附件99.1
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新闻
奥林公司,密苏里州克莱顿,Carondelet Plaza 190,Suite1530,邮编:63105
Olin宣布2022年第一季度业绩
亮点
·2022年第一季度净收入为3.93亿美元,或稀释后每股2.48美元
·创纪录的季度调整后EBITDA为7.109亿美元
·2022年第一季度股票回购2.632亿美元
·预计2022年调整后的EBITDA将改善至26亿至29亿美元
密苏里州克莱顿,2022年4月28日-Olin Corporation(纽约证券交易所代码:OLN)公布了截至2022年3月31日的第一季度财务业绩。
2022年第一季度报告的净收益为3.93亿美元,或每股稀释后收益2.48美元,而2021年第一季度报告的净收益为2.436亿美元,或每股稀释后收益1.51美元。2022年第一季度调整后的EBITDA为7.109亿美元,不包括1.517亿美元的折旧和摊销费用以及310万美元的重组费用。2021年第一季度调整后的EBITDA为5.404亿美元。2022年第一季度的销售额为24.614亿美元,而2021年第一季度为19.188亿美元。
董事长、总裁兼首席执行官Scott Sutton表示:“尽管我们的化学品业务面临挑战,但我们团队在第一季度的业绩继续将系统价值放在首位,并实现了创纪录的季度调整后EBITDA。我们的化工团队克服了德克萨斯州自由港工厂发电量减少(预计至少将持续到2022年第四季度)以及我们系统中欧洲环氧树脂需求疲软的问题,这导致我们暂时削减了德国Stade工厂的环氧树脂产量,并避免向质量较差的市场销售增量;从而打破了历史上困扰该业务的周期性趋势。我们的温彻斯特业务提供了创纪录的季度业绩,因为我们的联合射击™活动加大了力度。
由于我们期待2022年第二季度的化工业务,我们预计我们的获胜模式将推动2022年第二季度的业绩高于2022年第一季度,尽管原材料和运营成本随之上升,主要是天然气和电力成本增加。我们的氯碱产品和乙烯基产品2022年第二季度的业绩预计将有所改善,尽管减少了约7500万美元
由于我们路易斯安那州普莱克明市工厂的计划外生产中断,销售和生产量损失、维护费用增加和其他成本导致的利润率。我们的环氧树脂业务预计将继续吸收疲软的环氧树脂需求,并以较低的费率运营。由于我们最近宣布的弹药和底火价格上涨预计将抵消大宗商品和其他材料成本的上涨,我们预计温彻斯特第二季度的业绩将与2022年第一季度的水平相似。总体而言,我们预计奥林公司2022年第二季度调整后的EBITDA将比2022年第一季度有所改善。“
细分市场报告
Olin将部门收益定义为扣除利息支出、利息收入、其他营业收入(费用)、非营业养老金收入、其他收入和所得税前的收入(亏损)。
氯碱产品和乙烯基
2022年第一季度氯碱产品和乙烯基产品的销售额为12.452亿美元,而2021年第一季度为8.67亿美元。氯碱产品和乙烯基产品销售额的增长主要是由于定价较高,但部分被较低的销量所抵消。2022年第一季度部门收益为3.286亿美元,而2021年第一季度为2.711亿美元。2021年第一季度部门收益包括与冬季风暴URI相关的1.214亿美元收益,这是由于为应对能源成本的快速和剧烈变化而维护的常规财务对冲和合同,但未吸收的固定制造成本和与风暴相关的维护成本部分抵消了这一收益。剔除冬季风暴URI的影响,部门收益增加1.789亿美元,主要是由于所有产品的定价都较高。该部门的收益还反映出销量下降以及原材料和运营成本上升,主要是天然气和电力成本的增加。氯碱产品和乙烯基2022年第一季度的业绩包括1.231亿美元的折旧和摊销费用,而2021年第一季度为1.158亿美元。
环氧树脂
2022年第一季度环氧树脂的销售额为7.895亿美元,而2021年第一季度的销售额为6.626亿美元。环氧树脂销量的增长主要是由于定价较高。2022年第一季度部门收益为1.38亿美元,而2021年第一季度为6520万美元。2021年第一季度部门收益包括与冬季风暴URI相关的2150万美元的罚款,原因是未吸收的固定制造成本和与风暴相关的维护成本。剔除冬季风暴URI的影响,环氧树脂部门收益增加5130万美元,主要是由于产品利润率上升,因为更高的定价被更高的苯和丙烯原材料成本部分抵消。该部门的收益还反映出销量下降和运营成本上升,主要是天然气和电力成本的增加。2022年第一季度的业绩包括2040万美元的折旧和摊销费用,而2021年第一季度为2210万美元。
温切斯特
温彻斯特2022年第一季度的销售额为4.267亿美元,而2021年第一季度的销售额为3.892亿美元。温彻斯特销售额的增长主要是由于商业弹药价格上涨。2022年第一季度部门收益为1.189亿美元,而2021年第一季度为8510万美元。分部收益增加3380万美元,主要原因是商业弹药价格上涨,但商品和其他材料成本上涨部分抵消了这一增长。温彻斯特2022年第一季度的业绩包括620万美元的折旧和摊销费用,而2021年第一季度为560万美元。
公司成本和其他成本
与2021年第一季度相比,2022年第一季度的其他公司和未分配成本减少了270万美元,主要是因为激励成本降低,其中包括基于股票的薪酬按市值计算的调整,但部分被更高的法律费用所抵消。
