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BankingMember美国公认会计准则：信用卡应收账款成员2022-01-012022-03-310001393612美国公认会计准则：运营部门成员DFS：PaymentServicesMember美国公认会计准则：信用卡应收账款成员2022-01-012022-03-310001393612美国公认会计准则：运营部门成员美国公认会计准则：学生贷款成员DFS：总计其他贷款成员DFS：Digital BankingMember2022-01-012022-03-310001393612美国公认会计准则：运营部门成员美国公认会计准则：学生贷款成员DFS：PaymentServicesMemberDFS：总计其他贷款成员2022-01-012022-03-310001393612美国公认会计准则：运营部门成员DFS：PersonalLoansMemberDFS：总计其他贷款成员DFS：Digital BankingMember2022-01-012022-03-310001393612美国公认会计准则：运营部门成员DFS：PersonalLoansMemberDFS：PaymentServicesMemberDFS：总计其他贷款成员2022-01-012022-03-310001393612美国公认会计准则：运营部门成员DFS：总计其他贷款成员DFS：Digital BankingMemberDFS：其他贷款成员2022-01-012022-03-310001393612美国公认会计准则：运营部门成员DFS：PaymentServicesMemberDFS：总计其他贷款成员DFS：其他贷款成员2022-01-012022-03-310001393612美国公认会计准则：运营部门成员美国-公认会计准则：未分配的财务应收款成员DFS：OtherLoansandInvestmentIncome成员DFS：Digital 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
☐    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
佣金文件编号001-33378
发现金融服务
(注册人的确切姓名载于其章程) 
特拉华州
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)
36-2517428
(国际税务局雇主身分证号码)
库克湖路2500号, 里弗伍德, 伊利诺伊州60015
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
(224) 405-0900
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元外勤部纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
☒
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年4月22日，有280,965,096注册人的普通股，每股面值0.01美元，已发行。


发现金融服务
截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q
目录
第一部分
财务信息
第1项。
财务报表
1
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
38
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
65
第四项。
控制和程序
66
第II部
其他信息
第1项。
法律诉讼
68
第1A项。
风险因素
68
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
68
第三项。
高级证券违约
69
第四项。
煤矿安全信息披露
69
第五项。
其他信息
69
第六项。
陈列品
69
除另有说明或文意另有所指外，“发现金融服务”、“发现”、“DFS”、“我们”和“本公司”是指发现金融服务及其子公司。关于在整个季度报告中使用的术语和缩略语，见第一部分第4项之后的缩略语词汇表。
我们拥有或有权使用我们在业务运营中使用的商标、商号和服务标志，包括但不限于Discover®，脉搏®，返现奖金®，发现现金返还检查®，发现它®，冻结它®，学院覆盖®和Diners Club International®。本季度报告Form 10-Q中包含的所有其他商标、商号和服务标记均为其各自所有者的财产。

目录表
第一部分财务信息
项目1.财务报表
发现金融服务
简明合并财务状况报表(未经审计)
(百万美元，不包括股票金额)
三月三十一号，
2022		十二月三十一日，
2021
资产
现金和现金等价物$9,625 $8,750 
受限现金18 2,582 
投资证券(包括#美元的可供出售证券5,772及$6,700按公允价值报告，相关摊余成本为#美元5,781及$6,549分别于2022年3月31日和2021年12月31日)
5,977 6,904 
应收贷款
应收贷款93,471 93,684 
信贷损失准备(6,647)(6,822)
应收贷款净额86,824 86,862 
房舍和设备，净额984 983 
商誉255 255 
其他资产3,729 3,906 
总资产$107,412 $110,242 
负债与股东权益
负债
存款
有息存款账户$70,941 $70,818 
无息存款账户1,541 1,575 
总存款72,482 72,393 
短期借款— 1,750 
长期借款17,132 18,477 
应计费用和其他负债4,365 4,214 
总负债93,979 96,834 
承付款、或有事项和担保(附注9、12和13)
股东权益
普通股，面值$0.01每股；2,000,000,000授权股份；569,504,031和568,830,897分别于2022年3月31日及2021年12月31日发行的股份
6 6 
优先股，面值$0.01每股；200,000,000授权股份；10,700分别于2022年3月31日及2021年12月31日发行及发行的股份
1,056 1,056 
额外实收资本4,390 4,369 
留存收益25,833 24,766 
累计其他综合损失(213)(94)
库存股，按成本计算；288,539,871和280,502,577股票分别于2022年3月31日和2021年12月31日
(17,639)(16,695)
股东权益总额13,433 13,408 
总负债和股东权益$107,412 $110,242 
下表显示Discover Financial Services的综合可变利息实体(“VIE”)的若干资产及负债的账面金额，该等资产及负债已包括在上述简明综合财务状况报表内。下表中的资产包括只能用于偿还合并VIE债务的资产。下表中的负债仅包括合并VIE的第三方负债，不包括在合并中冲销的公司间余额。这些负债还不包括债权人有权获得Discover Financial Services一般信贷的金额。
三月三十一号，
2022		十二月三十一日，
2021
资产
受限现金$18 $2,582 
应收贷款$24,231 $25,449 
计入证券化贷款应收账款的信贷损失准备$(1,231)$(1,371)
其他资产$4 $4 
负债
短期和长期借款$7,715 $9,539 
应计费用和其他负债$5 $6 
请参阅简明合并财务报表附注。
1
目录表
发现金融服务
简明综合损益表(未经审计)
(百万美元，不包括股票金额)
 截至3月31日的三个月，
 20222021
利息收入
信用卡贷款$2,268 $2,154 
其他贷款428 437 
投资证券36 50 
其他利息收入4 5 
利息收入总额2,736 2,646 
利息支出
存款139 193 
短期借款1 — 
长期借款117 123 
利息支出总额257 316 
净利息收入2,479 2,330 
信贷损失准备金154 (365)
扣除信贷损失准备后的净利息收入2,325 2,695 
其他收入
折扣和互换收入，净额320 241 
防护产品收入44 43 
贷款手续费收入140 107 
交易处理收入57 51 
股权投资的未实现(亏损)收益(188)— 
股权投资的已实现收益26 — 
其他收入24 23 
其他收入合计423 465 
其他费用
雇员补偿及福利500 506 
市场营销和业务发展192 154 
信息处理和通信125 109 
专业费用177 182 
房舍和设备24 24 
其他费用112 106 
其他费用合计1,130 1,081 
所得税前收入1,618 2,079 
所得税费用376 486 
净收入$1,242 $1,593 
分配给普通股股东的净收入$1,205 $1,546 
基本每股普通股收益$4.23 $5.04 
稀释后每股普通股收益$4.22 $5.04 
请参阅简明合并财务报表附注。
2
目录表
发现金融服务
简明综合全面收益表(未经审计)
(百万美元)
 截至3月31日的三个月，
 20222021
净收入$1,242 $1,593 
其他综合亏损，税后净额
可供出售投资证券的未实现亏损，税后净额(121)(53)
现金流套期保值未实现收益，税后净额2 1 
其他综合损失(119)(52)
综合收益$1,123 $1,541 

请参阅简明合并财务报表附注。
3
目录表
发现金融服务
简明合并股东权益变动表(未经审计)
(百万美元，千股)
 其他内容
已缴费
资本		留用
收益		累计其他综合损失财务处
库存		总计
股东的
权益
优先股普通股
 股票金额股票金额
截至2021年3月31日的三个月
2020年12月31日余额11 $1,056 567,898 $6 $4,257 $19,955 $45 $(14,435)$10,884 
净收入— — — — — 1,593 — — 1,593 
其他综合损失— — — — — — (52)— (52)
购买库存股— — — — — — — (119)(119)
根据员工福利计划发行的普通股— — 26 — 2 — — — 2 
普通股发行和基于股票的补偿费用— — 656 — 21 — — — 21 
股息-普通股(美元0.44每股)
— — — — — (136)— — (136)
股息--C系列优先股($2,750每股)
— — — — — (16)— — (16)
股息-D系列优先股($4,611每股)
— — — — — (23)— — (23)
2021年3月31日的余额11 $1,056 568,580 $6 $4,280 $21,373 $(7)$(14,554)$12,154 
截至2022年3月31日的三个月
2021年12月31日的余额11 $1,056 568,831 $6 $4,369 $24,766 $(94)$(16,695)$13,408 
净收入— — — — — 1,242 — — 1,242 
其他综合损失— — — — — — (119)— (119)
购买库存股— — — — — — — (944)(944)
根据员工福利计划发行的普通股— — 22 — 2 — — — 2 
普通股发行和基于股票的补偿费用— — 651 — 19 — — — 19 
股息-普通股(美元0.50每股)
— — — — — (144)— — (144)
股息--C系列优先股($2,750每股)
— — — — — (16)— — (16)
股息-D系列优先股($3,062.50每股)
— — — — — (15)— — (15)
2022年3月31日的余额11 $1,056 569,504 $6 $4,390 $25,833 $(213)$(17,639)$13,433 
请参阅简明合并财务报表附注。
4
目录表
发现金融服务
简明合并现金流量表(未经审计)
(百万美元)
 截至3月31日的三个月，
 20222021
经营活动提供的现金流
净收入$1,242 $1,593 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
信贷损失准备金154 (365)
递延所得税(10)232 
折旧及摊销139 119 
递延收入摊销(76)(74)
投资和其他资产的未实现和已实现净亏损173 10 
其他，净额20 23 
资产和负债变动情况：
其他资产增加(127)(150)
应计费用和其他负债增加219 120 
经营活动提供的净现金1,734 1,508 
投资活动提供的现金流
其他短期投资到期日— 2,200 
可供出售投资证券的到期日769 404 
持有至到期投资证券的到期日12 20 
购买持有至到期的投资证券(14)(16)
用于投资的贷款本金净变化(103)3,642 
出售其他投资所得收益71 — 
购买其他投资(23)(21)
购置房舍和设备(51)(41)
投资活动提供的现金净额661 6,188 
融资活动使用的现金流
短期借款净变化(1,750)— 
存款净变动82 (165)
发行证券化债券所得款项1,242 — 
证券化债务的到期日和偿还(2,556)(7)
其他长期借款的到期日和偿还情况— (163)
发行普通股所得款项2 2 
购买库存股(944)(119)
普通股和优先股支付的股息(160)(159)
用于筹资活动的现金净额(4,084)(611)
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增(1,689)7,085 
期初的现金、现金等价物和限制性现金11,332 13,589 
期末现金、现金等价物和限制性现金$9,643 $20,674 
现金、现金等价物和限制性现金的对账
现金和现金等价物$9,625 $20,348 
受限现金18 326 
期末现金、现金等价物和限制性现金$9,643 $20,674 
请参阅简明合并财务报表附注。
5
目录表
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.    介绍的背景和依据
业务说明
探索金融服务公司(“DFS”或“公司”)是一家数字银行和支付服务公司。根据1956年《银行控股公司法》，本公司是一家银行控股公司，根据《格拉姆-利奇-布利利法》，本公司是一家金融控股公司。因此，本公司须接受美国联邦储备委员会(“美联储”)的监督、监管和审查。该公司通过其子公司提供数字银行产品和服务以及支付服务。该公司向客户提供信用卡贷款、私人助学贷款、个人贷款、住房贷款和存款产品。该公司还运营发现网络、PULSE网络(“PULSE”)和Diners Club International(“Diners Club”)，统称为发现全球网络。发现网络处理发现品牌信用卡和借记卡的交易，并提供支付交易处理和结算服务。PULSE运营着一个电子资金转账网络，为在PULSE网络上发行借记卡的金融机构提供国内和国际自动取款机的接入，以及整个美利坚合众国(“美国”)的商户承兑。用于借记卡交易。Diners Club是一个由持牌机构组成的全球支付网络，这些持牌机构通常是金融机构，发行Diners Club品牌的信用卡和签帐卡，和/或提供信用卡接受服务。
公司管理其业务活动在二根据所提供的产品和服务，细分数字银行和支付服务。有关业务分部报告中使用的每个分部的操作和分配约定的详细说明，请参阅附注16：分部披露。
陈述的基础
随附的简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“GAAP”)及表格10-Q及S-X规则第10条的指示编制。因此，它们不包括公认会计准则要求的完整合并财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，财务报表反映了公平列报中期成果所需的所有调整。所有这些调整都是正常的、反复出现的。按照公认会计原则编制财务报表时，公司需要作出影响简明综合财务报表和相关披露中所报告金额的估计和假设。这些估计是基于截至简明合并财务报表日期可用的信息。本公司相信编制简明综合财务报表所使用的估计属合理。实际结果可能与这些估计不同。这些中期简明综合财务报表应与公司在截至2021年12月31日的年度报告中以Form 10-K格式提交的2021年经审计综合财务报表一并阅读。
最近发布的会计公告(尚未采纳)
2022年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2022-02号，金融工具--信用损失(话题326)：问题债务重组和年份披露。ASU取消了问题债务重组(“TDR”)确认和计量指导，并加强了对发生财务困难的借款人的应收账款修改的披露。ASU 2022-02在计量预期信贷损失时，不再要求对任何修改后的应收账款应用贴现现金流量法。会计准则股还对现有的与信贷有关的披露进行了改进，要求披露按起源年度分列的当期应收款总冲销情况。ASU中的修订将前瞻性地应用于总冲销的修改和披露；然而，允许在修改后的追溯基础上采用，以影响与取消TDR确认和计量指导相关的信贷损失准备。ASU将于2023年1月1日在公司生效，并允许提前采用。管理层预计这些修订不会对公司的财务报表产生实质性影响。
6
目录表
2.    投资
该公司的投资证券包括以下内容(百万美元)：
三月三十一号，
2022		十二月三十一日，
2021
美国财政部(1) 和美国GSE(2) 证券
$5,612 $6,514 
住房抵押贷款支持证券--机构(2)
365 390 
总投资证券$5,977 $6,904 
(1)包括$18百万美元和美元27截至2022年3月31日和2021年12月31日，分别有100万美国国债质押为掉期抵押品。
(2)由房利美、房地美、金利美或联邦住房贷款银行发行的证券组成。
可供出售和持有至到期投资证券的摊销成本、未实现损益总额和公允价值如下(以百万美元为单位)：
摊销
成本		毛收入
未实现
收益		毛收入
未实现
损失		公允价值
2022年3月31日
可供出售的投资证券(1)
美国财政部和美国GSE证券$5,619 $25 $(32)$5,612 
住房抵押贷款支持证券--机构162 — (2)160 
可供出售的投资证券总额$5,781 $25 $(34)$5,772 
持有至到期投资证券(2)
住房抵押贷款支持证券--机构(3)
$205 $— $(7)$198 
持有至到期的投资证券总额$205 $— $(7)$198 
2021年12月31日
可供出售的投资证券(1)
美国财政部和美国GSE证券$6,368 $146 $— $6,514 
住房抵押贷款支持证券--机构181 5 — 186 
可供出售的投资证券总额$6,549 $151 $— $6,700 
持有至到期投资证券(2)
住房抵押贷款支持证券--机构(3)
$204 $3 $(1)$206 
持有至到期的投资证券总额$204 $3 $(1)$206 
(1)可供出售的投资证券按公允价值报告。
(2)持有至到期的投资证券按摊销成本报告。
(3)金额代表住宅抵押贷款支持证券(“RMBS”)，它们被归类为持有至到期，因为它们是作为公司社区再投资计划的一部分签订的。
本公司投资于由美国政府机构和政府支持的企业发行的美国国债和证券(“美国政府支持企业”)，这些债券有很长的历史，没有信用损失，并得到美国联邦政府的明确或默示担保。因此，管理层得出的结论是，其投资证券不存在不付款的预期，也不计入这些投资的信贷损失准备金。
7
目录表
下表提供了关于可供出售的投资证券的信息，其中包括未实现亏损总额以及单个投资证券处于持续未实现亏损状态的时间长度(以百万美元为单位)：
 亏损证券数量少于12个月超过12个月
公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失
2022年3月31日
可供出售的投资证券
美国财政部和美国GSE证券18 $2,103 $(32)$— $— 
住房抵押贷款支持证券--机构25 $144 $(1)$6 $(1)
2021年12月31日
可供出售的投资证券
美国财政部和美国GSE证券2 $110 NM$— $— 
住房抵押贷款支持证券--机构1 $7 NM$— $— 
有几个不是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，销售收益或可供出售证券的确认损益。见附注8：截至2022年和2021年3月31日的三个月内可供出售证券未实现损益的累计其他全面收益。
下表提供了可供出售的债务证券和持有至到期的债务证券的到期日(以百万美元为单位)：
2022年3月31日一年
或
较少		一次过后
年
穿过
五年		五点以后
年份
穿过
十年		十年后
年份		总计
可供出售投资证券-摊销成本
美国财政部和美国GSE证券$1,619 $3,992 $8 $— $5,619 
住房抵押贷款支持证券--机构(1)
1 72 82 7 162 
可供出售的投资证券总额$1,620 $4,064 $90 $7 $5,781 
持有至到期投资证券-摊销成本
住房抵押贷款支持证券--机构(1)
$— $— $— $205 $205 
持有至到期的投资证券总额$— $— $— $205 $205 
可供出售投资证券-公允价值
美国财政部和美国GSE证券$1,630 $3,974 $8 $— $5,612 
住房抵押贷款支持证券--机构(1)
1 71 82 6 160 
可供出售的投资证券总额$1,631 $4,045 $90 $6 $5,772 
持有至到期投资证券-公允价值
住房抵押贷款支持证券--机构(1)
$— $— $— $198 $198 
持有至到期的投资证券总额$— $— $— $198 $198 
(1)RMBS的到期日反映了投资的合同到期日。
其他投资
作为公司社区再投资计划的一部分，公司对某些有限合伙企业和有限责任公司进行了股权投资，这些公司为建设和修复负担得起的租赁住房提供资金，并刺激中低收入社区的经济发展。这些投资采用权益会计方法入账，并在其他资产内入账。对未来投资的相关承担计入简明综合财务状况表内的应计费用和其他负债。分配给本公司的每项投资的经营业绩部分减少了投资的账面价值，并在简明综合收益表中计入其他费用。本公司通过确认任何超过其他费用中未来税收优惠净额的金额，进一步减少了投资的账面价值。该公司主要通过分配给经济适用房项目和社区振兴项目的税收抵免来获得回报。由于本公司在被投资实体中并无控股权，故本公司并无合并该等投资。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司有未偿还的
8
目录表
对这些实体的投资为#美元377百万美元和美元388以及无条件和具有法律约束力的延迟股本捐款的相关或有负债#美元77百万美元和美元92分别为100万美元。在上述未偿还股权投资中，该公司有#美元342百万美元和美元350截至2022年3月31日和2021年12月31日，与保障性住房项目相关的投资分别为68百万美元和美元80无条件和具有法律约束力的延迟股本缴款的相关或有负债分别为100万欧元。
该公司在几个支付服务实体中持有非控股股权。这些投资大多不受权益法会计处理，因为公司对被投资方没有重大影响。该公司持有的普通股或优先股证券通常不具有易于确定的公允价值。因此，这些投资中的大部分是按成本减去减值(如果有的话)进行的。截至2022年3月31日和2021年12月31日，这些投资的账面价值在公司简明综合财务状况报表的其他资产中记录为#美元33百万美元和美元36分别为100万美元。
该公司还持有支付服务实体的非控股股权，这些实体的股票交易活跃，因此具有易于确定的公允价值。因此，这些投资以所报股价为基础，按公允价值列账。截至2022年3月31日和2021年12月31日，这些投资的账面价值在公司简明综合财务状况报表的其他资产中记录为#美元272百万美元和美元461分别为100万美元。在截至2022年3月31日的三个月内，公司确认未实现亏损$188百万美元，已实现收益约为$23与这些投资有关的简明综合损益表的费用为100万欧元。公司认识到不是截至2021年3月31日的三个月内未实现或已实现的亏损或收益。
3.    应收借款
该公司拥有二贷款组合细分：信用卡贷款和其他贷款。
本公司的应收账款类别二投资组合细分如下表所示(以百万美元为单位)：
三月三十一号，
2022		十二月三十一日，
2021
信用卡贷款(1)(2)
$73,783 $74,369 
其他贷款(3)
私人助学贷款(4)
10,314 10,113 
个人贷款6,904 6,936 
其他贷款2,470 2,266 
其他贷款总额19,688 19,315 
应收贷款总额93,471 93,684 
信贷损失准备(6,647)(6,822)
应收贷款净额$86,824 $86,862 
(1)金额包括账面价值#美元。10.710亿美元13.3截至2022年3月31日和2021年12月31日，相关投资者对信托债务的兴趣分别为10亿美元和13.310亿美元11.9分别于2022年3月31日和2021年12月31日的卖方利息为10亿美元。有关更多信息，请参阅注4：信用卡和私人助学贷款证券化活动。
(2)信用卡贷款的未记账应计应收利息在公司的简明综合财务状况报表中作为其他资产的一部分列报，为#美元。424百万美元和美元423分别为2022年3月31日和2021年12月31日。
(3)私人学生、个人和其他贷款的应计应收利息在公司的简明综合财务状况报表中作为其他资产的一部分列报，为#美元。457百万，$41百万美元和美元62022年3月31日和2022年3月31日分别为443百万，$42百万美元和美元6分别为2021年12月31日的100万人。
(4)金额包括账面价值#美元。196百万美元和美元207分别于2022年3月31日和2021年12月31日以私人学生贷款证券化信托发行的票据为抵押品的贷款为抵押品。有关更多信息，请参阅注4：信用卡和私人助学贷款证券化活动。
9
目录表
信用质量指标
作为信用风险管理活动的一部分，本公司持续审查与客户在本公司的账户表现有关的信息，以及来自信用机构的信息，如FICO或其他与客户更广泛的信用表现有关的信息。该公司积极监测信用卡、私人学生和个人贷款的关键信用质量指标，包括FICO分数和拖欠情况。这些指标对于了解公司客户的整体信用表现和他们的偿还能力非常重要。
