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0000107263假象2022Q112月31日00001072632022-01-012022-03-3100001072632022-04-28Xbrli：共享0000107263美国-GAAP：服务成员2022-01-012022-03-31ISO 4217：美元0000107263美国-GAAP：服务成员2021-01-012021-03-310000107263Wmb:NonRegulatedServiceCommodityConsiderationMember2022-01-012022-03-310000107263Wmb:NonRegulatedServiceCommodityConsiderationMember2021-01-012021-03-310000107263美国-公认会计准则：产品成员2022-01-012022-03-310000107263美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-03-310000107263美国-公认会计准则：能源商品和服务成员2022-01-012022-03-310000107263美国-公认会计准则：能源商品和服务成员2021-01-012021-03-3100001072632021-01-012021-03-310000107263美国-公认会计准则：石油和天然气采购成员2022-01-012022-03-310000107263美国-公认会计准则：石油和天然气采购成员2021-01-012021-03-310000107263WMB：NaturalGasPurchedForShrinkMember2022-01-012022-03-310000107263WMB：NaturalGasPurchedForShrinkMember2021-01-012021-03-31ISO 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eCommodityConsiderationMember美国-公认会计准则：公司和其他成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-03-310000107263Wmb:NonRegulatedServiceCommodityConsiderationMemberUS-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-03-310000107263WMB：墨西哥成员的传送带和海湾美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-03-310000107263美国-公认会计准则：产品成员WMB：东北地区和PM成员2021-01-012021-03-310000107263WMB：WestMember美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-03-310000107263美国-公认会计准则：产品成员WMB：GasNGLMarketingServicesMember2021-01-012021-03-310000107263美国-公认会计准则：公司和其他成员美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-03-310000107263WMB：墨西哥成员的传送带和海湾US-GAAP：部门间消除成员美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-03-310000107263US-GAAP：部门间消除成员美国-公认会计准则：产品成员WMB：东北地区和PM成员2021-01-012021-03-310000107263US-GAAP：部门间消除成员WMB：WestMember美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-03-310000107263US-GAAP：部门间消除成员美国-公认会计准则：产品成员WMB：GasNGLMarketingServicesMember2021-01-012021-03-310000107263US-GAAP：部门间消除成员美国-公认会计准则：公司和其他成员美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-03-310000107263US-GAAP：部门间消除成员美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-03-310000107263WMB：墨西哥成员的传送带和海湾美国-公认会计准则：产品成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-03-310000107263美国-公认会计准则：产品成员美国公认会计准则：运营部门成员WMB：东北地区和PM成员2021-01-012021-03-310000107263WMB：WestMember美国-公认会计准则：产品成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-03-310000107263美国-公认会计准则：产品成员美国公认会计准则：运营部门成员WMB：GasNGLMarketingServicesMember2021-01-012021-03-310000107263美国-公认会计准则：公司和其他成员美国-公认会计准则：产品成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-03-310000107263WMB：墨西哥成员的传送带和海湾美国-公认会计准则：能源商品和服务成员2021-01-012021-03-310000107263美国-公认会计准则：能源商品和服务成员WMB：东北地区和PM成员2021-01-012021-03-310000107263WMB：WestMember美国-公认会计准则：能源商品和服务成员2021-01-012021-03-310000107263美国-公认会计准则：能源商品和服务成员WMB：GasNGLMarketingServicesMember2021-01-012021-03-310000107263美国-公认会计准则：公司和其他成员美国-公认会计准则：能源商品和服务成员2021-01-012021-03-310000107263US-GAAP：部门间消除成员美国-公认会计准则：能源商品和服务成员2021-01-012021-03-310000107263US-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-03-310000107263WMB：墨西哥成员的传送带和海湾2022-03-310000107263WMB：东北地区和PM成员2022-03-310000107263WMB：WestMember2022-03-310000107263WMB：GasNGLMarketingServicesMember2022-03-310000107263美国-公认会计准则：公司和其他成员2022-03-310000107263US-GAAP：部门间消除成员2022-03-310000107263WMB：墨西哥成员的传送带和海湾2021-12-310000107263WMB：东北地区和PM成员2021-12-310000107263WMB：WestMember2021-12-310000107263WMB：GasNGLMarketingServicesMember2021-12-310000107263美国-公认会计准则：公司和其他成员2021-12-310000107263US-GAAP：部门间消除成员2021-12-310000107263WMB：TraceMidstream AcquisitionMember美国公认会计准则：次要事件成员2022-04-290000107263WMB：TraceMidstream AcquisitionMember美国公认会计准则：次要事件成员2022-04-292022-04-29

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期_
佣金文件编号1-4174

这个威廉姆斯公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州73-0569878
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
One Williams Center
塔尔萨, 俄克拉荷马州
74172-0172
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(918) 573-2000
没有变化
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值1.00美元WMB纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☑加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是 ☐ 不是 ☑
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级2022年4月28日未偿还的股票
普通股，面值1.00美元1,218,011,601


威廉姆斯公司
索引

页面
第一部分金融信息
项目1.财务报表
综合损益表--截至2022年和2021年3月31日止三个月
6
综合全面收益表(损益表)--截至2022年和2021年3月31日止三个月
7
综合资产负债表-2022年3月31日和2021年12月31日
8
综合权益变动表--截至2022年和2021年3月31日止三个月
9
综合现金流量表--截至2022年和2021年3月31日止三个月
10
合并财务报表附注
11
注1--概述、业务描述和呈报依据
11
附注2--可变利息实体
12
附注3--收购
13
附注4-收入确认
16
附注5--所得税拨备(福利)
18
附注6--普通股每股收益(亏损)
19
附注7-雇员福利计划
19
附注8--债务和银行安排
20
附注9--股东权益
20
附注10--公允价值计量和担保
21
附注11--衍生工具
22
附注12--或有负债
24
附注13-分部披露
28
注14--后续事件
31
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
32
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
44
项目4.控制和程序
45
第二部分：其他信息
45
项目1.法律诉讼
45
第1A项。风险因素
46
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
48
项目6.展品
49
Williams Companies，Inc.(Williams)的报告、文件和其他公开声明可能包含或引用与历史事实无关的声明。此类陈述属于1933年《证券法》第27A条(《证券法》)和1934年《证券交易法》第21E条(《交易法》)所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及预期的财务业绩、管理层的计划和目标
1

未来运营、业务前景、监管程序的结果、市场状况和其他事项。我们根据《1995年私人证券诉讼改革法》提供的安全港保护做出这些前瞻性声明。
本报告中涉及我们预期、相信或预期在未来将存在或可能发生的活动、事件或发展的所有陈述，除有关历史事实的陈述外，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过各种形式的词语来识别，例如“预期”、“相信”、“寻求”、“可能”、“可能”、“应该”、“继续”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“目标”、“计划”、“潜在”、“项目”、“预定的”、“将”“假设”、“指导”、“展望”、“启用日期”或其他类似的表达方式。这些前瞻性陈述基于管理层的信念和假设以及管理层目前掌握的信息，其中包括以下方面的陈述：
•威廉姆斯公司股东的股息水平；
•威廉姆斯及其附属公司的未来信用评级；
•未来资本支出的数额和性质；
•扩大和发展我们的业务和运营；
•基本建设项目的预计启用日期；
•财务状况和流动性；
•经营战略；
•经营现金流或者经营成果；
•某些业务组成部分的季节性；
•天然气、天然气液体和原油价格、供应和需求；
•对我们服务的需求；
•冠状病毒(新冠肺炎)疫情的影响。
前瞻性陈述基于许多假设、不确定性和风险，这些假设、不确定性和风险可能会导致未来的事件或结果与本报告中陈述或暗示的大不相同。决定这些结果的许多因素超出了我们的控制或预测能力。可能导致实际结果与前瞻性陈述预期的结果不同的具体因素包括：
•供应可获得性、市场需求和价格波动；
•替代能源的开发和采用率；
•现有和未来法律法规、监管环境、环境事项和诉讼的影响，以及我们获得必要的许可和批准并取得有利的诉讼结果的能力；
•我们对客户和交易对手信用风险的敞口；
•我们有能力收购新的业务和资产，并成功地将这些业务和资产整合到现有业务中，并成功地扩大我们的设施，并以可接受的条件完成资产出售；
•我们是否能够成功地识别、评估并及时执行我们的资本项目和投资机会；
•我们竞争对手的实力和财力以及竞争的影响；
2

•我们参与的投资和合资企业的现金分配额和资本需求；
•能否有效地执行我们的融资计划；
•加强审查，改变利益相关者对我们的环境、社会和治理实践的期望；
•与气候变化相关的物质和金融风险；
•业务和发展危险以及不可预见的中断的影响；
•暴发或其他公共卫生危机造成的风险，包括新冠肺炎；
•与天气和自然现象相关的风险，包括气候条件和对我们设施的物理损害；
•恐怖主义行为、网络安全事件及相关破坏；
•我们的固定收益养老金计划和其他退休后福利计划的成本和资金义务；
•维护和建造成本的变化，以及我们获得足够的与建筑有关的投入的能力，包括熟练劳动力；
•通货膨胀、利率和一般经济状况(包括全球信贷市场未来的中断和波动，以及这些事件对客户和供应商的影响)；
•与融资有关的风险，包括债务协议产生的限制、国家公认的信用评级机构确定的未来信用评级的变化以及资金的可获得性和成本；
•石油输出国组织(欧佩克)成员国和其他石油出口国同意和维持石油价格和生产控制的能力及其对国内生产的影响；
•当前地缘政治形势的变化，包括俄罗斯入侵乌克兰；
•美国政府管理和政策的变化；
•我们是否有能力支付当前和预期的股息水平；
•在我们提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的文件中描述了其他风险。
鉴于可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的不确定性和风险因素，我们告诫投资者不要过度依赖我们的前瞻性陈述。我们不承担任何义务，也不打算更新上述清单，也不打算公开宣布对任何前瞻性陈述进行任何修订的结果，以反映未来的事件或发展。
除了导致我们的实际结果不同之外，上面列出的和下面提到的因素可能会导致我们的意图与本报告中陈述的意图发生变化。我们意图的这种变化也可能导致我们的结果不同。我们可以根据这些因素、我们的假设或其他方面的变化，随时改变我们的意图，而不另行通知。
由于前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，我们告诫大家，除了上述因素外，还有一些重要因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大相径庭。关于这些因素的详细讨论，见第一部分，项目1A。风险因素载于本公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格年报，并由第II部分第1A项的披露补充。本季度报告10-Q表中的风险因素。
3


目录表
定义
以下是在本10-Q表中可能使用的某些缩写、首字母缩写和其他行业术语的列表。
测量结果:
枪管：一桶石油产品，相当于42美国加仑
MBbls/d：每天一千桶
Bcf：10亿立方英尺天然气
Bcf/d：每天10亿立方英尺的天然气
MMCF/d：每天100万立方英尺
英制热量单位(Btu)：将一磅水的温度提高华氏一度所需的能量单位
MMBtu：百万英热单位
待定：1万亿英热单位
德卡瑟姆(DTH)：一种能量单位，等于百万英制热量单位
Mdth/d：每天一千分卡瑟姆
MMdth：一百万德卡瑟姆或大约一万亿英制热量单位
MMdth/d：每天一百万德卡瑟姆
合并实体:
BRMH：蓝色赛车中流控股有限责任公司
枢机主教：Cardinal Gas Services，L.L.C.
湾星一号：湾星一号有限责任公司
东北合资企业：俄亥俄山谷中游有限责任公司
西北管道：西北管道有限责任公司
Transco：横贯大陆天然气管道公司
部分拥有的实体：我们不拥有100%所有权权益的实体，截至2022年3月31日，我们将其计入权益法投资，主要包括以下内容：
AUX紫貂：AUX硫化液体制品有限公司
蓝色赛车：蓝色赛车中流股份有限公司
发现：Discovery Producer Services LLC
湾流：湾流天然气系统公司
劳雷尔·芒格：Laurel Mountain Midstream，LLC
Oppl：陆路管道有限责任公司
RMM：落基山中流控股有限公司
Targa列车7：Targa Train 7 LLC
4


目录表
政府与监管:
美国环保署：环境保护局
《交易所法案》：经修订的1934年证券交易法
FERC：联邦能源管理委员会
美国国税局：美国国税局
美国证券交易委员会：美国证券交易委员会
其他:
EBITDA：扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益
分馏：将混合的天然气液体分离成组成产品的过程，如乙烷、丙烷和丁烷
公认会计原则：美国公认会计原则
液化天然气：液化天然气；在低温下液化的天然气
MVC：最低数量承诺
NGL：天然气液体；天然气液体是天然气加工和原油精炼的产物，被用作石化原料、取暖燃料和汽油添加剂等
NGL边距: NGL收入减去任何适用的Btu重置成本、工厂燃料、运输和分馏
顺序收购：2021年7月1日，收购Sequent Energy Management L.P.和Sequent Energy Canada，Corp.的100%股份。
5


