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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
表格10-Q
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
☒    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                    至                    
委托文件编号：001-35007
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1492691/000149269122000034/knx-20220331_g1.jpg
___________________________________________________________________________________________________________________________________
 骑士-斯威夫特运输控股公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
___________________________________________________________________________________________________________________
特拉华州 20-5589597
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) (国际税务局雇主身分证号码)
2002年西瓦哈拉巷
凤凰城, 亚利桑那州85027
(主要执行机构地址和邮政编码)
(602) 269-2000
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据1934年《证券交易法》第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股面值0.01美元KNX纽约证券交易所
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒  加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐  较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒ 
有几个163,568,435注册人截至2022年4月27日已发行的普通股。


术语表
骑士-斯威夫特运输控股公司。

Form 10-Q季度报告
目录
第一部分财务信息页
项目1.财务报表
5
简明综合资产负债表(未经审计)-2022年3月31日和2021年12月31日
5
简明综合全面收益表(未经审计)--截至2022年和2021年3月31日的季度
6
简明合并现金流量表(未经审计)--截至2022年和2021年3月31日的季度
7
股东权益简明合并报表(未经审计)--截至2022年和2021年3月31日的季度
9
注1--导言和陈述依据
10
附注2--最近发布的会计公告
11
附注3--收购
11
附注4--所得税
13
附注5-应收账款证券化
13
附注6--债务和融资
14
附注7--界定福利养恤金计划
16
附注8--承诺
16
注9--或有事项和法律程序
16
附注10-股份回购计划
18
附注11-加权平均未偿还股份
18
附注12-公允价值计量
19
附注13--关联方交易
22
附注14--按部门和地区分列的财务信息
22
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
24
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
52
项目4.控制和程序
53
第二部分其他资料
项目1.法律诉讼
54
第1A项。风险因素
54
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
54
项目3.高级证券违约
54
项目4.矿山安全信息披露
54
项目5.其他信息
54
项目6.展品
55
签名
56
2
目录表

骑士-斯威夫特运输控股公司。
Form 10-Q季度报告
术语表
以下词汇表定义了本季度报告10-Q表中使用的某些缩写和术语。这些缩略语和术语是我们公司特有的，在我们的行业中经常使用，或者在我们的文档中经常使用。
术语定义
骑士-斯威夫特/公司/管理层/我们
除非另有说明或上下文另有要求，否则这些术语代表Knight-Swift Transportation Holdings Inc.及其子公司。
2017年合并2017年9月8日，骑士运输公司及其子公司与SWIFT运输公司及其子公司合并，据此我们成立了骑士-SWIFT运输控股公司。
2017年债务协议本公司于2017年9月29日签订并于2020年10月2日修订的无担保信贷协议
2021年债务协议本公司于2021年9月3日签订的无担保信贷协议，由2021年Revolver和2021年定期贷款组成，定义如下
2021年保诚债券第三次修订和重述票据购买和私人货架协议，由ACT于2021年9月3日与无关金融实体签订
2021年变革者《2021年债务协议》规定的循环信贷额度
2021年定期贷款本公司于2021年债务协议项下的定期贷款，包括2021年定期贷款A-1、2021年定期贷款A-2及2021年定期贷款A-3
2021年定期贷款A-1本公司根据2021年债务协议提供的定期贷款，将于2022年12月3日到期
2021年定期贷款A-2本公司根据2021年债务协议提供的定期贷款，将于2024年9月3日到期
2021年定期贷款A-3本公司根据2021年债务协议提供的定期贷款，将于2026年9月3日到期
2021 RSASWIFT应收账款公司II，LLC于2021年4月23日与不相关的金融实体签订了修订和重新签署的应收账款销售协议的第五修正案。
2021年7月定期贷款本公司于2021年7月6日签订的定期贷款
施展
AAA库珀运输公司及其附属实体
ACT获取公司于2021年7月5日收购ACT的100%证券
年报表格10-K的年报
ASC会计准则编撰
ASU会计准则更新
冲浪板Knight-Swift的董事会
BSBY彭博短期银行收益率指数
无名氏美国能源部
易办事每股收益
上船Bookk Trucks Inc.及其相关实体
ESPPKnight-Swift Transportation Holdings Inc.修订并重新制定了2012年员工股票购买计划
公认会计原则美国公认会计原则
伦敦银行同业拆借利率伦敦银行间同业拆借利率
纽交所纽约证券交易所
LTL少于卡车的货物
米姆RAC Mme Holdings，LLC及其子公司MME，Inc.、Midwest Motor Express，Inc.和Midnite Express Inc.
季度报告Form 10-Q季度报告
RSU限售股单位
3
目录表

骑士-斯威夫特运输控股公司。
术语表
以下词汇表定义了本季度报告10-Q表中使用的某些缩写和术语。这些缩略语和术语是我们公司特有的，在我们的行业中经常使用，或者在我们的文档中经常使用。
术语定义
美国证券交易委员会美国证券交易委员会
色氨酸交通资源合作伙伴
我们美利坚合众国
UTXL
UTXL企业公司
4
目录表 术语表

骑士-斯威夫特运输控股公司。
第一部分财务信息
第1项。财务报表
简明综合资产负债表(未经审计)
March 31, 20222021年12月31日
(单位为千，每股数据除外)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$242,860 $261,001 
现金和现金等价物--受限128,774 87,241 
限制性投资，持有至到期，摊销成本8,302 5,866 
应收贸易账款，扣除坏账准备净额#美元19,883及$21,663，分别
939,704 911,336 
合同余额--在途收入21,185 22,936 
预付费用86,742 90,507 
持有待售资产11,421 8,166 
应收所得税217 909 
其他流动资产27,064 26,318 
流动资产总额1,466,269 1,414,280 
总财产和设备5,235,593 5,118,897 
减去：累计折旧和摊销(1,655,908)(1,563,533)
财产和设备，净额3,579,685 3,555,364 
经营性租赁使用权资产141,363 147,540 
商誉3,518,589 3,515,135 
无形资产，净额1,814,883 1,831,049 
其他长期资产175,017 192,132 
总资产$10,695,806 $10,655,500 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$248,762 $224,844 
应计工资单和购买的交通工具237,909 217,084 
应计负债188,008 128,536 
应计索赔--本期部分223,382 206,607 
融资租赁负债和长期债务--流动部分234,146 262,423 
经营租赁负债--流动部分33,822 35,322 
流动负债总额1,166,029 1,074,816 
循环信贷额度165,000 260,000 
长期无负债流动部分1,029,159 1,037,552 
融资租赁负债--减去流动部分277,839 256,166 
经营租赁负债--减去流动部分103,161 107,614 
应收账款证券化-减去流动部分278,539 278,483 
应计索赔--减去当期部分202,737 210,714 
递延税项负债881,287 874,877 
其他长期负债11,112 11,828 
总负债4,114,863 4,112,050 
承付款和或有事项(附注3、7、8和9)
股东权益：
优先股，面值$0.01每股；10,000授权股份；不是NE已发布
— — 
普通股，面值$0.01每股；500,000授权股份；163,635和165,980分别于2022年3月31日和2021年12月31日发行和发行的股票。
1,636 1,660 
累计其他综合损失(935)(563)
额外实收资本4,360,889 4,350,913 
留存收益2,209,104 2,181,142 
骑士-SWIFT股东权益总额6,570,694 6,533,152 
非控股权益10,249 10,298 
股东权益总额6,580,943 6,543,450 
总负债和股东权益$10,695,806 $10,655,500 
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
5
目录表 术语表

骑士-斯威夫特运输控股公司。
简明综合全面收益表(未经审计)
 截至3月31日的季度，
 20222021
(单位为千，每股数据除外)
收入：
收入，不包括卡车运费和LTL燃油附加费$1,647,878 $1,133,105 
货车和LTL燃油附加费179,111 89,909 
总收入1,826,989 1,223,014 
运营费用：
工资、工资和福利536,056 370,370 
燃料190,489 118,236 
运营和维护95,883 68,070 
保险和索赔98,192 55,643 
营业税和营业执照29,037 22,048 
通信5,870 5,037 
财产和设备的折旧和摊销145,044 119,915 
无形资产摊销16,166 11,749 
租金费用13,401 16,864 
购买的交通工具386,446 258,230 
减值810 — 
杂项运营费用11,509 14,593 
总运营费用1,528,903 1,060,755 
营业收入298,086 162,259 
其他(费用)收入：
利息收入461 294 
利息支出(6,680)(3,486)
其他(费用)收入，净额(14,405)16,105 
其他(费用)收入合计，净额(20,624)12,913 
所得税前收入277,462 175,172 
所得税费用69,174 45,329 
净收入208,288 129,843 
非控股权益应占净亏损(收益)49 (53)
奈特-斯威夫特的净收入208,337 129,790 
其他综合损失(372)— 
综合收益$207,965 $129,790 
每股收益：
基本信息$1.26 $0.77 
稀释$1.25 $0.77 
宣布的每股股息：$0.12 $0.08 
加权平均流通股：
基本信息165,377 167,478 
稀释166,499 168,374 
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
6
目录表 术语表

骑士-斯威夫特运输控股公司。
简明合并现金流量表(未经审计)
 截至3月31日的季度，
 20222021
(单位：千)
经营活动的现金流：
净收入$208,288 $129,843 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
财产、设备和无形资产的折旧和摊销161,210 131,664 
出售财产和设备的收益(34,801)(10,537)
减值810 — 
递延所得税4,246 (18,920)
非现金租赁费用9,490 15,589 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整的其他调整32,229 (6,522)
因下列方面的变化而增加(减少)现金：
应收贸易账款(28,007)(11,586)
应收所得税692 2,872 
应付帐款22,074 12,534 
应计负债和债权应计89,289 70,975 
经营租赁负债(9,267)(15,174)
其他资产和负债607 5,375 
经营活动提供的净现金456,860 306,113 
投资活动产生的现金流：
持有至到期投资的到期日收益1,881 500 
购买持有至到期的投资(4,372)(512)
出售财产和设备所得收益，包括持有待售资产60,532 67,175 
购置财产和设备(164,974)(111,020)
持有待售资产的支出(43)(401)
投资于收购的净现金、限制性现金和现金等价物(1,291)(39,281)
来自投资活动的其他现金流(1,920)9,398 
用于投资活动的现金净额(110,187)(74,141)
融资活动的现金流：
偿还融资租赁和长期债务(48,843)(6,600)
循环信贷额度净额偿还(95,000)(95,000)
应收账款的偿还证券化— (15,000)
发行普通股所得收益1,220 2,709 
公司普通股的回购(144,881)(53,661)
已支付的股息(20,137)(13,624)
融资活动产生的其他现金流量(15,608)(4,190)
用于融资活动的现金净额(323,249)(185,366)
现金、限制性现金和现金等价物净增长23,424 46,606 
期初现金、限制性现金和现金等价物350,023 197,277 
期末现金、限制性现金和现金等价物$373,447 $243,883 
见简明综合财务报表附注(未经审计)。


7
目录表 术语表

骑士-斯威夫特运输控股公司。
现金流量表简明合并报表(未经审计)--续
 截至3月31日的季度，
 20222021
(单位：千)
现金流量信息的补充披露：
期内支付的现金：
利息$5,928 $2,505 
所得税1,778 2,199 
非现金投资和融资活动：
购置的设备包括在应付帐款中$11,643 $13,860 
为出售的设备向独立承包人提供的融资1,536 462 
从财产和设备转移到持有以待出售的资产16,986 29,955 
与收购相关的非控制性权益— 10,281 
收购时的购进价格调整2,163 — 
以经营性租赁负债换取(没收)的使用权资产3,314 (2,608)
通过收购以经营性租赁负债换取的使用权资产— 560 
用于交换融资租赁负债的财产和设备从经营租赁负债中重新分类— 28,149 
现金、受限现金和等价物的对账：3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021		3月31日，
2021		十二月三十一日，
2020
(单位：千)
简明综合资产负债表
现金和现金等价物$242,860 $261,001 $194,650 $156,699 
现金和现金等价物--受限1
128,774 87,241 47,867 39,328 
其他长期资产1
1,813 1,781 1,366 1,250 
现金流量表简明合并报表
现金、受限现金和等价物$373,447 $350,023 $243,883 $197,277 
________
1    反映主要限于索赔付款的现金和现金等价物。
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
8
目录表 术语表

骑士-斯威夫特运输控股公司。
股东权益简明合并报表(未经审计)
 普通股其他内容
实收资本		留存收益累计
其他
综合损失		骑士-SWIFT总股东权益非控制性
利息		总计
股东权益
 股票面值
(单位为千，每股数据除外)
余额-2021年12月31日165,980 $1,660 $4,350,913 $2,181,142 $(563)$6,533,152 $10,298 $6,543,450 
向员工发行普通股364 3 408 411 411 
根据ESPP发行的普通股14 — 809 809 809 
公司股份回购(2,723)(27)(144,854)(144,881)(144,881)
扣留股份-RSU和解(15,608)(15,608)(15,608)
员工股票薪酬费用8,759 8,759 8,759 
支付的现金股利和应计股息(#美元0.12每股)
(19,913)(19,913)(19,913)
奈特-斯威夫特的净收入208,337 208,337 208,337 
其他综合损失(372)(372)(372)
可归因于非控股权益的净收入(49)(49)
余额-2022年3月31日163,635 $1,636 $4,360,889 $2,209,104 $(935)$6,570,694 $10,249 $6,580,943 
 普通股其他内容
实收资本		留存收益累计
其他
综合损失		骑士-SWIFT总股东权益非控股权益总计
股东权益
 股票面值
(单位为千，每股数据除外)
余额-2020年12月31日166,553 $1,665 $4,301,424 $1,566,759 $— $5,869,848 $2,192 $5,872,040 
向员工发行普通股220 3 2,006 2,009 2,009 
根据ESPP发行的普通股18 — 700 700 700 
公司股份回购(1,303)(13)(53,648)(53,661)(53,661)
扣留股份-RSU和解(4,159)(4,159)(4,159)
员工股票薪酬费用5,662 5,662 5,662 
支付的现金股利和应计股息(#美元0.08每股)
(13,345)(13,345)(13,345)
奈特-斯威夫特的净收入129,790 129,790 129,790 
对非控股权益的投资10,281 10,281 
分配给非控股权益(32)(32)
可归因于非控股权益的净收入53 53 
余额-2021年3月31日165,488 $1,655 $4,309,792 $1,625,397 $— $5,936,844 $12,494 $5,949,338 
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
9
目录表 术语表