FICO评分通常在账户开始时获得，之后每月或每季度更新，以帮助预测客户行为。从历史上看，该公司指出，FICO评分低于660的账户比信用评分较高的账户有更大的拖欠和信用损失。
下表提供了公司客户在信用卡、私人学生和个人贷款应收账款(以百万美元为单位)方面的最新FICO分数的摊销成本基础(不包括其他资产中的应计应收利息)的分布情况：
按FICO评分划分的信用风险概况
March 31, 20222021年12月31日
 660及以上少于660
或者没有得分		660及以上少于660
或者没有得分
$%$%$%$%
信用卡贷款(1)
$61,199 83 %$12,584 17 %$62,262 84 %$12,107 16 %
按起始年份分列的私人助学贷款(2)(3)
2022$220 98 %$4 2 %
20211,718 94 %108 6 %$1,251 94 %$73 6 %
20201,494 96 %61 4 %1,561 96 %59 4 %
20191,361 96 %61 4 %1,439 96 %61 4 %
20181,073 95 %59 5 %1,147 95 %59 5 %
之前3,915 94 %240 6 %4,215 94 %248 6 %
私人助学贷款总额$9,781 95 %$533 5 %$9,613 95 %$500 5 %
个人贷款按发放年份分列
2022$984 100 %$4 — %
20212,941 98 %54 2 %$3,326 99 %$37 1 %
20201,356 97 %40 3 %1,622 98 %39 2 %
2019848 94 %56 6 %1,052 94 %62 6 %
2018343 90 %38 10 %435 91 %44 9 %
之前206 86 %34 14 %276 87 %43 13 %
个人贷款总额$6,678 97 %$226 3 %$6,711 97 %$225 3 %
(1)金额包括$754百万美元和美元813截至2022年3月31日和2021年12月31日，分别有100万项循环信贷额度安排因TDR计划而转换为定期贷款。
(2)大多数私人助学贷款发生在第三季度，支付可能跨越多个日历年。
(3)FICO评分代表联署人或借款人的信用评分较高。
10
目录表
违约率是某个时间点的信贷质量指标。贷款余额被认为是拖欠贷款的合同付款成为30逾期几天。
公司贷款组合中拖欠贷款的摊余成本基础(不包括其他资产中的应计利息)如下所示，信用卡、私人学生和个人贷款应收账款(以百万美元为单位)：
March 31, 20222021年12月31日
30-89天
违法者		90或
更多天数
违法者		过去合计
到期		30-89天
违法者		90或
更多天数
违法者		过去合计
到期
信用卡贷款$692 $613 $1,305 $670 $562 $1,232 
按起始年份分列的私人助学贷款(1)
2022$— $— $— 
20211 1 2 $— $— $— 
20206 4 10 4 1 5 
201911 4 15 9 2 11 
201815 6 21 14 4 18 
之前92 28 120 94 29 123 
私人助学贷款总额$125 $43 $168 $121 $36 $157 
个人贷款按发放年份分列
2022$— $— $— 
20218 2 10 $5 $1 $6 
20207 3 10 7 2 9 
201910 4 14 11 4 15 
20185 2 7 6 3 9 
之前5 2 7 6 3 9 
个人贷款总额$35 $13 $48 $35 $13 $48 
(1)私人学生贷款可能包括一个延迟期，在此期间，借款人在学校规定的至少一半的入学时间内不需要还款。在延期期间，这些贷款不会进一步拖欠。

11
目录表
信贷损失准备
下表提供了公司信贷损失准备金的变化(百万美元)：
截至2022年3月31日的三个月
 信用卡贷款私人助学贷款个人贷款其他贷款贷款总额
2021年12月31日的余额$5,273 $843 $662 $44 $6,822 
加法
信贷损失准备金(1)
178 45 (30)— 193 
扣减
冲销(541)(24)(38)— (603)
复苏210 6 19 — 235 
净冲销(331)(18)(19)— (368)
2022年3月31日的余额$5,120 $870 $613 $44 $6,647 
截至2021年3月31日的三个月
 信用卡贷款私人助学贷款个人贷款其他贷款贷款总额
2020年12月31日余额$6,491 $840 $857 $38 $8,226 
加法
信贷损失准备金(1)
(377)36 (4)3 (342)
扣减
冲销(663)(20)(64)— (747)
复苏189 6 15 — 210 
净冲销(474)(14)(49)— (537)
2021年3月31日的余额$5,640 $862 $804 $41 $7,347 
(1)不包括$39百万美元和美元23对截至2022年和2021年3月31日止三个月的未出资承担的预期信贷损失负债进行百万美元的调整，因为该负债在本公司的简明综合财务状况报表的应计费用和其他负债中记录。
信贷损失准备金约为#美元。6.62022年3月31日，这反映了175百万 从2021年12月31日的信贷损失准备金额中释放。这个 2022年3月31日至2021年12月31日期间信贷损失准备金的释放，主要是由于贷款组合的信贷表现持续强劲。
在估计2022年3月31日的津贴时，该公司使用了一项宏观经济预测，该预测：(I)峰值失业率为5.2%，降至4.9%和3.5分别到2022年和2023年底；及(Ii)3.1%和2.22022年和2023年实际国内生产总值按年率计算的增长率分别为%。劳动力市场状况在历史上一直是信贷损失趋势的重要决定因素，但截至2022年3月31日，劳动力市场状况继续改善。2022年第一季度，失业率和持续申领失业救济金人数恢复到大流行前的水平，职位空缺数量达到接近创纪录的水平，反映出随着美国经济在大流行后继续扩张，对劳动力的强劲需求。
在估计预期的信贷损失时，该公司考虑了与借款人行为、付款趋势和政府刺激计划和救灾计划到期后的信贷表现相关的不确定性，以及2022年第一季度经历的更高的消费者价格通胀，以及对这种通胀的财政和货币政策反应。美联储在2022年3月上调了基准联邦基金利率，并暗示2022年将进一步加息。考虑到不断变化的宏观经济环境，信贷损失准备金的估算需要管理层作出重大判断。
公司认为合理和可支持的预测期为18所有列报期间的月份。根据观察到的经济前景的稳定性和宏观经济预测之间的相对一致性，认为18个月的合理和可支持的预测期是适当的。对于所列的所有期间，公司确定恢复期限为12由于类似的原因，几个月是适当的。由于政府刺激、救灾计划以及财政和货币政策导致的借款人行为存在不确定性，
12
目录表
公司采用加权折回法，为所有呈列期间的所有贷款产品提供更合理的向历史亏损的过渡。
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月信用卡和个人贷款的净撇账减少，主要是由于付款利率逐期上升，从而降低了拖欠贷款的比率和平均余额撇账。较高的支付率反映了在政府刺激和救灾计划的帮助下，家庭现金流的改善，这些计划在2021年第一季度末延长。个人贷款的净冲销继续受益于公司于2020年初实施的更严格的承保标准。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月，私人学生贷款的净冲销有所增加。这一增长主要是由信贷正常化推动的，因为政府刺激和救灾计划的影响开始减弱。
本金的净冲销计入信贷损失准备，如上表所示。关于信用卡和其他贷款利息和手续费收入的净冲销情况如下(单位：百万美元)：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
应计利息和手续费，随后注销，扣除收回款项(记为利息收入减少)$66 $95 
后来注销的应计费用，扣除回收后的净额(记为其他收入的减少额)$21 $23 
拖欠和非应计贷款
公司贷款组合中拖欠和非应计贷款的摊余成本基础(不包括在其他资产中列报的应计利息)如下所示，每类贷款应收账款(百万美元)：
30-89天
违法者		90或
更多天数
违法者		过去合计
到期		90或
更多天数
违法者
和
应计
总计
非应计项目(1)
2022年3月31日
信用卡贷款$692 $613 $1,305 $592 $183 
其他贷款
私人助学贷款125 43 168 42 7 
个人贷款35 13 48 12 6 
其他贷款7 9 16 2 17 
其他贷款总额167 65 232 56 30 
应收贷款总额$859 $678 $1,537 $648 $213 
2021年12月31日
信用卡贷款$670 $562 $1,232 $527 $194 
其他贷款
私人助学贷款121 36 157 35 8 
个人贷款35 13 48 12 7 
其他贷款7 7 14 1 16 
其他贷款总额163 56 219 48 31 
应收贷款总额$833 $618 $1,451 $575 $225 
(1)该公司估计，根据非应计信用卡贷款的原始条款，本应记录的利息收入总额为#美元。6百万美元和美元8截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。本公司没有单独跟踪在原始贷款条件下本应记录的利息收入总额。相反，该公司根据客户目前的余额和最近的利率估计了这一金额。
修改后的贷款，包括那些被确认为TDR的贷款和那些根据CARE法案豁免TDR指定的贷款的支付状况，反映在公司的拖欠报告中。
13
目录表
问题债务重组
该公司有内部贷款修改计划，为可能遇到财务困难的信用卡、私人学生和个人贷款借款人提供救济。本公司根据特许期的累积长度及借款人的信贷质素，将已向借款人授予特许权的经修订贷款视为TDR。内部贷款修改计划包括临时和永久计划，根据产品的不同而有所不同。外部贷款修改计划也适用于信用卡和个人贷款。该公司对新计划进行评估，以确定哪些计划符合TDR的定义。对信用卡和个人贷款的临时和永久修改，以及对私人学生贷款的临时修改和某些私人学生贷款宽限的补助，通常会导致贷款被归类为TDR。此外，违约或成功完成贷款修改计划或宽限的贷款仍被归类为TDR，但下一段所述除外。有关更多信息，请参阅下表，该表列出了进入TDR计划并在此期间发生违约的贷款的账面价值。
对于信用卡客户，公司提供临时和永久困难计划。临时困难计划包括降低利率，在某些情况下，降低最低支付金额，两者的期限都不超过12月份。在该计划中，这些帐户的计费权限通常会被暂停。但是，如果客户满足某些条件，则可以在计划完成后恢复收费特权。以前参加过临时降息计划的借款人的信用卡账户，如果既表现出金融稳定，又恢复了以市场为基础的利率的收费特权，则被排除在TDR余额之外。
永久修改计划包括关闭账户，将贷款结构更改为期限不超过72几个月，并降低贷款利率。永久修改计划通常不规定免除未付本金，但可能允许某些未付利息或费用评估的冲销。该公司还为通过外部来源(如消费者信用咨询机构计划)请求财务援助的客户进行永久性贷款修改。这些贷款通常获得较低的利率，通常继续遵守最初的最低付款条件，通常不包括免除未偿还的本金、利息或费用。这些永久性的贷款修改保留在TDR的人群中，直到它们被还清或注销。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，5.610亿美元5.8亿美元的私人助学贷款偿还和美元79百万美元和美元64分别是百万人的忍耐。为协助暂时遇到经济困难但愿意恢复还款的私人学生贷款借款人，本公司可提供忍让、延期还款、临时减免还款、临时减息或延长还款期限等优惠。修改后的贷款通常符合基于特许期累计长度的TDR定义，以及基于使用FICO评分对借款人信用质量进行评估而确定的财务困境。
对于个人贷款客户，公司在某些情况下提供各种支付计划，包括临时和永久计划。临时计划通常包括将最低支付金额降低不超过12月份。此外，在某些情况下，贷款利率会降低。永久性计划包括延长贷款期限，并在某些情况下降低贷款利率。贷款的总期限，包括修改，不能超过九年。该公司还允许通过外部来源请求财务援助的客户永久修改贷款，类似于上文讨论的信用卡客户。付款是根据与信用咨询机构商定的新条款修改的。包括在临时和永久计划中的个人贷款被归类为TDR。
该公司监测借款人在使用付款计划或忍耐后的表现。该公司相信，这些计划有助于帮助遇到财务困难的客户，并使他们能够及时付款。除了帮助客户满足他们的信贷需求外，这些计划还旨在最大限度地提高收藏品，并最终提高公司的盈利能力。该公司计划继续使用支付计划和忍耐来为遇到暂时财务困难的客户提供救济，并预计未来将有更多被归类为TDR的贷款。
为了评估信用卡贷款在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内进入TDR计划所产生的主要财务影响，该公司量化了这三个月期间利息和费用的减幅。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，该公司原谅了大约$7百万
14
目录表
及$12分别为进入信用卡贷款TDR计划的账户产生的利息和手续费。对于所有贷款产品，修改后的贷款利息收入将根据修改后的合同条款确认。
下表提供了在此期间进入TDR计划的贷款信息(以百万美元为单位)：
截至3月31日的三个月，
20222021
帐户数余额帐户数余额
在此期间进入TDR计划的帐户
信用卡贷款(1)
54,511 $344 20,702 $135 
私人助学贷款1,755 $31 126 $2 
个人贷款1,159 $15 1,390 $17 
(1)进入信用卡TDR计划的帐户包括$75百万美元和美元128在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，分别有100万笔从循环信贷额度安排转换为定期贷款。
与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月里，参加被指定为TDR的信用卡和私人学生贷款修改计划的人数和余额有所增加。在截至2021年3月31日的三个月里，参加被指定为TDR的贷款修改计划的人数受到了《CARE法案》提供的会计和财务报告豁免的有利影响，该法案于2022年1月1日到期。与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月里，被指定为TDR的个人贷款修改计划的注册数量和余额有所下降，这主要是由于公司在2020年初实施了更严格的承保标准。这一下降被CARE法案规定的截至2021年3月31日的三个月的会计和财务报告豁免的有利影响部分抵消。
下表列出了在每个期间结束前15个月在TDR中修改的在该期间发生违约的贷款的账面价值(以百万美元为单位)：
截至3月31日的三个月，
20222021
帐户数违约时的未偿余额合计帐户数违约时的未偿余额合计
随后违约的TDRS
信用卡贷款(1)(2)
4,535 $23 6,001 $36 
私人助学贷款(3)
106 $2 66 $2 
个人贷款(2)
261 $3 527 $7 
(1)对于从临时贷款修改计划违约的信用卡贷款，账户将恢复到修改前的条款，收费特权在大多数情况下仍处于暂停状态。
(2)对于信用卡贷款和个人贷款，客户在下列情况下违约：贷款修改计划二不及预期期待期连续付款或核销，视方案而定。违约时的未偿还余额通常是违约前一个月末的贷款余额。
(3)对于学生贷款，客户在贷款修改后违约60或者拖欠更多的天数。违约时的未偿还余额通常是违约前一个月末的贷款余额.
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，如上所示拖欠的账户余额中，大约64%和68在拖欠TDR计划的当月底，分别有%的总余额被冲销。对于已从TDR计划违约且随后未被注销的账户，余额包括在上文“-信贷损失拨备”一节中讨论的信贷损失拨备分析中。
4.    信用卡和私人助学贷款证券化活动
本公司的证券化作为有担保借款入账，相关信托作为本公司的合并子公司处理。有关本公司关于VIE的合并原则的说明，请参阅本公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的附注1：合并财务报表的背景和列报依据。
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目录表
信用卡证券化活动
公司通过Discover Card Master Trust I(“DCMT”)和Discover Card Execution Note Trust(“DCENT”)进入定期资产证券化市场。信用卡贷款应收账款转移到DCMT，DCMT的实益权益转移到DCENT。DCENT向投资者发行债务证券，主要以长期借款的形式报告。
DCENT的债务结构包括四证券类别(DiscoverSeries A、B、C和D级票据)，最高级的类别通常获得AAA评级。要发行较高级、评级较高的票据，必须获得适当数额的信用增强，通常是通过发行较初级、较低评级或较高附属级别的票据。Discover Bank的全资子公司持有从属类别的票据。由于保留这些附属权益，本公司在资产负债表日面临与信托应收账款相关的信用风险。信托应收账款的当期预期信贷损失(“CECL”)计入信贷损失准备估计。
公司在信托资产中的保留权益，包括对发现银行子公司持有的DCENT票据的投资，构成了公司间的头寸，这些头寸在编制公司的简明综合财务状况报表时被冲销。
当信用卡贷款应收账款转移到信托时，应收账款和由此产生的某些现金流将被限制用于履行对信托债权人的债务。此外，转让的信用卡贷款应收账款由信托所有，公司的第三方债权人无法获得。这些信托公司拥有现金余额的所有权，其金额在公司的简明综合财务状况报表中以受限现金的形式报告。除卖方在信托应收账款中的权益外，本公司在信托资产中的权益一般从属于第三方投资者在信托债务中的权益，因此，如果需要吸收分配给该等投资者的现金流不足，本公司可能无法变现。除与证券化活动有关的受限制资产外，投资者及证券化信托对本公司的其他资产或本公司的一般信贷没有追索权，以应付现金流短缺。
这些受限资产的账面价值显示在公司与证券化活动有关的简明综合财务状况报表中，见下表(以百万美元为单位)：
三月三十一号，
2022		十二月三十一日，
2021
受限现金$9 $2,574 
第三方投资者持有的投资者权益7,625 9,425 
探索银行全资子公司持有的投资者权益3,102 3,899 
卖方利益13,308 11,918 
应收贷款(1)
24,035 25,242 
计入证券化贷款应收账款的信贷损失准备(1)
(1,231)(1,371)
应收贷款净额22,804 23,871 
其他资产3 3 
合并可变利息主体资产的账面价值$22,816 $26,448 
(1)本公司将信贷损失准备维持在相当于与所有应收贷款相关的终身预期信贷损失的金额，其中包括信托中的所有应收贷款。因此，根据公认会计准则，与转让应收账款相关的信用风险在公司的财务状况报表中得到充分反映。
合并信托发行的债务证券在转让的信用卡贷款应收账款上存在信用风险、支付风险和利率风险。为保护证券投资者，某些特征或触发事件将导致债务证券提前摊销，包括与信托应收账款的表现对现金流的可用性和充分性的影响有关的触发因素，以满足合同要求。截至2022年3月31日，未发生任何经济或其他提前摊销事件。
本公司继续拥有并为产生信托所持有的应收贷款的账户提供服务。发现银行根据每月未偿还投资者本金余额的百分比从信托基金收取服务费。尽管Discover Bank的手续费收入抵消了信托的手续费支出，因此在合并中被取消，但如果不按照合同要求偿还转让的应收贷款，可能会导致维护权终止和未来扣除相关费用后的维修费收入的损失。
16
目录表
民间助学贷款证券化活动
私人助学贷款信托应收账款在应收贷款中报告，信托发行的相关债务在长期借款中报告。信托资产不得作为其他借款的抵押品出售或质押，这些受限资产的现金流只能用于支付信托的债务。除信托的限制性资产外，信托和投资者对公司的其他资产或公司的一般信贷没有追索权，以弥补现金流的短缺。
长期担保借款的本金支付是在收取作为担保借款抵押品的标的贷款的现金时支付的。在根据信托契约协议发放现金之前，公司不能获得证券化信托筹集的现金。与信用卡证券化类似，本公司继续拥有和偿还信托持有的私人学生贷款应收账款，并根据未偿还本金余额的百分比从信托收取服务费用。虽然维修费收入抵消了与信托有关的费用支出，因此在合并中被取消，但如果不按照合同要求为转让的应收贷款提供服务，可能会导致维修权终止和未来扣除相关费用后的维修费收入的损失。
根据信托安排的条款，本公司有权但无义务向该信托提供财务支持，但从未提供过此类支持。与证券化贷款相关的信用风险的很大一部分已根据赔偿安排转移给第三方。
这些受限资产的账面价值显示在公司与证券化活动有关的简明综合财务状况报表中，见下表(以百万美元为单位)：
 三月三十一号，
2022		十二月三十一日，
2021
受限现金$9 $8 
私人助学贷款应收账款196 207 
合并可变利息主体资产的账面价值$205 $215 
5.    存款
本公司通过以下途径向客户提供存款产品二渠道：(I)直接营销、互联网发起和亲缘关系(“直接面向消费者的存款”)；以及(Ii)与证券经纪公司的合同安排(“经纪存款”)。直接面向消费者的存款包括在线储蓄账户、存单、货币市场账户、IRA储蓄账户、IRA存单和支票/借记账户。经纪存款包括存单和清扫账户。
下表汇总了今年剩余时间、今后四年及以后每年到期的存单(单位：百万美元)：
2022年3月31日
2022$9,586 
20234,851 
20241,669 
2025904 
2026864 
此后789 
总计$18,663 
17
目录表
6.    长期借款
长期借款包括原始期限为一年或一年以上的借款。下表汇总了该公司的长期借款和未偿还余额的加权平均利率(以百万美元为单位)：
March 31, 20222021年12月31日
成熟性利息
费率		加权平均利率未清偿金额未清偿金额
证券化债务
固定利率资产支持证券(1)
2022-2026
0.58% - 3.03%
1.70%$5,019 $5,588 
浮动利率资产支持证券(2)
2022-2024
0.73% - 1.00%
0.84%2,598 3,347 
发现卡主信托I和发现卡执行票据信托合计7,617 8,935 
浮动利率资产支持证券(3)(4)
2031
4.50%
4.50%98 104 
完全私人助学贷款证券化信托基金98 104 
长期借款总额--欠证券化投资者的7,715 9,039 
发现金融服务(母公司)
固定利率优先票据2022-2027
3.75% - 5.20%
4.17%3,394 3,382 
固定利率零售票据2022-2031
2.85% - 4.40%
3.75%166 166 
发现银行
固定利率高级钞票(1)
2023-2030
2.45% - 4.65%
3.63%5,362 5,385 
固定利率附属纸币(1)
2028
4.68%
4.68%495 505 
长期借款总额$17,132 $18,477 
(1)该公司利用利率互换来对冲部分长期借款的公允价值变化，这些公允价值可归因于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或隔夜指数互换(OIS)利率的变化。这些利率互换的使用会影响债务的账面价值。见附注15：衍生品和对冲活动。
(2)DCENT浮动利率资产支持证券包括以下列利率条款发行的证券：1个月伦敦银行同业拆借利率+33至60个基点截至2022年3月31日。
(3)民间助学贷款证券化信托浮动利率资产支持证券包括发行，发行利率期限如下：最优惠利率+100个基点截至2022年3月31日。
(4)这笔债务的偿还取决于基础私人学生贷款的本金和利息支付时间。显示的日期代表最终到期日。
下表汇总了今年剩余时间、未来四年及以后每年到期的长期借款(以百万美元为单位)：
March 31, 2022
2022$2,638 
20233,295 
20243,731 
20251,775 
20262,666 
此后3,027 
总计$17,132 
作为芝加哥联邦住房金融局的成员，该公司可以获得期限从隔夜到30年不等的短期和长期预付款结构。截至2022年3月31日，公司的总承诺借款能力为1.5根据质押资产的数量和类型，无其中一张是抽签的。截至2021年12月31日，公司的总承诺借款能力为$1.4基于质押资产的数额和类型，其中#亿美元1.3数十亿美元的短期进展是突出的。
此外，该公司还可以通过私人证券化获得承诺的借款能力，以支持其信用卡贷款应收账款的融资。截至2022年3月31日，通过以下方式提供担保信贷安排的总承诺
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目录表
私人供应商是$3.8十亿美元，无其中一张是抽签的。截至2021年12月31日，通过私人提供者提供的担保信贷安排的总承诺额为4.0亿，美元500其中100万美元是作为短期抽签的突出表现。使用担保信贷安排的未使用部分须遵守与每一提供人达成的协议的条款。担保信贷安排在2023年和2024年有各种到期。每项贷款项下的未偿还借款以高于伦敦银行同业拆息、定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)或各供应商的资产抵押商业票据成本的利润率计息。每项协议的条款规定对未使用的产能支付承诺费，并包括各种肯定和否定的契约，包括业绩指标和法律要求，类似于发行任何定期证券化交易所需的标准。
7.    优先股
下表汇总了公司在2022年3月31日发行的非累积永久优先股(百万美元，每股存托股额除外)：
系列描述首次发行日期
每股存托股份的清算优先权和赎回价格(1)
于2022年3月31日生效的年股息率
已授权、已发行和未偿还存托股份总数账面价值
March 31, 20222021年12月31日March 31, 20222021年12月31日
C(2)(3)(4)
固定利率到浮动利率10/31/2017$1,000 5.500 %570,000 570,000 $563 $563 
D(2)(5)(6)
固定速率重置6/22/2020$1,000 6.125 %500,000 500,000 493 493 
优先股合计1,070,000 1,070,000 $1,056 $1,056 
(1)可按赎回价格加上已申报和未支付的股息赎回。
(2)作为存托股份发行，每股相当于1/100这是对相应系列优先股的股份的权益。每股优先股的面值为$0.01.
