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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 表格10-Q
☑    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-13779
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1025378/000102537822000084/wpc-20220331_g1.jpg
W.P.凯里公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
马里兰州45-4549771
(成立为法团的国家)(国际税务局雇主身分证号码)
曼哈顿西区一号，第9大道395号，58层
纽约，纽约10001
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
 
投资者关系部(212)492-8920
(212) 492-1100
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元WPC纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
☑
加速文件管理器
☐
非加速文件服务器
☐
规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☑
注册人拥有192,886,516普通股，面值0.001美元，于2022年4月22日发行。


索引
页码
第一部分-财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
截至2022年3月31日和2021年12月31日的合并资产负债表
3
截至2022年和2021年3月31日止三个月的综合损益表
4
截至2022年和2021年3月31日止三个月的综合全面收益表
5
截至2022年和2021年3月31日止三个月的综合权益表
6
截至2022年和2021年3月31日的三个月合并现金流量表
7
合并财务报表附注
8
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
37
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
57
第四项。控制和程序
60
第二部分--其他资料
第1A项。风险因素
61
第六项。陈列品
62
签名
63
W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 1


前瞻性陈述

本季度报告为Form 10-Q(以下简称“报告”)，包括本报告第一部分第二项中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，包含符合联邦证券法定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“计划”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“计划”、“可能”、“应该”、“将会继续”、“可能会产生”以及类似的表达方式来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于：拟议中的合并(如本文所定义)，包括其影响；我们的公司战略和估计或未来的经济表现和结果，包括我们对新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对我们的业务、财务状况、流动性、经营业绩和前景的影响的预期；我们未来的资本支出和杠杆水平、偿债义务以及为我们的流动性需求提供资金的计划；关于我们进入资本市场的前瞻性陈述，包括我们的“在市场”计划(“ATM计划”)和我们的远期股权结算(如本文所定义)；我们管理的投资计划的前景，包括这些计划可能发生的流动性事件；我们关于我们作为房地产投资信托基金(“REIT”)保持纳税资格的能力的陈述；以及最近发布的会计声明和监管活动的影响。

这些陈述是基于我们管理层目前的预期。必须指出的是，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果大不相同。有许多风险和不确定因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大相径庭。其他未知或不可预测的风险或不确定性，如与流行病和全球传染病爆发(如当前的新冠肺炎大流行)相关的风险或对此类疫情的恐惧，也可能对我们的业务、财务状况、流动性、运营结果和前景产生重大不利影响。您在依赖前瞻性陈述时应谨慎行事，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能对我们未来的结果、业绩、成就或交易产生重大影响。本报告以及我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的其他文件中包含了可能影响实际结果并导致实际结果与前瞻性陈述中预期的内容不同的因素的信息，包括但不限于第一部分第1A项中描述的那些文件。在我们于2022年2月11日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(“2021年年度报告”)以及第二部分第1A项中的风险因素。这里的风险因素。此外，由于我们的运营环境竞争激烈，变化迅速，新的风险可能会不时出现。鉴于这些风险和不确定性，告诫潜在投资者不要过度依赖这些前瞻性陈述作为对未来业绩的预测，这些前瞻性陈述仅说明截至本报告发布之日。, 除非另有说明。除联邦证券法和美国证券交易委员会规章制度另有规定外，我们不承诺修改或更新任何前瞻性表述。

文件中所有提及“附注”的地方都是指第一部分第1项“财务报表(未经审计)”中登记人合并财务报表的脚注。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 2


第一部分-财务信息

项目1.财务报表

W.P.凯里公司 
合并资产负债表(未经审计)
(单位为千，不包括每股和每股金额)
March 31, 20222021年12月31日
资产
房地产投资：
土地、建筑物和改善$12,031,896 $11,875,407 
直接融资租赁和应收贷款的净投资787,674 813,577 
就地租赁无形资产和其他2,397,121 2,386,000 
高于市值租金的无形资产837,792 843,410 
房地产投资16,054,483 15,918,394 
累计折旧和摊销(2,986,676)(2,889,294)
持有待售资产，净额— 8,269 
房地产净投资13,067,807 13,037,369 
权益法投资339,372 356,637 
现金和现金等价物205,403 165,427 
应由关联公司支付13,594 1,826 
其他资产，净额1,043,760 1,017,842 
商誉899,596 901,529 
总资产(a)
$15,569,532 $15,480,630 
负债与权益
债务：
高级无担保票据，净额$5,647,833 $5,701,913 
无担保循环信贷安排476,085 410,596 
无担保定期贷款，净额303,138 310,583 
净额无追索权抵押贷款351,175 368,524 
债务，净额6,778,231 6,791,616 
应付账款、应计费用和其他负债565,971 572,846 
低于市值的租金和其他无形负债，净额181,236 183,286 
递延所得税143,208 145,572 
应付股息206,225 203,859 
总负债(a)
7,874,871 7,897,179 
承担额和或有事项(注11)
优先股，$0.001面值，50,000,000授权股份；无已发布
— — 
普通股，$0.001面值，450,000,000授权股份；192,394,960和190,013,751已发行和已发行的股票
192 190 
额外实收资本10,152,426 9,977,686 
超出累积收益的分配(2,274,619)(2,224,231)
递延赔偿义务57,152 49,810 
累计其他综合损失(242,140)(221,670)
股东权益总额7,693,011 7,581,785 
非控制性权益1,650 1,666 
总股本7,694,661 7,583,451 
负债和权益总额$15,569,532 $15,480,630 
__________
(a)看见注2有关可变利益实体(“VIE”)的详细资料。

请参阅合并财务报表附注。
W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 3


W.P.凯里公司 
合并损益表(未经审计)
(单位为千，不包括每股和每股金额)
截至3月31日的三个月，
20222021
收入
房地产：
租赁收入$307,725 $284,665 
直接融资租赁收入和应收贷款18,379 17,742 
租赁终止收入和其他14,122 1,585 
营业财产收入3,865 2,179 
344,091 306,171 
投资管理：
资产管理和其他收入3,420 3,954 
附属公司的可报销费用927 1,041 
4,347 4,995 
348,438 311,166 
运营费用
折旧及摊销115,393 110,322 
一般和行政23,084 22,083 
减值费用20,179 — 
可报销的租户费用16,960 15,758 
财产费用，不包括可报销的租户费用13,779 10,883 
基于股票的薪酬费用7,833 5,381 
经营性物业费用2,787 1,911 
合并及其他开支(2,322)(476)
附属公司的可报销费用927 1,041 
198,620 166,903 
其他收入和支出
利息支出(46,053)(51,640)
其他损益35,745 (41,188)
房地产销售收益，净额11,248 9,372 
营业外收入8,546 6,356 
权益法投资的收益(亏损)4,772 (9,733)
14,258 (86,833)
所得税前收入164,076 57,430 
所得税拨备(7,083)(5,789)
净收入156,993 51,641 
非控股权益应占净亏损(收益)2 (7)
可归因于W.P.凯里的净收入$156,995 $51,634 
基本每股收益$0.82 $0.29 
稀释后每股收益$0.82 $0.29 
加权平均流通股
基本信息191,911,414 176,640,861 
稀释192,416,642 176,965,510 

请参阅合并财务报表附注。
W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 4


W.P.凯里公司
综合全面收益表(未经审计)
(单位：千) 
 截至3月31日的三个月，
 20222021
净收入$156,993 $51,641 
其他全面(亏损)收入
将投资未实现收益重新归类为净收益(18,688)— 
外币折算调整(9,152)(13,902)
衍生工具的未实现收益7,370 19,919 
(20,470)6,017 
综合收益136,523 57,658 
可归因于非控制权益的金额
净亏损(收益)2 (7)
可归因于非控股权益的综合损失(收益)2 (7)
可归因于W.P.凯里的全面收入$136,525 $57,651 
 
请参阅合并财务报表附注。
W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 5


W.P.凯里公司
合并权益报表(未经审计)
(单位为千，不包括每股和每股金额)
W.P.凯里股东
分配累计
普通股其他内容超过延期其他总计
面值0.001美元已缴费累计补偿全面W.P.凯里非控制性
股票金额资本收益义务损失股东利益总计
2022年1月1日的余额
190,013,751 $190 $9,977,686 $(2,224,231)$49,810 $(221,670)$7,581,785 $1,666 $7,583,451 
根据自动柜员机计划发行的股票，净额2,249,227 2 178,963 178,965 178,965 
在交付既有限制性股票奖励时发行的股份131,982 — (6,600)(6,600)(6,600)
基于股票的薪酬费用摊销7,833 7,833 7,833 
既得股延期，净额(6,836)6,836 — — 
对非控股权益的分配— (14)(14)
宣布的股息($1.057每股)
1,380(207,383)506(205,497)(205,497)
净收入156,995 156,995 (2)156,993 
其他全面亏损：
将投资未实现收益重新归类为净收益(18,688)(18,688)(18,688)
外币折算调整(9,152)(9,152)(9,152)
衍生工具的未实现收益7,370 7,370 7,370 
2022年3月31日的余额192,394,960 $192 $10,152,426 $(2,274,619)$57,152 $(242,140)$7,693,011 $1,650 $7,694,661 

W.P.凯里股东
分配累计
普通股其他内容超过延期其他总计
面值0.001美元已缴费累计补偿全面W.P.凯里非控制性
股票金额资本收益义务损失股东利益总计
2021年1月1日的余额
175,401,757 $175 $8,925,365 $(1,850,935)$42,014 $(239,906)$6,876,713 $1,656 $6,878,369 
根据自动柜员机计划发行的股票，净额2,020,115 3 140,284 140,287 140,287 
在交付既有限制性股票奖励时发行的股份99,090 — (3,744)(3,744)(3,744)
既得股延期，净额(7,049)7,049 — — 
基于股票的薪酬费用摊销5,381 5,381 5,381 
对非控股权益的分配— (15)(15)
宣布的股息($1.048每股)
906 (189,139)752 (187,481)(187,481)
净收入51,634 51,634 7 51,641 
其他全面收入：
衍生工具的未实现收益19,919 19,919 19,919 
外币折算调整(13,902)(13,902)(13,902)
2021年3月31日的余额177,520,962 $178 $9,061,143 $(1,988,440)$49,815 $(233,889)$6,888,807 $1,648 $6,890,455 

请参阅合并财务报表附注。


W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 6


W.P.凯里公司
合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
截至3月31日的三个月，
20222021
现金流--经营活动
净收入$156,993 $51,641 
对净收入的调整：
折旧和摊销，包括无形资产和递延融资成本119,136 114,021 
股权证券的已实现和未实现(收益)净亏损、债务清偿、外币交易和其他(35,172)42,360 
减值费用20,179 — 
直线式租金调整
(11,763)(10,184)
与租金有关的无形资产和递延租金收入摊销11,639 13,118 
房地产销售收益，净额(11,248)(9,372)
基于股票的薪酬费用7,833 5,381 
权益法投资收益的分配5,972 1,603 
权益法投资的(收益)损失(4,772)9,733 
递延所得税优惠(1,242)(2,567)
以CPA股票形式收到的资产管理收入：18-全球(1,024)(3,138)
信贷损失拨备变动773 (1,358)
其他经营资产和负债净变动(21,422)(22,794)
经营活动提供的净现金235,882 188,444 
现金流--投资活动
购买房地产(265,426)(150,922)
赎回证券所得收益65,000 — 
房地产销售收入(附注14)
26,684 88,037 
房地产建设、再开发和其他房地产资本支出的资金(21,767)(29,270)
向关联公司提供短期贷款的资金(18,000)— 
对权益法投资的出资(17,960)— 
向关联公司偿还短期贷款的收益7,000 21,048 
其他投资活动，净额(6,011)(8,445)
权益法投资的资本回报
1,426 3,086 
用于投资活动的现金净额(229,054)(76,466)
现金流--融资活动
来自无担保循环信贷安排的收益275,331 350,525 
已支付的股息(203,131)(185,426)
偿还无担保循环信贷安排(196,840)(407,975)
根据自动柜员机计划发行的股票的收益，扣除销售成本178,994 140,220 
提前偿还抵押贷款本金(8,050)(425,219)
在交付基于股权的奖励时支付预扣税款(6,599)(3,744)
按计划支付按揭本金(6,437)(14,203)
其他筹资活动，净额2,443 (95)
支付给非控股权益的分配(14)(15)
发行高级无抵押票据所得款项— 1,038,391 
优先无抵押票据的赎回— (617,442)
支付融资成本— (7,797)
由融资活动提供(用于)的现金净额35,697 (132,780)
期内现金及现金等价物及限制性现金变动
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响(1,844)(6,479)
现金及现金等价物和限制性现金净增(减)40,681 (27,281)
期初现金和现金等价物及限制性现金217,950 311,779 
现金及现金等价物和受限现金，期末$258,631 $284,498 

请参阅合并财务报表附注。
W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 7


W.P.凯里公司
合并财务报表附注(未经审计)

注1。业务和组织
 
W.P.Carey Inc.(“W.P.Carey”)是一家房地产投资信托基金，与我们的合并子公司一起，长期主要投资于位于美国和北欧和西欧的运营关键的单租户商业房地产。我们主要通过以三重净值租赁方式将我们拥有的物业出租给公司来赚取收入，这通常要求每个租户支付与运营和维护物业相关的成本。

我们的普通股成立于1973年，在纽约证券交易所上市，代码为“WPC”。

于2022年2月27日，本公司、Corporation Property Associates 18-Global Inc.(“CPA：18-Global”)(一家主要投资商业地产物业的非上市房地产投资信托基金，由我们提供意见)、CPA：18 Limited Partnership(CPA：18-Global的附属公司，“CPA：18 LP”)及若干附属公司订立合并协议及计划(“合并协议”)，根据该协议，CPA：18-Global将与我们的一间间接附属公司合并，以换取我们的普通股及现金股份(“建议合并”)。2022年4月4日，我们向美国证券交易委员会提交了S-4表格登记声明，登记了拟议中的合并中将发行的我们普通股的股份。2022年4月25日，我们提交了S-4/A表格，该表格于2022年4月27日被美国证券交易委员会宣布生效。CPA：18-Global打算在2022年5月初将其中包含的委托书/招股说明书邮寄给CPA：18-Global的股东，与拟议的合并有关。拟议的合并和相关交易须满足一些成交条件，包括在定于2022年7月26日举行的特别会议上获得CPA：18-Global股东的批准。如果获得这一批准并满足其他完成条件，我们目前预计交易将于2022年8月初完成，尽管无法保证拟议的合并将在此时完成或根本不能完成。

根据合并协议所载条款及条件，于建议合并生效时，在紧接建议合并生效时间前发行及发行的每股CPA：18-Global普通股将予注销，而作为注销该等股份的交换条件，该股份所附带的权利将自动转换为收取(I)的权利。0.0978我们普通股的股份和(Ii)$3.00现金，我们在此称为合并对价。在建议合并生效之前，我们或我们的任何子公司持有的每股CPA：18-全球普通股将自动注销和注销，不再存在，不考虑合并。

我们选择作为房地产投资信托基金根据国内收入法第856至860节征税，自2012年2月15日起生效。作为房地产投资信托基金，只要我们满足某些要求，主要是与我们的收入的性质和我们的分配水平以及其他因素有关，我们就不需要为我们分配给股东的收入和收益缴纳联邦所得税。我们还通过外国子公司在美国以外的司法管辖区拥有不动产，并对我们在这些国家/地区的物业所赚取的税前收入缴纳所得税。通过我们的应税房地产投资信托基金子公司(“TRS”)，我们还作为某些非交易投资项目的顾问赚取收入。我们在房地产投资信托基金架构下持有所有可归于房地产部门的房地产资产，而我们投资管理部门子公司进行的活动则在TRSS下组织。

截至2022年3月31日，我们是以下实体的顾问(注3):

•注册会计师：18-全球；以及
•凯瑞欧洲学生住房基金I，L.P.(“CESh”)，是一家有限合伙企业，旨在开发、拥有和运营欧洲的学生公寓物业和类似投资。

我们将CPA：18-Global和CESh统称为“受管计划”。我们不再为新基金或现有基金筹集资金，但目前预计将继续管理CPA：18-Global和CESh，直到它们各自的生命周期结束(注3).