目录表
第一部分-财务信息

项目1.财务报表

威廉姆斯公司
综合损益表
(未经审计)
截至三个月
3月31日，
20222021
(百万，不包括每股金额)
收入：
服务收入$1,537 $1,452 
服务收入--商品考虑因素77 49 
产品销售1,104 1,147 
商品衍生品的净收益(亏损)(194)(36)
总收入2,524 2,612 
成本和支出：
产品成本803 932 
加工商品费用30 21 
运营和维护费用394 360 
折旧及摊销费用498 438 
销售、一般和管理费用154 123 
其他(收入)费用-净额(9)(1)
总成本和费用1,870 1,873 
营业收入(亏损)654 739 
权益收益(亏损)136 131 
其他投资收益(亏损)-净额1 2 
产生的利息(289)(296)
利息资本化3 2 
其他收入(支出)-净额5 (2)
所得税前收入(亏损)510 576 
减去：所得税拨备(福利)118 141 
净收益(亏损)392 435 
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)
12 9 
威廉姆斯公司的净收益(亏损)。
380 426 
减去：优先股股息1 1 
普通股股东可获得的净收益(亏损)$379 $425 
普通股每股基本收益(亏损)：
净收益(亏损)$.31 $.35 
加权平均股份(千股)1,216,940 1,214,646 
每股普通股摊薄收益(亏损)：
净收益(亏损)$.31 $.35 
加权平均股份(千股)1,221,279 1,217,211 

请参阅随附的说明。
6


目录表
威廉姆斯公司
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
截至三个月
3月31日，
20222021
(百万)
净收益(亏损)$392 $435 
其他全面收益(亏损)：
现金流对冲活动：
衍生工具未实现净收益(亏损)，税后净额(美元1) in 2022 and $2 in 2021
3 (9)
重新分类为衍生工具净收益(收益)损失，税后净额#美元— in 2022 and $— in 2021
— 2 
养恤金和其他退休后福利：
计入定期福利净成本(抵免)的精算(收益)损失和结算净精算损失摊销，扣除税金净额(美元)1) in 2022 and ($1) in 2021
2 3 
其他全面收益(亏损)5 (4)
综合收益(亏损)397 431 
减去：可归因于非控股权益的综合收益(亏损)
12 9 
威廉姆斯公司的全面收益(亏损)。
$385 $422 
请参阅随附的说明。

7


目录表
威廉姆斯公司
合并资产负债表
(未经审计)
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(百万，不包括每股金额)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$604 $1,680 
贸易账户和其他应收款
1,987 1,986 
坏账准备(14)(8)
贸易账户和其他应收款--净额1,973 1,978 
盘存201 379 
衍生资产104 301 
其他流动资产和递延费用272 211 
流动资产总额3,154 4,549 
投资5,107 5,127 
物业、厂房和设备44,416 44,184 
累计折旧和摊销(15,230)(14,926)
财产、厂房和设备--网络
29,186 29,258 
无形资产--累计摊销净额7,278 7,402 
监管资产、递延费用和其他1,324 1,276 
总资产$46,049 $47,612 
负债和权益
流动负债：
应付帐款$1,584 $1,746 
应计负债1,099 1,201 
一年内到期的长期债务1,625 2,025 
流动负债总额4,308 4,972 
长期债务20,801 21,650 
递延所得税负债2,570 2,453 
监管负债、递延收入和其他4,399 4,436 
或有负债和承担(附注12)
股本：
股东权益：
优先股
35 35 
普通股($1票面价值；1,4702022年3月31日和2021年12月31日授权的百万股；1,252于2022年3月31日发行的百万股及1,2502021年12月31日发行的百万股)
1,252 1,250 
超出票面价值的资本24,476 24,449 
留存赤字(13,378)(13,237)
累计其他综合收益(亏损)(28)(33)
库存股，按成本计算(35百万股普通股)
(1,041)(1,041)
股东权益总额11,316 11,423 
合并子公司中的非控股权益2,655 2,678 
总股本13,971 14,101 
负债和权益总额$46,049 $47,612 

请参阅随附的说明。
8


目录表
威廉姆斯公司
综合权益变动表
(未经审计)

威廉姆斯公司的股东
择优
库存		普普通通
库存		资本流入
超过
面值		留用
赤字		AOCI*财务处
库存		总计
股东的
权益		非控制性
利益		总股本
(百万)
余额-2021年12月31日$35 $1,250 $24,449 $(13,237)$(33)$(1,041)$11,423 $2,678 $14,101 
净收益(亏损)— — — 380 — — 380 12 392 
其他全面收益(亏损)
— — — — 5 — 5 — 5 
现金股息--普通股(美元0.425每股)
— — — (518)— — (518)— (518)
对非控股权益的股息和分配
— — — — — — — (37)(37)
基于股票的薪酬和相关普通股发行，税后净额
— 2 27 — — — 29 — 29 
非控制性权益的贡献
— — — — — — — 3 3 
其他— — — (3)— — (3)(1)(4)
股本净增(减)— 2 27 (141)5 — (107)(23)(130)
余额-2022年3月31日$35 $1,252 $24,476 $(13,378)$(28)$(1,041)$11,316 $2,655 $13,971 
余额-2020年12月31日$35 $1,248 $24,371 $(12,748)$(96)$(1,041)$11,769 $2,814 $14,583 
净收益(亏损)— — — 426 — — 426 9 435 
其他全面收益(亏损)
— — — — (4)— (4)— (4)
现金股息--普通股(美元0.41每股)
— — — (498)— — (498)— (498)
对非控股权益的股息和分配
— — — — — — — (54)(54)
基于股票的薪酬和相关普通股发行，税后净额
— 1 10 — — — 11 — 11 
非控制性权益的贡献
— — — — — — — 2 2 
其他— — 3 (5)— — (2)— (2)
股本净增(减)— 1 13 (77)(4)— (67)(43)(110)
余额-2021年3月31日$35 $1,249 $24,384 $(12,825)$(100)$(1,041)$11,702 $2,771 $14,473 
*累计其他综合收益(亏损)
请参阅随附的说明。

9


目录表
威廉姆斯公司
合并现金流量表
(未经审计)
截至三个月
3月31日，
20222021
(百万)
经营活动：
净收益(亏损)$392 $435 
对业务活动提供(使用)的现金净额进行调整：
折旧及摊销498 438 
递延所得税准备(利益)115 144 
权益(收益)损失(136)(131)
来自未合并关联公司的分配212 176 
衍生工具的未实现净亏损(收益)123 — 
股票奖励的摊销21 20 
流动资产和负债变动提供(使用)的现金：
应收账款(3)(59)
盘存178 (8)
其他流动资产和递延费用(65)(6)
应付帐款(138)38 
应计负债(149)(116)
流动及非流动衍生工具资产及负债变动101 (6)
其他，包括非流动资产和负债的变化(67)(10)
经营活动提供(使用)的现金净额1,082 915 
融资活动：
长期债务收益3 897 
偿还长期债务(1,256)(5)
发行普通股所得款项37 3 
支付的普通股股息(518)(498)
支付给非控股权益的股息和分配(37)(54)
非控制性权益的贡献3 2 
支付债务发行成本— (6)
其他-网络(30)(13)
融资活动提供(使用)的现金净额(1,798)326 
投资活动：
物业、厂房和设备：
资本支出(1)(291)(260)
处置权-网(6)(1)
协助建造工程的贡献(3)19 
权益法投资的购买和出资(56)(14)
其他-网络(4)(1)
投资活动提供(使用)的现金净额(360)(257)
增加(减少)现金和现金等价物(1,076)984 
年初现金及现金等价物1,680 142 
期末现金及现金等价物$604 $1,126 
_____________
(1)房产、厂房和设备的增加$(260)$(263)
相关应付账款和应计负债的变化(31)3 
资本支出$(291)$(260)

请参阅随附的说明。
10


目录表
威廉姆斯公司
合并财务报表附注
(未经审计)

注1--概述、业务描述和呈报依据
一般信息
我们随附的中期合并财务报表不包括年度财务报表中的所有附注，因此应与截至2021年12月31日的年度合并财务报表及其附注一起阅读，在我们的年度报告Form 10-K中。随附的未经审计财务报表包括所有正常经常性调整以及管理层认为公平列报中期财务报表所必需的其他调整。
按照美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们的合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
除非上下文另有明确指示，否则本报告中提及的“Williams”、“We”、“Our”、“Us”或类似术语指的是Williams Companies，Inc.及其子公司。除非上下文另有明确指示，否则所提及的“Williams”、“We”、“Our”和“Us”包括我们自己在其中拥有权益的业务，这些业务未在我们的财务报表中合并为权益法投资。当我们提到我们的股权被投资人的名字时，我们只指他们的业务和运营。
业务说明
我们是一家特拉华州的公司，其普通股在纽约证券交易所上市和交易。我们的业务位于美国。从2022年1月1日起，经过组织重组，我们的天然气液体(NGL)和天然气营销服务，以前在西区报告，以及以前的Sequent部门，现在都由天然气和NGL营销服务部门管理。因此，截至2022年3月31日，我们的业务呈现在以下可报告的细分市场中：传输和墨西哥湾、东北G&P、西部和天然气&NGL营销服务，这与我们的首席运营决策者评估业绩和分配资源的方式一致。所有剩余的业务活动，包括我们的上游业务，以及公司活动都包括在其他。上期分部的披露已为新分部的列报进行了重新预测。此外，从2022年开始，在整合我们的传统天然气营销业务和在Sequent收购中收购的营销业务(见附注3-收购)的同时，来自Gas&NGL营销服务的所有天然气营销收入在我们的综合损益表中扣除这些活动的相关成本后列报，因为整合后，整个天然气营销组合被视为出于交易目的而持有，这需要净列报.
传输和墨西哥湾由我们的州际天然气管道、跨洲天然气管道公司、LLC(Transco)和西北管道LLC(西北管道)以及墨西哥湾沿岸地区的天然气收集和加工以及原油生产处理和运输资产组成，包括51湾星一号有限责任公司(湾星一号)(合并可变利益实体，或VIE)的百分比权益，这是一个专有的浮动生产系统，50湾流天然气系统的股权方法投资百分比，L.L.C.(湾流)60对Discovery Producer Services LLC(Discovery)的股权方法投资百分比。
东北G&P由我们在马塞卢斯页岩地区的中游采集、加工和分馏业务组成，主要位于宾夕法尼亚州和纽约，以及俄亥俄州东部的尤蒂卡页岩地区，以及65俄亥俄山谷中流有限责任公司(东北合资公司)(合并后的VIE)在西弗吉尼亚州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州运营，A66在俄亥俄州运营的Cardinal Gas Services，L.L.C.(Cardinal)(合并后的VIE)的百分比权益69Laurel Mountain Midstream，LLC(Laurel Mountain)，a50蓝色赛车中游有限责任公司(蓝色赛车)和阿巴拉契亚地区的股权投资百分比
11


备注(续)
目录表
Midstream Services，LLC，一家全资子公司，拥有接近平均水平的权益法投资66马塞卢斯页岩地区多个天然气收集系统的百分比权益(阿巴拉契亚中游投资公司)。
West由我们在科罗拉多州和怀俄明州落基山地区、德克萨斯州中北部巴尼特页岩区、得克萨斯州南部鹰福特页岩区、路易斯安那州西北部海恩斯维尔页岩区以及包括阿纳达科和二叠纪盆地在内的中大陆地区的天然气收集、加工和处理业务组成。这部分还包括我们的NGL存储设施，一个完整的50在堪萨斯州康威附近的NGL分馏塔的百分比权益，A50欧陆通管道有限责任公司(Oppl)的股权方法投资百分比50落基山中流控股有限责任公司(RMM)的股权方法投资百分比20Targa Train 7 LLC(Targa Train 7 LLC)(非合并VIE)的股权方法投资百分比，以及15Braos Permian II，LLC(Braos Permian II)的百分比权益。
天然气和天然气营销服务由我们的天然气和天然气营销和交易业务组成，其中包括风险管理和天然气在战略资产上的储存和运输，包括我们的Transco系统。
陈述的基础
重大风险和不确定性
吾等认为，吾等若干物业、厂房及设备及无形资产的账面价值，尤其是于二零一二年至二零一四年期间作为业务合并入账的若干收购资产，其账面值可能超过目前的公允价值。然而，根据我们的判断，这些资产的账面价值仍然是可以收回的。未来的战略决策，包括将资产货币化或将资产贡献给与第三方的新合资企业等交易，以及预期生产者活动的不利变化，都有可能影响我们的假设，并最终导致这些资产的减值。这类交易或发展也可能表明我们的某些权益法投资经历了非暂时性的价值下降，这可能会导致减值。
附注2--可变利息实体
合并后的VIE
截至2022年3月31日，我们整合了以下VIE：
东北合资企业
我们拥有一家65东北合资公司是一家VIE子公司，由于我们的某些投票权与我们承担的承担亏损的义务不成比例，而且东北合资公司基本上所有的活动都是代表我们进行的。我们是主要受益者，因为我们有权指导对东北合资企业的经济表现影响最大的活动。东北合资公司为Marcellus页岩和Utica页岩地区的生产商提供中游服务。未来的扩张活动预计将由我们和其他股权合作伙伴按比例出资。
湾星一号
我们拥有一家51湾星一号是一家子公司，由于其客户合同中的某些风险分担条款，该公司是一家VIE。湾星一号包括一个专有的浮式生产系统，湾星FPS，以及在墨西哥湾东部深水地区提供生产处理和收集服务的相关管道。我们是主要受益者，因为我们有权指导对湾星一号的经济表现影响最大的活动。
12