(3)可由公司选择赎回，但须经监管机构批准：(I)于任何股息支付日期或之后全部或部分赎回2027年10月30日，或(Ii)全部但非部分，在以下任何时间90监管资本处理事件(在C系列优先股指定证书中定义)之后的几天。
(4)宣布的任何股息每半年支付一次，股息率为5.50直至每年的百分比2027年10月30日。此后，宣布的股息将按季度支付，浮动利率相当于3个月伦敦银行同业拆息外加一系列3.076年利率。
(5)(I)在每个重置日期(如D系列优先股指定证书所界定)之前的三个月期间内全部或部分赎回，或(Ii)在下列任何时间全部但非部分赎回90监管资本处理事件(在D系列优先股指定证书中定义)之后的几天。
(6)宣布的任何股息每半年支付一次，股息率为6.125年利率至2025年9月23日，之后股息率将重置为五年设置为固定的年利率，等于5年期国债外加一系列5.783%.
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目录表
8.    累计其他综合收益
累积其他全面收益(“AOCI”)各组成部分的变动情况如下(单位：百万美元)：
可供出售投资证券的未实现收益(亏损)，税后净额现金流对冲亏损，税后净额养老金计划亏损，税后净额AOCI
截至2022年3月31日的三个月
2021年12月31日的余额$114 $(9)$(199)$(94)
净变化(121)2 — (119)
2022年3月31日的余额$(7)$(7)$(199)$(213)
截至2021年3月31日的三个月
2020年12月31日余额$284 $(12)$(227)$45 
净变化(53)1 — (52)
2021年3月31日的余额$231 $(11)$(227)$(7)
下表列出了重新分类前其他全面收入(“OCI”)的每个组成部分，以及从AOCI重新分类的税前和税后OCI每个组成部分的金额(以百万美元为单位)：
税前税收优惠税后净额
截至2022年3月31日的三个月
可供出售的投资证券
期内产生的未实现持股亏损净额$(160)$39 $(121)
净变化$(160)$39 $(121)
现金流对冲
本期间产生的未实现亏损净额$(1)$— $(1)
从AOCI重新分类的金额1 2 3 
净变化$— $2 $2 
截至2021年3月31日的三个月
可供出售的投资证券
期内产生的未实现持股亏损净额$(71)$18 $(53)
净变化$(71)$18 $(53)
现金流对冲
从AOCI重新分类的金额$1 $— $1 
净变化$1 $— $1 
20
目录表
9.    所得税
下表列出了该公司实际所得税税率的计算方法(单位：百万美元)：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
所得税前收入$1,618 $2,079 
所得税费用$376 $486 
有效所得税率23.3 %23.4 %
所得税费用减少了$110截至2022年3月31日的三个月，由于税前收入减少，与2021年同期相比增长了100万。截至2022年3月31日的三个月的有效税率与2021年同期相比相对持平。
该公司接受美国国税局(“IRS”)和各个州、地方和外国税务管辖区税务机关的审查。美国国税局正在审查该公司2018年的联邦所得税申报文件。本公司定期评估在每个课税管辖区进行额外评估或和解的可能性。目前，未确认税收优惠的潜在变化预计在未来12个月内无关紧要。本公司相信其储备足以支付任何税项、罚款及该等审查所产生的利息。
10.    每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益(EPS)的计算方法(美元和股票，单位为百万美元，不包括每股金额)：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
分子
净收入$1,242 $1,593 
优先股股息(31)(39)
普通股股东可获得的净收入1,211 1,554 
分配给参与证券的收益(6)(8)
分配给普通股股东的净收入$1,205 $1,546 
分母
加权平均普通股流通股285 307 
加权平均普通股流通股和普通股等价物285 307 
基本每股普通股收益$4.23 $5.04 
稀释后每股普通股收益$4.22 $5.04 
反稀释证券不具实质性，对截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的稀释每股收益的计算没有影响。
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目录表
11.     资本充足率
DFS受到美联储资本充足率指导方针的约束。Discovery Bank是公司的银行子公司，受联邦存款保险公司(“FDIC”)管理的各种监管资本要求的约束。未能达到最低资本要求可能导致监管机构启动某些强制性的、可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会限制本公司的业务活动，并对DFS和Discover Bank的财务状况和经营业绩产生直接的重大影响。根据资本充足率准则和迅速采取纠正行动的监管框架，DFS和Discover Bank必须满足特定的基于风险的资本要求和杠杆率，这些要求和杠杆率涉及根据监管指南计算的资产、负债和某些表外项目的量化指标。资本数额和分类还取决于监管机构对资本构成、风险权重和其他因素的定性判断。
根据巴塞尔委员会2010年12月的框架(“巴塞尔III规则”)，DFS和Discover Bank分别受美联储和FDIC发布的监管规则和资本金规则的约束。根据《巴塞尔协议III》的规定，DFS和Discover Bank被归类为“标准化方法”实体。标准化方法实体被定义为合并总资产超过500亿美元但不超过2500亿美元，以及合并的资产负债表内外国敞口总额低于100亿美元的美国银行组织。
2020年3月27日，联邦银行监管机构宣布了一项临时规则，现在是最终规则，允许实施CECL会计模式的银行将CECL对监管资本的估计影响推迟两年，然后是三年的过渡期。为了计算监管资本，根据最终规则，本公司选择将CECL对监管资本的估计影响推迟两年确认；在2021年12月31日结束的这段延期期间之后，CECL对监管资本的估计影响将从2022年开始在三年内分阶段确认。因此，公司在2020年、2021年和2022年的普通股一级资本充足率高于其他情况下的资本充足率。本公司的CET1资本比率在逐步实施期间将继续受到此次选举的有利影响。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，DFS和Discover Bank满足了它们必须遵守的所有巴塞尔III最低资本充足率要求。DFS和Discover Bank也分别符合《条例Y》和《及时纠正行动规则》中被视为“资本充足”的要求。管理层认为没有任何条件或事件改变了DFS或Discover Bank的类别。要被归类为“资本充足”，DFS和Discover Bank必须维持下表中概述的最低资本充足率。
22
目录表
下表显示了DFS和Discover Bank的实际资本金额和比率，以及它们与监管最低和“资本充足”要求的比较(以百万美元为单位)：
 实际最低资本
要求		资本要求
被归类为
资本充裕
 金额
比率(1)
金额比率
金额(2)
比率(2)
March 31, 2022
总资本(与风险加权资产之比)
发现金融服务$16,724 17.6 %$7,585 
≥8.0%
$9,481 
≥10.0%
发现银行$15,647 16.7 %$7,475 
≥8.0%
$9,344 
≥10.0%
第一级资本(风险加权资产)
发现金融服务$15,002 15.8 %$5,689 
≥6.0%
$5,689 
≥6.0%
发现银行$13,741 14.7 %$5,607 
≥6.0%
$7,475 
≥8.0%
一级资本(相对于平均资产)
发现金融服务$15,002 13.7 %$4,367 
≥4.0%
不适用不适用
发现银行$13,741 12.8 %$4,309 
≥4.0%
$5,386 
≥5.0%
普通股一级(风险加权资产)
发现金融服务$13,946 14.7 %$4,266 
≥4.5%
不适用不适用
发现银行$13,741 14.7 %$4,205 
≥4.5%
$6,074 
≥6.5%
2021年12月31日
总资本(与风险加权资产之比)
发现金融服务$17,150 17.6 %$7,775 
≥8.0%
$9,719 
≥10.0%
发现银行$15,957 16.9 %$7,573 
≥8.0%
$9,466 
≥10.0%
第一级资本(风险加权资产)
发现金融服务$15,395 15.8 %$5,831 
≥6.0%
$5,831 
≥6.0%
发现银行$13,932 14.7 %$5,680 
≥6.0%
$7,573 
≥8.0%
一级资本(相对于平均资产)
发现金融服务$15,395 13.9 %$4,432 
≥4.0%
不适用不适用
发现银行$13,932 12.8 %$4,365 
≥4.0%
$5,456 
≥5.0%
普通股一级(风险加权资产)
发现金融服务$14,339 14.8 %$4,373 
≥4.5%
不适用不适用
发现银行$13,932 14.7 %$4,260 
≥4.5%
$6,153 
≥6.5%
    
(1)资本比率是根据巴塞尔III标准方法规则计算的，受适用的过渡条款，包括CECL过渡条款的约束。
(2)巴塞尔III规则没有为银行控股公司的这些措施设定资本充足的门槛。在可用的情况下，美联储Y规则中设定的现有资本充足的门槛已被包括在内。
12.    承付款、或有事项和担保
在正常业务过程中，公司根据担保安排进行了若干表外承诺、交易和债务，使公司面临不同程度的风险。公司的承诺、或有事项和担保关系如下所述。
承付款
未使用的信用安排
截至2022年3月31日，公司有约#美元的贷款未使用信贷安排。222.3十亿美元。此类安排主要源于与客户就某些信用卡和某些其他贷款产品的未使用信用额度达成的协议，前提是相关协议中没有违反条件。这些安排基本上都是公司可以随时终止的，并不一定代表未来的现金需求，这些安排会根据账户使用情况、客户信誉和贷款资格进行定期审查。由于公司的信用卡贷款是无条件可取消的，因此对于未使用的信用额度，不需要对预期的信用损失承担任何责任。对于所有其他贷款，公司记录了无资金承诺的预期信贷损失的负债，该负债在合并财务状况报表中作为应计费用和其他负债的一部分列报。
23
目录表
或有事件
有关涉及本公司的未决诉讼或监管程序所产生的潜在责任的说明，请参阅附注13：诉讼及监管事宜。
担保
根据某些担保安排，包括合同、赔偿协议、陈述和担保，公司有义务根据被担保方的标的资产、负债或股权担保的变化、利率或指数，或有要求公司向被担保方支付款项。也包括作为担保的合同，这些合同要求公司在另一实体未能履行协议的基础上向被担保的一方付款。以下按担保类型披露了公司使用担保的情况。
证券化、陈述和担保
作为公司融资活动的一部分，公司提供陈述和担保，保证在担保借款安排中质押为抵押品的某些资产符合规定的准则。尽职调查由本公司执行，旨在确保符合资产准则的资格。如果质押作为抵押品的资产不符合某些符合规定的准则，本公司可能被要求更换、回购或出售此类资产。在信用卡证券化活动中，该公司将通过分配超额卖方利息或从不受限制的应收款池中进行额外转移来更换不符合条件的应收款。如果公司不能增加足够的应收账款来满足要求，投资者的利息将被提前摊销(或偿还)。在其学生贷款证券化中，该公司通常会按未偿还本金加利息从信托基金回购贷款。
该公司可能被要求支付的未来最高潜在付款金额将等于第三方投资者在信用卡资产担保证券中的当前未偿还余额，以及任何私人学生贷款担保借款的本金金额，加上相应担保借款的任何未偿还利息。本公司已在公司的简明综合财务状况表上记录了长期借款中未来支付的最高潜在金额。公司没有记录任何与其担保借款陈述和担保相关的或有增加的负债。管理层认为，必须替换、回购或出售根据担保借款安排质押作为抵押品的资产的可能性很低，包括提前摊销事件。
对手方和解担保
Diners Club和DFS Services LLC(代表PULSE)有各种交易对手风险敞口，如下所示：
•商户担保。Diners Club与某些国际商户签订了合同关系，其中一般包括与旅行有关的业务，以使所有Diners Club许可证持有者受益。持牌人负有与这些商户结算客户交易的主要责任。然而，如果持牌人未能履行对其中一家商家的财务付款义务，Diners Club将保留交易对手的风险敞口。
•自动取款机担保。Pulse与某些国际ATM收购者签订了合同关系，其中DFS Services LLC在发行人未能履行其结算义务的情况下保留交易对手的风险。
•全球网络联盟保障。Discovery Network、Diners Club和Pulse已经与某些国际支付网络建立了合同关系，其中DFS Services LLC保留交易对手风险，如果网络未能履行其和解义务。
与该等或有债务有关的未来付款的最高潜在金额取决于潜在交易对手违约时至本公司停止为违约方结算任何进一步交易之间处理的交易量。公司有一些合同补救措施来抵消这些交易对手结算风险(如信用证或质押存款)，但公司可能需要支付的最高金额没有限制。
由于本公司无法确定特定交易对手是否将无法履行其和解义务，因此无法量化潜在风险的实际金额。如果所有被许可方和/或发行方无法
24
目录表
结算他们的交易，本公司估计其潜在交易对手对这些结算担保的最大风险敞口约为$90截至2022年3月31日。
本公司认为，鉴于Diners Club和Pulse因这些交易对手风险敞口而造成的微不足道的历史损失，估计的最高潜在未来付款金额并不能代表公司的实际潜在损失敞口。截至2022年3月31日，公司拥有不是T在简明综合财务报表中记录了这些交易对手风险的任何或有负债，管理层认为，根据这些安排支付任何款项的可能性很低。
了解网络商家按存储容量使用计费保证
该公司运营发现网络，发行支付卡，并允许第三方发行支付卡。如果支付卡客户和商户之间发生纠纷，本公司对在Discover Network上处理的某些交易承担或有责任。如果有争议的交易涉及与发现网络有直接关系的商家或商家收购人，则产生或有负债。如果纠纷得到对客户有利的解决，发现网络将把有争议的金额贷记或退还给发现网络发卡机构，后者反过来贷记其客户的账户。然后，在适用协议允许的情况下，Discover Network将向商家或商家收购人收取支付卡交易的争议金额，以寻求追回已支付给商家的支付卡交易金额。如果发现网络无法从商家或商家收购方收取争议金额(例如，在商家违约或解散的情况下，或在适用协议中的退款期限届满后)，发现网络将承担贷记或退还给客户的金额的损失。在大多数情况下，发现网络的损失不太可能与信用卡交易的付款有关，因为大多数产品或服务是在购买时交付的，商家在退货时及时发放积分，从而将持卡人就发现网络支付的金额发生纠纷的可能性降至最低。然而，如果产品或服务计划在购买后的较晚日期才向客户提供，则发现网络承担或有付款义务的可能性增加。 在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，与商家退款相关的亏损并不重要。
根据适用法律和相关发行人和客户协议，发现网络可能产生的或有债务的最大潜在金额估计为迄今为止处理的发现网络总交易量中可提出及时和有效争议的部分。该公司可能向发行人支付的最高金额没有限制。然而，本公司认为，根据本公司的历史经验，该金额并不代表本公司的实际潜在亏损风险。由于本公司无法确定当前或累计交易量是否包括或导致有争议的交易，因此无法量化潜在风险的实际金额。
下表汇总了有关商家按存储容量使用计费担保的某些信息(以百万美元为单位)：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
销售总交易额(1)
$57,153 $47,487 
(1)代表在Discover Network上处理的交易，其中存在潜在的负债，总体上可能不同于信用卡销售额。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司没有在简明综合财务报表中记录任何或有负债。本公司通过扣留与商家的结算、获得第三方担保、或从某些被认为因产品或服务交付时间延迟等各种因素而被认为风险较高的商家收购人或商家那里获得第三方保证金或信用证，来降低潜在损失风险。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司托管存款和结算扣缴金额为#美元。10百万美元和美元15分别计入本公司简明综合财务状况表的计息存款账户和应计费用及其他负债。
13.    诉讼和监管事项
在正常业务过程中，本公司不时被列为与其活动有关的各种法律诉讼的被告，包括仲裁、集体诉讼及其他诉讼。某些实际或威胁采取的法律行动包括对实质性补偿性和/或惩罚性损害赔偿的索赔，或对无限期赔偿的索赔。
25
目录表
损害赔偿的数额。诉讼过程是不可预测的，可能会导致意想不到的结果。本公司对每个待决事项的责任和/或损害赔偿金额提出异议。
该公司历来在其客户协议中向客户提供仲裁条款。仲裁条款使公司及其客户能够迅速、经济地解决纠纷。此外，仲裁条款在某些情况下限制了诉讼的费用和公司的风险敞口。未来的法律和法规挑战和禁令可能会导致本公司停止提供和使用此类条款。该公司不时卷入法律诉讼，对其仲裁条款提出质疑。国会可能会定期提出法案，直接或间接禁止使用争端前仲裁条款。
本公司还不时参与政府机构对本公司业务的其他审查、调查和程序(正式和非正式)，其中包括消费者监管、会计、税务和其他运营事项。调查和诉讼可能导致重大不利判决、和解、罚款、处罚、禁令、监管评级下降、客户赔偿或其他救济。这些结果可能会对公司的简明综合财务报表产生重大影响，增加其运营成本，或限制公司执行其业务战略和从事某些业务活动的能力。本公司若干附属公司须与消费者金融保护局(“CFPB”)就若干私人学生贷款服务做法发出同意令，如下所述。根据联邦银行法授予的权力，监管机构拥有广泛而广泛的自由裁量权，可以随时评估民事罚款、要求改变某些商业做法或要求客户赔偿。
根据适用的会计准则，当法律和法规事项出现可能和可估测的或有损失时，本公司将为这些事项确定应计负债。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，与诉讼和监管和解相关的费用并不重要。
可能会有超过应计金额的损失。本公司认为，超过本公司因法律和监管程序应计的金额的合理可能损失(即损失的可能性很小但不太可能)的估计总额最高可达#美元。190截至2022年3月31日。这一合理可能损失的估计范围是基于本公司所涉诉讼程序的当前可用信息，并认为本公司对该等损失的最佳估计是可以估计的。这并不代表该公司的最大潜在亏损风险。作为估计范围的基础的法律程序的各个方面将不时发生变化，实际结果可能与估计值大不相同。
鉴于诉讼程序的不同阶段、存在许多尚未解决的问题、索赔的广度(通常跨越多年，在某些情况下涉及广泛的商业活动)、未指明的损害赔偿和/或提出的法律问题的新颖性，公司上述估计范围涉及重大判决。待处理事项的结果可能会对本公司的声誉产生不利影响，并对本公司未来某一特定期间的简明综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响，这取决于(其中包括)本公司在该期间的收入水平。
于2015年7月，本公司宣布其附属公司Discover Bank、学生贷款公司及Discover Products Inc.(“Discover附属公司”)同意与CFPB就若干私人学生贷款服务做法达成同意令(“2015令”)。2015年的命令于2020年7月到期。2020年12月22日，发现银行的子公司与CFPB达成了一项同意令(“2020令”)，解决了CFPB对发现银行遵守2015年命令的调查。关于2020年的命令，Discover被要求实施补救和合规计划，并且必须支付至少$10向可能受到伤害的消费者赔偿100万美元，并支付25对CFPB处以100万美元的民事罚款。
2016年3月8日，美国加州北区地区法院(B&R超市，Inc.，d/b/a Milam‘s Market等)对本公司、其他信用卡网络、其他发卡银行和EMVCO提起集体诉讼。V.Visa，Inc.等人)指控被告合谋通过迁移到EMV安全标准和芯片技术将欺诈责任转嫁给商家。原告主张被告之间的连带责任，并寻求未指明的损害赔偿，包括三倍损害赔偿、律师费、费用和禁令救济。2017年5月，法院作出命令，将整个诉讼移交给纽约的一个联邦法院，该法院负责审理合并为MDL 1720的诉讼中未决的某些相关索赔。2020年8月28日，法院批准了原告提出的认证一个班级的动议。被告对裁决提出上诉，裁决于2021年1月20日被驳回。该公司提交了强制仲裁的动议，该动议的简报于2021年3月结束。2021年9月27日，法院裁定该动议为时过早，
26
目录表
它表示，在发布班级通知之前不会做出裁决。专家发现于2022年2月28日关闭。本公司目前无法评估与此事相关的可能结果或风险敞口(如果有的话)。然而，该公司将努力为自己辩护，反对原告提出的所有索赔。
14.    公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。会计准则编纂(“ASC”)主题820，公允价值计量提供了一个三级层次结构，用于根据投入是可观察的还是不可观察的，对用于计量金融工具公允价值的估值技术的投入进行分类。它还要求对这些测量进行某些披露。三级估值层次如下：
•1级：由一级投入确定的公允价值是指对公司有能力获得的相同资产或负债使用活跃市场的报价(未调整)的公允价值。
•2级：由第二级投入确定的公允价值是指利用第一级报价以外的投入，直接或间接对资产或负债可观察到的公允价值。第2级投入包括活跃或不活跃市场中类似资产和负债的报价、不活跃市场中相同资产的报价以及资产或负债可观察到的报价以外的投入，例如可按通常报价间隔观察到的利率和收益率曲线。本公司评估交易频率、买卖价差的大小，以及在考虑涉及类似资产或负债的交易时所作调整的重要性，以评估该等观察到的价格的相关性。如果有相关且可观察到的价格，相关资产或负债的公允价值将被归类为第二级。
•3级：由第三级投入确定的公允价值是根据不可观察的投入确定的，包括被估值的资产或负债几乎没有市场活动(如果有的话)的情况。在用于计量公允价值的投入可能属于公允价值层次的不同级别的情况下，公允价值层次中公允价值层次中的水平，其中的计量是根据对公允价值计量整体重要的最低水平进行分类的。因此，本公司在厘定分类为3级的金融工具的公允价值时，可同时使用可见及不可见的投入。
该公司至少每季度评估一次该层次结构内每项公允价值计量的分类。
本公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断，并涉及对该资产或负债的特定因素的考虑。此外，某些用于计量公允价值的技术涉及一定程度的判断，因此，不一定表明公司在当前市场交易中将实现的金额。
27
目录表
按公允价值经常性计量的资产和负债
按公允价值经常性计量的资产和负债如下(百万美元)：
报价
在活跃的市场
对于相同的
资产
(1级)		意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级)		意义重大
看不见
输入量
(3级)		总计
2022年3月31日的余额
资产
公平价值(简写为OCI)
美国财政部和美国GSE证券$5,604 $8 $— $5,612 
住房抵押贷款支持证券--机构— 160 — 160 
可供出售的投资证券$5,604 $168 $— $5,772 
公允价值--净收益
有价证券$272 $— $— $272 
2021年12月31日的余额
资产
公平价值(简写为OCI)
美国财政部和美国GSE证券$6,505 $9 $— $6,514 
住房抵押贷款支持证券--机构— 186 — 186 
可供出售的投资证券$6,505 $195 $— $6,700 
公允价值--净收益
有价证券$461 $— $— $461 
.
