美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
(委员会文件编号)
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(法团的国家或其他司法管辖权 |
(国际税务局雇主身分证号码) |
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或组织) |
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(主要行政办公室地址)
登记人电话号码：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每个班级的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果注册人是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年4月22日，有
目录
当我们使用术语“Lazard”、“我们”和“公司”时，我们指的是Lazard有限公司，一家根据百慕大法律成立的公司及其子公司，包括特拉华州有限责任公司Lazard Group LLC(“Lazard Group”)，即我们业务的当前控股公司。Lazard Ltd的主要经营资产是截至2022年3月31日间接拥有Lazard Group的所有普通会员权益及其在Lazard Group的控股权。当我们使用术语“普通股”时，我们指的是Lazard有限公司的A类普通股，这是Lazard唯一已发行的普通股类别。
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页面 |
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第一部分金融信息 |
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项目1.财务报表(未经审计) |
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1 |
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
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项目4.控制和程序 |
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59 |
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第二部分：其他信息 |
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项目1.法律诉讼 |
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60 |
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第1A项。风险因素 |
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60 |
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第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 |
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60 |
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项目3.高级证券违约 |
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61 |
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项目4.矿山安全信息披露 |
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项目5.其他信息 |
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61 |
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项目6.展品 |
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62 |
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签名 |
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65 |
i
第一部分财务信息
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第1项。 |
财务报表(未经审计) |
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页面 |
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截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明合并财务状况报表 |
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2 |
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截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月期间的简明综合业务报表 |
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4 |
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截至2022年和2021年3月31日止三个月简明综合全面收益表 |
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5 |
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截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月现金流量表简明综合报表 |
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6 |
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截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月股东权益及可赎回非控制权益简明综合变动表 |
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7 |
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简明合并财务报表附注 |
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9 |
1
Lazard有限公司
简明合并财务状况报表
2022年3月31日和2021年12月31日
(未经审计)
(千美元，每股数据除外)
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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银行存款和短期投资 |
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受限现金 |
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应收账款(扣除坏账准备净额#美元 分别于2022年3月31日和2021年12月31日)： |
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费用 |
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客户和其他 |
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投资 |
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财产(扣除累计摊销和折旧#美元后的净额 分别于2022年3月31日和2021年12月31日) |
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经营性租赁使用权资产 |
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商誉和其他无形资产(累计摊销净额 of $ |
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递延税项资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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|
$ |
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|
见简明合并财务报表附注。
2
Lazard有限公司
简明合并财务状况报表
2022年3月31日和2021年12月31日
(未经审计)
(千美元，每股数据除外)
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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负债、可赎回的非控制性权益 和股东权益 |
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负债： |
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押金和其他客户应付款 |
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$ |
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$ |
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应计薪酬和福利 |
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经营租赁负债 |
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应收税金协议债务 |
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优先债 |
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递延税项负债 |
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其他负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项 |
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可赎回的非控股权益 |
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股东权益 |
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优先股，面值$ |
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A系列- |
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B系列- |
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普通股： |
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A类，面值$ 2021年12月31日，包括子公司持有的股份 (如下所示) |
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追加实收资本 |
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- |
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留存收益 |
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累计其他综合亏损，税后净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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A类普通股由子公司持有，按成本计算( 股票分别于2022年3月31日和2021年12月31日) |
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( |
) |
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( |
) |
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道达尔Lazard有限公司股东权益 |
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非控制性权益 |
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股东权益总额 |
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|
总负债、可赎回的非控股权益 和股东权益 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
3
Lazard有限公司
简明合并业务报表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间
(未经审计)
(千美元，每股数据除外)
|
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|
截至三个月 |
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|||||
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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投资银行和其他咨询费 |
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$ |
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$ |
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资产管理费 |
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利息收入 |
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其他 |
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总收入 |
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利息支出 |
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净收入 |
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运营费用 |
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薪酬和福利 |
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入住率和设备 |
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市场营销和业务发展 |
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技术和信息服务 |
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专业服务 |
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基金管理和外包服务 |
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与收购相关的无形资产摊销 |
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其他 |
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总运营费用 |
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营业收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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减去--可归因于 非控制性权益 |
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Lazard有限公司的净收入 |
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$ |
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归因于Lazard Ltd A类 普通股股东： |
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普通股加权平均份额 杰出的： |
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基本信息 |
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稀释 |
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普通股每股净收益： |
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基本信息 |
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$ |
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$ |
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|
稀释 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
见简明合并财务报表附注。
4
Lazard有限公司
简明综合全面收益表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间
(未经审计)
(千美元)
|
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截至三个月 |
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|||||
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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其他全面收益(亏损)，净额 税费： |
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货币换算调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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员工福利计划： |
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精算收益(扣除税费的净额 $ 分别于2022年和2021年3月31日 |
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重新分类为收益的项目的调整数(净额 税费支出为$ 分别截至2022年和2021年3月31日) |
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其他综合亏损，税后净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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综合收益 |
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可归因于以下方面的不太全面的收入 非控制性权益 |
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可归因于 Lazard有限公司 |
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$ |
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$ |
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见简明合并财务报表附注。
5
Lazard有限公司
简明合并现金流量表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间
(未经审计)
(千美元)
|
|
|
截至三个月 |
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|||||
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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经营活动的现金流： |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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对净收益与现金净额的调整(用于) 经营活动： |
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财产折旧和摊销 |
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非现金租赁费用 |
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递延费用摊销和股权激励 补偿 |
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与收购相关的无形资产摊销 |
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递延税项准备 |
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经营性资产减少和增加(减少) 经营负债： |
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应收账款-净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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投资 |
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( |
) |
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其他资产 |
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( |
) |
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( |
) |
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应计薪酬和福利及其他负债 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
用于经营活动的现金净额 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
投资活动产生的现金流： |
|
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|
|
|
|
|
|
|
财产的附加物 |
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( |
) |
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( |
) |
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财产的处置 |
|
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|
|
|
用于投资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
|
融资活动的现金流： |
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收益来自： |
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非控制性权益的贡献 |
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- |
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LGAC IPO |
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- |
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客户存款，净额 |
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|
|
|
- |
|
|
支付以下款项： |
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|
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客户存款，净额 |
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- |
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|
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( |
) |
|
对非控股权益的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
|
应收税金协议项下的付款 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
支付LGAC IPO承销费和其他发行成本 |
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- |
|
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( |
) |
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购买A类普通股 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
A类普通股股息 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
股权激励薪酬在中国的结算 满足扣缴税款的要求 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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LFI合并基金赎回 |
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( |
) |
|
|
- |
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|
其他融资活动 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
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|
( |
) |
|
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|
|
汇率变动对现金流的影响 现金等价物和限制性现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
现金及现金等价物净增(减) 和受限现金 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
现金和现金等价物以及受限现金- 一月一日 |
|
|
|
|
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|
|
现金和现金等价物以及受限现金- 3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物的对账以及 压缩合并内的受限现金 财务状况表： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
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2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
银行存款和短期投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
受限现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物及限制性现金总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
6
Lazard有限公司
股东权益和可赎回非控制权益简明合并变动表
截至2021年3月31日止的三个月
(未经审计)
(千美元)
|
|
|
|
|
|
其他内容 |
|
|
|
|
|
|
累计 其他 全面 |
|
|
A类 普通股 |
|
|
总计 Lazard有限公司 |
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
可赎回 |
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|||||||||||||||
|
|
|
普通股 |
|
|
实缴- |
|
|
留用 |
|
|
收益(亏损)、 |
|
|
由附属公司持有 |
|
|
股东的 |
|
|
非控制性 |
|
|
股东的 |
|
|
非控制性 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
$ |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
税后净额 |
|
|
股票 |
|
|
$ |
|
|
权益 |
|
|
利益 |
|
|
权益 |
|
|
利益 |
|
|||||||||||
|
余额-2021年1月1日 |
|
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
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综合收益(亏损)： |
|
|
|
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|
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|
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净收入 |
