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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_______________
表格10-Q
_______________
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期 至
委托文件编号:001-36272
Element Solutions Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 37-1744899 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | |
东布罗沃德大道500号, | 1860号套房 | | 33394 |
劳德代尔堡, | 佛罗里达州 | | | (邮政编码) |
(主要执行办公室地址) | | | |
注册人的电话号码,包括区号: (561) 207-9600
_______________
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | ESI | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是的☐ 不是☒
2022年4月21日已发行普通股数量:247,714,192
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| | 页面 |
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| 定义术语词汇表 | i |
| 前瞻性陈述 | II |
| 非公认会计准则财务指标 | II |
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第一部分: | 财务信息 | |
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第1项。 | 简明合并财务报表(未经审计) | |
| 简明综合业务报表 | |
| 截至2022年和2021年3月31日的三个月 | 1 |
| 简明综合全面收益表 | |
| 截至2022年和2021年3月31日的三个月 | 2 |
| 简明综合资产负债表 | |
| 2022年3月31日和2021年12月31日 | 3 |
| 现金流量表简明合并报表 | |
| 截至2022年和2021年3月31日的三个月 | 4 |
| 简明合并股东权益变动表 | |
| 截至2022年和2021年3月31日的三个月 | 5 |
| 简明合并财务报表附注 | 6 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 16 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 25 |
第四项。 | 控制和程序 | 26 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第1项。 | 法律诉讼 | 27 |
第1A项。 | 风险因素 | 27 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 27 |
第三项。 | 高级证券违约 | 27 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 27 |
第五项。 | 其他信息 | 27 |
第六项。 | 陈列品 | 28 |
| | |
签名 | 29 |
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条款 | | 定义 |
元素解决方案; 我们;我们;我们的;公司 | | Element Solutions Inc.,特拉华州的一家公司,以及在上下文需要的情况下,其子公司或运营业务。 |
附加定期贷款 | | 根据信贷协议于2021年9月1日签订的本金总额为4亿美元的增量定期贷款,通过相应增加公司现有的优先担保定期贷款B。本季度报告中提及的“定期贷款”包括附加定期贷款。 |
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考文蒂亚 | | Coventya Holding SAS及其子公司。 |
收购Coventya | | 2021年9月1日收购Coventya。 |
信贷协议 | | 信贷协议,日期为2019年1月31日,在Element Solutions和Macdermids等作为借款人、Element Solutions的某些子公司和贷款人不时进行修订的情况下签署。 |
EBITDA | | 未计利息、税项、折旧及摊销之利润。 |
《交易所法案》 | | 1934年证券交易法,经修订。 |
公认会计原则 | | 美国公认会计原则。 |
香港西区 | | 香港华通有限公司及其附属公司。 |
收购HKW | | 于2021年5月5日收购HKW。 |
HSO | | 赫伯特·施密特股份有限公司施密特有限公司及香港控股有限公司及其附属公司。 |
HSO收购 | | 于2022年1月26日收购HSO。 |
麦克德米德 | | 麦克德米德公司是康涅狄格州的一家公司,也是Element Solutions的子公司。 |
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季度报告 | | 截至2022年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告。 |
RSU | | Element Solutions根据其修订和重新修订的2013年激励薪酬计划不时发行限制性股票单位。 |
美国证券交易委员会 | | 美国证券交易委员会。 |
2021年年报 | | Element Solutions于2022年2月23日向美国证券交易委员会提交了截至2021年12月31日的财年Form 10-K年度报告。 |
2028年到期的3.875%美元票据 | | Element Solutions的本金总额为3.875美元,2028年到期,以美元计价,于2020年8月18日发行。 |
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前瞻性陈述
