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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
OR
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号:1-13648
_______________________________________________________________________________________________________________
Balchem公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
马里兰州 | | 13-2578432 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
日出公园路52号, 新汉普顿, 纽约10958
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(845) 326-5600
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.06-2/3美元 | BCPC | 纳斯达克全球市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(勾选一项): | 大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | | |
| 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☑
截至2022年4月21日,注册人拥有32,116,459已发行普通股,面值0.06美元2/3。
Balchem公司
Form 10-Q季度报告
目录 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页码 |
第一部分 | | 财务信息 | | |
| | | | |
第1项。 | | 财务报表(未经审计) | | |
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| | 截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表 | | 3 |
| | | | |
| | 截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合收益表 | | 4 |
| | | | |
| | 截至2022年和2021年3月31日止三个月简明综合全面收益表 | | 5 |
| | | | |
| | 截至2022年和2021年3月31日止三个月股东权益变动简明综合报表 | | 6 |
| | | | |
| | 截至2022年和2021年3月31日止三个月简明合并现金流量表 | | 7 |
| | | | |
| | 简明合并财务报表附注 | | 8 |
| | | | |
第二项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 24 |
| | | | |
第三项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 29 |
| | | | |
第四项。 | | 控制和程序 | | 30 |
| | | | |
第二部分 | | 其他信息 | | |
| | | | |
第1A项。 | | 风险因素 | | 30 |
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项目2C。 | | 发行人购买股权证券 | | 31 |
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第六项。 | | 陈列品 | | 31 |
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签名页 | | 32 |
第一部分金融信息
项目1.财务报表
Balchem公司
简明综合资产负债表
(千美元,不包括每股和每股数据) | | | | | | | | | | | | | | |
资产 | | 2022年3月31日(未经审计) | | 2021年12月31日 |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 64,466 | | | $ | 103,239 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元1,164及$928分别于2022年3月31日和2021年12月31日 | | 136,974 | | | 117,408 | |
库存,净额 | | 108,411 | | | 91,058 | |
预付费用 | | 5,383 | | | 6,116 | |
其他流动资产 | | 4,570 | | | 4,411 | |
流动资产总额 | | 319,804 | | | 322,232 | |
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财产、厂房和设备、净值 | | 240,419 | | | 237,517 | |
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商誉 | | 522,587 | | | 523,949 | |
寿命有限的无形资产,净额 | | 88,525 | | | 94,665 | |
使用权资产--经营租赁 | | 6,901 | | | 6,929 | |
使用权资产--融资租赁 | | 2,308 | | | 2,359 | |
衍生资产 | | 882 | | | — | |
其他资产 | | 13,482 | | | 11,674 | |
总资产 | | $ | 1,194,908 | | | $ | 1,199,325 | |
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负债与股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付贸易帐款 | | $ | 46,819 | | | $ | 56,243 | |
应计费用 | | 53,957 | | | 43,411 | |
应计薪酬和其他福利 | | 10,325 | | | 19,567 | |
应付股息 | | 129 | | | 20,886 | |
应付所得税 | | 9,936 | | | 1,334 | |
经营租赁负债--流动负债 | | 2,194 | | | 2,194 | |
融资租赁负债--流动 | | 169 | | | 167 | |
流动负债总额 | | 123,529 | | | 143,802 | |
| | | | |
循环贷款 | | 128,569 | | | 108,569 | |
递延所得税 | | 47,033 | | | 46,455 | |
经营租赁负债--非流动负债 | | 4,730 | | | 4,811 | |
融资租赁负债--非流动 | | 2,260 | | | 2,303 | |
衍生负债 | | — | | | 2,658 | |
其他长期债务 | | 15,105 | | | 13,712 | |
总负债 | | 321,226 | | | 322,310 | |
承付款和或有事项(附注15) | | | | |
股东权益: | | | | |
优先股,$25票面价值。授权2,000,000股份;不是已发行且未偿还 | | — | | | — | |
普通股,$0.0667票面价值。授权120,000,000股份;32,116,069于2022年3月31日已发行及已发行的股份32,287,150分别于2021年12月31日发行及发行的股份 | | 2,142 | | | 2,154 | |
额外实收资本 | | 116,771 | | | 147,716 | |
留存收益 | | 761,058 | | | 732,138 | |
累计其他综合损失 | | (6,289) | | | (4,993) | |
股东权益总额 | | 873,682 | | | 877,015 | |
| | | | |
总负债和股东权益 | | $ | 1,194,908 | | | $ | 1,199,325 | |
见简明合并财务报表附注。
Balchem公司
简明合并损益表
(千美元,每股数据除外)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
净销售额 | | $ | 228,867 | | | $ | 185,656 | |
| | | | |
销售成本 | | 157,361 | | | 126,929 | |
| | | | |
毛利率 | | 71,506 | | | 58,727 | |
| | | | |
运营费用: | | | | |
销售费用 | | 16,985 | | | 14,924 | |
研发费用 | | 3,231 | | | 2,749 | |
一般和行政费用 | | 12,954 | | | 10,479 | |
| | 33,170 | | | 28,152 | |
| | | | |
运营收益 | | 38,336 | | | 30,575 | |
| | | | |
其他费用: | | | | |
利息支出,净额 | | 545 | | | 725 | |
其他费用(收入),净额 | | 161 | | | (133) | |
| | 706 | | | 592 | |
| | | | |
扣除所得税费用前的收益 | | 37,630 | | | 29,983 | |
| | | | |
所得税费用 | | 8,700 | | | 6,572 | |
| | | | |
净收益 | | $ | 28,930 | | | $ | 23,411 | |
| | | | |
普通股每股净收益-基本 | | $ | 0.90 | | | $ | 0.73 | |
| | | | |
每股普通股净收益-稀释后 | | $ | 0.89 | | | $ | 0.72 | |
见简明合并财务报表附注。
Balchem公司
简明综合全面收益表
(千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
净收益 | | $ | 28,930 | | | $ | 23,411 | |
| | | | |
其他综合亏损,税后净额: | | | | |
外币折算调整 | | (2,842) | | | (6,143) | |
现金流对冲未实现收益 | | 1,573 | | | 512 | |
退休后福利计划的变化 | | (27) | | | 7 | |
其他综合损失 | | (1,296) | | | (5,624) | |
| | | | |
综合收益 | | $ | 27,634 | | | $ | 17,787 | |
见简明合并财务报表附注。
Balchem公司
简明合并股东权益变动表
截至2022年和2021年3月31日的三个月
(千美元,不包括每股和每股数据) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总计 股东的 权益 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 (亏损)收入 | | 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 |
股票 | | 金额 |
余额-2021年12月31日 | | $ | 877,015 | | | $ | 732,138 | | | $ | (4,993) | | | 32,287,150 | | | $ | 2,154 | | | $ | 147,716 | |
净收益 | | 28,930 | | | 28,930 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他综合损失 | | (1,296) | | | — | | | (1,296) | | | — | | | — | | | — | |
普通股回购 | | (34,599) | | | — | | | — | | | (245,685) | | | (16) | | | (34,583) | |
分红 | | (10) | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据股票计划发行的股份及期权 | | 3,642 | | | — | | | — | | | 74,604 | | | 4 | | | 3,638 | |
余额-2022年3月31日 | | $ | 873,682 | | | $ | 761,058 | | | $ | (6,289) | | | 32,116,069 | | | $ | 2,142 | | | $ | 116,771 | |
| | | | | | | | | | | | |
余额-2020年12月31日 | | $ | 828,233 | | | $ | 656,740 | | | $ | 4,173 | | | 32,372,621 | | | $ | 2,160 | | | $ | 165,160 | |
净收益 | | 23,411 | | | 23,411 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他综合损失 | | (5,624) | | | — | | | (5,624) | | | — | | | — | | | — | |
普通股回购 | | (1,596) | | | — | | | — | | | (13,475) | | | (1) | | | (1,595) | |
根据股票计划发行的股份及期权 | | 5,068 | | | — | | | — | | | 92,784 | | | 6 | | | 5,062 | |
余额-2021年3月31日 | | $ | 849,492 | | | $ | 680,151 | | | $ | (1,451) | | | 32,451,930 | | | $ | 2,165 | | | $ | 168,627 | |
见简明合并财务报表附注。
Balchem公司
现金流量表简明合并报表
(千美元)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | | |
净收益 | | $ | 28,930 | | | $ | 23,411 | |
| | | | |
将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | |
