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0001520006错误2022Q112月31日00015200062022-01-012022-03-3100015200062022-04-26Xbrli：共享00015200062022-03-31ISO 4217：美元00015200062021-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001520006美国公认会计准则：石油和天然气成员2022-01-012022-03-310001520006美国公认会计准则：石油和天然气成员2021-01-012021-03-310001520006美国-GAAP：NaturalGasMidstream成员2022-01-012022-03-310001520006美国-GAAP：NaturalGasMidstream成员2021-01-012021-03-310001520006MTDR：Natural Gas SalesMembers2022-01-012022-03-310001520006MTDR：Natural Gas 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Gas SalesMembers美国公认会计准则：运营部门成员MTDR：探索和生产部门成员2022-01-012022-03-310001520006MTDR：Natural Gas SalesMembers美国公认会计准则：运营部门成员MTDR：中流细分市场成员2022-01-012022-03-310001520006MTDR：Natural Gas SalesMembers美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-01-012022-03-310001520006MTDR：Natural Gas SalesMembersUS-GAAP：部门间消除成员2022-01-012022-03-310001520006美国公认会计准则：运营部门成员MTDR：探索和生产部门成员2022-01-012022-03-310001520006美国公认会计准则：运营部门成员MTDR：中流细分市场成员2022-01-012022-03-310001520006美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-01-012022-03-310001520006US-GAAP：部门间消除成员2022-01-012022-03-310001520006美国公认会计准则：运营部门成员MTDR：探索和生产部门成员2022-03-310001520006美国公认会计准则：运营部门成员MTDR：中流细分市场成员2022-03-310001520006美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-03-310001520006US-GAAP：部门间消除成员2022-03-310001520006美国公认会计准则：运营部门成员美国-公认会计准则：运营收入亏损成员MTDR：中流细分市场成员2022-01-012022-03-310001520006美国公认会计准则：运营部门成员MTDR：探索和生产部门成员美国公认会计准则：石油和天然气成员2021-01-012021-03-310001520006美国公认会计准则：运营部门成员美国公认会计准则：石油和天然气成员MTDR：中流细分市场成员2021-01-012021-03-310001520006美国-美国公认会计准则：公司非部门成员美国公认会计准则：石油和天然气成员2021-01-012021-03-310001520006US-GAAP：部门间消除成员美国公认会计准则：石油和天然气成员2021-01-012021-03-310001520006美国-GAAP：NaturalGasMidstream成员美国公认会计准则：运营部门成员MTDR：探索和生产部门成员2021-01-012021-03-310001520006美国-GAAP：NaturalGasMidstream成员美国公认会计准则：运营部门成员MTDR：中流细分市场成员2021-01-012021-03-310001520006美国-GAAP：NaturalGasMidstream成员美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-01-012021-03-310001520006美国-GAAP：NaturalGasMidstream成员US-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-03-310001520006MTDR：Natural Gas SalesMembers美国公认会计准则：运营部门成员MTDR：探索和生产部门成员2021-01-012021-03-310001520006MTDR：Natural Gas SalesMembers美国公认会计准则：运营部门成员MTDR：中流细分市场成员2021-01-012021-03-310001520006MTDR：Natural Gas SalesMembers美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-01-012021-03-310001520006MTDR：Natural Gas SalesMembersUS-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-03-310001520006美国公认会计准则：运营部门成员MTDR：探索和生产部门成员2021-01-012021-03-310001520006美国公认会计准则：运营部门成员MTDR：中流细分市场成员2021-01-012021-03-310001520006美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-01-012021-03-310001520006US-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-03-310001520006美国公认会计准则：运营部门成员MTDR：探索和生产部门成员2021-03-310001520006美国公认会计准则：运营部门成员MTDR：中流细分市场成员2021-03-310001520006美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-03-310001520006US-GAAP：部门间消除成员2021-03-310001520006MTDR：PropertiesInLeaAndEddyNMember2021-12-142021-12-140001520006SRT：最小成员数MTDR：PropertiesInLeaAndEddyNMember2021-12-142021-12-140001520006MTDR：PropertiesInLeaAndEddyNMember2021-12-312022-03-310001520006MTDR：PropertiesInLeaAndEddyNMember2022-03-310001520006MTDR：PropertiesInLeaAndEddyNMember2021-12-14

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 ________________________________________________________ 
表格10-Q
 _________________________________________________________  
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
佣金文件编号001-35410
 _________________________________________________________  
斗牛士资源公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
  _________________________________________________________ 
德克萨斯州27-4662601
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
LBJ高速公路5400号，套房1500
达拉斯,德克萨斯州
75240
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(972) 371-5200
(注册人的电话号码，包括区号)
 _________________________________________________________  
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元MTDR纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒  是    ☐不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒  是    ☐不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐ Yes ☒不是
截至2022年4月26日，有118,125,452注册人的普通股s托克，每股票面价值0.01美元，已发行。

目录表
斗牛士资源公司
表格10-Q
截至2022年3月31日的季度
目录
 页面
第一部分-财务信息
3
项目1.财务报表--未经审计
3
截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表
3
截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合业务报表
4
截至2022年和2021年3月31日止三个月股东权益变动简明综合报表
5
截至2022年和2021年3月31日止三个月简明合并现金流量表
7
简明合并财务报表附注
8
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
19
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
35
项目4.控制和程序
36
第二部分--其他资料
37
项目1.法律诉讼
37
第1A项。风险因素
37
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
37
项目5.其他信息
38
项目6.展品
39
签名
40

目录表
第一部分-财务信息
项目1.财务报表--未经审计
斗牛士资源公司及其子公司
简明综合资产负债表--未经审计
(以千为单位，面值和共享数据除外)
三月三十一号，
2022		十二月三十一日，
2021
资产
流动资产
现金$63,001 $48,135 
受限现金57,156 38,785 
应收账款
石油和天然气收入269,499 164,242 
共同利息账单79,056 48,366 
其他19,089 28,808 
衍生工具190 1,971 
租赁和油井设备库存12,456 12,188 
预付费用和其他流动资产35,816 28,810 
流动资产总额536,263 371,305 
按成本价计算的财产和设备
石油和天然气性质，全成本法
已评估6,208,109 6,007,325 
未经证实和未评估979,391 964,714 
中游属性919,948 900,979 
其他财产和设备30,502 30,123 
减少累计损耗、折旧和摊销(4,142,309)(4,046,456)
净资产和设备3,995,641 3,856,685 
其他资产
其他长期资产35,424 34,163 
总资产$4,567,328 $4,262,153 
负债和股东权益
流动负债
应付帐款$33,973 $26,256 
应计负债221,840 253,283 
应付特许权使用费102,669 94,359 
应付关联公司的金额20,497 27,324 
衍生工具90,097 16,849 
共同权益拥有人的垫款16,743 18,074 
应付所得税15,409 — 
其他流动负债36,706 28,692 
流动负债总额537,934 464,837 
长期负债
信贷协议项下的借款50,000 100,000 
圣马特奥信贷安排下的借款405,000 385,000 
优先无担保应付票据1,042,975 1,042,580 
资产报废债务41,265 41,689 
递延所得税135,835 77,938 
其他长期负债16,855 22,721 
长期负债总额1,691,930 1,669,928 
承付款和或有事项(附注9)
股东权益
普通股--$0.01面值，160,000,000授权股份；118,090,652和117,861,923已发行股份；及118,066,432和117,850,233分别发行流通股
1,181 1,179 
额外实收资本2,087,788 2,077,592 
留存收益(累计亏损)29,940 (171,318)
国库股，按成本价计算，24,220和11,945分别为股票
(309)(243)
斗牛士资源公司股东权益总额2,118,600 1,907,210 
附属公司的非控股权益218,864 220,178 
股东权益总额2,337,464 2,127,388 
总负债和股东权益$4,567,328 $4,262,153 




附注是这些财务报表不可分割的一部分。
3
目录表

斗牛士资源公司及其子公司
简明合并业务报表--未经审计
(单位为千，每股数据除外)
 截至三个月
三月三十一号，
 20222021
收入
石油和天然气收入$626,515 $316,233 
第三方中游服务收入17,306 15,438 
购进天然气销售情况19,339 4,510 
衍生品已实现亏损(22,439)(25,913)
衍生工具未实现亏损(75,029)(43,423)
总收入565,692 266,845 
费用
生产税、运输和加工59,819 34,174 
租赁经营33,955 25,939 
工厂和其他中游服务正在运营19,461 13,663 
购买天然气17,021 2,855 
损耗、折旧和摊销95,853 74,863 
资产报废债务的增加543 500 
一般和行政29,733 22,188 
总费用256,385 174,182 
营业收入309,307 92,663 
其他收入(费用)
资产出售和减值净亏损(198)— 
利息支出(16,252)(19,650)
其他费用(144)(675)
其他费用合计(16,594)(20,325)
所得税前收入292,713 72,338 
所得税拨备
当前15,409 — 
延期53,119 2,840 
所得税拨备总额68,528 2,840 
净收入224,185 69,498 
附属公司非控股权益应占净收益(17,061)(8,853)
斗牛士资源公司股东应占净收益$207,124 $60,645 
普通股每股收益
基本信息$1.76 $0.52 
稀释$1.73 $0.51 
加权平均已发行普通股
基本信息117,951 116,807 
稀释119,814 118,669 
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
4
目录表
斗牛士资源公司及其子公司
简明综合股东权益变动表--未经审计
(单位：千)
截至2022年3月31日的三个月
斗牛士资源公司应占股东权益总额
附属公司的非控股权益股东权益总额
 普通股其他内容
实收资本		留存收益(累计亏损)库存股
 股票金额股票金额
2022年1月1日的余额117,862 $1,179 $2,077,592 $(171,318)12 $(243)$1,907,210 $220,178 $2,127,388 
宣布的股息($0.05每股)
— — — (5,866)— — (5,866)— (5,866)
根据员工股票补偿计划发行普通股205 2 (11,536)— — — (11,534)— (11,534)
与股权奖励相关的股票薪酬支出，包括资本化金额— — 4,344 — — — 4,344 — 4,344 
行使的股票期权，扣除在净股票结算中丧失的期权24 — (585)— — — (585)— (585)
被没收的限制性股票— — — — 12 (66)(66)— (66)
与组建圣马特奥有关的捐款，扣除税后净额#美元4.8百万(见附注6)
— — 17,973 — — — 17,973 — 17,973 
向非全资子公司的非控股股东分配— — — — — — — (18,375)(18,375)
本期净收入— — — 207,124 — — 207,124 17,061 224,185 
2022年3月31日的余额118,091 $1,181 $2,087,788 $29,940 24 $(309)$2,118,600 $218,864 $2,337,464 


















附注是这些财务报表不可分割的一部分。
5
目录表
斗牛士资源公司及其子公司
简明综合股东权益变动表--未经审计
(单位：千)
截至2021年3月31日的三个月
斗牛士资源公司应占股东权益总额
附属公司的非控股权益股东权益总额
 普通股其他内容
实收资本		累计赤字库存股
 股票金额股票金额
2021年1月1日的余额116,847 $1,169 $2,027,069 $(741,705)2 $(3)$1,286,530 $226,495 $1,513,025 
宣布的股息($0.025每股)
— — — (2,913)— — (2,913)— (2,913)
根据员工股票补偿计划发行普通股3 — — — — — — — — 
根据董事和顾问的规定发行普通股
薪酬计划		9 — — — — — — — — 
与股权奖励相关的股票薪酬支出，包括资本化金额— — 1,477 — — — 1,477 — 1,477 
行使的股票期权，扣除在净股票结算中丧失的期权13 — — — — — — — — 
被没收的限制性股票— — (219)— 90 (1,501)(1,720)— (1,720)
与圣马特奥形成有关的贡献(见注6)— — 15,376 — — — 15,376 — 15,376 
向非全资子公司的非控股股东分配— — — — — — — (14,210)(14,210)
本期净收入— — — 60,645 — — 60,645 8,853 69,498 
2021年3月31日的余额116,872 $1,169 $2,043,703 $(683,973)92 $(1,504)$1,359,395 $221,138 $1,580,533 




附注是这些财务报表不可分割的一部分。
6
目录表
斗牛士资源公司及其子公司
简明合并现金流量表--未经审计
(单位：千)
 截至三个月
三月三十一号，
 20222021
经营活动
净收入$224,185 $69,498 
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整
衍生工具未实现亏损75,029 43,423 
损耗、折旧和摊销95,853 74,863 
资产报废债务的增加543 500 
基于股票的薪酬费用3,014 855 
递延所得税准备53,119 2,840 
债务发行成本摊销943 724 
资产出售和减值净亏损198 — 
经营性资产和负债的变动
应收账款(125,345)(39,680)
租赁和油井设备库存(78)112 
预付费用和其他流动资产(7,796)(802)
其他长期资产97 19 
应付账款、应计负债和其他流动负债(5,668)8,560 
应付特许权使用费8,311 5,741 
共同权益拥有人的垫款(1,331)2,809 
应付所得税15,409 — 
其他长期负债(7,529)(67)
经营活动提供的净现金328,954 169,395 
投资活动
钻井、完井和装备资本支出(207,829)(85,986)
石油和天然气资产的购置(43,761)(6,676)
中游资本支出(11,992)(16,380)
其他财产和设备支出(225)(133)
出售资产所得收益11,911 280 
用于投资活动的现金净额(251,896)(108,895)
融资活动
偿还信贷协议项下的借款(210,000)(100,000)
信贷协议项下的借款160,000 — 
偿还圣马特奥信贷安排下的借款(30,000)(11,000)
圣马特奥信贷安排下的借款50,000 11,000 
已支付的股息(5,866)(2,913)
与圣马特奥形成有关的贡献22,750 15,376 
向非全资子公司的非控股股东分配(18,375)(14,210)
与股票薪酬净额结算有关的已支付税款(12,184)(1,721)
其他(146)(158)
用于融资活动的现金净额(43,821)(103,626)
增加(减少)现金和限制性现金33,237 (43,126)
期初现金和限制性现金86,920 91,383 
期末现金和限制性现金$120,157 $48,257 
补充披露现金流量资料(附注10)

