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目录表


页面

1			财报发布

7			合并业务报表

8			合并资产负债表

9			附表1--业务资金和业务核心资金

11			附表2--其他非公认会计准则财务计量

12			附表3-投资组合摘要

14			附表4--债务和股权资本化

16			附表5-未合并房地产风险投资的摘要信息

17			附表6-按州列出的同店业绩摘要

19			附表7-按MSA列出的同店业绩摘要

21			附表8-同一家门店运营数据-跟踪五个季度

22			附表9--同一门店数据和净营业收入与净收入的核对

23			附表10--财务信息精选

24			词汇表

May 4, 2022

National Storage Affiliates Trust报告2022年第一季度业绩

科罗拉多州格林伍德村-(美国商业资讯)-国家存储关联信托公司(NSA)(纽约证券交易所市场代码：NSA)今天公布了公司2022年第一季度的业绩。

2022年第一季度亮点

·2022年第一季度报告净收入为4480万美元，比2021年第一季度增长62.1%。2022年第一季度公布的稀释后每股收益为0.24美元，而2021年第一季度为0.19美元。

·2022年第一季度报告的核心运营资金(核心FFO)为8740万美元，或每股0.68美元，与2021年第一季度相比，每股增长38.8%。

·报告称，与2021年同期相比，2022年第一季度同店净营业收入(NOI)增长22.2%，这是由于同店总收入增长16.6%，部分被同店物业运营费用增长3.1%所抵消。

·截至2022年3月31日，报告的同店期末入住率为94.8%，比2021年3月31日增加了140个基点。

·在2022年第一季度以约9290万美元收购了12处全资自有存储物业。这些收购的对价包括发行1660万美元的运营股本。

·以私募方式发行了之前宣布的1.25亿美元2.96%的优先无担保票据，2033年11月30日到期。

·正如之前宣布的那样，公司最大的参与地区运营商之一凯文·霍华德房地产公司(Kevin Howard Real Estate，Inc.)d/b/a西北自助存储及其控制的附属公司(西北航空)已于2022年1月1日退休。作为退休的结果，于2022年1月1日，公司在西北管理投资组合中的财产的管理被转移到国家安全局，西北品牌名称和相关知识产权由公司内部化。此外，美国国家安全局不再向西北航空公司支付监督和行政费用或补偿，与西北航空公司管理的投资组合相关的所有下属业绩单位都转换为运营单位。

季度末之后的亮点

·Kroll Bond Rating Agency将NSA运营伙伴关系的发行人信用评级从BBB上调至BBB+，展望为稳定，展望为正面。

·2022年4月，该公司的一家未合并的房地产企业以约2.08亿美元的价格收购了七处自助仓储物业。合资公司用合资企业成员的出资为收购提供资金，其中公司出资约5200万美元。

总裁兼首席执行官塔玛拉·菲舍尔评论说：“第一季度业绩证实，2021年经历的有利业绩趋势将持续到2022年。租金需求仍然强劲，供应仍然低迷，我们正受益于新租户和本地租户的利率持续强劲增长。这些因素的结合推动NOI连续第四个季度增长超过20%，导致每股核心FFO增长39%。基于这一强劲表现和有利的4月份趋势，我们很高兴能够提高我们2022年的同店NOI增长和核心每股FFO指引。“

财务业绩


($以千为单位，每股和单位数据除外)	截至3月31日的三个月，
	2022		2021		生长
净收入	$	44,786	$	27,635	62.1	%

营运资金(“FFO”)(1)	$	86,856	$	50,907	70.6	%
增加回购成本	553		292		89.4	%
核心FFO(1)	$	87,409	$	51,199	70.7	%

每股收益(亏损)-基本	$	0.24	$	0.24	—
每股收益(亏损)-稀释后	$	0.24	$	0.19	26.3	%


每股FFO和单位(1)	$	0.67	$	0.49	36.7	%
每股和单位核心FFO(1)	$	0.68	$	0.49	38.8	%

(1)非GAAP财务指标，包括FFO、核心FFO和NOI，在补充财务信息中在词汇表中定义，在适当的情况下，这些指标和其他非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP指标的协调包括在本新闻稿的附表和补充财务信息中。

与2021年同期相比，2022年第一季度的净收入增加了1720万美元。这一增长主要是由于2021年4月1日至2021年12月31日期间收购的206个自助仓储物业产生的额外NOI，截至2022年3月31日的三个月收购的12个自助仓储物业产生的额外NOI，2022年第一季度的同店NOI比2021年同期增长22.2%，以及本公司未合并房地产项目的权益收益增加，但被折旧和摊销、利息支出以及一般和行政费用的增加部分抵消。

2022年第一季度FFO和核心FFO的增加主要是由于在2021年4月1日至2022年3月31日期间收购的物业产生的NOI增加，以及同店NOI的增长，但部分被附属业绩单位分布的增加所抵消。

同一门店经营业绩(631家门店)


(千美元，每平方英尺数据除外)	截至3月31日的三个月，
	2022			2021			生长
总收入	$	132,619		$	113,727		16.6	%
物业运营费用	34,317			33,284			3.1	%
净营业收入(NOI)	$	98,302		$	80,443		22.2	%
噪声边际	74.1		%	70.7		%	3.4	%

平均入住率	94.7		%	92.2		%	2.5	%
每平方英尺平均年化租金收入	$	14.10		$	12.43		13.4	%

与2021年同期相比，2022年第一季度同店总收入同比增长16.6%。这一增长主要是由于平均入住率增加了250个基点，每平方英尺平均年化租金收入增加了13.4%。2022年第一季度同店总收入增长高于投资组合平均水平的市场包括：河滨-圣贝纳迪诺、亚特兰大和萨拉索塔。2022年第一季度同店总收入增长低于投资组合平均水平的市场包括：堪萨斯城、塔尔萨和洛杉矶。

2022年第一季度，同店物业运营费用同比增长3.1%。这一增长主要是由于财产税、支出和公用事业的增长。

投资活动

在第一季度，NSA投资9290万美元收购了12处自助存储物业，其中包括约70万平方英尺的可出租平方英尺，配置在约5,000个存储单元中。这些收购的总对价包括约7,600万美元的现金净额、890万美元的6.000系列A-1累积可赎回优先股、560万美元的运营单位、210万美元的附属业绩单位以及约30万美元的其他负债。

资产负债表

2022年1月28日，经营合伙企业以私募方式向某些机构投资者发行了1.25亿美元的2.96%优先无担保票据，2033年11月30日到期。该公司将所得款项用于偿还其循环信贷额度的未偿还金额，并用于一般公司用途。

2022年4月11日，Kroll Bond Rating Agency将公司经营合伙企业的发行人信用评级从BBB上调至BBB+，展望为稳定，展望为正面。

普通股分红

2022年2月24日，美国国家安全局董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.50美元，比2021年第一季度增长43%。2022年第一季度股息于2022年3月31日支付给截至2022年3月15日登记在册的股东。

2022年指南

下表概述了美国国家安全局对截至2022年12月31日的年度的最新和之前的FFO指导估计和相关假设：


	的当前范围 2022年全年		之前的范围 2022年全年		2021年全年实际业绩
	低	高	低	高
每股核心FFO(1)	$2.80	$2.85	$2.68	$2.74	$2.26

相同的存储操作(2)
总收入增长	11.0%	13.0%	8.0%	9.5%	15.1%
物业营运费用增长	5.0%	6.25%	5.25%	6.5%	4.0%
噪声增长	14.0%	16.0%	9.0%	11.0%	19.8%

一般和行政费用
一般和行政费用(不包括基于股权的薪酬)，单位：百万	$52.0	$54.0	$51.0	$53.0	$45.5
基于股权的薪酬，单位为百万	$6.5	$7.0	$6.5	$7.0	$5.5

管理费和其他收入，单位为百万	$27.0	$29.0	$26.0	$28.0	$24.4

来自未整合的房地产企业的核心FFO，以百万计	$24.0	$25.0	$22.0	$23.0	$20.7

从属性能单位分布，以百万为单位	$58.0	$61.0	$52.0	$55.0	$49.8

收购自助式存储资产，单位为百万	$400.0	$600.0	$400.0	$600.0	$2,175.0



	的当前范围 2022年全年		之前的范围 2022年全年
	低	高	低	高
每股收益(亏损)-稀释后	$1.28	$1.38	$1.12	$1.22
加权平均股数与GAAP核算非控制性权益、两类法和库藏股法差异的影响	0.16	0.02	0.19	0.07
计入房地产折旧和摊销，包括美国国家安全局在未合并风险房地产折旧和摊销中的份额	1.80	1.90	1.76	1.86

可归因于附属单位持有人的FFO	(0.45)	(0.47)	(0.40)	(0.43)
加上收购成本和美国国家安全局在未合并房地产企业收购成本中的份额	0.01	0.02	0.01	0.02
每股核心FFO和单位FFO	$2.80	$2.85	$2.68	$2.74

(1)上表提供了估计每股收益(亏损)范围的对账-稀释至每股和单位估计核心FFO。
(2)2022年指导反映了NSA由631家门店组成的2022年同一门店池。2021年的实际结果反映了NSA由560家门店组成的2021家相同的门店池。