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其他全面收益(亏损)- 税后净额 |
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股权激励的摊销 补偿 |
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股息等价物 |
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A类普通股股息 ($ |
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购买A类普通股 |
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A类普通股的交付 与股权激励的联系 薪酬及相关税费支出 of $ |
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企业收购和相关股权 交易： |
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A类普通股的交付 |
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股息等价物 |
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对非控股权益的分配，净额 |
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LFI综合基金 |
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来自可赎回的捐款 非控股权益，净额 |
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可赎回债券的赎回价值变动 非控制性权益 |
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余额-2021年3月31日 |
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- |
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$ |
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$ |
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见简明合并财务报表附注。
7
Lazard有限公司
股东权益和可赎回非控制权益简明合并变动表
截至2022年3月31日的三个月
(未经审计)
(千美元)
|
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其他内容 |
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累计 其他 全面 |
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A类 普通股 |
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总计 Lazard有限公司 |
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总计 |
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可赎回 |
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普通股 |
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实缴- |
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留用 |
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收益(亏损)、 |
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由附属公司持有 |
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股东的 |
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非控制性 |
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股东的 |
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非控制性 |
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股票 |
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$ |
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资本 |
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收益 |
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税后净额 |
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股票 |
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$ |
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权益 |
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利益 |
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权益 |
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利益 |
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余额-2022年1月1日 |
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综合收益(亏损)： |
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净收入 |
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其他综合亏损-净额 税制的 |
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股权激励的摊销 补偿 |
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股息等价物 |
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A类普通股股息 ($ |
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购买A类普通股 |
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A类普通股的交付 与股权激励的联系 薪酬及相关税收优惠 of $ |
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对非控股权益的分配，净额 |
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LFI综合基金 |
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可赎回债券的赎回价值变动 非控制性权益 |
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余额-2022年3月31日 |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
见简明合并财务报表附注。
8
Lazard有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
|
1. |
陈述的组织和基础 |
组织
Lazard Ltd是一家百慕大控股公司，其子公司(统称为“Lazard Ltd”、“Lazard”、“We”或“公司”)，包括Lazard Ltd对特拉华州有限责任公司Lazard Group LLC(连同其子公司统称为“Lazard Group”)的间接投资，是世界领先的金融咨询和资产管理公司之一，专门为客户复杂的财务和战略挑战提供解决方案。我们为世界各地各种各样的客户提供服务，包括公司、政府、机构、合伙企业和个人。
Lazard Ltd间接持有
Lazard Ltd的主要运营资产是间接拥有Lazard Group的共同成员权益并管理其成员权益，Lazard Group的主要运营活动包括
|
|
• |
财务咨询，为全球的企业、合伙、机构、政府、主权和个人客户提供广泛的财务咨询服务，涉及并购、重组、资本咨询、股东咨询、融资、主权咨询和其他策略性咨询事项；以及 |
|
|
• |
资产管理，向公司、公共基金、主权实体、捐赠基金和基金会、劳工基金、金融中介机构和私人客户提供广泛的全球投资解决方案以及股权和固定收益策略、资产配置策略、另类投资和私募股权基金方面的投资和财富管理服务。 |
此外，我们记录了本公司部门的部分其他活动，包括管理现金、投资、递延税项资产、未偿债务、若干或有债务以及与(I)Lazard Group的巴黎子公司Lazard Frères Banque SA(“LFB”)及(Ii)由本公司联属公司Lazard Growth Acquisition Corp.I(“LGAC”)赞助的特殊目的收购公司有关的若干资产及负债。
陈述的基础
随附的Lazard有限公司简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)关于中期财务报告的规则和规定编制的。因此，它们不包括美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)要求的完整财务报表所要求的所有信息和附注，应与Lazard有限公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表及其附注一起阅读。随附的2021年12月31日未经审计的简明综合财务状况报表数据来自经审计的综合财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有年度财务报表披露。所附简明综合财务报表反映管理层认为为公平列报所列中期财务状况、经营业绩和现金流量所需的所有调整。
编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表和所附披露中报告的金额。例如，临时期间的可自由支配的薪酬和福利支出是根据年初至今的收入数额以及假定的薪酬和福利支出与收入的年度比率应计，并根据某些项目的适用金额进行调整。尽管这些估计是基于管理层对当前事件和Lazard未来可能采取的行动的了解，但实际结果可能与估计大不相同。
截至2022年3月31日的三个月期间的综合经营结果并不代表未来任何中期或年度的预期结果。
9
Lazard有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
简明综合财务报表包括Lazard Ltd.及其子公司，包括Lazard Group和Lazard Group的主要运营子公司：纽约有限责任公司Lazard Frères&Co.LLC(“LFNY”)及其子公司，包括Lazard Asset Management LLC及其子公司(统称为“LAM”)；法国有限责任公司Compagnie Financière Lazard Frères SAS(“CFLF”),连同其附属公司LFB和Lazard Frères Gpose SAS(“LFG”)，以及Maison Lazard SAS及其附属公司；以及Lazard&Co.，Limited(“LCL”)，通过英国私人有限公司Lazard&Co.Holdings Limited(“LCH”)及其共同拥有的附属公司和附属公司。
该公司的政策是合并其拥有控股权的实体。该公司整合了：
|
|
• |
投票权权益实体(“VOE”)，公司持有该等VOES的多数投票权权益，且 |
|
|
• |
本公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)有权指导VIE的活动，而该等活动对VIE的经济表现有重大影响，并有义务承担VIE的亏损或从中收取可能对VIE有重大影响的利益(见附注19)。 |
当本公司并无于某实体拥有控股权，但对该实体的经营及财务决策有重大影响时，本公司会(I)采用权益会计法，按比例计入该实体的净收益，或(Ii)选择按公允价值计量其投资的选择权。公司间交易和余额已被冲销。
Lazard Growth收购公司I
2021年2月，LGAC完成了其$
LGAC IPO的收益为575,000美元，存放在一个信托账户中，直至(I)完成业务合并及(Ii)向LGAC股东分配信托户口内与赎回LGAC A类普通股有关的资金为止，但须受若干条件规限。信托账户中持有的现金在简明的综合财务状况报表上记入“限制性现金”。
交易费用，包括净承销费#美元
“可赎回的非控股权益”$
可就LGAC首次公开发售发行的LGAC A类普通股可行使的认股权证(“LGAC认股权证”)符合财务会计准则第815主题下负债的定义，并分类为衍生负债，于每个资产负债表日按公允价值重新计量，直至行使为止，公允价值变动向盈利报告。请参阅注释6。
10
Lazard有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
|
2. |
收入确认 |
该公司根据其业务部门的业绩对收入进行分类，并认为以下信息合理地反映了履约义务与收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性的关系：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
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3月31日， |
|
|||||
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2022 |
|
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2021 |
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净收入： |
|
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财务咨询(a) |
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$ |
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$ |
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资产管理： |
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管理费和其他(B) |
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$ |
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$ |
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奖励费用(C) |
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总资产管理 |
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$ |
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$ |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
|
除上述外，与客户签订的合同还包括以贸易为基础的佣金收入，该收入在执行时确认，并在其他收入中列报。该收入可以通过为客户提供贸易便利化、执行、清算和结算、保管和贸易管理服务来获得。
关于剩余履约义务的披露要求，本公司选择了指南中允许的实际权宜之计，以(I)排除持续时间为一年或更短的合同；以及(Ii)排除完全分配给未履行履约义务的可变对价，如交易完成和交易公告费用。排除可变对价通常涉及期限为一年或一年以下的合同，通常由于不确定因素而受到限制。因此，在运用实际权宜之计时，与剩余履约义务相关的金额对公司的财务报表并不重要。
11
Lazard有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
|
3. |
应收账款和坏账准备 |
该公司的应收账款包括应收手续费、客户应收款项和其他应收账款。在适用情况下，应收账款按扣除按现行预期信贷损失(“CECL”)模式厘定的可疑账款估计准备、整体投资组合的一般信贷风险及被视为无法收回的特定账项(可能包括费用争议的情况)后的估计拨备入账。
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
||
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期初余额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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坏账支出，扣除冲销后的净额 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
冲销、外币折算及其他 调整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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期末余额* |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
*
坏账费用，扣除冲销后，代表本期预期信贷损失拨备，计入“营业费用”。—简明合并经营报表上的“其他”。
本公司于2022年3月31日和2021年12月31日的应收手续费中，
截至2022年3月31日和2021年12月31日，客户和其他应收款包括美元
所有其他应收账款账面总额为#美元
12
Lazard有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
|
4. |
投资 |
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司已出售但尚未购买的投资和证券包括：
|
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
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债务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资金： |
|
|
|
|
|
|
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|
另类投资(A) |
|
|
|
|
|
|
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|
债务(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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权益(A) |
|
|
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|
|
|
|
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私募股权 |
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权益法 |
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总投资 |
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更少： |
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权益法 |
|
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|
|
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按公允价值计算的投资 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
按公允价值出售但尚未购买的证券 (包括在“其他负债”内) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
另类投资基金、债务基金和股票基金的权益包括公允价值为#美元的投资。 |
债务主要由原始到期日大于
股票主要包括种子投资，投资于与我们的资产管理业务相关的单独管理账户中持有的大中小市值国内、国际和全球公司的有价证券。
另类投资基金主要由Lazard管理的各种对冲基金、基金的基金和共同基金的权益组成。这些金额主要包括对与我们的资产管理业务相关的基金的种子投资，以及与上文讨论的LFI相关的金额。
债务基金主要包括对与我们资产管理业务相关的基金的种子投资，这些基金投资于债务证券，与上文讨论的LFI相关的金额，以及对Lazard管理的债务基金的投资。
股票基金主要包括对与我们的资产管理业务相关的基金的种子投资，这些基金投资于股权证券，以及与上文讨论的LFI相关的金额。
私募股权投资包括Lazard拥有的投资，以及合并后但不属于Lazard的投资。Lazard拥有的私募股权投资主要包括对私募股权基金的投资。此类投资主要包括(I)Edgewater Growth Capital Partners III，L.P.(“EGCP III”)，这是一只主要对中端市场公司进行股权和收购投资的基金，以及(Ii)一只目标是对老牌私人公司进行重大非控股股权投资的基金。
合并但不为Lazard所有的私募股权投资涉及Edgewater基金(“Edgewater”)的管理团队和其他投资者拥有的经济利益。
权益法投资是指按照权益法会计核算的合伙企业权益。
13
Lazard有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间，公司在其简明综合经营报表的“收入-其他”中报告了截至报告日期仍持有的与“股权证券和交易债务证券”有关的未实现投资净收益和净亏损如下：
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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未实现投资净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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5. |
公允价值计量 |
投资及某些其他资产和负债的公允价值层次-Lazard将其投资以及按公允价值记录的某些其他资产和负债归类为三级公允价值等级如下：
|
1级。 |
资产和负债，其价值基于Lazard有能力进入的活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。 |
|
2级。 |
资产及负债的价值是基于(I)活跃市场中类似资产或负债的报价，或非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，或(Ii)直接可见或主要源自市场数据或得到市场数据证实的报价以外的投入。 |
|
3级。 |
其价值以价格或估值技术为基础的资产及负债，而该等价格或估值技术所需的投入对整体公允价值计量既不可察觉又重要。这些输入反映了我们自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的假设。第3级包括的项目包括证券或其他金融资产，其交易量和活动水平与正常市场活动相比大幅下降，不再有足够的频率或交易量来持续提供定价信息。 |
当公允价值基于活跃市场的未调整报价时，债务的公允价值被归类为第一级。
股票的公允价值分为1级或3级：有价证券被归类为1级，并根据该证券在一级交易所由外部定价服务提供的最后交易价格进行估值；私人公司的股权一般被归类为3级。
当另类投资基金、债务基金和股票基金的投资的公允价值主要基于基金的公开报告收盘价时，公允价值被归类为第一级。
对于根据潜在交易价值进行估值的某些投资，私募股权基金投资的公允价值被归类为3级。
当公允价值以活跃市场的未调整报价为基础时，已售出但尚未购买的证券的公允价值被归类为第一级。
本公司订立并分类为第1级的衍生工具的公允价值，以该等工具的上市市价为基准。本公司订立并分类为第二级的衍生工具的公允价值，按以下有关标的资产、指数或参考汇率的价值计算：远期外币汇率合约的公允价值是交易日至结算日两种货币的即期汇率和利差的函数；总回报互换的公允价值是基于相关标的股权证券、金融工具或指数以及特定名义持有量的公允价值变动；利率互换的公允价值是基于利率收益率曲线；与LFI和其他类似递延补偿安排相关的衍生负债的公允价值是基于标的投资的价值，并经没收调整后的。本公司订立并归类为第3级的衍生工具的公允价值是基于Black-Scholes估值模型，该模型同时使用了可观察和不可观察的投入。不可观测的输入包括对估值不确定性的模型调整。请参阅注释6。
以资产净值(“NAV”)计量的投资-作为实际的权宜之计，该公司使用资产净值或其等价物来衡量某些投资的公允价值。资产净值主要是根据外部资金提供的信息确定的
14
Lazard有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
管理员。本公司于(I)另类投资基金、债务基金及股票基金可于短期内赎回，及(Ii)私募股权基金因受赎回限制而不可于短期内赎回时，以资产净值估值作为实际权宜之计的投资。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日，(I)在公允价值体系内按公允价值经常性计量的投资和某些其他资产和负债的分类，以及(Ii)作为实际权宜之计以资产净值或其等值计量的投资：
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|
March 31, 2022 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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NAV |
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总计 |
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资产： |
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投资： |
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债务 |
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股票 |
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资金： |
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另类投资 |
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债务 |
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权益 |
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私募股权 |
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- |
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|
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衍生品 |
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- |
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总计 |
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负债： |
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卖出的证券，尚未购买的证券 |
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衍生品 |
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总计 |
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2021年12月31日 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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NAV |
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总计 |
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资产： |
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投资： |
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债务 |
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股票 |
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资金： |
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另类投资 |
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债务 |
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权益 |
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私募股权 |
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- |
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|
衍生品 |
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- |
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总计 |
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$ |
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负债： |
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卖出的证券，尚未购买的证券 |
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$ |
- |
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衍生品 |
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- |
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|
总计 |
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$ |
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$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
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15
Lazard有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间公司3级资产和负债的公允价值变化：