附注是这些财务报表不可分割的一部分。
7
目录表
斗牛士资源公司及其子公司
简明合并财务报表附注-
未经审计
NOTE 1 — 业务性质
斗牛士资源公司是德克萨斯州的一家公司(“斗牛士”，与其子公司统称为“公司”)，是一家独立的能源公司，从事美国石油和天然气资源的勘探、开发、生产和收购，重点是石油和天然气页岩及其他非常规业务。该公司目前的业务主要集中在新墨西哥州东南部和德克萨斯州西部特拉华州盆地的WolfCamp和bone Spring Play的石油和液体丰富的部分。该公司还在德克萨斯州南部的伊格尔福特页岩业务和路易斯安那州西北部的海恩斯维尔页岩和棉花谷业务中开展业务。此外，公司主要通过其中游合资公司San Mateo Midstream，LLC(与其子公司“San Mateo”统称为“San Mateo”)开展中游业务，以支持公司的勘探、开发和生产业务，并向第三方提供天然气加工、石油运输服务、石油、天然气和采出水收集服务以及采出水处理服务。
NOTE 2 — 重要会计政策摘要
中期财务报表、列报基础、合并和重大估计
公司的中期未经审计简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制，但并不包括美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)所要求的完整财务报表所需的全部资料及附注，应与公司于2022年2月28日提交予美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(“年报”)所载经审计综合财务报表及其附注一并阅读。本公司合并若干非全资及不涉及石油及天然气勘探的附属公司及合营公司，包括圣马特奥，并已按照会计准则编撰的要求，分别列报该等附属公司的非控股权益应占净收益及权益。整合(主题810)。该公司按比例合并某些涉及石油和天然气勘探的非全资合资企业。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。管理层认为，这些未经审计的中期简明综合财务报表包括为公平列报公司截至2022年3月31日的中期未经审计简明综合财务报表所需的所有正常经常性调整。截至2021年12月31日的金额来自公司年度报告中包括的经审计的综合财务报表。
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表和附注中报告的金额。这些估计数和假设还可能影响财务报表日期的或有资产和负债的披露，以及报告所述期间报告的收入和支出数额。该公司未经审计的中期简明综合财务报表基于许多重大估计，包括石油和天然气收入、应计资产和负债、基于股票的薪酬、衍生工具的估值、递延税项资产和负债以及石油和天然气储量。石油和天然气储备量和未来净现金流的估计是计算石油和天然气资产的损耗和减值以及资产报废债务和某些应计税项的基础。虽然本公司相信其估计是合理的，但事实和假设的改变或新信息的发现可能会导致修订估计。实际结果可能与这些估计不同。
8
目录表
斗牛士资源公司及其子公司
简明合并财务报表附注-
未经审计--续

附注2--主要会计政策摘要--续
收入
下表汇总了该公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的总收入和与客户签订合同的收入(单位：千)。
截至三个月
三月三十一号，
20222021
与客户签订合同的收入$663,160 $336,181 
衍生品已实现亏损(22,439)(25,913)
衍生工具未实现亏损(75,029)(43,423)
总收入$565,692 $266,845 
截至三个月
三月三十一号，
20222021
石油收入$460,122 $213,279 
天然气收入166,393 102,954 
第三方中游服务收入17,306 15,438 
购进天然气销售情况19,339 4,510 
与客户签订合同的总收入$663,160 $336,181 

财产和设备
该公司使用全成本法核算其在石油和天然气资产上的投资。根据这一方法，本公司必须每季度进行上限测试，以确定石油和天然气资产资本化成本的上限，该测试主要基于使用10折现率和前12个月的月初石油和天然气价格的算术平均值。在2022年3月31日和2021年3月31日终了的三个月中，费用中心上限都高于石油和天然气财产的资本化成本，因此，不是减值费用是必要的。
该公司资本化了大约$13.2百万美元和美元9.5其一般和行政成本为100万美元，约为3.5百万美元和美元0.6分别为截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的利息支出。
普通股每股收益
该公司公布了斗牛士股东应占每股普通股的基本收益，其中不包括潜在摊薄证券的影响，以及斗牛士股东应占普通股的稀释收益，其中包括所有潜在摊薄证券的影响，除非它们的影响是反摊薄的。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的稀释加权平均已发行普通股的计算(单位：千)。
 截至三个月
三月三十一号，
20222021
加权平均已发行普通股
基本信息117,951 116,807 
期权和限制性股票单位的稀释效应1,863 1,862 
稀释加权平均已发行普通股119,814 118,669 
总计1.5在截至2021年3月31日的三个月中，购买斗牛士普通股的100万份期权被排除在已发行的稀释加权平均普通股之外，因为它们的影响是反稀释的。
9
目录表
斗牛士资源公司及其子公司
简明合并财务报表附注-
未经审计--续
NOTE 3 — 资产报废债务
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月公司资产报废债务的变化(单位：千)。
开始资产报废债务$41,959 
期内产生的负债817 
期内结清的负债(323)
期内资产剥离(1,449)
吸积费用543 
终止资产报废债务41,547 
减去：流动资产报废债务(1)
(282)
长期资产报废债务$41,265 
 _______________
(1)计入本公司截至2022年3月31日的中期未经审计简明综合资产负债表的应计负债。
NOTE 4 — 债务
于2022年3月31日，本公司拥有(I)美元1.052026年到期的未偿还优先票据(下称“票据”)，(Ii)元50.0根据以准备金为基础的循环信贷安排(“信贷协议”)，未偿还借款为百万美元；及(三)约45.8根据信贷协议签发的未偿还信用证金额为百万美元。在2022年3月31日至2022年4月26日期间，公司偿还了剩余的美元50.0信贷协议项下的百万借款。在2022年第一季度，美元7.5根据贷款协议的条款，100万无担保的美国小企业管理局贷款被免除，并被记录为在未经审计的精简综合经营报表的“其他费用”内清偿债务的收益。
截至2022年3月31日，圣马特奥拥有405.0其循环信贷安排(“圣马特奥信贷安排”)下的未偿还借款为100万美元，约为#美元9.0根据圣马特奥信贷安排签发的未偿还信用证为100万美元。在2022年3月31日至2022年4月26日期间，圣马特奥偿还了$30.0圣马特奥信贷机制下的百万借款。
信贷协议
MRC能源公司
信贷协议项下的借款基数由贷款人于5月1日及11月1日每半年厘定一次，主要根据本公司已探明石油及天然气储量分别于每年12月31日及6月30日的估计价值厘定。本公司和贷款人可各自要求在预定的重新确定日期之间对借款基数进行一次非计划的重新确定。2022年4月，贷款人完成了对该公司已探明石油和天然气储量的审查，因此，借款基数增加到#美元。2.0亿美元，借款承诺增加到#亿美元775.0百万美元，最高贷款金额仍为$1.5十亿美元。此外，对信用证协议的条款进行了修订，将信用证协议项下签发信用证的最高限额从#美元提高到1美元。50百万至美元100并以经调整期限SOFR(定义见信贷协议)利率基准取代伦敦银行同业拆息基准。于信贷协议修订生效后，信贷协议项下借款的适用利差范围为1.75%至2.75根据经调整的SOFR期限及自0.75%至1.75参考备用基本利率(定义见信贷协议)计息的借款的年利率百分比，每种情况均视乎信贷协议下的借款水平而定。此外，调整后的SOFR期限包括信用利差调整0.10所有利息期间的年利率。2022年4月的重新确定构成了定期安排的5月1日重新确定。信贷协议项下的借款限于借款基数、最高融资额及选定承诺额中的最低者(须遵守下文所述的契约)。信贷协议将于2026年10月31日到期。
信贷协议要求本公司于每个财政季度结束时维持(I)流动比率，其定义为(X)综合流动资产总额加上信贷协议下的未用可用金额除以(Y)综合流动负债总额减去信贷协议下的流动到期日，不少于1.0至1.0及(Ii)债务至
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斗牛士资源公司及其子公司
简明合并财务报表附注-
未经审计--续

附注4-债务-续
EBITDA比率，定义为未偿债务(净额最高可达#美元75.0百万现金或现金等价物)，除以滚动的四个季度EBITDA计算，为3.5设置为1.0或更低。本公司相信其于2022年3月31日已遵守信贷协议的条款。
圣马特奥中流有限责任公司
圣马特奥信贷安排对斗牛士及其全资子公司是无追索权的，但由圣马特奥的子公司担保，并由圣马特奥的几乎所有资产担保，包括不动产。圣马特奥信贷安排将于2023年12月19日到期，循环信贷安排下的贷款人承诺为$450.0截至2022年3月31日，100万人(取决于圣马特奥遵守下文所述公约的情况)。圣马特奥信贷机制包括手风琴功能，它提供了潜在的增加贷款人承诺，最高可达$700.0百万美元。
圣马特奥信贷安排要求圣马特奥保持债务与EBITDA的比率，该比率的定义是未偿还的综合融资债务总额(如圣马特奥信贷安排中所定义)除以滚动四个季度的EBITDA计算，5.0或更少，但有某些例外情况。圣马特奥信贷安排还要求圣马特奥保持利息覆盖率，该比率的定义是滚动四个季度的EBITDA计算除以圣马特奥的综合利息支出，2.5或者更多。圣马特奥信贷安排还限制了圣马特奥向其成员分配现金的能力，如果圣马特奥的流动性低于10圣马特奥信贷安排下贷款人承诺的百分比。本公司相信，圣马特奥于2022年3月31日已遵守圣马特奥信贷安排的条款。
高级无担保票据
截至2022年3月31日，该公司拥有1.0510亿美元的未偿还债券，这些债券有5.875%的票面利率。债券将于二零二六年九月十五日到期，每半年支付一次利息，分别于每年三月十五日及九月十五日到期。债券由本公司若干附属公司以优先无抵押方式担保。
NOTE 5 — 所得税
该公司记录的当期所得税准备金为#美元。15.4100万美元和递延所得税准备金#美元53.1截至2022年3月31日的三个月为100万美元。公司实际所得税率为25截至2022年3月31日的三个月，%与美国联邦法定税率不同，主要是由于账面和税收收入以及州税收之间的永久性差异，主要是在新墨西哥州。
该公司记录了一笔#美元的所得税准备金。2.8在截至2021年3月31日的三个月中，这导致了有效税率为4%。实际税率与将美国联邦法定税率应用于税前收入计算的金额不同，这主要是由于记录了州税收的递延税净负债，主要是在新墨西哥州，并继续确认针对我们的美国联邦递延税净资产的估值津贴。由于2020年录得全额成本上限减值，本公司于截至2020年12月31日止年度就其递延税项净资产确认一项估值拨备。由于各种因素，包括公司在2021年的可观净收入，公司的联邦估值津贴于2021年9月30日被撤销，因为递延税项资产被确定为更有可能被利用。
NOTE 6 — 股权
基于股票的薪酬
在截至2022年3月31日的三个月内，公司向其某些员工颁发了奖励222,938以服务为基础的限制性股票单位将以现金结算，这是负债工具，以及230,251基于业绩的库存单位和205,156以服务为基础的限制性股票，即股权工具。基于业绩的股票单位授予的金额在零和200按本公司相对股东总回报计算的目标单位百分比三年制截至2024年12月31日的期间，与指定的对等组相比。服务型限制性股票和限制性股票单位在三年内授予。这些奖励的公允价值约为#美元。31.4在赠与之日达到百万美元。
普通股分红
在截至2022年3月31日的三个月内，公司董事会(“董事会”)宣布季度现金股息为#美元0.05每股普通股。股息，总额为$5.9百万美元，于2022年3月14日支付。2022年4月，董事会宣布季度现金股息为#美元0.052022年6月3日支付给截至2022年5月18日登记在册的股东的每股普通股。
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未经审计--续

附注6-股本-续
圣马特奥的分布和贡献
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，圣马特奥分发了19.1百万美元和美元14.8百万美元，分别给予公司和美元18.4百万美元和美元14.2分别向本公司在圣马特奥的合资伙伴Five Point Energy LLC(“Five Point”)的一家子公司支付500万欧元。在截至2022年3月31日及2021年3月31日的三个月内，本公司或Five Point均未向圣马特奥作出任何贡献。
绩效激励
支付给公司的Five Point$22.8百万美元和美元15.4在截至2022年和2021年3月31日的三个月内，业绩激励分别达到100万美元。这些绩效激励在收到时记录，扣除$4.8截至2022年3月31日的三个月，公司未经审计的中期简明综合资产负债表中的“额外实收资本”对斗牛士的递延税金影响。这些截至2022年和2021年3月31日的三个月的业绩激励也在公司中期未经审计的简明综合现金流量表和股东权益变动中的“融资活动”项下表示为“与圣马特奥的成立有关的贡献”。
NOTE 7 — 衍生金融工具
于2022年3月31日，本公司持有各种无成本套期合约及掉期合约，以减轻其对石油及天然气价格波动的风险敞口，每一合约均有特定期限(计算期)、名义数量(套期保值)及套期下限及上限价格及掉期固定价格。2022年3月31日，每一份合同都将在2022年期间不同时间到期。截至2022年3月31日，该公司没有与天然气液体(NGL)价格相关的未平仓合同。
以下是该公司截至2022年3月31日的石油和天然气未平仓无成本环状合同摘要。
商品计算期名义数量(Bbl或MMBtu)加权平均价格下限(美元/桶或美元/MMBtu)加权平均价格上限(美元/桶或美元/MMBtu)的公允价值
资产
(责任)
(千人)
油04/01/2022 - 12/31/20228,100,000 $65.22 $110.49 $(59,752)
天然气04/01/2022 - 12/31/202242,000,000 $3.13 $5.73 (30,181)
完全开放的无成本领式合同$(89,933)
以下为该公司于2022年3月31日的石油未平仓基础掉期合约摘要。
商品计算期名义数量(Bbl)固定价格
(美元/桶)		的公允价值
资产
(责任)
(千人)
油基04/01/2022 - 12/31/20224,140,000 $0.95 $26 
未平仓基差互换合约合计$26 

