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产品成员SRT:权重平均成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember本:债务和股权证券成员本:合并投资产品成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员SRT:最小成员数Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember本:债务和股权证券成员US-GAAP:测量输入EbitdaMultipleMembers本:合并投资产品成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员SRT:最大成员数Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember本:债务和股权证券成员US-GAAP:测量输入EbitdaMultipleMembers本:合并投资产品成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember本:债务和股权证券成员US-GAAP:测量输入EbitdaMultipleMembers本:合并投资产品成员SRT:权重平均成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员SRT:最小成员数Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberUs-gaap:MeasurementInputDiscountForLackOfMarketabilityMember本:债务和股权证券成员本:合并投资产品成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员SRT:最大成员数Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberUs-gaap:MeasurementInputDiscountForLackOfMarketabilityMember本:债务和股权证券成员本:合并投资产品成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberUs-gaap:MeasurementInputDiscountForLackOfMarketabilityMember本:债务和股权证券成员本:合并投资产品成员SRT:权重平均成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则:衡量投入收入多个成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员SRT:最小成员数Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember本:债务和股权证券成员本:合并投资产品成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则:衡量投入收入多个成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员SRT:最大成员数Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember本:债务和股权证券成员本:合并投资产品成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则:衡量投入收入多个成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember本:债务和股权证券成员本:合并投资产品成员SRT:权重平均成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Ben:MeasurementInputPriceBookValueRatioMultipleMemberSRT:最小成员数Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember本:债务和股权证券成员本:合并投资产品成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Ben:MeasurementInputPriceBookValueRatioMultipleMemberSRT:最大成员数Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember本:债务和股权证券成员本:合并投资产品成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Ben:MeasurementInputPriceBookValueRatioMultipleMemberUs-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember本:债务和股权证券成员本:合并投资产品成员SRT:权重平均成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:测量输入控制主要成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember本:债务和股权证券成员本:合并投资产品成员SRT:权重平均成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberBen:MeasurementInputPriceEarningsRatioMultipleMember本:债务和股权证券成员本:合并投资产品成员SRT:权重平均成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember本:债务和股权证券成员本:合并投资产品成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:衡量投入贴现率成员SRT:最小成员数Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember本:债务和股权证券成员本:合并投资产品成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:衡量投入贴现率成员SRT:最大成员数Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember本:债务和股权证券成员本:合并投资产品成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:衡量投入贴现率成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember本:债务和股权证券成员本:合并投资产品成员SRT:权重平均成员2021-09-300000038777美国-GAAP:房地产投资成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember本:合并投资产品成员2021-09-300000038777美国-GAAP:房地产投资成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:衡量投入贴现率成员SRT:最小成员数Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember本:合并投资产品成员2021-09-300000038777美国-GAAP:房地产投资成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:衡量投入贴现率成员SRT:最大成员数Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember本:合并投资产品成员2021-09-300000038777美国-GAAP:房地产投资成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:衡量投入贴现率成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember本:合并投资产品成员SRT:权重平均成员2021-09-300000038777美国-GAAP:房地产投资成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员Ben:MeasurementInputExitCapitalizationRateMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员SRT:最小成员数Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember本:合并投资产品成员2021-09-300000038777美国-GAAP:房地产投资成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员Ben:MeasurementInputExitCapitalizationRateMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员SRT:最大成员数Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember本:合并投资产品成员2021-09-300000038777美国-GAAP:房地产投资成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员Ben:MeasurementInputExitCapitalizationRateMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember本:合并投资产品成员SRT:权重平均成员2021-09-300000038777Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember本:合并投资产品成员2022-03-310000038777美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember本:合并投资产品成员2022-03-310000038777Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember本:合并投资产品成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember本:合并投资产品成员2021-09-300000038777美国-公认会计准则:抵押贷款禁令成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember本:合并投资产品成员2022-03-310000038777美国-公认会计准则:抵押贷款禁令成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember本:合并投资产品成员2022-03-310000038777美国-公认会计准则:抵押贷款禁令成员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PartnersLPM成员2022-04-012022-04-0100000387772022-04-01 美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末March 31, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托文件编号:001-09318
富兰克林资源公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 13-2670991 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
One Franklin Parkway, 圣马特奥, 钙94403
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(650) 312-2000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.10美元 | 本 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是 ☐不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是 ☐不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 较小的报告公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则)。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐ Yes ☒不是
注册人于2022年4月26日发行的普通股数量:499,924,147.
索引表10-Q
| | | | | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | 财务信息 | |
| 第1项。 | 财务报表(未经审计) | |
| | 合并损益表 | 3 |
| | 综合全面收益表 | 4 |
| | 合并资产负债表 | 5 |
| | 股东权益合并报表 | 6 |
| | 合并现金流量表 | 8 |
| | 合并财务报表附注 | 10 |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 25 |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
| 第四项。 | 控制和程序 | 42 |
| | | |
第II部 | 其他信息 | |
| 第1项。 | 法律诉讼 | 43 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 43 |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 44 |
| 第六项。 | 陈列品 | 44 |
| | | |
展品索引 | 45 |
签名 | 46 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
富兰克林资源公司
合并损益表
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 3月31日, | | 截至六个月 3月31日, |
(单位:百万,不包括每股数据) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
营业收入 | | | | | | | | |
投资管理费 | | $ | 1,649.2 | | | $ | 1,598.4 | | | $ | 3,409.7 | | | $ | 3,138.8 | |
销售和经销费 | | 370.2 | | | 413.6 | | | 768.4 | | | 810.5 | |
股东服务费 | | 52.2 | | | 55.7 | | | 99.9 | | | 105.1 | |
其他 | | 9.4 | | | 8.8 | | | 27.0 | | | 17.2 | |
总营业收入 | | 2,081.0 | | | 2,076.5 | | | 4,305.0 | | | 4,071.6 | |
运营费用 | | | | | | | | |
薪酬和福利 | | 752.5 | | | 732.3 | | | 1,555.1 | | | 1,457.8 | |
销售、分销和营销 | | 482.4 | | | 541.8 | | | 992.5 | | | 1,048.3 | |
信息系统和技术 | | 126.9 | | | 117.5 | | | 250.7 | | | 234.0 | |
入住率 | | 53.0 | | | 53.8 | | | 109.3 | | | 109.5 | |
无形资产摊销 | | 60.4 | | | 57.9 | | | 118.7 | | | 116.1 | |
一般、行政和其他 | | 142.8 | | | 116.9 | | | 258.0 | | | 240.5 | |
总运营费用 | | 1,618.0 | | | 1,620.2 | | | 3,284.3 | | | 3,206.2 | |
营业收入 | | 463.0 | | | 456.3 | | | 1,020.7 | | | 865.4 | |
其他收入(费用) | | | | | | | | |
投资和其他收入,净额 | | 27.7 | | | 67.1 | | | 84.7 | | | 144.3 | |
利息支出 | | (22.9) | | | (15.9) | | | (42.2) | | | (45.6) | |
综合投资产品的投资和其他收入,净额 | | 3.0 | | | 111.2 | | | 107.7 | | | 202.3 | |
综合投资产品费用 | | (4.6) | | | (5.2) | | | (8.8) | | | (15.6) | |
其他收入,净额 | | 3.2 | | | 157.2 | | | 141.4 | | | 285.4 | |
税前收入 | | 466.2 | | | 613.5 | | | 1,162.1 | | | 1,150.8 | |
所得税 | | 107.1 | | | 128.1 | | | 258.2 | | | 270.6 | |
净收入 | | 359.1 | | | 485.4 | | | 903.9 | | | 880.2 | |
减去:可归因于以下因素的净收益(亏损) | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益 | | (57.2) | | | 12.0 | | | (49.7) | | | 30.7 | |
不可赎回的非控股权益 | | 66.7 | | | 91.6 | | | 150.8 | | | 122.4 | |
富兰克林资源公司的净收入。 | | $ | 349.6 | | | $ | 381.8 | | | $ | 802.8 | | | $ | 727.1 | |
| | | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.68 | | | $ | 0.74 | | | $ | 1.57 | | | $ | 1.42 | |
稀释 | | 0.68 | | | 0.74 | | | 1.57 | | | 1.42 | |
富兰克林资源公司
综合全面收益表
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至三个月 3月31日, | | 截至六个月 3月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | $ | 359.1 | | | $ | 485.4 | | | $ | 903.9 | | | $ | 880.2 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | | |
货币换算调整,税后净额 | | (16.3) | | | (34.8) | | | (23.2) | | | 58.7 | |
固定福利计划未实现收益净额,税后净额 | | 5.3 | | | 1.0 | | | 0.2 | | | 0.4 | |
| | | | | | | | |
其他全面收益(亏损)合计 | | (11.0) | | | (33.8) | | | (23.0) | | | 59.1 | |
综合收益总额 | | 348.1 | | | 451.6 | | | 880.9 | | | 939.3 | |
减去:综合收益(亏损)可归因于 | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益 | | (57.2) | | | 12.0 | | | (49.7) | | | 30.7 | |
不可赎回的非控股权益 | | 66.7 | | | 91.6 | | | 150.8 | | | 122.4 | |
富兰克林资源公司的全面收入。 | | $ | 338.6 | | | $ | 348.0 | | | $ | 779.8 | | | $ | 786.2 | |
富兰克林资源公司
合并资产负债表
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位,不包括每股和每股数据) | | 3月31日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 4,411.6 | | | $ | 4,357.8 | |
应收账款 | | 1,370.7 | | | 1,428.2 | |
投资(包括#美元589.3及$588.3按2022年3月31日和2021年9月30日的公允价值计算) | | 1,398.4 | | | 1,510.3 | |
综合投资产品资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | 603.1 | | | 289.4 | |
按公允价值计算的投资 | | 7,134.6 | | | 5,820.1 | |
财产和设备,净额 | | 744.0 | | | 770.0 | |
商誉 | | 4,718.2 | | | 4,457.7 | |
无形资产,净额 | | 4,721.9 | | | 4,710.2 | |
经营性租赁使用权资产 | | 398.3 | | | 448.4 | |
其他 | | 332.1 | | | 376.3 | |
总资产 | | $ | 25,832.9 | | | $ | 24,168.4 | |
| | | | |
负债 | | | | |
薪酬和福利 | | $ | 1,014.8 | | | $ | 1,179.3 | |
应付账款和应计费用 | | 504.7 | | | 479.3 | |
佣金 | | 229.7 | | | 259.8 | |
所得税 | | 591.8 | | | 693.6 | |
债务 | | 3,388.0 | | | 3,399.4 | |
综合投资产品的负债 | | | | |
应付账款和应计费用 | | 654.3 | | | 558.0 | |
债务 | | 5,100.1 | | | 3,671.0 | |
递延税项负债 | | 252.3 | | | 311.7 | |
经营租赁负债 | | 462.6 | | | 518.4 | |
其他 | | 306.9 | | | 354.3 | |
总负债 | | 12,505.2 | | | 11,424.8 | |
承付款和或有事项(附注10) | | | | |
可赎回的非控股权益 | | 1,138.1 | | | 933.0 | |
股东权益 | | | | |
优先股,$1.00面值,1,000,000授权股份;未发行 | | — | | | — | |
普通股,$0.10面值,1,000,000,000授权股份;500,374,393和501,807,677于2022年3月31日及2021年9月30日发行及发行的股份 | | 50.0 | | | 50.2 | |
留存收益 | | 11,891.3 | | | 11,550.8 | |
累计其他综合损失 | | (400.6) | | | (377.6) | |
富兰克林资源公司股东权益总额 | | 11,540.7 | | | 11,223.4 | |
不可赎回的非控股权益 | | 648.9 | | | 587.2 | |
股东权益总额 | | 12,189.6 | | | 11,810.6 | |
总负债、可赎回非控股权益和股东权益 | | $ | 25,832.9 | | | $ | 24,168.4 | |
富兰克林资源公司
股东合并报表’股权
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 富兰克林资源公司 | | 非- 可赎回 非- 控管 利益 | | 总计 股东的 权益 |
| 普通股 | | 资本 在……里面 过剩 的标准杆 价值 | | 留用 收益 | | 累加- 模拟的 其他 压缩- 亲切的 损失 | | 股东的 权益 |
(单位:百万) |
截至以下日期的六个月 March 31, 2022 | 股票 | | 金额 |
2021年10月1日的余额 | | 501.8 | | | $ | 50.2 | | | $ | — | | | $ | 11,550.8 | | | $ | (377.6) | | | $ | 11,223.4 | | | $ | 587.2 | | | $ | 11,810.6 | |
净收入 | | | | | | | | 453.2 | | | | | 453.2 | | | 84.1 | | | 537.3 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | (12.0) | | | (12.0) | | | | | (12.0) | |
普通股宣布的股息(美元0.29每股) | | | | | | | | (148.9) | | | | | (148.9) | | | | | (148.9) | |
普通股回购 | | (0.7) | | | — | | | (58.8) | | | 37.1 | | | | | (21.7) | | | | | (21.7) | |
普通股发行 | | 1.4 | | | 0.1 | | | 47.6 | | | | | | | 47.7 | | | | | 47.7 | |
基于股票的薪酬 | | | | | | 11.2 | | | | | | | 11.2 | | | | | 11.2 | |
净分配和其他 | | | | | | | | | | | | | | (27.8) | | | (27.8) | |
2021年12月31日的余额 | | 502.5 | | | $ | 50.3 | | | $ | — | | | $ | 11,892.2 | | | $ | (389.6) | | | $ | 11,552.9 | | | $ | 643.5 | | | $ | 12,196.4 | |
净收入 | | | | | | | | 349.6 | | | | | 349.6 | | | 66.7 | | | 416.3 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | (11.0) | | | (11.0) | | | | | (11.0) | |
普通股宣布的股息(美元0.29每股) | | | | | | | | (148.3) | | | | | (148.3) | | | | | (148.3) | |
普通股回购 | | (2.7) | | | (0.4) | | | (66.7) | | | (13.7) | | | | | (80.8) | | | | | (80.8) | |
普通股发行 | | 0.6 | | | 0.1 | | | 18.5 | | | | | | | 18.6 | | | | | 18.6 | |
基于股票的薪酬 | | | | | | 48.2 | | | | | | | 48.2 | | | | | 48.2 | |
净分配和其他 | | | | | | | | | | | | | | (21.7) | | | (21.7) | |
投资产品的净解除合并 | | | | | | | | | | | | | | (39.6) | | | (39.6) | |
对可赎回非控股权益公允价值的调整 | | | | | | | | (188.5) | | | | | (188.5) | | | | | (188.5) | |
2022年3月31日的余额 | | 500.4 | | | $ | 50.0 | | | $ | — | | | $ | 11,891.3 | | | $ | (400.6) | | | $ | 11,540.7 | | | $ | 648.9 | | | $ | 12,189.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
富兰克林资源公司
股东合并报表’股权
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 富兰克林资源公司 | | 非- 可赎回 非- 控管 利益 | | 总计 股东的 权益 |
| 普通股 | | 资本 在……里面 过剩 的标准杆 价值 | | 留用 收益 | | 累加- 模拟的 其他 压缩- 亲切的 损失 | | 股东的 权益 |
(单位:百万) |
截至以下日期的六个月 March 31, 2021 | 股票 | | 金额 |
2020年10月1日余额 | | 495.1 | | | $ | 49.5 | | | $ | — | | | $ | 10,472.6 | | | $ | (407.6) | | | $ | 10,114.5 | | | $ | 754.6 | | | $ | 10,869.1 | |
