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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q
(标记一)
☒依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年《证券交易法》

截至本季度末March 31, 2022
或
☐根据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年《证券交易法》

佣金文件编号1-10702
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/97216/000009721622000105/tex-20220331_g1.jpg

特雷克斯公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 34-1531521
(成立为法团的状况) (税务局雇主身分证号码)
格洛弗大道45号，4楼, 诺沃克, 康涅狄格州06850
(主要行政办公室地址)

(203) 222-7170
(注册人的电话号码，包括区号)
_______________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股(面值0.01美元)特克斯纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 是☒ 不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。 是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
 ☒
加速文件管理器☐非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐不是☒
普通股流通股数量：69.3截至2022年4月25日。
展品索引开始于第页37.


一般信息

这份由特雷克斯公司提交的Form 10-Q季度报告概述了截至2022年3月31日的情况，除非另有特别说明。除非另有说明，否则特雷克斯公司及其合并子公司在下文中称为“特雷克斯”、“注册人”、“我们”或“公司”。

前瞻性信息

本季度报告中的某些信息包括前瞻性陈述(根据1933年《证券法》第27A节，1934年《证券交易法》第21E节的定义) 和1995年《私人证券诉讼改革法》)，涉及涉及某些或有事项和不确定性的未来事件或我们未来的财务业绩，包括下文题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--或有事项和不确定因素”一节中讨论的事项。此外，当“可能”、“预期”、“应该”、“打算”、“预期”、“相信”、“计划”、“项目”、“估计”、“将”及其否定以及类似或类似的表述被包含在本季度报告或本文引用的文件中时，旨在识别前瞻性表述。然而，没有这些话并不意味着该声明没有前瞻性。我们的这些前瞻性陈述是基于对未来事件的当前预期和预测。这些声明并不是对未来业绩的保证。这类陈述本身就受到各种风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果大不相同。这些风险和不确定性，其中许多是我们无法控制的，包括：

•我们的业务已经，并可能进一步受到全球卫生大流行病的不利影响，例如一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)的爆发；
•我们的业务竞争激烈，受到我们的成本结构、定价、产品倡议和竞争对手采取的其他行动的影响；
•我们依赖第三方供应商，这使我们很容易受到供应短缺和价格上涨的影响；
•整合我们的客户群和供应商；
•我们的业务受到经营跨国企业所产生的一些潜在风险的影响，包括遵守不断变化的监管环境和政治不稳定；
•我们的一个重要设施发生了实质性的中断；
•我们的业务对政府支出很敏感；
•我们整合被收购企业的能力；
•我们的业务受我们所服务市场的周期性影响；
•我们需要遵守债务协议中包含的限制性公约；
•我们有能力产生足够的现金流来偿还债务和运营我们的业务；
•我们进入资本市场筹集资金和提供流动性的能力；
•供应商和客户的财务状况，以及他们继续获得资金的情况；
•为我们的一些客户提供信贷支持带来的风险；
•我们的损失可能会超过有记录的准备金；
•我们的业务是全球性的，受到货币间汇率、大宗商品价格变化、地区经济状况和贸易关系的影响；
•留住我们的关键管理人员和熟练劳动力；
•可能的停工和其他劳工事务；
•进出口监管制度的变化、关税的征收、全球贸易冲突的升级以及不公平贸易的进口，特别是来自中国的进口，可能继续对我们的业务产生负面影响；
•遵守不断变化的法律法规，特别是环境和税收法律法规；
•诉讼、产品责任索赔和其他责任；
•我们对美国(“美国”)的遵从性《反海外腐败法》和类似的全球反腐败法；
•加强对隐私和数据安全问题的监管，并扩大法律；
•我们是否有能力遵守美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)施加的禁令和相关义务；
•我们成功实施战略的能力；
•我们的资讯科技系统和敏感数据储存中断或被入侵；以及
•其他因素。

由于这些和其他风险、不确定性和重大因素，实际事件或我们的实际未来结果可能与任何前瞻性陈述大不相同。本文中包含的前瞻性陈述仅表示截至本季度报告的日期，本文引用的文件中包含的前瞻性陈述仅表示截至各自文件的日期。我们明确表示不承担任何义务或承诺公开发布本季度报告中包含或引用的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类陈述所基于的事件、条件或情况的任何变化。


特雷克斯公司及其子公司
Form 10-Q季度报告索引
截至2022年3月31日的季度报告
  页
第一部分
财务信息
4
   
项目1
财务报表
4
项目2
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
23
第3项
关于市场风险的定量和定性披露
33
项目4
控制和程序
34
   
第二部分
其他信息
35
   
项目1
法律诉讼
35
第1A项
风险因素
35
项目2
未登记的股权证券销售和收益的使用
36
第3项
高级证券违约
36
项目4
煤矿安全信息披露
36
第5项
其他信息
36
项目6
陈列品
37
   
签名
38
  

3

第一部分：财务信息
第1项。
财务报表


特雷克斯公司及其子公司
简明综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(单位：百万，不包括每股数据)
 截至三个月
三月三十一号，
 20222021
净销售额$1,002.5 $864.2 
销货成本(816.7)(688.8)
毛利185.8 175.4 
销售、一般和行政费用(111.3)(113.9)
营业收入(亏损)74.5 61.5 
其他收入(费用)
利息收入0.6 0.7 
利息支出(10.6)(15.3)
提前清偿债务损失— (2.1)
其他收入(支出)-净额(0.3)2.6 
所得税前持续经营的收入(亏损)64.2 47.4 
从所得税中受益(11.9)(7.7)
持续经营的收入(亏损)52.3 39.7 
处置停产业务的收益(亏损)--税后净额(0.4)0.4 
净收益(亏损)$51.9 $40.1 
每股基本收益(亏损)：
持续经营的收入(亏损)$0.75 $0.57 
处置停产业务的收益(亏损)--税后净额(0.01)0.01 
净收益(亏损)$0.74 $0.58 
每股摊薄收益(亏损)：
持续经营的收入(亏损)$0.74 $0.56 
处置停产业务的收益(亏损)--税后净额(0.01)0.01 
净收益(亏损)$0.73 $0.57 
计算每股流通股的加权平均数量
基本信息69.8 69.5 
稀释70.9 70.8 
综合收益(亏损)$31.9 $33.0 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4

特雷克斯公司及其子公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
(单位：百万，面值除外)
 三月三十一号，
2022		十二月三十一日，
2021
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$218.4 $266.9 
应收贸易账款(扣除#美元的备抵9.5及$9.7分别于2022年3月31日和2021年12月31日)
525.6 507.7 
盘存921.3 813.5 
预付资产和其他流动资产169.8 179.7 
流动资产总额1,835.1 1,767.8 
非流动资产  
财产、厂房和设备--净额433.9 429.6 
商誉275.4 280.1 
无形资产--净额12.7 13.4 
其他资产382.8 372.6 
总资产$2,939.9 $2,863.5 
负债与股东权益
流动负债  
长期债务的当期部分$1.9 $5.6 
应付贸易帐款571.5 537.7 
其他流动负债346.1 366.6 
流动负债总额919.5 909.9 
非流动负债  
长期债务，减少流动部分738.4 668.5 
其他非流动负债167.9 175.5 
总负债1,825.8 1,753.9 
承付款和或有事项
股东权益  
普通股，$0.01面值-授权300.0股份；已发行83.9和83.4股票分别于2022年3月31日和2021年12月31日
0.9 0.9 
额外实收资本860.7 860.0 
留存收益979.5 936.9 
累计其他综合收益(亏损)(248.5)(228.5)
减去库房普通股的成本-14.6和14.2股票分别于2022年3月31日和2021年12月31日
(478.5)(459.7)
股东权益总额1,114.1 1,109.6 
总负债和股东权益$2,939.9 $2,863.5 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5

特雷克斯公司及其子公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
(单位：百万)
杰出的
股票		普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		留用
收益		累计
其他
全面
收入(亏损)		普普通通
库存
财务处		总计
2021年12月31日的余额
69.2 $0.9 $860.0 $936.9 $(228.5)$(459.7)$1,109.6 
净收益(亏损)— — — 51.9 — — 51.9 
其他全面收益(亏损)--税后净额
— — — — (20.0)— (20.0)
发行与补偿相关的普通股0.5 — 16.3 — — — 16.3 
股票计划下的薪酬--净额
0.1 — (15.8)— — 1.0 (14.8)
分红— — 0.2 (9.3)— — (9.1)
收购库存股(0.5)— — — — (19.8)(19.8)
2022年3月31日的余额
69.3 $0.9 $860.7 $979.5 $(248.5)$(478.5)$1,114.1 

杰出的
股票		普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		留用
收益		累计
其他
全面
收入(亏损)		普普通通
库存
财务处		总计
2020年12月31日余额
68.6 $0.9 $837.9 $750.3 $(208.4)$(459.2)$921.5 
净收益(亏损)— — — 40.1 — — 40.1 
其他全面收益(亏损)--税后净额
— — — — (7.1)— (7.1)
发行与补偿相关的普通股0.5 — 11.4 — — — 11.4 
股票计划下的薪酬--净额
0.1 — (13.8)— — 2.8 (11.0)
分红— — 0.2 (8.5)— — (8.3)
收购库存股— — — — — (0.3)(0.3)
其他— — — (0.2)— — (0.2)
2021年3月31日的余额
69.2 $0.9 $835.7 $781.7 $(215.5)$(456.7)$946.1 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。.