补充财务信息

本收益新闻稿全文和补充财务信息，包括本新闻稿中引用的某些财务信息，可在美国国家安全局网站http://ir.nationalstorageaffiliates.com/quarterly-reporting上获得，也可作为2022年5月4日向美国证券交易委员会提供的公司8-K表格的附件99.1提供。

非公认会计准则财务指标和术语表

本新闻稿包含某些非公认会计准则的财务指标。之所以提出这些非GAAP衡量标准，是因为NSA的管理层认为，这些衡量标准通过提供从净收益(亏损)中看不出来的视角，帮助投资者了解NSA的业务、业绩以及赚取现金并向其股东分配现金的能力。这些措施也经常被证券分析师、投资者和其他感兴趣的人使用。本新闻稿中关于FFO、核心FFO和NOI的陈述并不是孤立地考虑，也不是作为根据公认会计原则准备和陈述的财务信息的替代或更好的。此外，NSA计算这些指标的方法可能与其他公司使用的方法不同，因此可能无法与其他使用与NSA不同的方法的公司计算的类似指标进行比较。这些衡量标准以及本文中使用的其他词汇和短语在补充财务信息中的词汇表中进行了定义，在适当的情况下，这些衡量标准和其他非GAAP财务衡量标准与其最直接可比的GAAP衡量标准的对账包括在本新闻稿的附表和补充财务信息中。

季度电话会议和网络广播

该公司将于美国东部时间2022年5月5日(星期四)上午11点召开电话会议，讨论2022年第一季度的财务业绩。在电话会议结束时，管理层将接受注册财务分析师的提问。鼓励所有其他参与者通过访问公司网站www.National alstorageAffiliates.com上的链接来收听电话会议的网络直播。

电话会议和网络广播：

日期/时间：2022年5月5日星期四东部时间上午11：00

网上直播网址：www.National alstorageAffiliates.com

国内(免费美国和加拿大)：877.407.9711

国际：412.902.1014

重播：

国内(免费美国和加拿大)：877.660.6853

国际：201.612.7415

会议ID：13692161

电话会议将在2022年5月12日(星期四)之前的一周内重播。网络直播的重播将在30天内在美国国家安全局的网站上播出，网址为www.National alstorageAffiliates.com。

即将召开的行业大会

NSA管理层计划参加2022年5月12日在纽约举行的BMO 2022年房地产峰会，以及2022年6月7日至9日在纽约举行的NAREIT 2022年REITWeek投资者大会。

关于National Storage Affiliates Trust

National Storage Affiliates Trust是一家房地产投资信托基金，总部设在科罗拉多州格林伍德村，专注于自助存储物业的所有权、运营和收购，这些物业主要位于全美前100个大都市统计区域内。截至2022年3月31日，该公司在42个州和波多黎各拥有1061处自助存储物业的所有权权益，并运营这些物业，可出租面积约为6840万平方英尺。NSA是美国公共和私人公司中最大的自助存储物业所有者和运营商之一。欲了解更多信息，请访问公司网站：www.National alstorageAffiliates.com。NSA被纳入摩根士丹利资本国际美国房地产投资信托基金指数(RMS/RMZ)、罗素2000公司指数和标准普尔MidCap 400指数。

关于前瞻性陈述的说明

本新闻稿中包含的某些陈述属于前瞻性陈述，这一术语在修订后的1933年《证券法》第27A节和修订后的1934年《证券交易法》第21E节中有定义，此类陈述意在受《证券交易法》所规定的安全港的保护。前瞻性陈述会受到重大风险和不确定因素的影响，其中许多风险和不确定因素很难预测，而且通常不在公司的控制范围之内。这些前瞻性陈述包括有关公司业务未来可能的或假定的结果、财务状况、流动性、经营结果、计划和目标的信息。在任何情况下的变化都可能导致公司的实际结果与任何前瞻性陈述中所表达的大不相同。在本新闻稿中使用的“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“继续”、“打算”、“应该”、“可能”或类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。除其他外，有关以下主题的陈述可能是前瞻性的：公司行业的市场趋势、利率、债务和借贷市场或总体经济；公司的业务和投资战略；财产的收购，包括根据合同获得的财产以及公司在收购渠道中执行的能力；根据合同进行收购的时间；参与退休的地区运营商(“PRO”)进入公司的内部化；新冠肺炎疫情对经济、自助仓储行业、更广泛的金融市场、公司的财务状况、经营业绩和现金流以及公司租户支付租金的能力的负面影响；以及公司对截至12月31日止年度的指导估计, 2022年有关此类风险和不确定性的进一步清单和描述，请参阅公司向证券交易委员会提交的最新10-K表格年度报告和随后的10-Q表格季度报告和当前的8-K表格报告，以及公司提交给证券交易委员会的其他文件。前瞻性陈述以及其他风险、不确定和因素是基于公司对其未来业绩的信念、假设和预期，并考虑到公司目前掌握的所有信息。前瞻性陈述不是对未来事件的预测。除非法律要求，否则公司不会因为新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述，也不承担任何义务。

联系方式：

国家存储关联公司信托基金

投资者/媒体关系

乔治·霍格伦德，CFA

副总裁-投资者关系

720.630.2160

邮箱：ghoglund@nsareit.net

国家存储关联公司信托基金

合并业务报表

(以千为单位，每股除外)

(未经审计)


	截至3月31日的三个月，
	2022		2021
收入
租金收入	$	174,469	$	113,127
其他与房地产有关的收入	6,166		4,137
管理费和其他收入	6,549		5,728
总收入	187,184		122,992
运营费用
物业运营费用	49,358		34,604
一般和行政费用	13,966		11,238
折旧及摊销	58,072		32,424
其他	470		397
总运营费用	121,866		78,663

其他(费用)收入
利息支出	(22,647)		(16,792)

未合并房地产企业收益中的权益	1,494		759
采购成本	(553)		(292)

营业外费用	(112)		(173)
出售自助式储物物业的收益	2,134		—
其他费用	(19,684)		(16,498)
所得税前收入	45,634		27,831
所得税费用	(848)		(196)
净收入	44,786		27,635
可归因于非控股权益的净收入	(19,558)		(6,797)
可归因于国家存储关联公司信托的净收入	25,228		20,838
分配给优先股股东	(3,279)		(3,275)
普通股股东应占净收益	$	21,949	$	17,563

每股收益(亏损)-基本	$	0.24	$	0.24
每股收益(亏损)-稀释后	$	0.24	$	0.19


加权平均流通股-基本	91,323		71,794
加权平均流通股-稀释	91,323		123,187

国家存储关联公司信托基金

合并资产负债表

(千美元，每股除外)

(未经审计)


	3月31日，		十二月三十一日，
	2022		2021
资产
房地产
自存储属性	$	5,892,406	$	5,798,188
减去累计折旧	(624,368)		(578,717)
自存储属性，网络	5,268,038		5,219,471
现金和现金等价物	26,616		25,013
受限现金	2,531		2,862
债务发行成本，净额	2,121		2,433
对未合并房地产企业的投资	184,547		188,187
其他资产，净额	115,607		102,417
经营性租赁使用权资产	21,951		22,211
总资产	$	5,621,411	$	5,562,594
负债和权益
负债
债务融资	$	2,999,751	$	2,940,931
应付账款和应计负债	60,678		59,262
利率互换负债	3,821		33,757
经营租赁负债	23,751		23,981
递延收入	23,366		22,208

总负债	3,111,367		3,080,139
权益
实益权益优先股，每股面值0.01美元。于2022年3月31日及2021年12月31日分别以清盘优先方式发行及未偿还的授权5,000,000、8,744,935及8,736,719	218,623		218,418
实益权益普通股，每股面值0.01美元。在2022年3月31日和2021年12月31日分别发行和发行了250,000,000股授权股份、91,461,720股和91,198,929股	915		912
额外实收资本	1,830,732		1,866,773
超过收益的分配	(315,024)		(291,263)
累计其他综合收益(亏损)	11,734		(19,611)
股东权益总额	1,746,980		1,775,229
非控制性权益	763,064		707,226
总股本	2,510,044		2,482,455
负债和权益总额	$	5,621,411	$	5,562,594


补充附表1

运营资金和运营核心资金
(千，每股和单位金额除外)(未经审计)

净收益与FFO和核心FFO的对账

	截至3月31日的三个月，
	2022		2021
净收入	$	44,786	$	27,635
加(减)：
房地产折旧及摊销	57,759		32,070
公司在未合并的房地产合资企业中的份额房地产折旧和摊销	3,846		3,881
出售自助式储物物业的收益	(2,134)		—


分配给优先股股东和单位持有人	(3,552)		(3,517)
归因于下属业绩单位持有人的FFO(1)	(13,849)		(9,162)
归属于普通股股东、OP单位持有人和LTIP单位持有人的FFO	86,856		50,907
添加：
采购成本	553		292