本季度报告包含前瞻性陈述,可通过以下词语来识别:“预期”、“预期”、“项目”、“将”、“应该”、“相信”、“打算”、“计划”、“假设”、“估计”、“预测”、“寻求”、“继续”、“展望”、“可能”、“可能”、“目标”、“可能有”、“可能,“潜在的”、“目标的”、“希望的”、“目标的”或“优先的”以及这些词语和类似表达的变体。许多前瞻性陈述包括但不限于关于收购Coventya的预期收益的陈述、信念、预测和预期;冠状病毒(新冠肺炎)及其变种对全球经济、我们的业务、财务业绩、客户、供应商、供应商和/或股票价格的持续经济影响,包括相关政府应对措施的影响;针对新冠肺炎及其变种的疫苗和治疗的效果;资本要求和融资的需要及可获得性;与某些基于业绩的RSU相关的业绩目标实现的可能性;新会计准则和会计变动的影响;股票回购;我们的股息政策和股息声明;我们的套期保值活动;环境和法律事项的时间和结果;税务规划战略和评估;税法变化的影响;减值,包括商誉和其他无形资产的减值;价格波动和成本环境;我们的流动性、现金流和资本分配;资金来源;资本支出;债务和债务杠杆率;养老金计划贡献;资产负债表外安排和合同义务;对未来经营业绩的总体看法;对股东的预期回报;风险管理计划;未来前景;以及我们预期或预期在未来发生的其他事件或发展。
尽管我们相信这些前瞻性陈述是基于对我们的业务以及对未来事件、财务表现和趋势的预期的合理假设,但不能保证我们的实际结果不会与这些前瞻性陈述中明示或暗示的任何结果大不相同。可能造成这种差异的因素包括但不限于第一部分第1A项中讨论的因素,风险因素,我们2021年年度报告的一部分。俄罗斯入侵乌克兰、制裁(包括制裁的持续时间)和为应对这场冲突而实施的其他措施,以及经济混乱或冲突目前范围的任何升级或扩大,可能会放大其中的某些风险。此外,由于我们在竞争激烈和瞬息万变的环境中运营,可能会不时出现新的风险。本季度报告中包含的任何前瞻性陈述仅基于目前可获得的信息,并且仅说明截至发布日期。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。请参考我们提交给美国证券交易委员会的文件中有关相关主题的任何进一步披露。
尽管在遏制新冠肺炎疫情方面取得了进展,但它仍然是一项全球性挑战。随着新冠肺炎及其变体的继续传播,新冠肺炎和/或其变体对我们的业务或我们未来的运营结果、财务状况和/或预期现金流的最终影响程度仍是未知的。大流行的长期影响将取决于许多不断变化的因素,这些因素高度不确定,因市场而异,目前无法量化,例如大流行的范围、严重性和持续时间。
非公认会计准则财务指标
本季度报告包含非公认会计准则财务指标,如调整后的EBITDA和在不变货币和有机基础上的经营业绩。非公认会计原则财务衡量标准不应与根据公认会计原则计算的绩效衡量标准分开考虑,或替代或优于按公认会计原则计算的绩效衡量标准。有关这些非GAAP财务计量的更多信息,包括定义、限制和与其最具可比性的适用GAAP计量的对账,见“非公认会计准则财务指标“在世界上管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析第I部分第2项和附注12节,细分市场信息、未经审计的简明合并财务报表,两者均包括在本季度报告中。
项目1.简明合并财务报表
Element Solutions Inc.及其子公司
简明合并业务报表
(未经审计)
(百万美元,每股除外)
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| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
净销售额 | $ | 680.2 | | | $ | 550.1 | | | | | |
销售成本 | 417.2 | | | 309.1 | | | | | |
毛利 | 263.0 | | | 241.0 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、技术、一般和行政 | 153.4 | | | 129.6 | | | | | |
研发 | 14.1 | | | 11.5 | | | | | |
总运营费用 | 167.5 | | | 141.1 | | | | | |
营业利润 | 95.5 | | | 99.9 | | | | | |
其他(费用)收入: | | | | | | | |
利息支出,净额 | (14.1) | | | (12.9) | | | | | |
汇兑(损)利 | (0.7) | | | 28.0 | | | | | |
其他费用,净额 | (4.3) | | | (1.6) | | | | | |
其他(费用)收入总额 | (19.1) | | | 13.5 | | | | | |
所得税前收入和非控股权益 | 76.4 | | | 113.4 | | | | | |
所得税费用 | (20.0) | | | (31.1) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | 56.4 | | | 82.3 | | | | | |
可归于非控股权益的净收入 | (0.3) | | | — | | | | | |
普通股股东应占净收益 | $ | 56.1 | | | $ | 82.3 | | | | | |
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每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.23 | | | $ | 0.33 | | | | | |
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稀释 | $ | 0.23 | | | $ | 0.33 | | | | | |
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加权平均已发行普通股 | | | | | | | |
基本信息 | 247.3 | | | 247.2 | | | | | |
稀释 | 249.2 | | | 248.6 | | | | | |
见简明合并财务报表附注
Element Solutions Inc.及其子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
净收入 | $ | 56.4 | | | $ | 82.3 | | | | | |
| | | | | | | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | |
外币折算: | | | | | | | |
重新分类前的其他综合亏损,扣除税收(福利)费用净额$(2.1)及$5.9分别截至2022年和2021年3月31日的三个月 | (13.9) | | | (52.7) | | | | | |
| | | | | | | |
外币折算调整总额 | (13.9) | | | (52.7) | | | | | |
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衍生金融工具: | | | | | | | |
改叙前的其他全面收入,扣除税费净额#美元8.8及$1.8分别截至2022年和2021年3月31日的三个月 | 22.5 | | | 3.0 | | | | | |