骑士-斯威夫特运输控股公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
Note 1 — 引言和陈述的基础
本季度报告中使用的某些缩略语和术语是本公司特有的，通常在卡车运输行业中使用，或者在本文件中经常使用。这些首字母缩略词和术语的定义在本文档前面的“术语表”中提供。
业务说明
Knight-Swift是一家运输解决方案提供商，总部设在亚利桑那州凤凰城。在2022年第一季度，公司平均运营 17,965拖拉机(包括16,159公司拖拉机和1,806独立承包商拖拉机)和71,310货车分部内的拖车及非须报告分部内的租赁活动。LTL部门平均运营3,091拖拉机和8,302拖车。此外，多式联运部门的平均运营量为584拖拉机和11,027多式联运集装箱。自.起March 31, 2022，本公司的四可报告细分市场包括卡车、物流、LTL和联运。
陈述的基础
本季度报告中的简明合并财务报表和脚注包括Knight-Swift Transportation Holdings Inc.及其子公司的账目，应与Knight-Swift 2021年年报中的合并财务报表和脚注一起阅读。管理层认为，这些简明综合财务报表是根据公认会计原则编制的，并包括列报期间公允报表所需的所有调整(包括正常经常性调整)。
关于事务性/持续期数据，对年份的提及涉及日历年。同样，对季度的提及也与日历季度有关。
2021年收购
该公司最近收购了以下实体：
•100.0启用MME的百分比2021年12月6日。结果包含在LTL片段中。
•100.0启用活动的百分比July 5, 2021。结果包含在LTL片段中。
•100.0启用UTXL的百分比June 1, 2021。结果包括在后勤部分。
•79.44启用Eleos的百分比2021年2月1日。结果包括在不可报告的部分中。非控股权益作为简明合并财务报表的单独组成部分列示。
关于可比性的说明：根据适用于该等交易的会计处理方法，本公司报告的综合业绩不包括其于各自收购日期前于被收购实体的所有权权益的经营结果。因此，该公司本期和上期业绩之间的比较可能没有意义。
关于该公司最近收购的其他信息包括在附注3中。
季节性
在卡车运输行业，运营结果通常遵循季节性模式。第一季度的货运量通常较低，原因是消费者需求减少，客户在假日季节后减少发货量，以及恶劣天气，而运营费用通常会增加。由于燃油效率下降，与寒冷天气相关的设备维护和维修增加，以及由于恶劣天气导致的事故频率增加，保险索赔和成本增加，公司载重车队、第三方承运人和独立承包商的拖拉机生产率在冬季几个月下降。与一年中的其他时间相比，这些因素通常会导致较低的运营盈利能力。此外，从下半年开始，
10
目录表 术语表

骑士-斯威夫特运输控股公司。
简明综合财务报表附注(未经审计)--续
在第三季度和第四季度，公司通常会经历与通过互联网送货的假日购物趋势有关的激增，以及假日季节的长度(感恩节和圣诞节之间的消费者购物日)。然而，随着公司继续通过向LTL行业、仓储和其他活动扩张来实现业务多元化，季节性波动正变得更加温和。此外，宏观经济趋势和卡车运输业的周期性变化，包括供需失衡，可能会压倒该行业面临的季节性。
Note 2 — 近期发布的会计公告
发布日期参考描述预计采用日期和方法财务报表影响
2022年3月
ASU编号2022-02：金融工具--信贷损失(ASC 326)，问题债务重组和Vintage披露
这一ASU中的修订要求债权人将问题债务重组纳入信贷损失准备，并按融资应收账款和租赁净投资披露本期按起源年度的总冲销。2023年1月，预期目前正在评估中，但预计不会是实质性的
Note 3 — 收购
2022年第一季度与该公司最近收购相关的发展情况如下所述。
米姆
在……上面2021年12月6日，公司通过一家全资子公司收购了100.0北达科他州俾斯麦的MME.MME在其位于美国中西部和大西北地区的服务区域内，为不同的客户群提供LTL、整车以及专业和其他物流运输服务。
在计价期内，营运资本调整净额增加了#美元。1.3百万美元，基于截至交易日的实际与估计净营运资本调整。这一调整导致总购买价格对价增加到#美元。165.7百万美元。该公司将MME期初资产负债表上的递延税项负债减少了#美元2.2百万美元，基于公司无形资产的估值。这些测算期调整产生了$3.5与收购MME相关的商誉增加了100万欧元。
施展
在……上面July 5, 2021，公司收购了100总部位于阿拉巴马州多森市的ACT。ACT是一家领先的LTL承运人，也提供专门的合同运输和辅助服务。
在截至2022年3月31日的季度内，公司的浓缩综合经营业绩包括ACT的总收入$217.7百万美元，净收入为$16.1百万美元。ACT在截至2022年3月31日的季度中的净收入包括美元3.5与在ACT收购中收购的无形资产摊销有关的100万美元。
11
目录表 术语表

骑士-斯威夫特运输控股公司。
简明综合财务报表附注(未经审计)--续
备考资料(未经审核)— 以下未经审计的备考信息综合了本公司的历史业务和实施ACT收购的ACT，以及似乎于2020年1月1日完成的相关交易。
截至3月31日的季度，
2021
(单位为千，每股数据除外)
总收入$1,412,232 
奈特-斯威夫特的净收入139,189 
稀释后每股收益0.83 
未经审核的备考简明综合财务资料仅供比较之用，并包括若干调整，例如确认按估计公允价值收购的资产及相关折旧及摊销、扣除Knight-Swift及ACT于呈列期间与收购ACT直接相关的交易成本，以及该等项目的相关所得税影响。
未经审核的备考简明合并财务信息并不旨在代表Knight-Swift和ACT在未经审核备考简明合并财务报表所列示的期间内合并时可能实现的实际运营结果，也无意预测合并后的公司在确认交易后可能实现的未来运营结果。未经审核的备考简明综合财务信息不反映收购ACT可能实现的任何成本节约，也不反映为实现该等潜在成本节约而进行的任何重组或整合相关成本。
UTXL
在……上面June 1, 2021，根据股票购买协议，本公司通过一家全资子公司收购100.0UTXL是一家领先的第三方物流公司，专门从事越野整车和多站装载。
截至2022年3月31日，与交易相关的或有对价为$2.5列入“应计负债”的百万美元和#美元2.5根据预期付款日期，在公司简明综合资产负债表的“其他长期负债”中计入100万欧元。
埃利奥斯
在……上面2021年2月1日，根据一项会员权益购买协议(“MIPA”)，本公司透过全资附属公司收购79.44Eleos Technologies，LLC(“Eleos”)是一家总部位于南卡罗来纳州格林维尔的软件提供商，专门从事移动驾驶平台，补充了公司的一系列服务，其已发行和未偿还的会员权益的百分比。收购价是根据收购日收购的资产和承担的负债的估计公允价值分配的。采购价分配开放以供调整，直至测算期结束，自2021年2月1日收购日期。
12
目录表 术语表

