cbz-20220331错误2022Q10000944148--12-3100009441482022-01-012022-03-3100009441482022-04-25Xbrli:共享00009441482022-03-31ISO 4217:美元00009441482021-12-3100009441482021-01-012021-03-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末March 31, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-32961
CBIZ,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
(注册成立的国家或其他司法管辖权
或组织)
布雷克斯维尔路6801号, N门, 独立, 俄亥俄州
(主要行政办公室地址)
22-2769024
(税务局雇主
识别号码)
44131
(邮政编码)
(216) 447-9000
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | CBZ | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量:
| | | | | |
普通股类别 | 截至2022年4月25日的未偿还债务 |
普通股,每股面值0.01美元 | 52,142,095 |
CBIZ,Inc.及附属公司
目录
| | | | | | | | | | | |
第一部分: | 财务信息: | 页面 |
| |
| 第1项。 | 简明合并财务报表(未经审计) | 3 |
| | | |
| | 简明综合资产负债表-2022年3月31日和2021年12月31日 | 3 |
| | | |
| | 简明综合全面收益表--截至2022年和2021年3月31日止三个月 | 4 |
| | | |
| | 股东权益简明合并报表--截至2022年和2021年3月31日止三个月 | 5 |
| | | |
| | 现金流量表简明表--截至2022年和2021年3月31日止三个月 | 6 |
| | | |
| | 未经审计简明合并财务报表附注 | 7 |
| | | |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 19 |
| | | |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 29 |
| | | |
| 第四项。 | 控制和程序 | 29 |
| | | |
第二部分。 | 其他信息: | |
| | | |
| 第1项。 | 法律诉讼 | 31 |
| | | |
| 第1A项。 | 风险因素 | 31 |
| | | |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 31 |
| | | |
| 第三项。 | 高级证券违约 | 32 |
| | | |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 32 |
| | | |
| 第五项。 | 其他信息 | 32 |
| | | |
| 第六项。 | 陈列品 | 33 |
| | | |
| 签名 | 34 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
CBIZ,Inc.及附属公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 558 | | | $ | 1,997 | |
受限现金 | 33,394 | | | 30,383 | |
应收账款净额 | 365,758 | | | 242,168 | |
其他流动资产 | 12,784 | | | 19,217 | |
为客户持有的资金前的流动资产 | 412,494 | | | 293,765 | |
为客户持有的资金 | 199,065 | | | 157,909 | |
流动资产总额 | 611,559 | | | 451,674 | |
非流动资产: | | | |
财产和设备,净额 | 43,184 | | | 43,423 | |
商誉和其他无形资产,净额 | 951,902 | | | 840,783 | |
递延补偿计划的资产 | 132,284 | | | 136,321 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 195,591 | | | 151,145 | |
其他非流动资产 | 7,924 | | | 4,588 | |
非流动资产总额 | 1,330,885 | | | 1,176,260 | |
总资产 | $ | 1,942,444 | | | $ | 1,627,934 | |
负债 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 70,431 | | | $ | 65,757 | |
应付所得税 | 17,678 | | | 1,671 | |
应计人事费用 | 66,696 | | | 114,032 | |
或有购进价格负债 | 49,976 | | | 34,373 | |
经营租赁负债 | 34,910 | | | 30,586 | |
其他流动负债 | 18,070 | | | 18,755 | |
客户资金债务前的流动负债 | 257,761 | | | 265,174 | |
客户资金义务 | 200,614 | | | 158,115 | |
流动负债总额 | 458,375 | | | 423,289 | |
非流动负债: | | | |
银行债务 | 298,900 | | | 155,300 | |
发债成本 | (359) | | | (449) | |
长期债务总额 | 298,541 | | | 154,851 | |
应付所得税 | 1,820 | | | 1,727 | |
递延所得税,净额 | 18,960 | | | 15,440 | |
递延补偿计划债务 | 132,284 | | | 136,321 | |
或有购进价格负债 | 86,558 | | | 44,766 | |
经营租赁负债 | 185,122 | | | 145,808 | |
其他非流动负债 | 936 | | | 1,184 | |
非流动负债总额 | 724,221 | | | 500,097 | |
总负债 | 1,182,596 | | | 923,386 | |
股东权益 | | | |
普通股 | 1,358 | | | 1,352 | |
额外实收资本 | 777,731 | | | 770,117 | |
留存收益 | 686,889 | | | 628,762 | |
库存股 | (707,088) | | | (694,716) | |
累计其他综合收益(亏损) | 958 | | | (967) | |
股东权益总额 | 759,848 | | | 704,548 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,942,444 | | | $ | 1,627,934 | |
见未经审计的简明综合财务报表附注
CBIZ,Inc.及附属公司
简明综合全面收益表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 3月31日, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | $ | 391,722 | | | $ | 300,730 | |
运营费用 | | | | | 290,299 | | | 223,971 | |
毛利率 | | | | | 101,423 | | | 76,759 | |
公司一般和行政费用 | | | | | 16,309 | | | 14,483 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | | | | | 85,114 | | | 62,276 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | | | | | (1,259) | | | (877) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他(费用)收入,净额 | | | | | (6,403) | | | 4,789 | |
其他(费用)收入合计,净额 | | | | | (7,662) | | | 3,912 | |
所得税前持续经营所得 费用 | | | | | 77,452 | | | 66,188 | |
所得税费用 | | | | | 19,321 | | | 15,972 | |
持续经营收入 | | | | | 58,131 | | | 50,216 | |
非持续经营亏损,税后净额 | | | | | (4) | | | (7) | |
净收入 | | | | | $ | 58,127 | | | $ | 50,209 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息: | | | | | | | |
持续运营 | | | | | $ | 1.12 | | | $ | 0.94 | |
停产经营 | | | | | — | | | — | |
净收入 | | | | | $ | 1.12 | | | $ | 0.94 | |
稀释: | | | | | | | |
持续运营 | | | | | $ | 1.10 | | | $ | 0.92 | |
停产经营 | | | | | — | | | — | |
净收入 | | | | | $ | 1.10 | | | $ | 0.92 | |
基本加权平均流通股 | | | | | 52,119 | | | 53,366 | |
稀释加权平均流通股 | | | | | 52,955 | | | 54,436 | |
综合收入: | | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 58,127 | | | $ | 50,209 | |
其他综合收益,税后净额 | | | | | 1,925 | | | 854 | |
综合收益 | | | | | $ | 60,052 | | | $ | 51,063 | |
见未经审计的简明综合财务报表附注
CBIZ,Inc.及附属公司
简明合并股东权益报表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发布 普普通通 股票 | | 财务处 股票 | | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 留用 收益 | | 财务处 库存 | | 累计 其他 全面 (亏损)收入 | | 总计 |
2021年12月31日 | 135,187 | | | 83,149 | | | | $ | 1,352 | | | $ | 770,117 | | | $ | 628,762 | | | $ | (694,716) | | | $ | (967) | | | $ | 704,548 | |
净收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 58,127 | | | — | | | — | | | 58,127 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,925 | | | 1,925 | |
股份回购 | — | | | 148 | | | | — | | | — | | | — | | | (5,999) | | | — | | | (5,999) | |
间接回购股份以获得最低预扣税额 | — | | | 165 | | | | — | | | — | | | — | | | (6,373) | | | — | | | (6,373) | |
限制性股票单位和奖励 | 92 | | | — | | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
绩效份额单位 | 211 | | | — | | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使的股票期权 | 247 | | | — | | | | 3 | | | 3,221 | | | — | | | — | | | — | | | 3,224 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | 3,689 | | | — | | | — | | | — | | | 3,689 | |
商业收购 | 19 | | | — | | | | — | | | 707 | | | — | | | — | | | — | | | 707 | |