采用新的会计准则 | | | | | | | | (3.3) | | | | | (3.3) | | | | | (3.3) | |
净收入 | | | | | | | | 345.3 | | | | | 345.3 | | | 30.8 | | | 376.1 | |
其他综合收益 | | | | | | | | | | 92.9 | | | 92.9 | | | | | 92.9 | |
普通股宣布的股息(美元0.28每股) | | | | | | | | (144.0) | | | | | (144.0) | | | | | (144.0) | |
普通股回购 | | (2.1) | | | (0.2) | | | (39.9) | | | (5.5) | | | | | (45.6) | | | | | (45.6) | |
普通股发行 | | 12.5 | | | 1.2 | | | 32.5 | | | | | | | 33.7 | | | | | 33.7 | |
基于股票的薪酬 | | | | | | 7.4 | | | | | | | 7.4 | | | | | 7.4 | |
网络订阅和其他 | | | | | | | | | | | | | | 93.3 | | | 93.3 | |
2020年12月31日余额 | | 505.5 | | | $ | 50.5 | | | $ | — | | | $ | 10,665.1 | | | $ | (314.7) | | | $ | 10,400.9 | | | $ | 878.7 | | | $ | 11,279.6 | |
净收入 | | | | | | | | 381.8 | | | | | 381.8 | | | 91.6 | | | 473.4 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | (33.8) | | | (33.8) | | | | | (33.8) | |
普通股宣布的股息(美元0.28每股) | | | | | | | | (143.7) | | | | | (143.7) | | | | | (143.7) | |
普通股回购 | | (1.7) | | | (0.2) | | | (56.2) | | | 10.6 | | | | | (45.8) | | | | | (45.8) | |
普通股发行 | | 0.5 | | | 0.1 | | | 14.1 | | | | | | | 14.2 | | | | | 14.2 | |
基于股票的薪酬 | | | | | | 42.1 | | | | | | | 42.1 | | | | | 42.1 | |
网络订阅和其他 | | | | | | | | | | | | | | 16.5 | | | 16.5 | |
投资产品的净解除合并 | | | | | | | | | | | | | | (31.6) | | | (31.6) | |
对可赎回非控股权益公允价值的调整 | | | | | | | | (52.3) | | | | | (52.3) | | | | | (52.3) | |
2021年3月31日的余额 | | 504.3 | | | $ | 50.4 | | | $ | — | | | $ | 10,861.5 | | | $ | (348.5) | | | $ | 10,563.4 | | | $ | 955.2 | | | $ | 11,518.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 3月31日, |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
净收入 | | $ | 903.9 | | | $ | 880.2 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | |
基于股票的薪酬 | | 112.5 | | | 86.2 | |
递延销售佣金摊销 | | 35.0 | | | 38.4 | |
折旧及其他摊销 | | 42.7 | | | 44.8 | |
无形资产摊销 | | 118.7 | | | 116.1 | |
投资净收益 | | (2.7) | | | (51.5) | |
权益法投资收益被投资人 | | (51.7) | | | (84.4) | |
综合投资产品的投资净收益 | | (62.6) | | | (140.5) | |
综合投资产品的投资净买入额 | | (321.8) | | | (242.5) | |
递延所得税 | | 3.3 | | | (16.0) | |
其他 | | 10.0 | | | (8.6) | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | |
应收账款和其他资产增加 | | (121.6) | | | (112.7) | |
投资减少(增加)净额 | | (21.3) | | | 8.5 | |
应计报酬和福利减少 | | (162.2) | | | (12.5) | |
应付佣金增加(减少) | | (30.1) | | | 11.3 | |
应缴所得税减少 | | (104.9) | | | (38.9) | |
增加(减少)应付帐款、应计费用和其他负债 | | (59.9) | | | 45.6 | |
综合投资产品应收账款和应计费用增加(减少) | | (16.8) | | | 22.8 | |
经营活动提供的净现金 | | 270.5 | | | 546.3 | |
购买投资 | | (375.9) | | | (368.5) | |
投资清算 | | 726.0 | | | 207.8 | |
通过合并抵押贷款债券购买投资 | | (2,170.2) | | | (1,656.0) | |
通过合并抵押贷款凭证清算投资 | | 1,058.8 | | | 524.7 | |
应收贷款净额减少 | | — | | | 42.7 | |
增加财产和设备,净额 | | (42.5) | | | (20.8) | |
收购,扣除收购现金后的净额 | | (372.3) | | | — | |
支付或有对价资产 | | 12.6 | | | 10.6 | |
投资产品的净合并(解除合并) | | 12.2 | | | (18.4) | |
用于投资活动的现金净额 | | (1,151.3) | | | (1,277.9) | |
| | | | |
目录表
富兰克林资源公司
合并现金流量表
未经审计
[表从上一页继续]
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 3月31日, |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
普通股发行 | | $ | 13.6 | | | $ | 11.0 | |
普通股支付的股息 | | (290.5) | | | (276.8) | |
普通股回购 | | (104.3) | | | (90.4) | |
发行债券所得款项 | | — | | | 748.3 | |
支付债务发行成本 | | — | | | (6.7) | |
偿还债务 | | — | | | (250.0) | |
综合投资产品的债务收益 | | 3,016.9 | | | 1,496.8 | |
综合投资产品的债务偿付 | | (1,609.9) | | | (488.7) | |
支付或有对价负债 | | (4.1) | | | — | |
非控制性权益 | | 254.2 | | | 187.3 | |
融资活动提供的现金净额 | | 1,275.9 | | | 1,330.8 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (27.6) | | | 14.9 | |
现金和现金等价物增加 | | 367.5 | | | 614.1 | |
期初现金及现金等价物 | | 4,647.2 | | | 3,989.8 | |
现金和现金等价物,期末 | | $ | 5,014.7 | | | $ | 4,603.9 | |
| | | | |
现金流量信息的补充披露 | | | | |
缴纳所得税的现金 | | $ | 350.1 | | | $ | 319.2 | |
支付利息的现金 | | 54.7 | | | 62.8 | |
综合投资产品支付利息的现金 | | 65.7 | | | 44.3 | |
富兰克林资源公司
合并财务报表附注
March 31, 2022
(未经审计)
注1– 陈述的基础
本文所包括的富兰克林资源公司(“富兰克林”)及其合并子公司(统称“本公司”)的未经审计中期财务报表是根据Form 10-Q的说明和美国证券交易委员会的规则和规定编制的。根据这些规则和条例,根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的一些信息和脚注披露已被缩短或省略。管理层认为,为公平陈述所示期间的财务状况和业务结果,已经作出了一切必要的调整。所有调整都是正常的,而且是反复出现的。管理层还认为,会计估计是适当的,由此产生的余额是合理的;然而,由于作出估计的内在不确定性,实际金额可能与这些估计不同。这些财务报表应与公司在截至2021年9月30日的财政年度(“2021财年”)的Form 10-K年度报告中包括的经审计的财务报表一起阅读。上一会计年度的某些可比金额已重新分类,以符合截至2022年3月31日和截至2022年3月31日的财务报表列报。
在截至2021年6月30日的季度内,公司发现了一个与其在通过有限合伙持有的某些抵押贷款债券(CLO)中的间接权益的会计有关的错误,以及公司合并该有限合伙的结论。根据美国公认会计原则,本公司本应合并CLO,因为本公司是这些实体的主要受益人,不应合并有限合伙企业。这一错误对公司的净收入、每股收益、留存收益或富兰克林资源公司的股东权益总额没有影响。
该公司确定,这一错误没有导致其先前发布的合并财务报表出现重大错报。然而,为了具有可比性,本公司修订了综合现金流量表和相关脚注披露中包含的上期可比金额。
该错误对截至2021年3月31日的6个月综合现金流量表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 如报道所述 | | 调整 | | 修订后的 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 505.4 | | | $ | 40.9 | | | $ | 546.3 | |
用于投资活动的现金净额 | | (773.0) | | | (504.9) | | | (1,277.9) | |
融资活动提供的现金净额 | | 659.9 | | | 670.9 | | | 1,330.8 | |
注2– 每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,不包括每股数据) | | 截至三个月 3月31日, | | 截至六个月 3月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
富兰克林资源公司的净收入。 | | $ | 349.6 | | | $ | 381.8 | | | $ | 802.8 | | | $ | 727.1 | |
减去:将收益分配给参与的非既得股票和股票单位奖励 | | 15.1 | | | 16.9 | | | 34.3 | | | 31.3 | |
普通股股东可获得的净收入 | | $ | 334.5 | | | $ | 364.9 | | | $ | 768.5 | | | $ | 695.8 | |
| | | | | | | | |
加权平均流通股-基本 | | 490.0 | | | 490.5 | | | 489.9 | | | 490.8 | |
非参股非既得股单位奖励的稀释效应 | | 0.5 | | | 0.4 | | | 0.6 | | | 0.5 | |
加权平均未偿还股份-稀释 | | 490.5 | | | 490.9 | | | 490.5 | | | 491.3 | |
| | | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.68 | | | $ | 0.74 | | | $ | 1.57 | | | $ | 1.42 | |
稀释 | | 0.68 | | | 0.74 | | | 1.57 | | | 1.42 | |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和六个月里,不参与的非既得股票单位奖励被排除在稀释每股收益的计算之外,因为它们的影响将是反稀释的,因此微不足道。
注3– 收入
按地理区域划分的营业收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 美国 | | 卢森堡 | | 亚太 | | 美洲 不包括 美联航 州政府 | | 欧洲, 中东 和非洲, 不包括 卢森堡 | | 总计 |
截至2022年3月31日的三个月 | |
投资管理费 | | $ | 1,202.1 | | | $ | 237.2 | | | $ | 89.5 | | | $ | 64.6 | | | $ | 55.8 | | | $ | 1,649.2 | |
销售和经销费 | | 261.6 | | | 89.3 | | | 6.6 | | | 12.7 | | | — | | | 370.2 | |
股东服务费 | | 42.1 | | | 9.3 | | | 0.3 | | | — | | | 0.5 | | | 52.2 | |
其他 | | 9.1 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 9.4 | |
总计 | | $ | 1,514.9 | | | $ | 336.0 | | | $ | 96.5 | | | $ | 77.3 | | | $ | 56.3 | | | $ | 2,081.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 美国 | | 卢森堡 | | 亚太 | | 美洲 不包括 美联航 州政府 | | 欧洲, 中东 和非洲, 不包括 卢森堡 | | 总计 |
截至2022年3月31日的6个月 | |
投资管理费 | | $ | 2,486.1 | | | $ | 495.6 | | | $ | 171.3 | | | $ | 134.9 | | | $ | 121.8 | | | $ | 3,409.7 | |
销售和经销费 | | 540.0 | | | 188.1 | | | 14.2 | | | 26.1 | | | — | | | 768.4 | |
股东服务费 | | 78.9 | | | 19.4 | | | 0.7 | | | 0.1 | | | 0.8 | | | 99.9 | |
其他 | | 26.2 | | | 0.5 | | | 0.3 | | | — | | | — | | | 27.0 | |
总计 | | $ | 3,131.2 | | | $ | 703.6 | | | $ | 186.5 | | | $ | 161.1 | | | $ | 122.6 | | | $ | 4,305.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 美国 | | 卢森堡 | | 亚太 | | 美洲 不包括 美联航 州政府 | | 欧洲, 中东 和非洲, 不包括 卢森堡 | | 总计 |
截至2021年3月31日的三个月 | |
投资管理费 | | $ | 1,091.0 | | | $ | 311.5 | | | $ | 83.6 | | | $ | 69.6 | | | $ | 42.7 | | | $ | 1,598.4 | |
销售和经销费 | | 280.8 | | | 104.9 | | | 15.0 | | | 12.6 | | | 0.3 | | | 413.6 | |
股东服务费 | | 43.6 | | | 10.1 | | | 2.0 | | | — | | | — | | | 55.7 | |
其他 | | 3.6 | | | 0.2 | | | 1.2 | | | — | | | 3.8 | | | 8.8 | |
总计 | | $ | 1,419.0 | | | $ | 426.7 | | | $ | 101.8 | | | $ | 82.2 | | | $ | 46.8 | | | $ | 2,076.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 美国 | | 卢森堡 | | 亚太 | | 美洲 不包括 美联航 州政府 | | 欧洲, 中东 和非洲, 不包括 卢森堡 | | 总计 |
截至2021年3月31日的六个月 | |
投资管理费 | | $ | 2,203.1 | | | $ | 533.3 | | | $ | 162.3 | | | $ | 139.6 | | | $ | 100.5 | | | $ | 3,138.8 | |
销售和经销费 | | 558.7 | | | 194.7 | | | 29.0 | | | 24.9 | | | 3.2 | | | 810.5 | |
股东服务费 | | 81.6 | | | 15.9 | | | 3.9 | | | 0.1 | | | 3.6 | | | 105.1 | |
其他 | | 10.1 | | | 0.5 | | | 1.5 | | | — | | | 5.1 | | | 17.2 | |
总计 | | $ | 2,853.5 | | | $ | 744.4 | | | $ | 196.7 | | | $ | 164.6 | | | $ | 112.4 | | | $ | 4,071.6 | |
营业收入根据提供服务的子公司的位置按地理区域分配,这可能与相关投资产品的销售地区不同。
从赞助基金获得的收入是79%和80占公司截至2022年3月31日的三个月和六个月总营业收入的百分比,以及82%和81截至2021年3月31日的三个月和六个月的
注4– 投资
以下披露包括本公司投资详情,不包括综合投资产品(“CIPS”)的投资。见附注7 – 综合投资产品,提供与这些实体持有的投资有关的信息。
投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 3月31日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
按公允价值计算的投资 | | | | |
赞助基金和独立账户 | | $ | 351.7 | | | $ | 368.3 | |
与长期激励计划相关的投资 | | 185.8 | | | 160.0 | |
其他股权和债务投资 | | 51.8 | | | 60.0 | |
按公允价值计算的总投资 | | 589.3 | | | 588.3 | |
对权益法被投资人的投资 | | 593.0 | | | 814.3 | |
其他投资 | | 216.1 | | | 107.7 | |
总计 | | $ | 1,398.4 | | | $ | 1,510.3 | |
公司确认非暂时性减值#美元。21.2截至2022年3月31日的六个月收益为100万美元。
注5– 公允价值计量
以下披露包括公司公允价值计量的细节,不包括CIPS公允价值计量。有关这些实体资产和负债的公允价值计量的信息,请参阅附注7--综合投资产品。
按公允价值经常性计量的资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | NAV作为 实用 权宜之计 | | 总计 |
截至2022年3月31日 | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | |
按公允价值计算的投资 | | | | | | | | | | |
赞助基金和独立账户 | | $ | 220.4 | | | $ | 34.7 | | | $ | 21.9 | | | $ | 74.7 | | | $ | 351.7 | |
与长期激励计划相关的投资 | | 185.8 | | | — | | | — | | | — | | | 185.8 | |
其他股权和债务投资 | | 3.6 | | | 17.0 | | | — | | | 31.2 | | | 51.8 | |
或有对价资产 | | — | | | — | | | 17.1 | | | — | | | 17.1 | |
按公允价值计量的总资产 | | $ | 409.8 | | | $ | 51.7 | | | $ | 39.0 | | | $ | 105.9 | | | $ | 606.4 | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
或有对价负债 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56.5 | | | $ | — | | | $ | 56.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | NAV作为 实用 权宜之计 | | 总计 |
截至2021年9月30日 | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | |
按公允价值计算的投资 | | | | | | | | | | |
赞助基金和独立账户 | | $ | 241.3 | | | $ | 18.4 | | | $ | 24.6 | | | $ | 84.0 | | | $ | 368.3 | |
与长期激励计划相关的投资 | | 160.0 | | | — | | | — | | | — | | | 160.0 | |
其他股权和债务投资 | | 3.3 | | | 13.3 | | | — | | | 43.4 | | | 60.0 | |
或有对价资产 | | — | | | — | | | 19.4 | | | — | | | 19.4 | |
按公允价值计量的总资产 | | $ | 404.6 | | | $ | 31.7 | | | $ | 44.0 | | | $ | 127.4 | | | $ | 607.7 | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
或有对价负债 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 42.4 | | | $ | — | | | $ | 42.4 | |
采用报告资产净值作为实际权宜之计来估计公允价值的投资主要包括不可赎回的私人债务、股权和基础设施基金,以及可赎回的全球股权和私人房地产基金。这些投资如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 3月31日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
不可赎回的投资1 | | | | |
清算期未知的投资 | | $ | 46.8 | | | $ | 46.6 | |
已知清算期的投资 | | 32.2 | | | 53.9 | |
| | | | |
可赎回投资2 | | 26.9 | | | 26.9 | |
| | | | |
资金不足的承付款 | | 51.7 | | | 51.8 | |
_______________
1由于基金标的资产的清算,预计这些投资将在基金的整个存续期内通过分配返还。已知清算期的投资的预期加权平均寿命为4.2年和4.0截至2022年3月31日和2021年9月30日。
2投资可按月和按季赎回。
第三级资产和负债的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
(单位:百万) | | 投资 | | 或有对价资产 | | 或有对价负债 | | 投资 | | 或有对价资产 | | 或有对价负债 |
截至3月31日的三个月, | | | | | | |
期初余额 | | $ | 18.2 | | | $ | 15.5 | | | $ | (56.7) | | | $ | 17.8 | | | $ | 36.9 | | | $ | (25.5) | |
已实现和未实现收益(亏损)合计 | | | | | | | | | | | | |
包括在投资和其他收入中,净额 | | (1.8) | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | |
包括在一般、行政和其他费用中 | | — | | | 10.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买 | | 6.8 | | | — | | | — | | | 3.0 | | | — | | | — | |
销售额 | | (1.3) | | | — | | | — | | | (1.2) | | | — | | | — | |
聚落 | | — | | | (8.7) | | | 0.1 | | | — | | | (7.8) | | | — | |
外汇重估 | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
期末余额 | | $ | 21.9 | | | $ | 17.1 | | | $ | (56.5) | | | $ | 19.5 | | | $ | 29.1 | | | $ | (25.3) | |
计入与期末持有的资产和负债有关的净收入的未实现收益(亏损)的变化 | | $ | (0.2) | | | $ | 10.3 | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
(单位:百万) | | 投资 | | 或有对价资产 | | 或有对价负债 | | 投资 | | 或有对价资产 | | 或有对价负债 |
截至3月31日的6个月, | | | | | | |
期初余额 | | $ | 24.6 | | | $ | 19.4 | | | $ | (42.4) | | | $ | 17.4 | | | $ | 39.7 | | | $ | (25.3) | |
收购 | | — | | | — | | | (24.5) | | | — | | | — | | | — | |
已实现和未实现收益(亏损)合计 | | | | | | | | | | | | |
包括在投资和其他收入中,净额 | | (1.6) | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | |
包括在一般、行政和其他费用中 | | — | | | 10.3 | | | 1.1 | | | — | | | — | | | — | |
购买 | | 10.3 | | | — | | | — | | | 8.5 | | | — | | | — | |
销售额 | | (6.3) | | | — | | | — | | | (5.5) | | | — | | | — | |
聚落 | | (3.2) | | | (12.6) | | | 9.1 | | | (0.5) | | | (10.6) | | | — | |
转出级别3 | | (1.9) | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | |
外汇重估 | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | |
期末余额 | | $ | 21.9 | | | $ | 17.1 | | | $ | (56.5) | | | $ | 19.5 | | | $ | 29.1 | | | $ | (25.3) | |
计入与期末持有的资产和负债有关的净收入的未实现收益(亏损)的变化 | | $ | (0.4) | | | $ | 10.3 | | | $ | 1.3 | | | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | — | |
未按公允价值计量的金融工具如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 公允价值 水平 | | March 31, 2022 | | 2021年9月30日 |
| | 账面价值 | | 估计公允价值 | | 账面价值 | | 估计公允价值 |
金融资产 | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | 1 | | $ | 4,411.6 | | | $ | 4,411.6 | | | $ | 4,357.8 | | | $ | 4,357.8 | |
其他投资 | | | | | | | | | | |
定期存款 | | 2 | | 12.7 | | | 12.7 | | | 13.2 | | | 13.2 | |
股权证券 | | 3 | | 203.4 | | | 203.4 | | | 94.5 | | | 99.1 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
财务负债 | | | | | | | | | | |
债务 | | 2 | | $ | 3,388.0 | | | $ | 3,121.9 | | | $ | 3,399.4 | | | $ | 3,434.1 | |
注6- 债务
2022年1月10日,公司与北卡罗来纳州美国银行签订了一项双边信贷协议,以建立一项364天的循环信贷安排,总承诺额为500.0百万美元。自.起March 31, 2022,没有未偿还的金额。
于截至该六个月止六个月内,本公司债务并无其他重大变动March 31, 2022.