骑士-斯威夫特运输控股公司。
简明综合财务报表附注(未经审计)--续
购进价格分配
除另有说明外，上述收购事项的收购价分配为初步安排，并已根据收购日期收购资产及承担负债的估计公允价值分配，其中可能有待完成对收购有形资产的估值、对若干收购无形资产的独立估值、评估租赁协议、评估若干负债、根据收购资产及承担负债的基本课税基准计算递延税项，以及评估其他适用的税务相关项目。随着公司获得更多信息，以下披露的初步收购价格分配可能会发生变化。对初步收购价格分配的任何未来调整，包括可识别无形资产的变化或受市场状况影响的估计不确定性，都可能影响未来的净收益。收购价格分配调整可在衡量期末进行，但不得超过自各自收购日期起计的一年。
Note 4 — 所得税
实际税率-截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度至今有效税率为24.9%和25.9%。
估价免税额-该公司拥有不是没有确定估值免税额，因为根据现有证据，已确定不需要估值免税额。管理层认为，未来经营的结果更有可能产生足够的应税收入来实现递延税项资产。
未确认的税收优惠-管理层认为，有理由认为，最高可达1美元的降幅0.3在接下来的12个月内，可能需要数百万与联邦扣除有关的未确认的税收优惠。
利息及罚则-与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款约为$0.1百万截至March 31, 2022和2021年12月31日。
税务审查 — 该公司的某些子公司目前正在接受联邦和各州司法管辖区的审查，纳税年度从2014至2020. 在完成这些审查后，管理层预计不会对公司的实际税率产生重大影响的任何调整。在几年后 2017仍需接受检查。
Note 5 — 应收账款证券化
截至2022年3月31日，本公司与2021年RSA相关的合格应收账款通常具有较高的信用质量，这由债务人的企业信用评级决定。
2021年RSA须支付费用、各种肯定和否定的契约、陈述和保证，以及此类设施的惯常违约和终止条款。截至2022年3月31日，公司遵守了这些公约。本公司对相关应收账款的收款是为SRCII及其各买方的利益而持有的，不能用于满足本公司及其附属公司的索赔。
下表汇总了2021 RSA的关键术语(以千美元为单位)：
生效日期April 23, 2021
最终到期日April 23, 2024
借款能力$400,000 
手风琴选项1
$100,000 
未使用的承诺费费率2
20至40个基点
针对未偿还余额的计划费用3
一个月伦敦银行同业拆借利率+82.5个基点
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骑士-斯威夫特运输控股公司。
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1手风琴选项增加了最大借款能力，但取决于购买者的参与。
22021年RSA承诺费费率基于所利用的最大借用容量的百分比。
3正如在2021年RSA中确定的那样，贷款人可以通过确定和决定LIBOR的替代品来触发修正案。
2021 RSA下的可用性计算如下：
March 31, 20222021年12月31日
(单位：千)
借款基数，以符合条件的应收款为基础$400,000 $400,000 
减去：未偿还借款1
(279,000)(279,000)
减去：未偿还信用证，净额(65,300)(65,300)
应收账款证券化融资项下的可用性$55,700 $55,700 
1截至2022年3月31日和2021年12月31日，未偿还借款计入简明综合资产负债表中的“应收账款证券化减去流动部分”并且是偏移$0.5百万 递延贷款成本。总结本金结余的累算利息，息率为1.1%和0.9分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。
有关2021年RSA公允价值的信息，请参阅附注12。
Note 6 — 债务和融资
除附注5所述的公司应收账款证券化外，公司的长期债务包括：
March 31, 20222021年12月31日
(单位：千)
2021年定期贷款A-1,2022年12月3日到期，净额1 2
$169,765 $199,676 
2021年定期贷款A-2,2024年9月3日到期，净额1 2
199,645 199,607 
2021年定期贷款A-3,2026年9月3日到期，净额1 2
798,440 798,352 
2021年保诚票据，净额1
39,261 47,265 
其他4,567 5,069 
长期债务总额，包括当期部分1,211,678 1,249,969 
减去：长期债务的当前部分(182,519)(212,417)
长期债务，减少流动部分$1,029,159 $1,037,552 
March 31, 20222021年12月31日
(单位：千)
长期债务总额，包括当期部分$1,211,678 $1,249,969 
2021年改版，2026年9月3日到期1 3
165,000 260,000 
长期债务，包括循环信贷额度$1,376,678 $1,509,969 
1有关债务公允价值的信息，请参阅附注12。
22021年定期贷款A-1、2021年定期贷款A-2和2021年定期贷款A-3的账面金额为 净额：$0.2百万，$0.4百万美元，以及$1.6截至2022年3月31日，递延贷款成本分别为100万美元。2021年定期贷款A-1、2021年定期贷款A-2和2021年定期贷款A-3的账面金额为 净额：$0.3百万，$0.4百万美元，以及$1.6截至2021年12月31日，递延贷款成本分别为100万美元。
3该公司还有未偿还的信用证#美元。64.4百万美元和美元64.0《2021年改革法案》下的100万美元，主要涉及分别于2022年3月31日和2021年12月31日的工人赔偿和自我保险责任。
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信贷协议
2021年债务协议- 2021年9月3日，本公司签订了2.32021年债务协议(一种无担保信贷安排)，与多家银行合作，取代2017年债务协议和2021年7月定期贷款。下表列出了《2021年债务协议》的主要条款：
2021年定期贷款A-12021年定期贷款A-22021年定期贷款A-3
2021年变革者2
2021年债务协议条款(千美元)
最大借阅能力$200,000$200,000$800,000$1,100,000
最终到期日2022年12月3日2024年9月3日2026年9月3日2026年9月3日
利率最低差额BSBYBSBYBSBYBSBY
利率最低差额1
0.75%0.75%0.88%0.88%
利率最高差额1
1.38%1.38%1.50%1.50%
最低本金付款--金额$—$—$10,000$—
最低本金支付--频率一次一次季刊一次
最低本金支付--开始日期2022年12月3日2024年9月3日2024年9月30日2026年9月3日
12021年定期贷款和2021年转换贷款的利差是根据公司的综合杠杆率计算的。截至2022年3月31日，利息应计为1.082021年定期贷款的%和1.132021年Revolver上的%。
22021年Revolver未使用部分的承诺费根据公司的综合杠杆率计算，范围为0.1%至0.2%。截至2022年3月31日，2021年Revolver未使用部分的承诺费应计为0.1%，未付信用证费用应累算在1.0%.
根据2021年债务协议，2021年Revolver和2021年定期贷款包含关于最高净杠杆率和最低综合利息覆盖率的某些财务契约。2021年债务协议为资产出售、股息支付、股票回购和设备融资的收益的使用提供了灵活性。除金融契约外，《2021年债务协议》还包括此类贷款的常见和习惯性违约事件，并规定，一旦发生并持续发生违约事件，可加速支付根据《2021年债务协议》应支付的所有款项，并可终止贷款人的承诺。《2021年债务协议》包含了与股息(仅当违约或违约事件发生并且正在继续或将由此导致)、留置权、关联交易和其他债务等有关的某些惯常和习惯限制和契诺。截至2022年3月31日，本公司遵守了2021年债务协议下的契诺。
根据2021年债务协议，借款由Knight-Swift Transportation Holdings Inc.进行，并由公司的某些国内子公司(不包括其专属保险子公司、驾驶学院子公司和远离破产的特殊目的子公司)担保。
《信贷协议法案》
保诚票据-2021年保诚债券允许ACT借入最多$125.0100万美元，低于目前在保诚资本集团的未偿还金额，前提是保持一定的财务比率。2021年保诚债券的利率从m 4.05%至4.40% a及2023年10月至2028年1月的不同到期日。2021年保诚债券是无担保的，其中包含对向股东支付某些款项的能力的惯常和惯例限制，类似于公司2021年债务协议的规定。自.起March 31, 2022，ACT有$87.9根据协议，可提供100万美元。
有关本公司债务工具的公允价值披露，见附注12。
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Note 7 — 固定收益养老金计划
2022年第一季度支付的定期养老金净收入和福利无关紧要。
假设
加权平均贴现率为3.38%用于确定截至2022年3月31日的福利义务。
使用以下加权平均假设来确定定期养恤金净费用：
截至3月31日的季度，
2022
贴现率2.55 %
养老金计划资产的预期长期回报率6.00 %
有关本公司投资的公允价值计量的其他资料，请参阅附注12。
Note 8 — 承付款
购买承诺
截至2022年3月31日，该公司尚未履行购买收益设备的承诺，金额为682.22022年剩余时间为百万美元(美元479.3其中百万美元是拖拉机承诺)，#美元58.62023年为100万(美元50.4其中100万辆是拖拉机承诺)，以及不是从那以后就没有了。这些购买可以通过融资租赁、经营租赁、债务、出售现有设备的收益和运营现金流的任何组合来筹集资金。
截至2022年3月31日，公司在购买设施和非营收设备方面的未偿还承诺为$52.02022年剩余时间为100万美元，6.4从2023年到2024年，1.2从2025年到2026年，不是从那以后就没有了。未来航站楼扩建的成本和机会等因素可能会改变此类支出的数额。
Note 9 — 或有事项和法律程序
法律诉讼
下文提供了与公司未决法律事项相关的性质、状况和或有损失金额(如果有)的信息。这些法律问题存在固有的不确定性，其中一些是管理层无法控制的，使得最终结果难以预测。此外，随着新的事件和情况的出现以及事项的继续发展，管理层对这些事项的看法和估计在未来可能会发生变化。
本公司已在适当情况下就其法律事宜作出应计项目，该等项目计入简明综合资产负债表的“应计负债”内。该公司已记录的应计项目总额约为#美元。18.6百万美元，与公司截至2022年3月31日的未决法律诉讼有关。
根据管理层目前对事实的了解及(在某些情况下)外部律师的意见，管理层在考虑到任何现有的应计项目后，不认为未决事项产生的或有亏损可能对公司的整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，实际结果可能会对公司的财务状况、经营业绩或任何特定时期的现金流产生重大影响。
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雇员薪酬及薪酬实务事宜
加州工资、餐饮和休息集体诉讼
原告一般指控公司1)未支付加州最低工资；2)未提供适当的用餐和休息时间；3)未及时支付离职后的工资；4)未支付所有工作时间；5)未支付加班费；6)未适当报销与工作有关的费用；7)未提供准确的工资报表。
原告被告生效日期目前待决的法院或机构
约翰·伯内尔1
斯威夫特运输公司
March 22, 2010
美国加州中心区地方法院
詹姆斯·R·鲁塞尔1
亚利桑那州SWIFT运输公司，有限责任公司和SWIFT运输公司
April 5, 2012
美国加州中心区地方法院
最近的发展和现状
2019年4月，双方就此事达成和解。2020年1月，法院最终批准了和解。两名反对者对法院最终批准和解的决定提出上诉。发生损失的可能性是可能和可估测的，因此，损失已于2022年3月31日应计。
独立承包人事务
第九巡回法庭独立承包商错误分类集体诉讼
假定的类别声称，SWIFT错误地将独立承包商归类为独立承包商，而不是员工，这违反了《公平劳动标准法》和各种州法律。这起诉讼还提出了与某些独立承包商与州际设备租赁公司签订的租赁协议有关的某些相关问题。假定的阶层要求拖欠工资、违约金、利息、其他费用和律师费。
原告被告生效日期目前待决的法院或机构
约瑟夫·希尔，弗吉尼亚·范杜森，何塞·莫托利尼亚，维基·施瓦姆，彼得·伍德1
斯威夫特运输公司、州际设备租赁公司、杰里·莫耶斯和查德·基尔布鲁
2009年12月22日
美国亚利桑那州地区法院和第九巡回上诉法院
最近的发展和现状
2020年1月，法院最终批准了对此事的和解。2020年3月，公司支付了法院批准的和解金额。截至2022年3月31日，本公司已就与最终确定此事相关的预期成本进行了应计。
1    个人和代表所有其他类似情况的人。
自我保险
自2022年3月1日起，ACT保留一美元10.0每次发生100万次自我保险保留额，而不是$2.0每次发生百万次，其中$5.0每年走廊可扣除的金额为100万美元10.0前一保单期间三年期保单期限合计上限为百万元。这是2022年第一季度与我们的自我保险政策相关的唯一重大变化。
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Note 10 — 股份回购计划
2020年骑士-SWIFT股票回购计划
2020年11月30日，公司宣布董事会批准回购至多$250.0价值百万美元的公司已发行普通股(“2020年骑士-斯威夫特股票回购计划”)。
下表列出了公司根据各自的股票回购计划回购普通股的情况，不包括咨询费：
股份回购计划截至2022年3月31日的季度截至2021年3月31日的季度
董事会批准日期核定金额股票金额股票金额
(以千为单位的股票和美元)
2020年11月24日1
$250,0002,723 $144,881 1,303 $53,661 
1$47.9百万美元和美元192.8截至2022年3月31日和2021年12月31日，根据2020年骑士-SWIFT股票回购计划，仍有100万股可用。
2022年3月31日之后，公司回购0.1百万股，价值1美元5.1根据2020年骑士-SWIFT股票回购计划，
2022年骑士-SWIFT股票回购计划
2022年4月25日，公司宣布董事会批准回购至多$350.0百万股公司已发行普通股(《2022年骑士-斯威夫特股票回购计划》)。随着2022年骑士-SWIFT股票回购计划的通过，公司终止了2020年骑士-SWIFT股票回购计划，该计划约为42.8终止后剩余的授权购买百万美元。
2022年3月31日之后，公司回购0.4百万股，价值1美元17.32022年骑士-SWIFT股票回购计划下的100万美元，剩余332.7截至2022年5月4日，可用容量为100万。
Note 11 — 加权平均未偿还股份
简明综合全面收益表中列示的每股基本收益和摊薄收益是通过将Knight-Swift的净收入除以期内已发行的各自加权平均普通股计算得出的。
下表对基本加权平均流通股和稀释加权平均流通股进行了核对：
截至3月31日的季度，
 20222021
(单位：千)
基本加权平均已发行普通股165,377 167,478 
股权奖励的稀释效应1,122 896 
稀释加权平均已发行普通股166,499 168,374 
不包括在稀释后每股收益中的反稀释股票1
239 6 
1    股票不包括在摊薄效应计算中，因为未支付奖励的行权价格高于本公司普通股在所述期间的平均市场价格。
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Note 12 — 公允价值计量
下表列出了公司主要类别金融资产和负债的账面价值和估计公允价值：
 March 31, 20222021年12月31日
简明综合资产负债表标题携带
价值		估计数
公允价值		携带
价值		估计数
公允价值
(单位：千)
金融资产：
权益法投资其他长期资产78,750 78,750 75,769 75,769 
股权证券投资其他长期资产53,352 53,352 74,201 74,201 
可转换票据其他流动资产10,437 10,437 10,141 10,141 
财务负债：
2021年定期贷款A-1,2022年12月到期1
融资租赁负债和长期债务
-当前部分，
长期无负债流动部分		169,765 170,000 199,676 200,000 
2021年定期贷款A-2,2024年9月到期1
长期无负债流动部分199,645 200,000 199,607 200,000 
2021年定期贷款A-3,2026年9月到期1
长期无负债流动部分798,440 800,000 798,352 800,000 
2021年改版，2026年9月到期循环信贷额度165,000 165,000 260,000 260,000 
2021年保诚债券2
融资租赁负债和长期债务
-当前部分，
长期无负债流动部分		39,261 39,341 47,265 47,354 
2021年RSA，2024年4月到期3
应收账款证券化
-较少的当前部分		278,539 279,000 278,483 279,000 