备注(续)
目录表
红衣主教
我们拥有一家 66Cardinal是一家为尤蒂卡页岩地区提供采集服务的子公司，由于与客户分担某些风险，因此是VIE。我们是主要受益者，因为我们有权指导对红衣主教的经济表现影响最大的活动。根据合同，未来的扩张活动需要由我们和其他股权合作伙伴按比例出资。
下表列出了我们的合并资产负债表中仅用于我们合并VIE的使用或义务的金额：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(百万)
资产(负债)：
现金和现金等价物$116 $78 
贸易账户和其他应收款--净额104 132 
盘存3 3 
其他流动资产和递延费用4 7 
财产、厂房和设备--网络5,237 5,295 
无形资产--累计摊销净额2,240 2,267 
监管资产、递延费用和其他
23 20 
应付帐款(50)(61)
应计负债
(32)(29)
监管负债、递延收入和其他
(286)(287)

非整合VIE
Targa列车7
我们拥有一家20Targa Train 7的股权百分比，该公司在Mt.Belvieu和VIE是VIE，主要是因为我们作为少数股权持有人的参与权有限。截至2022年3月31日，我们在Targa Train 7的投资账面价值为$47百万美元。我们面临的最大损失仅限于我们投资的账面价值。
附注3--收购
顺序收购
2021年7月1日，我们完成了对100Sequent Energy Management，L.P.和Sequent Energy Canada，Corp(Sequent收购)的百分比。此次收购的总对价为$159100万美元，其中包括$109与营运资金相关的百万美元。收购Sequent的目的是扩大我们的天然气营销活动，优化我们的管道和存储能力，向新市场扩张，以实现增量燃气发电、液化天然气出口，以及未来的可再生天然气和其他新兴机会。
以下未经审计的备考表格收入和威廉姆斯公司的净收益(亏损)。截至2021年3月31日的三个月，Sequent的收购似乎已于2020年1月1日完成。如果Sequent收购实际上发生在指定的日期或期间，这些预计金额不一定代表实际结果，也不是为了预测收入或威廉姆斯公司的净收益(亏损)。在未来的任何时期或截至任何日期。这些金额不会产生任何潜在的成本节约、运营协同效应或交易带来的收入增长，也不会产生实现这些成本节约、运营协同效应和收入增长的潜在成本。
13


备注(续)
目录表
截至三个月
3月31日，
2021
(百万)
收入$2,910 
威廉姆斯公司的净收益(亏损)。547 
季节性可能会影响天然气使用量和经营业绩；因此，收购Sequent的中期经营业绩不一定代表年度业绩，可能因季度而有很大差异。在截至2021年3月31日的三个月内，在Sequent收购中收购的业务的业绩受到冬季风暴URI的有利影响。
在收购日期2021年7月1日至2021年12月31日期间，Sequent收购中收购的业务的结果包括产品净销售额(43)百万元(包括$80从附属公司购买的百万)，n国际货币基金组织商品衍生品的净资产损失 $43和不利的修改后的EBITDA(定义见附注13--分部披露)为$112百万美元。收入和经修正的EBITDA金额都反映了商品衍生品的未实现净亏损#美元。109这一时期的收入为100万美元。
从收购日期2021年7月1日至2021年12月31日期间，与Sequent收购有关的成本约为$5百万美元，并包括在销售、一般和管理费用在截至2021年12月31日的年度综合收益表中。
Sequent收购被视为一项业务合并，其中要求收购的可识别资产和承担的负债在收购日期确认为公允价值。
下表列出了所收购的主要类别资产的公允价值在收购日期的分配，这些资产在天然气和天然气营销服务部门中列报，以及于2021年7月1日承担的负债。取得的应收账款的公允价值等于合同应收账款。无形资产的公允价值采用收益法计量。所购入的库存涉及地下储存的天然气。这一存货的公允价值是根据购置日相关商品的市场价格计算的。关于用于计量衍生资产和负债公允价值的估值技术，见附注10--公允价值计量和担保。
(百万)
现金和现金等价物$8 
贸易账户和其他应收款--净额498 
盘存121 
其他流动资产和递延费用4 
商品衍生品包括在其他流动资产和递延费用
57 
财产、厂房和设备--网络5 
无形资产306 
监管资产、递延费用和其他3 
商品衍生品包括在监管资产、递延费用和其他
49 
收购的总资产$1,051 
应付帐款$514 
应计负债46 
商品衍生品包括在应计负债
116 
监管负债、递延收入和其他1 
商品衍生品包括在监管负债、递延收入和其他
215 
承担的总负债$892 
取得的净资产$159 
14


备注(续)
目录表
无形资产
无形资产主要与运输和储存能力合同有关。厘定该等无形资产价值的基础是估计未来现金流量净额，该等净现金流量来自收购的运输及储存能力合约，该等合约因其所处的市场位置而提供未来经济效益，并以行业加权平均资本成本贴现。这项无形资产将根据预期受益期摊销，预计标的合同将在该期间内为我们的现金流做出贡献，范围为1年份至8好几年了。因此，我们预计很大一部分摊销将在这一范围的头几年内确认。

15


备注(续)
目录表
附注4-收入确认
按类别划分的收入
下表列出了我们按主要服务线分类的收入：
Transco西北管道墨西哥湾中游东北中游西中流天然气和天然气营销服务其他淘汰总计
(百万)
截至2022年3月31日的三个月
与客户签订合同的收入：
服务收入：
受监管的州际天然气运输和储存$665 $113 $— $— $— $— $— $(18)$760 
采集、加工、运输、分馏和储存：
货币对价— — 82 323 317 — — (30)692 
商品对价— — 21 7 49 — — — 77 
其他2 — 6 51 12 1 — (6)66 
总服务收入667 113 109 381 378 1 — (54)1,595 
产品销售16 — 87 36 187 2,470 104 (393)2,507 
与客户签订合同的总收入683 113 196 417 565 2,471 104 (447)4,102 
其他收入(1)3 1 2 6 (3)1,615 (65)(3)1,556 
其他调整(2)— — — — — (3,232)— 98 (3,134)
总收入$686 $114 $198 $423 $562 $854 $39 $(352)$2,524 
截至2021年3月31日的三个月
与客户签订合同的收入：
服务收入：
受监管的州际天然气运输和储存$625 $113 $— $— $— $— $— $(3)$735 
采集、加工、运输、分馏和储存：
货币对价— — 86 311 269 — — (28)638 
商品对价— — 11 3 35 — — — 49 
其他3 — 3 41 19 1 — (5)62 
总服务收入628 113 100 355 323 1 — (36)1,484 
产品销售14 — 53 32 150 1,088 56 (248)1,145 
与客户签订合同的总收入642 113 153 387 473 1,089 56 (284)2,629 
其他收入(1)2 — 2 6 3 (34)7 (3)(17)
总收入$644 $113 $155 $393 $476 $1,055 $63 $(287)$2,612 
______________________________
(1)非来自与客户的合同的收入包括与我们的总部大楼相关的租赁收入和我们为运营的权益法投资提供的某些服务所获得的管理费，这些收入在服务收入在我们的综合损益表中，以及与我们的衍生品合同相关的已实现和未实现的收益和亏损，这些收益和亏损在商品衍生品的净收益(亏损) 在我们的综合损益表中。

16


备注(续)
目录表
(2)其他调整反映了天然气和天然气营销服务公司风险管理活动的某些成本。由于我们作为天然气营销客户的代理，因此产生的收入在我们的综合收益表中扣除这些活动的相关成本后净额列示。此外，相关衍生品有资格被视为出于交易目的持有，这需要净额列报。(见注1-总则、业务说明及呈报基础。)。
合同资产
下表显示了我们的合同资产的调节：
截至三个月
3月31日，
20222021
(百万)
期初余额$22 $12 
超过发票金额确认的收入
55 45 
开具发票的最小承诺量
(41)(32)
期末余额$36 $25 
合同责任
下表显示了我们合同债务的对账情况：
截至三个月
3月31日，
20222021
(百万)
期初余额$1,126 $1,209 
已收付款和延期付款
29 13 
重要的融资组成部分
2 3 
在收入中确认
(64)(54)
期末余额$1,093 $1,171 
剩余履约义务
其余的履约义务主要包括为我们的天然气管道公司与客户签订的运输合同收取的合同运力预约费、存储能力合同、与我们的中游业务相关的包含最低产量承诺(MVC)的长期合同，以及与离岸生产处理相关的固定付款。对于我们的州际天然气管道业务，剩余的履约义务反映了当前联邦能源管理委员会(FERC)在相关合同有效期内对此类服务的费率；然而，这些费率可能会根据FERC批准的未来费率而变化，这些变化的金额和时间目前尚不清楚。
我们剩余的履约义务不包括可变对价，包括我们已选择在收入中确认的实际权宜之计的可变对价合同。我们的某些合同包含常青树和其他续签条款，期限超过合同的初始期限。截至2022年3月31日的剩余履约义务金额不考虑尚未续签的潜在未来履约义务，不包括与基础设施尚未获得FERC授权投入使用的客户的合同。在2022年3月31日之前收到的将在未来期间确认的对价也不包括在我们剩余的履约义务中，而是反映在合同负债中。
17


备注(续)
目录表
下表列出了在履行履约义务时预计将确认为收入的合同负债余额，以及截至2022年3月31日分配给某些合同下剩余履约义务的交易价格。
合同责任剩余履约义务
(百万)
2022 (九个月)
$98 $2,683 
2023 (一年)
120 3,386 
2024 (一年)
119 3,152 
2025 (一年)
114 2,623 
2026 (一年)
110 2,395 
此后
532 17,027 
总计
$1,093 $31,266 
应收帐款
以下是我们的贸易账户和其他应收款–网络:
March 31, 20222021年12月31日
(百万)
与客户合同收入相关的应收账款$1,426 $1,451 
衍生品应收账款489 462 
其他应收账款58 65 
贸易账户和其他应收款–网络
$1,973 $1,978 
附注5--所得税拨备(福利)
这个所得税拨备(福利)包括：
截至三个月
3月31日，
20222021
(百万)
当前：
联邦制$1 $(2)
状态2 (1)
3 (3)
延期：
联邦制94 115 
状态21 29 
115 144 
所得税拨备(福利)$118 $141 
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，总拨备(福利)的有效所得税税率高于联邦法定税率，这主要是由于州所得税的影响。
由于与美国联邦税收头寸相关的审计得到解决，到2022年底，未确认的税收优惠总额有可能大幅减少。
18


备注(续)
目录表
附注6--普通股每股收益(亏损)
截至三个月
3月31日，
20222021
(百万美元，每股除外
金额；股份(千股)
普通股股东可获得的净收益(亏损)$379 $425 
基本加权平均股份1,216,940 1,214,646 
稀释性证券的影响：
非既得限制性股票单位
4,128 2,565 
股票期权
211 — 
稀释加权平均股份1,221,279 1,217,211 
普通股每股收益(亏损)：
基本信息
$.31 $.35 
稀释
$.31 $.35 
附注7-雇员福利计划
定期收益净成本(信用)如下所示：
养老金福利
截至三个月
3月31日，
20222021
(百万)
定期净收益成本(信贷)的组成部分：
服务成本$7 $8 
利息成本7 7 
计划资产的预期回报(11)(11)
精算损失净额摊销3 4 
定期收益净成本(信用)$6 $8 
其他退休后福利
截至三个月
3月31日，
20222021
(百万)
定期净收益成本(信贷)的组成部分：
利息成本$1 $1 
计划资产的预期回报(2)(2)
重新分类为监管责任— 1 
定期收益净成本(信用)$(1)$— 
的组件定期收益净成本(信用)而不是服务成本组件包含在其他收入(支出)-净额下面营业收入(亏损)在我们的综合损益表中。

19


备注(续)
目录表
附注8--债务和银行安排
长期债务
发行和退休
2022年1月18日，我们提前退休了$1.2510亿美元3.62022年3月15日到期的优先无担保票据的百分比。
商业票据计划
At March 31, 2022, 不是商业票据的余额低于我们的美元。3.5亿元商业票据计划。
信贷安排
March 31, 2022
规定载客量杰出的
(百万)
长期信贷安排(1)$3,750 $— 
某些双边银行协议项下的信用证16 
(1)在管理我们的可用流动资金时，我们预计最大未偿还金额不会超过我们的信贷安排的能力，包括我们商业票据计划下的任何未偿还金额。
附注9--股东权益
AOCI
下表列出了中的更改AOCI按构成部分，扣除所得税后的净额：
现金
流动
套期保值		外国
货币
翻译		养老金和
其他退休后
优势		总计
(百万)
2021年12月31日的余额$(2)$(1)$(30)$(33)
其他全面收益(亏损)在重新分类之前
3 — — 3 
重新分类的金额来自累积 其他全面收益(亏损)
— — 2 2 
其他全面收益(亏损)3 — 2 5 
2022年3月31日的余额$1 $(1)$(28)$(28)
重新分类出AOCI下表按组成部分列出了截至2022年3月31日的三个月：
组件重新分类分类
(百万)
养恤金和其他退休后福利：
计入定期收益净成本(贷方)的结算精算(收益)损失和净精算损失摊销
$3 
其他收入(支出)-净额下面营业收入(亏损)
所得税优惠(1)所得税拨备(福利)
所述期间的改叙情况$2 
20