于2022年3月31日，本公司未平仓衍生金融工具的总负债价值为$89.9百万美元。
本公司的衍生金融工具须遵守总净额结算安排，而本公司的交易对手容许跨商品的总净额结算，前提是商品的结算日期相同。本公司并无在其中期未经审核简明综合资产负债表中按净值与同一交易对手呈列不同类别的商品。
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未经审计--续

附注7-衍生金融工具-续
下表显示了截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司商品价格衍生金融工具的总资产和负债公允价值，以及这些余额在中期未经审计简明综合资产负债表中的位置(单位：千)。
衍生工具毛收入
金额
公认的		总金额
在凝结的网中
已整合
资产负债表		列报的净额在缩略
已整合
资产负债表
March 31, 2022
流动资产$245,400 $(245,210)$190 
流动负债(335,307)245,210 (90,097)
总计$(89,907)$— $(89,907)
2021年12月31日
流动资产$215,145 $(213,174)$1,971 
流动负债(230,023)213,174 (16,849)
总计$(14,878)$— $(14,878)
下表汇总列载于中期未经审核简明综合经营报表内的所有衍生金融工具的所在地及合计损益(以千计)。
 截至三个月
三月三十一号，
仪器类型简明合并中的位置
运营说明书		20222021
衍生工具
油收入：衍生品已实现亏损$(18,166)$(26,075)
天然气收入：衍生品的已实现(亏损)收益(4,273)162 
衍生品已实现亏损(22,439)(25,913)
油收入：衍生品未实现亏损(44,999)(39,269)
天然气收入：衍生品未实现亏损(30,030)(4,154)
衍生工具未实现亏损(75,029)(43,423)
总计$(97,468)$(69,336)
NOTE 8 — 公允价值计量
公司按公允价值计量和报告某些金融和非金融资产和负债。公允价值是在计量日在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格(退出价格)。公允价值计量按下列类别之一进行分类和披露。
第一级活跃市场中相同、不受限制的资产或负债的未调整报价。
第2级在非活跃的市场中报价，或在资产或负债的整个期限内直接或间接可观察到的投入。这一类别包括按行业标准模型估值的衍生工具，这些模型考虑了各种投入，包括：(I)商品的远期报价，(Ii)货币的时间价值和(Iii)标的工具的当前市场和合同价格，以及其他相关的经济衡量标准。几乎所有这些投入在整个衍生工具的整个期限内都可以在市场上观察到，并可以从市场上执行交易的可观察数据中得出或由市场上执行交易的可观察水平支持。
3级无法观察到的投入，没有得到反映公司自身市场假设的市场数据的证实。
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附注8-公允价值计量-续
金融和非金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行分类。对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，这可能会影响资产和负债的公允价值的估值及其在公允价值层级中的放置。
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年12月31日按照上述分类按公允价值经常性核算的公司金融资产和负债的估值(单位：千)。
 
按公允价值计量
2022年3月31日使用
描述1级2级3级总计
资产(负债)
石油衍生品和基差互换$— $(59,726)$— $(59,726)
天然气衍生品— (30,181)— (30,181)
与企业合并相关的或有对价— — (16,029)(16,029)
总计$— $(89,907)$(16,029)$(105,936)
 
按公允价值计量
2021年12月31日使用
描述1级2级3级总计
资产(负债)
石油衍生品和基差互换$— $(14,727)$— $(14,727)
天然气衍生品— (151)— (151)
与企业合并相关的或有对价— — (8,203)(8,203)
总计$— $(14,878)$(8,203)$(23,081)

与衍生金融工具有关的其他披露载于附注7。
其他公允价值计量
于2022年3月31日及2021年12月31日，中期未经审核简明综合资产负债表所载应收账款、预付开支及其他流动资产、应付账款、应计负债、应付特许权使用费、应付联属公司款项、联属公司垫款、应付所得税及其他流动负债的账面值因其短期到期日而接近其公允价值。
于二零二二年三月三十一日及二零二一年十二月三十一日，信贷协议及圣马特奥信贷安排项下借款的账面价值与其公允价值相若，因为两者均须按反映本公司当时可用市场利率的短期浮动利率计算，并在公允价值分级中被分类为第2级。
于二零二二年三月三十一日及二零二一年十二月三十一日，债券的公平值为1.0710亿美元1.08分别基于代表公允价值层次结构中的第一级投入的报价市场价格。
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未经审计--续


NOTE 9 — 承付款和或有事项
处理、运输和产出水处理承诺
坚定的承诺
本公司不时与第三方签订协议，承诺交付预期的天然气和石油产量，以及从其某些区域生产的水，用于运输、收集、加工、分馏、销售和处置。该公司支付了大约$11.0百万美元和美元12.6在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，根据这些协议交付的货物分别为100万美元。其中某些协议包含最低数量的承诺。如果公司没有达到这些协议下的最低数量承诺，它将被要求支付某些缺额费用。如果公司在2022年3月31日停止在受这些协议约束的地区的运营，根据这些协议，公司需要支付的欠款总额约为$552.1百万美元。
圣马特奥承诺
公司致力于圣马特奥目前和未来在Rustler Break和Wolf资产区的租赁权益，以及箭头资产区(“Greater Stebbins Area”)南部和Stateline资产区的面积15年、固定费用的石油运输、石油、天然气和采出水收集和采出水处理协议。此外，本公司致力于San Mateo，其目前和某些未来在Rustler Break资产区域的租赁权益以及Greater Stebbins区域和Stateline资产区域的面积，根据15年、固定费用天然气处理协议(统称为运输、集气和采出水处理协议，简称《作业协议》)。圣马特奥根据每项经营协议向该公司提供确定的服务，以换取某些最低数量的承诺。截至2022年3月31日，业务协议规定的剩余最低合同债务约为#美元。351.7百万美元。
法律诉讼
该公司是在其正常业务过程中遇到的几个法律程序的一方。虽然最终结果和对本公司的影响无法确切预测，但管理层认为，这些法律程序对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的可能性很小。
NOTE 10 — 补充披露
应计负债
下表汇总了该公司在2022年3月31日和2021年12月31日的当前应计负债(单位：千)。
三月三十一号，
2022		十二月三十一日，
2021
应计的已评估和未证实及未评估的财产成本$114,931 $128,598 
应计中游物业成本14,897 7,799 
应计租赁经营费用34,681 32,182 
应计债务利息2,764 18,232 
应计资产报废债务282 270 
应计合伙人在共同利息费用中的份额28,810 17,460 
与购买天然气有关的应计应付款项6,473 11,284 
其他19,002 37,458 
应计负债总额$221,840 $253,283 


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附注10-补充披露-续
补充现金流信息
下表补充披露了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的现金流量信息(单位：千)。
 截至三个月
三月三十一号，
 20222021
利息支出支付的现金，扣除资本化金额$31,650 $35,085 
(减少)与矿产有关的资产报废债务增加$(955)$105 
(减少)钻井、完井和装备资本支出的负债增加$(10,969)$40,067 
(减少)收购石油和天然气资产的负债增加$(2,689)$2,031 
中游物业的负债资本开支增加(减少)$7,098 $(6,691)
确认为负债的股票薪酬费用$13,612 $7,249 
将库存转移到石油和天然气资产$(190)$(574)

下表将中期未经审计简明综合资产负债表中记录的现金和限制性现金与中期未经审计简明综合现金流量表中列示的现金和限制性现金进行对账(以千计)。
 截至三个月
三月三十一号，
 20222021
现金$63,001 $17,924 
受限现金57,156 30,333 
现金总额和限制性现金$120,157 $48,257 
NOTE 11 — 细分市场信息
该公司在以下地区运营二业务部门：(I)勘探和生产以及(Ii)中游。勘探和生产部门从事美国石油和天然气资源的勘探、开发、生产和收购，目前主要专注于新墨西哥州东南部和得克萨斯州西部特拉华州盆地的WolfCamp和bone Spring Play富含石油和液体的部分。该公司还在德克萨斯州南部的伊格尔福特页岩业务和路易斯安那州西北部的海恩斯维尔页岩和棉花谷业务中开展业务。中游部分从事中游业务，以支持公司的勘探、开发和生产业务，并向第三方提供天然气加工、石油运输服务、石油、天然气和采出水收集服务以及采出水处理服务。公司在Rustler Break、Wolf和Stateline资产地区以及特拉华州盆地的Greater Stebbins地区的中游业务基本上都是通过圣马特奥进行的，这些地区构成了公司的大部分中游业务。San Mateo及其子公司不是债券的担保人。
下表列出了有关本公司业务部门的独立列报期间的精选财务信息、未分配给某一部门的公司费用以及在综合基础上得出本公司财务信息所需的合并和抵销分录(以千计)。在综合基础上，中游服务收入主要包括与第三方有关的中游业务的收入，包括公司运营油井的工作权益所有者。与公司拥有的生产相关的所有中游服务收入在合并中被消除。在评估勘探和生产及中游业务的经营业绩时，本公司不会将某些费用分配给个别业务部门，包括一般和行政费用。这类费用反映在标记为“公司”的栏中。
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斗牛士资源公司及其子公司
简明合并财务报表附注-
未经审计--续
附注11-分类信息-续
勘探和生产合并和淘汰合并后的公司
中游公司
截至2022年3月31日的三个月
石油和天然气收入$624,793 $1,722 $— $— $626,515 
中游服务收入— 67,391 — (50,085)17,306 
购进天然气销售情况7,122 12,217 — — 19,339 
衍生品已实现亏损(22,439)— — — (22,439)
衍生工具未实现亏损(75,029)— — — (75,029)
费用(1)
237,457 42,771 26,242 (50,085)256,385 
营业收入(2)
$296,990 $38,559 $(26,242)$— $309,307 
总资产$3,596,773 $894,560 $75,995 $— $4,567,328 
资本支出(3)
$239,848 $19,081 $225 $— $259,154 
_____________________
(1)包括损耗、折旧和摊销费用#美元87.3百万美元和美元8.0勘探和生产部门和中游部门分别为1000万美元。还包括公司损耗、折旧和摊销费用#美元。0.6百万美元。
(2)包括$17.1可归因于与中游业务相关的附属公司的非控股权益所产生的净收入为百万美元。
(3)包括$41.1百万美元，用于与勘探和生产部门有关的土地和地震购置支出和#美元9.3与中游业务相关的子公司的非控股权益应占资本支出百万美元。

勘探和生产合并和淘汰合并后的公司
中游公司
截至2021年3月31日的三个月
石油和天然气收入$314,646 $1,587 $— $— $316,233 
中游服务收入— 43,909 — (28,471)15,438 
购进天然气销售情况2,462 2,048 — — 4,510 
衍生品已实现亏损(25,913)— — — (25,913)
衍生工具未实现亏损(43,423)— — — (43,423)
费用(1)
156,444 26,247 19,962 (28,471)174,182 
营业收入(2)
$91,328 $21,297 $(19,962)$— $92,663 
总资产$2,881,242 $831,239 $26,400 $— $3,738,881 
资本支出(3)
$134,865 $9,773 $133 $— $144,771 
_____________________
(1)包括损耗、折旧和摊销费用#美元66.4百万 及$7.8勘探和生产部门和中游部门分别为1000万美元。还包括公司损耗、折旧和摊销费用#美元。0.7百万美元。
(2)包括$8.9可归因于与中游业务相关的附属公司的非控股权益所产生的净收入为百万美元。
(3)包括$8.7百万美元，用于与勘探和生产部门有关的土地和地震购置支出和#美元4.4与中游业务相关的子公司的非控股权益应占资本支出百万美元。

17
斗牛士资源公司及其子公司
简明合并财务报表附注-
未经审计--续


附注12-业务组合
2021年12月14日，该公司完成了对一家私营运营商的资产收购。本次收购是根据ASC主题805作为业务合并入账的，该主题要求收购的资产和假定的负债在各自收购日期按公允价值入账。该公司获得了位于新墨西哥州Lea和Eddy县的某些石油和天然气生产资产和未开发的种植面积，这些土地主要位于公司现有的Ranger和Arrohead资产区内。
作为业务合并的对价，该公司支付了大约$161.7现金100万美元，须经某些惯例的结账后周转资金调整，包括根据2021年8月1日至结账期间的生产、收入、运营费用和资本支出进行调整。此外，公司还将把收购价格提高1美元5.02022年期间，在买卖协议中定义的平均石油价格超过#美元的每季度100万美元75.00每桶。该公司在业务合并之日按公允价值记录这项或有对价，并将在未来期间将公允价值变动记为“其他费用”在其未经审计的简明综合经营报表中。或有对价的公允价值增加#美元。7.82021年12月31日至2022年3月31日之间的100万美元，估计公允价值为16.0截至2022年3月31日。本公司采用蒙特卡罗模拟法计量或有对价的公允价值，该对价具有不可观察的投入，因此在公允价值层次中被归类为第三级(公允价值层次的讨论见附注8)。
与这项业务合并有关的对价初步分配如下(以千计)。该公司预计，在确定最后的惯例收购价格调整后，应在2022年确定所给对价的分配。