或有对价、收购应计负债、其他长期负债13,100 13,100 13,100 13,100 
12021年定期贷款A-1、2021年定期贷款A-2和2021年定期贷款A-3的账面金额为 净额：$0.2百万，$0.4百万美元，以及$1.6截至2022年3月31日，递延贷款成本分别为100万美元。2021年定期贷款A-1、2021年定期贷款A-2和2021年定期贷款A-3的账面金额为 净额：$0.3百万，$0.4百万美元，以及$1.6截至2021年12月31日，递延贷款成本分别为100万美元。
22021年保诚债券的账面金额为净额$0.1百万在递延贷款成本中March 31, 2022和2021年12月31日. T2021年保诚债券的账面金额为净额$2.2百万和$2.4百万在公允价值调整中2022年3月31日和2021年12月31日，分别为。
32021年RSA的账面价值是净额$0.5百万在递延贷款成本中2022年3月31日和2021年12月31日.
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经常性公允价值计量(资产)— 下表描述了公允价值层次结构中用于估计以经常性为基础计量的资产公允价值的投入水平March 31, 2022和2021年12月31日:
 报告日期的公允价值计量使用：
估计数
公允价值		1级输入2级输入第3级输入未实现损益头寸
(单位：千)
截至2022年3月31日
可转换票据1
$10,437 $— $— $10,437 $296 
股权证券投资2
53,352 53,352 — — (7,817)
截至2021年12月31日
可转换票据1
10,141 — — 10,141 141 
股权证券投资2
74,201 74,201 — — 14,456 
1该公司确认了$0.3截至2022年3月31日的季度，可转换票据的未实现收益为100万美元，计入简明综合全面收益表中的“其他(费用)收入，净额”。不是收益在截至2021年3月31日的季度的可转换票据上确认。票据的公允价值是根据退出事件期权和退出事件日期的概率，使用贴现现金流分析确定的。
2权益证券投资的公允价值活动计入简明综合全面收益表内的“其他(费用)收入，净额”。在截至2022年3月31日的季度内，公司确认了20.8这些股权证券投资的亏损为100万美元，其中包括20.8百万美元的未实现亏损和不是已实现亏损。在截至2021年3月31日的季度内，公司确认了10.4百万美元的收益，包括$6.9百万美元的未实现收益和3.5百万美元的已实现收益。
登船投资-- 截至2022年3月31日，Bookk合并投资的公允价值为37.0100万美元，导致未实现净亏损#美元17.5在截至2022年3月31日的季度内，在简明综合全面收益表中确认的“营业(费用)收入，净额”为100万美元。
经常性公允价值计量(负债)— 下表描述了用于估计截至2022年3月31日的经常性负债公允价值的投入在公允价值层次结构中的水平和2021年12月31日：
 报告日期的公允价值计量使用：
估计数
公允价值		1级输入2级输入第3级输入总收益(亏损)
(单位：千)
截至2022年3月31日
与收购相关的或有对价1
$13,100 $— $— $13,100 $— 
截至2021年12月31日
与收购相关的或有对价1
13,100 — — 13,100 — 
1《公司》做到了不是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度内，我不会确认与这些负债重估有关的任何收益(亏损)。关于这些负债的组成部分的信息，请参阅附注3。
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非经常性公允价值计量(资产)— 下表描述了用于估计截至2022年3月31日和2021年12月31日按非经常性基础计量的资产公允价值的投入在公允价值层次中的水平：
 报告日期的公允价值计量使用：
估计数
公允价值		1级输入2级输入第3级输入全损
(单位：千)
截至2022年3月31日
建筑物1
$— $— $— $— $(810)
截至2021年12月31日
装备2
— — — — (299)
1    反映建筑改善工程的非现金减值(在不可报告分部内)。
2    反映持有以待售的某些营收设备的非现金减值(在非报告分部和卡车分部内)。
销售收入设备的收益-在简明综合全面收益表的“杂项业务费用”中列报的处置净收益，包括处置归类为待售资产的财产和设备，为#美元。34.8百万美元和美元10.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度分别为100万美元。出售净收益的增加主要是由于在截至2022年3月31日的季度里，与2021年同期相比，二手收入设备市场更加强劲。
非经常性公允价值计量(负债)— 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司拥有不是按公允价值估计的在非经常性基础上计量的主要负债类别。
养老金计划资产的公允价值— 下表按级别列出了ACT的养老金计划金融资产的公允价值等级，这些资产在经常性的基础上按公允价值入账。根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平对资产进行整体分类。ACT对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，这可能会影响公允价值资产的估值及其在公允价值层级中的位置。
报告日期的公允价值计量使用：
估计数
公允价值		1级输入2级输入第3级输入
(单位：千)
截至2022年3月31日
美国股票基金$14,442 $14,442 $— $— 
国际股票基金5,902 5,902 — — 
固定收益基金42,431 42,431 — — 
现金和现金等价物1,418 1,418 — — 
养老金计划总资产$64,193 $64,193 $— $— 
截至2021年12月31日
美国股票基金$14,877 $14,877 $— $— 
国际股票基金6,304 6,304 — — 
固定收益基金47,873 47,873 — — 
现金和现金等价物1,413 1,413 — — 
养老金计划总资产$70,467 $70,467 $— $— 
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Note 13 — 关联方交易
截至3月31日的季度，
20222021
由Knight-Swift提供骑士-斯威夫特收到由Knight-Swift提供骑士-斯威夫特收到
(单位：千)
设施和设备租赁：
某些附属公司1
— 78 — 57 
总计$— $78 $— $57 
其他服务：
某些附属公司1
5 9 6 9 
总计$5 $9 $6 $9 
March 31, 20222021年12月31日
应收账款应付应收账款应付
(单位：千)
某些附属公司1
2 39 14 44 
总计$2 $39 $14 $44 
1“某些附属公司”包括与各种董事会成员和高管有关联并在完成交易前需要得到董事会批准的实体。与这些实体的交易通常包括货运服务、设施和设备租赁、设备销售和其他服务。
Note 14 — 按细分和地域划分的财务信息
段信息
截至3月31日的季度，
20222021
收入：(单位：千)
满载货物$1,080,531 $962,947 
物流282,039 118,887 
LTL255,125 — 
多式联运109,222 107,066 
小计$1,726,917 $1,188,900 
不可报告的细分市场117,639 50,669 
部门间抵销(17,567)(16,555)
总收入$1,826,989 $1,223,014 
22
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简明综合财务报表附注(未经审计)--续
 截至3月31日的季度，
20222021
营业收入(亏损)：(单位：千)
满载货物$205,117 $158,483 
物流39,601 7,577 
LTL26,377 — 
多式联运15,170 3,457 
小计$286,265 $169,517 
不可报告的细分市场11,821 (7,258)
营业收入$298,086 $162,259 
 截至3月31日的季度，
20222021
财产和设备的折旧和摊销：(单位：千)
满载货物$110,349 $101,885 
物流596 208 
LTL15,260 — 
多式联运3,864 3,818 
小计$130,069 $105,911 
不可报告的细分市场14,975 14,004 
财产和设备的折旧和摊销$145,044 $119,915 
地理信息
总体而言，该公司国际业务的总收入低于5.0占截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度合并总收入的百分比。此外，公司国际子公司资产负债表上的长期资产少于5.0截至2022年3月31日和2021年12月31日的合并总资产的百分比。
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第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
有关前瞻性陈述的警示说明
本季度报告包含的某些陈述可能被视为符合1934年证券交易法(“交易法”)第21E节和1933年证券法第27A节(修订)的“前瞻性陈述”。除历史或当前事实的陈述外，所有陈述均可被视为前瞻性陈述，包括但不限于：
•对收益、每股收益、收入、现金流、股息、资本支出或其他财务项目的任何预测或指导，
•对未来运营的计划、战略和管理目标的任何陈述；
•关于建议的收购计划、新服务或开发的任何声明，
•关于未来经济状况或业绩的任何声明，以及
•任何关于信仰的陈述和任何关于前述任何假设的陈述。
在本季度报告中，前瞻性陈述包括但不限于我们就以下事项所作的陈述：
•我们的基础设施支持未来增长的能力，无论是有机增长还是通过潜在的收购，
•收购的未来影响，包括实现预期的协同效应和我们收购ACT的预期风险，
•我们LTL业务的未来表现，包括收入和利润率，
•我们的模式适应市场条件的灵活性，
•我们有能力招募和留住合格的驾驶助理，
•未来的安全性能，
•我们部门或业务的未来表现，
•我们获得市场份额的能力，
•扩展我们的物流、经纪、LTL和多式联运业务的能力、愿望和影响，
•未来的设备价格，我们的设备采购或租赁计划(包括我们联运部门的集装箱)，以及我们的设备周转量(包括预期的拖拉机折价)，
•我们将设备转租给独立承包商的能力，
•未决法律程序的影响，
•未来保险索赔、承保范围、承保限额、保费和留成限额，
•预期的货运环境，包括货运需求、运力和运量，
•经济状况和增长，包括未来的通胀、消费者支出、供应链状况和美国国内生产总值(GDP)的变化。
•来自供应商和供应商的未来定价条款，
•预期流动资金和实现充足流动资金的方法，
•未来燃油价格和燃油效率举措的预期影响，
•未来的费用和成本结构以及我们控制成本的能力，
•未来的运营盈利能力和利润率，
•未来的第三方服务提供商关系和可用性，
•未来与独立承包商签订的合同工资率，以及与驾驶助理的补偿安排，
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•我们产生债务的预期需要或愿望，以及我们遵守债务契约的能力，
•未来资本支出和预期的流动性来源、资本配置、资本结构、资本要求以及增长战略和机会，
•预期资本支出，
•未来自有收入设备和租赁收入设备的组合，
•未来的资产利用率，
•未来的资本回报率，
•未来的股票回购和股息，
•未来的税率，
•未来卡车运输行业的能力和行业需求与能力之间的平衡，
•未来的利率，
•未来折旧和摊销，
•预计拖拉机和拖车车队的年龄，
•未来对新技术或更新技术的投资和部署，
•政治条件和法规，包括贸易法规、配额、关税或关税，以及上述各项未来的任何变化，
•未来购买的交通费，以及
•其他。
这样的陈述可以通过它们的术语或短语的使用来识别，所述术语或短语例如是“相信”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“估计”、“设计”、“可能”、“预见”、“目标”、“寻求”、“目标”、“预测”、“计划”、“预期”、“计划”、“打算”、“希望”，“战略”、“潜力”、“目标”、“使命”、“继续”、“展望”、“感觉”以及类似的术语和短语。前瞻性陈述基于当前可用的运营、财务和竞争信息。前瞻性表述固有地受到风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的，这可能导致未来事件和实际结果与前瞻性表述中陈述、预期或潜在的情况大不相同。可能导致或导致这些差异的因素包括但不限于我们在2021年年报第I部分第1A项“风险因素”中讨论的因素，以及我们在提交给美国证券交易委员会的新闻稿、股东报告和其他文件中的各种披露。
所有这些前瞻性陈述仅在本季度报告发布之日发表。告诫您不要过度依赖此类前瞻性陈述。我们明确表示不承担任何义务或承诺公开发布对本文中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类陈述所基于的事件、条件或情况的任何变化。
术语表参考
本季度报告中使用的某些缩略语和术语是我们公司特有的，在我们的行业中经常使用，或者在我们的整个文档中经常使用。这些首字母缩略词和术语的定义在本文档前面的“术语表”中提供。
参考年报
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告中包含的简明综合财务报表(未经审计)和脚注以及我们2021年年度报告中的综合财务报表和脚注一起阅读。
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执行摘要
公司概述
Knight-Swift运输控股公司是北美最大和最多元化的货运公司之一，提供多种整车、LTL、多式联运和物流服务。Knight-Swift使用美国和墨西哥的全国性业务单位和终端网络为整个北美的客户提供服务。除了运营全国最大的卡车车队外，Knight-Swift还与第三方设备供应商签订合同，为我们的客户提供广泛的运输服务，同时为我们的驾驶助理创造优质的驾驶工作机会，并为独立承包商创造成功的商业机会。我们的四个可报告部门是卡车、物流、LTL和多式联运。此外，我们还有各种不可报告的部门。有关我们细分市场的信息，请参阅本季度报告第一部分第1项中的附注14。
我们的目标是以行业领先的利润率和增长来运营我们的业务，同时为我们的客户提供安全、高质量、高成本效益的解决方案。
我们继续通过收购和有机方式发展我们的公司。有关我们最近收购的信息，请参阅本季度报告第一部分第1项中的注3。
收入
•我们的卡车服务包括不定期路线和专用、冷藏、加急、平板和跨境运输，为我们多样化的客户群提供13,249条不定期路线和4,716台专用拖拉机。
•我们的物流和多式联运部门通过利用我们庞大的第三方运力供应商和铁路供应商网络，以及某些物流和货运管理服务，提供多种运输解决方案，包括额外的卡车运力来源和替代运输方式。我们继续通过我们的物流部门提供纯电力服务，我们的综合车队超过71,000辆拖车。
•我们的LTL业务最初于2021年通过ACT和后来的MME收购而建立，通过我们在地理区域内不断扩大的约100个服务中心网络，为我们的客户提供地区性LTL运输服务。我们的LTL部门运营着大约3,100辆拖拉机和8,300辆拖车，并通过利用合作伙伴承运人覆盖我们直接网络以外的地区，为我们的客户提供全国覆盖。
•我们的不可报告部门包括为我们的第三方承运人提供的支持服务，包括保险、设备维护、设备租赁、仓储、拖车部件制造和保修服务。我们的不可报告部门还包括某些公司费用(如法律和解和应计费用、某些减值以及与2017年合并和各种收购相关的无形资产摊销)。
•除了上述卡车运输和非卡车运输服务从客户那里获得的收入外，我们还通过燃油附加费计划从客户那里获得燃油附加费收入，这有助于收回我们大部分的燃料成本。这只适用于我们卡车部分的载货里程，通常不会抵消未付费的空里程、空闲时间和路线外行驶里程。燃油附加费计划涉及基于国家或地区燃油价格变化的计算。这些计划可能每周更新一次，但通常需要燃料成本的特定最小变化才能促使燃料附加费收入发生变化。因此，这些计划中的许多计划在燃料成本变化和我们卡车和LTL部门的燃油附加费收入反映出来之间存在一段时间滞后。
费用- 我们最重要的费用通常因行驶里程而异，包括燃油、与驾驶相关的费用(如工资和福利)以及从第三方服务提供商(包括其他卡车运输公司、铁路和货运提供商以及独立承包商)购买的服务。维护和轮胎费用，以及保险和索赔成本通常会随着我们行驶的里程而变化，但也有基于安全性能、车队年限、运营效率和其他因素的可控组成部分。我们的主要固定成本是收入设备和码头的折旧和租赁费用、非司机员工薪酬、无形资产摊销和利息支出。
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营运统计数字- 我们通过某些运营统计数据来衡量我们的合并和部门业绩，这些统计数据将在下文“运营业绩-部门回顾-运营统计”一节中讨论。我们的业绩受到各种经济、行业、运营、监管和其他因素的影响，这些因素在我们2021年年报的第一部分第1A项“风险因素”中阐述，以及我们提交给美国证券交易委员会的新闻稿、股东报告和其他文件中的各种披露。