March 31, 2022 | 135,756 | | | 83,462 | | | | $ | 1,358 | | | $ | 777,731 | | | $ | 686,889 | | | $ | (707,088) | | | $ | 958 | | | $ | 759,848 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发布 普普通通 股票 | | 财务处 股票 | | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 留用 收益 | | 财务处 库存 | | 累计 其他 全面 (亏损)收入 | | 总计 |
2020年12月31日 | 134,144 | | | 80,045 | | | | $ | 1,341 | | | $ | 740,970 | | | $ | 557,875 | | | $ | (595,297) | | | $ | (2,269) | | | $ | 702,620 | |
净收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 50,209 | | | — | | | — | | | 50,209 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 854 | | | 854 | |
股份回购 | — | | | 1,117 | | | | — | | | — | | | — | | | (32,678) | | | — | | | (32,678) | |
间接回购股份以获得最低预扣税额 | — | | | 47 | | | | — | | | — | | | — | | | (1,464) | | | — | | | (1,464) | |
限制性股票单位和奖励 | 46 | | | — | | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使的股票期权 | 397 | | | — | | | | 4 | | | 4,404 | | | — | | | — | | | — | | | 4,408 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | 2,855 | | | — | | | — | | | — | | | 2,855 | |
商业收购 | 38 | | | — | | | | — | | | 979 | | | — | | | — | | | — | | | 979 | |
March 31, 2021 | 134,625 | | | 81,209 | | | | $ | 1,346 | | | $ | 749,207 | | | $ | 608,084 | | | $ | (629,439) | | | $ | (1,415) | | | $ | 727,783 | |
见未经审计的简明综合财务报表附注
CBIZ,Inc.及附属公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 58,127 | | | $ | 50,209 | |
将净收入与业务活动中使用的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销费用 | 8,173 | | | 6,252 | |
| | | |
坏账支出,扣除回收的净额 | 549 | | | 58 | |
对或有收益负债的调整 | 642 | | | 660 | |
基于股票的薪酬费用 | 3,689 | | | 2,855 | |
| | | |
递延所得税 | 2,944 | | | 3,348 | |
其他,净额 | 52 | | | 96 | |
资产和负债变动,扣除收购和资产剥离的净额: | | | |
应收账款净额 | (93,222) | | | (54,651) | |
其他资产 | (2,441) | | | (997) | |
应付帐款 | 3,370 | | | (4,873) | |
应付所得税 | 16,100 | | | 11,805 | |
应计人事费用 | (39,243) | | | (29,755) | |
其他负债 | (9,626) | | | 172 | |
持续运营中使用的运营现金流 | (50,886) | | | (14,821) | |
用于非持续经营的营运现金流 | (4) | | | (6) | |
用于经营活动的现金净额 | (50,890) | | | (14,827) | |
投资活动产生的现金流: | | | |
企业收购和购买客户名单,扣除所获得的现金 | (72,469) | | | (2,012) | |
购买客户基金投资 | (8,450) | | | — | |
客户基金投资的销售收益和到期日 | 2,370 | | | 3,090 | |
出售剥离业务所得收益 | 55 | | | — | |
为客户持有的资金的变化 | 85 | | | 83 | |
物业和设备的附加费 | (833) | | | (1,146) | |
其他,净额 | (2,289) | | | 214 | |
投资活动提供的现金净额(用于) | (81,531) | | | 229 | |
融资活动的现金流: | | | |
银行债务收益 | 268,000 | | | 235,700 | |
偿还银行债务 | (124,400) | | | (181,700) | |
收购库存股的付款 | (5,199) | | | (31,678) | |
间接回购股份以获得最低预扣税额 | (6,373) | | | (1,464) | |
客户资金债务的变化 | 42,499 | | | (26,499) | |
行使股票期权所得收益 | 3,224 | | | 4,408 | |
支付收购的或有代价 | (7,305) | | | (1,670) | |
其他,净额 | — | | | (57) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 170,446 | | | (2,960) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 38,025 | | | (17,558) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 150,474 | | | 170,335 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 188,499 | | | $ | 152,777 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账 简明综合资产负债表: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 558 | | | $ | 6,778 | |
受限现金 | 33,394 | | | 27,618 | |
包含在为客户持有的基金中的现金等价物 | 154,547 | | | 118,381 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 188,499 | | | $ | 152,777 | |
见未经审计的简明综合财务报表附注
CBIZ,Inc.及附属公司
简明综合财务报表附注(未经审计)
注1。重要会计政策摘要
简明合并财务报表附注中使用的术语选编
ASA – 行政服务协议
ASC- 会计准则编撰
ASU – 会计准则更新
注册会计师事务所- 注册会计师事务所
财务会计准则委员会- 这个 财务会计准则委员会
公认会计原则-美国公认会计原则
Libor-伦敦银行间同业拆借利率
美国证券交易委员会--美国证券交易委员会
业务描述:CBIZ,Inc.是一家多元化的服务公司,自1996年以来一直通过其子公司提供专业的商业服务,主要是向美国和加拿大部分地区的中小型企业以及个人、政府实体和非营利企业提供服务。CBIZ,Inc.管理和报告其运营情况三实践小组:金融服务、福利和保险服务以及国家实践。未经审核的简明综合财务报表附注12,分部披露中提供了对每个执业小组提供的产品和服务的进一步说明。
合并依据:随附的未经审计的简明综合财务报表包括CBIZ,Inc.及其所有全资子公司(“CBIZ”、“本公司”或“本公司”)在冲销所有公司间余额和交易后的业务。由于该等未经审核的简明综合财务报表对CBIZ的财务状况、经营业绩或现金流并无重大影响,故并不反映可变权益实体的经营或账目。
未经审计的中期财务报表:未经审核简明综合财务报表乃根据公认会计准则及美国证券交易委员会有关中期财务报告的适用规则及规定编制。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包括的某些信息和附注披露已根据这些规则和条例予以精简或省略。因此,本季度报告Form 10-Q中包含的信息应与我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表和附注一起阅读。
CBIZ管理层认为,随附的未经审计的简明综合财务报表反映了公平列报中期财务状况、经营结果和现金流量所需的所有正常经常性调整,但不一定表明截至2022年12月31日的全年预期经营结果。
预算的使用:根据公认会计原则编制未经审计的简明综合财务报表时,我们需要做出影响财务报表及附注中报告和披露的金额的估计和假设。情况的变化可能会导致实际结果与这些估计值大不相同。
会计政策的变化:在截至2021年12月31日的会计年度中,我们一直将附注1,列报基础和重要会计政策中所述期间的会计政策应用于我们的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表。
2021年,CBIZ与联邦储蓄银行威尔明顿储蓄基金协会(Wilmington Savings Funds Society,FSB)成立了授予人信托基金(The Trust),担任受托人。该信托持有CBIZ客户提供的大部分资金,用于工资处理,等待向这些客户、税务机关和其他受款人的员工汇款。CBIZ是该信托基金的唯一受益所有者。信托被认为是一种可变利益
实体符合会计准则汇编810,合并。CBIZ既有权指导对信托基金的经济表现影响最大的活动(包括为信托基金做出所有投资决定的权力),也有权获得可能对信托基金有潜在重大影响的利益(以投资回报的形式)。因此,CBIZ在其未经审计的简明综合财务报表中合并了信托基金。
注2.新会计公告
除美国证券交易委员会发布的仅适用于美国证券交易委员会注册者的规则和条例外,财务会计准则委员会是权威公认会计准则的唯一来源。FASB发布会计准则,以传达对FASB编码的更改。我们评估和审查所有会计准则的影响。任何未列于下文的会计准则已予审核,并被确定为不适用或预期不会对本公司的综合财务报表产生重大影响。
已发布但尚未采用的会计准则
中间价改革:2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响,它为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。本ASU中的修正案在2022年12月31日之前对所有实体有效。我们目前正在评估这一新标准对我们合并财务报表的影响,截至2022年3月31日,尚未采用新指导下可用的任何过渡救济。
随后,在2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01号,参考汇率改革(主题848):范围,它为实体从LIBOR和其他银行间同业拆借利率过渡到新的参考利率提供了可选的临时指导,以便受贴现过渡影响的衍生品明确有资格享受主题848中的某些可选权宜之计和例外。本ASU澄清,受贴现过渡影响的衍生工具明确有资格适用主题848中提供的某些可选权宜之计和例外。ASU 2021-01对所有实体立即生效。各实体可选择从包括2020年3月12日或之后的过渡期开始的任何日期起全面追溯地适用这些修正,或从包括最终最新信息发布之日或之后的过渡期内的任何日期起至可发布财务报表之日起对新的修改实行前瞻性修正。本ASU中提供的修订不适用于2022年12月31日之后进行的合同修改以及新的套期保值关系,也不适用于在2022年12月31日之后评估有效性的现有套期保值关系,但截至2022年12月31日存在的某些套期保值关系除外,这些关系应用了某些可选的权宜之计,其中会计影响记录到套期保值关系结束时。我们目前正在评估这一新标准对我们合并财务报表的影响,截至2022年3月31日,尚未采用新指导下可用的任何过渡救济。
注3.应收账款净额
应收账款,减去坏账准备,反映应收账款的可变现净值,接近公允价值。未开单收入按估计可变现净值入账。评估应收账款(已开票及未开票)的应收账款需要管理层基于一系列因素作出判断,这些因素包括但不限于对我们的历史亏损经验的评估、我们客户的信誉、应收贸易账款余额的年龄、可能影响客户支付能力的当前经济状况以及合理和可支持的预测。当余额被认为无法收回时,应收账款从备抵中注销。
截至2022年3月31日和2021年12月31日的应收账款净额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
应收贸易账款 | $ | 226,704 | | | $ | 190,710 | |
按可变现净值计算的未开账单收入 | 155,176 | | | 67,616 | |
应收账款总额 | 381,880 | | | 258,326 | |