可供出售的投资证券
被归类为可供出售的投资证券包括美国财政部、美国GSE证券和RMBS。由美国国债组成的1级投资证券的公允价值估计是根据相同证券的报价市场价格确定的。美国GSE证券和RMBS的公允价值估计被归类为2级，并通过最大限度地使用相关可观察到的投入进行估值，包括类似证券的报价、基准收益率曲线和市场证实的投入。
本公司主要通过与通过其他定价来源获得的估值进行比较来验证定价服务提供的公允价值估计。本公司评估不同定价来源之间的定价差异，以确保所用的估值是合理的。本公司亦通过对市场利率曲线等重大投入趋势的分析，确认公允价值估计的合理性。本公司进一步进行尽职调查，以了解定价服务所执行的程序和技术，以得出公允价值估计。
截至2022年3月31日，以RMBS报告的金额反映了由Ginnie Mae、Fannie Mae和Freddie Mac发行的美国政府机构和美国GSE债务，总面值为$160百万，加权平均票面利率为3.24%，加权平均剩余期限为两年.
有价证券
该公司持有支付服务实体的非控股股权，这些实体的股票交易活跃，因此具有易于确定的公允价值。本公司将该等股权证券分类为1级，其公允价值估计乃根据相同证券的报价厘定。
衍生金融工具
公司的衍生金融工具包括利率掉期和外汇远期合约。这些工具被归类为2级，因为它们的公允价值是使用专有定价模型估计的，这些模型包含基于容易观察到的基于市场的输入的某些假设，包括利率曲线、期权波动率和
28
目录表
外币远期和即期汇率。在确定公允价值时，定价模型使用被广泛接受的估值技术，包括对每一种衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析。这一分析反映了衍生品的合同条款，包括到期日和可观察到的基于市场的投入。利率互换的公允价值乃采用市场标准方法厘定，即将贴现的未来固定现金收入(或付款)及预期的预期变动现金付款(或收入)贴现。可变现金支付是基于从可观察到的市场利率曲线得出的对未来利率的预期。本公司在厘定交易对手信用风险估值调整时，会考虑抵押品及主要净额结算协议，以减轻对交易对手的信贷风险。货币工具的公允价值通过将与特定合同到期日有关的合同远期汇率与当前市场汇率进行比较来进行估值。
本公司主要通过与每项衍生产品交易对手计算的公允价值估计进行比较，以确认利率互换的公允价值估计。本公司评估不同定价来源之间的定价差异，以确保所用的估值是合理的。本公司亦通过对市场利率曲线等重大投入趋势的分析，确认公允价值估计的合理性。在实施之前，本公司将进行尽职调查，以了解专有定价模型对估值技术的任何变化的影响，并与第三方估值服务密切合作，至少每年审查一次服务的控制目标。本公司通过独立计算公允价值估计来确认外汇远期合约的公允价值。
截至2020年10月16日，本公司修订了其估值方法，以反映中央票据交换所做出的变化，将美元清算利率掉期的贴现方法和现金差异保证金的利息计算从联邦基金OIS改为SOFR OIS。本公司的估值方法将使清算利率掉期的估值更好地反映本公司交易市场可获得的清算掉期价格。根据ASC主题848，本公司选择并应用了某些可选的权宜之计和例外，为受贴现方法变化影响的符合条件的利率掉期提供合同修改和对冲会计救济。估值方法的变化作为会计估计的变化进行前瞻性应用，对本公司的财务报表并不重要。
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债
本公司亦有在某些情况下须按公允价值在非经常性基础上计量的资产。这些资产包括与被收购企业相关的资产，包括商誉。就该等资产而言，无论何时进行减值测试，均可于资产首次确认后按公允价值计量。不是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，确认了与这些资产相关的减值。

29
目录表
按公允价值以外计量的金融工具
下表披露了公司不需要按公允价值列账的金融资产和金融负债的估计公允价值(以百万美元为单位)：
2022年3月31日的余额活跃市场报价
对于相同的
资产
(1级)		意义重大
其他
可观察到的
输入(2级)		意义重大
看不见
输入(3级)		总计携带
价值
资产
摊销成本
住房抵押贷款支持证券--机构$— $198 $— $198 $205 
持有至到期的投资证券$— $198 $— $198 $205 
应收贷款净额$— $— $93,725 $93,725 $86,824 
账面价值接近公允价值(1)
现金和现金等价物$9,625 $— $— $9,625 $9,625 
受限现金$18 $— $— $18 $18 
应计利息应收账款(2)
$— $956 $— $956 $956 
负债
摊销成本
定期存款(3)
$— $18,843 $— $18,843 $18,663 
长期借款--欠证券化投资者的$— $7,511 $98 $7,609 $7,715 
其他长期借款— 9,521 — 9,521 9,417 
长期借款$— $17,032 $98 $17,130 $17,132 
账面价值接近公允价值(1)
应计应付利息(2)
$— $108 $— $108 $108 
30
目录表
2021年12月31日的余额活跃市场报价
对于相同的
资产
(1级)		意义重大
其他
可观察到的
输入(2级)		意义重大
看不见
输入(3级)		总计携带
价值
资产
摊销成本
住房抵押贷款支持证券--机构$— $206 $— $206 $204 
持有至到期的投资证券$— $206 $— $206 $204 
应收贷款净额$— $— $94,176 $94,176 $86,862 
账面价值接近公允价值(1)
现金和现金等价物$8,750 $— $— $8,750 $8,750 
受限现金$2,582 $— $— $2,582 $2,582 
应计利息应收账款(2)
$— $948 $— $948 $948 
负债
摊销成本
定期存款(3)
$— $21,490 $— $21,490 $21,125 
短期借款$— $1,750 $— $1,750 $1,750 
长期借款--欠证券化投资者的$— $8,953 $104 $9,057 $9,039 
其他长期借款— 10,013 — 10,013 9,438 
长期借款$— $18,966 $104 $19,070 $18,477 
账面价值接近公允价值(1)
应计应付利息(2)
$— $184 $— $184 $184 
(1)由于这些资产和负债的短期性质，其账面价值接近公允价值。
(2)应计应收利息和应付账面价值分别作为其他资产或应计费用和其他负债的一部分在本公司的简明综合财务状况报表中列报。
(3)不包括所有呈列期间内未按合约规定到期日的存款。
15.    衍生工具和套期保值活动
该公司使用衍生品来管理其对各种金融风险的敞口。本公司不为交易或投机目的而进行衍生品交易。用于管理本公司外币风险的某些衍生品未被指定为套期保值，不符合对冲会计条件。
衍生品可能会引起交易对手信用风险，通常通过抵押品安排缓解，如“抵押品要求和与信用风险相关的应急特征”小标题下所述。本公司与符合本公司制定的最低信用标准的现有交易商进行衍生品交易。在与公司进行任何交易之前，所有交易对手都必须事先获得批准。本公司定期监测交易对手，以确保遵守本公司的风险政策和限制。在就衍生工具的公允价值(如有)厘定交易对手信用风险估值调整时，本公司会考虑抵押品及可依法强制执行的主要净额结算协议，以减轻对相关交易对手的信贷风险。
所有衍生工具均按其正公允价值总额计入其他资产，并按其负公允价值总额计入应计费用及其他负债。有关衍生工具所用估值方法的说明，请参阅附注14：公允价值计量。与通过交易所清算的衍生产品头寸相关的现金抵押品金额在法律上被描述为衍生产品头寸的结算。此类抵押品金额反映为对其他资产或应计费用和其他负债中记录的相关衍生工具余额的抵销。其他现金抵押品入账及持有余额分别记入其他资产及存款，并于简明综合财务状况表内入账。简明综合财务状况报表中记录的抵押品金额是根据每个适用法人实体与每个交易对手之间的主要净额结算安排的抵押品净额入账或持有的净额。
31
目录表
衍生品被指定为对冲
被指定为对冲预期未来现金流变动风险的衍生工具，或其他类型的预测交易，被视为现金流对冲。被指定为对冲资产、负债或公司承诺因特定风险(如利率风险)的公允价值变动而具有对冲资格的衍生工具，被视为公允价值对冲。
现金流对冲
该公司使用利率掉期来管理其在与产生利息的资产和融资工具的利率变化相关的现金流变化中的风险敞口。根据ASC主题815，这些利率掉期有资格进行对冲会计，衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。于2022年3月31日及2021年12月31日，公司的未偿还现金流对冲只涉及信用卡应收账款的利息收入，最初的最高期限为两年.
被指定为现金流对冲的衍生工具的公允价值变动记入保监处，随后在对冲的预测现金流影响收益的期间重新分类为收益。在AOCI中报告的与2022年3月31日的衍生品相关的金额将重新归类为利息收入，因为该公司当时未偿还的信用卡应收账款产生了利息收入。在接下来的12个月里，该公司估计将重新分类$5百万美元的税前收益主要与一终止的衍生品以前被指定为现金流对冲。
公允价值对冲
由于利率的变化，该公司的固定利率债务的公允价值可能会发生变化。在2022年3月31日和2021年12月31日，公司使用利率互换来管理其对某些固定利率长期借款(包括证券化债务和银行票据)公允价值变化的风险敞口，这些变化可归因于联邦基金OIS利率的变化，该利率是ASC 815定义的基准利率。于2021年12月31日，本公司还使用利率互换来管理其对可归因于1个月期LIBOR利率变化的某些证券化债务公允价值变化的风险敞口，1个月LIBOR利率是ASC 815定义的基准利率。根据ASC 815，这些利率互换符合公允价值对冲的要求。(I)衍生工具及(Ii)因被对冲的利率风险而对冲的长期借款的公允价值变动均记入利息开支。这些变化通常会相互抵消很大一部分，任何差额都会在利息支出中确认。
未被指定为对冲的衍生品
外汇远期合约
本公司拥有外汇远期合约，属于经济套期保值，不被指定为会计套期保值。本公司订立外汇远期合约以管理外币风险。这些合同的公允价值变动在简明综合损益表的其他收入中记录。
通过交易所清算的衍生品
通过交易所清算的衍生产品的现金变动保证金支付在法律上被视为结算支付，并将相应的衍生品头寸作为一个会计单位进行会计处理，而不是作为抵押品单独列报。由于透过本交易所结算的衍生工具结算付款反映为对相关衍生工具资产及负债结余的抵销，衍生工具及抵押品结余的公允价值一般会减少。
32
目录表
衍生品活动
下表汇总了衍生工具和相关抵押品余额的公允价值(包括应计利息)和未清偿名义金额(百万美元)：
 March 31, 20222021年12月31日
 概念上的
金额		未清偿衍生品合约数量
衍生资产(1)
衍生负债(1)
概念上的
金额
衍生资产(1)
衍生负债(1)
指定为套期保值的衍生工具
利率互换-现金流对冲$250 1 $— $— $250 $— $— 
利率互换--公允价值对冲$3,425 4 — — $6,125 — — 
未被指定为对冲的衍生品
外汇远期合约(2)
$30 7 — — $36 — — 
衍生工具总资产/负债总额(3)
— — — — 
减少：持有/过帐的抵押品(4)
— — — — 
衍生工具净资产/负债总额$— $— $— $— 
(1)截至2022年3月31日和2021年12月31日，衍生品资产和负债总额和净额并不重要。
(2)外汇远期合约的名义金额为欧元。6百万英镑，英镑6百万，新元1百万，INR788百万澳元6截至2022年3月31日的百万欧元，名义金额为欧元6百万英镑，英镑6百万，新元1百万，INR788百万澳元14截至2021年12月31日。
(3)除了表中披露的衍生品外，该公司还签订远期合同，购买发行时抵押贷款支持证券，作为其社区再投资计划的一部分。于2022年3月31日及2021年12月31日，本公司一未履行合同，名义总金额为#美元36百万美元和美元50分别为百万美元和非实质性公允价值。
(4)抵押品金额包括现金和投资证券，仅限于相关衍生资产/负债余额，不包括收到/质押的超额抵押品。
与公允价值套期保值累计基础调整有关的财务状况报表记录了以下金额(百万美元)：
March 31, 20222021年12月31日
套期保值负债账面金额
公允价值套期保值调整累计金额增加套期保值负债账面金额(1)
套期保值负债账面金额
公允价值套期保值调整累计金额增加套期保值负债账面金额(1)
长期借款$3,427 $31 $6,158 $83 
(1)余额包括美元。43百万美元和美元48截至2022年3月31日和2021年12月31日，分别有100万的累计对冲调整与终止的对冲关系有关。
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目录表
下表汇总了衍生工具对收入的影响，并指出在简明合并财务报表中报告这种影响的位置(以百万美元为单位)：
在简明综合损益表上确认的收益(损失)的位置和数额
利息支出
长期借款
截至2022年3月31日的三个月
简明综合损益表中列报的收入和费用细目总额，其中记录了公允价值或现金流量套期的影响$(117)
现金流量与公允价值套期保值的影响
现金流套期保值关系损失
从保监处重新分类为收益的金额$(1)
公允价值对冲关系收益
套期保值项目收益$47 
利率互换损失(32)
公允价值套期保值关系总收益$15 
截至2021年3月31日的三个月
简明综合损益表中列报的收入和费用细目总额，其中记录了公允价值或现金流量套期的影响$(123)
现金流量与公允价值套期保值的影响
现金流套期保值关系损失
从保监处重新分类为收益的金额$(1)
公允价值对冲关系收益
套期保值项目收益$78 
利率互换损失(30)
公允价值套期保值关系总收益$48 
有关衍生工具对保监处的影响，请参阅附注8：累积其他全面收益。
抵押品要求和信用风险相关的应急特征
本公司与交易对手就其公允价值及现金流对冲利率掉期及外汇远期合约订有全面的净额结算安排及最低抵押品入账门槛。本公司并无就其主要净额结算安排的可执行性征询法律意见，因此，并无按净额报告任何该等持仓。 本公司或其附属公司或交易对手需要抵押品，视乎交易对手持有的衍生工具的公允价值净值而定。这些应收或应付抵押品金额一般不会抵销这些衍生工具的公允价值，而是单独记录在其他资产或存款中。该公司的大部分现金抵押品金额涉及通过交易所结算的头寸，并反映为对其他资产和应计费用和其他负债中记录的相关衍生品余额的抵消。
本公司亦与若干衍生交易对手订立协议，该等协议载有一项条款，根据该条款，倘若本公司任何债务违约，包括贷款人没有加快偿还债务的违约，本公司可被宣布拖欠其任何衍生债务。
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目录表
16.    分部披露
公司管理其业务活动在二细分市场：数字银行和支付服务。
•数字银行：数字银行部门包括在发现网络上向个人发行的发现品牌信用卡和其他消费产品和服务，包括私人学生贷款、个人贷款、住房贷款和其他消费借贷和存款产品。数字银行业务的大部分收入与该部门贷款产品的利息收入有关。此外，该公司的信用卡产品产生了与贴现和互换、保护产品和贷款手续费收入有关的几乎所有收入。
•支付服务：支付服务部门包括PULSE(自动柜员机、借记机和电子资金转账网络)、Diners Club(全球支付网络)和公司的Network Partners业务(在Discover Network上提供支付交易处理和结算服务)。大部分支付服务收入与来自PULSE和特许权使用费的交易处理收入以及来自Diners Club的许可证持有人收入有关。
提供给公司首席运营决策者并由其使用的业务部门报告是按照以下原则和分配惯例编制的：
•本公司在确定应报告的部门时汇总经营部门。
•公司管理费用不在部门之间分配；所有公司管理费用都包括在数字银行部门中。
•通过Discover Network的运营，数字银行部门产生了固定的营销、服务和基础设施成本，除了由公司的支付服务部门推动的直接和增量成本的分配外，这些成本并未在各部门之间专门分配。
•在公司首席经营决策者审阅的信息中，公司的资产没有在经营部门之间分配。
•每一部门的收入都来自外部来源。这些部门不从公司内部来源赚取收入。
•在公司首席经营决策者审核的信息中，所得税没有在经营部门之间具体分配。

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目录表
下表显示了细分市场数据(单位为百万美元)：
数位
银行业		付款
服务		总计
截至2022年3月31日的三个月
利息收入
信用卡贷款$2,268 $— $2,268 
私人助学贷款190 — 190 
个人贷款206 — 206 
其他贷款32 — 32 
其他利息收入40 — 40 
利息收入总额2,736 — 2,736 
利息支出257 — 257 
净利息收入2,479 — 2,479 
信贷损失准备金154 — 154 
其他收入(亏损)486 (63)423 
其他费用1,092 38 1,130 
所得税费用前收益(亏损)$1,719 $(101)$1,618 
截至2021年3月31日的三个月
利息收入
信用卡贷款$2,154 $— $2,154 
私人助学贷款185 — 185 
个人贷款224 — 224 
其他贷款28 — 28 
其他利息收入55 — 55 
利息收入总额2,646 — 2,646 
利息支出316 — 316 
净利息收入2,330 — 2,330 
信贷损失准备金(365)— (365)
其他收入379 86 465 
其他费用1,047 34 1,081 
所得税前收入支出$2,027 $52 $2,079 

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目录表
17.    与客户签订合同的收入
ASC主题606，与客户签订合同的收入(“ASC 606”)，一般适用于没有提供其他具体会计指导的任何商品或服务的销售。ASC 606定义了一种基于原则的模式，在这种模式下，合同收入被分配给合同中不同的履约义务，并在履行每项履约义务时在收入中确认。该公司受这一模式约束的收入包括折扣和互换、保护产品费用、交易处理收入和某些被归类为其他收入的金额。
下表列出了按业务部门分列的与客户的合同收入，并将与客户的合同收入与其他收入总额(以百万美元为单位)进行了核对：
数字银行业务支付服务总计
截至2022年3月31日的三个月
受ASC 606约束的其他收入
折扣和互换收入，净额(1)
$298 $22 $320 
防护产品收入44 — 44 
交易处理收入— 57 57 
其他收入3 21 24 
受ASC 606约束的其他收入总额(2)
345 100 445 
不受ASC 606约束的其他收入
贷款手续费收入140 — 140 
股权投资的未实现收益(亏损)— (188)(188)
股权投资的已实现收益1 25 26 
不受ASC 606约束的其他收入(损失)合计141 (163)(22)
按经营部门分列的其他收入(亏损)合计$486 $(63)$423 
截至2021年3月31日的三个月
受ASC 606约束的其他收入
折扣和互换收入，净额(1)
$226 $15 $241 
防护产品收入43 — 43 
交易处理收入— 51 51 
其他收入3 20 23 
受ASC 606约束的其他收入总额(2)
272 86 358 
不受ASC 606约束的其他收入
贷款手续费收入107 — 107 
不受应收账款限制的其他收入合计606107 — 107 
按经营部门分列的其他收入合计$379 $86 $465 
(1)扣除奖励，包括返现奖金，净额为#美元635百万美元和美元525截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
(2)不包括在净利息收入内报告的存款产品费用，而在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，净利息收入并不重要。
有关公司重要收入确认会计政策的详细说明，请参阅公司截至2021年12月31日的年度报告10-K表格中的附注2：综合财务报表的重要会计政策摘要。
18.    后续事件
该公司对2022年3月31日之后发生的事件和交易进行了评估，并确定没有后续事件需要在简明合并财务报表中确认或披露。
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告中其他部分包含的简明综合财务报表和相关附注一起阅读。本季度报告包含符合1995年《私人证券诉讼改革法》的前瞻性陈述。这些陈述说明了我们的预期业务和财务业绩，以及其他事项，其中包含诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“目标”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“预测”等词语。这类陈述是基于我们管理层目前的信念和预期，并受到重大风险和不确定性的影响。实际结果可能与前瞻性陈述中陈述的大不相同。这些前瞻性陈述仅代表截至本季度报告之日的情况，不承诺在获得更多信息后予以更新或修订。
以下因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的结果大不相同：2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行的影响和为缓解这一大流行病而采取的措施，包括它们对我们的信贷质量和业务运营的影响以及对一般经济和金融市场的影响；经济变量的变化，例如消费信贷的可获得性、房地产市场、能源成本、个人破产申请的数量和规模、失业率、消费者信心和消费者债务水平以及投资者情绪；当前、待定和未来的立法、法规、监管指导以及监管和法律行动的影响，包括但不限于与金融监管改革、消费者金融服务实践、反腐败和资金、资本和流动性有关的行动和举措；现有和潜在竞争对手的行动和举措；我们管理支出的能力；我们在整个网络中成功实现信用卡接受并与网络参与者保持关系的能力；我们维持和发展我们的私人学生贷款、个人贷款和住房贷款产品的能力；难以获得监管机构批准、融资、过渡、整合或管理收购或投资新业务、产品或技术的费用；我们管理信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、法律和合规风险以及战略风险的能力；资金和资本的可获得性和成本；获得存款、证券化、股权、债务和信贷市场的机会；评级机构行动的影响；股票价格、商品价格和利率、货币价值、投资的水平和波动, 其他市场波动和其他市场指数；我们投资组合的损失；我们支付股息和回购普通股能力的限制；我们从子公司收到付款的能力限制；关键系统的欺诈活动或重大安全漏洞；我们保持组织效率的能力；我们增加或维持Discovery卡使用或吸引新客户的能力；我们维持与商家关系的能力；政治、经济和市场状况的影响；地缘政治事件和不可预见或灾难性事件的影响；我们推出新产品和服务的能力；我们管理与第三方供应商关系的能力；我们保持现有技术和整合新系统和收购系统的能力；我们从商家和商家收购者那里为有争议的交易收取金额的能力；我们吸引和留住员工的能力；我们保护我们的声誉和知识产权的能力；以及与当前事件相关的新诉讼、调查或类似事项或意想不到的事态发展。我们定期评估并可能寻求对业务、产品、技术、贷款组合或存款的收购或投资，这可能涉及以现金或我们的债务或股权证券支付。
