Masimo 2022年第一季度收益

这些陈述包含符合联邦证券法的前瞻性陈述，其中包括关于我们的预期、计划、战略或前景的陈述。我们通常使用“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“估计”、“计划”、“假设”、“指导”、“目标”、“预测”、“看到”、“寻求”、“可以”、“应该”、“可能”、“将会”、“打算”、“预测”、“潜在”等词，“战略”、“自信”、“未来”、“机遇”、“朝着这个方向努力”以及类似的表述来识别前瞻性陈述。除历史或当前事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述，或可能被视为前瞻性陈述。这类陈述是基于管理层目前的信念、预期和假设，会受到重大风险、不确定因素和环境变化的影响，这些风险、不确定性和变化可能会导致实际结果与前瞻性陈述大不相同。前瞻性陈述仅在发出之日起发表，我们不打算或不承担任何义务来更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。告诫这些陈述的读者不要依赖这些前瞻性陈述，因为不能保证这些前瞻性陈述将被证明是准确的。本警示声明适用于这些陈述中包含的所有前瞻性陈述。可能导致实际结果与Masimo目前的预期大不相同的风险和不确定性在Masimo提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的报告中有更全面的描述，包括我们最新的10-K表格和10-Q表格。这些文件的副本，以及随后的文件, 可在www.sec.gov、www.masimo.com或根据要求在线获取。本文中包含的非GAAP财务指标是对根据美国GAAP编制的相应财务指标的补充。列报的非公认会计准则财务措施不包括附录中更全面描述的某些项目。管理层认为，对这些项目的调整有助于投资者对期间经营业绩进行比较。此外，管理层还认为，这些项目并不能反映公司持续的核心经营业绩。这些非GAAP财务衡量标准具有一定的局限性，因为它们不能反映根据GAAP确定的与公司业务运营相关的所有成本。因此，投资者应考虑将非GAAP财务指标作为根据GAAP编制的财务业绩指标的补充，而不是作为替代或优于这些指标。该公司提出的非GAAP财务计量可能与其他公司使用的非GAAP财务计量不同。公司提出了以下非GAAP财务措施，以帮助投资者了解公司持续的核心净经营业绩：(I)持续货币收入增长%，(Ii)非GAAP毛利率/利润率%，(Iii)非GAAP SG&A费用，(Iv)非GAAP研发费用，(V)非GAAP诉讼和解和(奖励)，(Vi)非GAAP运营费用%，(Vii)非GAAP运营收入/利润率%, (Viii)非GAAP稀释后每股收益和(Ix)调整后自由现金流。这些非公认会计准则的财务指标也可能有助于投资者将公司的核心经营业绩与其他公司的经营业绩进行比较。管理层认为这些非公认会计准则财务指标在评估公司业绩方面很重要，并使用这些指标来更好地了解和评估我们的业务。欲了解更多财务细节，包括GAAP与非GAAP的对账，请访问公司网站的投资者关系部分，网址为www.masimo.com，获取补充财务信息。由于最近Sound United的收购正在等待完成收购价格分配，包括与收购资产、承担的负债和税务或有事项相关的公允价值，公司无法在没有不合理努力的情况下为前瞻性非GAAP措施提出与最直接可比的GAAP措施的量化对账。安全港声明

收入为3.04亿美元，这意味着2%的报告增长和3%的恒定货币增长。本季度技术主板和仪器的出货量为75,700台；过去10年的技术主板和仪器的出货量为230万台，比去年同期增长7%。业务重点收入表现非GAAP毛利率为67.5%，比上年同期增长140个基点；非GAAP每股收益为0.93美元，比上年同期增长3%。2022年第一季度财务要点(1)(1)显示的非公认会计准则措施已针对附录中全面描述的某些项目进行了调整。请访问公司网站的投资者关系部分，网址为www.masimo.com，获取与我们的非GAAP调整和补充财务信息相关的更多信息。

非GAAP营业利润和利润率%(百万美元)非GAAP每股收益和增长率总收入和增长率(百万美元)非GAAP毛利和利润率%(百万美元)(1)显示的非GAAP衡量标准已针对附录中全面描述的某些项目进行了调整。请访问公司网站的投资者关系部分，网址为www.masimo.com，获取与我们的非GAAP调整和补充财务信息相关的更多信息。2022年第一季度业绩(1)