重新定级,扣除税费净额#美元0.0分别截至2022年和2021年3月31日的三个月 | 4.8 | | | 4.4 | | | | | |
合格套期保值衍生工具产生的未实现收益总额 | 27.3 | | | 7.4 | | | | | |
其他全面收益(亏损) | 13.4 | | | (45.3) | | | | | |
综合收益 | 69.8 | | | 37.0 | | | | | |
非控股权益应占综合损失 | 1.4 | | | — | | | | | |
普通股股东应占综合收益 | $ | 71.2 | | | $ | 37.0 | | | | | |
见简明合并财务报表附注
Element Solutions Inc.及其子公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
(百万美元) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
现金及现金等价物 | $ | 218.8 | | | $ | 330.1 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元13.9及$12.2分别于2022年3月31日和2021年12月31日 | 540.8 | | | 492.2 | |
盘存 | 323.4 | | | 274.4 | |
预付费用 | 32.7 | | | 29.4 | |
其他流动资产 | 101.2 | | | 88.4 | |
| | | |
流动资产总额 | 1,216.9 | | | 1,214.5 | |
财产、厂房和设备、净值 | 275.0 | | | 278.1 | |
商誉 | 2,518.6 | | | 2,526.3 | |
无形资产,净额 | 929.7 | | | 956.7 | |
递延所得税资产 | 71.9 | | | 81.5 | |
其他资产 | 116.7 | | | 81.3 | |
| | | |
总资产 | $ | 5,128.8 | | | $ | 5,138.4 | |
负债和股东权益 | | | |
应付帐款 | $ | 179.5 | | | $ | 138.4 | |
长期债务的当期分期付款 | 13.7 | | | 12.7 | |
应计费用和其他流动负债 | 206.5 | | | 264.1 | |
| | | |
流动负债总额 | 399.7 | | | 415.2 | |
债务 | 1,892.1 | | | 1,894.2 | |
养恤金和退休后福利 | 34.0 | | | 36.1 | |
递延所得税负债 | 137.9 | | | 140.0 | |
其他负债 | 151.6 | | | 152.1 | |
| | | |
总负债 | 2,615.3 | | | 2,637.6 | |
承付款和或有事项(附注9) | | | |
股东权益 | | | |
| | | |
普通股:400.0授权股份(2022年:264.9已发行股份;2021年:261.9已发行股份) | 2.6 | | | 2.6 | |
额外实收资本 | 4,172.3 | | | 4,166.6 | |
库存股(2022年:17.1股票;2021年:15.2股份) | (201.8) | | | (159.2) | |
累计赤字 | (1,295.9) | | | (1,331.9) | |
累计其他综合损失 | (182.3) | | | (197.4) | |
股东权益总额 | 2,494.9 | | | 2,480.7 | |
非控制性权益 | 18.6 | | | 20.1 | |
总股本 | 2,513.5 | | | 2,500.8 | |
总负债和股东权益 | $ | 5,128.8 | | | $ | 5,138.4 | |
见简明合并财务报表附注
Element Solutions Inc.及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(百万美元) | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 56.4 | | | $ | 82.3 | |
| | | |
| | | |
净收入与经营活动提供的净现金流量(用于)的对账: | | | |
折旧及摊销 | 41.6 | | | 39.1 | |
递延所得税 | 2.5 | | | 5.2 | |
外汇收益 | (0.1) | | | (28.9) | |
激励性股票薪酬 | 5.2 | | | 4.3 | |
其他,净额 | 4.3 | | | (2.3) | |
资产和负债变动,扣除收购: | | | |
应收账款 | (49.6) | | | (26.3) | |
盘存 | (47.5) | | | (44.6) | |
应付帐款 | 41.2 | | | 30.4 | |
应计费用 | (49.6) | | | (18.8) | |
预付费用和其他流动资产 | (10.5) | | | (9.0) | |
其他资产和负债 | 0.5 | | | 1.2 | |
经营活动提供的现金流量净额(用于) | (5.6) | | | 32.6 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
资本支出 | (9.5) | | | (8.5) | |
| | | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (22.6) | | | — | |
其他,净额 | (5.0) | | | 19.0 | |
投资活动提供的现金流量净额(用于) | (37.1) | | | 10.5 | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
偿还借款 | (3.1) | | | (1.9) | |
| | | |
普通股回购 | (18.3) | | | — | |
分红 | (19.9) | | | (12.4) | |
| | | |
其他,净额 | (25.8) | | | 0.1 | |
用于筹资活动的现金流量净额 | (67.1) | | | (14.2) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (1.5) | | | (3.3) | |
现金及现金等价物净(减)增 | (111.3) | | | 25.6 | |
期初现金及现金等价物 | 330.1 | | | 291.9 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 218.8 | | | $ | 317.5 | |
见简明合并财务报表附注
Element Solutions Inc.及其子公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
