mco-20220331
0001059556Q1假的--12-3120224100010595562022-01-012022-03-310001059556美国通用会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-310001059556mcO：两千一十五个高级笔记，到期二千二万七会员2022-01-012022-03-310001059556mco：a950 Senior Notes Duetwothand Thirty 会员2022-01-012022-03-3100010595562022-03-31xbrli: 股票iso421:USD00010595562021-01-012021-03-31iso421:USDxbrli: 股票00010595562021-12-310001059556MCO: 系列普通股成员2022-03-310001059556MCO: 系列普通股成员2021-12-310001059556MCO：非系列普通股成员2022-03-310001059556MCO：非系列普通股成员2021-12-3100010595562020-12-3100010595562021-03-310001059556美国通用会计准则：普通股成员2020-12-310001059556US-GAAP：额外实收资本会员2020-12-310001059556US-GAAP：留存收益会员2020-12-310001059556US-GAAP：美国财政股成员2020-12-310001059556US-GAAP：累积的其他综合收入成员2020-12-310001059556US-GAAP：家长会员2020-12-310001059556US-GAAP：非控股权益成员2020-12-310001059556US-GAAP：留存收益会员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：家长会员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：非控股权益成员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：额外实收资本会员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：美国财政股成员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-01-012021-03-310001059556美国通用会计准则：普通股成员2021-03-310001059556US-GAAP：额外实收资本会员2021-03-310001059556US-GAAP：留存收益会员2021-03-310001059556US-GAAP：美国财政股成员2021-03-310001059556US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-03-310001059556US-GAAP：家长会员2021-03-310001059556US-GAAP：非控股权益成员2021-03-310001059556美国通用会计准则：普通股成员2021-12-310001059556US-GAAP：额外实收资本会员2021-12-310001059556US-GAAP：留存收益会员2021-12-310001059556US-GAAP：美国财政股成员2021-12-310001059556US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-12-310001059556US-GAAP：家长会员2021-12-310001059556US-GAAP：非控股权益成员2021-12-310001059556US-GAAP：留存收益会员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：家长会员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：非控股权益成员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：额外实收资本会员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：美国财政股成员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-01-012022-03-310001059556美国通用会计准则：普通股成员2022-03-310001059556US-GAAP：额外实收资本会员2022-03-310001059556US-GAAP：留存收益会员2022-03-310001059556US-GAAP：美国财政股成员2022-03-310001059556US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-03-310001059556US-GAAP：家长会员2022-03-310001059556US-GAAP：非控股权益成员2022-03-31mco: 分段0001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：投资等级会员MCO：企业财务会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：投资等级会员MCO：企业财务会员2021-01-012021-03-310001059556MCO：高收益会员mco：穆迪投资者服务会员MCO：企业财务会员2022-01-012022-03-310001059556MCO：高收益会员mco：穆迪投资者服务会员MCO：企业财务会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：企业财务会员MCO：BankLoans会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：企业财务会员MCO：BankLoans会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：其他产品线成员MCO：企业财务会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：其他产品线成员MCO：企业财务会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：企业财务会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：企业财务会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：资产支持证券成员MCO：企业结构化财务线成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：资产支持证券成员MCO：企业结构化财务线成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：住宅抵押贷款支持证券产品成员MCO：企业结构化财务线成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：住宅抵押贷款支持证券产品成员MCO：企业结构化财务线成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：企业结构化财务线成员MCO：商业抵押贷款支持证券产品成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：企业结构化财务线成员MCO：商业抵押贷款支持证券产品成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：结构化信用会员MCO：企业结构化财务线成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：结构化信用会员MCO：企业结构化财务线成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：其他产品线成员MCO：企业结构化财务线成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：其他产品线成员MCO：企业结构化财务线成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：企业结构化财务线成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：企业结构化财务线成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：银行会员MCO：金融机构成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：银行会员MCO：金融机构成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：保险会员MCO：金融机构成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：保险会员MCO：金融机构成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：金融机构成员MCO：管理投资会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：金融机构成员MCO：管理投资会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：其他产品线成员MCO：金融机构成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：其他产品线成员MCO：金融机构成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：金融机构成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：金融机构成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：公共项目和基础设施财务成员MCO：公共财政主权成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：公共项目和基础设施财务成员MCO：公共财政主权成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：项目和基础设施记住MCO：公共项目和基础设施财务成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：项目和基础设施记住MCO：公共项目和基础设施财务成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：公共项目和基础设施财务成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：公共项目和基础设施财务成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO: RatingReavenue 会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO: RatingReavenue 会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员mco: misothermer 会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员mco: misothermer 会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：分段间消除成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：运营部门成员2021-01-012021-03-310001059556MCO：决策解决方案成员mco: MoodysAnalytics 成员2022-01-012022-03-310001059556MCO：决策解决方案成员mco: MoodysAnalytics 成员2021-01-012021-03-310001059556MCO：研究与洞察成员mco: MoodysAnalytics 成员2022-01-012022-03-310001059556MCO：研究与洞察成员mco: MoodysAnalytics 成员2021-01-012021-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员MCO：数据和信息成员2022-01-012022-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员MCO：数据和信息成员2021-01-012021-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员2022-01-012022-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员2021-01-012021-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员US-GAAP：分段间消除成员2021-01-012021-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员US-GAAP：运营部门成员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：分段间消除成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员国家：美国MCO：企业财务会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：非美国会员MCO：企业财务会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员国家：美国MCO：企业财务会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：非美国会员MCO：企业财务会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员国家：美国MCO：企业结构化财务线成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：非美国会员MCO：企业结构化财务线成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员国家：美国MCO：企业结构化财务线成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：非美国会员MCO：企业结构化财务线成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：金融机构成员国家：美国2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：金融机构成员US-GAAP：非美国会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：金融机构成员国家：美国2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：金融机构成员US-GAAP：非美国会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员国家：美国MCO：公共项目和基础设施财务成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：非美国会员MCO：公共项目和基础设施财务成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员国家：美国MCO：公共项目和基础设施财务成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：非美国会员MCO：公共项目和基础设施财务成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO: RatingReavenue 会员国家：美国2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：非美国会员MCO: RatingReavenue 会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO: RatingReavenue 会员国家：美国2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：非美国会员MCO: RatingReavenue 会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员mco: misothermer 会员国家：美国2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：非美国会员mco: misothermer 会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员mco: misothermer 会员国家：美国2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：非美国会员mco: misothermer 会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员国家：美国2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：非美国会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员国家：美国2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：非美国会员2021-01-012021-03-310001059556MCO：决策解决方案成员国家：美国mco: MoodysAnalytics 成员2022-01-012022-03-310001059556MCO：决策解决方案成员US-GAAP：非美国会员mco: MoodysAnalytics 成员2022-01-012022-03-310001059556MCO：决策解决方案成员国家：美国mco: MoodysAnalytics 成员2021-01-012021-03-310001059556MCO：决策解决方案成员US-GAAP：非美国会员mco: MoodysAnalytics 成员2021-01-012021-03-310001059556MCO：研究与洞察成员国家：美国mco: MoodysAnalytics 成员2022-01-012022-03-310001059556MCO：研究与洞察成员US-GAAP：非美国会员mco: MoodysAnalytics 成员2022-01-012022-03-310001059556MCO：研究与洞察成员国家：美国mco: MoodysAnalytics 成员2021-01-012021-03-310001059556MCO：研究与洞察成员US-GAAP：非美国会员mco: MoodysAnalytics 成员2021-01-012021-03-310001059556国家：美国mco: MoodysAnalytics 成员MCO：数据和信息成员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：非美国会员mco: MoodysAnalytics 成员MCO：数据和信息成员2022-01-012022-03-310001059556国家：美国mco: MoodysAnalytics 成员MCO：数据和信息成员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：非美国会员mco: MoodysAnalytics 成员MCO：数据和信息成员2021-01-012021-03-310001059556国家：美国mco: MoodysAnalytics 成员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：非美国会员mco: MoodysAnalytics 成员2022-01-012022-03-310001059556国家：美国mco: MoodysAnalytics 成员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：非美国会员mco: MoodysAnalytics 成员2021-01-012021-03-310001059556国家：美国2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：非美国会员2022-01-012022-03-310001059556国家：美国2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：非美国会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员美国公认会计准则：EME成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员美国公认会计准则：EME成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员SRT: 亚太地区会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员SRT: 亚太地区会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员SRT: AmericasMeber2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员SRT: AmericasMeber2021-01-012021-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员美国公认会计准则：EME成员2022-01-012022-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员美国公认会计准则：EME成员2021-01-012021-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员SRT: 亚太地区会员2022-01-012022-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员SRT: 亚太地区会员2021-01-012021-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员SRT: AmericasMeber2022-01-012022-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员SRT: AmericasMeber2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：交易收入会员MCO：企业财务会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：企业财务会员MCO：经常性收入会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：交易收入会员MCO：企业财务会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：企业财务会员MCO：经常性收入会员2021-01-012021-03-31xbrli: pure0001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：交易收入会员MCO：企业结构化财务线成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：企业结构化财务线成员MCO：经常性收入会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：交易收入会员MCO：企业结构化财务线成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：企业结构化财务线成员MCO：经常性收入会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：金融机构成员MCO：交易收入会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：金融机构成员MCO：经常性收入会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：金融机构成员MCO：交易收入会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：金融机构成员MCO：经常性收入会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：交易收入会员MCO：公共项目和基础设施财务成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：公共项目和基础设施财务成员MCO：经常性收入会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：交易收入会员MCO：公共项目和基础设施财务成员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：公共项目和基础设施财务成员MCO：经常性收入会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员mco: misothermer 会员MCO：交易收入会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员mco: misothermer 会员MCO：经常性收入会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员mco: misothermer 会员MCO：交易收入会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员mco: misothermer 会员MCO：经常性收入会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：交易收入会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：经常性收入会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：交易收入会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员MCO：经常性收入会员2021-01-012021-03-310001059556MCO：决策解决方案成员MCO：交易收入会员mco: MoodysAnalytics 成员2022-01-012022-03-310001059556MCO：决策解决方案成员mco: MoodysAnalytics 成员MCO：经常性收入会员2022-01-012022-03-310001059556MCO：决策解决方案成员MCO：交易收入会员mco: MoodysAnalytics 成员2021-01-012021-03-310001059556MCO：决策解决方案成员mco: MoodysAnalytics 成员MCO：经常性收入会员2021-01-012021-03-310001059556MCO：研究与洞察成员MCO：交易收入会员mco: MoodysAnalytics 成员2022-01-012022-03-310001059556MCO：研究与洞察成员mco: MoodysAnalytics 成员MCO：经常性收入会员2022-01-012022-03-310001059556MCO：研究与洞察成员MCO：交易收入会员mco: MoodysAnalytics 成员2021-01-012021-03-310001059556MCO：研究与洞察成员mco: MoodysAnalytics 成员MCO：经常性收入会员2021-01-012021-03-310001059556MCO：交易收入会员mco: MoodysAnalytics 成员MCO：数据和信息成员2022-01-012022-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员MCO：经常性收入会员MCO：数据和信息成员2022-01-012022-03-310001059556MCO：交易收入会员mco: MoodysAnalytics 成员MCO：数据和信息成员2021-01-012021-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员MCO：经常性收入会员MCO：数据和信息成员2021-01-012021-03-310001059556MCO：交易收入会员mco: MoodysAnalytics 成员2022-01-012022-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员MCO：经常性收入会员2022-01-012022-03-310001059556MCO：交易收入会员mco: MoodysAnalytics 成员2021-01-012021-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员MCO：经常性收入会员2021-01-012021-03-310001059556MCO：交易收入会员2022-01-012022-03-310001059556MCO：经常性收入会员2022-01-012022-03-310001059556MCO：交易收入会员2021-01-012021-03-310001059556MCO：经常性收入会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：TransferredateDaTime2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：TransferredateDaTimemco: MoodysAnalytics 成员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：TransferredateDaTime2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：TransferredateDaTime2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：TransferredateDaTimemco: MoodysAnalytics 成员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：TransferredateDaTime2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：已转移的加班会员2022-01-012022-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员US-GAAP：已转移的加班会员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：已转移的加班会员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：已转移的加班会员2021-01-012021-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员US-GAAP：已转移的加班会员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：已转移的加班会员2021-01-012021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员2022-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员2022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员2021-12-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员2021-12-310001059556mco：穆迪投资者服务会员2020-12-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员2020-12-310001059556mco：穆迪投资者服务会员2021-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员2021-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员2022-04-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员2023-04-012022-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员2022-04-012022-03-3100010595562023-04-01mco: MoodysAnalytics 成员2022-03-310001059556US-GAAP：限制性股票成员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-03-310001059556MCO：基于绩效的限制型股票会员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：员工股权会员2022-03-310001059556US-GAAP：限制性股票成员2022-03-310001059556MCO：基于绩效的限制型股票会员2022-03-310001059556US-GAAP：限制性股票成员2021-01-012021-03-310001059556MCO：基于绩效的限制型股票会员2021-01-012021-03-310001059556MCO：加速股票回购初始日期会员2022-03-010001059556MCO：加速股票回购初始日期会员MCO：加速股票回购会员2022-03-012022-03-010001059556MCO：加速股票回购最终结算日期成员US-GAAP：后续活动成员MCO：加速股票回购会员2022-04-012022-04-300001059556US-GAAP：后续活动成员MCO：加速股票回购会员2022-01-012022-04-300001059556US-GAAP：后续活动成员2022-01-012022-04-300001059556US-GAAP：存款证会员2022-03-310001059556US-GAAP：存款证会员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：共同基金成员2022-03-310001059556US-GAAP：共同基金成员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：存款证会员2021-12-310001059556US-GAAP：存款证会员2021-01-012021-12-310001059556US-GAAP：共同基金成员2021-12-310001059556US-GAAP：共同基金成员2021-01-012021-12-310001059556SRT: 最低成员US-GAAP：短期投资会员US-GAAP：存款证会员2022-01-012022-03-310001059556SRT: 最大成员US-GAAP：短期投资会员US-GAAP：存款证会员2021-01-012021-12-310001059556SRT: 最低成员US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：存款证会员2022-01-012022-03-310001059556SRT: 最大成员US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：存款证会员2022-01-012022-03-310001059556SRT: 最低成员US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：存款证会员2021-01-012021-12-310001059556SRT: 最大成员US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：存款证会员2021-01-012021-12-310001059556SRT: 最大成员US-GAAP：存款证会员US-GAAP：现金和现金等价物成员2022-01-012022-03-310001059556MCO：公司会员2022-02-280001059556mco: rmsMember2021-09-150001059556mco: rmsMember2021-09-152021-09-150001059556mco: rmsMemberUS-GAAP：客户关系成员2021-09-152021-09-150001059556mco: rmsMemberUS-GAAP：客户关系成员2021-09-150001059556US-GAAP：基于技术的无形资产成员mco: rmsMember2021-09-152021-09-150001059556US-GAAP：基于技术的无形资产成员mco: rmsMember2021-09-150001059556US-GAAP：商标名会员mco: rmsMember2021-09-152021-09-150001059556US-GAAP：商标名会员mco: rmsMember2021-09-150001059556mco: rmsMembermco: