附件99.1
Camping World Holdings,Inc.公布第一季度创纪录的收入和
自第一季度以来第二强劲的第一季度收益
伊利诺伊州林肯郡-2022年5月3日(美国商业资讯)--美国康乐交易商Camping World Holdings,Inc.(纽约证券交易所代码:CWH)今天公布了截至2022年3月31日的第一季度业绩。
Camping World Holdings,Inc.董事长兼首席执行官马库斯·莱蒙尼斯表示:“我对今年的开局感到高兴,特别是考虑到总体的宏观经济状况。我们知道如何在事物起伏变化时导航。我被提醒了我们灵活性的价值,我对我们的团队如何调整和调整以最大限度地提高盈利能力感到非常高兴。
第一季度运营亮点
● | 营收达到创纪录的17亿美元,增加1.046亿美元,增幅6.7%。 |
● | 毛利5.602亿美元,增加3970万美元,增幅7.6%;毛利率33.7%,增幅29个基点。 |
● | 净收益为1.073亿美元,其中包括与品牌转型相关的880万美元税前加速无形资产摊销,以及2022年基于股权的税前薪酬支出增加560万美元,部分原因是某些管理层分离。此外,2021年1,900万美元的递延所得税优惠导致净收入减少4,010万美元,降幅为27.2%。 |
● | A类普通股的稀释后每股收益在2022年为1.02美元,而2021年为1.40美元,这在很大程度上是由于上述加速摊销、基于股权的补偿和2021年的所得税优惠。调整后每股收益-稀释后(1)2022年A类普通股的价格为1.15美元,而2021年为1.40美元。 |
● | 调整后的EBITDA(1)为1.821亿元,减少720万元,或3.8%。 |
● | 新车和二手车库存为18亿美元,增加9.383亿美元。这一增长是由于我们的二手车业务的战略增长,增加了14个地点,以及我们核心类别的新车供应链限制在前一年的大部分时间里都有所缓解。 |
● | 2022年3月29日,公司定期支付季度股息,A类普通股每股0.625美元,折合成年率为每股2.5美元。 |
________________________
(1)调整后每股收益-稀释后和调整后的EBITDA是非GAAP衡量标准。有关这些非GAAP衡量标准与最直接可比较的GAAP衡量标准的对账,请参阅本新闻稿后面的“非GAAP财务衡量标准”部分。
股票回购计划
在截至2022年3月31日的三个月内,公司根据其股票回购计划,以约7980万美元(包括已支付的佣金)回购了2,592,524股A类普通股,加权平均价为每股30.76美元,在综合资产负债表上作为库存股记录。截至2022年3月31日,股票回购计划下A类普通股回购的剩余批准金额约为1.202亿美元,该计划将于2025年12月31日到期。在2021年3月31日至2022年3月31日期间,CWG,LLC的普通单位总数,包括由CWH和非控股权益持有的单位,减少了540万个,降至8370万个。
1
收益电话会议和网络广播信息
讨论该公司2022年第一季度财务业绩的电话会议定于2022年5月4日中部时间上午7:30举行。投资者和分析师可以通过拨打1-877-425-9470(国际电话会议请拨打1-201-389-0878)和使用会议ID#13729203参加电话会议。感兴趣的各方还可以登录公司网站上的投资者关系栏目收听电话会议的现场网络直播或重播,网址为:http://investor.campingworld.com.。电话会议网络直播的重播将在投资者关系网站上播放约90天。
介绍
本新闻稿介绍了该公司及其子公司所列各时期的历史业绩,这些业绩是按照美国公认的会计原则(“GAAP”)列报的,除非特别注明为非GAAP财务指标。本公司于二零一六年十月六日进行首次公开发售(“IPO”)及相关重组交易(“重组交易”),令本公司成为CWGs Enterprise,LLC(“CWGs,LLC”)的唯一管理成员,对CWGs,LLC的管理层拥有唯一投票权及控制权。本公司作为CWGs,LLC的唯一管理成员,包括本公司持有CWGs,LLC少数经济权益的时期。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司分别拥有CWGs,LLC 49.8%和51.2%的股份。因此,本公司合并CWGs,LLC的财务结果,并在其合并财务报表中报告非控股权益。除非另有说明,本新闻稿中的所有财务比较都是将我们截至2022年3月31日的第一季度的财务业绩与截至2021年3月31日的第一季度的财务业绩进行比较。
关于露营世界控股公司
Camping World Holdings,Inc.总部设在伊利诺伊州林肯郡(及其子公司),是美国最大的房车及相关产品和服务零售商。我们的愿景是建立一个长期的传统业务,使房车变得有趣和轻松,我们的露营世界和Good Sam品牌自1966年以来一直服务于房车消费者。我们致力于通过将独特而全面的房车产品和服务与全国房车经销商、服务中心和客户支持中心网络相结合,以及业内最广泛的在线业务和训练有素且知识渊博的员工团队为我们的客户、房车生活方式和我们运营的社区服务,努力为我们的客户、员工和股东建立长期价值。我们还相信,我们良好的SAM组织和一系列计划和服务使我们能够作为房车爱好者社区和房车生活方式的管家与我们的客户建立联系。露营世界在42个州拥有超过185个地点,已经成长为一切房车的首选目的地。
欲了解更多信息,请访问网址:http://www.CampingWorld.com.。
前瞻性陈述
本新闻稿包含符合1995年私人证券诉讼改革法的前瞻性陈述。本新闻稿中包含的所有与历史事实无关的陈述都应被视为前瞻性陈述,包括但不限于有关宏观经济趋势以及我们的业务计划和目标的陈述,包括有关我们的业务实力、我们的长期计划、潜在的股票回购、未来的股息支付和我们未来的财务结果的陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层目前的预期。
这些声明既不是承诺也不是保证,而是涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性声明中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同,这些因素包括但不限于:新冠肺炎大流行,它已经并可能在未来对我们的业务产生某些负面影响;与2022年2月宣布的网络安全事件有关的风险;我们执行和实现2019年战略转变预期效益的能力;我们和我们的客户获得融资的情况;燃料短缺或燃料价格高企;我们制造商的成功;我们市场的总体经济状况;消费者偏好的变化;我们行业的竞争;与收购和向新市场扩张有关的风险;我们未能保持我们品牌的实力和价值;我们管理库存的能力;我们同一家门店销售额的波动;周期性和季节性