坏账准备 | (16,122) | | | (16,158) | |
应收账款净额 | $ | 365,758 | | | $ | 242,168 | |
截至2022年3月31日的三个月和截至2021年12月31日的十二个月的坏账准备变动情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
期初余额 | $ | (16,158) | | | $ | (14,894) | |
规定 | (1,270) | | | (9,422) | |
撇账,扣除回收的净额 | 1,306 | | | 8,158 | |
坏账准备 | $ | (16,122) | | | $ | (16,158) | |
注4.债务和融资安排
2018年信贷安排-我们的主要融资安排是$400百万无抵押信贷安排(“2018年信贷安排”或“信贷安排”),为我们提供所需资金以满足我们的营运资金需求,以及灵活地继续我们的战略计划,包括业务收购和股份回购。2018年的信贷安排将于2023年到期。 2018年信贷安排下的未偿还余额为#美元298.9百万美元和美元155.3分别为2022年3月31日和2021年12月31日。 有效利率,包括与2018年信贷安排相关的利率互换的影响如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | |
| 2022 | | 2021 | |
加权平均税率 | 1.79% | | 2.10% | |
实际税率的范围 | 1.08% - 3.64% | | 1.08% - 3.64% | |
我们大约有一美元94.8截至2022年3月31日信贷安排下的可用资金为百万美元,扣除未偿还信用证#5.7百万美元。截至2022年3月31日,我们遵守了我们的金融债务契约。
其他信贷额度-我们有一笔无担保的美元20.0CBIZ Benefits and Insurance,Inc.和Huntington National Bank提供的100万信贷额度。我们利用这一线来支持我们对由于客户资金投资而产生的工资客户基金义务的短期资金需求,而不是清算已经投资于可供出售证券的客户资金。这一信用额度于2021年8月5日续签,将于2022年8月4日终止。不是I don‘我在2022年3月31日没有余额。
有关债务和融资安排的更多详细信息,请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K。
利息支出- 利息支出,包括摊销递延融资成本、承诺费、授信额度费用和其他适用的银行费用,如下(以千计): | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | |
| 2022 | | 2021 | |
2018年信贷安排 | $ | 1,259 | | | $ | 871 | | |
| | | | |
其他 | — | | | 6 | | |
总计 | $ | 1,259 | | | $ | 877 | | |
注5.承付款和或有事项
信用证和保函-我们向租赁物业的业主(出租人)提供信用证,以代替现金保证金,保证金总额为$5.7百万美元和美元3.4分别为2022年3月31日和2021年12月31日。此外,我们还向各种州机构提供许可证保证金,以满足特定的许可证要求。未偿还的许可证债券总额为#美元。2.3百万美元和美元2.3分别为2022年3月31日和2021年12月31日。
法律诉讼-2016年12月19日,CBIZ运营公司(以下简称CBIZ运营公司)在Zotec Partners,LLC(以下简称Zotec)向马里恩县印第安纳州高等法院提起的诉讼中被列为被告。经过多项修订后,该诉讼根据印第安纳州法律提出索赔,涉及证券、成文法和普通法欺诈或欺诈、不当得利、违约以及与向Zotec出售CBIZ MMP一名前雇员有关的对CBIZ运营公司和CBIZ MMP一名前雇员的替代责任。原告声称,CBIZ运营部有义务披露交易时CBIZ运营部员工不知道的事实,即在CBIZ运营部将CBIZ MPS出售给Zotec时,前雇员与Zotec供应商有财务安排。原告要求高达$的损害赔偿177.0百万美元中的200.0百万成交价。审判于2021年10月进行。陪审团在提交给它的所有欺诈、合同和其他索赔中做出了有利于CBIZ的裁决。Zotec对印第安纳州法定证券欺诈的剩余索赔以及CBIZ对Zotec违反合同的反索赔将在晚些时候由初审法官处理。
除上述披露的项目外,本公司不时会受到在正常业务过程中出现的索偿和诉讼的影响。我们无法预测所有此类事件的结果或估计可能的损失(如果有的话)。虽然法律程序在诉讼过程中受到不确定因素的影响,而这些法律程序的最终处置目前还不能确定,但我们打算积极为这些问题辩护。
注6.金融工具
可供出售的债务证券-对于我们的工资单业务提供的某些服务,我们在支付客户债务之前从客户的账户中收取资金。这些为客户持有的基金是独立的,并根据我们的投资政策进行投资,该政策要求所有投资在初始投资时具有投资级评级。这些投资主要由公司债券和市政债券组成,被归类为可供出售,并包括在随附的简明综合资产负债表上的“为客户持有的资金”项目中。这些投资的面值总计为$。43.1百万美元和美元37.0分别于2022年3月31日和2021年12月31日到期或可赎回日期为2022年4月至2025年11月。
截至2022年3月31日,这些证券的未实现亏损不是实质性的,也没有被确认为信用损失,因为这些债券是投资级质量的,管理层不需要或不打算在预期价值回升之前出售。债券发行人继续按时支付本金和利息。
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月和截至2021年12月31日的十二个月与这些投资有关的活动(单位:千):
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | 截至2021年12月31日的12个月 | |
期初公允价值 | $ | 38,670 | | | $ | 25,708 | | |
购买 | 8,450 | | | 26,980 | | |
赎回 | (400) | | | (6,530) | | |
到期日 | (1,970) | | | (8,347) | | |
债券溢价变动 | 206 | | | 1,517 | | |
公平市价调整 | (1,291) | | | (658) | | |
期末公允价值 | $ | 43,665 | | | $ | 38,670 | | |
除了上文讨论的可供出售的债务证券外,我们还持有其他存款资产,金额为#美元。0.9百万美元和美元1.1分别为2022年3月31日和2021年12月31日。这些存托资产在公允价值层次结构中被归类为第一级。
利率互换-我们利用利率掉期来管理与2018年信贷安排下的浮动利率债务或此类债务的预期收购相关的利率风险敞口。我们不购买或持有任何用于交易或投机目的的衍生工具。有关利率互换的进一步讨论,请参阅截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告。
截至2022年3月31日,我们拥有四未清偿利率互换。根据利率互换条款,吾等按协议所述的固定利率加适用保证金支付利息,并收取随一个月伦敦银行同业拆息而变动的利息。截至2022年3月31日,每个利率掉期的名义价值、固定利率和到期日为(I)$20.0百万-1.770% - May 2022, (ii) $15.0百万-2.640% - June 2023, (iii) $50.0百万-0.885%-2025年4月及(Iv)元30.0百万-1.249%-2026年12月。有关公允价值计量的其他披露,请参阅附注7,公允价值计量。
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年12月31日的未偿还利率互换及其在随附的简明综合资产负债表中的分类(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
| 概念上的 金额 | | 公平 价值 | | 资产负债表位置 |
利率互换 | $ | 20,000 | | | $ | (32) | | | 其他流动负债 |
利率互换 | $ | 15,000 | | | $ | (128) | | | 其他非流动负债 |
利率互换 | $ | 80,000 | | | $ | 3,738 | | | 其他非流动资产 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 概念上的 金额 | | 公平 价值 | | 资产负债表位置 |
利率互换 | $ | 20,000 | | | $ | (120) | | | 其他流动负债 |
利率互换 | $ | 45,000 | | | $ | (496) | | | 其他非流动负债 |
利率互换 | $ | 50,000 | | | $ | 405 | | | 其他非流动资产 |
下表概述了利率互换对截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明综合全面收益表的影响(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 获得认可 在AOCI,扣除税收后的净额 | | 损失重新分类 从AOCL到费用 | |
| | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | 截至三个月 3月31日, | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
利率互换 | $ | 2,607 | | | $ | 961 | | | $ | (343) | | | $ | (285) | | |
注7.公允价值计量
下表汇总了我们分别于2022年3月31日和2021年12月31日的资产和(负债),这些资产和(负债)是在初始确认后按公允价值经常性计量的,并显示了我们用来确定公允价值的估值技术的公允价值等级(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水平 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | |
递延薪酬计划资产 | 1 | | $ | 132,284 | | | $ | 136,321 | | |
可供出售的债务证券 | 1 | | 43,665 | | | 38,670 | | |
其他存托资产 | 1 | | 853 | | | 1,144 | | |
递延补偿计划负债 | 1 | | (132,284) | | | (136,321) | | |
利率互换 | 2 | | 3,578 | | | (211) | | |
或有购进价格负债 | 3 | | (136,534) | | | (79,139) | | |
在截至2022年和2021年3月31日的三个月内,不是在估值层次结构级别1、2和3之间进行转移。下表汇总了第3级公允价值的变化
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的或有购买价格负债(税前基础)(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | |
期初余额-1月1日 | $ | (79,139) | | | $ | (54,391) | | |
企业收购带来的额外收益 | (64,648) | | | (1,622) | | |
或有购进价格负债的清偿 | 7,895 | | | 2,443 | | |
或有事项公允价值变动 | 80 | | | (279) | | |
或有事项净现值变动 | (722) | | | (381) | | |
期末余额-3月31日 | $ | (136,534) | | | $ | (54,230) | | |
或有购买价格负债源于我们的业务收购,并在收购时按公允价值记录,并在随附的简明综合资产负债表中作为“或有购买价格负债-流动”和“或有购买价格负债-非流动”列示。我们使用概率加权贴现现金流模型估计或有购买价负债的公允价值。这一公允价值计量是基于市场上没有观察到的重大投入,因此属于第三级计量。公允价值计量属于公允价值等级的第三级,是根据市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入来计量的,反映了我们在计量公允价值时的假设。
我们对被收购企业未来业绩的风险调整估计进行概率加权,然后根据估计计算或有收购价格,并将其贴现到代表管理层对公允价值的最佳估计的现值。或有收购价格负债的公允价值按季度重新评估,其依据是实践小组负责人和业务单位控制人以及我们的公司财务部门提供的假设。公允价值估计的任何变动都计入该期间的收益。有关我们的收购和或有收购价格负债的进一步讨论,请参阅附注11,业务合并。
由于这些工具的到期日较短,我们的现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值,而银行债务的账面价值由于银行债务的利率是可变的,与当前市场利率接近,因此账面价值接近公允价值。因此,我们银行债务的公允价值计量被认为是公允价值等级下的第二级。
注8.其他综合收益