MoodysAnalytics 成员2021-09-150001059556mco：穆迪投资者服务会员mco: rmsMember2021-09-150001059556mco: rmsMember2021-12-310001059556mco: rmsMember2021-01-012021-03-310001059556mco: corteraMember2021-03-190001059556mco: corteraMember2021-03-192021-03-190001059556US-GAAP：数据库成员mco: corteraMember2021-03-192021-03-190001059556US-GAAP：数据库成员mco: corteraMember2021-03-190001059556mco: corteraMemberUS-GAAP：客户关系成员2021-03-192021-03-190001059556mco: corteraMemberUS-GAAP：客户关系成员2021-03-190001059556US-GAAP：基于技术的无形资产成员mco: corteraMember2021-03-192021-03-190001059556US-GAAP：基于技术的无形资产成员mco: corteraMember2021-03-190001059556US-GAAP：商标名会员mco: corteraMember2021-03-192021-03-190001059556US-GAAP：商标名会员mco: corteraMember2021-03-190001059556US-GAAP：利率互换成员MCO：二千一七年五年期私募到期二千二十三名会员US-GAAP：公允价值套期保值会员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：利率互换成员MCO：二千一七年五年期私募到期二千二十三名会员US-GAAP：公允价值套期保值会员2022-03-310001059556US-GAAP：利率互换成员MCO：二千一七年五年期私募到期二千二十三名会员US-GAAP：公允价值套期保值会员2021-12-310001059556US-GAAP：利率互换成员mco：TwothandSevenen Noteen Noteen DueTwotheight MemberUS-GAAP：公允价值套期保值会员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：利率互换成员mco：TwothandSevenen Noteen Noteen DueTwotheight MemberUS-GAAP：公允价值套期保值会员2022-03-310001059556US-GAAP：利率互换成员mco：TwothandSevenen Noteen Noteen DueTwotheight MemberUS-GAAP：公允价值套期保值会员2021-12-310001059556mcO：Twothand Twentynotynor Note Due 两千二万五成员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2022-01-012022-03-310001059556mcO：Twothand Twentynotynor Note Due 两千二万五成员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2022-03-310001059556mcO：Twothand Twentynotynor Note Due 两千二万五成员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2021-12-310001059556US-GAAP：利率互换成员mco：两千一十四的高级笔记，到期两千四十四十四名成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：利率互换成员mco：两千一十四的高级笔记，到期两千四十四十四名成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2022-03-310001059556US-GAAP：利率互换成员mco：两千一十四的高级笔记，到期两千四十四十四名成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2021-12-310001059556US-GAAP：利率互换成员MCO：两千一十八名高级笔记 DueTwothand fortHeight MemberUS-GAAP：公允价值套期保值会员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：利率互换成员MCO：两千一十八名高级笔记 DueTwothand fortHeight MemberUS-GAAP：公允价值套期保值会员2022-03-310001059556US-GAAP：利率互换成员MCO：两千一十八名高级笔记 DueTwothand fortHeight MemberUS-GAAP：公允价值套期保值会员2021-12-310001059556US-GAAP：利率互换成员mco：两千一十九张高级票据到期两千二十九名成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：利率互换成员mco：两千一十九张高级票据到期两千二十九名成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2022-03-310001059556US-GAAP：利率互换成员mco：两千一十九张高级票据到期两千二十九名成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2021-12-310001059556US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2022-03-310001059556US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2021-12-310001059556US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：利率互换成员MCO：公允价值Hedgenet利息结算和应计会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：利率互换成员MCO：公允价值Hedgenet利息结算和应计会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员mcO：两千一十五个高级笔记，到期二千二万七会员US-GAAP：净投资对冲成员2022-03-31iso421:EUR0001059556mco：Twothand19eenSenior Noteen DueThirty 成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2022-03-310001059556US-GAAP：货币互换会员MCO：固定收到的加权平均利率会员US-GAAP：净投资对冲成员2022-01-012022-03-310001059556mco：currencyPaid 会MCO：固定工资加权平均利率会员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：净投资对冲成员2022-03-310001059556US-GAAP：货币互换会员MCO：固定收到的加权平均利率会员mco: Currencyceaved 会员US-GAAP：净投资对冲成员2022-03-310001059556US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：净投资对冲成员MCO：为期三个月的美国工商联合会会员2022-01-012022-03-310001059556mco：currencyPaid 会mco：三个月的 euriborone 会员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：净投资对冲成员2022-03-310001059556mco：currencyPaid 会mco：三个月的 euriborone 会员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：净投资对冲成员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：货币互换会员mco: Currencyceaved 会员US-GAAP：净投资对冲成员MCO：为期三个月的美国工商联合会会员2022-03-310001059556US-GAAP：货币互换会员mco: Currencyceaved 会员US-GAAP：净投资对冲成员MCO：为期三个月的美国工商联合会会员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率US-GAAP：净投资对冲成员2022-01-012022-03-310001059556mco：currencyPaid 会mco：三个月的 euribortWomemberUS-GAAP：货币互换会员US-GAAP：净投资对冲成员2022-03-310001059556mco：currencyPaid 会mco：三个月的 euribortWomemberUS-GAAP：货币互换会员US-GAAP：净投资对冲成员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率mco: Currencyceaved 会员US-GAAP：净投资对冲成员2022-03-310001059556US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率mco: Currencyceaved 会员US-GAAP：净投资对冲成员2022-01-012022-03-310001059556mco：currencyPaid 会US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：净投资对冲成员2022-03-310001059556US-GAAP：货币互换会员mco: Currencyceaved 会员US-GAAP：净投资对冲成员2022-03-310001059556US-GAAP：货币互换会员MCO：固定收到的加权平均利率会员US-GAAP：净投资对冲成员2021-01-012021-12-310001059556mco：currencyPaid 会MCO：固定工资加权平均利率会员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：净投资对冲成员2021-12-310001059556US-GAAP：货币互换会员MCO：固定收到的加权平均利率会员mco: Currencyceaved 会员US-GAAP：净投资对冲成员2021-12-310001059556US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：净投资对冲成员MCO：为期三个月的美国工商联合会会员2021-01-012021-12-310001059556mco：currencyPaid 会mco：三个月的 euriborone 会员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：净投资对冲成员2021-12-310001059556mco：currencyPaid 会mco：三个月的 euriborone 会员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：净投资对冲成员2021-01-012021-12-310001059556US-GAAP：货币互换会员mco: Currencyceaved 会员US-GAAP：净投资对冲成员MCO：为期三个月的美国工商联合会会员2021-12-310001059556US-GAAP：货币互换会员mco: Currencyceaved 会员US-GAAP：净投资对冲成员MCO：为期三个月的美国工商联合会会员2021-01-012021-12-310001059556mco：currencyPaid 会US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：净投资对冲成员2021-12-310001059556US-GAAP：货币互换会员mco: Currencyceaved 会员US-GAAP：净投资对冲成员2021-12-310001059556US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员MCO：2023 年净投资对冲结算会员2022-03-310001059556MCO：净投资对冲结算年份2024年会员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-03-310001059556MCO：2026 年净投资对冲结算年度会员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-03-310001059556MCO：2027 年净投资对冲结算年度会员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-03-310001059556MCO：2028 年净投资对冲结算年度会员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-03-310001059556MCO：2029 年净投资对冲结算年度会员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-03-310001059556US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2022-03-310001059556美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：远期合约成员2020-01-310001059556美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：远期合约成员2020-04-300001059556美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：远期合约成员2020-01-012020-01-310001059556美国公认会计准则：现金流对冲会员美国公认会计准则：远期合约成员2020-01-310001059556mcO：二千二万年级Note Due两千五十成员2022-03-310001059556US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：ForexFordFord会员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：ForexFordFord会员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：净投资对冲成员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：净投资对冲成员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：净投资对冲成员美国公认会计准则：长期债务成员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：净投资对冲成员美国公认会计准则：长期债务成员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：净投资对冲成员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：净投资对冲成员2021-01-012021-03-310001059556美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利率合同成员2022-01-012022-03-310001059556美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利率合同成员2021-01-012021-03-310001059556美国公认会计准则：现金流对冲会员2022-01-012022-03-310001059556美国公认会计准则：现金流对冲会员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2021-12-310001059556US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：ForexFordFord会员2022-03-310001059556US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：ForexFordFord会员2021-12-310001059556US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员美国公认会计准则：长期债务成员2022-03-310001059556US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员美国公认会计准则：长期债务成员2021-12-310001059556US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2022-03-310001059556US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2021-12-310001059556美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率合同成员2022-03-310001059556美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率合同成员2021-12-310001059556美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-03-310001059556美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2021-12-310001059556美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-03-310001059556美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2021-12-310001059556US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-03-310001059556US-GAAP：被指定为对冲工具成员2021-12-310001059556MCO：为英镑成员出售美元的外汇远期合约US-GAAP：非指定成员2022-03-31iso421:gbp0001059556MCO：为英镑成员出售美元的外汇远期合约US-GAAP：非指定成员2021-12-310001059556MCO：为日元成员出售美元的外币远期合约US-GAAP：非指定成员2022-03-31iso421:JPY0001059556MCO：为日元成员出售美元的外币远期合约US-GAAP：非指定成员2021-12-310001059556US-GAAP：非指定成员MCO：为加元成员出售美元的外汇远期合约2022-03-31iso421:cad0001059556US-GAAP：非指定成员MCO：为加元成员出售美元的外汇远期合约2021-12-310001059556MCO：为新加坡元成员出售美元的外汇远期合约US-GAAP：非指定成员2022-03-31iso421:SGD0001059556MCO：为新加坡元成员出售美元的外汇远期合约US-GAAP：非指定成员2021-12-310001059556MCO：为欧元成员出售美元的外汇远期合约US-GAAP：非指定成员2022-03-310001059556MCO：为欧元成员出售美元的外汇远期合约US-GAAP：非指定成员2021-12-310001059556MCO：为俄罗斯卢布成员出售美元的外币远期合约US-GAAP：非指定成员2022-03-31iso4217：RUB0001059556MCO：为俄罗斯卢布成员出售美元的外币远期合约US-GAAP：非指定成员2021-12-310001059556US-GAAP：非指定成员MCO：为印度卢比成员出售美元的外汇远期合约2022-03-31iso421:inr0001059556US-GAAP：非指定成员MCO：为印度卢比成员出售美元的外汇远期合约2021-12-310001059556MCO：以美元兑换巨额英镑的外币远期合约会员US-GAAP：非指定成员2022-03-310001059556MCO：以美元兑换巨额英镑的外币远期合约会员US-GAAP：非指定成员2021-12-310001059556US-GAAP：其他非营业收入支出成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：其他非营业收入支出成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：其他流动资产成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2022-03-310001059556US-GAAP：其他流动资产成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2021-12-310001059556US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：其他非流动资产成员2022-03-310001059556US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：其他非流动资产成员2021-12-310001059556US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：其他流动资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2022-03-310001059556US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：其他流动资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2021-12-310001059556US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：其他非流动资产成员2022-03-310001059556US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：其他非流动资产成员2021-12-310001059556US-GAAP：其他流动资产成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForexFordFord会员2022-03-310001059556US-GAAP：其他流动资产成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForexFordFord会员2021-12-310001059556US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：其他非流动负债成员2022-03-310001059556US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：其他非流动负债成员2021-12-310001059556US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：其他非流动负债成员2022-03-310001059556US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：其他非流动负债成员2021-12-310001059556美国公认会计准则：长期债务成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2022-03-310001059556美国公认会计准则：长期债务成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2021-12-310001059556US-GAAP：应付账款和应计负债会员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForexFordFord会员2022-03-310001059556US-GAAP：应付账款和应计负债会员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForexFordFord会员2021-12-310001059556mco：穆迪投资者服务会员2021-01-012021-12-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员2021-01-012021-12-3100010595562021-01-012021-12-310001059556US-GAAP：客户关系成员2022-03-310001059556US-GAAP：客户关系成员2021-12-310001059556US-GAAP：计算机软件无形资产成员2022-03-310001059556US-GAAP：计算机软件无形资产成员2021-12-310001059556US-GAAP：数据库成员2022-03-310001059556US-GAAP：数据库成员2021-12-310001059556US-GAAP：商标名会员2022-03-310001059556US-GAAP：商标名会员2021-12-310001059556US-GAAP：其他无形资产成员2022-03-310001059556US-GAAP：其他无形资产成员2021-12-310001059556US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-03-310001059556US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-03-310001059556US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2021-12-310001059556US-GAAP：公允价值输入二级会员2021-12-310001059556US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：利率合同成员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：利率合同成员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2021-01-012021-03-310001059556MCO：归因于母公司成员的累计净投资对冲收益亏损US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-03-310001059556MCO：归因于母公司成员的累计净投资对冲收益亏损US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2021-01-012021-03-310001059556MCO：归因于母公司成员的累计净投资对冲收益亏损US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-03-310001059556MCO：归因于母公司成员的累计净投资对冲收益亏损US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类mco：累计固定福利计划调整净收益亏损和应归属于父代成员的先前服务成本部分2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类mco：累计固定福利计划调整净收益亏损和应归属于父代成员的先前服务成本部分2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2021-12-310001059556US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-12-310001059556US-GAAP：累积翻译调整成员2021-12-310001059556MCO：归因于母公司成员的累计净投资对冲收益亏损2021-12-310001059556US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：累积翻译调整成员2022-01-012022-03-310001059556MCO：归因于母公司成员的累计净投资对冲收益亏损2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-03-310001059556US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-03-310001059556US-GAAP：累积翻译调整成员2022-03-310001059556MCO：归因于母公司成员的累计净投资对冲收益亏损2022-03-310001059556US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2020-12-310001059556US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2020-12-310001059556US-GAAP：累积翻译调整成员2020-12-310001059556MCO：归因于母公司成员的累计净投资对冲收益亏损2020-12-310001059556US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：累积翻译调整成员2021-01-012021-03-310001059556MCO：归因于母公司成员的累计净投资对冲收益亏损2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2021-03-310001059556US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-03-310001059556US-GAAP：累积翻译调整成员2021-03-310001059556MCO：归因于母公司成员的累计净投资对冲收益亏损2021-03-310001059556mco：Twentythirteen SeniorNotes 会员2022-03-310001059556mco：Twoand Tounteen Senior Notes 三十年会员2022-03-310001059556mcO：两千一十五个高级笔记，到期二千二万七会员2022-03-310001059556MCO：二千一七年五年期私募到期二千二十三名会员2022-03-310001059556mco：TwothandSevenen Noteen Noteen DueTwotheight Member2022-03-310001059556MCO：二千一十八年年级Note DueTwortynine 成员2022-03-310001059556MCO：二千一十八名高级记者 Due 二千四十八会员2022-03-310001059556mco：a950 Senior Notes Duetwothand Thirty 会员2022-03-310001059556mcO：Twothand Twentynotynor Note Due 两千二万五成员2022-03-310001059556mcO：Twothand Twentysenior Note Due 两千六十名成员2022-03-310001059556mcO：两千二十一年级NoteDueThousand Thirtyone 会员2022-03-310001059556mcO：二千二十一年级NoteDueTwone Due两千四十一名会员2022-03-310001059556mcO：二千二十一年级NoteDueThousand 6tyone 会员2022-03-310001059556mco：两千二百二十二 Senior Note 到期二千五十二会员2022-03-310001059556mco：Twentythirteen SeniorNotes 会员2021-12-310001059556mco：Twoand Tounteen Senior Notes 三十年会员2021-12-310001059556mcO：两千一十五个高级笔记，到期二千二万七会员2021-12-310001059556MCO：二千一七年五年期私募到期二千二十三名会员2021-12-310001059556mco：TwothandSevenen Noteen Noteen DueTwotheight Member2021-12-310001059556MCO：二千一十八年年级Note DueTwortynine 成员2021-12-310001059556MCO：二千一十八名高级记者 Due 二千四十八会员2021-12-310001059556mco：a950 Senior Notes Duetwothand Thirty 会员2021-12-310001059556mcO：Twothand Twentynotynor Note Due 两千二万五成员2021-12-310001059556mcO：二千二万年级Note Due两千五十成员2021-12-310001059556mcO：Twothand Twentysenior Note Due 两千六十名成员2021-12-310001059556mcO：两千二十一年级NoteDueThousand Thirtyone 会员2021-12-310001059556mcO：二千二十一年级NoteDueTwone Due两千四十一名会员2021-12-310001059556mcO：二千二十一年级NoteDueThousand 6tyone 会员2021-12-310001059556SRT: 最低成员2022-03-310001059556SRT: 最大成员2022-03-31MCO：业务范围0001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310001059556US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-03-310001059556mco：穆迪投资者服务会员US-GAAP：运营部门成员2021-01-012021-03-310001059556mco: MoodysAnalytics 成员US-GAAP：运营部门成员2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：分段间消除成员2021-01-012021-03-310001059556美国公认会计准则：EME成员2022-01-012022-03-310001059556美国公认会计准则：EME成员2021-01-012021-03-310001059556SRT: 亚太地区会员2022-01-012022-03-310001059556SRT: 亚太地区会员2021-01-012021-03-310001059556SRT: AmericasMeber2022-01-012022-03-310001059556SRT: AmericasMeber2021-01-012021-03-310001059556US-GAAP：后续活动成员2022-04-262022-04-260001059556US-GAAP：后续活动成员2022-04-26
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
（标记一号）
☑
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2022年3月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期间
委员会档案编号 1-14037
____________________
穆迪公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
13-3998945
（公司注册国）（美国国税局雇主识别号）
格林威治街 250 号世界贸易中心 7 号, 纽约, 纽约10007
（主要行政办公室地址）
（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号：
(212)553-0300
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元MCO纽约证券交易所
1.75% 2027年到期的优先票据MCO 27纽约证券交易所
2030 年到期的优先票据为 0.950%MCO 30纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的☑ 不 ☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月内是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条必须提交的所有交互式数据文件，或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内提交了这些文件。 是的☑ 不是 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一个）：
大型加速过滤器☑
加速过滤器
☐
非加速过滤器☐
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐不是 ☑
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量：
截至2022年3月31日的已发行股份
184.5百万