2022年第一季度实际与上一年|非GAAP(1)(1)显示的非GAAP衡量标准已针对附录中全面描述的某些项目进行了调整。请访问公司网站的投资者关系部分，网址为www.masimo.com，获取与我们的非GAAP调整和补充财务信息相关的更多信息。总收入$304$299 2%总收入205 198 4%营业利润总额70 68 2%其他收入(费用)0 0 NM所得税拨备17 16 2%净收入$53$52%WASO 57.3 57.9-1%每股收益$0.93$0.90 3%(占收入的百分比，不包括税率)总毛利率67.5%66.1%140个基点总营业利润率22.9%22.9%0个基点税率24.0%24.0%0个基点第一季度‘22季度实际与上年同期比较(单位：百万美元；不包括每股收益)

2022年展望背景·在2022年第一季度，我们遇到了关键组件短缺以及其他供应链问题，包括劳动力供应有限和货运公司延误，导致第一季度销售额低于预期。在此期间，我们有强劲的客户需求，如果我们能够生产和发货第一季度订购的产品，我们的收入和收益将超出预期。我们认为，很大一部分缺口将在第二季度得到弥补。·2022年4月11日，我们完成了对Sound United的收购，我们将从2022年第二季度开始公布综合财务业绩。·此外，由于美元对大多数主要货币走强，外汇逆风进一步增加。·基于上述情况，我们将提供2022个第二季度和全年的指导范围，如以下幻灯片所示。

截至2022年5月3日的2022年第二季度指引(1)每股收益1.13美元至1.25美元非GAAP毛利率非GAAP营业利润率非GAAP每股收益~18%~56%核心Masimo收入3.45亿至3.65亿美元，其中包括400万美元的同比汇率逆风；Sound United从2022年4月11日至财政季度末的收入为1.8亿至1.9亿美元。核心Masimo毛利率约67%；Sound United毛利率35%至36%。核心Masimo营业利润率为~26%；Sound United营业利润率为2%至4%。(1)由于最近Sound United的收购尚未完成收购价格分配，包括与收购资产、承担的负债和税务或有事项相关的公允价值，公司无法在没有不合理努力的情况下为前瞻性非GAAP措施提出与最直接可比的GAAP措施的量化对账。5.25亿至5.55亿美元

低高低高高核Masimo 345 365 305 13%20%Sound United 180 190 N/A总收入$525$555$305 72%82%Core Masimo 230 244 197 17%23%Sound United 64 68 N/A毛利润294 312 197 49%58%Core Masimo 90 95 71 26%34%Sound United 4 8 N/A总营业利润94 103 71 31%44%其他收入(费用)(6)(6)0 NM所得税拨备22 25净收益$65$72$54 21%34%WASO 58.0 58.0 57.4 1%每股收益$1.13$1.25$0.94 20%32%(占收入的%，除税率外)Core Masimo 66.8%66.8%64.7%210 bps Sound United 35.3%35.7%N/A总毛利率56.0%56.2%64.7%-870 bps-850 bps Core Masimo 26.1%26.1%23.4%270 bps 270 bps Sound United 2.0%4.0%N/A总营业利润率17.9%18.5%23.4%-550 bps-490个基点税率25.4%25.4%24.5%90个基点90个基点(百万美元；2022年第二季度与上年同期的指引|非GAAP(1)(1)(1)由于最近Sound United的收购尚未完成收购价格分配，包括与收购资产、承担的负债和税务或有事项相关的公允价值，公司无法在没有不合理努力的情况下为前瞻性非GAAP措施提交最直接可比的GAAP措施的数量对账。

截至2022年5月3日的2022年全年指引(1)2,000至20.6亿美元每股收益4.46至4.73美元非GAAP营业利润率非GAAP每股收益18%至19%~56%Core Masimo的收入在报告的基础上为13，40至13.6亿美元，按不变货币计算为13，57至13.77亿美元(而之前的不变货币指引为13.57亿美元)；Sound United从2022年4月11日至财政年度结束的收入为6.60至7亿美元。核心Masimo毛利率为66.5%；Sound United毛利率为36%至37%。核心Masimo营业利润率为24.8%；Sound United营业利润率为5%至7%。(1)由于最近Sound United的收购尚未完成收购价格分配，包括与收购资产、承担的负债和税务或有事项相关的公允价值，公司无法在没有不合理努力的情况下为前瞻性非GAAP措施提出与最直接可比的GAAP措施的量化对账。