下表是其他全面收入的摘要,并披露了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月其他全面收入的每个组成部分的税收影响(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 3月31日, | |
| | | | | 2022 | | 2021 | |
可供出售未实现净亏损 证券,扣除所得税后净额(1) | | | | | $ | (939) | | | $ | (103) | | |
扣除所得税后的利率掉期未实现净收益(2) | | | | | 2,866 | | | 961 | | |
外币折算 | | | | | (2) | | | (4) | | |
其他全面收入合计 | | | | | $ | 1,925 | | | $ | 854 | | |
(1)扣除所得税优惠后的净额为$352和所得税优惠$39分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。
(2)扣除所得税支出净额#美元928和所得税支出为#美元310分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。
注9.员工股票计划
将于2029年到期的《2019年股票综合激励计划》(《2019计划》)允许授予多种形式的股票奖励。基于股票的奖励的条款和授予时间表因授予的类型和日期而异。最多3.1百万股期权、限制性股票或其他股票-
可以授予基于补偿的奖励。根据2019年计划授予的股份可以是我们普通股的授权但未发行的股份,也可以是库存股。有关2019年计划的进一步讨论,请参阅截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度报告。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内确认的股票奖励的薪酬支出如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 3月31日, | |
| | | | | 2022 | | 2021 | |
股票期权 | | | | | $ | 173 | | | $ | 301 | | |
限制性股票单位和奖励 | | | | | 1,493 | | | 1,381 | | |
绩效份额单位 | | | | | 2,023 | | | 1,173 | | |
基于股票的薪酬总支出 | | | | | $ | 3,689 | | | $ | 2,855 | | |
股票期权、限制性股票单位和奖励- 下表列出了截至2022年3月31日的三个月内我们的股票期权、限制性股票单位和奖励活动(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权 | | 限制性股票单位和奖励 | |
| 数量 选项 | | 加权平均练习 价格 每股 | | 数量 股票 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值(1) | |
年初未清偿债务 | 1,223 | | | $ | 17.71 | | | 389 | | | $ | 25.07 | | |
授与 | — | | | $ | — | | | 101 | | | $ | 38.12 | | |
行使或释放 | (247) | | | $ | 13.05 | | | (146) | | | $ | 24.04 | | |
| | | | | | | | |
截至2022年3月31日的未偿还债务 | 976 | | | $ | 18.89 | | | 344 | | | $ | 29.34 | | |
可于2022年3月31日行使 | 828 | | | $ | 18.79 | | | | | | |
(1)代表股票的加权平均市值;奖励是免费授予获奖者的。
业绩分享单位(“PSU”)-PSU是根据我们在合同期限内的财务表现赚取的三年并根据奖励的公允价值在这段时间内确认相关费用。一个三年制PSU的悬崖归属时间表取决于公司相对于基于每股收益目标(加权)的预先设定的目标的业绩70%)和总收入增长(加权30%)。PSU的公允价值是使用授予日我们普通股的一部分的市场价值来计算的。对于达到指定水平以上的业绩,接受者可以获得额外的股票份额,但不得超过200初始授予的PSU数量的百分比。
下表列出了我们在截至2022年3月31日的三个月内的PSU奖励活动(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | |
| 性能 共享单位 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 每单位(1) | |
年初未清偿债务 | 473 | | | $ | 23.64 | | |
授与 | 101 | | | $ | 38.12 | | |
既得 | (211) | | | $ | 19.82 | | |
| | | | |
| | | | |
截至2022年3月31日的未偿还债务 | 363 | | | $ | 29.89 | | |
(1)表示业绩份额单位的加权平均市场价值;PSU免费授予接受者。
注10.每股收益
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月持续运营的基本每股收益和稀释后每股收益的计算(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 3月31日, | |
| | | | | 2022 | | 2021 | |
分子: | | | | | | | | |
持续经营收入 | | | | | $ | 58,131 | | | $ | 50,216 | | |
分母: | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | | | | | 52,119 | | | 53,366 | | |
稀释 | | | | | | | | |
股票期权(1) | | | | | 619 | | | 776 | | |
限制性股票单位和奖励(1) | | | | | 217 | | | 257 | | |
或有股份(2) | | | | | — | | | 37 | | |
稀释加权平均普通股 杰出的 (3) | | | | | 52,955 | | | 54,436 | | |
持续经营的基本每股收益 | | | | | $ | 1.12 | | | $ | 0.94 | | |
持续经营摊薄后每股收益 | | | | | $ | 1.10 | | | $ | 0.92 | | |
(1)总计55千和1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的稀释每股收益的计算中不包括1000股股票奖励,因为它们的影响将是反稀释的。
(2)或有股份是指一旦满足未来的考虑,将以我们收购的企业的前所有者赚取的收购价发行的额外股份。有关详细信息,请参阅附注11,业务合并。
(3)用于计算稀释后每股收益的分母不包括363千和447分别截至2022年和2021年3月31日的三个月的千个业绩份额单位。与该等业绩股份单位相关的业绩条件并不符合,因此,于截至2022年及2021年3月31日止三个月内,该等业绩股份单位均不被视为可发行。
注11.企业合并
企业合并
在截至2022年3月31日的三个月内,我们完成了以下收购:
•自2022年1月1日起,我们收购了Marks Paneth LLP(“Marks Paneth”)的所有非证明性资产。总部位于纽约市的马克斯·帕内斯是一家为各行各业提供全方位会计、税务和咨询服务的公司。Marks Paneth是我们金融服务实践小组的成员之一。迈耶·霍夫曼是一名非关联方,在另一笔交易中从Marks Paneth手中收购了最具证明性的资产。经营结果在金融服务实践组中报告。
在截至2021年3月31日的三个月内,我们完成了以下收购:
•自2021年1月1日起,我们收购了中间市场咨询集团(MMA)的几乎所有资产。总部位于科罗拉多州恩格尔伍德的MMA是一家为房地产、汽车、科技和SAAS、建筑和制造业的中端市场公司和家族集团提供税务合规和咨询服务的公司。经营结果在金融服务实践组中报告。
对Marks Paneth的收购预计将增加约美元138.02022年收入达到100万美元。在截至2022年3月31日的三个月里,我们记录了大约美元6.0与此次收购相关的百万非经常性交易、保留和整合成本。这些收购的预计运营结果尚未公布,因为这些收购的影响
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,分别对我们的总收入、持续运营收入和净收入来说,无论是单独的还是合计的,都不是实质性的。
下表汇总了分别在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内完成的收购的对价和初步收购价格分配(单位:千): | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
支付的现金 | 72,469 | | | 1,900 | | |
| | | | |
已记录或有对价 | 64,648 | | | 1,622 | | |
已记录的总购买价格 | $ | 137,117 | | | $ | 3,522 | | |
应收账款收购 | 18,230 | | | — | | |
收购的固定资产 | 1,793 | | | — | | |
取得的可识别无形资产 | 48,000 | | | 2,069 | | |
取得的经营性租赁使用权资产 | 49,291 | | | — | | |
收购的其他资产 | 1,497 | | | — | | |
已取得的经营租赁负债--当期 | (5,860) | | | — | | |
购得的其他流动负债 | (909) | | | — | | |
已取得的经营租赁负债--非流动 | (43,431) | | | — | | |
商誉 | 68,506 | | | 1,453 | | |
收购的总净资产 | $ | 137,117 | | | $ | 3,522 | | |
最大潜在或有对价 | $ | 67,115 | | | $ | 1,700 | | |
| | | | |
公允价值的临时估计是在每次收购时确定的,随后在收购日期后运营的第一年内进行审查,以确定是否有必要进行调整。对Marks Paneth收购的公允价值估计是截至2022年3月31日的临时估计,主要涉及某些可识别无形资产的确定价值和或有收购价格对价。
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的商誉和无形资产金额(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
| 金融服务 | | | | 金融服务 | | |
商誉 | $ | 68,506 | | | | | $ | 1,453 | | | |
客户列表 | 48,000 | | | | | 1,980 | | | |
其他无形资产 | — | | | | | 89 | | | |
总计 | $ | 116,506 | | | | | $ | 3,522 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商誉按累计购买价格与收购净资产公允价值之间的差额计算。商誉代表预期未来收益和现金流的价值,以及通过整合我们组织内的新业务而产生的协同效应,包括与我们的金融服务实践小组和福利和保险服务实践小组预期的交叉销售机会,以帮助加强我们现有的服务提供和扩大我们的市场地位。与这些收购相关的商誉可在税收方面扣除。客户列表的预期寿命为10年,以及其他无形资产,主要是竞业禁止协议,预期寿命为3好几年了。客户名单和竞业禁止协议使用基于管理层对此类资产未来现金流的估计的贴现现金流技术进行估值。
下表汇总了在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,先前收购的或有收购价格对价和先前业务收购的或有付款的变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
净费用 | | | | | $ | 642 | | | $ | 660 | |
已支付的现金结算 | | | | | $ | 7,077 | | | $ | 1,463 | |
已发行股份(数量) | | | | | 19 | | 38 |
注12.分部披露
我们的业务部门已聚合为三实践小组:金融服务、福利和保险服务以及国家实践。这些业务单位的汇总基于以下因素:向客户提供的产品和服务的相似性;它们所处的监管环境的相似性;以及影响长期业绩的经济条件的相似性。业务单位是按照这些细分线进行管理的。下表提供了每个实践小组提供的服务的一般说明。
| | | | | | | | | | | | | | |
金融服务 | | 福利和保险服务 | | 国家惯例 |
会计和税务 | | 员工福利咨询 | | 信息技术管理的网络和硬件服务 |
财务咨询 | | 薪资/人力资本管理 | | 医疗保健咨询 |
估值 | | 财产和意外伤害保险 | | |
风险和咨询服务 | | 退休和投资服务 | | |
政府医疗咨询服务 | | | | |