归属于普通股股东、OP单位持有人和LTIP单位持有人的核心FFO	$	87,409	$	51,199

加权平均已发行股份和单位-FFO和核心FFO：(2)
加权平均流通股-基本	91,323		71,794
加权平均已发行限制性普通股	28		25
远期发行协议的加权平均效应(3)	—		399
加权平均未完成运算量单位	35,351		29,751
加权平均DownREIT运营单位等价物未偿还	1,925		1,925
加权平均未偿还LTIP单位	603		585
已发行加权平均股份和单位总数-FFO和核心FFO	129,230		104,479

每股和单位FFO	$	0.67	$	0.49
每股核心FFO和单位FFO	$	0.68	$	0.49

(1)金额为就所列期间的附属表现单位持有人及DownREIT附属表现单位持有人所宣布的分布。
(2)NSA将OP单位和DownREIT OP单位与普通股合并，因为在适用的禁售期过后，公司经营合伙企业中的OP单位可赎回现金，或可根据NSA的选择一对一地兑换普通股，而DownREIT OP单位也可一对一赎回现金，或根据NSA的选择，一对一地兑换公司经营伙伴关系中的OP单位，但每种情况均须作出某些调整。在某些情况下，从属业绩单位、DownREIT从属业绩单位和LTIP单位也可以转换为普通股或交换为普通股(或可转换为普通股或可交换为普通股的其他单位)。在计算每股和单位的FFO和核心FFO时，关于从属业绩单位、DownREIT从属业绩单位和LTIP单位的额外讨论见脚注(4)。
(3)指运用库存股方法对远期发行产生的摊薄效应。


补充附表1(续)

运营资金和运营核心资金
(千，每股和单位金额除外)(未经审计)

每股收益(亏损)对账-稀释为每股和单位的FFO和核心FFO

	截至3月31日的三个月，
	2022		2021
每股收益(亏损)-稀释后	$	0.24	$	0.19
加权平均股数差异的影响(4)	(0.07)		0.04
GAAP对非控制性权益、两类法和库藏股法的影响(5)	0.15		—
增加房地产折旧和摊销	0.45		0.31
增加公司在未合并房地产合资企业房地产折旧和摊销中的份额	0.03		0.04
减去出售自助式仓储物业的收益	(0.02)		—


可归因于下属业绩单位持有人的FFO	(0.11)		(0.09)
每股和单位FFO	0.67		0.49
增加采购成本	0.01		—
每股核心FFO和单位FFO	$	0.68	$	0.49

(4)调整计入用于计算稀释后每股收益的加权平均股数和用于计算每股和单位的FFO和核心FFO的加权平均股数之间的差额。稀释每股收益按公司限制性普通股的两级法及若干未归属LTIP单位的库存股方法计算，并假设按一对一原则将归属LTIP单位转换为OP单位和假设将从属业绩单位转换为OP单位，以及假设将DownREIT从属业绩单位转换为OP单位，即使该等单位只能在(I)锁定期后及(Ii)在某些事件或条件下才可转换为OP单位。有关将从属业绩单位和DownREIT从属业绩单位转换为运营单位的更多信息，请参阅公司提交给美国证券交易委员会的最新年度报告Form 10-K的附注10。计算每股及单位FFO及核心FFO的加权平均股份及单位时，包括所有参与分配的受限制普通股及LTIP单位，但不包括所有从属表现单位及DownREIT从属表现单位，因为其影响已透过根据所宣布的分布将FFO分配予相关单位持有人而计算。
(5)如脚注(4)所述，在扣除优先股和单位分配，以及应用两类法和库存股法之前，将分子调整为非控制权益的公认会计原则分配前的合并净收益(亏损)的效果。


补充附表2

其他非公认会计准则财务计量
(千美元)(未经审计)

净营业收入

	截至3月31日的三个月，
	2022		2021
净收入	$	44,786	$	27,635
(减法)加法：
管理费和其他收入	(6,549)		(5,728)
一般和行政费用	13,966		11,238
其他	470		397
折旧及摊销	58,072		32,424
利息支出	22,647		16,792
未合并房地产企业收益中的权益	(1,494)		(759)

采购成本	553		292
所得税费用	848		196
出售自助式储物物业的收益	(2,134)		—

营业外费用	112		173
净营业收入	$	131,277	$	82,660


EBITDA和调整后的EBITDA

	截至3月31日的三个月，
	2022		2021
净收入	$	44,786	$	27,635
添加：
折旧及摊销	58,072		32,424
公司在未合并的房地产风险折旧和摊销中的份额	3,846		3,881
利息支出	22,647		16,792
所得税费用	848		196

EBITDA	130,199		80,928
加(减)：
采购成本	553		292

出售自助式储物物业的收益	(2,134)		—

基于股权的薪酬费用	1,544		1,286
调整后的EBITDA	$	130,162	$	82,506


补充附表3

投资组合摘要
截至2022年3月31日
(千美元)(未经审计)

按国家/地区列出的全资商店数据(合并)						按州(合并和未合并)列出的运营商店数据合计

州/地区	商店	单位	可出租平方英尺	期末入住率		州/地区	商店	单位	可出租平方英尺	期末入住率
德克萨斯州	193	88,039	12,345,448	92.4	%	德克萨斯州	197	90,361	12,622,012	92.4	%
加利福尼亚	86	51,320	6,483,510	95.4	%	加利福尼亚	98	57,972	7,263,144	95.3	%
俄勒冈州	70	28,792	3,597,385	90.9	%	佛罗里达州	85	50,236	5,566,118	94.4	%
佐治亚州	61	27,576	3,742,916	93.9	%	佐治亚州	72	33,708	4,614,999	94.1	%
佛罗里达州	58	35,181	3,853,447	93.7	%	俄勒冈州	70	28,792	3,597,385	90.9	%
北卡罗来纳州	41	19,755	2,482,947	95.8	%	北卡罗来纳州	41	19,755	2,482,947	95.8	%
亚利桑那州	33	18,151	2,096,920	91.8	%	俄克拉荷马州	39	17,616	2,449,012	95.6	%
俄克拉荷马州	33	15,296	2,142,397	95.8	%	亚利桑那州	35	19,151	2,207,050	92.1	%
路易斯安那州	31	13,827	1,718,719	93.0	%	路易斯安那州	31	13,827	1,718,719	93.0	%
堪萨斯州	23	8,598	1,187,718	91.7	%	阿拉巴马州	29	13,264	1,942,269	86.5	%
印第安纳州	21	10,987	1,440,340	94.2	%	俄亥俄州	27	14,883	1,853,459	91.7	%
科罗拉多州	20	8,821	1,092,094	92.0	%	密西根	24	15,603	1,978,523	93.5	%
宾夕法尼亚州	19	8,318	1,028,539	92.2	%	堪萨斯州	23	8,598	1,187,718	91.7	%
华盛顿	19	6,636	871,435	89.1	%	宾夕法尼亚州	22	9,952	1,189,309	92.0	%
阿拉巴马州	15	7,743	1,116,112	80.7	%	田纳西州	22	11,617	1,483,833	93.5	%
新汉普郡	15	7,109	887,101	92.5	%	印第安纳州	21	10,987	1,440,340	94.2	%
内华达州	14	7,037	886,701	95.2	%	新泽西	20	13,264	1,580,130	88.8	%
波多黎各	14	12,395	1,338,500	94.6	%	科罗拉多州	20	8,821	1,092,094	92.0	%
俄亥俄州	13	5,504	729,037	91.7	%	华盛顿	19	6,636	871,435	89.1	%
田纳西州	13	6,065	777,135	92.5	%	内华达州	18	8,654	1,139,164	94.5	%
密苏里	11	4,935	627,985	88.8	%	马萨诸塞州	15	10,889	1,195,043	87.0	%
新墨西哥州	10	5,502	717,812	91.1	%	新汉普郡	15	7,109	887,101	92.5	%
伊利诺伊州	10	6,190	697,652	94.6	%	伊利诺伊州	14	8,740	1,002,864	91.9	%
其他(1)	61	29,695	3,817,068	88.1	%	波多黎各	14	12,395	1,338,500	94.6	%
总计	884	433,472	55,678,918	92.6	%	明尼苏达州	12	5,735	734,345	89.5	%
						密苏里	11	4,935	627,985	88.8	%
						新墨西哥州	10	5,502	717,812	94.6	%
						其他(2)	57	28,266	3,602,626	89.8	%
						总计	1,061	537,268	68,385,936	92.7	%

(1)截至2022年3月31日，NSA拥有的其他州包括阿肯色州、康涅狄格州、爱达荷州、爱荷华州、肯塔基州、马里兰州、马萨诸塞州、明尼苏达州、密西西比州、蒙大拿州、新泽西州、纽约州、南卡罗来纳州、犹他州、弗吉尼亚州、威斯康星州和怀俄明州。
(2)截至2022年3月31日，NSA运营的其他州包括阿肯色州、康涅狄格州、特拉华州、爱达荷州、爱荷华州、肯塔基州、马里兰州、密西西比州、蒙大拿州、纽约州、罗德岛州、南卡罗来纳州、犹他州、弗吉尼亚州、威斯康星州和怀俄明州。


补充附表3(续)

投资组合摘要
(千美元)(未经审计)