备注(续)
目录表
附注10--公允价值计量和担保
下表按公允价值层次中的级别列出了我们的某些重要金融资产和负债。由于这些工具的短期性质，现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。因此，下表中没有列出这些资产和负债。
公允价值计量使用
携带
金额		公平
价值		引自
价格中的
主动型
市场：
雷同
资产
(1级)		意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级)		意义重大
看不见
输入量
(3级)
(百万)
截至2022年3月31日的资产(负债)：
以循环为基础衡量：
ARO信托投资$250 $250 $250 $— $— 
商品衍生资产(1)81 81 33 47 1 
商品衍生负债(1)(600)(600)(127)(461)(12)
其他披露内容：
长期债务，包括本期债务(22,426)(24,301)— (24,301)— 
担保(39)(26)— (10)(16)
截至2021年12月31日的资产(负债)：
以循环为基础衡量：
ARO信托投资$260 $260 $260 $— $— 
商品衍生资产(2)84 84 2 81 1 
商品衍生负债(2)(488)(488)(69)(403)(16)
其他披露内容：
长期债务，包括本期债务(23,675)(27,768)— (27,768)— 
担保(39)(26)— (10)(16)
(1)不包括大约$1871级净现金抵押品百万美元。
(2)不包括大约$2961级净现金抵押品百万美元。

公允价值法
我们使用以下方法和假设来估计我们金融工具的公允价值：
按公允价值经常性计量的资产
ARO信托投资:Transco根据其利率案和解协议，将其收取的利率的一部分存入专门指定为未来资产报废义务(ARO)提供资金的外部信托(ARO Trust)。ARO信托投资于交易活跃的共同基金的投资组合，这些基金以活跃市场的报价为基础，以公允价值经常性地计量，并在监管资产、递延费用和其他在我们的综合资产负债表中。已实现和未实现的收益和损失最终都记录为监管资产或负债。
商品衍生品:大宗商品衍生品包括交易所交易合约和场外交易(OTC)合约，后者由实物远期、期货和掉期组成，以公允价值定期计量。
21


备注(续)
目录表
我们还有其他与资产管理协议和其他需要实物交割的合同相关的衍生品。被归类为一级的衍生品使用纽约商品交易所(NYMEX)期货价格进行估值。被归类为2级的衍生品使用基差交易进行估值，基差交易代表了将天然气从NYMEX交割点运输到合约交割点的成本。这些交易基于通过电子交易平台或直接从经纪商获得的报价。被归类为3级的衍生品使用可观察和不可观察输入的组合进行估值。自2021年第三季度开始，公允价值金额按净值基础列报，并反映我们的主要净额结算安排条款允许的资产和负债头寸以及我们为抵押某些衍生头寸而收到或汇出的保证金账户中的现金。大宗商品衍生品资产在其他流动资产和递延费用和监管资产、递延费用和其他在我们的综合资产负债表中。大宗商品衍生工具负债报告如下应计负债和监管负债、递延收入和其他在我们的综合资产负债表中。有关我们衍生品的更多信息，请参阅附注11-衍生品。
额外的公允价值披露
长期债务，包括本期债务:我们长期债务的披露公允价值主要由市场方法确定，使用经纪人报价的指示性期末债券价格。报价是基于我们的债务或类似工具不太活跃的市场上的可观察到的交易。与我们的Dalton、Leidy South和大西洋日出项目相关的融资义务的公允价值，包括在长期债务中，使用收益法确定。
担保:担保主要包括在我们以前拥有的通信子公司威廉姆斯通信集团(Wiltel)拒绝付款的情况下，我们就持续到2042年的租赁履行义务提供的担保。担保还包括与被处置的操作有关的赔偿。
为了估计Wiltel担保的公允价值，使用收益法将估计的违约率应用于未来合同租赁付款的总和。估计的违约率是通过根据Wiltel当前所有者的信用评级和基础债务的期限获得发行人加权的平均企业违约率来确定的。违约率由穆迪投资者服务公司公布。Wiltel担保的账面价值报告在应计负债在我们的综合资产负债表中。最大潜在未贴现风险敞口约为$25百万 2022年3月31日。在Wiltel债务的剩余期限内，我们的风险敞口系统性地下降。
与已处置业务有关的赔偿担保的公允价值是使用收入法估算的，该办法考虑了未来业绩的潜在水平的概率加权情景。赔偿条款不限制与担保相关的最高潜在未来付款。这项担保的账面价值报告在监管负债、递延收入和其他在我们的综合资产负债表中。
根据我们的循环信贷协议，我们需要赔偿贷款人在支付给贷款人的款项中被扣缴的某些税款以及贷款人支付的某些税款。根据这些赔偿规定，未来付款的最高潜在金额是根据相关借款确定的，目前无法确定此类未来付款。这些赔偿通常无限期地持续下去，除非受到基本税收法规的限制，并已不是账面价值。我们从未被要求在这些赔偿下履行义务，目前对未来的索赔也没有任何预期。
附注11--衍生工具
与商品相关的衍生品
我们面临着大宗商品价格风险。为了管理这种波动性，我们在营销和交易活动中使用各种合同，这些合同通常符合衍生品的定义。使用包括但不限于风险价值在内的技术来监控衍生品头寸。衍生工具在我们的综合资产负债表中按公允价值确认为资产或负债，并由交易对手按扣除保证金存款的净额呈列。有关其他公允价值信息，请参阅附注10--公允价值计量和担保。在……里面
22


备注(续)
目录表
根据我们的综合现金流量表，结算商品相关衍生工具的任何现金影响均记作经营活动。
我们进入大宗商品相关衍生品是为了经济地对冲天然气、NGL和原油的风险敞口，并保留对价格变化的敞口，在动荡的能源市场中，价格变化可能是实质性的，并可能对我们的运营结果产生不利影响。
截至2022年3月31日，我们商品衍生品合约的净多头(空头)头寸名义数量如下：
商品计量单位净多(空)仓
顺序收购(1)天然气MMBtu661,224,762 
中央枢纽风险-贝尔维尤山天然气液体桶，桶(2,205,000)
基差风险天然气液体桶，桶(17,504,000)
中央枢纽风险-Henry Hub天然气MMBtu49,036,730 
基差风险天然气MMBtu43,098,730 
中心枢纽风险-WTI原油桶，桶(459,000)
_______________
(1)衍生工具包括天然气多头和空头头寸。成交量代表天然气多头头寸的净额3.7十亿MMBtu(百万英热单位)和天然气空头头寸3.110亿MMBtu。
衍生财务报表列报
商品相关衍生工具的公允价值在综合资产负债表中的反映如下：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
派生类别资产(负债)资产(负债)
(百万)
当前$657 $(954)$619 $(760)
非电流204 (426)166 (429)
总衍生品$861 $(1,380)$785 $(1,189)
确认的总金额$861 $(1,380)$785 $(1,189)
交易对手和抵押品净额抵销(716)903 (476)772 
在合并资产负债表中确认的金额$145 $(477)$309 $(417)
23


备注(续)
目录表
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月商品相关衍生工具的税前影响 在……里面商品衍生品的净收益(亏损)我们的综合损益表如下：
得(损)
截至三个月
3月31日，
20222021
(百万)
被指定为对冲工具的已实现商品相关衍生品$— $(2)
未被指定为对冲工具的已实现商品相关衍生品(69)(34)
未实现商品相关衍生工具未被指定为套期保值工具(1)(125)— 
商品衍生品的净收益(亏损)$(194)$(36)
_______________
(1)截至2022年3月31日的三个月的金额包括59与我们的天然气和天然气营销服务部门相关的百万美元和66与我们的其他细分市场相关的100万美元。
或有特征
一般来说，抵押品可以由父母担保、信用证或现金提供。如需要抵押品，为收回现金抵押品的权利或归还现金抵押品的义务而确认的公允价值金额将与与同一交易对手签订的衍生品确认的公允价值金额相抵销。
我们有具体的贸易和信贷合同，其中包含最低信用评级要求。这些信用评级要求通常赋予交易对手在我们的信用评级被下调至非投资级状态时暂停或终止信用的权利。在这种情况下，我们需要提供抵押品才能继续与这些交易对手进行业务往来。截至2022年3月31日，在信用评级下调至非投资级的情况下，合同要求的抵押品为$32百万美元。
我们在某些交易所的经纪商或结算所开立账户，以促进金融衍生产品交易。根据这些账户中头寸的价值和相关的保证金要求，我们可能需要将现金存入这些账户。截至2022年3月31日，经纪保证金账户中的现金抵押品净额为#美元187百万美元。
附注12--或有负债
向行业刊物报告与天然气有关的信息
各州的天然气直接和间接购买者对我们、我们的前附属公司WPX Energy，Inc.(WPX)及其子公司以及其他人提起了个人和推定的集体诉讼，指控他们在2000年和2002年操纵已公布的天然气价格指数，并寻求数额不详的损害赔偿。这样的诉讼被移交给内华达州联邦地区法院，以合并证据和预审问题。我们已同意赔偿与此事相关的WPX及其子公司。
我们达成协议，就其中两起集体诉讼达成和解，并于2019年8月5日，进入了带有偏见的解雇终审判决。我们还达成了解决个人诉讼的协议，并于2022年1月18日被驳回。
两起可能的集体诉讼仍未解决，它们已被发回最初提交的威斯康星州联邦地区法院，原告在那里再次敦促他们提出阶级认证动议。2017年3月30日，内华达州联邦地区法院发布命令，驳回原告提出的等级认证动议。2017年6月13日，美国第九巡回上诉法院批准了原告对该命令提出上诉的请求。2018年8月6日，第九巡回法院推翻了拒绝等级认证的命令，将案件发回内华达州联邦地区法院，原告在那里再次敦促他们提出等级认证动议。
24


备注(续)
目录表
审判原定于2021年6月14日开始，但法院取消了设置，由于悬而未决的等级认证动议，尚未对其进行重置。
由于围绕剩余未解决问题的不确定性，我们目前无法合理估计潜在风险敞口的范围。然而，这些行动的最终解决以及我们相关的赔偿义务可能会导致潜在的损失，这可能会对我们的运营结果产生重大影响，这是合理的。关于这一赔偿，我们有与此事相关的应计负债余额，并对未来的发展有风险敞口。
阿拉斯加炼油厂污染诉讼
从1980年到2004年，我们通过我们的全资子公司威廉姆斯阿拉斯加石油公司(WAPI)和MAPCO公司，在阿拉斯加北极地区拥有和经营北极炼油厂而引起的诉讼。我们于2004年将炼油厂出售给科赫工业公司的子公司阿拉斯加弗林特山资源有限责任公司(FHRA)。这起诉讼涉及三起案件，立案日期从2010年到2014年不等。这些行动主要是由据称来自炼油厂的环丁砜污染引起的。2010年，詹姆斯·韦斯特提起了一起可能的集体诉讼，将我们、WAPI和FHRA列为被告。我们和FHRA相互提出索赔，要求除其他事项外，合同赔偿，声称对方造成了环丁丁烷污染。2011年，我们和FHRA与詹姆斯·韦斯特解决了索赔问题。阿拉斯加最高法院解决了FHRA对我们提出的某些索赔。FHRA对我们提出的合同赔偿和与非现场环丁硫烷相关的法定损害索赔要求被发回阿拉斯加高等法院。阿拉斯加州于2014年3月提起诉讼，寻求损害赔偿。北极市于2014年11月提起诉讼，寻求过去和未来的损害赔偿，以及惩罚性赔偿。我们和WAPI都对阿拉斯加州和北极提出了反索赔，并对FHRA提出了交叉索赔。FHRA也对我们提出了交叉索赔。
案件中的基本事实基础和索赔是相似的，可能会重复暴露。因此，2017年2月，这三起案件被合并为州法院的一起诉讼，其中包括詹姆斯·韦斯特案以及阿拉斯加州和北极州的剩余索赔。阿拉斯加州后来宣布，在炼油厂的非现场发现了额外的全氟烷基和多氟烷基(全氟辛烷磺酸和全氟辛烷酸)污染物，法院允许阿拉斯加州修改其诉状，增加对非现场全氟辛烷基磺酸/全氟辛烷酸污染的索赔。法院随后将非现场全氟辛烷磺酸/全氟辛烷磺酸/全氟辛烷磺酸的索赔发回阿拉斯加环境保护部进行调查，并搁置索赔，等待行政机构可能予以解决。涵盖所有三起案件的几个审判日期已经安排好，并受到了打击。2019年夏天，法院为审判目的解除了案件的合并。2019年10月开始对除北极以外的所有索赔进行法官审判。
2020年1月，阿拉斯加高等法院发布了有利于阿拉斯加州和联邦住房金融局的裁决备忘录，估计造成的总损失和未来可能造成的损害为#美元。86百万美元。法院发现，FHRA无权从我们那里获得合同赔偿，因为FHRA是环丁砜污染的原因之一。2020年3月23日，法院对此案进行终审。提交截止日期被推迟到2020年5月1日。然而，在2020年4月21日，我们提交了上诉通知。我们还提出了判决后的动议，包括重审动议和修改或修改判决的动议。这些审后动议在法院于2020年6月11日驳回最后一项动议后得到解决。我们的上诉要点声明于2020年7月13日提交。2020年6月22日，法院搁置了北极的案件，等待阿拉斯加州和联邦住房金融局案件的上诉解决。2020年12月23日，我们提交了上诉的开庭简报。口头辩论于2021年12月15日举行。我们已在我们估计的可能损失金额中记录了应计负债。我们有合理的可能在上诉中不会成功，最终可能会支付高达判决的金额。
版税事宜
我们的某些客户，包括切萨皮克能源公司(Chesapeake)，在各种诉讼中被点名，指控他们少付特许权使用费，并声称违反了反垄断法和《Racketeer影响和腐败组织法》等。在宾夕法尼亚州提起的某些案件中，我们也被列为被告，因为我们被指控与切萨皮克公司不正当地参与了导致
25


