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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末March 31, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托文件编号:1-35229
木质部公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
印第安纳州 | | 45-2080495 |
(述明或其他成立为法团的司法管辖权或 组织) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
国际大道1号, 黑麦溪, 纽约10573
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(914) 323-5700
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | XYL | | 纽约证券交易所 |
优先债券2023年到期,息率2.250 | | XYL23 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☑ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | | | |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☑
截至2022年4月29日,有180,092,712注册人普通股的流通股,每股面值0.01美元。
木质部公司
目录表 | | | | | | | | | | | |
项目 | | | 页 |
第一部分-财务信息 | |
项目1 | - | 财务报表: | |
| | 截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合收益表(未经审计) | 3 |
| | 截至2022年和2021年3月31日止三个月简明综合全面收益表(未经审计) | 4 |
| | 截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表(未经审计) | 5 |
| | 截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月简明综合现金流量表(未经审计) | 6 |
| | 简明合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
项目2 | - | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 27 |
第3项 | - | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
项目4 | - | 控制和程序 | 44 |
第II部分--其他资料 | |
项目1 | - | 法律诉讼 | 45 |
第1A项 | - | 风险因素 | 45 |
项目2 | - | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 45 |
第3项 | - | 高级证券违约 | 45 |
项目4 | - | 煤矿安全信息披露 | 45 |
第5项 | - | 其他信息 | 45 |
项目6 | - | 陈列品 | 45 |
| | 签名 | 47 |
第一部分
项目1.简明合并财务报表
木质部公司及附属公司
简明综合收益表(未经审计)
(单位:百万,不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | |
截至3月31日的三个月, | 2022 | | 2021 | | | | |
收入 | $ | 1,272 | | | $ | 1,256 | | | | | |
收入成本 | 805 | | | 766 | | | | | |
毛利 | 467 | | | 490 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 304 | | | 301 | | | | | |
研发费用 | 52 | | | 50 | | | | | |
重组和资产减值费用 | — | | | 6 | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | 111 | | | 133 | | | | | |
利息支出 | 13 | | | 21 | | | | | |
其他营业外(费用)收入,净额 | (1) | | | 2 | | | | | |
出售业务的收益 | 1 | | | — | | | | | |
税前收入 | 98 | | | 114 | | | | | |
所得税费用 | 16 | | | 27 | | | | | |
净收入 | $ | 82 | | | $ | 87 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.45 | | | $ | 0.49 | | | | | |
稀释 | $ | 0.45 | | | $ | 0.48 | | | | | |
加权平均股数: | | | | | | | |
基本信息 | 180.2 | | | 180.3 | | | | | |
稀释 | 181.0 | | | 181.5 | | | | | |
| | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
木质部公司及附属公司
简明综合全面收益表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
截至3月31日的三个月, | 2022 | | 2021 | | | | |
净收入 | $ | 82 | | | $ | 87 | | | | | |
税前其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | (3) | | | 10 | | | | | |
| | | | | | | |
衍生品对冲协议的净变化: | | | | | | | |
未实现收益(亏损) | (6) | | | (11) | | | | | |
重新归类为净收益的亏损(收益)金额 | 2 | | | (3) | | | | | |
退休后福利计划的净变化: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
摊销先前服务信贷 | — | | | (1) | | | | | |
将净精算损失摊销为净收益 | 4 | | | 6 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
税前其他全面收益(亏损) | (3) | | | 1 | | | | | |
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税费用(收益) | 3 | | | 14 | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | (6) | | | (13) | | | | | |
综合收益 | $ | 76 | | | $ | 74 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
木质部公司及附属公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(单位:百万,每股除外)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,117 | | | $ | 1,349 | |
| | | |
应收账款,减去折扣、退货和信贷损失准备金#美元37及$44分别在2022年和2021年 | 1,011 | | | 953 | |
盘存 | 804 | | | 700 | |
预付资产和其他流动资产 | 186 | | | 158 | |
| | | |
流动资产总额 | 3,118 | | | 3,160 | |
财产、厂房和设备、净值 | 636 | | | 644 | |
商誉 | 2,782 | | | 2,792 | |
其他无形资产,净额 | 1,002 | | | 1,016 | |
其他非流动资产 | 681 | | | 664 | |
总资产 | $ | 8,219 | | | $ | 8,276 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 652 | | | $ | 639 | |
应计负债和其他流动负债 | 713 | | | 752 | |
短期借款和长期债务的当期期限 | 555 | | | — | |
流动负债总额 | 1,920 | | | 1,391 | |
长期债务 | 1,878 | | | 2,440 | |
退休后应计福利 | 432 | | | 438 | |
递延所得税负债 | 283 | | | 287 | |
其他非流动应计负债 | 500 | | | 494 | |
总负债 | 5,013 | | | 5,050 | |
承付款和或有事项(附注16) | | | |
股东权益: | | | |
普通股--面值$0.01每股: | | | |
授权750.0已发行股份195.9股票和195.62022年和2021年的股票数量 | 2 | | | 2 | |
超出票面价值的资本 | 2,099 | | | 2,089 | |
留存收益 | 2,181 | | | 2,154 | |
库存股-按成本计算15.8股票和15.22022年和2021年的股票数量 | (707) | | | (656) | |
累计其他综合损失 | (377) | | | (371) | |
股东权益总额 | 3,198 | | | 3,218 | |
非控制性权益 | 8 | | | 8 | |
总股本 | 3,206 | | | 3,226 | |
总负债和股东权益 | $ | 8,219 | | | $ | 8,276 | |
见简明合并财务报表附注。
木质部公司及附属公司
简明合并现金流量表(未经审计)(百万) | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的三个月, | 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 82 | | | $ | 87 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧 | 28 | | | 30 | |
摊销 | 30 | | | 32 | |
基于股份的薪酬 | 9 | | | 9 | |
重组和资产减值费用 | — | | | 6 | |
| | | |
出售业务的收益 | (1) | | | — | |
其他,净额 | 3 | | | 2 | |
重组付款 | (3) | | | (12) | |
资产和负债变动(扣除收购后的净额): | | | |
应收账款的变动 | (64) | | | (42) | |
库存变动情况 | (106) | | | (46) | |
应付帐款的变动 | 20 | | | (29) | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | (79) | | | (63) | |
现金净额--经营活动 | (81) | | | (26) | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (49) | | | (39) | |
| | | |
出售业务所得收益 | 1 | | | — | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 1 | | | 1 | |
从投资中获得的现金 | 4 | | | — | |
为投资支付的现金 | (6) | | | — | |
其他,净额 | 6 | | | 7 | |
现金投资活动净额 | (43) | | | (31) | |
融资活动 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股回购 | (51) | | | (67) | |
行使员工股票期权所得收益 | 1 | | | 3 | |
已支付的股息 | (55) | | | (51) | |
| | | |
其他,净额 | (1) | | | — | |
现金融资活动净额 | (106) | | | (115) | |
汇率变动对现金的影响 | (2) | | | (15) | |
现金和现金等价物净变化 | (232) | | | (187) | |
年初现金及现金等价物 | 1,349 | | | 1,875 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 1,117 | | | $ | 1,688 | |
补充披露现金流量信息: | | | |
期内支付的现金: | | | |
利息 | $ | 23 | | | $ | 41 | |
所得税(已收到退款净额) | $ | 15 | | | $ | 28 | |
见简明合并财务报表附注。
木质部公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1。介绍的背景和依据
背景
Xylem Inc.(“Xylem”或“公司”)是水和废水应用的领先设备和服务提供商,拥有广泛的产品和服务组合,涉及水的整个循环,从收集、分配和使用到将水返回环境。
木质部在三细分市场、水利基础设施、应用水和测量与控制解决方案。有关进一步分部背景资料,请参阅简明综合财务报表附注17“分部资料”。
除另有说明或文意另有所指外,“Xylem”、“我们”及“公司”均指Xylem Inc.及其附属公司。
陈述的基础
中期简明综合财务报表按照美国公认会计原则(“GAAP”)反映我们的财务状况和经营结果。我们业务之间的所有公司间交易都已被取消。
未经审核的中期简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及条例编制,并反映管理层认为为公平陈述所列述期间的财务状况及经营业绩所必需的所有调整(包括正常经常性调整)。通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和附注披露,已根据美国证券交易委员会规则被精简或遗漏。我们相信所作出的披露足以使所提供的资料不具误导性。我们一贯采用截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年报(“2021年年报”)所述的会计政策编制该等未经审核的简明综合财务报表。这些简明的综合财务报表应与经审计的综合财务报表和我们2021年年报中包含的附注一起阅读。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告期间资产和负债的报告金额、简明合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。随着获得更多信息,估计数将进行修订。估计及假设用于但不限于退休后负债及资产、收入确认、所得税、无形资产估值、商誉及无限期无形减值测试及或有负债。实际结果可能与这些估计不同。新型冠状病毒(“新冠肺炎”)于2020年3月在全球暴发,被世界卫生组织宣布为大流行,造成了严重的全球波动、不确定性和宏观经济中断。新冠肺炎疫情还导致影响精简合并财务报表的估计和假设的不确定性增加。实际结果可能与这些估计不同。
我们的季度财务期在最接近日历季度最后一天的星期六结束,但第四季度将于12月31日结束。为便于列报,本文所列简明合并财务报表被描述为在日历季度的最后一天结束。
注2.收入
收入的分类
下表说明了收入来源: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 3月31日, | | |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | | | |
与客户签订合同的收入 | $ | 1,222 | | | $ | 1,211 | | | | | |