(百万美元,不包括股票金额) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三个月 | 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 库存股 | | 累计 赤字 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 总计 股东的 权益 | | 非- 控股权 | | 总股本 |
股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2021年12月31日的余额 | 261,937,509 | | | $ | 2.6 | | | $ | 4,166.6 | | | 15,195,525 | | | $ | (159.2) | | | $ | (1,331.9) | | | $ | (197.4) | | | $ | 2,480.7 | | | $ | 20.1 | | | $ | 2,500.8 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 56.1 | | | — | | | 56.1 | | | 0.3 | | | 56.4 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15.1 | | | 15.1 | | | (1.7) | | | 13.4 | |
行使/归属基于股份的薪酬 | 2,990,132 | | | — | | | — | | | 1,025,371 | | | (23.8) | | | — | | | — | | | (23.8) | | | — | | | (23.8) | |
员工购股计划下普通股的发行 | 16,918 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | 830,448 | | | (18.8) | | | — | | | — | | | (18.8) | | | — | | | (18.8) | |
股息(美元)0.08每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20.1) | | | — | | | (20.1) | | | — | | | (20.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股权补偿费用 | — | | | — | | | 5.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.3 | | | — | | | 5.3 | |
非控股权益的变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
2022年3月31日的余额 | 264,944,559 | | | $ | 2.6 | | | $ | 4,172.3 | | | 17,051,344 | | | $ | (201.8) | | | $ | (1,295.9) | | | $ | (182.3) | | | $ | 2,494.9 | | | $ | 18.6 | | | $ | 2,513.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三个月 | 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 库存股 | | 累计 赤字 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 总计 股东的 权益 | | 非- 控股权 | | 总股本 |
股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2020年12月31日余额 | 261,330,127 | | | $ | 2.6 | | | $ | 4,122.9 | | | 14,229,280 | | | $ | (137.7) | | | $ | (1,473.2) | | | $ | (194.8) | | | $ | 2,319.8 | | | $ | (1.7) | | | $ | 2,318.1 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 82.3 | | | — | | | 82.3 | | | — | | | 82.3 | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45.3) | | | (45.3) | | | — | | | (45.3) | |
行使/归属基于股份的薪酬 | 416,413 | | | — | | | 1.9 | | | 84,426 | | | (1.5) | | | — | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
员工购股计划下普通股的发行 | 22,278 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | 1,700 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股息(美元)0.05每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.4) | | | — | | | (12.4) | | | — | | | (12.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股权补偿费用 | — | | | — | | | 4.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.4 | | | — | | | 4.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日的余额 | 261,768,818 | | | $ | 2.6 | | | $ | 4,129.5 | | | 14,315,406 | | | $ | (139.2) | | | $ | (1,403.3) | | | $ | (240.1) | | | $ | 2,349.5 | | | $ | (1.7) | | | $ | 2,347.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注
Element Solutions Inc.及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 介绍的背景和依据
背景
Element Solutions于2014年1月在特拉华州注册成立,其普通股面值为$0.01每股,在纽约证券交易所交易,股票代码为“ESI”。