6

特雷克斯公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位：百万)
 截至三个月
三月三十一号，
 20222021
经营活动  
净收益(亏损)$51.9 $40.1 
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：  
折旧及摊销11.7 12.8 
(收益)处置停产业务的损失0.4 (0.4)
基于股票的薪酬费用9.4 9.9 
库存和其他非现金费用2.9 4.3 
营业资产和负债变动(扣除收购和资产剥离的影响)：  
贸易应收账款(20.9)(114.1)
盘存(118.0)(60.6)
应付贸易帐款41.9 111.3 
其他资产和负债(27.2)131.4 
外汇和其他经营活动净额(3.8)3.4 
经营活动提供(用于)的现金净额(51.7)138.1 
投资活动  
资本支出(20.1)(7.3)
出售资本资产所得收益— 1.2 
收购，扣除获得的现金和投资(3.1)— 
投资活动提供(用于)的现金净额(23.2)(6.1)
融资活动  
偿还债务— (197.5)
发行债券所得款项65.0 — 
股份回购(17.7)(0.2)
已支付的股息(9.1)(8.3)
其他筹资活动，净额(10.2)(8.9)
融资活动提供(用于)的现金净额28.0 (214.9)
汇率变动对现金及现金等价物的影响(1.6)(9.4)
现金及现金等价物净增(减)(48.5)(92.3)
期初现金及现金等价物266.9 670.1 
期末现金及现金等价物$218.4 $577.8 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
7

特雷克斯公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

附注A-陈述的基础

陈述的基础和合并的原则。随附的特雷克斯公司及附属公司截至2022年3月31日及截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制，以提供中期财务资料及表格10-Q及S-X条例第10条的指示。因此，它们不包括美国公认会计准则要求列入全年财务报表的所有信息和脚注。随附的截至2021年12月31日的简明综合资产负债表是从截至该日的经审计的综合财务报表中得出的，但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。欲了解更多信息，请参阅公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表及其脚注。

简明综合财务报表包括特雷克斯公司、其控股子公司和其他受控子公司(“特雷克斯”或“本公司”)的账目。本公司合并所有持有多数股权及控股的附属公司，对本公司能够施加重大影响的投资采用权益会计方法，并对公允价值不易厘定的投资采用成本法。所有公司间余额、交易和利润都已被冲销。某些前期数额已重新分类，以符合2022年的列报方式。

管理层认为，对这些中期财务报表的公允陈述进行了必要的调整。除另有披露外，所有此类调整仅包括正常的经常性调整。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的年度的预期业绩。

现金和现金等价物包括#美元3.2百万美元和美元3.7在2022年3月31日和2021年12月31日分别为100万美元，无法立即使用。这些资金主要包括以第三方托管方式持有的现金余额，以确保公司的各种债务.

近期发布的即将实施的会计准则。2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考利率改革(主题848)：促进参考利率改革对财务报告的影响，其中提供了可选的权宜之计和例外，用于将美国GAAP应用于受参考利率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易，前提是满足某些标准，以在市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡时减轻实体的财务报告负担。FASB于2021年1月进一步发布了ASU 2021-01，以澄清主题848的范围。该指导意见自发布之日起生效，有效期至2022年12月31日。预计采用不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。

应收账款和坏账准备。应收贸易账款按发票金额入账，不计息。坏账准备是公司对现有应收账款的当前预期信贷损失的估计，并基于历史客户评估、当前财务状况以及合理和可支持的预测确定。当公司确定应收账款将无法收回时，账户余额将从备抵中注销。不能保证公司对应收账款收款的估计将预示未来的结果。

下表汇总了综合坏账准备的变化(单位：百万)：
截至2021年12月31日的余额
$9.7 
信贷损失准备金0.4 
其他调整(0.6)
截至2022年3月31日的余额
$9.5 

8

保证。公司向金融机构提供与客户购买设备融资相关的担保。亏损或不良表现的预期是基于对历史客户评估、当前财务状况、合理和可支持的预测、设备抵押品价值和其他因素的考虑而进行评估的。准备金是为风险敞口的合同期的预期损失记录的。关于向金融机构提供担保的更多信息，见附注K--“诉讼和或有事项”。

应计保修.该公司根据其索赔经验记录潜在保修索赔的应计项目。该公司的产品通常带有标准保修，涵盖在固定时间段内出现的缺陷。每一家企业都为其提供的产品提供特定的保修。企业提供的特定保修是客户期望和竞争力的函数。保修期限通常是固定的时间段、固定的工作小时数或两者兼而有之。

估计保修索赔的责任在销售时应计。产品保修责任的当前部分计入其他流动负债，非流动部分计入公司综合资产负债表的其他非流动负债。责任是根据销售的每个产品的历史保修索赔经验确定的。历史索赔经验可能会针对已知的设计改进或不寻常的产品质量问题的影响进行调整。针对可能影响潜在保修责任的已知事件更新假设。

下表汇总了合并产品保修责任的变化(单位：百万)：
截至2021年12月31日的余额
$44.1 
在此期间发出的保修的应计费用8.7 
预算的更改(1.6)
所述期间的定居点(9.7)
汇兑效应/其他(0.4)
截至2022年3月31日的余额
$41.1 

公允价值计量。根据会计准则编纂(“ASC”)820“公允价值计量和披露”(“ASC 820”)的规定，按公允价值按经常性基础计量的资产和负债包括商品互换、交叉货币互换和外汇合同，在附注H“衍生金融工具”中讨论，债务在附注一“长期债务”中讨论。这些工具使用类似资产和负债的可观察市场数据或未来现金支付和收入的现值进行估值。ASC 820为那些按公允价值计量的工具建立了公允价值等级，区分了基于市场数据的假设(可观察到的投入)和公司的假设(不可观察到的投入)。该层次结构由三个级别组成：

第1级--相同、不受限制的资产或负债在计量之日可获得的活跃市场的未调整报价；
第2级-在不活跃的市场中报价，或在资产或负债的基本上整个期限内直接或间接可观察到的投入；以及
第3级--价格或估值技术需要对公允价值计量有重大意义且不可观察到的投入(即很少或没有市场活动的支持)。

确定一项资产或负债属于哪一类需要判断。该公司每季度评估其层级披露情况。

附注B-业务细分信息

特雷克斯是全球材料加工机械和高空作业平台制造商。该公司设计、制造和支持用于建筑、维护、制造、能源、回收、矿产和材料管理应用的产品。某些特雷克斯产品和解决方案使客户能够减少对环境的影响，包括提供安静和零排放性能的电动和混合动力产品，支持可再生能源的产品，以及帮助从各种类型的废物中回收有用材料的产品。该公司的产品在北美、欧洲、澳大利亚和亚洲生产，并销往世界各地。特雷克斯在产品生命周期的所有阶段都与客户打交道，从初始规格和融资到部件和服务支持。

9

该公司根据业务活动的管理和评估方式确定其经营部门，并确定了三个经营部门：材料加工(“MP”)、天线和公用事业。由于天线和公用事业运营部门具有相似的经济特征，这些运营部门被合并为一个运营部门，即高空作业平台(AWP)。该公司在以下地区运营二可报告的部分：(I)MP和(Ii)AWP。

MP设计、制造、服务和营销材料加工和特殊设备，包括破碎机、洗涤系统、筛子、滚筒、停机坪给料机、材料搬运机、拾取和搬运起重机、崎岖地形起重机、塔式起重机、木材加工、生物质和回收设备、混凝土搅拌车和混凝土摊铺机、传送带及其相关部件和替换部件。客户将这些产品用于建筑、基础设施和回收项目、各种采石和采矿应用以及环境美化和生物质生产行业、材料搬运应用、提升设备或材料的维护应用、在崎岖或不平坦的地形上移动材料和设备、提升建筑材料和在使用地点放置材料。

AWP设计、制造、服务和营销高空作业平台设备、通用设备和遥控搬运机及其相关部件和替换部件。客户使用这些产品来建造和维护工业、商业、机构和住宅建筑和设施，用于公用事业和电信线路的建设和维护，树木修剪，某些建筑和基础钻探应用，以及其他商业运营以及广泛的基础设施项目。

该公司通过特雷克斯金融服务公司(“TFS”)协助客户租赁、租赁和购买其产品。TFS利用其设备融资经验，为金融产品和服务提供便利，帮助客户获得公司的设备。TFS包括在企业和其他领域。

公司和其他公司还包括在二可报告的部分，以及一般项目和公司项目。

业务细分信息显示如下(单位：百万)：
 截至三个月
三月三十一号，
 20222021
净销售额  
MP$452.7 $378.2 
AWP551.5 476.7 
公司和其他/抵销(1.7)9.3 
总计$1,002.5 $864.2 
营业收入(亏损)  
MP$64.5 $49.1 
AWP32.5 26.6 
公司和其他/抵销(22.5)(14.2)
总计$74.5 $61.5 

 三月三十一号，
2022		十二月三十一日，
2021
可确认资产  
MP$1,693.3 $1,648.0 
AWP1,901.4 1,870.8 
公司和其他/抵销(654.8)(655.3)
总计$2,939.9 $2,863.5 


各部门之间的销售定价通常是为了收回成本加上合理的利润加价，这在合并中被剔除。

10

各地区的净销售额信息如下(单位：百万)：
 截至三个月
March 31, 2022		截至三个月
March 31, 2021
 MPAWP公司和其他/抵销总计MPAWP公司和其他/抵销总计
按地区划分的净销售额 
北美$166.3 $365.4 $1.9 $533.6 $146.4 $296.0 $10.2 $452.6 
西欧148.9 103.5 0.1 252.5 118.3 94.3 0.1 212.7 
亚太96.7 45.2 — 141.9 82.3 70.3 0.2 152.8 
世界其他地区 (1)
40.8 37.4 (3.7)74.5 31.2 16.1 (1.2)46.1 
总计 (2)
$452.7 $551.5 $(1.7)$1,002.5 $378.2 $476.7 $9.3 $864.2 

(1)     包括公司间销售和抵销。
(2)     总销售额包括$487.7百万美元和美元415.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元，归因于公司注册地美国。
 
该公司根据客户的地理位置将销售额归因于不同地理区域的非关联客户。

产品类型净销售额信息显示如下(以百万为单位)：
 截至三个月
March 31, 2022		截至三个月
March 31, 2021
 MPAWP公司和其他/抵销总计MPAWP公司和其他/抵销总计
按产品类型划分的净销售额 
高空作业平台$— $403.0 $0.3 $403.3 $— $356.8 $0.4 $357.2 
材料加工设备267.2 — 0.5 267.7 228.6 — — 228.6 
特种设备184.4 — 0.4 184.8 149.1 — 0.7 149.8 
公用设备— 111.2 — 111.2 — 91.8 0.6 92.4 
其他(1)
1.1 37.3 (2.9)35.5 0.5 28.1 7.6 36.2 
总计$452.7 $551.5 $(1.7)$1,002.5 $378.2 $476.7 $9.3 $864.2 

(1)     包括其他产品类型、公司间销售和淘汰。
 
注C-所得税

在截至2022年3月31日的三个月内，公司确认所得税支出为11.9百万美元的收入64.2百万美元，有效税率为18.5%，而所得税支出为#美元7.7百万美元的收入47.4百万美元，有效税率为16.2%，截至2021年3月31日的三个月。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的有效税率较高，主要是因为收入地理分配的税收增加，部分被美国对外国收入的税收减少所抵消。