1
目录
穆迪公司
10-Q 表格的索引
页数
术语和缩写词汇表
3-6
第一部分财务信息
第 1 项。
财务报表
截至三个月的合并运营报表（未经审计） 2022 年 3 月 31 日和 2021 年
7
截至三个月的合并综合收益表（未经审计） 2022年3月31日 和 2021
8
合并资产负债表（未经审计）位于 2022年3月31日还有十二月三十一日 2021
9
截至三个月的合并现金流量表（未经审计） 2022年3月31日和 2021
10
截至三个月的合并股东权益表（未经审计） 2022年3月31日和 2021
11-12
简明合并财务报表附注（未经审计）
13-37
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
该公司
38
可持续性
38
可报告的细分市场
39
运营结果
40-52
流动性和资本资源
52-57
最近发布的会计准则
58
突发事件
58
规则
58
前瞻性陈述
59-60
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
61
第 4 项。
控制和程序
62
第二部分。其他信息

第 1 项。
法律诉讼
63
第 1A 项。
风险因素
63
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
63
第 5 项。
其他信息
63
第 6 项。
展品
64
签名

2
目录
术语和缩写词汇表
以下术语、缩写和首字母缩略词用于识别本报告中的常用术语：
术语
定义
与收购相关的摊销费用
公司从所有业务合并交易中收购的固定存续期无形资产的摊销
调整后的摊薄每股收
摊薄后的每股收益不包括某些项目的影响，详见标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分
调整后净收益
净收益不包括某些项目的影响，详见标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分
调整后的营业收入
营业收入不包括某些项目的影响，详见标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分
调整后的营业利润率
调整后的营业收入除以收入
美洲
代表北美和南美的国家，不包括美国
AOCI (L)
累计其他综合收益/亏损；股东权益的单独组成部分
年度经常性收入 (ARR)
一项补充绩效指标，旨在进一步了解并购在给定时间点的经常性收入合同的估计价值
ASC
FASB 会计准则编纂；截至2009年7月1日，权威公认会计原则的唯一来源，美国证券交易委员会的规则和解释性新闻稿除外，它们也是美国证券交易委员会注册人的权威公认会计原则来源
亚太地区
代表澳大利亚和亚洲国家，包括但不限于：中国、印度、印度尼西亚、日本、韩国、马来西亚、新加坡、斯里兰卡和泰国
ASR
加速股票回购
ASU
ASC 的 FASB 会计准则更新。它还提供了会计指导的背景信息以及ASC变化的结论依据。在编入ASC之前，ASU不被视为权威性的
板
本公司董事会
BPS
基点
CCXI中诚信国际信用评级有限公司有限公司；中国人民银行批准的中国第一家也是最大的国内信用评级机构；该公司于2006年收购了49％的权益；目前穆迪拥有CCXI 30％的股份
CDP
一家国际非营利组织，通过全球披露系统帮助公司、城市、州和地区管理其环境影响
CFG
企业财务组；管理信息系统的 LOB
CMBS
商业抵押贷款支持证券；SFG 中的一种资产类别
COLI企业拥有的人寿保险
佣金欧盟委员会
普通股
该公司的普通股
公司
穆迪公司及其子公司；MCO；穆迪
Cortera北美信用数据和工作流程解决方案提供商；该公司于2021年3月收购了Cortera
新冠肺炎一种新型冠状病毒的爆发导致了国际公共卫生危机和全球大流行
CP
商业票据
CP 程序
一项计划于2016年8月3日生效，允许公司私下发行不超过10亿美元的CP，其到期日自发行之日起不得超过397天，并由2021年融资提供支持
CRA
信用评级机构
数据和信息 (D&I)
MA内部的LOB，通过数据馈送和数据应用产品提供有关经济、公司、商业地产和金融证券的大量数据集
dbPps
固定福利养老金计划
决策解决方案 (DS)
MA 内部的 LOB 为特定用例（银行、保险、KYC/KYS、CRE 和结构化融资解决方案）提供软件和工作流程工具。该LOB利用数据与信息与研究与洞察LOB的组件来提供综合风险解决方案
3
目录
术语
定义
多德-弗兰克法案
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法
EMEA
代表欧洲、中东和非洲的国家
EPS
每股收益
ERS
并购内部的企业风险解决方案LOB，提供风险管理软件解决方案以及相关的风险管理咨询服务。自 2022 年 1 月 1 日起，MA LOB 已从 RD&A 和 ERS 重新调整为决策解决方案、研究与见解以及数据和信息
ESG
环境、社会和治理
ESMA
欧洲证券和市场管理局
特别是员工股票购买计划
ETER
有效税率
欧盟
欧盟
EURIBOR
欧元银行同业拆借利率
超额税收优惠
行使期权或交付限制性股票时实现的税收优惠与根据公认会计原则将期权或限制性股票计为支出时记录的税收优惠之间的差额
《交易法》
经修订的 1934 年《证券交易法》
外部收入
收入不包括任何分部间金额
FASB
财务会计准则委员会
无花果
金融机构集团；MIS 的 LOB
自由现金流
经营活动提供的净现金减去为增资支付的现金
FX
外汇
GAAP
美国公认会计原则
英镑
英镑
国内生产总值国内生产总值
GRI全球报告倡议组织，一个国际独立标准组织，帮助组织了解和披露其对气候变化、人权和腐败的影响
ICRA
ICRA Limited；印度信用评级和研究提供商
INR印度卢比
国税局
美国国税局
kompany360kompany AG（kompany）；一家总部位于奥地利维也纳的业务验证和了解客户（KYC）技术解决方案的平台，于2022年2月被公司收购
亲吻
韩国投资者服务有限公司；一家韩国评级机构，也是该公司的合并子公司
KIS 定价
韩国投资者服务定价公司；韩国固定收益证券定价提供商，也是该公司的合并子公司
KIS 研究
韩国投资者服务研究公司；一家韩国金融研究提供商，也是该公司的合并子公司
韩国
大韩民国
KYC了解你的客户
LIBOR
伦敦银行同业拆借利率
LOB
业务范围
MA
Moody's Analytics——MCO的一个可报告部门，提供广泛的产品和服务，为全球金融市场机构参与者的财务分析和风险管理活动提供支持；由三个LOB组成：决策解决方案；研究与洞察；以及数据与信息
MAKS
穆迪分析知识服务；前身为Copal Amba；为全球金融和企业部门提供离岸研究和分析服务；业务于2019年第四季度被剥离，以前是PS LOB的一部分，也是并购应报告板块内的报告部门
MCO
穆迪公司及其子公司；本公司；穆迪
4
目录
术语
定义
MD&A
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
错了
穆迪投资者服务——MCO的应申报部门；由五个LOB组成——SFG、CFG、FIG、FIG、PPIF和MIS 其他
MIS 其他
包括亚太地区的金融工具定价服务、ICRA的非评级收入以及来自提供ESG研究、数据和评估的收入。这些业务是 MIS 的组成部分；MIS 其他是 MIS 的 LOB
穆迪
穆迪公司及其子公司；MCO；本公司
MSS穆迪共享服务；主要由为管理信息系统和并购提供支持的财务、人力资源和法律等信息技术和支持人员组成
净收入
归属于穆迪公司的净收益，不包括属于少数股权持有人的合并非控股权益的净收益
NM
百分比变化没有意义
非公认会计准则
一项不符合公认会计原则的财务指标；这些指标与公司公布的业绩结合起来阅读，可以为投资者分析公司业绩的逐期比较提供有用的补充信息，便于与竞争对手的经营业绩进行比较，并提高投资者对管理层在财务和运营决策中使用的补充信息的透明度
NRSRO
全国认可的统计评级组织，这是一家在美国证券交易委员会注册的信用评级机构。
OCI
其他综合收益（亏损）；包括现金流和净投资套期保值的损益、与养老金和其他退休金债务相关的某些损益以及外币折算调整
运营板块
ASC 中定义的与分部报告相关的术语；ASC 将运营分部定义为具有以下三个特征的业务实体的一个组成部分：i) 该组成部分从事可能产生收入和支出的业务活动；ii) 该组成部分的经营业绩由该实体首席运营决策者定期审查；iii) 有关该组成部分的独立财务信息可用
帕斯福特基于英国 SaaS 的工作流程平台，用于身份验证、客户入职和风险分析；于 2021 年 11 月被公司收购
PPIF
公共、项目和基础设施融资；管理信息系统LOB
利润参与计划
固定缴款利润参与计划，几乎涵盖公司的所有美国员工
RealxData一家具有基准和租金预测能力的CRE租赁级投资组合管理提供商；于2021年9月被公司收购
RD&A
并购内部的LOB，提供基于订阅的研究、数据和分析产品，包括：管理信息系统提供的信用评级；信用研究；定量信用评分和其他分析工具；经济研究和预测；商业情报和公司信息产品；商业房地产数据和分析工具；以及学习解决方案。自 2022 年 1 月 1 日起，MA LOB 已从 RD&A 和 ERS 重新调整为决策解决方案、研究与见解以及数据和信息
研究与见解 (R&I)
那个 MA 内部的 LOB 提供模型、分数、专家见解和评论。此 LOB 包括信用研究；信用模型和分析；以及经济学数据和模型
经常性收入
对管理信息系统而言，代表评级债务债务和/或发行此类债务的实体的经常性监控费，以及商业票据、中期票据和上架登记等计划的收入。对于 MIS 其他，代表基于订阅的收入。对于 MA，代表基于订阅的收入和软件维护收入
《改革法》
2006 年信用评级机构改革法案
报告单位
穆迪根据美国公认会计原则评估其减值商誉的水平；定义为运营分部或低于运营板块一个级别
收入会计准则
根据亚利桑那州立大学第2014-09号 “与客户签订合同的收入（澳大利亚证券交易委员会主题606）”，对澳大利亚证券交易委员会进行了更新。该会计指南极大地改变了美国公认会计原则下与收入确认和延期签订或履行与客户签订合同的增量成本会计有关的会计框架
RMBS
住宅抵押贷款支持证券；SFG 中的一种资产类别
5
目录
术语
定义
RMS气候和自然灾害风险建模和分析的全球提供商；于2021年9月被公司收购
SaaS的
软件即服务
SASB
可持续发展会计准则委员会
sBTi
科学目标倡议；CDP、联合国全球契约、世界资源研究所和世界自然基金会之间的伙伴关系，旨在鼓励 私营部门将带头采取紧急气候行动
秒
美国证券交易委员会
《证券法》
经修订的 1933 年《证券法》
SFG
结构性融资集团；管理信息系统的 LOB
SG&A
销售、一般和管理费用
软弱有担保的隔夜融资利率
《税法》
《减税和就业法案》于2017年12月22日颁布成为美国法律，该法对美国的税法进行了重大修改。
TCFD气候相关财务披露工作组
债务总额
合并资产负债表上反映的公司所有债务
交易收入
对于MIS而言，代表新债发行的初始评级以及其他一次性费用。对于 MIS Other 而言，代表来自专业服务以及数据服务、研究和分析活动的收入。对于并购而言，代表永久软件许可费和来自软件实施服务、风险管理咨询项目以及培训和认证服务的收入
英国。
英国
美国
美国
美元
美元
UTP
不确定的税收状况
WEF世界经济论坛
年初至年初至今
2013 年 2024 年到期的优先票据
将于2024年2月到期的5亿美元、4.875％的优先无抵押票据的本金
2014 年 2044 年到期的优先票据
本金为6亿美元，5.25% 的优先无抵押票据将于 2044 年 7 月到期
2015 年 2027 年到期的优先票据
本金为5亿欧元，1.75% 的优先无抵押票据将于 2027 年 3 月到期
2023年到期的2017年优先票据
本金为5亿美元，2023年1月15日到期的2.625％优先无抵押票据
2017 年 2028 年到期的优先票据
本金为5亿美元，3.250％于2028年1月15日到期的优先无抵押票据
2018 年 2029 年到期的优先票据
本金为4亿美元，2029年2月1日到期的优先无抵押票据为4.25％
2018 年 2048 年到期的优先票据
本金为4亿美元，4.875％优先无抵押票据到期 2048年12月17日到期
2019 年 2030 年到期的优先票据本金为7.5亿欧元，2030年2月25日到期的优先无抵押票据为0.950％
2020 年 2025 年到期的优先票据本金为7亿美元，2025年3月24日到期的优先无抵押票据为3.75％
2020 年 2050 年到期的优先票据本金为3亿美元，2050年5月20日到期的优先无抵押票据为3.25％
2020 年 2060 年到期的优先票据本金为5亿美元，2060年8月18日到期的优先无抵押票据为2.55％
2021 年设施五年期无抵押循环信贷额度，借款能力高达12.5亿美元；支持根据CP计划发行的CP。
2021 年 2031 年到期的优先票据本金为6亿美元，2031年8月19日到期的优先无抵押票据占2.00％
2021 年 2041 年到期的优先票据本金为6亿美元，2041年8月19日到期的优先无抵押票据为2.75％
2021 年 2061 年到期的优先票据本金为5亿美元，3.10％为2061年11月15日到期的优先无抵押票据
2022 年 2052 年到期的优先票据本金为5亿美元，3.75％为2052年2月25日到期的优先无抵押票据

6
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
穆迪公司
合并运营报表（未经审计）
（金额以百万计，每股数据除外）
三个月已结束
3月31日
20222021
收入$1,522 $1,600 
开支
正在运营417 393 
销售、一般和管理371 293 
折旧和摊销78 59 
重组— 2 
支出总额866 747 
营业收入656 853 
非营业（支出）收入，净额
利息支出，净额(53)(7)
其他非营业收入，净额6 16 
非营业（支出）收入总额，净额(47)9 
所得税准备金前的收入609 862 
所得税准备金111 126 
归属于穆迪的净收益$498 $736 
归属于穆迪普通股股东的每股收益
基本$2.69 $3.93 
稀释$2.68 $3.90 
已发行股票的加权平均数
基本185.1 187.2 
稀释186.1 188.6 
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
7
目录
穆迪公司
综合收益表（未经审计）
（金额以百万计）
三个月已结束
2022年3月31日		三个月已结束
2021年3月31日
税前
量		税
量		税后
量		税前
量		税
量		税后
量
净收入$498 $736 
其他综合收益（亏损）：
外币调整：
外币折算调整，净额$(108)$1 (107)$(147)$6 (141)
净投资套期保值的净收益64 (17)47 175 (42)133 
净投资套期保值——净收入中包含的收益的重新分类— — — (1)— (1)
现金流对冲：
净收入中所列损失的重新分类1 — 1 1 — 1 
养老金和其他退休福利：
净收入中包含的精算损失和先前服务成本的摊销— — — 3 (1)2 
净精算损失和先前服务成本(3)1 (2)— — — 
其他综合（亏损）收入总额$(46)$(15)$(61)$31 $(37)$(6)
综合收入437 730 
减去：归属于非控股权益的综合收益— 2 
归属于穆迪的综合收益$437 $728 
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。

8
目录
穆迪公司
合并资产负债表（未经审计）
（金额以百万计，股票和每股数据除外）
2022年3月31日2021年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$1,750 $1,811 
短期投资103 91 
应收账款，扣除信贷损失备抵金美元44在 2022 年还有 $32在 2021 年
1,824 1,720 
其他流动资产385 389 
流动资产总额4,062 4,011 
不动产和设备，扣除累计折旧美元1,035在 2022 年还有 $1,010在 2021 年
381 347 
经营租赁使用权资产427 438 
善意6,039 5,999 
无形资产，净额2,422 2,467 
递延所得税资产，净额347 384 
其他资产1,061 1,034 
总资产$14,739 $14,680 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款和应计负债$856 $1,142 
经营租赁负债的流动部分106 105 
长期债务的当前部分501 — 
递延收入1,525 1,249 
流动负债总额2,988 2,496 
递延收入的非流动部分86 86 
长期债务7,285 7,413 
递延所得税负债，净额498 488 
不确定的税收状况368 388 
经营租赁负债440 455 
其他负债492 438 
负债总额12,157 11,764 
突发事件（注16）
股东权益：
优先股，面值 $0.01每股； 10,000,000授权股份； 不已发行和流通股份
— — 
系列普通股，面值 $0.01每股； 10,000,000授权股份； 不已发行和流通股份
— — 
普通股，面值 $0.01每股； 1,000,000,000授权股份； 342,902,272分别于2022年3月31日和2021年12月31日发行的股票。
3 3 
资本盈余826 885 
留存收益13,132 12,762 
库存股票，按成本计算； 158,363,386和 157,262,484截至2022年3月31日和2021年12月31日的普通股
(11,096)(10,513)
累计其他综合亏损(471)(410)
穆迪股东权益总额2,394 2,727 
非控股权益188 189 
股东权益总额2,582 2,916 
负债、非控股权益和股东权益总额$14,739 $14,680 
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
9
目录
穆迪公司
合并现金流量表（未经审计）
（金额以百万计）
截至3月31日的三个月
20222021
来自经营活动的现金流
净收入$498 $736 
净收入与经营活动提供的净现金的对账：
折旧和摊销78 59 
基于股票的薪酬46 45 
递延所得税30 44 
资产和负债的变化：
应收账款(117)(71)
其他流动资产(11)67 
其他资产(21)(27)
租赁义务 (2)(3)
应付账款和应计负债(296)(206)
递延收入290 146 
未确认的税收优惠和其他非当期税收负债(18)(78)
其他负债(7)(36)
经营活动提供的净现金470 676 
来自投资活动的现金流
增资(59)(14)
购买投资(46)(65)
投资的销售和到期日27 45 
为收购支付的现金，扣除获得的现金(83)(138)
净投资套期保值结算所得收入— 1 
净投资套期保值结算的付款— (23)
用于投资活动的净现金(161)(194)
来自融资活动的现金流
票据的发行491 — 
股票薪酬计划的收益8 9 
回购与股票薪酬相关的股份(58)(51)
库存股(560)(132)
为与交易对手在最终结算之前保留的股票相关的ASR合同支付的现金(98)— 
分红(130)(116)
债务发行成本和相关费用(5)— 
用于融资活动的净现金(352)(290)
汇率变动对现金和现金等价物的影响(18)(20)
现金和现金等价物（减少）增加(61)172 
现金和现金等价物，期初1,811 2,597 
现金和现金等价物，期末$1,750 $2,769 
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
10
目录
穆迪公司
合并股东权益表（未经审计）
（金额以百万计，每股数据除外）
穆迪公司的股东
普通股资本盈余留存收益国库股累积的
其他
全面
损失		道达尔穆迪
股东
公平		非控制
兴趣爱好		总计
股东
公平
股份金额股份金额
截至2020年12月31日的余额342.9 $3 $735 $11,011 (155.8)$(9,748)$(432)$1,569 $194 $1,763 
净收入736 736 — 736 
股息 ($)0.62每股）
(115)(115)(1)(116)
基于股票的薪酬45 45 45 
按平均成本计算的股票净额为股票薪酬计划发行的股票(41)0.6 (24)(65)(65)
回购了国库股票(0.5)(132)(132)(132)
货币折算调整，扣除净投资对冲活动（扣除税后）36百万）
(11)(11)2 (9)
先前服务成本和精算亏损（扣除税款）的摊销1百万）
2 2 2 
现金流套期保值的已实现净收益1 1 1 
截至2021年3月31日的余额342.9 $3 $739 $11,632 (155.7)$(9,904)$(440)$2,030 $195 $2,225 
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
11
目录
穆迪公司
合并股东权益表（未经审计）
（金额以百万计，每股数据除外）
穆迪公司的股东
普通股资本
盈余		已保留
收益		国库股累积的
其他
全面
损失		道达尔穆迪
股东
公平		非控制
兴趣爱好		总计
股东
公平
股份金额股份金额
截至2021年12月31日的余额342.9 $3 $885 $12,762 (157.3)$(10,513)$(410)$2,727 $189 $2,916 
净收入498 498 — 498 
股息 ($)0.70每股）
(128)(128)(1)(129)
基于股票的薪酬46 46 46 
按平均成本计算的股票净额为股票薪酬计划发行的股票(42)0.5 (32)(74)(74)
作为收购kompany的对价发行的股票(1)
35 0.1 9 44 44 
回购了国库股票(1.7)(560)(560)(560)
加速股票回购有待最终结算(98)(98)(98)
货币折算调整，扣除净投资对冲活动（扣除税后）16百万）
(60)(60)— (60)
净精算收益和先前服务成本（扣除税款）1百万）
(2)(2)(2)
现金流套期保值的已实现和未实现净收益1 1 1 
截至2022年3月31日的余额342.9 $3 $826 $13,132 (158.4)$(11,096)$(471)$2,394 $188 $2,582 
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。

(1) 代表一项与发行普通股有关的非现金投资活动，为kompany的部分收购价格提供资金。
12
目录
穆迪公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
（以百万美元为单位的美元和股票金额，每股数据除外）
注意事项 1。 业务描述和陈述基础
穆迪是一家全球综合风险评估公司，帮助组织和投资者做出更好的决策。穆迪的报道 二可报告的细分市场：MIS和MA。
MIS发布信用评级，并就各种债务债务、计划和设施以及在全球市场上发行此类债务的实体（包括各种公司、金融机构和政府债务，以及结构性融资证券）提供评估服务。
MA 是：i) 数据和信息；ii) 研究和见解；以及 iii) 决策解决方案的全球提供商，可帮助公司做出更好、更快的决策。MA利用其在信贷、市场、金融犯罪、供应链、灾难和气候等多种风险方面的行业专业知识，提供综合风险评估解决方案，使企业领导者能够识别、衡量和管理相互关联的风险和机遇的影响。
这些中期财务报表是根据10-Q表的说明编制的，应与公司于2022年2月22日向美国证券交易委员会提交的2021年10-K表年度报告中的公司合并财务报表和相关附注一起阅读。过渡期的结果不一定代表全年或随后任何时期的业绩。管理层认为，所有被认为是公允列报所列日期和期间的财务状况、经营业绩和现金流量所必需的调整（包括正常的经常性应计账款）都已包括在内。年终合并资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。
对上期数额作了某些重新分类，以符合目前的列报方式。
采用新的会计准则
2022年1月1日，公司通过了亚利桑那州立大学2021-08号 “业务合并（主题805）：与客户签订的合同中合同资产和合同负债的会计”（“亚利桑那州立大学第2021-08号”）。该ASU要求公司适用ASC主题606中对履约义务的定义，以确认和衡量与在业务合并中收购的客户签订的合同资产和合同负债（即递延收入）。该ASU的采用将导致收购方记录收购的合同资产和负债，其基础与收购方在收购前根据ASC Topic 606记录的依据相同。因此，采用后，公司将不再需要在业务合并交易中将收购的递延收入调整为公允价值。亚利桑那州立大学第2021-08号中的修正案是前瞻性的，将适用于2022年1月1日之后完成的所有业务合并交易。
新冠肺炎
迄今为止，COVID-19 疫情尚未对公司公布的业绩产生重大不利影响，目前预计不会对其短期前景产生重大不利影响。但是，由于许多不确定性，穆迪无法预测疫情可能对其业务、未来经营业绩、财务状况或现金流产生的长期影响。
俄罗斯/乌克兰冲突
该公司正在密切关注持续的俄罗斯/乌克兰冲突对其业务各个方面的影响。为了应对冲突，公司在2022年第一季度暂停了在俄罗斯的MIS和MASA的商业运营，并遵守了穆迪运营所在司法管辖区规定的所有适用监管限制。此外，该公司还撤回了对俄罗斯实体的MIS信用评级。
尽管穆迪在俄罗斯的业务和净资产并不重要，但与冲突相关的不确定性导致的更广泛的全球市场波动对2022年第一季度的评级发行量产生了不利影响。由于冲突的严重性和持续时间及其更广泛的潜在宏观经济影响存在许多不确定性，该公司无法预测冲突可能对其财务状况和经营业绩产生的短期或长期影响。
LOB 对先前报告的收入进行重新分类
2022年第一季度，公司调整了并购运营板块的收入报告结构，以提高对该业务的洞察力和透明度。自 2022 年 1 月 1 日起，MA LOB 已从 RD&A 和 ERS 重新调整为：
–决策解决方案 (DS)- 为特定用例（银行、保险、KYC/KYS、CRE 和结构化融资解决方案）提供软件和工作流程工具。该LOB利用数据和信息以及研究与见解LOB中的组件来提供综合风险解决方案；
–研究与见解（R&I）- 提供模型、分数、专家见解和评论。此 LOB 包括：信用研究；信用模型和分析；以及经济数据和模型；以及
–数据与信息 (D&I)- 通过数据馈送和数据应用产品提供有关经济、公司、商业地产和金融证券的大量数据集。
13
目录
按LOB披露的上一年度收入已重新分类，以符合附注2中列出的新的LOB报告结构。
注意事项 2。 收入
按类别划分的收入
下表列出了按业务流程分列的公司收入：
三个月已结束
3月31日
20222021
错了：
企业融资 (CFG)
投资级$114 $134 
高收益39 141 
银行贷款113 180 
其他账户 (1)
151 150 
Total CFG417 605 
结构性融资 (SFG)
资产支持证券32 26 
RMBS35 27 
CMBS38 24 
结构性信贷39 38 
其他账户— 1 
Total SFG144 116 
金融机构（图）
银行业89 109 
保险34 43 
管理投资5 8 
其他账户3 2 
总图131 162 
公共、项目和基础设施融资 (PPIF)
公共财政/主权58 67 
项目和基础设施65 76 
PPIF 总额123 143 
收视总收入815 1,026 
MIS 其他12 10 
外部收入总额827 1,036 
细分市场间收入43 40 
管理信息系统总数870 1,076 
妈妈：
决策解决方案334 225 
研究与见解183 171 
数据和信息178 168 
外部收入总额695 564 
细分市场间收入2 2 
MA 总计697 566 
淘汰(45)(42)
MCO 总数$1,522 $1,600 
(1)其他包括：评级债务和/或发行此类债务的实体的经常性监控费，以及商业票据、中期票据和ICRA企业融资收入等计划的费用。
14
目录
下表列出了按业务范围和地理区域分列的公司收入：

截至2022年3月31日的三个月截至2021年3月31日的三个月
美国非美国总计美国非美国总计
错过：
企业融资$275 $142 $417 $414 $191 $605 
结构性融资97 47 144 68 48 116 
金融机构65 66 131 86 76 162 
公共、项目和基础设施融资75 48 123 78 65 143 
收视总收入512 303 815 646 380 1,026 
MIS 其他1 11 12 1 9 10 
管理信息系统总数513 314 827 647 389 1,036 
妈妈：
决策解决方案188 146 334 91 134 225 
研究与见解101 82 183 92 79 171 
数据和信息60 118 178 55 113 168 
MA 总计349 346 695 238 326 564 
MCO 总数$862 $660 $1,522 $885 $715 $1,600 
下表列出了按细分市场和地理区域分列的公司应报告的分部收入：
三个月已结束
3月31日
20222021
错了：
美国$513 $647 
非美国:
EMEA193 248 
亚太地区74 97 
美洲47 44 
非美国总人数314 389 
管理信息系统总数827 1,036 
妈妈：
美国349 238 
非美国:
EMEA241 230 
亚太地区61 59 
美洲44 37 
非美国总人数346 326 
MA 总计695 564 
MCO 总数$1,522 $1,600 

