不确定因素。许多因素可能会导致未来的实际事件与本季度信函中的前瞻性陈述大不相同,包括Proterra于2022年3月14日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的截至2021年12月31日的年度报告中题为“风险因素”的章节中列出的风险和不确定性, 在Proterra的季度报告和其他提交给美国证券交易委员会的文件中也有提到。这些文件确定和处理了其他可能导致实际事件和结果与前瞻性陈述中包含的内容大不相同的重要风险和不确定因素。这封季度信函中包含的前瞻性陈述仅代表发表之日的情况。提醒读者不要过度依赖前瞻性陈述,Proterra没有义务,也不打算更新或修改这些前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。Proterra没有给出任何保证它将实现预期。
非公认会计准则财务衡量标准
这封季度信函介绍了调整后的EBITDA,这是一项非公认会计准则的财务指标。经调整的EBITDA为经利息支出、净额、所得税拨备、折旧及摊销费用、股票薪酬支出以及衍生工具和认股权证负债估值(收益)损失调整后的净收益(亏损)。除了根据公认会计原则确定的Proterra业绩外,Proterra的管理层还使用这些非公认会计原则的财务信息来评估公司的持续运营,并用于内部规划和预测。我们相信,这些非公认会计准则的财务信息,当综合起来时,可能有助于投资者评估Proterra的经营业绩。
我们认为,调整后EBITDA的使用为投资者评估持续经营业绩和趋势提供了一个额外的工具,因为它消除了融资、非经常性项目、资本支出和非现金支出(如基于股票的薪酬和(收益)损失对衍生品和权证负债估值的影响,并为投资者提供了一种手段,将Proterra的财务指标与可比公司的财务指标进行比较,后者可能向投资者提供类似的非GAAP财务指标。然而,投资者应该意识到,在评估调整后的EBITDA时,我们可能会产生与计算这些措施时排除的费用类似的未来费用。此外,我们对调整后EBITDA的列报不应被解读为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。我们对调整后EBITDA的计算可能无法与其他公司计算的其他类似名称的衡量标准进行比较,因为并非所有公司都以相同的方式计算这些衡量标准。由于这些限制,不应孤立地考虑调整后的EBITDA,也不应将其作为根据公认会计原则计算的业绩衡量的替代指标。我们主要依靠我们的GAAP结果,并在补充的基础上使用调整后的EBITDA,以弥补这些限制。投资者应审查以下调整后EBITDA的净亏损对账,不依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。
运营指标
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1Q20 | | 2Q20 | | 3Q20 | | 4Q20 | | 1Q21 | | 2Q21 | | 3Q21 | | 4Q21 | | 1Q22 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Proterra运输公司交付新巴士 | | 53 | | | 36 | | | 33 | | | 48 | | | 48 | | | 54 | | | 52 | | | 54 | | | 40 | |
Proterra动力电池系统交付 | | 4 | | | 38 | | | 32 | | | 33 | | | 26 | | | 30 | | | 78 | | | 139 | | | 287 | |
提供兆瓦充电基础设施 | | 2.6 | | | 2.4 | | | 12.3 | | | 2.5 | | | 5.4 | | | 4.6 | | | 2.6 | | | 1.9 | | | 3.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后EBITDA对账净亏损(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
调整后的EBITDA对账: | | | | | | | |
净亏损 | $ | (50,078) | | | $ | (52,162) | | | | | |
加(减): | | | | | | | |
利息支出,净额 | 6,879 | | | 8,797 | | | | | |
所得税拨备 | — | | | — | | | | | |
折旧及摊销费用 | 3,381 | | | 3,759 | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | 4,642 | | | 2,997 | | | | | |
衍生工具及认股权证负债的估值亏损 | — | | | 16,321 | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | (35,176) | | | $ | (20,288) | | | | | |
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投资者关系联系人: | | 新闻合同: | |
| | | |
Aaron Chew | | 肖恩·利维 | |
投资者关系副总裁 | | 通信 | |
邮箱:ir@proterra.com | | 邮箱:pr@proterra.com | |
Proterra Inc.
简明综合业务报表
(未经审计)(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
产品收入 | $ | 54,171 | | | $ | 51,422 | | | | | |
零部件和其他服务收入 | 4,410 | | | 2,584 | | | | | |
总收入 | 58,581 | | | 54,006 | | | | | |
销售商品的产品成本 | 57,226 | | | 50,531 | | | | | |
售出货物的零部件和其他服务成本 | 4,358 | | | 2,604 | | | | | |
商品销售总成本 | 61,584 | | | 53,135 | | | | | |
毛利(亏损) | (3,003) | | | 871 | | | | | |
研发 | 11,802 | | | 9,700 | | | | | |
销售、一般和行政 | 28,387 | | | 18,460 | | | | | |
| | | | | | | |
总运营费用 | 40,189 | | | 28,160 | | | | | |
运营亏损 | (43,192) | | | (27,289) | | | | | |
利息支出,净额 | 6,879 | | | 8,797 | | | | | |
衍生工具及认股权证负债的估值亏损 | — | | | 16,321 | | | | | |
其他费用(收入),净额 | 7 | | | (245) | | | | | |
所得税前亏损 | (50,078) | | | (52,162) | | | | | |
所得税拨备 | — | | | — | | | | | |
净亏损 | $ | (50,078) | | | $ | (52,162) | | | | | |
普通股每股净亏损 | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.23) | | | $ | (8.66) | | | | | |
稀释 | $ | (0.43) | | | $ | (8.66) | | | | | |
计算每股使用的加权平均股份数: | | | | | | | |
基本信息 | 222,276 | | | 6,021 | | | | | |
稀释 | 247,131 | | | 6,021 | | | | | |
Proterra Inc.