备注(续)
目录表
涉嫌少付特许权使用费。我们认为，所声称的索赔受切萨皮克公司欠我们的赔偿义务的约束。切萨皮克公司已达成和解，基本上解决了宾夕法尼亚州所有悬而未决的特许权使用费案件，该和解协议适用于切萨皮克公司和我们。和解协议不需要我们做出任何贡献。2021年8月23日，法院批准了和解方案，但两名反对者向美国第五巡回上诉法院提出上诉。
针对能源转移及关联方的诉讼
2016年4月6日，我们向特拉华州衡平法院提起诉讼，控告Energy Transfer Equity，L.P.(Energy Transfer)和LE GP，LLC(Energy Transfer的普通合伙人)故意和实质性违反Energy Transfer与Energy Transfer的协议和计划(ETE合并协议)，原因是Energy Transfer于2016年3月8日私募A系列可转换优先股(特别发售)给某些Energy Transfer内部人士和其他经认可的投资者。除其他事项外，诉讼寻求一项禁令，命令被告解除特别发售，并具体履行他们在ETE合并协议下的义务。2016年4月19日，我们提交了修改后的申诉，寻求同样的救济。2016年5月3日，Energy Transfer和LE GP，LLC提交了答辩和反诉。
2016年5月13日，我们向特拉华州衡平法院单独提起诉讼，指控作为ETE合并协议当事方的Energy Transfer、LE GP、LLC和其他Energy Transfer关联公司严重违反了ETE合并协议，因为我们未能合作并采取必要努力获取ETE合并协议所要求的税务意见(税务意见)，以及未能采取必要努力完成ETE合并协议下的合并，在该协议中，我们将与新成立的Energy Transfer Corp LP(ETC)(ETC合并)合并。除其他事项外，诉讼寻求宣告性判决和禁令，阻止Energy Transfer因未能获得税务意见而终止或以其他方式规避其在ETE合并协议下的义务。
衡平法院协调了特别报价和税务意见诉讼。2016年5月20日，Energy Transfer被告在特别报价和税务意见诉讼中提出了修订的正面抗辩和经核实的反诉，指控我们违反了ETE合并协议，并要求除其他外，声明我们无权具体履行，Energy Transfer可以终止ETC合并，以及Energy Transfer有权获得$1.48十亿元的终止费。2016年6月24日，经过两天的审判，法院发布了一份备忘录意见和命令，驳回了我们在税务意见诉讼中提出的救济请求。法院没有就我们与特别优惠有关的索赔的实质内容或Energy Transfer的反索赔实质做出裁决。2016年6月27日，我们向特拉华州最高法院提起上诉，要求撤销并发回原判以寻求损害赔偿。2017年3月23日，特拉华州最高法院确认了衡平法院的裁决。2017年3月30日，我们向特拉华州最高法院提出重辩动议，2017年4月5日被驳回。
2016年9月16日，我们向大法官提交了修改后的起诉书，要求对被告违反ETE合并协议的行为进行损害赔偿。2016年9月23日，Energy Transfer向大法官法院提交了第二份经修订和补充的平权抗辩并核实了反诉，除其他外，要求支付#美元1.48因我们涉嫌违反ETE合并协议而产生的10亿美元终止费。2017年12月1日，法院批准了我们的动议，驳回了Energy Transfer的某些反诉，包括其要求支付$1.48十亿元的终止费。2017年12月8日，Energy Transfer提出重辩动议，但大法官法院于2018年4月16日驳回了该动议。大法官法院原定于2019年5月20日至5月24日进行审判；法院取消了这一安排，并将审判重新安排在2020年。所有2020年的审判设置都因为新冠肺炎而被敲定。审判于2021年5月10日至5月17日举行。庭审后的争论发生在2021年9月16日。2021年12月29日，法院作出了对我们有利的判决，数额为#410百万美元，外加按合同利率计算的利息，以及我们合理的律师费和开支。判决可能会上诉到特拉华州最高法院。
环境问题
我们参与了不同阶段的某些环境活动，包括评估研究、清理行动和/或某些地点的补救程序，其中一些地点目前并不属于我们。我们正在监控
26


备注(续)
目录表
这些地点与其他可能负有责任的各方、美国环境保护局(EPA)或其他政府当局协调努力。在其中一些活动中，我们与无关的第三方一起承担连带责任，而在其他活动中，我们单独承担责任。我们的某些子公司已被确定为各种超级基金和州垃圾处理场的潜在责任方。此外，这些子公司已经或据称已经承担了环境法规定的各种其他危险物质清除或补救义务。截至2022年3月31日，我们的应计负债总额为30一百万美元用于这些事项，如下所述。对最有可能的清理成本的估计通常基于完成的评估研究、初步研究结果或我们在其他类似清理行动中的经验。截至2022年3月31日，某些评估研究仍在进行中，最终结果可能会对最有可能的成本产生不同的估计。因此，实际产生的成本将取决于在这些地点发现的最终污染量、类型和程度，环境保护局或其他政府当局规定的最终清理标准，以及其他因素。
环保局和各州监管机构定期提出和颁布新规则，并对现有规则发布更新的指导意见。这些规则的制定包括但不限于往复式内燃机和内燃机最大可实现控制技术的规则、国家环境空气质量标准的审查和更新，以及挥发性有机化合物和甲烷的新的和现有的源性能标准的规则。我们不断监测这些监管变化以及它们可能如何影响我们的运营。实施新的或修改的法规可能会对我们的运营造成影响，并增加增加财产、厂房和设备--网络在我们的受影响地区新建和现有设施的综合资产负债表中；然而，由于监管机构对最终规则内容和适用时间框架的不确定性，我们目前无法合理估计这些监管影响的成本。
持续运营
我们的州际天然气管道参与了与多氯联苯、汞和其他危险物质的某些设施和地点相关的补救活动。这些活动涉及美国环保局和各州环境当局，因此我们被认定为各种超级基金废弃场的潜在责任方。截至2022年3月31日，我们的应计负债为4百万美元用于支付这些费用。我们预计这些成本将可通过差饷收回。
我们还应计天然气地下储存设施的环境修复费用，主要与土壤和地下水污染有关。截至2022年3月31日，我们的应计负债总额为$8百万美元用于支付这些费用。
以前的行动
对于我们不再运营的资产和业务，我们有潜在的义务。这些潜在的义务包括在联邦和州环境主管部门的指导下进行的补救活动，以及对某些此类资产和企业的购买者在完成出售时存在的环境和其他责任进行赔偿。我们的责任与下文所述资产和业务的运营有关。
•前农业化肥和化工业务以及前石油和炼油零售业务；
•原石油产品和天然气管道；
•原炼油设施；
•原勘探、生产、采矿作业；
•前电力和天然气营销和交易业务。
截至2022年3月31日，我们已累计环境负债#美元。18与这些问题相关的百万美元。
27


备注(续)
目录表
其他资产剥离赔偿
根据与剥离的业务及资产有关的各项买卖协议，吾等已就若干买家因收购吾等的业务及资产而招致的法律责任作出赔偿。向购买者提供的赔偿是销售交易中的惯例，取决于购买者所承担的债务，否则这些债务不能向第三方追回。赔偿一般涉及违反保修、税收、历史诉讼、人身伤害、财产损失、环境问题、通行权和我们提供的其他陈述。
于二零二二年三月三十一日，除先前披露者外，吾等并不知悉任何针对吾等的重大索偿涉及上述弥偿；因此，吾等预期根据销售协议提供的任何弥偿不会对吾等未来的财务状况产生重大影响。未来对我们提出的任何赔偿要求可能会对我们在提出索赔期间的经营结果产生实质性的不利影响。
除上述事项外，与我们的业务相关的针对我们的其他诉讼仍在进行中，预计这些诉讼都不会对我们未来预期的年度运营业绩、流动资金和财务状况产生重大影响。
摘要
吾等已就上述若干事项披露我们估计的合理可能亏损范围，以及我们无法合理估计可能亏损范围的所有重大事项。我们估计，对于我们能够合理估计亏损范围的所有其他事项，除了应计金额之外，我们合理可能的亏损总额对我们未来预期的年度运营业绩、流动性和财务状况并不重要。这些计算没有考虑来自第三方的任何潜在回收。
附注13-分部披露
我们的可报告部门包括传输和墨西哥湾、东北G&P、西部和天然气和NGL营销服务。所有剩余的业务活动都包括在其他项目中。(见注1-总则、业务说明及呈报基础。)。
绩效测评
我们根据以下指标评估部门的运营业绩修改后的EBITDA。这一指标代表了我们内部财务报告的基础，也是我们的首席运营决策者在衡量业绩和在我们的可报告部门之间分配资源时使用的主要业绩指标。网段间服务收入主要代表为我们的营销业务提供的运输服务，以及为我们的石油和天然气资产提供的收集服务。网段间产品销售主要代表将我们天然气加工厂的NGL以及我们的石油和天然气资产出售给我们的营销业务。
我们定义修改后的EBITDA详情如下：
•前净收益(亏损)：
◦所得税拨备(福利)；
◦发生的利息，扣除资本化的利息后的净额；
◦权益收益(亏损)；
◦其他投资收益(亏损)--净额；
◦折旧和摊销费用；
◦与非监管业务的资产报废债务相关的增值费用。
28


备注(续)
目录表
•这一措施进一步调整，以包括我们的比例份额(基于所有权权益)修改后的EBITDA从我们按照上述定义计算的权益法投资中扣除。
下表反映了以下各项的对账修改后的EBITDA至净收益(亏损)正如我们的综合收益表所报告的那样。
截至三个月
3月31日，
20222021
(百万)
按细分市场修改的EBITDA：
传输与墨西哥湾$697 $660 
东北宝洁418 402 
西260 222 
天然气和天然气营销服务13 93 
其他5 33 
1,393 1,410 
与非监管业务的资产报废债务相关的增值费用
(11)(10)
折旧及摊销费用(498)(438)
权益收益(亏损)136 131 
其他投资收益(亏损)-净额1 2 
权益法投资的比例修正EBITDA(225)(225)
利息支出(286)(294)
(拨备)所得税优惠(118)(141)
净收益(亏损)
$392 $435 
29


备注(续)
目录表
下表反映了以下各项的对账细分市场收入至总收入如我们的综合损益表及总资产按可报告的细分市场。
传输
&墨西哥湾		东北宝洁西天然气和天然气营销服务(1)其他淘汰总计
(百万)
截至2022年3月31日的三个月
细分市场收入：
服务收入
外部$845 $370 $316 $1 $5 $— $1,537 
内部29 10 15 — 4 (58)— 
总服务收入874 380 331 1 9 (58)1,537 
总服务收入--商品价格21 7 49 — — — 77 
产品销售
外部51 5 11 1,015 22 — 1,104 
内部49 31 176 (47)82 (291)— 
产品总销售额100 36 187 968 104 (291)1,104 
商品衍生品净收益(亏损)(2)— — (5)(115)(74)— (194)
总收入$995 $423 $562 $854 $39 $(349)$2,524 
截至2021年3月31日的三个月
细分市场收入：
服务收入
外部$822 $347 $278 $1 $4 $— $1,452 
内部12 11 13 — 3 (39)— 
总服务收入834 358 291 1 7 (39)1,452 
总服务收入--商品价格11 3 35 — — — 49 
产品销售
外部40 4 15 1,039 49 — 1,147 
内部27 28 137 49 7 (248)— 
产品总销售额67 32 152 1,088 56 (248)1,147 
商品衍生品净收益(亏损)(2)— — (2)(34)— — (36)
总收入$912 $393 $476 $1,055 $63 $(287)$2,612 
March 31, 2022
总资产$20,698 $15,145 $10,479 $2,258 $2,009 $(4,540)$46,049 
2021年12月31日
总资产$20,394 $14,939 $10,330 $2,127 $2,991 $(3,169)$47,612 
______________
(1)    见注1--总则、业务说明和列报依据。
(2)    我们按公允价值记录符合衍生工具资格的交易，其公允价值变动在变动期内的收益中确认，并被描述为未实现收益或亏损。为能源交易目的持有的衍生品的损益在收入净值基础上列报。
30


备注(续)
目录表
注14--后续事件
航迹采集
2022年4月，我们完成了对100Gemini Arklatex，LLC的百分比，我们通过该公司收购了位于海恩斯维尔页岩地区的TRACE Midstream的天然气收集和相关资产(TRACE收购)，价格约为$950以可用短期流动资金来源提供资金的100万美元，取决于周转资金和关闭后的调整。收购TRACE的目的是将我们的足迹扩展到德克萨斯州东部的海恩斯维尔页岩地区，扩大全国最大增长盆地之一的盆地规模，并推进我们的清洁能源战略。这笔交易于2022年4月29日完成。由于时间原因，在提交申请时，交易的初始收购价尚未完成。
31