11

附注D-每股收益
(单位：百万，不包括每股数据)截至三个月
三月三十一号，
 20222021
持续经营的收入(亏损)
$52.3 $39.7 
处置停产业务的收益(亏损)--税后净额
(0.4)0.4 
净收益(亏损)$51.9 $40.1 
基本股份：  
加权平均流通股69.8 69.5 
每股收益(亏损)-基本：  
持续经营的收入(亏损)$0.75 $0.57 
处置停产业务的收益(亏损)--税后净额
(0.01)0.01 
净收益(亏损)$0.74 $0.58 
稀释后的股份：  
加权平均流通股-基本69.8 69.5 
稀释性证券的影响：  
限制性股票奖励
1.1 1.3 
稀释加权平均流通股70.9 70.8 
每股收益(亏损)-稀释后：  
持续经营的收入(亏损)$0.74 $0.56 
处置停产业务的收益(亏损)--税后净额
(0.01)0.01 
净收益(亏损)$0.73 $0.57 
 
本公司授予的非既有限制性股票奖励和限制性股票单位(“限制性股票奖励”)在使用库存股方法计算稀释后每股收益时被视为潜在的已发行普通股。加权平均限制性股票奖励约为0.3百万美元和0.1在截至2022年和2021年3月31日的三个月内，分别有100万股未偿还股份，但由于影响将是反稀释的，或者根据业绩奖励预计不能实现业绩目标，因此不包括在稀释股份的计算中。

注E-库存

库存包括以下内容(以百万为单位)：
三月三十一号，
2022		十二月三十一日，
2021
成品设备$288.5 $283.0 
更换部件167.9 157.3 
在制品153.3 105.5 
原材料和供应品311.6 267.7 
盘存$921.3 $813.5 

在制品库存包括大约#美元52百万美元和美元10分别在2022年3月31日和2021年12月31日等待安装最终组件的基本完成的库存。有关主要材料、部件和商品的信息以及与这些项目相关的任何风险的信息包括在第3项--“关于市场风险的定量和定性披露--商品风险”。

成本或可变现净值以及过剩和陈旧存货的准备金为#美元。59.6百万美元和美元57.8分别为2022年3月31日和2021年12月31日。

12

附注F-财产、厂房和设备

不动产、厂房和设备--净值如下(以百万计)：
 三月三十一号，
2022		十二月三十一日，
2021
属性$55.2 $53.1 
种281.8 284.4 
装备405.1 402.4 
租赁权改进45.1 50.0 
在建工程36.6 26.9 
不动产、厂房和设备--毛额823.8 816.8 
减去：累计折旧(389.9)(387.2)
财产、厂房和设备--净额$433.9 $429.6 

注G-商誉和无形资产

按业务部门划分的公司商誉变化分析如下(单位：百万)：
 MPAWP总计
2021年12月31日的余额，毛额
$202.2 $139.7 $341.9 
累计减值(23.2)(38.6)(61.8)
2021年12月31日的净余额
179.0 101.1 280.1 
外汇效应及其他(4.1)(0.6)(4.7)
截至2022年3月31日的余额，毛额
198.1 139.1 337.2 
累计减值(23.2)(38.6)(61.8)
2022年3月31日的净余额
$174.9 $100.5 $275.4 

无形资产净额由以下部分组成(单位：百万)：
March 31, 20222021年12月31日
加权平均寿命
(单位：年)		总账面金额累计摊销账面净额总账面金额累计摊销账面净额
已确定生存的无形资产：
技术7$9.6 $(9.5)$0.1 $9.8 $(9.7)$0.1 
客户关系1931.6 (25.6)6.0 31.9 (25.4)6.5 
土地使用权
794.3 (0.8)3.5 4.4 (0.8)3.6 
其他826.2 (23.1)3.1 26.3 (23.1)3.2 
已确定的无形资产总额
$71.7 $(59.0)$12.7 $72.4 $(59.0)$13.4 

截至三个月
三月三十一号，
(单位：百万)20222021
合计摊销费用$0.6 $0.4 

估计未来五年每年的无形资产摊销费用总额如下(以百万为单位)：
2022$2.3 
20231.7 
20241.5 
20251.4 
20261.3 

13

注H-衍生金融工具

该公司经营国际化，在世界各地设有制造和销售设施。在正常业务过程中，该公司使用现金流衍生品来管理风险敞口。为了使衍生产品在开始时和整个套期保值期间都有资格进行套期保值会计处理，本公司正式记录了套期保值工具和套期保值项目之间的性质和关系，以及进行各种对冲交易的风险管理目标和战略，以及评估套期保值有效性的方法。此外，对于预测交易的套期保值，必须具体确定预测交易的重要特征和预期条款，并且必须有可能发生每笔预测交易。如果认为预测的交易很可能不会发生，那么收益或损失将在当前收益中确认。符合套期保值会计资格的金融工具必须在套期保值工具和被套期保值项目之间保持特定的有效性水平。本公司不从事金融工具的交易或其他投机性使用。本公司按公允价值经常性记录所有衍生工具合约。

商品掉期

被指定为现金流对冲工具的衍生品包括未偿还名义价值为#美元的商品掉期。19.2百万美元和美元22.5分别为2022年3月31日和2021年12月31日。2022年3月31日到期的大宗商品掉期将于2022年8月31日或之前到期。该公司使用商品掉期来降低热轧卷钢的价格风险。大宗商品掉期的公允价值基于类似资产和负债的可观察市场数据。商品掉期的公允价值变动在累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)中递延。当对冲交易影响盈利时，商品掉期的损益在综合综合全面收益表(损益表)中重新分类为售出货物成本(“COGS”)。

交叉货币掉期

被指定为净投资对冲工具的衍生品包括未偿还名义价值为#美元的交叉货币掉期。66.4百万美元和美元68.2分别为2022年3月31日和2021年12月31日。该公司利用这些交叉货币互换来减少其对欧元计价的功能货币子公司的净投资导致的外币汇率变化的风险。交叉货币掉期的公允价值是基于未来现金支付和收入的现值。交叉货币掉期的公允价值变动在AOCI中递延。当净投资清算时，交叉货币掉期的损益在综合综合全面收益表(亏损)中重新分类为销售、一般和行政费用。

外汇合约

该公司签订外汇合同，以管理与不断变化的货币汇率相关的未来现金流的可变性。外币兑换合同，无论是否被指定为现金流对冲，都被用来减少已确认资产和负债的外币汇率变化的风险敞口。该等合约的公允价值乃使用远期外汇报价计算，以根据其到期日插入报告日期的未清偿交易价值。2022年3月31日到期的外汇合约将于2022年第二季度到期。

该公司有$23.7百万美元和美元19.4分别于2022年3月31日和2021年12月31日被指定为现金流对冲工具的未偿还外汇合约的名义价值。对于有效的对冲工具，外汇合约公允价值的变动在AOCI中推迟，直到相关的对冲交易结算。外汇合约的损益在简明综合全面收益表(损益表)中重新分类至COGS。

该公司有$194.0百万美元和美元139.7分别于2022年3月31日和2021年12月31日未被指定为现金流对冲工具的未偿还外汇合约的名义价值。未被指定为对冲工具的外汇合约确认的大部分损益由相关对冲项目的变动抵销，因此对收益没有重大净影响。这些衍生金融工具的公允价值变动在综合全面收益(亏损)表中确认为COGS和其他收入(费用)净额的损益。

14

利率上限

2021年10月，该公司终止了所有未偿还的利率上限。该公司使用利率上限来减少与可变利率债务相关的利率变化的风险。利率上限的公允价值是基于未来现金支付和收入的现值。利率公允价值的变动在AOCI中递延。当相关对冲交易发生时，利率上限的收益或亏损在综合综合全面收益表(亏损)中重新分类为利息支出。

下表列出了在简明综合资产负债表中列报的指定和未指定为套期保值工具的衍生工具的位置和公允价值金额(单位：百万)：
三月三十一号，
2022		十二月三十一日，
2021
仪表 (1)
资产负债表账户指定为套期保值的衍生工具未被指定为对冲的衍生品指定为套期保值的衍生工具未被指定为对冲的衍生品
外汇合约其他流动资产$0.1 $1.0 $(0.1)$0.7 
大宗商品掉期其他流动资产6.9 — 4.3 — 
外汇合约其他流动负债(0.1)(0.3)— — 
交叉货币互换--净投资对冲其他流动负债(0.1)— (0.5)— 
大宗商品掉期其他流动负债(0.1)— (1.1)— 
交叉货币互换--净投资对冲其他非流动负债(2.0)— (2.4)— 
衍生资产(负债)净额$4.7 $0.7 $0.2 $0.7 

(1) 在ASC 820公允价值层次结构下归类为2级。

下表提供了在AOCI中被指定为套期保值的衍生工具的影响(以百万为单位)：
在OCI中确认的衍生品收益(亏损)，税后净额收益(亏损)从AOCI重新分类为收益(亏损)
仪表截至三个月
March 31, 2022		截至三个月
March 31, 2021		损益表账户截至三个月
March 31, 2022		截至三个月
March 31, 2021
外汇合约$0.1 $— 销货成本$— $— 
大宗商品掉期(1.8)7.9 销货成本5.0 (0.3)
交叉货币互换--净投资对冲0.7 2.9 销售、一般和行政费用— — 
利率上限— 3.0 利息支出— (0.3)
总计$(1.0)$13.8 总计$5.0 $(0.6)
15


下表提供了在简明综合全面收益表(损益表)中被指定为套期保值的衍生工具的影响(以百万为单位)：
在收入(亏损)中确认的损益的分类和数额
销货成本利息支出
截至三个月
March 31, 2022		截至三个月
March 31, 2021		截至三个月
March 31, 2022		截至三个月
March 31, 2021
记录现金流量对冲影响的损益表账户$(816.7)$(688.8)$(10.6)$(15.3)
收益(亏损)从AOCI重新分类为收益(亏损)：
大宗商品掉期5.0 (0.3)— — 
利率上限— — — (0.3)
根据摊销方法确认的收益(亏损)中不包括有效性测试的金额：
交叉货币互换--净投资对冲— — 0.1 0.2 
总计$5.0 $(0.3)$0.1 $(0.1)
未被指定为套期保值的衍生品用于抵消因外币计价资产和负债的基础风险敞口而产生的汇兑损益。下表提供了简明综合全面收益表(损益表)中非指定衍生品的影响(单位：百万)：
在收入(亏损)中确认的收益(损失)
截至三个月
三月三十一号，
仪表损益表账户20222021
外汇合约销货成本$(0.1)$(0.2)
外汇合约其他收入(支出)-净额(0.7)(0.1)
总计$(0.8)$(0.3)