2022年采购活动

已获取的自存储属性在截至的季度内：				投资摘要
	商店	单位	可出租平方英尺	现金和收购成本		运营股权的价值		其他负债		总计

March 31, 2022(3)	12	5,002	678,383	$	76,027	$	16,576	$	332	$	92,935


2022处置和资产剥离活动

在截至季度结束的季度内完成的处置：	商店	单位	可出租平方英尺	收益

March 31, 2022(4)	1	432	64,750	$	6,531

(3)NSA收购了位于阿拉巴马州(1)、康涅狄格州(1)、佛罗里达州(1)、佐治亚州(1)、明尼苏达州(1)、新墨西哥州(4)、宾夕法尼亚州(2)和弗吉尼亚州(1)的自我存储物业。

(4)美国国家安全局于2022年处置了位于德克萨斯州的一处自助存储房产。


补充附表4

债务和股权资本化														BBB+评级
截至2022年3月31日														(前景稳定)
(未经审计)														Kroll债券评级机构

债务摘要(千美元)

	实际利率(1)	差饷基数	到期日	2022		2023		2024		2025		2026		2027		2028		此后		总计
信贷安排：
循环信贷额度	1.70%	变量(2)	2024年1月	$	—	$	—	$	425,000	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	425,000
定期贷款--A档	3.69%	已交换到固定	2023年1月	—		125,000		—		—		—		—		—		—		125,000
定期贷款--B档	2.86%	已交换到固定	2024年7月	—		—		250,000		—		—		—		—		—		250,000
定期贷款--C档	2.86%	已交换到固定	2025年1月	—		—		—		225,000		—		—		—		—		225,000
定期贷款--D档	3.07%	已交换到固定	2026年7月	—		—		—		—		175,000		—		—		—		175,000
定期贷款--E档	1.60%	变量	2027年3月	—		—		—		—		—		125,000		—		—		125,000
定期贷款安排--2023年	2.83%	已交换到固定	2023年6月	—		175,000		—		—		—		—		—		—		175,000
定期贷款安排--2028年	4.62%	已交换到固定	2028年12月	—		—		—		—		—		—		75,000		—		75,000
定期贷款安排--2029年	4.27%	已交换到固定	2029年4月	—		—		—		—		—		—		—		100,000		100,000
2026年高级无抵押票据	2.16%	固定	May 2026	—		—		—		—		35,000		—		—		—		35,000
2029年高级无抵押票据	3.98%	固定	2029年8月	—		—		—		—		—		—		—		100,000		100,000
2030年8月高级无抵押债券	2.99%	固定	2030年8月	—		—		—		—		—		—		—		150,000		150,000
2030年11月高级无抵押债券	2.72%	固定	2030年11月	—		—		—		—		—		—		—		75,000		75,000
2031年5月高级无抵押债券	3.00%	固定	May 2031	—		—		—		—		—		—		—		90,000		90,000
2031年8月高级无抵押债券	4.08%	固定	2031年8月	—		—		—		—		—		—		—		50,000		50,000
2031年11月高级无抵押债券	2.81%	固定	2031年11月	—		—		—		—		—		—		—		175,000		175,000
2032高级无抵押票据	3.09%	固定	2032年8月	—		—		—		—		—		—		—		100,000		100,000
2033年5月高级无抵押债券	3.10%	固定	May 2033	—		—		—		—		—		—		—		55,000		55,000
2033年11月高级无抵押债券	2.96%	固定	2033年11月	—		—		—		—		—		—		—		125,000		125,000
2036年高级无抵押票据	3.06%	固定	2036年11月	—		—		—		—		—		—		—		75,000		75,000
应付定息按揭	3.82%	固定	2023年4月至2031年10月	—		76,617		20,084		—		—		84,900		88,000		33,259		302,860
本金/加权平均合计	2.95%		5.4年	$	—	$	376,617	$	695,084	$	225,000	$	210,000	$	209,900	$	163,000	$	1,128,259	$	3,007,860
未摊销债务发行成本和债务溢价，净额																				(8,109)
债务总额																				$	2,999,751

(1)实际利率包括所述利率加上利率现金流对冲以及贴现和溢价摊销(如适用)的影响。
(2)对于6.5亿美元的循环信贷额度，实际利率是根据一个月伦敦银行同业拆息加1.25%的适用保证金计算的，不包括未使用的借款的0.15%至0.20%的费用。

补充附表4(续)

债务和股权资本化

截至2022年3月31日

(未经审计)

债务比率

圣约

金额

净债务与本季度调整后的年化EBITDA之比

不适用

5.7x

往绩12个月固定费用覆盖率

> 1.5x

4.3x

总杠杆率

39.1%


优先股和单位

	杰出的
6.000%A系列累计实益可赎回优先股	8,744,935
6.000%系列A-1累计可赎回优先股	984,861

普通股和单位

	杰出的	如果转换为
实益权益普通股	91,433,124	91,433,124
限制性普通股	28,596	28,596
总流通股	91,461,720	91,461,720
运营伙伴关系单位	35,385,718	35,385,718
DownREIT运营合伙单位等价物	1,924,918	1,924,918
经营伙伴关系单位总数	37,310,636	37,310,636
长期激励计划单位(3)	516,536	516,536
总流通股和A类等价物	129,288,892	129,288,892
下属业绩单位(4)	7,853,367	12,800,988
DownREIT从属业绩单位等价物(4)	4,337,111	7,069,491
附属合伙单位总数	12,190,478	19,870,479
已发行普通股和单位总数	141,479,370	149,159,371


(3)余额不包括252,894个长期激励计划(“LTIP”)单位，这些单位仅在专业人士未来贡献财产或完成扩建项目时授予和参与股息分配。
(4)如折算余额假设每个附属业绩单位(包括每个DownREIT附属业绩单位)可转换为营运单位，尽管若干系列附属业绩单位的转换有两年的封闭期，而每个附属业绩单位将根据截至2022年3月31日止十二个月的历史财务资料，平均假设地转换为估计为1.63个营运单位。假设性转换的计算方法是，将每个下属业绩单位的平均可分配现金(或CAD)除以同期每个OP单位的CAD的110%。该公司预计，随着CAD随着时间的推移而增长，转换率也将增长，包括达到可能超过这些数额的水平。


补充附表5

关于未合并的房地产风险投资的信息摘要
(千美元)(未经审计)
综合资产负债表信息

风险投资总额为100%(1)	March 31, 2022		2021年12月31日
资产
自存储属性，网络	$	1,727,229	$	1,741,538
其他资产	26,309		23,562
总资产	$	1,753,538	$	1,765,100
负债和权益
债务融资	$	1,001,608	$	1,001,378
其他负债	22,321		19,493
权益	729,609		744,229
负债和权益总额	$	1,753,538	$	1,765,100


综合运营信息

	截至2022年3月31日的三个月
	风险投资总额为100%(1)		美国国家安全局比例份额(25%的风险投资)(2)
总收入	$	48,998	$	12,250
物业运营费用	13,809		3,452
净营业收入	35,189		8,798
监督、行政和其他费用	(3,202)		(801)
折旧及摊销	(15,382)		(3,846)
利息支出	(10,410)		(2,603)

采购和其他费用	(274)		(69)
净收入	$	5,921	$	1,479
加(减)：
与基差摊销有关的收益调整中的权益			15
公司在未合并的房地产合资企业中的份额房地产折旧和摊销			3,846

公司从未合并的房地产项目中获得的FFO和核心FFO份额			$	5,340

(1)价值代表100%的未合并房地产企业，而不是美国国家安全局的比例份额。美国国家安全局在每一家未合并的房地产企业中的持股比例为25%。

(2)NSA在其未合并房地产项目中的比例份额是通过对未合并房地产项目的GAAP财务报表中的每个项目应用NSA 25%的所有权权益来计算NSA在该项目中的份额得出的。美国国家安全局认为，这些信息为公司的财务业绩提供了洞察力，尽管这些信息的呈现及其与国家安全局合并结果的结合，可能不能准确地描述在未合并的房地产企业中持有非控股权益的法律和经济影响。未合并房地产合资企业的经营协议规定，不少于每月向未合并房地产合资企业的投资者分配净现金流量，一般按投资者各自的所有权权益比例分配，但须在非NSA投资者达到某些业绩基准时向NSA进行促进分配。


补充附表6

按州列出的同店性能摘要
(千美元，每平方英尺数据除外)(未经审计)