15
目录
下表汇总了交易收入和经常性收入之间的分配。在管理信息系统领域，不包括MIS Other，交易收入代表新债发行的初始评级以及其他一次性费用，而经常性收入代表评级债务和/或发行此类债务的实体的经常性监控费，以及商业票据、中期票据和上架登记等计划的收入。在 MIS Other 中，交易收入代表专业服务收入，经常性收入代表基于订阅的收入。在并购板块中，经常性收入代表基于订阅的收入和软件维护收入。并购的交易收入代表永久软件许可费以及来自软件实施服务、风险管理咨询项目以及培训和认证服务的收入。
截至3月31日的三个月
20222021
交易经常出现总计交易经常出现总计
企业融资$293 $124 $417 $487 $118 $605 
70 %30 %100 %80 %20 %100 %
结构性融资$93 $51 $144 $66 $50 $116 
65 %35 %100 %57 %43 %100 %
金融机构$61 $70 $131 $90 $72 $162 
47 %53 %100 %56 %44 %100 %
公共、项目和基础设施融资$79 $44 $123 $100 $43 $143 
64 %36 %100 %70 %30 %100 %
MIS 其他$3 $9 $12 $2 $8 $10 
25 %75 %100 %20 %80 %100 %
管理信息系统总数$529 $298 $827 $745 $291 $1,036 
64 %36 %100 %72 %28 %100 %
决策解决方案$43 $291 $334 $41 $184 $225 
13 %87 %100 %18 %82 %100 %
研究与见解$1 $182 $183 $1 $170 $171 
1 %99 %100 %1 %99 %100 %
数据和信息$— $178 $178 $1 $167 $168 
— %100 %100 %1 %99 %100 %
MA 总计$44 
(1)
$651 $695 $43 $521 $564 
6 %94 %100 %8 %92 %100 %
道达尔穆迪公司$573 $949 $1,522 $788 $812 $1,600 
38 %62 %100 %49 %51 %100 %
(1)软件实施服务和风险管理咨询项目的收入虽然被管理层归类为交易收入，但根据收入会计准则在一段时间内予以确认（另请参阅下表）。
下表显示了收入确认的时间：
截至2022年3月31日的三个月截至2021年3月31日的三个月
错了MA总计错了MA总计
在某个时间点确认的收入$529 $41 $570 $745 $29 $774 
一段时间内确认的收入298 654 952 291 535 826 
总计$827 $695 $1,522 $1,036 $564 $1,600 
未开票的应收账款、递延收入和剩余履约债务
未开单应收账款
某些管理信息系统安排包含合同条款，根据这些合同条款，向客户收取拖欠年度监测服务的账单，要求在提供此类服务时将收入记为未开票的应收账款。此外，对于某些并购安排，公司拥有无条件的对价权并确认收入的时机发生在向客户开具发票之前。


16
目录
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日公司的未开票应收账款，这些应收账款包含在应收账款净额中：
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
错了MA错了MA
未开单应收账款$416 $223 $386 $152 
递延收入
当合同要求客户在确认与该合同相关的收入之前向公司支付对价时，公司确认递延收入。当公司履行相关的履约义务并确认收入时，这笔递延收入就会减轻。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，递延收入余额的重大变化如下：
截至2022年3月31日的三个月截至2021年3月31日的三个月
错了MA总计错了MA总计
12月31日的余额，$296 $1,039 $1,335 $313 $874 $1,187 
递延收入的变化
已确认的收入在期初计入递延收入余额(95)(431)(526)(96)(386)(482)
因应计账款不包括本期确认为收入的款项而产生的增加178 636 814 174 452 626 
由于本期间的收购而增加— 1 1 — 4 4 
汇率变动的影响(2)(11)(13)(3)(4)(7)
递延收入变动总额81 195 276 75 66 141 
截至3月31日的余额，
$377 $1,234 $1,611 $388 $940 $1,328 
递延收入-当前$294 $1,231 $1,525 $295 $937 1,232 
递延收入-非当期$83 $3 $86 $93 $3 96 
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，递延收入的增长主要是由于这两个细分市场的合同续订都是在第一季度进行的。
剩余的履约义务
管理信息系统板块的剩余履约义务在很大程度上反映了与某些结构性融资产品（主要是CMBS）的监控费相关的递延收入，在这些产品中，发行人可以选择提前支付证券期限的监控费。截至2022年3月31日，分配给剩余履约义务的交易价格总额约为美元110百万。该公司预计将计入收入约为 20此余额的百分比在 一年，大约 50一到五年之间余额的百分比以及此后剩余金额的百分比。关于管理信息系统板块的剩余履约义务，公司采用了ASC主题606中规定的实用权宜之计，允许在上述金额中省略与原预计期限为一年或更短的合同未履行的履约义务有关的金额。
并购板块的剩余履约义务包括截至2022年3月31日在资产负债表上记为递延收入的金额，以及截至2022年3月31日尚未向客户开具发票的金额，这在很大程度上反映了与已签署的基于订阅的托管和安装产品的多年期协议相关的未来收入。截至2022年3月31日，分配给剩余履约义务的交易价格总额约为美元3.1十亿。该公司预计将计入收入约为 60此余额的百分比在 一年，大约 25一到两年之间余额的百分比以及此后剩余金额的百分比。
17
目录
注意事项 3。 股票薪酬
以下是随附的合并运营报表中包含的股票薪酬成本和相关税收优惠的摘要：
截至3月31日的三个月
20222021
基于股票的薪酬成本$46 $45 
税收优惠$11 $11 
在2022年的前三个月，公司批准了 0.1百万份员工股票期权，加权平均授予日期公允价值为 $84.15每股。该公司还授予了 0.52022年前三个月有百万股限制性股票，其授予日期的加权平均公允价值为美元325.99每股。员工股票期权和限制性股票的归属度通常都超过了 四年。此外，公司还授予了 0.1百万股基于绩效的奖励，其中最终归属的股票数量基于公司在某些非市场业绩指标上的表现 三年。这些奖励的加权平均授予日期公允价值为 $317.21每股。
在使用Black-Scholes期权定价模型确定2022年授予的期权的公允价值时，使用了以下加权平均假设：
预期股息收益率0.86 %
预期的股票波动27 %
无风险利率1.88 %
预计持有期5.6年份
截至2022年3月31日，未确认的股票薪酬支出为美元27百万和美元332股票期权和未归属限制性股票分别为百万美元，预计将在加权平均期内确认 2.3年和 2.8分别是年份。此外，还有 $68与上述非市场绩效奖励相关的百万美元未确认的股票薪酬支出，预计将在加权平均期内确认 2.1年份。
下表汇总了与股票期权行使和限制性股票归属有关的信息：
三个月已结束
3月31日
2022
2021
行使股票期权：
股票期权行使的收益$3 $6 
聚合内在价值$4 $9 
行使后实现的税收优惠$1 $2 
已行使的股票数量 (1)
— 0.1 
限制性股票的归属：
既得股份的公允价值$166 $178 
归属后实现的税收优惠$39 $41 
归属股份数量0.5 0.6 
基于绩效的限制性股票的归属：
既得股份的公允价值$50 $29 
归属后实现的税收优惠$12 $6 
归属股份数量0.2 0.1 
(1)2022 年行使的期权数量约为 20千。

18
目录
注意事项 4。 所得税
穆迪的有效税率是 18.2% 和 14.6截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中分别为百分比。那个 3.6ETR增长％的主要原因是2021年第一季度不确定的税收状况得到解决，而在2022年第一季度这种情况并未出现同样的程度。公司的税收支出不同于通过将其估计的年度有效税率应用于税前收益而计算的税款，这主要是由于股票薪酬的超额税收优惠为美元19百万美元，UTP 净减量为 $20百万美元与解决不确定的税收状况有关。
该公司在其合并运营报表中将与UTP相关的利息归类为净利息支出。如果发生罚款，将在其他非营业（支出）收入净额中确认。该公司的UTP下降了美元20百万 ($)202022年前三个月的百万美元（扣除联邦税），这主要与上述不确定税收状况的解决有关。
穆迪公司及其子公司须缴纳美国联邦所得税，并在各州、地方和外国司法管辖区缴纳所得税。该公司2017年至2019年的美国联邦所得税申报表目前正在审查中，2020年仍有待审查。该公司2017年至2018年的纽约州纳税申报表目前正在审查中，纽约市2014年至2017年的纳税申报表目前正在审查中。该公司2012年至2019年的英国纳税申报表仍有待审查。
对于正在进行的审计，由于这些审计的结算，UTP的余额可能会在未来十二个月内减少，这可能涉及支付额外税款、调整某些递延税款和/或确认税收优惠。税务机关也有可能提出新的问题，这可能需要增加UTP的余额。由于公司无法预测这些审计的时间或结果，因此目前无法估计UTP余额的变化量。但是，该公司认为，根据澳大利亚证券交易委员会关于UTP的主题740的适用规定，它已按税务管辖区充分考虑了与所有开放纳税年度相关的财务风险。
下表显示了公司缴纳的所得税金额：
截至3月31日的三个月
20222021
已缴纳的所得税 $70 $68 

注意事项 5。 加权平均已发行股份的核对
以下是基本已发行股票与摊薄后已发行股票的对账情况：
截至3月31日的三个月
20222021
基本185.1 187.2 
根据股票薪酬计划可发行股票的摊薄效应1.0 1.4 
稀释186.1 188.6 
购买上表中不包括的普通股和限制性股票以及应急可发行的限制性股票的反摊薄期权0.3 0.3 
摊薄后的每股收益需要对截至2022年3月31日和2021年3月31日行使股票期权和归属已发行限制性股票时将获得的现金收益和假设收益的使用做出某些假设。
注意事项 6。 加速股票回购计划
2022 年 3 月 1 日，公司与金融机构交易对手签订了 ASR 协议，以回购 $500其已发行普通股的百万股。公司支付了 $500向交易对手支付了百万美元，并收到了初始交付 1.2其普通股的百万股。ASR 协议的最终和解已于 2022 年 4 月完成，公司又收到一份 ASR 协议 0.3公司普通股的百万股。
公司总共回购了 1.5根据成交量加权平均价格（扣除折扣后的净价），在ASR协议期限内，公司普通股的百万股324.20计划期间的每股。首次股票回购和最终股票结算被记录为股东权益的减少。
19
目录
注意事项 7。 现金等价物和投资
下表提供了有关公司现金等价物和投资的更多信息：
截至2022年3月31日
资产负债表位置
成本收益/（亏损）公允价值现金和现金等价物短期
投资		其他
资产
存款证和货币市场存款账户 (1)
$694 $— $694 $582 $103 $9 
共同基金$62 $2 $64 $— $— $64 
截至2021年12月31日
资产负债表位置

成本		收益/（亏损）
公允价值		现金和现金
等价物		短期
投资		其他
资产
存款证和货币市场存款账户 (1)
$691 $— $691 $584 $91 $16 
共同基金$65 $8 $73 $— $— $73 
(1) 由定期存款和货币市场存款账户组成。归类为短期投资的存款证的剩余合同到期日为 一个月到 12这两个月分别是 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日。归类为其他资产的存款证的剩余合同到期日为 13几个月前 26截至 2022 年 3 月 31 日的月份以及 13几个月前 29截至 2021 年 12 月 31 日的几个月。到期日少于的定期存款 90购买时的天数被归类为现金和现金等价物。
此外，公司还投资企业拥有的人寿保险（COLI）。截至2022年3月31日和2021年12月31日，大肠杆菌的合约价值为美元49百万和美元37分别是百万。
注意事项 8。 收购
下述业务合并使用收购会计方法进行会计核算，根据该方法，收购的资产和假设的负债按公允价值或交易当日美国公认会计原则规定的其他价值进行确认。收购价格超过所收购资产和假设负债公允价值的任何部分均记入商誉。商誉通常来自于合并收购方和收购方的业务、预期的新客户获取和产品以及不符合单独确认资格的无形资产所产生的预期协同效应。
kompany
2022 年 2 月，该公司收购了 100% of kompany，一家总部位于奥地利维也纳的业务验证和了解客户 (KYC) 技术解决方案平台。此次收购补充了穆迪的技术、数据和分析能力，并增强了其在KYC、反洗钱、合规和交易对手风险方面的客户解决方案。收购价格不大，预计短期内对公司财务报表的影响也不会很大。
RMS
2021 年 9 月 15 日，该公司收购了 100全球气候和自然灾害风险建模和分析提供商RMS的百分比。现金支付由新的债务融资以及手头的美国和离岸现金组合提供资金。此次收购将扩大穆迪的保险数据和分析业务，加速公司全球综合风险能力的发展，以应对下一代风险评估。
下表详细列出了与收购相关的总对价：
收盘时支付的现金 $1,922 
替代股权补偿奖励
5 
全部对价$1,927 
20
目录
下图显示的是初步的收购价格分配，该配置汇总了收购之日假设资产和负债的公允价值：
现金 $60 
应收账款38 
其他流动资产11 
财产和设备，净额 13 
经营租赁使用权资产64 
无形资产：
客户关系 (23年（使用寿命）
$518 
产品技术 (7年（使用寿命）
212 
商标名称 (9年（使用寿命）
49 
无形资产总额 (18年（加权平均使用寿命）
779 
善意1,376 
递延所得税资产，净额48 
其他资产99 
负债：
应付账款和应计负债$(92)
递延收入(89)
经营租赁负债(68)
递延所得税负债，净额(214)
不确定的税收状况(96)
其他负债(2)
负债总额(561)
收购的净资产$1,927 
该公司已对RMS业务资产和负债的公允市场价值进行了初步估值分析。最终的收购价格分配将在公司完成并全面审查了最终确定收购资产和负债（包括递延收入）的公允价值所需的所有信息后确定。最终分配可能与初步分配有重大差异。最终分配可能包括对收购的无形资产（包括这些资产的估计使用寿命）分配的变化，以及商誉和资产与负债的其他变化，包括UTP储备金和递延所得税负债。
善意
此次收购所获得的商誉除其他外包括合并穆迪和RMS互补产品组合的价值，预计这将使公司的业务范围扩大到新的细分市场。商誉还包括合并后的公司能够加速向新产品邻接领域进行技术创新（利用RMS的数据科学家、建模师和软件工程师团队），以及将RMS的产品与穆迪的核心数据和分析产品相结合，以提供全面的综合风险解决方案。
商誉，其中 $1,286百万和美元90已分别分配给并购和管理信息系统板块的百万美元，出于税收目的不可扣除。分配给管理信息系统板块的商誉金额与将RMS的某些模型/流程整合到公司的ESG解决方案产品中有关。
上表中的其他资产包括美元的补偿资产95百万美元与交易中承担的不确定税收状况有关，如果结果不利，公司预计卖方将为此提供赔偿。
交易成本
在截至2021年12月31日的年度中，与收购RMS直接相关的交易成本为美元22百万美元，并记入运营报表中的销售和收购费用。
未经审计的补充预估信息
以下是截至2021年3月31日的三个月的未经审计的预估补充信息，就好像对RMS的收购发生在2020年1月1日一样。公布的预计财务信息仅用于比较目的，并且基于某些估计和假设，公司认为这些估计和假设是合理的，但不一定代表未来的经营业绩或如果在2020年1月1日完成收购本应公布的业绩。未经审计的预估信息包括根据初步收购价格分配和上面反映的使用寿命估算得出的收购无形资产的摊销，以及收购产生的增量融资成本（扣除以下百分比）
21
目录
所得税，是使用预计调整所涉司法管辖区有效的加权平均法定税率估算得出的。
三个月已结束
3月31日
2021
预估收入 $1,680 
归属于穆迪的预计净收益$729 
未经审计的预估业绩不包括计划整合RMS的任何预期成本节省或其他影响。因此，上述预估业绩不一定表示如果在指定日期进行收购本应报告的业绩，也不一定表示未来可能出现的业绩。上文中包含的RMS业绩已从国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则转换为美国公认会计原则，并已按所述期间的有效汇率折算成美元。
Cortera
2021 年 3 月 19 日，该公司收购了 100北美信用数据和工作流程解决方案提供商Cortera的百分比。
下表详细列出了与收购相关的总对价：
收盘时支付的现金 $138 
2021 年向卖家支付的额外对价 (1)
1 
全部对价$139 
(1)代表在完成惯例的收盘后完成调整后向卖家支付的额外对价。
下图显示的是收购价格分配，它汇总了收购之日假设资产和负债的公允价值：
流动资产$7 
无形资产：
数据库 (10年（使用寿命）
$38 
客户关系 (18年（使用寿命）
9 
产品技术 (8年（使用寿命）
9 
商标名称 (5年（使用寿命）
1 
无形资产总额 (11年（加权平均使用寿命）
57 
善意79 
递延所得税资产16 
其他资产2 
负债：
应付账款和应计负债$(1)
递延收入(4)
递延所得税负债(15)
其他负债(2)
负债总额(22)
收购的净资产$139 
上表中的流动资产包括收购的现金 $4百万美元，应收账款约为 $2百万。
善意
除其他外，本次收购所获得的商誉包括合并公司和Cortera的补充风险评估产品的价值，预计这将使公司的业务范围扩大到新的和不断变化的细分市场，以及节省成本的协同效应、预期的新客户收购和产品。
出于税收目的，分配给并购板块的商誉不可扣除。
22
目录
交易成本
与收购Cortera直接相关的交易成本并不重要。
该公司尚未公布收购Cortera的预计合并业绩，因为这不会对先前报告的运营报表产生重大影响。此外，对公司运营和现金流的短期影响并不大。
注意事项 9。 衍生工具和套期保值活动
公司面临全球市场风险，包括外汇汇率变动和利率变动带来的风险。因此，公司在某些情况下使用衍生品来管理正常业务过程中发生的上述财务风险。公司不持有或发行用于投机目的的衍生品。
被指定为会计对冲的衍生品和非衍生工具：
公允价值套期保值
利率互换
该公司已签订利率互换，将其某些长期债务的固定利率转换为基于3个月伦敦银行同业拆借利率、6个月伦敦银行同业拆借利率和SOFR的浮动利率。这些套期保值的目的是降低与长期债务公允价值变化相关的风险，因此公司已将这些互换指定为公允价值套期保值。掉期的公允价值每季度调整一次，并对债务的账面价值进行相应的调整。掉期和标的套期保值项目的公允价值的变化通常会被抵消，掉期的净现金结算每期记入公司合并运营报表中的净利息支出净额。
下表汇总了公司被指定为公允价值对冲的利率互换：
名义金额
对冲物品交换的性质
截至
2022年3月31日
截至
2021年12月31日
浮动利率
2023年到期的2017年优先票据浮动工资/固定收益$250 $250 3 个月美元伦敦银行同业拆借利率
2017 年 2028 年到期的优先票据浮动工资/固定收益$500 $500 3 个月美元伦敦银行同业拆借利率
2020 年 2025 年到期的优先票据浮动工资/固定收益$300 $300 6 个月美元伦敦银行同业拆借利率
2014 年 2044 年到期的优先票据浮动工资/固定收益$300 $300 3 个月美元伦敦银行同业拆借利率
2018 年 2048 年到期的优先票据浮动工资/固定收益$300 $300 3 个月美元伦敦银行同业拆借利率
2029 年到期的 2019 年优先票据 (1)
浮动工资/固定收益$400 $— 软弱
总计$2,050 $1,650 
(1) 于2022年第一季度执行。
有关上述套期保值项目账面金额中包含的公允价值套期保值调整累计金额的信息，请参阅附注14。
下表总结了公司被指定为公允价值对冲的利率互换对运营报表的影响：
记录公允价值套期保值影响的业务报表中列报的财务报表细列项目总额合并运营报表中确认的收入/（亏损）金额
截至3月31日的三个月
20222021
利息支出，净额$(53)$(7)