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截至2022年3月31日的三个月 |
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起头 天平 |
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网络 未实现/ 已实现 得失 包括在 收入(A) |
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购买量/ 收购/ 发行 |
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销售额/ 处置/ 聚落 |
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|
外国 货币 翻译 调整 |
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收尾 天平 |
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资产： |
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投资： |
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股票 |
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私募股权基金 |
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( |
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( |
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3级总资产 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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$ |
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截至2021年3月31日的三个月 |
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|
起头 天平 |
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|
未实现净额/ 已实现 得失 包括在 收入(A) |
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|
购买量/ 收购/ 发行 |
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销售额/ 处置/ 聚落 |
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|
外国 货币 翻译 调整 |
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收尾 天平 |
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|
资产： |
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投资： |
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股票 |
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( |
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私募股权基金 |
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( |
) |
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3级总资产 |
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负债： |
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衍生品 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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3级负债总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(a) |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间，在“其他收入”中记录的投资于3级资产的收益包括未实现净收益#美元。 |
有几个
下表列出了在2022年3月31日和2021年12月31日使用资产净值或其等价物作为确定公允价值的实际权宜之计进行估值的某些投资：
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March 31, 2022 |
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可赎回的投资 |
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公允价值 |
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无资金支持 承付款 |
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的百分比 公允价值 不 可赎回 |
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救赎 频率 |
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救赎 通知期 |
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备择 投资基金： |
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对冲基金 |
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北美 |
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(a) |
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其他 |
|
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- |
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北美 |
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(b) |
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债务基金 |
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- |
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北美 |
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(c) |
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股票型基金 |
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- |
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北美 |
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(d) |
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私募股权基金： |
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股本增长 |
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(e) |
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(f) |
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北美 |
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北美 |
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总计 |
|
$ |
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$ |
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16
Lazard有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
|
(a) |
每月( |
|
(b) |
每日( |
|
(c) |
每日( |
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(d) |
每月( |
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(e) |
对私募股权投资的无资金承诺合并但不为Lazard所有#美元 |
|
(f) |
当基金的基本投资清算时，将收到来自每个基金的分配。 |
|
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2021年12月31日 |
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可赎回的投资 |
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公允价值 |
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无资金支持 承付款 |
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的百分比 公允价值 不 可赎回 |
|
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救赎 频率 |
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救赎 通知期 |
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备择 投资基金： |
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对冲基金 |
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$ |
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$ |
- |
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|
|
北美 |
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|
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(a) |
|
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其他 |
|
|
|
|
|
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- |
|
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北美 |
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(b) |
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债务基金 |
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- |
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北美 |
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(c) |
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股票型基金 |
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北美 |
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(d) |
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私募股权基金： |
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股本增长 |
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(e) |
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% |
(f) |
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北美 |
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北美 |
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总计 |
|
$ |
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|
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$ |
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(a) |
每月( |
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(b) |
每日( |
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(c) |
每日( |
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(d) |
每月( |
|
(e) |
对私募股权投资的无资金承诺合并但不为Lazard所有#美元 |
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(f) |
当基金的基本投资清算时，将收到来自每个基金的分配。 |
投资资本资金承诺-截至2022年3月31日，公司对投资基金的最高未出资承诺主要来自对EGCP III的承诺，总额为#美元。
6.衍生品
下表载列于2022年3月31日及2021年12月31日的简明综合财务状况简明综合财务状况表内，于“其他资产”及“其他负债”内列报的本公司衍生工具的公允价值，以及于“应计补偿及利益”(见附注12)内列报的与LFI及其他类似递延补偿安排有关的本公司衍生负债的公允价值。名义金额显示了该公司衍生产品活动的规模。
衍生资产和负债以及来自同一交易对手的相关现金抵押品已在简明综合财务状况报表中净额结算，而本公司已就总净额结算协议获得适当的法律意见。如并无征询或取得该等法律意见，则该等金额不符合于简明综合财务状况表内净额计算的资格，而该等衍生资产及负债则于下表单独列示。
17
Lazard有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
除了以衍生资产和负债净额列报的收到和转移的现金抵押品外，公司还接收和转移额外的证券和现金抵押品。该等金额可减轻与本公司衍生工具有关的交易对手信贷风险，但不符合于浓缩的合并财务状况报表。
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March 31, 2022 |
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衍生资产 |
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衍生负债 |
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公允价值 |
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公允价值 |
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概念上的 |
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远期外币汇率合约 |
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总回报掉期和其他 |
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LGAC认股权证 |
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- |
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- |
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LFI和其他类似的递延补偿 安排 |
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总衍生工具总额 |
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交易对手和现金抵押品净额结算： |
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远期外币汇率合约 |
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总回报掉期和其他 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
“其他资产”和“其他负债”合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未净额计算的金额(A)： |
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|
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|
|
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|
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|
现金抵押品 |
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- |
|
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|
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( |
) |
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|
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证券抵押品 |
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- |
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|
- |
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|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
衍生资产 |
|
|
衍生负债 |
|
||||||||||
|
|
|
公允价值 |
|
|
概念上的 |
|
|
公允价值 |
|
|
概念上的 |
|
||||
|
远期外币汇率合约 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
总回报掉期和其他 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
LGAC认股权证 |
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|
- |
|
|
|
- |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
LFI和其他类似的递延补偿 安排 |
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- |
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|
|
- |
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|
总衍生工具总额 |
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|
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$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
交易对手和现金抵押品净额结算： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
远期外币汇率合约 |
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( |
) |
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
总回报掉期和其他 |
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
“其他资产”和“其他负债”合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未净额计算的金额(A)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金抵押品 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
证券抵押品 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
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( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
18
Lazard有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
|
(a) |
金额须遵守主要减值安排，但不符合根据美国公认会计原则在简明综合财务状况报表上减值的准则。对于一些交易对手，质押的证券和现金抵押品的抵押品金额可能超过衍生品资产和衍生品负债余额。在这种情况下，报告的总金额限于与该交易对手的衍生品净资产和净衍生品负债余额。 |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间，与衍生工具(包括在“收入-其他”中)有关的净收益(亏损)，以及与LFI和其他类似递延补偿安排(包括在“补偿和福利”支出中)有关的公司衍生负债的净收益(亏损)如下：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
远期外币汇率合约 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
LFI和其他类似的递延补偿安排 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
LGAC认股权证 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
总回报掉期和其他 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
7. |
财产性 |
截至2022年3月31日和2021年12月31日，财产包括：
|
|
|
估计数 可折旧 |
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|||
|
|
|
以年为单位的寿命 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
建筑物 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
租赁权改进 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
家具和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在建工程 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去累计折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
属性 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
8. |
商誉和其他无形资产 |
2022年3月31日和2021年12月31日的商誉和其他无形资产的构成如下：
|
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
商誉 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他无形资产(扣除累计的净额 摊销) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在2022年3月31日和2021年12月31日，商誉为$
19
Lazard有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
截至2022年和2021年3月31日止三个月期间的商誉账面值变动如下：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
余额，1月1日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
外币折算调整 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
平衡，3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月期间商誉账面值的所有变动均归因于本公司的财务咨询分部。
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月期间，列入简明综合经营报表“与收购有关的无形资产摊销”的无形资产摊销费用为#美元。
|
9. |
优先债 |
截至2022年3月31日和2021年12月31日，优先债务包括以下内容：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至以下日期未偿还 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
首字母 |
|
|
|
|
每年一次 |
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
本金 金额 |
|
|
成熟性 日期 |
|
利息 评级(A) |
|
|
本金 |
|
|
未摊销 债务成本 |
|
|
携带 价值 |
|
|
本金 |
|
|
未摊销 债务成本 |
|
|
携带 价值 |
|
||||||||
|
Lazard集团2025 高级附注 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
拉扎德集团2027 高级附注 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Lazard集团2028 高级附注 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拉扎德集团2029 高级附注 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
Lazard Group的实际利率 |
该公司在2022年3月31日和2021年12月31日的优先债务是按其未偿还本金余额扣除未摊销债务成本计算的。在这些日期，这种优先债务的公允价值约为#美元。
在……上面
20
Lazard有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
截至2022年3月31日，该公司约有
经修订及重订的信贷协议及与Lazard Group优先票据有关的契约及补充契约载有若干契诺、违约事件及其他习惯性条款，包括在适用情况下提早赎回时的习惯性完整条款。截至2022年3月31日，公司遵守了这些规定。该公司的所有优先债务债务都是无担保的。
|
10. |
承付款和或有事项 |
其他承诺-该公司在正常业务过程中有各种其他合同承诺。此外，LFB和LFNY可能会不时签订承销承诺，并将作为承销商参与其中。在2022年3月31日，LFB和LFNY
关于投资资本资金承诺和为我们的养老金计划提供资金的义务的信息，分别见附注5和13。
管理层认为，履行本文所述承诺不会对公司的简明综合财务状况或经营结果产生重大不利影响。
法律-公司不时参与司法、政府、监管和仲裁程序，以及与我们的业务行为有关的事项的调查，包括由前员工提起的指控非法解雇的诉讼。本公司会按个别情况检讨该等事项，并在可能出现亏损及可合理估计该等亏损金额的情况下，确定任何所需的应计项目。该公司的收入和收益可能在季度基础上出现重大变化。因此，与公司在任何特定季度的收益相比，任何悬而未决的事项的结果都可能是重大的。然而，公司相信，根据目前掌握的信息，任何悬而未决的事项的结果总体上不会对其业务或财务状况产生实质性影响。
|
11. |
股东权益 |
股份回购计划-自2021年以来以及截至2022年3月31日的三个月期间，Lazard董事会授权回购Lazard Ltd A类普通股(以下称普通股)，这是Lazard唯一已发行的普通股类别，如下表所示：
|
日期 |
|
回购 授权 |
|
|
期满 |
|
|
2021年4月 |
|
$ |
|
|
|
十二月 31, 2022 |
|
2022年2月 |
|
$ |
|
|
|
|
本公司预期股份回购计划将继续用于抵销根据Lazard Ltd.2008年激励薪酬计划(“2008计划”)及经修订的Lazard Ltd 2018激励薪酬计划(“2018计划”)已发行或将发行的部分股份。根据股票回购计划，购买是在公开市场或通过私下协商的交易进行的。由于各种因素，公司购买与股份回购计划相关的股份的比率可能会因时期而异。有关此类计划的购买情况如下表所示：
|
截至3月31日的三个月： |
|
数量 股票 购得 |
|
|
平均值 单价 分享 |
|
||
|
2021 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
21
Lazard有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间，我们的某些高管收到了与先前授予的递延股权激励奖励的归属或结算有关的普通股。归属或交收该等股权奖励将产生一笔应由高管缴纳的税款，根据我们过去的惯例，本公司从若干高管手中购买了价值相当于该等税款估计金额的全部或部分普通股。此外，在截至2021年3月31日的三个月期间，公司从我们的某些高管手中购买了普通股。有几个
截至2022年3月31日，总计
在截至2022年3月31日的三个月期间，Lazard Ltd根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第10b5-1条制定了交易计划，根据该计划在公开市场进行股票回购。
优先股-Lazard Ltd已
累计其他综合收益(亏损)(税后净额)-下表反映了AOCI各组成部分在2022年3月31日和2021年3月31日的余额以及当时结束的三个月期间的活动：
|
|
|
截至2022年3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
货币 翻译 调整 |
|
|
员工 效益 平面图 |
|
|
总计 AOCI |
|