流动性和股票回购
截至2022年3月31日的现金余额为1.979亿美元,本季度末我们的净债务约为26亿美元,净债务与调整后的EBITDA比率为1.0倍。Olin通常在第一季度经历正常的季节性营运资本增长。2022年第一季度营运资本增加了1.955亿美元,而2021年第一季度为2.043亿美元。
2022年第一季度,大约有520万股普通股被回购,回购成本为2.632亿美元。2021年全年,奥林回购了约470万股普通股,成本为2.519亿美元。截至2022年3月31日,Olin目前的股票回购授权约有7.89亿美元可用。
电话会议信息
Olin高级管理层将于上午9:00主持电话会议,讨论2022年第一季度的财务业绩。东部时间2022年4月29日(星期五)。发言后将有一个问答环节。相关幻灯片将在电话会议前一晚提供,电话会议将通过网络直播通过Olin的网站www.olin.com在第一季度电话会议图标下观看。从中午12点开始,奥林公司网站的投资者关系栏目也将提供网络直播的存档重播。东部时间。电话会议的最终记录将在下一个工作日公布。
公司描述
奥林公司是一家领先的垂直一体化的全球化工产品制造商和分销商,也是一家领先的美国弹药制造商。生产的化工产品包括氯和烧碱、乙烯基、环氧树脂、氯化有机物、漂白剂、氢气和盐酸。温彻斯特校长
制造设施生产和分销运动弹药、执法弹药、装填部件、小口径军用弹药和部件以及工业子弹。
有关奥林的更多信息,请访问www.olin.com。
前瞻性陈述
这份通报包括前瞻性陈述。这些陈述涉及分析和其他信息,这些信息基于管理层的信念、管理层做出的某些假设、对未来业绩的预测,以及对我们和我们各个部门所处的市场和经济的当前预期、估计和预测。本函件中包含的非历史事实陈述可能包括涉及若干风险和不确定性的前瞻性陈述。
我们在本次通报中使用了“预期”、“打算”、“可能”、“预期”、“相信”、“应该”、“计划”、“展望”、“项目”、“估计”、“预测”、“乐观”、“目标”以及此类词语的变体和类似的表述来识别此类前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证,涉及某些风险、不确定性和假设,这些风险、不确定性和假设很难预测,其中许多是我们无法控制的。因此,实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中明示或暗示的事项大不相同。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于未来事件、新信息还是其他原因。现金股息的支付取决于我们董事会的酌情决定权,并将根据当时的情况来决定,包括我们的收益、我们的运营、我们的财务状况、我们的资本要求以及我们董事会认为相关的其他因素。未来,我们的董事会可能会根据当时的情况改变我们的股息政策,包括任何股息的频率或金额。
我们的前瞻性声明中涉及的许多风险、不确定性和假设在我们提交给美国证券交易委员会的文件中有更详细的讨论,包括但不限于我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素”部分,以及我们提交或提交给美国证券交易委员会的其他报告中的10-Q表格季度报告和其他报告,包括但不限于:
商业、行业和经营风险
·对美国和海外的经济、商业和市场状况的敏感性,包括经济不稳定或我们所服务行业的低迷;
·我们产品的平均售价和我们产品的供需平衡下降,包括工业产能过剩或我们的氯碱产品需求失衡的影响;
·我们的战略运营模式执行不成功,该模式将电化学单元(ECU)的利润率置于销量之上;
·未能控制成本和通货膨胀影响,或未能实现有针对性的成本削减;
·我们依赖数量有限的供应商提供特定的原料和服务,并依赖第三方运输;
·原材料、能源、运输和/或物流成本高于预期;
·发生意外的生产中断和中断,包括因劳动力中断、生产危险和与天气有关的事件而发生的中断和中断;
·我们的信息技术系统出现故障或中断;
·未能确定、吸引、发展、留住和激励整个组织的合格员工;
·我们无法完成未来的收购或成功地将它们整合到我们的业务中;
·我们的巨额债务和巨额偿债义务;
·与我们的国际销售和运营相关的风险,包括经济、政治或监管变化;
·新冠肺炎大流行的负面影响和全球应对这一大流行病的行动,包括但不限于履行政府授权方面的不利影响;
·疲软的行业条件影响我们遵守高级信贷安排中的财务维护契约的能力;
·信贷和资本市场的不利条件,限制或阻碍我们借款或筹集资本的能力;
·全球股市下跌对资产价值的影响,以及用于评估我们养老金计划的负债和资金的利率或其他重大假设的任何下降;
·我们的长期计划假设没有实现,导致长期资产的非现金减值费用;
法律、环境和监管风险
·改变或不遵守立法或政府条例或政策,包括关于我们制造或使用某些产品的能力的改变,以及我们经营的国际市场内的改变;
·关于危险化学品运输和化学品生产设施安全的新条例或公共政策变化;
·法律或监管索赔和诉讼的意外结果;
·超出预计用于环境调查和补救或其他法律诉讼的费用和其他支出;
·与我们的莱克城美国陆军弹药厂合同和根据其他政府合同履行合同有关的各种风险;以及