租赁收入 | 50 | | | 45 | | | | | |
总计 | $ | 1,272 | | | $ | 1,256 | | | | | |
下表按应用程序反映了与客户签订合同的收入。 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 3月31日, | | |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | | | |
水利基础设施 | | | | | | | |
运输 | $ | 393 | | | $ | 370 | | | | | |
治疗 | 90 | | | 94 | | | | | |
| | | | | | | |
应用水* | | | | | | | |
商业建筑服务 | 161 | | | 148 | | | | | |
住宅建筑服务 | 73 | | | 64 | | | | | |
工业用水 | 191 | | | 181 | | | | | |
| | | | | | | |
测量与控制解决方案 | | | | | | | |
水 | 265 | | | 283 | | | | | |
能量 | 49 | | | 71 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 1,222 | | | $ | 1,211 | | | | | |
*应用水公司上一年脚注披露的项目已重新分类,以符合目前的分类。
下表按地理区域反映了与客户签订合同的收入。 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 3月31日, | | |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | | | |
水利基础设施 | | | | | | | |
美国 | $ | 147 | | | $ | 123 | | | | | |
西欧 | 186 | | | 173 | | | | | |
新兴市场(A) | 101 | | | 122 | | | | | |
其他 | 49 | | | 46 | | | | | |
| | | | | | | |
已用水 | | | | | | | |
美国 | 221 | | | 194 | | | | | |
西欧 | 94 | | | 92 | | | | | |
新兴市场(A) | 80 | | | 78 | | | | | |
其他 | 30 | | | 29 | | | | | |
| | | | | | | |
测量与控制解决方案 | | | | | | | |
美国 | 181 | | | 213 | | | | | |
西欧 | 69 | | | 74 | | | | | |
新兴市场(A) | 44 | | | 46 | | | | | |
其他 | 20 | | | 21 | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 1,222 | | | $ | 1,211 | | | | | |
(a)新兴市场包括以下地区的业绩:东欧、中东和非洲、拉丁美洲和亚太地区(不包括日本、澳大利亚和新西兰,这些地区在“其他”一栏中列出)
合同余额
我们根据合同中确定的账单时间表从客户那里获得付款。合同资产涉及在预定账单之前履行合同所产生的费用。合同负债涉及根据合同在履行合同之前收到的付款。合同资产和负债的变化是由于我们在合同项下的表现。下表列出了合同资产、合同负债以及合同资产和负债的重大变化: | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 合同资产(A) | 合同责任 | | | | |
2022年1月1日的余额 | $ | 125 | | $ | 164 | | | | | |
添加,净额 | 34 | | 62 | | | | | |
期初余额确认的收入 | — | | (50) | | | | | |
已转入应收账款的开票 | (39) | | | | | | |
其他 | (2) | | (1) | | | | | |
2022年3月31日的余额 | $ | 118 | | $ | 175 | | | | | |
| | | | | | |
2021年1月1日的余额 | $ | 117 | | $ | 166 | | | | | |
添加,净额 | 43 | | 67 | | | | | |
期初余额确认的收入 | — | | (71) | | | | | |
已转入应收账款的开票 | (50) | | — | | | | | |
其他 | (1) | | — | | | | | |
2021年3月31日的余额 | $ | 109 | | $ | 162 | | | | | |
(a)不包括在简明综合资产负债表中披露的应收余额
履约义务
根据客户的需求,不同客户的交货计划各不相同。通常情况下,大型项目需要更长的生产周期,而且可能会不时出现延误。截至2022年3月31日,对于有履约义务的合同,分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格总额为$379百万美元。我们预计在完成以下这些业绩义务后确认大部分收入60月份。公司选择采用实际权宜之计,将与履约义务有关的收入排除在本次披露之外,这些收入是合同的一部分,其最初的预期期限不到一年。
注3.重组和资产减值费用
重组
为了优化我们的成本基础和更具战略性的定位,公司会不时地产生与重组行动相关的成本。在截至2022年3月31日的三个月内,我们产生的重组费用不到$1百万美元。
在截至2021年3月31日的三个月内,我们确认重组费用为$5其中百万美元4100万与之前宣布的2020年因新冠肺炎大流行而采取的行动有关。这些费用包括削减所有部门的员工人数和我们的测量和控制解决方案部门的资产减值。
下表列出了重组费用和资产减值费用的构成: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 3月31日, | | |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | | | |
按组件: | | | | | | | |
遣散费和其他费用 | $ | — | | | $ | 4 | | | | | |
| | | | | | | |
资产减值 | — | | | 1 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重组费用总额 | $ | — | | | $ | 5 | | | | | |
资产减值费用 | — | | | 1 | | | | | |
重组和资产减值费用总额 | $ | — | | | $ | 6 | | | | | |
| | | | | | | |
按细分市场划分: | | | | | | | |
水利基础设施 | $ | — | | | $ | 4 | | | | | |
已用水 | — | | | 1 | | | | | |
测量与控制解决方案 | — | | | 1 | | | | | |
| | | | | | | |
下表显示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月在我们的简明综合资产负债表“应计和其他流动负债”和“其他非流动应计负债”内列示的重组应计项目的前滚: | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 |
重组应计项目-1月1日 | | $ | 7 | | | $ | 29 | |
重组费用,净额 | | — | | | 5 | |
现金支付 | | (3) | | | (12) | |
资产减值 | | — | | | (1) | |
| | | | |
重组应计项目--3月31日 | | $ | 4 | | | $ | 21 | |
| | | | |
按细分市场划分: | | | | |
水利基础设施 | | $ | — | | | $ | 2 | |
已用水 | | — | | | 1 | |
测量与控制解决方案 | | 3 | | | 14 | |
区域销售地点(A) | | 1 | | | 4 | |
公司和其他 | | — | | | — | |
(a)区域销售地点主要包括销售和营销组织以及相关的支持服务,这些服务产生了分配给各部门的重组费用。与重组费用相关的负债并未分配给各分部。
下表列出了2022年及以后的预期重组支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 水利基础设施 | | 已用水 | | 测量与控制解决方案 | | 公司 | | 总计 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2021年开始的行动: | | | | | | | | | | |
预期总成本 | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 5 | |
2021年期间发生的成本 | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
2022年第一季度发生的成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
剩余的总预期成本 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2021年开始的水基础设施和测量与控制解决方案行动主要包括遣散费。这些行动预计将持续到2022年底。
注4.所得税
我们的季度所得税拨备是使用估计的年度有效税率来衡量的,该税率在列示的期间内对离散项目进行了调整。我们不同时期的有效税率的比较受到税收管辖区和离散项目的损益水平和组合的显著影响。
截至2022年3月31日的三个月的所得税准备金为#美元。16百万美元,从而导致有效税率为16.4%,相比之下,27百万美元的支出导致实际税率为23.32021年同期为%。截至2022年3月31日止三个月期间的有效税率低于美国联邦法定税率,主要原因是有利的盈利组合和税务结算优惠,但被全球无形低税项收入(“GILTI”)纳入部分抵销。
未确认的税收优惠
2019年,Xylem的瑞典子公司收到了2013纳税年度的纳税评估,该纳税评估涉及与我们的欧洲业务重组相关的公司间转让某些知识产权的税务处理。该摊款声称总额约为#美元。80税金、罚金和利息均为百万美元。XYLEM向斯德哥尔摩行政法院提出上诉。管理层在咨询外部法律顾问后认为,Xylem很可能会在拟议的评估中获胜,并正通过诉讼积极捍卫我们的立场;然而,不能保证当局的任何最终决定与我们的立场不会有实质性差异。截至2022年3月31日,我们没有记录任何与这一不确定的税收状况相关的未确认税收优惠。
注5.每股收益
以下是计算基本每股净收益和稀释后每股净收益所用股份的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
净收入(单位:百万) | $ | 82 | | | $ | 87 | | | | | |
共享(以千为单位): | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 180,205 | | | 180,252 | | | | | |
新增:参与证券(A) | 26 | | | 15 | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 180,231 | | | 180,267 | | | | | |
加上假设转换的增量份额:(B) | | | | | | | |
股票期权的稀释效应 | 587 | | | 794 | | | | | |
限制性股票单位和绩效股份单位的稀释效应 | 203 | | | 413 | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 181,021 | | | 181,474 | | | | | |
基本每股收益 | $ | 0.45 | | | $ | 0.49 | | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 0.45 | | | $ | 0.48 | | | | | |
(a)限制性股票单位奖励包含与普通股股东一起参与未分配收益的不可没收股息的权利,在计算每股收益时被视为参与证券。
(b)股票期权、限制性股票单位和业绩单位的增量股份按库存股方法计算。以下所列加权平均股份并未计入每股摊薄收益的计算中,因为这样做会在列报的期间内产生反摊薄作用,或在库存股法下被剔除。库藏股方法假设所有现金期权的行使和限制性股票单位和业绩股单位的归属,减去用假设行使期权的收益回购股份和未确认的未确认奖励补偿费用后的摊薄。在报告期末实现基本业绩或市况时,业绩股单位将计入稀释后每股收益的库存股计算。有关业绩份额单位的进一步详情,请参阅简明综合财务报表附注13“以股份为基础的薪酬计划”。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 3月31日, | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
股票期权 | 1,335 | | | 1,249 | | | | | |
限制性股票单位 | 330 | | | 285 | | | | | |
绩效份额单位 | 233 | | | 352 | | | | | |
注6.盘存
总库存的构成部分摘要如下: | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
成品 | $ | 282 | | | $ | 236 | |
Oracle Work in Process | 71 | | | 58 | |
原料 | 451 | | | 406 | |
总库存 | $ | 804 | | | $ | 700 | |
注7.商誉及其他无形资产
商誉
截至2022年3月31日的三个月,按可报告部门划分的商誉账面价值变动如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 水 基础设施 | | 已用水 | | 测量与控制解决方案 | | | | 总计 |
截至2022年1月1日的余额 | $ | 656 | | | $ | 515 | | | $ | 1,621 | | | | | $ | 2,792 | |
2022年的活动 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外币和其他 | (3) | | | (2) | | | (5) | | | | | (10) | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | 653 | | | $ | 513 | | | $ | 1,616 | | | | | $ | 2,782 | |
其他无形资产
关于我们其他无形资产的信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(单位:百万) | 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 无形资产 | | 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 无形资产 |
客户和总代理商关系 | $ | 927 | | | $ | (468) | | | $ | 459 | | | $ | 929 | | | $ | (456) | | | $ | 473 | |
专有技术和专利 | 201 | | | (144) | | | 57 | | | 201 | | | (142) | | | 59 | |
商标 | 141 | | | (75) | | | 66 | | | 141 | | | (72) | | | 69 | |
软件 | 564 | | | (314) | | | 250 | | | 548 | | | (303) | | | 245 | |
其他 | 21 | | | (18) | | | 3 | | | 21 | | | (18) | | | 3 | |