截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月

		总收入						物业运营费用						净营业收入						净营业利润率
状态	商店	1Q 2022		1Q 2021		生长		1Q 2022		1Q 2021		生长		1Q 2022		1Q 2021		生长		1Q 2022		1Q 2021		生长
德克萨斯州	113	$	20,537	$	17,411	18.0	%	$	6,414	$	6,306	1.7	%	$	14,123	$	11,105	27.2	%	68.8	%	63.8	%	5.0	%
加利福尼亚	81	24,246		20,772		16.7	%	5,501		5,430		1.3	%	18,745		15,342		22.2	%	77.3	%	73.9	%	3.4	%
俄勒冈州	63	12,850		11,221		14.5	%	2,829		2,782		1.7	%	10,021		8,439		18.7	%	78.0	%	75.2	%	2.8	%
佛罗里达州	48	13,693		11,513		18.9	%	3,402		3,215		5.8	%	10,291		8,298		24.0	%	75.2	%	72.1	%	3.1	%
佐治亚州	46	7,874		6,494		21.3	%	2,070		2,047		1.1	%	5,804		4,447		30.5	%	73.7	%	68.5	%	5.2	%
北卡罗来纳州	34	6,299		5,439		15.8	%	1,491		1,462		2.0	%	4,808		3,977		20.9	%	76.3	%	73.1	%	3.2	%
俄克拉荷马州	32	4,768		4,214		13.1	%	1,283		1,229		4.4	%	3,485		2,985		16.8	%	73.1	%	70.8	%	2.3	%
亚利桑那州	30	7,119		6,086		17.0	%	1,676		1,612		4.0	%	5,443		4,474		21.7	%	76.5	%	73.5	%	3.0	%
路易斯安那州	26	4,361		3,782		15.3	%	1,184		1,202		(1.5)	%	3,177		2,580		23.1	%	72.9	%	68.2	%	4.7	%
堪萨斯州	17	2,613		2,346		11.4	%	914		875		4.5	%	1,699		1,471		15.5	%	65.0	%	62.7	%	2.3	%
科罗拉多州	16	2,666		2,319		15.0	%	617		754		(18.2)	%	2,049		1,565		30.9	%	76.9	%	67.5	%	9.4	%
印第安纳州	16	3,121		2,717		14.9	%	955		845		13.0	%	2,166		1,872		15.7	%	69.4	%	68.9	%	0.5	%
华盛顿	16	2,607		2,233		16.7	%	676		603		12.1	%	1,931		1,630		18.5	%	74.1	%	73.0	%	1.1	%
内华达州	13	2,969		2,532		17.3	%	673		636		5.8	%	2,296		1,896		21.1	%	77.3	%	74.9	%	2.4	%
新汉普郡	11	2,354		2,044		15.2	%	675		674		0.1	%	1,679		1,370		22.6	%	71.3	%	67.0	%	4.3	%
其他(1)	69	14,542		12,604		15.4	%	3,957		3,612		9.6	%	10,585		8,992		17.7	%	72.8	%	71.3	%	1.5	%
总计/加权平均数	631	$	132,619	$	113,727	16.6	%	$	34,317	$	33,284	3.1	%	$	98,302	$	80,443	22.2	%	74.1	%	70.7	%	3.4	%

2021同店池(2)	555	$	117,300	$	100,841	16.3	%	$	29,966	$	28,728	4.3	%	$	87,334	$	72,113	21.1	%	74.5	%	71.5	%	3.0	%

2020同店泳池(3)	493	$	104,378	$	89,791	16.2	%	$	26,571	$	25,384	4.7	%	$	77,807	$	64,407	20.8	%	74.5	%	71.7	%	2.8	%

(1)NSA同一门店组合中的其他州和地区包括阿拉巴马州、康涅狄格州、爱达荷州、伊利诺伊州、肯塔基州、马里兰州、马萨诸塞州、明尼苏达州、密西西比州、密苏里州、新泽西州、新墨西哥州、纽约州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州、田纳西州、弗吉尼亚州和波多黎各。

(2)表示2022年同一商店池中包括的属性子集，这些属性在2021年报告的NSA同一商店池中。

(3)表示2022年同一商店池中包括的属性子集，这些属性在2020年报告的NSA同一商店池中。


补充附表6(续)

按州列出的同店性能摘要
(千美元，每平方英尺数据除外)(未经审计)


截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
		可出租平方英尺	期末入住率						平均入住率						每平方英尺平均年化租金收入
状态	单位		1Q 2022		1Q 2021		生长		1Q 2022		1Q 2021		生长		1Q 2022		1Q 2021		生长
德克萨斯州	47,714	6,757,803	95.5	%	91.9	%	3.6	%	95.3	%	90.3	%	5.0	%	$	12.33	$	11.03	11.8	%
加利福尼亚	48,409	6,094,703	95.6	%	97.0	%	(1.4)	%	96.2	%	96.2	%	—		15.84		13.56		16.8	%
俄勒冈州	25,213	3,197,875	92.5	%	91.2	%	1.3	%	91.7	%	89.7	%	2.0	%	17.16		15.44		11.1	%
佛罗里达州	29,173	3,243,987	94.4	%	93.9	%	0.5	%	94.7	%	92.9	%	1.8	%	17.34		14.91		16.3	%
佐治亚州	19,764	2,654,245	96.2	%	93.7	%	2.5	%	96.5	%	92.4	%	4.1	%	11.96		10.24		16.8	%
北卡罗来纳州	15,737	1,952,945	96.9	%	95.9	%	1.0	%	97.0	%	94.7	%	2.3	%	12.88		11.34		13.6	%
俄克拉荷马州	14,944	2,096,997	95.8	%	93.1	%	2.7	%	95.2	%	92.3	%	2.9	%	9.31		8.48		9.8	%
亚利桑那州	16,369	1,922,817	93.4	%	94.4	%	(1.0)	%	93.9	%	92.6	%	1.3	%	15.36		13.29		15.6	%
路易斯安那州	12,354	1,539,374	94.2	%	87.9	%	6.3	%	93.8	%	86.5	%	7.3	%	11.79		11.10		6.2	%
堪萨斯州	5,806	810,228	94.7	%	92.8	%	1.9	%	93.6	%	90.4	%	3.2	%	13.09		11.72		11.7	%
科罗拉多州	6,725	838,601	94.2	%	94.8	%	(0.6)	%	93.5	%	92.5	%	1.0	%	13.33		11.72		13.7	%
印第安纳州	8,741	1,133,893	96.3	%	95.4	%	0.9	%	95.6	%	94.1	%	1.5	%	11.25		9.92		13.4	%
华盛顿	5,390	716,603	92.3	%	89.3	%	3.0	%	91.7	%	88.7	%	3.0	%	15.50		13.76		12.6	%
内华达州	6,732	842,695	95.5	%	94.9	%	0.6	%	94.9	%	94.1	%	0.8	%	14.21		12.11		17.3	%
新汉普郡	5,035	617,781	93.3	%	93.3	%	—		94.1	%	93.0	%	1.1	%	15.83		13.86		14.2	%
其他(1)	33,680	4,146,317	93.5	%	92.2	%	1.3	%	93.2	%	91.0	%	2.2	%	14.99		13.46		11.4	%
总计/加权平均数	301,786	38,566,864	94.8	%	93.4	%	1.4	%	94.7	%	92.2	%	2.5	%	$	14.10	$	12.43	13.4	%

2021同店池(2)	266,883	33,768,298	94.9	%	93.8	%	1.1	%	94.8	%	92.5	%	2.3	%	$	14.25	$	12.54	13.6	%

2020同店泳池(3)	237,747	30,007,460	94.9	%	94.0	%	0.9	%	94.8	%	92.7	%	2.1	%	$	14.20	$	12.48	13.8	%

(2)表示2022年同一商店池中包括的属性子集，这些属性在2021年报告的NSA同一商店池中。

(3)表示2022年同一商店池中包括的属性子集，这些属性在2020年报告的NSA同一商店池中。


补充附表7

按MSA列出的同店业绩摘要(1)
(千美元，每平方英尺数据除外)(未经审计)