折旧及摊销 | | 11,928 | | | 12,364 | |
股票补偿费用 | | 3,077 | | | 2,622 | |
坏账准备 | | 328 | | | 69 | |
外币交易未实现损失(收益)和递延补偿 | | 37 | | | (229) | |
处置资产的收益 | | (29) | | | (1) | |
资产和负债的变动 | | | | |
应收账款 | | (20,405) | | | (9,610) | |
盘存 | | (17,598) | | | (6,702) | |
预付费用和其他流动资产 | | 487 | | | 1,000 | |
应付账款和应计费用 | | (7,708) | | | 10,344 | |
所得税 | | 8,522 | | | 7,043 | |
其他 | | (548) | | | 296 | |
经营活动提供的净现金 | | 7,021 | | | 40,607 | |
| | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | |
获得的资本支出和无形资产 | | (10,256) | | | (6,312) | |
出售资产所得收益 | | 184 | | | 86 | |
用于投资活动的现金净额 | | (10,072) | | | (6,226) | |
| | | | |
融资活动的现金流: | | | | |
循环贷款收益 | | 20,000 | | | 5,000 | |
循环贷款的本金支付 | | — | | | (15,000) | |
融资租赁本金支付 | | (41) | | | (39) | |
行使股票期权所得收益 | | 498 | | | 2,402 | |
已支付的股息 | | (20,703) | | | (18,700) | |
普通股回购 | | (34,599) | | | (1,596) | |
用于融资活动的现金净额 | | (34,845) | | | (27,933) | |
| | | | |
汇率变动对现金的影响 | | (877) | | | (2,484) | |
| | | | |
(减少)现金及现金等价物增加 | | (38,773) | | | 3,964 | |
| | | | |
期初现金和现金等价物 | | 103,239 | | | 84,571 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 64,466 | | | $ | 88,535 | |
见简明合并财务报表附注。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(除每股和每股数据外,所有美元金额均以千为单位)
NOTE 1 – 简明合并财务报表
本文提供的简明综合财务报表是根据2021年12月31日综合财务报表中所述的会计政策编制的,应与综合财务报表和附注一并阅读,这些综合财务报表和附注出现在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中。简明综合财务报表反映了Balchem Corporation及其子公司(“本公司”)的经营情况。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
管理层认为,本表格10-Q中提供的未经审计简明综合财务报表包括为公平列报中期财务状况、经营业绩和现金流量所需的所有调整。所有这些调整都是正常的经常性调整。简明综合财务报表乃根据管理中期财务报表的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)及1934年证券交易法(“交易法”)下的表格10-Q及S-X规则第10条编制,因此并不包括符合年度报告要求所需的某些资料及附注。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩并不一定表明全年或任何中期的预期经营业绩。
对上期数额进行了某些重新分类,以符合本期的列报情况。
近期会计公告
最近采用的会计准则
2020年3月,FASB发布了《会计准则更新》(ASU)2020-04,《参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》。这一ASU提供临时的可选指导,以减轻参考汇率改革的潜在会计负担。新指南提供了可选的权宜之计和例外,用于将公认的会计原则应用于合同修改和套期保值关系,但须满足某些标准,即参考LIBOR或预计将被终止的另一参考利率。ASU的目的是在全球市场范围的参考利率过渡期内帮助利益攸关方。因此,本标准更新的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01《参考汇率改革(主题848):范围》。ASU 2021-01澄清,主题848中关于合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。ASU还修订了主题848中的权宜之计和例外情况,以捕捉范围澄清的递增后果,并针对受贴现过渡影响的衍生工具调整现有指南。该公司于2021年采用了标准更新。采用标准更新没有对公司的综合财务报表和披露产生重大影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12《所得税(主题740):简化所得税的会计处理》。ASU 2019-12通过删除主题740中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修正现有指导意见,改进了对专题740其他领域公认会计准则的一致适用和简化。ASU 2019-12在2020年12月15日之后的财年生效,并在这些财年的过渡期内生效。公司于2021年1月1日采用ASU 2019-12。采用ASU 2019-12年度并未对本公司的综合财务报表及披露产生重大影响。
NOTE 2 – 股东权益
基于股票的薪酬
公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的业绩反映了以下基于股票的薪酬成本,这些薪酬成本对净收益有以下影响:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 增加/(减少) |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2022 | | 2021 |
销售成本 | | $ | 399 | | | $ | 299 | |
运营费用 | | 2,678 | | | 2,323 | |
净收益 | | (2,379) | | | (2,022) | |
根据ASC 718“补偿-股票补偿”的规定,本公司已根据其历史经验对预期的没收进行了估计,并仅为预期归属的基于股票的补偿奖励确认补偿成本。
该公司的激励计划允许授予股票奖励和购买普通股的期权。激励性股票期权和非合格股票期权都可以在计划下授予。任何期权的行使时间不得超过十年在批出日期之后。本公司已批准及预留若干在行使足以涵盖所有行使的未行使购股权时发行的股份。截至2022年3月31日,这些计划有526,760可用于未来奖励的股票。股票期权和股票奖励的补偿费用在归属期间以直线方式确认,通常三年对于股票期权,三至四年了对于员工限制性股票奖励,三年对于员工绩效股票奖励,以及三年用于非员工董事限制性股票奖励。某些奖励规定,如果控制权(根据计划中的定义)或其他符合条件的事件发生变化,则可以加速授予。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至以下三个月 March 31, 2022 | | 股票(2000) | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 集料 固有的 价值 | | 加权 平均值 剩余 合同 术语 |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | | 867 | | | $ | 88.19 | | | $ | 69,711 | | | |
授与 | | 109 | | | 138.07 | | | | | |
已锻炼 | | (8) | | | 63.52 | | | | | |
没收 | | — | | | — | | | | | |
取消 | | — | | | — | | | | | |
截至2022年3月31日未偿还 | | 968 | | | $ | 94.01 | | | $ | 41,483 | | | 6.6 |
| | | | | | | | |
自2022年3月31日起可行使 | | 676 | | | $ | 81.06 | | | $ | 37,594 | | | 5.6 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至以下三个月 March 31, 2021 | | 股票(2000) | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 集料 固有的 价值 | | 加权 平均值 剩余 合同 术语 |
截至2020年12月31日的未偿还债务 | | 858 | | | $ | 80.58 | | | $ | 29,735 | | | |
授与 | | 129 | | | 119.11 | | | | | |
已锻炼 | | (34) | | | 70.53 | | | | | |
没收 | | (2) | | | 101.38 | | | | | |
取消 | | (1) | | | 74.57 | | | | | |
截至2021年3月31日的未偿还债务 | | 950 | | | $ | 86.11 | | | $ | 37,322 | | | 7.0 |
| | | | | | | | |
自2021年3月31日起可行使 | | 604 | | | $ | 73.11 | | | $ | 31,603 | | | 5.8 |
ASC 718要求公司根据授予日期的公允价值来衡量为换取股权工具奖励而获得的员工服务的成本。每个期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计的,该模型具有以下加权平均假设:0.5%和0.5%;预期波动率31%和33%;无风险利率2.0%和0.5%;和预期寿命4.9年和4.9分别为截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月。
该公司根据员工锻炼行为的历史经验,对每一项奖励使用预计预期寿命。预期波动率是基于该公司的历史波动率水平。股息收益率以公司的历史股息收益率为基础。无风险利率是基于目前美国国债零息债券的隐含收益率,剩余期限等于预期寿命。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,与期权活动有关的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 |
已授予期权的加权平均公允价值 | | $ | 40.26 | | | $ | 33.10 | |
行使股票期权的总内在价值(2000美元) | | $ | 654 | | | $ | 1,917 | |
| | | | |
截至2022年和2021年3月31日的三个月,非既得限制性股票活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2022 | | 2021 |
| | 股票(2000) | | 加权 平均补助金 约会集市 价值 | | 股票(2000) | | 加权 平均补助金 约会集市 价值 |
截至12月31日的非既有余额 | | 166 | | | $ | 99.70 | | | 159 | | | $ | 90.71 | |
授与 | | 32 | | | 138.07 | | | 36 | | | 119.11 | |
既得 | | (76) | | | 80.65 | | | (10) | | | 85.37 | |
没收 | | — | | | — | | | (2) | | | 86.69 | |
截至3月31日的非既有余额 | | 122 | | | $ | 121.56 | | | 183 | | | $ | 96.70 | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的非既得业绩股票活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2022 | | 2021 |
| | 股票(2000) | | 加权 平均补助金 约会集市 价值 | | 股票(2000) | | 加权 平均补助金 约会集市 价值 |
截至12月31日的非既有余额 | | 69 | | | $ | 110.72 | | | 71 | | $ | 91.99 | |
授与 | | 39 | | | 114.22 | | | 36 | | 108.74 | |
既得 | | (35) | | | 53.17 | | | (24) | | 70.64 | |
没收 | | (3) | | | 84.09 | | | (11) | | 74.57 | |
截至3月31日的非既有余额 | | 70 | | | $ | 127.69 | | | 72 | | $ | 110.22 | |
绩效股票(“PS”)奖励使接受者有权在未来获得一定数量的公司普通股,但受EBITDA业绩障碍的限制,其中归属取决于公司在业绩期间实现一定的EBITDA百分比增长,以及相对总股东回报(TSR),其中归属取决于公司相对于由罗素2000指数成分股组成的比较组在业绩期间的TSR业绩。费用是根据授予之日的公允价值计量的,利用布莱克-斯科尔斯方法生成蒙特卡洛模拟模型,该模型允许纳入在PS背心之前必须达到的业绩障碍。厘定公允价值时所用的假设为无风险利率1.8%和0.2%;股息收益率为0.5%和0.6%;波动率32%和33%;和初始TSR为-15.7%和11.7分别为截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月。开支乃根据预期归属的股份数目估计,假设提供所需的服务期及达到履约状况的可能结果。如果后续信息显示可能归属的实际股份数量与之前的估计不同,则对估计进行修正。费用最终根据服务的实际完成情况和绩效目标进行调整。PS将穿上悬崖背心100根据规定的业绩指标,在赠款后第三年结束时的百分比。
截至2022年3月31日和2021年3月31日,23,131及$23,009与根据计划授予的非既有股份为基础的补偿安排有关的未确认补偿成本总额。截至2022年3月31日,未被认可的
薪酬成本预计将在加权平均期间确认,约为1.9好几年了。该公司估计,截至2022年12月31日的年度,以股份为基础的薪酬支出约为$12,350.