·未能有效管理环境、社会和治理(ESG)问题和相关法规,包括气候变化和可持续性。
我们的所有前瞻性陈述都应考虑到这些因素。此外,我们目前不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定性可能会影响我们前瞻性陈述的准确性。
2022-09
奥林公司
合并业务报表(A)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
(单位:百万,每股除外) | 2022 | | 2021 |
销售额 | $ | 2,461.4 | | | $ | 1,918.8 | |
运营费用: | | | |
销货成本 | 1,807.5 | | | 1,423.8 | |
销售和管理 | 104.3 | | | 106.9 | |
重组费用 | 3.1 | | | 6.9 | |
营业收入 | 546.5 | | | 381.2 | |
利息支出(B) | 32.9 | | | 84.5 | |
利息收入 | 0.4 | | | 0.1 | |
非经营性养老金收入 | 9.6 | | | 9.3 | |
税前收入 | 523.6 | | | 306.1 | |
所得税拨备 | 130.6 | | | 62.5 | |
净收入 | $ | 393.0 | | | $ | 243.6 | |
每股普通股净收入: | | | |
基本信息 | $ | 2.54 | | | $ | 1.54 | |
稀释 | $ | 2.48 | | | $ | 1.51 | |
每股普通股股息 | $ | 0.20 | | | $ | 0.20 | |
普通股平均流通股-基本 | 154.7 | | | 158.6 | |
普通股平均流通股-稀释 | 158.6 | | | 160.8 | |
(A)未经审计。
(B)截至2021年3月31日的三个月的利息支出包括债务清偿亏损2,350万美元,其中包括债券赎回溢价、递延债务发行成本的注销和与现有债务的可选预付款相关的递延公允价值利率互换损失的确认。
奥林公司
细分市场信息(A)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
销售: | | | |
氯碱产品和乙烯基 | $ | 1,245.2 | | | $ | 867.0 | |
环氧树脂 | 789.5 | | | 662.6 | |
温切斯特 | 426.7 | | | 389.2 | |
总销售额 | $ | 2,461.4 | | | $ | 1,918.8 | |
税前收入: | | | |
氯碱产品和乙烯基 | $ | 328.6 | | | $ | 271.1 | |
环氧树脂 | 138.0 | | | 65.2 | |
温切斯特 | 118.9 | | | 85.1 | |
公司/其他: | | | |
环境费用(B) | (5.6) | | | (0.3) | |
其他公司成本和未分配成本 | (30.3) | | | (33.0) | |
重组费用 | (3.1) | | | (6.9) | |
利息支出(C) | (32.9) | | | (84.5) | |
利息收入 | 0.4 | | | 0.1 | |
非经营性养老金收入 | 9.6 | | | 9.3 | |
税前收入 | $ | 523.6 | | | $ | 306.1 | |
(A)未经审计。
(B)截至2021年3月31日的三个月的环境费用包括为前期发生和支出的费用收回的220万美元的保险。
(C)截至2021年3月31日的三个月的利息支出包括债务清偿亏损2,350万美元,其中包括债券赎回溢价、递延债务发行成本的注销和与现有债务的可选预付款相关的递延公允价值利率互换损失的确认。
奥林公司
合并资产负债表(A)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, | | 十二月三十一日, | | 三月三十一号, |
(单位:百万,不包括每股数据) | 2022 | | 2021 | | 2021 |
资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 197.9 | | | $ | 180.5 | | | $ | 259.9 | |
应收账款净额 | 1,181.2 | | | 1,106.5 | | | 963.7 | |
应收所得税 | 1.2 | | | 0.3 | | | 13.4 | |
库存,净额 | 909.2 | | | 868.3 | | | 679.5 | |
其他流动资产 | 148.9 | | | 92.7 | | | 96.5 | |
流动资产总额 | 2,438.4 | | | 2,248.3 | | | 2,013.0 | |
物业、厂房及设备 (减去累计折旧4,182.0元、4,076.5元和3,804.4元) | 2,827.0 | | | 2,913.6 | | | 3,073.4 | |
经营租赁资产,净额 | 362.5 | | | 372.4 | | | 383.6 | |