已给予考虑
分配
现金
$161,680
营运资金调整(4,959)
或有对价于2021年12月14日的公允价值
6,718
给予的总对价
$163,439
购进价款分配
石油和天然气性质
已评估
$139,312
未经证实和未评估
31,745
应计负债
(360)
共同权益拥有人的垫款(6,865)
资产报废债务
(393)
取得的净资产
$163,439

18
目录表
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下有关本公司财务状况及经营成果的讨论及分析，应与本公司于2022年2月28日向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告(“年报”)所载的中期未经审核简明综合财务报表及相关附注，以及载于本年报的管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析一并阅读。年度报告可在美国证券交易委员会网站上查阅，网址为Www.sec.gov以及在我们的网站上Www.matadorresources.com。我们的讨论和分析包括涉及风险和不确定因素的前瞻性信息，阅读时应结合年报“风险因素”一节和下文“有关前瞻性陈述的告诫”一节，了解有关可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述大不相同的风险和不确定性的信息。
在本10-Q表格季度报告(本“季度报告”)中，(I)对“我们”、“我们”或“公司”的提及是指整个斗牛士资源公司及其子公司(除非文意另有说明)，(Ii)对“斗牛士”的提及仅指斗牛士资源公司，及(Iii)对“San Mateo”的提及是指圣马特奥中游有限责任公司及其附属公司。有关本季度报告中使用的某些石油和天然气术语，请参阅年度报告中包含的“石油和天然气术语表”。
有关前瞻性陈述的注意事项
本季度报告中的某些陈述构成“前瞻性陈述”，符合修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)的含义。此外，前瞻性陈述可由我们或以我们的名义在未来口头或在新闻稿、会议、报告中、在我们的网站上或以其他方式发表。此类表述一般可通过使用的术语进行识别，如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“假设”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”或其他类似词语，尽管并非所有前瞻性表述都包含这样的识别词语。
就其性质而言，前瞻性陈述要求我们做出可能不会实现或可能不准确的假设。前瞻性陈述会受到已知和未知的风险、不确定因素和其他因素的影响，这些因素可能会导致实际结果、活动水平和成就与这类陈述明示或暗示的大不相同。这些因素包括：一般经济条件；我们执行业务计划的能力，包括我们的钻探计划是否成功；石油、天然气和天然气液体价格的变化以及对石油、天然气和天然气液体的需求；我们取代储量和有效开发现有储量的能力；运营成本；与生产石油、天然气和天然气液体有关的延迟和其他困难；与监管和政府批准和限制有关的延迟和其他困难；地震事件对我们运营的影响；是否有足够的资本执行我们的业务计划，包括来自未来现金流的资金、我们循环信贷安排下的可用借款能力等；我们以经济上可接受的条件进行收购的能力；我们整合收购的能力；天气和环境条件；新型冠状病毒(“新冠肺炎”)在全球蔓延对石油和天然气需求、石油和天然气价格以及我们业务的影响；我们中游合资企业的石油、天然气和水收集和运输系统、管道和设施的经营结果；收购第三方业务和钻探任何额外的海水处理井；以及在本季度报告以及我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提供的其他文件中讨论的其他因素，所有这些因素都很难预测。前瞻性陈述可能包括有关以下方面的陈述：
•我们的经营战略；
•我们估计的未来储备及其现值，包括是否可以实现全额成本上限减值；
•我们的现金流和流动性；
•如有股息，股息的数额、时间和支付；
•我们的财务战略、预算、预测和经营业绩；
•石油、天然气和天然气液体的供需情况；
•石油、天然气和天然气液体价格，包括我们实现的价格；
•石油和天然气未来生产的时间和数量；
•钻井和生产设备的可用性；
•储油量的可得性；
•油田劳动力的可得性；
•资本支出的数额、性质和时间，包括未来的勘探和开发成本；
•资本的可获得性和条件；
•我们的钻井；
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目录表
•我们谈判和完善收购和剥离机会的能力；
•将收购与我们的业务相结合；
•政府对石油和天然气行业的监管和征税；
•我们的石油和天然气营销；
•我们的开发项目或者财产收购；
•我们和我们的中游合资企业建造、维护和运营中游管道和设施的能力，包括其黑河低温天然气加工厂的运营和额外盐水处理井的钻探；
•我们中游合资企业吸引第三方销量的能力；
•我们开发和开发我们的物业以及进行其他业务的成本；
•一般经济状况；
•石油和天然气行业的竞争，包括勘探和生产以及中游领域的竞争；
•我们的风险管理和对冲活动的有效性；
•我们的技术；
•环境责任；
•我们在环境、社会和治理事务方面的倡议和努力；
•交易对手信用风险；
•产油国和天然气生产国的地缘政治不稳定和事态发展；
•新冠肺炎对石油天然气行业和我们业务的影响；
•我们未来的经营业绩；以及
•我们的计划、目标、预期和意图包含在本季度报告或我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中，这些都不是历史性的。
尽管我们认为本季度报告中的前瞻性陈述所表达的预期是合理的，但不能对未来的结果、活动水平、成就或财务状况作出保证。
你不应该过分依赖任何前瞻性陈述，应该认识到这些陈述是对未来结果的预测，可能不会像预期的那样发生。由于上述风险和不确定性以及其他目前没有预料到的风险和不确定性，实际结果可能与前瞻性陈述中预期的和历史结果大不相同。任何一个因素对特定前瞻性陈述的影响都不能确定，因为这些因素相互依赖于其他因素。上述陈述并非排他性的，有关我们的进一步信息，包括可能对我们的财务业绩产生重大影响的因素，可能会不时出现。我们没有义务更新前瞻性声明，以反映实际结果或影响此类前瞻性声明的因素或假设的变化，除非法律要求，包括美国证券法和美国证券交易委员会的规则和法规。
概述
我们是一家成立于2003年7月的独立能源公司，从事美国石油和天然气资源的勘探、开发、生产和收购，重点是石油和天然气页岩和其他非常规业务。我们目前的业务主要集中在新墨西哥州东南部和德克萨斯州西部特拉华州盆地的WolfCamp和bone Spring Play的石油和液体丰富的部分。我们还在德克萨斯州南部的鹰滩页岩业务和路易斯安那州西北部的海恩斯维尔页岩和棉花谷业务中开展业务。此外，我们主要通过圣马特奥开展中游业务，以支持我们的勘探、开发和生产业务，并向第三方提供天然气加工、石油运输服务、石油、天然气和采出水收集服务以及采出水处理服务。
第一季度亮点
截至2022年3月31日的三个月，我们的总油当量为850万BOE，日均油当量为94,000 BOE，其中石油为53,600桶，占57%，天然气为242.4 MMcf/天，占43%。在截至2022年3月31日的三个月里，我们的平均石油日产量为53,600桶/天，比截至2021年3月31日的三个月的41,500桶/天增长了29%。在截至2022年3月31日的三个月里，我们的天然气日均产量为242.4 MMcf，比截至2021年3月31日的三个月的194.7 MMcf同比增长了24%。
2022年第一季度，我们在美国公认会计原则(“GAAP”)的基础上公布了可归属于斗牛士股东的净收入为2.071亿美元，或每股稀释后普通股收益1.73美元，而2021年第一季度斗牛士股东应占净收益为6060万美元，或每股稀释后普通股收益0.51美元。2022年第一季度，我们的调整后EBITDA归属于斗牛士股东(“调整后EBITDA”)，非公认会计准则
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目录表
财务指标为4.618亿美元，而2021年第一季度调整后的EBITDA为1.981亿美元。有关调整后EBITDA的定义以及调整后EBITDA与我们的净收益(亏损)和经营活动提供的净现金的对账，请参阅“-流动性和资本资源-非GAAP财务衡量标准”。有关我们截至2022年3月31日的三个月的财务业绩的更多信息，请参阅下面的“-经营业绩”。
运营更新
我们从2022年开始在特拉华州盆地运营五个钻井平台，但在第一季度承包了第六个钻井平台，以开始开发新墨西哥州利县Ranger资产区西部最近收购的某些资产。我们的2022年钻井计划预计将专注于在特拉华州盆地的各种资产中运营这六个钻井平台。截至2022年4月26日，其中四个钻井平台在羚羊岭资产区作业，其中一个钻井平台在Rustler Break资产区作业，第六个钻井平台在新墨西哥州利县Ranger资产区最近收购的土地上作业。我们预计将在2022年剩余时间内在Ranger资产区运营这第六个钻井平台。我们在我们的钻井计划中加入了很大的可选性，这通常应该允许我们根据不断变化的大宗商品价格和其他因素，根据需要减少或增加我们运营的钻井平台数量。
2022年第一季度，我们在特拉华州盆地总共销售了38口总(净)油井，包括26口总(净)运营油井和12口总(净)非运营油井。2022年第一季度，我们在Stateline资产区域销售了11口运营油井：4口是WolfCamp B完井，5口是第三骨弹簧碳酸盐完井，两口是第一骨弹簧完井。在羚羊岭资产区域西部的Rodney Robinson租赁权上，我们出售了九口总(8.1净额)作业井：三口是第一骨弹簧完井，两口是第二骨弹簧完井，三口是Avalon完井，一口是第三骨弹簧完井。我们还出售了羚羊岭资产区域其他地方的一口毛利(净额0.9)运营油井、Wolf资产区域的三口毛利(净额2.8)运营油井和Ranger资产区域的两口毛利(净额1.4)运营油井，所有这些都是第二口骨泉完井。我们还参与了Rustler Breks资产区5口转为出售的未作业油井、Ranger资产区4口未作业油井和羚羊岭资产区3口未作业油井的出售。
2022年第一季度，我们在特拉华盆地的日均油当量产量为89,400桶/天，其中包括52,300桶石油/天和222.5 MCf/天的天然气，较2021年第一季度的68,000桶/天(包括39,900桶/天的石油和168.5 MMcf/天的天然气)增长了31%。2022年第一季度，特拉华盆地贡献了约98%的石油日产量和约92%的天然气日产量，而2021年第一季度的石油日产量约为96%，天然气日产量约为87%。
2022年第一季度，我们没有出售我们在德克萨斯州南部的Eagle Ford页岩业务或路易斯安那州西北部的海恩斯维尔页岩和棉花谷业务的租赁物业上的任何运营油井，尽管我们确实参与了6口总(0.4净额)非运营海恩斯维尔页岩油井的钻探和完成。
资本资源更新
2022年2月，我们的董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.05美元，于2022年3月14日支付。2022年4月，董事会宣布于2022年6月3日向截至2022年5月18日登记在册的股东支付每股普通股0.05美元的季度现金股息。
在2022年第一季度，我们偿还了我们第四次修订和重述的信贷协议(“信贷协议”)下的5,000万美元借款。截至2022年3月31日，根据我们的信贷协议，我们的未偿还借款为5,000万美元。在2022年3月31日至2022年4月26日期间，我们偿还了信贷协议下剩余的5000万美元借款。
2022年4月，以加拿大皇家银行为首的信贷协议下的贷款人完成了对我们已探明的石油和天然气储量的审查，因此，借款基数从之前的13.5亿美元增加到20亿美元，公司选择的借款承诺从7.00亿美元增加到7.75亿美元，最高贷款额保持在15亿美元，又有一家银行加入了我们的贷款集团。此外，信贷协议的条款已作出修订，将信贷协议项下信用证的上限由50,000,000美元增至1亿美元，并以经调整期限SOFR(定义见信贷协议)利率基准取代伦敦银行同业拆息基准。于信贷协议修订生效后，信贷协议项下借款的适用利润率介乎1.75%至2.75%(按经调整期限SOFR计息)及0.75%至1.75%(按信贷协议的定义)计息，两者均视乎信贷协议下的借款水平而定。此外，经调整期限SOFR包括所有利息期间每年0.10%的信贷息差调整。2022年4月的重新确定构成了常规的
21
目录表
定于5月1日重新确定。信贷协议项下的借款限于借款基数、最高融资额及选定借款承担中的最低者。
关键会计政策
我们的关键会计政策和估计与年报所载的政策和估计没有变化。
近期会计公告
近期没有任何会计声明预计会对我们的财务报表产生实质性影响。
经营成果
收入
下表汇总了我们所指时期的未经审计的收入和生产数据：
 截至三个月
三月三十一号，
 20222021
运行数据
收入(以千为单位)(1)
油$460,122 $213,279 
天然气166,393 102,954 
石油和天然气总收入626,515 316,233 
第三方中游服务收入17,306 15,438 
购进天然气销售情况19,339 4,510 
衍生品已实现亏损(22,439)(25,913)
衍生工具未实现亏损(75,029)(43,423)
总收入$565,692 $266,845 
净生产量(1)
石油(MBbl)(2)
4,820 3,738 
天然气(Bcf)(3)
21.8 17.5 
总油当量(MBOE)(4)
8,457 6,658 
平均日产量(BOE/d)(5)
93,969 73,983 
平均销售价格
未实现衍生品的石油(每桶)$95.45 $57.05 
含已实现衍生品的石油(每桶)$91.68 $50.08 
天然气，不含已实现的衍生品(按MCF)$7.63 $5.88 
天然气，包括已实现的衍生品(按MCF)$7.43 $5.89 
_________________
(1)我们报告了我们的产量在两个方面：石油和天然气，包括干燥和富含液体的天然气。与天然气液体相关的收入包括在我们的天然气收入中。
(2)一千桶石油。
(3)10亿立方英尺的天然气。
(4)1,000桶石油当量，使用1桶石油/6立方米天然气的换算率进行估算。
(5)每天桶油当量，使用每6立方米天然气中有一桶石油的换算率进行估算。
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
石油和天然气收入。截至2022年3月31日的三个月，我们的石油和天然气收入增加了3.103亿美元，增幅为98%，达到6.265亿美元，而截至2021年3月31日的三个月为3.162亿美元。截至2022年3月31日的三个月，我们的石油收入增加了2.468亿美元，增幅为116%，达到4.601亿美元，而截至2021年3月31日的三个月，我们的石油收入为2.133亿美元。石油收入的增长源于截至2022年3月31日的三个月的加权平均油价上涨67%至每桶95.45美元，而截至2021年3月31日的三个月的加权平均油价为每桶57.05美元，以及截至2022年3月31日的三个月的石油产量增长29%至480万桶，而截至2021年3月31日的三个月为370万桶。在截至2022年3月31日的三个月里，我们的天然气收入增加了6,340万美元，增幅为62%，达到1.664亿美元，而去年同期为103.0美元
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目录表
截至2021年3月31日的三个月为100万美元。天然气收入的增长是由于截至2022年3月31日的三个月实现的天然气加权平均价格上涨了30%，达到每立方米7.63美元，而截至2021年3月31日的三个月的加权平均天然气价格为每立方米5.88美元，截至2022年3月31日的三个月的天然气产量增长了25%，达到21.8bcf，而截至2021年3月31日的三个月的加权平均天然气价格为17.5bcf。
第三方中游服务收入。截至2022年3月31日的三个月，我们的第三方中游服务收入增加了190万美元，增幅为12%，达到1730万美元，而截至2021年3月31日的三个月为1540万美元。第三方中游服务收入是与第三方相关的中游业务收入，包括我们运营油井的工作权益所有者。这一增长主要归因于截至2022年3月31日的三个月，我们的第三方天然气收集、运输和加工收入增至770万美元，而截至2021年3月31日的三个月为680万美元，截至2022年3月31日的三个月，我们的第三方盐水处置收入增至780万美元，而截至2021年3月31日的三个月为650万美元。
销售购进的天然气。截至2022年3月31日的三个月，我们购买天然气的销售额增长了1480万美元，增长了四倍多，达到1930万美元，而截至2021年3月31日的三个月为450万美元。这一增长是截至2022年3月31日的三个月内天然气购买量和销售量增加以及天然气价格实现的结果。所购天然气的销售反映了我们定期与第三方签订的天然气购买交易，据此，我们购买天然气，然后(I)将天然气出售给其他买家，或(Ii)在圣马特奥位于新墨西哥州埃迪县的低温天然气加工厂(“黑河加工厂”)加工天然气，然后将残渣气体和天然气液体(“NGL”)出售给其他买家。这些收入以及与这些交易相关的费用包括在“购买的天然气”中，在我们未经审计的中期简明综合经营报表中按毛数列报。
衍生产品的已实现亏损。截至2022年3月31日的三个月，我们的衍生品已实现净亏损为2240万美元，而截至2021年3月31日的三个月已实现净亏损为2590万美元。在截至2022年3月31日的三个月中，我们实现了与我们的无成本套领和石油及石油基差互换合约相关的净亏损1820万美元，这主要是由于油价高于我们某些无成本套领合同的最高价格以及我们某些石油和石油基差掉期合同的执行价格。在截至2022年3月31日的三个月里，我们实现了与天然气无成本套筒合同相关的430万美元的净亏损，这主要是由于天然气价格高于我们某些天然气无成本套筒合同的最高价格。在截至2022年3月31日的三个月里，我们的石油衍生品平均亏损约为每桶3.77美元，而截至2021年3月31日的三个月，平均亏损约为每桶6.97美元。在截至2022年3月31日的三个月中，我们实现了天然气衍生品的平均亏损，每生产一立方米的天然气约亏损0.20美元，而在截至2021年3月31日的三个月中，我们的天然气衍生品的平均收益约为每立方米立方米约0.01美元。
衍生产品的未实现亏损。截至2022年3月31日的三个月，我们的衍生品未实现净亏损为7500万美元，而截至2021年3月31日的三个月的未实现净亏损为4340万美元。在截至2022年3月31日的三个月内，我们未平仓石油和天然气衍生合约的总公允价值净额从2021年12月31日的净负债1,490万美元降至净负债8,990万美元，导致截至2022年3月31日的三个月衍生工具未实现亏损7,500万美元。在截至2021年3月31日的三个月内，我们未平仓石油和天然气衍生品合约的总公允价值净额从2020年12月31日的净负债3590万美元降至净负债7930万美元，导致截至2021年3月31日的三个月的衍生品未实现亏损4340万美元。
23
目录表
费用
下表汇总了所示期间未经审计的营业费用和其他收入(费用)：
 截至三个月
三月三十一号，
(单位为千，不包括每个京东方的费用)20222021
费用
生产税、运输和加工$59,819 $34,174 
租赁经营
33,955 25,939 
工厂和其他中游服务正在运营19,461 13,663 
购买天然气17,021 2,855 
损耗、折旧和摊销95,853 74,863 
资产报废债务的增加543 500 
一般和行政29,733 22,188 
总费用256,385 174,182 
营业收入309,307 92,663 
其他费用
资产出售和减值净亏损(198)— 
利息支出(16,252)(19,650)
其他费用(144)(675)