2022年全年指导与上一年|非GAAP(1)(1)由于最近Sound United的收购尚未完成收购价格分配，包括与收购资产、承担的负债和税务或有事项相关的公允价值，公司无法在没有不合理努力的情况下为前瞻性非GAAP措施提供与最直接可比的GAAP措施的量化对账。低高低高核Masimo 1,340 1,360 1,239 8%10%Sound United 660 700 N/A总收入$2,000$2,060$1,239 61%66%Core Masimo 891 904 816 9%11%Sound United 239 257 N/A毛利润1,130 1,161 816 39%42%核心Masimo 332 337 295 13%14%Sound United 33 49 N/A总营业利润365 386 295 24%31%其他收入(费用)(18)(18)0 NM所得税拨备88 93净收益$260$275$230 13%19%WASO 58.2 58.2 57.7 1%每股收益$4.46$4.73$3.99 12%18%除税率外)Core Masimo 66.5%66.5%65.8%70 bps Sound United 36.3%36.7%N/A总毛利率56.5%56.3%65.8%-930 bps-950 bps Core Masimo 24.8%24.8%23.8%100 bps 100 bps Sound United 5.0%7.0%N/A总营业利润率18.3%18.7%23.8%-550 bps-510个基点税率25.3%25.3%22.0%330个基点330个基点(百万美元；不包括每股收益)更新了FY‘22财年’21财年实际与上一年的指导

商业和DTC产品联合开发核心参数和治疗医院自动化远程健康和阿片类药物安全Net智能手表未披露的听力增强未披露在移动中2025市场规模(1)$50 B+$2B+$5B+$50B+$5B+TBD$85B+$30B+CAGR(1)MSD DD N/A DD N/A DD MSD核心医疗保健+消费者市场机会$120B+$182B+(1)基于内部数据和未来资源的市场估计。拓展新的大型和成长型市场战略协同效应

附录GAAP对非GAAP调整

GAAP to Non-GAAP Reconciliations (Unaudited; in millions, except percentages and per share data) (1) Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 GAAP revenue $269.6 $301.0 $278.1 $295.1 $299.0 $305.1 $307.4 $327.6 $304.2 Constant currency adjustments (2) N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A $4.3 Non-GAAP revenue $269.6 $301.0 $278.1 $295.1 $299.0 $305.1 $307.4 $327.6 $308.6 GAAP gross profit $185.6 $191.6 $178.9 $186.9 $196.9 $192.9 $203.7 $214.9 $204.8 Acquired tangible asset amortization $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.1 $0.1 $0.1 $0.1 $0.0 Acquired intangible asset amortization $0.2 $0.4 $0.3 $0.2 $0.6 $0.6 $0.6 $0.6 $0.6 Acquisition, integration and related costs $0.2 $0.1 $0.1 $0.2 $0.1 $0.5 $0.0 $0.3 $0.0 Other adjustments $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $3.4 $0.0 $0.0 $0.0 Non-GAAP gross profit $186.0 $192.2 $179.3 $187.4 $197.7 $197.5 $204.5 $215.9 $205.4 Non-GAAP gross margin % (3) 69.0% 63.9% 64.5% 63.5% 66.1% 64.7% 66.5% 65.9% 67.5% GAAP selling, general and administrative expenses $89.9 $98.5 $90.4 $90.3 $96.7 $93.8 $100.6 $104.1 $108.9 Acquired intangible asset amortization ($0.5) ($0.7) ($0.6) ($1.4) ($1.0) ($0.9) ($0.9) ($0.9) ($0.9) Acquisition, integration and related costs ($1.6) $0.0 ($0.2) ($1.3) ($1.0) ($0.4) ($0.3) ($0.5) ($3.1) Litigation related expenses and settlements $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 ($0.4) ($1.2) ($3.9) ($5.5) Other adjustments $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 ($0.5) $0.0 Non-GAAP selling, general and administrative expenses $87.8 $97.8 $89.5 $87.6 $94.7 $92.2 $98.3 $98.3 $99.5 GAAP research and development expenses $27.2 $30.9 $28.9 $31.7 $34.5 $33.9 $35.4 $33.4 $36.1 Acquired intangible asset amortization $0.0 $0.0 $0.0 ($0.0) $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 Acquisition, integration and related costs ($0.0) ($0.0) ($0.0) ($0.0) $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 Non-GAAP research and development expenses $27.2 $30.9 $28.8 $31.6 $34.5 $33.9 $35.4 $33.4 $36.1 GAAP litigation settlements and awards ($0.5) $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 Litigation related expenses and settlements $0.5 ($0.0) $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 Non-GAAP litigation settlements and awards $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 GAAP operating expenses $116.6 $129.4 $119.2 $122.0 $131.2 $127.8 $136.1 $137.5 $145.0 Acquired intangible asset amortization ($0.5) ($0.7) ($0.6) ($1.4) ($1.0) ($0.9) ($0.9) ($0.9) ($0.9) Acquisition, integration and related costs ($1.6) $0.0 ($0.3) ($1.4) ($1.0) ($0.4) ($0.3) ($0.5) ($3.1) Litigation related expenses and settlements $0.5 ($0.0) $0.0 $0.0 $0.0 ($0.4) ($1.2) ($3.9) ($5.5) Other adjustments $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 ($0.5) $0.0 Non-GAAP operating expenses $115.0 $128.6 $118.4 $119.2 $129.2 $126.1 $133.7 $131.7 $135.6 GAAP operating profit $69.0 $62.2 $59.7 $64.9 $65.7 $65.1 $67.6 $77.4 $59.7 Acquired tangible asset amortization $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.1 $0.1 $0.1 $0.1 $0.0 Acquired intangible asset amortization $0.7 $1.2 $0.9 $1.7 $1.6 $1.5 $1.5 $1.5 $1.5 Acquisition, integration and related costs $1.8 $0.1 $0.4 $1.5 $1.0 $0.9 $0.3 $0.8 $3.1 Litigation related expenses and settlements ($0.5) $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.4 $1.2 $3.9 $5.5 Other adjustments $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $3.4 $0.0 $0.5 $0.0 Non-GAAP operating profit $71.0 $63.6 $61.0 $68.1 $68.5 $71.4 $70.8 $84.2 $69.8 Non-GAAP operating margin % (3) 26.3% 21.1% 21.9% 23.1% 22.9% 23.4% 23.0% 25.7% 22.9%