无限生存的无形资产 | 167 | | | — | | | 167 | | | 167 | | | — | | | 167 | |
其他无形资产 | $ | 2,021 | | | $ | (1,019) | | | $ | 1,002 | | | $ | 2,007 | | | $ | (991) | | | $ | 1,016 | |
与有限寿命无形资产相关的摊销费用为#美元。30百万美元和美元32分别为截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间的100万美元。
注8.衍生金融工具
运用衍生工具的风险管理目标
我们的业务运营和经济状况都面临一定的风险,我们主要通过管理我们的核心业务活动来管理我们对这些风险的敞口。我们的某些海外业务使我们受到外国利率和汇率波动的影响,这可能会影响收入、费用、现金收入、现金支付和我们股东权益的价值。我们订立衍生金融工具,以保障某些现金流量的价值或以承担该风险的业务单位的功能货币厘定金额,并减少股东权益的波动性。
外汇风险的现金流对冲
我们面临着各种外币对我们的功能货币的波动。我们使用外币衍生品,包括货币远期协议,来管理我们对各种汇率波动的敞口。货币远期协议涉及确定在指定日期交割特定数量外币的外币汇率。
某些面临外汇兑换风险的业务单位已将某些货币远期协议指定为预测的公司间库存购买和销售的现金流对冲。我们的主要货币敞口涉及欧元、瑞典克朗、英镑、加拿大元、波兰兹罗提和澳元。我们有外汇合同,购买的名义金额总计为#美元。457百万美元和美元301分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。截至2022年3月31日,我们最重要的外币衍生品包括卖出美元和买入欧元、买入瑞典克朗和卖出欧元、卖出英镑和买入欧元、卖出加元和买入欧元、买入美元和卖出加元、卖出澳元和买入欧元,以及买入波兰兹罗提和卖出欧元。与这些货币衍生工具有关的购入名义金额为$186百万,$140百万,$49百万,$23百万,$22百万,$20百万美元和美元17分别为100万美元。截至2021年12月31日,与这些货币衍生品相关的购买名义金额为$130百万,$88百万,$31百万,$14百万,$14百万,$13百万美元和美元11分别为100万美元。
对外经营中的净投资套期保值
我们面临外币变化影响我们在外国子公司持有的净投资的风险。
交叉货币掉期
从2015年开始,我们进行了交叉货币互换,以管理我们对欧元兑美元汇率波动的敞口。在2019年第二季度和2020年第三季度,我们进行了额外的交叉货币互换。被指定为净投资对冲的衍生工具名义总额为#美元。1,135百万美元和美元1,151分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。
外币计价债务
2016年3月11日,我们发布了2.250欧元高级票据百分比5002023年3月到期的本金总额为百万美元。我们指定全部未付余额,即#美元。556百万美元和美元563截至2022年3月31日和2021年12月31日,分别扣除未摊销折扣后的净额,作为对某些外国子公司净投资的对冲。
下表显示了我们的衍生金融工具对简明综合收益表和全面收益表的影响: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 3月31日, | | |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | | | |
现金流对冲 | | | | | | | |
外汇合约 | | | | | | | |
在保险单中确认的(损失)金额 | $ | (6) | | | $ | (11) | | | | | |
从保监处重新分类为收入的亏损(收益)金额 | 2 | | | (2) | | | | | |
从保监处重新分类为收入成本的(收益)金额 | — | | | (1) | | | | | |
| | | | | | | |
净投资对冲 | | | | | | | |
交叉货币掉期 | | | | | | | |
在OCI中确认的收益金额 | $ | 1 | | | $ | 30 | | | | | |
在利息支出中确认的收入数额 | 6 | | | 5 | | | | | |
外币计价债务 | | | | | | | |
在OCI中确认的收益金额 | $ | 8 | | | $ | 26 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
As of March 31, 2022, $7预计未来12个月,现金流对冲的净亏损将被重新归类为收益。
截至2022年3月31日,净投资对冲的任何收益或损失预计都不会在其存续期内重新归类为收益。
本公司衍生资产及负债的公允价值乃根据第2级投入以经常性基础计量,并透过考虑各种假设(包括收益率曲线、时间价值及其他计量)的模型而厘定。
目前包括在我们套期保值计划中的衍生产品合约的公允价值如下: | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | |
资产 | | | |
现金流对冲 | | | |
其他流动资产 | $ | 1 | | | $ | — | |
净投资对冲 | | | |
其他非流动资产 | $ | 5 | | | $ | 8 | |
负债 | | | |
现金流对冲 | | | |
其他流动负债 | $ | (6) | | | $ | (1) | |
净投资对冲 | | | |
其他非流动应计负债 | $ | (22) | | | $ | (26) | |
我们的长期债务于2023年到期,指定为净投资对冲,其公允价值为#美元。564百万美元和美元577分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。
注9.应计负债和其他流动负债
应计负债和其他流动负债总额的构成如下: | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
薪酬和其他雇员福利 | $ | 216 | | | $ | 273 | |
与客户相关的负债 | 197 | | | 186 | |
应计税 | 89 | | | 86 | |
租赁负债 | 73 | | | 69 | |
应计保修成本 | 38 | | | 40 | |
其他应计负债 | 100 | | | 98 | |
应计负债和其他流动负债总额 | $ | 713 | | | $ | 752 | |
注10.信贷安排和债务
未偿债务总额摘要如下: | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | | |
| | | |
2023年到期的优先债券2.250厘(A) | 557 | | | 564 | |
2026年到期的优先债券3.250厘(A) | 500 | | | 500 | |
2028年到期的优先债券1.950厘(A) | 500 | | | 500 | |
2031年到期的优先债券2.250厘(A) | 500 | | | 500 | |
2046年到期的优先债券4.375厘(A) | 400 | | | 400 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
债务发行成本和未摊销折价(B) | (24) | | | (24) | |
| | | |
债务总额 | 2,433 | | | 2,440 | |
减去:短期借款和长期债务的当前期限 | 555 | | | — | |
长期债务总额 | $ | 1,878 | | | $ | 2,440 | |
(a)我们的高级债券的公允价值是根据相同证券在活跃市场上的报价确定的,这些证券被视为一级投入。2023年到期的优先债券的公允价值为$564百万美元和美元577分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。2026年到期的优先债券的公允价值为$499百万美元和美元537分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。2028年到期的优先债券的公允价值为$463百万美元和美元497分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。我们将于2031年到期的高级票据的公平价值为$454百万美元和美元496分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。2046年到期的优先票据的公允价值为$413百万美元和美元481分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。
(b)债务发行成本及未摊销折让在综合资产负债表中确认为高级票据账面价值的减少,并在我们的综合综合收益表中摊销为优先票据预期剩余期限的利息支出。
高级附注
2020年6月26日,我们发布了1.950高级债券百分比:$5002028年1月到期的本金总额(“2028年到期的优先票据”)及2.250高级债券百分比:$5002031年1月到期的本金总额(“2031年到期的优先债券”和2028年到期的优先债券,称为“绿色债券”)。
绿色债券包括限制我们和我们的受限制子公司产生债务的能力,这些债务由超过门槛的某些物业的留置权担保,从事涉及超过门槛的某些物业的某些出售和回租交易,以及合并或合并,或转让或转让我们的所有或几乎所有资产。我们可以随时赎回绿色债券,在符合某些条件的情况下,以指定的赎回价格,外加赎回日的应计和未付利息。
如果发生控制权变更触发事件(在适用的绿色债券契约中定义),我们将被要求以相当于以下价格的价格购买票据101本金的%加上回购之日的应计利息和未付利息。
绿色债券的利息在每年的1月30日和7月30日支付。截至2022年3月31日,我们遵守了绿色债券的所有公约。
2016年3月11日,我们发布了2.250欧元高级票据百分比5002023年3月到期本金总额(“2023年到期高级票据”)。2016年10月11日,我们发布了3.250高级债券百分比:$5002026年10月到期的本金总额(“2026年到期的高级票据”)和4.375高级债券百分比:$4002046年10月到期的本金总额(“2046年到期的高级债券”,连同2021年到期的高级债券、2023年到期的高级债券和2026年到期的高级债券,称为“高级债券”)。
高级票据包括限制本公司及我们的受限制附属公司产生以某一门槛以上的某些物业的留置权担保的债务、从事涉及某门槛以上的某些物业的某些出售及回租交易,以及合并或合并、或转让或转让我们的全部或实质所有资产的能力的契诺。我们可于任何时间赎回全部或部分适用的优先债券,赎回价格相等于将赎回的优先债券的本金额,另加整体溢价。如适用的高级债券契约所述,我们亦可在某些其他情况下赎回优先债券。
如果发生控制权变更触发事件(定义见适用的高级票据契约),我们将被要求提出要约,以等于以下价格购买高级票据101本金的%加上回购之日的应计利息和未付利息。
高级债券将于2021年到期,利息将於每年4月1日及10月1日支付。高级债券将于2023年到期,利息将于每年3月11日支付。2026年到期的优先债券及2046年到期的优先债券的利息分别於每年5月1日及11月1日支付。截至2022年3月31日,我们遵守了高级债券的所有公约。
信贷安排
2019 五年制循环信贷安排
2019年3月5日,Xylem进入了五年制循环信贷安排(“2019年信贷安排”),以北卡罗来纳州花旗银行为行政代理,并由贷款人组成银团。2019年信贷安排提供的本金总额最高可达$800百万美元(美元和欧元),最高可增加$200百万元,本金总额最高为$1应Xylem的要求并征得提供此类增加承诺的机构的同意,将提供10亿美元。
2019年信贷安排下所有贷款的利息每季度支付一次,或在任何适用于该贷款的LIBOR或EURIBOR利息期到期时支付。借款应计利息的利率等于Xylem选择的基本利率或调整后的LIBOR或EURIBOR利率加上适用的保证金。2019年信贷安排包括对基于LIBOR和基于EURIBOR的贷款实施替代利率的惯例规定。2019年信贷安排还包括一个定价网格,该网格根据Xylem的信用评级确定适用的利润率,并根据Xylem的年度可持续分析环境、社会和治理(ESG)得分进一步调整,该得分是根据截至2019年3月5日的有效方法确定的。XYLEM还将向每个贷款人支付季度费用,用于该贷款人承诺以基于我们的信用评级的利率发放贷款,无论该承诺是使用还是未使用,以及根据Xylem的信用评级(根据ESG评分调整)的利率对该贷款人在上一季度的信用证风险敞口应计的季度信用证费用。
2019年信贷安排要求Xylem保持综合总债务与综合EBITDA比率(或最高杠杆率),该比率将基于最后四个财政季度;此外,还包含一些惯例契约,包括对担保债务和子公司债务的产生、留置权、出售和回租交易、合并、合并、清算、解散和出售资产的限制。2019年信贷安排还包含常规违约事件。最后,Xylem有能力指定可以根据2019年信贷安排借款的子公司,但须遵守2019年信贷安排中规定的某些要求和条件。截至2022年3月31日,2019年信贷安排未提取,我们遵守了所有左轮手枪契约。
商业票据
美元商业票据计划
我们的美元商业票据计划通常作为一种短期融资手段,600最高发行余额为百万美元,合并上限为$800包括2019年信贷安排在内的100万美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日,该公司的6亿美元商业票据计划没有一项未偿还。我们有能力在未来一段时间内继续根据这一计划借款。
欧元商业票据计划
2019年6月3日,Xylem与荷兰国际银行(ING Bank N.V.)作为行政代理和交易商辛迪加达成了一项欧元商业票据计划。欧元商业票据计划规定最高发行余额为欧元500百万(约合美元)557百万美元),可以用多种货币计价。最高发行余额可根据《交易商协议》增加。截至2022年3月31日和2021年12月31日,该公司的欧元商业票据计划均未结清。我们有能力在未来一段时间内继续根据这一计划借款。
注11.退休后福利计划
我们的固定收益养老金计划的定期净收益成本的组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 3月31日, | | |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | | | |
国内固定收益养老金计划: | | | | | | | |
服务成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | | | |
利息成本 | 1 | | | 1 | | | | | |
计划资产的预期回报 | (2) | | | (2) | | | | | |
| | | | | | | |
精算损失净额摊销 | 1 | | | 1 | | | | | |
定期净收益成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | | | |
国际固定收益养老金计划: | | | | | | | |
服务成本 | $ | 3 | | | $ | 4 | | | | | |
利息成本 | 4 | | | 3 | | | | | |
计划资产的预期回报 | (4) | | | (4) | | | | | |
| | | | | | | |
精算损失净额摊销 | 3 | | | 4 | | | | | |
| | | | | | | |
定期净收益成本 | $ | 6 | | | $ | 7 | | | | | |
定期收益净成本合计 | $ | 7 | | | $ | 8 | | | | | |
除服务费用部分外,定期福利费用净额的构成部分包括在合并综合收益表的“其他营业外费用净额”项中。
其他退休后雇员福利计划的总定期福利净成本低于 $1百万美元,包括确认为其他综合收入不到#美元的贷项净额1分别为2022年3月31日和2021年3月31日的三个月。
我们贡献了$5百万美元和美元6在截至2022年和2021年3月31日的三个月内,我们的固定福利计划分别增加了100万美元。额外捐款大约在#美元之间。11百万美元和美元19预计在2022年剩余时间内将生产100万辆。
在2020年第一季度,该公司向一家保险公司购买了一份大宗年金保单,作为其在英国最大的固定福利计划,作为计划资产,以促进该计划的终止和买断。大宗年金完全确保支付给计划参与者的福利,直到计划的全部买断可以执行,预计将在2022年年中发生.