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 8

合并财务报表附注(未经审计)
可报告的细分市场

房地产-来自房地产投资的租赁收入占我们收入的绝大部分。我们主要投资于位于美国和北欧和西欧的商业物业，这些物业以三重净值租赁的方式出租给公司。截至2022年3月31日，我们拥有的投资组合由我们的全部或部分所有权权益组成1,336属性，总计约为157百万平方英尺，几乎所有都是净出租的356租户，加权平均租期为10.8年，入住率为98.5%。此外，截至2022年3月31日，我们的投资组合由以下公司的全部或部分所有权权益组成20操作属性，包括19自助存储属性和一酒店，总数约为1.4百万平方英尺。

投资管理-通过我们的TRS，我们管理托管项目的房地产投资组合，我们为此赚取资产管理收入。我们可能会通过与某些受管项目的咨询协议获得奖励收入和其他补偿，包括与为CPA：18-Global股东提供流动性活动有关的协议。此外，我们还包括通过我们(I)拥有托管计划的股份和有限合伙单位(注7)及(Ii)在CPA：18-Global经营合伙企业中的特别普通合伙人权益(我们透过该权益参与其现金流(注3))，在我们的投资管理部门。

在2022年3月31日，托管计划拥有全部或部分55净租赁物业(包括我们也拥有所有权权益的某些物业)，总计约10.7百万平方英尺，基本上都租给了47租户，入住率约为99.4%。托管计划还对以下项目感兴趣66运营属性(总计约为5.1总计百万平方英尺)和四在同一日期进行积极的量体裁衣项目。

注2.陈述的基础

陈述的基础

我们的中期综合财务报表是根据10-Q表格的指示编制的，因此，不一定包括根据美国公认会计原则(“GAAP”)对我们的综合财务状况、经营结果和现金流量进行完整报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，本报告所列中期未经审计的财务信息反映了公平列报财务状况、经营成果和现金流量所需的所有正常和经常性调整。我们的中期综合财务报表应与我们截至2021年12月31日的年度经审计的综合财务报表及附注一并阅读，该等报表包括在2021年年度报告中，因为某些披露会与经审计的综合财务报表所载的披露实质上重复，因此并未包括在本报告内。中期的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响我们的综合财务报表和附注中报告的金额和或有金额的披露。实际结果可能与这些估计不同。

巩固的基础

我们的合并财务报表反映了我们的所有账目，包括我们控制的子公司的账目。合并子公司中非直接或间接归属于我们的权益部分作为非控股权益列示。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。

当我们获得某一实体的经济利益时，我们对该实体进行评估，以确定它是否应被视为VIE，如果是，我们是否为主要受益人，因此需要合并该实体。与2021年年度报告中披露的情况相比，我们的VIE政策没有重大变化。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 9

合并财务报表附注(未经审计)
在2022年3月31日和2021年12月31日，我们都考虑了14实体将成为VIE，我们对其进行了整合六，因为我们被认为是主要受益人。下表汇总了包括在我们的综合资产负债表中的综合VIE的选定财务数据(单位：千)：
March 31, 20222021年12月31日
土地、建筑物和改善$428,927 $426,831 
直接融资租赁和应收贷款的净投资144,103 144,103 
就地租赁无形资产和其他42,873 42,884 
高于市值租金的无形资产26,720 26,720 
累计折旧和摊销(158,569)(154,413)
总资产502,314 500,884 
净额无追索权抵押贷款$1,383 $1,485 
低于市值的租金和其他无形负债，净额20,140 20,568 
总负债45,464 46,302 

在2022年3月31日和2021年12月31日，我们的八未合并的VIE包括我们在(I)中的权益六未合并房地产投资，我们按照权益会计方法核算(我们不合并这些实体，因为我们不是主要受益人，我们参与这些实体活动的性质使我们能够对显著影响这些实体经济业绩的决策施加重大影响，但不赋予我们权力)；以及(2)二未合并权益证券投资，我们按公允价值入账为对实体股票的投资。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们在这些实体的投资账面净值为$593.0百万美元和美元581.3我们在这些实体中的最大亏损风险仅限于我们的投资。

重新分类

某些上期金额已重新分类，以符合本期列报。

我们目前在综合损益表中单独列示直接融资租赁收入和应收贷款收入。此前，直接融资租赁收入计入租赁收入，应收贷款收入计入租赁终止收入，其他收入计入综合收益表。

收入确认

与2021年年报中披露的相比，我们对会计准则编纂(“ASC”)606下合同收入的政策没有重大变化。ASC 606不适用于我们的租赁收入，这是我们收入的主要组成部分，但主要适用于我们酒店运营物业和投资管理部门产生的收入。我们房地产部门的合同收入主要是酒店运营物业收入#美元2.2百万美元和美元0.7截至2022年和2021年3月31日的三个月分别为百万美元(注15)。根据ASC 606从我们的投资管理部门获得的合同收入将在注3.

租赁收入(包括直线租赁收入)只有在被认为可能收取时才会确认。使用各种标准评估每个应收租户的收款情况，包括信用评级(注5)、担保、过去的催收问题以及影响租户的当前经济和商业环境。如果合同租金流不可能收回，收入将仅在收到租户的现金后确认。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 10

合并财务报表附注(未经审计)
受限现金

下表将合并资产负债表内报告的现金和现金等价物和限制性现金与合并现金流量表进行对账(以千计)：
March 31, 20222021年12月31日
现金和现金等价物
$205,403 $165,427 
受限现金(a)
53,228 52,523 
现金和现金等价物及限制性现金总额
$258,631 $217,950 
__________
(a)受限现金包括在其他资产中，净额计入我们的合并资产负债表。

注3.与关联方的协议和交易
 
建议与CPA合并：18-Global

与CPA：18-Global的拟议合并说明见注1.

与托管计划签订的咨询协议和合作伙伴协议
 
我们目前与CPA：18-Global和CESh有咨询协议，根据这些协议，我们赚取费用，并有权获得某些基金管理费用的报销。我们不再为新基金或现有基金筹集资金，但目前我们预计将继续管理CPA：18-Global和CESh，并在各自的生命周期结束前赚取各种费用(如下所述)。我们与CPA：18-Global和CESh有合作协议，根据与CPA：18-Global的合作协议，我们有权从其运营伙伴关系中获得某些现金分配。

凯瑞水印投资者有限公司(“CWI 1”)和凯瑞水印投资者2有限公司(“CWI 2”)这两家前关联公司之间的合并(“CWI 1和CWI 2合并”)于2020年4月13日完成，并在2021年年报中进行了详细讨论。随后，第二次世界大战更名为水印寄宿信托公司(“WLT”)。关于第一次合并和第二次合并，我们签订了一项过渡期服务协议，根据该协议，我们向WLT提供了若干过渡期服务，一般为成本价，自完成交易起计12个月。2021年10月13日，根据过渡服务协议提供的所有服务均终止。

下表汇总了合并财务报表中所列期间从管理方案和WLT收到/应计的收入、可偿还成本和可用现金分配情况(以千计)：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
资产管理收入(a) (b)
$3,420 $3,954 
可用现金的分配(c)
2,587 1,539 
附属公司的可报销费用(a)
927 1,041 
递延收购费和对关联公司贷款的利息收入(d)
33 34 
$6,967 $6,568 
截至3月31日的三个月，
20222021
注册会计师：18-全球
$6,451 $5,359 
CESh516 1,101 
WLT(有偿过渡服务)— 108 
$6,967 $6,568 
__________
(a)金额代表ASC 606项下合同的收入。
(b)计入资产管理及综合损益表内的其他收入。
W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 11

合并财务报表附注(未经审计)
(c)计入综合损益表中权益法投资的收益(亏损)。
(d)计入综合损益表的营业外收入。

下表汇总了合并财务报表中所列联属公司的到期金额(以千计)：
March 31, 20222021年12月31日
对关联公司的短期贷款，包括应计利息$11,033 $— 
应收资产管理费1,379 494 
可报销费用919 974 
应收账款241 336 
应收当期购置费19 19 
应收递延购置费，包括应计利息3 3 
$13,594 $1,826 

资产管理收入
 
根据与管理项目的咨询协议，我们通过管理他们的投资组合赚取资产管理收入。下表汇总了我们与其余托管计划的资产管理费安排：
托管计划费率应付描述
注册会计师：18-全球
0.5% – 1.5%
根据CPA：18-Global的选择，以A类普通股和/或现金形式支付；2021年至2022年2月28日以A类普通股股份形式支付；鉴于拟议的合并，自2022年3月1日起以现金形式支付利率取决于投资类型，并基于适用的平均市场或平均权益价值
CESh1.0%以现金支付按公允价值计算的总资产

结构调整和其他咨询收入
 
根据与受管项目的咨询协议条款，我们可以通过构建和谈判投资来赚取收入。对于CPA：18-Global和CESh，我们可能会获得以下费用4.5%和2.0分别占所作投资或承诺总成本的%。

附属公司的可报销费用
 
现有的托管计划以现金报销我们代表他们产生的某些人员和管理费用。对于CPA：18-Global，此类成本(不包括与我们的法律交易组、我们的高级管理层和我们的投资团队相关的成本)计入CPA：18-Global，基于受管项目和我们过去12个月报告的总收入的平均值，人员成本上限为1.0CPA的百分比：18-2022年和2021年全球按比例计算的租赁收入。对于CESh，报销是基于实际发生的费用。

可用现金的分配
 
我们有权获得最多10来自CPA：18-Global运营合伙企业的可用现金的百分比(如CPA：18-Global的合伙协议所定义)，每季度支付一次欠款。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 12

合并财务报表附注(未经审计)
托管计划中的后端费用和利息

根据我们与某些托管项目的咨询协议，我们还可能获得与为其股东提供流动性事件相关的补偿。此类后端费用或利益包括或可能包括处置费用、处置收益中的利益以及与托管计划中股份或有限合伙单位的所有权有关的分配。不能保证是否或何时会实现任何后端费用或利益。根据合并协议的条款及条件，于建议合并完成后，吾等已同意根据吾等与CPA：18-Global的咨询协议及合伙协议的条款，豁免在CPA：18-Global清算时有权从其收取的若干后端费用。

与关联公司的其他交易
 
对关联公司的贷款

我们的董事会不时批准我们向某些管理项目提供担保和无担保贷款或信用额度，通常是出于促进收购或营运资本的目的，由我们自行决定。

我们对CPA：18-Global授信额度上的本金余额为$11.0截至2022年3月31日。不是截至2021年12月31日，仍有未偿还金额。2022年4月，我们又贷出了净额#5.0百万美元至注册会计师：18美元-全球。

其他

截至2022年3月31日，我们拥有九共同拥有的房地产投资，剩余权益由关联公司或第三方持有。我们占到了八按照权益会计方法进行的此类投资(注7)，并巩固剩余投资。此外，我们持有CPA：18-CESh的全球和有限合伙单位的股票。我们在CPA：18-Global的投资是按照权益会计方法入账的，我们在CESh的投资是根据公允价值期权(注7).

注4.土地、建筑物和装修以及持有的待售资产
 
土地、建筑物和装修--经营租约

以经营性租赁方式出租给他人的土地和建筑物以及在建房地产摘要如下(以千计)：
March 31, 20222021年12月31日
土地$2,168,530 $2,151,327 
建筑物和改善措施9,664,500 9,525,858 
在建房地产115,198 114,549 
减去：累计折旧(1,497,655)(1,448,020)
$10,450,573 $10,343,714 
 
在截至2022年3月31日的三个月内，美元兑欧元走强，因为美元兑欧元的期末汇率下降了2.0% to $1.1101从$1.1326。由于外币汇率的波动，我们的土地、建筑物和受经营租约约束的改善工程的账面价值减少了$78.02021年12月31日至2022年3月31日。

关于因基础租赁终止而导致的租赁分类的变化，我们重新分类一合计账面价值为$的财产17.3在截至2022年3月31日的三个月中，直接融资租赁的净投资以及土地、建筑物和改善工程的应收贷款(注5).

折旧费用，包括外币换算的影响，对我们的建筑物和经营租赁条件下的改善工程的影响为#美元72.0百万美元和美元67.0截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 13

合并财务报表附注(未经审计)
收购房地产

在截至2022年3月31日的三个月内，我们进行了以下投资，这些投资被视为房地产资产收购(以千美元为单位)：
物业位置物业数量收购日期属性类型资本化总成本
威斯康星州宜人草原11/10/2022Industrial $20,024 
各式各样，西班牙(a)
262/3/2022Funeral Home 146,364 
各式各样，丹麦(a) (b)
82/11/2022Retail 33,976 
加拿大拉瓦尔(a)
12/18/2022Industrial 21,459 
田纳西州查塔努加(c)
13/4/2022Warehouse 43,198 
37$265,021 
__________
(a)金额反映交易当日适用的汇率。
(b)我们还签订了购买协议，以获得三租赁给该租户的额外零售设施总计$10.6(根据2022年3月31日丹麦克朗的汇率)，预计将于2022年完成。
(c)我们还承诺提供额外的资金22.8100万美元用于扩建该设施，预计将于2023年第二季度完成。

以上披露的投资购买总价分配如下(以千美元为单位)：
资本化总成本
土地$39,919 
建筑物和改善措施196,710 
无形资产：
原地租赁(加权平均预期寿命23.9年)
31,771 
低于市值的租金(预期寿命6.8年)
(3,379)
$265,021 
在建房地产

在截至2022年3月31日的三个月内，我们将在建房地产资本化总额为$25.9百万美元。包括在建房地产余额在内的在建建筑项目数量为六截至2022年3月31日和2021年12月31日。未筹措资金的承付款总额约为#美元53.8百万美元和美元55.3分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。

在截至2022年3月31日的三个月内，我们完成了以下建设项目(以千美元为单位)：
物业位置主要交易类型物业数量竣工日期属性类型
资本化总成本(a)
犹他州飓风
扩展13/8/2022Warehouse $20,517 
布雷达，荷兰(a)
扩展13/18/2022货仓4,721 
2$25,238 
__________
(a)金额反映交易当日适用的汇率。

在截至2022年3月31日的三个月内，我们承诺为新泽西州芒特劳雷尔的一个户外广告结构建造项目提供资金，总金额为$2.1百万美元。我们目前预计在2022年第三季度完成该项目。

建造期间产生的资本化利息为$。0.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月均为100万美元，这减少了综合损益表中的利息支出。

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合并财务报表附注(未经审计)
财产的处分

在截至2022年3月31日的三个月内，我们出售了四物业，被分类为土地、建筑物和改善，但须受经营租约规限。因此，受经营租约约束的土地、建筑物和改善工程的账面价值减少了$7.02021年12月31日至2022年3月31日。

租赁终止收入和其他

2022 -截至2022年3月31日的三个月，我们综合收益表中的租赁终止收入和其他收入包括：(1)租赁终止收入#美元8.2从租客那里收到百万美元；。(Ii)其他与租赁相关的结算总计$4.7百万；及(Iii)附属于我们其中一处净租赁物业的停车场所得收入合共$0.6百万美元。

2021-截至2021年3月31日的三个月，我们综合损益表中的租赁终止收入和其他收入包括：(1)与租赁有关的结算总额为#美元0.8百万美元；以及(Ii)我们其中一处净租赁物业附属停车场的收入，总计为$0.5百万美元。

租契

经营租赁收入

已确认并列入综合损益表的与经营租赁有关的租赁收入如下(以千计)：
截至3月31日的三个月，
20222021
租赁收入--固定
$276,141 $257,327 
租赁收入--可变(a)
31,584 27,338 
经营租赁收入总额$307,725 $284,665 
__________
(a)包括(I)基于美国消费者物价指数和其他可比指数变化的租金上涨，以及(Ii)物业税、保险和公共区域维护服务的报销。

土地、建筑物和装修-经营性质
 
于2022年3月31日及2021年12月31日，可归因于营运物业的土地、楼宇及改善工程包括我们在十整合的自助存储属性和一合并后的酒店。以下是我们的土地、建筑物和可归因于运营物业的改善措施的摘要(单位：千)：
March 31, 20222021年12月31日
土地$10,452 $10,452 
建筑物和改善措施73,216 73,221 
减去：累计折旧(17,368)(16,750)
$66,300 $66,923 

我们的建筑物折旧费用和可归因于运营物业的改善为$0.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月均为100万美元。

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合并财务报表附注(未经审计)
持有待售资产，净额

以下是我们待售房产的摘要(单位：千)：
March 31, 20222021年12月31日
土地、建筑物和改善$— $10,628 
累计折旧和摊销— (2,359)
持有待售资产，净额$— $8,269 

在2021年12月31日，我们有二归类为持有待售资产的财产，净额，账面总价值为#美元8.3百万美元。这些房产在2022年第一季度售出。

注5.财务应收账款
 
代表按需或在固定或可确定日期收到款项的权利的资产称为融资应收账款。我们的金融应收账款组合包括我们对直接融资租赁和应收贷款的净投资(扣除信贷损失准备)，以及递延收购费用。经营租赁不包括在融资应收账款中。

财务应收账款

直接融资租赁和应收贷款的净投资摘要如下(以千计)：
到期日March 31, 20222021年12月31日
直接融资租赁的净投资(a)
2022 - 2036$547,751 $572,205 
销售-回租交易作为应收贷款入账(b)
2038 - 2052215,780 217,229 
应收担保贷款(a) (c)
2022 - 202524,143 24,143 
$787,674 $813,577 
__________
(a)金额是扣除信贷损失准备后的净额，如下所述。
(b)根据ASC310，这些投资被记为应收贷款，应收账款和ASC 842，租契。到期日反映当前租赁到期日。
(c)数额是扣除信贷损失准备金#美元后的净额。12.6截至2022年3月31日和2021年12月31日，均为百万。
 
直接融资租赁的净投资
 
直接融资租赁的净投资摘要如下(以千计)：
March 31, 20222021年12月31日
应收租赁付款$377,824 $414,002 
未担保剩余价值522,586 545,896 
900,410 959,898 
减去：非劳动收入(339,284)(370,353)
减去：信贷损失准备金(a)
(13,375)(17,340)
$547,751 $572,205 
__________
(a)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，我们记录了1美元的信贷损失拨备。0.8和信贷损失准备金净冲销#美元。1.4由于预期经济状况的变化，我们在直接融资租赁中的净投资分别为100万欧元，这在我们的综合收益表中计入了其他收益和(亏损)。此外，在截至2022年3月31日的三个月内，我们将信贷损失准备金余额减少了#美元。4.7如下文所述，与从直接融资租赁净投资和土地、建筑物和受经营租赁制约的改善工程的土地、建筑物和应收贷款的净投资中重新分类财产有关。

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合并财务报表附注(未经审计)
直接融资租赁收入计入直接融资租赁收入和合并财务报表中的应收贷款。13.9百万美元和美元17.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。

在截至2022年3月31日的三个月内，我们重新分类一合计账面价值为$的财产17.3直接融资租赁投资净额及受经营租赁约束的土地、建筑物及改善工程的应收贷款，与因相关租赁终止而导致的租赁类别改变有关。在截至2022年3月31日的三个月内，美元兑欧元走强，导致美元7.4从2021年12月31日至2022年3月31日，直接融资租赁和应收贷款投资净额的账面价值减少了100万美元。

应收贷款

应收贷款收益计入合并财务报表中的直接融资租赁收入和应收贷款收入，总额为#美元。4.5百万美元和美元0.6截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。

在2021年第一季度，我们与借款人就我们的二有担保的应收贷款，他同意在到期日向我们支付总计#美元3.7上一年到期的百万未付利息。由于集合的不确定性，我们没有在合并财务报表中确认这一利益。
 
应收金融账款的信用质量
 
我们通常投资于我们认为对租户业务至关重要的设施，因此租户违约的风险较低。于2022年3月31日及2021年12月31日，除本公司应收担保贷款的未收回收入(如上所述)外，本公司的应收财务账款并无重大结余逾期。除下列注明的租赁终止外直接融资租赁的净投资以上所述，截至2022年3月31日止三个月内，应收融资并无重大变动。

我们使用内部五分信用评级来评估我们的应收账款的信用质量，其中一分代表最高的信用质量，五分代表最低的信用质量。信用质量从1到3表示投资级到稳定的范围。信用质量从4到5表示被列入违约风险观察名单的范围。我们应收账款的信用质量评估每季度更新一次。我们认为我们的应收递延收购费用的信用质量属于第一类，因为CPA：18-Global预计将有可用现金来支付此类款项(注3).
 