在简明综合全面收益(亏损)表中，本公司将与商品掉期、交叉货币掉期、外汇合同和利率上限相关的套期保值活动记录在被套期保值项目的账户中。在简明综合现金流量表上，本公司以与记录被套期保值的标的项目相同的方式列报套期保值活动的现金流量。

本公司衍生金融工具的交易对手为主要金融机构和商品贸易公司，其信用评级为投资级或更高，不需要抵押品。没有显著的风险集中度。管理层继续监控交易对手风险，并认为与信用风险相关的衍生品合约发生亏损的风险不大，任何亏损都不重要。
 

见附注L--“股东权益”，未实现净收益(亏损)，税后净额，列入AOCI。在截至2022年3月31日列入AOCI的未实现净收益(亏损)中，估计约有#美元。5预计在未来12个月内，100万美元的收益将重新归类为收益。

16

注：我-长期债务

信贷协议

于二零一七年一月三十一日，本公司与贷款人及发证银行以及瑞士信贷开曼群岛分行(“开曼群岛分行”)订立信贷协议，作为行政代理及抵押品代理，其后经修订包括(I)$600百万循环信贷额度(“左轮车”)和(二)优先担保定期贷款，总额为#美元。600百万美元，到期日为2024年1月31日(“定期贷款”)。于2021年4月1日，本公司订立信贷协议的修订及重述(经修订及重述，即“信贷协议”)，其中包括对原有信贷协议作出的以下主要更改：(I)将转让期延长至2026年4月1日届满，如本金未偿还，则到期日期将提前至2023年11月1日。400(I)优先抵押定期贷款(“原始定期贷款”)不获偿还或其到期日不获延长；(Ii)恢复2020年放弃的财务契诺；(Iii)被提取利率下调25个基点；及(Iv)其他一些技术性变动，包括有关可能不再以伦敦银行同业拆息作为基准利率的额外措辞。于2019年3月7日，本公司订立增量假设协议及信贷协议第3号修正案(“第3号修正案”)。第3号修正案向公司提供了一笔额外的定期贷款(“2019年定期贷款”)，金额为#美元。200百万美元。

最初的定期贷款按伦敦银行同业拆息加利率计息。2.00%，带0.75%LIBOR地板。2021年第一季度，本公司在2019年定期贷款到期日之前预付，以减少本公司的未偿债务并降低其杠杆率。公司因提前清偿与预付#美元有关的债务而录得亏损。2.1用于加速摊销债务收购成本和原始发行折扣的百万美元。2019年定期贷款的利息为LIBOR加2.75%，带0.75%LIBOR地板。

无限递增承诺额可由现有或新贷款人选择延长，可以是循环信贷承诺额、定期贷款承诺额或两者的组合，递增金额超过#美元。300只要本公司符合信贷协议所界定的高级担保杠杆的最高准许水平，本公司便可享有1,000,000,000欧元的优先担保杠杆。

信贷协议要求公司遵守一些契约，这些契约在某些情况下限制了公司采取各种行动的能力，包括但不限于：产生债务；对其财产或资产设立或维持留置权；进行投资、贷款和垫款；回购普通股；进行收购、合并、合并和资产出售；赎回债务；以及支付股息和分派。如果公司在Revolver项下的借款大于30%，信贷协议要求本公司遵守以下财务测试：(I)利息覆盖率的最低要求水平2.5至1.0及(Ii)高级担保杠杆率的最高准许水平为2.75设置为1.0。信贷协议还包含惯常的违约条款。截至2022年3月31日，本公司遵守了信贷协议中的所有契诺。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司拥有77.9百万美元和美元77.8信贷协议项下未偿还定期贷款分别扣除贴现后的净额。2022年3月31日和2021年12月31日的定期贷款加权平均利率为2.75%。该公司有$65.0截至2022年3月31日未偿还的循环信贷金额为百万美元不是截至2021年12月31日的未偿还循环信贷金额。截至2022年3月31日的循环信贷加权平均利率为2.17%.

公司获得信用证，这些信用证通常用作简明综合资产负债表中某些债务的抵押品，并保证公司在合同项下的表现。信用证可以在信用证协议规定的两种融资方式下开立，也可以通过信用证协议以外的双边安排开具。

信贷协议包含用于签发最高达#美元的信用证的担保融资。400百万美元(“4亿美元贷款”)。在4亿美元融资机制下签发的信用证减少了在Revolver项下的可获得性。信贷协议还允许本公司拥有额外的担保融资，用于签发最高达$的信用证。300300万美元(“3亿美元贷款”)。在3亿美元贷款下签发的信用证不会减少在Revolver项下的可获得性。

本公司亦与多间其他金融机构订有签发信用证的双边安排(“双边安排”)。双边安排不是信贷协议的担保，也不会减少根据Revolver的可获得性。

17

未付信用证(单位：百万)：
March 31, 20222021年12月31日
4亿美元的贷款$— $— 
3亿美元的贷款74.3 62.8 
双边安排44.5 45.0 
总计$118.8 $107.8 

此外，本公司及其若干附属公司同意采取若干行动以取得信贷协议项下的借款。因此，Terex及其若干附属公司与CSAG订立担保及抵押品协议，作为贷款人的抵押品代理，就信贷协议项下的借款向贷款人提供抵押及担保。根据担保和抵押品协议，特雷克斯必须(A)质押公司的主要国内子公司的股本作为抵押品，以及65本公司若干主要外国附属公司股本的1%及(B)为本公司几乎所有国内资产提供优先担保权益。

5-5/8%高级债券

2017年1月31日，公司出售并发行了美元600.02025年到期的高级债券本金总额(“5-5/8%附注“)在非公开发行中按面值计算。5-5/8%的债券由公司的某些国内子公司共同和各自担保。

2021年3月15日，公司递交了有条件赎回所有未偿还5-5/8%债券的通知。2021年4月5日，公司赎回了5-5/8%的债券，赎回价格为$622.9百万美元，包括赎回保费$16.9百万美元，应计但未付利息$6.0百万美元。

5%高级债券

在2021年4月，公司出售和发行了$600.02029年到期的高级债券本金总额(“5%债券”)以非公开发售的面值计算。该基金的收益5%债券连同手头现金用于：(I)赎回和解除5-5/8%债券的资金，以及(Ii)支付相关保费、费用、折扣和开支。这个5%票据由本公司若干国内附属公司共同及各别担保。

债务公允价值

该公司估计其债务截至2022年3月31日的公允价值如下(不包括报价，单位为百万)：
 账面价值报价公允价值
5%的债券$600.0 0.96000 $576.0 
原始定期贷款(扣除贴现后的净额)$77.9 $0.99875 $77.8 

上表所列债务的公允价值是根据活跃市场中债务工具的调整价格报价计算的。本公司相信，其其他借款的账面价值，包括信贷协议项下循环信贷额度的未偿还金额(如有)，将按类似期限的债务的到期日计算大致公平市价。上表中报告的债务公允价值被归类于ASC 820层次结构的第2级。有关ASC 820层次结构的说明，请参阅注释A-“演示的基础”。

18

注J-退休计划和其他福利

该公司在法国、德国、印度、瑞士和英国为其一些子公司制定了固定收益计划，并在美国实施了一项不合格的高管退休补充计划(“美国SERP”)。在意大利和墨西哥，有强制性的解雇赔偿计划，提供在几乎所有解雇情况下在终止雇用时支付的津贴。该公司有几个非养老金退休后福利计划，包括向某些前受薪和小时工提供的健康和人寿保险福利。关于该公司的计划，包括美国的SERP，信息如下(以百万为单位)：
 截至三个月
三月三十一号，
 20222021
美国养老金非美国养老金其他美国养老金非美国养老金其他
净定期成本的组成部分：
  
服务成本$— $0.2 $— $— $0.2 $— 
利息成本0.3 0.7 — 0.3 0.6 — 
计划资产的预期回报
— (1.4)— — (1.4)— 
精算(收益)损失摊销
0.1 0.3 — 0.1 0.6 — 
净周期成本$0.4 $(0.2)$— $0.4 $— $— 

服务成本部分以外的定期成本净额部分计入简明综合全面收益表(亏损)中的其他收入(费用)-净额。服务费用构成部分与有关雇员在该期间提供的服务所产生的其他报酬费用包括在同一个或多个项目中。

注：K-诉讼和或有事项

一般信息

本公司涉及在正常经营过程中发生的各种法律诉讼，包括产品责任、一般责任、工人赔偿责任、雇佣、商业和知识产权诉讼。本公司投保产品责任、一般责任、工人赔偿、雇主责任、财产损失和法律或合同规定的其他可保风险，并保留责任或免赔额。本公司记录并维持一项估计负债，金额为管理层对该等留存负债及免赔额的总风险估计。对于此类留存负债和免赔额，本公司根据可能损失估计确定其风险敞口，这要求该等损失既是可能损失，也是可能损失的金额或范围是可估计的。本公司相信，它已为当前的或有事项准备了适当和充足的准备金和应计项目，发生超过应计金额的重大损失的可能性微乎其微。本公司相信该等事项的结果，无论是个别或整体的结果，都不会对其简明综合财务报表产生重大不利影响。然而，诉讼的结果无法预测，如果判决不利，最终可能导致本公司承担重大债务，这可能对其运营业绩产生重大不利影响。

19

Terex拉丁语美洲设备有限公司ICMS论文集

特雷克斯拉丁美洲设备有限公司(“TLA”)通过圣埃斯皮里托州将特雷克斯产品进口到巴西圣保罗的工厂。在2004年至2009年3月期间，TLA使用第三方贸易公司SAB作为代理处理特雷克斯产品的进口。TLA适当地向SAB支付了圣埃斯皮里托ICMS税(巴西国家增值税)，以支付给圣埃斯皮里托，这将产生ICMS抵免，用于抵扣圣保罗ICMS税的征收。SAB破产了，可能实际上没有向圣埃斯皮里托汇款TLA向其支付的ICMS税款。巴西圣保罗州对圣保罗ICMS提出质疑，TLA要求并评估未支付的ICMS税、罚款和相关利息，金额约为BRL104百万(美元)22百万)。TLA对圣保罗的索赔提出质疑，并于2019年10月获悉，圣保罗的索赔在行政法庭程序中幸存下来。TLA预计将收到圣保罗的到期款项通知，并预计将在诉讼中抗议圣保罗的索赔。虽然本公司认为圣保罗州的立场没有道理，并继续强烈反对，但不能保证ICMS诉讼的最终解决方案，也不能保证TLA最终不会被要求向圣保罗州支付ICMS和利息。