|
金额 归因于 非控制性 利益 |
|
|
总计 Lazard有限公司 AOCI |
|
|||||
|
余额，2022年1月1日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
( |
) |
|
练习： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以前的其他全面收益(亏损) 重新分类 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
对重新归类为收入的项目的调整， 税后净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他综合收益(亏损)净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
平衡，2022年3月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
截至2021年3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
货币 翻译 调整 |
|
|
员工 效益 平面图 |
|
|
总计 AOCI |
|
|
金额 归因于 非控制性 利益 |
|
|
总计 Lazard有限公司 AOCI |
|
|||||
|
余额，2021年1月1日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
( |
) |
|
练习： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以前的其他全面收益(亏损) 重新分类 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
对重新归类为收入的项目的调整， 税后净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他综合收益(亏损)净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
平衡，2021年3月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
22
Lazard有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
下表按构成部分反映了在2022年3月31日和2021年3月31日终了的三个月期间从AOCI重新分类的项目的调整数：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
员工福利计划： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与雇员福利计划有关的摊销(A) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
关联度较低的所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新分类总额，扣除税额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
包括在计算定期福利净成本中(见附注13)。这些金额包括在“运营费用”中。—简明合并经营报表上的“其他”。 |
非控制性权益-非控股权益主要指(I)本公司被视为控制但不拥有的Edgewater管理工具所持有的权益，(Ii)利润权益参与权(见附注12)、(Iii)LGAC权益(见附注1)及(Iv)由雇员持有的综合VIE权益(见附注19)。
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间的非控制性权益应占净收益(亏损)，以及截至2022年3月31日和2021年12月31日的非控制性权益在公司简明合并财务报表中的净收益(亏损)：
|
|
|
净收益(亏损) 归因于非控制性 利益 |
|
|||||
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
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2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
Edgewater |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
LFI综合基金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
LGAC |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至日期的非控股权益 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
Edgewater |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利润权益参与权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
LFI综合基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
LGAC |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
宣布的股息，2022年4月27日—On
|
12. |
奖励计划 |
基于股份的激励计划奖励
Lazard Ltd的2018年计划、2008年计划和2005年股权激励计划(“2005年计划”)以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间的相关活动介绍如下。
23
Lazard有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
根据2018年计划、2008年计划和2005年计划提供的股份
2018年计划于2018年4月24日生效，并于2021年4月29日修订，将2018年计划授权发行的股票总数增加
2008年计划授权通过授予或行使股票期权、股票增值权和其他基于股票的奖励来发行普通股。根据《2008年计划》，可用股票的最大数量是基于一个公式，该公式将根据《2008年计划》可随时被视为“已发行”奖励的股票总数限制为
2005年计划授权发放最多
以下反映了在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间，公司与基于股票的激励计划有关的摊销费用(关于RSU、PRSU、限制性股票、包括PRPU在内的利润利益参与权和其他基于股份的奖励)和公司附带的简明综合运营报表中的“专业服务”费用(关于DSU)：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
基于股票的奖励： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
RSU |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
PRSU |
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限制性股票 |
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利润权益参与权 |
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DSU |
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总计 |
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与股票奖励相关的补偿和福利支出的最终金额取决于归属的普通股的实际数量。本公司定期评估用于此类估计的没收率，包括任何适用的履约条件的结果。估计罚没率或绩效的变化会导致对薪酬和福利支出的累计调整，也会导致未来期间确认的薪酬支出总额与下文所述的估计未确认薪酬支出不同。
公司的股权激励计划和奖励如下所述。
RSU和DSU
RSU通常需要未来的服务，作为交付普通股标的股份的条件(除非接受者当时根据公司的退休政策有资格退休)，并在
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(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
RSU通常包括股息参与权，规定在适用的归属期间，每个RSU被赋予相当于在该期间就普通股支付的任何股息的额外RSU。在截至2022年3月31日的三个月期间，股息参与权需要发行
董事会非执行成员(“非执行董事”)获得约
Lazard有限公司的董事递延费用单位计划允许非执行董事选择获得额外的DSU，以代替他们的部分或全部现金费用。根据本次选举授予非执行董事的持股数量将等于适用的非执行董事根据该选举选择放弃的现金手续费价值除以紧接授予日前一天的普通股市值。在截至2022年3月31日的三个月内，
DSU奖励按授予之日的公允价值支出，包括与董事递延费用单位计划相关的金额。
以下是截至2022年3月31日的三个月期间与RSU和DSU相关的活动摘要：
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RSU |
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DSU |
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单位 |
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加权 平均值 授予日期 公允价值 |
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单位 |
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加权 平均值 授予日期 公允价值 |
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余额，2022年1月1日 |
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$ |
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$ |
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已批出(包括 参与) |
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被没收 |
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已解决 |
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平衡，2022年3月31日 |
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$ |
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截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月期间所批出的回购单位的加权平均批出日期公允价值为$
对于在截至2022年3月31日的三个月期间结算的RSU，公司满足了其最低法定预扣税要求，而不是交付
截至2022年3月31日，估计未确认的RSU补偿费用为$
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(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
限制性股票
以下是截至2022年3月31日的三个月期间与与补偿安排相关的限制性普通股相关的活动摘要：
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受限 股票 |
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加权 平均值 授予日期 公允价值 |
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余额，2022年1月1日 |
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$ |
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已批出(包括 |
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被没收 |
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) |
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已解决 |
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( |
) |
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平衡，2022年3月31日 |
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$ |
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截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月期间授予的限制性股票之加权平均授出日公平价值为$
就截至2022年3月31日止三个月期间结算的受限制普通股股份而言，本公司符合其最低法定预扣税款要求，而不是交付
2022年授予的限制性股票奖励一般包括股息参与权，该权利规定，在适用的归属期间，每一次限制性股票奖励被赋予相当于在该期间支付的普通股股息的额外限制性普通股股份。在截至2022年3月31日的三个月期间，股息参与权需要发行
截至2022年3月31日，估计未确认的限制性股票支出为$
PRSU
PRSU是受基于业绩和基于服务的归属条件约束的RSU，从2021年2月授予的奖励开始，这是一种基于市场的条件。受赠人在归属PRSU时将获得的普通股数量将参考某些基于业绩的指标计算，并从2021年2月授予的奖励开始，参考与Lazard Ltd.在句号。
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(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
以下是截至2022年3月31日的三个月期间与PRSU有关的活动摘要：
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PRSU |
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加权 平均值 授予日期 公允价值 |
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余额，2022年1月1日 |
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$ |
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授与 |
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平衡，2022年3月31日 |
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截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月期间所批出的PRSU的加权平均批出日期公平价值为$
为PRSU奖励确认的补偿支出是通过将根据公司估计被认为可能归属的普通股数量乘以授予日期的公允价值来确定的。截至2022年3月31日，估计的未确认赔偿支出总额为#美元。
利润权益参与权
利润利益参与权是股权激励奖励，根据2018年计划，在一定条件下，可以换取普通股。本公司于服务及业绩归属准则及其他条件下授予利润权益分享权，并于2021年2月起向若干高管授予递增的基于市场的归属准则，我们称之为业绩限制性参与单位(“PRPU”)。本公司亦向少数其他高级雇员授予利润权益分享权利，但须受基于服务的归属准则及其他条件的规限，但不受与PRPU相关的业绩为基础及递增的市场为基础的归属准则的限制。
利润权益参与权是Lazard集团的一类成员权益，旨在符合美国联邦所得税的“利润权益”，并在公司的简明综合财务状况报表中作为股东权益记录为非控制性权益，直到它们被转换为普通股，此时将重新分类为额外实收资本。利润权益分享权利一般只允许受赠人在以下两种情况下变现价值：(I)基于服务的归属条件，以及(如适用)基于业绩和增量市场的条件，以及(Ii)Lazard Group的资产在授予日五周年前因满足某些合伙企业税务规则(称为“最低价值条件”)而发生的经济增值，否则利润权益分享权利将被没收。在满足这些条件后，与普通股价值平价的利润权益参与权将在
与未完成的RSU和类似的奖励一样，利润利益参与权受到继续雇用和其他条件和限制的约束，如果这些条件和限制未得到满足，则被没收。更具体地说，利润利益参与权的归属必须遵守限制性公约，包括竞业禁止、不招揽客户、不雇用员工和保密，这些公约类似于适用于PRSU和RSU的公约。此外，收益利益参与权必须满足最小价值条件。
在交换PRPU奖励时，接受者将获得的普通股数量是根据适用的业绩计算的，并从2021年授予的PRPU开始，以递增的基于市场的条件计算，只有在条件满足的情况下，才会对接受者产生价值。
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(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
PRPU将被没收，获奖者将没有资格获得任何此类奖励。
此外，适用于2019年2月和2020年2月授予的PRPU奖励的绩效指标将在绩效期间每个财年结束时进行年度评估，如果Lazard有限公司已达到该财年的门槛绩效水平，
以下是截至2022年3月31日的三个月内与利润权益参与权(包括PRPU)有关的活动摘要：
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利润权益参与权 |
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加权 平均值 授予日期 公允价值 |
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余额，2022年1月1日 |
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授与 |
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已解决 |
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余额，2022年3月31日(A) |
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(a) |
表中包括 |
于截至二零二二年及二零二一年三月三十一日止三个月期间所授利润权益参与权之加权平均授出日期公平值为$
LFI和其他类似的递延补偿安排
关于授予合资格员工的LFI及其他类似递延补偿安排，该等安排一般需要未来服务作为归属条件，本公司于授出日按奖励的公允价值入账预付补偿资产及相应的补偿负债。预付资产按适用的归属期间或必需的服务期间(一般与RSU的可比期间相似)按直线摊销，并在公司的简明综合经营报表中计入“补偿和福利”费用。不需要未来服务的LFI和类似的递延补偿安排立即计入费用。相关补偿负债按公允价值作为衍生负债入账，计入估计没收的影响，并按主要与相关投资价值变动有关的公允价值变动作出调整。
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(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
以下是截至2022年3月31日的三个月期间与LFI和其他类似递延补偿安排相关的活动摘要：
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预付 补偿 资产 |
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补偿 负债 |
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余额，2022年1月1日 |
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授与 |
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已解决 |
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被没收 |
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摊销 |
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( |
) |
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- |
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公允价值变动与以下方面有关： |
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相关资产的公允价值变动 投资 |
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- |
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对估计没收的调整 |
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- |
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其他 |
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平衡，2022年3月31日 |
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$ |
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$ |
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预付补偿资产的摊销一般将在加权平均期间确认，加权平均期间约为
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间，LFI和其他类似递延补偿安排对随附的简明综合经营报表内“补偿和福利”费用的影响摘要：
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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摊销，没收净额 |
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基础投资的公允价值变动 |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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$ |
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13. |
员工福利计划 |
本公司透过固定收益退休金计划(“退休金计划”)向若干员工提供退休及其他退休后福利。该公司还为其员工提供固定缴款计划。养恤金计划一般根据平均补偿水平向参与者提供福利。与公司员工福利计划有关的费用包括在服务成本部分的“薪酬和福利”费用和“营业费用”中。—简明综合经营报表上福利成本的其他组成部分“。
雇主对养老金计划的缴费-公司对其美国和非美国养老金计划的资金政策是在需要时或在适用时根据与计划受托人达成的协议提供资金。管理层还不时评估是否为这些计划提供自愿捐款。
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(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间与公司养老金计划相关的定期福利净成本(信用)的组成部分：
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养老金计划 |
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截至3月31日的三个月， |
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2022 |
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2021 |
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净定期收益成本(信用)的组成部分： |
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服务成本 |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报 |
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) |
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( |
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摊销： |
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前期服务成本 |
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净精算损失(收益) |
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结算损失 |
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定期收益净成本(信用) |
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( |
) |
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14. |
所得税 |
Lazard Ltd通过其子公司为其所有美国运营收入以及可归因于其美国子公司的非美国收入部分缴纳美国联邦所得税。此外，Lazard Ltd通过其子公司，对分配给各个州和地方司法管辖区的收入缴纳州和地方税。在美国以外，Lazard Group主要通过在外国司法管辖区缴纳当地所得税的子公司运营。Lazard Group还须缴纳非公司营业税(UBT)，这是由于其业务分摊给纽约市。
公司记录的所得税准备金为#美元。
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(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
|
15. |
普通股每股净收益 |
公司发行了某些利润利益分享权，包括某些PRPU，根据美国公认会计原则，公司必须将这些权利视为参与证券，因此公司必须使用计算基本和稀释后每股净收益的“两级”方法。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间，公司采用“两级法”计算的基本和稀释后每股净收益如下：
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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Lazard有限公司的净收入 |
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增加--参与收益的调整 证券 |
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( |
) |
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可归因于Lazard有限公司的净收入-基本 |
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增加--参与收益的调整 证券 |
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可归因于Lazard有限公司的净收入-稀释后 |
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普通股加权平均数 已发行股票 |
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增加--普通股股份调整 可在非或有基础上发行 |
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普通股加权平均数 已发行股票-基本 |
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在适用的情况下，添加-稀释效果： |
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增发股份的加权平均数 可通过股份发行的普通股 激励性薪酬 |
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普通股加权平均股数 杰出--稀释 |
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Lazard有限公司每股普通股的净收入： |
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基本信息 |
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稀释 |
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$ |
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16. |
关联方 |
赞助基金
本公司为若干联属投资公司及基金实体担任投资顾问，并收取管理费，就另类投资基金而言，则收取提供该等服务的业绩奖励费。与这类服务有关的投资咨询费为#美元。
应收税金协议
Lazard与特拉华州法定信托LTBP Trust(“信托”)于2015年10月26日签订的第二份经修订及重新订立的应收税项协议(“TRA”)规定，我们的附属公司须向该信托支付(I)约
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(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
税基增加。我们的子公司向信托基金支付的任何金额通常都将分配给按比例信托基金的所有人，其中包括我们的某些执行官员。
就TRA而言，所得税和特许经营税的现金节省将通过将我们子公司的实际收入和特许经营税负债与我们的子公司在Lazard Group的某些资产的纳税基础没有增加以及我们的子公司没有加入TRA的情况下需要支付的税额进行比较来计算。TRA的期限将持续到大约
TRA负债金额是基于现行税法和公司结构以及有关未来潜在经营盈利能力的各种假设而得出的未贴现金额。预算中反映的假设涉及重大判断，如果我们的结构或收入假设发生变化，我们可能被要求根据TRA加快付款速度。因此，根据TRA支付的实际金额和时间可能与我们的估计大不相同。估计负债额的任何变化都将作为非补偿费用记录在简明综合业务报表中。如有必要，对相关递延税项资产的调整将通过“所得税准备金(利益)”入账。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，与我们在《TRA》下的义务有关的累计负债为$
其他
请参阅附注11，了解与从我们的某些高管回购的股票有关的关联方交易的信息。
|
17. |
监管部门 |
LFNY是一家美国注册经纪交易商，受《交易法》下规则15c3-1的净资本要求的约束。根据这一规则允许的基本方法，定义的最低要求净资本是指定的固定百分比(在LFNY提交给金融业监管局(FINRA)的财务和运营综合统一单一(Focus)报告中记录的总债务的%)，或$
本公司若干英国附属公司，包括LCL、Lazard Fund Managers Limited及Lazard Asset Management Limited(统称为“英国附属公司”)均受金融市场行为监管局监管。截至2022年3月31日，英国子公司的监管净资本总额为#美元