截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月

		总收入						物业运营费用						净营业收入						净营业利润率
MSA(1)	商店	1Q 2022		1Q 2021		生长		1Q 2022		1Q 2021		生长		1Q 2022		1Q 2021		生长		1Q 2022		1Q 2021		生长
波特兰-温哥华-希尔斯伯勒，或华盛顿州	47	$	9,504	$	8,360	13.7	%	$	2,209	$	2,095	5.4	%	$	7,295	$	6,265	16.4	%	76.8	%	74.9	%	1.9	%
河滨-圣贝纳迪诺-加利福尼亚州安大略省	46	12,361		10,388		19.0	%	2,538		2,459		3.2	%	9,823		7,929		23.9	%	79.5	%	76.3	%	3.2	%
亚特兰大--桑迪斯普林斯--佐治亚州罗斯威尔	30	5,521		4,510		22.4	%	1,420		1,385		2.5	%	4,101		3,125		31.2	%	74.3	%	69.3	%	5.0	%
凤凰城-梅萨-亚利桑那州斯科茨代尔	23	5,687		4,881		16.5	%	1,329		1,277		4.1	%	4,358		3,604		20.9	%	76.6	%	73.8	%	2.8	%
麦卡伦-爱丁堡-德克萨斯州米歇尔	20	4,176		3,510		19.0	%	1,019		1,053		(3.2)	%	3,157		2,457		28.5	%	75.6	%	70.0	%	5.6	%
俄克拉荷马城，俄克拉何马州	19	2,864		2,483		15.3	%	802		752		6.6	%	2,062		1,731		19.1	%	72.0	%	69.7	%	2.3	%
休斯顿-林地-糖地，德克萨斯州	18	3,725		3,232		15.3	%	1,258		1,234		1.9	%	2,467		1,998		23.5	%	66.2	%	61.8	%	4.4	%
达拉斯-沃斯堡-德克萨斯州阿灵顿	17	3,027		2,610		16.0	%	1,099		1,044		5.3	%	1,928		1,566		23.1	%	63.7	%	60.0	%	3.7	%
德克萨斯州布朗斯维尔-哈林根	16	2,585		2,152		20.1	%	647		679		(4.7)	%	1,938		1,473		31.6	%	75.0	%	68.4	%	6.6	%
印第安纳波利斯-卡梅尔-安德森，In	16	3,121		2,717		14.9	%	955		845		13.0	%	2,166		1,872		15.7	%	69.4	%	68.9	%	0.5	%
洛杉矶-长滩-加利福尼亚州阿纳海姆	14	5,868		5,196		12.9	%	1,322		1,365		(3.2)	%	4,546		3,831		18.7	%	77.5	%	73.7	%	3.8	%
新奥尔良--洛杉矶梅泰里	13	2,426		2,088		16.2	%	604		608		(0.7)	%	1,822		1,480		23.1	%	75.1	%	70.9	%	4.2	%
北港-萨拉索塔-布拉登顿，佛罗里达州	13	4,140		3,393		22.0	%	981		937		4.7	%	3,159		2,456		28.6	%	76.3	%	72.4	%	3.9	%
俄克拉何马州塔尔萨	13	1,904		1,731		10.0	%	481		477		0.8	%	1,423		1,254		13.5	%	74.7	%	72.4	%	2.3	%
拉斯维加斯--亨德森--内华达州天堂	12	2,837		2,408		17.8	%	639		603		6.0	%	2,198		1,805		21.8	%	77.5	%	75.0	%	2.5	%
科罗拉多州科罗拉多州斯普林斯	11	1,563		1,356		15.3	%	263		455		(42.2)	%	1,300		901		44.3	%	83.2	%	66.4	%	16.8	%
堪萨斯城，密苏里州	11	1,845		1,690		9.2	%	687		636		8.0	%	1,158		1,054		9.9	%	62.8	%	62.4	%	0.4	%
圣安东尼奥--德克萨斯州新布朗费尔斯	11	2,017		1,763		14.4	%	754		715		5.5	%	1,263		1,048		20.5	%	62.6	%	59.4	%	3.2	%
其他MSA	281	57,448		49,259		16.6	%	15,310		14,665		4.4	%	42,138		34,594		21.8	%	73.3	%	70.2	%	3.1	%
总计/加权平均数	631	$	132,619	$	113,727	16.6	%	$	34,317	$	33,284	3.1	%	$	98,302	$	80,443	22.2	%	74.1	%	70.7	%	3.4	%


2021同店池(2)	555	$	117,300	$	100,841	16.3	%	$	29,966	$	28,728	4.3	%	$	87,334	$	72,113	21.1	%	74.5	%	71.5	%	3.0	%

2020同店泳池(3)	493	$	104,378	$	89,791	16.2	%	$	26,571	$	25,384	4.7	%	$	77,807	$	64,407	20.8	%	74.5	%	71.7	%	2.8	%

(1)美国人口普查局定义的MSA(大都会统计区)。

(2)表示2022年同一商店池中包括的属性子集，这些属性在2021年报告的NSA同一商店池中。

(3)表示2022年同一商店池中包括的属性子集，这些属性在2020年报告的NSA同一商店池中。


补充附表7(续)

按MSA列出的同店业绩摘要(1)
(千美元，每平方英尺数据除外)(未经审计)


截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
		可出租平方英尺	期末入住率						平均入住率						每平方英尺平均年化租金收入
MSA(1)	单位		1Q 2022		1Q 2021		生长		1Q 2022		1Q 2021		生长		1Q 2022		1Q 2021		生长
波特兰-温哥华-希尔斯伯勒，或华盛顿州	18,214	2,227,631	91.8	%	89.5	%	2.3	%	91.2	%	88.3	%	2.9	%	$	18.41	$	16.86	9.2	%
河滨-圣贝纳迪诺-加利福尼亚州安大略省	24,664	3,317,527	96.3	%	98.3	%	(2.0)	%	96.9	%	97.7	%	(0.8)	%	14.67		12.26		19.7	%
亚特兰大--桑迪斯普林斯--佐治亚州罗斯威尔	13,420	1,820,613	96.4	%	93.9	%	2.5	%	96.8	%	92.3	%	4.5	%	12.19		10.36		17.7	%
凤凰城-梅萨-亚利桑那州斯科茨代尔	13,294	1,505,889	93.7	%	93.8	%	(0.1)	%	94.1	%	92.1	%	2.0	%	15.60		13.65		14.3	%
麦卡伦-爱丁堡-德克萨斯州米歇尔	9,293	1,389,355	97.9	%	94.1	%	3.8	%	97.9	%	93.1	%	4.8	%	11.92		10.44		14.2	%
俄克拉荷马城，俄克拉何马州	8,828	1,282,227	96.9	%	93.8	%	3.1	%	96.7	%	93.1	%	3.6	%	9.03		8.14		10.9	%
休斯顿-林地-糖地，德克萨斯州	8,540	1,346,656	94.6	%	88.0	%	6.6	%	94.8	%	87.7	%	7.1	%	11.08		10.59		4.6	%
达拉斯-沃斯堡-德克萨斯州阿灵顿	7,118	953,688	95.3	%	92.6	%	2.7	%	94.2	%	90.6	%	3.6	%	13.14		11.73		12.0	%
德克萨斯州布朗斯维尔-哈林根	6,329	907,046	97.4	%	92.5	%	4.9	%	97.1	%	91.3	%	5.8	%	11.33		10.03		13.0	%
印第安纳波利斯-卡梅尔-安德森，In	8,741	1,133,893	96.3	%	95.4	%	0.9	%	95.6	%	94.1	%	1.5	%	11.25		9.92		13.4	%
洛杉矶-长滩-加利福尼亚州阿纳海姆	9,751	1,063,390	94.9	%	95.1	%	(0.2)	%	95.3	%	94.0	%	1.3	%	22.16		19.82		11.8	%
新奥尔良--洛杉矶梅泰里	6,541	758,448	94.1	%	86.3	%	7.8	%	93.3	%	85.2	%	8.1	%	13.37		12.59		6.2	%
北港-萨拉索塔-布拉登顿，佛罗里达州	8,506	838,160	94.2	%	94.1	%	0.1	%	95.0	%	92.8	%	2.2	%	20.03		16.61		20.6	%
俄克拉何马州塔尔萨	6,116	814,770	94.2	%	92.0	%	2.2	%	92.8	%	91.2	%	1.6	%	9.78		9.03		8.3	%
拉斯维加斯--亨德森--内华达州天堂	6,553	804,359	95.5	%	94.7	%	0.8	%	94.8	%	94.0	%	0.8	%	14.22		12.06		17.9	%
科罗拉多州科罗拉多州斯普林斯	4,348	538,557	92.8	%	95.0	%	(2.2)	%	92.0	%	92.5	%	(0.5)	%	12.33		10.64		15.9	%
堪萨斯城，密苏里州	4,003	540,049	94.5	%	92.6	%	1.9	%	93.1	%	90.1	%	3.0	%	13.88		12.80		8.4	%
圣安东尼奥--德克萨斯州新布朗费尔斯	4,413	560,464	92.9	%	94.8	%	(1.9)	%	93.8	%	92.7	%	1.1	%	14.75		12.98		13.6	%
其他MSA	133,114	16,764,142	94.4	%	93.3	%	1.1	%	94.3	%	92.0	%	2.3	%	14.21		12.52		13.5	%
总计/加权平均数	301,786	38,566,864	94.8	%	93.4	%	1.4	%	94.7	%	92.2	%	2.5	%	$	14.10	$	12.43	13.4	%


2021同店池(2)	266,883	33,768,298	94.9	%	93.8	%	1.1	%	94.8	%	92.5	%	2.3	%	$	14.25	$	12.54	13.6	%

2020同店泳池(3)	237,747	30,007,460	94.9	%	94.0	%	0.9	%	94.8	%	92.7	%	2.1	%	$	14.20	$	12.48	13.8	%

(1)美国人口普查局定义的MSA(大都会统计区)。

(2)表示2022年同一商店池中包括的属性子集，这些属性在2021年报告的NSA同一商店池中。

(3)表示2022年同一商店池中包括的属性子集，这些属性在2020年报告的NSA同一商店池中。


补充附表8

同一门店运营数据(631家门店)-落后五个季度
(千美元，每平方英尺数据除外)(未经审计)

	1Q 2022			4Q 2021			3Q 2021			2Q 2021			1Q 2021
收入
租金收入	$	128,308		$	126,410		$	123,323		$	115,889		$	109,688
其他与房地产有关的收入	4,311			4,354			4,416			4,394			4,039
总收入	132,619			130,764			127,739			120,283			113,727
物业运营费用
商店工资单及相关成本	10,060			10,589			10,041			9,972			10,109
财产税支出	9,724			8,993			9,655			9,415			9,443
水电费	3,437			3,100			3,772			2,899			3,220
维修保养费用	2,720			2,894			2,935			2,736			2,648
营销费用	2,038			1,879			2,013			2,156			2,082
保险费	1,178			1,307			1,173			1,163			1,118
其他物业营运费用	5,160			5,246			5,033			4,823			4,664
物业运营费用总额	34,317			34,008			34,622			33,164			33,284
净营业收入	$	98,302		$	96,756		$	93,117		$	87,119		$	80,443