按内部信用质量评级列出的我们的应收财务账款摘要，不包括我们的应收递延收购费用(注3)和信贷损失准备金如下(以千美元为单位)：
承租人/债务人的数目账面价值为
内部信用质量指标March 31, 20222021年12月31日March 31, 20222021年12月31日
1 – 31717$696,946 $703,280 
489116,696 140,230 
5——— — 
$813,642 $843,510 

注6. 商誉和其他无形资产

我们记录了租赁、内部使用软件开发和商号无形资产，这些资产在不到一年至48好几年了。原地租赁无形资产按成本计入原地租赁无形资产及其他综合财务报表。高于市值租金的无形资产按成本计入综合财务报表中高于市值租金的无形资产。本地租赁和高于市价租金的无形资产的累计摊销计入合并财务报表的累计折旧和摊销。内部使用软件开发和商号无形资产计入其他资产，净额计入合并财务报表。低于市价的租金和低于市价的购买期权无形资产计入低于市价的租金和其他无形负债，净额计入合并财务报表。

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合并财务报表附注(未经审计)
我们房地产部门的商誉减少了$1.9在截至2022年3月31日的三个月内，由于外币换算调整，从872.2截至2021年12月31日，百万美元至870.3截至2022年3月31日。我们投资管理部门的商誉为$29.3截至2022年3月31日，为100万，与2021年12月31日持平。

无形资产、无形负债和商誉摘要如下(以千计)：
March 31, 20222021年12月31日
总账面金额累计摊销账面净额总账面金额累计摊销账面净额
有限寿命无形资产
内部使用软件开发成本
$19,634 $(18,805)$829 $19,553 $(18,682)$871 
商号3,975 (3,777)198 3,975 (3,581)394 
23,609 (22,582)1,027 23,528 (22,263)1,265 
租赁无形资产：
就地租赁2,293,258 (968,098)1,325,160 2,279,905 (934,663)1,345,242 
高于市值的租金837,792 (503,555)334,237 843,410 (489,861)353,549 
3,131,050 (1,471,653)1,659,397 3,123,315 (1,424,524)1,698,791 
商誉
商誉899,596 — 899,596 901,529 — 901,529 
无形资产总额$4,054,255 $(1,494,235)$2,560,020 $4,048,372 $(1,446,787)$2,601,585 
有限寿命无形负债
低于市值的租金$(275,042)$110,517 $(164,525)$(272,483)$105,908 $(166,575)
活着的无限期无形负债
低于市场价格的购买选项(16,711)— (16,711)(16,711)— (16,711)
无形负债总额$(291,753)$110,517 $(181,236)$(289,194)$105,908 $(183,286)

在截至2022年3月31日的三个月内，美元兑欧元走强，导致美元贬值1美元。13.0从2021年12月31日至2022年3月31日，我们无形资产净值的账面价值为100万美元。无形资产摊销净额，包括外币换算的影响，为#美元52.7百万美元和美元54.0截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。低于市价租金和高于市价租金无形资产的摊销计入租赁收入的调整，内部使用的软件开发、商号和就地租赁无形资产的摊销计入折旧和摊销。

注7.权益法投资
 
我们拥有与CPA：18-全球和第三方管理的项目和某些未合并的房地产投资的权益。我们按权益会计方法(即按成本计算，按我们应占的损益增加或减少，减去分派，加上供款及权益法会计要求的其他调整，如基差)或按公允价值计入我们在这些投资中的权益，方法是选择根据公认会计原则可供选择的权益法公允价值选项。

我们使用累计收益法对权益法投资所获得的分配进行分类。一般而言，收到的分配被视为投资回报，并归类为经营活动的现金流入。然而，如果投资者收到的累计分配减去以前期间收到的被确定为投资回报的分配，超过确认收益中的累计权益，则超出的部分被视为投资回报，并被归类为投资活动的现金流入。
 
W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 18

合并财务报表附注(未经审计)
托管计划
 
我们在受管计划中拥有权益，并根据权益法解释这些利益，因为作为他们的顾问，我们不对受管计划施加控制，但我们确实有能力对受管计划施加重大影响。受管项目的运营结果包括在投资管理部分。
 
下表列出了有关我们在托管计划中的投资的某些信息(以千美元为单位)：
拥有的未偿还权益的百分比投资账面价值
基金March 31, 20222021年12月31日March 31, 20222021年12月31日
注册会计师：18-全球(a)
5.716 %5.578 %$63,577 $60,836 
注册会计师：18-全球运营伙伴关系
0.034 %0.034 %209 209 
CESh(b)
2.430 %2.430 %3,850 3,689 
$67,636 $64,734 
__________
(a)在截至2022年3月31日的三个月内，我们从CPA：18-Global以普通股股份的形式获得了一定的资产管理收入，这增加了我们在CPA：18-Global的持股比例。自2022年3月1日起，鉴于拟议的合并，我们开始从CPA：18-Global收到现金资产管理收入(注1).
(b)投资按公允价值入账。

注册会计师：18-全球 — 在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，我们从这项投资中获得了$0.5百万美元和美元0.4分别为100万美元。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，我们从我们在CPA：18-全球运营伙伴关系中的投资中获得了$2.6百万美元和美元1.5分别为百万美元(注3).

CESh — 我们已选择在公认会计原则下可用的权益法公允价值选项，按公允价值对我们在CESh的投资进行会计处理。我们对CESh的投资记录有一个季度的滞后；因此，截至2022年3月31日我们在CESh的权益法投资余额是基于我们截至2021年12月31日的投资的估计公允价值。在截至2022年3月31日的三个月里，我们从这项投资中获得了$1.2百万美元。我们做到了不是在截至2021年3月31日的三个月里，我没有收到这笔投资的分配。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们在管理计划中的权益法投资的未摊销基础差额总计为$22.0百万美元和美元23.3分别为100万美元。

其他未合并房地产投资的权益和WLT

我们拥有物业的股权，这些物业通常是通过在我们不控制但我们对其施加重大影响的合伙企业和有限责任公司的非控股权益出租给公司的。标的投资与关联公司或第三方共同拥有。我们按照权益会计法对这些投资进行核算。此外，我们拥有wlt普通股，于2021年12月31日按权益会计方法入账，但于2022年1月在我们的综合资产负债表上按公允价值重新分类为权益证券，如注8。我们未合并的房地产投资的经营业绩包括在房地产部门。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 19

合并财务报表附注(未经审计)
下表列出了我们在房地产权益法投资中的所有权权益(不包括受管理的项目)及其各自的账面价值(以千美元为单位)：
账面价值为
承租人/基金/描述共同所有人所有权权益March 31, 20222021年12月31日
拉斯维加斯零售综合体(a)
第三方不适用$122,067 $104,114 
强生自助存储第三方90%67,009 67,573 
森井惠子(b)
第三方70%42,873 41,955 
哈蒙零售角(c)
第三方15%24,423 24,435 
国营农场互助汽车保险公司。注册会计师：18-全球50%6,743 7,129 
将S？RCO应用为(d)
注册会计师：18-全球49%6,018 5,909 
Fortenova Grupa D.D.(b)
注册会计师：18-全球20%2,603 2,936 
WLT(e)
WLT不适用— 33,392 
Pekao银行(b) (f)
注册会计师：18-全球50%— 4,460 
$271,736 $291,903 
__________
(a)2021年6月10日，我们达成了一项协议，为一笔约为1美元的建设贷款提供资金224.9100万美元买下内华达州拉斯维加斯的一个零售综合体。到2022年3月31日，我们资助了121.7百万美元，包括$18.0在截至2022年3月31日的三个月内，这项投资的利息收入为#美元。1.6截至2022年3月31日的三个月，在我们的综合损益表中确认了权益法投资的收益(亏损)。
(b)这项投资的账面价值受到欧元汇率波动的影响。
(c)这项投资采用假设的账面价值清算(“HLBV”)模式进行报告，该模式可能与按比例的所有权百分比不同，主要是由于合伙协议的资本结构。
(d)这笔投资的账面价值受到挪威克朗汇率波动的影响。
(e)我们拥有12,208,243WLT普通股的股份，我们于2021年12月31日将其作为权益法房地产投资入账，但在其他资产中按公允价值重新分类为权益证券，于2022年1月在我们的综合资产负债表上净额(注8).
(f)我们认出了我们的美元4.6在截至2022年3月31日的三个月内，这项投资记录的减值费用按比例计入百万美元，反映在我们综合损益表中权益法投资的收益(亏损)中。该投资的估计公允价值是根据该投资所拥有的国际办公设施的估计销售价格计算的，抵押该财产的无追索权抵押的公允价值也接近该财产的公允价值。

我们收到了总计$的分发4.3百万美元和美元2.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，我们的其他未合并房地产投资分别为100万欧元。于2022年3月31日及2021年12月31日，我们未合并房地产投资的未摊销基础差额合计为$7.8百万美元和美元7.9分别为100万美元。

注8.公允价值计量
 
资产的公允价值被定义为退出价格，即在计量日期出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债时将收到的金额。该指引根据计量公允价值时使用的投入，建立了一个三级公允价值等级。这些级别是：级别1，在活跃的市场上可以获得相同工具的报价市场价格，如货币市场基金、股票证券和美国国债；级别2，除了级别1中包括的报价之外，还有工具的可观察到的输入，例如某些衍生工具，包括利率上限、利率互换和外币挂钩；级别3，不属于级别1或级别2的证券，市场数据很少或根本没有，因此需要我们制定自己的假设。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 20

合并财务报表附注(未经审计)
按公允价值经常性计量的项目

下文所述的方法和假设被用来估计每类金融工具的公允价值。对于重要的3级项目，我们也提供了不可观测的输入。

衍生工具资产和负债-我们的衍生资产及负债分别计入综合财务报表内的其他资产、净额及应付账款、应计开支及其他负债，包括外币套现、利率互换、利率上限及认股权证(注9).

我们的衍生工具(不包括认股权证)的估值是根据对每项衍生工具的预期现金流的贴现现金流分析而厘定的。这一分析反映了衍生品的合同条款，包括到期期限，以及可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线、即期和远期汇率以及隐含波动率。我们纳入信用估值调整，以在公允价值计量中适当反映我们自身的不履行风险和各自交易对手的不履行风险。在调整衍生工具的公允价值以计入非履行风险的影响时，我们考虑了净额结算和任何适用的信用增强的影响，例如抵押品过帐、门槛、相互看跌和担保。这些衍生工具被归类为第二级，因为这些工具是与不同银行交易对手签订的定制、场外合约，不在活跃的市场进行交易。

这些认股权证按公允价值计量，估值模型纳入了市场投入和我们自己对未来现金流的假设。我们将这些资产归类为3级，因为这些资产不在活跃的市场上交易。

权益法在CESh中的投资 — 本公司已选择根据公认会计原则(注7)。我们将这项投资归类为3级，因为我们主要使用包含不可观察投入的估值模型来确定其公允价值。

入股世宗物流-我们已选择应用会计准则更新(“ASU”)下的计量替代方案2016-01年度，金融工具-总体(分主题825-10)为了计入我们对Lineage物流(一家冷藏房地产投资信托基金)股份的投资，这笔投资包括在其他资产中，在合并财务报表中净额。根据这一替代方案，账面价值将根据发行人类似或相同投资的可观察交易导致的任何减值或公允价值变动进行调整。我们将这项投资归类为3级，因为它不是在活跃的市场交易。我们确认了我们在Lineage物流股份投资的非现金未实现收益$23.4在截至2021年3月31日的三个月内，由于二级市场交易以更高的每股价格进行，这在合并财务报表的其他损益中记录。此外，在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，我们收到了现金股息$4.3百万美元和美元6.4分别来自我们对世袭物流股份的投资，这笔投资在合并财务报表的营业外收入中记录。这项投资的公允价值为$。366.32022年3月31日和2021年12月31日均为100万。

对GCIF股票的投资— 我们对古根海姆信贷收入基金(“GCIF”)股票的投资按公允价值计入其他资产，在综合财务报表中的净额。我们将这项投资归类为2级，因为我们使用了非活跃市场的报价来确定其公允价值。在截至2022年3月31日的三个月内，我们从我们对GCIF股票的投资中收到了清算分配，总额为$0.6100万美元，这降低了我们投资的成本基础(2021年3月，GCIF宣布打算清算和分配其几乎所有资产)。我们对GCIF股票的投资的公允价值为$3.8百万美元和美元4.3分别为2022年3月31日和2021年12月31日。

对WLT优先股的投资-2022年1月，WLT全额赎回我们的1,300,000发行其优先股，总收益为$65.0百万美元(基于#美元的清算优先权50.00每股)。与这次赎回有关，我们将这项投资的未实现收益重新归类为#美元。18.7从累计其他全面亏损到合并财务报表中的其他损益(注12)。在本次赎回之前，我们将这项投资计入其他资产，在合并财务报表中作为可供出售的债务证券在合并财务报表中净额计入(第3级)。在截至2022年3月31日的三个月内，我们收到了现金股息$0.9从我们对WLT优先股的投资中获得百万美元，这笔投资在合并财务报表的营业外收入中记录。我们对WLT优先股的投资的公允价值为$65.0截至2021年12月31日。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 21

合并财务报表附注(未经审计)
对WLT普通股的投资-2022年1月，我们重新分类了我们在12,208,243由于如上所述，在赎回我们对WLT优先股的投资后，我们不再对WLT有重大影响，因此WLT普通股的股票将从股权方法投资转向股权证券。因此，我们按公允价值将这项投资计入其他资产，并在合并财务报表中计入净额。我们将这项投资归类为3级，因为它不是在活跃的市场交易。这项投资的账面价值为#美元。33.4截至2021年12月31日，这笔资金计入合并财务报表中的权益法投资。我们确认了非现金未实现收益#美元。28.0在截至2022年3月31日的三个月内，我们对WLT普通股的投资为100万欧元，反映了WLT最新公布的资产净值(向下调整了非流动性折扣20%)，在合并财务报表中计入其他损益。我们对WLT普通股的投资的公允价值为$61.4截至2022年3月31日。

在截至2022年3月31日或2021年3月31日的三个月里，我们没有任何传入或传出1级、2级和3级测量类别的数据。按公允价值经常性计入收益的项目确认的损益(已实现和未实现)在我们的合并财务报表的其他损益中列报。

截至所示日期，我们的其他重大金融工具的账面价值和公允价值如下(以千美元为单位)：
March 31, 20222021年12月31日
水平账面价值公允价值账面价值公允价值
高级无担保票据，净额(a) (b) (c)
2$5,647,833 $5,525,878 $5,701,913 $5,984,228 
净额无追索权抵押贷款(a) (b) (d)
3351,175 347,939 368,524 369,841 
__________
(a)高级无抵押票据的账面价值净额(注10)包括未摊销递延融资费用#美元27.3百万美元和美元28.7分别为2022年3月31日和2021年12月31日。无追索权抵押贷款的账面价值，净额包括未摊销递延融资成本#美元。0.1百万美元和美元0.1分别为2022年3月31日和2021年12月31日。
(b)高级无抵押票据的账面价值净额包括未摊销折价$27.8百万美元和美元29.2分别为2022年3月31日和2021年12月31日。无追索权抵押贷款的账面价值，净额包括未摊销折扣#美元。0.6百万美元和美元0.8分别为2022年3月31日和2021年12月31日。
(c)我们根据公开市场的观察市价厘定高级无抵押票据的估计公允价值，而公开市场的成交量可能有限。
(d)我们使用贴现现金流模型来确定我们的无追索权抵押贷款的估计公允价值，该模型通过按当前估计的市场利率对未来贷款付款进行贴现来估计该等付款的现值。估计市场利率考虑利率风险及相关抵押品的价值，包括抵押品的质素、承租人/债务人的信贷质素及到期时间。

我们估计，我们的其他金融资产和负债，包括高级无担保信贷安排(注10)，但不包括应收融资(注5)的公允价值接近其在2022年3月31日和2021年12月31日的账面价值。

在非经常性基础上按公允价值计量的项目(包括减值费用)

我们定期评估是否有任何指标表明我们的房地产投资价值可能减值或其账面价值可能无法收回。与2021年年报披露的减值政策相比，我们的减值政策没有重大变化。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 22

合并财务报表附注(未经审计)
下表列出了我们为其记录减值费用并按公允价值非经常性基础计量的资产的信息(以千计)：
截至3月31日的三个月，
 20222021
 公允价值计量减值费用公允价值计量减值费用
减值费用
土地、建筑物、改善和无形资产$14,227 $20,179 $— $— 
权益法投资— — 8,175 6,830 
$20,179 $6,830 
在截至2022年和2021年3月31日的三个月内确认的减值费用及其相关触发事件和公允价值计量如下：

土地、建筑物、改善和无形资产

下文所述的减值费用反映在综合损益表的减值费用中。

在截至2022年3月31日的三个月内，我们确认了减值费用$10.9由于现有租户的租约于2023年到期，预期现金流发生变化，导致估计公允价值下降。公允价值计量是通过使用两个重要的不可观察的输入来估计贴现现金流量来确定的，这两个显著不可观察的输入是现金流量贴现率(14.0%)和终端资本化率(11.0%)

2022年3月，我们与Pendragon PLC(英国某些汽车经销商的租户)达成了一项重组某些租赁的交易。在这次重组下，我们延长了租约30属性由11年(租金不变)，并签订协议处置12承租人须继续缴交租金，直至售卖日期或其后12个月内某些指定日期之前。因此，在截至2022年3月31日的三个月内，我们确认的减值费用总额为9.3百万美元六以将这些物业的账面价值降至其估计公允价值。这些物业的公允价值计量是使用直接资本化率分析确定的；不同方案的资本化率范围为4.75%至10.00%.