其他费用合计(16,594)(20,325)
所得税前收入292,713 72,338 
所得税拨备
当前15,409 — 
延期53,119 2,840 
所得税拨备总额68,528 2,840 
净收入224,185 69,498 
附属公司非控股权益应占净收益(17,061)(8,853)
斗牛士资源公司股东应占净收益$207,124 $60,645 
每个京东方的费用
生产税、运输和加工$7.07 $5.13 
租赁经营$4.01 $3.90 
工厂和其他中游服务正在运营$2.30 $2.05 
损耗、折旧和摊销$11.33 $11.24 
一般和行政$3.52 $3.33 
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
生产税、运输费和加工费。截至2022年3月31日的三个月，我们的生产税以及运输和加工费用增加了2560万美元，增幅为75%，达到5980万美元，而截至2021年3月31日的三个月为3420万美元。在单位产量的基础上，截至2022年3月31日的三个月，我们的生产税以及运输和加工费用增加了38%，达到每京东方7.07美元，而截至2021年3月31日的三个月，我们的生产税和运输加工费用为每京东方5.13美元。这些增长是由于截至2022年3月31日的三个月的生产税增加了2500万美元，达到4870万美元，而截至2021年3月31日的三个月的生产税为2370万美元，这主要是由于两个时期之间实现的石油和天然气加权平均价格的大幅上涨。
租赁经营。截至2022年3月31日的三个月，我们的租赁运营费用增加了800万美元，增幅为31%，达到3400万美元，而截至2021年3月31日的三个月为2590万美元。截至2022年3月31日的三个月，我们在单位产量基础上的租赁运营费用增加了3%，达到每京东方4.01美元，而截至2021年3月31日的三个月，我们的租赁运营费用为每京东方3.90美元。这主要是由于与截至2021年3月31日的三个月相比，在截至2022年3月31日的三个月中，与维护数量增加的已操作和未操作的油井以及额外的修井相关的费用增加。
24
目录表
工厂和其他中游服务运营。在截至2022年3月31日的三个月里，我们的工厂和其他中游服务运营费用增加了580万美元，增幅为42%，达到1950万美元，而截至2021年3月31日的三个月为1370万美元。这一增长主要是由于公司和第三方数量的增加，导致(I)截至2022年3月31日的三个月，与我们的商业污水处理业务相关的支出增加了1,000万美元，而截至2021年3月31日的三个月为770万美元，(Ii)截至2022年3月31日的三个月，与我们的管道运营相关的支出增加了560万美元，而截至2021年3月31日的三个月，与运营黑河加工厂相关的支出增加了380万美元，2022年，而截至2021年3月31日的三个月为270万美元。
损耗、折旧和摊销。截至2022年3月31日的三个月，我们的损耗、折旧和摊销费用增加了2,100万美元，增幅为28%，达到9,590万美元，而截至2021年3月31日的三个月为7,490万美元，这主要是由于截至2022年3月31日的三个月，我们的总石油当量产量比2021年3月31日增加了27%。在生产单位的基础上，截至2022年3月31日的三个月，我们的损耗、折旧和摊销费用增加了1%，达到每京东方11.33美元，而截至2021年3月31日的三个月，我们的损耗、折旧和摊销费用为每京东方11.24美元。
一般的和行政的。截至2022年3月31日的三个月，我们的一般和行政费用增加了750万美元，增幅34%，达到2970万美元，而截至2021年3月31日的三个月为2220万美元。在截至2022年3月31日的三个月中，我们的一般和行政费用在单位生产的基础上增加了6%，达到每京东方3.52美元，而截至2021年3月31日的三个月，我们的一般和行政费用为每京东方3.33美元。这些增长主要是由于主要与我们的现金结算股票奖励相关的基于股票的员工薪酬支出增加，这些奖励的价值在每个报告期重新计量。我们普通股的股价上涨了43%，从2021年12月31日的36.92美元上涨到2022年3月31日的52.98美元。
利息支出。截至2022年3月31日的三个月，我们产生的利息支出总额为1980万美元。在截至2022年3月31日的三个月里，我们将350万美元的利息支出用于某些符合条件的项目，并将剩余的1630万美元用于运营。截至2021年3月31日的三个月，我们产生的利息支出总额为2020万美元。在截至2021年3月31日的三个月里，我们将60万美元的利息支出用于某些符合条件的项目，并将剩余的1970万美元用于运营。
所得税规定。由于2020年期间记录的全成本上限减值，我们确认了截至2020年9月30日的联邦递延税净资产的估值备抵。截至2021年3月31日的三个月，我们记录了280万美元的所得税拨备。我们的所得税拨备不同于通过将美国联邦法定税率应用于税前收入而计算的金额，这是因为记录了州税收的递延税净负债，主要是在新墨西哥州，并继续确认针对我们的美国联邦递延税净资产的估值津贴。由于各种因素，包括我们在2021年的可观净收入，我们的联邦估值津贴在2021年被逆转。截至2022年3月31日的三个月，我们目前的所得税拨备为1540万美元，递延所得税拨备为5310万美元。截至2022年3月31日的三个月，我们的有效税率为25%，与美国联邦法定税率不同，主要是由于账面和应税收入与州税收之间的永久性差异，主要是在新墨西哥州。
流动性与资本资源
我们对资本的主要用途一直是，我们预计在2022年剩余时间和可预见的未来将继续用于收购、勘探和开发石油和天然气资产以及中游投资。排除任何可能的重大收购，我们预计2022年剩余时间的资本支出将主要通过手头现金、运营现金流和我们在圣马特奥的合资伙伴Five Point Energy LLC的子公司向我们支付的与圣马特奥有关的业绩激励来筹集资金。如果在2022年剩余时间内资本支出超过我们的运营现金流，我们预计将通过信贷协议或圣马特奥循环信贷安排(“圣马特奥信贷安排”)下的借款或通过其他资本来源(包括额外信贷安排下的借款、中游资产的出售或合资企业、石油和天然气生产资产、租赁权益或矿产权益以及潜在的股权、债务或可转换证券的发行)为任何该等超额资本支出提供资金。
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目录表
令人满意的条件或根本不满意。我们未来在扩大已探明储量和产量方面的成功将高度依赖于我们产生运营现金流和获得外部资本来源的能力。
截至2022年3月31日，我们的现金总额为6300万美元，受限现金总额为5720万美元，这些现金主要与圣马特奥有关。根据合同协议，我们非全资子公司持有的账户中的现金不得与我们的其他现金混合使用，只能用于为这些非全资子公司的资本支出和运营提供资金。在2022年第一季度，我们根据信贷协议偿还了5000万美元的借款。在2022年3月31日至2022年4月26日期间，我们偿还了信贷协议项下剩余的5,000万美元借款，没有信贷协议项下的未偿还借款。2022年第一季度，我们通过圣马特奥信贷机制借了2000万美元。在2022年3月31日至2022年4月26日期间，我们偿还了圣马特奥信贷安排下的3000万美元借款。
2022年2月，董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.05美元，于2022年3月14日支付。2022年4月，董事会宣布于2022年6月3日向截至2022年5月18日登记在册的股东支付每股普通股0.05美元的季度现金股息。
于二零二二年三月三十一日，吾等有(I)10.5亿美元未偿还5.875%优先票据(“票据”)于2026年9月到期，(Ii)根据信贷协议未偿还借款5,000,000美元及(Iii)根据信贷协议发出的未偿还信用证约4,580,000美元。在2022年第一季度，根据贷款协议的条款，美国小企业管理局750万美元的无担保贷款被免除。
2022年4月，我们的信贷协议下的贷款人完成了对我们已探明石油和天然气储量的审查，因此，借款基数从13.5亿美元增加到20亿美元，借款承诺从7.0亿美元增加到7.75亿美元，最高贷款金额保持在15亿美元。此外，信贷协议的条款经修订，将信贷协议项下信用证的升华金额由5,000万美元增至1亿美元，并以经调整期限SOFR利率基准取代LIBOR基准利率。于信贷协议修订生效后，信贷协议项下借款的适用利差为1.75%至2.75%(按经调整期限SOFR计息)及0.75%至1.75%(按备用基本利率计)，两者均视乎信贷协议下的借款水平而定。此外，经调整期限SOFR包括所有利息期间每年0.10%的信贷息差调整。信贷协议项下的借款限于借款基数、最高融资额及选定承诺额中的最低者(须遵守下文所述的契约)。信贷协议将于2026年10月到期。
信贷协议要求公司在每个会计季度结束时保持(I)流动比率，其定义为(X)综合流动资产总额加上信贷协议下的未用可用资金，除以(Y)综合流动负债总额减去信贷协议下的当前到期日，不低于1.0至1.0；(Ii)债务与EBITDA比率，定义为未偿债务(现金或现金等价物净额不超过7500万美元)，除以滚动计算的四个季度EBITDA，为3.5至1.0或更低。我们相信，我们在2022年3月31日遵守了信贷协议的条款。
截至2022年3月31日，根据圣马特奥信贷安排，圣马特奥有4.05亿美元的未偿还借款，根据圣马特奥信贷安排签发的未偿还信用证约为900万美元。圣马特奥信贷机制将于2023年12月19日到期，该贷款机制下的贷款人承诺为4.5亿美元(取决于圣马特奥遵守下文所述契约的情况)。圣马特奥信贷基金包括手风琴功能，该功能规定贷款人承诺的潜在金额最高可增加至7.0亿美元。圣马特奥信贷贷款由圣马特奥的子公司担保，以圣马特奥的几乎所有资产(包括不动产)为抵押，对斗牛士及其全资子公司没有追索权。
圣马特奥信贷安排要求圣马特奥维持债务与EBITDA的比率，该比率的定义是未偿综合融资债务总额(如圣马特奥信贷安排中所定义)除以滚动计算的四个季度EBITDA，为5.0或更低，但某些例外情况除外。圣马特奥信贷安排还要求圣马特奥保持利息覆盖率，即滚动计算四个季度的EBITDA除以圣马特奥在这一时期的综合利息支出，为2.5或更高。圣马特奥信贷安排还限制，如果圣马特奥的流动性低于圣马特奥信贷安排下贷款人承诺的10%，圣马特奥向其成员分配现金的能力。我们相信，圣马特奥在2022年3月31日遵守了圣马特奥信贷安排的条款。
2022年第一季度，与2021年同期相比，石油和天然气行业的大宗商品价格持续上涨，主要原因是：(1)随着新冠肺炎的影响减弱，石油需求有所改善；(2)石油输出国组织、俄罗斯和某些其他石油出口国(“欧佩克+”)为调节全球石油供应而采取的行动；(3)供需动态发生变化。
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目录表
特别是在俄罗斯和乌克兰的不稳定方面。因此，根据最早交割日期的西德克萨斯中质原油期货合约价格，西德克萨斯中质原油价格已从2021年12月31日的每桶75.21美元上涨至2022年3月初的每桶123.70美元。2022年第一季度天然气价格也比2021年高得多，根据NYMEX Henry Hub天然气期货最早交割日期合约价格，天然气价格从2021年12月31日的每MMBtu 3.73美元上涨到2022年1月下旬的6.27美元。尽管石油和天然气价格在2022年大幅改善，但石油和天然气行业在今年剩余时间的总体前景仍不明朗，我们不能保证大宗商品价格将保持在当前水平。事实上，大宗商品价格可能会从目前的水平回落。与新冠肺炎相关的经济中断、俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及石油和天然气价格的波动，也影响了我们以与2020年前合理相似的条款进入资本市场的能力。
我们预计，特拉华州盆地资产的开发将是我们2022年剩余时间运营和资本支出的主要重点。2022年，我们开始在特拉华州盆地运营五个签约钻机，2022年2月，我们增加了第六个钻机。我们目前计划在2022年剩余时间内在特拉华州盆地运营六个钻井平台。我们的2022年估计资本支出预算包括用于钻井、完成和装备油井的640.0至7.1亿美元(“D/C/E资本支出”)和5,000至6,000万美元的中游资本支出，这主要反映了我们在圣马特奥2022年估计资本支出中的比例。该等2022年估计资本开支大部分将分配给(I)进一步界定及发展我们的租赁权益，(Ii)建造、安装及维护中游资产，以及(Iii)我们参与特拉华盆地若干非营运油井机会，但分配给南得克萨斯州及海恩斯维尔页岩区位有限营运的款项除外，以维持及延长租约，以及参与若干非营运油井机会。我们的2022年特拉华盆地运营的钻井计划预计将继续专注于整个特拉华盆地各种资产区域的持续开发，继续强调在2022年钻探和完成更高比例的较长水平井，包括90%预计已完成的横向长度为2英里或更长的水平井。我们在我们的钻井计划中加入了很大的可选性，这通常应该允许我们根据不断变化的大宗商品价格和其他因素，根据需要增加或减少我们运营的钻井平台数量。
我们可能会剥离部分非核心资产，特别是在德克萨斯州南部的伊格尔福特页岩和路易斯安那州西北部的海恩斯维尔页岩和棉花谷业务，并考虑在创造价值的机会出现时将其他资产货币化，例如某些种植面积、矿产和特许权使用费权益以及中游资产。此外，我们打算在2022年剩余时间继续评估机会性收购面积、矿产和特许权使用费权益和中游资产的情况，主要是在特拉华州盆地。这些货币化、资产剥离和资本支出是特定于机会的，收购价格倍数和每英亩价格可能会根据资产或潜在客户的不同而有很大差异。因此，很难有把握地估计这些货币化、资产剥离和资本支出；因此，我们没有提供与货币化或资产剥离相关的估计收益，也没有提供2022年与收购面积、矿产和特许权使用费权益以及中游资产相关的估计资本支出。
我们的2022年资本支出可能会根据业务情况进行调整，此类支出的金额、时间和分配在很大程度上是可自由支配的，在我们的控制范围内。我们将支出的资本总额可能会根据市场状况、钻探、完成和放置生产运营或非运营油井的实际成本、我们的钻探结果、我们中游活动的实际成本和范围、我们合资伙伴履行其资本义务的能力、我们可能获得的其他机会以及我们获得资本的能力而发生重大波动。当石油或天然气价格下跌或成本大幅上升时，我们可以灵活地将很大一部分资本支出推迟到晚些时候，以保存现金或专注于我们认为具有最高预期回报和产生短期现金流潜力的项目。我们经常监控和调整我们的资本支出，以应对价格、融资可获得性、钻井、完工和收购成本、行业状况、监管批准的时间、钻井平台的可用性、勘探和开发活动的成功或失败、合同义务、我们不运营的物业的钻探计划以及我们控制之外的其他因素的变化。
勘探和开发活动受到许多风险和不确定因素的影响，这可能导致这些活动不如我们预期的那么成功。我们预计2022年剩余时间运营的预期现金流将有很大一部分来自目前已探明的特拉华州盆地的WolfCamp和bone Spring Play、德克萨斯州南部的Eagle Ford页岩和路易斯安那州西北部的Hayensville页岩的油井和开发活动。我们现有的油井产量可能达不到我们预测的水平，我们在这些地区的勘探和开发活动可能不会像我们预期的那样成功。此外，我们预期的运营现金流是基于目前对2022年剩余时间石油和天然气价格的预期，以及我们目前已经到位的对冲。有关我们对这类大宗商品价格的预期的进一步讨论，请参阅下面的“--总体展望和趋势”。我们不时使用商品衍生金融工具，以减轻我们受石油、天然气和天然气价格波动的影响，并部分抵销因商品价格下跌而导致的营运现金流减少。看见
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目录表
附注7载于本季度报告的中期未经审核简明综合财务报表，以概述我们的未平仓衍生金融工具。
截至2022年和2021年3月31日的三个月，我们的未经审计现金流如下：
 截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20222021
经营活动提供的净现金$328,954 $169,395 
用于投资活动的现金净额(251,896)(108,895)
用于融资活动的现金净额(43,821)(103,626)
现金和限制性现金净变化$33,237 $(43,126)
调整后的EBITDA 可归属于斗牛士资源公司股东(1)
$461,843 $198,115 
__________________
(1)调整后的EBITDA是一项非公认会计准则财务指标。有关调整后EBITDA的定义以及调整后EBITDA与我们的净收益(亏损)和经营活动提供的净现金的对账，请参阅下文“-非公认会计准则财务指标”。
经营活动提供的现金流
截至2022年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金增加了1.596亿美元，从截至2021年3月31日的三个月的1.694亿美元增加到3.29亿美元。不包括经营资产和负债的变化，在截至2022年3月31日的三个月里，经营活动提供的净现金增加了2.602亿美元，从截至2021年3月31日的三个月的1.927亿美元增加到4.529亿美元，这主要是由于截至2022年3月31日的三个月的已实现石油和天然气价格大幅上升，以及与截至2021年3月31日的三个月相比，石油和天然气产量的增加。与截至2021年3月31日的三个月相比，在截至2022年3月31日的三个月中，我们的营业资产和负债的变化导致经营活动提供的现金净额净减少约1.06亿美元。
用于投资活动的现金流
在截至2022年3月31日的三个月里，用于投资活动的净现金增加了1.43亿美元，从截至2021年3月31日的三个月的1.089亿美元增加到2.519亿美元。用于投资活动的现金净额增加的主要原因是，与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的D/C/E资本支出增加了1.218亿美元，与石油和天然气资产收购相关的支出增加了3710万美元。截至2022年和2021年3月31日的三个月，用于D/C/E资本支出和用于收购石油和天然气资产的现金主要归因于我们在特拉华州盆地的运营和非运营钻探和完井活动。
用于融资活动的现金流
在截至2022年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金减少了5980万美元，从截至2021年3月31日的三个月的1.036亿美元降至4380万美元。在截至2022年3月31日的三个月内，我们与融资活动相关的现金的主要用途是根据我们的信贷协议净偿还5000万美元的借款。这些付款被圣马特奥信贷机制项下2000万美元的净借款部分抵消。在截至2021年3月31日的三个月内，我们与融资活动相关的现金的主要用途是偿还我们信贷协议下的1.00亿美元借款。
有关我们的债务摘要，请参阅本季度报告中中期未经审计简明综合财务报表的附注4，包括信贷协议、圣马特奥信贷安排和票据。
担保人财务信息
债券由斗牛士的若干附属公司(“担保人附属公司”)以全面及无条件方式共同及各别提供担保(惯常免除条款除外)。截至2022年3月31日，担保人子公司由斗牛士100%拥有。斗牛士为母公司控股公司，并无独立资产或业务，对斗牛士以股息或贷款方式从担保人附属公司取得资金的能力并无重大限制。San Mateo及其子公司不是债券的担保人。
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目录表
下表载列在剔除(I)母公司与担保人附属公司之间的公司间交易及结余及(Ii)任何非担保人附属公司的收益及投资的权益后，斗牛士(作为票据的发行人)及担保人附属公司的综合财务资料。本财务信息是根据S-X条例第3-10条的修订要求列报的。下列财务信息不一定表明担保人子公司作为独立实体运作的经营结果或财务状况。
(单位：千)March 31, 2022
汇总资产负债表
资产
流动资产$449,942 
净资产和设备$3,184,954 
其他长期资产$50,171 
负债
流动负债$520,240 
长期债务$1,092,975 
其他长期负债$189,547 