公司及其他-包括在公司和其他中的是没有直接分配给个别业务单位的运营费用。这些费用主要包括某些医疗保健成本、我们的非合格递延补偿计划中持有的资产的收益或亏损、基于股票的补偿、合并和整合费用、某些专业费用、某些广告费用和其他各种费用。
实践小组的会计政策与截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告附注1“列报基础和重要会计政策”中所述的会计政策相同。在合并时,公司间账户和交易被注销,因此部门间收入不包括在业务小组的损益衡量中。实践组的业绩是根据所得税支出(收益)前持续业务的收入(亏损)来评估的,不包括在“公司和其他”中报告的上述成本。
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的分部资料如下。我们不以分部为基础管理我们的资产,因此分部资产不在下面列出。
下表按来源分类了我们的收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | |
| 金融 服务 | | 优势和 保险服务 | | 全国 实践 | | 已整合 | |
会计、税务、咨询和咨询 | $ | 288,746 | | | — | | — | | $ | 288,746 | | |
核心福利和保险服务 | — | | 88,936 | | | — | | 88,936 | | |
非核心福利和保险服务 | — | | 3,550 | | | — | | 3,550 | | |
托管网络、硬件服务 | — | | — | | 7,921 | | | 7,921 | | |
国家实践咨询 | — | | — | | 2,569 | | | 2,569 | | |
总收入 | $ | 288,746 | | | $ | 92,486 | | | $ | 10,490 | | | $ | 391,722 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 | |
| 金融 服务 | | 优势和 保险服务 | | 全国 实践 | | 已整合 | |
会计、税务、咨询和咨询 | $ | 204,149 | | | — | | — | | $ | 204,149 | | |
核心福利和保险服务 | — | | 84,070 | | | — | | 84,070 | | |
非核心福利和保险服务 | — | | 3,169 | | | — | | 3,169 | | |
托管网络、硬件服务 | — | | — | | 6,895 | | | 6,895 | | |
国家实践咨询 | — | | — | | 2,447 | | | 2,447 | | |
总收入 | $ | 204,149 | | | $ | 87,239 | | | $ | 9,342 | | | $ | 300,730 | | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的细分市场信息如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | |
| 金融 服务 | | 优势 和 保险 服务 | | 全国 实践 | | 公司 和 其他 | | 总计 | |
收入 | $ | 288,746 | | | $ | 92,486 | | | $ | 10,490 | | | $ | — | | | $ | 391,722 | | |
营业费用(收入) | 209,800 | | | 72,657 | | | 9,576 | | | (1,734) | | | 290,299 | | |
毛利率 | 78,946 | | | 19,829 | | | 914 | | | 1,734 | | | 101,423 | | |
公司一般和行政费用 | — | | | — | | | — | | | 16,309 | | | 16,309 | | |
| | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | 78,946 | | | 19,829 | | | 914 | | | (14,575) | | | 85,114 | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | (1,259) | | | (1,259) | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入(费用),净额 | 86 | | | (24) | | | — | | | (6,465) | | | (6,403) | | |
其他收入(费用)合计,净额 | 86 | | | (24) | | | — | | | (7,724) | | | (7,662) | | |
所得税支出前持续经营的收入(亏损) | $ | 79,032 | | | $ | 19,805 | | | $ | 914 | | | $ | (22,299) | | | $ | 77,452 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 | |
| 金融 服务 | | 优势 和 保险 服务 | | 全国 实践 | | 公司 和 其他 | | 总计 | |
收入 | $ | 204,149 | | | $ | 87,239 | | | $ | 9,342 | | | $ | — | | | $ | 300,730 | | |
运营费用 | 141,746 | | | 66,933 | | | 8,541 | | | 6,751 | | | 223,971 | | |
毛利率 | 62,403 | | | 20,306 | | | 801 | | | (6,751) | | | 76,759 | | |
公司一般和行政费用 | — | | | — | | | — | | | 14,483 | | | 14,483 | | |
营业收入(亏损) | 62,403 | | | 20,306 | | | 801 | | | (21,234) | | | 62,276 | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | (877) | | | (877) | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入,净额 | 98 | | | 174 | | | — | | | 4,517 | | | 4,789 | | |
其他收入合计,净额 | 98 | | | 174 | | | — | | | 3,640 | | | 3,912 | | |
所得税支出前持续经营的收入(亏损) | $ | 62,501 | | | $ | 20,480 | | | $ | 801 | | | $ | (17,594) | | | $ | 66,188 | | |
注13.后续事件
从2022年3月31日到2022年4月27日,我们回购了大约0.2百万股我们的普通股在公开市场上,总成本约为$7.2百万美元。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
除文意另有所指外,本季度报告中提及的10-Q表格中的“我们”、“CBIZ”或“公司”应指CBIZ,Inc.、特拉华州的一家公司及其运营子公司。
以下讨论旨在帮助了解我们在2022年3月31日和2021年12月31日的财务状况、截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的经营业绩以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的现金流量,并应与本季度报告10-Q表中其他部分包含的未经审计的简明综合财务报表和相关注释以及我们截至2021年12月31日的年度报告10-K表一起阅读。这一讨论和分析包含前瞻性陈述,也应与本季度报告中关于表格10-Q的其他部分和“项目1A”中“前瞻性陈述”中所包含的披露和信息一并阅读。风险因素“包括在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。
概述
我们提供专业的商业服务、产品和解决方案,通过更好地管理客户的财务和员工,帮助客户成长和成功。这些服务提供给各种规模的企业,以及美国和加拿大部分地区的个人、政府实体和非营利企业。我们通过三个实践小组提供综合服务:金融服务、福利和保险服务以及国家实践。请参阅附注12,分部披露,参阅随附的未经审计简明合并财务报表,以了解每个执业小组提供的服务的一般说明。
请参阅截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告,进一步讨论我们的业务和战略,以及目前影响我们运营的外部关系和监管因素。
执行摘要
截至2022年3月31日的三个月,收入增加了9100万美元,增幅为30.3%,从2021年同期的3.007亿美元增至3.917亿美元。与2021年同期相比,同单位收入增加了约2880万美元,增幅为9.6%。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,新收购业务的收入(扣除资产剥离)贡献了6220万美元,占收入增量的20.7%。2022年第一季度,持续运营收入为5810万美元,或每股稀释后收益1.10美元,而2021年第一季度为5020万美元,或每股稀释后收益0.92美元。关于持续业务收入构成部分的详细讨论,请参阅“业务成果--持续业务”。
资本的战略性使用
我们利用资本的首要任务是进行战略性收购。我们还拥有融资灵活性,有能力积极回购我们普通股的股份。我们相信,回购我们普通股的股票可以谨慎地使用我们的财务资源,投资于我们的股票是一种有吸引力的资本用途,也是为我们的股东提供价值的有效手段。在2022年第一季度,我们以7250万美元的现金完成了一次收购。在截至2022年3月31日的三个月里,我们还在公开市场回购了30万股普通股,以及用于预扣税款目的,总成本约为1240万美元。有关收购的进一步讨论,请参阅附注11,业务合并,参阅随附的未经审计简明综合财务报表。
在2022年第一季度,CBIZ董事会根据我们的股份回购计划(以下简称“股份回购计划”)授权购买最多500万股我们的普通股,该计划可随时暂停或终止,并于2023年4月1日到期。股票可以在公开市场、私下协商的交易中购买,或根据规则10b5-1的交易计划购买,其中可能包括根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)规则从我们的员工、高级管理人员和董事那里购买。CBIZ管理层将根据其对市场状况和其他因素的评估来确定交易的时间和金额。
业务成果--持续业务
收入
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的总收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | |
| 2022 | | 的百分比 总计 | | 2021 | | 的百分比 总计 | | $ 变化 | | % 变化 | |
| (金额以千为单位,百分比除外) | |
金融服务 | $ | 288,746 | | | 73.7 | % | | $ | 204,149 | | | 67.9 | % | | $ | 84,597 | | | 41.4 | % | |
福利和保险服务 | 92,486 | | | 23.6 | % | | 87,239 | | | 29.0 | % | | 5,247 | | | 6.0 | % | |
国家惯例 | 10,490 | | | 2.7 | % | | 9,342 | | | 3.1 | % | | 1,148 | | | 12.3 | % | |
总CBIZ | $ | 391,722 | | | 100.0 | % | | $ | 300,730 | | | 100 | % | | $ | 90,992 | | | 30.3 | % | |
在“操作实践小组”一节中,详细讨论了实践小组对同一单位的收入情况。
不合格延期补偿计划
我们发起了一项非限定延期补偿计划,根据该计划,CBIZ员工的延期补偿由拉比信托基金持有,并根据员工的指示进行相应的投资。与非合格递延补偿计划有关的收入和支出,在“公司及其他”分部报告中记录,计入“营业费用”、“毛利”和“公司一般和行政费用”,并在随附的综合全面收益表中的“其他收入(费用)、净额”中直接由递延补偿收益或亏损抵销。非合格递延补偿计划对“所得税支出前的持续经营收入”或持续经营的摊薄每股收益没有影响。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月与递延补偿计划有关的收入和支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (金额以千为单位) |
营业(收入)费用 | | | | | $ | (5,667) | | | $ | 4,616 | |
公司一般和行政(收入)费用 | | | | | (811) | | | 496 | |
其他(费用)收入,净额 | | | | | (6,478) | | | 5,112 | |
剔除上述与递延补偿计划相关的收入和支出的影响,截至2022年和2021年3月31日止三个月的经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (金额以千为单位,百分比除外) |