其他可能导致我们的结果与下文描述的结果大不相同的因素可以在本季度报告的这一部分中找到，也可以在我们截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素”、“业务”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。这份报告提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)，并可在美国证券交易委员会的网站(https://www.sec.gov).)上查阅。
简介和概述
探索金融服务(DFS)是一家数字银行和支付服务公司。我们通过子公司提供数字银行产品和服务以及支付服务。我们向客户提供信用卡贷款、私人助学贷款、个人贷款、住房贷款和存款产品。我们还运营探索网络、PULSE网络(“PULSE”)和Diners Club International(“Diners Club”)，统称为探索全球网络。发现网络处理发现品牌信用卡和借记卡的交易，并提供支付交易处理和结算服务。PULSE运营一个电子资金转账网络，为在PULSE网络上发行借记卡的金融机构提供国内和国际自动取款机的接入，并在美利坚合众国(“美国”)范围内进行商户承兑。用于借记卡交易。Diners Club是一个由持牌机构组成的全球支付网络，这些持牌机构通常是金融机构，发行Diners Club品牌的信用卡和签帐卡，和/或提供信用卡接受服务。
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目录表
我们的主要收入包括应收贷款利息收入以及从客户、金融机构、商家和发行商那里赚取的费用。运营业务所需的主要费用包括融资成本(利息支出)、信用损失拨备、客户奖励以及为发展、管理和维护我们的贷款应收账款和网络而产生的费用。我们的业务活动资金主要来自消费者存款、应收贷款证券化和发行无担保债务。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎大流行在全球范围内产生了广泛和史无前例的影响，其持续影响仍不确定。可能很难评估或预测大流行对我们的影响程度，因为许多因素超出了我们的控制和知识范围。关于当前新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果和财务状况的影响的讨论贯穿本季度报告。
我们已经启动了过渡，让员工返回我们的实际地点，包括我们的总部，并采取了适当的健康和安全措施。在疫情期间，我们开始为员工提供灵活的在家工作安排，并将继续提供这些安排，即使我们所有的实际地点完全重新开放。这些在家工作的安排为我们的员工提供了比大流行之前更频繁地远程工作的选择。我们将继续酌情监测和适应健康和安全方面的发展。
有关与新冠肺炎疫情相关的风险可能如何影响我们的业务、运营结果和财务状况的讨论，请参阅我们截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素”。
季度亮点
以下要点将截至2022年3月31日及截至2022年3月31日的三个月的业绩与上年同期的业绩进行了比较。
•净收益为12亿美元，或每股稀释后收益4.22美元，而上一年的净收益为16亿美元，或每股稀释后收益5.04美元。
•贷款总额增加71亿元至935亿元，增幅为8%。
•信用卡贷款增加65亿美元，至738亿美元，增幅为10%。
•信用卡贷款的净撇账率下降96个基点至1.84%，逾期30天的信用卡贷款拖欠率下降8个基点至1.77%。
•直接面向消费者的存款减少4亿美元，至637亿美元，降幅为1%。
•该部门的支付服务交易额为777亿美元，增长2%。
展望
以下展望提供了我们目前基于市场状况、监管和法律环境以及我们的业务战略对财务业绩的预期。
•根据目前对销售趋势和近期账户增长的预期，我们预计贷款将出现较高增长。
•根据目前的利率环境，预计净息差与2021年相比将小幅上升，各季度之间存在一定的差异。
•我们预计，随着信贷从2021年的历史低位继续正常化，总的净冲销率将会上升。
•我们仍然致力于有纪律的费用管理，并将继续进行有利可图的长期增长投资。

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目录表
监管环境和发展
新冠肺炎经济回暖
随着美国和全球经济继续从新冠肺炎疫情中恢复正常，政府和银行机构继续评估是否有必要采取更多行动来帮助消费者、金融机构和整体经济。任何进一步的立法和监管举措对我们的业务、经济和美国消费者的影响将取决于各种因素，其中一些因素尚未确定。
银行业
资本标准和压力测试
作为一家银行控股公司，DFS每隔一年接受一次强制性监管压力测试，并被要求根据预期和压力条件下的收入和资本水平的前瞻性内部分析，向美联储提交年度资本计划。 DFS还须遵守资本缓冲要求，包括压力资本缓冲(“SCB”)，该要求在计入计划的股息支付后，将监管资本水平维持在高于根据监管压力测试结果确定的门槛之上。
2021年1月19日，美联储敲定了监管修正案，对包括DFS在内的受第四类标准约束的公司的资本规划、监管报告和渣打银行要求进行了有针对性的改变，以与美联储的监管定制框架保持一致。最终规则总体上与美联储此前向IV类公司提供的关于各自资本计划提交的指示保持一致。修订后的规则还为IV类公司提供了在淡季接受监管压力测试的选项，如果它们希望美联储重置其渣打银行要求的压力测试部分。在最终规则制定方面，美联储修订了其现有资本规划监管指南的适用范围，以与定制框架保持一致。然而，对现有指导意见或新指导意见进行任何额外修改的时间和实质内容尚不确定。
2021年6月24日，美联储公开宣布了对需要参与2021年全面资本分析和审查(CCAR)程序的公司的监管压力测试结果。根据2021年1月敲定的基本建设计划规则修正案，外勤部决定不参加2021年监督压力测试。然而，外勤部被要求根据对基线和压力条件下的收入和资本的前瞻性内部评估提交一份基本建设计划。此后，美联储使用我们提交的2021年资本计划来评估其资本规划流程和立场，并在2021年8月5日宣布，DFS调整后的渣打银行要求为3.6%，以反映DFS计划的普通股股息。这项经调整的渣打银行的有效期至2022年10月1日。Discovery是2022年CCAR进程的正式参与者，并在2022年4月5日截止日期之前向美联储提交了2022年资本计划。
伦敦银行间同业拆借利率
2017年7月27日，英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，将不再鼓励或强制银行在2021年后继续提供报价并维持伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。为了支持从伦敦银行同业拆借利率平稳过渡，美联储和纽约联邦储备银行召集了另类参考利率委员会(ARRC)，这是一个由私人市场参与者组成的小组，任务是促进从美元LIBOR向更强劲的参考利率的成功过渡。研究中心最初将有抵押隔夜融资利率(SOFR)确定为其建议的美元LIBOR替代参考利率。ARRC还确定了几个优先事项和里程碑，以支持SOFR和基于SOFR的指数的使用，包括为资本市场和消费产品制定合同上的“后备”语言；就法律、税务、会计和监管事项提供清晰的解释；围绕LIBOR过渡促进广泛的外联和教育努力；以及建议SOFR和基于SOFR的指数的利差调整，一旦2023年美元LIBOR设定停止，这将对市场参与者至关重要。
关于最近LIBOR过渡的发展，2021年3月5日，FCA宣布未来停止所有LIBOR基准设置并失去代表性。虽然非美元和几个不太频繁引用的美元LIBOR设置在2021年12月31日之后立即停止发布，但通常参考的美元LIBOR设置将在2023年6月30日之后立即停止发布；这一未来的停止事件将触发许多金融合约中的备用条款，以将其基准指数从LIBOR转换为替代利率。2021年7月29日，ARRC宣布了基于SOFR的前瞻性定期利率建议，作为额外的替代参考利率选择。
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目录表
2021年12月7日，消费者金融保护局(CFPB)敲定了一项促进从LIBOR过渡的规则，该规则将于2022年4月1日生效。具体地说，这一最终规则提供了关于LIBOR替代和LIBOR过渡的指导，以达到Z法规的目的。我们一直在与CFPB就我们的LIBOR过渡计划进行沟通。
一个跨职能团队正在监督和管理我们从使用LIBOR过渡到使用LIBOR的过程。该团队评估LIBOR指数工具不断发展的行业和市场规范和惯例，评估未来停止发布LIBOR所产生的影响，监督并采取行动将我们的LIBOR敞口转换为替代基准利率，通常是SOFR。我们现有的LIBOR敞口主要限于两种工具-可变利率学生贷款和资本市场证券。
截至2022年3月31日，LIBOR指数浮动利率贷款约占我们私人学生贷款组合的44%，约占我们总贷款组合的5%。这些与LIBOR挂钩的未偿还学生贷款将在2023年转换为SOFR指数，届时3个月期美元LIBOR将不再发布。美国银行业监管机构已指示银行在2021年12月31日之后停止签订以美元LIBOR为参考利率的新合同。因此，从2021年11月起，我们不再发放与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的新的可变利率学生贷款。取而代之的是，此类贷款的新来源仅以芝加哥商品交易所公布的3个月期SOFR为索引。
我们在2018年停止进入新的LIBOR指数利率衍生品，并自那以来积极减少我们衍生品投资组合中的LIBOR敞口。在2021年第三季度，我们终止了最后一次2023年6月到期的LIBOR指数利率掉期；我们剩下的一次LIBOR指数利率掉期于2022年1月到期。
我们的资本市场以美元伦敦银行同业拆息为基准的大部分证券都是浮息资产支持证券。从2018年开始，我们在所有新发行的证券中纳入了备用条款，一旦2023年6月之后停止发布1个月和3个月期LIBOR，我们将促进从LIBOR到适当的参考利率的有序过渡，参考利率可能基于SOFR。2023年6月以后到期的资本市场证券中，约有15亿美元将由2021年4月颁布的纽约LIBOR立法或2022年3月颁布的联邦立法涵盖，该立法先于纽约LIBOR立法。这项立法将允许我们根据一项安全港条款，用SOFR取代LIBOR指数。 我们大约有5亿美元的资本市场证券在2023年8月进行了利率重置，其中包含的备用条款可能不在纽约LIBOR立法或联邦立法的覆盖范围内；然而，我们可能决定在这些证券的重置日期行使赎回和赎回这些证券的权利。
我们已经为停止美元伦敦银行同业拆借利率做好了准备，采取措施避免新的风险敞口，并积极减少我们剩余的风险敞口。 我们在2021年年底前完成了预定的过渡工作，包括向我们的利益相关者提供关于停止美元伦敦银行间同业拆借利率的信息，以及这将如何影响他们与我们的合同。过渡进程将持续到2023年底。
消费金融服务
CFPB监管消费金融产品和服务，并审查包括Discover在内的某些消费金融产品和服务提供商。CFPB的权力包括联邦消费者保护法的规则制定、监督和执行权力；防止“不公平、欺骗性或滥用行为或做法”(“UDAAP”)，并确保消费者能够获得公平、透明和有竞争力的金融产品和服务。从历史上看，CFPB的政策重点是我们提供的几种类型的金融产品(例如，信用卡和其他消费贷款产品)。此外，根据法规，CFPB必须采取某些行动，包括对消费信用卡市场进行每两年一次的审查。
在董事罗希特·乔普拉的领导下，CFPB的优先事项一直集中在，预计将继续集中于加强现有消费者保护法的执行，尤其是向消费者收取费用、UDAAP、公平贷款、学生贷款和服务、追债和信用报告。此外，发现屡教不改的人，如违反正式法院或机构命令的公司，已成为CFPB的首要任务。在董事乔普拉2022年3月的讲话中，他指出，包括我们在内的几家公司曾多次执法，是屡教不改的公司。CFPB最近对违反先前执法行动的金融机构采取了行动。加强的监管要求、潜在的监管结果或执法行动和评级可能会对我们实施某些以消费者为中心的产品特性和功能增强以及业务战略的能力产生负面影响，限制或改变我们的业务做法，限制我们的消费产品供应，导致我们在合规努力中投入更多的管理时间和资源，或限制我们获得相关
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目录表
需要监管部门的批准。遵守现行或新的监管要求所需的额外费用、时间和资源可能会对消费者获得信贷的成本和业务运营结果产生不利影响。
2020年12月，我们的某些子公司与CFPB就已确定的私人学生贷款服务做法达成了同意令。有关更多信息，请参阅附注13：我们简明合并财务报表的诉讼和监管事项。
数据安全和隐私
联邦和州一级的政策制定者仍然专注于加强数据安全和数据泄露事件响应要求。此外，还提出并颁布了各级政府的法规和立法，以加强消费者数据隐私标准。加州消费者隐私法(CCPA)创造了一套广泛的隐私权和补救措施，部分借鉴了欧盟的一般数据保护条例。CCPA于2020年1月1日生效，加利福尼亚州总检察长的最终规定于2020年8月14日生效，从2020年7月1日开始执行。加州隐私权法案(CPRA)是由CCPA的最初倡导者牵头的一项投票措施，于2020年11月3日通过，并于2023年1月1日基本生效。CPRA取代了CCPA，进一步加强了对消费者隐私的保护，并成立了新的加州隐私保护局(CPPA)。2021年9月，CPPA董事会发布了征求初步意见的请求，启动了CPRA监管阶段。虽然《消费者权益保护法》对根据《格拉姆-利奇-布莱利法案》收集、处理、出售或披露的信息保留豁免，但我们仍在继续评估《消费者权益保护法》对我们的业务和其他消费者金融服务提供商的影响。
环境、社会和治理事项
环境、社会和治理(“ESG”)问题，包括气候变化、人力资本和治理实践，是立法者、监管机构、股东和其他利益攸关方关注的重要领域。拟议的立法和规则制定已经发布或正在审议，包括要求披露气候、网络安全和其他ESG指标和风险的建议。目前，这些立法和监管发展对我们的潜在影响尚不确定。
特别是，2022年3月，美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提出了与气候相关的披露要求。通过一个企业范围的工作组，我们正在评估拟议规则如果获得通过可能产生的影响。

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目录表
细分市场
我们根据所提供的产品和服务，在数字银行和支付服务两个领域管理我们的业务活动。有关每一分部的运作以及我们的业务分部报告所使用的分配惯例的详细说明，请参阅附注16：我们精简合并财务报表的分部披露。
下表显示了细分市场数据(单位为百万美元)：
 截至3月31日的三个月，
 
20222021
数字银行业务
利息收入
信用卡贷款$2,268 $2,154 
私人助学贷款190 185 
个人贷款206 224 
其他贷款32 28 
其他利息收入40 55 
利息收入总额2,736 2,646 
利息支出257 316 
净利息收入2,479 2,330 
信贷损失准备金154 (365)
其他收入486 379 
其他费用1,092 1,047 
所得税前收入1,719 2,027 
支付服务
其他收入(63)86 
其他费用38 34 
所得税前收入(101)52 
所得税前总收入$1,618 $2,079 
下表列出了交易量的信息(百万美元)：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
网络交易量
脉搏网络$59,836 $60,399 
网络合作伙伴10,683 9,629 
Diners Club(1)
7,176 5,897 
总支付服务77,695 75,925 
发现网络-专有(2)
48,129 39,202 
总网络交易量$125,824 $115,127 
在网络上处理的交易
发现网络831 678 
脉搏网络1,399 1,310 
网络上处理的交易总数2,230 1,988 
信用卡额度
发现卡卷(3)
$49,379 $40,334 
发现卡销售量(4)
$46,329 $37,744 
(1)Diners Club数量来自Diners Club在北美以外地区发行的持卡人提供的数据，可能会进行后续的修订或修订。
(2)表示发现网络上的发现卡总销售量。
(3)表示与退货、余额转账、现金垫付和其他活动相关的发现卡活动。
(4)表示与扣除退货后的销售净额相关的发现卡交易。
43
目录表
数字银行业务
我们的数字银行部门报告截至2022年3月31日的三个月的税前收入为17亿美元，而截至2021年3月31日的三个月的税前收入为20亿美元。
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的净利息收入增加，主要是由于应收贷款平均水平上升和融资成本下降，但贷款收益率下降部分抵消了这一增长。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月利息收入有所增加。这一增长是由于信用卡贷款应收账款的平均水平较高，以及有利的利息冲销，但被较低的信用卡周转率部分抵消。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的利息支出下降，原因是融资基数较低和息票到期日较高。
截至2022年3月31日的三个月，与2021年同期相比，整体投资组合信贷损失准备金有所增加。增加的主要原因是本期的准备金释放较上一时期减少，但被有利的净撇账部分抵销。在截至2022年3月31日的三个月内释放储备，主要是由于贷款组合的信贷表现持续强劲。截至2021年3月31日止三个月的储备释放，主要是由于应收贷款减少、信贷表现持续稳定，以及宏观经济预测有所改善。关于信贷损失准备的详细讨论，见“-贷款质量--信贷损失准备和拨备”。
其他收入总额增加 截至2022年3月31日的三个月，与2021年同期相比，这是由于折扣和互换净收入以及贷款手续费收入的增加。折扣和互换收入的增加被奖励成本的增加部分抵消，这两者都是由于销售量增加的结果。贷款手续费收入增加的主要原因是滞纳金增加。
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的其他支出总额有所增加，这主要是由于营销和业务开发以及信息处理和通信方面的增长。营销和业务发展的增长主要是由于对信用卡购买的投资。信息处理和通信的增长是由对基础设施和分析的投资推动的。
截至2022年3月31日的三个月，发现卡销售额为463亿美元，与2021年同期相比增长了22.7%。交易量的增长主要是由所有支出类别的消费支出增加推动的，反映了新冠肺炎限制的放松、经济的持续扩张以及政府刺激计划的残余效应。
支付服务
我们的支付服务部门报告截至2022年3月31日的三个月税前亏损1.01亿美元，而2021年同期的税前收入为5200万美元。截至2022年3月31日的三个月，该部门税前收入的减少主要是由股票投资的未实现亏损推动的。股权投资的未实现亏损是对支付服务实体的投资造成的，由于股票交易活跃，这些实体按公允价值列账。这些未实现亏损被该期间与销售有关的股权投资的已实现收益部分抵消。
关键会计估计
在按照美国公认的会计原则(“GAAP”)编制我们的综合财务报表时，管理层必须对不确定事项的影响作出判断，并使用估计和假设。对于涉及高度判断和主观性的估计数，可以合理地得出同一时期的不同估计数。对于对经济或市场状况变化特别敏感的估计，也可能在不同时期对估计金额进行重大变化。管理层认为，目前用于估计我们综合财务报表中反映的金额的假设和其他考虑因素是适当的。然而，如果实际经验与我们在综合财务报表中估计金额时使用的假设和其他考虑因素不同，由此产生的变化可能会对我们的综合经营结果产生重大影响，在某些情况下，可能会对我们的综合财务状况产生重大影响。管理层已将与我们的信贷损失准备相关的估计确定为关键会计估计。
44
目录表
信贷损失准备
截至2022年3月31日，信贷损失准备金约为66亿美元，即1.75亿美元 从2021年12月31日的信贷损失准备金额中释放。信贷损失准备是指管理层对我们金融资产剩余预期寿命的预期信贷损失的估计，以摊销成本和某些表外贷款承诺衡量。信贷损失准备和相关信贷损失准备金的变化会对净收入产生重大影响。
在估计预期信贷损失时，我们使用了统计模型和定性分析相结合的方法。在选择投入和分析产生的结果来估计信贷损失拨备时，需要大量的判断。有关这些判断以及我们用于确定信贷损失准备的会计政策和方法的更多信息，请参阅截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-贷款质量”，附注4：应收贷款和附注2：我们合并财务报表的重要会计政策摘要。
在按季度估计当前预期信贷损失(“CECL”)时，需要作出重大判断的关键假设之一是确定亏损预测模型中使用的宏观经济预测。对于合理和可支持的亏损预测期，我们考虑对多种经济情景的预测，这些情景通常包括具有一种或多种乐观(上行)或悲观(下行)情景的基本情景。这些情景包含各种宏观经济变量，包括国内生产总值年化增长率和失业率。每个季度选择的情景以及赋予每个情景的权重取决于各种因素，包括最近的经济事件、领先的经济指标、内部和第三方经济学家的观点以及行业趋势。对宏观经济环境的假设本质上是不确定的，因此，信贷损失准备金的实际变化可能不同于下文所述的模拟情景。
为了证明估计的信贷损失对宏观经济情景的敏感性，我们将使用我们的基数确定的建模信贷损失与一个或多个不利的宏观经济情景进行了比较。到2022年3月31日，如果我们在敏感度分析中将100%的权重应用于最不利的情景，以反映新冠肺炎造成的经济恶化及其带来的经济压力，以及不断增加的通胀压力，包括地缘政治事件的影响，我们的信贷损失拨备将增加约1.31亿美元。