注7– 综合投资产品
CIPS由共同及其他投资基金、有限合伙及类似结构及CLO组成,全部由本公司赞助,并包括有投票权的权益实体及可变权益实体(“VIE”)。该公司拥有64CIPS,包括13CLOS,截至2022年3月31日和60CIPS,包括10克洛斯,截至2021年9月30日。
公司合并资产负债表中与CIPS有关的余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 3月31日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 603.1 | | | $ | 289.4 | |
应收账款 | | 130.6 | | | 127.8 | |
按公允价值计算的投资 | | 7,134.6 | | | 5,820.1 | |
总资产 | | $ | 7,868.3 | | | $ | 6,237.3 | |
| | | | |
负债 | | | | |
应付账款和应计费用 | | $ | 654.3 | | | $ | 558.0 | |
债务 | | 5,100.1 | | | 3,671.0 | |
其他负债 | | 19.7 | | | 13.8 | |
总负债 | | 5,774.1 | | | 4,242.8 | |
可赎回的非控股权益 | | 625.3 | | | 622.5 | |
股东’权益 | | | | |
富兰克林资源公司的利益 | | 1,017.4 | | | 1,000.7 | |
不可赎回的非控股权益 | | 451.5 | | | 371.3 | |
股东权益总额 | | 1,468.9 | | | 1,372.0 | |
总负债、可赎回的非控股权益和股东’权益 | | $ | 7,868.3 | | | $ | 6,237.3 | |
于截至2022年及2021年3月31日止三个月及六个月内,CIPS对本公司应占净收入并无重大影响。
本公司除对CIPS的直接股权投资以及从中赚取的投资管理费和其他费用外,无权获得CIPS的资产。除直接投资水平外,CIPS的债务持有人对本公司的资产没有追索权,因此本公司不承担与CIPS负债相关的其他风险。
公允价值计量
按公允价值经常性计量的CIPS资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | NAV作为 实用 权宜之计 | | 总计 |
截至2022年3月31日 | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | |
CLO的现金和现金等价物 | | $ | 438.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 438.3 | |
CLO应收账款 | | — | | | 58.8 | | | — | | | — | | | 58.8 | |
投资 | | | | | | | | | | |
股权和债务证券 | | 164.0 | | | 699.1 | | | 595.4 | | | 246.0 | | | 1,704.5 | |
贷款 | | — | | | 5,221.1 | | | 33.6 | | | — | | | 5,254.7 | |
房地产 | | — | | | — | | | 175.4 | | | — | | | 175.4 | |
按公允价值计量的总资产 | | $ | 602.3 | | | $ | 5,979.0 | | | $ | 804.4 | | | $ | 246.0 | | | $ | 7,631.7 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | NAV作为 实用 权宜之计 | | 总计 |
截至2021年9月30日 | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | |
CLO的现金和现金等价物 | | $ | 145.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 145.4 | |
CLO应收账款 | | — | | | 84.0 | | | — | | | — | | | 84.0 | |
投资 | | | | | | | | | | |
股权和债务证券 | | 310.8 | | | 647.3 | | | 453.3 | | | 343.5 | | | 1,754.9 | |
贷款 | | — | | | 3,955.3 | | | 20.5 | | | — | | | 3,975.8 | |
房地产 | | — | | | — | | | 89.4 | | | — | | | 89.4 | |
按公允价值计量的总资产 | | $ | 456.2 | | | $ | 4,686.6 | | | $ | 563.2 | | | $ | 343.5 | | | $ | 6,049.5 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
使用报告资产净值作为实际权宜之计来估计公允价值的投资包括可赎回的全球对冲基金、可赎回的美国股票基金和不可赎回的私募股权基金。这些投资如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 3月31日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
不可赎回的投资1 | | | | |
已知清算期的投资 | | $ | 46.0 | | | $ | 141.4 | |
清算期未知的投资 | | 12.0 | | | — | |
| | | | |
可赎回投资2 | | 188.0 | | | 202.1 | |
| | | | |
资金不足的承付款3 | | 0.5 | | | 0.5 | |
_______________
1由于基金标的资产的清算,预计这些投资将在基金的整个存续期内通过分配返还。已知清算期的投资的预期加权平均寿命为0.8于2022年3月31日及1.3截至2021年9月30日。
2投资可以按月赎回,清算期未知。
3在全部未筹措资金的承付款中,根据合同,本公司有义务为#美元提供资金。0.2根据其在CIPS中的所有权百分比,在2022年3月31日和2021年9月30日。
第三级资产的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 股权和债务 证券 | | 房地产 | | 贷款 | | 总计 3级 资产 |
截至2022年3月31日的三个月 |
2022年1月1日的余额 | | $ | 539.0 | | | $ | 98.9 | | | $ | 34.2 | | | $ | 672.1 | |
已实现和未实现收益(亏损)计入综合投资产品的投资和其他收益,净额 | | 78.0 | | | 5.7 | | | (0.3) | | | 83.4 | |
购买 | | 115.3 | | | 70.8 | | | 0.1 | | | 186.2 | |
销售和结算 | | (81.9) | | | — | | | (0.4) | | | (82.3) | |
解除合并 | | (55.0) | | | — | | | — | | | (55.0) | |
2022年3月31日的余额 | | $ | 595.4 | | | $ | 175.4 | | | $ | 33.6 | | | $ | 804.4 | |
与2022年3月31日持有的资产相关的净收入中包含的未实现收益(亏损)的变化 | | $ | 73.6 | | | $ | 5.7 | | | $ | (0.3) | | | $ | 79.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 股权和债务 证券 | | 房地产 | | 贷款 | | 总计 3级 资产 |
截至2022年3月31日的6个月 |
2021年10月1日的余额 | | $ | 453.3 | | | $ | 89.4 | | | $ | 20.5 | | | $ | 563.2 | |
已实现和未实现收益(亏损)计入综合投资产品的投资和其他收益,净额 | | 170.3 | | | 14.3 | | | — | | | 184.6 | |
购买 | | 133.5 | | | 71.7 | | | 14.1 | | | 219.3 | |
销售和结算 | | (105.8) | | | — | | | (1.0) | | | (106.8) | |
解除合并 | | (55.0) | | | — | | | — | | | (55.0) | |
转到3级 | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
转出级别3 | | (1.0) | | | — | | | — | | | (1.0) | |
2022年3月31日的余额 | | $ | 595.4 | | | $ | 175.4 | | | $ | 33.6 | | | $ | 804.4 | |
与2022年3月31日持有的资产相关的净收入中包含的未实现收益的变化 | | $ | 166.1 | | | $ | 14.3 | | | $ | — | | | $ | 180.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 股权和债务 证券 | | 房地产 | | 贷款 | | 总计 3级 资产 |
截至2021年3月31日的三个月 |
2021年1月1日的余额 | | $ | 356.0 | | | $ | 407.8 | | | $ | 23.5 | | | $ | 787.3 | |
已实现和未实现收益包括在综合投资产品的投资和其他收入中,净额 | | 1.0 | | | 1.2 | | | — | | | 2.2 | |
购买 | | 7.5 | | | 21.2 | | | — | | | 28.7 | |
销售和结算 | | (56.0) | | | — | | | (1.1) | | | (57.1) | |
解除合并 | | (36.2) | | | — | | | — | | | (36.2) | |
转到3级 | | 1.2 | | | — | | | — | | | 1.2 | |
外汇重估 | | (2.3) | | | (6.7) | | | — | | | (9.0) | |
2021年3月31日的余额 | | $ | 271.2 | | | $ | 423.5 | | | $ | 22.4 | | | $ | 717.1 | |
与2021年3月31日持有的资产相关的净收入中包含的未实现收益(亏损)的变化 | | $ | 1.2 | | | $ | 1.2 | | | $ | (0.1) | | | $ | 2.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 股权和债务 证券 | | 房地产 | | 贷款 | | 总计 3级 资产 |
截至2021年3月31日的六个月 |
2020年10月1日余额 | | $ | 322.3 | | | $ | 339.2 | | | $ | 24.9 | | | $ | 686.4 | |
已实现和未实现收益包括在综合投资产品的投资和其他收入中,净额 | | 20.1 | | | 2.7 | | | — | | | 22.8 | |
购买 | | 20.1 | | | 72.3 | | | — | | | 92.4 | |
销售和结算 | | (57.0) | | | — | | | (2.5) | | | (59.5) | |
解除合并 | | (36.2) | | | — | | | — | | | (36.2) | |
转到3级 | | 1.2 | | | — | | | — | | | 1.2 | |
外汇重估 | | 0.7 | | | 9.3 | | | — | | | 10.0 | |
2021年3月31日的余额 | | $ | 271.2 | | | $ | 423.5 | | | $ | 22.4 | | | $ | 717.1 | |
与2021年3月31日持有的资产相关的净收入中包含的未实现收益的变化 | | $ | 19.7 | | | $ | 2.7 | | | $ | 0.1 | | | $ | 22.5 | |
第三级公允价值计量中使用的估值技术和重大不可观察的投入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | | | | |
截至2022年3月31日 | | 公允价值 | | 估价技术 | | 无法观察到的重要输入 | | 范围(加权平均1) |
股权和债务证券 | | $ | 529.3 | | | 市场定价 | | 私下销售定价 | | $0.39–$1,704.16 ($132.63)每股 |
| 66.1 | | | 市场可比公司 | | 企业价值/ EBITDA倍数 | | 14.7 |
| | | 因缺乏适销性而打折 | | 25.0% |
| | | 市净率 | | 1.2 |
| | | | | | | | |
房地产 | | 175.4 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 5.5%–6.3% (6.0%) |
| | | 退出资本化率 | | 4.5%–5.5% (4.9%) |
| | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | | | | |
截至2021年9月30日 | | 公允价值 | | 估价技术 | | 无法观察到的重要输入 | | 范围(加权平均1) |
股权和债务证券 | | $ | 301.1 | | | 市场定价 | | 私下销售定价 | | $0.39-$100.00 ($19.34)每股 |
102.3 | | 市场可比公司 | | 企业价值/ EBITDA倍数 | | 6.0–20.6 (13.7) |
因缺乏适销性而打折 | | 6.0%–25.5% (17.6%) |
企业价值/ 收入倍数 | | 0.6–7.2 (5.1) |
市净率 | | 0.7–1.8 (1.4) |
控股权保费 | | 20% |
| | 市盈率 | | 28.8 |
49.9 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 3.3%–6.3% (4.3%) |
| | | | | | | | |
房地产 | | 89.4 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 5.8%–6.0% (5.9%) |
| 退出资本化率 | | 5.0%–5.3% (5.1%) |
__________________
1按票据的相对公允价值计算。
如果以市场为基础的估值中使用的相关重大投入(除因缺乏市场性而折价外)于2022年3月31日独立较高(较低),则所产生的资产公允价值将较高(较低)。如果截至2022年3月31日,贴现现金流量估值中使用的相关重大投入以及基于市场的估值中使用的因缺乏市场性而产生的折价独立地较高(较低),由此产生的资产的公允价值将较低(较高)。
未按公允价值计量的CIPS金融工具如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 公允价值 水平 | | March 31, 2022 | | 2021年9月30日 |
| | 携带 价值 | | 估计数 公允价值 | | 携带 价值 | | 估计数 公允价值 |
金融资产 | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | 1 | | $ | 164.8 | | | $ | 164.8 | | | $ | 144.0 | | | $ | 144.0 | |
金融负债 | | | | | | | | | | |
CLO的债务1 | | 2 or 3 | | $ | 5,029.6 | | | $ | 5,067.3 | | | $ | 3,634.1 | | | $ | 3,610.6 | |
其他债务 | | 3 | | 70.5 | | | 66.1 | | | 36.9 | | | 36.6 | |
__________________1基本上都是二级。
债务
CIPS的债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年9月30日 |
(单位:百万) | | 金额 | | 加权的- 平均值 有效 利率,利率 | | 金额 | | 加权的- 平均值 有效 利率,利率 |
CLO的债务 | | $ | 5,029.6 | | | 1.86% | | $ | 3,634.1 | | | 2.11% |
其他债务 | | 70.5 | | | 2.52% | | 36.9 | | | 1.95% |
总计 | | $ | 5,100.1 | | | | | $ | 3,671.0 | | | |
CLO的债务有固定和浮动利率,利率范围为0.88%至7.30在2022年3月31日和从1.00%至8.222021年9月30日。其他债务的固定和浮动利率从1.72%至6.00在2022年3月31日和从1.63%至2.422021年9月30日。浮动利率主要基于伦敦银行间同业拆借利率。
截至2022年3月31日,CIPS债务的合同到期日如下:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | |
截至9月30日的财政年度, | 金额 |
2022年(今年剩余时间) | | $ | 19.6 | |
2023 | | — | |
2024 | | 98.9 | |
2025 | | — | |
2026 | | — | |
此后 | | 4,981.6 | |
总计 | | $ | 5,100.1 | |
抵押贷款债券
CLO投资的未付本金余额和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 3月31日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
未付本金余额 | | $ | 5,235.2 | | | $ | 3,951.1 | |
未付本金余额与公允价值之间的差额 | | 9.5 | | | 20.9 | |
公允价值 | | $ | 5,244.7 | | | $ | 3,972.0 | |
截至2022年3月31日,逾期90天或更长时间的投资并不重要。截至2021年9月30日,没有任何投资逾期90天或更长时间。