描述		合并运营报表上的位置
利率互换的净利息结算和应计利率
利息支出，净额
$6 $5 
利率互换的公允价值变动利息支出，净额$(85)$(24)
对冲债务的公允价值变化利息支出，净额$85 $24 
23
目录
净投资套期保值
被指定为净投资对冲的债务
公司已指定 €5002015 年 2027 年到期的优先票据中的百万张和欧元7502030年到期的2019年优先票据中有百万张作为净投资对冲，以减少与公司对某些外国子公司的部分欧元净投资相关的外汇敞口，以应对欧元/美元汇率的变化。根据ASC Topic 815的适用条款，这些套期保值被指定为会计套期保值，除非公司自行决定提前终止，否则将分别在2027年和2030年票据偿还时结束。
被指定为净投资对冲的交叉货币互换
公司进行跨货币互换，以减少与公司对某些外国子公司的部分欧元净投资相关的外汇敞口，以应对欧元/美元汇率的变化。 下表提供了有关根据ASC Topic 815被指定为净投资对冲的跨货币互换的信息：
2022年3月31日
付款接收
交换的性质名义金额加权平均利率名义金额加权平均利率
固定付款/固定收款€909 2.16%$1,050 4.45%
浮动支付/领取浮动收入1,179 基于3个月的欧元同业拆借利率1,350 基于3个月的美元伦敦银行同业拆借利率
浮动支付/领取浮动收入351 基于3个月的欧元同业拆借利率400 基于 SOFR
总计€2,439 $2,800 
2021年12月31日
付款接收
交换的性质名义金额加权平均利率名义金额加权平均利率
固定付款/固定收款€909 2.16%$1,050 4.45%
浮动支付/领取浮动收入1,179 基于3个月的欧元同业拆借利率1,350 基于3个月的美元伦敦银行同业拆借利率
总计€2,088 $2,400 
自2022年3月31日起，这些套期保值将到期，除非公司自行决定提前终止，否则名义金额将按如下方式结算：
截至12月31日的年份
2023€442 
2024€443 
2026€450 
2027€246 
2028€507 
2029€351 
总计€2,439 
现金流套期保值
利率远期合约
2020 年 1 月，该公司签订了 $300百万名义金额美国国债利率锁定，美国30年期国债的平均锁定利率为 2.0103％，被指定为现金流套期保值，用于管理公司在预计发行利率之前的利率风险 30-年度债务。美国国债锁定利率远期合约于2020年4月30日到期，累计亏损美元68百万，这在 AOCL 中得到了认可。美国国债利率锁定的亏损将从AOCL重新归类为与套期保值交易同期的收益（即利息支付） 3.252020年优先票据百分比（将于2050年到期）会影响收益。
24
目录
下表提供了有关公司净投资和现金流套期保值的收益/（亏损）的信息：
净投资对冲关系中的衍生和非衍生工具AOCL中确认的衍生品收益/（亏损）金额，扣除税款收益/（亏损）金额从AOCL重新归类为扣除税款后的收入衍生品收益中确认的收益/（亏损）（未计入有效性测试的金额）
三个月已结束
3月31日		三个月已结束
3月31日		三个月已结束
3月31日
202220212022202120222021
外汇远期合约$— $16 $— $1 $— $— 
交叉货币互换24 72 — — 10 10 
长期债务23 45 — — — — 
净投资套期保值总额$47 $133 $— $1 $10 $10 
现金流对冲关系中的衍生品
利率合约$— $— $(1)$(1)$— $— 
总现金流套期保值$— $— $(1)$(1)$— $— 
总计$47 $133 $(1)$— $10 $10 
AOCL中剩余的净投资对冲和现金流对冲收益（亏损）的累计金额如下：
累计收益/（亏损），扣除税款
2022年3月31日2021年12月31日
净投资套期保值
交叉货币互换$43 $19 
外汇远期29 29 
长期债务(4)(27)
净投资套期保值总额$68 $21 
现金流套期保值
利率合约$(48)$(49)
交叉货币互换2 2 
总现金流套期保值(46)(47)
AOCL 的净收益（亏损）总额$22 $(26)
未被指定为会计对冲的衍生品：
外汇远期合约
公司还签订外汇远期合约，以缓解以子公司本位币以外货币计价的某些资产和负债的公允价值变化。根据ASC主题815的适用部分，这些远期合约未被指定为会计套期保值。因此，这些合同公允价值的变动将立即计入公司合并运营报表中的其他非营业收入，以及以子公司本位币以外的其他货币计价的资产和负债确认的外汇收益或亏损。这些合同的到期日期各不相同，直至2022年7月。
25
目录
下表汇总了公司未偿外汇远期货的名义金额：
2022年3月31日2021年12月31日
货币对的名义金额：卖出买卖出买
以美元兑换英镑的合约$183 £135 $126 £92 
以日元卖出美元的合约$22 ¥2,500 $22 ¥2,500 
以加元出售美元的合约$106 C$133 $120 C$150 
以美元兑换新加坡元的合约$74 S$100 $67 S$90 
以欧元卖出美元的合约$431 €380 $364 €315 
以美元兑换俄罗斯卢布的合约$26 ₽2,400 $16 ₽1,200 
出售美元换取印度卢比的合约$24 ₹1,800 $7 ₹500 
以美元卖出英镑的合约£— $— £172 $231 
注：€ = 欧元，英镑 = 英镑，$ = 美元，¥= 日元，C$ = 加元，S$= 新加坡元， ₽= 俄罗斯卢布，卢比 = 印度卢比
下表汇总了与公司未指定为套期保值工具的衍生品的净亏损相关的合并经营报表的影响：
未被指定为会计对冲的衍生品合并运营报表上的位置三个月已结束
3月31日
20222021
外汇远期其他非营业收入，净额$(19)$(6)
下表显示了公司合并资产负债表上衍生工具公允价值以及被指定为净投资套期保值的非衍生债务工具的账面价值对资产和负债的分类：
衍生工具和非衍生工具
资产负债表地点2022年3月31日2021年12月31日
资产：
被指定为会计对冲的衍生品：
被指定为净投资对冲的跨货币互换其他流动资产$9 $— 
被指定为净投资对冲的跨货币互换其他资产66 53 
利率互换被指定为公允价值套期保值其他流动资产2 — 
利率互换被指定为公允价值套期保值其他资产— 13 
被指定为会计对冲的衍生品总额77 66 
未被指定为会计对冲的衍生品：
某些资产和负债的外汇远期其他流动资产1 1 
总资产$78 $67 
负债：
被指定为会计对冲的衍生品：
被指定为净投资对冲的跨货币互换其他负债$6 $17 
利率互换被指定为公允价值套期保值其他负债97 23 
被指定为会计对冲的衍生品总额103 40 
被指定为会计对冲的非衍生品：
长期债务被指定为净投资对冲长期债务1,391 1,421 
未被指定为会计对冲的衍生品：
某些资产和负债的外汇远期应付账款和应计负债22 12 
负债总额$1,516 $1,473 

26
目录
注意 10。 商誉和其他获得的无形资产
下表汇总了所示期间的商誉活动：
截至2022年3月31日的三个月
错了MA合并
商誉总额累计减值
收费		网
善意		商誉总额累积的
减值
收费		网
善意		商誉总额累积的
减值
收费		网
善意
一开始就保持平衡
一年的		$396 $— $396 $5,615 $(12)$5,603 $6,011 $(12)$5,999 
附加内容/
调整 (1)
— — — 107 — 107 107 — 107 
外币折算调整(1)— (1)(66)— (66)(67)— (67)
期末余额$395 $— $395 $5,656 $(12)$5,644 $6,051 $(12)$6,039 

截至2021年12月31日的年度
错了MA合并
商誉总额
累计减值
收费
网
善意
商誉总额
累积的
减值
收费
网
善意
商誉总额
累积的
减值
收费
网
善意
一开始就保持平衡
一年的		$311 $— $311 $4,257 $(12)$4,245 $4,568 $(12)$4,556 
附加内容/
调整 (2)
90 — 90 1,525 — 1,525 1,615 — 1,615 
外币折算
调整		(5)— (5)(167)— (167)(172)— (172)
期末余额$396 $— $396 $5,615 $(12)$5,603 $6,011 $(12)$5,999 
(1) 上表中2022年并购板块的增加/调整主要与收购kompany有关。
(2) 上表中2021年并购板块的增加/调整与对Cortera、RMS、RealxData、Bogard和PassFort的收购有关。2021年管理信息系统板块的增加/调整与收购RMS产生的某些收入协同效应有关，预计这些协同效应将使MIS其他LOB中的ESG解决方案小组受益。
27
目录
收购的无形资产和相关摊销包括：
3月31日
2022		十二月三十一日
2021
客户关系$2,085 $2,101 
累计摊销(400)(381)
网络客户关系1,685 1,720 
软件/产品技术679 663 
累计摊销(233)(219)
网络软件/产品技术446 444 
数据库179 179 
累计摊销(51)(46)
网络数据库128 133 
商标名称205 207 
累计摊销(51)(47)
净商标名称154 160 
其他 (1)
54 54 
累计摊销(45)(44)
网络其他9 10 
收购的无形资产总额，净额$2,422 $2,467 
(1) 其他无形资产主要包括商业秘密、不竞争承诺以及获得的评级方法和模型。
与收购的无形资产相关的摊销费用如下：
三个月已结束
3月31日
20222021
摊销费用
$51 $35 
收购的需摊销的无形资产的预计未来摊销费用如下：
截至12月31日的年度
2022 年（3 月 31 日之后）
$147 
2023191 
2024190 
2025180 
2026178 
此后1,536 
预计的未来摊销总额$2,422 
与 ICRA 报告部门有关的事项
ICRA报告了与以下方面有关的事项：（一）印度证券交易委员会（SEBI）就ICRA的一位客户和该客户的子公司的信用评级下达（随后加强）的裁决令和罚款，ICRA正在对这些评级提出上诉；（ii）完成对各种匿名投诉的内部审查，以及ICRA董事会根据审查结果采取的行动；以及 (iii) 对针对两名前ICRA高级官员的某些指控进行单独的内部审查。上述问题的不利解决可能会对ICRA未来的经营业绩产生负面影响，这可能导致未来几个季度的商誉减值和可摊销的无形资产。
28
目录
注意 11。 公允价值    
下表显示了截至2022年3月31日和2021年12月31日按公允价值记账的物品的信息：
截至2022年3月31日的公允价值衡量
描述平衡第 1 级第 2 级
资产：
衍生品 (1)
$78 $— $78 
共同基金64 64 — 
总计$142 $64 $78 
负债：
衍生品 (1)
$125 $— $125 
总计$125 $— $125 
截至2021年12月31日的公允价值计量
描述平衡第 1 级第 2 级
资产：
衍生品 (1)
$67 $— $67 
共同基金73 73 — 
总计$140 $73 $67 
负债：
衍生品 (1)
$52 $— $52 
总计$52 $— $52 
(1)代表外汇远期合约、利率互换和跨币种互换，详见合并财务报表附注9。
以下是公司用来估算其衍生合约、共同基金和货币市场共同基金公允价值的方法：
衍生品：
在确定上表中衍生合约的公允价值时，公司使用了行业标准估值模型。在适用的情况下，这些模型预测未来的现金流并将未来金额折现为现值，使用即期汇率、远期汇率、货币波动率、利率以及公司及其与之签订衍生品合约的交易对手的不履约风险。公司制定了严格的交易对手信用准则，仅与遵守这些准则的金融机构进行交易。因此，交易对手违约的风险被认为微乎其微。
共同基金：
上表中的共同基金被视为具有易于确定的公允价值的股票证券，公允价值的变化通过ASC主题321下的净收益进行确认。这些工具的公允价值是使用ASC Topic 820中定义的1级输入确定的。
29
目录
注意 12。 其他资产负债表和运营报表信息
下表包含与某些资产负债表标题相关的其他详细信息：
2022年3月31日2021年12月31日
其他流动资产：
预付税款$113 $112 
预付费用104 99 
获得和履行销售合同的资本化成本98 103 
被指定为会计对冲工具的衍生工具11 — 
其他59 75 
其他流动资产总额$385 $389 
其他资产：
对非合并关联公司的投资$450 $443 
房地产租赁存款15 14 
与收购相关的赔偿资产108 106 
共同基金和定期存款73 89 
公司拥有的人寿保险（按合同价值计算）49 37 
获得销售合同的成本152 138 
被指定为会计对冲工具的衍生工具66 66 
养老金和其他退休雇员福利74 77 
其他74 64 
其他资产总额$1,061 $1,034 
应付账款和应计负债：
工资和福利$220 $211 
激励补偿72 324 
客户积分、预付款和预付账单116 100 
分红3 6 
专业服务费69 75 
债务应计利息42 85 
应付账款42 47 
所得税141 115 
养老金和其他退休雇员福利7 7 
应计特许权使用费21 36 
某些资产和负债的外汇远期22 12 
重组责任2 4 
其他99 120 
应付账款和应计负债总额$856 $1,142 
其他负债：
养老金和其他退休雇员福利$230 $235 
UTP 的应计利息60 59 
MAKS 赔偿条款33 33 
所得税负债——非流动部分23 23 
被指定为会计对冲工具的衍生工具103 40 
其他43 48 
其他负债总额$492 $438 

30
目录
信用损失备抵金：
在截至2022年3月31日的季度中，公司的信贷损失准备金增加了美元12百万。这一增长主要是由于该公司在俄罗斯/乌克兰冲突的影响下为在俄罗斯注册的客户录得的储备金，附注1对此进行了更全面的描述。
对非合并关联公司的投资：
下表提供了有关穆迪对非合并子公司的投资的更多详细信息，这些投资已包含在合并资产负债表中的其他资产中：
2022年3月31日2021年12月31日
权益法投资(1)
$128 $121 
使用衡量替代方法衡量的投资(2)
318 318 
其他4 4 
对非合并关联公司的投资总额$450 $443 
(1)根据ASC主题323，公司对被投资者具有重大影响力但没有控股财务权益的股票证券
(2)公允价值不容易确定的股票证券，公司已选择根据ASC Topic 321采用计量替代方案
穆迪持有按权益法计算的各种投资，其中最重要的是公司对CCXI的少数股权投资。穆迪还持有使用衡量替代方案衡量的各种投资，其中最重要的是公司在BitSight的少数股权。
非合并子公司的收益（包含在其他非营业收入净额中）在下表中披露。
其他非营业收入：
下表汇总了其他非营业收入的组成部分：
截至3月31日的三个月
20222021
外汇收益（亏损） $— $(2)
定期养老金费用净额——其他组成部分6 4 
对非合并关联公司的投资收益2 8 
其他(2)6 
总计$6 $16 
31
目录
注意 13。 综合收益和其他累计综合亏损
下表提供了有关AOCL重新分类的详细信息：
截至3月31日的三个月合并运营报表中的位置
现金流套期保值亏损20222021
利率合约$(1)$(1)其他非营业收入，净额
上述项目的所得税影响— — 所得税准备金
现金流套期保值的净亏损总额(1)(1)
净投资套期保值收益
外汇远期— 1 其他非营业收入，净额
上述项目的所得税影响— — 所得税准备金
净投资套期保值的净收益总额— 1 
养老金和其他退休福利
净收入中包含的精算损失和先前服务成本的摊销— (3)其他非营业收入，净额
上述项目的所得税影响— 1 所得税准备金
养老金和其他退休金总额— (2)
净收益中包含因从AOCL进行重新分类而产生的净亏损总额$(1)$(2)

下表显示了按组成部分（扣除税款）划分的AOCL的变化：
截至3月31日的三个月
2022
收益/（亏损）养老金和其他退休福利现金流套期保值外币折算调整净投资套期保值总计
2021 年 12 月 31 日余额$(49)$(47)$(335)$21 $(410)
重新分类前的其他综合收入/ (损失)(2)— (107)47 (62)
从 AOCL 中重新分类的金额— 1 — — 1 
其他综合收益/（亏损）(2)1 (107)47 (61)
2022 年 3 月 31 日余额$(51)$(46)$(442)$68 $(471)

截至3月31日的三个月
2021
收益/（亏损）养老金和其他退休福利现金流套期保值外币折算调整净投资套期保值总计
2020 年 12 月 31 日余额$(118)$(49)$(45)$(220)$(432)
重新分类前的其他综合收入/ (损失)— — (143)133 (10)
从 AOCL 中重新分类的金额2 1 — (1)2 
其他综合收益/（亏损）2 1 (143)132 (8)
2021 年 3 月 31 日余额$(116)$(48)$(188)$(88)$(440)
32
目录
注意 14。 债务
公司的债务按账面金额入账，即发行金额加上或减去任何发行溢价或折扣，但下表所示的某些债务除外，账面金额根据用于对冲票据公允价值的利率互换的公允价值进行调整。
下表汇总了负债总额：
2022年3月31日
应付票据：本金金额
利率互换的公允价值 (1)
未摊销（折扣）保费
未摊销的债务发行成本账面价值
4.875% 2013 年优先票据，2024 年到期
$500 $— $(1)$(1)$498 
5.25% 2014 年优先票据，2044 年到期
600 (24)3 (5)574 
1.75% 2015 年优先票据，2027 年到期
556 — — (2)554 
2.625% 2017 年优先票据，2023 年到期
500 2 — (1)501 
3.25% 2017 年优先票据，2028 年到期
500 (16)(3)(2)479 
4.25% 2018 年优先票据，2029 年到期
400 (12)(2)(2)384 
4.875% 2018 年优先票据，2048 年到期
400 (25)(6)(4)365 
0.950% 2019 年优先票据，2030 年到期
835 — (2)(5)828 
3.75% 2020 年优先票据，2025 年到期
700 (20)(1)(3)676 
3.25% 2020 年优先票据，2050 年到期
300 — (4)(3)293 
2.55% 2020 年优先票据，2060 年到期
500 — (4)(5)491 
2.00% 2021 年到期的优先票据
600 — (8)(5)587 
2.75% 2021 年优先票据，于 2041 年到期
600 — (13)(5)582 
3.10% 2021 年优先票据，于 2061 年到期
500 — (7)(5)488 
3.75% 2022 年到期的优先票据
500 — (9)(5)486 
债务总额$7,991 $(95)$(57)$(53)$7,786 
当前部分(501)
长期债务总额$7,285 
2021年12月31日
应付票据：本金金额
利率互换的公允价值 (1)
未摊销（折扣）保费
未摊销的债务发行成本账面价值
4.875% 2013 年优先票据，2024 年到期
$500 $— $(1)$(1)$498 
5.25% 2014 年优先票据，2044 年到期
600 (7)3 (5)591 
1.75% 2015 年优先票据，2027 年到期
568 — — (2)566 
2.625% 2017 年优先票据，2023 年到期
500 5 — (1)504 
3.25% 2017 年优先票据，2028 年到期
500 8 (3)(2)503 
4.25% 2018 年优先票据，2029 年到期
400 — (2)(2)396 
4.875% 2018 年优先票据，2048 年到期
400 (7)(6)(4)383 
0.950% 2019 年优先票据，2030 年到期
853 — (2)(5)846 
3.75% 2020 年优先票据，2025 年到期
700 (9)(1)(4)686 
3.25% 2020 年优先票据，2050 年到期
300 — (4)(3)293 
2.55% 2020 年优先票据，2060 年到期
500 — (4)(5)491 
2.00% 2021 年到期的优先票据
600 — (8)(5)587 
2.75% 2021 年优先票据，于 2041 年到期
600 — (13)(6)581 
3.10% 2021 年优先票据，于 2061 年到期
500 — (7)(5)488 
长期债务总额$7,521 $(10)$(48)$(50)$7,413 
(1)上表中利率互换的公允价值代表套期保值债务账面金额中包含的公允价值套期保值调整的累计金额。
33
目录
应付票据
在2022年第一季度，该公司发行了2022年优先票据，到期日期为2052年。本次债券发行的关键条款列于上表。
截至2022年3月31日，该公司遵守了所有债务协议中包含的所有契约。所有债务协议都包含交叉违约条款，这些条款规定，上述一种债务工具的违约反过来又可能允许其他债务工具下的贷款人宣布这些工具下的未偿借款立即到期应付。截至2022年3月31日，没有这样的交叉违约。
公司借款的还款时间表如下：
截至12月31日的年度2013 年 2024 年到期的优先票据2014 年 2044 年到期的优先票据2015 年 2027 年到期的优先票据2023年到期的2017年优先票据2017 年 2028 年到期的优先票据2018 年 2029 年到期的优先票据2018 年 2048 年到期的优先票据2019 年 2030 年到期的优先票据2020 年 2025 年到期的优先票据2020 年 2050 年到期的优先票据2020 年 2060 年到期的优先票据2021 年 2031 年到期的优先票据2021 年 2041 年到期的优先票据2021 年 2061 年到期的优先票据2022 年 2052 年到期的优先票据总计
2022 年（3 月 31 日之后）
$— $— $— $— $— $— $— $— $— $— $— $— $— $— $— $— 
2023— — — 500 — — — — — — — — — — — $500 
2024500 — — — — — — — — — — — — — — $500 
2025— — — — — — — — 700 — — — — — — $700 
2026— — — — — — — — — — — — — — — $— 
此后— 600 556 — 500 400 400 835 — 300 500 600 600 500 500 $6,291 
总计$500 $600 $556 $500 $500 $400 $400 $835 $700 $300 $500 $600 $600 $500 $500 $7,991 
利息支出，净额
下表汇总了合并运营报表中列出的利息组成部分和已支付的利息现金：
截至3月31日的三个月
20222021
收入$2 $3 
借款费用(48)(41)
UTP 和其他税收相关负债的收入（支出）(2)
(3)35 
定期养老金费用净额——利息部分(4)(4)
利息支出，净额$(53)$(7)
支付的利息(1)
$78 $73 
(1) 已支付的利息包括利率互换的净结算，详见附注9。
(2)2021 年 UTP 和其他税收相关负债的收入（支出）包括 $40与根据税务事项的决议撤销与税收相关的应计利息所产生的百万份福利。