公认会计准则对非公认会计准则的对账(未经审计；以百万计，(1)2020年第一季度2020第二季度2020第四季度2020第一季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度第三季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度20-GAAP非营业收入(费用)$2.8$1.4$0.7$0.4$0.1$0.1$0.2$0.1$0.2$0.2$0.2 GAAP所得税准备金$7.9$7.9$11.7(美元3.9)$11.5$15.0$9.8$8.4$12.5非GAAP调整的税收影响$0.3$0.4$0.2$5.2$0.6$1.2$0.5$1.4$2.5股票薪酬支出的超额税收优惠$9.6$7.5$3.1$10.0$4.3$1.3$6.4$4.4$1.7非GAAP所得税准备金$17.8$15.7$14.9$11.3$16.4$17.5$16.7$14.2$16.8 GAAP净收益(亏损)$64.5$55.8$49.4$70.6$53.4$50.2$57.8$68.3$46.6收购有形资产摊销$0.0$0.0$0.0$0.0$0.1$0.1$0.1收购无形资产资产摊销$0.7$1.2$0.9$1.7$1.6$1.5$1.5$1.5$1.5收购, 合并及相关成本$1.8$0.1$0.4$1.5$1.0$0.9$0.3$0.8$3.1与诉讼相关的费用和和解($0.5)$0.0$0.0$0.0$0.4$1.2$3.9$5.5其他调整$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$3.4$0.0$0.5$0.0已实现和未实现的收益或亏损($0.6)($0.6)($1).4)非GAAP调整的税收影响(0.3美元)(0.4美元)(0.2美元)(5.2美元)(0.6美元)(1.2美元)(0.5美元)(1.4美元)(2.5美元)股票薪酬支出的超额税收优惠(9.6美元)(7.5美元)(3.1美元)(10.0美元)(4.3美元)(1美元。非GAAP净收益(亏损)$55.9$49.3$46.8$57.3$52.1$54.0$54.3$70.1$53.2 GAAP每股净收益(亏损)$1.12$0.96$0.85$1.21$0.92$0.88$1.00$1.18$0.81收购有形资产摊销0.00 0.00 0.0000收购无形资产摊销0.01 0.02 0.02 0.03 0.03 0.03收购, 合并及相关费用0.03 0.00 0.01 0.03 0.02 0.02 0.01 0.05与诉讼有关的费用和和解(0.01)0.00 0.00 0.00 0.01 0.02 0.07 0.10其他调整0.00 0.00 0.00 0.06 0.00 0.01 0.00已实现和未实现的损益(0.01)(0.00)(0.01)(0.02)0.01 0.00 0.00 0.01非GAAP调整的税收影响(0.01)(0.01)(0.00)(0.09)(0.01)(0.02)(0.01)(0.02)(0.04)股票薪酬支出的超额税收收益(0.17)(0.13)(0.05)(0.17)(0.07)(0。每股非GAAP净收益(亏损)$0.97$0.85$0.80$0.98$0.90$0.94$0.94$1.21$0.93加权平均流通股-稀释后57.6 58.2 58.3 58.2 57.9 57.4 57.7 57.8 57.3脚注：(3)按GAAP收入的百分比计算。(2)不断的货币调整旨在按上一年的汇率反映当年的收入，以便进行比较。(1)由于四舍五入，合计可能不是一位数。由于四舍五入惯例，季度报告的金额可能与以前报告的金额不同。