该公司确认了$7.6百万美元和美元12.9截至2022年3月31日的三个月和六个月的净收益为百万美元和6.5百万美元和美元7.4截至2021年3月31日的三个月和六个月内的净收益为100万美元,与其在CLO中的经济利益有关。CLO的债务本金总额为$5,039.8百万美元和美元3,629.92022年3月31日和2021年9月30日。
注8– 可赎回的非控股权益
可赎回非控股权益的变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 |
| CIPS | | 少数人利益 | | 总计 | | CIPS | | 少数人利益 | | 总计 |
截至3月31日的三个月, | | | | | | |
期初余额 | | $ | 662.5 | | | $ | 320.9 | | | $ | 983.4 | | | $ | 465.3 | | | $ | 150.3 | | | $ | 615.6 | |
净收益(亏损) | | (69.6) | | | 12.4 | | | (57.2) | | | 6.4 | | | 5.6 | | | 12.0 | |
净订阅(分发)和其他 | | 148.3 | | | (9.0) | | | 139.3 | | | 109.8 | | | (2.4) | | | 107.4 | |
净合并(解除合并) | | (115.9) | | | — | | | (115.9) | | | 28.4 | | | — | | | 28.4 | |
按公允价值调整 | | — | | | 188.5 | | | 188.5 | | | — | | | 52.3 | | | 52.3 | |
期末余额 | | $ | 625.3 | | | $ | 512.8 | | | $ | 1,138.1 | | | $ | 609.9 | | | $ | 205.8 | | | $ | 815.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 |
| CIPS | | 少数人利益 | | 总计 | | CIPS | | 少数人利益 | | 总计 |
截至3月31日的6个月, | | | | | | |
期初余额 | | $ | 622.5 | | | $ | 310.5 | | | $ | 933.0 | | | $ | 397.3 | | | $ | 144.6 | | | $ | 541.9 | |
净收益(亏损) | | (74.4) | | | 24.7 | | | (49.7) | | | 19.4 | | | 11.3 | | | 30.7 | |
净订阅(分发)和其他 | | 314.6 | | | (10.9) | | | 303.7 | | | 79.9 | | | (2.4) | | | 77.5 | |
净合并(解除合并) | | (237.4) | | | — | | | (237.4) | | | 113.3 | | | — | | | 113.3 | |
按公允价值调整 | | — | | | 188.5 | | | 188.5 | | | — | | | 52.3 | | | 52.3 | |
期末余额 | | $ | 625.3 | | | $ | 512.8 | | | $ | 1,138.1 | | | $ | 609.9 | | | $ | 205.8 | | | $ | 815.7 | |
注9– 非合并可变利息实体
本公司并非主要受益人的VIE由本公司拥有股权的赞助基金和其他投资产品组成。该公司在这些VIE中的最大亏损风险包括股权投资、投资管理和其他应收费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 3月31日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
投资 | | $ | 535.0 | | | $ | 639.2 | |
应收账款 | | 153.4 | | | 172.1 | |
总计 | | $ | 688.4 | | | $ | 811.3 | |
虽然该公司没有法律或合同义务这样做,但它在发起赞助基金的过程中通常会进行现金投资。与过去一样,公司也可以根据其业务目标自愿选择为其赞助基金提供额外的直接或间接财务支持。在截至2022年3月31日的六个月内,公司没有向其赞助基金提供财务或其他支持。在截至2020年9月30日的财政年度内,本公司授权向印度的某些赞助基金提供贷款,这些基金的流动性风险和赎回增加。截至2021年3月31日,这些贷款已全部偿还。有关进一步信息,请参阅我们2021财政年度年度报告10-K表第二部分第8项下合并财务报表附注中的附注16--承付款和或有事项。
注10– 承付款和或有事项
法律诉讼
印度信贷基金关闭事宜。在截至2022年3月31日的6个月内,与截至2021年9月30日的财政年度的10-K表格披露相比,没有重大变化。截至2022年3月31日,报告分配给基金单位持有人的金额约为#美元。3.5十亿美元。
其他诉讼事项。本公司不时涉及与正常业务过程中出现的索赔有关的其他诉讼。管理层认为,该等索赔的最终解决不会对公司的业务、财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响。管理层认为,截至2022年3月31日,已计提足够的应计项目,以准备公司可合理估计金额的该等事项可能产生的任何损失。
赔偿和担保
在正常业务过程中或与某些收购协议相关的情况下,本公司订立合同,规定在某些情况下由本公司进行赔偿。此外,某些公司实体还为富兰克林各子公司的某些财务和业绩相关义务提供担保。本公司亦须遵守若干法律规定及协议,就董事、高级人员及人员在某些情况下因担任该等职位而可能招致的责任及开支作出赔偿。这些赔偿和担保的条款根据适用的事实和情况以及不同的协议而有所不同。根据这些赔偿或担保向本公司索赔的未来付款可能会对本公司的财务状况产生负面影响。管理层认为,根据该等赔偿协议及/或担保,截至2022年3月31日,并无任何重大损失被视为可能或合理可能。
其他承付款和或有事项
截至2022年3月31日,公司在2021财年的Form 10-K年度报告中报告的其他承诺和或有事项没有发生重大变化。
注11– 基于股票的薪酬
股票和股票单位颁奖活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千股) | | 基于时间的 股票 | | 性能- 基于股票的 | | 总计 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
截至2022年3月31日的6个月 | | | | |
2021年10月1日的非既有余额 | | 14,176 | | | 3,658 | | | 17,834 | | | $ | 22.27 | |
授与 | | 4,465 | | | 227 | | | 4,692 | | | 34.89 | |
既得 | | (1,834) | | | (98) | | | (1,932) | | | 25.26 | |
被没收/取消 | | (301) | | | (166) | | | (467) | | | 25.48 | |
截至2022年3月31日的非既有余额 | | 16,506 | | | 3,621 | | | 20,127 | | | $ | 24.54 | |
与非既得股票和股票单位奖励有关的未确认薪酬支出总额为#美元。331.82022年3月31日为100万人。这笔费用预计将在剩余的加权平均归属期间确认2.2好几年了。
注12– 投资和其他收入,净额
投资和其他收入,净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 3月31日, | | 截至六个月 3月31日, |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
股息和利息收入 | | $ | 5.1 | | | $ | 3.9 | | | $ | 11.2 | | | $ | 9.0 | |
投资收益(亏损)净额 | | (23.1) | | | 10.2 | | | 2.7 | | | 58.9 | |
权益法投资收益被投资人 | | 27.0 | | | 45.9 | | | 51.7 | | | 84.4 | |
衍生工具净收益(亏损) | | 6.7 | | | (6.1) | | | (2.3) | | | (16.1) | |
租金收入 | | 8.6 | | | 7.8 | | | 18.3 | | | 15.5 | |
外汇汇兑收益(损失),净额 | | 5.8 | | | 6.5 | | | 9.7 | | | (10.0) | |
其他,净额 | | (2.4) | | | (1.1) | | | (6.6) | | | 2.6 | |
投资和其他收入,净额 | | $ | 27.7 | | | $ | 67.1 | | | $ | 84.7 | | | $ | 144.3 | |
本公司于2022年3月31日及2021年3月31日持有的按公允价值计量的权益证券及交易债务证券的确认净收益(亏损)为(29.2)百万元及(34.5在截至2022年3月31日的三个月和六个月内,2.6)百万元及$51.2截至2021年3月31日的三个月和六个月,
注13– 累计其他综合收益(亏损)
按构成部分分列的累计其他综合收益(亏损)变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 货币 翻译 调整 | | 未实现 亏损发生在 确定的收益 平面图 | | | | 总计 |
截至2022年3月31日的三个月 | | | | |
2022年1月1日的余额 | | $ | (377.4) | | | $ | (12.2) | | | | | $ | (389.6) | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | | |
税前其他综合收益(亏损)税前净额 | | (17.4) | | | 5.4 | | | | | (12.0) | |
重新分类为扣除税后的薪酬和福利费用 | | — | | | (0.1) | | | | | (0.1) | |
重新分类为净投资和其他收入,税后净额 | | 1.1 | | | — | | | | | 1.1 | |
其他全面收益(亏损)合计 | | (16.3) | | | 5.3 | | | | | (11.0) | |
2022年3月31日的余额 | | $ | (393.7) | | | $ | (6.9) | | | | | $ | (400.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 货币 翻译 调整 | | 未实现 亏损发生在 确定的收益 平面图 | | | | 总计 |
截至2022年3月31日的6个月 | | | | |
2021年10月1日的余额 | | $ | (370.5) | | | $ | (7.1) | | | | | $ | (377.6) | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | | |
税前其他综合收益(亏损)税前净额 | | (24.3) | | | 0.8 | | | | | (23.5) | |
重新分类为扣除税后的薪酬和福利费用 | | — | | | (0.6) | | | | | (0.6) | |
重新分类为净投资和其他收入,税后净额 | | 1.1 | | | — | | | | | 1.1 | |
其他全面收益(亏损)合计 | | (23.2) | | | 0.2 | | | | | (23.0) | |
2022年3月31日的余额 | | $ | (393.7) | | | $ | (6.9) | | | | | $ | (400.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 货币 翻译 调整 | | 未实现 亏损发生在 确定的收益 平面图 | | 总计 |
截至2021年3月31日的三个月 | | | |
2021年1月1日的余额 | | $ | (306.1) | | | $ | (8.6) | | | $ | (314.7) | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | |
税前其他综合收益(亏损)税前净额 | | (35.6) | | | 1.0 | | | (34.6) | |
重新分类为净投资和其他收入,税后净额 | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
其他全面收益(亏损)合计 | | (34.8) | | | 1.0 | | | (33.8) | |
2021年3月31日的余额 | | $ | (340.9) | | | $ | (7.6) | | | $ | (348.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 货币 翻译 调整 | | 未实现 亏损发生在 确定的收益 平面图 | | 总计 |
截至2021年3月31日的六个月 | | | |
2020年10月1日余额 | | $ | (399.6) | | | $ | (8.0) | | | $ | (407.6) | |
其他综合收益 | | | | | | |
改叙前的其他综合收入,税后净额 | | 57.8 | | | 0.4 | | | 58.2 | |
重新分类为净投资和其他收入,税后净额 | | 0.9 | | | — | | | 0.9 | |
其他全面收入合计 | | 58.7 | | | 0.4 | | | 59.1 | |
2021年3月31日的余额 | | $ | (340.9) | | | $ | (7.6) | | | $ | (348.5) | |
附注14– 后续事件
2022年4月1日,公司以现金代价$收购了列克星敦合伙公司(“列克星敦”)的所有未偿还所有权权益。1.010亿美元,以及总计5亿美元的额外付款750.0100万美元,在未来三年内以现金支付。关于此次收购,该公司将授予一项25列克星敦的%所有权股份和基于业绩的现金保留奖励,两者都在大约五年内授予。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本10-Q表格和本文引用的文件可能包括前瞻性陈述,这些陈述反映了我们对未来事件、财务表现和市场状况的当前看法。这类声明是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的“安全港”保护而提供的。前瞻性陈述包括所有不完全与历史或当前事实有关的陈述,通常可以通过以未来时态书写的单词或短语来识别,和/或在其之前添加“预期”、“相信”、“可能”、“依赖”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“潜在”、“寻求”、“应该”、“将”、“将”等词语,或其他类似的词语或其变体,或其否定,但这些术语并不是识别此类陈述的唯一手段。
前瞻性表述涉及许多已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,可能导致实际结果和结果与此类前瞻性表述明示或暗示的任何未来结果或结果大不相同,包括与大流行病有关的风险、市场和波动性风险、投资表现和声誉风险、全球经营风险、竞争和分销风险、第三方风险、技术和安全风险、人力资本风险、现金管理风险以及法律和监管风险。本10-Q表格中包含的或通过引用并入本文中的前瞻性陈述参考了本10-Q表格中披露的风险和不确定性,包括在下文“风险因素”标题下讨论的风险和不确定因素,和/或在截至2021年9月30日的财政年度(“2021财年”)的10-K表格年度报告中“风险因素”和“关于市场风险的定量和定性披露”标题下讨论的风险和不确定因素。
虽然前瞻性陈述是我们在作出前瞻性陈述时最好的预测,但您不应依赖它们,并告诫您不要这样做。前瞻性陈述是基于我们目前对我们的业务、经济和其他可能的未来状况的预期和假设。由于前瞻性陈述涉及未来,它们受到难以预测的内在不确定性、风险和环境变化的影响。它们既不是对历史事实的陈述,也不是对未来业绩的保证或保证。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能会不时出现,我们不可能预测所有这些因素或事件。
如果在本10-Q表格日期之后发生的情况导致我们的任何前瞻性陈述不准确,无论是由于新信息、未来发展或其他原因,我们没有义务公开宣布我们预期的变化,或对我们的前瞻性陈述进行任何修改,以反映假设、信念或预期的任何变化,或任何前瞻性陈述所基于的事件、条件或情况的任何变化,除非法律要求。
在本节中,我们将讨论和分析富兰克林资源公司(“富兰克林”)及其子公司(统称为“本公司”)的经营业绩和财务状况。以下讨论应与我们提交给美国证券交易委员会的2021财年Form 10-K年度报告以及本Form 10-Q中其他部分包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
概述
富兰克林是一家控股公司,在富兰克林邓普顿旗下有多家子公司。®和/或附属品牌名称。我们是一家全球性投资管理机构,通过向全球司法管辖区的投资者提供投资管理和相关服务,获得运营收入和净收入。我们通过各种投资产品提供我们的投资能力,其中包括我们的赞助基金,以及机构和高净值单独账户、零售单独管理账户计划、子建议产品和其他投资工具。除了投资管理,我们的服务还包括基金管理、销售和分销以及股东服务。我们可以直接或通过第三方提供服务。我们以各种不同的品牌提供服务和产品,包括但不限于富兰克林®、邓普顿®,Legg Mason®、Benefit Street Partners®,Brandywin Global Investment Management®、Clarion Partners®、ClearBridge Investments®,国际信托信托公司™,富兰克林·比塞特®,富兰克林互惠剧集®, K2®、列克星敦合伙公司®, LibertyShares®、马丁·柯里®,O‘Shaughnessy® 资产管理,罗伊斯®投资伙伴和西部资产管理公司®。我们为个人和机构投资者提供广泛的产品组合,包括固定收益、股票、另类、多资产和现金管理资产类别和解决方案,以满足各种特定的投资目标和需求。我们还为其他公司赞助的某些投资产品提供转介咨询服务,这些产品可能以其他公司的品牌名称出售给投资者,或以联合品牌的形式出售给投资者。