其他

本公司涉及在其正常运作过程中出现的各种其他法律程序。本公司已就可能出现亏损及亏损金额或范围可予估计的情况，计提估计亏损拨备。

信用担保

公司可通过促进(I)最终用户客户、分销商和租赁公司之间的直接融资交易以及(Ii)第三方金融机构之间的直接融资交易，在某些情况下提供追索权，帮助客户租赁、租赁和购买其产品。目前的最高责任金额一般限于客户在违约时欠第三方金融机构的剩余款项；然而，由于每项安排的独特事实和情况有限，无法合理估计这一金额，例如出资人和客户之间的合同义务结构是否发生了变化。

对于截至2022年3月31日和2021年12月31日的未偿还信贷担保，确定的最大风险敞口为$140.0百万美元和美元143.5分别为100万美元。这些担保的条款与客户安排的融资一致，一般不超过五年。信贷担保的信贷损失准备金为#美元。6.6百万美元和美元6.3分别为2022年3月31日和2021年12月31日。

不能保证二手设备市场的历史经验将预示未来的结果。该公司从担保中收回损失的能力可能会受到损失发生时旧设备市场经济状况的影响。

20

注L-股东权益
累计其他综合收益(亏损)变动情况

下表按组成部分列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月AOCI的变化。所有的金额都是税后净额(单位：百万)。
截至三个月
March 31, 2022		截至三个月
March 31, 2021
CTA衍生工具套期调整。债权证券调整养老金负债调整总计CTA衍生工具套期调整。债权证券调整养老金负债调整总计
期初余额$(188.0)$4.0 $— $(44.5)$(228.5)$(145.2)$(6.0)$1.2 $(58.4)$(208.4)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
(18.5)2.9 (1.7)1.2 (16.1)(20.2)13.4 (1.1)(0.2)(8.1)
从AOCI重新分类的金额
(0.4)(3.9)— 0.4 (3.9)— 0.4 — 0.6 1.0 
其他综合收益(亏损)净额
(18.9)(1.0)(1.7)1.6 (20.0)(20.2)13.8 (1.1)0.4 (7.1)
期末余额
$(206.9)$3.0 $(1.7)$(42.9)$(248.5)$(165.4)$7.8 $0.1 $(58.0)$(215.5)

基于股票的薪酬

于截至2022年3月31日止三个月内，本公司授予0.7向其员工授予100万股限制性股票，加权平均授予日期公允价值为$40.46每股。大致58这些奖励的百分比是以时间为基础的，并在赠款的前三个周年纪念日按比例授予。大致28在三年期限结束时，必须遵守可能达到或可能无法实现的绩效目标，并且绩效期限尚未完成。大致14%悬崖背心，并基于包含三年期间确定的市场状况的业绩目标。

限制性股票奖励的公允价值以授予批准之日的市场价格为基础，但基于市场状况的奖励除外。该公司使用蒙特卡洛方法确定授予日期公允价值为#美元。44.25在2022年3月17日授予市场条件的奖励的每股收益。蒙特卡罗方法是一种统计模拟技术，用于提供授标日期的公允价值。

下表列出了估值中使用的加权平均假设：
授予日期
March 17, 2022
股息收益率1.31 %
预期波动率54.25 %
无风险利率2.09 %
预期寿命(年)3

21

股份回购

2018年7月，特雷克斯董事会批准了回购，最高可达美元300公司已发行普通股的百万股。下表列出了公司根据本计划回购的股份，包括已执行但未结算的交易。
截至的季度
3月31日		总人数
回购股份
回购股份的数额
(单位：百万)
2022508,892$19.6
2021—$—

分红

下表列出了特雷克斯董事会宣布并支付给公司股东的股息：
年第一季度
2022$0.13 
2021$0.12 
22

第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

业务描述

特雷克斯是全球材料加工机械和高空作业平台制造商。我们设计、制造和支持用于建筑、维护、制造、能源、回收、矿产和材料管理应用的产品。某些特雷克斯产品和解决方案使客户能够减少对环境的影响，包括提供安静和零排放性能的电动和混合动力产品，支持可再生能源的产品，以及帮助从各种类型的废物中回收有用材料的产品。我们的产品在北美、欧洲、澳大利亚和亚洲生产，并销往世界各地。我们通过产品生命周期的所有阶段与客户接触，从初始规格和融资到部件和服务支持。我们在以下领域报告了我们的业务：(I)材料加工(“MP”)和(Ii)高空作业平台(“AWP”)。

关于我们的可报告部门的更多信息见下文，以及简明综合财务报表附注中的附注B-“业务部门信息”。

非GAAP衡量标准

在本文件中，我们指的是各种GAAP(美国(U.S.))公认会计原则)和非公认会计准则。这些非GAAP指标可能无法与其他公司披露的类似名称的指标相媲美。我们在报告财务业绩时采用非GAAP财务指标，为投资者提供额外的分析工具，我们认为这些工具对评估我们的经营业绩和基础业务的持续表现很有用。我们不会，也不会建议投资者将此类非GAAP财务指标与根据GAAP编制的财务信息分开考虑，或作为其替代。

我们可采用的非公认会计原则计量包括外币汇率变动对净销售额、毛利、销售、一般及行政(“SG&A”)成本及营业利润的换算效应，以及不计收购及资产剥离影响的净销售额、毛利、SG&A成本及营业利润。

由于外币汇率的变化对我们的财务业绩有非营业影响，我们相信剔除这些变化的影响有助于评估我们在不同时期的业务业绩。我们通过换算本期结果来计算外币汇率变动的换算效果，换算结果使用可比上期汇率换算，以将汇率波动的外汇部分与操作部分分开。同样，收购和资产剥离对我们业绩变化的影响可能会从业绩的绝对变化中减去，以便在不同时期之间更好地进行业绩比较。

我们计算自由现金流的非GAAP衡量标准。我们将自由现金流量定义为经营活动提供(用于)的现金净额减去资本支出，再减去出售资本资产所得的净额。我们相信，这一自由现金流的衡量标准为管理层和投资者提供了有关在我们的主要业务中产生或使用现金的进一步有用信息。

我们讨论与预期每股收益(“EPS”)相关的前瞻性信息，不包括未来潜在收购、资产剥离、重组和其他不寻常项目的影响。我们对2022年每股收益的展望是一个非GAAP财务指标，因为它排除了不寻常的项目。公司无法在不合理的情况下将这些前瞻性非GAAP财务指标与它们最直接可比的GAAP财务指标进行协调，因为公司无法合理确定地预测这些项目的确切时间和影响。无法获得的信息可能会对公司2022年GAAP全年财务业绩产生重大影响。这些前瞻性信息为投资者提供了关于我们每股收益预期的指导，不包括这些不寻常的项目，我们认为这些项目不能反映我们正在进行的业务。

营运资本的计算方法为应收贸易账款的简明综合资产负债表金额(扣除备抵)加上存货、应付贸易账款及客户垫款。我们认为过多的营运资本是对资源的低效使用，并寻求在不对企业持续运营产生不利影响的情况下将投资水平降至最低。往绩三个月的年化净销售额是用最近一个季度末的净销售额乘以四来计算的。我们认为，营运资本除以往绩三个月的年化净销售额的比率是一种非公认会计准则的衡量标准，用于衡量我们的资源利用效率。

23

我们还使用的非公认会计原则衡量标准包括经调整的税后净营业利润(“NOPAT”)、经调整的年化有效税率以及经调整的现金和现金等价物，用于计算我们的税后投资资本报酬率(“ROIC”)(统称为“非GAAP衡量标准”)，将在下文详细讨论。

概述

安全仍然是我们的首要任务；由思想安全-工作安全-家庭安全驱动。特雷克斯团队的所有成员都为我们继续为客户提供产品和服务，同时保持安全的工作环境做出了贡献。

我们的战略运营重点--执行、创新和增长--继续取得卓越进展。我们继续推动新市场和新地区的渗透，这些市场和地区具有高增长潜力，包括回收、材料处理和电气化。随着我们为经销商和客户加强我们的数字产品，零部件和服务仍然是我们的重点。我们还在本季度通过在佐治亚州亚特兰大的新设施扩大了公用事业公司的客户服务足迹。除了技术和客户体验，我们还将继续投资于未来的增长，包括有机和非有机的。我们有机增长的一个重要部分是我们对墨西哥蒙特雷新工厂的投资。我们在墨西哥的业务已经提高了产量，并正在运送远程搬运机。

我们在2022年第一季度的表现反映了全球客户对我们业务的强劲需求，以及我们的团队成员在充满活力和挑战的环境中的良好执行力。由于终端市场保持强劲，净销售额为10亿美元，同比增长16%。尽管处于高通胀环境，SG&A支出同比减少300万美元，占净销售额的11.1%，反映出集中的成本管理。7.4%的营业利润率在更高的销售额和严格的费用纪律的推动下扩大了30个基点。这导致2022年第一季度每股收益(EPS)同比增长32%，达到0.74美元。

总体而言，第一季度的财务表现表现出持续、强劲的执行力。由于新冠肺炎和地缘政治风险，全球供应链中断和显著通胀压力持续存在。这些问题正在导致材料、物流、货运和劳动力方面的中断和成本压力增加。这些不利因素限制了我们的增长，并在季度末变得更加明显。然而，我们正在积极应对这些挑战。我们已经采取了定价措施，但它们只能部分抵消我们在本季度经历的成本增长。我们仍预计2022年上半年价格成本为负，但2022年全年价格成本中性。

在所有终端市场和地区客户情绪强劲的推动下，MP又一次实现了强劲的季度业绩，净销售额比去年同期增长了20%。我们的移动粉碎和筛分业务正受益于集料对基础设施的强劲需求和用于半导体的硅的沙子。环境和废物回收解决方案的长期增长正在推动对我们的木材加工、生物质和回收设备的需求。住宅建设的强劲势头正在推动美国对我们水泥产品的需求。由于钢材价格居高不下，我们的材料处理商正受益于强劲的废钢价格。大宗商品价格的坚挺正在推动澳大利亚对我们的自提式起重机的需求。MP一直在积极管理所有成本要素，导致本季度营业利润率达到14.2%。我们对国会议员12亿美元的积压感到鼓舞，与前一年同期相比，这一数字增加了66%。