综合主要财务要点和运营指标
 截至3月31日的季度，
 20222021
GAAP财务数据：(千美元，每股数据除外)
总收入$1,826,989 $1,223,014 
收入，不包括卡车运费和LTL燃油附加费$1,647,878 $1,133,105 
奈特-斯威夫特的净收入$208,337 $129,790 
稀释后每股收益$1.25 $0.77 
运行率83.7 %86.7 %
非GAAP财务数据：
可归因于骑士-斯威夫特的调整后净收入1
$224,863 $139,433 
调整后每股收益1
$1.35 $0.83 
调整后的运行率1
80.6 %84.5 %
按部门划分的收入设备统计：
满载货物
普通拖拉机2
17,965 18,224 
平均拖车3
71,310 59,797 
LTL
普通拖拉机4
3,091 不适用
平均拖车5
8,302 不适用
多式联运
普通拖拉机584 597 
平均集装箱数11,027 10,846 
1可归因于Knight-Swift的调整后净收入、调整后每股收益和调整后营业比率是非GAAP财务指标，不应被视为替代或优于最直接可比的GAAP财务指标。然而，管理层认为，这些非公认会计准则财务指标的公布为投资者提供了有关公司经营结果的有用信息。可归因于Knight-Swift的调整后的净收入、调整后的每股收益和调整后的营业比率与下文“非GAAP财务指标”下最直接可比的GAAP财务指标进行了核对。
2截至2022年3月31日和2021年3月31日，我们在卡车领域的拖拉机车队的加权平均车龄分别为2.6年和2.3年。
3请注意，2022年平均预告片包括7,561个与我们的不可报告部分中记录的租赁活动相关的预告片。我们的拖车车队在卡车部分的加权平均车龄为8.4年截至2022年3月31日的8.2年和分别为2021年.
4我们的LTL拖拉机车队的加权平均机龄为四年半截至2022年3月31日，包括ACT和MME的专用拖拉机和其他业务的695台拖拉机第一2022年的第四季度。
5截至2022年3月31日，我们的LTL拖车车队的加权平均车龄为8.0年，而我包括来自ACT和MME的专用和其他业务的907辆拖车第一2022年的第四季度。
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市场趋势与公司业绩
我们公司的趋势和展望 — 在提高利润率的同时，每个可报告部门的收入都有所增长，导致综合收入增长45.4%(不包括卡车和LTL燃油附加费)，与去年同期相比，2022年第一季度的综合运营收入增长83.7%，达到2.981亿美元。可归因于Knight-Swift的净收入增长了60.5%，达到2.083亿美元。
•满载货物 — 2022年第一季度的运营率为81.0%。在收入持续同比增长的支持下，我们在本季度实现了78.2%的调整后运营比率，提高了360个基点。这是我们自2017年合并以来第一季度最强劲的表现。
•物流- 2022年第一季度的运营率为86.0%。调整后的营业比率为85.7%，营业收入增加422.6%。负载数量增长了76.9%，导致不包括部门间交易的收入增长了142.1%。在我们的纯电力服务产品中，收入与2021年第一季度相比增长了四倍多，我们预计该服务产品在我们整体物流收入中所占的比例将继续增长。
•LTL- 2022年第一季度的运营率为89.7%。经调整的营运比率达85.9%，主要得益于每英担不计燃油附加费的收入增加13.8%，以及成本协同效应的实现，相继提高了440个基点。这得到了总收入24.8%的环比增长的支持，其中包括MME的结果。
•多式联运2022年第一季度的营业比率为86.1%，提高了1,070个基点，营业收入增长338.8%，收入同比增长2.1%。
•不需要报告-收入增长132.2%得益于保险、设备维护、设备租赁和仓储等不同业务部门的业务，使不可报告业务部门的营业收入增加了1,910万美元。
•自由现金流1 — 在2022年第一季度，我们产生了3.524亿美元的自由现金流1.
市场动向与展望— 全国失业率为3.6%2截至2022年3月31日，去年同期为6.0%。美国国内生产总值(GDP)下降了1.4%，GDP是衡量整个经济体生产的商品和服务的最广泛指标3根据第三方的初步预测，按年计算。与2021年相比，这一减速是由私人库存投资减少和各级政府支出减少推动的。对2022年第一季度美国就业成本指数的初步估计显示，同比增长4.5%2环比增长1.4%2.
从货运市场的角度来看，我们对货运需求的持续强劲感到鼓舞；然而，2022年剩余时间的需求可能很难预测。2022年市场展望包括以下内容：
•强劲的合同利率导致现货敞口较少的承诺增加
•拖车池容量仍然很高
•现货价格下降，二手设备市场处于历史高位，新设备供应有限，燃料成本居高不下，增加了进入壁垒
•LTL需求保持强劲，每英担收入增幅保持在两位数
•寻找和留住驱动因素仍然具有挑战性
•设备、维护、劳动力等成本项目的通胀压力
•二手设备市场仍然强劲，但在今年晚些时候开始正常化
•基于中国停摆、严重通胀、海外战争和消费者信心的市场不确定性
________
1请参阅下面的“非公认会计准则财务衡量标准”。
2来源：bls.gov
3来源：bea.gov
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上述因素应会继续支持有利的利率环境，可能导致合同利率实现两位数的增长。此外，我们还看到二手设备市场对纯电力机会和实力的强劲需求。
我们预计折旧和摊销费用将增加，租金费用将相应减少，占收入(不包括卡车燃油附加费)的百分比，因为我们打算在2022年为我们收入的大部分设备购买设备，而不是签订运营租赁。随着保险市场的显著收紧，我们可能还会在2022年剩余时间内经历保费、留存限额和超额承保限额的变化。虽然燃油附加费收入一般会抵销燃油开支，但扣除燃油附加费收入后，我们的燃油开支未来可能会增加，特别是在燃油价格大幅上升的时期。
我们预计，通过收购ACT和MME进入LTL市场将继续对我们未来的综合财务业绩产生重大影响，包括运营收入和支出的整体增长。
经营业绩：2022年第一季度与2021年第一季度相比
注：根据适用于我们最近每一笔收购的会计处理，Knight-Swift的报告业绩不包括被收购实体在各自收购日期之前的经营业绩。因此，该公司2022年第一季度业绩与上一季度业绩之间的比较可能没有意义。
2022年第一季度，Knight-Swift的净收入从去年同期的1.298亿美元增加到2.083亿美元，增幅为7850万美元，其中包括：
•贡献者-在不包括燃油附加费和部门间交易的收入增长7.9%的推动下，我们卡车部门的运营收入增加了4660万美元。
•贡献者-我们物流部门的运营收入增加了3,200万美元。不包括部门间交易的收入增长了142.1%，负载量增长了76.9%而每批货物的收入增长了36.8%。
•贡献者-2022年第一季度，我们LTL部门的营业收入为2640万美元。
•贡献者-我们多式联运部门的运营收入增加了1170万美元。由于铁路拥堵和分配减少了24.9%的载重量，每件货物的收入增长了35.9%。
•偏移-净“其他(支出)收入”减少3,050万美元，这主要是由于我们的投资组合中本季度的净亏损，包括我们的投资按市值计价调整造成的未实现亏损。
•偏移-综合所得税支出增加2,380万美元，主要原因是所得税前收入增加。这导致2022年第一季度的有效税率为24.9%，2021年第一季度的有效税率为25.9%。
关于我们的经营结果的更多讨论见下文“经营业绩--综合经营和其他费用”。
流动性和资本-2022年第一季度，我们产生了4.569亿美元的运营现金流，偿还了1.333亿美元的长期债务、1050万美元的金融负债和930万美元的运营租赁负债现金。我们还回购了大约1.5亿美元的股票，根据交易日期计算，并向股东发放了2010万美元的股息。2022年第一季度，设备销售收入增至3480万美元，而2021年同期为1050万美元。
本季度末，我们有2.429亿美元的无限制现金和现金等价物，1.65亿美元的2021年Revolver未偿还，10亿美元的2021年定期贷款未偿还的面值，以及66亿美元的股东权益。
我们预计不会出现实质性的流动性限制，也不会对我们履行债务契约的持续能力产生任何问题。有关更多信息，请参阅“流动性和资本资源”下的讨论。
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运营结果--部门回顾
该公司有四个可报告的部门：卡车、物流、多式联运和LTL，以及某些不可报告的部门。有关我们分部的资料，请参阅本季度报告第I部分第1项内的简明综合财务报表附注14。
合并总收入和营业收入(亏损)表
截至3月31日的季度，
20222021
收入：(单位：千)
满载货物$1,080,531 $962,947 
物流282,039 118,887 
LTL255,125 — 
多式联运109,222 107,066 
小计$1,726,917 $1,188,900 
不可报告的细分市场117,639 50,669 
部门间抵销(17,567)(16,555)
总收入$1,826,989 $1,223,014 
截至3月31日的季度，
20222021
营业收入(亏损)：(单位：千)
满载货物$205,117 $158,483 
物流39,601 7,577 
LTL26,377 — 
多式联运15,170 3,457 
小计$286,265 $169,517 
不可报告的细分市场11,821 (7,258)
营业收入$298,086 $162,259 
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营运统计数字
我们的首席运营决策者监控我们可报告部门的GAAP结果，并辅之以某些非GAAP信息。关于更多细节，请参考下面的“非公认会计准则财务指标”。此外，我们使用一些主要指标来监控我们的收入和支出表现和效率。
运营统计数据相关细分市场描述
每台拖拉机的平均收入满载货物衡量生产率，代表收入(不包括燃油附加费和部门间交易)除以平均拖拉机数量
每台拖拉机的总里程数满载货物拖拉机平均行驶总里程(包括满载里程和空载里程)
平均运输长度卡车载重，LTL每次订单/发货装载拖车货物的平均里程
未支付的空车里程百分比满载货物不含拖车货物的里程百分比
每天的发货量LTL每个工作日完成的平均发货量
每批货物重量LTL总重量(磅)除以总发货量
每批货物的收入LTL总收入除以总出货量
每次发货的收入xFSRLTL总收入(不包括燃油附加费)除以总出货量
每英担收入LTL
衡量收益率，计算方法为总收入除以总重量(磅)乘以100
每英担收入xFSRLTL总收入(不包括燃油附加费)除以总重量(磅)乘以100
普通拖拉机货车、LTL、联运本期间运行的平均拖拉机，包括公司拖拉机和独立承包商提供的拖拉机
平均拖车卡车载重，LTL期内营运的平均拖车数目
每次装载的平均收入物流，多式联运总收入(不包括部门间交易)除以负载计数
毛利率百分比物流物流毛利(收入，不包括部门间交易，减去采购运输费用，不包括部门间交易)占物流收入的百分比，不包括部门间交易
平均集装箱数多式联运期内营运中的平均货柜
公认会计准则运营率满载的，
物流、LTL、多式联运		衡量运营效率，在我们的行业中被广泛用于评估管理层在控制所有类别的运营费用方面的有效性。以营业费用占总收入的百分比或营业利润率的倒数计算。
非公认会计准则调整后的营业比率满载的，
物流、LTL、多式联运		衡量运营效率，在我们的行业中被广泛用于评估管理层在控制所有类别的运营费用方面的有效性。合并和分部调整后的营运比率与下文“非公认会计原则财务措施”下相应的公认会计原则营运比率一致。
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细分市场回顾
载货分段
我们主要通过不定期路线、专用、冷藏、快递、平板和跨境服务业务在我们的品牌中创造收入。在截至2022年3月31日的季度内，我们运营了13,249辆非常规路线拖拉机和4,716辆专用路线拖拉机。一般来说，我们的卡车服务是按预定的每英里或每负载费率支付的。额外收入来自对拖拉机和拖车滞留、装卸活动、专用服务和其他专门服务的收费，以及通过收取燃料附加费收入以减轻燃料成本上涨的影响。影响我们卡车部分产生收入的主要因素是客户的每英里费率、我们获得补偿的里程百分比以及我们用设备产生的满载里程数。
卡车部分最重要的费用主要是可变的，包括燃油税和燃油税、与驾驶相关的费用(如工资、福利、培训和招聘)，以及与独立承包商相关的成本，主要包括在简明综合全面收益表中的“采购运输”中。维护费用(包括为我们的营收设备更换轮胎的费用)以及保险和索赔费用都有固定和可变的组成部分。这些费用通常会随着我们旅行的里程而变化，但也有一个基于安全、机龄、效率和其他因素的可控组成部分。卡车部门的主要固定成本是租赁和购买营收设备和码头的折旧和租金支出，以及补偿我们的非司机员工。
截至3月31日的季度，增加(减少)
20222021
(千美元，每台拖拉机数据除外)
总收入$1,080,531 $962,947 12.2  %
收入，不包括燃油附加费和部门间交易$941,534 $872,814 7.9  %
公认会计准则：营业收入$205,117 $158,483 29.4  %
非公认会计准则：调整后的营业收入1
$205,441 $158,807 29.4  %
每台拖拉机的平均收入2
$52,409 $47,894 9.4  %
公认会计原则：营运比率2
81.0 %83.5 %(250 Bps)
非公认会计准则：调整后的营运比率1 2
78.2 %81.8 %(360 Bps)
未付费空载里程百分比2
14.1 %12.8 %130 Bps
平均运输长度(英里)2
394 412 (4.4  %)
每台拖拉机的总里程数2
18,916 20,928 (9.6  %)
普通拖拉机2 3
17,965 18,224 (1.4  %)
平均拖车2 4
71,310 59,797 19.3  %
1请参阅下文“非公认会计准则财务措施”。
2.上文“业务统计”下的定义。
3分别包括2022年第一季度和2021年第一季度公司拥有的平均拖拉机16,159辆和16,305辆y.
4包括7,561与租赁活动相关的预告片记录在我们2022年第一季度的不可报告部分。不包括5,764辆与租赁活动有关的拖车，这些活动记录在我们的非报告经营部门内第一2021年的第四季度。
截至2022年3月31日的季度与2021年3月31日的季度比较 — 我们的货车部门以78.2%的调整后营运比率运作，较去年同期提高360个基点。这一点，加上不包括燃油附加费和部门间交易的7.9%的收入增长，导致调整后的营业收入增长了29.4%。
不包括燃油附加费和部门间交易的每装载英里收入增长了22.9%，而运输距离缩短了4.4%，导致每台拖拉机的里程减少了9.6%。这些因素最终导致每台拖拉机的平均收入增加了9.4%，利润率也有所提高。
32
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我们继续在拖拉机就位和高效操作方面取得一定进展。我们继续通过增加拖车数量来扩大规模，自2021年第四季度以来，拖车数量已经增加了2200多辆。
物流细分市场
物流部门的资产密集度低于卡车和LTL部门，依赖于有能力的非司机员工、现代有效的信息技术和第三方能力提供商。物流收入来自其经纪业务。我们通过提供专门的物流解决方案(包括但不限于拖尾设备、产地管理、激增、救灾、特殊项目和其他物流需求)来创造额外的收入。物流收入主要受我们从客户那里获得的费率、我们通过第三方运力提供商运送的货运量以及我们获得第三方运力提供商运输客户货物的能力的影响。
物流部门最重要的支出是我们向第三方运力供应商支付的采购运输，这主要是一项可变成本，并计入简明综合全面收益表中的“采购运输”。这项费用的可变性取决于卡车运力、第三方运力提供商的可用性、向客户收取的费率、当前的货运需求和客户运输需求。固定物流运营费用主要包括在简明综合全面收益表的“工资、工资和福利”中计入的非司机员工薪酬和福利，以及在“财产和设备折旧及摊销”中计入的折旧和摊销费用。
截至3月31日的季度，增加(减少)
20222021
(千美元，每次加载数据除外)
总收入$282,039 $118,887 137.2  %
收入，不包括部门间交易$280,171 $115,722 142.1  %
公认会计准则：营业收入$39,601 $7,577 422.6  %
非公认会计准则：调整后的营业收入1
$39,935 $7,577 427.1  %
每负荷收入2
$2,697 $1,971 36.8  %
毛利率百分比2
20.2 %14.4 %580 Bps
公认会计原则：营运比率2
86.0 %93.6 %(760 Bps)
非公认会计准则：调整后的营运比率1 2
85.7 %93.5 %(780 Bps)
1请参阅下文“非公认会计准则财务措施”。
2.上文“业务统计”下的定义。
截至2022年3月31日的季度与2021年3月31日的季度比较 — 对我们的物流服务的需求在整个季度保持强劲，因为我们继续利用我们大约71,000辆拖车的合并车队来支持我们的纯电力服务。不包括部门间交易的物流收入增加142.1%随着我们的负载数量增加了76.9%，同时每负载的收入增加了36.8%。经调整的营运比率改善至85.7%，导致了一个427.1%调整后营业收入增加。2022年第一季度经纪业务毛利率为20.2%，而2021年第一季度为14.4%。