在法国开展资产管理和商业银行活动的CFLF，通过其子公司LFB开展的银行活动，须受保诚及税务解决方案监管。LFB作为一家注册银行，主要为LFG(资产管理)和其他客户管理的客户和基金提供商业和私人银行服务，以及资产负债管理。巴黎集团通过LFB和CFLF的其他子公司(主要是LFG)开展的投资服务活动也受到金融监管机构的监管和监督。于2021年12月31日，CFLF的综合监管净资本为$
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(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
定期评估和提供某些其他信息，包括财务报告和与财务业绩、资产负债表数据和资本结构有关的信息。
某些其他美国和非美国子公司必须遵守它们所在国家的各种监管和交易所当局颁布的各种资本充足率要求。截至2022年3月31日，那些有监管资本要求的子公司的净资本总额为#美元。
截至2022年3月31日，每一家子公司都分别符合其监管资本要求。
在我们开展业务的国家或地区可能采用的任何新的或扩大的规则和条例(包括尚未提出的条例)可能会在其他方面影响我们。
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18. |
细分市场信息 |
该公司的可报告部门提供不同的产品和服务，并分别进行管理，因为需要不同水平和类型的专业知识来有效管理部门的交易。对每个部门进行审查，以确定资源分配情况并评估其业绩。本公司的主要经营活动包括于附注1所述的财务咨询及资产管理业务分部。此外，如附注1所述，本公司在其企业分部记录选定的其他活动。
本公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的部门信息采用以下方法编制：
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• |
与每一部门直接相关的收入和费用包括在确定营业收入时。 |
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• |
与特定部门没有直接关联的费用是根据适用的最相关的衡量标准分配的，包括员工人数、面积和其他因素。 |
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• |
分部资产基于与每个分部直接相关的资产，并包括根据最相关的适用衡量标准(包括员工人数、面积和其他因素)对与不同分部相关的某些资产进行的分配。 |
本公司根据报告标的资产或负债的分部记录各分部的其他收入、利息收入和利息支出。
各分部的营运开支包括(I)为支持业务而直接产生的薪酬及福利开支及(Ii)其他营运开支，包括直接产生的占用及设备、市场推广及业务发展、技术及资讯服务、专业服务、基金管理及外包服务的开支，以及行政服务的间接支援费用(包括补偿及相关的其他营运开支)。这种行政服务包括但不限于会计、税务、人力资源、法律、设施管理和高级管理活动。
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(未经审计)
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
管理层根据净收入和营业收入(亏损)评估分部业绩，并认为以下信息合理地反映了每个分部对净收入、营业收入(亏损)和总资产的贡献：
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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财务咨询 |
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净收入 |
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运营费用 |
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营业收入 |
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资产管理 |
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净收入 |
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运营费用 |
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营业收入 |
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公司 |
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净收入(费用) |
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( |
) |
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营业费用(积分) |
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营业亏损 |
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总计 |
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净收入 |
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运营费用 |
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营业收入 |
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截至 |
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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总资产 |
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财务咨询 |
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资产管理 |
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公司 |
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总计 |
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19. |
合并后的VIE |
本公司于2022年3月31日及2021年12月31日的综合VIE包括LGAC(见附注1)及若干基金(“LFI综合基金”)，该等基金是为参与本公司现有LFI递延补偿安排的雇员而设立的。Lazard投资于这些基金，是投资经理，因此被认为既有权指导基金最重要的活动，也有权获得可能对这些基金具有重大意义的利益(或吸收损失的义务)。LFI综合基金的资产，但与美元有关的资产除外
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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客户和其他应收款 |
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投资 |
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其他资产 |
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负债 |
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押金和其他客户应付款 |
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其他负债 |
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总负债 |
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$ |
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34
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
以下讨论应结合Lazard有限公司的简明综合财务报表和本季度报告10-Q表(“10-Q表”)中其他部分的相关注释，以及我们截至2021年12月31日的10-K表年度报告(“10-K表”)中管理层对财务状况和经营业绩(“MD&A”)的讨论和分析一起阅读。凡提及“2022年”、“2021年”、“第一季度”或“期间”时，根据上下文，指的是截至2022年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间。
可能影响我们业务的前瞻性陈述和某些因素
管理层在本10-Q表的第一部分和第二部分中包括了属于前瞻性陈述的MD&A陈述。在某些情况下，您可以通过“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“目标”、“目标”或“继续”等前瞻性词汇，以及这些术语和其他类似术语的否定意义来识别这些陈述。这些前瞻性陈述受到有关我们的已知和未知风险、不确定性和假设的影响，可能包括基于我们的增长战略、业务计划和计划以及预期的业务趋势对我们未来财务业绩的预测。这些声明，包括关于当前新冠肺炎大流行的声明，只是基于我们目前对未来事件的预期和预测做出的预测。有一些重要因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、活动水平、业绩或成就大不相同。这些因素包括但不限于在我们的10-K表格“风险因素”中讨论的因素，包括以下内容：
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• |
总体经济状况或全球或区域金融市场的下滑； |
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• |
我们的收入下降，例如由于整体并购活动、我们在并购市场的份额或我们管理的资产(“AUM”)的下降； |
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• |
因第三方遇到财务或其他问题造成损失的； |
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• |
因未识别或不可预见的风险造成的损失； |
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• |
缺乏流动性，I.e..，随时可以获得资金，用于我们的业务；以及 |
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• |
竞争压力给我们的业务以及我们以当前薪酬水平留住和吸引员工的能力造成了压力。 |
这些风险和不确定性并非包罗万象。Form 10-K和本Form 10-Q中的其他部分描述了可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险和不确定因素不时出现，我们的管理层无法预测所有风险和不确定因素，管理层也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。
尽管我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。此外，我们或任何其他人都不对这些前瞻性陈述的准确性或完整性承担责任。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们没有义务在本10-Q表格公布之日之后更新这些前瞻性陈述中的任何一项，以使我们之前的陈述与实际结果或修订后的预期保持一致，我们也不打算这样做。
前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述：
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• |
财务目标，包括薪酬和福利费用与营业收入的比率； |
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有能力通过股息、股票回购和债务回购来配置盈余现金； |
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• |
通过股份回购抵消股东稀释的能力； |
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• |
经营和经营现金流未来可能或假设的结果； |
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• |
战略和投资政策； |
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• |
融资计划和短期借款的可得性； |
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• |
竞争地位； |
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• |
未来收购，包括要支付的对价和完成收购的时间； |
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• |
为我们的企业提供潜在的增长机会； |
35
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• |
对我们的技术基础设施和数据科学能力的投资的潜在影响； |
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• |
招聘和保留我们的董事总经理和员工； |
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• |
潜在的薪酬支出水平，包括奖励薪酬和福利支出、调整后的薪酬和福利支出和非薪酬支出； |
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• |
潜在的经营业绩、成就、生产率提高、效率和降低成本的努力； |
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• |
诉讼胜诉的可能性和影响； |
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• |
预期税率，包括实际税率； |
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• |
利率和税率的变化； |
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• |
可获得某些税收优惠，包括某些潜在的扣减； |
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• |
某些事件或情况对我们的财务报表和运营的潜在影响，包括正在进行的新冠肺炎疫情； |
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• |
外币汇率变动情况； |
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• |
对经济、证券市场、合并、收购、重组和其他财务咨询活动市场、资产管理活动市场和其他宏观经济、区域和行业趋势的预期； |
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• |
竞争对我们业务的影响；以及 |
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• |
新的或未来的法律和法规，包括税收法律和法规，对我们业务的影响。 |
本公司致力于根据我们的法律和法规义务，向投资公众提供及时和准确的信息。为此，公司利用其网站、Twitter账户(twitter.com/lazard)和其他社交媒体网站传达有关我们业务的信息，包括预期发布的季度财务结果、季度财务、统计和与业务相关的信息，以及在我们的资产管理业务中发布AUM的更新。投资者可以通过以下方式链接到Lazard Ltd、Lazard Group及其运营公司的网站http://www.lazard.com。我们的网站和社交媒体网站以及其中包含或连接的信息不应被视为包含在本10-Q表格中。
业务摘要
Lazard是世界上最著名的金融咨询和资产管理公司之一，在北美、南美、欧洲、亚洲和澳大利亚的25个国家和地区的40个城市开展业务。我们的历史可以追溯到1848年，长期以来，我们一直致力于为世界各地不同客户的复杂财务和战略挑战制定解决方案，这些客户包括公司、政府、机构、合作伙伴和个人。
我们的主要经营宗旨是为客户服务。我们在世界各地商业中心的深厚根基形成了与公司、政府和投资机构的关键决策者的全球关系网络。对于Lazard和我们的客户来说，这个网络既是一种竞争优势，也是一种强大的资源。作为一家以我们的建议质量为竞争对手的公司，我们拥有两项基本资产：我们的员工和我们的声誉。
我们在多个地区、行业和资产类别开展周期性业务。近年来，我们扩大了我们的地理覆盖范围，增强了我们的行业专业知识，并继续在增长领域进行建设。公司、政府机构和投资者寻求具有地理视角的独立建议、对资本结构的深入了解、知情的研究以及对全球、地区和当地经济状况的了解。我们相信，我们作为独立顾问的商业模式将继续为我们创造机会，吸引新客户和关键人员。
36
我们的主要收入来源来自以下业务部门的活动：
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• |
金融咨询，为全球的企业、合伙企业、机构、政府、主权和个人客户提供广泛的金融咨询服务，涉及并购、重组、资本咨询、股东咨询、融资、主权咨询和其他战略咨询事项 |
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• |
资产管理，向公司、公共基金、主权实体、捐赠基金和基金会、劳工基金、金融中介机构和私人客户提供广泛的全球投资解决方案以及股权和固定收益策略、资产配置策略、另类投资和私募股权基金方面的投资和财富管理服务。 |
此外，我们记录了本公司部门的部分其他活动，包括管理现金、投资、递延税项资产、未偿债务、若干或有债务以及与(I)Lazard Group的巴黎子公司Lazard Frères Banque SA(“LFB”)及(Ii)由本公司联属公司Lazard Growth Acquisition Corp.I(“LGAC”)赞助的特殊目的收购公司有关的若干资产及负债。
我们的综合净收入来自以下细分市场：
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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财务咨询 |
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56 |
% |
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48 |
% |
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资产管理 |
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49 |
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53 |
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公司 |
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(5 |
) |
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(1 |
) |
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总计 |
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100 |
% |
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100 |
% |
我们也不时将自有资本与合格机构和个人投资者的资本一起投资于另类投资或私募股权投资，并进行投资，为我们的资产管理战略提供种子。
营商环境及前景展望
经济和全球金融市场状况会对我们的财务表现产生重大影响。如上所述，我们的主要收入来源来自我们的财务咨询和资产管理业务部门的活动。我们的财务咨询收入主要依赖于成功完成合并、收购、重组、融资或类似交易，而我们的资产管理收入主要由AUM水平推动。疲弱的经济和全球金融市场状况可能会给并购和融资活动以及我们的资产管理业务带来挑战的商业环境，但可能会为我们的重组业务提供机会。
全球宏观经济环境仍然不稳定，原因包括地缘政治不稳定，特别是俄罗斯入侵乌克兰、通胀加剧、中国发生与冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情相关的停摆、利率上升环境和供应链挑战。
我们对我们的财务咨询和资产管理业务的展望如下。
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• |
财务咨询-尽管全球宏观经济环境不佳，但我们与客户的接触仍然强劲。我们财务咨询业务的全球规模和广度使我们能够为各种行业的广泛战略和重组交易提供建议。此外，我们继续通过有选择地聘请有才华的高级专业人员来投资于我们的财务咨询业务，以努力提高我们在并购、资本结构以及公共和私人资本市场方面的能力和行业专业知识。 |
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• |
资产管理-在中短期内，我们通常预计大多数投资者的需求将来自金融机构，以及发达经济体的固定收益和固定供款计划，因为它们的范围和规模都很大。然而，由于持续的健康危机、对通胀的紧急担忧以及地缘政治不稳定所带来的不确定性，可能会以我们无法预测的方式影响我们的业务。从长远来看，根据当地和全球市场情况，我们预计随着全球发展中经济体退休制度的演变和个人财富在金融市场上的日益配置，我们的资产管理规模中将有越来越多的份额来自发展中经济体。鉴于我们多元化的投资平台和为全球客户提供投资解决方案的能力，我们相信我们有能力从整个资产管理行业的机遇中受益，尽管目前市场为该行业带来了挑战。我们正在不断开发新的投资战略，以扩展我们现有的平台，并评估潜在的产品收购或其他无机增长机会。在其他努力中，我们特别注重继续纳入环境、社会和治理(“ESG”)的考虑因素，因为 |
37
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适当地，用于我们的投资研究和使用ESG的推出战略和可持续性推动长期投资回报的因素. 除了这些新ESG 和可持续发展 战略，r增长举措的最新例子包括以下几个：量化股票策略，新的可转换债券策略, 主题定向D战略，新的多头/空头信贷策略和一个新的技术，MEDIA和TELECOM多头/空头股票策略. |
我们在竞争非常激烈、变化迅速的环境中运营。新的风险和不确定因素不断出现，我们的管理层无法预测所有风险和不确定因素，也无法评估所有可能适用的因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。请参阅我们表格10-K中的项目1A，“风险因素”。此外，任何时期的净收入和收入可能不能作为全年业绩或任何其他时期的业绩的指标，而且每年和季度之间可能有很大差异。
总体而言，我们将继续专注于业务发展，包括创造稳定的收入增长、盈利增长和股东回报、评估潜在增长机会、投资新技术以支持现有和新业务机会的发展、审慎管理我们的成本和支出、有效利用我们的资产以及向我们的股东返还资本。
关于我们的财务咨询和资产管理业务的某些市场数据如下所示。
财务咨询
如下表所示，与2021年第一季度相比，2022年第一季度所有完成交易的价值和数量都有所下降，而价值超过5亿美元的完成交易与2021年第一季度相比有所增加。关于已宣布的并购交易，与2021年第一季度相比，2022年第一季度所有交易的价值和数量，包括价值超过5亿美元的已宣布交易的子集，都有所下降。
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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% 递增/(12月) |
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(单位：十亿美元) |
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已完成的并购交易： |
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所有交易： |
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价值 |
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$ |
1,105 |
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$ |
1,119 |
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(1 |
)% |
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数 |
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6,354 |
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9,165 |
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(31 |
)% |
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价值超过5亿美元的交易： |
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价值 |
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$ |
878 |
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$ |
858 |
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2 |
% |
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数 |
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361 |
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334 |
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8 |
% |
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已宣布的并购交易： |
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所有交易： |
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价值 |
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$ |
1,030 |
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$ |
1,472 |
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(30 |
)% |
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数 |
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6,914 |
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9,438 |
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(27 |
)% |
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价值超过5亿美元的交易： |
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价值 |
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$ |
775 |
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$ |
1,177 |
|
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(34 |
)% |
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数 |
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343 |
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478 |
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(28 |
)% |
来源：Dealogic截至2021年4月5日。
与2021年相比，2022年第一季度的全球重组活动(以企业违约数量衡量)有所减少。根据穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)的数据，2022年第一季度违约发行人数量为23家，而2021年为13家。
财务咨询的净收入趋势通常分别与公司债务违约后完成的全行业并购交易和重组交易的水平相关。然而，由于多种原因，任何一年都可能出现偏离这一关系的情况。例如，我们的结果可能与整个行业的活动存在实质性差异，这些活动与Lazard拥有相当大市场份额的特定市场的全行业并购活动水平存在实质性差异，或者与我们在较大规模交易中的咨询活动的相对数量，以及我们参与非公开或主权咨询任务的情况存在实质性差异。
38
资产管理公司t
主要股票市场指数在2022年3月31日与2021年12月31日和2021年3月31日的百分比变动载于下表。
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百分比变化 March 31, 2022 vs. |
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2021年12月31日 |
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March 31, 2021 |
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摩根士丹利资本国际世界指数 |
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(5 |
)% |
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10 |
% |
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欧元斯托克 |
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(9 |
)% |
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2 |
% |
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MSCI新兴市场 |
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(7 |
)% |
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(11 |
)% |
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S&P 500 |
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(5 |
)% |
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16 |
% |
我们提供投资管理和咨询服务的费用主要是由AUM的水平和AUM产品组合的性质决定的。因此，在比较定期业绩时，市场变动、外币汇率波动和我们的资产管理产品组合的变化将影响我们从资产管理业务获得的收入水平。我们AUM的很大一部分投资于股票。期内AUM的变动大致反映股票市场指数的变动。
财务报表概览
净收入