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这些风险包括:我们对公司业务的依赖;对充足资本供应及与公司债务相关风险的依赖;我们对六个履约和分销中心的依赖;自然灾害,包括疫情爆发;与在国外制造的产品销售相关的风险;我们对第三方供应商和贷款机构关系的依赖;我们留住高管及吸引和留住其他合格员工的能力;与租赁大量空间相关的风险;监管风险;数据隐私和网络安全风险;与我们的知识产权相关的风险;针对我们和我们部分高管和董事的持续或未来诉讼的影响;以及与我们的组织结构相关的风险。
在我们提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告和其他报告中,在“风险因素”一栏中讨论的这些和其他重要因素可能会导致实际结果与本新闻稿中的前瞻性声明所表示的结果大不相同。任何此类前瞻性陈述均代表管理层截至本新闻稿发布之日的估计。虽然我们可能会选择在未来某个时候更新此类前瞻性声明,但我们不承担任何这样做的义务,即使随后发生的事件导致我们的观点发生变化,但适用法律要求的除外。这些前瞻性陈述不应被视为代表我们在本新闻稿发布之日之后的任何日期的观点。
此外,本新闻稿还提到了预计的年化股息支付。未来宣布季度股息取决于公司董事会基于对各种因素的考虑而做出的决定和酌情决定权,这些因素包括公司的经营业绩、财务状况、负债水平、预期资本要求、合同限制、债务协议中的限制、适用法律的限制、从CWGs Enterprise LLC获得的超额税收分配、其业务前景以及Camping World董事会认为相关的其他因素。
我们打算使用我们的Facebook、Twitter和Instagram官方账户,每个账户的账号都是@CampingWorld,作为分发有关公司的重要信息的渠道,并遵守FD法规下的披露义务。我们通过这些社交媒体渠道发布的信息可能被认为是重要的。因此,除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会申报文件、公开电话会议和网络广播外,投资者还应该订阅这些账户。这些社交媒体渠道可能会不时更新。
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Camping World Holdings,Inc.及其子公司
合并业务报表(未经审计)
(除每股金额外,以千计)
| 截至三个月 | ||||
| 3月31日, | ||||
| 2022 |
| 2021 | ||
收入: | | | | | |
Good Sam服务和计划 | $ | 44,559 | | $ | 40,871 |
房车和户外零售 | | | | | |
新车 | | 834,959 | | | 821,976 |
二手车 | | 403,032 | | | 294,257 |
产品、服务和其他 | | 214,973 | | | 251,270 |
金融和保险,净额 | | 153,378 | | | 138,254 |
好山姆俱乐部 | | 11,495 | | | 11,153 |
小计 | | 1,617,837 | | | 1,516,910 |
总收入 | | 1,662,396 | | | 1,557,781 |
适用于收入的成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销): | | | | | |
Good Sam服务和计划 | | 16,703 | | | 14,424 |
房车和户外零售 | | | | | |
新车 | | 644,370 | | | 643,680 |
二手车 | | 302,825 | | | 223,193 |
产品、服务和其他 | | 136,160 | | | 154,146 |
好山姆俱乐部 | | 2,136 | | | 1,844 |
小计 | | 1,085,491 | | | 1,022,863 |
适用于收入的总成本 | | 1,102,194 | | | 1,037,287 |
| | | | | |
毛利: | | | | | |
Good Sam服务和计划 | | 27,856 | | | 26,447 |
房车和户外零售 | | | | | |
新车 | | 190,589 | | | 178,296 |
二手车 | | 100,207 | | | 71,064 |
产品、服务和其他 | | 78,813 | | | 97,124 |
金融和保险,净额 | | 153,378 | | | 138,254 |
好山姆俱乐部 | | 9,359 | | | 9,309 |
小计 | | 532,346 | | | 494,047 |
毛利总额 | | 560,202 | | | 520,494 |
| | | | | |
运营费用: | | | | | |
销售、一般和管理 | | 385,315 | | | 337,034 |
折旧及摊销 | | 25,535 | | | 12,701 |
长期资产减值 | | — | | | 546 |
租赁终止 | | 178 | | | 1,756 |
出售或处置资产的损失(收益) | | 49 | | | (99) |
总运营费用 | | 411,077 | | | 351,938 |
营业收入 | | 149,125 | | | 168,556 |
其他费用: | | | | | |
平面图利息支出 | | (6,266) | | | (3,390) |
其他利息支出,净额 | | (14,301) | | | (12,223) |
应收税金协议负债调整 | | — | | | (3,520) |
其他(费用)收入,净额 | | (223) | | | 45 |
其他费用合计 | | (20,790) | | | (19,088) |
所得税前收入 | | 128,335 | | | 149,468 |
所得税费用 | | (21,036) | | | (2,043) |
净收入 | | 107,299 | | | 147,425 |
减去:非控股权益的净收入 | | (62,569) | | | (85,103) |
Camping World Holdings,Inc.的净收入。 | $ | 44,730 | | $ | 62,322 |
| | | | | |
A类普通股每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 1.03 | | $ | 1.43 |
稀释 | $ | 1.02 | | $ | 1.40 |
A类已发行普通股的加权平均股票: | | | | | |
基本信息 | | 43,553 | | | 43,584 |
稀释 | | 44,215 | | | 90,238 |
4
露营世界控股公司
补充数据
| | 截至3月31日的三个月, | | 增加 | | | 百分比 | ||||||
| | 2022 |
| 2021 |
| (减少) | |
| 变化 | ||||
单位销售额 |
| | |
| | |
| | | |
| | |
新车 | | | 19,020 | | | 21,433 | | | (2,413) | | | | (11.3%) |