在全球终端市场需求强劲的推动下，AWP 2022年第一季度的净销售额比去年增长了16%。建筑、基础设施和工业应用正在推动对Genie产品的需求。此外，北美和欧洲更换周期的基本面很强劲，因为机队老化，客户的利用率很高。在全球范围内，更多的采用继续提高劳动效率和工作场所安全。除中国外，所有地区对精灵产品的需求都保持强劲。我们的公用事业业务正受益于电网扩张以及全美对5G电信的需求。在严格的费用管理推动下，AWP在本季度实现了5.9%的营业利润率。AWP的终端市场实力体现在其23亿美元的积压资金上，同比增长77%。

2022年第一季度，我们最大的市场仍然是北美，约占我们全球销售额的54%。与去年同期相比，我们在所有主要地区的销售额都实现了两位数的增长，但亚太地区的销售额下降了个位数。

24

2022年第一季度，我们继续执行我们纪律严明的资本配置战略。如上所述，我们正在对我们的业务进行战略投资，我们还继续向股东返还资本。2022年2月，我们的董事会批准将我们的季度股息增加8%，至每股0.13美元。我们还在本季度完成了2000万美元的股票回购。我们通常在今年第一季度使用现金，2022年第一季度的自由现金流为负7200万美元。我们继续保持充足的流动性，截至2022年3月31日，我们有7.53亿美元的可用流动性，没有短期债务到期日。关于流动资金和周转资金水平的详细说明，包括影响这些水平的主要因素，以及对经营活动提供(用于)自由现金流的现金净额的调节，见“流动性和资本资源”。

全球客户对我们的产品和服务的需求依然强劲。然而，随着本季度的进展，全球经营环境变得越来越困难和不可预测，并持续到第二季度。尽管存在这些挑战，我们仍将2022年每股收益预期维持在3.55美元至4.05美元之间，净销售额在41亿美元至43亿美元之间。我们正处于一个前所未有的环境中运营，面临供应链挑战、通胀压力、地缘政治不确定性以及中国对新冠肺炎政策的高度限制，因此结果可能发生变化，无论是积极的还是消极的。

ROIC

ROIC和其他非GAAP指标(计算如下)有助于显示我们如何有效地利用投资于我们业务的资本。ROIC是通过将前四个季度的NOPAT总和除以前五个季度的债务减去现金和现金等价物加上股东权益的平均值来确定的。每个季度的NOPAT是通过将运营收入(亏损)乘以1减去年化有效税率来计算的。

在计算ROIC时，我们调整年化有效税率以反映管理层对全年有效税率的预期，以创建一个更有助于了解我们的经营业绩和基础业务的持续表现的衡量标准，如下表所示。现金和现金等价物进行调整，以包括记录为待售的持有金额。此外，债务是用长期债务加上长期债务的当前部分减去当前部分的金额来计算的。我们使用过去四个季度调整后的NOPAT来计算ROIC，因为这代表了任何给定测定点的最近12个月期间。为了使ROIC比率的分母与分子中反映的营运期间相匹配，我们将五个季度的期末资产负债表金额的平均值包括在内，以便分母包括期初余额的平均值(按季度计算)，从而在与分子相同的时间段内提供四个季度的平均投资资本。

特雷克斯管理层和董事会使用ROIC作为评估运营业绩的指标之一，包括与某些薪酬计划有关的业绩。我们使用ROIC作为衡量标准，因为我们认为它衡量了我们投资资本的效率，并提供了一种更好的衡量标准，可以将我们与同行公司进行比较，以帮助评估我们如何推动运营改进。我们相信，ROIC衡量的是投资于我们业务的资本的回报，是对我们业绩的准确和描述性衡量。我们还认为，在股东权益中加上债务减去现金和现金等价物，可以更好地比较类似业务的总资本，ROIC强调了价值创造水平占投资资本的百分比。如下表所示，我们在2022年3月31日的ROIC为19.2%。

25

以下所述金额以百万美元为单位报告，但年化有效税率除外。金额为下表所述期间的截至和截止三个月的数额。
 3月22日12月21日9月21日6月21日3月21日
调整后的年化有效税率(1)
20.5 %17.6 %17.6 %17.6 % 
营业收入(亏损)$74.5 $69.8 $74.2 $122.5 
乘以：1减去年化有效税率79.5 %82.4 %82.4 %82.4 %
调整后的税后净营业收入(亏损)$59.2 $57.5 $61.1 $100.9  
债务$740.3 $674.1 $893.4 $894.2 $979.2 
减去：调整后的现金和现金等价物(218.4)(266.9)(558.2)(547.5)(577.8)
债务减去调整后的现金和现金等价物521.9 407.2 335.2 346.7 401.4 
股东权益1,114.1 1,109.6 1,050.7 1,033.9 946.1 
债务减去调整后的现金和现金等价物加上股东权益$1,636.0 $1,516.8 $1,385.9 $1,380.6 $1,347.5 

(1) 每个2021年期间的年化有效税率代表2021年全年的实际有效税率。

2022年3月31日ROIC19.2 %
调整后的NOPAT(最近4个季度)$278.7 
平均债务减去调整后的现金和现金等价物加上股东权益(5个季度)$1,453.4 

As of 3/31/22As of 12/31/21As of 9/30/21As of 6/30/21As of 3/31/21
现金和现金等价物的对账：
现金和现金等价物--持续经营$218.4 $266.9 $553.2 $542.2 $572.9 
现金和现金等价物--持有待售资产— — 5.0 5.3 4.9 
调整后的现金和现金等价物$218.4 $266.9 $558.2 $547.5 $577.8 
截至三个月
March 31, 2022		所得税前持续经营的收入(亏损)从所得税中受益所得税税率
年化有效税率对账：
据报道，$64.2 $(11.9)18.5 %
调整的效果：
与税收相关的— (1.3)
调整后的$64.2 $(13.2)20.5 %


26

行动的结果

截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月

整合
 截至3月31日的三个月， 
 20222021 
  的百分比
销售额		 的百分比
销售额		更改百分比
报告的金额
 (百万美元) 
净销售额$1,002.5 — $864.2 — 16.0 %
毛利$185.8 18.5 %$175.4 20.3 %5.9 %
SG&A$111.3 11.1 %$113.9 13.2 %(2.3)%
营业收入$74.5 7.4 %$61.5 7.1 %21.1 %

与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的净销售额增加了1.383亿美元。净销售额的增长主要是由于多个业务对我们产品的强劲需求。外汇汇率的变化对合并净销售额产生了大约3200万美元的负面影响。

与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的毛利润增加了1040万美元。这一增长主要是由于销售量增加。然而，由于全球供应链中断、显著的通胀压力以及汇率变化的负面影响，材料、劳动力和运费成本增加抵消了价格实现的影响。

与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的SG&A成本减少了260万美元，这主要是由于我们所有业务领域的持续成本纪律。

与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的运营收入增加了1300万美元。这一增长主要是由于销售量增加。然而，价格实现被成本增加和外汇汇率变化的负面影响所抵消。

材料加工
 截至3月31日的三个月， 
 20222021 
  的百分比
销售额		 的百分比
销售额		更改百分比
报告的金额
 (百万美元) 
净销售额$452.7 — $378.2 — 19.7 %
营业收入$64.5 14.2 %$49.1 13.0 %31.4 %

与2021年同期相比，MP部门截至2022年3月31日的三个月的净销售额增加了7450万美元，这主要是由于所有主要地区对骨料和材料处理机、亚太地区的起重机以及北美的混凝土搅拌车和环境设备的终端市场需求强劲。净销售额受到大约1700万美元外汇汇率变化影响的负面影响。

与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的运营收入增加了1540万美元，这主要是由于销售额增加。价格实现抵消了由于全球供应链中断和重大通胀压力而导致的材料、劳动力和运费成本的增加。

27

高空作业平台
 截至3月31日的三个月， 
 20222021 
  的百分比
销售额		 的百分比
销售额		更改百分比
报告的金额
 (百万美元) 
净销售额$551.5 — $476.7 — 15.7 %
营业收入$32.5 5.9 %$26.6 5.6 %22.2 %

与2021年同期相比，AWP部门截至2022年3月31日止三个月的净销售额增加7,480万美元，主要是由于北美对高空作业平台、公用事业产品和远程搬运机的机队更换和终端市场增长推动的需求增加，但部分被中国对高空作业平台需求的下降所抵消。净销售额受到大约1500万美元外汇汇率变化影响的负面影响。

与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的运营收入增加了590万美元，这主要是由于销售额增加。然而，由于全球供应链中断和重大通胀压力，材料、劳动力和运费成本增加抵消了价格实现的影响。

公司和其他/抵销
 截至3月31日的三个月， 
 20222021 
  的百分比
销售额		 的百分比
销售额		更改百分比
报告的金额
 (百万美元) 
净销售额$(1.7)— $9.3 — (118.3)%
运营亏损$(22.5)*$(14.2)*(58.5)%
*不是有意义的百分比

净销售额包括特雷克斯金融服务公司(“TFS”)的账面融资活动、政府销售以及各部门之间公司间销售活动的消除。净销售额下降的主要原因是TFS收入下降。

与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的运营亏损增加了830万美元. 营业亏损的增加主要是由于上一时期出售资产的收益以及汇率变化、前产品线诉讼拨备和本年度重组费用的负面影响，但被较低的SG&A部分抵消。

扣除利息收入后的利息支出

在截至2022年3月31日的三个月中，扣除利息收入后的利息支出净额为1,000万美元，较上年同期减少460万美元，主要是由于平均借款减少。

提前清偿债务损失

于截至2021年3月31日止三个月内，吾等因提前清偿与预付2019年定期贷款有关的债务210万美元而录得亏损，定义见附注一--“长期债务”。

28

其他收入(支出)-净额

其他收入(支出)--截至2022年3月31日的三个月的净支出为30万美元，而去年同期的收入为260万美元。支出增加的主要原因是，与上年同期相比，本年度股权投资按市价计价的收益减少，外汇换算损失增加。

所得税

在截至2022年3月31日的三个月内，我们确认收入6420万美元的所得税支出为1190万美元，实际税率为18.5%，而截至2021年3月31日的三个月，所得税支出为770万美元，有效税率为16.2%。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的有效税率较高，主要是因为收入地理分配的税收增加，部分被美国对外国收入的税收减少所抵消。

流动资金和资本资源

我们专注于产生现金和保持流动性(我们循环信贷额度下的现金和可获得性)，以有效地运营我们的业务。截至2022年3月31日，我们拥有2.184亿美元的现金和现金等价物，以及5.35亿美元的循环信贷额度下的未提取可用资金，使我们的总流动资金约为7.53亿美元。在截至2022年3月31日的三个月中，我们的流动资金比2021年12月31日减少了约1.14亿美元，这主要是由于我们的经营活动、股票回购和资本支出中使用的现金。