简明综合资产负债表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 47,364 | | | $ | 170,039 | |
应收账款净额 | 78,369 | | | 81,644 | |
短期投资 | 551,321 | | | 490,967 | |
库存 | 128,387 | | | 114,556 | |
预付费用和其他流动资产 | 14,889 | | | 15,300 | |
销货递延成本 | 2,640 | | | 1,816 | |
流动受限现金 | 12,105 | | | 12,105 | |
流动资产总额 | 835,075 | | | 886,427 | |
财产、厂房和设备、净值 | 70,149 | | | 62,246 | |
经营性租赁使用权资产 | 23,120 | | | 24,282 | |
受限现金,非流动现金 | 460 | | | 460 | |
其他资产 | 8,142 | | | 8,472 | |
总资产 | $ | 936,946 | | | $ | 981,887 | |
负债和股东权益: | | | |
应付帐款 | $ | 55,591 | | | $ | 53,404 | |
应计负债 | 16,316 | | | 20,634 | |
递延收入,当期 | 13,337 | | | 13,821 | |
经营租赁负债,流动 | 3,832 | | | 4,084 | |
| | | |
流动负债总额 | 89,076 | | | 91,943 | |
非流动债务 | 116,128 | | | 110,999 | |
递延收入,非流动 | 21,406 | | | 22,585 | |
非流动经营租赁负债 | 20,057 | | | 20,963 | |
其他长期负债 | 15,371 | | | 15,245 | |
总负债 | 262,038 | | | 261,735 | |
承付款和或有事项 | | | |
股东权益: | | | |
普通股,面值0.0001美元;截至2022年3月31日(未经审计)的500,000股授权股票和222,703股已发行和已发行股票;截至2021年12月31日的500,000股授权股票和221,960股已发行和已发行股票 | 22 | | | 22 | |
优先股,面值0.0001美元;截至2022年3月31日,授权10,000股,发行和流通股为零(未经审计);截至2021年12月31日,授权10,000股,发行和流通股为零 | — | | | — | |
额外实收资本 | 1,585,418 | | | 1,578,943 | |
累计赤字 | (908,303) | | | (858,225) | |
累计其他综合损失 | (2,229) | | | (588) | |
股东权益总额 | 674,908 | | | 720,152 | |
总负债和股东权益 | $ | 936,946 | | | $ | 981,887 | |
Proterra Inc.
现金流量表简明合并报表
(未经审计)(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | |
经营活动的现金流: | | | | | |
净亏损 | $ | (50,078) | | | $ | (52,162) | | | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 3,381 | | | 3,759 | | | |
| | | | | |
基于股票的薪酬 | 4,642 | | | 2,997 | | | |
摊销债务贴现和发行成本 | 3,337 | | | 3,755 | | | |
债务、期末费用和实收利息的增加 | 1,812 | | | 2,258 | | | |
衍生工具及认股权证负债的估值亏损 | — | | | 16,321 | | | |
其他 | 494 | | | (5) | | | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | 3,287 | | | 364 | | | |
库存 | (13,830) | | | 364 | | | |
预付费用和其他流动资产 | 333 | | | (3,463) | | | |
销货递延成本 | (824) | | | 117 | | | |
经营性租赁使用权资产负债 | 4 | | | (35) | | | |
其他资产 | 309 | | | 122 | | | |
应付账款和应计负债 | (3,485) | | | 10,071 | | | |
递延收入,流动收入和非流动收入 | (1,664) | | | (1,470) | | | |
其他非流动负债 | 134 | | | 1,258 | | | |
用于经营活动的现金净额 | (52,148) | | | (15,749) | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
购买投资 | (202,479) | | | (111,504) | | | |
投资到期所得收益 | 140,000 | | | 49,000 | | | |
购置财产和设备 | (9,173) | | | (1,251) | | | |
用于投资活动的现金净额 | (71,652) | | | (63,755) | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
偿还金融债务 | (8) | | | (121) | | | |
偿还政府补助金 | (700) | | | — | | | |
行使股票期权及认股权证所得款项 | 1,833 | | | 2,024 | | | |
| | | | | |
融资活动提供的现金净额 | 1,125 | | | 1,903 | | | |
现金及现金等价物和限制性现金净减少 | (122,675) | | | (77,601) | | | |
期初现金及现金等价物和限制性现金 | 182,604 | | | 123,697 | | | |
现金和现金等价物,以及期末的限制性现金 | $ | 59,929 | | | $ | 46,096 | | | |
现金流量信息的补充披露: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 2,094 | | | $ | 2,706 | | | |
缴纳所得税的现金 | — | | | — | | | |
非现金投资和融资活动: | | | | | |
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通过应付账款和应计负债获得的资产 | $ | 7,087 | | | $ | 1,789 | | | |
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