二手车 | | | 10,976 | | | 10,319 | | | 657 | | | | 6.4% |
总计 | | | 29,996 | | | 31,752 | | | (1,756) | | | | (5.5%) |
| | | | | | | | | | | | | |
平均售价 | | | | | | | | | | | | | |
新车 | | $ | 43,899 | | $ | 38,351 | | $ | 5,548 | | | | 14.5% |
二手车 | | $ | 36,719 | | $ | 28,516 | | $ | 8,203 | | | | 28.8% |
| | | | | | | | | | | | | |
同店单价销售(1) | | | | | | | | | | | | | |
新车 | | | 17,623 | | | 21,143 | | | (3,520) | | | | (16.6%) |
二手车 | | | 10,249 | | | 10,233 | | | 16 | | | | 0.2% |
总计 | | | 27,872 | | | 31,376 | | | (3,504) | | | | (11.2%) |
| | | | | | | | | | | | | |
同店收入(1) ($ in 000's) | | | | | | | | | | | | | |
新车 | | $ | 777,362 | | $ | 812,450 | | $ | (35,088) | | | | (4.3%) |
二手车 | | | 380,149 | | | 292,458 | | | 87,691 | | | | 30.0% |
产品、服务和其他 | | | 146,523 | | | 181,790 | | | (35,267) | | | | (19.4%) |
金融和保险,净额 | | | 143,258 | | | 136,713 | | | 6,545 | | | | 4.8% |
总计 | | $ | 1,447,292 | | $ | 1,423,411 | | $ | 23,881 | | | | 1.7% |
| | | | | | | | | | | | | |
平均每单位毛利 | | | | | | | | | | | | | |
新车 | | $ | 10,020 | | $ | 8,319 | | $ | 1,702 | | | | 20.5% |
二手车 | | $ | 9,130 | | | 6,887 | | $ | 2,243 | | | | 32.6% |
金融和保险,每车单位净额 | | $ | 5,113 | | | 4,354 | | $ | 759 | | | | 17.4% |
整车前端合格率(2) | | $ | 14,808 | | | 12,208 | | $ | 2,600 | | | | 21.3% |
| | | | | | | | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | | | | | | | |
Good Sam服务和计划 | | | 62.5% | | | 64.7% | | | (219) | Bps | | | |
新车 | | | 22.8% | | | 21.7% | | | 114 | Bps | | | |
二手车 | | | 24.9% | | | 24.2% | | | 71 | Bps | | | |
产品、服务和其他 | | | 36.7% | | | 38.7% | | | (199) | Bps | | | |
金融和保险,净额 | | | 100.0% | | | 100.0% | | | 午餐时间。 | Bps | | | |
好山姆俱乐部 | | | 81.4% | | | 83.5% | | | (205) | Bps | | | |
房车和户外零售小计 | | | 32.9% | | | 32.6% | | | 34 | Bps | | | |
总毛利率 | | | 33.7% | | | 33.4% | | | 29 | Bps | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
库存(单位:000美元) | | | | | | | | | | | | | |
新车 | | $ | 1,420,136 | | $ | 715,085 | | $ | 705,051 | | | | 98.6% |
二手车 | | | 423,409 | | | 190,176 | | | 233,233 | | | | 122.6% |
产品、零件、配件和杂货。 | | | 308,855 | | | 284,203 | | | 24,652 | | | | 8.7% |
房车和户外零售库存总额 | | $ | 2,152,400 | | $ | 1,189,464 | | $ | 962,936 | | | | 81.0% |
| | | | | | | | | | | | | |
每个地点的车辆库存(单位:000美元) | | | | | | | | | | | | | |
每个经销商地点的新车辆库存 | | $ | 7,934 | | $ | 4,334 | | $ | 3,600 | | | | 83.1% |
每个经销商地点的二手车库存 | | $ | 2,365 | | | 1,153 | | $ | 1,213 | | | | 105.2% |
| | | | | | | | | | | | | |
车辆库存周转率(3) | | | | | | | | | | | | | |
新车库存周转率 | | | 2.5 | | | 3.8 | | | (1.3) | | | | (33.6%) |
二手车库存周转率 | | | 3.4 | | | 5.2 | | | (1.8) | | | | (35.3%) |
| | | | | | | | | | | | | |
零售地点 | | | | | | | | | | | | | |
房车经销商 | | | 179 | | | 165 | | | 14 | | | | 8.5% |
房车服务和零售中心 | | | 10 | | | 10 | | | — | | | | 0.0% |
小计 | | | 189 | | | 175 | | | 14 | | | | 8.0% |
其他零售店 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | | 0.0% |
总计 | | | 190 | | | 176 | | | 14 | | | | 8.0% |
| | | | | | | | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | | | | | | | |
活跃客户(4) | | | 5,464,510 | | | 5,488,280 | | | (23,770) | | | | (0.4%) |
好山姆俱乐部会员 | | | 2,101,399 | | | 2,120,143 | | | (18,744) | | | | (0.9%) |
服务机架(5) | | | 2,538 | | | 2,463 | | | 75 | | | | 3.0% |
金融保险毛利占车辆总收入的百分比 | | | 12.4% | | | 12.4% | | | 0 | Bps | | | 不适用 |
相同的店铺位置 | | | 170 | | | 不适用 | | | 不适用 | | | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | |
5
(1)我们对给定期间的相同门店收入和单位计算只包括在相应期间末和上一会计年度开始时开业的门店。
(2)前端收益率的计算方法是新车、二手车以及金融和保险的毛利润(净额)除以新车和二手车的综合收入。
(3) 库存周转率的计算方法是过去12个月的车辆成本除以过去12个月的平均季度期末车辆库存。
(4) 活跃客户是指在衡量日期之前的八个最近完成的会计季度中的任何一个与我们进行过交易的客户。
(5)服务舱是专门用于服务、安装和碰撞服务的完全建造的舱。
6
Camping World Holdings,Inc.及其子公司
合并资产负债表(未经审计)
($(千美元,每股除外)
| | 3月31日, | | 十二月三十一日, | ||
|
| 2022 |
| 2021 | ||
资产 | | | | | | |
流动资产: | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 139,480 | | $ | 267,332 |
运输中的合同 | | | 135,513 | | | 57,741 |
应收账款净额 | | | 116,593 | | | 101,644 |
盘存 | | | 2,152,400 | | | 1,792,865 |
预付费用和其他资产 | | | 57,763 | | | 64,295 |
流动资产总额 | | | 2,601,749 | | | 2,283,877 |
财产和设备,净额 | | | 636,500 | | | 599,324 |
经营性租赁资产 | | | 748,893 | | | 750,876 |
递延税项资产,净额 | | | 185,616 | | | 199,321 |
无形资产,净额 | | | 21,450 | | | 30,970 |
商誉 | | | 506,954 | | | 483,634 |
其他资产 | | | 26,373 | | | 24,927 |
总资产 | | $ | 4,727,535 | | $ | 4,372,929 |
负债和股东权益 | | | | | | |
流动负债: | | | | | | |
应付帐款 | | $ | 221,990 | | $ | 136,757 |
应计负债 | | | 224,995 | | | 189,595 |
递延收入 | | | 92,747 | | | 95,467 |
经营租赁负债的当期部分 | | | 63,490 | | | 62,217 |
融资租赁负债的当期部分 | | | 10,393 | | | 4,964 |
应收税金协议负债的本期部分 | | | 11,322 | | | 11,322 |
长期债务的当期部分 | | | 15,825 | | | 15,822 |
应付票据--楼面平面图,净额 | | | 1,237,208 | | | 1,011,345 |
其他流动负债 | | | 78,369 | | | 70,834 |
流动负债总额 | | | 1,956,339 | | | 1,598,323 |
经营租赁负债,扣除当期部分 | | | 770,778 | | | 774,889 |
融资租赁负债,扣除当期部分 | | | 72,192 | | | 74,752 |
应收税金协议负债,扣除当期部分 | | | 171,476 | | | 171,073 |
循环信贷额度 | | | 20,885 | | | 20,885 |
长期债务,扣除当期部分 | | | 1,374,592 | | | 1,377,751 |
递延收入 | | | 69,902 | | | 69,024 |
其他长期负债 | | | 81,201 | | | 52,338 |
总负债 | | | 4,517,365 | | | 4,139,035 |
承付款和或有事项 | | | | | | |
股东权益: | | | | | | |
优先股,每股面值0.01美元-20,000,000股授权股票;截至2022年3月31日和2021年12月31日没有发行和发行 | | | — | | | — |
A类普通股,每股面值0.01美元--授权股份250,000,000股;截至2022年3月31日已发行47,855,259股,已发行41,688,339股;截至2021年12月31日已发行47,805,259股,已发行44,130,956股 | | | 476 | | | 475 |
B类普通股,每股面值0.0001美元--授权股份75,000,000股;截至2022年3月31日和2021年12月31日已发行69,066,445股;截至2022年3月31日和2021年12月31日已发行41,466,964股 | | | 4 | | | 4 |
C类普通股,每股票面价值0.0001美元-截至2022年3月31日和2021年12月31日授权、发行和发行的一股股票 | | | — | | | — |
额外实收资本 | | | 126,071 | | | 98,113 |
库存股,按成本计算;截至2022年3月31日和2021年12月31日分别为5882,748股和3390,131股 | | | (206,098) | | | (130,006) |
留存收益 | | | 207,774 | | | 189,471 |
Camping World Holdings,Inc.的股东权益总额。 | | | 128,227 | | | 158,057 |
非控制性权益 | | | 81,943 | | | 75,837 |
股东权益总额 | | | 210,170 | | | 233,894 |
总负债和股东权益 | | $ | 4,727,535 | | $ | 4,372,929 |
7
每股收益
A类普通股的每股基本收益是通过将Camping World Holdings,Inc.的净收入除以该期间已发行的A类普通股的加权平均股数来计算的。A类普通股每股摊薄收益的计算方法是,将Camping World Holdings,Inc.的净收入除以A类普通股的加权平均流通股数,调整后的A类普通股流通股将产生潜在的摊薄效应。