我们的主要资金来源是运营产生的现金，包括出售应收账款产生的现金、从我们的银行信贷安排获得的贷款以及在资本市场筹集的资金。我们在2024年之前没有重大的债务到期日，我们已经加大了对自由现金流产生的关注。我们维持流动性的行动包括严格管理成本和营运资本。我们相信，这些措施将为我们提供充足的流动资金，以遵守我们在银行信贷安排下的财务契约，继续支持内部运营计划，并在至少未来12个月内满足我们的运营和偿债要求，自本季度报告发布之日起。见第一部分，第1A项。-我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素”，以详细描述我们的债务所产生的风险以及我们产生足够的现金流来运营我们业务的能力。

我们从运营中产生现金的能力受到许多因素的影响，包括以下因素：

•新冠肺炎引发的全球经济不确定性的持续时间和深度。
•随着我们销售额的变化，支持我们业务所需的营运资金量可能会发生变化。
•我们的许多客户通过第三方金融公司为他们的购买提供资金，这些公司根据客户的信誉和我们设备的预期剩余价值发放信贷。客户信用档案或二手设备价值的变化可能会影响客户购买设备的能力。不能保证第三方金融公司会像过去一样继续向我们的客户提供信贷。
•我们的供应商主要根据我们的整体信用评级来延长付款期限。我们信用评级的恶化可能会影响供应商延长条款的意愿，进而加速我们业务的现金需求。
•我们产品的销售受到一般经济条件、天气、竞争、外币汇率变化的折算影响以及在许多情况下不是我们直接控制的其他因素的影响。例如，在经济不确定时期，我们的客户推迟了购买决定，这减少了运营产生的现金。
•其他流动性来源的可用性和利用率，如贸易应收账款销售计划。

通常，我们将现金投资于高评级、流动性强的货币市场基金，以及存放在大型高评级银行的短期银行存款。我们的投资目标是在赚取市场利率的同时，保持资本和流动性。

我们寻求利用海外子公司持有的现金，通过为这些业务的资本支出、运营费用或其他类似现金需求提供资金，来支持我们在美国国内外的运营和持续增长计划。如果有必要，这些现金中的大部分可以在美国使用，而不需要额外的税收支出。预计汇回美国的增量现金不会导致实质性的外国、联邦或州税收成本。我们将继续寻找机会，以符合税收效益的方式调动和重新部署资金。

29

在截至2022年3月31日的三个月里，我们的自由现金流使用量为7180万美元。

下表对经营活动提供(使用)的现金净额与自由现金流(单位：百万)进行了核对：
截至三个月
3/31/2022
经营活动提供(用于)的现金净额$(51.7)
资本支出，扣除出售资本资产的收益后的净额(20.1)
自由现金流(使用)$(71.8)

根据我们的贸易应收账款保理安排的条款，在截至2022年3月31日的三个月内，我们出售了约1.41亿美元的应收贸易账款，以增强流动性。

截至2022年3月31日，营运资本占往绩三个月年化净销售额的百分比为21.2%。

下表显示了截至2022年3月31日我们的营运资本和往绩三个月年化销售额的计算(以百万为单位)：
截至三个月
3/31/2022
净销售额$1,002.5 
x4 
往绩三个月的年化净销售额$4,010.0 
As of 3/31/22
盘存$921.3 
应收贸易账款525.6 
应付贸易帐款(571.5)
客户预付款(25.6)
营运资金$849.8 

2017年1月31日，我们签订了一项信贷协议，该协议随后进行了修订，包括(I)6亿美元的循环信贷额度(“Revolver”)和(Ii)总额为6亿美元的优先担保定期贷款，到期日为2024年1月31日。于2021年4月1日，吾等对信贷协议(经修订及重述，即“信贷协议”)作出修订及重述，其中包括对原有信贷协议的下列主要更改：(I)将转让期延长至2026年4月1日到期，若4亿美元优先担保定期贷款(“原始定期贷款”)下的未偿还本金未偿还或到期日不获延长，则到期日期将提前至2023年11月1日，(Ii)恢复于2020年豁免的金融契诺，(Iii)调低提取拆息利率25个基点；及。(Iv)若干其他技术性变动，包括有关可能停止以伦敦银行同业拆息作为基准利率的额外措辞。有关信贷协议的更多信息，请参阅我们的简明综合财务报表中的附注I--“长期债务”。

截至2022年3月31日，根据信贷协议，扣除折扣后的原始定期贷款净额为7,790万美元，Revolver为6,500万美元。截至2022年3月31日，原定期贷款加权平均利率为2.75%，Revolver为2.17%。

我们仍然专注于在美国、欧洲和中国等关键市场扩大客户融资解决方案。我们还预计，在某些情况下，通过TFS增加客户融资，我们将继续使用TFS来推动增量销售。

2018年7月，我们的董事会批准回购最多3亿美元的流通股普通股。在截至2022年3月31日的三个月内，我们根据这一授权以1,750万美元回购了A股，剩余约1.22亿美元可根据该计划回购。2022年第一季度，我们的董事会宣布每股派息0.13美元，支付给公司股东。

30

我们通过出售股权或债务证券进入资本市场筹集资金的能力受到各种因素的影响，其中一些因素特定于我们，另一些因素与一般经济和/或金融市场状况有关。这些指标包括经营业绩、未来期间的预期经营业绩以及债务股本杠杆比率。我们进入资本市场的能力还取决于我们及时向美国证券交易委员会提交定期报告。此外，我们的银行信贷安排、优先票据和优先次级票据的条款限制了我们进一步借款和出售大部分资产的能力。

现金流

截至2022年3月31日的三个月，运营中使用的现金总额为5170万美元，而截至2021年3月31日的三个月，运营提供的现金为1.381亿美元。营业现金的变化主要是由于上一年销售应收财务账款的收益以及本年度较高的营运资本和奖励补偿付款。

截至2022年和2021年3月31日的三个月，投资活动中使用的现金分别为2320万美元和610万美元。用于投资活动的现金增加，主要是因为资本支出和投资活动增加。

截至2022年3月31日的三个月，融资活动提供的现金为2800万美元，而截至2021年3月31日的三个月，融资活动使用的现金为2.149亿美元。融资活动提供的现金增加主要是由于上一年度的债务与本年度的借款相比提前偿还，但被股票回购部分抵消。

表外安排

担保

我们可以通过促进(I)最终用户客户、分销商和租赁公司之间的直接融资交易以及(Ii)第三方金融机构之间的直接融资交易，在某些情况下提供追索权，帮助客户租赁、租赁和购买我们的产品。亏损或不良表现的预期是基于对历史客户评估、当前财务状况、合理和可支持的预测、设备抵押品价值和其他因素的考虑而进行评估的。其中许多因素，包括对客户支付能力的评估，都受到经济和市场因素的影响，而这些因素是无法确切预测的。我们的最大责任一般限于客户在违约时欠第三方金融机构的剩余款项。在客户违约的情况下，我们通常能够以对我们最小的损失(如果有的话)收回和处置设备。准备金是为风险敞口的合同期的预期损失记录的。

不能保证我们在二手设备市场的历史经验将预示未来的结果。我们从担保中挽回损失的能力可能会受到损失时旧设备市场的经济状况的影响。

有关我们担保的进一步信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注K-“诉讼和或有事项”。

意外情况和不确定因素

外汇和利率风险

我们的产品销往全球100多个国家和地区，因此，我们的收入是以外币计算的，而与这些收入相关的成本只有一部分是以相同货币计算的。我们投资的主要货币是欧元、英镑、人民币、澳元和墨西哥比索。我们购买套期保值工具，以管理因货币汇率变化而与已确认资产或负债相关的未来现金流的可变性。

我们管理我们的利率风险敞口，在一开始就建立一个浮动利率和固定利率的债务组合，并在必要时使用利率衍生品维持这种债务组合的浮动利率和固定利率的比率。

31

有关本公司衍生工具的进一步资料，请参阅简明综合财务报表附注中的附注H--“衍生金融工具”；有关外币汇率及利率变动对本公司财务表现可能产生的影响的讨论，请参阅第3项“有关市场风险的量化及定性披露”。

其他

我们受到许多意外和不确定性的影响，包括但不限于产品责任索赔、工人赔偿责任、知识产权诉讼、自我保险义务、税务检查、担保、集体诉讼和其他事项。有关或有事项和不确定性的更多信息，包括我们在巴西就ICMS税款、罚款和相关利息的支付提出的索赔，请参阅简明合并财务报表附注中的附注K-“诉讼和或有事项”。我们投保了产品责任、一般责任、工人赔偿、雇主责任、财产损坏、知识产权和法律或合同规定的其他可保风险，并保留了对我们的责任或免赔额。许多风险敞口是未断言的或诉讼程序处于初步阶段，目前无法估计任何赔偿责任的数额或时间。然而，我们认为这些突发事件和不确定性不会对我们的运营产生实质性的不利影响，无论是个别的还是总体的。对于所得税以外的或有或有和不确定因素，当可能发生损失并可能对我们的负债作出合理估计时，应就该估计金额或在无法估计最有可能发生的金额的情况下为某一估计范围的最低金额计提准备金。

我们在生产运营的正常过程中产生危险和非危险废物。因此，我们受到广泛的环境法律和法规的约束。我们要求所有员工遵守所有适用的健康、安全和环境法律法规，并必须在工作环境中遵守适当的安全规则和环境实践。这些法律和条例管理可能对环境造成不利影响的行为，例如排放到空气和水中，并要求在处理和处置危险和非危险废物时遵守某些做法。如果发生任何此类事件，这些法律和法规还将对清理场地、过去的泄漏、处置和其他有害物质释放的成本和造成的损害承担责任。我们致力于遵守这些标准，并监督我们的工作场所，以确定设备、机械和设施是否符合规定的安全标准。我们的每个制造设施都至少每五年接受一次环境审计，以监督合规性。此外，也没有发生要求我们为遵守此类法律和法规而支付巨额费用的事件。我们致力于通过适当的工作实践、培训和程序确保安全和健康危害得到充分解决。我们致力于减少伤害，努力在我们的行业中达到世界级的安全实践水平。