34
目录
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司债务的公允价值和账面价值如下：
2022年3月31日2021年12月31日
账面金额估计公允价值账面金额估计公允价值
4.875% 2013 年优先票据，2024 年到期
$498 $516 $498 $538 
5.25% 2014 年优先票据，2044 年到期
574 697 591 805 
1.75% 2015 年优先票据，2027 年到期
554 565 566 607 
2.625% 2017 年优先票据，2023 年到期
501 502 504 509 
3.25% 2017 年优先票据，2028 年到期
479 501 503 539 
4.25% 2018 年优先票据，2029 年到期
384 420 396 451 
4.875% 2018 年优先票据，2048 年到期
365 457 383 526 
0.950% 2019 年优先票据，2030 年到期
828 787 846 866 
3.75% 2020 年优先票据，2025 年到期
676 713 686 750 
3.25% 2020 年优先票据，2050 年到期
293 269 293 311 
2.55% 2020 年优先票据，2060 年到期
491 370 491 432 
2.00% 2021 年到期的优先票据
587 531 587 581 
2.75% 2021 年优先票据，于 2041 年到期
582 515 581 579 
3.10% 2021 年优先票据，于 2061 年到期
488 420 488 488 
3.75% 2022 年到期的优先票据
486 492 — — 
总计$7,786 $7,755 $7,413 $7,982 
公司长期债务的公允价值是根据类似工具的报价估算的。因此，用于估算公司长期债务公允价值的投入在公允价值层次结构中被归类为二级投入。
注 15。 租赁承诺
该公司有经营租约，基本上所有这些租约都与办公空间的租赁有关。公司归类为融资租赁的租赁对合并财务报表并不重要。公司的某些租赁包括续订选项，续订条款可以延长租赁期限 一年到 20年限由公司自行决定。
下表列出了公司租赁成本的组成部分：
截至3月31日的三个月
20222021
运营租赁成本$27 $24 
转租收入(2)(1)
可变租赁成本5 5 
总租赁成本$30 $28 
下表列出了与公司经营租赁相关的其他信息：
截至3月31日的三个月
20222021
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金$31 $28 
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产
$15 $4 
2022年3月31日2021年3月31日
加权平均剩余租赁期限
5.5年份5.9年份
适用于经营租赁的加权平均折扣率
3.1 %3.6 %
35
目录
下表显示了截至2022年3月31日公司经营租赁负债中包含的未来最低租赁付款的到期分析：
截至12月31日的年度经营租赁
2022 年（3 月 31 日之后）
$91 
2023119 
2024111 
202596 
202677 
2026 年之后99 
租赁付款总额（未贴现）593 
减去：利息47 
租赁负债的现值：$546 
租赁负债——当前$106 
租赁负债-非流动$440 
注 16。 突发事件
鉴于公司活动的性质，穆迪及其子公司面临法律和税务诉讼、政府、监管和立法调查、传票和其他调查，以及政府和私人当事方的索赔和诉讼，这些索赔和诉讼是基于管理信息系统给出的评级或公司业务附带的。穆迪和MIS还受到美国和其他司法管辖区监管机构的定期审查、检查、审查和调查，其中任何一项都可能导致索赔、法律诉讼、评估、罚款、处罚或对业务活动的限制。如简明合并财务报表附注4所述，穆迪还需要接受持续的税务审计。
管理层根据现有的最新信息，定期评估公司与这些事项相关的负债和意外开支。对于与所得税无关的索赔、诉讼和诉讼以及政府调查和查询，当有可能发生负债并且可以合理估计损失金额时，公司会在合并财务报表中记录负债，并酌情定期对其进行调整。如果损失的合理估计值在一定数额范围内，则应计该区间的最低金额，除非该范围内的较高金额比该范围内的另一个数额更好。如果损失是合理可能的，但存在与可能的结果和/或损失金额或范围有关的不确定性，管理层不记录负债，但会披露重大意外情况。随着更多信息的获得，公司相应地调整了对此类事项的评估和估计。穆迪还披露了根据美国证券交易委员会规则提起的重大法律诉讼以及其他可能认为适当的未决事项。
鉴于评估法律诉讼、政府、监管和立法调查和调查、索赔和诉讼以及类似事项和突发事件的潜在结果固有困难，尤其是在索赔人寻求巨额或不确定的损害赔偿或主张新颖的法律理论或事项涉及大量当事方时，公司通常无法预测未决事项的最终结果将如何，也无法预测解决此类事项的时机。公司还可能无法预测任何此类事项可能对其业务运作方式、竞争地位或财务状况、经营业绩或现金流产生的影响（如果有）。随着解决任何未决事项的进程，管理层将继续审查现有的最新信息，评估其预测此类事项的结果以及对业务和财务状况的影响（如果有）以及在需要时累积和披露此类事项的能力。但是，由于此类问题本质上是不可预测的，并且可能会出现不利的事态发展或解决方案，因此此类问题的最终结果，包括任何损失的金额，可能与这些估计有所不同。
注 17。 区段信息
公司的组织结构为 二运营部门：管理信息系统和并购，因此，公司在 二可报告的细分市场：MIS和MA。
管理信息系统部门包括 五LOB。CFG、FIG、PPIF和SFG LOB的收入主要来自于债务信用评级以及在全球市场上发行此类债务的实体的信用评级的分配费和持续监测。MIS Other LOB 主要包括亚太地区的金融工具定价服务、ICRA 非评级收入以及提供 ESG 研究、数据和评估的收入。
并购部门开发各种产品和服务，为全球金融市场机构参与者的风险管理活动提供支持。并购板块包括 三LOB-决策解决方案、研究和见解，以及数据和信息。
36
目录
MIS的收入和并购的费用包括向并购收取的部门间费用，这些费用是由于使用和分发MIS开发的内容、数据和产品的权利而向并购收取的。此外，并购收入和管理信息系统费用包括并购部门就MIS评级过程中使用的某些并购产品和服务向MIS收取的分部间费用。这些细分市场间费用通常基于细分市场之间转移的产品和服务的市场价值。
管理费用包括租金和占用率、信息技术和支持人员（例如财务、人力资源和法律）等成本。仅使一个细分市场受益的此类成本和公司支出将全部计入该细分市场。
对于使这两个部门都受益的管理费用和公司支出，成本是根据该分部在2019年全年实际收入中所占的份额分配给每个细分市场，其中包括一个 “基准池”，该资金池将随着时间的推移保持不变。在随后的时间段中，将根据每个细分市场在总收入中所占的现行份额为每个细分市场分配增量管理成本（或减少的管理费用）。
下表中的 “抵消” 表示分部间收入/支出。穆迪没有按应申报细分市场报告公司的资产，因为首席运营决策者没有使用该指标向这些细分市场分配资源。因此，按可申报分部显示资产是不切实际的。
按细分市场划分的财务信息
下表显示了按应申报分部划分的收入和调整后营业收入。调整后的营业收入是公司首席运营决策者用来评估每个应申报细分市场的盈利能力的财务指标。有关公司收入组成部分的更多详情，请参阅附注2。
截至3月31日的三个月
20222021
错了
MA
淘汰
合并
错了
MA
淘汰
合并
收入$870 $697 $(45)$1,522 $1,076 $566 $(42)$1,600 
运营、销售和收购360 473 (45)788 348 380 (42)686 
调整后的营业收入$510 $224 $— $734 $728 $186 $— $914 
折旧和摊销18 60 — 78 18 41 — 59 
重组— — — — — 2 — 2 
营业收入$656 $853 
按地理区域划分的合并收入信息
截至3月31日的三个月
20222021
美国$862 $885 
非美国:
EMEA434 478 
亚太地区135 156 
美洲91 81 
非美国总人数660 715 
总计$1,522 $1,600 
注 18。 后续事件
开启 2022年4月26日，董事会批准宣布季度股息为美元0.70每股穆迪普通股，支付于 2022年6月10日致营业结束时的登记股东 2022年5月20日.
37
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本表格10季度报告其他地方包含的穆迪公司简明合并财务报表及其附注一起阅读–Q.
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包含前瞻性陈述。有关与这些陈述相关的不确定性、风险和其他因素的讨论，请参阅第59页开始的 “前瞻性陈述”。
该公司
穆迪是一家全球综合风险评估公司，帮助组织和投资者做出更好的决策。穆迪的报告分为两个部分：管理信息系统和并购。
MIS发布信用评级，并就各种债务债务、计划和设施以及在全球市场上发行此类债务的实体（包括各种公司、金融机构和政府债务，以及结构性融资证券）提供评估服务。
MA 是：i) 数据和信息；ii) 研究和见解；以及 iii) 决策解决方案的全球提供商，可帮助公司做出更好、更快的决策。MA利用其在信贷、市场、金融犯罪、供应链、灾难和气候等多种风险方面的行业专业知识，提供综合风险评估解决方案，使企业领导者能够识别、衡量和管理相互关联的风险和机遇的影响。
可持续性
穆迪管理其业务的目标是为所有利益相关者创造价值，包括客户、员工、业务合作伙伴、当地社区和股东。作为这项工作的一部分，穆迪通过在其运营以及产品和服务中考虑环境、社会和治理（“ESG”）因素，推动可持续发展。公司利用其专业知识和资产，通过技术工具、研究和分析服务发挥积极作用，帮助其他组织和投资者群体更好地了解可持续发展考虑因素与全球市场之间的联系。穆迪努力向市场参与者推广与可持续发展相关的思想领导力、评估和数据，包括遵守公认的可持续发展组织的政策，这些组织负责制定标准或框架和/或评估和评估绩效，包括：全球报告倡议组织（GRI）；可持续发展会计准则委员会（SASB）；以及世界经济论坛（WEF）的利益相关者资本主义指标。穆迪还发布了有关利益相关者可持续发展以及公司如何实施气候相关财务披露工作组（“TCFD”）建议的年度报告。穆迪在2022年第一季度在可持续发展方面取得的成就包括以下内容：
–使用SBTi验证了穆迪的长期净零目标；
–推出了可持续发展和环境、社会及管治方面的全员培训；
–连续第二年被评为2021年CDP供应商气候行动参与负责人；以及
–荣获《投资者关系》杂志颁发的最佳ESG报告（大盘股）
董事会在审计、治理与提名和薪酬与人力资源委员会的协助下监督可持续发展事务，这是其对管理层和公司整体战略的监督的一部分。董事会还监督穆迪评估和管理风险敞口的政策，包括与气候相关的风险，例如业务连续性中断或将气候相关风险纳入管理信息系统的信用方法和信用评级所产生的声誉和信誉问题。
俄罗斯/乌克兰冲突
该公司正在密切关注持续的俄罗斯/乌克兰冲突对其业务各个方面的影响。为了应对冲突，公司在2022年第一季度暂停了在俄罗斯的MIS和MASA的商业运营，并遵守了穆迪运营所在司法管辖区规定的所有适用监管限制。此外，该公司还撤回了对俄罗斯实体的MIS信用评级。
尽管穆迪在俄罗斯的业务和净资产并不重要，但与冲突相关的不确定性导致的更广泛的全球市场波动对2022年第一季度的评级发行量产生了不利影响，本并购的 “经营业绩” 部分对此进行了更全面的讨论。由于冲突的严重性和持续时间及其更广泛的潜力存在许多不确定性，该公司无法预测冲突可能对其财务状况和经营业绩产生的短期或长期影响宏观经济影响。
38
目录
新冠肺炎
公司继续密切关注 COVID-19 疫情对其业务各个方面的影响。公司继续关注与 COVID-19 疫情相关的区域事态发展，为重新开放办公室的决定和商务旅行政策提供依据。截至提交这份10-Q表季度报告之日，公司已重新开放了大部分办公室，供员工自愿进入。
迄今为止，COVID-19 疫情尚未对公司公布的业绩产生重大不利影响，目前预计不会对其短期前景产生重大不利影响。但是，由于许多不确定性，穆迪无法预测疫情可能对其业务、未来经营业绩、财务状况或现金流产生的长期影响。请参阅第 1A 项。“风险因素”，包含在公司截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告中，用于进一步披露与 COVID-19 疫情对公司业务造成的风险有关的信息。
可报告的细分市场
截至2022年3月31日，公司分为两个应报告的板块：管理信息系统和并购，上文标题为 “公司” 的部分和简明合并财务报表附注17中对此进行了更全面的描述。
LOB 对先前报告的收入进行重新分类
2022年第一季度，公司调整了并购运营板块的收入报告结构，以提高对该业务的洞察力和透明度。自 2022 年 1 月 1 日起，MA LOB 已从 RD&A 和 ERS 重新调整为：
–决策解决方案 (DS)- 为特定用例（银行、保险、KYC/KYS、CRE 和结构化融资解决方案）提供软件和工作流程工具。该LOB利用数据和信息以及研究与见解LOB中的组件来提供综合风险解决方案；
–研究与见解（R&I）- 提供模型、分数、专家见解和评论。此 LOB 包括：信用研究；信用模型和分析；以及经济数据和模型；以及
–数据与信息 (D&I)- 通过数据馈送和数据应用产品提供有关经济、公司、商业地产和金融证券的大量数据集。
按业务范围金额对上一年度的收入进行了重新分类，以符合新的业务范围报告结构，该结构将在下文标题为 “运营业绩” 的部分中列出。

39
目录
操作结果
收购/剥离对比较结果的影响
–穆迪完成了以下收购，这些收购影响了公司的同比业绩：
–2021 年 3 月 19 日的 Cortera；
–2021 年 9 月 15 日的 RMS；
–2021 年 9 月 17 日的 RealxData；以及
–2021 年 11 月 30 日的 PassFort。
有关公司如何确定本MD&A中使用的排除收购活动影响的某些有机增长指标的定义，请参阅本MD&A中标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。

截至2022年3月31日的三个月，而截至2021年3月31日的三个月为截至2021年3月31日的三个月
执行摘要
下表提供了截至2022年3月31日的季度主要经营业绩的执行摘要。在本执行摘要之后，将更详细地讨论公司的经营业绩，并讨论公司应报告的板块的经营业绩。
截至3月31日的三个月
财务措施：20222021% 变化有利
（不利）
与去年相比，见解和关键变革驱动因素
穆迪的总收入$1,522 $1,600 (5 %)
— 反映了 MIS 收入的减少，部分被并购的增长所抵消
MIS 外部收入$827 $1,036 (20 %)
— 主要反映了与俄罗斯/乌克兰冲突有关的市场波动、通货膨胀担忧和借贷成本上升导致杠杆融资（高收益公司债务和银行贷款）发行量的下降
MA 外部收入$695 $564 23 %
— 收购带来的无机增长；
— KYC 产品的持续增长；以及
— 通过向银行和保险客户进行基于订阅的销售，实现持续的经常性收入增长
运营和销售和收购支出总额$788 $686 (15 %)
— 与最近收购相关的运营和整合成本贡献了大约 13 个百分点的增长
非营业（支出）收入总额，净额$(47)$9 NM
— 主要反映了前一时期因税务问题决议撤销与税收相关的应计利息而获得的4000万美元收益
营业利润率43.1 %53.3 %(1,020 BPS）
— 利润率下降主要是由于上述管理信息系统收入的减少
调整后的营业利润率48.2 %57.1 %(890 BPS）
ETER18.2 %14.6 %(360 BPS）
— 这主要是由于2021年第一季度不确定的税收状况得到解决，而2022年第一季度这种情况没有出现同样的程度
摊薄后每股$2.68 $3.90 (31 %)
— 主要是由于管理信息系统收入的下降以及上述开支的增加。每股收益分别包括2022年和2021年与上述税务问题决议相关的每股收益0.12美元和每股0.47美元。
调整后的摊薄每股收$2.89 $4.06 (29 %)
40
目录
穆迪公司
截至3月31日的三个月
% 变化有利
（不利）
20222021
收入：
美国$862 $885 (3 %)
非美国:
EMEA434 478 (9 %)
亚太地区135 156 (13 %)
美洲91 81 12 %
非美国总人数660 715 (8 %)
总计1,522 1,600 (5 %)
费用：
正在运营417 393 (6 %)
SG&A371 293 (27 %)
折旧和摊销78 59 (32 %)
重组— 2 100 %
总计866 747 (16 %)
营业收入$656 $853 (23 %)
调整后的营业收入 (1)
$734 $914 (20 %)
利息支出，净额$(53)$(7)NM
其他非营业收入，净额6 16 (63 %)
非营业（支出）收入，净额$(47)$9 NM
归属于穆迪的净收益$498 $736 (32 %)
摊薄后的加权平均已发行股数186.1 188.6 1 %
归属于穆迪普通股股东的摊薄后每股收益$2.68 $3.90 (31 %)
调整后的摊薄每股收 (1)
$2.89 $4.06 (29 %)
营业利润率43.1 %53.3 %
调整后的营业利润率(1)
48.2 %57.1 %
有效税率18.2 %14.6 %
(1) 调整后的营业收入、调整后的营业利润率和调整后的摊薄每股收益是非公认会计准则财务指标。有关这些指标的更多信息，请参阅本管理层讨论与分析中标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。
41
目录
下表按地理区域显示了穆迪的全球人员配置：
3月31日改变
20222021%
错了
美国 1,504 1,524 (1 %)
非美国 3,895 3,618 8 %
总计 5,399 5,142 5 %
MA
美国2,708 2,033 33 %
非美国4,076 2,971 37 %
总计6,784 5,004 36 %
MSS
美国749 672 11 %
非美国981 809 21 %
总计1,730 1,481 17 %
MCO 总数
美国4,961 4,229 17 %
非美国8,952 7,398 21 %
总计13,913 11,627 20 %
穆迪全球员工配置的增加包括2021年3月31日之后完成的收购的约1300名员工。


全球收入
2022-----------------------------------------------------------------------------------2021
_______________________________________________________________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g1.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g2.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g3.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g4.jpg

全球收入 7,800万美元
美国收入 2,300 万美元
非美国收入 5500 万美元
全球收入的下降反映了MIS的下降，主要集中在美国和EMEA，但部分被所有地区并购的增长所抵消。有关公司分部收入的更详尽讨论，请参阅本MD&A中标题为 “分部业绩” 的部分。