下表列出了用于计算A类普通股(未经审计)基本每股收益和稀释后每股收益的分子和分母的对账:
| | 截至3月31日的三个月, | ||||
(除每股金额外,以千计) | | 2022 |
| 2021 | ||
分子: | | | | | | |
净收入 | | $ | 107,299 | | $ | 147,425 |
减去:非控股权益的净收入 | | | (62,569) | | | (85,103) |
可归因于Camping World Holdings,Inc.的净收入-基本 | | $ | 44,730 | | $ | 62,322 |
增:重新分配股票期权和RSU假设的摊薄效应产生的可归因于非控股权益的净收入 | | | 332 | | | — |
补充:重新分配可归因于非控制性权益的净收入来自假定的CWG普通股单位交换,有限责任公司为A类普通股 | | | — | | | 63,980 |
可归因于Camping World Holdings,Inc.的净收入-稀释后 | | $ | 45,062 | | $ | 126,302 |
分母: | | | | | | |
加权平均A类已发行普通股-基本 | | | 43,553 | | | 43,584 |
购买A类普通股的稀释期权 | | | 88 | | | 165 |
稀释限制性股票单位 | | | 574 | | | 955 |
可转换为A类普通股的CWG,LLC稀释普通股单位 | | | — | | | 45,534 |
A类已发行普通股的加权平均股份-稀释 | | | 44,215 | | | 90,238 |
| | | | | | |
A类普通股每股收益-基本 | | $ | 1.03 | | $ | 1.43 |
A类普通股每股收益--稀释后 | | $ | 1.02 | | $ | 1.40 |
| | | | | | |
加权平均反稀释证券,不包括在A类普通股每股稀释收益的计算中: | | | | | | |
限制性股票单位 | | | 1,632 | | | 1 |
可转换为A类普通股的CWG,LLC的普通单位 | | | 42,045 | | | — |
非公认会计准则财务指标
为补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制和列报的简明综合财务报表,我们使用以下非GAAP财务指标:EBITDA、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、往绩12个月(“TTM”)调整后EBITDA、Camping World Holdings,Inc.调整后净收入-基本、Camping World Holdings,Inc.调整后净收入-摊薄、调整后每股收益-基本,以及调整后每股收益-摊薄(统称为“非GAAP财务指标”)。我们相信,当这些非GAAP财务指标与GAAP财务指标一起使用时,可以提供有关经营业绩的有用信息,增强对过去财务业绩和未来前景的整体了解,并使我们在财务和运营决策中使用的关键指标具有更大的透明度。这些非GAAP财务指标也经常被分析师、投资者和其他感兴趣的各方用来评估公司所在行业的公司。这种财务信息的陈述并不打算被孤立地考虑,或作为根据公认会计原则编制和陈述的财务信息的替代或更好的陈述,它们不应被解释为推断公司未来的业绩将不受这些非公认会计准则财务衡量中调整的任何项目的影响。在评估这些非公认会计准则财务指标时,您应该意识到,公司未来可能产生的费用与本报告中调整的一些费用相同或相似。由于计算方法不同,我们使用的非GAAP财务计量不一定与其他公司使用的类似名称的计量进行比较。
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EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
我们将“EBITDA”定义为扣除其他利息支出、净收益(不包括建筑平面图利息支出)、所得税费用准备以及折旧和摊销前的净收入。我们将“调整后的EBITDA”定义为根据某些非现金和我们在评估持续经营业绩时不考虑的其他项目的影响进一步调整的EBITDA。这些项目包括(其中包括)债务重组的亏损和支出、长期资产减值、租赁终止成本、出售或处置资产的损益、净额、股权补偿、应收税金协议负债调整、与2019年战略转移相关的重组成本以及其他非常或一次性项目。我们将“调整后EBITDA利润”定义为调整后EBITDA占总收入的百分比。我们提醒投资者,根据我们对EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的定义提交的金额可能无法与我们竞争对手披露的类似指标进行比较,因为并非所有公司和分析师都以相同的方式计算EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率。我们提出EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是因为我们认为它们是我们业绩的重要补充指标,并相信证券分析师、投资者和其他感兴趣的人经常使用它们来评估我们行业的公司。管理层认为,通过将这些非公认会计准则财务指标作为比较我们持续经营业绩的合理基础,投资者对我们业绩的了解得到了加强。
下表将EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和TTM调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP财务业绩指标进行了调整,分别为净收益、净收益、净收益利润率和净收益(未经审计):
| | 截至3月31日的三个月, | ||||
(千美元) |
| 2022 |
| 2021 | ||
EBITDA和调整后的EBITDA: | | | | | | |
净收入 | | $ | 107,299 | | $ | 147,425 |
其他利息支出,净额 | | | 14,301 | | | 12,223 |
折旧及摊销 | | | 25,535 | | | 12,701 |
所得税费用 | | | 21,036 | | | 2,043 |
小计EBITDA | | | 168,171 | | | 174,392 |
长期资产减值(A) | | | — | | | 546 |
租赁终止(B) | | | 178 | | | 1,756 |
出售或处置资产的损失(收益)净额(C) | | | 49 | | | (99) |
基于股权的薪酬(D) | | | 11,674 | | | 6,109 |
应收税金协议负债调整(E) | | | — | | | 3,520 |
重组成本(F) | | | 2,023 | | | 3,067 |
调整后的EBITDA | | $ | 182,095 | | $ | 189,291 |