截至三个月
(单位：千)March 31, 2022
运营表摘要
收入$534,492 
费用261,248 
营业收入273,244 
其他费用(14,577)
所得税拨备(68,528)
净收入$190,139 

非公认会计准则财务指标
我们将经调整EBITDA定义为扣除利息支出、所得税、损耗、折旧及摊销、资产报废负债增加、财产减值、未实现衍生工具损益、某些其他非现金项目和非现金股票补偿支出以及资产出售和减值净收益或亏损前的收益。调整后的EBITDA不是由公认会计准则确定的净收入或现金流的衡量标准。调整后的EBITDA是一项补充的非GAAP财务指标，供管理层和我们合并财务报表的外部用户使用，如行业分析师、投资者、贷款人和评级机构。
管理层认为，调整后的EBITDA是必要的，因为它使我们能够评估我们的经营业绩，并比较不同时期的经营结果，而不考虑我们的融资方式或资本结构。在计算经调整EBITDA时，我们将上述项目从净收入中剔除，因为这些金额可能因本行业内不同公司的会计方法和资产账面价值、资本结构以及某些资产的收购方法而有很大差异。
调整后的EBITDA不应被视为根据公认会计原则确定的经营活动净收入或现金流量的替代指标，或比其更有意义的指标，或作为我们经营业绩或流动性的主要指标。调整后的EBITDA中不包括的某些项目是了解和评估公司财务业绩的重要组成部分，例如公司的资本成本和税收结构。我们的调整后EBITDA可能无法与另一家公司的类似名称衡量标准相比较，因为所有公司可能不会以相同的方式计算调整后EBITDA。
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目录表
下表列出了我们对调整后EBITDA的计算以及调整后EBITDA与GAAP财务计量的调整，分别反映了经营活动提供的净收益和净现金。
 截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20222021
未经审计的调整后EBITDA对账至净收入
斗牛士资源公司股东应占净收益$207,124 $60,645 
附属公司非控股权益应占净收益17,061 8,853 
净收入224,185 69,498 
利息支出16,252 19,650 
所得税拨备总额68,528 2,840 
损耗、折旧和摊销95,853 74,863 
资产报废债务的增加543 500 
衍生工具未实现亏损75,029 43,423 
非现金股票薪酬费用3,014 855 
资产出售和减值净亏损198 — 
与或有对价和其他有关的费用356 — 
合并调整后EBITDA483,958 211,629 
可归因于子公司非控股权益的调整后EBITDA(22,115)(13,514)
调整后的EBITDA可归属于斗牛士资源公司股东$461,843 $198,115 
 截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20222021
未经审计的调整后EBITDA对账至经营活动提供的现金净额
经营活动提供的净现金$328,954 $169,395 
营业资产和负债净变动123,930 23,308 
扣除非现金部分的利息支出15,309 18,926 
现行所得税拨备15,409 — 
与或有对价和其他有关的费用356 — 
可归因于子公司非控股权益的调整后EBITDA(22,115)(13,514)
调整后的EBITDA可归属于斗牛士资源公司股东$461,843 $198,115 
在截至2022年3月31日的三个月里，斗牛士股东应占净收益增加了1.465亿美元，达到2.071亿美元，而截至2021年3月31日的三个月，斗牛士股东应占净收益为6060万美元。斗牛士股东应占净收益的增加主要是由于截至2022年3月31日的三个月的石油和天然气产量以及实现的石油和天然气价格与截至2021年3月31日的三个月相比有所增加。这一变化被截至2022年3月31日的三个月较高的衍生品未实现亏损7500万美元(截至2021年3月31日的三个月为4340万美元)以及截至2022年3月31日的三个月的所得税拨备总额增加到6850万美元(截至2021年3月31日的三个月为280万美元)部分抵消。
调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标，在截至2022年3月31日的三个月中增加了2.637亿美元，达到4.618亿美元，而截至2021年3月31日的三个月为1.981亿美元。这一增长主要是由于截至2022年3月31日的三个月的石油和天然气产量以及已实现石油和天然气价格与截至2021年3月31日的三个月相比有所上升。