注12.权益
下表显示了截至2022年3月31日的三个月的股东权益变化: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 库存 | | 超出票面价值的资本 | | 留用 收益 | | 累计其他 综合损失 | | 库存股 | | 非控制性权益 | | 总计 |
2022年1月1日的余额 | $ | 2 | | | $ | 2,089 | | | $ | 2,154 | | | $ | (371) | | | $ | (656) | | | $ | 8 | | | $ | 3,226 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 82 | | | — | | | — | | | — | | | 82 | |
其他全面亏损,净额 | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | (6) | |
宣布的股息($0.30每股) | — | | | — | | | (55) | | | — | | | — | | | — | | | (55) | |
股票激励计划活动 | — | | | 10 | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | 4 | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | (45) | | | — | | | (45) | |
2022年3月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | 2,099 | | | $ | 2,181 | | | $ | (377) | | | $ | (707) | | | $ | 8 | | | $ | 3,206 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
下表显示了截至2021年3月31日的三个月的股东权益变化: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 库存 | | 超出票面价值的资本 | | 留用 收益 | | 累计其他 综合损失 | | 库存股 | | 非控制性权益 | | 总计 |
2021年1月1日的余额 | $ | 2 | | | $ | 2,037 | | | $ | 1,930 | | | $ | (413) | | | $ | (588) | | | $ | 8 | | | $ | 2,976 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
净收入 | — | | | — | | | 87 | | | — | | | — | | | — | | | 87 | |
其他全面亏损,净额 | — | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | — | | | (13) | |
宣布的股息($0.28每股) | — | | | — | | | (50) | | | — | | | — | | | — | | | (50) | |
股票激励计划活动 | — | | | 12 | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | 5 | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | (60) | | | — | | | (60) | |
2021年3月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | 2,049 | | | $ | 1,967 | | | $ | (426) | | | $ | (655) | | | $ | 9 | | | $ | 2,946 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
注13.基于股份的薪酬计划
以股份为基础的薪酬支出为$9在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内都达到了100万。与我们的股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位相关的未确认薪酬支出为$10百万,$38百万美元和美元20分别于2022年3月31日确认,预计将在加权平均期间确认2.2, 2.3和2.6分别是几年。行使股票期权所收到的现金数额为#美元。1百万美元和美元3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
股票期权授予
以下是截至2022年3月31日的三个月内未偿还股票期权变动的摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共享单位 (单位:千) | | 加权 平均值 锻炼 价格/股 | | 加权平均 剩余 合同 期限(年) | | 聚合内在价值 (单位:百万) |
在2022年1月1日未偿还 | 1,827 | | | $ | 64.12 | | | 6.1 | | 102 |
授与 | 306 | | | 86.76 | | | | | |
已锻炼 | (12) | | | 42.35 | | | | | |
没收和过期 | (7) | | | 88.93 | | | | | |
截至2022年3月31日的未偿还债务 | 2,114 | | | $ | 67.44 | | | 6.5 | | $ | 44 | |
在2022年3月31日可行使的期权 | 1,425 | | | $ | 58.69 | | | 5.2 | | $ | 41 | |
已归属且预计将于2022年3月31日归属 | 2,022 | | | $ | 66.52 | | | 6.3 | | $ | 44 | |
截至2022年3月31日止三个月内,已行使期权的总内在价值(即股票价格超过期权于行使日的行权价的数额)为$0.6百万美元。
股票期权公允价值
每项期权授予的公允价值在授予之日使用二项式网格定价模型进行估计,该模型包含随时间推移的多个可变假设,包括员工行使模式、股价波动和股息变化等假设。以下是2022年赠款的加权平均假设: | | | | | | | | |
波动率 | 26.20 | | % |
无风险利率 | 1.59 | | % |
股息率 | 1.38 | | % |
预期期限(以年为单位) | 5.6 | |
加权平均公允价值/股 | $ | 19.86 | | |
预期波动率是基于对Xylem历史波动率指标的分析而计算的。我们使用历史数据在估值模型中估计期权的行使和员工的离职行为。出于估值的目的,员工组和期权特征被分开考虑。预期期限是对期权预计将保持未偿还状态的时间段的估计。无风险利率以期权授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。
限制性股票单位授予
以下是截至2022年3月31日的三个月限制性股票单位活动摘要. 限制性股票单位奖励的公允价值是使用我们普通股在授予之日的收盘价确定的: | | | | | | | | | | | |
| 共享单位 (单位:千) | | 加权 平均值 授予日期 公允价值/股 |
在2022年1月1日未偿还 | 484 | | | $ | 88.47 | |
授与 | 292 | | | 86.76 | |
既得 | (179) | | | 85.77 | |
被没收 | (12) | | | 90.74 | |
截至2022年3月31日的未偿还债务 | 585 | | | $ | 88.41 | |
ROIC业绩份额单位授予
以下是截至2022年3月31日的三个月的投资资本回报率(ROIC)业绩单位授予摘要。ROIC业绩股单位的公允价值等于授予当日的收盘价: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共享单位 (单位:千) | | | | | | 加权 平均值 授予日期 公允价值/股 |
在2022年1月1日未偿还 | 177 | | | | | | | $ | 84.84 | |
授与 | 35 | | | | | | | 86.76 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
没收(A) | (55) | | | | | | | 74.54 | |
截至2022年3月31日的未偿还债务 | 157 | | | | | | | $ | 88.90 | |
(A)包括期内因最终业绩条件于归属日未能达到而丧失的ROIC业绩股份单位奖励。
TSR绩效份额单位授予
以下是截至2022年3月31日的三个月我们的总股东回报(TSR)业绩单位授予摘要: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共享单位 (单位:千) | | | | | | 加权 平均值 授予日期 公允价值/股 |
在2022年1月1日未偿还 | 177 | | | | | | | $ | 102.96 | |
授与 | 70 | | | | | | | 71.14 | |
为市况作出调整(A) | 22 | | | | | | | 89.62 | |
既得 | (75) | | | | | | | 89.62 | |
被没收 | (2) | | | | | | | 85.01 | |
截至2022年3月31日的未偿还债务 | 192 | | | | | | | $ | 100.73 | |
(A)指根据该等奖励履约期结束时的最终市况表现而授予的原有TSR业绩股份单位数目的增加。
TSR业绩股单位的公允价值于授出日采用蒙特卡罗模拟模型计算,该模型采用若干关键假设,包括预期公司及同业公司股价波动性、同业之间的相关系数、无风险回报率、预期股息率及其他奖励设计特征。以下是2022年赠款的加权平均假设:
收入业绩份额单位赠款
以下是截至2022年3月31日的三个月我们的收入业绩单位授予摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 共享单位 (单位:千) | | | | | | 加权 平均值 授予日期 公允价值/股 |
在2022年1月1日未偿还 | — | | | | | | | $ | — | |
授与 | 35 | | | | | | | 86.76 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2022年3月31日的未偿还债务 | 35 | | | | | | | $ | 86.76 | |
收入业绩股单位奖励的公允价值是根据我们普通股在授予日的收盘价确定的。这些股票将根据预先设定的三年收入目标的实现情况进行授予。
注14.股本
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月,本公司回购少于0.6百万股普通股,价格为$51百万美元,大约0.7百万股普通股,价格为$67分别为100万美元。回购包括董事会批准的股票回购计划和与清偿因归属受限股票单位而到期的员工预扣税义务有关的回购。各计划回购详情如下:
2015年8月24日,我们的董事会授权回购高达$500百万股,没有到期日。该计划的目标是以有利于我们股东的方式配置我们的资本,并保持我们对增长的关注。大约有0.5百万股,回购价格为$45截至2022年3月31日的三个月,该计划下的100万美元。在截至2021年3月31日的三个月内,我们回购了大约0.6百万股,价值1美元60百万美元。最高可达$182截至2022年3月31日,根据该计划仍可购买的股份为100万股。
除了上述回购计划外,我们回购了大约0.1百万股和大约0.1百万股,价值1美元6百万美元和美元7截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月,分别涉及清偿因归属受限制股票单位而到期的雇员预扣税款。
注15.累计其他综合损失
下表提供了截至2022年3月31日的三个月累计其他综合亏损的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币折算 | | 退休后福利计划 | | 衍生工具 | | 总计 |
2022年1月1日的余额 | $ | (101) | | | $ | (268) | | | $ | (2) | | | $ | (371) | |
外币折算调整 | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
外币折算调整税 | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
将退休后福利计划的先前服务费用和净精算损失摊销至其他营业外收入(费用),净额 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税对退休后福利计划项目摊销的影响 | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
衍生工具对冲协议的未实现亏损 | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
将外汇协议未实现收益重新归类为收入 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
2022年3月31日的余额 | $ | (106) | | | $ | (265) | | | $ | (6) | | | $ | (377) | |
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下表提供了截至2021年3月31日的三个月累计其他综合亏损的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币折算 | | 退休后福利计划 | | 衍生工具 | | 总计 |
2021年1月1日的余额 | $ | (86) | | | $ | (330) | | | $ | 3 | | | $ | (413) | |
| | | | | | | |
外币折算调整 | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
外币折算调整税 | (14) | | | — | | | — | | | (14) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
将退休后福利计划的先前服务费用和净精算损失摊销至其他营业外收入(费用),净额 | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税对退休后福利计划项目摊销的影响 | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
衍生工具对冲协议的未实现亏损 | — | | | — | | | (11) | | | (11) | |
衍生工具套期保值协议未实现亏损的所得税优惠 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | |
将外汇协议未实现收益重新归类为收入 | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
将外汇协议未实现收益重新分类为收入成本 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2021年3月31日的余额 | $ | (90) | | | $ | (326) | | | $ | (10) | | | $ | (426) | |
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注16.承付款和或有事项
法律诉讼
我们不时地卷入与我们的业务运营(或以前拥有的实体的业务运营)相关的法律和监管程序。这些诉讼程序可能寻求与环境、税收、知识产权、收购或剥离、产品责任、财产损害、人身伤害、隐私、就业、劳工和养老金、政府合同问题以及商业或合同纠纷等事项有关的补救措施。
有关未决税务诉讼事项的说明,请参阅我们的简明综合财务报表附注4“所得税”。
尽管任何法律问题的最终结果无法确切预测,但根据目前的信息,包括我们对特定索赔的是非曲直的评估,我们不认为任何个别或整体的断言或未断言的法律索赔或诉讼程序会对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。我们已经估计和应计了$4截至2022年3月31日和2021年12月31日,这些一般法律事项的费用为100万美元。