净营业利润率	74.1		%	74.0		%	72.9		%	72.4		%	70.7		%

期末入住率	94.8		%	95.0		%	96.1		%	96.6		%	93.4		%

平均入住率	94.7		%	95.6		%	96.5		%	95.2		%	92.2		%

每平方英尺平均年化租金收入	$	14.10		$	13.79		$	13.34		$	12.73		$	12.43


补充附表9

同一门店数据和净营业收入与净收入的对账
(千美元)(未经审计)

	1Q 2022		4Q 2021		3Q 2021		2Q 2021		1Q 2021
租金收入
同一家店铺组合	$	128,308	$	126,410	$	123,323	$	115,889	$	109,688
非同店产品组合	46,161		35,280		16,097		11,421		3,439
租金总收入	174,469		161,690		139,420		127,310		113,127
其他与房地产有关的收入
同一家店铺组合	4,311		4,354		4,416		4,394		4,039
非同店产品组合	1,855		1,289		725		435		98
与房地产有关的其他收入总额	6,166		5,643		5,141		4,829		4,137
物业运营费用
同一家店铺组合	34,317		34,008		34,622		33,164		33,284
非同店产品组合	15,041		10,768		5,025		3,620		1,456
前期可比性调整(1)	—		(234)		(182)		(130)		(136)
物业运营费用总额	49,358		44,542		39,465		36,654		34,604

净营业收入	131,277		122,791		105,096		95,485		82,660
管理费和其他收入	6,549		6,257		6,282		6,107		5,728
一般和行政费用	(13,966)		(14,301)		(13,012)		(12,450)		(11,238)
折旧及摊销	(58,072)		(50,854)		(38,983)		(36,051)		(32,424)
其他	(470)		(1,152)		(994)		(310)		(397)
利息支出	(22,647)		(19,787)		(18,144)		(17,339)		(16,792)

未合并房地产企业收益中的权益	1,494		1,679		1,682		1,174		759
采购成本	(553)		(1,019)		(512)		(118)		(292)
营业外费用	(112)		(344)		(241)		(148)		(173)
出售自助式储物物业的收益	2,134		—		—		—		—
所得税费用	(848)		(375)		(444)		(675)		(196)
净收入	$	44,786	$	42,895	$	40,730	$	35,675	$	27,635

(1)与西北航空投资组合有关的某些工资和相关费用在2021年没有反映在西北航空专业人员管理下的财产级支出。这些成本反映在美国国家安全局管理的2022年物业运营费用中。为了进行可比的同一家门店报告，国家安全局已将同一门店投资组合在相关时期的2021年具体支出金额包括在内。提出本行项目是为了将财产业务费用总额与以前报告的数字进行核对。


补充附表10

精选财务信息
(千美元，每平方英尺数据除外)(未经审计)

	截至3月31日的三个月，
	2022			2021

每平方英尺平均年化租金收入

同一家店	$	14.10		$	12.43
综合投资组合总额	13.65			12.34

平均入住率

同一家店	94.7		%	92.2		%
综合投资组合总额	92.5		%	91.8		%

综合投资组合资本支出总额

经常性资本支出	$	2,239		$	2,102
增值型资本支出	2,241			2,239
收购资本支出	3,451			2,034
合并投资组合资本支出总额	$	7,931		$	6,375

物业运营费用明细

商店工资单及相关成本	$	13,845		$	10,371
财产税支出	14,422			9,941
水电费	5,056			3,154
维修保养费用	4,110			2,764
营销费用	2,938			2,170
保险费	1,756			1,166
其他物业营运费用	7,231			5,038
公司营业报表上的物业运营费用	$	49,358		$	34,604

一般和行政费用明细

监管费和管理费	$	5,316		$	4,247
基于股权的薪酬费用	1,544			1,286
其他一般和行政费用	7,106			5,705
公司经营报表的一般费用和行政费用	$	13,966		$	11,238

词汇表

本收益发布和补充财务信息包括NSA管理层使用的某些财务和运营指标，这些指标不是根据美国公认的会计原则或GAAP计算的。美国国家安全局对这些非GAAP财务和运营指标以及其他术语的定义和计算可能与其他房地产公司使用的定义和方法不同，因此可能不具有可比性。这些非GAAP财务和经营指标不应被视为GAAP净收入或任何其他GAAP业绩衡量标准的替代指标，也不应被视为衡量流动性的替代指标。

2016合资企业：美国国家安全局2016合资企业成立于2016年，由Heitman Capital Management LLC为一家主要的国家养老基金提供咨询。NSA在2016合资企业中的所有权为25%，NSA为2016合资企业物业的管理和运营赚取惯常费用。关于2016年合资公司收购自助式仓储物业的初始投资组合，NSA另外收购了与初始投资组合相关的物业管理平台，包括一家物业管理公司，以及相关的知识产权，包括iStorage品牌，NSA的管理平台在该品牌下运营2016年合资公司。

2018年合资企业：NSA的2018年合资企业成立于2018年，与Heitman America Real Estate REIT LLC的一家附属公司成立，收购了100多个自助仓储物业的投资组合。NSA在2018合资企业中的所有权为25%，NSA为管理和运营2018合资企业物业赚取惯常费用。2018年的合资物业由NSA的管理平台以NSA的iStorage和Securcare品牌运营。

每被占用平方英尺的平均年化租金收入：每被占用平方英尺的平均年化租金收入是通过年化租金收入(包括费用以及扣除任何折扣和无法收回的客户金额)除以平均被占用平方英尺来计算的。

平均入住率：平均入住率是根据紧接所列期间之前的月末入住率和所列各期间所包括的月末入住率的平均值计算的。

资本支出定义

收购资本支出：收购资本支出是指在物业收购之前确定和承保的本期资本化资本支出部分。

经常性资本支出：经常性资本支出是指被视为替代已获得资本资产的消耗部分并延长其使用寿命的资本支出部分。

增值型资本支出：增值型资本支出是指为提高资产的收益和价值而进行的资本支出的一部分。

EBITDA：NSA将EBITDA定义为根据GAAP确定的净收益(亏损)，加上利息支出、提前清偿债务的损失、所得税、折旧和摊销费用以及公司在未合并房地产企业折旧和摊销中的份额。NSA将调整后的EBITDA定义为EBITDA加上收购成本、组织和发售费用、基于股权的薪酬费用、出售财产的损失和长期资产的减值、减去出售财产的收益和债务减免以及对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的EBITDA。这些进一步的调整消除了公司认为不能反映其核心经营业绩的项目的影响。在评估EBITDA和调整后的EBITDA时，您应该意识到，公司未来可能会产生与本演示文稿中的一些调整相同或相似的费用。国安局对EBITDA和调整后EBITDA的列报不应被解释为推断其未来的结果不会受到不寻常或非经常性项目的影响。

美国国家安全局公布EBITDA和调整后的EBITDA是因为公司认为它们通过剔除公司认为不能反映其核心经营业绩的项目，帮助投资者和分析师在一致的基础上比较公司在不同报告期的业绩。EBITDA和调整后的EBITDA作为一种分析工具存在局限性。其中一些限制是：

·EBITDA和调整后的EBITDA不反映公司资本支出、合同承诺或营运资金需求的现金支出或未来需求；

·EBITDA和调整后的EBITDA没有反映公司债务的重大利息支出或偿还利息或本金所需的现金需求；

·虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产今后往往必须更换，EBITDA和调整后的EBITDA不反映这种更换所需的任何现金；

·调整后的EBITDA不包括基于股权的薪酬支出，这是并将继续是公司整体长期激励性薪酬方案的关键要素，尽管公司在评估特定时期的持续经营业绩时不将其作为一项支出；

·EBITDA和调整后的EBITDA不反映公司认为不能反映其持续运营的事项所产生的某些现金费用的影响；以及

·美国国家安全局行业的其他公司可能会与美国国家安全局不同地计算EBITDA和调整后的EBITDA，限制了它们作为比较指标的有用性。

国家安全局通过独立考虑被排除的费用项目的经济影响以及与公司对净收益(损失)的分析相联系来补偿这些限制。EBITDA和调整后的EBITDA应作为根据公认会计原则报告的财务业绩的其他衡量标准，如总收入和净收入(亏损)，加以考虑，但不能作为替代。

营运资金：营运资金，或FFO，是房地产公司广泛使用的业绩衡量指标，在此作为公司经营业绩的补充衡量标准。2018年12月NAREIT运营资金白皮书-2018年重述白皮书将FFO定义为净收益(根据GAAP确定)，不包括：房地产折旧和摊销、出售某些房地产资产的损益、控制权变更的损益、股权证券确认价值按市值计价的变化、某些房地产资产的减值减值以及直接可归因于实体持有的可折旧房地产价值下降的减值以及在相同基础上记录未合并合伙企业和合资企业的项目后的减值。在从属业绩单位和DownREIT从属业绩单位上声明的分布代表NSA将FFO分配给由从属业绩单位持有人和DownREIT从属业绩单位持有人持有的非控股权益。为了计算普通股股东、OP单位持有人和LTIP单位持有人应占的FFO，NSA不包括对从属业绩单位、DownREIT从属业绩单位、优先股和优先股宣布的分配。NSA将核心FFO定义为FFO，对其进行进一步调整，以消除公司认为不能反映其核心经营业绩的某些项目的影响。这些进一步的调整包括购置成本、组织和提供成本、债务减免收益、提前清偿债务的收益(损失)以及未合并的合伙企业和合资企业的调整后收益。