42
目录
运营费用 2,400 万美元
销售和收购费用 7,800 万美元
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g5.jpg---------- ---------https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g6.jpg    
薪酬支出增加了1200万美元，这反映了：
薪酬支出增加了4000万美元，这反映了：
— 收购带来的无机增长； 部分抵消了
— 收购带来的无机增长，加上招聘和薪水的增加。
— 2022年有资格资本化的薪酬成本比例更高，这反映了并购运营领域的某些产品开发。
非薪酬支出增加了1200万美元，这反映了：
非薪酬支出增加了3,800万美元，这反映了：
— 收购带来的无机增长；以及
— 收购带来的无机增长；
— 与支持业务增长的战略计划相关的成本增加，再加上技术基础架构的增强以实现自动化、创新和效率。
— 由于俄罗斯/乌克兰冲突的影响，公司在俄罗斯注册的客户的坏账储备金估计值较高；以及
— 与支持业务增长的战略计划相关的成本增加，再加上技术基础架构的增强以实现自动化、创新和效率。
营业利润率为43.1％，下降1,020个基点
调整后的营业利润率为48.2％，下降890个基点
总体而言，利润率下降是由于上述管理信息系统收入的下降以及运营支出的增长（主要来自收购带来的无机支出增长）。
利息支出，净额为4,600万美元
其他非营业收入 $1000万美元
开支增加的主要原因是：收入减少主要是由于：
— 上一年度的4000万美元福利与通过解决不确定的税收状况而撤销与税收相关的应计利息有关。
— 公司对股票证券的某些投资在上年度的收益有所增加。
ETR 360 BPS
与2022年相比，税率的增加包括在2021年通过解决不确定税收状况而增加约4000万美元的税收优惠。
摊薄后每股收益 $1.22
调整后的摊薄后每股收益 $1.17
摊薄后每股收益和调整后摊薄后每股收益下降的主要原因是营业收入和调整后营业收入分别减少。有关调整后摊薄每股收益推导中排除的项目，请参阅本MD&A中标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。
43
目录
分部业绩
穆迪投资者服务
下表汇总了收入和经营业绩，随后是进一步的见解和评论：
截至3月31日的三个月
% 变化有利
（不利）
20222021
收入：
企业融资 (CFG)$417 $605 (31 %)
结构性融资 (SFG)144 116 24 %
金融机构（图）131 162 (19 %)
公共、项目和基础设施融资 (PPIF)123 143 (14 %)
收视总收入815 1,026 (21 %)
MIS 其他12 10 20 %
外部收入总额827 1,036 (20 %)
细分市场间收入43 40 8 %
管理信息系统总收入$870 $1,076 (19 %)
费用：
运营和销售与收购（外部）$358 $346 (3 %)
运营和销售与收购（细分市场）2 2 — %
运营总额和销售和收购总额$360 $348 (3 %)
调整后的营业收入$510 $728 (30 %)
调整后的营业利润率58.6 %67.7 %
折旧和摊销18 18 — %
下图显示了与之相比评级发行量的变化 2021。如果与去年相比，评级发行量的变化对管理信息系统的收入产生了重大影响，下文将讨论这些影响。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g7.jpg




44
目录
穆迪投资者服务收入

2022-----------------------------------------------------------------------------------2021
_______________________________________________________________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g8.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g9.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g10.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g11.jpg

MIS：全球收入 2.09 亿美元
美国收入 1.34 亿美元
非美国收入 7500 万美元

–全球管理信息系统收入的下降主要是由于评级发行量下降了25％，这导致交易收入与去年同期相比下降了2.16亿美元。与2021年第一季度相比，评级发行量下降的原因是地缘政治担忧、收益率上升和市场不确定性增加，这对所有资产类别的发行产生了不利影响。

CFG 收入
2022-----------------------------------------------------------------------------------2021
_______________________________________________________________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g12.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g13.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g14.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g15.jpg

CFG：全球收入 1.88 亿美元
美国收入 1.39 亿美元
非美国收入 4,900万美元
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，全球CFG收入组成如下：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g16.jpg
(1) 其他包括：评级债务和/或发行此类债务的实体的经常性监控费，以及商业票据、中期票据和ICRA企业融资收入等计划的费用。
45
目录
CFG收入下降31％，反映了美国（34％）和国际（26％）的下降。
与去年同期相比，交易收入减少了1.94亿美元。
与2021年相比，下降的最显著驱动因素是，与去年同期相比，杠杆融资和投资级发行活动有所下降，这是由于与俄罗斯/乌克兰冲突有关的市场波动、通货膨胀担忧和借贷成本上升所致。

SFG 收入
2022---------------------------------------------------------------------------2021
_______________________________________________________________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g17.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g18.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g19.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g20.jpg


SFG：全球收入为2,800万美元
美国收入 2900万美元
非美国收入 100 万美元
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，全球SFG收入组成如下：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g21.jpg
SFG收入增长了24％，几乎全部在美国。
与2021年第一季度相比，交易收入增加了2700万美元。
SFG收入增长的最显著驱动因素是：
–在2022年第一季度末信贷利差扩大之前，美国CMBS证券化活动强劲增长；
–私人市场上符合机构资格的贷款的美国RMBS证券化活动增加；以及
–美国ABS发行活动的增长反映了2022年第一季度的大规模交易。
外币折算对SFG的收入产生了三分的不利影响 百分点。
46
目录
无花果收入
2022-----------------------------------------------------------------------------------2021
_______________________________________________________________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g22.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g23.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g24.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g25.jpg

图：全球收入 3100 万美元
美国收入 2100 万美元
非美国收入 $1000 万美元
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，全球FIG收入组成如下：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g26.jpg
FIG收入下降19％，反映了美国（24％）和国际（13％）的收入下降。
与2021年第一季度相比，交易收入减少了2900万美元。
下降的最显著驱动因素是银行和保险发行人的收入减少，这主要是由于：
–不利的产品组合；以及
–机会主义发行量下降，因为银行和保险公司在预期的利率上升之前在上一年度进行了融资，因此资本充足。
外币折算对FIG的收入产生了两倍的不利影响 百分点。
47
目录
PPIF 收入
2022-----------------------------------------------------------------------------------2021
_______________________________________________________________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g27.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g28.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g29.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g30.jpg

PPIF：全球收入 $2,000 万美元
美国收入 $300 万美元
非美国收入 1700万美元
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，全球PPIF收入组成如下：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g31.jpg
与2021年第一季度相比，交易收入减少了2100万美元。
PPIF收入下降14％，反映了美国（4％）和国际（26％）的下降。
收入下降的主要原因是市场波动和融资成本上升导致欧洲、中东和非洲地区主权、项目融资和基础设施融资评级发行量下降。
MIS：运营和销售与收购费用 1200 万美元
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g32.jpg    
增长是由于1,800万美元的非补偿成本增加被600万美元薪酬成本的降低部分抵消，最显著的驱动因素反映了：
补偿成本非补偿成本
减少的主要原因是：增加的主要原因是：
— 较低的激励性薪酬应计额和基于绩效的股权薪酬，这与实际/预计的财务和经营业绩一致。
— 由于俄罗斯/乌克兰冲突的影响，该公司在俄罗斯注册的客户的坏账储备金估计值较高。

48
目录
MIS：调整后的营业利润率 58.6% 备 910 个基点
MIS调整后的营业利润率下降主要反映了上述20％的收入下降。


穆迪分析
下表汇总了收入和经营业绩，随后是进一步的见解和评论：
截至3月31日的三个月
% 变化有利
（不利）
20222021
收入：
决策解决方案 (DS)$334 $225 48 %
研究与见解 (R&I)183 171 7 %
数据和信息 (D&I)178 168 6 %
外部收入总额695 564 23 %
细分市场间收入2 2 — %
并购总收入697 566 23 %
费用：
运营和销售与收购（外部）430 340 (26 %)
运营和销售与收购（细分市场）43 40 (8 %)
运营总额和销售和收购总额473 380 (24 %)
调整后的营业收入$224 $186 20 %
调整后的营业利润率32.1 %32.9 %
折旧和摊销60 41 (46 %)
重组— 2 100 %

49
目录
穆迪的分析收入
2022-----------------------------------------------------------------------------------2021
_______________________________________________________________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g33.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g34.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g35.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g36.jpg

MA：全球收入为1.31亿美元
美国收入 1.11 亿美元
非美国收入 2千万美元
全球并购收入增长23％，这反映了美国和国际上所有LOB的增长，其中包括收购Cortera、RMS、RealxData和PassFort的收入。
–有机收入增长 (1)是 9%。
–ARR(2)增长了25％，这主要是由于在过去十二个月中完成的收购。有机 ARR(2)增长了9％，这代表了决策解决方案LOB中对KYC和银行产品的需求增加，以及数据和信息LOB中公司数据和评级源产品的增长。
外币折算对并购收入产生了两次不利影响 百分点。
(1)有关公司用来计算该指标的定义和方法，请参阅本MD&A中标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。
(2)有关公司用来计算该指标的定义和方法，请参阅本MD&A中标题为 “关键绩效指标” 的部分。
决策解决方案收入
2022-----------------------------------------------------------------------------------2021
_______________________________________________________________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g37.jpg     https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g38.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g39.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g40.jpg
DS：全球收入 1.09 亿美元
美国收入 9,700 万美元
非美国收入 1,200 万美元
与2021年第一季度相比，全球DS收入增长了48％，其中最显著的增长驱动因素反映了：
–收购 RMS、PassFort 和 RealxData 带来的无机收入增长；
–对反映客户和供应商风险数据使用量增加的 KYC 和合规解决方案的持续需求；以及
–银行解决方案经常性收入的增长反映了多年承诺的强劲续期。
DS的有机收入增长了14％。
外币折算对DS收入产生了两倍的不利影响 百分点。
50
目录
研究和洞察收入
2022-----------------------------------------------------------------------------------2021
_____________________________________________________________________________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g41.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g42.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g43.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g42.jpg
R&I：全球收入 1,200 万美元
美国收入 900 万美元
非美国收入 300 万美元
与2021年第一季度相比，全球研发收入增长了7％，这主要是由以下因素推动的：
–经常性收入增长7％，这主要是由于持续强劲的留存率以及对信用研究、分析和模型的需求。

数据和信息收入
2022-----------------------------------------------------------------------------------2021
_____________________________________________________________________________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g44.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g45.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g46.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g42.jpg
D&I：全球收入为1000万美元
美国收入 500 万美元
非美国收入 500 万美元
与2021年第一季度相比，全球D&I收入增长了6％，这主要是由以下因素推动的：
–持续强劲的留存率和评级源的新销售额以及定价的上涨；以及
–对公司数据的需求增加和新的销售。
经常性收入增长7％。
外币折算对D&I收入产生了不利影响，增加了四倍 百分点。

51
目录
MA：运营和销售与收购费用 9,000 万美元
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g47.jpg
与2021年第一季度相比，运营和销售和收购支出的增加反映了薪酬和非薪酬成本分别增长了5500万美元和3500万美元。这些增长的最显著驱动因素是：
补偿成本非补偿成本
增加的主要原因是：增加的主要原因是：
— 收购带来的无机支出增长，约占增长的90％； 部分抵消了
— 与最近收购相关的运营和整合相关成本，约占增长的60％；以及
— 2022 年有资格资本化的薪酬成本比例更高，这反映了某些产品开发。— 与支持业务增长的战略计划相关的成本增加，再加上技术基础架构的增强以实现自动化、创新和效率。
MA：调整后的营业利润率 32.1% 备 80 个基点
并购调整后的营业利润率萎缩主要是由于与近期收购相关的运营和整合相关成本。
流动性和资本资源
穆迪仍然致力于利用其强劲的现金流为股东创造价值，既要投资公司的员工，又要通过有针对性的有机举措和符合战略优先事项的无机收购来发展业务。额外的多余资本通过股息和股票回购相结合的方式返还给公司股东。
现金流
该公司目前正在从运营和融资现金流中为其运营、资本支出、收购和股票回购提供资金。
以下是公司现金流变化的摘要，随后简要讨论了这些变化：
截至3月31日的三个月$ Change
有利（不利）
20222021
经营活动提供的净现金$470 $676 $(206)
用于投资活动的净现金$(161)$(194)$33 
用于融资活动的净现金$(352)$(290)$(62)
自由现金流 (1)
$411 $662 $(251)
(1)自由现金流是一项非公认会计准则指标，由公司定义为经营活动提供的净现金减去为资本支出支付的现金。有关该财务指标的更多信息，请参阅本MD&A的 “非公认会计准则财务指标”。
经营活动提供的净现金
在截至2022年3月31日的三个月中，来自经营活动的净现金流与2021年同期相比减少了2.06亿美元，这主要反映了净收入的减少（有关进一步讨论，请参阅本MD&A中标题为 “经营业绩” 的部分）。

52
目录
用于投资活动的净现金
在截至2022年3月31日的三个月中，用于投资活动的现金与2021年同期相比减少了3,300万美元，这主要反映了：
–上一年度为收购支付的现金增加了5,500万美元（有关公司重大并购活动的进一步讨论，请参阅简明合并财务报表附注8）；以及
–上期支付的与净投资套期保值结算有关的2 300万美元现金；
部分抵消了：
–用于增资的现金增加了4,500万美元，这反映了与支持业务增长和增强技术基础设施以实现自动化、创新和效率的战略计划相关的产品开发和投资。
用于融资活动的净现金
在截至2022年3月31日的三个月中，用于融资活动的现金与去年同期相比增加了6200万美元，这主要是由于：
–2022年为回购国库股支付的现金增加到5.26亿美元，其中包括根据2022年第一季度签署的ASR协议支付的9,800万美元股票，这些股票在2022年4月合同最终结算之前由金融机构交易对手保留；
部分抵消了：
–2022年发行5亿美元的长期债务。
现金和现金等价物以及短期投资
截至2022年3月31日，该公司的现金及现金等价物和短期投资总额为19亿美元，其中包括位于美国以外的约16亿美元。公司总现金和现金等价物以及短期投资中约有29％以欧元和英镑计价。该公司管理其美国和非美国的现金流，以维持所有地区的充足流动性，以有效满足其运营需求。
根据税法，以前所有未分配的净国外收入现已缴纳美国税。公司继续评估将无限期将哪些实体将收益再投资于美国境外。公司已为那些收益不被视为无限期再投资的实体提供了递延税。因此，公司已开始汇回其在这些子公司中的部分非美国现金，并将继续以符合当地法定要求、充足的离岸营运资金以及某些司法管辖区可能相关的任何其他因素的方式汇回部分离岸现金。尽管《税法》通常取消了未来向美国汇回现金的联邦所得税，但现金汇回可能需要缴纳州和地方税或预扣税或类似税。
物质现金需求
公司的物质现金需求包括以下合同义务和其他义务：
融资安排
债务
截至2022年3月31日，穆迪的CP计划下有78亿美元的未偿债务和约10亿美元的额外产能，该计划由2021年12.5亿美元的融资机制提供支持。

53
目录
截至2022年3月31日，公司未偿借款的还款时间表如下：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059556/000105955622000024/mco-20220331_g48.jpg
有关公司未偿债务的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注14。
与公司债务和信贷额度相关的未来利息支付和费用预计为39亿美元，其中约2.33亿美元预计将在未来十二个月内支付。
鉴于运营、股票回购和其他战略机会的现金需求，管理层可以考虑在适当的时候寻求额外的长期融资，这将导致融资成本上升。
购买义务
购买义务通常包括与供应商签订的购买商品或服务的多年协议，主要包括数据中心/云托管费用以及信息技术许可和维护费用。截至2022年3月31日，这些收购义务总额为2.3亿美元，其中1.44亿美元预计将在未来十二个月内支付。
租赁
截至2022年3月31日，该公司的经营租赁债务为5.46亿美元，主要与房地产租赁有关，其中1.06亿美元预计将在未来十二个月内支付。有关公司运营租赁的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注15。
养老金和其他退休计划义务
该公司预计在未来十二个月内不会向其基金性养老金计划缴纳大量款项。截至2022年3月31日，该计划资金过剩，因此持有足够的投资来为未来的福利义务提供资金。无论从短期还是长期来看，预计为公司无资金计划支付的款项都不会很大。
股息和股票回购
2022年4月26日，董事会批准了穆迪普通股每股0.70美元的季度股息的声明，该股息将于2022年6月10日支付给2022年5月20日营业结束时的登记股东。是否继续按该利率支付股息，或以任何利率支付股息，均由董事会酌情决定。
2021年2月9日，董事会批准了10亿美元的股票回购权限，2022年2月7日，董事会批准了额外的7.5亿美元股票回购权限。截至2022年3月31日，该公司的剩余权力约为11.73亿美元。其余授权没有确定的到期日期。
满足重大现金需求的资金来源
该公司认为其拥有满足现金需求所需的财务资源，并预计在未来十二个月内将实现正的运营现金流。除其他外，未来十二个月以后的现金需求将取决于公司的盈利能力及其管理营运资金需求的能力。如上所述，公司还可能从各种来源借款。
54
目录
非公认会计准则财务指标：
除了公布的业绩外，穆迪还在本次MD&A中纳入了美国证券交易委员会定义为 “非公认会计准则财务指标” 的某些调整后业绩。管理层认为，此类调整后的财务指标与公司报告的业绩结合使用，可以为投资者分析公司业绩的逐期比较提供有用的补充信息，便于与竞争对手的经营业绩进行比较，并可以提高管理层在财务和运营决策中使用的补充信息的透明度。根据公司的定义，这些调整后的衡量标准不一定与其他公司类似定义的衡量标准相似。此外，在评估公司的经营业绩或现金流时，不应孤立地看待这些调整后的指标，也不得将其用作其他公认会计准则指标的替代品。以下是公司调整后财务指标的简要描述，以及调整后的指标与其最直接可比的GAAP指标的对账情况：
调整后的营业收入和调整后的营业利润率:
公司之所以公布调整后的营业收入和调整后的营业利润率，是因为管理层认为这些指标是有用的衡量标准，可以为穆迪的经营业绩提供更多视角。调整后的营业收入不包括以下因素的影响：i) 折旧和摊销；ii) 重组费用/调整。折旧和摊销不包括在内，因为公司使用不同年限的生产性资产，并使用不同的方法收购和折旧生产性资产。重组费用不包括在内，因为这些费用的频率和金额可能因时期和公司而有很大差异。
管理层认为，如以下对账所详述，将上述项目排除在外，可以更深入地了解公司各时期和各公司的经营业绩。公司将调整后的营业利润率定义为调整后的营业收入除以收入。
截至3月31日的三个月
20222021
营业收入$656 $853 
调整：
折旧和摊销78 59 
重组— 2 
调整后的营业收入$734 $914 
营业利润率43.1 %53.3 %
调整后的营业利润率48.2 %57.1 %
归属于穆迪普通股股东的调整后净收益和调整后的摊薄每股收益：
公司公布调整后净收益和调整后摊薄后每股收益，因为管理层认为这些指标是为穆迪经营业绩提供更多视角的有用指标。调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益不包括以下因素的影响：i) 收购的无形资产的摊销；以及 ii) 重组费用/调整。
公司排除了摊销收购的无形资产的影响，因为公司使用不同年龄的无形资产，收购和摊销无形资产的方法也不同。这些无形资产作为收购会计的一部分入账，为创收做出了贡献。与收购相关的无形资产的摊销将在未来一段时间内重复进行，直到此类无形资产完全摊销为止。此外，业务合并交易的时间和规模是不可预测的，分配给可摊销无形资产的收购价格和相关的摊销期对于每次收购来说都是独一无二的，并且可能因时期和公司而异。重组费用不包括在内，因为这些费用的频率和金额可能因时期和公司而有很大差异。
公司排除了上述项目，以便在比较不同时期和不同公司的净收益和摊薄后每股收益时提供更多视角，因为类似交易的频率和规模可能在不同时期之间差异很大。
55
目录
以下是该指标与其最直接可比的美国公认会计原则金额的对账情况：
截至3月31日的三个月
以百万为单位的金额
20222021
归属于穆迪普通股股东的净收益$498 $736 
税前收购相关的无形资产摊销费用$51 $35 
与收购相关的无形摊销费用税(12)(8)
与收购相关的净无形摊销费用