我们的收入水平在很大程度上取决于所管理资产的水平和相对组合(“AUM”)。正如我们在2021财年Form 10-K年度报告中的“风险因素”部分指出的那样,我们的资产管理金额和组合会受到重大波动的影响,这可能会对我们的收入和收入产生负面影响。我们的收入水平还取决于为我们的服务收取的费用,这些费用基于与我们的基金和客户的合同、基金销售以及股东交易和账户的数量。这些安排在未来可能会改变。
正如我们在2021财年的Form 10-K年度报告中的“风险因素”部分进一步指出,传染性疾病的爆发和蔓延,如冠状病毒病2019(“新冠肺炎”),这是一种高度传染性和致病性的疾病,已经并可能继续对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。持续的全球健康担忧以及新冠肺炎影响的不确定性可能导致全球资本和信贷市场进一步和/或加剧波动,对我们的主要高管和其他人员、客户、投资者、提供商、供应商、承租人和其他第三方产生不利影响,并对我们的资产管理规模、收入、收入、业务和运营产生负面影响。截至提交本文件时,随着新冠肺炎疫情的持续发展,无法全面预测疫情可能对我们的业务、流动性、资本资源、财务业绩和运营造成多大程度的不利影响,这些影响将取决于许多仍然不确定和可能发生变化的发展中因素。
在我们的第二财季,全球股市下跌,原因是对俄罗斯入侵乌克兰对全球经济影响的担忧、通胀上升以及各国央行的货币政策,包括对未来加息速度的预期。标准普尔500指数和摩根士丹利资本国际世界指数本季度分别下跌4.6%和5.0%,本财年迄今分别上涨5.9%和2.4%。全球债券市场的回报率为负,彭博全球综合指数本季度下跌6.2%,本财年迄今下跌6.8%,原因是美联储和其他发达市场央行开始提高利率,以努力遏制通胀。
截至2022年3月31日,我们的总资产管理规模为14,775亿美元,比2021年9月30日下降3%,比2021年3月31日下降1%。截至2022年3月31日的三个月和六个月的月平均资产净值(“Average AUM”)比上一财年同期分别增长了1%和4%。
2022年4月1日,我们收购了领先的二级私募股权和联合投资基金全球管理公司列克星敦合伙公司(Lexington Partners L.P.)的所有未偿还所有权权益,现金对价为10亿美元,未来三年将以现金支付总计7.5亿美元的额外付款。在此次收购中,我们将授予列克星敦25%的所有权股份和基于业绩的现金保留奖励,这两项奖励都将在大约五年内授予。2021年12月31日,我们收购了领先的量化资产管理公司O‘Shaughnessy Asset Management,LLC(“OSAM”)的所有未偿还所有权权益,支付的现金对价约为3亿美元,不包括根据某些业绩衡量标准而支付的未来付款。
我们在全球运营的商业和监管环境仍然复杂、不确定,并可能发生变化。我们在全球受到各种法律、规则和法规的约束,这些法律、规则和法规对我们的业务施加了限制、限制、注册、报告和披露要求,并增加了我们全球合规业务的复杂性。
随着我们继续面对当前经济和监管环境的挑战,我们仍然专注于我们产品的投资表现,并为我们的客户提供高质量的服务。我们不断地对我们的商业模式进行审查。虽然我们仍然专注于费用管理,但我们也将寻求吸引、留住和发展人员,并对将提供安全和稳定环境的系统和技术进行战略性投资。我们将继续寻求保护和促进我们的品牌认知度,同时发展和维护经纪-交易商和客户关系。这些战略和其他战略的成功可能受到以下“风险因素”标题下和我们2021财政年度Form 10-K年度报告“风险因素”部分讨论的因素的影响。
行动的结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 3月31日, | | 百分比 变化 | | 截至六个月 3月31日, | | 百分比 变化 |
(单位:百万,不包括每股数据) | | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
营业收入 | | $ | 2,081.0 | | | $ | 2,076.5 | | | 0 | % | | $ | 4,305.0 | | | $ | 4,071.6 | | | 6 | % |
营业收入 | | 463.0 | | | 456.3 | | | 1 | % | | 1,020.7 | | | 865.4 | | | 18 | % |
营业利润率1 | | 22.2 | % | | 22.0 | % | | | | 23.7 | % | | 21.3 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
富兰克林资源公司的净收入。 | | $ | 349.6 | | | $ | 381.8 | | | (8 | %) | | $ | 802.8 | | | $ | 727.1 | | | 10 | % |
稀释后每股收益 | | 0.68 | | | 0.74 | | | (8 | %) | | 1.57 | | | 1.42 | | | 11 | % |
| | | | | | | | | | | | |
调整后(非公认会计准则):2 | | | | | | | | | | | | |
调整后的营业收入 | | $ | 576.6 | | | $ | 581.1 | | | (1 | %) | | $ | 1,262.5 | | | $ | 1,131.0 | | | 12 | % |
调整后的营业利润率 | | 35.7 | % | | 38.0 | % | | | | 37.8 | % | | 37.6 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
调整后净收益 | | $ | 491.6 | | | $ | 403.5 | | | 22 | % | | $ | 1,045.2 | | | $ | 776.9 | | | 35 | % |
调整后稀释后每股收益 | | 0.96 | | | 0.79 | | | 22 | % | | 2.04 | | | 1.51 | | | 35 | % |
__________________
1定义为营业收入除以营业收入。
2“调整后的营业收入”、“调整后的营业利润率”、“调整后的净收入”和“调整后的稀释后每股收益”是基于不同于公认会计原则的方法。见“补充非公认会计准则财务计量”,了解这些计量的定义和对账。
管理的资产
按资产类别分列的AUM如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以十亿计) | | 3月31日, 2022 | | 3月31日, 2021 | | 百分比 变化 |
固定收益 | | $ | 595.0 | | | $ | 642.3 | | | (7 | %) |
权益 | | 515.4 | | | 511.9 | | | 1 | % |
备择 | | 157.9 | | | 131.1 | | | 20 | % |
多资产 | | 151.9 | | | 148.2 | | | 2 | % |
现金管理 | | 57.3 | | | 65.4 | | | (12 | %) |
总计 | | $ | 1,477.5 | | | $ | 1,498.9 | | | (1 | %) |
按资产类别划分的平均AUM和平均AUM的组合如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以十亿计) | | 平均AUM | | 百分比 变化 | | 平均AUM的组合 |
截至3月31日的三个月, | | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 |
固定收益 | | $ | 619.0 | | | $ | 658.6 | | | (6 | %) | | 41 | % | | 44 | % |
权益 | | 528.7 | | | 500.2 | | | 6 | % | | 35 | % | | 33 | % |
备择 | | 155.5 | | | 129.0 | | | 21 | % | | 10 | % | | 9 | % |
多资产 | | 151.5 | | | 143.4 | | | 6 | % | | 10 | % | | 10 | % |
现金管理 | | 61.4 | | | 66.7 | | | (8 | %) | | 4 | % | | 4 | % |
总计 | | $ | 1,516.1 | | | $ | 1,497.9 | | | 1 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以十亿计) | | 平均AUM | | 百分比 变化 | | 平均AUM的组合 |
截至3月31日的6个月, | | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 |
固定收益 | | $ | 629.0 | | | $ | 658.7 | | | (5 | %) | | 41 | % | | 45 | % |
权益 | | 535.5 | | | 475.0 | | | 13 | % | | 35 | % | | 32 | % |
备择 | | 152.2 | | | 125.9 | | | 21 | % | | 10 | % | | 9 | % |
多资产 | | 151.3 | | | 140.2 | | | 8 | % | | 10 | % | | 10 | % |
现金管理 | | 61.0 | | | 67.2 | | | (9 | %) | | 4 | % | | 4 | % |
总计 | | $ | 1,529.0 | | | $ | 1,467.0 | | | 4 | % | | 100 | % | | 100 | % |
AUM变化的组成部分如下所示。净市场变动、分配和其他包括升值(折旧)、代表投资回报和资本回报的对投资者的分配以及外汇重估。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以十亿计) | | 截至三个月 3月31日, | | 百分比 变化 | | 截至六个月 3月31日, | | 百分比 变化 |
| 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
开始AUM | | $ | 1,578.1 | | | $ | 1,498.0 | | | 5 | % | | $ | 1,530.1 | | | $ | 1,418.9 | | | 8 | % |
长期资金流入 | | 76.1 | | | 101.7 | | | (25 | %) | | 183.1 | | | 197.8 | | | (7 | %) |
长期资金外流 | | (87.8) | | | (105.9) | | | (17 | %) | | (170.7) | | | (206.5) | | | (17 | %) |
长期净流量 | | (11.7) | | | (4.2) | | | 179 | % | | 12.4 | | | (8.7) | | | NM |
现金管理净流量 | | (7.1) | | | 1.2 | | | NM | | (1.3) | | | (9.0) | | | (86%) |
净流量合计 | | (18.8) | | | (3.0) | | | 527 | % | | 11.1 | | | (17.7) | | | NM |
收购 | | — | | | — | | | NM | | 7.7 | | | — | | | NM |
净市场变化、分配和其他 | | (81.8) | | | 3.9 | | | NM | | (71.4) | | | 97.7 | | | NM |
结束AUM | | $ | 1,477.5 | | | $ | 1,498.9 | | | (1 | %) | | $ | 1,477.5 | | | $ | 1,498.9 | | | (1 | %) |
按资产类别分列的AUM变动的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以十亿计) | | 固定收益 | | 权益 | | 备择 | | 多资产 | | 现金 管理 | | 总计 |
截至以下三个月 March 31, 2022 | | | | | | |
2022年1月1日的AUM | | $ | 642.1 | | | $ | 563.4 | | | $ | 154.3 | | | $ | 154.0 | | | $ | 64.3 | | | $ | 1,578.1 | |
长期资金流入 | | 33.3 | | | 29.8 | | | 4.6 | | | 8.4 | | | — | | | 76.1 | |
长期资金外流 | | (41.2) | | | (35.9) | | | (4.6) | | | (6.1) | | | — | | | (87.8) | |
长期净流量 | | (7.9) | | | (6.1) | | | — | | | 2.3 | | | — | | | (11.7) | |
现金管理净流量 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.1) | | | (7.1) | |
净流量合计 | | (7.9) | | | (6.1) | | | — | | | 2.3 | | | (7.1) | | | (18.8) | |
| | | | | | | | | | | | |
净市场变化、分配和其他 | | (39.2) | | | (41.9) | | | 3.6 | | | (4.4) | | | 0.1 | | | (81.8) | |
2022年3月31日的AUM | | $ | 595.0 | | | $ | 515.4 | | | $ | 157.9 | | | $ | 151.9 | | | $ | 57.3 | | | $ | 1,477.5 | |
在截至2022年3月31日的三个月中,由于818亿美元的市场变化、分配和其他净额、117亿美元的长期净流出和71亿美元的现金管理净流出,AUM减少了1006亿美元或6%。净市场变化、分配和其他主要包括770亿美元的市场折旧和46亿美元的长期分配。市场贬值主要发生在股票和固定收益资产类别中。
与去年同期相比,资产管理规模减少了214亿美元,降幅为1%。长期资金流入减少25%,至761亿美元,原因是固定收益机构单独账户以及股票和固定收益开放式基金的流入减少。长期流出减少17%至878亿美元,原因是固定收益机构独立账户的赎回减少,涉及近60亿美元的单一固定收益机构赎回,以及我们的印度信贷基金没有赚取管理费的13亿美元流出,这些资金正在清盘过程中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以十亿计) | | 固定收益 | | 权益 | | 备择 | | 多资产 | | 现金 管理 | | 总计 |
截至以下三个月 March 31, 2021 | | | | | | |
2021年1月1日的AUM | | $ | 669.9 | | | $ | 495.7 | | | $ | 127.1 | | | $ | 141.1 | | | $ | 64.2 | | | $ | 1,498.0 | |
长期资金流入 | | 53.5 | | | 32.4 | | | 6.2 | | | 9.6 | | | — | | | 101.7 | |
长期资金外流 | | (56.1) | | | (38.0) | | | (3.3) | | | (8.5) | | | — | | | (105.9) | |
长期净流量 | | (2.6) | | | (5.6) | | | 2.9 | | | 1.1 | | | — | | | (4.2) | |
现金管理净流量 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | 1.2 | |
净流量合计 | | (2.6) | | | (5.6) | | | 2.9 | | | 1.1 | | | 1.2 | | | (3.0) | |
净市场变化、分配和其他 | | (25.0) | | | 21.8 | | | 1.1 | | | 6.0 | | | — | | | 3.9 | |
2021年3月31日的AUM | | $ | 642.3 | | | $ | 511.9 | | | $ | 131.1 | | | $ | 148.2 | | | $ | 65.4 | | | $ | 1,498.9 | |
在截至2021年3月31日的三个月中,由于39亿美元的市场变化、分配和其他净额,以及12亿美元的现金管理净流入,AUM增加了9亿美元,但部分被42亿美元的长期净流出所抵消。净市场变动、分配和其他包括127亿美元的市场升值,但被外汇重估减少48亿美元和长期分配40亿美元部分抵消。市场升值主要发生在股票和多种资产类别,但部分被固定收益资产类别的折旧所抵消,反映出全球股票市场的正回报和固定收益市场的负回报。长期流出包括三种机构产品流出86亿美元,其中单一固定收益机构赎回59亿美元,两只股票基金27亿美元,六只固定收益基金27亿美元,包括五只正在清盘的非管理费收益印度信贷基金13亿美元,以及一只多资产基金17亿美元,部分被多资产基金30亿美元、固定收益基金18亿美元、股票基金11亿美元和机构单独账户11亿美元的流入所抵消。此外,股票资产类别的长期流出包括21亿美元的交易所,这些交易被列为多资产类别的长期流入。外汇重估主要是由于美元兑日元、欧元和巴西雷亚尔走强。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以十亿计) | | 固定收益 | | 权益 | | 备择 | | 多资产 | | 现金 管理 | | 总计 |
截至以下日期的六个月 March 31, 2022 | | | | | | |
2021年10月1日的AUM | | $ | 650.3 | | | $ | 523.6 | | | $ | 145.2 | | | $ | 152.4 | | | $ | 58.6 | | | $ | 1,530.1 | |
长期资金流入 | | 77.0 | | | 75.9 | | | 10.7 | | | 19.5 | | | — | | | 183.1 | |
长期资金外流 | | (76.8) | | | (69.3) | | | (7.7) | | | (16.9) | | | — | | | (170.7) | |
长期净流量 | | 0.2 | | | 6.6 | | | 3.0 | | | 2.6 | | | — | | | 12.4 | |
现金管理净流量 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.3) | | | (1.3) | |
净流量合计 | | 0.2 | | | 6.6 | | | 3.0 | | | 2.6 | | | (1.3) | | | 11.1 | |