| 如报道所述 | | 递延薪酬计划 | | 调整后的 | | 占收入的百分比 | | 如报道所述 | | 递延薪酬计划 | | 调整后的 | | 占收入的百分比 |
毛利率 | $ | 101,423 | | | $ | (5,667) | | | $ | 95,756 | | | 24.4 | % | | $ | 76,759 | | | $ | 4,616 | | | $ | 81,375 | | | 27.1 | % |
营业收入 | 85,114 | | | (6,478) | | | 78,636 | | | 20.1 | % | | 62,276 | | | 5,112 | | | 67,388 | | | 22.4 | % |
其他(费用)收入,净额 | (6,403) | | | 6,478 | | | 75 | | | — | % | | 4,789 | | | (5,112) | | | (323) | | | (0.1) | % |
所得税支出前持续经营所得 | 77,452 | | | — | | | 77,452 | | | 19.8 | % | | 66,188 | | | — | | | 66,188 | | | 22.0 | % |
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | |
| 2022 | | 2021 | | $ 变化 | | % 变化 | |
| (金额以千为单位,百分比除外) | |
按部门划分的运营费用: | | | | | | | | |
金融服务 | $ | 209,800 | | $ | 141,746 | | $ | 68,054 | | 48.0 | % | |
福利和保险服务 | 72,657 | | 66,933 | | 5,724 | | 8.6 | % | |
国家惯例 | 9,576 | | 8,541 | | 1,035 | | 12.1 | % | |
公司和其他 | (1,734) | | 6,751 | | (8,485) | | (125.7) | % | |
总运营费用 | $ | 290,299 | | $ | 223,971 | | $ | 66,328 | | 29.6 | % | |
营业费用占收入的百分比 | 74.1 | % | | 74.5 | % | | | | | |
不包括递延补偿的营业费用 | $ | 295,966 | | $ | 219,355 | | $ | 76,611 | | 34.9 | % | |
不包括递延的营业费用 收入的补偿% | 75.6 | % | | 72.9 | % | | | | | |
截至2022年3月31日的三个月的总运营费用增加了6630万美元,增幅为29.6%,达到2.903亿美元,而2021年同期为2.24亿美元。截至2022年3月31日的三个月,非合格递延薪酬计划减少了570万美元的运营费用,2021年同期增加了460万美元的运营费用。不包括非符合条件的递延薪酬支出(在分部报告中计入“公司及其他”),截至2022年和2021年3月31日的三个月的运营支出将分别为2.96亿美元和2.194亿美元,或收入的75.6%和72.9%。此外,截至2022年3月31日的三个月的运营费用包括约440万美元,或收入的1.1%,以及与收购Marks Paneth相关的非经常性整合和保留成本。
我们的大部分运营费用与人员成本有关,其中包括(I)工资和福利,(Ii)支付给生产者的佣金,(Iii)激励性薪酬,和(Iv)基于股票的薪酬。不包括递延薪酬的影响,在截至2021年3月31日的三个月中,与2021年同期相比,营业费用增加了约7660万美元,这主要是由于人员成本增加了6150万美元(其中4130万美元来自收购),设施成本增加了350万美元,差旅和娱乐成本增加了280万美元,与技术相关的成本增加了180万美元,营销费用增加了100万美元,折旧和摊销费用增加了180万美元,其他可自由支配支出增加了420万美元。人员费用在“业务实务小组”下有更详细的讨论。
公司一般和行政(“G&A”)费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | $ 变化 | | % 变化 |
| (金额以千为单位,百分比除外) |
并购费用 | $ | 16,309 | | | $ | 14,483 | | | $ | 1,826 | | | 12.6 | % |
并购费用占收入的百分比 | 4.2 | % | | 4.8 | % | | | | |
不包括递延薪酬的G&A费用 | $ | 17,120 | | | $ | 13,987 | | | $ | 3,133 | | | 22.4 | % |
不包括递延薪酬的G&A费用占收入的% | 4.4 | % | | 4.7 | % | | | | |
在截至2022年3月31日的三个月里,递延薪酬计划减少了80万美元的G&A费用,但在2021年同期增加了50万美元的G&A费用。在截至2022年3月31日的三个月里,不包括递延薪酬计划的影响,G&A支出将为1,710万美元,占收入的4.4%,而2021年同期为1,400万美元,占收入的4.7%。并购费用的增加主要是由于大约160万美元,或收入的0.4%,非经常性交易和
与收购Marks Paneth相关的整合成本,以及更高的法律和其他专业服务费用。
其他收入(费用),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | |
| 2022 | | 2021 | | $ 变化 | | % 变化 | |
| (金额以千为单位,百分比除外) | |
利息支出 | $ | (1,259) | | | $ | (877) | | | $ | (382) | | | 43.6 | % | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他(费用)收入,净额(1) | (6,403) | | | 4,789 | | | (11,192) | | | (233.7) | % | |
其他(费用)收入合计,净额 | $ | (7,662) | | | $ | 3,912 | | | $ | (11,574) | | | (295.9) | % | |
| | | | | | | | |
(1) 除其他(支出)收入外,净亏损包括截至2022年3月31日的三个月的净亏损650万美元,而2021年同期的净收益为510万美元,与与递延补偿计划相关的拉比信托中持有的投资价值相关,这些投资在“公司和其他”中记录,用于分部报告目的。与递延补偿计划相关的拉比信托所持投资的调整由补偿费用的相应增加或减少所抵消,补偿费用被记录为“运营费用”和“G&A费用”。递延补偿计划对“扣除所得税支出前的持续经营收入”或持续经营的稀释后每股收益没有影响。此外,在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,包括在其他(支出)收入中的支出分别为60万美元和70万美元,与与先前收购相关的或有对价的公允价值净变化有关。
利息支出-我们的主要融资安排是2018年的信贷安排。在截至2022年3月31日的三个月内,我们的平均债务余额和加权平均有效利率分别为2.447亿美元和1.79%,而2021年同期为1.282亿美元和2.10%。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的利息支出增加,主要是由于平均债务余额增加。我们的负债在附注4,债务及融资安排,以及随附的未经审核简明综合财务报表中作进一步讨论。
其他(费用)收入,净额-在截至2022年3月31日的三个月中,其他费用净额包括与非合格递延补偿计划相关的650万美元的净亏损。2021年同期,其他收入净额包括与不合格递延补偿计划相关的净收益510万美元。
所得税费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | $ 变化 | | % 变化 |
| (金额以千为单位,百分比除外) |
所得税费用 | $ | 19,321 | | | $ | 15,972 | | | $ | 3,349 | | | 21.0 | % |
实际税率 | 24.95 | % | | 24.13 | % | | | | |
截至2022年3月31日的三个月的有效税率为24.95%,而2021年同期的有效税率为24.13%。实际税率同比增长的主要原因是州实际税率较高。
操作实践小组
我们通过三个实践小组提供我们的综合服务:金融服务、福利和保险服务以及国家实践。下文介绍了这些集团的经营业绩和影响其业务的因素。
相同单位收入是指调整后的总收入,以反映收购和剥离活动的可比时期。被剥离的业务是指不符合被视为非连续性业务的标准的业务。
金融服务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | |
| 2022 | | 2021 | | $ 变化 | | % 变化 | |
| (金额以千为单位,百分比除外) | |
收入 | | | | | | | | |
相同单位 | $ | 225,831 | | | $ | 204,149 | | | $ | 21,682 | | | 10.6 | % | |
被收购的企业 | 62,915 | | | — | | | 62,915 | | | | |
| | | | | | | | |
总收入 | $ | 288,746 | | | $ | 204,149 | | | $ | 84,597 | | | 41.4 | % | |
运营费用 | 209,800 | | | 141,746 | | | 68,054 | | | 48.0 | % | |
毛利率/营业收入 | $ | 78,946 | | | $ | 62,403 | | | $ | 16,543 | | | 26.5 | % | |
其他收入合计,净额 | 86 | | | 98 | | | (12) | | | (12.2) | % | |
所得税支出前持续经营所得 | 79,032 | | | 62,501 | | | 16,531 | | | 26.4 | % | |
毛利率百分比 | 27.3 | % | | 30.6 | % | | | | | |
收入
截至2022年3月31日的三个月,金融服务业务部门的收入增长了41.4%,从2021年同期的2.041亿美元增至2.887亿美元。在所有服务部门中,同一单位的收入增长了2170万美元,增幅为10.6%,主要是由于提供传统会计和税务相关服务的部门增加了1340万美元,提供以项目为导向的咨询服务的部门增加了470万美元,以及政府医疗合规业务增加了390万美元。被收购业务的影响贡献了6290万美元,占2022年收入的21.8%,其中Marks Paneth贡献了4160万美元,占2022年收入的14.4%。
我们根据联合转介和行政服务协议(“ASA”)向关联会计师事务所提供一系列服务。于截至二零二二年及二零二一年三月三十一日止三个月的收入分别约为7,610万美元及5,490万美元。
运营费用
与去年同期相比,运营费用增加了6810万美元,增幅为48.0%。人员成本增加了5,210万美元,增幅为36.8%,其中收购约为4,130万美元。与2021年同期相比,设施成本、技术成本、专业和咨询服务以及折旧和摊销成本分别增加了约340万美元、120万美元、110万美元和200万美元,这主要是由于收购了Marks Paneth。此外,旅行和娱乐成本增加了约170万美元,其他可自由支配成本增加了约590万美元,以支持业务增长。在截至2022年3月31日的三个月里,营业费用占收入的比例从去年同期的69.4%增加到72.7%。
福利和保险服务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | $ 变化 | | % 变化 |
| (金额以千为单位,百分比除外) |
收入 | | | | | | | |
相同单位 | $ | 92,486 | | | $ | 86,478 | | | $ | 6,008 | | | 6.9 | % |
| | | | | | | |
剥离运营 | — | | | 761 | | | (761) | | | |
总收入 | $ | 92,486 | | | $ | 87,239 | | | $ | 5,247 | | | 6.0 | % |
运营费用 | 72,657 | | | 66,933 | | | 5,724 | | | 8.6 | % |
毛利率/营业收入 | $ | 19,829 | | | $ | 20,306 | | | $ | (477) | | | (2.3) | % |
其他(费用)收入合计,净额 | (24) | | | 174 | | | (198) | | | (113.8) | % |
所得税支出前持续经营所得 | 19,805 | | | 20,480 | | | (675) | | | (3.3) | % |
毛利率百分比 | 21.4 | % | | 23.3 | % | | | | |
收入
在截至2022年3月31日的三个月里,福利和保险服务业务集团的收入增加了520万美元,增幅为6.0%,达到9250万美元,而2021年同期为8720万美元。与2021年同期相比,同单位收入增加了600万美元,增幅为6.9%。这一增长主要是由于财产和伤亡及退休福利服务项目以及我们其他以项目为基础的服务的增长。剥离业务的影响并不大。