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LTL网段
总部位于阿拉巴马州多森的ACT和总部位于北达科他州俾斯麦的MME均于2021年收购，构成了我们的LTL部门。我们通过利用主要合作伙伴运营商覆盖我们网络之外的区域，提供区域直达服务，并服务于我们客户的国家运输需求。我们主要通过我们的核心LTL服务为客户运输货物来创造收入。
我们的收入受到流经我们网络的出货量和吨位水平的影响。额外收入来自从发货地到目的地的运输过程中提供的燃油附加费和辅助服务。在审查收入收益时，我们关注以下多个创收因素：每英担收入、每批货物的收入、每批货物的重量和运输长度。在确定客户发货密度的收入质量时，将分析这些指标中的每一个指标的波动。
我们最重要的支出是与货运相关的直接成本，包括直接工资、工资和福利成本、燃料费用以及与收入设备成本相关的折旧费用。与创收相关的其他费用可能会波动并影响经营业绩，包括保险和索赔费用以及我们营收设备的维护成本。这些费用可能受到多种因素的影响，包括我们的安全性能、设备使用年限和其他因素。降低运营成本的一个关键因素是我们网络中的劳动效率。我们继续专注于技术进步，以改善客户体验，降低运营成本。
注：根据适用于ACT和MME收购的会计处理，LTL部门的报告业绩不包括被收购实体在各自收购日期之前的比较经营业绩。
截至2022年3月31日的季度
(千美元，每台拖拉机数据除外)
总收入$255,125 
不包括燃油附加费的收入$214,675 
公认会计准则：营业收入$26,377 
非公认会计准则：调整后的营业收入1
$30,322 
公认会计原则：营运比率2
89.7 %
非公认会计准则：调整后的营运比率1 2
85.9 %
每天的出货量2
18,783 
每批货物重量2
1,098 
平均运输长度(英里)2
522 
每批货物的收入2
$178.43 
每次发货的收入xFSR2
$150.70 
每英担收入2
$16.25 
每英担收入xFSR2
$13.73 
普通拖拉机2 3
3,091 
平均拖车2 4
8,302 
1请参阅下面的“非公认会计准则财务衡量标准”。
2在上文“经营统计”中定义。
3包括2022年ACT和MME专用和其他业务的695台拖拉机。
4包括2022年ACT和MME的专用和其他业务的907辆拖车。
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我们的LTL部门在大约100个设施中运营着大约3,100辆拖拉机和8,300辆拖车，门数约为4,300门。2022年第一季度，我们创造了2.147亿美元的收入，不包括燃油附加费和85.9%的调整后运营比率。不包括燃油附加费的每英担收入为13.73万美元，而不包括燃油附加费的每批收入为150.70美元。我们预计，随着ACT和MME团队继续成功连接他们的互补网络，我们的LTL业务在未来几个季度内的收入和利润率将继续保持强劲。此外，我们在本季度增加了6个LTL终端，其中5个在德克萨斯州市场，1个在内华达州拉斯维加斯，从而扩大了我们的网络。
多式联运区段
多式联运部分是对我们地区运营模式的补充，使我们能够更好地为长途车道上的客户提供服务，并减少我们的固定资产投资。通过联运部门，我们通过集装箱和其他拖车设备在铁路上运输货物，以及在铁路站台和客户地点之间运输货物的运输收入来创造收入。联运业务中最重要的支出是我们向第三方运力供应商(包括铁路供应商)支付的采购运输成本，该成本主要是可变的，并计入简明综合全面收益表中的“采购运输”。采购的运输因涉及铁路运力、货运需求和客户运输需求而有所不同。多式联运部分的主要固定成本是我们公司拖拉机与拖拉机、集装箱和底盘相关的折旧，以及非司机员工补偿和福利。
截至3月31日的季度，增加(减少)
20222021
(千美元，每次加载数据除外)
总收入$109,222 $107,066 2.0  %
收入，不包括部门间交易$109,192 $106,971 2.1  %
公认会计准则：营业收入$15,170 $3,457 338.8  %
每次装载的平均收入1
$3,465 $2,549 35.9  %
公认会计原则：营运比率1
86.1 %96.8 %(1,070 Bps)
加载计数31,515 41,968 (24.9  %)
普通拖拉机1 2
584 597 (2.2  %)
平均集装箱数1
11,027 10,846 1.7  %
1在上文“经营统计”下定义。
2分别包括2022年第一季度和2021年第一季度公司拥有的533辆和542辆拖拉机。
两个季度之间的比较March 31, 2022 and 2021 — 营业收入增长338.8%，营业比率从96.8%提高到86.1%。持续的机箱分配和网络流动性减少了负载数量，但使每负载收入增加了35.9%。我们在本季度过渡到新的铁路合作伙伴，同时继续改善我们的运营、成本结构和网络设计。为了使联运实现持续增长，我们将在2022年期间将集装箱数量增加2,000个。多式联运继续为我们的客户提供价值，并补充我们提供的许多服务。由于我们的新网络和改进的服务提供，我们预计随着我们与新客户的增长和与现有客户的扩张，下半年的负载量将同比增长。
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不可报告的细分市场
我们的不可报告部门包括为我们的第三方承运人提供的支持服务，包括保险、设备维护、设备租赁、仓储、拖车部件制造和保修服务。我们的不可报告部门还包括某些公司费用(如法律和解和应计费用、某些减值，以及与2017年合并和各种收购相关的1160万美元无形资产摊销)。
截至3月31日的季度，增加(减少)
20222021
(千美元)
总收入$117,639 $50,669 132.2  %
营业收入(亏损)$11,821 $(7,258)262.9  %
我们在保险、设备维护、设备租赁和仓储等不同运营部门的活动使收入增长了132.2%，从而使运营收入增加了1,910万美元。
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业务结果--合并业务和其他费用
合并运营费用
下表列出了我们的简明综合全面收益表中的某些运营费用，包括每项运营费用占总收入的百分比和收入的百分比，不包括卡车运费和LTL燃油附加费。卡车和LTL燃油附加费收入可能不稳定，主要取决于燃料成本，而不是与燃料无关的运营费用。因此，我们认为，不包括卡车载重和LTL燃油附加费的收入是分析我们许多费用和运营指标的更好指标。
注：根据适用于我们最近每一笔收购的会计处理，Knight-Swift的报告结果不包括被收购实体在各自收购日期之前的比较经营结果。因此，将2022年第一季度的业绩与上一季度的业绩进行比较可能没有意义。
截至3月31日的季度，增加(减少)
20222021
(千美元)
工资、工资和福利$536,056 $370,370 44.7  %
占总收入的百分比29.3 %30.3 %(100 Bps)
收入的%，不包括货车和LTL燃油附加费32.5 %32.7 %(20 Bps)
工资、工资和福利支出主要受公司代驾人员驾驶的总里程数、我们向公司代驾人员支付的费率以及员工福利(包括医疗保健、工人补偿和其他福利)的影响。在较小程度上，非司机员工人数、薪酬和福利会影响这项费用。推动员工工资是工资、工资和福利支出的最大组成部分。
几个持续的市场因素减少了可用的驾驶助理池，导致了一个具有挑战性的司机采购市场，我们相信这一市场将继续下去。拥有足够数量的合格驾驶助理是我们最大的不利因素，尽管我们仍在寻找吸引和留住合格驾驶助理的方法，包括在我们的招聘努力、我们的驾驶学院、技术、我们的设备和终端方面进行大量投资，以改善驾驶助理的体验。我们预计劳动力成本(与驾车助理和非司机员工相关)将保持通胀，我们预计这将导致未来进一步加薪，从而增加我们的工资、工资和福利支出。
与2021年第一季度相比，2022年第一季度的合并工资、工资和福利增加了1.657亿美元。这一增长包括ACT和MME 2022年第一季度业绩的1.352亿美元。其余的增长与驾驶助理工资以及非司机的工资和工资有关，但被公司驾驶助理驾驶里程的11.9%(不包括ACT和MME)部分抵消。
截至3月31日的季度，增加(减少)
20222021
(千美元)
燃料$190,489 $118,236 61.1  %
占总收入的百分比10.4 %9.7 %70 Bps
收入的%，不包括货车和LTL燃油附加费11.6 %10.4 %120 Bps
燃油费主要包括我公司自营拖拉机的柴油费用和燃油税。影响我们燃料费用的主要因素是柴油成本、我们设备的燃油经济性以及公司驾驶人员驾驶的里程数。
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我们的燃油附加费计划有助于抵消燃油价格的上涨，但仅适用于卡车部分的载货里程，通常不会抵消未付费的空载里程、空闲时间或路线外行驶里程。典型的燃油附加费计划涉及基于国家或地区燃油价格变化的计算。这些计划可能每周更新一次，但通常需要指定燃料成本的最低变化，以促使我们的卡车部门的燃油附加费收入发生变化。因此，这些计划中的许多在燃料成本变化和燃料附加费收入反映变化之间有一段时间间隔。由于这一时间滞后，我们的燃料费用(扣除燃料附加费)在燃料成本急剧上升期间对我们的营业收入产生负面影响，在燃料成本下降期间对我们的营业收入产生积极影响。我们继续利用我们的燃油效率计划，如拖车叶片、怠速控制、拖拉机速度管理、更省油发动机的车队更新、燃料采购管理以及驾驶助理培训计划，我们认为这些计划有助于控制我们的燃料费用。
第一季度合并燃料费用增加了7230万美元，其中包括ACT和MME 2022年第一季度业绩的2700万美元燃料费用。其余增长归因于能源部燃料平均价格与去年同期相比上涨。能源部燃料的平均价格在2022年第一季度为每加仑4.36美元，在2021年第一季度为每加仑2.91美元。这部分被公司驾驶人员驾驶的总里程减少所抵消，不包括ACT和MME，如上所述。
截至3月31日的季度，增加(减少)
20222021
(千美元)
运营和维护$95,883 $68,070 40.9  %
占总收入的百分比5.2 %5.6 %(40 Bps)
收入的%，不包括货车和LTL燃油附加费5.8 %6.0 %(20 Bps)
运营和维护费用包括直接运营费用，如驾驶助理招聘和招聘费用、设备维护和轮胎费用。运营和维护费用主要受我们公司拥有的拖拉机和拖车车队的年龄和行驶里程的影响。我们预计司机市场在整个2022年都将保持竞争力，这可能会增加未来司机助理的开发和招聘成本，并对我们的运营和维护费用产生负面影响。我们预计在未来几个季度继续更新我们的拖拉机和拖车车队，视新的收入设备的可用性而定，以保持或提高我们设备的平均使用年限。
2022年第一季度增加的2780万美元包括ACT和MME 2022年第一季度业绩带来的1240万美元的运营和维护费用。其余的增长归因于港口每日费用增加，因为我们在运营的港口处理积压的航运集装箱，以及由于通货膨胀而导致的维护费用增加。
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截至3月31日的季度，增加(减少)
20222021
(千美元)
保险和索赔$98,192 $55,643 76.5  %
占总收入的百分比5.4 %4.5 %90 Bps
收入的%，不包括货车和LTL燃油附加费6.0 %4.9 %110 Bps
保险和索赔费用包括责任、物理损害和货物的保费，并将根据索赔的频率和严重性、我们的自我保险水平和保费费用而有所不同。近年来，保险公司提高了包括运输公司在内的许多业务的保费，因此，我们的保险和索赔费用未来可能会增加，或者我们可以在续签或更换保单时提高自我保险保留限额或减少超额承保限额。2021年，我们将保险业务扩展到第三方承运人，获得了额外的保费收入，但这部分被增加的保险准备金所抵消。保险和索赔费用也根据公司驾驶助理和独立承包商驾驶的里程数、事故的频率和严重程度、精算应计项目中使用的发展因素的趋势以及上一年大额索赔的发展情况而有所不同。在未来期间，我们较高的自我保险保留限额或较低的超额承保限额可能会导致我们的综合保险和索赔费用的波动性增加。
与2021年第一季度相比，2022年第一季度的合并保险和索赔费用增加了4250万美元。增加的主要原因是通过我们的第三方承运人保险计划产生的保险准备金增加。剩余的增长主要是由于计入了ACT和MME 2022年第一季度业绩中的920万美元保险和索赔费用。
截至3月31日的季度，增加(减少)
20222021
(千美元)
营业税和营业执照$29,037 $22,048 31.7  %
占总收入的百分比1.6 %1.8 %(20 Bps)
收入的%，不包括货车和LTL燃油附加费1.8 %1.9 %(10 Bps)
经营税和许可证包括州特许经营税、州和联邦骇维金属加工使用税、财产税、车辆牌照费和登记费、燃油税和里程税等。这笔费用受到与我们的拖拉机车队和地区运营设施相关的税率和注册费变化的影响。
季度环比增长700万美元，主要包括ACT和MME 2022年第一季度业绩带来的820万美元的营业税和许可证费用。
截至3月31日的季度，增加(减少)
20222021
(千美元)
通信$5,870 $5,037 16.5  %
占总收入的百分比0.3 %0.4 %(10 Bps)
收入的%，不包括货车和LTL燃油附加费0.4 %0.4 %— Bps
通信费用包括与我们的拖拉机和拖车跟踪系统、信息技术系统和电话系统相关的成本。
季度环比增长80万美元，主要包括ACT和MME 2022年第一季度业绩的110万美元通信费用。
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截至3月31日的季度，增加(减少)
20222021
(千美元)
财产和设备的折旧和摊销$145,044 $119,915 21.0  %
占总收入的百分比7.9 %9.8 %(190 Bps)
收入的%，不包括货车和LTL燃油附加费8.8 %10.6 %(180 Bps)
折旧主要涉及我们拥有的拖拉机、拖车、建筑物、电子记录设备、其他通信设备和其他类似资产。这一固定成本的变化通常归因于公司自有设备的增加或减少、自有设备与租赁设备的相对百分比以及新设备采购价格的波动，这在历史上部分是由新的或拟议的联邦和州法规促成的。折旧也会受到我们出售或交易的旧设备的成本以及旧旧设备更换的影响。管理层定期检讨我们的设备的状况、平均使用年限和估计使用年限及残值的合理性，并根据我们在类似资产方面的经验、二手设备的市场状况和普遍的行业惯例来考虑这些因素。
与去年同期相比，2022年第一季度财产和设备的合并折旧和摊销增加了2510万美元。这一增长包括ACT和MME 2022年第一季度业绩的1530万美元支出。其余增加主要是由于自有设备比租赁设备有所增加。
我们预计财产和设备的综合折旧和摊销总额以及占综合收入的比例将增加，不包括卡车和LTL燃料附加费，因为我们目前不打算将运营租赁作为2022年购买设备的主要资金手段。
截至3月31日的季度，增加(减少)
20222021
(千美元)
无形资产摊销$16,166 $11,749 37.6  %
占总收入的百分比0.9 %1.0 %(10 Bps)
收入的%，不包括货车和LTL燃油附加费1.0 %1.0 %— Bps
无形资产摊销涉及2017年合并和各种收购中确定的无形资产。有关我们收购的更多细节，请参阅本季度报告第一部分第1项中的注3。
与去年同期相比，2022年第一季度增加了440万美元，这归因于2021年期间对ACT、MME、UTXL和Eleos的收购。
截至3月31日的季度，增加(减少)
20222021
(千美元)
租金费用$13,401 $16,864 (20.5  %)
占总收入的百分比0.7 %1.4 %(70 Bps)
收入的%，不包括货车和LTL燃油附加费0.8 %1.5 %(70 Bps)
租金支出主要包括由经营租赁提供资金的拖拉机和拖车的付款。影响费用的主要因素是我们收入设备机队的规模以及自有设备与租赁设备的相对百分比。
本季度环比减少350万美元，主要是因为我们的自有设备比租赁设备有所增加。
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我们预计综合租金支出总额和占综合收入的比例将继续下降，不包括卡车和LTL燃料附加费，因为我们目前不打算在2022年剩余时间将运营租赁作为为我们的设备购买提供资金的主要手段。
截至3月31日的季度，增加(减少)
20222021
(千美元)
购买的交通工具$386,446 $258,230 49.7  %
占总收入的百分比21.2 %21.1 %10 Bps
收入的%，不包括货车和LTL燃油附加费23.5 %22.8 %70 Bps
购买的运输费用包括支付给我们卡车运输业务的独立承包商，以及支付给与我们物流和多式联运业务中的物流、货运管理和非卡车运输服务相关的第三方运力提供商。购买的运输一般受市场运力以及燃料价格变化的影响。随着产能收紧，我们向第三方产能提供商和独立承包商支付的费用往往会增加。此外，随着燃料价格上涨，向第三方运力供应商和独立承包商支付的款项也增加了。
与去年同期相比，2022年第一季度合并采购运输费用增加了1.282亿美元。这一增长包括ACT和MME 2022年第一季度业绩的460万美元支出。第一季度的相对增长主要是由于向第三方航空公司支付的费用，但独立承包商推动的里程减少了2.5%，部分抵消了这一增长。
我们预计，如果我们的物流和多式联运业务的增长速度快于我们的整车和LTL业务，采购运输占收入的比例将会增加。如果独立承包商因监管变化而退出市场，这一增长可能会被部分抵消。
截至3月31日的季度，增加(减少)
20222021
(千美元)
减值$810 $— 100.0  %
2022年，我们产生了与建筑改善相关的减值费用(在我们的不可报告部门内)。
截至3月31日的季度，增加(减少)
20222021
(千美元)
杂项运营费用$11,509 $14,593 (21.1  %)
杂项业务费用主要包括法律和专业服务费、一般和行政费用、其他费用以及设备销售净收益。
第一季度综合杂项运营费用同比下降，主要是由于不包括ACT和MME的设备销售收益增加了2390万美元。这部分被ACT和MME 2022年第一季度业绩的1020万美元费用以及法律和解和归类为杂项的各种行政费用的同比增长所抵消。
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合并其他费用，净额
截至3月31日的季度，增加(减少)
20222021
(千美元)
利息支出$6,680 $3,486 91.6 %
其他费用(收入)，净额14,405 (16,105)(189.4 %)
所得税费用69,174 45,329 52.6 %
利息支出- 利息支出包括债务和融资租赁利息支出以及递延贷款成本的摊销。2022年第一季度利息支出增加，原因是2021年9月3日签订的2021年债务协议取代了2021年7月的定期贷款和2017年债务协议，导致整体债务余额增加。更多细节见本季度报告第一部分第1项附注6。
其他费用(收入)，净额- 其他费用(收入)，净额主要包括我们的各种股权投资的亏损和(收益)，包括我们在权益法下入账的TRP投资，以及可能在正常业务过程之外产生的某些其他营业外收入和费用项目。
我们在2022年第一季度的简明综合全面收益表中发生了1,440万美元的费用，与2021年第一季度的收入1,610万美元相比，出现了3,050万美元的不利变化。这一变化主要是由于我们的投资组合中本季度的净亏损，包括我们在Bookk的投资按市值计价调整带来的未实现亏损。
所得税支出-除下文讨论外，本季度报告第一部分第1项附注4还提供了与所得税有关的进一步分析。
综合所得税支出增加2380万美元的主要原因是所得税前收入的增加。2022年第一季度的有效税率为24.9%，而2021年第一季度为25.9%。
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非公认会计准则财务指标
我们定义的术语“可归因于Knight-Swift的调整后净收入”、“调整后每股收益”、“调整后营业收入”和“调整后营业比率”并不是按照公认会计准则提出的。这些财务指标补充了我们的GAAP结果，用于评估我们业务的某些方面。我们相信，使用这些衡量标准提高了分析我们业绩的可比性，因为它们消除了我们经营业绩中我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目的影响。管理层和董事会重点关注可归因于Knight-Swift的调整后净收益、调整后每股收益、调整后营业收入和调整后营业比率，作为衡量我们业绩的关键指标，所有这些都与最具可比性的公认会计准则财务指标相一致，并在下文进一步讨论。我们相信，我们提出的这些非GAAP财务衡量标准是有用的，因为它为投资者和证券分析师提供了我们内部使用的相同信息，以评估我们的核心经营业绩。
可归因于Knight-Swift的调整后净收入、调整后每股收益、调整后营业收入和调整后营业比率不能替代其可比的GAAP财务指标，如净收益、经营活动现金流、营业收入或GAAP规定的其他指标。使用非公认会计准则财务指标是有局限性的。尽管我们认为它们提高了我们分析期间业绩的可比性，但如果这些公司对这些指标的定义不同，它们可能会限制与我们行业中其他公司的可比性。由于这些限制，我们的非公认会计准则财务指标不应被视为衡量我们业务产生的收入或我们可用于投资于业务增长的可自由支配现金。管理层主要依靠公认会计原则的结果，并在补充的基础上使用非公认会计原则的财务措施，从而弥补了这些限制。
根据法规G的要求，下表对应占Knight-Swift的GAAP综合净收入与Knight-Swift的非GAAP综合调整净收入、GAAP综合稀释每股收益与非GAAP综合调整每股收益、GAAP综合营业比率与非GAAP综合调整营业比率、GAAP应报告分部营业收入与非GAAP报告分部调整营业收入以及GAAP应报告分部营业比率与非GAAP报告分部调整营业比率进行了协调。
非公认会计准则对账：
可归因于Knight-Swift和调整后每股收益的合并调整后净收入
截至3月31日的季度，
20222021
(单位：千)
GAAP：骑士-斯威夫特的净收入$208,337 $129,790 
根据以下因素调整：
奈特-斯威夫特的所得税支出69,174 45,329 
奈特-斯威夫特的所得税前收入277,511 175,119 
无形资产摊销1
16,166 11,749 
减值2
810 — 
法定应计项目3
5,055 1,242 
调整后的所得税前收入299,542 188,110 
按实际税率计提所得税费用准备(74,679)(48,677)
非GAAP：调整后的可归因于Knight-Swift的净收入$224,863 $139,433 
43
目录表 术语表
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注：由于下表中反映的数字是以每股为基础计算的，因此由于四舍五入的原因，这些数字可能不符合要求。
截至3月31日的季度，
20222021
公认会计准则：稀释后每股收益$1.25 $0.77 
根据以下因素调整：
奈特-斯威夫特的所得税支出0.42 0.27 
奈特-斯威夫特的所得税前收入1.67 1.04 
无形资产摊销1
0.10 0.07 
减值2
— — 
法定应计项目3
0.03 0.01 
调整后的所得税前收入1.80 1.12 
按实际税率计提所得税费用准备(0.45)(0.29)
非GAAP：调整后每股收益$1.35 $0.83 
1“无形资产摊销”反映了2017年合并、ACT收购和其他收购中确定的与无形资产相关的非现金摊销费用。请参阅注3在第一部分，本季度报告的第1项，了解有关我们收购的更多细节。
2    “减值”反映非现金减值建筑改进(在我们不报告的部分内)。
3    “法定应计项目”列入简明综合全面收益表的“杂项业务费用”，反映如下：
•2022年第一季度的法律费用反映了与某些和解和集体诉讼相关的成本，这些诉讼是由员工和合同相关事宜引起的。
•2021年第一季度法律费用反映了与员工和合同相关事宜引起的某些集体诉讼相关的成本。
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非公认会计准则对账：合并调整后营业收入和调整后营业比率
截至3月31日的季度，
20222021
GAAP报告(千美元)
总收入$1,826,989 $1,223,014 
总运营费用(1,528,903)(1,060,755)
营业收入$298,086 $162,259 
运行率83.7 %86.7 %
非GAAP演示文稿
总收入$1,826,989 $1,223,014 
货车和LTL燃油附加费(179,111)(89,909)
收入，不包括卡车运费和LTL燃油附加费1,647,878 1,133,105 
总运营费用1,528,903 1,060,755 
根据以下因素调整：
货车和LTL燃油附加费(179,111)(89,909)
无形资产摊销1
(16,166)(11,749)
减值2
(810)— 
法定应计项目3
(5,055)(1,242)
调整后的运营费用1,327,761 957,855 
调整后的营业收入$320,117 $175,250 
调整后的运行率80.6 %84.5 %
1    见非公认会计准则对账：归因于奈特-斯威夫特的合并调整后净收入脚注1.
2    见非公认会计准则对账：可归因于Knight-Swift的合并调整后净收入脚注2。
3见非公认会计准则对账：归因于奈特-斯威夫特的合并调整后净收入脚注3.