担保
在正常业务过程中,当合同要求或满足与保险有关的要求时,我们从第三方金融机构获得某些备用信用证、银行担保、担保债券和保险信用证。截至2022年3月31日和2021年12月31日,担保债券、银行担保、保险信用证、备用信用证以及收入和海关担保的金额为#美元。431百万美元和美元415分别为100万美元。
环境
在正常的业务过程中,我们受联邦、州、地方和外国环境法律和法规的约束。我们有责任,或被指控有责任,对不同国家的地点进行持续的环境调查和补救。这些地点正处于不同的调查和/或补救阶段,在许多此类诉讼中,我们的责任被认为是最低限度的。我们已收到美国环境保护局以及类似的州和外国环境机构的通知,称Xylem以前或现在拥有和/或运营的或我们负责的许多地点,以及可能或已经受到这些操作影响的其他物业或供水,含有被处置或回收的材料或废物,需要进行环境调查和/或补救。这些网站包括根据联邦和州环境法律和法规我们被确定为潜在责任方的情况。
如果根据现行法律和现有技术,很可能发生了一项负债,并且可以合理地估计该负债的金额,则环境事项的应计项目应逐个现场进行记录。我们对这些环境问题的应计负债是与水、土壤、土壤蒸气、空气和结构等环境介质的调查和补救相关的最佳估计,以及相关的法律费用。每季度审查并更新这些估计数和相关应计项目,以了解调查和补救工作的进展情况以及事实和法律情况的变化。这些环境支出的负债是在未贴现的基础上记录的。我们已经估计和应计了$4百万 和 300万美元截至2022年3月31日和2021年12月31日为环境事务。
由于各种因素,很难估计调查和补救的最终成本,包括关于特定地点和其他潜在责任方的信息不完整,关于调查或补救的范围和我们在此类情况下承担的责任(如果有的话)的不确定性,替代补救方法的选择,以及环境标准和监管要求的变化。我们认为,根据现有事实和情况,应计总金额是合理的。
保修
我们保证多种产品,这些产品的条款差别很大。一般而言,我们保证产品不存在缺陷和特定的不良性能。下表提供了每段时间内当前和非当前产品保修应计金额的变化: | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
应计保修-1月1日 | $ | 57 | | | $ | 65 | |
该期间的产品保修费用净额 | 5 | | | 8 | |
保修索赔的解决 | (6) | | | (9) | |
外币和其他 | — | | | (2) | |
应计保修-3月31日 | $ | 56 | | | $ | 62 | |
注17.段信息
我们的业务已经三需要报告的细分领域:水利基础设施、应用水和测控解决方案。水务基础设施部门专注于水的运输和处理,提供一系列产品,包括水、废水和雨水泵、处理设备以及控制和系统。应用水部门服务于水的许多主要用途,并专注于住宅、商业和工业市场。应用水部门的主要产品包括泵、阀门、热交换器、控制器和分配设备。测量和控制解决方案部门专注于开发先进的技术解决方案,以智能地使用和节约关键的水和能源资源,以及用于水测试的分析仪器。测量与控制解决方案部门的主要产品包括智能计量、网络通信、测量和控制技术、关键基础设施技术、软件和服务,包括基于云的分析、远程监控和数据管理、泄漏检测和压力监控解决方案以及测试设备。
此外,我们还设有区域销售地点,主要由销售和营销组织以及相关支持服务组成,在我们可报告的细分市场中提供产品和服务。公司及其他包括公司办公室开支,包括薪酬、福利、占用、折旧及其他行政成本,以及与某些事项(例如环境事项)有关的费用,该等费用由公司层面管理,并不包括在评估业绩或分配资源的业务分部内。
各分部的会计政策与2021年年报附注1的重大会计政策摘要部分所述相同。下表包含每个可报告部门的财务信息: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 3月31日, | | |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | | | |
收入: | | | | | | | |
水利基础设施 | $ | 533 | | | $ | 509 | | | | | |
已用水 | 425 | | | 393 | | | | | |
测量与控制解决方案 | 314 | | | 354 | | | | | |
总计 | $ | 1,272 | | | $ | 1,256 | | | | | |
营业收入(亏损): | | | | | | | |
水利基础设施 | $ | 74 | | | $ | 71 | | | | | |
已用水 | 59 | | | 66 | | | | | |
测量与控制解决方案 | (10) | | | 9 | | | | | |
公司和其他 | (12) | | | (13) | | | | | |
营业总收入 | $ | 111 | | | $ | 133 | | | | | |
利息支出 | $ | 13 | | | $ | 21 | | | | | |
其他营业外收入,净额 | (1) | | | 2 | | | | | |
出售业务的收益 | 1 | | | — | | | | | |
税前收入 | $ | 98 | | | $ | 114 | | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | | |
水利基础设施 | $ | 13 | | | $ | 13 | | | | | |
已用水 | 5 | | | 6 | | | | | |
测量与控制解决方案 | 34 | | | 36 | | | | | |
区域销售地点(A) | 4 | | | 5 | | | | | |
公司和其他 | 2 | | | 2 | | | | | |
总计 | $ | 58 | | | $ | 62 | | | | | |
资本支出: | | | | | | | |
水利基础设施 | $ | 17 | | | $ | 11 | | | | | |
已用水 | 4 | | | 4 | | | | | |
测量与控制解决方案 | 21 | | | 21 | | | | | |
区域销售地点(B) | 5 | | | 3 | | | | | |
公司和其他 | 2 | | | — | | | | | |
总计 | $ | 49 | | | $ | 39 | | | | | |
(a)地区销售地点产生的折旧及摊销费用已计入地区销售地点成本对各分部的整体分配;然而,该费用的某一部分并未特别确定为某一分部。这笔费用计入了这一区域销售地点行。
(b)指未分配给各分部的地区销售地点发生的资本支出。
以下讨论应与本报告10-Q表(“报告”)其他部分所列的简明合并财务报表(包括附注)一并阅读。
本报告包含修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”。一般而言,“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“考虑”、“预测”、“预测”、“可能”、“相信”、“目标”、“将会”、“可能”、“将会”、“应该”、“潜在”、“可能”以及类似的表述或它们的否定,可以,但不是必要的,来识别前瞻性表述。就其性质而言,前瞻性表述涉及不确定事项,包括任何非历史性表述,例如有关我们的战略、财务计划、展望、目标、计划、意图或目标的表述(包括与我们的社会、环境和其他可持续发展目标相关的表述);或涉及可能或未来的经营结果或财务业绩的表述,包括与订单、收入、营业利润率和每股收益增长有关的表述。
尽管我们认为我们的任何前瞻性陈述中反映的预期都是合理的,但实际结果可能与我们的任何前瞻性陈述中预测或假设的结果大不相同。我们未来的财务状况和经营结果以及任何前瞻性陈述都会受到变化以及固有风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。此外,这些风险和不确定性中的许多正在并可能继续被俄罗斯最近入侵乌克兰以及正在进行的冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响放大。可能导致我们的实际结果、业绩和成就或行业结果与我们的前瞻性陈述中包含或暗示的估计或预测大不相同的重要因素包括:总体行业和经济状况,包括工业、政府、公共和私营部门支出以及住宅和商业房地产市场的实力;地缘政治事件,包括俄罗斯和乌克兰之间的战争,以及与我们的全球销售和运营相关的监管、经济和其他风险,包括适用于政府资助项目的国内含量要求;持续存在的不确定性:正在发生的新冠肺炎疫情的规模、持续时间以及对我们的业务、运营、增长和财务状况的影响;实际或潜在的其他流行病、流行病或全球健康危机;从我们的供应链接收电子元件(特别是半导体)、零部件和原材料的可用性、短缺或延迟;制造和运营成本因宏观经济状况而增加,包括通胀、供应链短缺、物流挑战、劳动力市场紧张、当前的价格变化, 关税和其他因素;对我们产品的需求;我们服务市场的中断、竞争或定价压力;网络安全事件或我们所依赖或涉及我们产品的信息技术系统的其他中断;我们设施或我们所依赖的第三方运营的中断;留住和吸引高级管理人员和其他各种关键人才的能力,以及对整体人才和劳动力的日益激烈的竞争;预测我们的财务业绩的困难;缺陷、安全、保修和责任索赔,以及与产品有关的召回;我们某些产品使用的无线电频谱的可用性、监管或干扰;与重组和重组行动以及相关费用和储蓄有关的不确定性;我们继续进行战略投资以促进增长的能力;我们成功识别、执行和整合收购的能力;服务市场的波动或天气条件对业务和运营的影响,包括气候变化的影响;外币汇率的波动;我们借入现有债务或为其再融资的能力,以及围绕是否有足够流动性满足我们需求的不确定性;商誉和其他无形资产未来减值的风险;不遵守或更改法律或法规,包括与反腐败、数据隐私和安全、进出口、竞争、环境和气候变化有关的法律或法规;我们的有效税率或税费的变化;法律、政府或监管索赔、调查或诉讼以及相关或有负债;以及“第1A项”所列其他因素。风险因素“在截至12月31日的10-K表格年度报告中, 在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的后续文件中,我们将继续使用“2021年年报”(“2021年报”)。
本报告中关于我们的环境和其他可持续发展计划和目标的前瞻性陈述和其他陈述并不表明这些陈述对投资者来说一定是实质性的,或者这些陈述必须在我们提交给美国证券交易委员会的文件中披露。此外,与社会、环境和可持续性有关的历史、当前和前瞻性陈述可能基于衡量仍在发展中的进展的标准、持续发展的内部控制和进程以及未来可能发生变化的假设。本文所作的所有前瞻性陈述都是基于截至本报告发表之日我们目前掌握的信息。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。
概述
XYLEM是一家全球领先的水技术公司。我们设计、制造和服务高度工程化的产品和解决方案,涵盖公用事业、工业、住宅和商业建筑服务环境中的各种关键应用。我们广泛的解决方案组合满足了整个水循环的客户需求,从饮用水的输送、测量和使用,到废水的收集、测试、处理和分析,再到水的回流到环境。我们的产品和服务分为三个可报告的细分市场,分别围绕其提供的关键市场应用:水务基础设施、应用水和测控解决方案。
•水利基础设施为水利基础设施部门提供水泵系统,从含水层、湖泊、河流和海洋输送水;过滤、紫外线和臭氧系统,提供处理,使水适合使用;以及泵解决方案,将废水和雨水输送到处理设施,我们的搅拌器、生物处理、监测和控制系统在处理过程中提供主要功能。我们还提供特种脱水泵及相关设备和服务的销售和租赁。此外,我们的产品使用监控、智能和互联技术,允许远程监控性能,并使产品能够自我优化泵操作,最大限度地提高能效,最大限度地减少客户的计划外停机和维护。在水利基础设施领域,我们直接向客户提供我们的大部分销售额以及强大的应用专业知识,其余部分通过分销合作伙伴提供。
•已用水为用水应用部门提供供暖、通风和空调用水增压系统,以及住宅和商业建筑服务市场的消防系统。此外,我们的泵、热交换器和控制器为发电厂和制造设施提供冷却,为食品和饮料加工提供循环,以及为农业灌溉提供增压系统。在应用水部门,我们通过与我们所服务的市场中许多领先的独立分销商建立长期合作关系来提供我们的大部分销售额,其余的直接提供给客户。
•测量与控制解决方案主要服务于公用事业基础设施解决方案和服务部门,提供通信、智能计量、测量和控制技术以及关键基础设施技术,使客户能够更有效地利用其配电网络来输送、监测和控制关键资源,如水、电和天然气。我们还提供分析仪器,用于测量和分析净水、废水、地表水和沿海环境中的水质、流量和水位。此外,我们还提供软件和服务,包括基于云的分析、远程监控和数据管理、泄漏检测、状况评估、资产管理和压力监控解决方案。在测量和控制解决方案部门,我们通过与领先分销商和专用渠道合作伙伴的长期合作关系以及根据分销渠道和产品类型的地区可用性而进行的直接销售来创造我们的销售额。
新冠肺炎疫情最新消息
鉴于新冠肺炎大流行的规模和持续时间及其经济后果,我们更难区分我们业务和财务业绩中与大流行病最直接相关的具体方面与当前宏观经济、市场和行业动态的更广泛影响,这些动态可能在不同程度上与大流行病及其后果有关。
我们的市场和业务在很大程度上表现出了抵御大流行影响的韧性。然而,我们已经经历了,并预计将继续经历零部件供应短缺的情况,包括电子产品,特别是半导体(芯片)、零部件和原材料。为了抵消这些影响,我们正在采取各种行动,包括建立库存以支持积压执行和重新设计我们的产品。我们预计2022年芯片供应将在每个连续的季度有所改善。我们还经历了并将继续经历通货膨胀、运费和物流成本的上升,并正在实施各种缓解战略,包括加强价格变现努力。
我们继续评估大流行的演变性质及其对我们的企业、员工、供应链、客户和社区的可能影响,并采取适当行动,努力减轻不利后果。
与新冠肺炎的影响相关的风险以及我们的供应链和宏观经济问题,包括通胀,在公司2021年年报的第1A项风险因素下有更详细的描述。
执行摘要
XYLEM公布2022年第一季度的收入为12.72亿美元,与2021年第一季度的12.56亿美元相比增长了1.3%。在不变货币基础上,收入增加了4900万美元,增幅为3.9%,这是由于应用水和水基础设施部门的有机收入增长,但被测量和控制解决方案部门的有机下降部分抵消了。这些业绩是由工业、商业和住宅终端市场的有机增长推动的,但由于芯片供应的影响,公用事业部门如预期的那样出现有机下降,部分抵消了这一增长。
2022年第一季度,我们的营业收入为1.11亿美元(利润率为8.7%),而2021年为1.33亿美元(利润率为10.6%)。2022年第一季度的营业收入得益于重组和调整成本比2021年第一季度减少400万美元以及特别费用减少100万美元。剔除这些项目的影响,2022年第一季度的调整后营业收入为1.16亿美元(调整后利润率为9.1%),而2021年为1.43亿美元(调整后利润率为11.4%)。调整后营业利润率下降的主要原因是成本上涨和物流成本增加,以及战略投资支出增加。这些影响被我们的生产力和其他成本节约举措带来的价格实现和成本降低的改善部分抵消了。
截至2022年3月31日的季度的其他财务亮点包括:
•订单为17.15亿美元,较上年的15.38亿美元增长11.5%,有机基础上增长14.5%。
•每股收益为0.45美元,较上年同期下降6.25%(0.47美元,调整后下降16.1%)。
•净收入占收入的百分比为6.4%,与上年的6.9%相比下降了50个基点。EBITDA利润率为13.1%,与上年的15.5%相比下降240个基点(14.2%,调整后下降290个基点)
•截至2022年3月31日的三个月,用于经营活动的净现金流量为8100万美元,比上年同期增加了5500万美元。自由现金流为负1.3亿美元,较上年减少6500万美元。
主要业绩指标和非公认会计准则衡量标准
管理层审查主要业绩指标,包括收入、毛利率、部门营业收入和营业收入利润率、自由现金流、订单增长、营运资本和积压等。此外,我们认为某些非公认会计准则(或“经调整”)措施对管理层和投资者评估本公司在所述期间的经营业绩是有用的,并为评估我们的持续运营、流动性和资产管理提供了一种工具。这些信息可以帮助投资者评估我们的财务表现和衡量标准,以及我们为在竞争的战略选择和计划中部署而产生资本的能力,包括但不限于股息、收购、股票回购和债务偿还。不包括收入,Xylem仅提供非GAAP基础上的指导,因为在没有不合理努力的情况下预测将包括在GAAP收益中的某些金额(如离散的税务项目)存在固有的困难。这些调整后的指标与管理层对我们业务的看法一致,并用于做出财务、运营和规划决策。然而,这些指标不是根据公认会计原则衡量财务业绩的指标,也不应被视为根据公认会计原则确定的收入、营业收入、净收入、每股收益(基本和稀释后)或经营活动净现金的替代品。我们认为以下非公认会计准则计量是主要业绩指标,以及与根据公认会计准则计算和列报的最直接可比计量相关的对账项目。非GAAP指标可能无法与其他公司报告的同名指标相媲美。