权益法投资

下文所述的非临时性减值费用反映在综合损益表中权益法投资的收益(亏损)中。

在截至2021年3月31日的三个月内，我们确认了一项非临时性减值费用$6.8在一项共同拥有的房地产投资上，我们将投资的账面价值减少到其估计公允价值，这是由于与现有租户的租约于2028年到期相关的预期现金流发生变化而导致的。公允价值计量是通过使用三个重要的不可观察的输入来估计贴现现金流量来确定的，这三个显著不可观察的输入是现金流量贴现率(5.75%)、剩余贴现率(7.50%)，剩余资本率(6.75%).

注9.衍生金融工具的风险管理与使用

风险管理
 
在我们正在进行的业务运营的正常过程中，我们遇到了经济风险。影响我们的经济风险有四个主要组成部分：利率风险、信用风险、市场风险和外汇风险。我们的计息负债主要受到利率风险的影响，包括我们的高级无担保信贷安排(注10)和无套期保值浮动利率无追索权抵押贷款。信用风险是指我们的业务违约的风险，以及我们的租户无法或不愿支付合同要求的付款的风险。市场风险包括我们的财产和相关贷款、高级无担保票据、其他证券以及我们在管理计划中持有的股份或有限合伙单位的价值因利率或其他市场因素的变化。我们在北美、欧洲和日本拥有投资，并受到与外币汇率波动相关的风险的影响。

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合并财务报表附注(未经审计)
衍生金融工具

与2021年年报披露的情况相比，我们的衍生金融工具政策没有重大变化。在2022年3月31日和2021年12月31日，不是我们的任何衍生品头寸都没有过帐，也没有收到现金抵押品。
 
下表列出了有关我们的衍生工具的某些信息(以千为单位)：
指定为对冲工具的衍生工具
资产负债表位置衍生资产按公允价值计算衍生负债按公允价值计算
March 31, 20222021年12月31日March 31, 20222021年12月31日
外币领口
其他资产，净额
$23,761 $19,484 $— $— 
利率互换
其他资产，净额
11 — — — 
利率上限
其他资产，净额
4 1 — — 
外币领口
应付账款、应计费用和其他负债
— — (390)(1,311)
利率互换
应付账款、应计费用和其他负债
— — (101)(908)
23,776 19,485 (491)(2,219)
未被指定为对冲工具的衍生工具
认股权证其他资产，净额4,600 4,600 — — 
外币领口其他资产，净额284 — — — 
4,884 4,600 — — 
总衍生品$28,660 $24,085 $(491)$(2,219)

下表介绍了我们的衍生工具在合并财务报表中的影响(以千为单位)：
年在衍生工具上确认的损益金额
其他全面收益(亏损)(a)
截至3月31日的三个月，
现金流套期关系中的衍生品20222021
外币领口$5,198 $16,167 
利率互换781 3,413 
利率上限3 2 
总计$5,982 $19,582 
衍生工具的收益(亏损)数额从
其他全面收益(亏损)
现金流套期关系中的衍生品
在收入中确认的损益所在位置
截至3月31日的三个月，
20222021
外币领口营业外收入$2,104 $(1,181)
利率互换和上限(b)
利息支出(164)(326)
总计$1,940 $(1,507)
__________
(a)不包括净收益$1.4百万美元和美元0.3截至2022年和2021年3月31日的三个月的未合并共同所有投资确认的百万美元。
(b)截至2021年3月31日的三个月的金额不包括总额为#美元的其他全面收入3.1于期内终止与若干无追索权按揭贷款有关的利率互换后，从综合财务报表(连同相关负债余额)中释放的百万元。

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合并财务报表附注(未经审计)
在与利率衍生合约相关的其他综合(亏损)收入中报告的金额将重新归类为利息支出，因为我们的可变利率债务产生了利息。在与外币衍生工具合约有关的其他综合(亏损)收益中列报的金额，将在套期外币合约结算时重新分类为营业外收益。截至2022年3月31日，我们估计额外的美元0.2百万美元和美元11.1100万美元将在未来12个月内分别重新归类为利息支出和营业外收入。

下表列出了我们的衍生工具在合并财务报表中的影响(以千为单位)：
在收入中确认的衍生工具的损益金额
现金流套期关系中的衍生品
在收入中确认的损益所在位置
截至3月31日的三个月，
20222021
外币领口营业外收入$1,208 $1,000 
利率互换
利息支出
187 906 
不在现金流对冲关系中的衍生品
外币领口其他损益284 — 
总计$1,679 $1,906 

有关我们订立衍生工具的目的，请参阅下文。

利率互换和上限

我们主要通过借贷活动受到利率变化的影响。为了限制这种风险敞口，我们通常在固定利率的基础上寻求长期债务融资。然而，吾等或吾等的投资伙伴不时已取得，并可能在未来取得浮动利率、无追索权按揭贷款，因此，吾等已与交易对手订立利率互换协议或利率上限协议，并可能继续订立。利率互换将贷款的可变利率偿债义务有效地转换为固定利率，是一方在特定时期内用利息支付流交换交易对手的现金流的协议。互换所基于的名义金额或面值不会被交换。利率上限限制了可变利率债务债券的有效借款利率，同时允许参与者分享利率的下行。我们使用这些衍生品的目的是限制我们对利率变动的敞口。

截至2022年3月31日，我们的合并子公司的未偿还利率掉期和上限摘要如下(货币单位：千)：
利率衍生品仪器数量概念上的
金额
公允价值在
March 31, 2022 (a)
被指定为现金流对冲工具
利率互换246,892 欧元$(48)
利率互换116,032 美元(42)
利率上限110,686 欧元4 
$(86)
__________ 
(a)公允价值金额以2022年3月31日的欧元或英镑汇率为准。

外币领口
 
我们受到外币汇率变动的影响，主要是欧元，其次是英镑、挪威克朗和某些其他货币。为了对冲某些外币现金流风险，我们进入了外币套头。外币上限由书面看涨期权和购买的看跌期权组成，以预定的汇率范围出售外币。外币汇率上限保证了货币汇率不会超出期权执行价的波动范围。我们的外币领子有以下期限62几个月或更短时间。

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合并财务报表附注(未经审计)
下表列出了我们在2022年3月31日未偿还的外币领子(货币以千为单位)：
外币衍生品仪器数量概念上的
金额
公允价值在
March 31, 2022
被指定为现金流对冲工具
外币领口81305,000 欧元$21,566 
外币领口8654,060 英镑1,805 
未被指定为现金流对冲工具
外币领口319,600 欧元284 
$23,655 

与信用风险相关的或有特征

我们在交易对手的基础上衡量我们的信用风险，即我们的衍生品的净正合计估计公允价值，减去收到的任何抵押品。不是抵押品已于2022年3月31日收到。截至2022年3月31日，我们的总信贷敞口和对任何单一交易对手的最大敞口为$23.8百万美元和美元5.6分别为100万美元。

我们与我们的衍生品交易对手达成的一些协议包含交叉违约条款，如果我们对某些债务违约，或能够被宣布违约，可能会触发我们的衍生品债务违约的宣布。截至2022年3月31日，我们还没有被宣布在任何衍生品债务上违约。我们的衍生工具在净负债状况下的估计公允价值为0.5百万美元和美元2.2分别于2022年3月31日和2021年12月31日，包括应计利息和任何非履约风险调整。如果我们在2022年3月31日或2021年12月31日违反了这些规定中的任何一项，我们可能被要求按照这些协议的终止总价值来清偿我们的义务。0.5百万美元和美元2.3分别为100万美元。

净投资对冲

我们的高级无担保票据、无担保循环信贷安排和无担保定期贷款项下的借款(均定义见注10)以欧元、英镑或日元计价，被指定为并有效地作为我们在外国实体的净投资的经济对冲。

汇率变动会影响我们的财务业绩，因为我们海外子公司的财务业绩每个时期都会换算成美元，汇率变动的影响作为累计外币换算调整的一部分计入其他综合(亏损)收入。因此，我们的欧元计价优先票据下的借款价值的变化，以及我们高级无担保信贷安排下的欧元、日元和英镑借款的价值变化，与现货汇率的变化有关，将以与外币换算调整相同的方式报告，作为累计外币换算调整的一部分，这些变化将记录在其他全面(亏损)收入中。与非衍生净投资套期保值有关的此类收益(损失)为#美元。76.9百万美元和美元142.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。

注10.债务
 
高级无担保信贷安排

2020年2月20日，我们加入了第四次修订和重新启动的信贷安排，其额度约为#美元。2.1亿美元，其中包括(I)澳元1.8用于我们的营运资金需求、收购和其他一般公司用途的无担保循环信贷安排(我们的“无担保循环信贷安排”)，(Ii)a GB150.0百万欧元定期贷款(我们的“定期贷款”)，以及(Iii)一欧元96.5百万延迟支取定期贷款(我们的“延迟支取定期贷款”)。我们将我们的定期贷款和延迟支取定期贷款统称为“无担保定期贷款”，将整个贷款统称为“高级无担保信用贷款”。

高级无担保信贷工具包括以美元以外的某些货币借款的能力，到期日为2025年2月20日。高级无抵押信贷安排下可提供的本金总额(循环和定期贷款)最高可增加至不超过美元等值美元。2.7510亿美元，受制于如上所述我们的信贷协议中规定的增加条件。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 26

合并财务报表附注(未经审计)
2022年4月，我们增加了对GB的定期贷款270.0百万欧元和延迟提取定期贷款至欧元215.0100万美元，从而将我们的高级无担保信贷安排的总容量增加到约#美元2.4十亿美元(附注16).

截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们已经全额动用了无担保定期贷款。

截至2022年3月31日，我们的无担保循环信贷安排的可用容量约为$1.3亿美元(扣除为备用信用证预留的总额为#美元)0.6百万)。我们每年的设施费用是0.20我们的无担保循环信贷安排的总承诺额的%，在我们的综合损益表中计入利息支出。

下表汇总了我们的高级无担保信贷安排(以千美元为单位)：
利率为
March 31, 2022 (a)
到期日为2022年3月31日
本金未偿还余额为
高级无担保信贷安排March 31, 20222021年12月31日
无担保循环信贷安排：
以欧元计价借款(b)
Euribor+0.85%
2/20/2025$283,076 $205,001 
以英镑计价的借款(c) (d)
索尼娅+0.8826%
2/20/2025173,217 184,660 
日元借款(e)
Tibor+0.85%
2/20/202519,792 20,935 
476,085 410,596 
无担保定期贷款：
定期贷款-以英镑计价的借款(c) (d) (f)
索尼娅+0.9826%
2/20/2025196,838 202,183 
延迟提取定期贷款--欧元借款 (b)
Euribor+0.95%
2/20/2025107,125 109,296 
303,963 311,479 


$780,048 $722,075 
__________
(a)2022年3月31日的适用利率是基于我们的BBB/BAA2高级无担保票据的信用评级。
(b)Euribor指的是欧元银行间同业拆借利率。
(c)索尼亚的意思是英镑隔夜指数平均水平。
(d)利率既包括对基本利率的利差调整，也包括信用利差。
(e)Tibor指的是东京银行间同业拆借利率。
(f)余额不包括$的未摊销折扣0.8百万美元和美元0.9分别为2022年3月31日和2021年12月31日。

高级无担保票据

如下表所示，我们有以欧元和美元计价的未偿还优先无担保票据，未偿还本金总额为#美元5.7于2022年3月31日(“高级无抵押票据”)。

我们赎回了欧元500.0百万美元2.02021年3月到期的2023年到期的优先债券在这次赎回中，我们支付了一笔总额为#美元的“补偿”。26.2百万美元(按赎回之日的欧元汇率计算)，并确认灭亡损失#美元。28.2100万美元，包括在截至2021年3月31日的三个月的综合收益表的其他损益中。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 27

合并财务报表附注(未经审计)
高级无担保票据的利息每年支付一次，欧元计价的优先票据每半年支付一次，美元计价的优先票据每半年支付一次。高级无担保票据可以在其各自到期日的三个月内按面值赎回，或者我们可以随时赎回票据的本金、应计利息和基于适用的政府债券收益率加20至35基点。下表汇总了截至2022年3月31日我们的高级无担保票据(以千为单位的货币)：
本金金额票面利率到期日本金未偿还余额为
高级无担保票据，净额(a)
发行日期March 31, 20222021年12月31日
4.62024年到期的优先债券百分比
3/14/2014$500,000 4.6 %4/1/2024$500,000 $500,000 
2.252024年到期的优先债券百分比
1/19/2017€500,000 2.25 %7/19/2024555,050 566,300 
4.02025年到期的优先债券百分比
1/26/2015$450,000 4.0 %2/1/2025450,000 450,000 
2.2502026年到期的优先债券百分比
10/9/2018€500,000 2.250 %4/9/2026555,050 566,300 
4.252026年到期的优先债券百分比
9/12/2016$350,000 4.25 %10/1/2026350,000 350,000 
2.1252027年到期的优先债券百分比
3/6/2018€500,000 2.125 %4/15/2027555,050 566,300 
1.3502028年到期的优先债券百分比
9/19/2019€500,000 1.350 %4/15/2028555,050 566,300 
3.8502029年到期的优先债券百分比
6/14/2019$325,000 3.850 %7/15/2029325,000 325,000 
0.9502030年到期的优先债券百分比
3/8/2021€525,000 0.950 %6/1/2030582,803 594,615 
2.4002031年到期的优先债券百分比
10/14/2020$500,000 2.400 %2/1/2031500,000 500,000 
2.4502032年到期的优先债券百分比
10/15/2021$350,000 2.450 %2/1/2032350,000 350,000 
2.2502033年到期的优先债券百分比
2/25/2021$425,000 2.250 %4/1/2033425,000 425,000 
$5,703,003 $5,759,815 
__________
(a)总结余不包括总额为$的未摊销递延融资成本27.3百万美元和美元28.7百万美元，未摊销折扣总计$27.8百万美元和美元29.2亿美元，分别于2022年3月31日和2021年12月31日。

圣约

信贷协议、每个高级无担保票据和我们的某些无追索权抵押贷款协议包括惯例财务维护契约，要求我们在每个季度末保持一定的比率和基准。与2021年年度报告中披露的情况相比，我们的债务契约没有重大变化。截至2022年3月31日，我们遵守了所有这些公约。

无追索权抵押贷款
 
于2022年3月31日，本公司所有应付无追索权按揭票据的加权平均利率为3.8%(固定利率和可变利率的无追索权抵押票据为4.8%和1.9%)，到期日为2022年6月至2031年9月。

还款

在截至2022年3月31日的三个月内，我们预付了一笔无追索权抵押贷款#8.1百万美元，利率为5.6%。我们确认了清偿债务的净亏损#美元。0.9这笔还款包括在我们的综合损益表中的其他损益中。

在截至2021年3月31日的三个月内，我们(I)预付无追索权按揭贷款总额为$425.2以及(Ii)到期偿还一笔本金余额约为#美元的无追索权按揭贷款3.0百万美元。我们确认了清偿债务的净亏损总额为#美元。31.7100万美元，主要包括总计#美元的提前还款罚金31.8100万美元，计入我们综合损益表的其他损益中。这些无追索权按揭贷款在还款日的加权平均利率为5.1%.