非公认会计原则财务指标反映了下列项目的调整及其相关的所得税影响，因为这些项目可能会影响期间之间的可比性；此外，管理层还认为，这些项目不能反映公司持续的核心经营业绩：持续的货币收入调整：我们与外国客户的一些销售协议规定以美元以外的货币付款。这些外币收入在换算成美元时，根据各自时期的平均汇率和季度末汇率，在不同时期可能会有很大差异。我们相信，通过保持汇率不变来比较这些以外币计价的收入与上一年同期相比，对于管理层和投资者评估我们的收入逐期增长率是有用的。我们预计在未来期间，外汇汇率的波动以及用于计算我们的收入增长率的相关货币调整将继续发生。收购、整合和相关成本：这些交易代表与收购、整合、投资和资产剥离相关的收益、亏损和其他相关成本，包括但不限于资产减值和正在进行的研发。收购有形资产摊销：这些交易代表与收购有形资产和资产估值递增相关的业务或资产收购的摊销费用。收购无形资产摊销：这些交易代表与收购无形资产相关的业务或资产收购的摊销费用，包括但不限于客户关系、知识产权, 商标权和竞业禁止协议。业务转型和相关成本：这些交易代表与业务转型计划相关的损益和其他相关成本。这些项目可能包括但不限于遣散费、搬迁、咨询、租赁退出成本、资产减值和其他相关成本，以理顺我们的运营足迹并优化业务结果。与诉讼相关的费用、和解和裁决：这些交易代表与某些诉讼事项相关的收益、损失和其他相关成本，它们的特点、频率和对我们经营业绩的重要性可能会有所不同。其他调整：如果有损益和其他调整影响了期间与期间之间的可比性，并且不代表业务的基本持续结果，公司可以选择将这些从非公认会计准则收益中剔除。已实现和未实现损益：这些交易代表与外币计价的交易和投资相关的收益、损失和其他相关成本。在应收账款和应付账款产生和以现金结算之间，基础货币相对于美元汇率的变化可能会导致已实现和未实现的外币收益和亏损。投资的未实现和已实现损益可能会影响公司报告的一段时期的经营业绩。这些项目的变数很大, 很难预测，并且不受负责企业基本运营的人的控制。融资相关调整：本公司可能订立各种财务安排，据此产生成本，并相应地对某些工具功能进行估值和支出，但不一定表明本公司持续产生的现金流，因此将这些成本从非公认会计准则收益中剔除。就GAAP稀释后每股收益而言，公司不能在其稀释后股份计算中反映反稀释影响(如果适用)。然而，本公司认为，在非GAAP每股摊薄收益中反映这些工具的反摊薄影响，为管理层和投资者提供有用的信息，以评估本公司的每股财务业绩。非GAAP调整的税务影响：为了反映非GAAP调整的税务影响，本公司将根据这些调整的大致税务影响对非GAAP收益进行调整。税务事件：这代表某些影响期间可比性的税务事件，而不代表核心业务的潜在持续结果。该公司可能会选择将这些税务事件排除在非公认会计准则收益之外。股票薪酬支出的超额税收优惠：GAAP要求确认的股票薪酬支出的超额税收优惠应反映在我们的所得税拨备中，而不是实收资本。由于这些超额税收优惠可能在不同时期有很大的不同，公司可能会选择将这些税收优惠排除在非公认会计准则收益之外，以促进各时期之间以及与同行之间的可比性。调整后的EBITDA：指扣除营业外收入/费用、税项、折旧和摊销前的收益, 根据上述适用的非GAAP调整进行调整，并进一步不包括基于股票的非现金薪酬支出。调整后自由现金流量：代表自由现金流量(经营现金流量减去用于购买物业、厂房和设备的现金)，经现金收入或付款的影响进行调整，这些现金收入或付款与先前所述的某些非公认会计准则调整有关，这可能影响期间之间的可比性。非公认会计原则调整说明