•“有机收入”和“有机订单”分别定义为收入和订单,不包括外币换算波动以及收购和资产剥离的贡献的影响。资产剥离包括出售或终止我们的业务中不符合被归类为非持续经营的标准的不重要部分。外币折算影响引起的期间间变动是通过使用相同的货币折换率折算本期和上期活动来确定的。
•“不变货币”是指通过使用相同的货币换算率换算本期和上期活动,对外币换算影响进行调整的财务结果。这种方法适用于功能货币不是美元的国家。
•“调整后净收益”和“调整后每股收益”分别定义为净收益和每股收益,调整后不包括重组和重组成本、特别费用、出售业务的损益和与税务相关的特殊项目(视情况而定)。调整后净收益和调整后每股收益的对账如下。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 3月31日, | | |
(单位:百万,每股数据除外) | 2022 | | 2021 | | | | |
净收益和每股收益 | $ | 82 | | | $ | 0.45 | | | $ | 87 | | | $ | 0.48 | | | | | | | | | |
重组和调整,扣除1美元和2美元的税净额 | 3 | | | 0.03 | | | 6 | | | 0.03 | | | | | | | | | |
特别费用,扣除1美元和0美元的税后的净额 | 1 | | | 0.01 | | | 3 | | | 0.02 | | | | | | | | | |
涉税特殊项目 | (1) | | | (0.01) | | | 6 | | | 0.03 | | | | | | | | | |
出售业务所得,税后净额为0美元 | (1) | | | (0.01) | | | — | | | — | | | | | | | | | |
调整后净收益和调整后每股收益 | $ | 84 | | | $ | 0.47 | | | $ | 102 | | | $ | 0.56 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
•“调整后的营业费用”和“调整后的毛利”分别定义为营业费用和毛利,调整后不包括重组和重组成本以及特别费用。
•“调整后的营业收入”定义为不包括重组和重组成本和特别费用的营业收入,“调整后的营业利润率”定义为调整后的营业收入除以总收入。
•“EBITDA”定义为扣除利息、税项、折旧和摊销费用前的收益“EBITDA利润率”定义为EBITDA除以总收入,“调整后的EBITDA”反映调整后的
EBITDA不包括基于股票的薪酬费用、重组和重组成本、特别费用和出售业务的损益,以及“调整后的EBITDA利润率”,定义为调整后的EBITDA除以总收入。
•“调整成本”是指重组成本中没有包括的成本,这些成本是为重新定位我们的业务而发生的,包括专业费用、遣散费、搬迁、差旅、设施设置和其他成本。
•“特别费用”被定义为公司发生的成本,如收购和整合相关成本、非现金减值费用以及与英国养老金计划收购相关的成本的运营和非运营调整。
•“与税收有关的特殊项目”被定义为税收项目,如纳税申报与税收拨备调整、税务审查影响、税法变更影响、超额税收利益/损失和其他离散税收调整。
•“自由现金流量”的定义是简明现金流量表中报告的经营活动现金净额减去资本支出。我们对“自由现金流”的定义不考虑某些非可自由支配的现金支付,如债务。下表提供了自由现金流的对账。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 3月31日, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
经营活动提供的净现金 | $ | (81) | | | $ | (26) | |
资本支出 | (49) | | | (39) | |
自由现金流 | $ | (130) | | | $ | (65) | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (43) | | | $ | (31) | |
融资活动提供(使用)的现金净额 | $ | (106) | | | $ | (115) | |
2022年展望
我们预计2022年总收入增长在1%至3%之间,有机收入增长预计在4%至6%之间。以下是我们按终端市场划分的有机收入前景摘要:
•在新兴市场和美国疲软的推动下,第一季度公用事业收入在有机基础上下降了约3%,但西欧的强劲表现部分抵消了这一下降。2022年,我们预计有机收入增长将在较低的个位数范围内,因为公用事业公司仍专注于废水中的关键任务应用;尽管我们预计,随着多年政府资助计划的部署,中国和印度的增长不均衡。在清洁水方面,大型项目的部署时间受到全球电子元件短缺的影响。我们预计,基于我们强大的积压状况和订单势头,到2022年,当供应限制逐渐缓解时,这些部署将会增加。此外,我们预计全球检测和治疗市场将出现健康增长势头,需求和重点将放在管道评估服务上。
•在所有主要地理区域的强劲推动下,第一季度工业收入在有机基础上增长了约10%。2022年,我们预计在全球需求稳定的情况下,收入将实现中位数至个位数的有机增长。我们继续看到我们的脱水业务健康增长,特别是在新兴市场,原因是强劲的采矿需求以及美国和西欧轻工业活动的持续需求,反映出我们强劲的订单和积压。
•在商业市场,在美国和西欧的推动下,第一季度有机产品收入增长了约11%。2022年,我们预计有机收入增长将在中位数至高位数范围内。我们预计在美国有坚实的替换业务和新的生产推出。在欧洲,随着绿色建筑资金的增加,对环保产品的需求得到了支撑,我们可以预期市场份额会出现小幅增长。
•在住宅市场,在美国市场强劲的推动下,第一季度有机产品收入增长了约15%,而西欧和新兴市场的增长相对持平。这一市场主要由通过我们的分销网络提供服务的替代收入推动。2022年,我们预计有机收入增长将在个位数的中位数范围内。我们预计,由于美国和西欧住宅用户的增加,需求和活动将放缓并保持健康。
我们将继续战略性地实施重组和重组行动,努力优化我们的成本结构,提高我们的运营效率和效益,加强我们的竞争地位,更好地服务于我们的客户。在2022年期间,我们预计将产生大约2500万美元和3000万美元的重组和重组费用。
经营成果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 3月31日, | | |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 变化 | | | | | | |
收入 | $ | 1,272 | | | $ | 1,256 | | | 1.3 | | % | | | | | | | |
毛利 | 467 | | | 490 | | | (4.7) | | % | | | | | | | |
毛利率 | 36.7 | % | | 39.0 | % | | (230) | | 英国石油公司 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
总运营费用 | 356 | | | 357 | | | (0.3) | | % | | | | | | | |
费用收入比 | 28.0 | % | | 28.4 | % | | (40) | | 英国石油公司 | | | | | | | |
重组和调整费用 | 4 | | | 8 | | | (50.0) | | % | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
特别收费 | 1 | | | 2 | | | (50.0) | | % | | | | | | | |
调整后的运营费用 | 351 | | | 347 | | | 1.2 | | % | | | | | | | |
调整后的运营费用与收入比率 | 27.6 | % | | 27.6 | % | | — | | 英国石油公司 | | | | | | | |
营业收入 | 111 | | | 133 | | | (16.5) | | % | | | | | | | |
营业利润率 | 8.7 | % | | 10.6 | % | | (190) | | 英国石油公司 | | | | | | | |
利息和其他营业外费用,净额 | 14 | | | 19 | | | (26.3) | | % | | | | | | | |
出售业务的收益 | 1 | | | — | | | NM | | | | | | | | |
所得税费用 | 16 | | | 27 | | | (40.7) | | % | | | | | | | |
税率 | 16.4 | % | | 23.3 | % | | (690) | | 英国石油公司 | | | | | | | |
净收入 | $ | 82 | | | $ | 87 | | | (5.7) | | % | | | | | | | |
NM--没有意义的改变
收入
在截至2022年3月31日的三个月中产生的收入为12.72亿美元,与去年同期相比增加了1600万美元,增幅为1.3%。在不变货币的基础上,截至2022年3月31日的三个月,收入增长了3.9%。在不变货币基础上的增长是由该季度5100万美元的有机收入增长推动的,反映出西欧和美国的强劲有机增长,但新兴市场的下降部分抵消了新兴市场的增长。由于政府在本季度最后两周下令关闭COVID,拉美和东欧的增长被中国的下降所抵消。
下表说明了在截至2022年3月31日的三个月中,有机增长、最近的资产剥离和外币换算对收入的影响: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水利基础设施 | | 已用水 | | 测量与控制解决方案 | | 总木质部 | | |
(单位:百万) | $Change | 更改百分比 | | $Change | 更改百分比 | | $Change | 更改百分比 | | $Change | 更改百分比 | | | | |
2021年收入 | $ | 509 | | | | $ | 393 | | | | $ | 354 | | | | $ | 1,256 | | | | | | |
有机增长 | 43 | | 8.4 | % | | 40 | | 10.2 | % | | (32) | | (9.0) | % | | 51 | | 4.1 | % | | | | |
资产剥离 | — | | — | % | | — | | — | % | | (2) | | (0.6) | % | | (2) | | (0.2) | % | | | | |
不变货币 | 43 | | 8.4 | % | | 40 | | 10.2 | % | | (34) | | (9.6) | % | | 49 | | 3.9 | % | | | | |
外币折算(A) | (19) | | (3.7) | % | | (8) | | (2.0) | % | | (6) | | (1.7) | % | | (33) | | (2.6) | % | | | | |
收入的总变化 | 24 | | 4.7 | % | | 32 | | 8.1 | % | | (40) | | (11.3) | % | | 16 | | 1.3 | % | | | | |
2022年收入 | $ | 533 | | | | $ | 425 | | | | $ | 314 | | | | $ | 1,272 | | | | | | |
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(a)本季度的外币兑换影响是由于各种货币对美元的价值疲软,其中最大的是欧元、瑞典克朗、英镑和澳元。
水利基础设施
与上年同期相比,2022年第一季度水利基础设施收入增加2,400万美元,增幅为4.7%(按不变货币计算增长8.4%)。收入受到1900万美元外币换算的负面影响,按不变货币计算的变化完全来自4300万美元的有机增长。本季度的有机增长是由工业和公用事业终端市场的强劲推动。工业终端市场在所有主要地区都有有机增长,西欧和拉丁美洲尤为强劲。公用事业终端市场也经历了有机增长,主要是由于美国和西欧市场的强劲表现,以及强劲的价格实现和强劲的积压执行;新兴市场的疲软部分抵消了这一增长,这主要是由于中国COVID关闭的负面影响。
从应用程序的角度来看,第一季度的有机收入增长归功于我们的运输应用程序,反映了西欧强劲的公用事业项目带来的强劲收入增长,以及美国的强劲增长和强劲表现,我们在美国执行了强劲的积压工作,并经历了稳健的价格实现。脱水业务在新兴市场也出现了有机增长,在这些市场,拉美和非洲对脱水业务的采矿需求强劲。治疗申请基本持平,因为美国和西欧项目交付的收入增长被本季度最后两周COVID关闭在中国造成的负面影响所抵消。
已用水
与上年同期相比,2022年第一季度应用水的收入增加了3200万美元,增幅为8.1%(按不变货币计算增长10.2%)。收入受到800万美元外币换算的负面影响,按不变货币计算的变化完全来自4000万美元的有机增长。本季度的有机增长包括该细分市场中所有三个应用程序和终端市场的强劲表现。第一季度的有机收入增长是由商业建筑服务应用程序的强劲增长带动的,特别是在美国,我们受益于进入今年以来的强劲积压执行,以及本季度新产品发布和强劲的价格实现。本季度工业用水业务在美国有强劲的有机增长,我们受益于强劲的积压执行和价格实现,在西欧则得益于专业流量控制应用(海运和食品饮料)和健康订单的强劲增长。住宅建筑服务应用在本季度也出现了有机增长,主要是在美国,这主要是由于强劲的积压执行和价格实现。
测量与控制解决方案
与上年同期相比,2022年第一季度测量与控制解决方案的收入减少了4000万美元,降幅为11.3%(按不变货币计算减少了9.6%)。收入受到600万美元外币换算的负面影响,按不变货币计算的变化来自有机下降3200万美元和与资产剥离影响相关的收入减少200万美元。本季度的有机疲软是由所有主要地理区域的公用事业终端市场下降推动的,主要是由于影响计量销售的零部件短缺。工业终端市场本季度持平。
从应用的角度来看,本季度有机收入的下降是由于能源和水应用的下降,主要是在美国,这是由于持续的电子元件短缺影响了我们的智能计量业务。我们的测试和评估服务业务在西欧的温和增长略微抵消了用水申请的下降。
订单/积压
订单是指可依法强制执行的书面文件,其中包括将向客户提供的工作或服务或设备的范围、相应的价格以及将提供的适用产品或服务的预期交付日期。订单通常采取客户采购订单或Xylem企业签署的报价的形式。2022年第一季度收到的订单为17.15亿美元,比上年增加1.77亿美元,增幅11.5%(按不变货币计算增长14.1%)。该季度的订单收入受到了4000万美元外币兑换的负面影响。按不变货币计算的订单增长主要是由2.23亿美元的有机订单增长推动的,即14.5%。
下表说明了在截至2022年3月31日的三个月中,有机增长、最近的资产剥离和外币换算对订单的影响: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水利基础设施 | | 已用水 | | 测量与控制解决方案 | | 总木质部 |
(单位:百万) | $Change | 更改百分比 | | $Change | 更改百分比 | | $Change | 更改百分比 | | $Change | 更改百分比 |
2021年订单 | $ | 611 | | | | $ | 477 | | | | $ | 450 | | | | $ | 1,538 | | |
有机增长 | 73 | | 11.9 | % | | 38 | | 8.0 | % | | 112 | | 24.9 | % | | 223 | | 14.5 | % |
资产剥离 | — | | — | % | | — | | — | % | | (6) | | (1.3) | % | | (6) | | (0.4) | % |
不变货币 | 73 | | 11.9 | % | | 38 | | 8.0 | % | | 106 | | 23.6 | % | | 217 | | 14.1 | % |
外币折算(A) | (24) | | (3.9) | % | | (10) | | (2.1) | % | | (6) | | (1.3) | % | | (40) | | (2.6) | % |
订单的总变更 | 49 | | 8.0 | % | | 28 | | 5.9 | % | | 100 | | 22.2 | % | | 177 | | 11.5 | % |
2022年订单 | $ | 660 | | | | $ | 505 | | | | $ | 550 | | | | $ | 1,715 | | |
(a)本季度的外币兑换影响是由于各种货币对美元的价值疲软,其中最大的是欧元、瑞典克朗、英镑和澳元。