从历史上看，Lazard的大部分财务咨询净收入来自成功完成并购交易、重组、资本咨询、股东咨询、资本筹集、主权咨询和其他战略咨询事项。财务咨询净收入的主要驱动因素是整体并购活动、公司债务违约水平和融资活动环境，特别是在Lazard重点关注的行业和地理市场。在一些客户业务中，通常是那些涉及陷入财务困境的公司的业务，收入是以预付金和类似费用的形式赚取的，这些费用是与每个客户就每项任务合同商定的，不一定与交易的完成挂钩。此外，Lazard还通过向客户提供战略建议赚取费用，此类费用与具体交易无关，还可能赚取与公共和私人证券发行相关的费用。在任何一年中，财务咨询公司的净收入可能会出现大幅波动，因为这种净收入的很大一部分是在成功完成交易、重组或筹资活动后赚取的，交易、重组或筹资活动的时间不确定，不受Lazard的控制。
Lazard的资产管理部门主要包括Lazard Asset Management LLC(及其子公司“LAM”)、Lazard Frères Geth SAS(“LFG”)和Edgewater。资产管理净收入来自向客户提供的投资管理和咨询服务的费用。如上所述，资产管理净收入的主要驱动力是资产管理公司的资产管理水平和产品组合，这通常受到全球股票市场的表现以及固定收益市场的影响，其次是固定收益市场的表现以及Lazard的投资业绩，这影响了其成功吸引和保留资产的能力。因此，金融市场和客户资产流入和流出的波动(包括时间)对资产管理公司的净收入和营业收入有直接影响。资产管理费一般基于每日、每月或季度计量的AUM水平，由于市场价格波动、货币波动、产品组合变化或客户净资产流动而导致的AUM增减将导致管理费相应增加或减少。我们的大多数投资咨询合同通常在任何时候或在30天或更短的时间内通知即可终止。机构和个人客户以及与我们有战略联盟的公司可以终止与我们的关系，减少AUM的总金额或将他们的资金转移到具有不同利率结构的其他类型的账户，原因包括投资业绩、现行利率的变化和金融市场表现。此外，由于Lazard的AUM包括大量以美元以外的货币计价的资产, 美元相对于外币的价值变化将影响Lazard的AUM价值和AUM产生的管理费总额。费用因管理的资产类型和管理工具而异，股票资产和另类投资基金(如对冲基金和私人股本基金)的费用较高，固定收益和现金管理产品的费用较低。
该公司从各种投资产品上赚取基于业绩的激励费用，包括传统产品和另类投资基金，如对冲基金和私募股权基金。
39
对于对冲基金，奖励费用是根据基金净增值的特定百分比计算的，在某些情况下超过了既定的基准或门槛。本公司在相关业绩测算期结束时记录传统产品和对冲基金的奖励费用，届时有关最终可变现金额的潜在不确定性已确定。奖励费用计量期通常为年度期间(除非账户在该年度内终止或赎回)。在测算期结束时收到的奖励费用不会被冲销或退还。对冲基金的奖励费用通常受到亏损结转条款的约束，根据该条款，对冲基金在任何一年发生的亏损，在赚取任何奖励费用之前，将用于对冲基金在未来期间实现的某些收益。
对于私募股权基金，如果变现投资产生的利润超过指定的门槛，则可能以“附带权益”的形式赚取奖励费用。通常，这种附带权益最终是在整个基金的基础上计算的，因此，在基金生命周期内可能会发生附带权益的追回。因此，在确定最终可变现金额的潜在不确定性之前，我们的私募股权基金赚取的激励费用不会得到确认，包括任何追回的可能性。
公司部门的净收入主要包括与我们的资产管理业务有关的公司“种子投资”的投资损益，扣除对冲活动后对私募股权基金的本金投资，以及与Lazard基金利息(“LFI”)以及利息收入和利息支出相关的投资的损益。公司净收入也可能因债务和股权证券公允价值的变化以及利息和货币汇率以及现金、投资和债务水平的变化而波动。
截至2022年3月31日，公司部门总资产占Lazard合并总资产的67%，可归因于现金及现金等价物、与LGAC相关的限制性现金、债务和股权证券投资、另类投资、债务、股权和私募股权基金的权益、根据股权会计方法入账的投资、递延税项资产以及与LFB和LGAC相关的某些其他资产。
运营费用
Lazard的大部分运营费用与董事总经理和员工的薪酬和福利有关。吾等的薪酬及福利开支包括(I)薪金及福利、(Ii)摊销先前已授出的递延奖励薪酬的相关部分，包括(A)Lazard Ltd.经修订的2018年奖励薪酬计划(“2018计划”)及Lazard Ltd 2008奖励补偿计划(“2008计划”)及(B)LFI及其他类似递延补偿安排(见综合财务报表附注12)项下的以股份为基础的奖励补偿，(Iii)酌情或保证发放现金红利及利润池的拨备，及(Iv)遣散费(如适用)。任何特定时期的薪酬支出取决于许多因素，包括一般经济和市场状况、我们实际和预测的经营和财务业绩、员工水平、估计的失败率、竞争性薪酬条件和收入的性质，以及当前薪酬和递延薪酬之间的组合。
对于中期，我们使用“调整后的薪酬和福利支出”和“调整后的薪酬和福利支出”与“营业收入”的比率，这两个指标都是非公认会计准则，用于比较不同时期的薪酬和福利支出。关于“调整后的薪酬和福利支出”以及与“营业收入”的相关比率的对账和计算，见下表“综合经营业绩”下的表格。
我们认为，非公认会计原则中的“被授予的薪酬和福利支出”和“被授予的薪酬和福利支出”与“营业收入”的比率，当与美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)一起提出时，都是评估年度薪酬成本的适当措施，并为比较本年度、历史年度和未来年度的薪酬和福利支出提供了有意义和有用的基础。特定年度的“已授予的薪酬和福利支出”是使用“调整后的薪酬和福利支出”计算的，这也是一种非公认会计准则的衡量标准，并经下列项目修改：
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• |
我们扣除与递延激励薪酬奖励相关的会计年度中为美国公认会计原则目的记录的摊销费用； |
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• |
我们添加了与该财年相关的激励性薪酬，该薪酬包括： |
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(i) |
在年终薪酬过程中就本财政年度发放的递延激励薪酬奖励(E.g..，2022年授予的与2021年年终薪酬程序有关的递延激励性薪酬奖励)，包括基于业绩的限制性股票单位(“PRSU”)和基于业绩的限制性参与单位(“PRPU”)奖励(基于目标支付水平)； |
40
|
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(Ii) |
投资于人的部分(E.g.、“签约”奖金或留任奖励)以及适用于该奖励生效的会计年度的其他特别递延激励补偿奖励；以及 |
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(Iii) |
在PRSU和PRPU的业绩期末超过其目标支付水平的数额；以及 |
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• |
我们减去上述(I)、(Ii)及(Iii)项的款额，以估计未来就该等赔偿所作的没收。 |
薪酬和福利支出是我们运营费用中最大的组成部分。我们寻求维持薪酬方面的纪律，包括我们给予递延薪酬的比率。我们的目标是在整个周期内将核定薪酬和福利费用与营业收入的比率以及调整后的薪酬和福利费用与营业收入的比率保持在中高50%的范围内。虽然我们已经实施了我们相信将有助于我们将比率保持在这一范围内的政策和举措，但不能保证我们将继续保持这样的比率，或者我们的政策或举措在未来不会改变。对专业人士的竞争加剧、宏观经济环境或整体金融市场的变化、并购活动减少导致的运营收入下降、我们在并购市场的份额或我们的资产管理水平、我们业务收入组合的变化、对我们业务的投资或各种其他因素可能会阻碍我们实现这一目标；然而，在未来一段时间内，我们可能会受益于金融服务业内部薪酬成本的压力。
我们的运营费用还包括非补偿费用，包括占用和设备、营销和业务发展、技术和信息服务、专业服务、基金管理和外包服务等费用和其他费用。我们的占用成本占我们总运营成本的很大一部分，并可能不时发生变化，特别是当房地产租约到期并被相同或其他房地产的新的长期租约续签或取代时。
我们认为，“调整后的非补偿费用”是一种非GAAP衡量标准，当它与美国GAAP衡量标准一起公布时，将为我们的投资者评估我们的经营业绩提供一个有意义和有用的基础。关于“调整后的非报酬费用”的计算，见下表“综合业务结果”。
我们的运营费用还包括“与收购相关的无形资产摊销”。
我们认为通胀不会对我们的薪酬成本产生重大影响，因为这些成本在本质上是多变的。不过，通货膨胀率可能会影响我们的某些其他开支，例如资讯科技和占用成本。如果通胀导致利率上升，并对证券市场或整体宏观经济状况产生其他影响，它可能会通过影响并购活动的整体水平、减少我们的资产管理规模或净收入，或以其他方式对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
所得税拨备
Lazard Ltd通过其子公司为其所有美国运营收入以及可归因于其美国子公司的非美国收入部分缴纳美国联邦所得税。此外，Lazard Ltd通过其子公司，对分配给各个州和地方司法管辖区的收入缴纳州和地方税。在美国以外，Lazard Group主要通过在外国司法管辖区缴纳当地所得税的子公司运营。Lazard Group还须缴纳非公司营业税(UBT)，这是由于其业务分摊给纽约市。
有关所得税、我们的递延税项资产和应收税金协议债务的更多信息，请参阅下文“关键会计政策和估计-所得税”和简明合并财务报表附注14和16。
非控制性权益
非控股权益主要包括(I)与本公司被视为控制但非拥有的Edgewater管理工具有关的金额，(Ii)LGAC权益(见简明综合财务报表附注1)，(Iii)利润权益分享权及(Iv)雇员持有的综合VIE权益。有关公司非控股权益和合并VIE的信息，请参阅简明合并财务报表附注11和附注19。
综合经营成果
Lazard的简明合并财务报表以美元列报。我们的许多非美国子公司都有功能货币(I.e..，主要进行业务活动的货币)，而不是美元，
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通常是子公司所在国家的货币。该等附属公司的资产及负债按各自资产负债表日的汇率换算为美元，而收入及支出则按各自期间的平均汇率按每日收盘汇率换算。从子公司的本位币换算金额所产生的调整被报告为股东权益的一个组成部分。非功能货币交易的外币重新计量损益计入简明综合经营报表。
简明综合财务报表按照美国公认会计准则编制。从公司公布的简明综合经营业绩中摘录的部分财务数据如下所示，随后对综合业绩和业务分部业绩进行了更详细的讨论。
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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(千美元) |
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净收入 |
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$ |
694,892 |
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$ |
660,107 |
|
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和福利 |
|
|
396,841 |
|
|
|
401,546 |
|
|
不补偿 |
|
|
138,308 |
|
|
|
124,256 |
|
|
与收购相关的无形资产摊销 |
|
|
15 |
|
|
|
15 |
|
|
总运营费用 |
|
|
535,164 |
|
|
|
525,817 |
|
|
营业收入 |
|
|
159,728 |
|
|
|
134,290 |
|
|
所得税拨备 |
|
|
38,753 |
|
|
|
43,464 |
|
|
净收入 |
|
|
120,975 |
|
|
|
90,826 |
|
|
减去可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
7,099 |
|
|
|
3,526 |
|
|
Lazard有限公司的净收入 |
|
$ |
113,876 |
|
|
$ |
87,300 |
|
|
营业收入，占净收入的百分比 |
|
|
23.0 |
% |
|
|
20.3 |
% |
下表描述了营业收入、调整后的薪酬和福利支出、调整后的非薪酬支出、运营收益和相关关键比率的组成部分，这些都是公司用来管理业务的非公认会计准则衡量标准。我们认为，如上所述，这些非GAAP衡量标准与美国GAAP衡量标准相结合，为当前、历史和未来的比较提供了有意义和有用的基础。
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
营业收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
694,892 |
|
|
$ |
660,107 |
|
|
调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出(A) |
|
|
19,037 |
|
|
|
18,313 |
|
|
分销费用、可偿还的交易成本、坏账 费用和其他(B) |
|
|
(18,822 |
) |
|
|
(16,710 |
) |
|
与非控股权益有关的收入(C) |
|
|
(10,795 |
) |
|
|
(6,361 |
) |
|
(收益)与LFI有关的投资损失(D) |
|
|
14,323 |
|
|
|
(7,487 |
) |
|
营业收入 |
|
$ |
698,635 |
|
|
$ |
647,862 |
|
|
(a) |
利息支出(不包括LFB发生的利息支出)在确定营业收入时被计入，因为此类支出与公司融资活动有关，不被视为与我们的业务收入直接相关的成本。 |
|
(b) |
指向第三方支付的某些分销、介绍人和管理费、可偿还的交易成本和与被视为无法收回的费用有关的坏账费用，为确定调整后的非补偿费用，不包括同等金额。 |
|
(c) |
与合并非控股权益有关的收入或亏损不包括在营业收入中，因为公司没有这方面的经济利益。 |
|
(d) |
代表与LFI和其他类似递延补偿安排有关的投资的公允价值变化，其相应的等额金额不包括在补偿和福利支出中。 |
42
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
调整后的薪酬和福利费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和福利费用总额 |
|
$ |
396,841 |
|
|
$ |
401,546 |
|
|
调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性权益(A) |
|
|
(2,462 |
) |
|
|
(1,958 |
) |
|
(收费)与LFI有关的信用额度(B) |
|
|
14,323 |
|
|
|
(7,487 |
) |
|
与重组和关闭某些公司相关的费用 办事处 |
|
|
- |
|
|
|
(6,623 |
) |
|
调整后的薪酬和福利费用 |
|
$ |
408,702 |
|
|
$ |
385,478 |
|
|
调整后的薪酬和福利费用，占营业费用的百分比 收入 |
|
|
58.5 |
% |
|
|
59.5 |
% |
|
(a) |
与合并非控股权益有关的费用不包括在内，因为Lazard在这些金额中没有经济利益。 |
|
(b) |
代表与LFI和其他类似递延激励薪酬奖励相关记录的薪酬负债的公允价值变化，相应的等额不包括在营业收入中。 |
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
调整后的非补偿费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非补偿费用总额 |
|
$ |
138,308 |
|
|
$ |
124,256 |
|
|
调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与办公空间重组有关的费用(A) |
|
|
(1,124 |
) |
|
|
(1,416 |
) |
|
分销费用、可偿还的交易成本、坏账 费用和其他(B) |
|
|
(18,822 |
) |
|
|
(16,710 |
) |
|
非控制性权益(C) |
|
|
(1,236 |
) |
|
|
(679 |
) |
|
与重组和关闭有关的费用 某些职位 |
|
|
- |
|
|
|
(2,971 |
) |
|
调整后的非补偿费用 |
|
$ |
117,126 |
|
|
$ |
102,480 |
|
|
调整后的非薪酬费用，占营业收入的百分比 |
|
|
16.8 |
% |
|
|
15.8 |
% |
|
(a) |
代表与办公空间重组有关的建筑物折旧和其他费用。 |
|
(b) |
指向第三方支付的某些分销、介绍人和管理费、可偿还的交易成本和与被视为无法收回的费用有关的坏账费用，其中包括等额费用以确定营业收入。 |
|
(c) |
与合并非控股权益有关的费用不包括在内，因为本公司在这类金额中没有经济利益。 |
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
运营收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
$ |
698,635 |
|
|
$ |
647,862 |
|
|
扣除： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后的薪酬和福利费用 |
|
|
(408,702 |
) |
|
|
(385,478 |
) |
|
调整后的非补偿费用 |
|
|
(117,126 |
) |
|
|
(102,480 |
) |
|
运营收益 |
|
$ |
172,807 |
|
|
$ |
159,904 |
|
|
运营收益，占运营收入的百分比 |
|
|
24.7 |
% |
|
|
24.7 |
% |
43
编制信息如下：
|
|
|
自.起 |
|
|||||||||
|
|
|
3月31日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
|
3月31日， 2021 |
|
|||
|
员工人数： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
董事总经理： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财务咨询(A) |
|
|
215 |
|
|
|
179 |
|
|
|
184 |
|
|
资产管理 |
|
|
119 |
|
|
|
110 |
|
|
|
110 |
|
|
公司 |
|
|
24 |
|
|
|
22 |
|
|
|
23 |
|
|
董事总经理总数 |
|
|
358 |
|
|
|
311 |
|
|
|
317 |
|
|
其他业务细分专业人员和支持人员： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财务咨询(A) |
|
|
1,336 |
|
|
|
1,349 |
|
|
|
1,347 |
|
|
资产管理 |
|
|
1,107 |
|
|
|
1,088 |
|
|
|
1,012 |
|
|
公司 |
|
|
435 |
|
|
|
431 |
|
|
|
413 |
|
|
总计 |
|
|
3,236 |
|
|
|
3,179 |
|
|
|
3,089 |
|
|
(a) |
2022年，除了传统的年终变化外，财务咨询员工人数还反映出，由于Lazard MidMarket LLC经纪-交易商执照的整合，20名员工从专业人员重新归类为董事总经理。 |
经营业绩
该公司的季度收入和利润可能会大幅波动，这取决于它所建议的已完成交易的数量、规模和时机，以及季节性、股票市场的表现和其他因素。因此，任何特定季度的收入和利润可能不能预示未来的业绩。Lazard管理层认为，年度业绩是比较当前、历史和未来时期的最有意义的基础。
截至2022年3月31日的三个月与2021年3月31日
该公司报告可归因于Lazard有限公司的净收入为1.14亿美元，而2021年期间可归因于Lazard有限公司的净收入为8700万美元。
与2021年同期相比，净收入增加了3500万美元，增幅为5%，运营收入增加了5100万美元，增幅为8%。与2021年同期相比，投资银行和其他咨询活动的手续费收入增加了7200万美元，增幅为23%。与2021年同期相比，包括奖励费用在内的资产管理费减少了1200万美元，降幅为4%。与2021年期间相比，利息收入、其他收入和利息支出总计减少了2500万美元。
与2021年同期相比，薪酬和福利支出减少了500万美元，降幅为1%。
调整后的薪酬和福利支出(不包括某些项目，我们认为如上所述可以改善期间之间的可比性)为4.09亿美元，与2021年期间的3.85亿美元相比增加了2300万美元，增幅为6%。2022年期间，调整后的薪酬和福利费用占营业收入的比例为58.5%，而2021年期间为59.5%。
与2021年期间相比，非薪酬支出增加了1,400万美元，增幅为11%，主要原因是差旅增加带来的营销和业务发展支出增加，以及对技术的持续投资。与2021年期间相比，调整后的非补偿支出增加了1500万美元，增幅为14%。2022年期间，调整后的非补偿费用与营业收入的比率为16.8%，而2021年期间为15.8%。
与2021年同期相比，营业收入增加了2500万美元，增幅为19%。
与2021年同期相比，运营收益增加了1300万美元，增幅为8%，占运营收入的百分比在2022年和2021年期间均为24.7%。
所得税准备金反映的实际税率为24.3%，而2021年期间为32.4%。实际税率的下降主要与收入地域组合的变化和离散福利的增加有关。
44
网络收入归属于非控股权益 增加了4美元百万与之相比 这个2021句号。
业务细分
以下是对该公司各部门的净收入和营业收入的讨论：财务咨询、资产管理和公司。各分部的营运开支包括(I)直接为支持该分部而产生的薪酬及福利开支及(Ii)其他营运开支，包括直接产生的占用及设备、市场推广及业务发展、技术及资讯服务、专业服务、基金管理及外包的开支，以及行政服务的间接支援费用(包括薪酬及福利开支及与此相关的其他营运开支)。这种行政服务包括但不限于会计、税务、人力资源、法律、信息技术、设施管理和高级管理活动。此类支持成本根据各种统计驱动因素分配到相关细分市场，如收入、员工人数、占地面积等因素。
财务咨询
下表汇总了可归因于财务咨询部门的报告业务结果：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
净收入 |
|
$ |
390,215 |
|
|
$ |
318,412 |
|
|
运营费用 |
|
|
298,258 |
|
|
|
258,047 |
|
|
营业收入 |
|
$ |
91,957 |
|
|
$ |
60,365 |
|
|
营业收入，占净收入的百分比 |
|
|
23.6 |
% |
|
|
19.0 |
% |
以下是财务咨询部门的某些Lazard费用和交易统计数据：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
Lazard统计数据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
手续费超过100万美元的客户数量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财务咨询 |
|
|
66 |
|
|
|
75 |
|
|
排名前10位的财务咨询公司净收入占总收入的百分比 客户端 |
|
|
44 |
% |
|
|
32 |
% |
|
完成的并购交易额大于 5亿美元(A) |
|
|
19 |
|
|
|
26 |
|
|
(a) |
来源：Dealogic截至2022年4月5日。 |
财务咨询净收入的地理分布如下以百分比表示，并基于产生财务咨询净收入的Lazard办事处，这些办事处位于美洲(美国、加拿大和拉丁美洲)、EMEA(主要在英国、法国、德国、意大利和西班牙)和亚太地区，因此可能不能反映客户所在的地理位置。
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
美洲 |
|
|
50 |
% |
|
|
56 |
% |
|
欧洲、中东和非洲地区 |
|
|
48 |
|
|
|
42 |
|
|
亚太地区 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
总计 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
45
该公司的董事总经理和许多专业人士拥有丰富的经验，他们中的许多人能够根据客户的需求，利用这些经验就并购、重组和其他战略咨询事项提供建议。这种灵活性使Lazard能够更好地将其专业人员与并购和重组的逆周期商业周期相匹配。虽然Lazard按业务领域衡量收入，但与重组或其他服务相比，Lazard没有单独衡量并购服务的成本或盈利能力。因此，Lazard根据整个部门的营业收入和营业收入利润率来衡量其财务咨询部门的业绩。
财务咨询业务结果
Financial Consulting的季度收入和利润可能会大幅波动，这取决于它所建议的已完成交易的数量、规模和时间，以及季节性和其他因素。因此，任何特定季度或期间的收入和利润可能不能代表未来的业绩。Lazard管理层认为，年度业绩是比较当前、历史和未来时期的最有意义的基础。
截至2022年3月31日的三个月与2021年3月31日
与2021年期间相比，财务咨询净收入增加了7200万美元，增幅为23%。财务咨询净收入增加的主要原因是，与2021年期间相比，超过1000万美元的收费数目有所增加。
与2021年期间相比，运营费用增加了4,000万美元，增幅为16%，主要是由于与运营收入增加相关的薪酬和福利支出增加。
财务咨询业务收入为9200万美元，与2021年期间6000万美元的业务收入相比增加了3200万美元，增幅为52%，占净收入的百分比为23.6%，而2021年期间为19.0%。
资产管理
管理的资产
AUM主要由债务和股权工具组成，这些工具的价值根据公认交易所的报价或外部定价服务提供的价格随时可用。
构成我们资产管理的股权和债务证券及其他工具的价格由公认的独立第三方供应商提供。这类第三方供应商依赖外部定价服务提供的价格，而外部定价服务是从公认的交易所或市场获得的，对于某些固定收益证券，则是从评估的投标或其他类似来源的价格获得的。
无论是直接还是通过我们的第三方供应商，我们都会对我们的定价服务提供商执行各种定期尽职调查程序。
46
下表显示了资产管理部门的AUM构成：
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
||
|
|
|
(百万美元) |
|
|||||
|
按资产类别划分的AUM： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新兴市场 |
|
$ |
26,575 |
|
|
$ |
31,227 |
|
|
全球 |
|
|
55,810 |
|
|
|
59,516 |
|
|
本地 |
|
|
53,832 |
|
|
|
56,310 |
|
|
多地区 |
|
|
64,810 |
|
|
|
73,953 |
|
|
总股本 |
|
|
201,027 |
|
|
|
221,006 |
|
|
固定收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新兴市场 |
|
|
11,997 |
|
|
|
12,231 |
|
|
全球 |
|
|
13,881 |
|
|
|
14,410 |
|
|
本地 |
|
|
5,652 |
|
|
|
6,022 |
|
|
多地区 |
|
|
13,454 |
|
|
|
13,623 |
|
|
固定收益总额 |
|
|
44,984 |
|
|
|
46,286 |
|
|
另类投资 |
|
|
4,483 |
|
|
|
4,203 |
|
|
私募股权 |
|
|
1,256 |
|
|
|
1,290 |
|
|
现金管理 |
|
|
925 |
|
|
|
954 |
|
|
总AUM |
|
$ |
252,675 |
|
|
$ |
273,739 |
|
由于市场和外汇贬值以及净流出，截至2022年3月31日的总资产规模为2530亿美元，比2021年12月31日的2740亿美元减少210亿美元，降幅为8%。与2021年第一季度相比，2022年第一季度的平均AUM下降了2%，与2021年第四季度相比下降了6%。
截至2022年3月31日，我们约86%的资产管理是代表机构客户管理的，包括公司、工会、公共养老基金、保险公司和银行，并通过次级咨询关系、共同基金发起人、经纪自营商和注册顾问进行管理，而截至2021年12月31日，这一比例约为87%。截至2022年3月31日，我们约有14%的资产管理是代表个人客户关系管理的，主要是与家族理财室和个人的关系，而截至2021年12月31日，这一比例约为13%。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，有外币敞口的资产管理规模约占我们总资产管理规模的65%。在所有其他因素保持不变的情况下，有外币敞口的资产管理资产的价值通常会随着美元走强而下降，随着美元走弱而增加。
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间按资产类别划分的AUM变化摘要：
|
|
|
截至2022年3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
AUM 起头 天平 |
|
|
流入(A) |
|
|
流出(A) |
|
|
网络 流动 |
|
|
市场价值 欣赏/ (折旧) |
|
|
外国 交易所 欣赏/ (折旧) |
|
|
AUM 收尾 天平 |
|
|||||||
|
|
|
(百万美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
权益 |
|
$ |
221,006 |
|
|
$ |
6,116 |
|
|
$ |
(12,814 |
) |
|
$ |
(6,698 |
) |
|
$ |
(11,639 |
) |
|
$ |
(1,642 |
) |
|
$ |
201,027 |
|
|
固定收益 |
|
|
46,286 |
|
|
|
2,555 |
|
|
|
(2,706 |
) |
|
|
(151 |
) |
|
|
(742 |
) |
|
|
(409 |
) |
|
|
44,984 |
|
|
其他 |
|
|
6,447 |
|
|
|
771 |
|
|
|
(447 |
) |
|
|
324 |
|
|
|
(64 |
) |
|
|
(43 |
) |
|
|
6,664 |
|
|
总计 |
|
$ |
273,739 |
|
|
$ |
9,442 |
|
|
$ |
(15,967 |
) |
|
$ |
(6,525 |
) |
|
$ |
(12,445 |
) |
|
$ |
(2,094 |
) |
|
$ |
252,675 |
|
|
(a) |
股票资产类别的流入主要归因于全球和多区域平台，而固定收益资产类别的流入主要归因于全球和多区域平台。股票资产类别的流出主要归因于多区域、新兴市场和全球股票平台，而固定收益资产类别的流出主要归因于全球和多区域平台。 |
47
|
|
|
截至2021年3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
AUM 起头 天平 |
|
|
流入 |
|
|
外流 |
|
|
网络 流动 |
|
|
市场价值 欣赏/ (折旧) |
|
|
外国 交易所 欣赏/ (折旧) |
|
|
AUM 收尾 天平 |
|
|||||||
|
|
|
(百万美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
权益 |
|
$ |
209,732 |
|
|
$ |
7,561 |
|
|
$ |
(11,327 |
) |
|
$ |
(3,766 |
) |
|
$ |
12,779 |
|
|
$ |
(3,286 |
) |
|
$ |
215,459 |
|
|
固定收益 |
|
|
43,784 |
|
|
|
3,794 |
|
|
|
(1,946 |
) |
|
|
1,848 |
|
|
|
(133 |
) |
|
|
(1,250 |
) |
|
|
44,249 |
|
|
其他 |
|
|
5,126 |
|
|
|
700 |
|
|
|
(461 |
) |
|
|
239 |
|
|
|
(166 |
) |
|
|
(55 |
) |
|
|
5,144 |
|
|
总计 |
|
$ |
258,642 |
|
|
$ |
12,055 |
|
|
$ |
(13,734 |
) |
|
$ |
(1,679 |
) |
|
$ |
12,480 |
|
|
$ |
(4,591 |
) |
|
$ |
264,852 |
|
截至2022年4月22日，资产管理规模为2434亿美元，自2022年3月31日以来减少了93亿美元。AUM减少的原因是市场贬值54亿美元，外汇贬值36亿美元，净流出2.42亿美元。
每个重要资产类别截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间的平均资产管理规模如下。Average AUM通常代表该期间每月期末AUM余额的平均值。
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(百万美元) |
|
|||||
|
按资产类别划分的平均AUM： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
权益 |
|
$ |
204,121 |
|
|
$ |
211,999 |
|
|
固定收益 |
|
|
45,811 |