上面披露的敏感性是假设的。很难估计任何一个因素或投入的潜在变化，如宏观经济预测的权重，可能如何影响整体信贷损失拨备，因为我们在估计信贷损失拨备时考虑了各种因素和投入。所使用的宏观经济情景是由多个经济变量的相互关联的预测构成的，并产生了损失估计，其中考虑了这些经济变量与信贷损失的历史相关性。宏观经济情景中的投入可能不会以相同的速度变化，也可能不会在所有地区或产品类型上保持一致，要素和投入的变化可能在方向上不一致，因此一个要素或投入的改善可能会抵消其他因素或投入的恶化。因此，上述敏感性分析不一定反映信贷损失准备未来变化的性质和程度。它旨在提供对经济的不同判断对我们对贷款组合的建模损失估计的影响的洞察，并不意味着对未来损失的任何预期。此外，贷款信贷损失准备的假设增加没有计入管理层对当前信贷损失准备中应用的定性因素的判断的影响，这可能会对我们的实际财务状况和经营业绩产生积极或消极的影响。
整体经济环境直接影响亏损预测模型中使用的宏观经济变量。如果管理层使用对经济环境的不同假设来估计预期的信贷损失，对信贷损失拨备的影响可能会对我们的综合财务状况和经营业绩产生实质性影响。此外，如果我们经历了一个快速变化的经济环境，就像最近新冠肺炎大流行期间所经历的那样，围绕信贷损失预测的不确定性可能会增加，这既是由于经济预测的不确定性，也是因为我们的模型在纳入这些预测方面可能面临挑战。
45
目录表
收益摘要
下表概述了我们精简综合损益表的变化(以百万美元为单位)：
 截至3月31日的三个月，2022 vs. 2021
增加(减少)
 20222021$%
利息收入$2,736 $2,646 $90 3 %
利息支出257 316 (59)(19)%
净利息收入2,479 2,330 149 6 %
信贷损失准备金154 (365)519 142 %
扣除信贷损失准备后的净利息收入2,325 2,695 (370)(14)%
其他收入423 465 (42)(9)%
其他费用1,130 1,081 49 5 %
所得税前收入支出1,618 2,079 (461)(22)%
所得税费用376 486 (110)(23)%
净收入$1,242 $1,593 $(351)(22)%
分配给普通股股东的净收入$1,205 $1,546 $(341)(22)%
净利息收入
本节后面的表格是为了补充下文的讨论，并提供对净利息收入和净利差的进一步分析。净利息收入是指从我们的生息资产赚取的利息收入与为这些资产融资而产生的利息支出之间的差额。我们通过计算净息差(净利息收入占平均贷款应收账款总额的百分比)和生息资产净收益(净利息收入占平均生息资产总额的百分比)来分析净利息收入。我们亦分别考虑应收贷款及相关利息收益水平的影响，以及与我们每个资金来源有关的资金成本，以及我们的流动资金组合所产生的收入对净利息收入的影响。
我们的生息资产包括：(I)现金和现金等价物，主要与存放在费城联邦储备银行的金额有关，(Ii)限制性现金，(Iii)其他短期投资，(Iv)投资证券和(V)应收贷款。我们的计息负债主要包括直接面向消费者和经纪的存款，以及长期借款，包括欠证券化投资者的金额。以下因素影响净利息收入：
•应收贷款的水平和构成，包括信用卡贷款与其他贷款的比例，以及按促销利率计息的应收贷款与标准利率相比的比例；
•我们贷款的信用表现，特别是在财务费用的冲销方面，这减少了利息收入；
•首次发行时的长期借款和存单条款，包括期限和利率；
•吸引和维持直接面向消费者的存款所需的利率；
•其他有息资产的水平和组成，包括我们的流动资金组合和计息负债；
•利率环境的变化，包括利率水平和利率指数之间的关系，如最优惠利率、联邦基金利率、储备余额利率和伦敦银行同业拆借利率；以及
•利率互换在我们的利率风险管理计划中的有效性。
    与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的净利息收入增加，主要是由于应收贷款平均水平上升和融资成本下降，但贷款收益率下降部分抵消了这一增长。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月利息收入有所增加。这一增长是由于信用卡贷款应收账款的平均水平较高，以及有利的利息冲销，但被较低的信用卡周转率部分抵消。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的利息支出下降，原因是融资基数较低和息票到期日较高。
46
目录表
平均资产负债表分析
(百万美元)
截至3月31日的三个月，
 20222021
 平均值
天平		收益率/比率利息平均值
天平		收益率/比率利息
资产
生息资产
现金和现金等价物$8,519 0.20 %$4 $17,480 0.10 %$5 
受限现金774 0.02 %NM136 0.03 %NM
其他短期投资— — %— 711 0.12 %NM
投资证券6,509 2.23 %36 9,736 2.08 %50 
应收贷款(1)
信用卡贷款(2)(3)
73,042 12.59 %2,268 68,723 12.71 %2,154 
私人助学贷款10,381 7.41 %190 10,211 7.37 %185 
个人贷款6,909 12.09 %206 7,075 12.83 %224 
其他贷款2,359 5.60 %32 1,896 5.94 %28 
应收贷款总额92,691 11.80 %2,696 87,905 11.96 %2,591 
生息资产总额108,493 10.23 %2,736 115,968 9.25 %2,646 
信贷损失准备(6,818)(8,214)
其他资产6,248 6,165 
总资产(4)
$107,923 $113,919 
负债与股东权益
有息负债
计息存款
定期存款$19,924 1.53 %75 $27,039 2.04 %136 
货币市场存款8,207 0.59 %12 8,146 0.54 %11 
其他有息储蓄存款42,487 0.50 %52 40,138 0.46 %46 
有息存款总额70,618 0.80 %139 75,323 1.04 %193 
借款
短期借款667 0.49 %1 1 0.15 %NM
证券化借款(5)(6)(7)
7,739 1.29 %24 10,826 1.07 %28 
其他长期借款(8)(9)
9,432 3.99 %93 10,360 3.72 %95 
借款总额17,838 2.68 %118 21,187 2.36 %123 
计息负债总额88,456 1.18 %257 96,510 1.33 %316 
其他负债和股东权益(8)
19,467 17,409 
总负债和股东权益$107,923 $113,919 
净利息收入$2,479 $2,330 
净息差(9)
10.85 %10.75 %
生息资产净收益率(10)
9.27 %8.15 %
利差(11)
9.05 %7.92 %
(1)应收贷款和收益率计算的平均余额包括非应计贷款。如果不包括非应计贷款余额，将不会对上述报告的数额产生实质性影响。
(2)信用卡贷款的利息收入包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的余额转账费用摊销分别为7600万美元和7300万美元。
(3)包括利率互换协议的影响，该协议用于将截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的部分浮动利率资产改为固定利率资产。
(4)截至2022年和2021年3月31日的三个月，基于净收入的平均资产回报率分别为1.15%和1.40%。
(5)包括一种终止的衍生品的影响，该衍生品以前被指定为截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的现金流对冲。
(6)包括利率互换协议的影响，该协议用于将截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的部分固定利率融资改为浮动利率融资。
(7)包括截至2022年3月31日的三个月的终止衍生品的影响，这些衍生品以前被指定为公允价值对冲。
(8)在截至2022年和2021年3月31日的三个月里，基于净收入的平均股东权益回报率分别为9.00%和13.90%。
(9)净息差指净利息收入占平均应收贷款总额的百分比。
(10)生息资产的净收益是指净利息收入占平均生息资产总额的百分比。
(11)利差是指总有息资产的利率与总有息负债的利率之间的差额。
47
目录表
贷款质量
新冠肺炎疫情对贷款组合的影响
新冠肺炎疫情及其对经济的影响极大地影响了我们的销售额和信用卡贷款增长。我们收紧了新账户和所有产品现有账户增长的信贷标准，并在疫情爆发时减少了营销和客户获取支出。认识到经济从新冠肺炎疫情引发的衰退中强劲复苏，我们将大部分承保标准恢复到疫情前的标准，并在2021年第二季度恢复了对营销和业务发展的投资。与2021年同期相比，我们信用承保的这一变化，再加上消费者消费行为的变化、营销的增加以及某些新冠肺炎遏制措施到期后美国经济的重新开放，导致截至2022年3月31日的三个月的销售额有所增长。由于我们信用卡组合的季节性，截至2022年3月31日的未偿还贷款应收账款与2021年12月31日相比有所下降。
问题债务重组(TDR)计划余额和报告为TDR的账户数量受到《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(CARE Act)为截至2021年12月31日的年度提供的会计和财务报告豁免的有利影响。有关CARE法案对贷款修改的影响的更多信息，请参见我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K的附注4：应收贷款。
下表反映了作为TDR报告的新贷款修改和根据CARE法案排除在TDR指定之外的新贷款修改的数量和余额(以百万美元为单位)：
在此期间进入贷款修改计划并被归类为TDR的帐户
进入贷款修改计划并根据CARE法案免除TDR指定的帐户(1)
帐户数余额帐户数余额
截至2022年3月31日的三个月
信用卡贷款54,511 $344 — $— 
私人助学贷款1,755 $31 — $— 
个人贷款1,159 $15 — $— 
截至2021年3月31日的三个月
信用卡贷款20,702 $135 45,541 $320 
私人助学贷款126 $2 2,047 $39 
个人贷款1,390 $17 677 $11 
(1)在2022年1月1日或之后进行贷款修改的账户没有资格获得这一豁免。
在截至2022年3月31日的三个月里，新信用卡、私人学生和个人贷款修改的数量和余额与2021年同期的修改总数(包括TDR和那些不受TDR指定的修改)相比有所下降。减少的主要原因是政府刺激和救灾计划的影响，这些计划减少了我们的客户登记贷款修改计划的需求。此外，参加个人贷款修改计划的人数受到了我们在2020年初实施的更严格的承保标准的有利影响。
48
目录表
下表提供了根据《CARE法案》免除TDR指定的退出临时贷款修改计划的账户数量和相应的未偿还余额，以及在退出临时贷款修改计划时拖欠的未偿还余额(30天或更长时间)(以百万美元为单位)：
截至2022年3月31日的三个月
帐户数未清偿余额
欠款余额(1)
信用卡贷款37,338 $197 $37 
私人助学贷款
1,862 $35 NM
个人贷款
349 $5 NM
截至2021年3月31日的三个月
帐户数未清偿余额
欠款余额(1)
信用卡贷款59,579 $381 $50 
私人助学贷款1,858 $32 NM
个人贷款1,388 $21 NM
(1)包括账户退出临时贷款修改计划的月底注销的余额。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，冲销的余额没有意义。
我们对信贷损失准备中反映的预期损失的估计包括与所有贷款相关的风险，包括所有修改后的贷款。有关修改计划、TDR和信贷损失准备的更多详细信息，请参阅我们简明合并财务报表的附注3：应收贷款。
应收贷款包括以下内容(百万美元)：
三月三十一号，
2022		2021年12月31日
信用卡贷款$73,783 $74,369 
其他贷款
私人助学贷款10,314 10,113 
个人贷款6,904 6,936 
其他贷款2,470 2,266 
其他贷款总额19,688 19,315 
应收贷款总额93,471 93,684 
信贷损失准备(6,647)(6,822)
应收贷款净额$86,824 $86,862 
49
目录表
信贷损失准备和拨备
信贷损失准备是与将信贷损失准备维持在适当水平以吸收在每个期间结束日期的贷款应收账款剩余预期寿命内预期的信贷损失估计有关的费用。在估计预期信贷损失时，我们会考虑与应收贷款有关的本金、利息和费用的可收回性。我们亦会考虑先前已撇账或预期会撇账的金额的预期收回金额。建立对预期信贷损失的估计需要管理层做出重要的判断。影响信贷损失准备的因素包括：
•未偿还贷款余额增加或减少，包括：
•消费支出、支付和信贷使用行为的变化；
•发债和到期日的水平；以及
•投资组合中账户和产品的总体组合发生变化；
•贷款组合的信贷质量，这反映了我们的信贷发放做法和催收工作的有效性等因素；
•总体经济状况对消费者的影响，包括国家和地区状况、失业水平、破产趋势和利率变动；
•历史损失的水平和方向；以及
•监管变化或新的监管指导。
有关我们如何估计信贷损失准备的更多详细信息，请参阅《管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析--关键会计估计》和我们简明合并财务报表的附注3：应收贷款。
50
目录表
下表提供了我们的信贷损失准备金的变化(以百万美元为单位)：
截至2022年3月31日的三个月
 信用卡贷款私人助学贷款个人贷款其他贷款贷款总额
2021年12月31日的余额
$5,273 $843 $662 $44 $6,822 
加法
信贷损失准备金(1)
178 45 (30)— 193 
扣减
冲销(541)(24)(38)— (603)
复苏210 6 19 — 235 
净冲销(331)(18)(19)— (368)
2022年3月31日的余额$5,120 $870 $613 $44 $6,647 
截至2021年3月31日的三个月
 信用卡贷款私人助学贷款个人贷款其他贷款贷款总额
2020年12月31日余额
$6,491 $840 $857 $38 $8,226 
加法
信贷损失准备金(1)
(377)36 (4)3 (342)
扣减
冲销(663)(20)(64)— (747)
复苏189 6 15 — 210 
净冲销(474)(14)(49)— (537)
2021年3月31日的余额
$5,640 $862 $804 $41 $7,347 
(1)不包括对截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的未出资承诺的预期信贷损失负债的3900万美元和2300万美元的调整，因为该负债在我们的简明综合财务状况报表的应计费用和其他负债中记录。
截至2022年3月31日，信贷损失准备金约为66亿美元，即1.75亿美元 从2021年12月31日的信贷损失准备金额中释放。这个 2022年3月31日至2021年12月31日期间信贷损失拨备的释放，主要是由于我们的贷款组合的信贷表现持续强劲。
在估计2022年3月31日的免税额时，我们使用了宏观经济预测，该预测：(I)2022年底和2023年底的失业率将达到5.2%的峰值，分别降至4.9%和3.5%；(Ii)2022年和2023年的实际国内生产总值按年率计算分别增长3.1%和2.2%。劳动力市场状况在历史上一直是信贷损失趋势的重要决定因素，但截至2022年3月31日，劳动力市场状况继续改善。2022年第一季度，失业率和持续申领失业救济金人数恢复到大流行前的水平，职位空缺数量达到接近创纪录的水平，反映出随着美国经济在大流行后继续扩张，对劳动力的强劲需求。
在估计预期的信贷损失时，我们考虑了与借款人行为、付款趋势和政府刺激计划和救灾计划到期后的信贷表现相关的不确定性，以及2022年第一季度经历的更高的消费者价格通胀，以及对这种通胀的财政和货币政策反应。美联储在2022年3月上调了基准联邦基金利率，并暗示2022年将进一步加息。考虑到不断变化的宏观经济环境，信贷损失准备金的估算需要管理层作出重大判断。
我们认为合理和可以支持的预测期为所有提出的期间的18个月。根据观察到的经济前景的稳定性和宏观经济预测之间的相对一致性，认为18个月的合理和可支持的预测期是适当的。出于类似的原因，我们认为，就所提出的所有期间而言，12个月的恢复期是合适的。由于政府刺激、救灾计划以及财政和货币政策与借款人行为相关的不确定性，我们应用了加权回归方法，为所有贷款产品提供了更合理的历史亏损过渡。
51
目录表
信贷损失准备是在考虑到该期间的净冲销水平和资产负债表日的信贷损失拨备要求数额后实现的费用数额。截至2022年3月31日的三个月，信贷损失准备金比2021年同期增加了5.35亿美元，增幅为156%。增加的主要原因是本期的准备金释放较上一时期减少，但被有利的净撇账部分抵销。在截至2022年3月31日的三个月内释放储备，主要是由于贷款组合的信贷表现持续强劲。截至2021年3月31日止三个月的储备释放，主要是由于应收贷款减少、信贷表现持续稳定，以及宏观经济预测有所改善。
净冲销
我们的净冲销包括从本金收回中冲销的本金金额，不包括冲销和收回的利息和手续费以及欺诈损失。已注销和收回的利息和手续费分别计入利息收入和贷款手续费收入，这实际上是对信贷损失准备金的重新分类，而欺诈损失则计入其他费用。
下表列出了主要贷款产品的净冲销额和冲销率(百万美元)：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
 $%$%
信用卡贷款$331 1.84 %$474 2.80 %
私人助学贷款$18 0.69 %$14 0.53 %
个人贷款$19 1.12 %$49 2.80 %
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月信用卡和个人贷款的净撇账率和净撇账率有所下降，这主要是由于期间内付款利率较高，从而降低了拖欠贷款率和平均余额撇账率。较高的支付率反映了在政府刺激和救灾计划的帮助下，家庭现金流的改善，这些计划在2021年第一季度末延长。信用卡的净撇账率亦得益于期间内平均未偿还贷款应收账款较高。个人贷款的净撇账率和净撇账率继续受益于我们在2020年初实施的更严格的承保标准。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月，私人学生贷款的净冲销率和净冲销率有所上升。这一增长主要是由信贷正常化推动的，因为政府刺激和救灾计划的影响开始减弱。
52
目录表
青少年犯罪
违约率是某个时间点的信贷质量指标。当贷款的合同付款逾期30天时，贷款余额被视为拖欠。
下表列出了拖欠30天和90天或更长时间的关键贷款产品、不计拖欠利息的应收贷款以及在TDR计划中重组的贷款的金额和拖欠率(以百万美元为单位)：
 March 31, 20222021年12月31日
 $%$%
贷款拖欠30天或以上
信用卡贷款$1,305 1.77 %$1,232 1.66 %
私人助学贷款$168 1.62 %$157 1.55 %
个人贷款$48 0.69 %$48 0.69 %
应收贷款总额$1,537 1.64 %$1,451 1.55 %
贷款拖欠90天或以上(1)
信用卡贷款$613 0.83 %$562 0.76 %
私人助学贷款$43 0.42 %$36 0.35 %
个人贷款$13 0.19 %$13 0.20 %
应收贷款总额$678 0.73 %$618 0.66 %
贷款不应计利息$213 0.23 %$225 0.24 %
问题债务重组：
信用卡贷款(2)(3)(4)
目前已注册$1,025 1.39 %$833 1.12 %
不再注册236 0.32 267 0.36 
信用卡贷款总额$1,261 1.71 %$1,100 1.48 %
私人助学贷款(5)
$268 2.60 %$249 2.46 %
个人贷款(6)
$180 2.61 %$187 2.70 %
(1)截至2022年3月31日和2021年12月31日拖欠90天或以上的信用卡贷款分别包括6900万美元和7300万美元的修改后贷款，根据CARE法案免除TDR指定。在2022年3月31日和2021年12月31日拖欠90天或以上的私人学生和个人贷款中，与根据CARE法案豁免TDR指定的修改相关的金额都是无关紧要的。
(2)我们估计，在截至2022年和2021年3月31日的三个月里，在TDR计划中重组的信用卡贷款确认的利息收入分别为2300万美元和3300万美元。我们不单独跟踪TDR计划中贷款的利息收入。我们通过将平均利率应用于各种TDR计划中的平均贷款来估计这一金额。
(3)我们估计，在截至2022年和2021年3月31日的三个月里，按照TDR计划中重组的信用卡贷款的原始条款记录的增量利息收入分别为3,000万美元和3,700万美元。我们没有单独跟踪如果TDR计划中的贷款没有进行重组而是按照原始条款记录利息的情况下本应记录的增量利息收入金额。我们通过将未修改贷款的平均利率与TDR计划中贷款的平均利率之间的差额应用于TDR计划中的平均贷款来估计这一金额。
(4)在TDR计划中重组的信用卡贷款分别包括2022年3月31日和2021年12月31日的5900万美元和4500万美元，这两笔贷款也包括在拖欠90天或更长时间的贷款中。
(5)在TDR计划中重组的私人学生贷款包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的700万美元，这些贷款也包括在拖欠90天或更长时间的贷款中。
(6)在TDR计划中重组的个人贷款包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的400万美元，这些贷款也包括在拖欠90天或更长时间的贷款中。
上表中的30天和90天拖欠率包括所有贷款，包括TDR、不属于TDR状态的修改后的贷款以及不再需要作为TDR报告的先前修改。截至2022年3月31日，我们信用卡和私人学生贷款的30天和90天违约率比2021年12月31日有所上升。这一增长主要是由信贷正常化推动的，因为政府刺激和救灾计划的影响开始减弱。截至2022年3月31日，我们个人贷款的30天和90天违约率与2021年12月31日相比相对持平。个人贷款的30天和90天拖欠率得益于我们在2020年初实施的更严格的承保标准，但部分抵消了未偿还贷款应收账款的同比下降。
53
目录表