普通股回购
公司董事会已经批准了一项股票回购计划。此计划下的总授权为3,763,038股份。自1999年6月该计划开始以来,共有3,063,929股票已被购买。该公司先前在股东权益中单独反映库存股的列报方式已经进行了调整,以符合公司注册所在地马里兰州规定的列报方式。在这方面,对以前反映为库存股的余额的调整为#美元。2,210及$7,873截至2021年3月31日和2020年12月31日,分别对简明股东权益综合报表进行了修订,并相应地将先前提及的“购买的库存股”更新为“回购普通股”。这些更新对所列任何年度的股东权益总额没有影响。本公司有意根据其对公司现金流、市场状况及其他因素的评估,在其认为合宜的范围内,不时以现行市价收购股份。公司还根据公司的股权激励计划从员工手中回购与结算交易相关的股份。在截至2022年3月31日及2021年3月31日的三个月内,公司购买了245,685和13,475分别从公开市场购买和按净额结算的方式向员工购买股票,向员工提供现金,以支付相关的员工工资税。这些股票是以平均成本$购买的。140.83及$118.41,分别为。
NOTE 3 – 库存
2022年3月31日和2021年12月31日的库存,扣除准备金后的净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
原料 | | $ | 24,128 | | | $ | 28,639 | |
正在进行的工作 | | 21,964 | | | 10,563 | |
成品 | | 62,319 | | | 51,856 | |
总库存 | | $ | 108,411 | | | $ | 91,058 | |
NOTE 4 – 财产、厂房和设备
截至2022年3月31日和2021年12月31日的财产、厂房和设备摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
土地 | | $ | 11,570 | | | $ | 11,692 | |
建房 | | 90,015 | | | 89,602 | |
装备 | | 258,758 | | | 253,995 | |
在建工程 | | 55,897 | | | 52,930 | |
| | 416,240 | | | 408,219 | |
减去:累计折旧 | | 175,821 | | | 170,702 | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 240,419 | | | $ | 237,517 | |
NOTE 5 – 无形资产
该公司的商誉金额为#美元。522,587及$523,949自2022年3月31日和2021年12月31日起,分别以ASC 350“无形资产-商誉及其他”的规定为准。商誉减少是由于外汇换算调整所致。
截至2022年3月31日和2021年12月31日的有限年限可识别无形资产摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 摊销 期间 (单位:年) | | 总账面金额为 3/31/2022 | | 累计摊销日期为 3/31/2022 | | 总账面金额为 12/31/2021 | | 累计摊销日期为 12/31/2021 |
客户关系和列表 | | 10-20 | | $ | 239,194 | | | $ | 177,108 | | | $ | 240,059 | | | $ | 173,489 | |
商标和商品名称 | | 2-17 | | 42,695 | | | 29,978 | | | 43,116 | | | 28,985 | |
发达的技术 | | 5-12 | | 20,184 | | | 14,809 | | | 20,234 | | | 14,607 | |
其他 | | 2-18 | | 24,771 | | | 16,424 | | | 23,921 | | | 15,584 | |
| | | | $ | 326,844 | | | $ | 238,319 | | | $ | 327,330 | | | $ | 232,665 | |
可确认无形资产摊销为#美元。5,911及$6,484分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。假设可确认无形资产的账面价值总额不变,估计摊销费用为#美元。17,5942022年剩余时间,$19,393 for 2023, $10,516 for 2024, $6,260 for 2025, $4,9382026年和$4,3752027年。在2022年和2021年3月31日,有不是可识别的无形资产,其使用寿命不确定,由ASC 350定义,“无形资产-商誉和其他”。可确认的无形资产反映在公司合并资产负债表中的有限年限净额无形资产项下。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,应摊销无形资产的使用年限没有变化。
NOTE 6 – 权益法投资
2013年,公司与伊士曼化学公司(前身为塔明科公司)成立了一家合资企业(66.66% / 33.34%所有权),St.Gabriel CC Company,LLC,设计、开发和建设该公司St.Gabriel氯化胆碱水溶液工厂的扩建项目。该公司按成本贡献了圣加布里埃尔工厂,所有持续的扩建和改善都由所有者提供资金。合资企业于2016年7月1日开始运营。St.Gabriel CC Company,LLC是一家可变利益实体(VIE),因为风险中的总股本不足以让合资企业在没有额外从属财务支持的情况下为自己的活动提供资金。此外,投票权(2股东有义务承担预期损失或获得合资企业的预期剩余收益,这与所有者的义务不成比例。该公司将获得高达三分之二的生产承接能力,并吸收与实际承接百分比大致成比例的运营费用。由于本公司并非主要受益人,故合营企业按权益会计方法入账,因为本公司无权指导合营企业对其经济表现有最重大影响的活动。该公司确认了#美元的损失。140及$144截至2022年和2021年3月31日的三个月,分别涉及其在合资企业其他费用中的部分支出。在2022年第一季度和2021年第一季度,公司对这笔投资的出资总额为$58和$13,资源分别是。合资企业于2022年3月31日及2021年12月31日的账面价值为4,417及$4,499,并记入其他资产。
NOTE 7 – 循环贷款
2018年6月27日,本公司与一个银行银团签订了信贷协议,取代了提供#美元优先担保定期贷款的信贷安排。350,000以及一笔循环贷款#美元100,000。信贷协议将于2023年6月27日到期,规定最高可提供#美元的循环贷款。500,000(统称为“贷款”)。贷款可用于营运资金、信用证和其他公司用途,并可由公司酌情动用。信贷协议下的最初借款用于支付未偿还余额#美元。210,750关于本公司在其先前信贷安排下的优先担保定期贷款,该贷款应于2019年5月到期。截至2022年3月31日a及2021年12月31日贷方协议的未偿还余额总额为#美元。128,569及$108,569,分别为。确实有不是循环贷款所要求的分期付款;可以自愿预付全部或部分款项,无需支付溢价或罚款,所有未偿还金额均应在到期日到期。
信贷协议项下的未偿还金额须按等于信贷协议所界定的浮动利率加适用利率的利率支付。适用利率以信贷协议所界定的本公司综合净杠杆率为基准,利率为1.4472022年3月31日。本公司亦须就循环贷款的未使用部分支付承诺费,该承诺费以信贷协议所界定的本公司综合净杠杆率为基础,范围为0.15%至0.275% (0.1502022年3月31日的百分比)。循环贷款的未使用部分为#美元。371,4312022年3月31日。如适用,本公司亦须向安排人及贷款人支付信用证费用、行政代理费及其他费用。
与发放循环贷款相关的成本在信贷协议期限内按直线原则资本化和摊销。与发行已清偿的优先担保贷款有关的费用已资本化和摊销。
使用实际利息法在各自的融资安排期限内。资本化成本扣除累计摊销后的净额为$350及$421分别于2022年3月31日和2021年12月31日,并计入简明综合资产负债表的其他资产。与这些成本有关的摊销费用总额为#美元。71截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,并在随附的综合收益表中计入利息支出。
信贷协议载有季度契诺,规定综合杠杆率不得低于某一最高比率,综合利息覆盖率不得超过某一最低比率。截至2022年3月31日,公司遵守了这些公约。根据本公司的贷款协议,债务由本公司的资产担保。
NOTE 8 – 每股净收益
以下是计算基本和稀释后每股普通股净收益时使用的净收益和股票的对账:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, |
| 2022 | | 2021 |
净收益--基本收益和摊薄收益 | | $ | 28,930 | | | $ | 23,411 | |
| | | | |
分享(2000) | | | | |
加权平均普通股-基本 | | 32,041 | | | 32,255 | |
稀释性证券的影响--股票期权、限制性股票和履约股 | | 434 | | | 402 | |
加权平均普通股-稀释 | | 32,475 | | | 32,657 | |
| | | | |
每股净收益-基本 | | $ | 0.90 | | | $ | 0.73 | |
每股净收益-稀释后 | | $ | 0.89 | | | $ | 0.72 | |
反稀释股票的数量为113,029和311,030分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。反稀释股可能会在未来时期稀释每股基本收益,因此不包括在稀释后每股收益中。
NOTE 9 – 所得税
本公司截至2022年和2021年3月31日止三个月的实际税率为23.1%和21.9%。与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的有效税率有所增加,主要是由于某些税收抵免减少,以及更高的外国税率带来的国际收入增加。
Balchem将继续评估和分析2017年12月22日颁布的美国减税和就业法案以及美国财政部、美国证券交易委员会和/或财务会计准则委员会(FASB)已经发布和可能发布的关于该法案的其他指导意见的影响。
所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面值及其各自的课税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差额而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。本公司定期检讨其递延税项资产是否可收回,并会在考虑过往经营业绩、对未来盈利的预期、营运变化及现有暂时性差额逆转的预期时间后,若认为该等资产可能无法收回,则会设立估值拨备。
该公司利用美国会计准则740-10“所得税”对所得税中的不确定性进行会计处理。ASC 740-10澄清了是否确认可能受到税务机关质疑的税务头寸的资产或负债。它规定了已采取或预计将采取的税收头寸的财务报表披露的确认门槛和计量属性。本解释还提供了关于终止确认、分类、利息和处罚、过渡期会计以及
披露。ASC 740-10的应用需要与所得税的不确定性相关的判断,并可能影响我们的有效税率。
该公司在美国、各州和外国提交所得税申报单。自2022年3月31日起,在公司运营的主要司法管辖区,2017年前的几年内一般不再接受税务机关的所得税审查。截至2022年3月31日和2021年12月31日,该公司约有5,880及$5,881本公司简明综合资产负债表上的其他长期债务中分别计入未确认的税收优惠。公司在简明综合收益表中包括利息、支出或收入,以及对未确认税务头寸的可能处罚,作为所得税支出的一个组成部分。2022年3月31日和2021年12月31日与不确定税务状况有关的应计利息和罚款总额约为#美元。2,148及$2,106并包括在其他长期债务中。