水利基础设施
与去年同期相比,2022年第一季度水利基础设施部门的订单增加了4900万美元,增幅为8.0%,达到6.6亿美元(按不变货币计算为11.9%)。该季度的订单增长受到2400万美元外币换算的负面影响。由于运输应用的强劲得益于北美强劲的市场需求和西欧强劲的项目订单和健康的需求,有机订单在本季度有所增加。新兴市场的采矿需求和拉丁美洲和非洲的订单增长带来了强劲的脱水订单,这被印度上一年的大订单重叠以及中国在本季度末的COVID封锁所抵消。该季度的治疗订单也略有上升。
已用水
与上年同期相比,2022年第一季度应用水业务订单增加2,800万美元(5.9%)至5.05亿美元(按不变货币计算增长8.0%)。该季度的订单增长受到1000万美元外币换算的负面影响。按不变货币计算的订单增长是由所有主要地理区域的强劲表现推动的。这反映了订单的需求和时机,以解决较长的交货期。
测量与控制解决方案
与去年同期相比,2022年第一季度测量和控制解决方案部门订单增加1亿美元,增幅22.2%,达到5.5亿美元(按不变货币计算增长23.6%)。该季度的订单增长受到了600万美元外币换算和600万美元资产剥离相关订单减少的负面影响。按不变货币计算的订单增长包括1.12亿美元的有机订单增长,即24.9%。能源和水应用领域的有机订单都出现了增长,主要是由于早期对智能计量的需求增加,以及为解决电子元件短缺和更长的交货期而进行的先进订购。本季度测试和评估服务的有机订单也大幅上升。
积压
积压包括手头的订单以及期末的合同客户协议。根据客户的需求,不同客户的交货计划各不相同。由于合同的长期性,客户可能会重新安排或取消年度或多年期合同。因此,由于合同调整、外汇波动和其他因素,期初总积压加上订单减去收入不等于期末总积压。通常情况下,大型项目需要更长的生产周期和部署时间表,并且会时不时地出现延误。截至2022年3月31日,总积压为35.52亿美元,比2021年3月31日的24.03亿美元增加11.49亿美元,增幅47.8%,与2021年12月31日的32.4亿美元的积压相比,增加3.12亿美元,增幅9.6%,这是由于所有细分市场的订单大幅增加。我们预计大约有一半的人
2022年3月31日的积压将在2022年剩余时间确认为收入。本季度没有明显的订单取消。
毛利率
在截至2022年3月31日的三个月里,毛利率占收入的百分比下降了230个基点,降至36.7%,而2021年同期为39.0%。本季度毛利率下降的主要原因是成本上涨、物流成本增加、不利的组合以及战略投资支出的增加。这些影响被我们的生产力举措带来的价格实现和成本降低部分抵消了。
运营费用
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 3月31日, | | |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 变化 | | | | | | |
销售、一般及行政费用(“SG&A”) | $ | 304 | | | $ | 301 | | | 1.0 | | % | | | | | | | |
SG&A占收入的百分比 | 23.9 | % | | 24.0 | % | | (10) | | 英国石油公司 | | | | | | | |
研发费用(“R&D”) | 52 | | | 50 | | | 4.0 | | % | | | | | | | |
R&D占收入的百分比 | 4.1 | % | | 4.0 | % | | 10 | | 英国石油公司 | | | | | | | |
重组和资产减值费用 | — | | | 6 | | | — | | % | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
运营费用 | $ | 356 | | | $ | 357 | | | (0.3) | | % | | | | | | | |
费用收入比 | 28.0 | % | | 28.4 | % | | (40) | | 英国石油公司 | | | | | | | |
销售、一般和行政(“SG&A”)费用
2022年第一季度,SG&A费用增加了300万美元,达到3.04亿美元,占收入的23.9%,而2021年同期为3.01亿美元,占收入的24.0%。由有利的价格实现推动的收入增长略高于SG&A的增长,导致SG&A占销售额的比例略低。成本上涨是由成本通胀推动的,部分抵消了我们生产力和其他成本节约举措带来的成本削减。
研究与开发(R&D)费用
2022年第一季度,研发支出为5200万美元,占收入的4.1%,而2021年同期为5000万美元,占收入的4.0%。研发在本季度收入中所占百分比的增加主要是由于该公司在这一年中继续把重点放在战略投资上。
重组和资产减值费用
重组
在截至2022年3月31日的三个月内,我们没有产生重组费用。在截至2021年3月31日的三个月中,我们确认了500万美元的重组费用,其中400万美元与之前宣布的2020年新冠肺炎疫情引发的行动有关。
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月与重组活动相关的员工职位裁撤的前滚: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
计划削减-1月1日 | | 60 | | | 319 | |
计划中的额外削减 | | — | | | 57 | |
实际减损和冲销 | | (25) | | | (148) | |
计划削减-3月31日 | | 35 | | | 228 | |
下表列出了2022年及以后的预期重组支出: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 水利基础设施 | | 已用水 | | 测量与控制解决方案 | | 公司 | | 总计 |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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2021年开始的行动: | | | | | | | | | | |
预期总成本 | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 5 | |
2021年期间发生的成本 | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
2022年第一季度发生的成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
剩余的总预期成本 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2021年开始的水基础设施和测量与控制解决方案行动主要包括遣散费。这些行动预计将持续到2022年底。
我们目前预计全年的重组成本将在1000万至1500万美元之间。这些重组费用主要是为了优化我们的成本结构、提高我们的运营效率和效益、加强我们的竞争地位和更好地为我们的客户服务。
营业收入和调整后的EBITDA
2022年第一季度的营业收入为1.11亿美元,与2021年第一季度的1.33亿美元相比下降了16.5%。2022年第一季度的营业利润率为8.7%,而2021年同期为10.6%,下降了190个基点。与2021年第一季度相比,重组和调整成本减少了400万美元,特别费用减少了100万美元,营业利润率因此受益。剔除这些项目的影响,2022年第一季度调整后的营业收入为1.16亿美元,调整后的营业利润率为9.1%,而2021年第一季度的调整后营业收入为1.43亿美元,调整后的营业利润率为11.4%。调整后营业利润率下降的主要原因是成本上涨和物流成本增加,以及战略投资支出增加。这些影响被我们的生产力和其他成本节约举措带来的价格实现和成本降低的改善部分抵消了。
2022年第一季度经调整的EBITDA为1.81亿美元(经调整的EBITDA利润率为14.2%),较上年同期的经调整EBITDA为2.15亿美元(经调整的EBITDA利润率为17.1%)减少3,400万美元或15.8%。调整后EBITDA利润率的增加主要是由于上述影响营业利润率的相同因素;然而,调整后EBITDA利润率并未受益于折旧和摊销费用的同比减少。此外,EBITDA利润率的下降反映了股权投资收益的减少。
下表提供了总营业收入和每个部门的营业收入与调整后营业收入的对账,并计算了相应的调整后营业利润率: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 3月31日, | | |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 变化 | | | | | | |
水利基础设施 | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 74 | | | $ | 71 | | | 4.2 | | % | | | | | | | |
营业利润率 | 13.9 | % | | 13.9 | % | | — | | 英国石油公司 | | | | | | | |
重组和调整费用 | 1 | | | 5 | | | (80.0) | | % | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
调整后的营业收入 | $ | 75 | | | $ | 76 | | | (1.3) | | % | | | | | | | |
调整后的营业利润率 | 14.1 | % | | 14.9 | % | | (80) | | 英国石油公司 | | | | | | | |
已用水 | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 59 | | | $ | 66 | | | (10.6) | | % | | | | | | | |
营业利润率 | 13.9 | % | | 16.8 | % | | (290) | | 英国石油公司 | | | | | | | |
重组和调整费用 | 1 | | | 1 | | | — | | % | | | | | | | |
特别收费 | — | | | 1 | | | — | | % | | | | | | | |
调整后的营业收入 | $ | 60 | | | $ | 68 | | | (11.8) | | % | | | | | | | |
调整后的营业利润率 | 14.1 | % | | 17.3 | % | | (320) | | 英国石油公司 | | | | | | | |
测量与控制解决方案 | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $ | (10) | | | $ | 9 | | | (211.1) | | % | | | | | | | |
营业利润率 | (3.2) | % | | 2.5 | % | | (570) | | 英国石油公司 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
重组和调整费用 | 2 | | | 2 | | | — | | % | | | | | | | |
特别收费 | — | | | — | | | NM | | | | | | | | |
调整后营业收入(亏损) | $ | (8) | | | $ | 11 | | | (172.7) | | % | | | | | | | |
调整后的营业利润率 | (2.5) | % | | 3.1 | % | | (560) | | 英国石油公司 | | | | | | | |
公司和其他 | | | | | | | | | | | | | |
营业亏损 | $ | (12) | | | $ | (13) | | | 7.7 | | % | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
特别收费 | 1 | | | 1 | | | — | | % | | | | | | | |
调整后的营业亏损 | $ | (11) | | | $ | (12) | | | (8.3) | | % | | | | | | | |
总木质部 | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 111 | | | $ | 133 | | | (16.5) | | % | | | | | | | |
营业利润率 | 8.7 | % | | 10.6 | % | | (190) | | 英国石油公司 | | | | | | | |
重组和调整费用 | 4 | | | 8 | | | (50.0) | | % | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
特别收费 | 1 | | | 2 | | | (50.0) | | % | | | | | | | |
调整后的营业收入 | $ | 116 | | | $ | 143 | | | (18.9) | | % | | | | | | | |
调整后的营业利润率 | 9.1 | % | | 11.4 | % | | (230) | | 英国石油公司 | | | | | | | |
NM-没有意义的百分比变化
下表提供了总额和每个部门调整后的EBITDA与综合EBITDA和净收入的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三个月 |
March 31, 2022 |
| | | | | |
净收入 | | | | | $ | 82 | |
净利润率 | | | | | 6.4 | % |
折旧 | | | | | 28 |
摊销 | | | | | 30 |
利息支出,净额 | | | | | 11 |
所得税费用 | | | | | 16 |
EBITDA | | | | | $167 |
| 水利基础设施 | 已用水 | 测量与控制解决方案 | 其他* | 总计 |
EBITDA | $83 | $63 | $25 | $(4) | $167 |
重组和重组 | 1 | 1 | 2 | 0 | 4 |
基于股份的薪酬 | 1 | 1 | 1 | 6 | 9 |
特别收费 | 0 | 0 | 0 | 2 | 2 |
出售业务的(收益)损失 | 0 | 0 | (1) | 0 | (1) |
调整后的EBITDA | $85 | $65 | $27 | $4 | $181 |
调整后EBITDA利润率 | 15.9 | % | 15.3 | % | 8.6 | % | NM | 14.2 | % |
| | | | | |
*其他包括地区销售地点、公司和其他项目。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三个月 |
March 31, 2021 |
| | | | | |
净收入 | | | | | $87 |
净利润率 | | | | | 6.9 | % |
折旧 | | | | | 30 |
摊销 | | | | | 32 |
利息支出,净额 | | | | | 19 |
所得税费用 | | | | | 27 |
EBITDA | | | | | $195 |
| 水利基础设施 | 已用水 | 测量与控制解决方案 | 其他* | 总计 |
EBITDA | $82 | $72 | $44 | $(3) | $195 |
重组和重组 | 5 | 1 | 2 | 0 | 8 |
基于股份的薪酬 | 1 | 1 | 1 | 6 | 9 |
特别收费 | 0 | 1 | 0 | 2 | 3 |
出售业务的(收益)损失 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
调整后的EBITDA | $88 | $75 | $47 | $5 | $215 |
调整后EBITDA利润率 | 17.3 | % | 19.1 | % | 13.3 | % | NM | 17.1 | % |
| | | | | |
*其他包括地区销售地点、公司和其他项目。 |
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2022 versus 2021 |
| 水利基础设施 | 已用水 | 测量与控制解决方案 | 其他* | 总计 |
EBITDA | $1 | $(9) | $(19) | $(1) | $(28) |
重组和重组 | (4) | 0 | 0 | 0 | (4) |
基于股份的薪酬 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