| | 截至3月31日的三个月, | ||||
(占总收入的百分比) | | 2022 |
| 2021 | ||
调整后的EBITDA利润率: | | | | | | |
净利润率 | | | 6.5% | | | 9.5% |
其他利息支出,净额 | | | 0.9% | | | 0.8% |
折旧及摊销 | | | 1.5% | | | 0.8% |
所得税费用 | | | 1.3% | | | 0.1% |
小计EBITDA利润率 | | | 10.1% | | | 11.2% |
长期资产减值(A) | | | — | | | 0.0% |
租赁终止(B) | | | 0.0% | | | 0.1% |
出售或处置资产的损失(收益)净额(C) | | | 0.0% | | | (0.0%) |
基于股权的薪酬(D) | | | 0.7% | | | 0.4% |
应收税金协议负债调整(E) | | | — | | | 0.2% |
重组成本(F) | | | 0.1% | | | 0.2% |
调整后EBITDA利润率 | | | 11.0% | | | 12.2% |
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| 截至三个月 | | | TTM结束 | ||||||||||
| 3月31日, | | 十二月三十一日, | | 9月30日, | | | 6月30日, | | | 3月31日, | |||
(千美元) | 2022 |
| 2021 |
| 2021 |
| | 2021 | | | 2022 | |||
调整后的EBITDA: | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 107,299 | | $ | 59,266 | | $ | 189,308 | | $ | 246,076 | | $ | 601,949 |
其他利息支出,净额 | | 14,301 | | | 11,650 | | | 11,250 | | | 11,789 | | | 48,990 |
折旧及摊销 | | 25,535 | | | 17,121 | | | 23,552 | | | 13,044 | | | 79,252 |
所得税费用 | | 21,036 | | | 8,865 | | | 38,869 | | | 42,347 | | | 111,117 |
小计EBITDA | | 168,171 | | | 96,902 | | | 262,979 | | | 313,256 | | | 841,308 |
长期资产减值(A) | | — | | | 1,646 | | | 316 | | | 536 | | | 2,498 |
租赁终止(B) | | 178 | | | 126 | | | 329 | | | — | | | 633 |
出售或处置资产的损失(收益)净额(C) | | 49 | | | (583) | | | 96 | | | 10 | | | (428) |
基于股权的薪酬(D) | | 11,674 | | | 28,867 | | | 6,913 | | | 6,047 | | | 53,501 |
应收税金协议负债调整(E) | | — | | | (707) | | | — | | | — | | | (707) |
重组成本(F) | | 2,023 | | | 2,262 | | | 17,362 | | | 3,010 | | | 24,657 |
债务重组损失和费用(G) | | — | | | 3,023 | | | 24 | | | 10,421 | | | 13,468 |
调整后的EBITDA | $ | 182,095 | | $ | 131,536 | | $ | 288,019 | | $ | 333,280 | | $ | 934,930 |
(a) | 代表与房车和户外零售部门相关的长期资产减值费用,与受2019年战略转变影响的地点相关。 |
(b) | 主要与2019年战略转移有关的终止经营租赁亏损,原因是租赁终止费用以及经营租赁资产和负债的终止确认。 |
(c) | 是一项调整,以消除处置和出售各种资产的损失和收益。 |
(d) | 代表与公司员工、董事和顾问有关的非现金股权薪酬支出。 |
(e) | 代表一项调整,以消除主要因我们的混合法定所得税率变化而重新计量应收税项协议的亏损(收益)。 |
(f) | 代表与我们2019年战略转变相关的重组成本。这些重组成本包括与零售店或配送中心关闭/剥离相关的一次性员工离职福利、增加的库存储备费用以及其他相关成本。这些费用不包括上文单独列示的租赁终止费用(见上文(B)项)。 |
(g) | 指债务重组所产生的亏损和开支及融资开支,其中包括与先前定期贷款安排有关的原有发行贴现的40万美元的取消及资本化融资成本的100万美元的取消,以及与2021年新定期贷款安排有关的1,210万美元的法律及其他费用。 |
可归因于Camping World Holdings,Inc.的调整后净收入和调整后每股收益
我们将“Camping World Holdings,Inc.-Basic”的调整后净收入定义为Camping World Holdings,Inc.的调整后净收入,对某些非现金和我们在评估持续经营业绩时不考虑的其他项目的影响进行了调整。该等项目包括(其中包括)长期资产减值、租赁终止成本、出售或出售资产的损益、净额、基于股权的补偿、应收税项协议负债调整、与2019年战略转变相关的重组成本、其他非常或一次性项目、该等调整的所得税开支影响,以及该等调整对非控股权益应占净收益的影响。
我们将“Camping World Holdings,Inc.-摊薄的调整后净收入”定义为Camping World Holdings,Inc.的调整后净收入--根据股票期权和限制性股票单位(如果稀释)或假设的CWGs中所有已发行普通股的假定交换(如果稀释)可归因于股票期权和限制性股票单位的非控股权净收入的重新分配进行基本调整,以换取Camping World Holdings,Inc.新发行的A类普通股。
我们将“调整后每股收益-基本”定义为Camping World Holdings,Inc.-Basic的调整后净收入除以A类普通股的加权平均流通股。我们将“调整后每股收益-摊薄”定义为可归因于Camping World Holdings,Inc.-摊薄后的调整后净收入除以A类已发行普通股的加权平均股份,假设(I)如果摊薄,用CWGs,LLC的所有已发行普通股换取Camping World Holdings,Inc.新发行的A类普通股,以及(Ii)股票期权和限制性股票单位的摊薄效应。我们公布了可归因于Camping World Holdings,Inc.的调整后净收入-基本可归因于Camping World Holdings,Inc.的调整后净收入-摊薄后调整后每股收益-基本和调整后每股收益-摊薄,因为我们认为它们是我们