NOTE 10 – 细分市场信息
Balchem Corporation报告三业务细分:人体营养与保健、动物营养与保健、特色产品。我们可报告部门以外的产品的销售和生产以及其他次要业务活动包括在“其他和未分配的”中。
人类营养与健康
人类营养与健康(“HNH”)部门通过这一部门提供人级胆碱营养素和矿物质氨基酸螯合产品,用于营养和健康应用。胆碱被认为在婴儿脑细胞膜的发育和结构完整性、处理饮食脂肪、生殖发育和神经功能(如记忆和肌肉功能)中发挥关键作用。HNH的矿物质氨基酸螯合物、特殊矿物盐和矿物质复合体被用作主要的人类营养产品的原材料。专利技术被结合在一起,创造出一种人体容易吸收的有机分子。人类营养品的销售增长依赖于通过科学数据、知识产权和消费者对品牌价值的欣赏,从低成本竞争产品中脱颖而出。因此,HNH在上述方面进行投资,以实现长期价值差异化。HNH还为饮料、面包店、乳制品、糖果和调味品制造商提供食品和饮料行业的服务。HNH与客户合作,从创意到商业化,将流行的饮料、烘焙食品、糖果、乳制品和肉类产品推向市场。HNH在趋势分析和产品开发方面拥有专业知识。与其在定制喷雾干燥和乳化粉末、挤压和团聚、混合脂肪系统、液体风味输送系统、果汁和乳制品、巧克力系统以及冰淇淋基础和各种产品方面的强大制造能力相结合,HNH是饮料和乳制品开发需求的一站式解决方案提供商。此外,HNH还为食品、药品和营养配料中的各种应用提供微胶囊解决方案,以提高营养强化、加工、混合的性能, 以及包装应用和保质期。主要产品应用于烘焙食品、冷藏和冷冻面团系统、加工肉类、调味品混合物、糖果、运动和蛋白质棒、饮食计划和营养补充剂。HNH还为即食谷物、以谷物为基础的零食和以谷物为基础的配料创造了谷物系统。
动物营养与健康
该公司的动物营养与健康(ANH)部门除了提供碱性氯化胆碱外,还提供源自其微胶囊和螯合技术的营养产品。对于反刍动物,ANH的微囊化产品提高了健康和牛奶产量,提供了生物上可用的营养补充剂,提供了所需的营养水平。ANH的专利螯合技术为各种生产和伴生动物提供了增强的营养吸收,并在世界各地销售用于动物饲料。ANH还制造和供应氯化胆碱,这是一种单胃动物健康的基本营养素,主要供应家禽、宠物和养猪业。胆碱以干和水两种形式生产和销售,在这些动物的脂肪新陈代谢中起着至关重要的作用。在家禽中,胆碱缺乏会导致幼鸟生长速度减慢和百日咳,而在养猪生产中,胆碱是妊娠和哺乳母猪日粮中必要和必需的成分,对肝脏健康和预防腿部畸形都是如此。
高附加值封装产品的销售高度依赖于整体行业经济以及公司利用大学和实地研究结果对动物健康和我们产品的生产效益的影响的能力。管理层认为,以商品为导向的碱性氯化胆碱市场的成功高度依赖于公司的能力
保持其卓越的产品质量和客户服务的良好声誉。该公司继续提高生产效率,以保持其具有竞争力的成本地位,以便在全球市场上有效地竞争。
特产
环氧乙烷,100%水平,与二氧化碳混合,作为一种无菌气体出售,主要用于医疗保健行业。由于其在处理硬表面或软表面、复合材料、金属、管材和不同类型的塑料而不会对被灭菌设备的性能产生负面影响方面的多功能性和有效性,它被用于对多种医疗设备进行灭菌。特种产品的100%环氧乙烷产品和混合物以特殊设计、可重复使用和可回收的鼓筒和圆筒包装分布在世界各地,以确保符合我们产品运往国家/地区的适用监管机构列出的安全、质量和环境标准。特产公司的这些特殊制造的滚筒和圆筒的库存,以及它的五加注设施,是一项重大的资本投资。合同消毒器和医疗器械制造商是该产品的主要客户。特种产品还销售含有100%环氧乙烷的一次性使用罐,用于对通常在医院高压灭菌器中处理的可重复使用的设备进行消毒。作为一种熏蒸剂,环氧乙烷混合物对香料和其他调味品中的细菌、真菌和昆虫具有非常有效的杀灭作用。
特种产品还为各种用途分配了许多其他气体,最著名的是环氧丙烷和氨气。环氧丙烷作为一种熏蒸剂在美国销售和销售,以帮助控制昆虫和微生物腐败;并减少某些外壳和加工坚果肉、加工香料、可可豆、可可粉、葡萄干、无花果和李子中的细菌和霉菌污染。特种产品公司主要根据美国环境保护局(EPA)和交通部(DOT)制定的标准,将其环氧丙烷产品主要装在可回收的单壁碳钢钢瓶中。环氧丙烷还以经批准的可重复使用和可回收的滚筒和圆筒包装出售给全球客户,用于各种化学合成应用,如提高涂料耐久性和制造特种淀粉和纺织品涂层。氨主要用作制冷剂,也用于金属热处理和各种化学合成应用,并以可重复使用和可回收的圆桶和圆筒包装形式分发,这些包装已获准在这些产品运往的国家使用。特种产品的钢瓶库存也代表着一项重大的资本投资。
特产公司的微量营养素农业营养业务主要向高价值作物销售螯合矿物质。特色产品有一种独特的专利两步法来解决植物中的矿物质缺乏,以优化健康、产量和货架期。首先,特殊产品确定了植物健康的最佳矿物质平衡。然后,特殊产品提供了一种叶面涂抹的偏硫酸盐®产品范围,采用专利氨基酸螯合技术,以优化矿物质平衡。这些产品快速高效地提供矿物质营养。因此,农民/种植者获得了更健康的作物,对病虫害的抵抗力更强,产量更高,消费者的食品更健康,农产品的货架期延长了,可以长途运输。
细分市场信息汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
业务细分资产 | | 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
人类营养与健康 | | $ | 752,120 | | | $ | 727,131 | |
动物营养与健康 | | 165,627 | | | 158,971 | |
特产 | | 181,635 | | | 184,628 | |
其他和未分配(1) | | 95,526 | | | 128,595 | |
总计 | | $ | 1,194,908 | | | $ | 1,199,325 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
业务部门净销售额 | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 |
人类营养与健康 | | $ | 122,445 | | | $ | 104,516 | |
动物营养与健康 | | 69,342 | | | 51,148 | |
特产 | | 33,334 | | | 28,008 | |
其他和未分配(2) | | 3,746 | | | 1,984 | |
总计 | | $ | 228,867 | | | $ | 185,656 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
业务部门所得税前收益 | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 |
人类营养与健康 | | $ | 20,303 | | | $ | 19,690 | |
动物营养与健康 | | 11,321 | | | 5,056 | |
特产 | | 7,761 | | | 7,189 | |
其他和未分配(2) | | (1,049) | | | (1,360) | |
利息和其他费用 | | (706) | | | (592) | |
总计 | | $ | 37,630 | | | $ | 29,983 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
折旧/摊销 | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 |
人类营养与健康 | | $ | 7,355 | | | $ | 7,573 | |
动物营养与健康 | | 1,661 | | | 1,764 | |
特产 | | 1,932 | | | 2,269 | |
其他和未分配(2) | | 980 | | | 758 | |
总计 | | $ | 11,928 | | | $ | 12,364 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
资本支出 | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 |
人类营养与健康 | | $ | 4,760 | | | $ | 3,967 | |
动物营养与健康 | | 3,688 | | | 1,631 | |
特产 | | 1,146 | | | 330 | |
其他和未分配(2) | | 115 | | | 23 | |
总计 | | $ | 9,709 | | | $ | 5,951 | |
| | |
(1)其他资产和未分配资产包括某些现金、资本化贷款发行成本、其他资产、投资和所得税,该公司不将这些资产分配给其个别业务部门。它还包括与个别不符合单独列报数量门槛的少数小企业相关的资产。 |
|
(2)其他和未分配包括一些小业务,这些业务单独不符合单独列报和尚未分配给某一部门的公司费用的数量门槛。未分配的公司费用包括:(1)交易和整合费用、企业资源规划实施费用和未分配的法律费用共计#美元。304及$234分别为2022年第一季度和2021年第一季度,以及(2)未分配摊销费用#美元809及$6752022年第一季度和2021年第一季度分别与全公司实施企业资源规划系统相关的无形资产以及计入公司综合收益表利息支出的资本化贷款发放成本有关。 |
NOTE 11 – 收入
收入确认
收入在承诺货物的控制权转移给客户时确认,数额反映了公司希望用这些货物换取的对价。
下表列出了按收入来源分列的收入。销售税和使用税不包括在收入中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, |
| 2022 | | 2021 |
产品销售 | | $ | 218,053 | | | $ | 175,988 | |
联合制造 | | 8,307 | | | 7,278 | |
| | | | |
托运 | | 1,591 | | | 1,051 | |
产品销售收入 | | 227,951 | | | 184,317 | |
专利权使用费收入 | | 916 | | | 1,339 | |
总收入 | | $ | 228,867 | | | $ | 185,656 | |
下表列出了根据客户的发货地址按地理位置分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, |
| 2022 | | 2021 |
美国 | | $ | 174,491 | | | $ | 137,851 | |
外国 | | 54,376 | | | 47,805 | |
总收入 | | $ | 228,867 | | | $ | 185,656 | |
产品销售收入
该公司的主要业务是制造和销售健康和保健配料产品,在这一过程中,公司收到客户的订单并履行订单。该公司的产品销售被认为是时间点收入,包括四子流程:产品销售、联合制造、寄存和寄售。
根据联合制造协议,该公司负责在客户提供大部分原材料的情况下制造成品。在发货给客户之前,公司控制着制造过程和最终的最终产品。基于这些因素,本公司已确定其为该等协议的本金,因此收入在本公司预期有权就所提供的货物支付的总对价金额中确认。
专利权使用费收入
特许权使用费收入包括与客户达成的使用公司知识产权以换取基于销售的特许权使用费的协议。特许权使用费被视为随时间推移的收入,并记录在HNH部门。
合同责任
本公司在业绩前收到或到期的现金付款时记录合同负债,包括可退还的金额。
该公司的付款条件因客户的类型和地点以及所提供的产品而异。开具发票和到期付款之间的期限并不重要。对于某些产品或服务和客户类型,公司要求在产品交付给客户之前付款。