运营费用
与去年同期相比,运营费用增加了570万美元,增幅8.6%。人员成本增加了340万美元,或5.1%,主要是由于年度业绩增长的时机以及对生产商的投资。此外,其他运营费用,包括营销、招聘、专业服务、技术、折旧和摊销费用以及其他直接成本增加了约180万美元,以支持增加的业务活动。旅行和娱乐费用增加了50万美元。截至2022年3月31日的季度,运营费用占收入的比例从2021年同期的76.7%上升到78.6%。
国家惯例
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | $ 变化 | | % 变化 |
| (金额以千为单位,百分比除外) |
同单位收入 | $ | 10,490 | | | $ | 9,342 | | | $ | 1,148 | | | 12.3 | % |
运营费用 | 9,576 | | | 8,541 | | | 1,035 | | | 12.1 | % |
毛利率/营业收入 | $ | 914 | | | $ | 801 | | | $ | 113 | | | 14.1 | % |
| | | | | | | |
所得税支出前持续经营所得 | 914 | | | 801 | | | 113 | | | 14.1 | % |
毛利率百分比 | 8.7 | % | | 8.6 | % | | | | |
收入和运营费用
National Practice小组的主要驱动力是与单一客户签订的成本加成合同,该合同自1999年以来一直存在。这份成本加成合同是一份为期五年的合同,最近一次续签至2023年12月31日。来自这一单一客户的收入约占国家执业集团收入的75%。在截至2022年3月31日的三个月中,收入增加了110万美元,增幅为12.3%,而运营费用增加了100万美元,增幅为12.1%。
公司和其他
公司和其他是不直接分配给个别业务单位的运营费用。这些费用主要包括某些医疗保健成本、我们的非合格递延补偿计划中持有的资产的收益或亏损、基于股票的补偿、合并和整合费用、某些专业费用、某些广告费用和其他各种费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | $ 变化 | | % 变化 |
| (金额以千为单位,百分比除外) |
运营费用 | $ | (1,734) | | | $ | 6,751 | | | (8,485) | | | (125.7) | % |
公司一般和行政费用 | 16,309 | | | 14,483 | | | 1,826 | | | 12.6 | % |
| | | | | | | |
营业亏损 | (14,575) | | | (21,234) | | | 6,659 | | | (31.4) | % |
其他(费用)收入合计,净额 | (7,724) | | | 3,640 | | | (11,364) | | | 不适用 |
所得税支出前持续经营亏损 | (22,299) | | | (17,594) | | | (4,705) | | | 26.7 | % |
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,总运营费用减少了850万美元,降幅为125.7%。非合格递延薪酬计划在截至2022年3月31日的三个月中减少了570万美元的运营费用,并在2021年同期增加了460万美元的运营费用。不包括不合格的递延补偿费用,运营费用增加了约210万美元,主要是由于人员和技术成本增加。
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,公司一般和行政费用总额增加了180万美元,增幅为12.6%。在截至2022年3月31日的三个月里,非合格递延薪酬计划减少了80万美元的公司一般和行政费用,2021年同期增加了50万美元。不包括非合格递延补偿支出,公司一般和行政支出增加了约310万美元,主要是由于人员成本增加了40万美元,与收购Marks Paneth相关的交易相关专业服务成本增加了160万美元,以及法律成本增加了100万美元。
截至2022年3月31日的三个月,与2021年同期相比,其他(支出)收入总额净增加1140万美元。在截至2022年3月31日的三个月中,净其他费用总额包括与非合格递延补偿计划相关的650万美元的净亏损。2021年同期,其他收入净额包括与非合格递延补偿计划相关的510万美元的净收益。不包括非合格递延补偿计划的影响,即其他支出总额,2022年净额为130万美元,2021年为150万美元,增加约20万美元。
流动性
我们的主要流动资金来源是经营活动和融资活动产生的现金。我们来自经营活动的现金流主要由我们的经营业绩和营运资本需求的变化驱动,而我们来自融资活动的现金流取决于我们获得信贷或其他资本的能力。我们历来维持较低的现金水平,并使用任何可用现金来偿还未偿债务余额。
从历史上看,我们在每个财年的第一季度都会使用现金来满足营运资金需求。这主要是由于金融服务实践组下的季节性会计和税务服务期,以及支付应计员工激励计划。在季节性会计和纳税服务期结束后,业务部门在本会计年度剩余三个季度提供的现金大大超过本会计年度第一季度的现金使用量。
应收账款余额因金融服务业务小组前三个月产生的收入而增加。其中很大一部分收入将在接下来的几个季度开具账单并收取。持续经营的未付销售天数(“DSO”)是指期末的应收账款和未开单收入(扣除实现调整后的净额)除以往绩12个月的每日收入。我们提供DSO数据是因为这些数据通常被分析师和投资者用作业绩衡量标准和衡量标准
我们及时收回应收账款的能力。截至2022年3月31日和2021年3月31日,DSO分别为94天和91天。2021年12月31日的DSO为71天。
下表列出了选定的现金流信息。有关其他详情,请参阅随附的现金流量表简明合并报表。
| | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | |
| 2022 | | 2021 | |
| (金额以千为单位) | |
用于经营活动的现金净额 | $ | (50,890) | | | $ | (14,827) | | |
投资活动提供的现金净额(用于) | (81,531) | | | 229 | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 170,446 | | | (2,960) | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | $ | 38,025 | | | $ | (17,558) | | |
经营活动-在截至2022年3月31日的三个月中,经营活动中使用的现金为5090万美元,主要包括营运资本使用1.251亿美元,被5810万美元的净收入和某些非现金项目所抵消,例如820万美元的折旧和摊销费用、290万美元的递延所得税和370万美元的基于股票的薪酬支出。在截至2021年3月31日的三个月中,经营活动中使用的现金为1480万美元,主要包括7610万美元的营运资本使用,被5020万美元的净收入和某些非现金项目所抵消,例如630万美元的折旧和摊销费用、330万美元的递延所得税和290万美元的基于股票的薪酬支出。
投资活动-在截至2022年3月31日的三个月中,投资活动中使用的现金为8150万美元,主要包括用于业务收购的7250万美元,资本支出80万美元,与为客户持有的资金有关的净活动600万美元,以及与营运资金支付和应收票据相关的其他活动230万美元。在截至2021年3月31日的三个月中,投资活动提供的现金为20万美元,主要包括310万美元的销售收益和客户基金投资的到期日,被用于商业收购的200万美元现金和110万美元资本支出所抵消。
为客户持有的资金余额和客户基金债务可以随着现金收入和相关现金支付的时间而波动。该等账目的性质于本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K综合财务报表附注1“列报基础及主要会计政策”中作进一步说明。
融资活动-在截至2022年3月31日的三个月中,融资活动提供的现金为1.704亿美元,主要包括信贷融资净收益1.436亿美元,客户基金债务净增加4250万美元,行使股票期权收益320万美元,部分被股票回购1160万美元和与先前收购有关的或有对价支付730万美元所抵消。在截至2021年3月31日的三个月中,用于融资活动的现金为300万美元,主要包括3310万美元的股票回购,2650万美元的客户基金债务净减少,以及与先前收购相关的170万美元的或有对价支付。现金的使用部分被2018年信贷安排下额外借款的净收益5400万美元和行使股票期权的440万美元所抵消。
资本资源
信贷安排-截至2022年3月31日,我们在2018年信贷安排下有2.989亿美元的未偿还贷款,以及570万美元的未偿还信用证。根据承诺条款,截至2022年3月31日,2018年信贷安排下的可用资金约为9480万美元。截至2022年3月31日的三个月内,2018年信贷安排下的加权平均利率为1.79%,而2021年同期为2.10%。2018年的信贷安排允许为未来的战略举措分配资金,包括收购和回购我们的普通股,符合2018年信贷安排的条款和条件。
2022年4月12日,我们启动了2018年信贷安排的修订工作,该安排将于2023年4月到期。这项修正案旨在将目前融资机制下的总可用资金增加到6亿美元,并将期限延长至2027年4月。截至2022年4月26日,我们已收到超过6亿美元目标的正式承诺,具体金额以最终文件为准。修正案预计将于2022年5月初完成。
债务契约遵守情况-我们必须遵守关于(I)总杠杆率和(Ii)最低固定费用覆盖率的某些财务公约。截至2022年3月31日,我们遵守了我们的金融契约。我们偿还债务和为未来的战略举措提供资金的能力将取决于我们在未来创造现金的能力。关于我们2018年的信贷安排和债务的进一步讨论,请参阅附注4,债务和融资安排,以及随附的未经审计的简明综合财务报表。
资本的使用-我们利用资本的首要任务是进行战略性收购。我们还拥有融资灵活性,有能力积极回购我们普通股的股份。我们相信,回购我们普通股的股票可以谨慎地使用我们的财务资源,投资于我们的股票是一种有吸引力的资本用途,也是为我们的股东提供价值的有效手段。在2022年第一季度,我们以7250万美元的现金完成了对Marks Paneth的一次收购。在截至2022年3月31日的三个月里,我们还回购了30万股普通股,总成本约为1240万美元。有关收购的进一步讨论,请参阅附注11,业务合并,参阅随附的未经审计简明综合财务报表。
2022年现金需求--2022年剩余时间的现金需求将包括收购、债务利息支付、季节性营运资金要求、以前收购的或有盈利支付、股票回购和资本支出。我们相信,运营部门提供的现金以及我们信贷安排下的可用资金将足以满足现金需求。
表外安排
我们维持与独立会计师事务所的行政服务协议(在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的综合财务报表附注1“业务-金融服务”和附注1“列报基础和重要会计政策”中进行了更全面的描述),它们符合可变权益实体的资格。随附的未经审核简明综合财务报表并不反映可变权益实体的经营或账目,因为该等影响对CBIZ的财务状况、经营业绩或现金流并不重大。
我们向租赁物业的房东(出租人)提供信用证,以代替现金保证金,截至2022年3月31日和2021年12月31日,保证金总额分别为570万美元和340万美元。此外,我们还向各种州机构提供许可证保证金,以满足特定的许可证要求。截至2022年3月31日和2021年12月31日,未偿还许可债券金额分别为230万美元和230万美元。
我们有各种协议,根据这些协议,我们有义务就某些事项赔偿对方。一般来说,这些赔偿条款包括在正常业务过程中产生的合同中,根据这些合同,我们通常同意让另一方免受因违反陈述、保证、契诺或协议而产生的损失,这些损失与出售资产的所有权和某些税务事项有关。我方根据此类赔偿条款支付的款项一般以对方提出索赔为条件。此类索赔通常会受到我方的质疑,并受到特定合同中规定的争议解决程序的约束。此外,我们在这些协议下的义务可能在时间和/或金额方面受到限制,在某些情况下,我们可能会向第三方追索我们所支付的某些款项。由于我们的义务的条件性质和每项特定协议的独特事实,不可能预测这些赔偿协议下未来可能支付的最高金额。从历史上看,我们没有根据这些协议支付过任何个别或整体重大的付款。截至2022年3月31日,我们不知道赔偿协议下产生的任何需要付款的重大义务。
关键会计政策和估算
美国证券交易委员会将关键会计政策定义为对描绘公司财务状况和业绩最重要的那些政策,这些政策需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断,通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。
我们对经营业绩、财务状况和流动性的讨论和分析是基于我们未经审计的简明综合财务报表,这些财务报表是根据美国公认会计原则编制的。在编制该等财务报表时,我们需要作出估计和判断,以影响截至未经审计简明综合财务报表日期的资产和负债额、收入和费用以及或有资产和负债的披露。AS
如果知道更多信息,这些估计和假设可能会改变,这将对实际结果产生影响,而实际结果可能与不同假设下的估计和判断大不相同。我们没有像之前在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中披露的那样,对我们的关键会计政策和估计做出任何改变。