39 

27 
税前重组 $— $2 
重组税— — 
网络重组— 2 
调整后净收益

$537 

$765 
截至3月31日的三个月
20222021
归属于穆迪普通股股东的摊薄后每股收益$2.68 $3.90 
税前收购相关的无形资产摊销费用$0.27 $0.19 
与收购相关的无形摊销费用税(0.06)(0.04)
与收购相关的净无形摊销费用0.21 0.15 
税前重组 $— $0.01 
重组税— — 
网络重组— 0.01 
调整后的摊薄每股收$2.89 $4.06 
注意：上表中的税收影响是使用该项目相关司法管辖区的有效税率计算得出的。
自由现金流:
公司将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本增加的付款。管理层认为，自由现金流是评估公司偿还债务、支付股息以及为收购和股票回购提供资金的现金流的有用指标。管理层认为资本支出对公司的产品和服务创新以及维持穆迪运营能力至关重要。因此，资本支出被视为穆迪现金流的经常性使用。以下是公司来自运营活动的净现金流与自由现金流的对账情况：
截至3月31日的三个月
20222021
经营活动提供的净现金流$470 $676 
增资(59)(14)
自由现金流$411 $662 
用于投资活动的净现金流量$(161)$(194)
用于融资活动的净现金流量$(352)$(290)
56
目录
有机收入：
公司之所以列出有机收入和有机收入增长（包括有机经常性收入和有机经常性收入增长），是因为管理层认为这些指标是有用的衡量标准，为评估收入增长提供了额外的视角，不包括某些收购活动带来的无机收入影响。有关无机收入计算中包含的被收购公司的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注8和公司截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的附注9。
以下是并购报告的收入和增长率与其有机收入和有机增长率的对账表：
截至3月31日的三个月
以百万为单位的金额20222021改变成长
并购收入$695 $564 $131 23%
收购带来的无机收入(79)— (79)
有机并购收入$616 $564 $52 9%
截至3月31日的三个月
以百万为单位的金额20222021改变成长
决策解决方案收入$334 $225 $109 48%
收购带来的无机收入(77)— (77)
有机决策解决方案收入$257 $225 $32 14%
截至3月31日的三个月
以百万为单位的金额20222021改变成长
数据和信息收入$178 $168 $10 6%
收购带来的无机收入(2)— (2)
自然数据和信息收入$176 $168 $8 5%
截至3月31日的三个月
以百万为单位的金额20222021改变成长
MA 经常性收入$651 $521 $130 25%
收购产生的无机经常性收入(75)— (75)
自然并购经常性收入$576 $521 $55 11%
关键绩效指标：
公司将并购业务的年化经常性收入（“ARR”）和有机ARR作为补充绩效指标，以进一步了解并购在给定时间点的经常性收入合同的估计价值。该公司使用这些指标来管理和监控其并购运营部门的业绩，并认为ARR是衡量并购经常性收入基础走势的关键指标。
公司计算ARR和有机ARR的方法是将截至报告日每份有效可续期合同的经常性合同总价值除以合同中的天数，再乘以365天得出年化价值。该公司将可续订合同定义为订阅、定期许可、维护和可续期服务。ARR 不包括交易销售，包括培训、一次性服务和永久许可证。为了比较不包括外币折算影响的同期ARR和有机ARR，公司以本年度运营预算中使用的汇率为基础进行计算，并在报告的所有本期和前期内保持这些汇率不变。此外，Organic ARR不包括与某些收购相关的合同，以便为评估ARR增长提供更多视角，不包括某些收购活动的影响。
公司对ARR的定义可能不同于其他报告类似名称指标的公司使用的定义，应将该指标视为根据美国公认会计原则列出的财务指标的补充，而不是替代该指标。
以百万为单位的金额2022年3月31日2021年3月31日改变成长
MA ARR$2,573 $2,063 $510 25%
有机 MA ARR$2,246 $2,063 $183 9%
57
目录
最近发布的会计准则
有关最近发布的会计公告对公司的影响的讨论，请参阅本表格10-Q第一部分的简明合并财务报表附注1。
突发事件
公司参与的法律诉讼也可能影响穆迪的流动性或经营业绩。无法保证此类诉讼的结果。此外，诉讼本质上涉及巨额费用。有关法律诉讼的信息，请参阅本表格10-Q中的第1项—— “财务报表”，附注16 “意外开支”。
规则
MIS，公司的某些信用评级关联公司以及MIS和关联公司评级的许多发行人和/或证券，在美国、欧盟和其他国家（包括州和地方当局）受到广泛监管。此外，MA及其附属公司提供的某些服务受到许多国家的监管。并购的销售额也有很大一部分来自银行和其他金融服务提供商，这些提供商受到监管监督，并被要求将某些监管要求转交给并购等主要供应商。现有和拟议的法律法规可能会影响公司的运营、产品和公司运营所在的市场。已经提出或正在考虑其他法律和法规。现有、通过、拟议和潜在的每一项法律法规都可能增加与公司运营（包括发布信用评级）相关的成本和法律风险，并可能对公司的盈利能力和竞争能力产生负面影响，或导致对公司产品和服务的需求、公司产品和服务的使用方式以及公司的运营方式发生变化。
监管格局继续演变。在美国，CRA受到广泛监管，主要是根据《改革法》和《多德-弗兰克法案》。《改革法》在《交易法》中增加了第15E条，并授权美国证券交易委员会为注册为NRSRO的CRA制定注册和监督计划。《多德-弗兰克法案》在第15E条中增加了额外条款。与任何此类政府过渡一样，美国总统府、国会和证券交易委员会的过渡可能会给影响CRA和/或政府当局执行任何新的或现有的立法、法规或指令的法律带来潜在的变化。
在欧盟，CRA行业通过泛欧盟监管框架进行注册和监督。ESMA对整个欧盟注册的CRA负有直接监督责任。MIS的欧盟CRA子公司已注册并受到正式监管和定期检查。ESMA不时发布有关CRA法规各个方面的解释性指导或主题报告，并每年制定来年的工作计划。委员会正在推进2021年7月发布的可持续金融战略。这包括对CRA和可持续发展评级的进一步评估和研究，这可能会导致立法行动。
2020年12月31日，在MIS英国注册的CRA不再在ESMA注册并受其监管，并受英国金融行为监管局（FCA）的监管。监管安排也已在英国和欧盟生效，允许欧盟和英国的信用评级可供监管使用。MIS已作出安排，将其英国信用评级认可到欧盟，将其欧盟信用评级认可到英国。英国政府正在考虑将ESG数据和评级公司纳入FCA的授权和监管范围。
鉴于欧盟和美国（以及许多其他国家）已经生效的法规，监管机构已经并将继续发布描述其监督活动的报告，这是理所当然的。此外，地方、国家和跨国机构已经或正在考虑与公司运营（包括信用评级、辅助和研究服务）有关的其他立法、监管和/或解释，此类活动将来可能会继续下去。最后，在某些国家，政府可能会向当地的CRA提供财政或其他支持。如果颁布，任何此类立法和法规都可能改变公司运营的竞争格局。CRA的法律地位已由不同司法管辖区的法院处理，将来很可能会在法律诉讼中不时予以考虑和解决。公司管理层无法预测这些提案或任何其他提案是否会被颁布，任何悬而未决或未来可能的法律诉讼或监管或立法行动的结果，也无法预测任何此类事项对公司竞争地位、财务状况或经营业绩的最终影响。
58
目录
前瞻性陈述
这份10-Q表季度报告中包含的某些陈述是前瞻性陈述，基于公司业务和运营的未来预期、计划和前景，涉及许多风险和不确定性。此类陈述涉及估计、预测、目标、预测、假设和不确定性，可能导致实际结果或结果与前瞻性陈述中设想、表达、预测、预期或暗示的结果或结果存在重大差异。这些陈述出现在本10-Q表季度报告的不同地方，包括从10-Q表季度报告第38页开始的第2项 “MD&A” 下标题为 “突发事件” 的部分，在本表格10-Q第二部分第1项的 “法律诉讼” 下，以及包含 “相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划” 等字样的陈述的其他地方，“将”、“预测”、“潜力”、“继续”、“战略”、“抱负”、“目标”、“预测”、“项目”、“估计”、“应该”、“可能”、“可能”、“可能” 及类似的表达方式或与公司对未来事件、趋势和突发事件的看法有关的词语及其变体，或以其他方式传达通常表明前瞻性陈述的事件或结果的预期性质。提醒股东和投资者不要过分依赖这些前瞻性陈述。前瞻性陈述和其他信息截至本季度报告10-Q表发布之日作出，除非适用的法律或法规要求，否则公司没有义务（也不打算）公开补充、更新或修改此类陈述，无论是由于后续发展、预期变化还是其他原因。关于1995年《私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款，公司正在确定某些因素，这些因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所表明的结果存在重大差异。
这些因素、风险和不确定性包括但不限于：
•乌克兰危机对美国和世界金融市场波动、对美国和全球总体经济状况和国内生产总值、对全球关系的全球影响，及其进一步扰乱全球信贷市场和经济放缓的可能性；
•MIS撤回对俄罗斯实体的信用评级以及穆迪暂停在俄罗斯商业运营的影响；
•COVID-19 对世界金融市场、总体经济状况以及穆迪自身运营和人员的影响；
•未来的全球信贷市场混乱或经济放缓，这可能会影响国内和/或全球资本市场发行的债务和其他证券的数量；
•可能影响国内和/或全球资本市场发行的债务和其他证券数量的其他事项，包括监管、信贷质量问题、利率变化、通货膨胀和金融市场的其他波动以及公司退出伦敦银行同业拆借利率时的不确定性；美国和国外的并购活动水平；
•美国和外国政府影响信贷市场、国际贸易和经济政策（包括与关税、税收协议和贸易壁垒有关的行动）的不确定有效性和可能的附带后果；
•市场上的担忧影响我们的信誉或以其他方式影响市场对独立信用机构评级的完整性或效用的看法；
•其他公司引入竞争产品或技术；
•来自竞争对手和/或客户的定价压力；新产品开发和全球扩张的成功水平；监管作为NRSRO的影响，美国、州和地方新立法和法规的可能性；
•欧盟和其他外国司法管辖区竞争和监管加剧的可能性；
•面临与我们的评级意见相关的诉讼，以及穆迪可能不时面临的任何其他诉讼、政府和监管程序、调查和询问；
•美国立法中修改申诉标准的条款和修改责任标准的欧盟法规中以不利于信用评级机构的方式适用于信用评级机构；
•欧盟法规中对服务定价施加额外程序和实质性要求的条款，以及扩大监管职权范围，将用于监管目的的非欧盟评级包括在内；
•中美未来关系的不确定性；关键员工可能流失；
•我们的运营和基础设施的故障或故障；
•任何网络威胁漏洞或其他网络安全问题；
•控制税务机关对穆迪全球税收筹划举措的任何审查结果；
•如果穆迪未能遵守适用于穆迪业务所在司法管辖区的外国和美国法律法规，包括数据保护和隐私法、制裁法、反腐败法以及禁止向政府官员支付腐败款项的当地法律，则可能面临刑事制裁或民事补救措施；
59
目录
•合并、收购（例如我们对RMS的收购）或其他业务合并的影响，以及穆迪成功整合收购业务的能力；
•货币和外汇波动；
•未来的现金流量水平；
•资本投资水平；以及
•金融机构对信用风险管理工具的需求下降。
这些因素、风险和不确定性以及可能导致穆迪实际业绩与前瞻性陈述中设想、表达、预测、预期或暗示的业绩存在重大差异的其他风险和不确定性，在截至2021年12月31日止年度的穆迪10-K表年度报告第一部分第1A项以及公司不时向美国证券交易委员会提交的其他文件或材料中的 “风险因素” 下进行了更详细的描述并入此处或其中。提醒股东和投资者，这些因素、风险和不确定性的出现都可能导致公司的实际业绩与前瞻性陈述中设想、表达、预测、预期或暗示的业绩存在重大差异，这可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。新因素可能会不时出现，公司无法预测新因素，也无法评估任何新因素对其的潜在影响。本文件中的前瞻性陈述和其他陈述也可能涉及我们的企业责任、进展、计划和目标（包括可持续发展和环境问题），纳入此类陈述并不表示这些内容对投资者来说一定是重要的，也不表示需要在公司向美国证券交易委员会提交的文件中披露。此外，与可持续发展相关的历史、当前和前瞻性陈述可能基于仍在制定的衡量进展的标准、不断演变的内部控制和流程以及未来可能发生变化的假设。
60
目录
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
2022年第一季度，公司进行了新的套期保值交易，这些交易在简明合并财务报表附注9中披露。我们在截至2021年12月31日的10-K表格中披露的敏感度分析已更新如下，以反映公司截至2022年3月31日的衍生工具投资组合。
外汇风险：
以子公司本位币以外的货币计价的资产和负债的重估所产生的影响计入公司合并运营报表中净额的其他非营业收入（费用）。因此，公司进行外汇远期交易，以部分缓解以子公司本位币以外的货币计价的某些资产和负债的公允价值变化。下表显示了如果购买的货币贬值10％，对远期合约公允价值的影响：

外币远期合约 (1)
对合同公允价值的影响
卖出买
美元英镑1,800 万美元的不利影响
美元加元1000万美元的不利影响
美元欧元3,400万美元的不利影响
美元日元200 万美元的不利影响
美元新加坡元700 万美元的不利影响
美元印度卢比200 万美元的不利影响
美元俄罗斯卢布100 万美元的不利影响
欧元美元700 万美元的不利影响
俄罗斯卢布美元100 万美元的不利影响
8,200 万美元的不利影响
(1)有关远期合约的更多详情，请参阅本表格10-Q中合并财务报表附注9。
外汇远期合约公允价值的变化将被标的资产和负债的外汇升值收益或亏损所抵消，这些资产和负债以子公司本位币以外的货币计价。

被指定为净投资套期保值的衍生品和非衍生品：
根据ASC Topic 815，公司将衍生工具和以外币计价的债务指定为某些外国子公司净投资的外币风险套期保值（净投资套期保值）， 衍生品和套期保值.

跨币种互换
该公司有跨货币互换，被指定为对冲子公司以欧元计价的净投资。有关截至2022年3月31日这些衍生工具的更多详细信息，请参阅本表格10-Q的附注9。

如果欧元兑美元升值10％，则将对OCI中确认的跨货币互换的公允价值产生约2.71亿美元的不利影响，而公司对外国子公司的欧元净投资的有利货币折算收益将抵消这一影响。

利率和信用风险：

被指定为公允价值对冲的利率互换：
公司的利率风险管理目标是降低公司的融资成本和波动性，并将利率敞口更改为所需的风险状况。穆迪在认为必要时使用利率互换来协助实现这些目标。公司面临各种未偿固定利率债务的利率风险，这些未偿还的固定利率债务的公允价值会根据利率的变化而波动。该公司已签订利率互换，将其某些长期债务的固定利率转换为基于3个月和6个月伦敦银行同业拆借利率以及SOFR的浮动利率。这些互换根据每个报告期末的现行利率根据公允市场价值进行调整，波动记录为借款账面价值的减少或增加，而净利息支付在公司的合并运营报表中记为利息支出/收入。假设基于伦敦银行同业拆借利率/SOFR的掉期利率变动为100个基点，将导致掉期的公允价值发生约8,600万美元的变化，而对冲项目的公允价值变化将抵消这一变化。

有关这些利率互换的更多信息在本表格10-Q简明合并财务报表附注9中披露。


61
目录
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序的评估：截至所涉期末，公司根据《交易法》第13a-15 (b) 条的要求，在公司管理层（包括公司首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，对《交易法》第13a-15 (e) 条所定义的公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估这份报告（“评估日期”）。根据此类评估，这些高管得出结论，截至评估日，公司的披露控制和程序是有效的，可以合理地保证公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在致公司管理层（包括公司首席执行官和首席财务官）的信函中规定的时限内记录、处理、汇总和报告，以便及时就所需事项做出决定披露。
包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层已确定，在截至2022年3月31日的三个月期间，公司对财务报告的内部控制没有对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。尽管由于 COVID-19 疫情，公司很大一部分员工一直在远程办公，但穆迪的财务报告内部控制并未受到任何重大影响。
在截至2021年12月31日的财年中，公司收购了RMS，并正在将收购的实体整合到公司的财务报告流程和程序以及财务报告的内部控制中。
62
目录
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关法律诉讼的信息，请参阅本表格10-Q中的第1项 “财务报表——简明合并财务报表附注（未经审计）”，附注16 “意外开支”。
第 1A 项。风险因素
与先前在公司截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告中在 “风险因素” 标题下披露的重大风险因素和不确定性相比，没有重大变化，如果发生这些变化可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩和/或现金流产生重大不利影响。有关公司风险因素的讨论，请参阅第 1A 项。“风险因素” 包含在公司截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告中。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
穆迪购买股票证券
在截至2022年3月31日的三个月中
时期
购买的股票总数 (1)

每股支付的平均价格		作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数
根据该计划可能购买的股票的大致美元价值(2)(3)
1 月 1 日至 31 日429,410 $351.71 428,827 $1,680 百万
2 月 1 日至 28 日22,405 $328.72 21,801 $1,673 百万
3 月 1 日至 31 日1,494,127 $323.64 1,242,120 $1,173 百万
总计1,945,942 $330.82 1,692,748 
(1)包括在1月、2月和3月分别向公司交出583、604和252,007股普通股，以履行与归属向员工发行的限制性股票相关的预扣税义务。
(2)截至每个月的最后一天。2021年2月9日，董事会批准了10亿美元的股票回购权限，2022年2月7日，董事会批准了额外的7.5亿美元股票回购权限。截至2022年3月31日，剩余的合并股票回购权限约为11.73亿美元。剩余授权没有确定的到期日期。
(3)根据2022年3月执行的ASR，该公司向交易对手支付了5亿美元，并首次交付了120万股普通股。2022年4月，ASR协议完成，公司又收到了30万股公司普通股的交割。
2022年第一季度，穆迪根据员工股票薪酬计划净发行了50万股股票。
第 5 项。其他信息
不适用。
63
目录
第 6 项。展品
展品编号
描述
3
公司章程和章程
.1
注册人重订的公司注册证书，2020 年 4 月 22 日生效（参照 2020 年 4 月 27 日提交的注册人表格 8-K 报告附录 3.3 纳入，文件编号 1-14037）
.2
经修订和重述的穆迪公司章程，自2020年12月14日起生效（参照2020年12月18日提交的注册人表格8-K报告附录3.1纳入，文件编号为1-14037）
4界定证券持有人权利的文书，包括契约
.1
截至2022年2月25日，公司与作为受托人富国银行全国协会的继任者北卡罗来纳州Computershare信托公司签订的第十六份补充契约，包括2052年到期的3.750％的优先票据（参照2022年2月28日提交的注册人表格8-K报告附录4.1合并，文件编号为1-14037）
31
根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行的认证
.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行首席执行官认证。
.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行首席财务官认证。
32
根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条作出的认证
.1*
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证，该条款根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过。公司已提供该证书，不打算将其视为根据1934年《证券交易法》提交，也不打算将其视为以提及方式纳入未来根据1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的文件中。
.2*
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证，该条款根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过。公司已提供该证书，不打算将其视为根据1934年《证券交易法》提交，也不打算将其视为以提及方式纳入未来根据1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的文件中。
101.INS*行内 XBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中）
101.SCH*内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL*内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF*内联 XBRL 定义 Linkbase 文档
101.LAB*内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE*内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104*封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）
* 随函提交
64
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
穆迪公司
来自：/S/MARK KAYE
马克·凯
执行副总裁兼首席财务官
（首席财务官）
来自：/S/卡罗琳·沙利文
卡罗琳沙利
首席会计官兼公司财务总监
（首席会计官）
日期：2022 年 5 月 2 日
65