目录表
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
一般信息
我们是一家致力于在提供安全输送天然气产品的基础设施方面处于领先地位的能源公司，以可靠地为清洁能源经济提供燃料。我们的业务位于美国。
我们的州际天然气管道战略是通过向大型和不断增长的市场提供高质量、低成本的天然气运输，最大限度地利用我们的管道能力来创造价值。我们的天然气管道业务的州际运输和储存活动受到FERC的监管，因此，我们在州际商业中运输天然气的费率和收费，以及延长、扩大或放弃司法设施和会计等，都受到监管。费率主要是通过FERC的费率制定过程确定的，但我们也可以根据我们的关税和FERC政策的条款与客户谈判费率。商品价格和运输量的变化对这些收入的短期影响有限，因为大部分服务成本是通过运输费率中的固定运力预订费收回的。
我们中游业务的持续战略是安全可靠地运营大型中游基础设施，在这种基础设施中，我们的资产可以得到充分利用，并降低单位成本。我们专注于通过为客户提供高度可靠的服务来始终如一地吸引新业务。这些服务包括天然气收集、加工、处理和压缩、天然气分馏和运输、原油生产装卸和运输、天然气、原油和天然气的营销服务以及储存设施。
与我们的首席运营决策者评估业绩和分配资源的方式一致，我们的业务在以下可报告的细分市场中进行、管理和展示：传输和墨西哥湾、东北G&P、西部和天然气和NGL营销服务。所有剩余的业务活动都包括在其他项目中。我们的可报告部门包括以下业务：
•传输与墨西哥湾公司由我们的州际天然气管道、Transco和西北管道，以及墨西哥湾地区的天然气收集和加工、原油生产装卸和运输资产组成，其中包括在Gulfstar One(一个合并的VIE)中51%的权益，Gulfstar One是一个专有浮式生产系统，湾流公司50%的股权投资，以及Discovery公司60%的股权投资。
•东北G&P包括我们主要在宾夕法尼亚州和纽约的马塞卢斯页岩地区以及俄亥俄州东部的尤蒂卡页岩地区的中游采集、加工和分离业务，以及我们在西弗吉尼亚州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州运营的东北合资企业(合并后的VIE)65%的权益，在俄亥俄州运营的Cardinal(合并后的VIE)66%的权益，对Laurel Mountain进行的69%的股权方法投资，对Blue racer和Appalchia Midstream Investments的50%的股权投资。一家全资子公司，拥有股权法投资，在马塞卢斯页岩地区的多个天然气收集系统中平均拥有约66%的权益。
•West由我们在科罗拉多州和怀俄明州落基山地区、德克萨斯州中北部巴尼特页岩区、得克萨斯州南部鹰福特页岩区、路易斯安那州西北部海恩斯维尔页岩区以及包括阿纳达科和二叠纪盆地在内的中大陆地区的天然气收集、加工和处理业务组成。这部分还包括我们的NGL储存设施，在堪萨斯州康威附近的一个NGL分馏塔中拥有50%的完整权益，Oppl的50%的权益，RMM的50%的权益，Targa Train 7的20%的权益，以及Braos Permian II，LLC的15%的权益。
•天然气和天然气营销服务包括我们在2022年1月1日之前在西区报告的天然气和天然气营销和交易业务，以及在2021年收购Sequent时收购的业务。这一领域包括风险管理以及天然气在战略资产上的储存和运输，包括我们的Transco系统。
32


管理层的讨论与分析(续)
目录表
分红
202年3月，我们定期支付了每股0.425美元的季度股息。
截至2022年3月31日的三个月概览
威廉姆斯公司的净收益(亏损)。，截至2022年3月31日的三个月，减少4600万美元 与截至2021年3月31日的三个月相比，反映了来自西方基于商品的收集和加工率的服务收入增加以及Transco的Leidy South项目于2021年下半年投入服务的好处、商品利润率提高以及上游业务的业绩因业务规模的扩大而增加，但商品衍生品未实现净亏损1.23亿美元、冬季风暴URI没有对2021年产生7700万美元的有利影响以及主要由Sequent收购产生的无形资产摊销和销售、一般及行政费用增加抵消了这一影响。
我们的结果包括1.23亿美元的商品衍生品未实现净亏损，这些衍生品在会计上没有被指定为对冲。我们可以从对用于对冲基础运输和储存营销组合的部分经济价值以及上游相关生产的衍生品所需的公允价值会计中体验到显著的收益波动。然而，未实现的公允价值计量损益一般由标的生产或合同的经济价值的估值变化所抵消，直到标的交易发生时才予以确认。
以下对经营结果、财务状况和流动性的讨论和分析应与我们的综合财务报表及其10-Q表格附注和我们2022年2月28日的10-K表格年度报告一起阅读。
最新发展动态
航迹采集
2022年4月，我们完成了对Gemini Arklatex，LLC的100%收购，通过这笔交易，我们以约9.5亿美元的价格收购了位于海恩斯维尔页岩地区的TRACE Midstream的天然气收集和相关资产(TRACE收购)，这取决于营运资金和交易完成后的调整。收购TRACE的目的是将我们的足迹扩展到德克萨斯州东部的海恩斯维尔页岩地区，扩大全国最大增长盆地之一的盆地规模，并推进我们的清洁能源战略。这笔交易于2022年4月29日完成。
公司展望
我们的战略是提供大规模、可靠和清洁的能源基础设施，旨在最大限度地利用美国现有的大量天然气和天然气产品供应创造的机会。我们通过将对清洁燃料和原料日益增长的需求与我们在主要天然气和天然气产品供应盆地的主要地位联系起来，实现了这一目标。我们继续坚定地致力于安全、环境管理，包括寻求可再生能源企业的机会、卓越的运营和客户满意度。我们相信，实现这些目标将使我们能够为客户提供安全、可靠、清洁的能源服务，并为我们的股东带来诱人的回报。我们2022年的业务计划包括继续关注收益和现金流增长。
2022年，我们的经营业绩预计将受益于海恩斯维尔、俄亥俄河谷中游和红衣主教地区更高的大宗商品价格和销量增长。我们还预计最近完成的Transco扩张项目、我们上游石油和天然气资产的开发以及我们最近完成的对TRACE的收购将带来增长。这些增长部分被我们的天然气和天然气营销服务业务在2021年冬季风暴URI期间没有获得有利业绩以及布拉德福德供应中心预期业绩下降所部分抵消，这主要是由于年度服务合同成本重新确定导致采集率降低所致。
33


管理层的讨论与分析(续)
目录表
我们寻求保持强大的财务状况和流动性，并管理安全、清洁和可靠的多元化能源基础设施资产组合，继续为美国的关键成长型市场和供应池提供服务。我们2022年的增长资本和投资支出预计在22.5亿至23.5亿美元之间。2022年的增长资本支出主要包括Transco的扩张，所有这些都与确定的运输协议、支持东北G&P业务的项目、Trace收购以及在西部海湾地区的扩张完全签约。我们还预计将投资于我们上游石油和天然气资产的开发。除了增长资本和投资支出外，我们还将继续致力于维护我们的资产以实现安全可靠运营的项目，以及符合法律、法规和/或合同承诺的项目。
可能影响我们计划执行的潜在风险和障碍包括：
•新冠肺炎导致全球经济衰退的持续负面影响，可能导致金融市场和大宗商品价格下滑，并影响对天然气及相关产品的需求；
•反对和影响我们的基础设施项目的法规，包括延误或拒绝我们的项目所需的许可和批准的风险；
•交易对手信用和履约风险；
•资本支出意外大幅增加或资本项目执行延迟；
•客户钻探和生产活动的意外变化，可能对采集量和加工量产生负面影响；
•天然气和天然气产品需求低于预期，可能导致产量、能源商品价格和利润率低于预期；
•总体经济、金融市场或行业衰退，包括通胀和利率上升；
•对设施的有形损害，包括与天气有关的事件对近海设施的损害；
•第一部分第1A项所列的其他风险。在我们于2022年2月28日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中列出了风险因素，并在第二部分第1A项中进行了补充披露。本季度报告10-Q表中的风险因素。
扩建项目
我们正在进行的主要扩建项目包括：
传输与墨西哥湾
区域能源获取
2021年3月，我们向FERC提交了一份申请，要求扩大Transco现有的天然气传输系统，以提供从宾夕法尼亚州东北部的接收点到宾夕法尼亚州、新泽西州和马里兰州的多个传送点的增量稳固运输能力。我们计划最早在2024年第四季度将该项目投入使用，前提是及时收到所有必要的监管批准。该项目预计将增加829Mdth/d的产能。
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管理层的讨论与分析(续)
目录表

经营成果
综合概述
下表和讨论汇总了截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月的综合运营结果。在这一综合概览讨论之后，将进一步详细讨论各分部的业务结果。
截至三个月
3月31日，
20222021$CHANGE*更改百分比*
(百万)
收入：
服务收入$1,537 $1,452 +85 +6 %
服务收入--商品考虑因素
77 49 +28 +57 %
产品销售1,104 1,147 -43 -4 %
商品衍生品的净收益(亏损)(194)(36)-158 NM
总收入2,524 2,612 
成本和支出：
产品成本803 932 +129 +14 %
加工商品费用
30 21 -9 -43 %
运营和维护费用
394 360 -34 -9 %
折旧及摊销费用
498 438 -60 -14 %
销售、一般和管理费用
154 123 -31 -25 %
其他(收入)费用-净额
(9)(1)+8 NM
总成本和费用1,870 1,873 
营业收入(亏损)654 739 
权益收益(亏损)136 131 +5 +4 %
其他投资收益(亏损)-净额
1 2 -1 -50 %
利息支出(286)(294)+8 +3 %
其他收入(支出)-净额
5 (2)+7 NM
所得税前收入(亏损)
510 576 
减去：所得税拨备(福利)118 141 +23 +16 %
净收益(亏损)392 435 
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)12 9 -3 -33 %
威廉姆斯公司的净收益(亏损)。$380 $426 
*+=有利的变化；-=不利的变化；NM=由于符号变化、零值分母或大于200的百分比变化，百分比计算没有意义。
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
服务收入增长主要是由于有利的大宗商品价格和我们某些西部和东北部业务的年度合同率上升所推动的更高的采集率和加工率，以及与2021年下半年在Transco投入使用的Leidy South扩建项目相关的更高的运输费收入。
服务收入--商品考虑因素增长主要是由于NGL价格上涨。这些收入代表我们以商品的形式收到的对价，作为加工服务的全额或部分付款
35


管理层的讨论与分析(续)
目录表
如果是这样的话。这些NGL数量中的大部分是在处理的月份内销售的，因此在产品成本下面。
产品销售减少主要是由于将2022年遗留天然气营销收入与相关成本(见附注1-总则、业务说明及综合财务报表附注列报基础)及2022年没有恶劣冬季天气的天然气营销销售价格与2021年第一季度相比下降的影响。这些下降被NGL和天然气市场销售量的增加部分抵消，包括与2021年第三季度收购Sequent相关的增长，与我们其他部门的上游业务相关的销售额增加，以及与我们的股权NGL销售活动相关的更高的销售价格。由于我们是天然气和天然气营销服务部门的天然气营销客户的代理，我们的天然气营销产品销售额是扣除这些活动的相关成本后列报的。
商品衍生品的净收益(亏损)包括衍生工具的已实现和未实现损益。不利的变化主要反映了我们的其他和天然气和天然气营销服务部门的已实现和未实现净亏损。
产品成本减少主要是由于将2022年遗留天然气营销收入与相关成本实现净额计算的影响。这些减幅被我们的NGL营销活动的较高价格和数量，以及与作为与我们的权益NGL生产活动相关的商品对价而获得的数量相关的较高的NGL价格部分抵消。
净额为服务收入--商品考虑因素, 产品销售, 产品成本， 处理商品费用，与产品销售相关的商品衍生品的净已实现损益构成了我们的商品利润率。然而，产品销售在我们的其他部门，反映与我们的上游业务相关的销售额，并被排除在我们的大宗商品利润率之外。
运营和维护费用增长主要是由于Transco的Leidy South扩建项目于2021年投入使用的相关成本增加，以及与我们上游运营相关的更高费用。
折旧及摊销费用增加的主要原因是在Sequent收购中收购的无形资产的摊销，以及Transco与ARO修订相关的折旧增加(抵消其他(收入)费用-净额在营业收入(亏损)因此不会对我们的运营结果产生净影响)。
销售、一般和管理费用增加的主要原因是与收购Sequent相关的员工相关费用增加。
其他(收入)费用-净额在营业收入(亏损)变化有利，主要是由于ARO折旧推迟(抵消于折旧及摊销费用因此不会对我们的运营结果产生净影响)。
所得税拨备(福利)变化有利，主要是由于税前收入较低。关于两个时期的有效税率与联邦法定税率的比较，见附注5--合并财务报表附注的所得税拨备(福利)。
期间-期间经营业绩--分部
我们根据以下指标评估部门的运营业绩修改后的EBITDA。附注13-合并财务报表附注的分段披露包括这项非GAAP措施的对账，以净收益(亏损)。管理用途修改后的EBITDA因为它是投资者用来比较公司业绩的一个公认的财务指标。此外，管理层认为，这项措施为投资者提供了一个更好的视角，了解我们资产的经营业绩。修改后的EBITDA不应单独考虑，或作为按照公认会计原则编制的业绩衡量标准的替代品。
36