|
|
|
44,335 |
|
|
另类投资 |
|
|
4,400 |
|
|
|
2,918 |
|
|
私募股权 |
|
|
1,266 |
|
|
|
1,347 |
|
|
现金管理 |
|
|
832 |
|
|
|
864 |
|
|
总平均AUM |
|
$ |
256,430 |
|
|
$ |
261,463 |
|
下表汇总了资产管理部门报告的经营业绩：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
净收入 |
|
$ |
338,501 |
|
|
$ |
347,490 |
|
|
运营费用 |
|
|
241,516 |
|
|
|
232,103 |
|
|
营业收入 |
|
$ |
96,985 |
|
|
$ |
115,387 |
|
|
营业收入，占净收入的百分比 |
|
|
28.7 |
% |
|
|
33.2 |
% |
资产管理净收入的地理分布以百分比形式如下，并以管理和分配各自的资产管理金额的Lazard办事处为基础。这种地理分布可能不能反映投资产品或客户的地理位置。
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
美洲 |
|
|
47 |
% |
|
|
46 |
% |
|
欧洲、中东和非洲地区 |
|
|
43 |
|
|
|
44 |
|
|
亚太地区 |
|
|
10 |
|
|
|
10 |
|
|
总计 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
48
资产管理业务成果
资产管理公司在任何特定季度或期间的季度收入和利润可能不能代表未来的业绩，可能会根据股票和其他资本市场的表现而波动。Lazard管理层认为，年度业绩是比较当前、历史和未来时期的最有意义的基础。
截至2022年3月31日的三个月与2021年3月31日
与2021年同期相比，资产管理公司的净收入减少了900万美元，降幅为3%。管理费和其他收入为3.13亿美元，而2021年期间为3.15亿美元。奖励费用为2500万美元，与2021年期间的3300万美元相比减少了800万美元。
与2021年同期相比，运营费用增加了900万美元，增幅为4%。
资产管理公司的营业收入为9,700万美元，与2021年期间1.15亿美元的营业收入相比减少了1,800万美元，降幅为16%，占净收入的比例为28.7%，而2021年期间为33.2%。
公司
下表汇总了可归因于公司部门的报告经营业绩：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
利息收入 |
|
$ |
1,105 |
|
|
$ |
466 |
|
|
利息支出 |
|
|
(19,304 |
) |
|
|
(18,803 |
) |
|
净利息(费用) |
|
|
(18,199 |
) |
|
|
(18,337 |
) |
|
其他收入(费用) |
|
|
(15,625 |
) |
|
|
12,542 |
|
|
净收入(费用) |
|
|
(33,824 |
) |
|
|
(5,795 |
) |
|
营业费用(积分) |
|
|
(4,610 |
) |
|
|
35,667 |
|
|
营业亏损 |
|
$ |
(29,214 |
) |
|
$ |
(41,462 |
) |
企业经营业绩
公司在任何特定季度或期间的经营业绩可能不能预示未来的业绩，可能会根据各种因素而波动。Lazard管理层认为，年度业绩是比较当前、历史和未来时期的最有意义的基础。
截至2022年3月31日的三个月与2021年3月31日
净利息支出与2021年期间基本相同。
与2021年期间相比，其他收入减少了2800万美元，主要是由于2022年期间的亏损，而2021年期间与与LFI相关的投资所产生的收益相比。
与2021年期间相比，运营费用减少4,000万美元，或113%，主要是由于薪酬和福利支出减少，反映了与LFI相关的费用减少。
现金流
公司的现金流主要受收到财务咨询费和资产管理费的时间、分配给股东的时间、向总经理和员工支付激励性薪酬以及购买普通股的影响。
并购和其他咨询费和资产管理费通常在开具账单后60天内收取，而重组费用的收取可能会延长到60天以上，特别是那些涉及破产并被法院下令扣留的费用。我们的私人资本咨询活动的费用通常在四年内从账单中收取，并且通常包括利息部分。
49
该公司在每一历年的前三个月为其奖励薪酬的很大一部分支付现金，或就其上一年的业绩进行现金支付。
现金流摘要：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(百万美元) |
|
|||||
|
现金提供方(使用于)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
121 |
|
|
$ |
91 |
|
|
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整(A) |
|
|
144 |
|
|
|
156 |
|
|
其他经营活动(B) |
|
|
(479 |
) |
|
|
(370 |
) |
|
用于经营活动的现金净额 |
|
|
(214 |
) |
|
|
(123 |
) |
|
投资活动 |
|
|
(13 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
筹资活动(C) |
|
|
(19 |
) |
|
|
244 |
|
|
汇率变动的影响 |
|
|
(52 |
) |
|
|
(79 |
) |
|
现金及现金等价物和限制性现金净增(减) |
|
|
(298 |
) |
|
|
35 |
|
|
现金及现金等价物和限制性现金(D)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初 |
|
|
3,430 |
|
|
|
2,569 |
|
|
期末 |
|
$ |
3,132 |
|
|
$ |
2,604 |
|
|
(a) |
包括以下内容： |
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(百万美元) |
|
|||||
|
财产折旧和摊销 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
9 |
|
|
非现金租赁费用 |
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|
|
递延费用摊销和股权激励 补偿 |
|
|
91 |
|
|
|
100 |
|
|
递延税项准备 |
|
|
26 |
|
|
|
30 |
|
|
总计 |
|
$ |
144 |
|
|
$ |
156 |
|
|
(b) |
包括营业资产和负债的净变化。 |
|
(c) |
主要包括购买普通股、与既有RSU结算有关的预扣税款、既有限制性股票奖励和既有PRSU、普通股股息、客户存款的变化、向非控股股东的分配以及2021年可赎回非控股权益的贡献、支付承销费和与LGAC IPO相关的其他发售成本。 |
|
(d) |
现金和现金等价物以及限制性现金包括现金和现金等价物、银行存款、短期投资和限制性现金。 |
流动性与资本资源
公司的流动资金和资本资源来自经营活动、融资活动和股权发行。
经营活动
净收入、营业收入和现金收入在不同时期之间波动很大，可能受到各种风险和不确定性的影响，包括但不限于，新冠肺炎疫情的持续影响。就财务咨询而言，费用收入通常取决于客户交易的成功完成，交易的发生和时间是不规律的，不受Lazard的控制。
现金支付或与激励性薪酬有关的现金支付对流动资金的影响很大，其中很大一部分是在今年前三个月支付的。因此，手头的现金通常在年初下降，并在今年剩余时间逐渐增加。年内我们还代表某些管理层支付一定的税金预付款。
50
董事，用于减少他们各自的激励性薪酬支付。我们预计这种现金流的季节性模式将继续下去。
流动性也受到存款和其他客户应付款水平的影响，主要是在LFB。就这类存款和其他客户应付款项的升降而言，这会对LFB持有的流动资金产生相应的影响，大部分此类金额通常记录在“银行存款和短期投资”中。如简明综合财务状况表所示，2022年第一季度，“银行存款及短期投资”和“存款及其他客户应付款项”均较2021年12月31日有所增加，反映了LFB客户相关活期存款的水平，主要来自LFG管理的客户和基金。
Lazard的简明合并财务报表以美元列报。Lazard的许多非美国子公司都有一种功能货币(FX.N：行情).I.e..，主要进行经营活动的货币)，而不是美元，通常是此类子公司所在国家的货币。该等附属公司的资产及负债按各自的资产负债表日汇率折算为美元，而收入及支出则按按每日收市汇率计算的年内平均汇率折算。从子公司的本位币换算金额所产生的调整被报告为股东权益的一个组成部分。非功能货币交易的外币重新计量损益计入简明综合经营报表。
我们定期监测我们的流动性状况，包括现金水平、租赁义务、对美国国债的投资、信贷额度、本金投资承诺、债务利息和本金支付、资本支出、股息支付、购买普通股以及与流动性和遵守监管净资本要求有关的事项。截至2022年3月31日，Lazard拥有约8.78亿美元的现金，其中包括Lazard在美国以外的业务持有的约5.53亿美元。Lazard为其几乎所有的海外收益支付所得税。我们预计，在收到股息或从我们的海外业务分配此类收益时，将不会确认任何实质性的额外税款。
截至2022年3月31日，公司的租赁债务为2022年(4月1日至12月31日)5900万美元，2023年至2024年1.43亿美元，2025年至2026年1.18亿美元，2033年至2033年3.24亿美元。
截至2022年3月31日，Lazard拥有约2.07亿美元的未使用信贷额度，其中包括与一组贷款人的2亿美元三年期高级循环信贷安排，该贷款安排将于2023年7月到期(“修订和重新设定的信贷协议”)，以及LFB可获得的约600万美元的未使用信贷额度。
经修订及重订信贷协议载有惯常条款及条件，包括对合并、合并、债务及若干付款的限制，以及与杠杆及利息覆盖率有关的财务状况契诺。Lazard Group根据经修订及重新订立的信贷协议所承担的义务，可能会因惯常违约事件而加速履行，包括不支付本金或利息、违反契诺、交叉拖欠其他重大债务、控制权变更及指定破产事件。经修订及重订信贷协议项下的借款一般将按伦敦银行同业拆息加根据Lazard Group获国际认可信贷机构的最高信贷评级厘定的特定利息期间的适用保证金支付利息。
只要贷款人的承诺仍然有效，根据经修订及重新签署的信贷协议的任何贷款仍未清偿，或任何其他应付贷款银行集团的款项，经修订及重新签署的信贷协议包括金融契诺，要求Lazard集团不得准许(I)其截至任何财政季度最后一天的12个月期间的综合杠杆率(定义见经修订及重新签署的信贷协议)大于3.25至1.00，只要综合杠杆率在任何该等季度的最后一天不大于3.50至1.00，或(Ii)截至任何财政季度最后一天的12个月期间的综合利息覆盖率(定义见修订及重新订立信贷协议)小于3.00至1.00，则综合杠杆率可于两个季度(连续或非连续)内大于3.25至1.00。在截至2022年3月31日的12个月期间，Lazard Group符合该等比率，其综合杠杆率为1.31至1.00，综合利息覆盖率为17.13至1.00。无论如何，截至2022年3月31日，经修订及重新签署的信贷协议并无未偿还款项。
此外，修订和重新签署的信贷协议包含某些其他契约(没有一项与财务状况有关)、违约事件和其他习惯条款，还包含习惯的LIBOR替代机制。截至2022年3月31日，本公司遵守了所有这些规定。
从历史上看，Lazard从运营中产生的年度现金流足以使其能够履行年度义务。我们相信，我们来自经营活动的现金流应该足以为我们未来12个月的当前债务提供资金。
51
另见附注10, 12, 13, 14和16笔记的数量凝缩合并财务报表，分别与承付款、奖励计划、员工福利计划、所得税和应收税金协议义务有关的信息。
融资活动
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日的公司债务。与这一债务有关的协议在我们的简明合并财务报表和包括在本10-Q表其他部分和我们的10-K表中的相关附注中有更详细的讨论。
|
|
|
|
|
截至以下日期未偿还 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
优先债 |
|
成熟性 日期 |
|
本金 |
|
|
未摊销 债务成本 |
|
|
携带 价值 |
|
|
本金 |
|
|
未摊销 债务成本 |
|
|
携带 价值 |
|
||||||
|
|
|
|
|
(百万美元) |
|
|||||||||||||||||||||
|
Lazard Group 2025高级票据 |
|
2025 |
|
$ |
400.0 |
|
|
$ |
1.4 |
|
|
$ |
398.6 |
|
|
$ |
400.0 |
|
|
$ |
1.5 |
|
|
$ |
398.5 |
|
|
Lazard Group 2027高级票据 |
|
2027 |
|
|
300.0 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
298.1 |
|
|
|
300.0 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
298.0 |
|
|
Lazard Group 2028高级票据 |
|
2028 |
|
|
500.0 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
494.5 |
|
|
|
500.0 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
494.3 |
|
|
Lazard Group 2029高级票据 |
|
2029 |
|
|
500.0 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
494.6 |
|
|
|
500.0 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
494.4 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,700.0 |
|
|
$ |
14.2 |
|
|
$ |
1,685.8 |
|
|
$ |
1,700.0 |
|
|
$ |
14.8 |
|
|
$ |
1,685.2 |
|
与Lazard Group优先票据有关的契约和补充契约包含某些契约(与财务状况无关)、违约事件和其他习惯规定。截至2022年3月31日，本公司遵守了所有这些规定。在我们的融资安排所规定的范围内，我们可以使用其他融资来源，这可能会导致我们受到额外的限制或公约的约束。
有关优先债务的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注9。
股东权益
截至2022年3月31日，股东权益总额为9.7亿美元，而2021年12月31日为10.78亿美元，其中包括分别属于Lazard有限公司的8.5亿美元和9.75亿美元。截至2022年3月31日的三个月期间的股东权益净活动见下表(单位：百万美元)：
|
股东权益-2022年1月1日 |
|
$ |
1,078 |
|
|
增加(减少)由于： |
|
|
|
|
|
净收入 |
|
|
118 |
|
|
其他综合损失 |
|
|
(14 |
) |
|
股权激励薪酬的摊销 |
|
|
53 |
|
|
购买普通股 |
|
|
(176 |
) |
|
股权激励薪酬的结算(一) |
|
|
(52 |
) |
|
普通股分红 |
|
|
(47 |
) |
|
其他-网络 |
|
|
10 |
|
|
《股东权益》--2022年3月31日 |
|
$ |
970 |
|
|
(a) |
基于股票的薪酬中的预扣税部分是以现金结算的，而不是股票。 |
Lazard董事会已经发布了一系列回购普通股的授权，这有助于抵消我们基于股票的激励薪酬计划的稀释效应。在特定年度内，本公司打算回购至少与其根据该等补偿计划最终发行的股份一样多的股份，该补偿计划涉及可归因于上一年度的年终激励薪酬。由于各种因素，公司购买与这一年度目标相关的股票的速度可能会因时期而异。有关此类计划的购买情况如下表所示：
|
截至3月31日的三个月： |
|
数量 购入的股份 |
|
|
平均值 单价 分享 |
|
||
|
2021 |
|
|
2,899,541 |
|
|
$ |
42.30 |
|
|
2022 |
|
|
4,717,821 |
|
|
$ |
37.26 |
|
52
截至2022年3月31日，根据Lazard Ltd的股份回购计划，共有3.18亿美元的股份回购授权可用，其中1800万美元将于2022年12月31日到期，3亿美元将于2024年12月31日到期。
在截至2022年3月31日的三个月期间，Lazard Ltd根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第10b5-1条制定了交易计划，根据该计划在公开市场进行股票回购。
2022年4月27日，Lazard董事会宣布我们普通股的季度股息为每股0.47美元。红利将于2022年5月20日支付给2022年5月9日登记在册的股东。
有关Lazard股东权益和激励计划的更多信息，请分别参阅简明合并财务报表附注11和附注12。
监管资本
我们积极监控我们的监管资本基础。我们的主要附属公司须遵守其各自司法管辖区的监管要求，以确保其整体财务稳健及流动资金，当中包括我们须遵守有关某些最低资本要求、记录保存、报告程序、与客户的关系、对员工的经验及培训要求，以及若干其他要求及程序的规则。这些监管要求可能会限制资金进出关联公司。更多信息见合并财务报表附注17。这些规定在美国、英国、法国和我们开展业务的其他国家有所不同。我们的资本结构旨在为我们的每一家子公司提供符合其业务和监管要求的资本和流动性。关于与我们有关的法规的讨论，请参阅我们的表格10-K中的第1项“业务-法规”。
关键会计政策和估算
按照美国公认会计原则编制Lazard的简明合并财务报表，要求我们做出影响资产、负债、收入和支出的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和假设。Lazard不断评估其估计数，包括与收入确认、坏账准备、所得税(包括对应收税款协议债务的影响)和商誉有关的估计数。Lazard基于历史经验和其认为在当时情况下合理的各种其他假设，这些假设的结果构成了做出判断的基础，包括对资产和负债的账面价值的判断，而这些判断从其他来源看起来并不容易显现。实际结果可能与这些估计不同。
以下是Lazard在编制其精简合并财务报表时使用的关键会计估计和判断的说明。
收入确认
Lazard几乎所有的收入都来自为客户提供财务咨询和资产管理服务。Lazard根据我们的Form 10-K合并财务报表附注2中的标准确认收入。
对这些标准的评估要求在确定确认收入的时间和数额时运用判断，包括收取费用的可能性。
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坏账准备
我们保留坏账准备，以弥补应收账款的估计损失。吾等根据现行预期信贷损失(“CECL”)指引以(I)根据过往撇账经验应用坏账撇账率；(Ii)根据吾等对客户信誉的分析估计损失的可能性，并特别为我们认为应收账款已减值的风险预留准备金，当中可能包括费用有争议或诉讼已经开始的情况；及(Iii)进行定性评估以监察可能需要额外调整的经济风险。
坏账准备包括判断，包括纳入历史损失经验和评估客户的风险特征。根据历史冲销经验计算的坏账冲销率是根据最近两年的冲销数据估算的平均年率。在评估个别客户的风险特征时，我们考虑了当地市场的宏观经济环境、我们的收集经验和最近与客户的沟通，以及未来可能与客户进行的任何接触。我们还考虑了与2020年初开始的新冠肺炎大流行相关的风险，并对计入某些受到不利影响的客户的相关风险预留进行了必要的调整。
赔偿责任
年度酌情薪酬占我们年度薪酬和福利支出的很大一部分。该等年度酌情补偿的估计金额按该等期间所赚取的营业收入按假设的年度补偿及福利开支与营业收入的比率按比例分配至中期。有关我们的定期薪酬和福利费用的更多信息，请参阅“财务报表概览-运营费用”。
所得税
作为编制综合财务报表过程的一部分，我们估计我们在各自管辖范围内的每个纳税实体的所得税。除了估计这些司法管辖区的实际当期纳税义务外，我们还必须考虑到财务报告和纳税报告之间的差异对税收的影响，如基数调整、补偿和福利费用以及折旧和摊销。暂时性的差异会导致递延税项资产和负债。在确定我们的所得税拨备、我们的递延税项资产和负债、针对我们的递延税项资产记录的任何估值准备以及我们的未确认税收优惠时，需要做出重大判断。
如果税务机关接受税收优惠的可能性大于50%(定义为大于50%的可能性)，我们将确认递延税项资产。递延税项资产及负债的计量以适用司法管辖区现行颁布的税率为基础。于2021年12月31日，在综合基础上，我们记录了大约6.47亿美元的递延税项资产总额，这笔金额被大约8900万美元的估值准备金部分抵消(如下所述)。
在初步确认递延税项资产后，我们还必须继续评估该等递延税项资产变现的可能性。如果我们确定我们可能不能完全从递延税项资产中获得利益，我们会考虑在考虑所有可用信息的情况下，对适用的递延税项资产应用估值准备是否合适。特定实体的递延税项资产的最终变现，除其他事项外，取决于该实体在适用司法管辖区产生的应税收入。
在评估递延税项资产的估值准备时，我们会考虑多种可能的应税收入来源。有关应课税收入来源的额外资料，以及在评估是否需要估值免税额时所考虑的资料，请参阅我们的表格10-K综合财务报表附注2。
我们给予任何特定项目的权重，在一定程度上取决于它可以被客观核实的程度。我们更加重视有关实体最近的业务成果。三年累计税前营业亏损或缺乏可持续盈利能力被视为客观可核实的证据，一般将超过对未来应纳税收入的预测。
我们的某些纳税实体在三年的基础上个别经历了亏损，或者具有可能到期的未使用的纳税属性。此外，我们的一些纳税实体由于这些实体的某些子公司的运营亏损以及外国税收的综合影响，对其几乎所有的递延税收资产都记录了估值津贴，这些共同抵消了美国的任何纳税义务。考虑到所有可用的信息，我们不能确定
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这些实体持有的递延税项资产很可能会变现。因此，我们有记录教育署估价免税额on $89截至20年12月31日，这些实体持有的递延税项资产为百万美元21.
我们根据我们对更有可能变现或支付的金额的估计，包括与任何相关上诉或其他法律程序的解决相关的估计，在纳税申报表中记录所采取或预期采取的纳税头寸。因此，我们根据更有可能与相关税务机关结清的金额确认某些未确认税收优惠的负债。随着新信息的出现，此类负债被定期评估，此类负债金额的任何变化都被记录为“所得税费用”的调整。未确认税收优惠的负债涉及重大判断，该等事项的最终解决方案可能与我们的估计大不相同。
除了以上关于递延税项资产和相关估值免税额以及未确认的税收优惠负债估计的讨论外，其他因素还影响我们的所得税拨备，包括我们业务的地理组合、我们的年度税前收入水平、转移定价和公司间交易。
有关所得税的其他信息，请参阅我们的表格10-K中的第1A项“风险因素”和简明合并财务报表附注14。
修订和重新确定的应收税金协议
Lazard与LTBP Trust(“信托”)于2015年10月26日签订的第二份经修订及重订的应收税项协议(“TRA”)规定，我们的附属公司须向信托的拥有人支付款项，当中包括本公司的若干行政人员。
TRA负债金额是基于现行税法和公司结构以及有关未来潜在经营盈利能力的各种假设而得出的未贴现金额。预算中反映的假设涉及重大判断，如果我们的结构或收入假设发生变化，我们可能被要求根据TRA加快付款速度。因此，根据TRA支付的实际金额和时间可能与我们的估计大不相同。有关TRA的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注16。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，与TRA项下义务相关的累计负债分别为1.92亿美元和2.13亿美元，并计入简明综合财务状况报表中的“应收税金协议债务”。
商誉
根据目前的会计准则，商誉具有无限期的寿命，自11月1日起每年进行减值测试，如果情况表明可能发生减值，则更频繁地进行减值测试。与每项业务合并相关的商誉将分配给相关报告单位进行减值测试。本公司对报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值进行定性评估，而不是实际计算报告单位的公允价值。定性评估包括根据历史数据、当前经济状况、股票表现和行业趋势对每个报告单位的业务前景假设做出重大判断。有关商誉的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注8。
整固
简明合并财务报表包括Lazard拥有控股权的实体。Lazard通过首先评估实体是美国公认会计准则下的投票权实体(“VOE”)还是可变利益实体(“VIE”)来确定它是否拥有实体的控股权。
|
|
• |
有表决权的利益实体。VOE是指以下实体：(I)风险股权投资总额足以使该实体能够独立融资，(Ii)股权持有人有义务吸收亏损，有权获得剩余收益，并有权就该实体的活动作出决定。如果Lazard持有VOE的多数投票权，则需要合并该VOE。 |
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|
|
• |
可变利益实体。VIE是缺少VOE的一个或多个特征的实体。如果Lazard在VIE中有可变利益，或可变利益的组合，它需要分析是否需要合并这种VIE。如果我们是VIE的主要受益人，并且(I)有权指导VIE的活动，从而对VIE的经济表现产生最重大的影响，并且(Ii)有义务承担VIE的损失或从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益，则Lazard必须合并VIE。 |
Lazard与VOE或VIE的各种实体的参与主要来自LFI投资、与我们资产管理业务和LGAC中的基金实体签订的投资管理合同。Lazard无需合并该等实体，因为除若干种子及LFI投资及LGAC(如下所述)外，我们在该等实体中持有的权益不超过无关紧要的股权，亦不持有该等实体的其他可变权益(包括不符合可变权益定义的投资管理协议)。
Lazard对某些被视为VOE和VIE的实体进行种子和LFI投资，由于我们的投资，这些实体通常需要进行整合。需要合并的种子和LFI投资实体对简明合并财务报表的影响，包括该等实体的任何合并或解除合并，对我们的财务报表并不重要。我们因投资该等实体而蒙受的损失，仅限于我们对该等实体的投资或投资承诺的程度。
一般来说，当本公司最初投资于一个投资实体时，本公司是该实体的多数股权所有者。我们在种子投资实体中的多数股权代表控股权，除非我们是此类实体的普通合伙人，并且第三方投资者有权取代普通合伙人。在重大程度上，我们合并我们拥有控股权的种子和LFI投资实体，当我们不再拥有此类实体的控股权时，我们将解除任何此类实体的合并。
截至2022年3月31日，公司持有控股权益的实体的种子投资在11个实体中为7400万美元，而截至2021年12月31日，10个实体中的种子投资为7400万美元。截至2022年3月31日，公司持有控股权益的实体的LFI投资在9个实体中为1.89亿美元，而截至2021年12月31日，10个实体中的LFI投资为1.75亿美元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，除合并部分LFI基金外，本公司未合并任何种子投资主体或LFI投资主体(见合并合并财务报表附注19)。因此，包含在综合财务状况表“投资”中的种子投资和几乎所有LFI投资代表了本公司在种子投资和LFI投资中的经济利益。
有关合并LGAC的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注1。
风险管理
投资
投资主要包括债务和股权证券，以及在另类投资、债务、股权和私募股权基金中的权益。该等投资按公允价值于简明综合财务状况表列账，而该等投资公允价值的任何增减均反映于收益中。投资的公允价值一般以市场价格或基金投资的资产净值或其等价物为基础。
投资还包括按权益会计方法入账的投资。与权益法投资有关的公司在净收益或亏损中所占份额的任何增加或减少都反映在收益中。
有关投资公允价值计量的其他信息，请参阅简明合并财务报表附注5。
Lazard持有的投资受到市场和信用风险的影响。因此，所持投资头寸因出售或投资公允价值变动而产生的损益是不可预测的，并可能导致净收入的周期性波动。
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与投资有关的数据如下：
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3月31日， 2022 |
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十二月三十一日， 2021 |
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(千美元) |
|
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|
按资产类别划分的种子投资： |
|
|
|
|
|
|
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股票(A) |
|
$ |
118,967 |
|
|
$ |
121,627 |
|
|
固定收益 |
|
|
9,887 |
|
|
|
10,343 |
|
|
另类投资 |
|
|
30,256 |
|
|
|
30,495 |
|
|
种子投资总额 |
|
|
159,110 |
|
|
|
162,465 |
|
|
拥有的其他投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
私募股权 |
|
|
29,444 |
|
|
|
30,127 |
|
|
美国国债 |
|
|
99,845 |
|
|
|
299,990 |
|
|
固定收益和其他 |
|
|
23,894 |
|
|
|
24,226 |
|
|
拥有的其他投资总额 |
|
|
153,183 |
|
|
|
354,343 |
|
|
小计 |
|
|
312,293 |
|
|
|
516,808 |
|
|
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
私募股权公司合并，而不是拥有 |
|
|
19,148 |
|
|
|
16,462 |
|
|
权益法 |
|
|
16,167 |
|
|
|
16,250 |
|
|
LFI |
|
|
522,236 |
|
|
|
457,819 |
|
|
总投资 |
|
$ |
869,844 |
|
|
$ |
1,007,339 |
|
|
(a) |
在2022年3月31日和2021年12月31日，直接拥有的股权证券的种子投资如下： |
|
|
|
3月31日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
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投资于以下项目的百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融类股 |
|
|
15 |
% |
|
|
16 |
% |
|
消费者 |
|
|
31 |
|
|
|
32 |
|
|
工业 |
|
|
14 |
|
|
|
14 |
|
|
技术 |
|
|
20 |
|
|
|
26 |
|
|
其他 |
|
|
20 |
|
|
|
12 |
|
|
总计 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
本公司的投资主要是为我们的资产管理业务提供战略种子，或减少因LFI和其他类似递延补偿安排而产生的风险。本公司衡量其对市场的净经济风险及由其拥有的投资所产生的其他风险，不包括(I)与LFI及其他类似递延补偿安排有关的投资，(Ii)完全由若干被收购实体的非控股权益持有人拥有的基金的投资，及(Iii)根据权益会计方法入账的投资。
与与LFI及其他类似递延补偿安排有关的投资相关的市场风险，由与预期归属的奖励有关的衍生负债相关的市场风险同等抵销。本公司承受与员工可能丧失的此类投资的任何部分相关的市场风险。有关衍生品的风险管理信息，请参阅“风险管理-与衍生品相关的风险”。
风险敏感性包括经济对冲的影响。对于股票市场价格风险，投资组合及其相应的对冲根据所有国家的世界股票指数进行贝塔调整。本文提出的公允价值和敏感性衡量是基于特定时间点的各种投资组合风险敞口，可能不代表未来的结果。风险敞口可能会因持续的投资组合活动和不断变化的市场状况等而发生变化。
股权市场价格风险--截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司在其投资组合(主要涉及股权证券、股票基金和对冲基金)中的股权市场价格风险敞口分别约为1.28亿美元和1.38亿美元。本公司透过订立总回报掉期合约，对冲大部分股权投资组合所产生的市场风险。本公司估计，假设市场价格出现10%的不利变化，将导致该等投资截至2022年3月31日和2021年12月31日的账面价值分别净(增加)减少约(60万美元)和30万美元(包括对冲交易的影响)。
利率/信用利差风险-于2022年3月31日和2021年12月31日，本公司在其投资组合中与债务证券或主要投资于债务证券的基金有关的利率和信用利差风险敞口
57
曾经是$149百万美元和美元351分别为100万美元。本公司透过订立总回报掉期合约，对冲部分债务投资组合所产生的市场风险。该公司估计，假设利率或信贷利差发生100个基点的不利变化，将导致大约$0.1百万美元和$0.6百万该等投资的账面价值为March 31, 2022和2021年12月31日, 分别，包括套期保值交易的影响。