外币汇率影响

在截至2022年3月31日的三个月内，美元兑欧元走强，导致美元兑欧元累计下跌1美元。80.9从2021年12月31日至2022年3月31日，我们的无追索权抵押贷款、净额、高级无担保信贷工具和高级无担保票据的账面价值总计为100万美元。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 28

合并财务报表附注(未经审计)
预定债务本金付款
 
截至2022年3月31日的预定债务本金支付情况如下(以千为单位)：
截至12月31日止的年度，总计
2022年(剩余部分)$39,653 
2023187,481 
20241,093,794 
20251,282,123 
2026937,121 
此后至2033年3,294,675 
本金支付总额6,834,847 
未摊销折扣，净额(29,198)
未摊销递延融资成本(27,418)
总计$6,778,231 

上表中的某些金额是根据2022年3月31日的适用外币汇率计算的。

注11.承付款和或有事项

截至2022年3月31日，我们没有卷入任何实质性诉讼。在正常业务过程中出现的各种索赔和诉讼正在对我们悬而未决。预计这些诉讼的结果不会对我们的综合财务状况或经营结果产生重大不利影响。

注12.基于股票的薪酬和股权

基于股票的薪酬

我们维持着几个基于股票的薪酬计划，这些计划在2021年年报中有更全面的描述。在截至2022年3月31日的三个月内，我们的任何基于股票的薪酬计划或安排的条款和条件都没有重大变化。我们记录的基于股票的薪酬支出为#美元7.8百万美元和美元5.4于截至2022年及2021年3月31日止三个月内分别计提百万元，该等款项已于综合财务报表的股票薪酬开支内入账。

有限制和有条件的奖励
 
截至2022年3月31日的非既得性限制性股票奖励(RSA)、限制性股票单位(RSU)和业绩股票单位(PSU)以及截至2022年3月31日的三个月内的变化具体情况如下：
RSA和RSU奖PSU大奖
股票加权平均
授予日期
公允价值		股票加权平均
授予日期
公允价值
2022年1月1日未归属
306,994 $71.21 398,255 $86.86 
授与(a)
211,124 80.09 144,311 104.97 
既得(b)
(134,271)72.49 (165,615)92.16 
被没收(1,008)77.17 — — 
调整，调整(c)
— — 86,505 87.28 
截至2022年3月31日未归属(d)
382,839 $75.64 463,456 $91.77 
__________
W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 29

合并财务报表附注(未经审计)
(a)授予日RSA和RSU的公允价值反映了本公司在授予日的股票价格一-以一为一的基础。PSU的授予日期公允价值是利用(I)蒙特卡洛模拟模型来确定的，以生成对我们未来股票价格的估计三年制业绩期间和(2)未来财务业绩预测。为了估计在截至2022年3月31日的三个月内授予的PSU的公允价值，我们使用了无风险利率1.2%，预期波动率为36.7%，并假设股息收益率为零.
(b)于截至2022年3月31日止三个月内归属的股份的公平价值为$25.0百万美元。根据先前作出的延期选择，员工可以选择在归属时立即接受股票交付，或推迟到未来日期收到股票。在2022年3月31日和2021年12月31日，我们有义务发布1,185,183和1,104,020分别作为此类递延奖励的普通股，在股东权益总额中记录为递延补偿义务$57.2百万美元和美元49.8分别为100万美元。
(c)PSU的授予和支付取决于在相关期间实现某些公司和/或市场业绩目标三年制演出期。要授予的PSU的最终数量将取决于性能目标的实现程度，范围可以是零至三乘以最初的奖项。因此，我们在2022年3月31日记录了调整，以反映PSU归属时预计发行的股票数量。
(d)截至2022年3月31日，与这些赔偿有关的未确认赔偿支出总额约为#美元53.4百万美元，合计加权平均剩余期限为2.4好几年了。

每股收益
 
下表汇总了基本收益和摊薄收益(以千美元为单位)：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
净收益--基本收益和摊薄收益$156,995 $51,634 
加权平均流通股-基本191,911,414 176,640,861 
稀释证券的影响505,228 324,649 
加权平均流通股-稀释192,416,642 176,965,510 

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，不是不包括在计算稀释后每股收益中的潜在摊薄证券。

自动柜员机计划

我们的ATM计划在2021年年度报告中进行了讨论。下表列出了有关在所述期间根据我们的自动柜员机计划发行我们普通股的某些信息(净收益以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
20222021
已发行普通股股份2,249,227 2,020,115 
加权平均每股价格$80.60 $70.26 
净收益$178,994 $140,220 

As of March 31, 2022, $90.8根据我们的自动取款机计划，仍有100万美元可供发行。看见附注16，2022年3月31日之后至本报告日期为止，我们ATM计划下发行的后续事件。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 30

合并财务报表附注(未经审计)
远期股权发行

我们将下面列出的三种远期股票发行称为2020年6月股票远期、2021年6月股票远期和2021年8月股票远期(统称为股票远期)，这三种远期股票将在2021年年报中讨论(收盘时的总发行收益以千计)：
协议日期(a)
已发行股份(b)
总发行价成交时的总发行收益
截至2022年3月31日的流通股
2020年6月股票远期(c)
6/17/20205,462,500$70.00 $382,375 —
2021年6月股票远期(d)
6/7/20216,037,50075.30 454,624 —
2021年8月股票远期8/9/20215,175,00078.00 403,650 3,925,000
3,925,000
__________
(a)吾等预期于各自协议日期起计18个月内，透过实物交割普通股流通股以换取现金收益，悉数清偿权益远期，但吾等可根据若干条件选择现金结算或股份净额结算，以履行权益远期项下的全部或部分债务。
(b)包括712,500, 787,500，以及675,000某些承销商在行使30天期权购买额外股份时，分别就2020年6月股权远期、2021年6月股权远期和2021年8月股权远期购买的普通股。
(c)所有剩余的流通股均在截至2021年6月30日的三个月内结清。
(d)所有剩余的流通股已在截至2021年12月31日的三个月内结清。

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，我们没有根据我们的股权远期发行任何普通股。


W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 31

合并财务报表附注(未经审计)
从累计其他全面损失中重新分类

下表按所列期间按构成部分分列的累计其他综合损失的变动情况进行了核对(以千计)：
截至2022年3月31日的三个月
衍生工具的损益外币折算调整投资的得失总计
期初余额$16,347 $(256,705)$18,688 $(221,670)
改叙前的其他全面收入9,310 (9,152)— 158 
从累计其他全面亏损重新分类的金额为：
营业外收入(2,104)— — (2,104)
利息支出164 — — 164 
其他损益()(注8)
— — (18,688)(18,688)
总计(1,940)— (18,688)(20,628)
本期其他综合损失净额7,370 (9,152)(18,688)(20,470)
期末余额$23,717 $(265,857)$— $(242,140)
截至2021年3月31日的三个月
衍生工具的损益外币折算调整投资的得失总计
期初余额$(18,937)$(220,969)$— $(239,906)
改叙前的其他全面收入18,412 (13,902)— 4,510 
从累计其他全面亏损重新分类的金额为：
营业外收入1,181 — — 1,181 
利息支出326 — — 326 
总计1,507 — — 1,507 
本期其他综合收益净额19,919 (13,902)— 6,017 
期末余额$982 $(234,871)$— $(233,889)
看见注9有关我们的衍生品活动的更多信息，请参阅本报告所述期间在其他全面(亏损)收入中确认的其他信息。

宣布的股息

在2022年第一季度，我们的董事会宣布季度股息为#美元1.057每股，于2022年4月14日支付给截至2022年3月31日登记在册的股东。

注13.所得税

我们选择被视为房地产投资信托基金，并相信我们的组织和运营方式是为了保持我们作为联邦和州所得税目的房地产投资信托基金的资格。作为房地产投资信托基金，我们通常不需要为分配给我们股东的收益缴纳公司层面的联邦所得税。自成立以来，我们每年至少分配100%的应税收入。因此，在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的合并财务报表中，我们没有包括任何与REIT相关的联邦所得税拨备。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 32

合并财务报表附注(未经审计)
我们的某些子公司已经选择了TRS地位。TRS可以提供某些被认为是REITs不允许的服务，并可以持有REITs可能不直接持有的资产。我们还通过外国子公司在美国以外的司法管辖区拥有不动产，并对我们在这些国家/地区的物业所赚取的税前收入缴纳所得税。随附的合并财务报表包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的我们的TRS和外国子公司的必要临时税收拨备。

当期所得税支出为#美元。8.3百万美元和美元8.4截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。递延所得税优惠为$1.2百万美元和美元2.6截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。

注14.财产处置
 
我们有一个积极的资本回收计划，目标是通过再投资延长平均租赁期，通过处置和收购资产来提高投资组合的信用质量，增加我们投资组合中的资产关键因素，和/或执行资产的战略性处置。我们可以决定处置因租户腾出空间、租户选择不续约、租户无力偿债或在破产程序中拒绝租约而空置的物业。在这种情况下，我们会评估是否可以通过出售房产来获得最高价值，而不是转租。我们也可能在收到主动报价时出售房产，或者协商与我们的投资策略相一致的投资价格。在适当的时候，我们将该财产归类为我们综合资产负债表上持有的待售资产。所有财产处置都记录在我们的房地产部门中，并在注4.

2022 — 在截至2022年3月31日的三个月内，我们出售了六物业总收益，扣除销售成本，为#美元26.7100万美元，并确认这些销售的净收益总计为$11.2百万美元。

2021 — 在截至2021年3月31日的三个月内，我们出售了二物业总收益，扣除销售成本，为#美元13.4100万美元，并确认这些销售的净收益总计为$9.4百万美元(包括总计少于#美元的所得税0.1销售时确认的百万美元)。此外，在截至2021年3月31日的三个月内，我们收到的毛收入为$74.6百万美元，与出售一家七-2021年4月结束的房地产国际投资组合。
W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 33

合并财务报表附注(未经审计)
注15.细分市场报告
 
我们通过我们的业务评估我们的运营结果二主要业务领域：房地产和投资管理。下表汇总了这些业务部门的比较结果和资产(以千为单位)：

房地产
截至3月31日的三个月，
20222021
收入
租赁收入$307,725 $284,665 
直接融资租赁收入和应收贷款18,379 17,742 
租赁终止收入和其他14,122 1,585 
营业财产收入(a)
3,865 2,179 
344,091 306,171 
运营费用
折旧及摊销115,393 110,322 
一般和行政23,084 22,083 
减值费用20,179 — 
可报销的租户费用16,960 15,758 
财产费用，不包括可报销的租户费用13,779 10,883 
基于股票的薪酬费用7,833 5,381 
经营性物业费用2,787 1,911 
合并及其他开支(2,325)(491)
197,690 165,847 
其他收入和支出
利息支出(46,053)(51,640)
其他损益34,418 (42,189)
房地产销售收益，净额11,248 9,372 
营业外收入8,542 6,272 
权益法投资房地产的损失(787)(11,119)
7,368 (89,304)
所得税前收入153,769 51,020 
所得税拨备(6,913)(6,426)
房地产净收入146,856 44,594 
非控股权益应占净亏损(收益)2 (7)
可归因于W.P.Carey的房地产净收入$146,858 $44,587 

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 34

合并财务报表附注(未经审计)
投资管理
截至3月31日的三个月，
20222021
收入
资产管理和其他收入$3,420 $3,954 
附属公司的可报销费用927 1,041 
4,347 4,995 
运营费用
附属公司的可报销费用927 1,041 
合并及其他开支3 15 
930 1,056 
其他收入和支出
管理方案中权益法投资的收益5,559 1,386 
其他损益1,327 1,001 
营业外收入4 84 
6,890 2,471 
所得税前收入10,307 6,410 
从所得税中受益(170)637 
可归因于W.P.凯里的投资管理净收益$10,137 $7,047 

公司总数
截至3月31日的三个月，
20222021
收入$348,438 $311,166 
运营费用
198,620 166,903 
其他收入和(支出)14,258 (86,833)
所得税拨备(7,083)(5,789)
非控股权益应占净亏损(收益)2 (7)
可归因于W.P.凯里的净收入$156,995 $51,634 
总资产为
March 31, 20222021年12月31日
房地产$15,427,500 $15,344,703 
投资管理142,032 135,927 
公司总数$15,569,532 $15,480,630 
__________
(a)我们酒店的经营物业收入包括$2.2百万美元和美元0.7截至2022年和2021年3月31日的三个月，分别来自明尼苏达州布鲁明顿的一家酒店产生的收入(收入反映出随着酒店业务从新冠肺炎疫情中复苏，入住率上升)。


W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 35

合并财务报表附注(未经审计)
注16.后续事件

收购和竣工建设项目

2022年4月，我们完成了对二工业产权：$38.2百万美元。

此外，在2022年4月，我们完成了一个现有物业的翻新建筑项目，耗资$69.5百万美元。

性情

2022年4月，我们出售了六总收益约为$的财产44.1百万英镑(根据处置日期的英镑汇率，视情况而定)。

我们自动取款机计划下的发行

2022年4月，我们发布了491,068我们自动柜员机计划下的普通股，加权平均价为$81.70每股净收益约为$39百万美元。截至本报告日期，约为$50.7根据我们的自动取款机计划，仍有100万可供发行(注12).

增加高级无担保信贷安排的能力

2022年4月，根据我们的信贷协议，我们增加了对GB的定期贷款270.0百万欧元和延迟提取定期贷款至欧元215.0100万美元，从而将我们的高级无担保信贷安排的总容量增加到约#美元2.4十亿美元。为了促进增长，我们签订了信贷协议的第二项修正案。我们的信贷协议的条款没有其他变化。我们用了大约$300增加无担保定期贷款的能力，以部分偿还我们的无担保循环信贷安排(注10).
W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 36


项目2.管理层对财务状况和结果的讨论和分析 运营部。
 
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在帮助理解我们的财务报表以及我们财务报表的某些关键组成部分在不同时期发生变化的原因。这一项目还提供了我们对我们的财务状况和流动性的看法，以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素。讨论还将我们业务的财务结果按部门细分，以更好地了解这些部门及其结果如何影响我们的财务状况和运营结果。我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与2021年年度报告和根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)提交的后续报告一起阅读。有关我们的业务描述，请参阅2021年年报第1项。

重大发展

建议与CPA合并：18-Global

于2022年2月27日，吾等、CPA：18-Global及CPA：18 LP与若干附属公司订立合并协议，根据协议，CPA：18-Global将与我们的其中一间间接附属公司合并，以换取我们的普通股及现金(注1)。根据合并协议的条款，由CPA：18-Global的所有独立董事组成的CPA：18-Global董事会特别委员会被允许在合并协议签署后30天内征集、接受、评估第三方的备选提案并进行谈判。截止日期为2022年3月30日，未收到符合条件的建议书或报价。2022年4月4日，我们向美国证券交易委员会提交了S-4表格登记声明，登记了拟议中的合并中将发行的我们普通股的股份。2022年4月25日，我们提交了S-4/A表格，该表格于2022年4月27日被美国证券交易委员会宣布生效。CPA：18-Global打算在2022年5月初将其中包含的委托书/招股说明书邮寄给CPA：18-Global的股东，与拟议的合并有关。拟议的合并和相关交易须满足一些成交条件，包括在定于2022年7月26日举行的特别会议上获得CPA：18-Global股东的批准。如果获得这一批准并满足其他完成条件，我们目前预计交易将于2022年8月初完成，尽管无法保证拟议的合并将在此时完成或根本不能完成。

新冠肺炎

我们继续积极与租户讨论新冠肺炎疫情对其业务运营、流动性和财务状况的影响。截至本报告日期，我们从租户那里收到了2022年第一季度到期的合同基本租金的99.7%以上(根据截至2021年12月31日的合同最低年化基本租金(ABR))。鉴于新冠肺炎疫情影响的持续时间和严重程度仍存在不确定性，我们无法预测它将对我们租户持续支付租金的能力产生什么影响。因此，本报告中提供的有关最近收取租金的资料不应作为预期未来收取租金的指标。

财务亮点
 
在截至2022年3月31日的三个月内，我们完成了以下工作(如合并财务报表中进一步描述的)：

房地产

投资

•我们获得了五项投资，总计2.65亿美元(注4).
•我们完成了两项建筑工程，总值2,520万元(注4).
•在截至2022年3月31日的三个月里，我们为一笔建筑贷款提供了约1800万美元，用于在内华达州拉斯维加斯建造一个零售综合体。截至2022年3月31日，我们已资助1.217亿美元(注7).
•我们承诺为两个合计2490万美元的套装或扩建项目提供资金。我们目前预计在2022年和2023年完成这些项目(注4).

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 37


性情

•作为我们主动资本回收计划的一部分，我们出售了六处房产，扣除销售成本后，总收益为2670万美元(附注14).
•2022年1月，WLT全额赎回了1,300,000股优先股，总收益为6,500万美元(注8).

融资与资本市场交易

•我们根据自动柜员机计划发行了2,249,227股普通股，加权平均价为每股80.60美元，净收益为1.79亿美元(注12).

投资管理

管理的资产

•截至2022年3月31日，我们代表CPA：18-Global和CESh管理的总资产约为26亿美元。我们投资管理收益的绝大部分来自资产管理费和我们在CPA：18-Global和CESh的所有权权益。然而，在符合合并协议的条款及条件下，于建议合并完成后，吾等将不再收取CPA：18-Global的费用及分派，因此，预期未来期间投资管理收益将会下降(注1).

向股东分红

202年3月，我们宣布现金股息总额为每股1.057美元(注12).