管理层的讨论与分析(续)
目录表
传输与墨西哥湾
截至三个月
3月31日，
20222021
(百万)
服务收入$874 $834 
服务收入–商品对价
21 11 
产品销售100 67 
细分市场收入995 912 
产品成本(100)(66)
加工商品费用(6)(4)
其他细分市场成本和支出(240)(229)
权益法投资的比例修正EBITDA48 47 
变速箱和墨西哥湾改进型EBITDA$697 $660 
商品利润率$15 $8 
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
变速箱和墨西哥湾改进型EBITDA增加的主要原因是有利的改为服务收入，部分被更高的其他分部成本和支出。
服务收入增长的主要原因是Transco的天然气运输收入增加了3900万美元，主要与2021年下半年投入使用的Leidy South扩建项目有关，以及可偿还电力成本增加，但被类似的电费变化抵消，反映在其他分部成本和支出。
其他细分市场成本和支出增加的主要原因是业务费用增加，包括与Leidy South扩建项目相关的费用增加，以及可偿还的电力费用增加，但这一增加被电费报销的类似变化所抵消，反映在服务收入。这些增长被Transco与ARO相关的折旧延期的有利变化部分抵消。
东北宝洁
截至三个月
3月31日，
20222021
(百万)
服务收入$380 $358 
服务收入–商品对价
7 3 
产品销售36 32 
细分市场收入423 393 
产品成本(37)(32)
其他细分市场成本和支出(118)(112)
权益法投资的比例修正EBITDA150 153 
东北G&P改进型EBITDA$418 $402 
商品利润率$6 $3 
37


管理层的讨论与分析(续)
目录表
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
东北G&P改进型EBITDA增长主要是由于更高的服务收入.
服务收入增长主要是由于：
•Susquehanna Supply Hub的收入增加900万美元，主要是由于采集率较高，但采集量较低部分抵消了这一增长；
•与可报销电费相关的收入增加700万美元，但被电费的类似变化所抵消，反映在其他分部成本和费用；
•东北合资公司的收入增加了500万美元，主要是由于加工量增加，但采集量减少部分抵消了这一增长。
其他细分市场成本和支出增加的主要原因是运营费用增加，包括电费增加。
权益法投资的比例修正EBITDA阿巴拉契亚中游投资的下降主要是由于年度服务合同成本重新确定导致采集率下降，但由于基于大宗商品的采集率和MVC收入增加，Laurel Mountain的采集率增加部分抵消了这一影响。
西
截至三个月
3月31日，
20222021
(百万)
服务收入$331 $291 
服务收入–商品对价
49 35 
产品销售187 152 
商品衍生品的净收益(亏损)(5)(2)
细分市场收入562 476 
产品成本(182)(137)
加工商品费用(26)(17)
其他细分市场成本和支出(121)(125)
权益法投资的比例修正EBITDA27 25 
West修改后的EBITDA$260 $222 
商品利润率$23 $31 
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
West修改后的EBITDA增长主要是由于更高的服务收入，由下限部分抵消商品利润率.
服务收入增长主要是由于：
•增加5,000万美元，主要原因是Piceance地区的加工率较高，以及Barnett页岩和海恩斯维尔页岩地区的采集率较高，这是受有利的大宗商品价格的推动；
•采集量增加100万美元，主要是由于海恩斯维尔页岩地区产量增加，但被伊格尔福特页岩地区(Eagle Ford Shale)产量下降大大抵消
38


管理层的讨论与分析(续)
目录表
其影响被下文所述的更高的MVC收入的确认大大抵消)；部分抵消
•与可报销压缩机动力和燃料采购相关的收入减少700万美元，主要原因是与2021年第一季度相比，与2022年第一季度相比，与没有恶劣冬季天气的影响有关的价格下降，但被2021年第一季度类似的变化所抵消其他分部成本和费用；
•由于Wamsutter地区MVC收入下降而减少300万美元，但Eagle Ford页岩地区MVC收入增加部分抵消了这一下降。
净额为服务收入–商品对价、产品销售、产品成本、加工商品费用、和 商品衍生品已实现净损益 与产品销售相关的产品包括我们的商品利润率。我们进一步隔离了我们的商品利润率与我们的权益NGL和营销利润率相关的产品利润率。与2021年第一季度相比，2022年第一季度的营销利润率下降了1200万美元，这主要是因为没有恶劣的冬季天气。我们股权NGL的产品利润率增加了100万美元，主要是由于已实现商品净销售价格上升，但被非乙烷销售量下降和与我们股权NGL生产活动相关的天然气采购净已实现价格上升所抵消。
其他细分市场成本和支出变化有利，主要是由于可报销的压缩机功率和燃料购买量较低，这些费用在服务收入.
天然气和天然气营销服务
截至3月31日的三个月，
20222021
(百万)
服务收入$1 $1 
产品销售968 1,088 
衍生工具已实现净收益(亏损)(56)(34)
衍生工具未实现净收益(亏损)(59)— 
商品衍生品的净收益(亏损)(115)(34)
细分市场收入854 1,055 
产品成本(812)(959)
其他细分市场成本和支出(29)(3)
GAS和NGL营销服务修改后的EBITDA$13 $93 
商品利润率$100 $95 
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
GAS和NGL营销服务修改后的EBITDA减少的主要原因是衍生工具的未实现净亏损增加以及其他细分市场成本和支出，部分被更高的商品利润率.
净额为产品销售、产品成本、和衍生工具已实现净收益(亏损)与产品销售相关的产品包括我们的商品利润率。商品利润率增加了500万美元，主要原因是：
•与2021年第三季度收购Sequent时收购的业务相关的6300万美元增长主要与反映实物交易收益的有利运力定价利差有关，但被衍生品的已实现净亏损和与之相关的1500万美元费用部分抵消
39


管理层的讨论与分析(续)
目录表
对剩余的购进会计进行了存货公允价值调整，这增加了存货的加权平均成本。这一增长被以下因素大大抵消
•与我们传统的天然气营销业务相关的5800万美元减少，主要是由于与2021年第一季度相比，2022年第一季度没有恶劣冬季天气导致实现天然气净价格下降。
衍生工具未实现净收益(亏损)指在会计上未被指定为套期保值的衍生工具合约。我们可能会经历重大的收益波动，因为衍生品需要进行公允价值会计，这些衍生品用于对冲基础运输和储存投资组合的部分经济价值。然而，未实现的公允价值计量损益被相关运输和储存投资组合的经济价值的估值变化所抵消，而这些价值并未按公允价值计入。
其他细分市场成本和支出增加的主要原因是与收购Sequent有关的员工相关成本增加。
其他
截至3月31日的三个月，
20222021
(百万)
服务收入$9 $7 
产品销售104 56 
衍生工具已实现净收益(亏损)(8)— 
衍生工具未实现净收益(亏损)(66)— 
商品衍生品的净收益(亏损)(74)— 
细分市场收入39 63 
其他细分市场成本和支出(34)(30)
其他修改后的EBITDA$5 $33 
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
其他修改后的EBITDA减少的主要原因是我们上游业务的业绩减少了3200万美元，其中包括：
•2022年第一季度商品衍生品未实现净亏损6600万美元，与未来上游生产的对冲有关；部分抵消了
•已实现产品销售额增加4,000万美元，主要是由于2021年第二季度和第三季度收购额外所有权权益相关的业务量增加。与2021年第一季度相比，2022年第一季度由于没有恶劣冬季天气，已实现商品平均价格下降，部分抵消了这一增长。
40


管理层的讨论与分析(续)
目录表
管理层对财务状况和流动性的探讨与分析
展望
我们2022年的增长资本和投资支出目前预计在22.5亿至23.5亿美元之间。2022年的增长资本支出主要包括Transco的扩张，所有这些都与确定的运输协议、支持东北G&P业务的项目、Trace收购以及在西部海湾地区的扩张完全签约。我们还预计将投资于我们上游石油和天然气资产的开发。除了增长资本和投资支出外，我们还将继续致力于维护我们的资产以实现安全可靠运营的项目，以及符合法律、法规和/或合同承诺的项目。我们用可用的短期流动资金来源为Trace收购提供资金，并打算在支付股息后用可用现金为2022年计划的所有额外资本支出提供资金。我们保留灵活地调整增长资本和投资支出的计划水平，以应对经济状况或商业机会的变化，包括回购我们的普通股。
在2022年第一季度，我们提前注销了12.5亿美元3.6%的优先无担保票据，这些票据原定于2022年3月到期。截至2022年3月31日，我们有大约16亿美元的长期债务在一年内到期。我们可用于解决这些到期日的潜在流动性来源包括手头现金、再融资或我们的信贷安排的收益，以及资产货币化的收益。2022年5月，我们预计将提前注销7.5亿美元的3.35%优先无担保票据，这些票据计划于2022年8月到期。
流动性
根据我们预测的运营现金流水平和其他流动性来源，我们预计2022年将有足够的流动性来管理我们的业务。我们潜在的内部和外部流动性的物质来源和用途如下：
资料来源：
手头现金及现金等价物
运营产生的现金
来自我们权益法被投资人的分配
使用我们的信贷安排和/或商业票据计划
发行债务和/或股权证券的现金收益
资产货币化收益
用途：
营运资金要求
资本和投资支出
产品成本
包括人力资本支出在内的其他运营成本
向我们的股东支付季度股息
偿债，包括支付长期债务
对非控股权益的分配
股份回购计划
截至2022年3月31日，我们有大约208亿美元的长期债务在一年后到期。我们可用于应对这些到期日的潜在流动性来源包括运营产生的现金、再融资或我们的信贷安排的收益，以及资产货币化的收益。
41


管理层的讨论与分析(续)
目录表
与我们上面讨论的计划流动性水平相关的潜在风险包括之前在公司展望中讨论的风险.
截至2022年3月31日，我们的营运资金赤字为11.54亿美元，包括现金和现金等价物以及一年内到期的长期债务。我们的可用流动资金如下：
可用流动资金March 31, 2022
(百万)
现金和现金等价物$604 
我们37.5亿美元信贷安排下的可用容量，减去我们35亿美元商业票据计划下的未偿还金额(1)3,750 
$4,354 
(1)在管理我们的可用流动资金时，我们预计最大未偿还金额不会超过我们的信贷安排的能力，包括我们商业票据计划下的任何未偿还金额。截至2022年3月31日，我们没有未偿还的商业票据。截至2022年3月31日，我们的商业票据计划和信贷安排下没有未偿还的金额。截至2022年3月31日，我们遵守了与我们的信贷安排相关的金融契约。
分红
我们将向普通股股东发放的定期季度现金股息从2021年每个季度的每股0.41美元增加到202年3月的每股0.425美元，增幅约为3.7%。
权益法被投资人的分配
我们采用权益法投资的实体的组织文件一般要求定期将其可用现金分配给其成员。在每一种情况下，可用现金在一定程度上都会被用于运营各自业务的准备金所减少。
信用评级
我们能够借到钱的利率受到我们的信用评级的影响。目前的评级如下：
评级机构展望高级无担保
债务评级
标普全球评级稳定BBB
穆迪投资者服务公司稳定Baa2
惠誉评级稳定BBB
这些信用评级仅供参考，并不是建议购买、出售或持有我们的证券，每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。不能保证，即使我们达到或超过它们目前的投资级比率标准，信用评级机构也会继续给予我们投资级评级。下调我们的信用评级可能会增加我们未来的借贷成本，如果评级降至投资级以下，可能需要我们向第三方提供额外的抵押品，对我们可用的流动性产生负面影响。
42


管理层的讨论与分析(续)
目录表
现金来源(用途)
下表汇总了每个列报期间的现金和现金等价物的来源(用途)(请参阅表中引用的附注的合并财务报表附注)：
现金流截至三个月
3月31日，
类别20222021
(百万)
现金和现金等价物的来源：
经营活动--净额运营中$1,082 $915 
长期债务收益融资3 897 
现金和现金等价物的使用：
偿还长期债务融资(1,256)(5)
支付的普通股股息融资(518)(498)
资本支出投资(291)(260)
支付给非控股权益的股息和分配融资(37)(54)
权益法投资的购买和出资投资(56)(14)
其他来源/(使用)-网络融资和投资(3)3 
增加(减少)现金和现金等价物$(1,076)$984 
经营活动
决定经营活动的因素与影响经营活动的因素大体相同净收益(亏损)，但非现金项目除外，如折旧及摊销, 递延所得税准备(利益), 权益(收益)损失，和衍生工具的净未实现(收益)损失。
我们的经营活动提供(使用)的现金净额截至2022年3月31日的三个月，与2021年同期相比有所增长，主要是由于营业收入增加(不包括前面讨论的非现金项目)、保证金要求的有利变化以及来自未合并附属公司的更高分配。
43