汇率风险-截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司在其投资组合(主要与外币计价的股权和债务证券投资有关)中的外汇风险敞口分别为6300万美元和6800万美元。与我们的股票和债务投资组合相关的很大一部分公司的外币风险是通过上述总回报掉期进行对冲的。该公司估计，外汇兑美元汇率的10%的不利变化将导致截至2022年3月31日和2021年12月31日的此类投资的账面价值分别减少约200万美元和240万美元，其中包括对冲交易的影响。
私募股权-该公司主要投资于私募股权，作为其共同投资活动的一部分，并与某些遗留业务有关。截至2022年3月31日和2021年12月31日，该公司对此类投资的公允价值变动的敞口分别约为2900万美元和3000万美元。本公司估计，假设公允价值发生10%的不利变化，将导致截至2022年3月31日和2021年12月31日这类投资的账面价值分别减少约290万美元和300万美元。
有关与我们的投资有关的风险的更多信息，请参阅项目1A，“风险因素--其他商业风险--我们的经营结果可能受到我们投资组合中10-K表持仓的公允价值波动的影响。”
与应收账款相关的风险
我们保留坏账准备，以弥补应收账款可能造成的损失。我们根据我们对客户信誉的分析，通过估计损失概率来确定拨备的充分性，并特别为我们确定应收账款减值的风险敞口做准备。截至2022年3月31日，应收账款总额为8.17亿美元，扣除坏账准备3400万美元。截至该日，财务咨询费和资产管理费以及客户和其他应收款分别占应收账款总额的81%和19%。截至2021年12月31日，应收账款总额为8.06亿美元，扣除坏账准备3400万美元。截至该日，财务咨询费和资产管理费以及客户和其他应收款分别占应收账款总额的83%和17%。有关应收账款的更多信息，请参阅上文“关键会计政策和估计--收入确认”和简明合并财务报表附注3。
LFG和LFB为高净值个人和家庭提供财富管理和银行服务。截至2022年3月31日和2021年12月31日，客户和其他应收账款分别包括1.24亿美元和1.22亿美元的LFB贷款。这类贷款得到了充分的抵押，并受到交易对手信用的密切监控。
信贷集中
本公司监控其对个别交易对手的风险敞口，并在适当情况下进行多元化，以减少对信贷集中的风险敞口。
与衍生品相关的风险
Lazard订立远期外币交换合约和利率掉期合约，以对冲货币汇率和利率的风险敞口，并使用各种股票和债务指数的总回报掉期合约来对冲与我们的资产管理业务相关的某些种子投资的部分市场敞口。衍生工具合约按公允价值入账。于2022年3月31日及2021年12月31日，衍生资产均达1,000,000美元，而衍生负债(不包括本公司与LFI有关的责任及其他类似递延补偿安排所产生的衍生负债，以及与LGAC首次公开发售相关发行的LGAC A类普通股可行使认股权证的衍生负债)，于2022年3月31日及2021年12月31日分别达1,000,000美元及3,000,000美元。
公司按公允价值将LGAC认股权证记录为衍生负债，于2022年3月31日和2021年12月31日分别为600万美元和1000万美元，重新计量收益和亏损计入收益。
本公司还记录与LFI奖励和其他类似递延补偿安排有关的义务的衍生负债，其公允价值基于基础投资的价值，经估计调整后
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没收。衍生负债公允价值的变动由预期于LFI裁决结算时交付的投资的公允价值变动同等抵销。与LFI有关的衍生负债达#美元398百万美元和3.59美元百万美元March 31, 2022和2021年12月31日，分别为。
与现金及现金等价物和企业负债相关的风险
该公司的很大一部分债务是固定利率的，而其现金和现金等价物通常是市场利率。根据截至2022年3月31日的账户余额，Lazard估计，如果利率上升1%，与现金和现金等价物相关的年度运营收入将增加约900万美元，如果利率下降1%，则将减少约900万美元。
截至2022年3月31日，该公司的现金和现金等价物总额约为8.78亿美元。该公司几乎所有的现金和现金等价物都投资于(I)高流动性的机构货币市场基金(其中大部分完全投资于美国政府或机构货币市场基金)，(Ii)投资于全球多家主要银行的短期计息和无息账户，以及(Iii)投资于这些银行的短期存单。现金和现金等价物不断受到监控。管理层会定期检讨其投资概况以及其存户银行名单的信贷概况，以便在有需要时调整任何存款或投资门槛。
操作风险
运营风险是我们所有业务中固有的，例如，可能表现为错误、内部控制系统违规、员工不当行为、业务中断、欺诈(包括第三方实施的欺诈)、由于运营缺陷而采取的法律行动、违规或网络攻击。该公司拥有一个框架，包括旨在监测和管理运营风险的政策和内部控制系统，并为管理层提供及时和准确的信息。每个运营公司的管理层对其操作风险计划负有主要责任。该公司制定了业务连续性和灾难恢复计划，以管理其在中断情况下提供服务的能力。我们购买保险单，旨在帮助保护公司免受意外损失和损失，这些损失可能会严重影响我们的财务目标、人员、财产或我们继续履行对各种利益相关者群体的责任的能力。
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
风险管理
关于市场风险的定量和定性披露包括在“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--风险管理”的标题下。
|
第四项。 |
控制和程序 |
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，评估了截至本季度报告涵盖的期间结束时，我们根据交易所法案规则13a-15进行的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本季度报告所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)所定义)有效，以确保我们必须在根据交易法提交或提交的报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且该等信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
此外，在最近一个财政季度内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分：其他信息
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第1项。 |
法律诉讼 |
公司不时参与司法、政府、监管和仲裁程序，以及与我们的业务行为相关的事项的调查，包括由前员工提起的指控非法解雇的诉讼。本公司会按个别情况检讨该等事项，并在可能出现亏损及可合理估计该等亏损金额的情况下，确定任何所需的应计项目。该公司的收入和收益可能在季度基础上出现重大变化。因此，与公司在任何特定季度的收益相比，任何悬而未决的事项的结果都可能是重大的。然而，公司相信，根据目前掌握的信息，任何悬而未决的事项的结果总体上不会对其业务或财务状况产生实质性影响。
|
第1A项。 |
风险因素 |
与公司此前在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素相比，没有发生重大变化。
|
ITEM 2. |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
没有。
发行人回购股权证券
下表列出了有关Lazard在2022年第一季度每月购买其普通股的信息。股票回购以交易日为基础进行记录。
|
期间 |
|
总计 数 的股份 购得 |
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平均值 支付的价格 每股 |
|
|
总数 的股份 购得 作为以下内容的一部分 公开地 宣布 计划或 节目 |
|
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近似值 的美元价值 那年5月的股票 但仍将被购买 根据计划或 节目 |
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2022年1月1日-1月31日 |
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|
|
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|
股份回购计划(1) |
|
|
1,435,000 |
|
|
$ |
43.70 |
|
|
|
1,435,000 |
|
|
$ |
131.1 |
|
百万 |
|
员工交易记录(2) |
|
|
40 |
|
|
$ |
44.70 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2022年2月1日-2月28日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股份回购计划(1) |
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
431.1 |
|
百万 |
|
员工交易记录(2) |
|
|
575,835 |
|
|
$ |
37.95 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
March 1 – March 31, 2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股份回购计划(1) |
|
|
3,282,821 |
|
|
$ |
34.45 |
|
|
|
3,282,821 |
|
|
$ |
318.1 |
|
百万 |
|
员工交易记录(2) |
|
|
1,045,433 |
|
|
$ |
34.58 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股份回购计划(1) |
|
|
4,717,821 |
|
|
$ |
37.26 |
|
|
|
4,717,821 |
|
|
$ |
318.1 |
|
百万 |
|
员工交易记录(2) |
|
|
1,621,308 |
|
|
$ |
35.78 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1) |
自2021年以来以及截至2022年3月31日的三个月，Lazard董事会授权回购下表所述的普通股。 |
|
日期 |
|
回购 授权 |
|
|
期满 |
|
|
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
2021年4月 |
|
$ |
300,000 |
|
|
2022年12月31日 |
|
2022年2月 |
|
$ |
300,000 |
|
|
2024年12月31日 |
60
本公司根据股份回购计划购买的相当大一部分股份用于抵销根据2008年计划和2018年计划已经或将发行的部分股份。股票回购计划下的购买可以在公开市场上进行，也可以通过私下协商的交易进行。由于各种因素，公司购买与股票回购计划相关的股票的速度可能会因季度而异。本项目显示的金额包括回购普通股，不包括公司为满足下述最低法定预扣税额要求而预扣的普通股股份。
|
(2) |
根据2008年计划和2018年计划的条款，在归属RSU、PRSU、DSU和交付受限普通股时，公司可扣留普通股股份，以满足最低法定预提税额要求。在截至2022年3月31日的三个月期间，本公司履行了该等义务，以代替发行(I)1,490,239股普通股(归属或交收3,767,006股RSU)和(Ii)131,069股普通股(归属344,359股受限普通股)。 |
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第三项。 |
高级证券违约 |
没有。
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第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
不适用。
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第五项。 |
其他信息 |
没有。
61
第四部分
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第六项。 |
陈列品 |
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3.1 |
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注册人注册证书和组织章程大纲(通过参考2005年3月21日提交的注册人注册声明(文件编号333-121407)附件3.1并入)。 |
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3.2 |
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注册人变更名称注册证书(参考2005年3月21日提交的注册人注册说明书(文件编号333-121407)附件3.2)。 |
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3.3 |
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经修订及重订的Lazard有限公司公司细则(于2005年6月16日提交的注册人季度报告(文件编号001-32492)附件3.3)。 |
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3.4 |
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Lazard有限公司经修订及重订的公司细则第一修正案(于2008年5月9日提交的注册人季度报告(文件编号001-32492)附件3.4)。 |
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3.5 |
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经修订及重订的Lazard有限公司公司细则第二修正案(于2010年4月30日提交的注册人季度报告(文件编号001-32492)附件3.5)。 |
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4.1 |
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A类普通股证书样本表格(参考2005年4月11日提交的注册人注册说明书(第333-121407号文件)S-1/A表格附件4.1)。 |
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4.2 |
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契约，日期为2005年5月10日，由Lazard Group LLC和纽约银行作为受托人(通过参考Lazard Group LLC于2005年7月21日提交的Form S-4注册声明(文件编号333-126751)的附件4.1合并而成)。 |
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4.3 |
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第六份补充契约，日期为2015年2月13日，由Lazard Group LLC和纽约梅隆银行作为受托人(通过引用注册人于2015年2月13日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-32492)的附件4.1合并而成)。 |
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4.4 |
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第七份补充契约，日期为2016年11月4日，由Lazard Group LLC和纽约梅隆银行作为受托人(通过参考注册人于2016年11月7日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-32492)的附件4.1合并而成)。 |
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4.5 |
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第八份补充契约，日期为2018年9月19日，由Lazard Group LLC和纽约梅隆银行作为受托人(通过引用注册人于2018年9月19日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-32492)的附件4.1合并而成. |
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4.6 |
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第九份补充契约，日期为2019年3月11日，由Lazard Group LLC和纽约梅隆银行作为受托人(通过参考注册人于2019年3月11日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-32492)的附件4.1合并而成) |
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4.7 |
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高级说明表格(载于附件4.3、4.4、4.5和4.6)。 |
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10.1 |
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修订和重新签署的Lazard Group LLC的经营协议，日期为2019年2月4日(通过引用附件99.1并入注册人于2019年2月5日提交的8-K表格的当前报告(文件编号001-32492)中)。 |
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10.2 |
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第二次修订和重新签署的应收税金协议，日期为2015年10月26日，由LTBP和LTBP Trust共同签署，日期为2015年10月26日(通过引用注册人于2015年10月28日提交的10-Q表格季度报告(文件编号001-32492)附件10.2并入)。 |
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10.3 |
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该租约由洛克菲勒中心物业公司和Lazard Frères&Co.LLC公司签订，日期为1994年1月27日(2005年2月11日提交的S-1/A表格，注册人登记声明(文件编号333-121407)的附件10.19)。 |
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10.4 |
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RCPI Landmark Properties，L.L.C.(作为洛克菲勒中心地产的权益继承人)、RCPI 30 Rock 22234849，L.L.C.和Lazard Group LLC(作为Lazard Frères&Co.LLC的权益继承人)于2011年2月16日签署的第四项修正案，以及洛克菲勒中心地产和Lazard Frères&Co.LLC(通过参考2011年4月29日提交的注册人季度报告(文件编号001-32492)附件10.16合并而成)于1994年1月27日签订的租约。 |
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10.5* |
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Lazard Ltd.2005年股权激励计划(通过参考2005年5月2日提交的注册人注册声明(文件编号333-121407)的附件10.21并入S-1/A表格)。 |
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10.6* |
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Lazard Ltd.2008年激励薪酬计划(合并内容参考注册人于2008年3月24日提交的关于附表14A的最终委托书(文件编号001-32492)附件B)。 |
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10.7* |
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Lazard Ltd.2018年激励薪酬计划(合并内容参考注册人于2018年3月15日提交的关于附表14A的最终委托书(文件编号001-32492)附件B)。 |
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62
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10.8* |
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注册人、拉扎德集团有限责任公司和肯尼斯·M·雅各布斯之间于2022年3月31日修订和重新签署的关于保留和竞业禁止及其他契约的协定(通过引用附件10.1并入注册人于2022年4月6日提交的8-K表格当前报告(第001-32492号文件)中)。 |
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10.9* |
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注册人、Lazard Group LLC和Evan L.Russo之间于2022年3月31日修订和重新签署的关于保留和竞业禁止及其他契约的协定(通过引用附件10.2并入注册人于2022年4月6日提交的8-K表格当前报告(第001-32492号文件)中) |
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10.10* |
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经修订和重新签署的《关于保留、竞业禁止及其他契约的协定》，日期为2022年3月31日，由注册人、Lazard Group LLC和Peter R.Orszag共同签署(通过引用附件10.3并入注册人于2022年4月6日提交的当前8-K表报告(第001-32492号文件))。 |
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10.11* |
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登记人、拉扎德集团有限责任公司和阿什布塔尼之间于2019年3月29日修订和重新签署的《关于保留和竞业禁止及其他契约的协定》(通过引用附件10.3并入登记人于2019年4月3日提交的当前8-K表报告(第001-32492号文件))。 |
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10.12* |
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登记人和阿希什·布塔尼之间的辞职信协议，日期为2022年3月31日(通过引用附件10.4并入登记人于2022年4月6日提交的8-K表格当前报告(第001-32492号文件)中)。 |
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10.13* |
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注册人、Lazard Group LLC和Alexander F.Stern之间于2019年3月29日修订和重新签署的关于保留和竞业禁止及其他契约的协议(通过引用2019年4月3日提交的注册人当前8-K报告(第001-32492号文件)的附件10.5并入)。 |
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10.14* |
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登记人和Alexander F.Stern之间的辞职信协议，日期为2022年3月31日(通过引用附件10.5并入登记人于2022年4月6日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-32492)中)。 |
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10.15* |
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年度授予非执行董事递延股份单位授权书表格(于2005年9月8日提交的注册人现行8-K报告附件99.1(文件编号001-32492))。 |
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10.16* |
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递延董事酬金单位计划(于2006年5月11日提交的注册人季度报告表格10-Q(档案编号001-32492)的附件10.39). |
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10.17 |
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修订和重新签署的信贷协议，日期为2020年7月22日，由Lazard Group LLC、不时的各方银行和作为行政代理的花旗银行(通过引用2020年8月4日提交的注册人10-Q季度报告(文件编号001-32492)的附件10.18并入). |
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10.18* |
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2018年激励薪酬计划下业绩基础利润权益参与权单位协议表(参考注册人于2019年4月30日提交的10-Q表格季度报告(文件编号001-32492)附件10.24)。 |
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10.19* |
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Lazard Ltd.2018年激励薪酬计划第一修正案(引用注册人于2021年3月16日提交的关于附表14A的最终委托书(文件编号001-32492)附件B). |
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10.20* |
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根据2018年激励薪酬计划(通过引用注册人于2021年5月4日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-32492)的附件10.19并入)，证明授予基于业绩的有限参与单位的协议表格。 |
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10.21* |
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根据2018年激励薪酬计划(通过引用注册人于2021年5月4日提交的10-Q季度报告(文件编号001-32492)附件10.20并入)向指定高管授予Lazard基金权益的协议表格。 |
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10.22* |
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2018年补偿计划下的利润权益参与权单位协议表格(通过引用注册人于2021年5月4日提交的10-Q表格季度报告(文件编号001-32492)附件10.21并入)。 |
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31.1 |
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规则13a-14(A)肯尼思·M·雅各布斯的认证。 |
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31.2 |
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规则13a-14(A)埃文·L·鲁索的认证。 |
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32.1 |
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第1350条对肯尼斯·M·雅各布斯的认证。 |
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32.2 |
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第1350条对埃文·L·鲁索的认证。 |
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101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为iXBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构 |
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101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库 |
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|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
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63
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
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101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
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* |
管理合同或补偿计划或安排。 |
64
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
日期：2022年5月2日
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Lazard有限公司 |
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由以下人员提供： |
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/s/埃文·L·鲁索 |
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姓名： |
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埃文·L·鲁索 |
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标题： |
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首席财务官 |
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由以下人员提供： |
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/s/多米尼克·拉贡 |
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姓名： |
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多米尼克·拉贡 |
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标题： |
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首席会计官 |
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65