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非公认会计准则对账：可报告分部调整后营业收入和调整后营业比率
载货分段
截至3月31日的季度，
20222021
GAAP报告(千美元)
总收入$1,080,531 $962,947 
总运营费用(875,414)(804,464)
营业收入$205,117 $158,483 
运行率81.0 %83.5 %
非GAAP演示文稿
总收入$1,080,531 $962,947 
燃油附加费(138,661)(89,909)
部门间交易(336)(224)
收入，不包括燃油附加费和部门间交易941,534 872,814 
总运营费用875,414 804,464 
根据以下因素调整：
燃油附加费(138,661)(89,909)
部门间交易(336)(224)
无形资产摊销1
(324)(324)
调整后的运营费用736,093 714,007 
调整后的营业收入$205,441 $158,807 
调整后的运行率78.2 %81.8 %
1    “无形资产摊销”反映了与奈特历史收购中确定的无形资产有关的非现金摊销费用。

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物流细分市场
截至3月31日的季度，
20222021
GAAP报告(千美元)
总收入$282,039 $118,887 
总运营费用(242,438)(111,310)
营业收入$39,601 $7,577 
运行率86.0 %93.6 %
非GAAP演示文稿
总收入$282,039 $118,887 
部门间交易(1,868)(3,165)
收入，不包括部门间交易280,171 115,722 
总运营费用242,438 111,310 
根据以下因素调整：
部门间交易(1,868)(3,165)
无形资产摊销1
(334)— 
调整后的运营费用240,236 108,145 
调整后的营业收入$39,935 $7,577 
调整后的运行率85.7 %93.5 %
1“无形资产摊销”反映了与UTXL收购中确定的无形资产有关的非现金摊销费用。
LTL网段
截至2022年3月31日的季度
GAAP报告(千美元)
总收入$255,125 
总运营费用(228,748)
营业收入$26,377 
运行率89.7 %
非GAAP演示文稿
总收入$255,125 
燃油附加费(40,450)
收入，不包括燃油附加费和部门间交易214,675 
总运营费用228,748 
根据以下因素调整：
燃油附加费(40,450)
无形资产摊销1
(3,945)
调整后的运营费用184,353 
调整后的营业收入$30,322 
调整后的运行率85.9 %
1“无形资产摊销”反映了与收购ACT和MME确定的无形资产有关的非现金摊销费用。
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多式联运区段
截至3月31日的季度，
20222021
GAAP报告(千美元)
总收入$109,222 $107,066 
总运营费用(94,052)(103,609)
营业收入$15,170 $3,457 
运行率86.1 %96.8 %
非GAAP演示文稿
总收入$109,222 $107,066 
部门间交易(30)(95)
收入，不包括部门间交易109,192 106,971 
总运营费用94,052 103,609 
根据以下因素调整：
部门间交易(30)(95)
调整后的运营费用94,022 103,514 
调整后的营业收入$15,170 $3,457 
调整后的运行率86.1 %96.8 %
非公认会计准则对账：自由现金流
截至2022年3月31日的季度
公认会计准则：运营现金流$456,860 
根据以下因素调整：
出售财产和设备所得收益，包括持有待售资产60,532 
购置财产和设备(164,974)
非公认会计准则：自由现金流$352,418 
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流动性与资本资源
流动资金来源
我们的主要流动资金来源是运营提供的资金和以下资金：
来源March 31, 2022
(单位：千)
现金和现金等价物，不包括限制性现金$242,860 
将于2021年9月推出，2026年9月到期1
870,569 
根据2021年RSA，将于2024年4月提供2
55,700 
2021年保诚债券的可用性，截至2023年10月的发行3
87,857 
不受限制的流动性总量$1,256,986 
现金和现金等价物--受限4
130,587 
限制性投资，持有至到期，摊销成本4
8,302 
总流动资金，包括受限现金和受限投资$1,395,875 
1截至2022年3月31日，我们在我们的11亿美元2021年改革者。此外，我们还有6440万美元的未偿还信用证(如下所述)，剩下8.706亿美元在Revolver项下可用。
2基于截至2022年3月31日的合格应收账款，我们2021年RSA的借款基数为4.0亿美元，而未偿还借款为#美元279.0百万美元。此外，我们还有6530万美元的未偿信用证(如下所述)，2021年RSA下还有5570万美元可用。有关2021年RSA的更多信息，请参阅本季度报告第I部分的第1项中的注5。
3截至2022年3月31日，我们在2021年保诚票据项下发行的1.25亿美元保诚票据上有3,710万美元的未偿还本金，剩余1,710万美元87.9根据2021年保诚债券，可发行100万美元。
4受限现金和受限投资主要由我们的专属自保保险公司持有，用于支付索赔。“现金和现金等价物-受限”包括1.288亿美元，包括在简明综合资产负债表中的“现金和现金等价物-受限”中，由莫哈伊和红岩公司持有以支付索赔。剩余的180万美元包括在“其他长期资产”中，并存放在托管账户中，以满足法定要求。
流动性的使用
我们的业务需要大量现金用于经营活动，包括支付给员工的工资和工资，支付给独立承包商的合同款项，保险和索赔付款，纳税等。我们还将大量现金和信用卡用于以下活动：
资本开支- 当客户需求以及我们的流动性和产生可接受回报的能力证明合理时，我们投入大量现金资本支出，以维持现代公司拖拉机车队，更新和扩大我们的拖车车队，扩大我们的LTL服务中心网络，并在较小程度上为我们各种服务产品的终端和技术升级提供资金。结合我们的业务战略，我们定期评估收购和战略合作伙伴关系的机会。我们预计净现金资本支出，包括我们LTL部门的净现金资本支出，将在$550.0 -2022年全年6.0亿美元。这一范围不包括潜在收购的现金支出。我们相信，如果经济和其他条件需要，我们在贸易周期和采购协议中有足够的灵活性来改变我们目前的计划。
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从长远来看，我们将继续有大量的资本需求，这可能需要我们寻求额外的借款、租赁融资或股权资本。融资或股权资本的可获得性将取决于我们的财务状况和经营结果以及当时的市场状况。如果在我们需要的时候无法获得这种额外的借款、租赁融资或股权资本，那么我们可能需要根据2021年改革(如果没有完全提取)借入更多资金，延长当时未偿债务的到期日，依赖替代融资安排，从事资产出售，限制我们的机队规模，或更长时间地运营我们的收入设备。
不能保证我们将能够根据现有的财务安排获得额外的债务，以满足我们持续的资本需求。然而，我们相信，我们的预期现金流、通过运营和融资租赁获得的融资、我们的应收账款证券化项下的可用资金以及2021年改革项下的可用资金的组合将足以为我们至少未来12个月的预期资本支出提供资金。
本金和利息的支付-截至2022年3月31日，我们有债务、应收账款证券化和融资租赁债务20亿美元，这些将在下文的“重大债务协议”中讨论。来自运营的某些现金流承诺为我们的债务和租赁义务支付最低本金和利息。此外，在我们的财务状况允许的情况下，我们会定期对未偿债务余额进行自愿预付款。
信用证- 根据2021年债务协议和2021年RSA的条款，我们的贷款人可以代表我们出具备用信用证。当我们有未付信用证时，2021年Revolver或2021年RSA项下的可用性相应减少。备用信用证通常是为监管当局、保险公司和国家保险部门的利益而开具的，目的是满足某些抵押品要求，主要涉及我们的汽车、工伤赔偿和一般保险责任。
股份回购- 根据自由现金流可获得性、债务水平、普通股价格、一般经济和市场状况以及内部批准要求，我们可能会不时回购已发行普通股的股票。截至2022年3月31日，根据2020年骑士-斯威夫特股票回购计划，该公司剩余4790万美元。随后，在2022年4月25日，董事会批准了3.5亿美元的股票回购，取代了2020年骑士-斯威夫特股票回购计划，后者的股票回购计划约为3.5亿美元。42.8终止后剩余的授权购买百万美元。 更多细节见本季度报告第一部分第1项附注10。
营运资金
截至2022年3月31日，我们的营运资本盈余为3.002亿美元，截至2021年12月31日，我们的营运资本盈余为3.395亿美元。
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物质债务协议
截至2022年3月31日，我们有20亿美元的重大债务，账面价值如下：
•1.698亿美元：2021年定期贷款A-1，到期2022年12月，扣除20万美元递延贷款成本后的净额
•1.996亿美元：2021年定期贷款A-2，到期2024年9月，扣除40万美元递延贷款成本
•7.984亿美元：2021年定期贷款A-3，到期2026年9月，扣除160万美元递延贷款成本
•2.785亿美元：2021年RSA未偿还借款，扣除50万美元递延贷款成本
•3.295亿美元：融资租赁债务
•1.65亿美元：2021年革命，2026年9月到期
•4,380万美元：其他，扣除递延贷款成本净额10万美元
截至2021年12月31日，我们拥有21亿美元重大债务债务的账面价值如下：
•1.997亿美元：2021年定期贷款A-1，到期2022年12月，扣除30万美元递延贷款成本后的净额
•1.996亿美元：2021年定期贷款A-2，到期2024年9月，扣除40万美元递延贷款成本
•7.984亿美元：2021年定期贷款A-3，到期2026年9月，扣除160万美元递延贷款成本
•2.785亿美元：2021年RSA未偿还借款，扣除50万美元递延贷款成本
•3.062亿美元：融资租赁义务
•2.6亿美元：2021年革命，2026年9月到期
•5,230万美元：其他，减去10万美元递延贷款成本
现金流分析
截至3月31日的季度，变化
 20222021
(单位：千)
经营活动提供的净现金$456,860 $306,113 $150,747 
用于投资活动的现金净额(110,187)(74,141)(36,046)
用于融资活动的现金净额(323,249)(185,366)(137,883)
经营活动提供的净现金
截至2022年3月31日的季度与2021年的比较-业务活动提供的现金净额增加1.507亿美元，主要原因是由于上文“业务结果--综合业务和其他费用”中讨论的因素，业务收入增加了1.358亿美元。剩余的差额归因于营运资本的各种变化。
用于投资活动的现金净额
截至2022年3月31日的季度与2021年的比较-用于投资活动的现金净额增加3,600万美元，主要是由于现金资本支出净额增加6,060万美元，包括ACT和MME 2022年第一季度的投资活动，但用于收购的现金净额减少3,800万美元，部分抵消了这一增加。
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用于融资活动的现金净额
截至2022年3月31日的季度与2021年的比较-用于融资活动的现金净额增加了1.379亿美元，主要是因为我们普通股的回购增加了9120万美元，融资租赁和长期债务的偿还增加了4220万美元，包括ACT和MME 2022年第一季度的融资活动。
季节性
关于季节性对我们业务的影响的讨论包括在简明综合财务报表的附注1中，该附注包括在本季度报告的第I部分第1项中，在此引用作为参考。
通货膨胀率
我们的大部分运营费用对通胀敏感，通胀通常会导致运营成本增加。制造商收入设备的价格上涨影响了我们购买新设备的成本。成本增加也影响了设备维修和维护的零部件成本。卡车运输业总体上经历了合格司机短缺的问题，这导致支付给我们驾驶助理的薪酬增加。我们还经历了与健康保险和索赔以及汽车责任保险和索赔有关的保险和索赔费用的通货膨胀。长期的通货膨胀可能会导致利率、燃料、工资和其他成本也增加。这些因素中的任何一个都可能对我们的经营业绩产生不利影响，除非运费相应增加。
近期发布的会计公告
关于最近发布的会计声明对公司简明合并财务报表的影响，请参阅本季度报告第一部分第一项中的附注2，该报告通过引用并入本文。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们有可变利率的敞口，主要与我们的2021年债务协议和2021年RSA有关。这些浮动利率受到短期利率变化的影响。我们主要通过可变利率债务(截至2022年3月31日的加权平均利率为1.1%)和固定利率设备租赁融资的组合来管理利率敞口。假设2022年3月31日的借款水平，假设利率每提高一个百分点，我们的年度利息支出将增加1660万美元。
商品价格风险
我们对公司拥有的拖拉机使用的燃料有大宗商品敞口。即使在征收燃油附加费收入后，燃油价格的上涨也会继续增加我们的运营成本。从历史上看，我们一直能够以燃油附加费的形式从客户那里收回大部分燃油价格上涨。2022年第一季度，美国每加仑柴油的周平均价格从2021年第一季度的平均2.91美元升至4.36美元。我们无法预测未来燃油价格水平潜在变化的程度或速度，我们的燃油附加费计划的滞后效应将在多大程度上因此类变化的时机和幅度而对我们产生影响，或者可以在多大程度上保持和征收有效的燃油附加费来抵消此类上涨。我们过去通常没有使用衍生品金融工具来对冲我们的燃料价格敞口，但仍在继续评估这种可能性。为了减轻燃料成本上涨的影响，我们与一些燃料供应商签订了合同，以固定价格或按浮动价格购买燃料，期限通常不超过12个月。然而，这些购买承诺只覆盖了我们燃料消耗的一小部分。因此，燃料价格波动仍可能对我们产生负面影响。
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目录表 术语表