管理层使用FFO和核心FFO作为评估国家安全局物业运作的关键绩效指标。鉴于NSA作为房地产所有者和运营商的业务性质，该公司认为FFO和核心FFO是其运营业绩的关键补充指标，而GAAP没有具体定义这些指标。美国国家安全局认为，FFO和核心FFO对于管理层和投资者在衡量公司经营业绩方面是有用的，因为FFO和核心FFO排除了与公司经营业绩无关或不能反映公司经营业绩的各种项目，如出售自有仓储物业和折旧的收益(或损失)，这可能会增加对经营业绩的定期和同行分析的难度。NSA对FFO和核心FFO的计算可能无法与其他REITs或房地产公司报告的FFO相提并论。

FFO和核心FFO应被视为根据公认会计原则报告的其他财务业绩指标之外的指标，如总收入、营业收入和净收入(亏损)，但不能作为替代指标。FFO和核心FFO不代表根据公认会计原则确定的经营活动产生的现金，也不是衡量流动性的指标，也不是国家安全局分配现金能力的指标。NSA认为，为了进一步了解公司的业绩，应将FFO和核心FFO与公司报告的净收益(亏损)进行比较，并将其考虑到根据GAAP计算的现金流量之外，如公司合并财务报表中所列。

假设账面价值清算法：根据公认会计原则，公司采用假设账面价值清算法(“HLBV”)进行收益(亏损)的分配

收益或亏损基于各单位持有人在期末对本公司经营合伙企业净资产的索赔的变化，并对该期间所作的任何分配或贡献进行了调整。本公司采用这种方法是因为经营合伙企业的有限合伙协议中规定的分配权和优先权与单位持有人的基本百分比所有权权益所反映的不同。

HLBV方法是一种以资产负债表为中心的收益(亏损)分配方法。在每个资产负债表日进行计算，以确定如果经营合伙企业清算其所有资产(按公认会计准则账面净值)，并根据合同规定的清算优先顺序将所得收益分配给债权人和单位持有人，单位持有人将收到的金额。在本报告所述期间开始和结束时计算的清理结束分配数额之间的差额，在对资本缴款和分配进行调整后，用于计算每个单位持有人在该期间的收入(损失)中所占份额。由于所述的清算优先次序，以及由于HLBV方法纳入了折旧费用等非现金项目，在任何给定的时期，与单位持有人在经营合伙企业中各自的所有权百分比相比，收益或亏损可能会不成比例地分配给单位持有人，国家存储关联公司信托基金的净收入(亏损)可能比实际收到的现金分配的净收入多或少，比实际清算时可能收到的收入或损失多或少。此外，在公司报告综合净亏损(或净收益)或国家存储关联信托基金的净收益(或净亏损)超过公司的综合净收益(或净亏损)期间，HLBV方法可能导致国家存储关联公司信托基金的净收益(或净亏损)。基本每股收益和稀释后每股收益(亏损)的计算可能会受到这些不成比例的收益(亏损)分配的重大影响, 导致每股基本收益(亏损)和摊薄收益(亏损)的波动。告诫读者和投资者，不要过度依赖国家安全局的收益(亏损)分配或每股收益(亏损)，而不考虑上述影响，包括折旧和摊销对收益(亏损)、账面净值和HLBV方法的应用的影响。

长期激励计划单位：长期激励计划单位，或LTIP单位，是NSA运营合伙企业中的一种特殊的合伙企业权益，允许持有人参与运营合伙企业单位持有人收到的普通和清算分配(取决于我们的运营合伙企业实现了特定的盈利水平或实现了某些事件)。一旦归属，并在实现与经营合伙单位的平价后，归属的LTIP单位可转换为同等数量的经营合伙单位，此后拥有经营合伙单位的所有权利，包括赎回权。

净债务与年化本季度调整后EBITDA之比：NSA计算净债务与调整后EBITDA之比为总债务(包括470万美元债务调整公允价值和1280万美元债务发行成本)减去现金和现金等价物，除以年化本季度调整后EBITDA。

净营业收入：净营业收入，或NOI，表示租金收入加上其他与房地产相关的收入减去房地产运营费用。NOI不是根据公认会计原则计算的业绩衡量标准。

美国国家安全局认为，NOI有助于投资者评估公司的经营业绩，因为：

·NOI是美国国家安全局管理层和公司专业人员用来评估公司财产经济生产率的主要指标之一，包括公司出租财产、提高定价和入住率以及控制公司财产运营费用的能力；

·房地产行业和自助仓储行业广泛使用NOI来衡量房地产资产的业绩和价值，而不考虑净收入中与经营业绩无关或不能反映经营业绩的各种项目，如折旧和摊销，这些项目可能会因会计方法、资产的账面价值和国家安全局资本结构的影响而有所不同；以及

·NSA认为，NOI通过消除公司资本结构(主要是对公司未偿债务的利息支出)和NSA资产成本基础折旧的影响，帮助公司的投资者有意义地比较不同时期的经营业绩结果。

使用NOI等非GAAP衡量标准存在实质性限制，包括在不止一家公司之间比较结果的困难，以及无法分析某些重要项目，包括直接影响公司净收益(亏损)的折旧和利息支出。国家安全局通过独立考虑被排除的费用项目的经济影响以及与公司对净收益(损失)的分析相联系来补偿这些限制。NOI应该被考虑作为补充，但不是作为一种

取而代之的是根据公认会计原则报告的其他财务业绩指标，如总收入和净亏损。

净营业收入利润率：NOI除以总租金和其他与房地产相关的收入的比率。

非相同商店投资组合：非相同商店投资组合包括不满足相同商店投资组合属性定义的那些属性。

期末占有率：表示期末总占用可出租平方英尺除以总可出租平方英尺。

经营合伙单位：经营合伙单位是在公司经营合伙企业中拥有有限合伙人权益的A类普通单位，在经济上相当于美国国家安全局的普通股。NSA还通过公司经营合伙企业的其他合并有限合伙子公司拥有公司的某些自我存储资产，这些子公司被公司称为“DownREIT合伙企业”。DownREIT合伙企业发行某些有限合伙人或有限责任公司权益单位，其目的是在经济上等同于公司的运营单位，公司将其定义为DownREIT运营合伙单位等价物，或DownREIT运营单位。

优点：参与的地区性运营商，或“PRO”，是美国国家安全局经验丰富的地区性自助存储运营商，具有本地运营重点和专业知识。截至2022年3月31日，该公司拥有九个专业人士：Optiest Properties、Guardian Storage Center、Move It Self Storage、Storage Solutions、Hide-away、Personal Mini、Southern Self Storage、Moove in Self Storage和Blue Sky Self Storage。自2022年1月1日起，在西北自助存储专业人员自愿退休后，西北航空品牌物业的管理移交给了美国国家安全局。

可出租平方英尺：可出租平方英尺包括所有封闭式自助存储单元，但不包括商业、住宅和有盖停车位。

受限普通股：受限普通股是受归属和其他限制条件下的可转让性限制的普通股。一般来说，被授予受限普通股的参与者拥有股东的所有权利，包括但不限于投票权和获得受限普通股分红的权利。限制性普通股的持有者被禁止出售这类股票，直到他们被授予。

同店组合：NSA的同店组合定义为自最早一年的第一天起在稳定基础上拥有和运营的物业。本公司认为，一旦物业的入住率达到可代表适用市场同类物业的水平，该物业即属稳定。NSA不包括任何已出售、预计将出售或受到重大变化(如扩张或伤亡事件)导致投资组合的同比运营业绩不再具有可比性的物业。

从属业绩单位：从属业绩单位，或SP单位，是公司经营合伙企业中有限合伙人权益的B类公共单位。SP单位与特定缴费投资组合的业绩挂钩，旨在激励公司的专业人员提高经营业绩，并支持由专业人员继续代表NSA管理的缴费自存储物业产生的运营现金流的可持续性。由于下属业绩单位持有者只有在满足特定投资组合的最低业绩门槛后才能获得分配，该公司认为，SP单位在将公司专业人士的利益与国家安全局和公司股东的利益保持一致方面发挥了关键作用。DownREIT合伙企业还发行有限合伙人权益单位，旨在与公司的SP单位在经济上相等，公司将其定义为DownREIT从属业绩单位等价物，或DownREIT SP单位。

股票研究报道

贝尔德

贝伦伯格资本市场

蒙特利尔银行资本市场

韦斯·格拉迪

基根·卡尔

胡安·萨纳布里亚

216.737.7510

646.949.9052

312.845.4704

美国银行证券

第一资本证券公司

花旗投资研究

杰夫·斯佩克特

尼尔·马尔金

迈克尔·比勒曼/斯梅德斯·罗斯

646.855.1363

571.633.8191

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Truist证券

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