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我们相信,通过将这些非公认会计准则财务指标作为比较我们持续经营业绩的合理基础,投资者对我们业绩的了解会得到加强。
下表核对了Camping World Holdings,Inc.的调整后净收入--Camping World Holdings,Inc.的基本调整后净收入--摊薄、调整后每股收益--基本和调整后每股收益--摊薄为最直接可比的GAAP财务业绩衡量标准,在调整后净收益非GAAP财务衡量标准中,这是Camping World Holdings,Inc.的净收入;A类普通股每股收益--在调整后每股收益--基本;A类普通股--摊薄后,在调整后每股收益--摊薄:
| | 截至3月31日的三个月, | | ||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
(除每股金额外,以千计) |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
分子: | | | | | | | |
Camping World Holdings,Inc.的净收入。 | | $ | 44,730 | | $ | 62,322 | |
与基本计算相关的调整: | | | | | | | |
长期资产减值(A): | | | | | | | |
总调整 | | | — | | | 546 | |
上述调整的所得税支出(B) | | | — | | | — | |
租约终止(C): | | | | | | | |
总调整 | | | 178 | | | 1,756 | |
上述调整的所得税支出(B) | | | — | | | (39) | |
出售或处置资产的损失(收益)(D): | | | | | | | |
总调整 | | | 49 | | | (99) | |
上述调整的所得税支出(B) | | | — | | | (1) | |
基于股权的薪酬(E): | | | | | | | |
总调整 | | | 11,674 | | | 6,109 | |
上述调整的所得税支出(B) | | | (1,337) | | | (654) | |
应收税金协议负债调整(F): | | | | | | | |
总调整 | | | — | | | 3,520 | |
上述调整的所得税支出(B) | | | — | | | (898) | |
重组成本(G) | | | | | | | |
总调整 | | | 2,023 | | | 3,067 | |
上述调整的所得税支出(B) | | | — | | | (13) | |
对上述调整所产生的可归因于非控股权益的净收入的调整(H) | | | (6,827) | | | (5,809) | |
可归因于Camping World Holdings,Inc.的调整后净收入-基本 | | | 50,490 | | | 69,807 | |
与稀释计算相关的调整: | | | | | | | |
由于股票期权和限制性股票单位的稀释效应而产生的非控股权益应占净收益的重新分配(一) | | | 533 | | | — | |
因股票期权和限制性股票单位的稀释效应而产生的非控股权益应占净收入的重新分配所得税(J) | | | (158) | | | — | |
CWG有限责任公司普通股稀释交换的非控股权益应占净收益的重新分配(一) | | | — | | | 90,912 | |
重新分配可归因于CWG公司普通股稀释交换的非控股权益所得净收入的所得税,有限责任公司 | | | — | | | (21,852) | |
具有全部或部分估值免税额的C公司与其他合并实体的收入合并后的假定所得税费用,在CWG中的共同单位稀释交换后,有限责任公司(K) | | | — | | | (12,919) | |
调整后的可归因于Camping World Holdings,Inc.的净收入-稀释后 | | $ | 50,865 | | $ | 125,948 | |
分母: | | | | | | | |
加权平均-A类已发行普通股-基本 | | | 43,553 | | | 43,584 | |
与稀释计算相关的调整: | | | | | | | |
用CWG,LLC普通股换取A类普通股的稀释交换(L) | | | — | | | 45,534 | |
购买A类普通股的稀释期权(L) | | | 88 | | | 165 | |
稀释限制性股票单位(L) | | | 574 | | | 955 | |
调整后加权平均A类已发行普通股-稀释 | | | 44,215 | | | 90,238 | |
| | | | | | | |
调整后每股收益-基本 | | $ | 1.16 | | $ | 1.60 | |
调整后每股收益-稀释后 | | $ | 1.15 | | $ | 1.40 | |
| | | | | | | |
反稀释量(M): | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
CWG有限责任公司普通股反稀释交换非控股权益应占净收益的重新分配(一) | | $ | 68,863 | | $ | — | |
重新分配可归因于CWG公司普通单位反稀释交换的非控股权益净收入的所得税(J) | | $ | (20,392) | | $ | — | |
具有全部或部分估值免税额的C公司与其他合并实体的收入合并后的假定所得税利益,在CWG,LLC(K)共同单位反稀释交换后 | | $ | 6,348 | | $ | — | |
分母: | | | | | | | |
CWG,LLC中普通股的反稀释交换A类普通股(L) | | | 42,045 | | | — | |
| | | | | | | |
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| | 截至3月31日的三个月, | | ||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
(除每股金额外,以千计) |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
每股金额对账: | | | | | | | |
A类普通股每股收益-基本 | | $ | 1.03 | | $ | 1.43 | |
非GAAP调整(N) | | | 0.13 | | | 0.17 | |
调整后每股收益-基本 | | $ | 1.16 | | $ | 1.60 | |
| | | | | | | |
A类普通股每股收益--稀释后 | | $ | 1.02 | | $ | 1.40 | |
非GAAP调整(N) | | | 0.13 | | | 0.17 | |