报告为TDR的信用卡和私人学生贷款余额在2022年3月31日比2021年12月31日有所增加，主要是因为参加了贷款修改计划，这些计划不再豁免根据CARE法案指定的TDR。与2021年12月31日相比，报告为TDR的个人贷款余额在2022年3月31日下降，原因是2020年初实施的更严格的承保标准的影响，导致进入我们贷款修改计划的个人贷款余额较低，部分抵消了参加贷款修改计划的人数，这些计划不再豁免根据CARE法案指定的TDR。为了提供更多关于分类为TDR的信用卡贷款的清晰度，上表显示了当前登记在修改计划中的贷款，与已退出这些计划但保留该分类的贷款不同。
下表提供了通过临时贷款修改计划重组的、根据CARE法案免除TDR指定的应收贷款余额(以百万美元为单位)：
 March 31, 20222021年12月31日
 $%$%
信用卡贷款$1,465 1.99 %$1,620 2.18 %
私人助学贷款$227 2.20 %$242 2.39 %
个人贷款$35 0.51 %$45 0.65 %
我们相信，贷款修改计划有助于帮助遇到财务困难的客户，并有助于防止违约。我们计划继续利用贷款修改计划作为一种手段，为遇到财务困难的客户提供救济。有关我们使用贷款修改计划为遇到财务困难的客户提供救济的详细说明，请参阅我们简明合并财务报表的附注3：应收贷款。
修改和重组贷款
有关修改和重组贷款的信息，请参阅“-贷款质量— 拖欠“，”-贷款质量— 新冠肺炎疫情对贷款组合的影响“和附注3：将应收贷款计入我们的简明合并财务报表。
其他收入
下表列出了其他收入的组成部分(百万美元)：
 截至3月31日的三个月，2022 vs. 2021
增加
20222021$%
折扣和互换收入，净额(1)
$320 $241 $79 33 %
防护产品收入44 43 1 2 %
贷款手续费收入140 107 33 31 %
交易处理收入57 51 6 12 %
股权投资的未实现(亏损)收益(188)— (188)NM
股权投资的已实现收益26 — 26 NM
其他收入24 23 1 4 %
其他收入合计$423 $465 $(42)(9)%
(1)扣除奖励后的净额，包括返现奖金截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为6.35亿美元和5.25亿美元。
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的其他收入总额下降，主要是由于股权投资的未实现亏损被净贴现和交换收入、贷款费用收入和股权投资的已实现收益的增加所抵消。股权投资的未实现亏损是对支付服务实体的投资造成的，由于股票交易活跃，这些实体按公允价值列账。折扣和互换收入的增加被奖励成本的增加部分抵消，这两者都是由于销售量增加的结果。贷款手续费收入增加的主要原因是滞纳金增加。期内与销售有关的权益投资的已实现收益增加。
54
目录表
其他费用
下表列出了其他费用的组成部分(百万美元)：
 截至3月31日的三个月，2022 vs. 2021
(减少)增加
 20222021$%
雇员补偿及福利$500 $506 $(6)(1)%
市场营销和业务发展192 154 38 25 %
信息处理和通信125 109 16 15 %
专业费用177 182 (5)(3)%
房舍和设备24 24 — — %
其他费用112 106 6 6 %
其他费用合计$1,130 $1,081 $49 5 %
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的其他支出总额有所增加，这主要是由于营销和业务开发以及信息处理和通信方面的增长。营销和业务发展的增长主要是由于对信用卡购买的投资。信息处理和通信的增长是由对基础设施和分析的投资推动的。
所得税费用
下表列出了实际所得税税率的计算方法(单位为百万美元)：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
所得税前收入$1,618 $2,079 
所得税费用$376 $486 
有效所得税率23.3 %23.4 %
由于税前收入减少，截至2022年3月31日的三个月的所得税支出与2021年同期相比减少了1.1亿美元。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的有效税率相对持平。
流动性与资本资源
新冠肺炎疫情对流动性和资本的影响
美国在2021年录得强劲的实际国内生产总值增长，因为它在2020年从新冠肺炎疫情引发的短暂但严重的衰退中恢复过来。随着失业率恢复到大流行前的低水平，劳动力市场状况也有了相当大的改善。有利的劳动力市场条件带来了强劲的工资增长和持续的消费者支出。然而，强劲的经济复苏和地缘政治事件导致通胀上升，促使美联储改变其货币政策，这可能会在未来几个季度减缓经济增长。与此同时，我们保持充足的资本和流动资金，以满足客户的贷款需求，并在有需要时对应急需求做出反应。
我们对我们的流动资金和存款余额进行了谨慎的管理，这些余额在疫情开始时迅速增长。由于我们保留了大部分这些新存款，我们减少了批发融资活动，同时我们的应收贷款增长仍然温和。2021年期间收紧至接近历史低点的信贷利差，在2022年期间扩大了，以应对金融市场更高的波动性。尽管如此，我们仍然保持着良好的资本市场准入，在信贷利差大幅扩大之前，我们在2022年第一季度发行了13亿美元的信用卡资产支持证券。
资金和流动资金
我们寻求保持稳定、多元化和具有成本效益的资金来源和强大的流动性状况，为我们的业务提供资金，并在正常运营条件和经济或经济增长时期偿还或再融资到期债务。
55
目录表
经济压力。在管理我们的流动性风险时，我们寻求保持审慎的负债到期日概况，并随时获得充足的主要和或有流动性来源。我们的主要资金来源包括直接面向消费者的存款和经纪存款、公共期限资产支持证券化以及其他短期和长期借款。我们的主要流动性来源包括由高流动性、无担保资产组成的投资组合，包括现金和现金等价物和投资证券，以及通过私人定期资产担保证券化和联邦住房贷款银行(“FHLB”)垫款的担保借款能力。此外，我们在美联储贴现窗口有未使用的借款能力，这提供了另一个或有流动性的来源。
资金来源
存款
我们通过两个渠道向客户提供存款产品：(I)直接营销、互联网发起和亲缘关系(“直接面向消费者的存款”)；以及(Ii)与证券经纪公司的合同安排(“经纪存款”)。直接面向消费者的存款包括在线储蓄账户、存单、货币市场账户、IRA储蓄账户、IRA存单和支票/借记账户。经纪存款包括存单和清扫账户。2020年12月，联邦存款保险公司(“FDIC”)发布了修订其经纪存款监管的最终规则。根据这一最终规则，我们的监管报告反映了存放分类所需的更改。具体地说，某些零售存款产品，如亲和存款和通过某些扫码存款关系产生的存款，将不再被归类为经纪，以供监管报告之用。截至2022年3月31日，我们有637亿美元的直接面向消费者的存款和88亿美元的经纪存款，其中660亿美元的存款余额在不到一年内到期，65亿美元的存款余额在一年或之后到期。
信用卡证券化融资
我们将信用卡应收账款证券化作为一种资金来源。我们使用Discover Card Master Trust I(“DCMT”)和Discover Card Execution Note Trust(“DCENT”)进入资产担保证券化市场。在我们的证券化交易中，信用卡应收账款被转移到DCMT。DCMT已向DCENT签发了代表其信用卡应收账款实益权益的证书。我们在公开和非公开交易中发行DCENT DiscoverSeries票据，这些票据以DCENT持有的实益权益证书为抵押。我们可能会不时地向DCMT增加信用卡应收账款，为未来的证券化创造足够的资金能力，同时管理卖方的利益。我们透过持有卖方权益及附属类别的DCENT DiscoverSeries票据，保留对证券化信用卡应收账款表现的重大风险敞口。截至2022年3月31日，我们向全资子公司发行了76亿美元的未偿还公共资产支持证券和31亿美元的未偿还次级资产支持证券。
证券化结构包括某些旨在保护投资者的特征。主要特征涉及证券化应收账款池中现金流的可用性和充分性，以满足合同要求，而合同要求不足会导致提前偿还证券。我们把这称为“经济提前摊销”，这是基于超额利差水平的。超额利差是指在收款期内与证券化信用卡应收账款有关的收入(包括利息收取、手续费和互换)超过DCENT在该收款期内的费用和支出(包括利息支出、维护费和注销应收款)的金额。如果发生经济提前摊销，即超额利差按三个月滚动平均数降至0%以下，我们将被要求使用就证券化信用卡应收账款收到的可用收款偿还所有未偿还证券化借款。截至2022年3月31日的三个月，DiscoverSeries三个月滚动平均超额利差为14.72%。最终还款期将由收到的收款数额和时间决定。
通过我们全资拥有的间接子公司Discover Funding LLC，我们必须在DCMT的合同最低应收账款水平上保持超过未偿还投资者权益面值的权益。这一最低利息被称为最低卖方利益。要求卖方在信托应收账款池中的最低权益约为投资者权益总额的7%以上，投资者权益总额包括第三方持有的权益以及我们持有的权益。如果DCMT的应收账款水平低于要求的最低水平，我们将被要求从不受限制的应收账款池中增加应收账款，这将增加证券化投资者限制的信用卡应收账款金额。如果余额偿还和冲销超过证券化账户的新增贷款，或由于未偿还投资者的全部权益发生变化，则卖方超额利息的数额可能会下降。卖方的兴趣表现出季节性，因为较高的应收账款余额往往发生在第一季度
56
目录表
日历年季度。如果我们不能增加足够的应收账款来满足卖方的最低利息要求，投资者的利息将被提前摊销(或偿还)。
提前摊销事件将损害我们的流动性，并可能要求我们利用可用的非证券化相关或有流动性或依赖于替代资金来源，这些资金来源当时可能可用，也可能不可用。我们有几个战略可以部署，以防止提前摊销事件。例如，我们可以将应收账款添加到DCMT，这将减少我们在美联储贴现窗口的可用借款能力。截至2022年3月31日，该信托基金有240亿美元的信用卡应收账款，截至2022年3月31日的三个月，证券化投资者受限的账户没有增加。或者，我们可以采用结构性贴现，这在2009年得到了有效的应用，以支持超额利差并降低提前摊销风险。
下表汇总了投资者在信用卡证券化中权益的预期合同到期日，不包括已发行给我们全资子公司的权益(以百万美元为单位)：
2022年3月31日总计少于
一年		一年及以后
借款预定到期日--欠信用卡证券化投资者的债务$7,617 $2,997 $4,620 
迄今发行的DCENT DiscoverSeries A类票据的“AAA(SF)”和“AAA(SF)”评级在一定程度上基于FDIC规则，该规则创建了一个安全港，该规则规定，FDIC作为保管人或接管人，不得利用其权力废止或废除合同，不得寻求收回或追回与证券化相关转移的资产，或将与证券化相关转移的资产重新定性为受保存托机构的资产，只要此类转移满足先前GAAP下的出售会计处理条件。虽然实施财务会计准则委员会(“FASB”)的会计准则编码题目860，转接和服务由于不再对某些转让待售资产的会计处理进行限定，联邦存款保险公司批准了一项最终规则，保留了适用于循环信托和主信托，包括DCMT的避风港处理办法，只要这些信托符合联邦存款保险公司原来的避风港规定，如果按照关于2009年12月之前生效的金融资产转移的公认会计准则进行评估的话。然而，其他立法和监管发展可能会影响我们未来发行资产担保证券的能力或意愿。
联邦住房贷款银行预付款
Discovery Bank是芝加哥联邦住房金融局的成员银行，芝加哥联邦住房金融局是与金融厅一起组成联邦住房金融局系统的11家联邦住房金融局之一。FHLB是美国政府支持的企业，特许成立的目的是为了改善资金的可用性，以支持拥有住房。因此，FHLB的优先债务债券具有与美国国债相同的信用评级，并被视为银行监管目的的高质量流动资产。因此，FHLB受益于在几乎所有宏观经济和金融市场条件下保持一致的资本市场准入和较低的融资成本，它们在借款时将这些成本转嫁给其成员银行。因此，我们认为FHLB预付款是Discover Bank短期或有流动性和长期资产负债管理的稳定和可靠的资金来源。
作为芝加哥联邦住房金融局的成员，Discover Bank可以获得期限从隔夜到30年的短期和长期预付款结构。截至2022年3月31日，根据质押资产的金额和类型，我们承诺的总借款能力为15亿美元，没有一项被提取。在某些有压力的情况下，我们可以质押我们的流动性投资组合证券，并以它们为抵押，以其价值适度下降为抵押。
其他长期借款--私人助学贷款
截至2022年3月31日，作为我们收购学生贷款公司的一部分，证券化债务的未偿还本金为9900万美元。基础私人学生贷款的本金和利息支付将随着时间的推移减少这些担保借款的余额。
57
目录表
其他长期借款--公司和银行债务
下表汇总了Discover Financial Services(母公司)和Discover Bank未偿还的固定利率债务(以百万美元为单位)：
2022年3月31日未偿还本金
发现金融服务(母公司)固定利率优先票据，2022-2027年到期$3,422 
发现Financial Services(母公司)2022-2031年到期的固定利率零售票据$168 
发现银行固定利率高级钞票，2023-2030年到期$5,350 
发现2028年到期的银行固息次级钞票$500 
截至2022年3月31日，我们固定利率债务的4.34亿美元利息将在不到一年内到期，11亿美元的利息将在一年及以后到期。有关长期借款到期日的更多信息，请参阅我们简明综合财务报表的附注6：长期借款。某些DFS优先票据要求我们在涉及我们的控制权变更和相应评级下调至投资级以下的情况下，以相当于其本金总额的101%外加应计和未付利息的价格回购这些票据。
短期借款
作为我们常规融资策略的一部分，我们可以不时地通过回购协议在联邦基金市场或回购(“回购”)市场借入短期资金。联邦基金是银行或拥有美联储账户的其他金融实体之间的短期无担保贷款。在回购市场借入的资金是短期抵押贷款，通常以高评级的投资证券(如美国国库券或票据)或由政府机构或美国政府支持企业发行的抵押债券或债券作为担保。截至2022年3月31日，联邦基金市场或回购协议下没有未偿还余额。此外，我们还可以通过芝加哥联邦住房金融局和私募资产证券化获得短期预付款结构。截至2022年3月31日，FHLB或私人资产支持证券化没有未偿还的预付款。
额外的资金来源
私募资产证券化
我们可以通过私募资产证券化获得承诺的借款能力。虽然我们可能会不时利用这些私人证券化的资金进行正常的商业运营，但它们的承诺性质也使它们成为可靠的应急资金来源。因此，根据我们的流动性压力测试结果，我们保留了一些未提取的能力，以应对潜在的应急资金需求。截至2022年3月31日，我们承诺的总产能为38亿美元，但没有一个被动用。我们寻求确保这些证券化的稳定性和可靠性，方法是交错到期日，在预定到期日之前大约一年续期，并定期抽调它们进行运营测试和季节性融资需求。
美联储
探索银行可以使用费城联邦储备银行的贴现窗口。截至2022年3月31日，Discover Bank根据质押资产的金额和类型，通过贴现窗口拥有344亿美元的可用借款能力，主要是消费贷款。截至2022年3月31日，我们在贴现窗口下没有未偿还的借款，并将这一能力保留为或有流动性的来源。
资金用途
我们资金的主要用途包括主要通过Discover Bank向客户提供贷款和信贷；为日常运营维持充足的营运资本；偿还我们的债务和资本义务，包括支付利息、本金和股息；以及为我们的流动性投资组合购买投资证券。
除了向新客户发放消费贷款外，我们还向现有客户提供信贷，这主要是由于某些信用卡和某些其他贷款产品上未使用的信用额度的协议产生的，前提是没有违反相关协议中规定的条件。截至2022年3月31日，我们的未使用信贷安排约为2223亿美元。这些安排，基本上所有的我们都可以在任何时候终止，而且确实
58
目录表
不一定代表未来的现金需求，根据账户使用情况、客户信誉和贷款资格定期审查。
在正常的业务过程中，我们签订了各种商品和服务合同，如咨询、外包、数据、赞助、软件许可、电信、全球商户验收和现金返还奖励等。这些合同具有法律约束力，并规定了所有重要条款，包括任何适用的固定未来现金付款。
截至2022年3月31日，我们有债务、普通股和优先股未偿还。请参阅“-资金来源”和“-资本”，了解分别与我们的债务义务和资本服务以及预期付款时间有关的更多信息。
我们评估在紧张和正常运营条件下的资金使用和流动性需求，考虑资金的主要用途，如资产负债表上的贷款和或有资金用途，如需要为衍生品头寸提供额外抵押品。为了预测压力下的融资需求，我们进行了流动性压力测试，以评估特殊、系统和混合(即，特殊和系统)情景的影响，这些情景的流动性风险水平不同，反映了一系列压力严重程度。如果我们确定我们有多余的现金和现金等价物，我们可能会投资于高流动性、无担保的资产，我们预计这些资产能够通过回购市场或直接出售迅速转换为现金，几乎不会损失价值。
担保
担保是一种合同或赔偿协议，可能要求我们根据担保方的标的资产、负债或权益证券、评级或指数的变化向担保方支付款项。担保中还包括一些合同，这些合同可能要求担保人根据另一实体不履行协议的情况向被担保的一方付款。我们的担保涉及在Discover Network上处理的交易，以及Pulse和Diners Club处理的某些交易。在正常业务过程中，我们代表子公司担保与外部各方的合同义务有关的付款。任何此类担保所涵盖的子公司的活动都包括在我们的综合财务报表中。见附注12：我们合并财务报表中的承付款、或有事项和担保，以进一步讨论我们的担保。
信用评级
我们在某些融资市场的借贷成本和能力，包括证券化和无担保优先和次级债务，可能会受到DFS、Discover Bank和证券化信托的信用评级的影响。这些信用评级的下调可能导致我们的无担保债务和资产证券化的利息支出增加，以及我们的公共和私人资产证券化的信用增强要求更高。除了增加融资成本外，我们的信用评级恶化还可能降低我们在无担保债务和资产证券化资本市场的借款能力。
2022年第一季度，穆迪、标准普尔和惠誉评级确认了DCENT的A类票据的信用评级。下表反映了我们目前的信用评级和展望：
穆迪投资者服务公司标准普尔惠誉
收视率
发现金融服务
优先无担保债务Baa3BBB-BBB+
发现金融服务优先无担保债务的前景正性稳定稳定
发现银行
优先无担保债务Baa2BBBBBB+
Discover Bank优先无担保债务前景正性稳定稳定
次级债务Baa2BBB-BBB
发现卡执行票据信托
甲类(1)
AAA(SF)AAA(SF)AAA(SF)
(1)评级中的“SF”表示评级机构对结构性金融产品评级的标识。
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目录表
信用评级不是购买、出售或持有证券的建议，可能会受到指定评级机构随时修改或撤回的影响。每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。信用评级展望反映了一家机构对中期(通常是大约一年)可能的评级方向的看法，并表明该机构相信，发行人的信用状况与该时间点的当前评级水平是一致的。
流动性
我们寻求确保我们有足够的流动性来维持业务运营，为资产增长提供资金，并在紧张和正常的运营条件下偿还债务。除了上一节讨论的资金来源外，我们还在我们的流动性投资组合中保持高流动性、无担保的资产，我们预计这些资产能够通过回购市场或直接出售迅速转换为现金，几乎不会造成价值损失。
我们维持流动性风险和资金管理政策，该政策概述了我们在管理整个业务的流动性风险时遵循的总体框架和一般原则。该政策由董事会批准，并由资产及负债管理委员会(“ALCO”)负责执行。此外，我们维持一份流动性管理框架文件，其中概述了我们用来管理我们的流动性状况和业务模式中固有的各种流动性风险的一般战略、目标和原则。我们寻求在维持过多流动性和过少流动性之间寻求平衡，前者可能代价高昂，后者可能导致财务困境。ALCO由我们的财务主管担任主席，拥有跨职能的成员，并集中管理流动性风险。ALCO监测DFS和Discover Bank的流动性风险状况，并监督公司财政部可能采取的任何行动，以确保我们保持随时可以获得我们的资金来源和足够的流动性，以满足当前和预计的需求。此外，ALCO和我们的董事会定期审查我们在DFS和Discover Bank的流动性限额的遵守情况，这些限额是根据我们董事会设定的流动性风险偏好建立的。
我们采用各种指标来监控和管理流动性。我们利用早期预警指标(“EWI”)来检测新出现的流动性压力事件以及旨在与监管指引保持一致的报告和升级流程。EWI包括特殊措施和系统措施，每天都受到监测，并定期向法律援助办公室报告。来自一个或多个这些指标的警告会触发我们的高级管理团队迅速进行审查和决策，在某些情况下，可能会导致召集一个高级响应小组并启动我们的应急资金计划。
此外，我们定期进行流动性压力测试，并确保应急资金到位，以应对潜在的流动性短缺。我们评估了根据监管要求设计的一系列压力情景，包括可能影响资金来源和我们满足流动性需求的能力的特殊、系统性和此类事件的组合。这些情景通过将估计的应急资金需求与可用或有流动性进行比较，来衡量DFS和Discover Bank在一系列时间范围内的预计流动性状况。
我们的主要或有流动性来源包括我们的流动性组合证券，我们可以出售、回购或借入这些证券，以及拥有未使用借款能力的私人证券化。此外，我们可以通过将证券质押给芝加哥联邦住房金融局来借入联邦住房金融局的预付款。此外，我们在美联储贴现窗口有未使用的借款能力，这提供了一个额外的或有流动性来源。我们寻求保持足够的流动性，以满足所有到期债务，并在严重的压力环境下为业务运营提供至少12个月的资金。在这样的环境下，我们还可能采取行动缩减资产负债表的规模，这将减少对资金和流动性的需求。
截至2022年3月31日，我们的流动性投资组合由高流动性、无担保的资产组成，包括现金和现金等价物以及投资证券。现金和现金等价物主要是存放在美联储的存款。投资证券主要包括美国财政部和美国政府支持企业的债务，以及由美国政府机构或美国政府支持企业发行的住房抵押贷款支持证券(RMBS)。这些投资被认为具有很高的流动性，我们预计有能力通过出售、利用回购协议或质押其中某些投资来筹集现金，以获得有担保的资金。我们的流动资金组合的规模和组成可能会根据我们资产负债表的规模以及运营要求、市场状况和利率风险管理目标而波动。
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目录表
截至2022年3月31日，我们的流动性组合和未提取信贷安排为546亿美元，比2021年12月31日的余额高出17亿美元。我们的流动性组合和未提取信贷安排在2022年第一季度有所增长，主要是由于发行了13亿美元的资产支持证券化。在截至2022年3月31日和2021年12月31日的三个月内，我们的流动性投资组合的平均余额分别为154亿美元和176亿美元。我们的流动资金组合和未提取贷款包括以下内容(百万美元)：
三月三十一号，
2022		十二月三十一日，
2021
流动资金组合
现金和现金等价物(1)
$8,958 $8,080 
投资证券(2)