收购 | | — | | | 4.6 | | | 0.8 | | | 2.3 | | | — | | | 7.7 | |
净市场变化、分配和其他 | | (55.5) | | | (19.4) | | | 8.9 | | | (5.4) | | | — | | | (71.4) | |
2022年3月31日的AUM | | $ | 595.0 | | | $ | 515.4 | | | $ | 157.9 | | | $ | 151.9 | | | $ | 57.3 | | | $ | 1,477.5 | |
在截至2022年3月31日的六个月中,由于714亿美元的市场变化、分配和其他净额以及13亿美元的现金管理净流出,AUM减少了526亿美元或3%,但部分被124亿美元的长期净流入和77亿美元的收购所抵消。净市场变化、分配和其他主要由352亿美元的市场折旧和347亿美元的长期分配组成。市场贬值主要发生在固定收益和权益资产类别,但被另类资产类别的增值部分抵销。
与上年同期相比,长期流入下降7%,至1831亿美元,原因是股票和固定收益资产类别的流入减少,原因是机构单独账户和开放式基金的销售减少,但股票和多资产开放式基金的再投资分配增加,部分抵消了这一下降。长期流出减少17%至1,707亿元,原因是固定收益机构独立账户的流出减少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以十亿计) | | 固定收益 | | 权益 | | 备择 | | 多资产 | | 现金 管理 | | 总计 |
截至以下日期的六个月 March 31, 2021 | | | | | | |
2020年10月1日的AUM | | $ | 656.9 | | | $ | 438.1 | | | $ | 122.1 | | | $ | 129.4 | | | $ | 72.4 | | | $ | 1,418.9 | |
长期资金流入 | | 95.5 | | | 73.9 | | | 9.5 | | | 18.9 | | | — | | | 197.8 | |
长期资金外流 | | (104.0) | | | (78.2) | | | (6.2) | | | (18.1) | | | — | | | (206.5) | |
长期净流量 | | (8.5) | | | (4.3) | | | 3.3 | | | 0.8 | | | — | | | (8.7) | |
现金管理净流量 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9.0) | | | (9.0) | |
净流量合计 | | (8.5) | | | (4.3) | | | 3.3 | | | 0.8 | | | (9.0) | | | (17.7) | |
净市场变化、分配和其他 | | (6.1) | | | 78.1 | | | 5.7 | | | 18.0 | | | 2.0 | | | 97.7 | |
2021年3月31日的AUM | | $ | 642.3 | | | $ | 511.9 | | | $ | 131.1 | | | $ | 148.2 | | | $ | 65.4 | | | $ | 1,498.9 | |
在截至2021年3月31日的6个月中,由于977亿美元的市场变化、分配和其他净额,AUM增加了800亿美元,增幅为6%,但部分被90亿美元的现金管理净流出和87亿美元的长期净流出所抵消。净市场变化、分配和其他包括1,138亿美元的市场升值和34亿美元的外汇重估增加,但被195亿美元的长期分配部分抵消。市场升值主要发生在股票和多种资产类别,反映了全球股票市场的正回报。长期净流出包括8只机构产品流出198亿美元,其中单一固定收益机构赎回59亿美元,7只固定收益基金流出71亿美元,包括5只正在清盘的非管理费收益印度信贷基金13亿美元,两只股票基金32亿美元和一只多资产基金31亿美元,部分被两只固定收益基金63亿美元的流入、两个机构单独账户的53亿美元、一只多资产基金的31亿美元和一只股票基金的24亿美元的流入所抵消。此外,股票资产类别的长期流出包括21亿美元的交易所,这些交易被列为多资产类别的长期流入。外汇重估主要是由于美元兑澳元、加元和英镑走弱,但美元兑日元走强部分抵消了这一影响。
按销售区域划分的AUM如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以十亿计) | | 3月31日, 2022 | | 3月31日, 2021 | | 百分比 变化 |
美国 | | $ | 1,107.2 | | | $ | 1,100.5 | | | 1 | % |
国际 | | | | | | |
亚太 | | 148.3 | | | 164.5 | | | (10 | %) |
欧洲、中东和非洲 | | 143.4 | | | 150.1 | | | (4 | %) |
美洲,不包括美国 | | 78.6 | | | 83.8 | | | (6 | %) |
国际合计 | | 370.3 | | | 398.4 | | | (7 | %) |
总计 | | $ | 1,477.5 | | | $ | 1,498.9 | | | (1 | %) |
投资业绩概述
我们整体成功的一个关键驱动力是我们投资产品的长期投资表现。衡量这些产品绩效的一个指标是AUM超过同级组中位数和基准的百分比。我们比较我们的共同基金与同行的相对表现,以及我们的战略组合与基准的相对表现。超过一半的共同基金1年期、5年期和10年期的资产管理规模超过了同业集团的中位数比较,超过一半的策略综合资产管理规模超过了3年期、5年期和10年期的基准。
我们的共同基金产品相对于同业组中值的表现以及我们的策略组合相对于基准的表现如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 同级组比较1 | | 基准比较2 |
| | 共同基金AUM的百分比 在前两个同级组四分位数中 | | 策略组合AUM的百分比 超过基准 |
截至2022年3月31日 | | 一年制 | | 3年制 | | 5年期 | | 10年期 | | 一年制 | | 3年制 | | 5年期 | | 10年期 |
固定收益 | | 38 | % | | 41 | % | | 60 | % | | 65 | % | | 42 | % | | 88 | % | | 90 | % | | 95 | % |
权益 | | 48 | % | | 28 | % | | 54 | % | | 49 | % | | 25 | % | | 32 | % | | 37 | % | | 51 | % |
总AUM3 | | 52 | % | | 43 | % | | 61 | % | | 63 | % | | 39 | % | | 65 | % | | 68 | % | | 77 | % |
__________________
1共同基金业绩来自晨星,衡量的是排名前两位的AUM相对于同行的百分比。截至2022年3月31日,共同基金1、3、5和10年期的总资产规模分别占我们总资产规模的41%、41%、40%和38%。
2战略综合绩效衡量的是综合AUM超过基准的百分比。基准比较是基于每个账户/组合(策略组合可以包括零售单独管理的账户和作为同一战略的一部分管理的共同基金资产)相对于被选择为与账户/组合的资产类别大体一致的市场指数的回报。截至2022年3月31日,1、3、5和10年期的战略综合AUM分别占我们总AUM的68%、68%、67%和63%。
3总共同基金AUM包括我们另类和多资产基金的表现,总策略组合AUM包括我们另类组合的表现。截至2022年3月31日,替代资产和多资产资产分别占我们总资产的11%和10%。
共同基金业绩数据包括美国和跨境注册的共同基金和交易所交易基金,不包括现金管理和基金的基金。这些结果假设股息的再投资,基于截至2022年4月8日的数据,可能会进行修订。
过去的表现并不代表未来的结果。对于纳入机构和零售单独账户以及与单独账户采用相同战略管理的投资基金的资产管理公司,业绩比较是基于费用总额业绩。对于不是以单独账户格式管理的投资基金,业绩比较是基于费用净额业绩。这些业绩比较并不反映任何特定单独账户或投资基金的实际业绩;个别单独账户和投资基金的业绩可能有所不同。本演示文稿中的信息仅供与本文档相关使用,并不针对Franklin的现有或潜在客户。
营业收入
下表列出了每个营业收入类别的百分比变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至三个月 3月31日, | | 百分比 变化 | | 截至六个月 3月31日, | | 百分比 变化 |
| 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
投资管理费 | | $ | 1,649.2 | | | $ | 1,598.4 | | | 3 | % | | $ | 3,409.7 | | | $ | 3,138.8 | | | 9 | % |
销售和经销费 | | 370.2 | | | 413.6 | | | (10 | %) | | 768.4 | | | 810.5 | | | (5 | %) |
股东服务费 | | 52.2 | | | 55.7 | | | (6 | %) | | 99.9 | | | 105.1 | | | (5 | %) |
其他 | | 9.4 | | | 8.8 | | | 7 | % | | 27.0 | | | 17.2 | | | 57 | % |
总营业收入 | | $ | 2,081.0 | | | $ | 2,076.5 | | | 0 | % | | $ | 4,305.0 | | | $ | 4,071.6 | | | 6 | % |
投资管理费
在截至2022年3月31日的三个月和六个月中,投资管理费分别增加了5080万美元和2.709亿美元,这主要是由于绩效费用增加,以及在六个月期间,平均AUM增加了4%。平均资产管理规模的增加主要出现在股票、替代资产和多种资产类别,但被固定收益资产类别的减少部分抵消。
在截至2022年3月31日的三个月和六个月,不包括绩效费用(不包括绩效费用的年化投资管理费用除以平均AUM)的有效投资管理费率为41.3和41.5个基点,上一财年同期为42.1和41.7个基点。下降的原因是资产从费用较高的国际销售地区转移到费用较低的美国销售地区。
截至2022年3月31日的三个月和六个月,基于业绩的投资管理费分别为1.051亿美元和2.45亿美元,上一财年同期分别为4530万美元和8710万美元,增加的原因是我们的替代专业投资经理表现强劲,反映了强劲的市场。
销售和经销费
按收入驱动因素列出的销售和分销费用如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至三个月 3月31日, | | 百分比 变化 | | 截至六个月 3月31日, | | 百分比 变化 |
| 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
基于资产的费用 | | $ | 296.1 | | | $ | 322.2 | | | (8 | %) | | $ | 618.0 | | | $ | 639.2 | | | (3 | %) |
基于销售的费用 | | 70.6 | | | 86.4 | | | (18 | %) | | 143.2 | | | 160.0 | | | (11 | %) |
或有销售费用 | | 3.5 | | | 5.0 | | | (30 | %) | | 7.2 | | | 11.3 | | | (36 | %) |
销售和经销费 | | $ | 370.2 | | | $ | 413.6 | | | (10 | %) | | $ | 768.4 | | | $ | 810.5 | | | (5 | %) |
在截至2022年3月31日的三个月和六个月,基于资产的分销费用分别减少了2,610万美元和2,120万美元,这主要是由于较高的低费用资产组合造成的1,340万美元和2,490万美元,以及三个月内的980万美元,而相关的平均AUM下降了3%。
在截至2022年3月31日的三个月和六个月里,基于销售的费用分别减少了1,580万美元和1,680万美元,这主要是由于佣金销售额下降的1,670万美元和1,980万美元,部分被6个月内较高的股票销售组合所抵消的300万美元所抵消,这六个月的股票销售通常产生比固定收益产品更高的销售费用。
其他
在截至2022年3月31日的6个月中,其他收入增加了980万美元,主要是由于 我们的某些另类资产管理公司赚取了房地产交易费。
运营费用
下表列出了每个业务费用类别的百分比变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 3月31日, | | 百分比 变化 | | 截至六个月 3月31日, | | 百分比 变化 |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
薪酬和福利 | | $ | 752.5 | | | $ | 732.3 | | | 3 | % | | $ | 1,555.1 | | | $ | 1,457.8 | | | 7 | % |
销售、分销和营销 | | 482.4 | | | 541.8 | | | (11 | %) | | 992.5 | | | 1,048.3 | | | (5 | %) |
信息系统和技术 | | 126.9 | | | 117.5 | | | 8 | % | | 250.7 | | | 234.0 | | | 7 | % |
入住率 | | 53.0 | | | 53.8 | | | (1 | %) | | 109.3 | | | 109.5 | | | 0 | % |
无形资产摊销 | | 60.4 | | | 57.9 | | | 4 | % | | 118.7 | | | 116.1 | | | 2 | % |
一般、行政和其他 | | 142.8 | | | 116.9 | | | 22 | % | | 258.0 | | | 240.5 | | | 7 | % |
总运营费用 | | $ | 1,618.0 | | | $ | 1,620.2 | | | 0 | % | | $ | 3,284.3 | | | $ | 3,206.2 | | | 2 | % |
薪酬和福利
薪酬和福利费用的构成如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 3月31日, | | 百分比 变化 | | 截至六个月 3月31日, | | 百分比 变化 |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
薪金、工资和福利 | | $ | 358.2 | | | $ | 361.3 | | | (1 | %) | | $ | 703.9 | | | $ | 719.0 | | | (2 | %) |
激励性薪酬 | | 355.7 | | | 313.9 | | | 13 | % | | 769.9 | | | 630.8 | | | 22 | % |
与收购相关的保留 | | 34.2 | | | 46.6 | | | (27 | %) | | 74.2 | | | 90.1 | | | (18 | %) |
特殊离职福利 | | 4.4 | | | 10.5 | | | (58 | %) | | 7.1 | | | 17.9 | | | (60 | %) |
薪酬福利开支 | | $ | 752.5 | | | $ | 732.3 | | | 3 | % | | $ | 1,555.1 | | | $ | 1,457.8 | | | 7 | % |
在截至2022年3月31日的6个月里,工资、工资和福利减少了1510万美元,主要是由于本年度解雇福利减少了1400万美元。
在截至2022年3月31日的三个月和六个月里,激励性薪酬分别增加了4180万美元和1.391亿美元,主要是由于收入增加导致专业投资经理的奖金增加,股票和股票单位奖励摊销增加了830万美元和2850万美元,以及主要由于六个月的强劲表现导致奖金支出增加了1530万美元。
截至2022年3月31日的三个月和六个月,与收购相关的保留费用分别减少了1240万美元和1590万美元。
在截至2022年3月31日的三个月和六个月中,特别解雇福利分别减少了610万美元和1080万美元,这主要是由于与上一年同期收购美盛公司(“美盛”)有关的劳动力优化举措。
我们预计,在本财年剩余时间内,与收购相关的保留费用将增加约1.3亿美元,在截至2023年9月30日的财年开始的年度支出约为2.4亿美元,在接下来的两个财年分别减少约3000万美元和7000万美元。截至2022年3月31日,我们的全球员工已从2021年3月31日的约11,100人减少到约9,500人。
销售、分销和市场营销
按成本动因列出的销售、分销和营销费用如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 3月31日, | | 百分比 变化 | | 截至六个月 3月31日, | | 百分比 变化 |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
基于资产的费用 | | $ | 396.2 | | | $ | 437.3 | | | (9 | %) | | $ | 815.8 | | | $ | 851.6 | | | (4 | %) |
基于销售的费用 | | 69.6 | | | 85.1 | | | (18 | %) | | 141.7 | | | 158.3 | | | (10 | %) |
递延销售佣金摊销 | | 16.6 | | | 19.4 | | | (14 | %) | | 35.0 | | | 38.4 | | | (9 | %) |
销售、分销和市场营销 | | $ | 482.4 | | | $ | 541.8 | | | (11 | %) | | $ | 992.5 | | | $ | 1,048.3 | | | (5 | %) |
在截至2022年3月31日的三个月和六个月里,基于资产的支出分别减少了4,110万美元和3,580万美元,这主要是由于较高的低费用资产组合造成的1,190万美元和1,820万美元,以及三个月内的1,540万美元,而相关的平均AUM下降了4%。由于某些费用结构不能完全收回分销成本,分销费用通常与分销费用收入没有直接关系。
截至2022年3月31日的三个月和六个月,基于销售的费用分别减少了1,550万美元和1,660万美元,这主要是由于佣金销售额下降。
信息系统与技术