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目录表
表外安排
我们不时地进行表外安排和交易，以产生重大的表外债务。截至2022年3月31日，我们已达成的重大表外安排和交易包括(I)非运营钻井承诺，(Ii)公司收集、运输、加工、分离、销售和处置承诺，以及(Iii)最终结算金额不固定和不可确定的合同义务，例如对未来大宗商品价格或利率变化敏感的衍生品合约，对未来吞吐量不确定数量的收集、处理、运输和处置承诺，开放交付承诺，以及某些资产剥离后的赔偿义务。除上述表外安排外，本公司与未合并实体或其他人士并无任何交易、安排或其他关系，而该等交易、安排或其他关系可能会对本公司的流动资金或资本资源的供应或需求产生重大影响。有关我们表外安排的更多信息，请参阅下面的“-债务和承诺”以及本季度报告中中期未经审计简明综合财务报表的附注9。这种信息在此引用作为参考。
义务和承诺
截至2022年3月31日，我们有以下重大合同义务和承诺。
 按期间到期的付款
(单位：千)总计较少
比
1年		1 - 3
年份		3 - 5
年份		更多
比
5年
合同义务
借款，包括信用证(1)
$509,782 $— $414,000 $95,782 $— 
优先无担保票据(2)
1,050,000 — — 1,050,000 — 
写字楼租赁17,468 4,163 8,564 4,741 — 
非作业钻探和其他资本承诺(3)
47,256 27,456 19,800 — — 
钻机合同(4)
9,761 9,761 — — — 
资产报废债务(5)
41,547 282 4,302 1,748 35,215 
与非附属公司签订的运输、收集、加工和处置协议(6)
552,143 67,038 134,800 132,865 217,440 
与圣马特奥签订的运输、收集、加工和处置协定(7)
351,691 61,485 182,740 107,466 — 
合同现金债务总额$2,579,648 $170,185 $764,206 $1,392,602 $252,655 
__________________
(1)上表所列金额仅代表本金到期日。于2022年3月31日，吾等根据信贷协议有5,000万美元的未偿还借款，以及根据信贷协议发出的未偿还信用证约4,580万美元。信贷协议将于2026年10月到期。截至2022年3月31日，根据圣马特奥信贷安排，圣马特奥有4.05亿美元的未偿还借款，根据圣马特奥信贷安排签发的未偿还信用证约为900万美元。圣马特奥信贷安排将于2023年12月到期。假设信贷协议和圣马特奥信贷安排于2022年3月31日的未偿还金额和利率分别为2.2%和2.5%，则该等贷款的利息支出预计每年约为110万美元和1,010万美元，直至到期。
(2)上表所列金额仅代表本金到期日。截至2022年3月31日，10.5亿美元未偿还债券的利息支出预计在到期之前每年约为6170万美元。
(3)截至2022年3月31日，我们有未完成的钻探和完井承诺，并参与各种作业井和非作业井的钻探和完井工作。
(4)我们不拥有或运营我们自己的钻井平台，而是与第三方签订此类钻井平台的合同。
(5)上表所列数额是截至2022年3月31日未来资产报废债务的贴现现金流估计数。
(6)我们不时与第三方签订协议，承诺提供预期的天然气和石油产量，以及从我们的某些种植面积生产的水，用于运输、收集、加工、分馏、销售和处置。其中某些协议包含最低数量的承诺。如果我们没有达到这些协议规定的最低数量承诺，我们将被要求支付某些缺额费用。有关这些合同承诺的更多信息，请参阅本季度报告中未经审计的中期简明综合财务报表附注9。
(7)根据为期15年的固定费用石油运输、石油、天然气和采出水收集及处理协议，我们将目前和未来在Rustler Break和Wolf资产区以及箭头资产区南部(“Greater Stebbins区”)和Stateline资产区的某些租赁权益提供给San Mateo。此外，根据15年的固定费用天然气，我们将目前和某些未来在Rustler Break资产区和Greater Stebbins区和Stateline资产区的租赁权益献给San Mateo
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处理协议。有关这些合同承诺的更多信息，请参阅本季度报告中未经审计的中期简明综合财务报表附注9。
大体展望及趋势
我们的业务成功和财务业绩取决于许多我们无法控制的因素，例如经济、政治和监管发展，以及来自其他能源来源的竞争。大宗商品价格波动尤其对我们的业务、现金流和运营结果构成重大风险。大宗商品价格受到市场供求变化的影响，市场供需变化受到整体经济活动、俄罗斯与乌克兰冲突以及中国和中东政治不稳定、欧佩克+行动、新冠肺炎持续影响、天气、管道运力限制、库存储存水平、石油和天然气价差等因素的影响。
我们收到的石油、天然气和天然气价格极大地影响了我们的收入、盈利能力、可用于资本支出的现金流、获得资本的机会和未来的增长率。石油、天然气和天然气价格会因供需关系相对较小的变化而出现较大波动。从历史上看，石油、天然气和天然气市场一直不稳定，这些市场未来可能会继续波动。石油、天然气或NGL价格下跌不仅会减少我们的收入，还可能减少我们在经济上可以生产的石油、天然气和NGL的数量，因此，可能会对我们的财务状况、运营业绩、现金流和储备以及我们遵守信贷协议下的杠杆率契约的能力产生不利影响。见“风险因素--与我们的财务状况有关的风险--我们的成功取决于石油和天然气的价格。较低的石油和天然气价格以及这些价格的持续波动可能会对我们的财务状况以及我们满足年报中的资本支出要求和财务义务的能力产生不利影响。
在截至2022年3月31日的三个月里，油价平均为每桶95.01美元，根据最早交割日期的西德克萨斯中质原油期货合约价格，从1月初每桶76.08美元的低点到3月初每桶123.70美元的高点不等。截至2022年3月31日的三个月，我们的石油生产加权平均油价为每桶95.45美元(包括石油衍生品的已实现亏损)，而截至2021年3月31日的三个月，我们的石油生产的加权平均油价为每桶57.05美元(包括石油衍生品的已实现亏损)。截至2022年4月26日，最早交割日期的西德克萨斯中质原油期货合约较2022年第一季度每桶95.01美元的平均价格上涨，结算价为每桶101.70美元，与2021年4月26日的每桶61.91美元相比，这是一个显著的上涨。
2022年第一季度的天然气价格也高于2021年第一季度。在截至2022年3月31日的三个月里，天然气价格平均为每MMBtu 4.59美元，根据NYMEX Henry Hub天然气期货合约最早交割日期的价格，从1月初每MMBtu 3.72美元的低点到1月底每MMBtu 6.27美元的高点不等。截至2022年3月31日的三个月，我们的天然气生产(包括NGL收入)的加权平均天然气价格为7.63美元/Mcf(包括天然气衍生品的已实现亏损)，而截至2021年3月31日的三个月，我们的天然气生产(包括NGL的收入)的加权平均天然气价格为5.88美元(5.89美元/Mcf，包括NGL的收入)。我们生产的一定数量的天然气是由我们销售天然气产品的各个市场在每月初确定的价格出售的，而我们生产的一定数量的天然气是按每天的市场价格出售的。天然气价格，特别是丙烷价格，在2022年第一季度也很强劲，这进一步推动了我们第一季度加权平均已实现天然气价格。截至2022年4月26日，最早交割日期的NYMEX Henry Hub天然气期货合约价格较2022年第一季度的平均价格每MMBtu 4.59美元上涨，结算价为每MMBtu 6.85美元，与2021年4月26日的每MMBtu 2.79美元相比也是一个显著上涨。
我们不时使用衍生金融工具来降低与石油、天然气和天然气价格相关的大宗商品价格风险。即便如此，决定是否以什么价格和多少产量进行对冲是困难的，取决于市场状况和我们对未来产量以及石油、天然气和天然气价格的预测，我们可能并不总是采用最优的对冲策略。这反过来可能会影响可通过信贷协议下的借款基础和资本市场获得的流动资金。在2022年前三个月，我们的石油衍生合约产生了约1,820万美元的已实现亏损，这主要是由于油价高于我们某些无成本套头合约的上限价格和高于我们某些石油基准掉期合约的执行价格。2022年第一季度，由于天然气价格高于某些天然气无成本套筒合同的最高价格，我们的天然气衍生品合同也蒙受了约430万美元的损失。截至2022年4月26日，根据2022年3月1日至4月26日签订的衍生品合同进行调整后，我们已签订衍生品合同，2022年第二季度至第四季度的预期石油产量约为810万桶，2022年第二季度至第四季度的预期天然气产量约为48.4Bcf，2023年第一季度的预期天然气产量约为2.4Bcf。
我们收到的石油和天然气生产价格通常反映出相对于相关基准价格的折扣，如WTI油价或NYMEX Henry Hub天然气价格。基准价和我们收到的价格之间的差额称为差额。截至2022年3月31日，我们在特拉华盆地生产的大部分石油都是基于
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我们在德克萨斯州米德兰制定的天然气价格和我们在特拉华盆地生产的很大一部分天然气是根据休斯顿船运渠道定价出售的，而我们特拉华盆地剩余的天然气生产主要是根据德克萨斯州西部Waha枢纽制定的价格出售的。
近年来，米德兰-库欣(俄克拉荷马州)油价差波动很大。2022年4月26日，这一油价差为正，约为每桶+0.80美元。截至2022年4月26日，我们签订了衍生品合同，以减轻我们对米德兰-库欣(俄克拉荷马州)石油差价的敞口，这是我们预计2022年全年石油产量的一部分。
我们特拉华盆地的某些天然气产量受到Waha-Henry Hub基差的影响，该基差近年来也非常不稳定。2022年初，人们对特拉华盆地天然气管道外卖能力的担忧开始增加，特别是从2022年下半年开始到2023年。结果，Waha基差开始扩大，2022年4月26日，天然气差价约为每MMBtu(1.30美元)。然而，我们特拉华盆地天然气生产的很大一部分是按休斯顿船运渠道定价出售的，不受Waha定价的影响。在2021年和2022年第一季度，我们通常实现了相对于Waha枢纽销售的天然气的溢价，尽管将天然气运输到墨西哥湾沿岸产生了更高的运输费。在某些时候，我们还可能将我们生产的天然气的一部分出售给其他市场，以提高我们实现的天然气定价。此外，在截至2022年3月31日的三个月中，我们报告的天然气产量中约有8%来自海恩斯维尔和伊格尔福特页岩油田，这两个油田不受Waha定价的影响。此外，作为一名双流记者，我们在特拉华州盆地的大部分天然气产量都是为NGL加工的，这导致报告的受Waha定价影响的天然气产量进一步减少。
截至2022年4月26日，我们的石油、天然气或天然气生产没有遇到与物质管道相关的中断。在最近的某些时期，特拉华州盆地的某些运营商经历了天然气精馏能力短缺的情况。虽然我们没有遇到这样的分馏能力问题，但我们不能保证不会出现这样的问题。如果我们确实遇到外卖能力或NGL分馏的任何中断，我们的石油和天然气收入、业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。如果我们未来经历天然气负定价时期，就像我们在前几个时期所经历的那样，我们可能会暂时关闭某些高油气比油井，并采取其他行动来减轻对我们实现的天然气价格和业绩的影响。此外，我们没有现成的衍生品合同来减轻我们在2022年对这些天然气价差的敞口。
由于最近石油和天然气价格上涨，我们开始经历某些油田服务成本的通货膨胀，包括柴油、钢铁、劳动力、卡车运输、沙子、人员和完井成本等。如果石油和天然气价格保持在当前水平或进一步上涨，我们预计未来将受到额外服务成本通胀的影响，这可能会增加我们钻探、完成、装备和运营油井的成本。与2021年第四季度相比，我们在准备2022年全年D/C/E和中游资本支出时，将油田服务成本预算增加了10%至15%。如果我们在2022年剩余时间内遇到服务成本通胀超过10%至15%的情况，我们可能需要增加2022年的估计资本支出预算。此外，在2022年剩余时间内，整个美国、全球经济以及石油和天然气行业的供应链中断可能会限制我们及时采购钻探、完成和生产油井所需的必要产品和服务的能力，这可能会导致我们的运营延迟，进而可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
此外，如果石油和天然气价格在2022年剩余时间内保持在目前的水平，我们预计将耗尽我们的联邦或州净营业亏损结转，并在未来一段时间内缴纳联邦和州所得税。在2022年4月26日，根据我们目前的预测，我们预计从2022年开始在新墨西哥州缴纳联邦所得税和州所得税，这反映在我们目前为截至2022年3月31日的三个月提供的1540万美元的所得税拨备中。
我们的石油和天然气勘探、开发、生产、中游和相关业务受到广泛的联邦、州和地方法律、法规和法规的约束。石油和天然气行业的监管负担增加了我们的经营成本，并影响了我们的盈利能力。由于这些法律、规则和法规经常被修改或重新解释，以及新的法律、规则和法规被提出或颁布，我们无法预测遵守我们正在或将成为其约束的法律、规则和法规的未来成本或影响。例如，虽然这类法案尚未通过，但近年来，新墨西哥州立法机构提出了各种法案，提议增加对天然气加工者的附加税，并提议暂停、禁止或以其他方式限制水力压裂，包括禁止在此类作业中注入淡水。2019年，新墨西哥州州长签署了一项行政命令，宣布新墨西哥州将通过加入美国气候联盟来支持巴黎协议的目标。美国气候联盟是一个由州长组成的两党联盟，致力于根据巴黎协议的目标减少温室气体排放。该行政命令规定的目标是到2030年实现全州温室气体排放量与2005年水平相比至少减少45%。行政命令还要求新墨西哥州的监管机构建立一个