5,952 6,879 
总流动资金组合14,910 14,959 
私人资产支持的证券化(3)
3,750 3,500 
芝加哥联邦住房贷款银行1,505 150 
主要流动资金来源20,165 18,609 
美联储贴现窗口(3)
34,393 34,254 
总流动资金组合和未提取的信贷安排$54,558 $52,863 
(1)出于流动资金的目的，结算过程中的现金和限制性现金不包括在现金和现金等价物中。
(2)不包括截至2022年3月31日和2021年12月31日分别质押为掉期抵押品的1,800万美元和2,700万美元的美国国债。
(3)有关更多信息，请参阅“--额外资金来源”。
银行控股公司流动资金
未合并外勤部一级资金的主要用途包括偿债义务(利息支付和本金返还)以及资本服务和管理活动，包括支付资本工具的股息和定期回购我们普通股的股票。我们在银行控股公司层面的主要资金来源包括发行无担保债务和资本证券的收益，以及我们子公司(特别是Discover Bank)的股息。在特殊或系统性压力时期，银行控股公司可能会失去或遇到进入资本市场的障碍。此外，我们的监管机构有权限制Discover Bank向银行控股公司支付股息。
我们使用一种被称为预筹资金月数的衡量标准来确定外勤部能够履行即将到来的筹资义务的时间长度，包括普通股和优先股股息支付以及使用现有现金资源的偿债义务。在管理这一指标时，我们构建了债务到期时间表，以谨慎地管理短期内到期的债务金额。有关我们债务的进一步信息，请参阅我们简明综合财务报表的附注6：长期借款。
资本
我们的主要资本来源是我们业务产生的收益和发行资本证券的收益。我们寻求将资本管理到足以支持我们的业务增长、考虑其风险并满足监管要求、评级机构目标和债务投资者预期的水平和构成。在这些限制下，我们专注于以一种为我们的股东提供有吸引力的回报的方式部署资本。资本的水平、构成和使用受到经济环境变化、战略举措以及立法和监管发展的影响。
根据美联储和FDIC通过的监管资本要求，DFS和Discover Bank必须维持最低资本水平。未能达到最低资本要求可能导致监管机构启动某些强制性的、可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会限制我们的业务活动，并对我们的财务状况和经营业绩产生直接的实质性影响。我们必须满足具体的资本要求，这些要求涉及根据监管指导和法规计算的资产、负债和某些表外项目的量化指标。当前或未来的立法或监管改革，如与采用CECL会计模式相关的改革，可能需要我们持有更多资本或对我们的资本水平产生不利影响。我们考虑这些改革在管理我们的资本状况方面的潜在影响。
根据巴塞尔委员会2010年12月的框架，DFS和Discover Bank分别受美联储和FDIC发布的监管资本规则(“巴塞尔III规则”)的约束。根据巴塞尔III规则，DFS和
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目录表
Discovery Bank被归类为“标准化方法”实体，因为它们是美国的银行组织，合并总资产超过500亿美元但不超过2500亿美元，合并后的资产负债表上的海外敞口总额低于100亿美元。巴塞尔III规则要求DFS和Discover Bank维持基于风险的最低资本和杠杆率，并为计算这些比率定义资本构成。
2020年3月27日，联邦银行监管机构宣布了一项临时规则，现在是最终规则，允许实施CECL会计模式的银行将CECL对监管资本的估计影响推迟两年，然后是三年的过渡期。为了计算监管资本，我们选择根据最终规则将CECL对监管资本的估计影响推迟两年确认；在这段延迟期之后，CECL对监管资本的估计影响将从2022年开始在三年内分阶段确认。选择这一选项提高了我们在2022年和2021年的普通股一级(CET1)资本比率。截至2022年1月1日，CECL会计模式的逐步实施使CET1减少了5.37亿美元。有关基于风险的资本和杠杆率的更多信息，请参阅我们简明综合财务报表的附注11：资本充足率。
2020年3月4日，美联储宣布了渣打银行的最终规则，该规则对DFS的资本分配施加了限制，如果我们不根据监管压力测试的结果将基于风险的资本比率维持在高于所述监管最低比率的水平。根据这一规则，DFS必须评估我们计划的资本行动是否符合在整个规划范围内以形式为基础适用的有效资本分配限制。
渣打银行的要求因机构而异，计算方法为(I)2.5%和(Ii)(A)DFS在预测开始时的实际CET1比率与基于美联储在其九个季度严重不利压力情景下的模型预测的最低CET1比率之间的差额，加上(B)DFS计划的普通股股息分配在其九个季度资本规划期限的第四至第七个季度每个季度的美元金额之和，以RWA的百分比表示。对于包括DFS在内的第四类公司，美联储每两年计算一次偶数日历年的SCB，并将在2022年这样做。在奇数年，每一家符合第四类标准的公司，如果没有选择参加此类年的监管压力测试，作为美联储CCAR程序的一部分，都会收到调整后的渣打银行要求，该要求会进行更新，以反映公司年度资本计划的普通股股息计划。2021年8月5日，美联储通知DFS，根据2021年资本计划中计划的普通股股息，其调整后的渣打银行要求为3.6%。DFS的SCB于2021年10月1日生效，较我们上一年的SCB略有增加，为3.5%。有关更多信息，请参阅“-监管环境和发展-银行业-资本标准和压力测试”。
DFS在2021年选择不参加美联储的监管压力测试，但在2022年参与了测试。作为CCAR的一部分，外勤部必须提交一份年度资本计划，该计划是在2022年4月5日截止日期之前提交的(“2022年资本计划”)。《2022年基本建设计划》对基线和压力条件下的收入和资本进行了前瞻性的内部评估。
在2022年3月31日，DFS和Discover Bank分别满足了美联储Y规则和迅速纠正行动规则以及相应的FDIC要求的“资本充足”的要求，超过了适用规则下它们必须遵守的监管最低要求。
《巴塞尔协议III》还要求披露与市场纪律相关的信息。这一系列披露通常被称为“第三支柱”。目标是提高银行机构资本金要求的透明度。我们被要求每季度就我们的资本结构、资本充足率、风险敞口和风险加权资产进行规定的监管披露。我们在我们的网站上以一份名为《巴塞尔协议III监管资本披露》的报告公开了第三支柱的披露。
我们披露有形普通股权益，即普通股权益减去商誉和无形资产。管理层认为，不包括商誉和无形资产的普通股股东权益对投资者来说是有意义的，因为它是衡量我们真实资产净值的指标。在2022年3月31日，有形普通股权益被认为是一种非GAAP财务指标，因为它没有被GAAP正式定义，也没有在联邦银行法规中被编纂。其他金融服务公司也可能披露这一措施，定义可能会有所不同。我们建议这一信息的使用者在比较不同公司的这一指标时要谨慎。
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目录表
下表将普通股股东权益总额(公认会计准则财务指标)与有形普通股权益(百万美元)进行核对：
三月三十一号，
2022		十二月三十一日，
2021
普通股股东权益总额(1)
$12,377 $12,352 
减值：商誉(255)(255)
有形普通股权益$12,122 $12,097 
(1)普通股权益总额的计算方法是股东权益总额减去优先股。
我们的董事会在2022年至2021年期间宣布了以下普通股分红：
申报日期记录日期付款日期每股股息
2022
April 27, 2022May 26, 2022June 09, 2022$0.60 
2022年1月18日2021年2月18日March 04, 20210.50 
普通股股息总额$1.10 
2021
2021年10月19日2021年11月24日2021年12月9日$0.50 
July 20, 20212021年8月19日2021年9月2日0.50 
April 20, 2021May 20, 2021June 03, 20210.44 
2021年1月19日2021年2月18日March 04, 20210.44 
普通股股息总额$1.88 
我们的董事会在2022年至2021年期间宣布了以下C系列优先股股息：
申报日期记录日期付款日期每股存托股份股息
2022
2022年1月18日April 15, 2022May 02, 2022$27.50 
C系列优先股股息总额$27.50 
2021
July 20, 20212021年10月15日2021年11月1日$27.50 
2021年1月19日April 15, 2021April 30, 202127.50 
C系列优先股股息总额$55.00 
我们的董事会在2022年至2021年期间宣布了以下D系列优先股股息：
申报日期记录日期付款日期每股存托股份股息
2022
2022年1月18日March 08, 2022March 23, 2022$30.625 
D系列优先股股息总额$30.625 
2021
July 20, 20212021年9月8日2021年9月23日$30.625 
2021年1月19日(1)
March 08, 2021March 23, 202146.110 
D系列优先股股息总额$76.735 
(1)股息包括每股存托股份30.63美元的半年度股息，外加15.48美元以计入漫长的第一次股息期。
我们的董事会在2022年4月批准了一项新的股票回购计划。新计划批准在2023年6月30日之前进行高达42亿美元的股票回购。这一股票回购授权取代了2022年3月31日到期的24亿美元股票回购计划。如果我们在该计划下回购我们的股票，我们可能
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目录表
使用各种方法，包括公开市场购买、私下协商的交易或其他购买，包括大宗交易、加速股票回购交易或这些方法的任何组合。在截至2022年3月31日的三个月内，我们以约9.17亿美元的价格回购了780万股票。
未来任何股息和股票回购的金额和规模将取决于我们的运营结果、财务状况、资本水平、现金需求、未来前景、监管审查和其他因素。未来股息的宣布和支付以及股息的数额由我们的董事会酌情决定。本公司普通股持有人享有本公司优先股持有人或代表该等已发行优先股的存托股份持有人的优先股息权。如果在任何股息期内没有宣布和支付所有已发行优先股的全部股息，则不得宣布、支付或预留任何股息用于支付我们的普通股。此外，如上所述，银行法律法规和我们的银行监管机构可能会限制我们支付股息和进行股票回购的能力，包括限制我们的银行子公司(Discover Bank)通过股息、贷款或其他方式向我们提供资金的程度。此外，当前或未来的监管改革可能要求我们持有更多资本，或者可能对我们的资本水平产生不利影响。因此，不能保证我们未来会宣布和支付任何股息或回购我们普通股的任何股份。
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目录表
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指一个或多个市场价格、利率、指数、相关性或其他市场因素的水平发生变化，将导致投资头寸或投资组合亏损的风险。我们面临的市场风险主要来自利率的变化。
利率风险
我们从各种储户和机构借钱，为客户提供贷款，并投资于其他资产和我们的业务。这些借给客户的贷款和其他资产产生利息，我们用这些利息来支付借来的钱的利息。如果资产利率的增长速度慢于借款利率的增长速度，我们的净利息收入就会减少，因此收益也会减少。利率的变化以及我们的竞争对手对这些变化的反应可能会影响客户的付款率、贷款余额或存款账户活动。因此，我们可能会产生更高的融资成本，这可能会减少我们的收益。
我们的利率风险管理政策旨在通过拥有反映我们可变利率和固定利率资产和负债组合的投资组合，来衡量和管理可能因利率变化而产生的收益的潜在波动性。如果特定投资组合中资产和负债的重新定价特征不能充分匹配，我们可以利用利率衍生品合约，如掉期协议，来实现我们的目标。利率互换协议有效地将标的资产或负债从固定利率转换为浮动利率或从浮动利率转换为固定利率。有关我们衍生品活动的信息，请参阅我们简明综合财务报表中的附注15：衍生品和对冲活动。
我们使用利率敏感性模拟来评估我们的利率风险敞口。为展示自本公司报告日期起计12个月内假设的不利利率变化可能带来的收益影响，我们假设所有对利率敏感的资产和负债在期初都会受到相对于市场普遍预期的100个基点的假设利率变化的影响。敏感性模拟包括假设所有相关类型的利率将瞬时、同时和相同程度地变化。
我们对利率敏感的资产包括我们的可变利率贷款应收账款和我们流动性投资组合中的某些资产。我们通过调整现有余额的利率来缓解利率风险的能力有限。此外，竞争行为可能会限制我们提高向客户收取的新贷款利率的能力。到2022年3月31日，我们的大部分信用卡和私人学生贷款收取浮动利率。在12个月测算期结束前到期或以其他方式合同重置至基于市场的指数化利率或其他固定利率的固定利率资产被视为对利率敏感。后一类包括某些循环信用卡贷款，这些贷款在介绍期内可能会以低于市场的利率提供，例如余额转移和特殊促销计划，之后贷款将按照我们正常的基于市场的定价结构进行合同重新定价。对于固定利率的资产，根据合同将或假设将在未来12个月内重置为基于市场的指数利率或其他固定利率，收益敏感度从预期的重新定价日期开始衡量。此外，对于所有利率敏感型资产，盈利敏感度的计算方法是扣除预期的信贷损失。就本分析而言，预期信贷损失假设在分析期间相对于我们的基线预期保持不变。
对利率敏感的负债被假定为在未来12个月内所述利率未按合同规定的负债。因此，随着基于市场的指数的变化而变化的负债，如联邦基金利率或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，将在未来12个月结束前重新设定，或在财政期间结束时具有固定利率但将到期并假定在未来12个月结束前被基于市场的指数利率取代的负债，也被视为对利率敏感。对于这些固定利率债务，收益敏感性是从预期到期日开始衡量的。
净利息收入敏感性模拟需要有关市场状况、消费者行为以及我们资产负债表的增长和构成的假设。我们的存款利率随着基准利率的变化而变化的程度，即我们的存款“贝塔系数”，是这些假设中最重要的假设之一。关于存款贝塔系数和其他事项的假设本身是不确定的，因此，实际收益可能与下文所示的模拟收益不同。我们的实际收益取决于多个因素，包括但不限于利率变化的方向和时间、短期利率相对于长期利率的变动、资产负债表的构成、影响我们贷款和存款定价决策的竞争对手行动、我们信用卡投资组合中促销余额的组合、
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目录表
利息冲销和收回、贷款还款率对循环余额的影响，以及我们管理层采取的战略行动。
我们目前的短期利率风险头寸对资产的敏感度不高。我们认为，鉴于基准利率仍远低于长期历史水平，这一立场是谨慎的。下表显示了以下12个月期间对净利息收入的影响，我们估计利率的立即和平行变化将影响所有利率敏感型资产和负债(以百万美元为单位)：
2022年3月31日2021年12月31日
基点变动$%$%
+100$160 1.48 %$154 1.51 %
-100NMNMNMNM
我们没有提供2022年3月31日和2021年12月31日利率下降对净利息收入的任何影响的估计，因为我们的许多对利率敏感的资产和负债与利率(即优质和联邦基金)挂钩，这些利率仍接近其历史最低水平，因此，假设美利坚合众国(“美国”)不能进一步大幅下降。市场利率保持在零%以上。美国联邦储备委员会已经开始了一场提高利率以对抗通货膨胀的运动。随着利率上升，这将创造更多空间来衡量利率下降的敏感度。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对我们的披露控制和程序(定义见1934年证券交易法，经修订(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条)的有效性进行了评估，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息得到积累，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
2022年第一季度，我们实施了新的总账及相关基础设施和系统。这一实施是在正常业务过程中完成的，目的是使我们的财务流程中使用的技术现代化，而不是针对我们在财务报告的内部控制中发现的重大弱点而实施。在实施过程中，酌情修改了与新总分类账和相关技术相关的控制环境的设计。
除上文讨论的实施外，在本报告所述期间，我们对财务报告的内部控制(该术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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目录表
缩略语词汇表
•美国铝业公司：资产和负债管理委员会
•AOCI：累计其他综合收益(亏损)
•ARRC：另类参考利率委员会
•ASC：会计准则编撰
•ASU：会计准则更新
•CARE法案：冠状病毒援助、救济和经济安全法
•CCAR：全面的资本分析和审查
•CCPA：《加州消费者隐私法案》
•CECL：当前预期信贷损失
•CET1：普通股一级
•CFPB：消费者金融保护局
•新冠肺炎：冠状病毒病2019
•CPPA：加州隐私保护局
•CPRA《加州隐私权法案》
•DCENT：发现卡执行票据信托
•DCMT：发现卡主信托
•外勤部：发现金融服务
•易办事：每股收益
•ESG：环境、社会和治理
•电子战机：预警指标
•FASB：财务会计准则委员会
•FCA：英国金融市场行为监管局
•FDIC：联邦存款保险公司
•联邦住房金融局：联邦住房贷款银行
•公认会计原则：美国普遍接受的会计原则
•美国国税局：国税局
•伦敦银行间同业拆借利率：伦敦银行同业拆借利率
•保监处：其他全面收益(亏损)
•OIS：隔夜指数掉期
•RMBS：住房抵押贷款支持证券
•SCB：压力资本缓冲
•美国证券交易委员会：美国证券交易委员会
•SOFR：有担保的隔夜融资利率
•TDR：问题债务重组
•UDAAP：不公平、欺骗性或滥用的行为或做法
•U.S.: 美利坚合众国
•美元：美元
•美国GSE：美国政府支持的企业
•VIE：可变利息实体
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目录表
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
有关法律程序的说明，请参阅附注13：本公司简明综合财务报表的诉讼及监管事宜。
第1A项。风险因素
我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表列出了与我们的股票回购计划相关的普通股购买以及我们或代表我们在最近一个季度进行的员工交易的信息。
期间购买的股份总数每股平均支付价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1)
根据计划或计划可能尚未购买的股票的最高美元价值 (1)
January 1 - 31, 2022
回购计划(1)
2,403,383 $121.41 2,403,383 $675,478,021 
员工交易记录(2)
174 $115.56 不适用不适用
February 1 - 28, 2022
回购计划(1)
2,130,640 $121.92 2,130,640 $415,717,656 
员工交易记录(2)
229,519 $118.04 不适用不适用
March 1 - 31, 2022
回购计划(1)
3,271,604 $111.64 3,271,604 $— 
员工交易记录(2)
1,974 $109.59 不适用不适用
总计
回购计划(1)
7,805,627 $117.45 7,805,627 $— 
员工交易记录(2)
231,667 $117.96 不适用不适用
(1)2022年4月，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，授权在2023年6月30日之前购买最多42亿美元的我们已发行的普通股。此次股票回购授权取代了我们之前的24亿美元股票回购计划，该计划于2022年3月31日到期。
(2)反映(根据员工股票补偿计划授予的条款)预扣的股份，以抵消在交付相关受限股票单位的流通股或行使股票期权时发生的预扣税款义务。
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目录表
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
没有。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
有关与本文一起存档并通过引用并入本文的文件，请参阅“Exhibit Index”。
展品索引
展品
数		描述
10.1
表格2022年发现金融服务修订和重新制定的2014年综合激励计划下的限制性股票单位奖励证书。
10.2
表格2022年发现金融服务修订和重新制定的2014年综合激励计划下的绩效股票单位奖励证书。
10.3
表格2022发现金融服务修订和重新制定的2014年综合激励计划下的限制性股票单位特别奖励证书。
31.1
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发首席执行官证书。
31.2
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席财务官进行认证。
32.1
根据《美国法典》第18编第63章第1350节颁发首席执行官和首席财务官证书。
101交互数据文件-来自Discover Financial Services季度报告Form 10-Q的以下财务报表采用内联XBRL格式：(1)简明综合财务状况报表，(2)简明综合收益表，(3)简明全面收益表，(4)简明股东权益变动表，(5)简明现金流量表和(6)简明综合财务报表附注。
104封面交互数据文件-Discover金融服务季度报告的封面，表格10-Q，格式为内联XBRL，包含在附件101中。

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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
发现金融服务
(注册人)
由以下人员提供：
/s/JOhnT.G.雷内
约翰·T·格林
执行副总裁兼首席财务官
日期：2022年4月28日
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