目录表
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们目前的利率风险敞口主要与我们的债务组合有关，在2022年前三个月没有实质性变化。
商品价格风险
我们主要通过在Sequent收购(Sequent)中收购的业务面临大宗商品价格风险，这些业务经常利用各种类型的衍生品工具来经济地对冲天然气营销行业固有的某些大宗商品价格风险。这些工具包括各种交易所交易和场外能源合约，如远期合约、期货合约和基差互换，以及符合衍生品资格的实物交易。这些经济套期保值活动没有被指定，不符合对冲会计处理的条件。
截至2022年3月31日，Sequent衍生品合约的到期日如下：
总计
公平
价值		成熟性
公允价值计量使用(1)20222023 - 20242025 - 2026+
(百万)
1级$(32)$15 $(59)$12 
2级(408)(52)(195)(161)
3级(11)4 (14)(1)
期末未平仓合同的公允价值(2)$(451)$(33)$(268)$(150)
_______________
(1)见附注10--合并财务报表附注的公允价值计量和担保，以讨论公允价值层次内的逐级估值技术。本公司综合损益表确认的公允价值变动金额见附注11-衍生工具。
(2)不包括1级1.07亿美元的现金抵押品。
序贯风险价值(VaR)
VaR是在特定时间段内投资组合价值的最大潜在损失，预计在给定的概率范围内不会超过该损失。由于用于计算VaR的因素不同，Sequent的VaR可能无法与其他公司的VaR进行比较。Sequent的VaR是使用参数模型确定的，可信区间为95%，持有期为一天，这意味着在95%的情况下，头寸组合中一天的损失风险预计小于或等于计算的VaR金额。Sequent的开放式风险敞口是根据既定的政策管理的，这些政策限制了市场风险，并要求每天向高级管理层报告潜在的财务风险敞口。由于Sequent通常管理实物天然气资产，并通过在期货市场进行对冲来经济地保护其头寸，因此Sequent的未平仓敞口通常会得到缓解。Sequent使用每日风险测试，使用VaR和压力测试来评估其头寸的风险。
Sequent积极监控未平仓商品头寸和由此产生的VaR，并保持相对较小的风险敞口，因为总购买量接近卖出量，未平仓天然气价格风险最小。
44


目录表
Sequent在所示期间拥有以下VaR：
截至三个月
March 31, 2022
(百万)
平均值$6.2 
高$10.4 
低$4.1 
项目4.控制和程序
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序(如修订后的1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)规则所定义的)(披露控制)或我们对财务报告的内部控制(内部控制)能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被检测到。这些固有的局限性包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障可能因为简单的错误或错误而发生。此外，可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。我们监控我们的披露控制和内部控制，并在必要时进行修改；我们在这方面的意图是，随着系统的变化和条件的允许，披露控制和内部控制将被修改。
信息披露控制和程序的评估
在本报告所述期间结束时，对我们的披露控制的设计和运作的有效性进行了评估。这项评估是在我们管理层的监督和参与下进行的，包括首席执行官和首席财务官。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，这些披露控制在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
2022年第一季度没有发生重大影响或可能重大影响我们的财务报告内部控制的变化。
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
环境
根据联邦、州和地方法律对向环境排放材料的监管，涉及政府当局的某些应报告的法律程序如下所述。虽然我们无法预测仍悬而未决的诉讼的最终结果，但如果我们在任何一个或多个此类诉讼中收到不利的结果，我们预计不会对我们的综合财务状况产生实质性影响。我们披露涉及政府当局的重大环境法律程序的门槛是100万美元，其中可能涉及经济制裁。
45


目录表
2016年1月19日，我们在蒙德斯维尔分馏塔设施收到了一份关于不遵守《清洁空气法》下某些泄漏检测和修复(LDAR)规定的通知，通知来自EPA第三区。随后，EPA指控我们的橡树林天然气厂类似地违反了某些LDAR规定。2018年3月19日，在对我们的前Ignacio天然气厂进行现场检查后，我们收到了来自EPA第8区的违反某些LDAR规定的通知。2018年3月20日，我们还收到了来自环保局第8区的关于我们的降落伞溪气厂违反某些LDAR法规的通知。所有此类通知随后都提交给了司法部(DoJ)的普通律师。我们正在与美国司法部探讨这些设施的索赔以及某些其他设施的违规行为的全球解决方案。全球决议将包括支付民事罚款和禁令救济部分。我们继续与美国司法部和其他机构合作，解决这些索赔，无论是单独的还是全球的，谈判正在进行中。
本项目要求的其他环境事项在标题下说明“环境问题“在附注12-合并财务报表附注第1项下所列或有负债--本报告的财务报表，通过引用将这些资料并入本项目。
其他诉讼
本报告第一部分财务报表附注9--股东权益和附注12--合并财务报表附注或有负债中提供了本项目要求的补充资料，这些资料通过引用并入本项目。
第1A项。风险因素
第I部，第1A项。在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中，风险因素包括可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响的风险因素。这些风险因素没有发生实质性变化，只是补充或修改了以下风险因素。

天然气、天然气、石油和其他大宗商品的价格是不稳定的，这种波动已经并可能继续对我们的财务状况、运营结果、现金流、获得资本的机会以及维持或发展我们业务的能力产生不利影响。

我们的收入、经营业绩、未来增长率和某些业务组成部分的价值主要取决于天然气、天然气、石油或其他大宗商品的价格，以及这些大宗商品之间的价格差异，并可能受到大宗商品价格长期低迷或大宗商品价格下跌的重大不利影响。价格波动已经并可能继续影响我们从产品和服务中获得的金额以及我们销售的产品和服务的数量。价格会影响可用于资本支出的现金流，以及我们借钱或筹集额外资本的能力。价格波动已经并可能继续对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

天然气、天然气、石油和其他大宗商品的市场可能会继续波动。价格的大幅波动可能是由一个或多个我们无法控制的因素造成的，包括：
•供需失衡，无论是来自全球还是国内对天然气、天然气、石油及相关商品的供需；
•中东和其他产区的动荡，包括俄罗斯入侵乌克兰；
•欧佩克和其他国家的活动，无论是独立于欧佩克还是与欧佩克非正式结盟，这些国家拥有巨大的石油、天然气或其他大宗商品生产能力，包括俄罗斯；
•消费需求水平；
•其他类型燃料或原料的价格和供应情况；
46


目录表
•管道能力的可获得性；
•供应中断，包括工厂停运和运输中断；
•国外进口和国内出口天然气、石油的价格和数量；
•国内外政府规章和税收；
•产品买卖市场参与者的信用。

对我们信息技术基础设施的破坏，包括对我们或与我们互联的第三方的网络安全攻击造成的破坏，可能会干扰我们资产的安全运行，导致个人或专有信息泄露，并损害我们的声誉。
我们依赖我们的信息技术基础设施来处理、传输和存储电子信息，包括我们用来安全运营资产的信息。我们的董事会有责任监督评估我们业务中固有的主要风险，包括网络安全风险，并审查管理层为应对和缓解此类风险所做的努力，包括制定和实施应对网络安全威胁的政策。我们已投入大量时间、人力和资金在我们的资讯科技基建设施上，并预期会继续投资。然而，我们当前信息技术基础设施和软件资产的年龄、操作系统或状况，以及我们维护和升级这些资产的能力，可能会影响我们抵御网络安全威胁的能力。虽然我们相信我们保持适当的信息安全政策、实践和协议，但我们经常面临网络安全和其他对我们的信息技术基础设施的安全威胁，其中可能包括对我们运营中的工业控制系统和运行我们的管道、工厂和资产的安全系统的威胁。我们面临着非法进入我们的信息技术基础设施的企图，包括来自黑客的有组织的攻击，无论是国家支持的团体、“黑客活动家”还是个人。我们面临着窃取和滥用敏感数据和信息的威胁，包括客户和员工信息。我们还面临着获取与我们的资产有关的信息的企图，方法是试图通过针对拥有合法访问物理位置或信息的个人的欺骗行为来获得未经授权的访问。我们的业务运作与第三方相互关联，因此我们也面临网络安全风险。, 包括第三方管道、其他设施以及我们的承包商和供应商。此外，某些业务系统的漏洞可能会影响我们正确记录、处理和报告财务信息的能力。我们的信息技术基础设施或物理设施遭到破坏，或其他中断，包括盗窃、破坏、欺诈或不道德行为造成的中断，可能会因俄罗斯入侵乌克兰而增加，导致我们的资产受损或毁灭、不必要的浪费、安全事件、环境损害、声誉损害、潜在责任、合同损失、与补救和诉讼相关的巨额成本、更严格的监管审查、增加的保险成本，并对我们的运营、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

全球金融市场和整体经济的困难状况可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
我们的业务可能会受到不利的经济状况或未来全球金融市场中断的负面影响。这些潜在的负面影响包括工业或经济收缩(包括新冠肺炎疫情的结果)，导致能源需求减少，我们的产品和服务价格下降，收回客户欠我们的款项的难度增加。俄罗斯持续入侵乌克兰，以及西方国家为回应俄罗斯的行动而采取的行动，已经并可能继续对全球金融市场产生不利影响。如果在需要时无法获得融资，或者只能以不利的条款获得融资，我们可能无法实施我们的业务计划，或以其他方式利用商业机会或应对竞争压力。此外，金融市场定期受到对美国财政和货币政策的担忧的影响。这些担忧，以及美国联邦政府为回应这些担忧而采取的行动，可能会对全球和美国的经济和金融市场产生重大和不利的影响，这可能会以上述方式对我们产生负面影响。

47


目录表
我们的业务可能会受到恐怖主义行为和相关中断的负面影响。
鉴于我们运输、加工、储存和销售的商品的波动性，我们的资产以及我们客户和本行业其他人的资产可能成为恐怖活动的目标。围绕俄罗斯入侵乌克兰或其他持续军事行动的不确定性，可能会以不可预测的方式影响我们的行动，包括基础设施可能成为恐怖主义行为的直接目标或间接伤亡。恐怖袭击可能造成价格大幅波动，扰乱我们的业务，限制我们进入资本市场的机会，或对我们的业务造成重大损害，例如我们生产、加工、运输或分销天然气、NGL或其他大宗商品的能力完全或部分中断。恐怖主义行为，以及应对恐怖主义行为或与恐怖主义行为有关的事件，可能会造成环境影响，导致收入大幅下降或重建或补救成本大幅下降，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
股份回购计划
2021年9月，我们的董事会批准了一项最高美元限额为15亿美元的股票回购计划。回购可不时在公开市场、大宗购买、私下协商的交易中或以我们管理层决定的其他方式进行。我们的管理层还将根据市场状况和其他因素决定任何回购的时间和金额。股票回购计划并不要求我们购买任何特定数量的普通股，它可以在任何时候暂停或终止。此股票回购计划没有到期日。在2022年3月31日之前，该计划没有回购。
48


目录表
项目6.展品
展品
不是的。		描述
2.1—
威廉姆斯公司、SCMS LLC、Williams Partners L.P.和WPZ GP LLC之间于2018年5月16日签署的合并协议和计划(于2018年5月17日提交，作为Williams Companies，Inc.当前8-K报告的附件2.1(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
2.2—
截至2016年5月1日，威廉姆斯公司、Energy Transfer Corp LP、Energy Transfer Corp GP，LLC、Energy Transfer Equity，L.P.、LE GP，LLC和Energy Transfer Equity GP，LLC之间的合并协议和计划的修正案1(于2016年5月3日提交，作为Williams Companies，Inc.当前8-K报告的附件2.1(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
2.3—
截至2015年9月28日，威廉姆斯公司、Energy Transfer Corp LP、Energy Transfer Corp GP，LLC、Energy Transfer Equity，L.P.、LE GP，LLC和Energy Transfer Equity GP，LLC之间的合并协议和计划(于2015年10月1日提交，作为Williams Companies，Inc.当前8-K报告的附件2.1(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
3.1—
修订和重新补充的公司注册证书(于2010年5月26日提交，作为Williams Companies，Inc.的当前报告Form 8-K(文件号001-04174)的附件3.1，并通过引用并入本文)。
3.2—
威廉姆斯公司B系列优先股指定证书(于2018年7月17日提交，作为威廉姆斯公司当前8-K报告的证据3.1(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文)。
3.3—
日期为2018年8月10日的修订证书(于2018年8月10日提交，作为Williams Companies，Inc.当前8-K报告的证据3.1(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
3.4—
威廉姆斯公司章程，上一次修订于2021年7月28日生效(于2021年8月2日提交，作为威廉姆斯公司10号季度报告的附件3.4‑Q(00104174号文件)，并通过引用结合于此)。
31.1*—
根据修订后的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14(A)和15d-14(A)条以及根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的S-K条例第601(B)(31)项颁发的首席执行官证书。
31.2*—
根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14(A)和15d-14(A)条以及根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的S-K条例第601(B)(31)项，对首席财务官进行认证。
32**—
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。
101.INS*—XBRL实例文档。实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*—XBRL分类扩展架构。
101.CAL*—XBRL分类可拓计算链接库。
101.DEF*—XBRL分类扩展定义链接库。
101.LAB*—XBRL分类扩展标签Linkbase。
49


目录表
展品
不是的。		描述
101.PRE*—XBRL分类扩展表示链接库。
104*—封面交互数据文件。封面交互数据文件不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中(包含在表101中)。
*现送交存档。
**随函提供。

50

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
T他 W伊利亚姆 C公司, INC.
(注册人)
玛丽·A·豪斯曼
玛丽·A·豪斯曼
副总裁、首席会计官和主计长(正式授权的干事和首席会计官)
May 2, 2022