在截至2022年3月31日的三个月和六个月里,信息系统和技术支出分别增加了940万美元和1670万美元,这主要是由于咨询和软件成本上升所致。
一般、行政和其他
截至2022年3月31日的三个月和六个月,一般、行政和其他运营费用分别增加2,590万美元和1,750万美元,这主要是由于与外包我们的全球转移代理职能相关的非经常性成本1,570万美元,以及广告和推广费用增加1,140万美元和1,430万美元,主要与我们的全球品牌宣传活动有关,但被为增加或有对价资产公允价值而进行的1,030万美元信贷调整部分抵消。
其他收入(费用)
其他收入(支出)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 3月31日, | | 百分比 变化 | | 截至六个月 3月31日, | | 百分比 变化 |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
投资和其他收入,净额 | | $ | 27.7 | | | $ | 67.1 | | | (59 | %) | | $ | 84.7 | | | $ | 144.3 | | | (41 | %) |
利息支出 | | (22.9) | | | (15.9) | | | 44 | % | | (42.2) | | | (45.6) | | | (7 | %) |
综合投资产品的投资和其他收入,净额 | | 3.0 | | | 111.2 | | | (97 | %) | | 107.7 | | | 202.3 | | | (47 | %) |
综合投资产品费用 | | (4.6) | | | (5.2) | | | (12 | %) | | (8.8) | | | (15.6) | | | (44 | %) |
其他收入,净额 | | $ | 3.2 | | | $ | 157.2 | | | (98 | %) | | $ | 141.4 | | | $ | 285.4 | | | (50 | %) |
在截至2022年3月31日的三个月和六个月,净投资和其他收入分别减少3940万美元和5960万美元,这主要是由于本年度期间全球市场波动导致市场估值下降的影响。
在截至2022年3月31日的三个月和六个月中,权益法被投资人的收入分别减少了1890万美元和3270万美元,这主要是由于与上一年同期相比,三个月期间的亏损以及六个月期间的收入减少,这主要与各种全球股票和替代基金有关。这两个时期的减少被本年度出售我们在Bookk的投资确认的5260万美元的收益部分抵消。
与上年同期的净收益1020万美元相比,该公司持有的投资在前三个月产生了2310万美元的净亏损,在这六个月期间产生了270万美元的净收益,而上一年的净收益为5890万美元,主要来自投资于递延补偿计划、单独账户和非合并基金的资产,在这六个月中,净收益被按成本衡量的投资收益(经可见的价格变化调整后)部分抵消。
截至2022年3月31日的6个月,外汇兑换净收益为970万美元,而截至2021年3月31日的6个月净亏损1000万美元。增加的主要原因是美元兑欧元走强对欧洲持有的以美元计价的现金和现金等价物的影响。
在截至2022年3月31日的三个月和六个月期间,衍生品产生了670万美元的收益和230万美元的亏损,而去年同期三个月和六个月的亏损分别为610万美元和1610万美元。
截至2022年3月31日的三个月,利息支出增加了700万美元,截至2022年3月31日的六个月,利息支出减少了340万美元。这三个月期间的增长主要是由于2021年8月发行的优先无担保无附属票据确认的利息支出300万美元,以及本年度期间已确认的税款准备金利息增加300万美元。这六个月期间的减少主要是由于美盛在2021财政年度赎回了美盛发行的初级票据,但被2021年8月发行的高级无抵押无附属票据确认的利息支出部分抵销。
截至2022年3月31日的三个月和六个月,综合投资产品的投资和其他收入净额分别减少1.082亿美元和9460万美元。CIPS持有的投资在三个月内产生了1420万美元的亏损,而去年同期为8870万美元;在六个月期间产生了7450万美元的收益,而去年同期为1.496亿美元,主要与持有各种股票基金和固定收益基金的亏损有关,但被各种替代基金的更高收益部分抵消了。三个月期间包括CIPS的股息和利息收入1720万美元,上年同期为2250万美元;六个月期间包括3320万美元,上年同期为5270万美元。
在截至2022年3月31日的6个月里,综合投资产品的费用减少了680万美元,这主要是由于另一种基金产生的费用减少。
截至2022年3月31日,我们的现金、现金等价物和投资组合按资产类别和会计分类分列如下,不包括CIPS的第三方资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 会计分类1 | | | | 直接合计 投资组合 |
(单位:百万) | | 现金和 现金 等价物 | | 投资 在… 公允价值 | | 权益 方法 投资 | | 其他投资 | | 直接 投资 在CIPS中 | |
现金和现金等价物 | | $ | 4,411.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,411.6 | |
投资 | | | | | | | | | | | | |
备择 | | — | | | 94.7 | | | 346.3 | | | 61.9 | | | 457.9 | | | 960.8 | |
权益 | | — | | | 227.8 | | | 208.9 | | | 116.9 | | | 199.6 | | | 753.2 | |
固定收益 | | — | | | 226.7 | | | 24.1 | | | 37.3 | | | 280.6 | | | 568.7 | |
多资产 | | — | | | 40.1 | | | 13.7 | | | — | | | 84.6 | | | 138.4 | |
总投资 | | — | | | 589.3 | | | 593.0 | | | 216.1 | | | 1,022.7 | | | 2,421.1 | |
现金和现金等价物及投资总额2 | $ | 4,411.6 | | | $ | 589.3 | | | $ | 593.0 | | | $ | 216.1 | | | $ | 1,022.7 | | | $ | 6,832.7 | |
______________
1关于投资会计分类的信息,见我们2021年财政年度年度报告表格10-K第二部分第8项下合并财务报表附注中的附注1--重要会计政策。
2现金及现金等价物和投资总额包括用于业务活动的33.21亿美元,包括对赞助基金和其他产品的投资,以及遵守监管要求所需的2.536亿美元。
所得税
截至2022年3月31日的三个月和六个月,我们的有效所得税税率为23.0%和22.2%,而截至2021年3月31日的三个月和六个月的有效所得税税率为20.9%和23.5%。三个月期间的利率上升主要是由于非控股权益的净收入减少以及外国收益的减少。这六个月期间的税率下降主要是由于股票补偿带来的税收优惠,以及诉讼时效到期而释放的预留税款,部分被非控股权益净收益的减少所抵消。
我们的有效所得税税率反映了我们经营的司法管辖区收益的相对贡献,这些司法管辖区的税率各不相同。在这些司法管辖区,我们的税前收入组合、税率或税收法规的变化可能会影响我们的有效所得税税率和净收入。
非公认会计准则的补充财务措施
作为补充信息,我们提供了“调整后的营业收入”、“调整后的营业利润率”、“调整后的净收入”和“调整后的稀释后每股收益”的业绩衡量标准,其中每一项都是基于不同于公认会计原则(“非公认会计原则”)的方法。管理层认为,这些非GAAP指标是我们财务业绩的有用指标,可能有助于投资者评估我们相对于行业同行的相对业绩,因为这些指标排除了CIPS的影响,并缓解了与全球多个分销渠道的销售和分销收入和支出相关的利润率变化。这些措施还不包括基于业绩的投资管理费,根据美盛之前收购的条款,这些费用作为薪酬和福利费用完全转嫁,对净收入没有影响。该等非公认会计原则计量亦不包括与收购有关的开支、管理层认为属非经常性的某些项目、包括在投资及其他收益(亏损)、净额及相关所得税影响的投资及其他收益(亏损)。这些非公认会计原则措施也不包括对薪酬和福利支出的影响,不包括为递延薪酬计划提供资金的投资的损益,以及根据某些历史收入分享安排对种子投资的影响,这些影响在投资和其他收入(亏损)净额中抵销。
“调整后的营业收入”、“调整后的营业利润率”、“调整后的净收入”和“调整后的稀释后每股收益”的定义如下:营业收入、营业利润率、可归因于富兰克林资源公司的净收入和美国GAAP基础上的稀释后每股收益与这些非GAAP衡量标准的对账。非GAAP计量不应与根据美国GAAP编制的任何财务信息分开考虑,或作为其替代品,并且可能无法与其他公司的其他类似名称的计量相提并论。如果认为合适,未来可能会在这些非公认会计准则衡量标准中增加更多的对账项目。
调整后的营业收入
我们将调整后的营业收入定义为不包括以下项目的调整后的营业收入:
•在合并投资产品时消除营业收入。
•与收购相关的留任补偿。
•对薪酬和福利的影响与递延薪酬计划和种子投资有关的投资损益支出,由投资和其他收入(亏损)净额抵销。
•其他与收购相关的支出,包括与或有对价资产和负债相关的专业费用、技术成本和公允价值调整。
•无形资产的摊销和减值(如有)。
•与过去收购相关的劳动力优化计划和公司宣布的具体计划相关的特别离职福利。
调整后的营业利润率
我们计算调整后的营业利润率为调整后的营业收入除以调整后的营业收入。我们将调整后的营业收入定义为不包括以下因素的调整后的营业收入:
•与收购相关的绩效投资管理费,作为薪酬和福利费用转嫁。
•销售和分销费用以及部分投资管理费,用于支付支付给代表我们销售我们基金的财务顾问和其他中介机构的销售、分销和营销费用。
•在合并投资产品时消除营业收入。
调整后净收益
我们将调整后的净收入定义为可归因于Franklin Resources,Inc.的净收入,调整后不包括以下因素:
•CIPS的活动,包括投资和其他收益(亏损)、净收益和可归因于非控股权益的收益(亏损),扣除因合并投资产品而消除的收入。
•与收购相关的留任补偿。
•其他与收购相关的支出,包括与或有对价资产和负债相关的专业费用、技术成本和公允价值调整。
•无形资产的摊销和减值(如有)。
•与过去收购相关的劳动力优化计划和公司宣布的具体计划相关的特别离职福利。
•未被薪酬和福利费用抵消的与递延薪酬计划有关的投资的净收益或亏损。
•未实现的投资收益和损失,但被薪酬和福利费用抵消的投资收益和损失。
•从收购日公允价值调整中摊销美盛债务溢价的利息支出。
•上述调整的所得税支出净额基于适用于调整的各自的混合税率。
调整后稀释每股收益
我们将调整后稀释每股收益定义为调整后的稀释后每股收益,以剔除在计算调整后净收益时应用于净收益的调整对每股收益的影响。
在计算经调整的营业收入、经调整的营业利润率、经调整的净收入和经调整的每股摊薄收益时,我们对CIPS的活动进行了调整,因为合并产品的影响不被认为反映了我们的运营的基本结果。我们根据与收购相关的保留补偿、其他与收购相关的支出、无形资产的摊销和减值(如有)以及美盛债务溢价摊销的利息支出进行调整,以便于我们的经营业绩与其他资产管理公司的业绩进行比较。我们对与过去收购相关的劳动力优化计划和公司宣布的特定计划相关的特别离职福利进行了调整,因为这些项目被视为非经常性项目。在计算经调整净收益及经调整稀释每股收益时,吾等已按投资及其他收益(亏损)所包括的未实现投资收益及亏损、与递延补偿计划有关的投资的净收益或亏损作出调整,而该等收益或亏损不会被补偿及福利开支抵销,因为该等项目主要涉及已被及一般预期将长期持有的种子及战略投资。
调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净收入和调整后的稀释后每股收益计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至三个月 3月31日, | | 截至六个月 3月31日, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
营业收入 | | $ | 463.0 | | | $ | 456.3 | | $ | 1,020.7 | | $ | 865.4 |
加(减): | | | | | | | | |
在合并投资产品时消除营业收入1 | | 17.2 | | 5.8 | | 25.5 | | 11.5 |
与收购相关的保留 | | 34.2 | | 46.6 | | 74.2 | | 90.1 |
从递延补偿和种子投资收益(损失)中产生的补偿和福利费用,净额 | | (15.3) | | 0.2 | | (11.1) | | 14.3 |
其他与收购有关的费用 | | 12.7 | | 3.8 | | 27.4 | | 15.7 |
无形资产摊销 | | 60.4 | | 57.9 | | 118.7 | | 116.1 |
特殊离职福利 | | 4.4 | | 10.5 | | 7.1 | | 17.9 |
调整后的营业收入 | | $ | 576.6 | | $ | 581.1 | | $ | 1,262.5 | | $ | 1,131.0 |
| | | | | | | | |
总营业收入 | | $ | 2,081.0 | | $ | 2,076.5 | | $ | 4,305.0 | | $ | 4,071.6 |
加(减): | | | | | | | | |
与收购相关的绩效转嫁费用 | | — | | (9.3) | | (0.4) | | (25.3) |
销售和经销费 | | (370.2) | | (413.6) | | (768.4) | | (810.5) |
分配销售、分销和营销费用的投资管理费 | | (112.2) | | (128.2) | | (224.1) | | (237.8) |
在合并投资产品时消除营业收入1 | | 17.2 | | 5.8 | | 25.5 | | 11.5 |
调整后的营业收入 | | $ | 1,615.8 | | $ | 1,531.2 | | $ | 3,337.6 | | $ | 3,009.5 |
| | | | | | | | |
营业利润率 | | 22.2% | | 22.0% | | 23.7% | | 21.3% |
调整后的营业利润率 | | 35.7% | | 38.0% | | 37.8% | | 37.6% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,不包括每股数据) | | 截至三个月 3月31日, | | 截至六个月 3月31日, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
富兰克林资源公司的净收入。 | | $ | 349.6 | | | $ | 381.8 | | | $ | 802.8 | | | $ | 727.1 | |
加(减): | | | | | | | | |
综合投资产品净(收益)亏损1 | | 0.1 | | | (6.3) | | | 10.1 | | | 14.9 | |
与收购相关的保留 | | 34.2 | | | 46.6 | | | 74.2 | | | 90.1 | |
其他与收购有关的费用 | | 12.7 | | | 3.7 | | | 27.8 | | | 13.8 | |
无形资产摊销 | | 60.4 | | | 57.9 | | | 118.7 | | | 116.1 | |
| | | | | | | | |
特殊离职福利 | | 4.4 | | | 10.5 | | | 7.1 | | | 17.9 | |
未被薪酬和福利费用抵消的递延薪酬计划投资净(收益)损失 | | 2.8 | | | (0.2) | | | 2.5 | | | (1.4) | |
未实现投资损失(收益) | | 70.3 | | | (60.6) | | | 72.1 | | | (156.5) | |
债务溢价摊销利息支出 | | (6.3) | | | (16.9) | | | (12.6) | | | (22.9) | |
所得税调整费用净额 | | (36.6) | | | (13.0) | | | (57.5) | | | (22.2) | |
调整后净收益 | | $ | 491.6 | | | $ | 403.5 | | | $ | 1,045.2 | | | $ | 776.9 | |
| | | | | | | | |
稀释后每股收益 | | $ | 0.68 | | | $ | 0.74 | | | $ | 1.57 | | | $ | 1.42 | |
调整后稀释后每股收益 | | 0.96 | | | 0.79 | | | 2.04 | | | 1.51 | |
__________________
1CIPS的影响概括如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至三个月 3月31日, | | 截至六个月 3月31日, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
合并后的营业收入抵消 | | $ | (17.2) | | | $ | (5.8) | | | $ | (25.5) | | | $ | (11.5) | |
其他收入,净额 | | 9.9 | | | 95.6 | | | 82.4 | | | 115.9 | |
减去:可归因于非控股权益的收入(亏损) | | (7.2) | | | 83.5 | | | 67.0 | | | 119.3 | |
净收益(亏损) | | $ | (0.1) | | | $ | 6.3 | | | $ | (10.1) | | | $ | (14.9) | |
流动资金和资本资源
现金流如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 3月31日, |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 |
营运现金流 | | $ | 270.5 | | | $ | 546.3 | |
投资现金流 | | (1,151.3) | | | (1,277.9) | |
融资现金流 | | 1,275.9 | | | 1,330.8 | |
在截至2022年3月31日的6个月中,经营活动提供的净现金减少,主要原因是应计补偿和福利的支付以及应付账款、应计费用和其他负债与上一年相比增加。用于投资活动的现金净额减少的主要原因是,与上一年的净买入额相比,我们的投资净变现,部分被当年收购所支付的现金所抵消。融资活动提供的现金净额减少,主要是由于上一年发行债务的收益减少,但被CIPS债务的净收益增加、上一年的债务偿还以及非控股权益对CIPS的净认购增加所部分抵消。