最新会计准则

关于最近发布的会计准则的摘要，请参阅所附简明合并财务报表中的附注A-“列报基础”。

32

第三项。关于市场风险的定量和定性披露

作为我们持续业务的一部分，我们面临着某些市场风险，我们在适当的情况下使用衍生金融工具来管理这些风险。作为政策问题，我们不从事交易或投机交易。有关衍生金融工具会计的进一步资料，请参阅我们的简明综合财务报表附注H-“衍生金融工具”。

外汇风险

我们的产品销往全球100多个国家。我们合并财务报表的报告货币是美元。我们的某些资产、负债、费用、收入和收益都是以其他国家的货币计价的，包括欧元、英镑、人民币、澳元和墨西哥比索。这些资产、负债、费用、收入和收益按适用的外汇汇率换算成美元，以编制我们的合并财务报表。因此，美元与其他货币之间的外汇汇率的增减会影响我们合并财务报表中所反映的这些项目的价值，即使这些项目的原始货币价值保持不变。由于外汇对美元汇率的持续波动，外汇汇率的波动可能会影响我们财务指引的准确性。外汇兑美元汇率的这种波动可能会导致我们的实际结果与我们指导中预期的结果大不相同，并对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。我们根据交易现金流评估外币风险，自然识别抵销头寸，并购买对冲工具以部分抵消预期风险敞口。

2022年3月31日，我们对汇率变动的换算效应的累计变化对我们的营业收入的影响进行了敏感性分析。基于这一敏感性分析，我们已经确定，在截至2022年3月31日的三个月的财务报表中，美元相对于其他货币的价值相对于已经纳入的金额变化10%，将对我们这一时期报告的营业收入中已经包括的外汇汇率变化的换算效果产生大约800万美元的影响。

利率风险

我们面临未来发行的固定利率债务和现有发行的可变利率债务的利率波动的风险。主要风险敞口包括基准利率的变动。我们管理我们的利率风险敞口，在一开始就建立一个浮动利率和固定利率的债务组合，并在必要时使用利率衍生品维持这种债务组合的浮动利率和固定利率的比率。截至2022年3月31日，我们19.3%的债务是浮动利率债务，我们总债务的加权平均利率为4.46%。

2022年3月31日，我们对存在利率风险的金融工具进行了敏感性分析。我们计算了税前收益对利率敏感型工具的影响。基于这一敏感性分析，我们已确定，2022年3月31日的平均浮动利率增加10%，不会大幅增加期内的利息支出。

33

大宗商品风险

在没有劳工罢工或其他异常情况的情况下，基本上所有的材料和零部件通常都可以从多个供应商那里获得。然而，我们的某些业务从单一来源供应商接收材料和部件，尽管此类材料的替代供应商可能普遍可用。我们的供应商，特别是某项业务的独家供应商，向我们提供必要的材料和部件的能力出现延误，可能会推迟我们许多制造地点的生产，或者可能需要我们寻找替代的供应来源。获得供应的延误可能是由于影响我们供应商的许多因素造成的，包括产能限制、监管变化、货运和集装箱可用性、劳资纠纷、供应商财务状况受损、供应商对其他采购商的分配、天气紧急情况、流行病或战争或恐怖主义行为。接收物资的任何延误都可能削弱我们向客户交付产品的能力，并因此可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。对现有的和潜在的供应商进行定期评估，看他们是否有能力满足我们的要求和标准。我们积极管理我们的材料供应来源，并采用各种方法来限制与商品成本波动和供应相关的风险。我们的制造业务继续受到材料短缺和生产延迟的不利影响，因为供应的连续性受到产能限制、全球物流中断、原材料短缺以及某些零部件供应商与新冠肺炎相关的停机时间的影响。我们已经设计并实施了计划，通过使用替代供应商、扩大我们的全球供应基础来减轻这些风险的影响, 利用我们的总体采购量获得有利的定价和数量，与主要供应商发展更紧密的工作关系，并购买对冲工具以部分抵消预期风险。然而，我们预计，在2022年剩余时间里，我们将继续受到材料短缺和生产延误的不利影响。

我们各种制造流程中使用的主要材料和部件包括钢、铸件、发动机、轮胎、液压、气缸、传动系统、电气控制和电机、半导体以及各种其他商品和已装配或制造的产品。我们看到，大多数材料和零部件的投入成本都在上升，这对我们的财务业绩产生了不利影响。此外，对某些中国原产商品征收的关税继续给投入成本带来压力，我们已经能够通过美国政府的排除程序和关税退回机制部分缓解这一压力。如果我们不能从我们的客户和供应商那里收回增加的成本的很大一部分，或者通过减税，我们的业务或经营业绩可能会受到不利影响。我们将继续监测国际贸易政策，并将在可能的情况下调整我们的供应基础，以减轻对我们成本的影响。关于商品风险的更多信息，见第一部分第1A项。-我们在Form 10-K年度报告中的“风险因素”。

第四项。控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们维持披露控制和程序，旨在确保我们根据交易法提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)(视情况而定)，以便及时就要求的财务披露做出决定。在编制这份Form 10-Q季度报告时，我们的管理层在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，于2022年3月31日对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，该术语在《交易法》规则13a-15(E)中定义。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。

财务报告内部控制的变化

在截至2022年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

任何控制程序和程序的有效性都受到一定的限制，因此，不能保证我们的控制程序和程序将发现所有错误或舞弊。一个控制系统，无论构思和运作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标将会实现。

34

第二部分：其他信息
第1项。法律诉讼

我们参与了各种法律程序，包括产品责任、一般责任、工人赔偿责任、雇佣、商业和知识产权诉讼，这些诉讼都是在正常运营过程中发生的。我们投保产品责任、一般责任、工人赔偿、雇主责任、财产损失和法律或合同规定的其他可保风险，并保留对我们的责任或免赔额。我们相信，这些事项的结果，无论是个别的还是总体的，都不会对我们的简明综合财务报表产生实质性的不利影响。然而，诉讼的结果是无法预测的，如果判决不利，最终可能导致我们承担重大责任，这可能对我们的运营结果产生重大不利影响。

有关诉讼和其他或有事项和不确定性的信息，包括我们涉及在巴西就ICMS税(巴西国家增值税)的支付提出索赔的诉讼程序，请参阅简明合并财务报表附注中的附注K-“诉讼和或有事项”。

第1A项。风险因素

我们先前在第一部分第1A项中披露的风险因素没有发生实质性变化。-截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的“风险因素”，以下更新的风险因素除外：

进出口监管制度的变化、关税的征收、全球贸易冲突的升级以及不公平贸易的进口，特别是来自中国的进口，可能会继续对我们的业务产生负面影响。

美国政府已对其认为从事不公平贸易行为的多个国家和地区的某些外国商品征收关税，并曾提出进一步提高关税或扩大关税以涵盖其他类型商品的可能性。作为回应，许多外国政府对他们国家从美国进口的商品征收报复性关税。美国贸易政策的变化已经并可能继续导致一个或多个外国政府采取响应性的贸易政策，使我们更难在这些国家做生意或从这些国家进口我们的产品。例如，对某些中国原产商品征收的关税会影响我们直接从中国的制造业务进口的材料和机器的成本，以及供应商代表我们进口的材料和零部件的成本。通胀压力对整个供应链成本的间接影响，以及对我们从中国制造业务进口的机器成本的直接影响，正在导致我们销售的某些产品的投入成本上升和利润率下降。此外，中国政府对美国进口商品征收的关税使我们一些产品的成本对我们的中国客户来说更加昂贵。

我们无法预测美国或其他国家未来将在多大程度上对我们产品的进出口实施新的或额外的配额、关税、关税、税收或其他类似限制，也无法预测未来的贸易政策或任何重新谈判的贸易协定的条款及其对我们业务的影响。关税以及当前贸易冲突升级或进一步发展的可能性，特别是美国和中国之间的贸易冲突，可能会继续对我们开展业务的许多地区的全球贸易和经济状况产生负面影响。这可能导致我们的材料和部件成本以及直接从我们在中国的制造业务进口的机械成本继续大幅上升。此外，这可能会对中国和其他地方对我们产品的需求产生不利影响。

我们已经能够通过美国政府的退税机制缓解部分关税影响，并将通过恢复对某些零部件的关税排除来进一步缓解影响。然而，如果我们不能从我们的客户和供应商那里收回增加的成本的很大一部分，恢复免税或退税，我们的业务或运营结果可能会受到不利影响。

美国移动接入设备制造商联盟是美国移动接入设备制造商的联盟，我们是该联盟的成员，该联盟对不公平贸易的中国进口移动接入设备提起反倾销和反补贴诉讼。美国商务部对来自中国的移动接入设备发布了反补贴和反倾销税率。如果这些关税不足以抵消中国政府向中国移动接入设备制造商提供的补贴，和/或如果这些关税因任何上诉程序而被修改，我们可能会继续对中国制造商不利。这可能会导致美国对我们产品的需求减少，并对我们的业务或运营结果产生不利影响。

35

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用

购买股票证券

下表提供了我们在截至2022年3月31日的季度内购买的我们根据《交易法》登记的普通股的信息。
发行人购买股票证券
期间
购买的股份总数(1)
每股平均支付价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2)
可能尚未购买的股票的大约美元价值
在计划或计划下(以千为单位)(2)
2022年1月1日-2022年1月31日37,258$41.5435,859$137,852
2022年2月1日-2022年2月28日86,340$40.8285,328$134,369
March 1, 2022 - March 31, 2022334,431$37.85331,384$121,829
总计458,029$38.71452,571$121,829

(1)金额包括为满足公司对员工递延补偿义务的要求而购买的普通股。
(2)2018年7月，我们的董事会获得授权，公司公开宣布回购至多3亿美元的公司已发行普通股。

第三项。高级证券违约

不适用。

第四项。煤矿安全信息披露

不适用。

第五项。其他信息

不适用。

36

第六项。陈列品

以下列出的证物作为本表格10-Q的一部分存档。

证物编号：展品
31.1
根据规则13a-14(A)/15d-14(A)颁发首席执行干事证书。*
31.2
根据规则13a-14(A)/15d-14(A)颁发首席财务官证书。*
32
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官认证。**
101.INSXBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCHXBRL分类扩展架构文档。*
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档。*
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档。*
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档。*
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。*
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
*与本文件一同存档的证物。
**随本文件提供的展品。

37

签名



根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。


特雷克斯公司
(注册人)

日期：April 29, 2022/s/Julie A.Beck
 朱莉·A·贝克
 高级副总裁兼
 首席财务官
 (首席财务官)

日期：April 29, 2022史蒂芬·A·约翰斯顿
 史蒂芬·A·约翰斯顿
 首席会计官
 (首席会计主任)

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