实用的权宜之计和豁免
该公司通常在产生销售佣金时计入费用,因为摊销期限为一年或更短时间。这些成本被记录在销售和营销费用中。
对于(I)最初预期期限为一年或更短的合同以及(Ii)公司确认收入与其有权为发货产品开具发票的金额的合同,公司不披露未履行义务的价值。
NOTE 12 – 补充现金流量信息
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内支付的所得税和利息现金如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 |
所得税 | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
利息 | | $ | 1,010 | | | $ | 1,363 | |
NOTE 13 – 累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益/(亏损)的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 |
净外币换算调整 | | $ | (2,842) | | | $ | (6,143) | |
| | | | |
现金流量对冲净变动(详情见附注19) | | | | |
现金流对冲未实现收益 | | 2,084 | | | 677 | |
税收 | | (511) | | | (165) | |
税后净额 | | 1,573 | | | 512 | |
| | | | |
退休后福利计划的净变动(见附注14 了解更多信息) | | | | |
摊销先前服务费用 | | 2 | | | 18 | |
收益摊销 | | — | | | (5) | |
期间产生的收益和以前的服务积分 | | (32) | | | (4) | |
税前合计 | | (30) | | | 9 | |
税收 | | 3 | | | (2) | |
扣除税金和调整后的净额 | | (27) | | | 7 | |
| | | | |
其他综合损失合计 | | $ | (1,296) | | | $ | (5,624) | |
| | | | |
计入“净外币折算调整数”的收益为#美元。1,123及$3,197,与净投资对冲有关,扣除税款后净额为#美元。333及$1,026分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。见附注19,“衍生工具和套期保值活动”。
截至2022年3月31日和2021年12月31日的累计其他全面收益(亏损)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币 翻译 调整,调整 | | 现金流对冲 | | 退休后 福利计划 | | 总计 |
余额2021年12月31日 | | $ | (3,602) | | | $ | (1,631) | | | $ | 240 | | | $ | (4,993) | |
其他综合(亏损)收入 | | (2,842) | | | 1,573 | | | (27) | | | (1,296) | |
余额2022年3月31日 | | $ | (6,444) | | | $ | (58) | | | $ | 213 | | | $ | (6,289) | |
NOTE 14 – 员工福利计划
固定缴款计划
公司赞助二401(K)符合条件的雇员储蓄计划,合并为一计划在2021年1月1日。剩余的计划允许参与者进行税前贡献,公司将匹配这些税前贡献的某些百分比。其余的计划也有一个可自由支配的利润分享部分,并将401(K)缴款与公司普通股的股份相匹配。向该计划捐款的所有款项都存入由独立受托人管理的信托基金。
退休后医疗计划
本公司以下列形式提供退休后福利二无资金的退休后医疗计划;一项根据集体谈判协议并涵盖维罗纳工厂的合格退休员工的计划,以及一项针对公司委托书中被点名为高管的计划。
此类退休医疗计划的定期福利净费用如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 |
服务成本 | | $ | 20 | | | $ | 22 | |
利息成本 | | 6 | | | 6 | |
摊销先前服务费用 | | 2 | | | 18 | |
收益摊销 | | — | | | (6) | |
定期净收益成本 | | $ | 28 | | | $ | 40 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司资产负债表上记录的这些债务金额为$1,197及$1,293并包括在其他长期债务中。这些计划没有资金,批准的索赔是从公司资金中支付的。根据这类计划支付的历史现金通常不到$200每年。
固定收益养老金计划
2019年5月27日,公司收购了Chemogas,后者拥有一项无基金的固定收益养老金计划。该计划规定在退休时一次性支付,或在受保雇员死亡时支付。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司综合资产负债表上记录的这些债务金额为#美元676及$684,并被列入其他长期债务。
这类福利养恤金计划的定期福利净费用如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 |
截至年底的带息服务成本 | | $ | 11 | | | $ | 17 | |
利息成本 | | 5 | | | 4 | |
计划资产的预期回报 | | (10) | | | (9) | |
| | | | |
收益摊销 | | — | | | 1 | |
定期收益净成本合计 | | $ | 6 | | | $ | 13 | |
递延薪酬计划
2018年6月1日,公司建立了一项无资金、无保留的递延薪酬计划,该计划是为特定的管理层或高薪员工群体的利益而维持的。该计划的资产由拉比信托基金持有,一旦公司破产或资不抵债,该信托基金将承担额外的损失风险。递延赔偿负债为#美元。8,206及$6,270分别于2022年3月31日及2021年12月31日止,并计入本公司综合资产负债表的其他长期债务。相关的拉比信托资产为$8,208及$6,267分别截至2022年3月31日和2021年12月31日,并计入公司综合资产负债表中的其他非流动资产。
NOTE 15 – 承付款和或有事项
截至2022年3月31日,所有不可取消的运营和融资租赁所需的未来最低租金总额如下:
| | | | | |
年 | |
2022年4月1日至2022年12月31日 | $ | 2,097 | |
2023 | 2,212 | |
2024 | 1,964 | |
2025 | 1,132 | |
2026 | 743 | |
2027 | 549 | |
此后 | 1,930 | |
最低租赁付款总额 | $ | 10,627 | |
该公司位于密苏里州维罗纳的工厂虽然由以前的所有者持有,但由于部分场地受到二恶英污染,被美国环保局指定为超级基金场地,并于1983年被列入国家优先事项名单。补救工作由前业主在环境保护局和密苏里州自然资源部的监督下进行。根据2001年5月关于收购密苏里州维罗纳工厂的资产购买协议,该公司因与Superfund网站相关的某些潜在债务而得到卖方的赔偿。2022年2月,经营该工地的公司子公司BCP配料有限公司(“BCP”)与该工地的前所有者一起收到了美国环保局的一封特别通知函,要求对该工地存在的某些污染物进行重点补救调查/可行性研究,重点是1,4-二恶烷。BCP在专家的协助下,研究了场地条件和水文地质,并对特别通知函作出了回应。BCP预计环保局将在未来几个月对其回应做出回应。
本公司不时参与各种诉讼、索赔和评估。管理层相信,该等事项的最终结果不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大影响。
NOTE 16 – 金融工具的公允价值
该公司拥有多项金融工具,无其中一些是为交易目的而持有的。本公司估计,所有金融工具于2022年3月31日及2021年12月31日的公允价值与随附的综合资产负债表所载金融工具的账面总值并无重大差异。估计公允价值金额已由本公司利用现有市场资料及适当的估值方法厘定。在解读市场数据以编制公允价值估计时,必然需要相当大的判断力,因此,估计不一定表明公司在当前市场交易中可能实现的金额。由于利率基于市场和公司的综合杠杆率,债务的账面价值接近公允价值。本公司的金融工具还包括现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债,由于这些工具的短期到期日,这些工具按成本和大约公允价值列账。2022年3月31日和2021年12月31日的现金和现金等价物包括美元937及$933分别投资于货币市场基金。
截至2022年3月31日和2021年12月31日的非流动资产包括8,208及$6,267分别为与公司递延补偿计划相关的拉比信托基金。货币市场和拉比信托基金使用ASC 820“公允价值计量”所定义的一级投入进行估值。
本公司亦拥有衍生金融工具,包括交叉货币掉期及利率掉期,于综合资产负债表中计入衍生资产或衍生负债(见附注19,“衍生工具及对冲活动”)。该等衍生工具的公允价值乃根据第2级投入厘定,并使用可直接或间接观察到的重大投入,包括利率曲线及隐含波动率。与交叉货币互换有关的衍生资产为#美元。956截至2022年3月31日,与交叉货币互换相关的衍生品负债为$5002021年12月31日。与利率互换有关的衍生负债为#美元。74及$2,158分别于2022年3月31日和2021年12月31日。
NOTE 17 – 关联方交易
该公司根据合同协议向圣加布里埃尔CC公司提供服务。这些服务包括会计、信息技术、质量控制和采购服务,以及圣加布里埃尔CC公司有限责任公司工厂的运营。
该公司还向圣加布里埃尔CC公司出售原材料。这些原材料用于生产制成品,制成品再由Saint Gabriel CC Company,LLC出售给该公司,再转售给不相关的各方。因此,在这种情况下,将这些原材料出售给St.Gabriel CC Company,LLC缺乏经济实质,因此本公司不将其计入综合收益表中的净销售额。
该公司提供的服务总额达$975及$827分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。所购入的原料和其后售出的原料共达#美元。9,311及$5,462分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。这些服务和原材料主要计入销售商品成本,扣除从圣加布里埃尔CC公司收到的制成品#美元。6,489及$4,391分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司的应收账款为美元13,651及$10,504分别记入圣加布里埃尔CC公司的应收账款、提供的服务、出售的原材料和应付款项#美元。8,673及$7,552对于收到的产成品,分别记入应付帐款。此外,该公司有应收账款#美元。164,与St.Gabriel CC Company,LLC的非合同款项有关,截至2021年12月31日记录在应收款中。曾经有过不是截至2022年3月31日的应收账款。该公司的应付款金额为#美元。318及$296与欠圣加布里埃尔CC公司的非合同款项有关,分别记录在截至2022年3月31日和2021年12月31日的应付账款中。
NOTE 18 – 租契