新会计公告
关于最近发布的会计声明的讨论,请参阅附注2“新会计声明”,参考附随的未经审计的简明合并财务报表。
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券法第21E节(“交易法”)所指的“前瞻性陈述”。本季度报告中除历史事实以外的所有陈述,包括但不限于“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中有关我们的财务状况、业务战略以及未来业绩的计划和目标的陈述都是前瞻性陈述。你可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别这些陈述。前瞻性陈述通常通过使用“打算”、“相信”、“估计”、“预期”、“项目”、“预期”、“可预见的未来”、“寻求”等术语或短语来识别,并在讨论未来经营或财务业绩时使用类似重要的词语或短语。特别是,这些陈述包括与未来行动、当前和预期服务的未来表现或结果、销售努力、费用和财务结果有关的陈述。我们也可能不时在我们向公众发布的其他材料中提供口头或书面的前瞻性陈述。我们在本季度报告Form 10-Q以及我们所作的任何其他公开声明中的任何或所有前瞻性陈述都会受到某些风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与预期的大不相同。此类风险和不确定性包括但不限于, 这些风险包括:新冠肺炎对本公司及我们客户的业务和运营的影响;本公司充分管理和维持其增长的能力;本公司对当前业务服务外包趋势的依赖;本公司对首席执行官和其他关键员工服务的依赖;竞争性定价压力;总体商业和经济状况;以及影响本公司保险业务或其商业服务运营的政府监管和税法的变化。此类前瞻性陈述可能会受到我们可能做出的不准确假设或已知或未知风险和不确定性的影响。如果这些风险中的一个或多个成为现实,或者基本的假设被证明是不正确的,实际结果可能与预期、估计或预测的结果大不相同。
因此,任何前瞻性陈述都不能得到保证。有关风险因素的更详细说明,请参阅本公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素”项。除非联邦证券法要求,我们没有义务公开更新前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。不过,我们建议您参考我们在提交给美国证券交易委员会的文件中就相关主题所做的任何进一步披露,例如季度报告、定期报告和年度报告。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们2018年信贷安排下的浮动利率债务使我们面临利率风险。当有息资产和有息负债的到期日或重新定价间隔不同时,就会产生利率风险。联邦基金利率或美国银行设定的参考利率的变化将影响我们在信贷安排下借入资金的利率。截至2022年3月31日,我们的信贷安排下的未偿还余额为2.989亿美元,其中1.839亿美元受到利率风险的影响。如果市场利率比2022年3月31日的水平增加或减少100个基点,利息支出每年将增加或减少约180万美元。
我们不从事市场风险敏感型工具的交易。我们定期使用利率互换来管理利率风险敞口。利率互换有效地改善了我们对利率风险的敞口,主要是通过将我们在信贷安排下的部分浮动利率债务转换为固定利率基础。这些协议涉及收取或支付浮动利率金额,以换取协议有效期内的固定利率利息支付,而不交换相关本金金额。
截至2022年3月31日,我们有四个名义价值、固定利率和到期日分别为(I)2,000万美元-1.770%-2022年5月,(Ii)1,500万美元-2.640%-2023年6月,(Iii)5,000万美元-0.885%-2025年4月和(Iv)3,000万美元-1.249%-2026年12月的利率掉期。管理层将继续评估在某些经营和市场条件下,我们认为合适的利率掉期的潜在用途。我们不会为交易或投机目的而订立衍生工具。
就我们的薪资业务所提供的服务而言,预先从我们客户的账户中收取的资金是分开的,可以投资于短期投资,如公司债券和市政债券。根据我们的投资政策,所有投资在最初收购时都具有投资级评级,并被归类为可供出售的证券。于各资产负债表日,该等投资按公允价值调整,公允价值调整计入其他全面收益或亏损,并反映于随附的有关期间的简明综合全面收益表。如果一项投资因信用损失而被视为非暂时性减值,则调整后的调整计入随附的简明综合全面收益表中的“其他收入(费用),净额”。请参阅附注6(金融工具)及附注7(公允价值计量)以参考随附的未经审核简明综合财务报表,以进一步讨论该等投资及相关的公允价值评估。
项目4.控制和程序
(A)披露控制和程序
信息披露控制和程序的评估
管理层已评估截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(“披露控制”)的有效性。本次评估(“控制评估”)是在首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的参与下进行的。披露控制是发行人的控制和其他程序,旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制包括但不限于旨在确保我们根据交易所法案提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给管理层(包括首席执行官和首席财务官)的控制和程序,以便及时做出关于要求披露的决定。
对控制措施有效性的限制
管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,不希望我们的披露控制或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。尽管我们的披露控制旨在为实现其目标提供合理的保证,但无论控制系统的构思和操作有多好,都只能提供合理的、但不是绝对的保证,确保控制系统的目标得以实现。此外,任何控制系统都反映了资源的限制,控制系统的收益必须相对于其成本进行考虑。由于所有控制系统的固有局限性,对控制的任何评价都不能绝对保证CBIZ内的所有控制问题和舞弊事件都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能
因为简单的错误或错误而发生。此外,可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理优先来规避控制。控制系统的设计也是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功实现其规定的目标;随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,也可能不会被发现。
结论
我们的披露控制旨在为实现其目标提供合理的保证,根据控制评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至本报告期末,CBIZ的披露控制在该合理保证水平下是有效的。
(B)财务报告的内部控制
2022年1月1日,我们完成了对Marks Paneth的收购。我们正在将Marks Paneth整合到我们的财务报告内部控制系统中。除了对Marks Paneth的收购,在截至2022年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
有关吾等所涉及的若干法律程序的资料,由附注5“承担及或有事项”以参考方式并入随附的简明综合财务报表。
第1A项。危险因素
除了本季度报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑公司提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中“风险因素”项下讨论的因素。这些风险可能对CBIZ的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
(A)最近出售未登记证券
在截至2022年3月31日的三个月内,我们发行了约1.9万股普通股,作为对之前收购的或有对价的支付。上述股份是根据证券法第4(A)(2)条所规定的豁免注册而在不涉及公开发售的交易中发行的。获发行股份的人士可获得有关本公司的全部资料,并表示他们是为本身的帐户而非为分发目的而收购股份的。股票的证书包含限制性图例,建议在未根据证券法或根据证券法的豁免进行登记之前,不得出售、出售或以其他方式转让股票。
(B)发行人购买股权证券
2022年2月10日,我们的董事会授权继续实施股票回购计划,该计划在过去18年中每年都会续订。它从2022年4月1日起生效,购买的股票金额被重置为500万股,自生效日期起一年到期。股票回购计划允许我们(I)在公开市场、(Ii)在私下协商的交易中和(Iii)根据规则10b5-1交易计划购买我们普通股的股票。根据美国证券交易委员会规则,私下协商的交易可能包括从我们的员工、高管和董事那里购买。规则10b5-1交易计划允许在我们通常由于监管限制而不会在交易市场活跃的时期进行回购。股票回购计划并不要求我们购买任何特定数量的股票,并可能在任何时候暂停。
下表汇总了在截至2022年3月31日的三个月内根据股份回购计划回购的股份(按交易日报告)(金额以千为单位,每股数据除外)。每股支付的平均价格包括手续费和佣金。
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| | 发行人购买股票证券 |
第一季度购买量 | | 总计 数量 股票 购得 | | 平均值 支付的价格 人均 分享 | | 总人数 股票 购买方式为 公开的一部分 已宣布的计划 | | 极大值 数量 分享 可能还会是 购得 在计划下 |
2022年1月1日-1月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 3,060 | |
2022年2月1日-2月28日 | | 139 | | | $ | 38.18 | | | 139 | | | 2,921 | |
March 1 – March 31, 2022 | | 174 | | | $ | 40.58 | | | 174 | | | 2,747 | |
第一季度购买量 | | 313 | | | $ | 39.51 | | | 313 | | | |
根据我们2018年信贷安排的条款,我们不允许宣布或支付任何股息,但我们的一家全资子公司向母公司支付的股息除外。有关营运资金限制及股息支付限制的说明,请参阅截至2021年12月31日止年度Form 10-K年度报告中的附注9,债务及融资安排。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
项目6.展品
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10.1 | | 购买协议,日期为2022年1月6日,由CBIZ,Inc.CBIZ Acquisition 42,LLC,Marks Paneth LLP和作为Marks Paneth股权合伙人的所有个人签署(作为公司Form 8-K Current Report的附件2.1提交,文件编号001-32961,日期为2022年1月6日,通过引用并入本文)。 |
| | |
31.1 * | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
| | |
31.2 * | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。 |
| | |
32.1 ** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席执行官证书。 |
| | |
32.2 ** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席财务官证书。 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中* |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档* |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档* |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档* |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档* |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档* |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*表示随函提交的文件。
**表示随函提供的文件。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | CBIZ,Inc. |
| | | (注册人) |
| | | |
日期: | May 2, 2022 | 由以下人员提供: | /s/Ware H.Grove |
| | | 威尔·H·格罗夫 |
| | | 首席财务官 |
| | | 正式授权的干事和首席财务官 |