合并结果

(以千为单位，股票除外)
截至3月31日的三个月，
20222021
来自房地产的收入$344,091 $306,171 
来自投资管理的收入
4,347 4,995 
总收入348,438 311,166 
可归因于W.P.Carey的房地产净收入146,858 44,587 
可归因于W.P.凯里的投资管理净收益10,137 7,047 
可归因于W.P.凯里的净收入156,995 51,634 
宣布的股息205,497 187,481 
经营活动提供的净现金235,882 188,444 
用于投资活动的现金净额(229,054)(76,466)
融资活动提供(用于)的现金净额35,697 (132,780)
补充性财政措施(a):
可归因于W.P.Carey(AFFO)的调整后运营资金-房地产252,014 210,328 
可归因于W.P.Carey(AFFO)的调整后运营资金--投资管理
6,812 6,158 
可归因于W.P.Carey的调整后运营资金(AFFO)
258,826 216,486 
稀释加权平均流通股192,416,642 176,965,510 
__________
W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 38


(a)我们认为经调整的营运资金(“AFFO”)是一项并非公认会计准则(“非公认会计准则”)所界定的补充指标，是评估本公司经营业绩的重要指标。看见补充财务措施以下为我们对这一非GAAP衡量标准的定义，并与其最直接可比的GAAP衡量标准进行了协调。

收入

与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的总收入有所增长。房地产收入增加主要是因为租赁收入增加(主要是由于物业收购活动和租金上涨，部分被物业处置所抵消)以及更高的租赁终止和其他收入(注4).

可归因于W.P.凯里的净收入

在截至2022年3月31日的三个月里，W.P.凯里公司的净收入与2021年同期相比有所增长。可归因于W.P.Carey的房地产净收益增加，主要是由于债务清偿亏损减少(注10)，在我们对WLT普通股的投资中确认的非现金未实现收益(注8)，房地产收购的影响，以及更高的租赁终止和其他收入，部分被更高的减值费用(注8)和上一年期间我们对世袭物流股份的投资确认的非现金未实现收益(注8).

AFFO

与2021年同期相比，AFFO在截至2022年3月31日的三个月中有所增长，主要是由于净投资活动和租金上涨带来的租赁收入增加，以及租赁终止和其他收入增加。

投资组合概述

我们的投资组合包括净出租给主要位于美国和北欧和西欧的租户的运营关键的商业房地产资产。我们投资于高品质的单租户工业、仓库、写字楼、零售和自助仓储物业，受长期净租赁的约束，内置租金自动扶梯。除非下文另有说明，投资组合资料是按比例提供的，以更好地说明我们的各种净租赁共同拥有投资的经济影响。有关比例金额的说明，请参阅下面的术语和定义。

投资组合摘要
March 31, 20222021年12月31日
ABR(千)$1,262,953 $1,247,764 
净租赁房产数量1,336 1,304 
运营物业的数量(a)
20 20 
租户数量(净租赁物业)356 352 
总面积(净租赁房产，单位：千)157,368 155,674 
入住率(净租赁物业)98.5 %98.5 %
加权平均租期(租赁物业净值，以年为单位)10.8 10.8 
国家/地区数量24 24 
总资产(千)$15,569,532 $15,480,630 
房地产净投资(千)13,067,807 13,037,369 
截至3月31日的三个月，
20222021
采购量(单位：百万)(b)
$283.0 $149.3 
建筑工程竣工(单位：百万)
25.2 55.1 
美元/欧元平均汇率1.1223 1.2051 
美元/英镑平均汇率1.3418 1.3775 
 
__________
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(a)截至2022年3月31日和2021年12月31日，运营物业包括19个自助仓储物业(我们整合了其中10个，截至2022年3月31日的平均入住率为95.3%)和一个酒店物业，在截至2022年3月31日的三个月(由于新冠肺炎疫情的不利影响)，平均入住率为49.7%。
(b)截至2022年3月31日的三个月，包括1,800万美元的建设贷款资金(注7).

净租赁投资组合

下表按比例代表了我们在2022年3月31日的净租赁投资组合的信息，因此不包括所有运营物业。有关比例金额和ABR的说明，请参阅下面的术语和定义。

ABR排名前十的租户
(千美元)
承租人/租赁担保人描述物业数量ABRABR百分比加权平均租赁年限(年)
U-远程移动合作伙伴公司和水星合作伙伴公司，LP净租赁在美国的自助存储物业。78 $38,751 3.1 %2.1 
安达卢西亚州(a)
西班牙的政府办公物业70 30,465 2.4 %12.7 
德国海威格模具有限公司(a)
德国的DIY零售物业35 28,361 2.3 %14.9 
Metro Cash&Carry Italia S.p.A.(a)
意大利和德国的企业对企业批发店20 28,313 2.2 %6.5 
欧比集团(a)
波兰的DIY零售物业26 22,994 1.8 %8.4 
Extra Space存储公司净租赁在美国的自助存储物业。27 22,957 1.8 %22.1 
Pendragon PLC(a)
英国的汽车经销商66 22,607 1.8 %12.7 
万豪集团净租赁在美国的酒店物业。18 21,350 1.7 %1.8 
高级汽车零部件公司在美国的分销设施29 19,851 1.6 %10.8 
诺德·安格利亚教育公司美国的K-12私立学校3 19,473 1.5 %21.5 
总计372 $255,122 20.2 %10.7 
__________
(a)ABR金额受外币汇率波动的影响。

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按地域划分的投资组合多样化
(除百分比外，以千为单位)
区域ABRABR百分比
平方英尺(a)
平方英尺百分比
美国
南
Texas $104,269 8.2 %11,869 7.6 %
Florida 52,074 4.1 %4,456 2.8 %
Georgia 24,737 2.0 %3,512 2.2 %
Tennessee 24,072 1.9 %3,980 2.5 %
Alabama 18,456 1.5 %3,085 2.0 %
其他(b)
15,236 1.2 %2,254 1.4 %
全南238,844 18.9 %29,156 18.5 %
中西部
Illinois 60,434 4.8 %8,328 5.3 %
Minnesota 32,478 2.6 %3,225 2.0 %
Indiana 26,525 2.1 %4,734 3.0 %
Ohio 18,368 1.4 %3,921 2.5 %
Wisconsin 17,225 1.4 %3,420 2.2 %
Michigan 15,194 1.2 %2,599 1.7 %
其他(b)
32,668 2.6 %5,073 3.2 %
合计中西部202,892 16.1 %31,300 19.9 %
东
北卡罗来纳州36,174 2.9 %8,098 5.2 %
宾夕法尼亚州31,079 2.4 %3,673 2.3 %
New Jersey 22,953 1.8 %1,235 0.8 %
马萨诸塞州21,964 1.7 %1,387 0.9 %
New York 18,881 1.5 %2,221 1.4 %
南卡罗来纳州14,850 1.2 %4,088 2.6 %
其他(b)
47,714 3.8 %8,009 5.1 %
总东区193,615 15.3 %28,711 18.3 %
西
California 68,666 5.4 %6,445 4.1 %
Arizona 29,985 2.4 %3,365 2.1 %
其他(b)
62,858 5.0 %6,720 4.3 %
全部西部161,509 12.8 %16,530 10.5 %
美国合计796,860 63.1 %105,697 67.2 %
国际
Spain 64,573 5.1 %5,078 3.2 %
Germany 60,910 4.8 %6,440 4.1 %
Poland 59,059 4.7 %7,959 5.1 %
英国57,878 4.6 %5,062 3.2 %
荷兰55,719 4.4 %6,990 4.4 %
Italy 26,625 2.1 %2,386 1.5 %
France 20,138 1.6 %1,685 1.1 %
Denmark 19,464 1.5 %2,681 1.7 %
Croatia 17,084 1.4 %1,726 1.1 %
Canada 15,246 1.2 %2,376 1.5 %
其他(c)
69,397 5.5 %9,288 5.9 %
国际合计466,093 36.9 %51,671 32.8 %
总计$1,262,953 100.0 %157,368 100.0 %

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按物业类型分散投资组合
(除百分比外，以千为单位)
属性类型ABRABR百分比
平方英尺(a)
平方英尺百分比
Industrial $326,127 25.8 %54,559 34.7 %
Warehouse 300,249 23.8 %55,922 35.5 %
Office 242,852 19.2 %16,050 10.2 %
零售(d)
221,266 17.5 %19,243 12.2 %
自存储(净租赁)61,708 4.9 %5,810 3.7 %
其他 (e)
110,751 8.8 %5,784 3.7 %
总计$1,262,953 100.0 %157,368 100.0 %
__________
(a)包括任何空置物业的平方英尺。
(b)南方的其他资产包括路易斯安那州、阿肯色州、俄克拉何马州和密西西比州的资产。中西部的其他资产包括密苏里州、堪萨斯州、内布拉斯加州、爱荷华州、北达科他州和南达科他州的资产。East的其他资产包括弗吉尼亚州、肯塔基州、马里兰州、康涅狄格州、西弗吉尼亚州、新罕布夏州和缅因州的资产。West的其他资产包括俄勒冈州、犹他州、科罗拉多州、华盛顿州、内华达州、夏威夷、新墨西哥州、爱达荷州、怀俄明州和蒙大拿州的资产。
(c)包括立陶宛、芬兰、挪威、墨西哥、匈牙利、葡萄牙、捷克共和国、奥地利、瑞典、斯洛伐克、日本、拉脱维亚和爱沙尼亚的资产。
(d)包括汽车经销商。
(e)包括以下物业类型的租户的ABR：教育设施、酒店(净租赁)、实验室、剧院、健身设施、学生住房(净租赁)、殡仪馆、餐厅和土地。

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按租户行业划分的投资组合多元化
(除百分比外，以千为单位)
行业类型ABRABR百分比平方英尺平方英尺百分比
零售店(a)
$272,676 21.6 %34,127 21.7 %
消费者服务108,941 8.6 %8,092 5.1 %
汽车80,974 6.4 %12,310 7.8 %
饮料和食品79,467 6.3 %10,182 6.5 %
杂货73,081 5.8 %7,756 4.9 %
货运业63,939 5.1 %9,491 6.0 %
医疗保健和制药60,000 4.8 %5,372 3.4 %
建筑与建筑50,964 4.0 %9,077 5.8 %
商业服务48,092 3.8 %4,018 2.5 %
资本设备44,679 3.5 %7,387 4.7 %
耐用消费品44,568 3.5 %10,276 6.5 %
酒店与休闲42,100 3.3 %2,214 1.4 %
容器、包装和玻璃40,121 3.2 %6,713 4.3 %
主权与公共财政40,082 3.2 %3,241 2.1 %
高科技产业31,275 2.5 %3,315 2.1 %
保险26,114 2.1 %1,749 1.1 %
银行业19,625 1.6 %1,216 0.8 %
非耐用消费品17,710 1.4 %5,940 3.8 %
航空航天与国防15,791 1.3 %1,358 0.9 %
金属15,376 1.2 %3,124 2.0 %
电信15,152 1.2 %1,479 0.9 %
化学品、塑料和橡胶14,372 1.1 %1,853 1.2 %
媒体：广播和订阅13,227 1.0 %784 0.5 %
批发12,988 1.0 %2,005 1.3 %
其他(b)
31,639 2.5 %4,289 2.7 %
总计$1,262,953 100.0 %157,368 100.0 %
__________
(a)包括汽车经销商。
(b)包括来自以下行业租户的ABR：媒体：广告、印刷和出版、石油和天然气、环境行业、消费交通、林产品和纸张、房地产和电力。还包括空置物业的面积。

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租约期满
(以千为单位，不包括百分比、租约数量和租户数量)
租约期满年份(a)
即将到期的租契数目租约即将届满的租户数目ABRABR百分比正方形
素材		平方英尺百分比
剩余的2022年25 19 $24,465 1.9 %1,587 1.0 %
2023 (b)
34 29 48,340 3.8 %5,187 3.3 %
2024 (c)
44 38 96,381 7.6 %12,401 7.9 %
202551 30 60,040 4.8 %7,116 4.5 %
202641 29 58,300 4.6 %8,248 5.2 %
202758 34 85,309 6.8 %8,895 5.7 %
202842 24 63,359 5.0 %5,572 3.5 %
202950 23 55,590 4.4 %6,702 4.3 %
203027 23 65,025 5.2 %5,520 3.5 %
203133 17 64,767 5.1 %8,055 5.1 %
203240 20 54,239 4.3 %7,227 4.6 %
203328 22 76,691 6.1 %10,158 6.5 %
203447 15 75,574 6.0 %7,765 4.9 %
203514 14 26,919 2.1 %4,906 3.1 %
此后(>2035)261 104 407,954 32.3 %55,668 35.4 %
空置— — — — %2,361 1.5 %
总计795 $1,262,953 100.0 %157,368 100.0 %
__________
(a)假设租户不行使任何续订选项或购买选项。
(b)包括2023年1月租约到期的租户(万豪公司)支付的1,610万美元的ABR。
(c)包括从一个租户(U-Hay Moving Partners，Inc.和水星合伙公司，LP)那里获得的3880万美元的ABR，该租户拥有在2024年4月回购其租赁的78处房产的选择权。不能保证这样的回购会完成。

术语和定义

按比例衡量标准-上述投资组合信息包含按比例编制的某些指标。我们将这些指标称为按比例指标。我们有许多投资，通常是与我们的附属公司一起进行的，我们在这些投资中的经济所有权低于100%。在全面合并的基础上，我们报告那些被认为在我们控制之下或我们被认为是主要受益人的投资的100%资产、负债、收入和支出，即使我们的持股比例低于100%。此外，对于我们不能控制的所有其他共同拥有的投资，我们报告我们的净投资和该投资的净收益或净亏损。在比例的基础上，我们通常根据我们对这些共同拥有的投资的经济所有权，列出我们在这些投资的投资组合指标中的比例份额。将我们共同拥有的每个投资的财务报表项目乘以我们的所有权百分比，并在适用的情况下从我们的总额中增加或减去这些金额，可能无法准确描述我们共同拥有的投资中持有低于100%的所有权权益所产生的法律和经济影响。

ABR— ABR代表我们净租赁物业的合同最低年化基本租金，反映了截至2022年3月31日的汇率。如果有租金减免，我们将在免费租赁期后按年计算第一个月的合同基本租金。ABR不适用于经营性物业。

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经营成果
 
我们在两个可报告的部门运营：房地产和投资管理。我们评估我们的经营结果，主要集中在增加和提高我们的房地产部门的价值、质量和数量。我们专注于增值投资和通过再租赁努力提高投资组合质量，包括谈判租赁续期，或有选择地出售资产，以增加我们房地产投资组合的价值。通过我们的投资管理部门，我们预计将继续从剩余托管计划的投资组合管理中赚取费用和其他收入，直到这些计划达到各自的生命周期结束为止。参考注15用于显示我们房地产和投资管理部门的比较结果的表格。

房地产

收入

下表显示了我们房地产部门的收入(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
20222021变化
房地产收入
租赁收入来自：
现有净租赁物业$281,290 $279,523 $1,767 
最近获得的净租赁房产26,541 2,413 24,128 
出售或持有待售的净租赁物业(106)2,729 (2,835)
租赁收入总额(包括可偿还的租户费用)307,725 284,665 23,060 
直接融资租赁收入和应收贷款18,379 17,742 637 
租赁终止收入和其他14,122 1,585 12,537 
营业财产收入3,865 2,179 1,686 
$344,091 $306,171 $37,920 
租赁收入

“现有净租赁房产”是指我们在2021年1月1日之前购买或投入使用，但在所述期间未出售或持有以供出售的房产。在本报告所述期间，现有净租赁财产1114处。

在截至2022年3月31日的三个月，与2021年同期相比，现有净租赁物业的租赁收入增加，原因是以下项目(以百万计)：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1025378/000102537822000084/wpc-20220331_g2.jpg
__________
W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 45


(a)不包括固定的最低租金增长，这反映为租赁收入内的直线租金调整。
(b)主要涉及(1)直线租金调整和(2)高于/低于市值租金的无形资产的注销。

“最近获得的净租赁房产”是指我们在2020年12月31日之后购买或投入使用，但在所述期间没有出售或持有以供出售的房产。自2021年1月1日以来，我们获得了31项投资(包括104处物业和6块我们已经拥有的建筑物下的地块)，并投入使用了1处物业。

“出售或持有以供出售的净租赁物业”包括(I)于截至2022年3月31日的三个月内处置的六个净租赁物业及(Ii)于截至2021年12月31日的年度处置的24个净租赁物业。我们的处置在中有更全面的描述附注14.

直接融资租赁收入和应收贷款

我们目前在综合损益表中单独列示直接融资租赁收入和应收贷款收入。此前，直接融资租赁收入计入租赁收入，应收贷款收入计入租赁终止收入，其他收入计入综合收益表。上期金额已重新分类，以符合本期列报。

截至2022年3月31日的三个月，与2021年同期相比，直接融资租赁收入和应收贷款收入增加，原因如下(单位：百万)：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1025378/000102537822000084/wpc-20220331_g3.jpg

租赁终止收入和其他

有关租赁终止收入和其他收入的说明见注4.