该公司既有房地产租赁,也有设备租赁。设备租赁的主要类型包括叉车、拖车、打印机和复印机、有轨电车和卡车。租赁分为经营性租赁和融资租赁。由于选择了ASU 2016-02年度内的实际权宜之计,如果该等费用和任何相关增加在租约中明确说明,可变租赁付款将被合并并在资产负债表上确认。此类付款包括公共区域维护费、财产税和保险费,并在租赁中以(A)固定或实质固定金额或(B)基于指数或费率的浮动付款的方式记录在使用权资产和相应的负债中。由于本公司的收购性质,以及被收购实体整合后可能产生协同效应,本公司认定,自2022年3月31日起的两年内,任何续期均不能满足合理确定的标准。此外,本公司历来没有行使设备租赁的购买选择权,因为购买租赁的设备在经济上没有意义。取而代之的是,公司历来用新租赁的设备取代了租赁的设备。因此,该公司认定,由于涉及购买选择权,不能满足合理确定的标准。本公司在租赁交易中没有剩余价值担保。
该公司未发现任何嵌入租约。如上所述,本公司选择了合并租赁和非租赁组成部分的实际权宜之计,并在综合资产负债表上确认了合并后的金额。管理层决定,由于本公司具有中央财务职能,母公司将为子公司的贷款提供资金或担保,以供在类似期限内借款。因此,本公司管理层认为,在所有地点采用基于公司的借款利率是合适的。该公司开发了四以租赁条款为基础的部分租赁,这些部分反映了当前租赁组合的构成。该公司的借款历史表明,定期贷款或信贷额度的利率取决于贷款的期限,而不是这些基金购买的资产的性质。基于这一理解,本公司选择使用投资组合方法来折现率,根据租赁条款将公司费率应用于租赁部分。根据该公司的风险评级,该公司对2022年签订的新租约适用以下折扣率:(1)1-2几年来,1.45% (2) 3-4几年来,2.04% (3) 5-9几年来,2.38% and (4) 10+年数,3.10%.
关于收购Zumbro,公司承担了一个仓库的融资租赁承诺,到期日为2033年3月31日。从2023年开始,该仓库可以预先确定的价格购买。
截至2022年3月31日和2021年12月31日的使用权资产和租赁负债摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
使用权资产 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
经营租约 | | $ | 6,901 | | | $ | 6,929 | |
融资租赁 | | 2,308 | | | 2,359 | |
总计 | | $ | 9,209 | | | $ | 9,288 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
租赁负债--流动负债 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
经营租约 | | $ | 2,194 | | | $ | 2,194 | |
融资租赁 | | 169 | | | 167 | |
总计 | | $ | 2,363 | | | $ | 2,361 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
租赁负债--非流动负债 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
经营租约 | | $ | 4,730 | | | $ | 4,811 | |
融资租赁 | | 2,260 | | | 2,303 | |
总计 | | $ | 6,990 | | | $ | 7,114 | |
截至2022年和2021年3月31日止三个月,本公司的总租赁成本如下,其中包括期内确认的损益金额和资产负债表上的资本化金额,以及租赁交易产生的现金流量:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 |
租赁费 | | | | |
经营租赁成本 | | $ | 781 | | | $ | 716 | |
| | | | |
融资租赁成本 | | | | |
ROU资产摊销 | | 52 | | | 52 | |
租赁负债利息 | | 31 | | | 33 | |
融资租赁总成本 | | $ | 83 | | | $ | 85 | |
| | | | |
总租赁成本 | | $ | 864 | | | $ | 801 | |
| | | | |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 801 | | | $ | 739 | |
融资租赁的营运现金流 | | 31 | | | 33 | |
融资租赁产生的现金流 | | 41 | | | 39 | |
| | $ | 873 | | | $ | 811 | |
| | | | |
为换取新的经营租赁负债而获得的净收益资产,扣除净收益资产处置 | | $ | 662 | | | $ | 1,036 | |
| | | | |
| | | | |
加权平均剩余租赁期限--经营租赁 | | 4.03年份 | | 4.14年份 |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | | 11.16年份 | | 12.00年份 |
| | | | |
加权平均贴现率-经营租赁 | | 3.3 | % | | 4.2 | % |
加权平均贴现率-融资租赁 | | 5.1 | % | | 5.1 | % |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,根据运营租赁协议向运营收取的租金费用总计约为$781及$716,分别为。
NOTE 19 – 衍生工具和套期保值活动
本公司受市场利率波动和外汇汇率波动的影响。于2019年5月,本公司与JP Morgan Chase,N.A.(“掉期交易对手”)订立利率掉期(现金流对冲)及
与摩根大通银行(“银行交易对手”)的交叉货币互换(净投资对冲)。本公司持有衍生金融工具的主要目标是管理利率风险和外币风险。
2019年5月28日,本公司签订了固定薪酬(2.05%),接收浮动利率掉期,名义金额为#美元108,569到期日为2023年6月27日。公司与利率互换有关的风险管理目标和战略是通过减少与部分未偿债务的利息支付有关的现金流的变化,保护公司不受利率不利波动的影响。本公司正在达致其目标,因为预期利率互换现金流的变动将正好抵销因与信贷协议相关的利息支付的合约指定利率波动所导致的现金流变动。与利率掉期合约有关的净利息支出为#美元。513及$521截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,在综合经营报表中记入利息支出项下的净额。
同时,公司还签订了固定薪酬(0.00%)、接收-固定(2.05%)交叉货币互换,以管理与公司在Chemogas的净投资相关的外汇风险。该衍生品的名义金额为#美元。108,569生效日期为2019年5月28日,到期日为2023年6月27日。与交叉货币互换合同有关的利息收入为#美元。550及$556分别于截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月,于简明综合经营报表中记入利息支出净额。
该等衍生工具与单一交易对手订立,并受一项合约协议所规限,该协议规定在任何一份合约违约或终止时,以单一货币一次付款净结清所有合约。因此,衍生工具被归类为主要净额结算安排,并在综合资产负债表上作为衍生资产或衍生负债净额列账。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,衍生工具的公允价值在公司的综合资产负债表中列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生资产(负债) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
利率互换 | | $ | (74) | | | $ | (2,158) | |
交叉货币互换 | | 956 | | | (500) | |
衍生资产(负债) | | $ | 882 | | | $ | (2,658) | |
本公司按季度评估与利率掉期有关的对冲关系在抵销可归因于被对冲风险的现金流变化方面是否非常有效,评估依据如下因素:(1)上述利率掉期和对冲交易的主要特征和条款在期内是否匹配(2)掉期交易对手是否可能不会违约,以及(3)该关系是否符合根据本公司的季度定性审查进行对冲会计的资格。
此外,本公司每季度根据以下评估评估与交叉货币掉期相关的对冲关系是否高度有效:(1)在对冲到期日之前,公司是否始终有足够的非功能货币(EUR)净投资余额至少满足交叉货币名义金额;(2)掉期交易对手是否有可能不会拖欠掉期下的义务;以及(3)根据公司的季度定性审查,该关系是否符合对冲会计资格。
如果利率掉期或交叉货币掉期出现任何错配,公司将进行回归分析,以确定对冲交易是否高度有效。如果被确定为不是非常有效,公司将停止对冲会计。
截至2022年3月31日,公司对利率互换和交叉货币互换的对冲关系进行了评估,并确定它们是高度有效的。因此,衍生工具的公允价值净变动计入累计其他全面收益。
我们对冲工具的收益在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的累计其他全面收益(亏损)中确认,并归类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在全面收益表中的位置 | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | 2022 | | 2021 |
现金流对冲(利率互换),税后净额 | | 现金流对冲未实现收益,净额 | | $ | 1,573 | | | $ | 512 | |
净投资对冲(交叉货币互换),税后净额 | | 净外币换算调整 | | 1,123 | | | 3,197 | |
总计 | | | | $ | 2,696 | | | $ | 3,709 | |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(除每股和每股数据外,所有金额均以千为单位)
本报告包含符合《交易法》第21E节的前瞻性陈述,反映了我们对涉及风险和不确定性的未来事件的预期或信念。行动和执行情况可能与本报告所载前瞻性陈述所设想的大不相同。可能导致与前瞻性陈述不同的因素包括截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K第1A项中提到或确定的因素,以及本报告其他地方可能确定的其他因素。应参考这些因素,所有前瞻性陈述均以上述警告性陈述作整体限定。
概述
我们为营养、食品、制药、动物保健、医疗器械消毒、植物营养和工业市场开发、制造、分销和销售特殊性能成分和产品。我们的三个可报告部门是向不同市场提供产品和服务的战略业务:人类营养与健康、动物营养与健康以及特种产品,如简明合并财务报表附注10中更全面的描述。我们可报告部门以外的产品的销售和生产以及其他次要业务活动包括在“其他和未分配的”中。
Balchem致力于通过负责任的运营和为世界的健康和营养需求提供创新的解决方案来解决当今的挑战,塑造更健康的明天。可持续发展是我们公司让世界变得更健康的愿景的核心,我们自豪地支持联合国全球契约关于人权、劳工、环境和反腐败的十项原则。2022年1月,Balchem连续第二年被《新闻周刊》评为美国最负责任的公司之一。这份榜单由《新闻周刊》与Statista Inc.合作编制,基于可公开获得的环境、社会和治理(ESG)数据,表彰了美国各行业最负责任的公司。我们的可持续发展框架专注于与我们的业务和利益相关者相关的最关键的ESG主题。到目前为止,我们对ESG取得的成就感到非常自豪,并对《新闻周刊》的认可感到高兴。Balchem将继续沿着我们的整个价值链广泛培养这些基本原则,开发新的想法和技术,帮助我们更智能地工作,并帮助建设一个更适合居住的世界。