第三方投资者应占CIPS的资产和负债不会影响我们的流动性和资本资源。除了我们对CIPS的直接股权投资以及从中赚取的投资管理费和其他费用外,我们无权使用CIPS的资产。除我们的直接投资水平外,CIPS的债务持有人对我们的资产没有追索权,因此我们不承担与CIPS负债相关的其他风险。因此,除我们对CIPS的直接投资外,CIPS的资产和负债不包括在下面的金额和讨论中。
我们的流动资产和债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 3月31日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 4,303.7 | | | $ | 4,357.8 | |
应收账款 | | 1,240.1 | | | 1,300.4 | |
投资 | | 809.6 | | | 1,042.2 | |
流动资产总额 | | $ | 6,353.4 | | | $ | 6,700.4 | |
| | | | |
负债 | | | | |
债务 | | $ | 3,388.0 | | | $ | 3,399.4 | |
流动性
流动资产包括现金和现金等价物、应收账款和某些投资。截至2022年3月31日的现金和现金等价物主要包括货币市场基金和金融机构存款。流动投资包括对保荐基金和其他基金的投资,对可赎回CIP的直接投资,其他股权和债务证券的投资,以及期限超过三个月的定期存款。
我们利用我们的流动资产的很大一部分来满足运营和监管要求,并为赞助和其他产品的出资提供资金。根据我们的内部政策或法规,我们的某些子公司必须保持最低水平的现金和/或资本,并可能受到向母公司转移现金的能力的限制。如果我们需要的资本超过可用资本,我们可以选择减少可自由支配活动的水平,如股票回购或对赞助产品和其他产品的投资,我们可以通过发行债务或股权来筹集资本,或利用我们的循环信贷安排。这些替代方案可能导致利息支出增加,股息或利息收入减少,或对我们的收益进行其他稀释。
资本资源
我们相信,我们可以通过现有的流动资产、持续的运营现金流、下文讨论的信贷安排下的可用金额、发行债务或股权证券的能力以及我们的未承诺商业票据私募计划下的借款能力,来满足我们目前和合理地可预见的运营现金需求和未来承诺。
2022年1月10日,本公司与北卡罗来纳州的美国银行签订了一项双边信贷协议,以建立一项364天的循环信贷安排,总承诺额为5.0亿美元。截至提交本文件时,没有未偿还的金额。
在之前的财政年度,我们发行了优先无担保无附属票据,用于一般公司用途和赎回未偿还票据。截至2022年3月31日,富兰克林的未偿还优先票据的本金总额为19.0亿美元。该批债券的固定利率由1.600厘至2.950厘不等,每半年支付一次利息,包括未摊销折价及发债成本在内的账面总值为18.822亿元。截至2022年3月31日,美盛的未偿还优先票据本金总额为12.5亿美元。债券的固定利率由3.950厘至5.625厘不等,优先债券每半年支付一次利息,截至2022年3月31日,包括未摊销溢价及债务发行成本在内的账面总值为15.058亿美元。自2021年8月2日起,富兰克林同意无条件和不可撤销地担保美盛发行的所有未偿还票据。
优先票据包含可选的赎回功能,允许我们在到期前随时全部或部分赎回每一系列票据,赎回价格为完全赎回价格。管理优先票据的契约对我们的能力和我们的子公司质押有投票权的股票或我们子公司的利润参与股权以担保其他债务的能力有限制,而不同样地平等和按比例担保票据。此外,契约包括如果我们将我们的所有资产合并或合并,或将我们的所有资产出售给另一实体,必须满足的要求。截至2022年3月31日,我们遵守了所有债务契约。
截至2022年3月31日,我们有5.0亿美元的短期商业票据可根据一项未承诺的私募计划发行,该计划自2012年以来一直处于不活跃状态,也没有评级。
我们能否及时进入资本市场取决于多个因素,包括我们的信用评级、全球经济状况、投资者购买我们证券的意愿、利率、信用利差和股票市场的估值水平。如果我们不能及时进入资本市场,我们的业务可能会受到不利影响。
资本的用途
我们预计,现金的主要用途将是投资和发展我们的业务,包括通过收购,支付股东股息,投资于我们的产品,支付所得税和业务运营费用,加强技术基础设施和业务流程,回购我们普通股的股份,以及偿还和偿还债务。虽然我们预计将继续回购股票以抵消基于股票薪酬的稀释,并预计将继续不时地机会性地回购股票,但我们可能会将更多的股息后自由现金流投资于我们的业务,包括种子资本和收购资源,以帮助扩大我们的投资团队和业务。
2021年11月15日,我们与金融科技领先者FIS达成协议,根据司法管辖区的不同,我们将承担公司全球转移代理的运营职能,作为子代理或代表。我们将为FIS提供的服务产生转让代理费用,这将被记录在从基金赚取的股东服务收入总额中。
我们通常每季度宣布现金股息,但须经董事会批准。在截至2022年3月31日的六个月中,我们宣布的定期股息为每股0.58美元,在截至2021年3月31日的六个月中,我们宣布的定期股息为每股0.56美元。我们目前预计将继续根据收益和其他相关因素,按季度向我们普通股的持有者支付可比的定期股息。
我们维持股票回购计划,以管理我们的股权资本,以最大化股东价值为目标。我们的股票回购计划是根据适用的法律法规通过公开市场购买和私下交易来实施的,不受到期日的限制。这些收购的规模和时机将取决于商业状况、价格、市场和其他因素。在截至2022年3月31日的三个月和六个月内,我们分别回购了270万股和340万股普通股,成本分别为8080万美元和1.025亿美元。截至2022年3月31日,在我们董事会于2018年4月批准的8000万股授权下,仍有2750万股可供回购。在截至2021年3月31日的三个月和六个月内,我们分别回购了170万股和380万股普通股,成本分别为4580万美元和9140万美元。
在截至2022年3月31日的六个月里,我们在我们的赞助产品中赎回了1.226亿美元的投资净额,在去年同期投资了1.719亿美元的赎回净额。
2021年4月1日,我们以约10亿美元的现金对价收购了列克星敦的所有未偿还所有权权益,列克星敦是一家领先的二级私募股权和联合投资基金的全球管理公司,不包括未来根据某些业绩衡量标准而支付的款项。在此次收购中,我们将授予列克星敦25%的所有权股份和基于业绩的现金保留奖励,这两项奖励都将在大约五年内授予。我们用现有的现金支付了购买价格。
2021年12月31日,我们收购了领先的量化资产管理公司OSAM的所有未偿还所有权权益,现金对价约为3亿美元,不包括未来根据某些业绩衡量标准而支付的款项。我们用现有的现金支付了购买价格。
我们管理的基金拥有自己的资源,用于提供流动性以满足股东赎回,包括可以作为实物赎回出售或提供给投资者的证券,以及信用额度。流动性风险和赎回增加需要,并可能继续需要以贷款或其他信贷额度的形式增加现金,以帮助解决赎回和其他相关目的。虽然我们没有法律或合同义务这样做,但在某些情况下,我们自愿选择根据我们的业务目标向基金提供直接或间接的财务支持。在截至2020年9月30日的财政年度内,本公司授权向印度的某些赞助基金提供贷款,这些基金的流动性风险和赎回增加。这些贷款在2021财年第二季度得到了全额偿还。有关进一步信息,请参阅我们2021财政年度年度报告10-K表第二部分第8项下合并财务报表附注中的附注16--承付款和或有事项。在截至2022年3月31日的六个月内,我们没有向我们的赞助基金提供财务或其他支持。
关键会计政策
我们的综合财务报表及附注是根据美国普遍接受的会计原则编制的,该原则要求使用会影响财务报表日期的资产及负债报告金额及列报期间收入及开支的报告金额的估计、判断及假设。这些估计、判断和假设受到我们会计政策应用的影响。此外,全球对俄罗斯入侵乌克兰和新冠肺炎疫情的担忧已经并可能继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,包括管理层做出的估计和假设。实际结果可能与估计的不同。以下是管理层在我们2021财年Form 10-K年度报告中对财务状况和运营结果的讨论和分析中披露的关键会计政策的更新。
整固
我们整合我们拥有控股权的子公司和投资产品。当我们拥有一个有投票权的权益实体的多数投票权权益,或我们是一个可变权益实体(“VIE”)的主要受益人时,我们就拥有控股权。我们的VIE主要是投资产品,我们的可变权益包括我们在这些产品中的股权权益和投资管理费。截至2022年3月31日,我们是55家投资产品VIE的主要受益者。
企业合并
企业合并通过确认收购资产(包括可单独确认的无形资产)和在收购日承担的负债(估计公允价值)进行会计处理。这些可识别资产和负债的购买对价超过收购日期公允价值的任何部分都被确认为商誉。商誉及无限期无形资产每年进行减值测试,当事件发生或情况发生变化时,相关报告单位或无限期无形资产的公允价值很可能会低于其账面价值。定期无形资产每季度进行减值测试。
在截至2021年8月1日进行的年度减值测试之后,我们监测了宏观经济因素和特定于实体的因素,包括我们的资产管理指标的变化,以确定情况是否发生了变化,使报告单位的公允价值低于其账面价值,或表明无限期居住的无形资产可能减值。我们还监测了普通股每股价格的波动,以评估我们相对于整个报告单位的市值。于截至二零二二年三月三十一日止六个月内,并无任何事件或情况显示商誉、无限存续无形资产或确定存续无形资产可能减值。
虽然我们相信在我们的减值测试中用于估计公允价值的假设是合理和适当的,但未来假设的变化可能会导致确认减值。
公允价值计量
我们的大量投资按公允价值或按经常性基础上接近公允价值的金额入账。我们使用三级公允价值等级,根据用于计量公允价值的估值技术的投入是可观察的还是不可观察的,来确定这些投入的优先顺序。
截至2022年3月31日,3级资产占按公允价值计量的总资产的10%,主要涉及CIPS对股权和债务证券的投资。在截至2022年3月31日的六个月里,有少量资金流入和流出Level 3。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
在截至2022年3月31日的6个月内,我们在截至2021年9月30日的财政年度的10-K表格中披露的市场风险没有发生重大变化。
项目4.控制和程序
在公司主要行政人员和主要财务官的参与下,公司管理层评估了截至2022年3月31日公司的披露控制和程序的有效性(根据修订后的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)。根据他们的评估,公司的主要高管和主要财务官得出的结论是,公司截至2022年3月31日的披露控制和程序经过设计并正在有效运作,以提供合理的保证,即公司根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息已(I)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,(Ii)积累并酌情传达给包括主要高管和主要财务官在内的管理层,以便及时就所需披露做出决定。
在截至2022年3月31日的本公司会计季度内,本公司财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条)没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
有关我们的法律程序的说明,请参阅本表格第I部分第1项的附注10-综合财务报表附注中的“法律程序”一节所载的说明‑Q,其通过引用结合于此。
第1A项。风险因素。
以下风险因素披露补充了我们之前在2021财年10-K表格年度报告中披露的风险因素的讨论。我们在2021财年的Form 10-K年度报告中披露的风险因素和下面的风险因素可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响,我们的业务也可能受到我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险因素的影响。此外,我们对风险的披露不应被解释为暗示风险尚未形成或实现。
我们的业务和金融市场的波动和中断,以及全球经济的不利变化,可能会对我们的经营业绩产生重大影响,并对我们的财务业绩构成压力。
我们几乎所有的运营收入和收入都来自通过我们的投资产品向全球司法管辖区的投资者提供投资管理和相关服务,其中包括我们的基金,以及机构和高净值单独账户、零售单独管理账户计划、子建议产品和其他投资工具。除了投资管理,我们的服务还包括基金管理、销售和分销以及股东服务。我们可以直接或通过第三方提供服务。资产管理行业继续经历颠覆和挑战,包括收费压力增加、监管改革、技术在资产管理服务中的作用不断增加和变化、不断推出新产品和服务,以及通过并购整合金融服务公司。此外,金融市场已经并可能继续在全球范围内经历波动和破坏。过去,全球经济状况的下降曾导致我们的资产管理、收入和收入大幅下降,未来的下降可能会进一步对我们的财务业绩产生负面影响。这种下降已经对我们的业务产生了实质性的不利影响,而且未来可能会产生重大不利影响。我们可能需要修改我们的业务、战略或运营,我们可能会受到额外的限制或成本,以便在不断变化的全球经济和商业环境中竞争。
个别金融、股票、债务和商品市场可能受到市场所在国家或区域特有的金融、经济、政治、选举、外交或其他不稳定因素的不利影响,包括但不限于当地恐怖主义行为、经济危机、政治抗议、战争、叛乱或其他商业、社会或政治危机。例如,俄罗斯入侵乌克兰,以及俄罗斯的军事侵略可能扩展到乌克兰以外的威胁,对全球经济和金融市场产生了重大影响,这已经并可能继续对我们的投资业绩和某些产品的流动产生不利影响。全球经济状况因战争、恐怖主义、社会、国内或政治动荡、自然灾害、公共卫生危机(如流行病或流行病)或金融危机、股票、债务或商品市场的变化、货币汇率、利率、通货膨胀率、收益率曲线、交易对手违约、债券违约、重估和债券市场流动性风险、地缘政治风险、实施经济制裁和其他难以预测的因素而加剧,这些因素会影响我们AUM的组合、市场价值和水平。不断变化的市场状况也可能导致我们商誉和其他无形资产的价值减值。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
下表提供了我们在截至2022年3月31日的三个月内回购的普通股股份的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
月份 | | 总人数 购入的股份 | | 平均价格 付费单位 分享 | | 股份总数 作为以下项目的一部分购买 公开宣布的计划 或程序 | | 最大数量 可能还会有的股票 在计划下购买 或程序 |
2022年1月 | | 469,554 | | | $ | 33.38 | | | 469,554 | | | 29,717,806 | |
2022年2月 | | 754,482 | | | 30.44 | | | 754,482 | | | 28,963,324 | |
2022年3月 | | 1,508,934 | | | 27.96 | | | 1,508,934 | | | 27,454,390 | |
总计 | | 2,732,970 | | | | | 2,732,970 | | | |
根据我们不受到期日限制的股票回购计划,我们可以根据适用的法律和法规,包括但不限于适用的联邦证券法,不时在公开市场和私下交易中回购普通股。为了支付与授予员工和高级管理人员股票和股票单位奖励相关的到期税款,我们可以根据我们的计划使用净股票发行方法回购股票。2018年4月,我们宣布,我们的董事会批准根据股票回购计划回购最多8000万股普通股。
项目6.展品。
在本表格10-Q的展品索引中列出的展品以引用的方式并入本文。
展品索引
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
| | |
3.1 | | 注册人注册证书,于1969年11月28日提交,以附件(3)(I)的方式并入本公司截至1994年9月30日的10-K表格年度报告(档案编号001-09318)(“1994年年报”) |
| | |
3.2 | | 1985年3月1日提交的注册人注册成立证书修订证书,通过引用1994年年度报告附件3(Ii)而并入 |
| | |
3.3 | | 注册人注册证书修订证书,于1987年4月1日提交,通过引用1994年年度报告附件3(Iii)而并入 |
| | |
3.4 | | 1994年2月2日提交的注册人注册成立证书修订证书,通过引用1994年年度报告附件3(Iv)并入 |
| | |
3.5 | | 注册人注册证书修订证书,于2005年2月4日提交,并以附件(3)(I)(E)并入本公司截至2004年12月31日的10-Q表格季度报告(第001-09318号文件) |
| | |
3.6 | | 修订及重订《注册人附例》(已通过并于2021年6月29日生效),参照附件3.1并入我们于2021年7月1日提交的现行8-K表格报告(第001-09318号文件) |
| | |
10.1 | | 信贷协议,日期为2022年1月10日,由注册人作为借款人、作为借款人的不时当事人的金融机构和作为行政代理人的美国银行通过引用附件10.1并入本公司于2022年1月14日提交的当前8-K报表(文件编号001-09318)中。 |
| | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书(现提交) |
| | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的证明(现提交) |
| | |
32.1 | | 依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条首席执行官证书(随函提供) |
| | |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官证书(随函提供) |
| | |
101 | | 注册人以iXBRL格式编制的截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告中的以下材料包括:(1)合并损益表,(2)合并全面收益表,(3)合并资产负债表,(4)合并股东权益表,(5)合并现金流量表,(6)相关附注(随函存档) |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为iXBRL,包含在附件101中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 富兰克林资源公司 |
| | | | |
| | | | |
日期: | May 3, 2022 | 由以下人员提供: | /s/马修·尼科尔斯 |
| | | | 马修·尼科尔斯 |
| | | | 执行副总裁、首席财务官兼首席运营官 |
| | | | |
| | | | |
日期: | May 3, 2022 | 由以下人员提供: | /s/格温·L·沙尼费尔特 |
| | | | 格温·L·沙尼费尔特 |
| | | | 首席会计官 |