特别收费 | 0 | (1) | 0 | 0 | (1) |
出售业务的(收益)损失 | 0 | 0 | (1) | 0 | (1) |
调整后的EBITDA | $(3) | $(10) | $(20) | $(1) | $(34) |
调整后EBITDA利润率 | (1.4) | % | (3.8) | % | (4.7) | % | NM | (2.9) | % |
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*其他包括地区销售地点、公司和其他项目。 |
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水利基础设施
2022年第一季度,我们的水利基础设施部门的营业收入较上年同期增加了300万美元,增幅为4.2%,营业利润率持平于13.9%。该季度的营业利润得益于重组和调整成本的减少,减少了400万美元。不包括这些重组和调整成本,调整后的营业收入减少了100万美元,降幅为1.3%,调整后的营业利润率从14.9%降至14.1%。本季度调整后的营业利润率下降的主要原因是成本上涨、战略投资支出增加以及不利的组合。这些项目部分被价格实现、我们的生产率举措带来的成本削减和有利的销量所抵消。
调整后EBITDA为8500万美元(调整后EBITDA利润率为15.9%)或2022年第一季度,较上年同期调整后EBITDA为8800万美元(调整后EBITDA利润率为17.3%)减少300万美元或3.4%。调整后EBITDA利润率的下降主要是由于影响调整后营业利润率增加的相同因素所致。
已用水
2022年第一季度,我们应用水部门的营业收入较上年同期减少了700万美元,降幅为10.6%,营业利润率从16.8%降至13.9%。营业利润率受到两年100万美元重组和重组成本以及2022年第一季度特别费用减少100万美元的影响。不包括这些项目,调整后的营业收入减少了800万美元,或11.8%,调整后的营业利润率从17.3%下降到14.1%。本季度调整后营业利润率下降的主要原因是成本上涨和物流成本增加,以及战略投资支出。这些影响被我们的生产力举措带来的价格实现和成本降低部分抵消了。
2022年第一季度经调整的EBITDA为6,500万美元(经调整的EBITDA利润率为15.3%),较上年同期的经调整EBITDA为7,500万美元(经调整的EBITDA利润率为19.1%)减少1,000万美元或13.3%。调整后EBITDA利润率的下降主要是由于影响调整后营业利润率增加的相同因素;然而,调整后的EBITDA利润率并未受益于折旧和摊销费用的同比减少。
测量与控制解决方案
2022年第一季度,我们的测量与控制解决方案部门的营业收入较上年同期减少了1,900万美元,降幅为211.1%,营业利润率从2.5%降至3.2%。营业利润率受到两年200万美元重组和调整成本的负面影响。不包括这些项目,经调整的营业收入减少1,900万美元,或172.8%,经调整的营业利润率由3.1%降至(2.5)%。本季度调整后的营业利润率下降的主要原因是成本上涨、不利的业务量和不利的组合。这些影响被我们的重组、生产率和其他成本节约举措带来的价格实现和成本削减的增加部分抵消了。
2022年第一季度经调整的EBITDA为2,700万美元(经调整的EBITDA利润率为8.6%),较上年同期的经调整EBITDA为4,700万美元(经调整的EBITDA利润率为13.3%)减少2,000万美元或42.6%。调整后EBITDA利润率下降的原因与影响调整后营业利润率上升的因素相同;然而,与调整后营业利润率相比,调整后EBITDA利润率受到的负面影响不像折旧和摊销费用占收入百分比的同比增长那么大。
公司和其他
与去年同期相比,2022年第一季度公司和其他公司的运营亏损减少了100万美元,降幅为7.7%,这主要是由于员工相关成本的时间安排。
利息支出
截至2022年和2021年3月31日的三个月,利息支出分别为1300万美元和2100万美元。利息支出的减少主要是由于2021年第一季度发生的与2021年10月全额偿还的优先票据相关的利息支出。有关我们的信贷安排、长期债务及相关利息的说明,请参阅本公司简明综合财务报表附注10“信贷安排及债务”。
所得税费用
截至2022年3月31日的三个月的所得税拨备为1600万美元,实际税率为16.4%,而2021年同期的支出为2700万美元,实际税率为23.3%。截至2022年3月31日止三个月期间的有效税率与2021年同期不同,受本期税务结算优惠与上一年度税务结算费用的影响。
流动性与资本资源
下表总结了我们的现金来源和(用途): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 3月31日, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 变化 |
经营活动 | $ | (81) | | | $ | (26) | | | $ | (55) | |
投资活动 | (43) | | | (31) | | | (12) | |
融资活动 | (106) | | | (115) | | | 9 | |
外汇(A) | (2) | | | (15) | | | 13 | |
总计 | $ | (232) | | | $ | (187) | | | $ | (45) | |
(a)这一影响主要是由于欧元、人民币和智利比索走强。
流动性的来源和用途
经营活动
截至2022年3月31日的三个月,经营活动使用的净现金为8100万美元,而去年同期为2600万美元。使用量的增加主要是由于周转资金水平增加,反映了安全库存的增加和为缓解供应链波动而向供应商预付款的增加,以及员工福利支付的增加。这些项目被较低的税收和利息支付部分抵消。
投资活动
截至2022年3月31日的三个月,用于投资活动的现金为4300万美元,而去年同期为3100万美元。现金使用量增加1200万美元,主要是因为资本支出支出比上一年有所增加。
融资活动
在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,融资活动使用的现金分别为1.06亿美元和1.15亿美元。现金使用量的减少主要是由于股票回购活动的减少,部分被2022年第一季度较高的股息支付所抵消。
资金和流动资金战略
我们为资本需求提供资金的能力取决于我们从运营中产生现金的持续能力,以及获得银行融资和资本市场的机会。由于新冠肺炎疫情直接和间接造成的不确定性,我们继续评估我们支出的各个方面,包括资本支出、战略投资和股息。
从历史上看,我们产生的运营现金流足以满足我们的主要现金需求。如果我们的运营现金流低于我们的预期,我们可能需要举债或发行股票。时不时地,我们可能需要进入长期和短期资本市场来获得融资。我们将来能否以可接受的条款和条件获得融资,会受到很多因素的影响,包括:(I)我们的信贷评级或没有信贷评级;(Ii)整体资本市场的流动资金;以及(Iii)经济的现况。不能保证我们将以可接受的条件获得这种融资,或者根本不能保证获得这种融资。我们的证券被评为投资级。信用评级的重大变化可能会影响我们以优惠利率借款的能力。有关获得额外资金的限制说明,请参阅我们的简明综合财务报表附注10“信贷安排和债务”。
我们监控我们的全球资金需求,并寻求以符合成本效益的方式满足我们的流动性需求。
根据我们目前的全球现金状况、运营现金流和进入资本市场的机会,我们相信有足够的流动性来满足我们在年内在美国和美国以外的资金需求以及偿还债务和其他义务。此外,我们相信,如果需要,我们现有的承诺信贷安排和进入公共债务市场的机会将提供更多的流动性。目前,我们的可用流动资金约为19亿美元,包括11亿美元的现金和8亿美元的可用信贷安排,如我们的简明综合财务报表附注10“信贷安排和债务”所披露的。在……上面
2021年10月1日我们将于2021年到期的优先债券以手头现金结算,总额为6亿美元。我们的下一个长期债务到期日是2023年3月。
与这些项目相关的风险在我们的风险因素披露中进行了描述,该披露在“第1A项”中引用。风险因素“在我们的2021年年报中。
信贷安排和长期合同承诺
有关我们的信贷安排和长期债务的说明,请参阅我们的简明综合财务报表附注10“信贷安排和债务”。
非美国业务
在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,我们来自非美国业务的收入分别约占55%和56%。随着我们在新兴市场和美国以外其他地区的业务继续增长,我们预计将继续从美国以外的业务中获得可观的收入,并预计我们的大部分现金将主要由我们的海外子公司持有。我们预计将考虑到我们开展业务的许多子公司的可用资金以及获得这些资金的成本效益,来管理我们在全球范围内的现金需求。当我们认为这样做具有成本效益时,我们可能会将现金从某些国际子公司转移到美国和其他国际子公司。我们不断审查我们的国内外现金状况、预期的未来现金产生和投资机会,并重新评估是否需要将国际上持有的资金汇回国内,以支持我们的美国业务。截至2022年3月31日,我们已为4.75亿美元的收入提供了500万美元的递延税负,用于支付净外国预扣税和州所得税,这些收入预计将在未来被认为有必要汇回美国母公司。
关键会计估计
我们对经营业绩和资本资源的讨论和分析是基于我们的简明合并财务报表,这些报表是按照公认会计准则编制的。在编制这些简明合并财务报表时,管理层需要作出估计和假设,以影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的披露。我们认为,最复杂和最敏感的判断,因为它们对精简合并财务报表的重要性,主要是因为需要对内在不确定事项的影响做出估计,特别是在这个时候,考虑到围绕新冠肺炎疫情的规模和持续时间的不确定性,这种影响将继续下去。管理层在2021年年度报告中对财务状况和经营成果的讨论和分析描述了编制精简综合财务报表时使用的关键会计估计。这些领域的实际结果可能与管理层的估计不同。除下文所述外,本公司于2021年年报所载有关关键会计估计的资料并无重大变动。
新冠肺炎对我们资产公允价值的风险和潜在影响已包含在我们在“第1A项”中引用的风险因素披露中。风险因素“在公司2021年年报中。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在2021年年报中陈述的有关市场风险的信息没有实质性变化。
项目4.控制和程序
我们的管理层在本公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本季度报告所涉期间结束时,我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)的有效性。任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。根据该等评估,首席执行官及首席财务官认为,截至本报告所述期间结束时,本公司的披露控制及程序在合理保证水平下有效。
在本季度报告所涵盖的财政季度内,我们对财务报告的内部控制(根据1934年法案第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部
项目1.法律程序
我们不时地卷入与我们的业务运营(或以前拥有的实体的业务运营)相关的法律和监管程序。这些诉讼程序可能寻求与环境、税收、知识产权、收购或剥离、产品责任、财产损害、人身伤害、隐私、就业、劳工和养老金、政府合同问题以及商业或合同纠纷等事项有关的补救措施。有关进一步资料和任何最新情况,见简明合并财务报表附注16“承付款和或有事项”。
第1A项。危险因素
与我们之前在2021年年报“第1A项风险因素”中披露的风险因素相比,没有发生实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
下表列出了公司在截至2022年3月31日的三个月内购买公司普通股的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,每股除外) 周期 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格(A) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(B) | | 根据计划或方案可能尚未购买的股份的大约美元价值(B) |
1/1/22 - 1/31/22 | | — | | — | | — | | $228 |
2/1/22 - 2/28/22 | | 0.5 | | 91.23 | | 0.5 | | $182 |
3/1/22 - 3/31/22 | | — | | — | | — | | $182 |
此表不包括为满足与员工股票期权无现金行使有关的行权价格而投标的股票,或为履行与员工股权奖励有关的预扣税义务而投标的股票。
(a)每股支付的平均价格是以结算为基础计算的。
(b)2015年8月24日,我们的董事会授权回购高达5亿美元的股票,没有到期日。该计划的目标是以一种有利于我们的股东并保持我们对增长的关注。在截至2022年3月31日的三个月里,我们以4500万美元的价格回购了50万股票。截至2022年3月31日,根据该计划,仍有高达1.82亿美元的股票可供购买。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
关于作为本报告的一部分并通过引用并入本文的证物的列表,请参阅《证物索引》。
木质部公司
展品索引 | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 | 位置 |
| | | |
3.1 | | 第四次修订和重新修订Xylem Inc.的公司章程。 | 通过引用Xylem Inc.于2017年5月15日提交的Form 8-K(CIK编号1524472,文件号1-35229)的附件3.1合并。 |
| | | |
3.2 | | 第四次修订和重新修订Xylem公司的附则。 | 通过引用Xylem Inc.于2017年5月15日提交的Form 8-K(CIK编号1524472,文件号1-35229)的附件3.2合并。 |
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10.1 | | 2011年综合激励计划业绩份额单位协议表(2022年)。 | 现提交本局。 |
| | | |
10.2 | | 2011年综合激励计划限制性股票单位协议表格(2022年)。 | 现提交本局。 |
| | | |
31.1 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条进行的认证 | 现提交本局。 |
| | | |
31.2 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条进行的认证 | 现提交本局。 |
| | | |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 | 本附件旨在根据S-K法规第601(B)(32)(Ii)项提供,不得被视为为1934年《证券交易法》第18条的目的而提交,或通过参考纳入1933年《证券法》或《1934年证券交易法》下的任何文件中,除非特别引用明确规定。 |
| | | |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 | 本附件旨在根据S-K法规第601(B)(32)(Ii)项提供,不得被视为为1934年《证券交易法》第18条的目的而提交,或通过参考纳入1933年《证券法》或《1934年证券交易法》下的任何文件中,除非特别引用明确规定。 |
| | | |
101.0 | | 以下材料摘自Xylem Inc.截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q,格式为内联可扩展商业报告语言(Inline XBRL):(I)简明合并损益表,(Ii)简明全面收益表,(Iii)简明综合资产负债表,(Iv)简明现金流量表和(V)简明合并财务报表附注
| 实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
|
104.0 | | Xylem Inc.截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告的封面采用内联XBRL格式,包含在附件101.0中。 | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | 木质部公司 |
| | (注册人) |
| |
| | /s/Geri McShane |
| | 杰瑞·麦克沙恩 |
| | 副总裁、财务总监兼首席会计官 |
| | |
May 4, 2022