截至2022年3月31日,我们在全球拥有约1,327名全职员工。尽管我们面临着劳动力市场的挑战,但我们相信,在竞争激烈的环境中,我们成功地吸引了技术和经验丰富的人员,我们的人力资本资源足以履行所有业务职能。此外,我们还不断提高技术,以优化生产率和性能。
新冠肺炎回应
自2020年初以来,新冠肺炎应对努力一直是我们的主要关注点。我们的重点一直是员工安全第一,保持我们的制造基地运营,满足客户需求,保存现金和确保强大的流动性,并适当地应对这个充满活力的市场环境中的变化。
由于我们针对新冠肺炎疫情的直接影响做出了广泛的风险缓解努力,我们的制造基地一直在接近正常的条件下运营,我们的研发团队在我们的实验室继续创新,我们的所有其他员工也一直在远程或在低密度混合动力环境中有效地履行他们的职责和职能。
我们越来越专注于管理异常的供应链中断,这些中断正在挑战我们在其中运营的市场,至少在一定程度上与大流行和/或全球从大流行中恢复有关。我们正在经历严重的投入成本上涨、原材料短缺、物流中断和劳动力供应问题。随着2021年的进展,这些与大流行相关的间接挑战加速,持续到2022年第一季度,并可能持续一段时间。
细分结果
我们通过自己的销售队伍、独立分销商和销售代理销售所有这三个细分市场的产品。
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月按部门划分的合并净销售额和业务部门的运营收益:
| | | | | | | | | | | | | | |
业务部门净销售额 | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 |
人类营养与健康 | | $ | 122,445 | | | $ | 104,516 | |
动物营养与健康 | | 69,342 | | | 51,148 | |
特产 | | 33,334 | | | 28,008 | |
其他和未分配(1) | | 3,746 | | | 1,984 | |
总计 | | $ | 228,867 | | | $ | 185,656 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
业务部门运营收益 | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 |
人类营养与健康 | | $ | 20,303 | | | $ | 19,690 | |
动物营养与健康 | | 11,321 | | | 5,056 | |
特产 | | 7,761 | | | 7,189 | |
其他和未分配(1) | | (1,049) | | | (1,360) | |
总计 | | $ | 38,336 | | | $ | 30,575 | |
| | |
(1) 其他和未分配包括一些小业务,这些业务单独不符合单独列报和尚未分配给某一部门的公司费用的数量门槛。未分配的公司支出包括:(1)2022年第一季度和2021年第一季度的交易和整合费用、企业资源规划实施成本和未分配法律费用,总额分别为304美元和234美元;(2)2022年第一季度和2021年第一季度与全公司实施企业资源规划系统相关的无形资产的未分配摊销支出分别为738美元和604美元。 |
行动的结果
(除每股和每股数据外,所有金额均以千为单位)
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月相比。
净收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | 增加 (减少) | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | | %变化 |
净销售额 | | $ | 228,867 | | | $ | 185,656 | | | $ | 43,211 | | | 23.3 | % |
毛利率 | | 71,506 | | | 58,727 | | | 12,779 | | | 21.8 | % |
运营费用 | | 33,170 | | | 28,152 | | | 5,018 | | | 17.8 | % |
运营收益 | | 38,336 | | | 30,575 | | | 7,761 | | | 25.4 | % |
其他费用 | | 706 | | | 592 | | | 114 | | | 19.3 | % |
所得税费用 | | 8,700 | | | 6,572 | | | 2,128 | | | 32.4 | % |
净收益 | | $ | 28,930 | | | $ | 23,411 | | | $ | 5,519 | | | 23.6 | % |
净销售额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | 增加 (减少) | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | | %变化 |
人类营养与健康 | | $ | 122,445 | | | $ | 104,516 | | | $ | 17,929 | | | 17.2 | % |
动物营养与健康 | | 69,342 | | | 51,148 | | | 18,194 | | | 35.6 | % |
特产 | | 33,334 | | | 28,008 | | | 5,326 | | | 19.0 | % |
其他 | | 3,746 | | | 1,984 | | | 1,762 | | | 88.8 | % |
总计 | | $ | 228,867 | | | $ | 185,656 | | | $ | 43,211 | | | 23.3 | % |
•年人类营养与健康部门净销售额的增长第一2022年第四季度与第一2021年第四季度主要归因于食品和饮料市场的销售增长。这一领域的总销售额增长了17.2%,其中平均销售价格贡献了16.2%,销量和组合贡献了1.1%,外币汇率变化贡献了-0.2%。
•年内动物营养与健康部门的净销售额增加第一与2022年第四季度相比第一2021年第四季度是主要是由于单胃和反刍动物市场的销售增加所致。这一领域的总销售额增长了35.6%,其中平均售价贡献了32.1%,销量和组合贡献了5.6%,外币汇率变化贡献了-2.2%。
•年特色产品细分市场销售额的增长第一与2022年第四季度相比第一2021年第四季度是主要是由于医疗器械灭菌市场和植物营养业务的销售额同比增长。这一领域的总销售额增长了19.0%,其中平均售价贡献了15.8%,销量和组合贡献了5.1%,外币汇率变化贡献了-1.8%。
•与其他业务有关的销售额比上一年有所增加,主要是由于需求增加。
•根据宏观经济状况、竞争动态、客户偏好的变化以及我们成功将新产品推向市场的能力,未来一段时间的销售额可能会出现波动。
毛利率 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | 增加 (减少) | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | | %变化 |
毛利率 | | $ | 71,506 | | | $ | 58,727 | | | $ | 12,779 | | | 21.8 | % |
净销售额的百分比 | | 31.2 | % | | 31.6 | % | | | | |
毛利率(美元)增加在……里面这个第一与2022年第四季度相比第一这是由于上述销售额增加了43 211美元,但因销售商品成本增加30 432美元而被部分抵销。销售成本上升24.0%,主要是由制造业投入成本大幅上升所致,主要是与原料有关。
运营费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | 增加 (减少) | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | | %变化 |
运营费用 | | $ | 33,170 | | | $ | 28,152 | | | $ | 5,018 | | | 17.8 | % |
净销售额的百分比 | | 14.5 | % | | 15.2 | % | | | | |
运营费用增加的主要原因是与薪酬有关的某些费用增加2658美元,咨询费用和外部服务增加978美元,以及广告和营销费用增加484美元,但部分被摊销费用减少415美元所抵消。
运营收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | 增加 (减少) | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | | %变化 |
人类营养与健康 | | $ | 20,303 | | | $ | 19,690 | | | $ | 613 | | | 3.1 | % |
动物营养与健康 | | 11,321 | | | 5,056 | | | 6,265 | | | 123.9 | % |
特产 | | 7,761 | | | 7,189 | | | 572 | | | 8.0 | % |
其他和未分配 | | (1,049) | | | (1,360) | | | 311 | | | 22.9 | % |
运营收益 | | $ | 38,336 | | | $ | 30,575 | | | $ | 7,761 | | | 25.4 | % |
| | | | | | | | |
净销售额的百分比(营业利润率) | | 16.8 | % | | 16.5 | % | | | | |
•人类营养与健康部门的运营收益增长主要是由于前述销售额的增加,但部分被毛利率下降210个基点所抵消,这主要是由于主要与原材料有关的某些制造投入成本的大幅增加。此外,这一部门的总运营费用增加了2657美元,主要是因为与薪酬相关的费用增加了1301美元,咨询费用和外部服务增加了519美元,研究和开发费用增加了256美元。
•来自动物营养和健康部门的业务收益增加,主要是由于上述销售额的增加以及毛利率占销售额的百分比增加了200个基点。这一部门的总运营费用增加了1210美元,原因是与薪酬相关的成本增加了683美元。
•特种产品部门运营收益的增长主要是由于前述销售额的增加,但由于某些主要与原材料有关的制造投入成本大幅增加,毛利率占销售额的百分比下降了370个基点,部分抵消了这一增长。此外,这一部门的总运营费用增加了831美元,原因是与薪酬相关的成本增加了619美元。
•其他和未分配销售额的增加主要是由于上述较高的销售额。
其他费用(收入) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | 增加 (减少) | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | | %变化 |
利息支出 | | $ | 545 | | | $ | 725 | | | $ | (180) | | | (24.8) | % |
其他(收入)费用,净额 | | 161 | | | (133) | | | 294 | | | (221.1) | % |
| | $ | 706 | | | $ | 592 | | | $ | 114 | | | 19.3 | % |
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的利息支出主要与信贷协议项下的未偿还借款有关。
所得税费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | 增加 (减少) | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | | %变化 |