营业财产收入和费用

于本报告所述期间，我们录得11个营运物业的营运物业收入，包括10个自助仓储营运物业(不包括按权益法入账的9个自助仓储物业)及1个酒店营运物业。对于我们酒店的运营物业，截至2022年3月31日的三个月的收入和支出与2021年同期相比分别增加了140万美元和90万美元，反映出随着酒店业务从持续的新冠肺炎疫情中复苏，入住率有所上升。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 46


运营费用

折旧及摊销

下表显示了我们房地产部门的折旧和摊销费用(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
20222021变化
折旧及摊销
净租赁物业$113,962 $108,503 $5,459 
运营特性684 696 (12)
公司747 1,123 (376)
$115,393 $110,322 $5,071 

截至2022年3月31日的三个月，与2021年同期相比，净租赁物业的折旧和摊销费用增加，主要是由于净收购活动的影响，但部分抵消了这两个时期外币(主要是欧元)相对于美元的疲软。

一般和行政

所有的一般和行政费用都归入我们的房地产部门。

截至2022年3月31日的三个月，与2021年同期相比，分配给我们房地产部门的一般和行政费用增加了100万美元，主要是由于薪酬支出增加。

减值费用

我们的减值费用在中有更详细的描述注8.

财产费用，不包括可报销的租户费用

与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月，不包括可偿还租户成本的物业支出增加290万美元，主要是由于与租户空置有关的账面成本增加(导致物业支出不再得到偿还)以及与搬迁某些物业相关的成本。

基于股票的薪酬费用

基于股票的薪酬支出在我们的房地产部门中得到了充分确认。

在截至2022年3月31日的三个月，与2021年同期相比，分配给我们房地产部门的基于股票的薪酬支出增加了250万美元，这主要是由于PSU的预计支出发生了变化。

合并及其他开支

在截至2022年3月31日的三个月内，分配给我们房地产部门的合并和其他费用总计收益230万美元，主要包括(I)先前与合并有关的德国房地产转让税估计负债冲销360万美元，以及(Ii)与拟议合并相关的90万美元成本(注1).

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 47


其他收入和(费用)及所得税准备

利息支出
 
与2021年同期比较，截至2022年3月31日止三个月的利息开支减少560万元，主要是由于自2021年1月1日起提前或接近到期偿还合共7.859亿元加权平均利率为4.9%的无追索权按揭贷款，从而减少未偿还按揭债务(注10)和赎回2021年3月到期的5.0亿欧元2.0%优先票据，部分抵消了自2021年1月1日以来完成的加权平均利率为1.7%的三次高级无担保票据发行，总计14亿美元(根据我们以欧元计价的优先无担保票据发行日的欧元汇率)。

下表列出了有关我们的未偿债务的某些信息(以千美元为单位)：
截至3月31日的三个月，
20222021
平均未偿债务余额$6,920,540 $6,815,684 
加权平均利率2.5 %2.8 %

其他损益
 
其他损益主要包括(1)股权证券按市价计算的公允价值、(2)债务清偿和(3)外币交易的损益。这种收益或损失的时间和数额不能总是估计的，而且可能会出现波动。年内，我们所有以外币计价的无担保债务工具均被指定为净投资对冲工具。截至2022年3月31日的三个月和2021。因此，在这些期间内，在重新计量这些工具时，没有确认任何外币交易的损益。 (注9).
 
下表列出了我们房地产部门的其他损益(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
20222021变化
其他损益
非现金未实现收益与我们对WLT(WLT：行情)普通股投资的公允价值增加有关.注8)
$28,040 $— $28,040 
与赎回我们在WLT(WLT)优先股投资相关的已实现收益(注8)
18,688 — 18,688 
外币交易已实现和未实现损失净额(a)
(11,074)(7,451)(3,623)
债务清偿损失(b)
(892)(59,882)58,990 
应收财务账款信贷损失准备变动(注5)
(773)1,358 (2,131)
非现金未实现收益与我们在Lineage物流(LAPL.O：行情)股票投资的公允价值增加有关.注8)
— 23,381 (23,381)
其他429 405 24 
$34,418 $(42,189)$76,607 
__________
(a)我们向我们的一些外国子公司提供某些以外币计价的公司间贷款，其中大多数不以美元作为其功能货币。计划结算的外币公司间交易的重新计量，主要包括应计利息和摊销贷款，计入其他损益。
(b)截至2021年3月31日的三个月的金额涉及提前偿还按揭贷款(主要包括总计3,180万美元的提前还款罚款)，以及赎回2021年3月到期的5.0亿欧元2.0%优先债券(主要包括与赎回有关的2620万欧元)(注10).

房地产销售收益，净额

房地产销售收益净额包括在本报告所述期间出售的财产收益。我们的处置在中有更全面的描述附注14.

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 48


营业外收入

营业外收入主要包括衍生工具的已实现损益、证券股息以及我们对关联公司的贷款和现金存款的利息收入。

下表显示了我们房地产部门的营业外收入(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
20222021变化
营业外收入
我们投资世系物流的现金股息(注8)
$4,308 $6,438 $(2,130)
外币领已实现收益(亏损)(注9)
3,312 (180)3,492 
我们投资WLT(WLT)优先股的现金股息(注8)
912 — 912 
与我们的附属公司贷款和现金存款相关的利息收入10 14 (4)
$8,542 $6,272 $2,270 

权益法投资房地产的损失

我们对房地产的权益法投资更详细地描述在注7。下表列出了房地产权益法投资的损失(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
20222021变化
权益法投资房地产的损失
在Pekao Bank确认的减值费用的比例份额(注7)
$(4,610)$— $(4,610)
拉斯维加斯零售综合体的收益1,558 — 1,558 
来自强生自助存储的收益(a)
939 401 538 
Kesko Senukai的收益(b)
655 (1,171)1,826 
国营农场相互汽车保险公司非暂时性减值费用(注8)
— (6,830)6,830 
WLT的损失(c)
— (4,483)4,483 
其他671 964 (293)
$(787)$(11,119)$10,332 
__________
(a)截至2022年3月31日的三个月与2021年同期相比有所增长，主要是由于这些自助存储设施的入住率较高。
(b)与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月租金收入增加，主要是由于这些零售物业的租金收入增加，受到新冠肺炎疫情的不利影响。
(c)上一年期间的亏损主要是由于新冠肺炎疫情对世界航运中心业务的不利影响。我们记录了这项投资的损失，滞后了一个季度。这项投资于2022年1月在我们的综合资产负债表上按公允价值在其他资产内重新分类为股权证券(注8).

投资管理

我们作为受管项目的顾问赚取收入。在本报告所述期间，我们担任以下管理项目的顾问：CPA：18-Global和CESh。CWI1和CWI2的合并于2020年4月13日完成，因此，CWI2更名为Watermark Lodging Trust，Inc.，我们根据于2021年10月13日终止的过渡服务协议为其提供某些服务(注3).

我们不再为新基金或现有基金筹集资金，但目前我们预计将继续管理CPA：18-Global和CESh，并在其各自的生命周期结束时赚取下文所述的各种费用。于拟议合并预期完成后，我们将不再收取来自CPA：18-Global的费用及分派，因此，预期未来期间投资管理收益将会下降(注1)。截至2022年3月31日，我们代表托管计划管理的总资产约为26亿美元。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 49


收入

下表显示了我们投资管理部门的收入(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
20222021变化
投资管理收入
资产管理和其他收入
注册会计师：18-全球$3,058 $3,138 $(80)
CESh362 816 (454)
3,420 3,954 (534)
附属公司的可报销费用
注册会计师：18-全球773 648 125 
CESh154 285 (131)
WLT— 108 (108)
927 1,041 (114)
$4,347 $4,995 $(648)

资产管理和其他收入
 
资产管理和其他收入包括资产管理收入、结构收入和其他咨询收入。于报告期内，吾等从(I)CPA：18-Global按其管理的房地产相关资产的价值及(Ii)CESh按其按公允价值管理的总资产赚取资产管理收入。资产管理收入可能会增加或减少，这取决于受管理计划的资产基础的变化，这是由于购买、出售或其投资组合中与房地产和住宿相关的资产的评估价值发生变化。2022年，我们从(I)CPA：18-Global收取资产管理费，直至2022年2月28日；自2022年3月1日起，我们从CPA：18-Global以现金形式收取资产管理费(鉴于拟议的合并)(注3)，以及(Ii)CESh现金。

当我们代表托管项目构建新投资时，我们会获得结构化和其他咨询收入。由于我们不再为新基金或现有基金筹集资金，结构和其他咨询收入最近一直很少，预计未来也将微不足道。

其他收入和支出

管理方案中权益法投资的收益

我们在管理项目中的权益法投资的收益会根据交易时间的不同而波动，例如新租赁和物业销售，以及减值费用水平。下表列出了我们在托管计划中的权益法投资收益的详细信息(注7)(单位：千)：
截至3月31日的三个月，
20222021
受管项目的权益法投资收益：
管理方案中权益法投资的收益(亏损)(a)
$2,972 $(153)
CPA可用现金分配：18-全球(b)
2,587 1,539 
管理方案中权益法投资的收益$5,559 $1,386 
__________
(a)与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的增长是由于我们对CPA：18-Global股票的投资增加了310万美元。
(b)我们有权从CPA：18-Global的运营合伙企业获得最高10%的可用现金分配，这一点在其运营合伙企业协议(注3)。从CPA收到和赚取的可用现金的分配：18-全球根据某些事件的时间波动，包括收购和处置。

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流动性与资本资源

期内现金来源及用途
 
我们将投资产生的现金流主要用于支付我们的运营费用、偿债和向股东支付的基金股息。由于多种因素，我们的现金流会定期波动，这些因素可能包括但不限于：我们发行股票和债券的时间；购买和销售房地产的时间；偿还按揭贷款和接收租赁收入的时间；其他租赁相关付款的时间和金额；外币交易结算的时间；外币汇率的变化；在CPA：18-Global普通股或现金中收取资产管理费；权益法投资的分配时间；以及从CPA：18-Global收到可用现金的分配。尽管有这些波动，我们相信我们将从运营中产生足够的现金，以满足我们正常的经常性短期和长期流动性需求。我们还可以使用现有的现金资源、我们的高级无担保信贷安排下的可用能力、物业处置的收益，以及发行额外的债务或股权证券，例如通过我们的股权远期和自动取款机计划发行普通股(注12)，以满足这些需求。我们不断评估我们获得资本的能力。我们在此期间的现金来源和用途如下所述。

经营活动-在截至2022年3月31日的三个月中，经营活动提供的净现金与2021年同期相比增加了4740万美元，主要是由于净投资活动产生的现金流增加，现有物业的预定租金上涨，租赁终止和其他收入增加，以及利息支出减少。

投资活动-我们的投资活动一般包括与房地产相关的交易(购买和销售)以及为房地产建造活动和其他资本支出提供资金。除了这些类型的交易外，在截至2022年3月31日的三个月里，我们使用了1,800万美元为管理项目的短期贷款提供资金，同时偿还了700万美元的此类贷款(注3)。我们还从权益法投资中获得了140万美元的分配。

融资活动-我们的融资活动通常包括在我们的无担保循环信贷机制下的借款和偿还、发行高级无担保票据、支付和预付无追索权抵押贷款，以及向股东支付股息。除了这些类型的交易外，在截至2022年3月31日的三个月内，我们通过ATM计划发行股票获得1.79亿美元的净收益(注12).

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融资情况摘要
 
下表汇总了我们的高级无担保票据、我们的无追索权抵押贷款和我们的高级无担保信贷安排(以千美元为单位)：
March 31, 20222021年12月31日
账面价值
固定费率：
高级无担保票据(a)
$5,647,833 $5,701,913 
无追索权抵押贷款(a)
223,925 235,898 
5,871,758 5,937,811 
可变费率：
无担保循环信贷安排476,085 410,596 
无担保定期贷款(a)
303,138 310,583 
无追索权抵押贷款(a):
受利率互换和上限限制的金额75,548 79,055 
浮动利率按揭贷款51,702 53,571 
906,473 853,805 
$6,778,231 $6,791,616 
占总债务的百分比
固定费率87 %87 %
可变利率13 %13 %
100 %100 %
期末加权平均利率
固定费率2.7 %2.7 %
可变利率(b)
1.3 %1.1 %
债务总额2.5 %2.5 %
 
__________
(a)总债务余额包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的未摊销折现和净额分别为2,910万美元和3,090万美元，以及截至2022年3月31日和2021年12月31日的未摊销递延融资成本分别为2,740万美元和2,880万美元。
(b)我们利率互换和上限的影响反映在加权平均利率上。

现金资源
 
截至2022年3月31日，我们的现金资源包括：
 
•现金和现金等价物总计2.054亿美元。其中，7640万美元，按当时的汇率计算，是在外国子公司持有的，如果我们决定将这些金额汇回国内，我们可能会受到限制或支付巨额费用；
•我们的无担保循环信贷安排，可用能力约为13亿美元(不包括为备用信用证预留的总额为60万美元)；
•我们股票远期的可用收益约为2.891亿美元(基于截至2022年3月31日的3,925,000股剩余流通股和每股73.67美元的净发行价)；以及
•截至2022年3月31日，总资产账面价值约为124亿美元的非杠杆物业，尽管不能保证我们将能够为这些物业获得融资。

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从历史上看，我们还通过额外的债务(以美元和欧元计价)和股票发行进入资本市场。在截至2022年3月31日的三个月内，我们根据自动柜员机计划发行了2,249,227股普通股，净收益为1.79亿美元(注12)。截至2022年3月31日，我们的股权远期计划下约有2.891亿美元的可用收益，还有9080万美元可通过我们的自动取款机计划(注12)。看见附注16，2022年3月31日之后至本报告日期为止，我们ATM计划下发行的后续事件。

我们的现金资源可用于营运资金需求和其他承诺，并可用于未来的投资。

现金需求和流动性
 
截至2022年3月31日，我们有2.054亿美元的现金和现金等价物，我们的无担保循环信贷机制下的可用产能约为13亿美元(扣除为备用信用证预留的金额总计60万美元)，我们的股权远期项下的可用收益约为2.891亿美元(基于当日的3,925,000股剩余流通股和每股73.67美元的净发行价)。我们的高级无担保信贷安排包括18亿美元的无担保循环信贷安排和截至2022年3月31日的未偿还无担保定期贷款总额3.031亿美元(注10)，计划于2025年2月20日到期。截至2022年3月31日，计划债务本金支付总额至2022年12月31日为3970万美元，至2023年12月31日为2.271亿美元，我们的高级无担保票据要到2024年4月才开始到期(注10)。2022年4月，我们将定期贷款增加到2.7亿GB，将延迟提取定期贷款增加到2.15亿欧元，从而将我们的高级无担保信贷安排的总容量增加到约24亿美元(附注16).

在2022年3月31日之后的12个月内，我们预计我们的重大现金需求将包括：

•向我们的股东支付股息；
•为新投资的收购提供资金(注4);
•为未来的资本承诺和租户改善津贴(注4);
•对我们的债务进行预定的本金和气球付款(注10);
•对我们的债务按计划支付利息(未来利息支付总额为8.773亿美元，其中1.704亿美元在未来12个月到期；未对冲浮动利率债务的利息是使用适用的年度可变利率和截至2022年3月31日的未偿余额计算的)；
•与拟议合并相关的成本(注1)；及
•其他正常经常性经营费用。

我们希望通过运营产生的现金、从财产处置收到的现金、使用我们的现金储备或我们的无担保循环信贷安排上的未使用金额(如上所述)、通过我们的股权远期和/或ATM计划发行普通股(注12)，以及可能发行额外的债务或股权证券。我们也可以选择提前偿还某些无追索权的抵押贷款债务，这取决于我们当时的资本需求和市场状况。

我们的流动性可能会受到意外成本、高于预期的运营费用以及持续的新冠肺炎疫情的不利影响的不利影响。如果我们的营运资本储备不足以满足我们的现金需求，我们可能会从运营现金中提供额外的资金，以满足我们正常的经常性短期和长期流动性需求。我们也可以使用现有的现金资源、我们的无担保循环信贷机制下的可用能力、抵押贷款收益以及发行额外的债务或股权证券来满足这些需求。新冠肺炎疫情对我们的流动性和债务契约的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，无法有把握地预测。新冠肺炎疫情对我们的租户和物业的潜在影响，也可能对我们的流动性和债务契约产生实质性的不利影响。

以上披露的某些金额是根据2022年3月31日的适用外币汇率计算的。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 53


补充财务措施

在房地产行业，分析师和投资者采用某些非公认会计准则的补充财务措施，以促进期间之间和同行公司之间的有意义的比较。此外，在制定我们的目标和评估我们战略的有效性时，我们使用运营资金(“FFO”)和AFFO，这是我们管理层定义的非GAAP衡量标准。我们相信，这些措施对投资者来说是有用的，因为它们可能有助于他们更好地了解和衡量我们业务在一段时间内的表现以及与类似公司的表现。下面提供了对FFO和AFFO的描述，以及这些非GAAP衡量标准与最直接可比的GAAP衡量标准的对账。

运营资金和调整后的运营资金
 
由于房地产公司的某些独特经营特点，如下所述，全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)，一家行业贸易组织，颁布了一项名为FFO的非GAAP指标，我们认为这是一种适当的补充指标，当与根据GAAP公布的结果一起使用时，以反映REIT的运营业绩。FFO的使用被房地产投资信托基金行业推荐为非公认会计准则的补充措施。FFO不等同于或替代根据公认会计原则确定的净收益或亏损。
 
我们将FFO定义为非GAAP衡量标准，与NAREIT理事会批准的FFO白皮书确立的标准一致，并于2018年12月重申。白皮书将FFO定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损，不包括出售财产、房地产减值费用、房地产权益控制权变动的损益以及房地产资产折旧和摊销的损益；以及对未合并合伙企业和共同所有投资进行调整后的净收益或亏损。对未合并合伙企业和共同所有投资的调整是根据FFO计算的。