递延所得税 | 95.3 | | | 99.3 | | | 11.1 | |
其他资产 | 1,116.3 | | | 1,131.8 | | | 1,171.0 | |
无形资产,净值 | 314.5 | | | 331.7 | | | 381.0 | |
商誉 | 1,420.7 | | | 1,420.6 | | | 1,420.1 | |
总资产 | $ | 8,574.7 | | | $ | 8,517.7 | | | $ | 8,453.2 | |
负债和股东权益: | | | | | |
长期债务的当期分期付款 | $ | 201.2 | | | $ | 201.1 | | | $ | 42.1 | |
应付帐款 | 791.5 | | | 847.7 | | | 716.6 | |
应付所得税 | 184.9 | | | 98.4 | | | 13.4 | |
当期经营租赁负债 | 75.4 | | | 76.8 | | | 78.7 | |
应计负债 | 382.1 | | | 458.1 | | | 367.4 | |
流动负债总额 | 1,635.1 | | | 1,682.1 | | | 1,218.2 | |
长期债务 | 2,578.9 | | | 2,578.2 | | | 3,706.0 | |
经营租赁负债 | 293.7 | | | 302.0 | | | 310.5 | |
应计养恤金负债 | 355.9 | | | 381.9 | | | 699.8 | |
递延所得税 | 577.2 | | | 558.9 | | | 492.3 | |
其他负债 | 348.0 | | | 362.4 | | | 329.8 | |
总负债 | 5,788.8 | | | 5,865.5 | | | 6,756.6 | |
承付款和或有事项 | | | | | |
股东权益: | | | | | |
普通股,每股面值1美元,授权240.0股:已发行和未偿还151.8股(2021年分别为156.8股和159.2股) | 151.8 | | | 156.8 | | | 159.2 | |
额外实收资本 | 1,719.3 | | | 1,969.6 | | | 2,164.3 | |
累计其他综合损失 | (461.2) | | | (488.0) | | | (683.7) | |
留存收益 | 1,376.0 | | | 1,013.8 | | | 56.8 | |
股东权益总额 | 2,785.9 | | | 2,652.2 | | | 1,696.6 | |
总负债与股东权益 | $ | 8,574.7 | | | $ | 8,517.7 | | | $ | 8,453.2 | |
(A)未经审计。
奥林公司
合并现金流量表(A)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 393.0 | | | $ | 243.6 | |
债务清偿损失 | — | | | 23.5 | |
基于股票的薪酬 | 3.1 | | | 2.0 | |
折旧及摊销 | 151.7 | | | 145.2 | |
递延所得税 | 7.9 | | | 51.6 | |
符合条件的养老金计划缴费 | (0.4) | | | (0.1) | |
符合条件的养老金计划收入 | (8.0) | | | (7.3) | |
以下内容中的更改: | | | |
应收账款 | (85.6) | | | (207.1) | |
应收/应付所得税 | 88.0 | | | 4.6 | |
盘存 | (45.0) | | | (10.7) | |
其他流动资产 | (20.3) | | | 12.2 | |
应付账款和应计负债 | (132.6) | | | (3.3) | |
其他资产 | (0.8) | | | 8.2 | |
其他非流动负债 | 2.8 | | | 7.5 | |
其他经营活动 | (0.3) | | | (0.1) | |
业务活动净额 | 353.5 | | | 269.8 | |
投资活动: | | | |
资本支出 | (47.3) | | | (51.2) | |
净投资活动 | (47.3) | | | (51.2) | |
融资活动: | | | |
长期偿债净额 | (0.2) | | | (120.2) | |
债务提前赎回溢价 | — | | | (18.7) | |
普通股回购和停用 | (263.2) | | | — | |
行使的股票期权 | 5.2 | | | 25.7 | |
已支付的股息 | (30.8) | | | (31.7) | |
发债成本 | — | | | (3.1) | |
净筹资活动 | (289.0) | | | (148.0) | |
现金及现金等价物净增加情况 | 17.2 | | | 70.6 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 0.2 | | | (0.4) | |