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“可执行的监管框架”，以确保减少甲烷排放。2021年，新墨西哥州石油保护部(NMOCD)实施了关于减少天然气废物和控制排放的规定，其中包括要求上游和中游运营商每年减少固定数量的天然气废物，并在2026年底实现98%的天然气捕获率。新墨西哥州环境部(NMED)也提出了类似的规则和条例。这些和其他法律、规则和法规，包括任何旨在限制或限制在联邦土地上进行石油和天然气作业的联邦立法、法规或命令，如果获得通过，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
2021年1月，拜登总统签署了一项行政命令，指示内政部暂停公共土地上新的石油和天然气租约，等待完成对联邦石油和天然气许可和租赁做法的全面审查和考虑，该做法已于2022年3月31日失效。在2019年、2020年和2021年，一个环保组织在新墨西哥州和哥伦比亚特区的联邦地区法院提起了三起诉讼，挑战某些土地管理局(BLM)的租赁销售，包括我们在新墨西哥州购买租赁的租赁销售。2021年，以路易斯安那州为首的十个州向路易斯安那州的联邦地区法院提起诉讼，起诉拜登总统和其他多名联邦政府官员和机构，挑战一项行政命令，该行政命令指示联邦政府在决策时使用对碳和其他温室气体的特定计算。BLM有时表示，租赁销售诉讼和碳排放诉讼的社会成本可能会推迟租赁销售和钻探许可证的批准。与石油和天然气行业相关的联邦行动和诉讼的影响尚不清楚，如果施加或继续实施其他限制或禁令，我们在联邦土地上的行动可能会受到不利影响。这些限制或禁令几乎肯定会影响我们2022年以及未来的钻井和完井计划，并可能对我们的产量、收入、储量、现金流和我们信贷协议下的可用性产生重大影响。见年度报告中的“风险因素--与法律法规有关的风险”。
我们和圣马特奥根据监督此类处置活动的政府当局向我们发放的许可证，通过将从我们和第三方的钻探和生产作业中收集的大量产出水注入油井来处置这些产出水。州和联邦监管机构最近关注的是，用于处理采出水的注水井的运行与地震活动增加之间可能存在的联系，地震活动也被称为“诱发地震活动”。这导致在一些司法管辖区对地下注水井的位置和操作提出了更严格的监管要求。此外，一些州还提起了一些诉讼，声称注入液体或开采石油和天然气对附近的财产造成了损害，或者违反了州和联邦关于废物处理的规定。为了回应这些担忧，包括新墨西哥州和德克萨斯州在内的一些州的监管机构正在寻求施加额外的要求，包括关于允许或不允许使用海水处理井的要求，以评估地震活动和此类井的使用之间的关系。例如，2021年，NMOCD实施了新的规则，建立了应对新墨西哥州地震事件的协议。根据这些协议，在新墨西哥州最近发生地震活动的某些地区申请海水处理井许可证，需要在批准之前加强审查。此外，议定书要求加强报告，并根据地震事件的震级、时间和邻近程度，不同程度地削减盐水处理井的注入速度，包括可能关闭这类井。联邦政府的通过, 旨在应对我们经营区域诱发地震活动的州和地方立法和法规可能会限制我们的钻探和生产活动，以及我们处理从该等活动收集的产出水的能力，并可能导致成本增加和额外的运营限制或延误，进而可能对我们的产量、收入、储量、现金流和我们信贷协议下的可用性产生重大影响。通过这样的立法和条例还可能减少我们和圣马特奥的收入，并导致圣马特奥的成本增加和额外的经营限制。
投资界的某些群体最近表达了对投资石油和天然气行业的负面情绪。与其他行业相比，2021年之前该行业的股票回报率导致石油和天然气在某些关键股票市场指数中的比例较低，包括某些养老基金、大学捐赠基金和家族基金会在内的一些投资者已出于社会和环境考虑，宣布了减少或取消对石油和天然气行业投资的政策。
与其他石油和天然气生产公司一样，我们的资产也会受到自然产量下降的影响。从本质上讲，我们的油井和天然气井将经历初期产量的快速下降。我们试图通过钻探来开发和确定更多的储量，通过探索新的储量来源，有时还通过收购，来克服这些产量下降的问题。然而，在石油、天然气和天然气价格严重下跌的时期，钻探更多的油井或天然气井可能并不经济，我们可能会发现有必要减少资本支出和减少钻探作业，以保持流动性。资本支出和钻探活动的大幅减少可能会对我们的产量、收入、储备、现金流和我们的信贷协议下的可用性产生重大影响。见年报中的“风险因素-与我们的财务状况相关的风险-我们的勘探、开发、开采和中游项目需要大量的资本支出，可能超过我们的运营现金流和潜在的借款，我们可能无法以令人满意的条件获得所需的资本，这可能对我们未来的增长产生不利影响”。
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我们努力将重点放在增加石油和天然气储量和产量上，同时将成本控制在适合长期运营的水平。我们有能力以经济成本发现和开发足够数量的石油和天然气储量，这对我们的长期成功至关重要。未来的发现和开发成本受收购、钻探和完成我们的前景的成本变化的影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
除下文所述外，自二零二一年十二月三十一日以来，吾等的市场风险来源及影响并无重大变动，该等变动已于年报第II部分第7A项披露，并以参考方式并入本文。
大宗商品价格敞口。我们面临着市场风险，因为石油、天然气和天然气的价格因供需变化和其他因素而波动。为部分减低这些市场波动所带来的价格风险，我们过往已订立衍生金融工具，并预期于未来订立衍生金融工具，以涵盖我们预期未来生产的一大部分。
我们通常使用无成本(或零成本)环、三向环和/或掉期合约来管理与石油、天然气和天然气价格变化相关的风险。无成本环通过购买看跌期权为我们提供下行价格保护，看跌期权是通过出售看涨期权筹集资金的。由于看涨期权收益被用来抵消看跌期权的成本，这些安排最初对我们来说是“零成本”的。三向无成本环也通过购买看跌期权为我们提供下行价格保护，但它们也允许我们通过购买看涨期权参与价格上涨。看跌期权和看涨期权的购买都是通过出售看涨期权来筹集资金的。由于卖出看涨期权的收益被用来抵消购买看跌期权和看涨期权的成本，这些安排对我们来说最初也是“零成本”的。在没有成本的情况下，看跌期权和看涨期权具有不同的固定价格组成部分。在掉期合约中，浮动价格在指定期限内交换为固定价格，提供下行价格保护。
我们按公允价值记录所有衍生金融工具。我们衍生金融工具的公允价值是根据类似交易证券的可用买卖信息确定的。截至2022年3月31日，丰业银行、蒙特利尔银行哈里斯融资、PNC银行、加拿大皇家银行和Truist银行(或其关联公司)是我们所有衍生品工具的交易对手。我们在厘定衍生金融工具的公允价值时，已考虑交易对手的信誉。有关我们未平仓衍生金融工具的摘要，请参阅本季度报告中中期未经审核简明综合财务报表附注7。这种信息在此引用作为参考。
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项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至本季度报告所涉期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下和参与下，评估了公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2022年3月31日起生效，以确保(I)根据交易所法案提交和提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，(Ii)根据交易所法案必须披露的信息被积累并传达给公司管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的三个月内，我们的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
我们是在正常业务过程中遇到的几个法律程序的当事人。虽然最终结果和对我们的影响不能肯定地预测，但管理层认为，这些法律程序将对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的可能性很小。
有关我们与环境保护局和新墨西哥州环境部的法律程序的信息，请参阅年度报告中的“项目3.法律程序”。关于这种法律程序，没有实质性的变化。
第1A项。风险因素
我们在经营过程中面临各种风险和不确定因素。关于此类风险和不确定性的讨论，请见“项目1A”。年度报告中的“风险因素”。我们在年报中披露的风险因素没有发生重大变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
在截至2022年3月31日的季度内，公司从某些员工手中重新收购了普通股，以满足员工与归属限制性股票相关的税务责任。
期间
购买的股份总数(1)
每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可购买的最大股票数量
2022年1月1日至2022年1月31日297 $45.32 — — 
2022年2月1日至2022年2月28日— $— — — 
March 1, 2022 to March 31, 2022991 $53.31 — — 
总计1,288 $51.46 — — 
_________________
(1)这些股份不是根据任何回购计划或计划重新收购的。本公司从若干员工手中重新收购普通股，以履行员工与归属限制性股票相关的税务责任。
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项目5.其他信息
于二零二二年四月二十五日，本公司订立第四次修订及重订信贷协议(“修订”)，修订信贷协议以(其中包括)：(I)将借款基数由13.5亿美元增至20亿美元；(Ii)将借款承诺由7亿美元增至7.75亿美元；(Iii)将信贷协议项下签发信用证的上限由50,000,000美元增至100,000,000美元；及(Iv)以经调整期限SOFR利率基准取代LIBOR基准利率。
2022年4月，根据《修正案》重新确定借款基数，构成了定期安排的5月1日重新确定。于修订生效后，信贷协议项下借款的适用息差介乎1.75%至2.75%(按经调整期限SOFR计息)及0.75%至1.75%(按备用基本利率计)，两者均视乎信贷协议下的借款水平而定。此外，经调整期限SOFR包括所有利息期间每年0.10%的信贷息差调整。
前述对修正案的描述并不是完整的，而是通过参考修正案的全部内容进行限定的，修正案作为附件10.1包含在本季度报告中，并通过引用将其并入本文。
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目录表
项目6.展品
展品
数		描述
3.1
经修订及重订的斗牛士资源公司成立证书(于截至2017年6月30日的季度10-Q表格中引用附件3.2并入)。
3.2
2015年4月2日修订和重新发布的斗牛士资源公司成立证书(通过参考截至2017年6月30日的季度报告10-Q表的附件3.3并入)。
3.3
自2017年6月2日起生效的经修订及重订的斗牛士资源公司成立证书(于截至2017年6月30日的季度报告10-Q表格中参考附件3.4并入)。
3.4
经修订的《斗牛士资源公司章程》(通过参考2018年2月22日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入)。
10.1
第一修正案第四次修订和重新签署的信贷协议，日期为2022年4月25日，由作为借款人的MRC能源公司、不时作为贷款人的贷款实体和作为行政代理的加拿大皇家银行之间的第一修正案(随函提交)。
10.2†
MRC能源公司和Matthew V.Hairford之间的顾问协议，2022年3月31日生效(通过引用附件10.1并入2022年4月4日提交的当前报告Form 8-K中)。
10.3†
MRC Energy Company和David E.Lancaster之间的顾问协议，2022年3月31日生效(通过引用附件10.2并入2022年4月4日提交的当前报告Form 8-K中)。
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的首席执行干事证书(现提交)。
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的首席财务干事证书(现提交)。
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的首席执行干事证书(随函提供)。
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的首席财务官证书(随函提供)。
   101
以下财务信息来自斗牛士资源公司截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q，格式为内联XBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)简明综合资产负债表-未经审计，(Ii)简明综合经营报表-未经审计，(Iii)简明综合股东权益变动表-未经审计，(Iv)简明综合现金流量表-未经审计和(V)简明综合财务报表附注-未经审计(以电子方式提交)。
   104封面交互数据文件，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。
†指管理合同或补偿计划或安排。

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
斗牛士资源公司
日期：2022年4月29日由以下人员提供：/s/Joseph Wm.FORAN
约瑟夫·Wm。FORAN
董事长兼首席执行官
日期：2022年4月29日由以下人员提供：/s/Michael D.Frenzel
迈克尔·D·弗伦泽尔
执行副总裁兼财务主管(首席财务官)

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