所得税费用 | | $ | 8,700 | | | $ | 6,572 | | | $ | 2,128 | | | 32.4 | % |
实际税率 | | 23.1 | % | | 21.9 | % | | | | |
实际税率增加的主要原因是某些税收抵免减少,以及受较高外国税率影响的国际收入增加。
财务状况
流动资金和资本资源
(除每股和每股数据外,所有金额均以千为单位)
在截至2022年3月31日的三个月内,在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中规定的特定合同义务中,在正常业务过程之外没有发生重大变化。我们预计我们的业务将继续产生足够的现金流,以满足营运资本要求和必要的资本投资。我们正在积极寻求更多的收购候选者。如果我们认为有必要,我们可以寻求额外的银行贷款或进入金融市场,为此类收购、我们的业务、营运资金、必要的资本投资或其他现金需求提供资金。
现金
现金和现金等价物从2021年12月31日的103,239美元减少到2022年3月31日的64,466美元。截至2022年3月31日,该公司由外国子公司持有的现金和现金等价物为56,788美元。我们打算通过继续进行更多与工厂相关的投资,并可能投资于合作或收购,将这些资金永久再投资于海外业务;因此,我们目前预计不会将这些资金汇回国内,以资助美国业务或债务。然而,如果美国业务需要这些资金,我们可能需要支付额外的预扣税才能将这些资金汇回国内。截至2022年3月31日,营运资本为196,275美元,而截至2021年12月31日,营运资本为178,430美元,增加了17,845美元。周转资金包括支付2021年宣布的2022年股息20 703美元、循环债务收益20 000美元以及资本支出和购置的无形资产10 256美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | 增加 (减少) | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | | %变化 |
经营活动提供的现金流 | | $ | 7,021 | | | $ | 40,607 | | | $ | (33,586) | | | (82.7) | % |
用于投资活动的现金流 | | (10,072) | | | (6,226) | | | (3,846) | | | (61.8) | % |
用于融资活动的现金流 | | (34,845) | | | (27,933) | | | (6,912) | | | (24.7) | % |
经营活动
经营活动现金流减少的主要原因是周转资金的变化以及增加销售、补充库存和向供应商付款的时机。
投资活动
我们继续投资于企业项目、所有生产设施的改善和无形资产。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,房地产、厂房和设备以及无形资产的总投资分别为10,256美元和6,312美元。
融资活动
我们在2022年第一季度以循环贷款为抵押借入了20,000美元,导致截至2022年3月31日根据信贷协议可获得371,431美元。
我们有一个批准的股票回购计划。该计划下的总授权为3763,038股。自1999年6月该计划开始以来,共购买了3,063,929股。根据我们的股权激励计划,我们从员工手中回购与交易结算相关的股票。我们还打算不时收购股份,
如果我们认为基于我们对公司现金流、市场状况和其他因素的评估是可取的,则现行市场价格。
截至2022年和2021年3月31日的三个月,行使股票期权的收益分别为498美元和2402美元。截至2022年和2021年3月31日的三个月,股息支付分别为20,703美元和18,700美元。
影响流动性的其他事项
我们目前以两种退休医疗计划的形式提供退休后福利,如附注14--员工福利计划所述。截至2022年3月31日和2021年12月31日,简明综合资产负债表上其他长期负债中记录的负债分别为1,197美元和1,293美元,这些计划没有资金。根据这些计划支付的历史现金通常每年不到200美元。我们预计本年度为这些计划支付的款项不会有任何变化。
2018年6月1日,我们建立了一项无资金、无保留的递延薪酬计划,该计划是为选定的一批管理层或高薪员工的利益而维持的。该计划的资产由拉比信托基金持有,一旦公司破产或资不抵债,该信托基金将承担额外的损失风险。截至2022年3月31日和2021年12月31日的递延补偿负债分别为8,206美元和6,270美元,并计入我们资产负债表上的其他长期债务。截至2022年3月31日和2021年12月31日,相关拉比信托资产分别为8,208美元和6,267美元,并计入我们资产负债表上的其他非流动资产。
Chemogas有一个没有资金的固定福利计划。该计划规定在退休时一次性支付,或在受保雇员死亡时支付。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们资产负债表上记录的这些债务的金额分别为676美元和684美元,并计入其他长期债务。
关键会计估计
在截至2022年3月31日的三个月里,公司的关键会计估计没有发生变化,这在其2021年12月31日的Form 10-K年度报告中有所描述。
关联方交易
于截至2022年3月31日止三个月内,吾等与St.Gabriel CC Company,LLC进行关联方交易。请参阅附注17,“关联方交易”。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的现金和现金等价物主要以存单和货币市场投资基金的形式持有。2019年第二季度,出于对冲目的,我们达成了利率互换和交叉货币互换。请参阅上面提到的详细信息(请参阅备注19)。此外,截至2022年3月31日,我们的借款属于循环贷款,按信贷协议定义的浮动利率加适用利率计息。适用利率基于信贷协议中定义的我们的综合净杠杆率。于2022年3月31日对我们的借款实施100个基点的加息或降息,将导致年度利息支出的增减以及相应的现金流减少或增加约差不多1,286美元。我们面临商品价格风险,包括我们主要原材料的价格。我们的目标是寻求减少在我们的业务活动中产生的原材料定价对收益的潜在负面影响。在可能的情况下,我们通过定价和运营手段来管理这些财务风险。我们的做法可能会随着经济状况的变化而改变。
利率风险
我们面临利率变化的市场风险,包括与日期为的信贷协议有关的利率。2019年第二季度,我们开始通过使用衍生品工具管理我们的利率敞口。我们所有的衍生工具都用于风险管理目的,而不是用于交易或投机目的。我们已经使用利率掉期对冲了一部分浮动利率敞口(见附注19 到我们的简明合并财务报表)。截至2022年3月31日,我们未偿还的利率互换名义金额为108,569美元。
外币兑换风险
我们海外子公司的财务状况和经营结果以欧元、加元、马来西亚林吉特、新加坡元、澳元和菲律宾比索报告,然后按适用的货币汇率换算成美元,以纳入我们的合并财务报表。因此,我们面临与这些货币相关的外币兑换风险。2019年第二季度,我们达成了一项交叉货币互换,名义金额为108,569美元,我们指定这笔资金作为我们对Chemogas净投资的对冲。
项目4.控制和程序
(a)信息披露控制和程序的评估
在提交本报告之前,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,完成了对截至2022年3月31日交易所法案第13a-15(E)条规定的披露控制程序和程序的设计和运作的有效性的评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年3月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
(b)内部控制的变化
在截至2022年3月31日的财政季度内,对财务报告的内部控制(如该法第13a-15(F)和15d-15(F)规则所定义)没有发生重大影响或合理地很可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
部分 II.其他信息
第1A项。风险因素
公司在截至2021年12月31日的年度10-K报表中确定的风险因素没有发生重大变化,但以下情况除外:
由于俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突,我们的海外销售和运营可能会受到供应中断的不利影响。
我们的一部分销售和制造都是在美国以外进行的。我们的海外销售和运营受到许多风险的影响,包括政治和经济不稳定,这可能对我们增加或维持我们的国际销售和运营的能力产生实质性的不利影响。俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突可能会增加本已紧张的供应中断的可能性,并进一步阻碍我们获得制造产品所需的材料和能源的能力。更多的供应链中断将使我们更难为我们需要的材料找到有利的定价和可靠的来源。因此,这种中断将给我们的成本带来上行压力,并增加我们可能无法获得继续生产某些产品所需的材料和服务的风险,特别是在我们在欧洲的制造设施。
项目2C。发行人购买股权证券
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月的股份回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份总数 购得(1) | | 每股平均支付价格 | | 股份总数 购买方式为 公开宣布的一部分 节目 (1) | | 可能尚未达到的股票的大约美元价值 根据以下条款购买 计划或计划 |
January 1-31, 2021 | | 88,154 | | | $ | 147.03 | | | 88,154 | | | $ | 125,951,395 | |
2021年2月1日至28日 | | 57,531 | | | $ | 139.75 | | | 57,531 | | | $ | 111,675,367 | |
March 1-31, 2021 | | 100,000 | | | $ | 135.98 | | | 100,000 | | | $ | 95,065,135 | |
| | 245,685 | | | | | 245,685 | | | |
| | | | | | | | |
(1) 我们的董事会已经批准了一项股票回购计划。该计划下的总授权为3763,038股。自1999年6月该计划开始以来,共购买了3,063,929股。此计划不会过期。 |
项目6.展品
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
附件31.1 | | 根据规则第13a-14(A)条签发首席执行干事证书。 |
附件31.2 | | 根据细则13a-14(A)对首席财务官进行认证。 |
附件32.1 | | 根据《美国法典》第18编第63章第13a-14(B)条和第1350节颁发首席执行官证书。 |
附件32.2 | | 根据《美国法典》第18编第63章第13a-14(B)条和第1350节认证首席财务官。 |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
| Balchem公司 |
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| 作者:西奥多·L·哈里斯 |
| 西奥多·L·哈里斯,董事长、总裁兼首席执行官 |
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| 作者:/s/Martin Bengtsson |
| 马丁·本特森,首席财务官兼财务主管 |
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日期:2022年4月29日 | |