我们还修改了FFO的NAREIT计算，以调整某些非现金费用的GAAP净收益，如与房地产相关的无形资产的摊销、递延所得税利益和费用、直线租金和相关准备金、其他非现金租金调整、应收贷款和直接融资租赁的信贷损失非现金拨备、基于股票的补偿、非现金环境增值费用、债务折价和溢价的摊销以及递延融资成本的摊销。我们对我们业务的评估侧重于长期可持续性，而不是此类非现金项目，这些项目可能会导致净收入的短期波动，但不会对现金流产生影响。此外，我们不包括非核心收入和支出，如债务清偿和并购费用的收益或亏损。我们也不包括外币兑换交易的已实现和未实现损益(外币衍生品结算所实现的损益除外)，这些损益不被视为我们业务计划的基本属性，也不会影响我们的整体长期经营业绩。我们将修改后的FFO定义称为AFFO。我们将这些项目从GAAP净收入中剔除以达到AFFO，因为它们不是我们决策过程中的主要驱动因素，排除这些项目为投资者提供了我们投资组合随时间的表现，并使其与目前未参与收购、合并和重组的其他REITs更具可比性，这些收购、合并和重组不是我们正常业务运营的一部分。AFFO还反映了对未合并伙伴关系和共同所有投资的调整。当我们制定公司目标、评估战略的有效性和确定高管薪酬时，我们将AFFO作为我们运营业绩的一种衡量标准。

我们认为，AFFO是一项有用的补充措施，供投资者考虑，因为我们相信它将帮助他们更好地评估我们经营业绩的可持续性，而不会受到这些短期波动的潜在扭曲影响。然而，AFFO对投资者的有用性是有限的。例如，我们剔除的减值费用和未实现外币损失可能在最终以较低现金收益或其他考虑因素的形式出售财产时成为实际已实现损失。我们使用我们的FFO和AFFO指标作为经营业绩的补充财务指标。我们没有使用我们的FFO和AFFO指标，作为也不应该被认为是根据GAAP计算的净收入的替代方案，或者作为根据GAAP计算的经营活动提供的净现金的替代方案，或者作为我们为现金需求提供资金的能力的指标。

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合并后的FFO和AFFO如下(以千计)：
截至3月31日的三个月，
20222021
可归因于W.P.凯里的净收入$156,995 $51,634 
调整：
不动产折旧及摊销114,646 109,204 
减值费用20,179 — 
房地产销售收益，净额(11,248)(9,372)
权益法投资收益调整的比例份额(a) (b)
7,683 10,306 
非控股权益调整的比例份额(c)
(4)(4)
调整总额
131,256 110,134 
归因于W·P·凯里的FFO(由NAREIT定义)288,251 161,768 
调整：
其他(得失)(d)
(35,745)41,188 
高于和低于市场租金无形租赁摊销，净额
11,004 12,115 
直线及其他租赁和融资调整(10,847)(8,751)
基于股票的薪酬7,833 5,381 
递延融资成本摊销3,128 3,413 
合并及其他开支(e)
(2,322)(476)
税收优惠--递延和其他(1,242)(3,387)
其他摊销和非现金项目552 29 
权益法投资收益调整的比例份额(b)
(1,781)5,211 
非控股权益调整的比例份额(c)
(5)(5)
调整总额
(29,425)54,718 
归因于W·P·凯里的AFFO$258,826 $216,486 
摘要
归因于W·P·凯里的FFO(由NAREIT定义)$288,251 $161,768 
归因于W·P·凯里的AFFO$258,826 $216,486 

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 55


来自房地产的FFO和AFFO如下(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
20222021
可归因于W.P.Carey的房地产净收入$146,858 $44,587 
调整：
不动产折旧及摊销114,646 109,204 
减值费用20,179 — 
房地产销售收益，净额(11,248)(9,372)
权益法投资收益调整的比例份额(a) (b)
7,683 10,306 
非控股权益调整的比例份额(c)
(4)(4)
调整总额
131,256 110,134 
FFO(由NAREIT定义)归因于W.P.Carey-房地产
278,114 154,721 
调整：
其他(得失)(d)
(34,418)42,189 
高于和低于市场租金无形租赁摊销，净额
11,004 12,115 
直线及其他租赁和融资调整(10,847)(8,751)
基于股票的薪酬7,833 5,381 
递延融资成本摊销3,128 3,413 
合并及其他开支(e)
(2,325)(491)
税收优惠--递延和其他(1,189)(2,595)
其他摊销和非现金项目552 29 
权益法投资收益调整的比例份额(b)
167 4,322 
非控股权益调整的比例份额(c)
(5)(5)
调整总额
(26,100)55,607 
归因于W.P.Carey的AFFO-房地产$252,014 $210,328 
摘要
FFO(由NAREIT定义)归因于W.P.Carey-房地产
$278,114 $154,721 
归因于W.P.Carey的AFFO-房地产$252,014 $210,328 

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 56


投资管理公司的FFO和AFFO如下(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
20222021
可归因于W.P.凯里的投资管理净收益$10,137 $7,047 
可归因于W.P.Carey-Investment Management的FFO(由NAREIT定义)
10,137 7,047 
调整：
其他(得失)(1,327)(1,001)
税收优惠--递延和其他(53)(792)
合并及其他开支3 15 
权益法投资收益调整的比例份额(b)
(1,948)889 
调整总额
(3,325)(889)
归功于W.P.Carey的AFFO-投资管理
$6,812 $6,158 
摘要
可归因于W.P.Carey-Investment Management的FFO(由NAREIT定义)
$10,137 $7,047 
归功于W.P.Carey的AFFO-投资管理
$6,812 $6,158 
__________
(a)截至2022年3月31日的三个月的金额包括我们在房地产权益法投资中确认的460万美元减值费用的比例份额(注7)。截至2021年3月31日的三个月的金额包括一项确认为房地产权益法投资的非现金非临时减值费用680万美元(注8).
(b)权益收入，包括FFO和AFFO通常不确认的金额，在综合损益表上权益法投资的收益(亏损)中确认。这是对股权收入的调整，以按比例反映FFO和AFFO。
(c)在本对账的其他地方披露的调整是在合并的基础上进行的。这一调整反映了我们按比例计算的FFO或AFFO。
(d)主要包括债务清偿损益、股权证券按市价计算的公允价值、外币交易，以及应收贷款和直接融资租赁信贷损失的非现金拨备。
(e)截至2022年3月31日的三个月的金额主要包括(I)以前几年与合并有关的德国房地产转让税估计负债冲销360万美元，以及(Ii)与拟议合并相关的90万美元成本(注1).

虽然我们认为FFO和AFFO是重要的补充措施，但它们不应被视为净收益的替代指标，以衡量公司的经营业绩。这些非GAAP计量应与GAAP定义的净收入一起使用。FFO和AFFO，或其他REITs披露的类似名称的措施，可能无法与我们的FFO和AFFO措施相提并论。

第3项关于市场风险的定量和定性披露。
 
市场风险
 
市场风险是指由于利率、外币汇率和股票价格的变化而造成的损失。我们所面对的主要市场风险是利率风险和外币兑换风险，但我们并没有使用衍生工具来对冲信贷/市场风险或作投机用途。我们可能会不时进入外币套头，以对冲我们的外币现金流风险。

由于租户集中在某些行业和/或地理区域，我们还面临进一步的市场风险，因为不利的市场因素(如新冠肺炎疫情)会影响特定行业/地区的租户履行各自租赁义务的能力。为了管理这一风险，我们将我们的集体租户名册视为一个投资组合，我们试图使这种投资组合多样化，以便我们不会过度暴露于特定行业或地理区域。
 
W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 57


利率风险
 
我们的房地产和相关固定利率债务的价值，以及我们的无担保债务的价值，都会受到利率变化的影响。我们的房地产价值也会受到当地和地区经济条件(包括新冠肺炎疫情的持续影响)和承租人信用变化的波动的影响，如果我们不选择在到期时偿还债务，这可能会影响我们在气球付款时为房地产抵押贷款债务再融资的能力。利率对许多因素高度敏感，包括政府的货币和税收政策、国内和国际经济和政治状况，以及其他我们无法控制的因素。利率上升可能会导致我们拥有和管理的资产的公允价值下降，这将导致管理资产的收入减少，管理项目的投资业绩也会下降。利率上升也可能对某些租户的信用状况产生影响。

我们主要通过借贷活动受到利率变化的影响。为了限制这种风险敞口，我们通常在固定利率的基础上寻求长期债务融资。然而，吾等或吾等的联合投资伙伴不时取得，并可能在未来取得浮动利率无追索权按揭贷款，因此，吾等已与交易对手订立利率互换协议或利率上限协议，并可能继续订立。看见注9有关我们的利率互换和上限的更多信息。

截至2022年3月31日，我们的长期债务中有很大一部分(约87.7%)要么以固定利率计息，要么以固定利率进行掉期或封顶。我们的债务义务在注10和流动性与资本资源--融资综述在上文第2项中。下表列出了根据我们在2022年3月31日未偿债务的预期到期日计算的本金现金流(单位：千)：
2022年(剩余部分)
2023202420252026此后总计公允价值
固定利率债务(a) (b)
$24,033 $90,175 $1,079,260 $502,075 $937,121 $3,294,675 $5,927,339 $5,747,130 
可变利率债务(a)
$15,620 $97,306 $14,534 $780,048 $— $— $907,508 $905,910 
__________
(a)金额以2022年3月31日的汇率为准。
(b)2023年以后的金额主要包括高级无担保票据的本金支付(注10).

我们的固定利率债务和可变利率债务的估计公允价值受到利率变化的影响，这些债务目前以固定利率计息，或已通过使用利率掉期有效地转换为固定利率，或已受到利率上限的限制。如果我们的无对冲浮动利率债务在2022年3月31日不以固定利率计息，则我们的英镑计价债务的年利息支出将增加或减少370万美元，欧元计价的债务增加或减少440万美元，日元计价的债务增加或减少20万美元，年利率每变化1%。

外币汇率风险
 
我们拥有国际投资，主要是在欧洲、加拿大和日本，因此受到各种外币汇率变动影响的风险，主要是欧元、英镑、加元和日元，这可能会影响未来的成本和现金流。我们已经并可能在未来获得当地货币的无追索权抵押融资。我们还完成了几笔以欧元计价的优先票据的发行，并在我们的高级无担保信贷安排下以外币借款，包括欧元、英镑和日元(注10)。新冠肺炎全球大流行的持续影响以及其他宏观经济因素造成的动荡市场状况可能导致外币汇率的大幅波动。如果汇率波动增加或减少折算成美元的租金收入，折算成美元的债务服务(包括本金和利息，不包括气球付款)的变化将部分抵消收入波动的影响，并在一定程度上减轻外币汇率变化的风险。我们估计，欧元、英镑或日元与美元之间的汇率每增加或减少1%，我们的综合海外业务于2022年3月31日的预计现金流(计划未来租金收入，扣除未来12个月计划的偿债净额)将发生相应变化，分别为260万美元、50万美元和不到10万美元，不包括我们衍生品工具的影响。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 58


此外，我们可能会使用货币对冲来进一步减少对我们股权现金流的敞口。我们通常是这些货币的净接受者(我们收到的现金比我们支付的要多)，因此我们的海外业务受益于美元走弱，但受到美元相对于外币走强的不利影响。

我们买入外币套头，以对冲某些外币现金流敞口。看见注9有关我们的外币领子的更多信息。

信用风险集中

当多个租户从事类似的商业活动或有类似的经济风险或条件，可能导致他们拖欠对我们的租赁义务时，就会出现信贷风险集中。我们定期监控我们的投资组合，以评估潜在的信用风险集中度。虽然我们相信我们的投资组合非常多元化，但它确实包含了某些领域的集中度。与2021年年报披露的情况相比，我们的信用风险集中度没有发生实质性变化。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 59


项目4.控制和程序
 
披露控制和程序
 
我们的披露控制和程序包括内部控制和其他程序，旨在提供合理的保证，以确保本报告和根据交易所法案提交的其他报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的必要时间段内得到记录、处理、汇总和报告；并且这些信息经过积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。应当指出，任何控制系统都不能提供实现公司目标的完全保证，未来的事件可能会影响控制系统的有效性。
 
我们的首席执行官和首席财务官与我们的管理层成员一起，对截至2022年3月31日我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估，得出结论认为，我们的披露控制和程序(根据交易所法案第13a-15(E)条的定义)在合理的保证水平下于2022年3月31日有效。

财务报告内部控制的变化

在我们最近完成的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 60


第二部分--其他资料

第1A项。风险因素

我们列入了以下额外的风险因素，这些因素应与我们在第一部分第1A项中提供的风险因素的描述结合起来阅读。我们2021年年报中的风险因素：

与我们拟议的与CPA合并相关的风险：18-Global

如果不能完成拟议的合并，可能会对我们产生负面影响。
拟议中的合并可能无法完成。双方各自完成拟议合并的义务取决于特定条件的满足或放弃，其中一些条件超出了CPA：18-Global and Us的控制范围。如果拟议的合并未能完成，我们可能面临一些重大风险，包括：

•我们将产生与拟议合并相关的大量成本和开支，例如法律、会计和财务顾问费用，即使拟议的合并没有完成，我们也将支付这些费用，并且只有在某些有限的情况下才需要由CPA：18-Global报销；以及
•如果合并协议在某些情况下终止，我们可能需要支付CPA：18-Global与拟议合并相关的自付费用。

如果合并后的公司不能有效地管理其拟议合并后的扩张业务，合并后公司的未来业绩将受到影响。

在拟议的合并后，合并后的公司可能会通过额外的收购和其他战略交易继续扩大业务，其中一些交易可能涉及复杂的挑战。合并后的公司未来的成功将部分取决于其管理其扩张机会的能力，以高效和及时的方式将新业务整合到其现有业务中，成功监控其运营、成本、监管合规和服务质量，并维持其他必要的内部控制。不能保证合并后的公司的扩张或收购机会会成功，也不能保证合并后的公司会实现预期的运营效率、成本节约、收入增加、协同效应或其他好处。

拟议合并的完成所产生的商誉可能会对合并后公司的经营结果产生不利影响。

拟议合并可能导致商誉减值，可能对合并后公司的财务状况和经营结果产生不利影响。合并后的公司将每年评估其商誉和其他无形资产以及长期资产的减值，并在GAAP要求时更频繁地评估。如果情况显示资产的账面价值超过其公允价值，合并后的公司将被要求记录减值费用。合并后的公司对商誉、其他无形资产或长期资产的评估可能表明该等资产的账面价值可能已发生减值，可能导致该等资产的重大非现金减记，这可能对其运营业绩和未来收益产生重大不利影响。

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 61


项目6.展品。
 
以下是与本报告一同提交的证据。不同于被指定为在此提交的文件的文件通过引用并入本文。
证物编号： 描述 备案方法
2.1 截至2022年2月27日的合并协议和计划，由18-Global Inc.、W.P.Carey Inc.、CPA18 Merge Sub LLC以及出于其中规定的有限目的、Carey Asset Management Corp.、W.P.Carey&Co.B.V.、WPC-CPA：18 Holdings，LLC和CPA：18 Limited Partnership
通过引用附件2.1并入2022年2月28日提交的表格8-K的当前报告中
10.1 日期为2022年4月19日的第四份修订和重新签署的信贷协议的第二修正案，日期为2020年2月20日，由W.P.Carey Inc.作为借款人，W.P.Carey的某些子公司不时指定为担保人，美国银行作为行政代理，JPMorgan Chase Bank，N.A.和Wells Fargo Bank，N.A.作为信用证发行人，美国银行作为摆动额度贷款人，以及贷款方
通过引用附件10.1并入2022年4月22日提交的Form 8-K当前报告
31.1  根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证 
随函存档
31.2  根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证 
随函存档
32  根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证 
随函存档
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中随函存档
101.SCHXBRL分类扩展架构文档随函存档
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档随函存档
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档随函存档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档随函存档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档随函存档

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 62


签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
W.P.凯里公司
日期：April 29, 2022
发信人：/s/托尼安·桑佐内
托尼安·桑佐内
首席财务官
(首席财务官)
日期：April 29, 2022
发信人：/s/Arjun Mahalingam
阿尔琼·马哈林根
首席会计官
(首席会计主任)

W. P. Carey 3/31/2022 10-Q – 63


展品索引

以下是与本报告一同提交的证据。不同于被指定为在此提交的文件的文件通过引用并入本文。
证物编号：描述 备案方法
2.1 截至2022年2月27日的合并协议和计划，由18-Global Inc.、W.P.Carey Inc.、CPA18 Merge Sub LLC以及出于其中规定的有限目的、Carey Asset Management Corp.、W.P.Carey&Co.B.V.、WPC-CPA：18 Holdings，LLC和CPA：18 Limited Partnership
通过引用附件2.1并入2022年2月28日提交的表格8-K的当前报告中
10.1 日期为2022年4月19日的第四份修订和重新签署的信贷协议的第二修正案，日期为2020年2月20日，由W.P.Carey Inc.作为借款人，W.P.Carey的某些子公司不时指定为担保人，美国银行作为行政代理，JPMorgan Chase Bank，N.A.和Wells Fargo Bank，N.A.作为信用证发行人，美国银行作为摆动额度贷款人，以及贷款方
通过引用附件10.1并入2022年4月22日提交的Form 8-K当前报告
31.1 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证
随函存档
31.2 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证
随函存档
32 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证
随函存档
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中随函存档
101.SCHXBRL分类扩展架构文档随函存档
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档随函存档
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档随函存档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档随函存档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档随函存档