将CWG,LLC的普通股稀释交换为A类普通股(O) | | | — | | | (0.17) | |
调整后每股收益-稀释后 | | $ | 1.15 | | $ | 1.40 | |
(a) | 代表与房车和户外零售部门相关的长期资产减值费用,这些费用与受 |
2019年战略转移。
(b) | 代表上述调整的当期及递延所得税支出或福利影响,其中许多与拥有全额估值免税额的实体有关,目前无法确认其税项优惠。这一假设分别为2022年和2021年期间的调整使用了25.4%和25.5%的有效税率,这代表了如果上述调整包括在我们的非GAAP指标的确定中将适用的估计税率。 |
(c) | 指终止经营租赁亏损,主要与2019年战略转移有关,因租赁终止费用及终止确认经营租赁资产及负债而产生。 |
(d) | 表示为消除处置和出售各种资产的损益而进行的调整。 |
(e) | 代表与公司员工、董事和顾问有关的非现金股权薪酬支出。 |
(f) | 这是一项调整,以消除主要由于我们的混合法定所得税率变化而导致的应收税金协议重新计量亏损。 |
(g) | 代表与我们2019年战略转变相关的重组成本。这些重组成本包括其他相关成本。这些费用不包括上文单独列示的租赁终止费用(见上文(C)项)。 |
(h) | 指上述调整对CWGs,LLC净收入造成的非控股权益应占净收益的调整。本次调整使用了截至2022年和2021年3月31日止三个月的非控股权益对CWG、LLC的加权平均所有权分别为49.1%和51.1%。 |
(i) | 代表可归因于CWG、LLC从股票期权、限制性股票单位和/或CWG,LLC的普通单位所有权变更的影响而可归因于非控股权益的净收入的重新分配。 |
(j) | 表示上述调整对非控股权益应占净收益重新分配的所得税支出影响。这一假设对2022年和2021年期间的调整分别使用25.4%和25.5%的有效税率。 |
(k) | 通常代表调整,以反映合并C-公司亏损的所得税收益,在公司当前的股权结构下,这些收益不能用于CWGs,LLC的其他合并子公司的收入。然而,在截至2021年3月31日的三个月中,这一调整包括冲销Camping World,Inc.发放的1,490万美元的估值津贴。在交换了CWGs,LLC的所有公共单位后,该公司认为可以采取某些行动,使C-Corporation的亏损可以抵消其他合并子公司的收入。该调整反映假设于2022年及2021年期间,已计入估值免税额的综合C-公司的亏损的实际税率分别为25.4%及25.5%的所得税优惠。该等金额并未计入先前期间已建立的估值拨备的假设发放,而于截至2021年3月31日的三个月期间发放的1,490万美元估值拨备则被视为已拨回,并不计入Camping World Holdings,Inc.应占的经调整净收入--为此计算而摊薄。 |
(l) | 表示对CWG,LLC的股票期权、受限股票单位和/或公共单位的分母的影响。 |
(m) | 由于这些项目的影响是反摊薄的,我们的调整后每股收益摊薄金额中没有考虑以下金额。 |
(n) | 表示上文详述的非公认会计原则调整对净收入的每股影响(见上文(A)至(H))。 |
(o) | 表示股票期权、限制性股票单位和/或CWG,LLC的普通股单位在GAAP和非GAAP每股收益计算之间的摊薄影响的差异对每股的影响。 |
我们的“UP-C”公司结构可能使我们很难将我们的业绩与具有更传统公司结构的公司的结果进行比较。计算我们调整后每股收益的分子和分母可能会有很大的波动--摊薄取决于CWGs,LLC中的公共单位在给定时期被视为摊薄还是反摊薄。为了提高我们财务结果的可比性,我们财务报表的使用者可能会发现,假设所有期间CWG、LLC中的共同单位完全交换,即使这些共同单位将是反稀释的,审查我们的每股收益也是有用的。有关分子和分母的调整数列于上表“反稀释金额”项下(见上表(M))。
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非公认会计准则财务计量的使用和限制
管理层和我们的董事会使用非GAAP财务衡量标准:
● | 作为经营业绩的衡量标准,因为它们有助于我们在一致的基础上比较我们业务的经营业绩,因为它们消除了不直接来自我们核心业务的项目的影响; |
● | 用于规划目的,包括编制内部年度业务预算和财务预测; |
● | 评估我们的运作策略的表现和成效;以及 |
● | 评估我们为资本支出提供资金和扩大业务的能力。 |
通过提供这些非GAAP财务衡量标准以及对账,我们相信我们正在加强投资者对我们的业务和我们的经营结果的了解,并帮助投资者评估我们的战略举措执行得如何。此外,我们的高级担保信贷安排使用调整后的EBITDA,这是为我们的子公司CWGs Group,LLC计算的,以衡量我们对综合杠杆率等契约的遵守情况。非GAAP财务指标作为分析工具有其局限性,不应单独考虑,或作为本新闻稿其他部分包含的未经审计的综合财务报表中所列净收益或其他财务报表数据的替代或替代。其中一些限制是:
● | 此类措施不反映我们的现金支出,或未来资本支出或合同承诺的需求; |
● | 此类措施不反映我们营运资金需求的变化或现金需求; |
● | 其中一些措施没有反映利息支出,或偿还债务利息或本金所需的现金需求; |
● | 其中一些措施没有反映我们的纳税支出或纳税所需的现金; |
● | 虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,这些措施并不反映这种更换所需的现金;以及 |
● | 我们行业中的其他公司计算此类指标的方式可能与我们不同,从而限制了它们作为比较指标的有效性。 |
由于这些限制,非GAAP财务指标不应被视为我们可用于投资于业务增长的可自由支配现金的指标。我们主要依赖于我们的GAAP结果,并仅补充使用这些非GAAP财务指标,从而弥补了这些限制。如上表所示,若干非通用会计准则财务计量包括债务重组的亏损及开支、长期资产减值、租赁终止成本、出售或处置资产的损益、净额、股权补偿、应收税项协议负债、与2019年战略转移有关的重组成本、其他非常或一次性项目,以及上述所得税开支影响(视乎适用而定)。有理由预计,这些项目中的某些项目将在未来时期发生。然而,我们认为这些调整是适当的,因为确认的金额在不同时期可能会有很大差异,与我们业务的持续运营没有直接关系,而且随着时间的推移,我们的内部运营业绩与其他公司的运营业绩的比较会变得复杂。本段和上述对帐表中所述的每一项正常经常性调整和其他调整,通过剔除与日常业务无关的项目,有助于管理层衡量我们一段时间以来的核心业务业绩。
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联系人
投资者:
邮箱:Invest Relationship@campingworld.com
(866) 895-5330
媒体:
卡伦·波特
邮箱:pr-cwgs@CampingWorld.com
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