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第四项。控制和程序
披露控制和程序
我们已经建立了披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)，以确保与我们有关的重要信息，包括我们的合并子公司，被认证我们的财务报告的高级管理人员以及其他高级管理层成员和董事会知晓。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这项评估，截至本Form 10-Q季度报告涵盖的期间结束时，我们的首席执行官和首席财务官已断定，我们的披露控制和程序有效，以确保我们根据“交易所法”提交或提交的报告中要求披露的信息：(1)在“美国证券交易委员会”规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；(2)积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)规则的定义)没有发生变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。我们对财务报告的内部控制以2013年COSO内部控制：综合框架中规定的标准为基础。
我们对我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制充满信心。然而，我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制将防止所有错误、错报或欺诈。一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。

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第二部分其他资料
第1项。法律程序
有关本公司法律程序的资料载于本公司截至2022年3月31日止期间的本季度报告第I部分第1项的简明综合财务报表附注9内，并在此纳入作为参考。根据管理层目前对事实的了解及(在某些情况下)外部律师的意见，管理层在考虑到任何现有的应计项目后，不认为未决事项产生的或有亏损可能对公司的整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，实际结果可能会对公司的财务状况、经营业绩或任何特定时期的现金流产生重大影响。
第1A项。危险因素
虽然我们试图识别、管理和缓解与业务相关的风险和不确定性，但一定程度的风险和不确定性始终存在。我们的2021年年度报告在题为“项目1A.风险因素”的部分描述了与我们的业务相关的一些风险和不确定性。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
期间购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
根据计划或计划可能尚未购买的大约美元价值1
2022年1月1日至2022年1月31日— $— — $192,825,135 
2022年2月1日至2022年2月28日1,434,998 $53.61 1,434,998 $115,895,786 
March 1, 2022 to March 31, 20221,288,494 $52.74 1,288,494 $47,943,813 
总计2,723,492 $53.20 2,723,492 $47,943,813 
12022年4月25日，我们宣布董事会已经批准了价值3.5亿美元的2022年骑士-SWIFT股票回购计划，取代了2020年的骑士-SWIFT股票回购计划。2022年骑士-SWIFT股票回购计划没有相关的到期日。见本季度报告第一部分第1项附注10。
第三项。高级证券违约
不适用。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
第五项。其他信息
没有。
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目录表 术语表

骑士-斯威夫特运输控股公司。
第六项。展品
展品
数		描述存档的页或方法
2.1*
协议和合并计划，日期为2017年4月9日，由SWIFT运输公司、Bishop Merge Sub，Inc.和Knight Transportation，Inc.之间签署。
通过引用2017年4月13日提交的Form 8-K表2.1并入
2.2*
股票购买协议，日期为2021年7月5日，由AAA库珀运输公司、AAA库珀运输公司的股东、骑士-斯威夫特运输控股公司和里德·B·多夫以卖方代表的身份签署
结合于截至2021年9月30日的Form 10-Q表的附件2.2
3.1
第四次修订和重新签署骑士-斯威夫特运输控股公司注册证书。
结合于截至2020年6月30日的Form 10-Q表的附件3.1
3.2
第四次修订和重新修订骑士-斯威夫特运输控股公司的附例。
引用于2022年2月9日提交的Form 8-K的附件3.1
10.1**
高级管理人员RSU奖励通知表格
随函存档
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的S-K法规第601(B)(31)项的认证，由公司首席执行官(首席执行官)大卫·A·杰克逊进行。
随函存档
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的S-K法规第601(B)(31)项的认证，由公司首席财务官(首席财务官)亚当·W·米勒进行。
随函存档
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典第18编第1350条》的认证，由公司首席执行官David A.Jackson提供。
随信提供
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证，由公司首席财务官亚当·W·米勒提供。
随信提供
101.INS
实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH
XBRL分类扩展架构文档随函存档
101.CAL
XBRL分类计算链接库文档随函存档
101.LAB
XBRL分类标签Linkbase文档随函存档
101.PRE
XBRL分类演示文稿Linkbase文档随函存档
101.DEF
XBRL分类扩展定义文档随函存档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)随函存档
*附表及类似附件已根据S-K规例第601(A)(5)项略去。公司同意应美国证券交易委员会的要求，向美国证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表的副本。
**管理合同或补偿计划、合同或安排。
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目录表 术语表

骑士-斯威夫特运输控股公司。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
 
 骑士-斯威夫特运输控股公司。
日期：May 4, 2022 大卫·A·杰克逊
 大卫·A·杰克逊
 首席执行官兼总裁，以
 登记人代表登记人
日期：May 4, 2022 亚当·W·米勒
 亚当·W·米勒
 首席财务官，以首席财务官的身份
 注册人的代表
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