现金和现金等价物,年初 | 180.5 | | | 189.7 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 197.9 | | | $ | 259.9 | |
(A)未经审计。
奥林公司
非公认会计准则财务计量--调整后的EBITDA(A)
Olin对调整后EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)的定义是净收益(亏损)加上折旧和摊销、利息费用(收入)、所得税费用(收益)、其他费用(收入)、重组费用、商誉减值费用和某些其他非经常性项目。调整后的EBITDA是一项非公认会计准则财务指标。管理层认为,这一衡量标准对投资者来说是有意义的,作为一种补充的财务衡量标准,用于评估财务业绩,而不考虑融资方式、资本结构、税收或历史成本基础。使用非GAAP财务指标并不是为了取代根据GAAP确定的任何业绩指标,而列报的调整后EBITDA可能无法与其他公司的类似名称指标相媲美。本新闻稿省略了前瞻性非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账,因为如果不使用不合理的努力,Olin无法提供这种对账。这种无能为力的原因是,在一般预测和量化这种对账所需的某些预计数额方面存在固有的困难。特别是,没有足够的信息来计算这种调节所需的某些调整,包括利息费用(收入)、所得税费用(福利)、其他费用(收入)和重组费用。由于我们无法计算这样的调整,本新闻稿中也省略了前瞻性净收益指引。我们预计这些调整将对我们未来的GAAP财务业绩产生潜在的重大影响。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
净收入与调整后EBITDA的对账: | | | |
净收入 | $ | 393.0 | | | $ | 243.6 | |
添加回: | | | |
利息支出 | 32.9 | | | 84.5 | |
利息收入 | (0.4) | | | (0.1) | |
所得税拨备 | 130.6 | | | 62.5 | |
折旧及摊销 | 151.7 | | | 145.2 | |
EBITDA | 707.8 | | | 535.7 | |
添加回: | | | |
重组费用 | 3.1 | | | 6.9 | |
环境恢复(B) | — | | | (2.2) | |
调整后的EBITDA | $ | 710.9 | | | $ | 540.4 | |
(A)未经审计。
(B)截至2021年3月31日的三个月的环境回收包括对前期发生和支出的费用的保险回收。
奥林公司
非公认会计准则财务计量--净债务与调整后EBITDA之比(A)
Olin对调整后EBITDA净债务的定义是净债务除以调整后EBITDA。任何报告期结束时的净债务定义为我们当前分期付款的长期债务和长期债务减去现金和现金等价物的总和。调整后的EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)是净收益(亏损)加上折旧和摊销、利息支出(收入)、所得税支出(收益)、其他费用(收入)、重组费用、商誉减值费用和某些其他非经常性项目。净债务与调整后EBITDA之比为非公认会计准则财务指标。管理层认为,这一措施对投资者来说是有意义的,因为它是我们管理债务能力的一种衡量标准。使用非GAAP财务指标并不是为了取代根据GAAP确定的任何债务或流动资金指标,而列报的净债务或净债务与调整后EBITDA之比可能无法与其他公司的类似名称指标相比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, | | 十二月三十一日, | | 三月三十一号, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2021 |
长期债务的当期分期付款 | $ | 201.2 | | | $ | 201.1 | | | $ | 42.1 | |
长期债务 | 2,578.9 | | | 2,578.2 | | | 3,706.0 | |
债务总额 | 2,780.1 | | | 2,779.3 | | | 3,748.1 | |
减去:现金和现金等价物 | (197.9) | | | (180.5) | | | (259.9) | |
净债务 | $ | 2,582.2 | | | $ | 2,598.8 | | | $ | 3,488.2 | |
| | | | | |
往绩12个月调整后EBITDA(B) | $ | 2,663.8 | | | $ | 2,493.3 | | | $ | 1,053.6 | |
| | | | | |
净债务与调整后EBITDA之比 | 1.0 | | | 1.0 | | | 3.3 | |
(A)未经审计。
(B)截至2022年3月31日的往绩12个月调整后EBITDA的计算方法为截至2022年3月31日的三个月加上截至2021年12月31日的年度减去截至2021年3月31日的三个月。截至2021年3月31日的12个月调整后EBITDA的计算方法为截至2021年3月31日的三个月加上截至2020年12月31日的一年减去截至2020年3月31日的三个月。