Element Solutions是一家全球领先的特种化学品公司,其业务提供广泛的解决方案,提高人们日常使用的产品的性能。这些创新的解决方案在多步骤技术流程中开发,使客户能够在几个关键行业进行制造流程,包括消费电子、电力电子、半导体制造、通信和数据存储基础设施、汽车系统、工业表面涂装、消费包装和海上能源。我们的业务提供的产品在几乎所有情况下都是由客户在其生产过程中消费的,随着产品的补充以继续生产,为我们提供了可靠和经常性的收入来源。Element Solutions通过其销售和服务人员、地区分销商和制造代表向客户提供产品。
陈述的基础
随附的未经审计简明综合财务报表已根据公认会计准则编制。管理层认为,这些未经审计的简明综合财务报表反映了公司财务状况、经营结果和中期现金流量的所有正常、经常性和必要的调整,但并不一定表明截至2022年12月31日的一年的经营结果。这些未经审计的简明综合财务报表应与公司2021年年报中包含的综合财务报表和相关附注一起阅读。
在编制公司未经审计的简明综合财务报表的过程中,需要使用影响报告的资产、负债、净销售额和费用金额的估计。这些估计包括基于历史经验、当前状况、未来预期和公司认为合理的其他因素的假设和判断。我们会不断检讨这些估计数字,并在有需要时作出修订。实际金额可能与这些估计值大不相同。
上一年的某些数额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
2. 库存
按净额计算,存货的主要组成部分如下: | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
成品 | $ | 184.5 | | | $ | 153.3 | |
Oracle Work in Process | 38.9 | | | 33.4 | |
原材料和供应品 | 100.0 | | | 87.7 | |
总库存 | $ | 323.4 | | | $ | 274.4 | |
3. 财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备的主要组成部分如下: | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
改善土地和租赁权 | $ | 53.8 | | | $ | 54.8 | |
建筑物和改善措施 | 161.7 | | | 162.0 | |
机器、设备、固定装置和软件 | 294.0 | | | 290.6 | |
在建工程 | 39.4 | | | 37.7 | |
财产、厂房和设备合计 | 548.9 | | | 545.1 | |
累计折旧 | (273.9) | | | (267.0) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 275.0 | | | $ | 278.1 | |
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月,本公司录得折旧开支$10.6百万美元和美元9.4分别为100万美元。
4. 商誉和无形资产
HSO收购
2022年1月26日,公司完成了对HSO的收购,价格约为$23百万美元,扣除现金后。HSO是一家跨国的装饰和功能表面处理技术和化学开发商,专注于环境可持续产品,特别是在塑料电镀领域。HSO包括在我们工业和专业部门的工业解决方案业务线中,对我们的简明合并财务报表并不重要。在这项收购中,该公司记录了大约$11.7百万的有限寿命无形资产,主要是客户关系。
商誉
按分部划分的商誉账面值变动如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 电子学 | | 工业和专业 | | 总计 |
2021年12月31日的余额 | $ | 1,292.2 | | | $ | 1,234.1 | | (1) | $ | 2,526.3 | |
HSO收购 | — | | | 7.1 | | | 7.1 | |
| | | | | |
外币折算及其他 | (5.3) | | | (9.5) | | | (14.8) | |
2022年3月31日的余额 | $ | 1,286.9 | | | $ | 1,231.7 | | | $ | 2,518.6 | |
(1)包括累计减值损失$46.6百万美元。
无形资产
无形资产的主要组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(百万美元) | 总运载量 金额 | | 累计 摊销 | | 上网本 价值 | | 总运载量 金额 | | 累计 摊销 | | 上网本 价值 |
客户关系 | $ | 1,007.0 | | | $ | (397.9) | | | $ | 609.1 | | | $ | 1,131.3 | | | $ | (506.7) | | | $ | 624.6 | |
发达的技术 | 428.4 | | | (257.1) | | | 171.3 | | | 429.0 | | | (247.4) | | | 181.6 | |
商号 | 100.5 | | | (19.2) | | | 81.3 | | | 102.2 | | | (19.7) | | | 82.5 | |
| | | | | | | | | | | |
无限活生生的商号 | 68.0 | | | — | | | 68.0 | | | 68.0 | | | — | | | 68.0 | |
总计 | $ | 1,603.9 | | | $ | (674.2) | | | $ | 929.7 | | | $ | 1,730.5 | | | $ | (773.8) | | | $ | 956.7 | |
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月,本公司录得无形资产摊销费用#美元31.0百万美元和美元29.7分别为100万美元。
5. 债务
该公司的债务包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 到期日 | | 利率 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
定期贷款(1) | 2026 | | Libor Plus2.00% | | $ | 1,110.8 | | | $ | 1,113.0 | |
高级票据-$800百万(2) | 2028 | | 3.875% | | 789.7 | | | 789.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | | | | | 5.3 | | | 4.5 | |
债务总额 | | 1,905.8 | | | 1,906.9 | |
减去:长期债务的本期分期付款 | | 13.7 | | | 12.7 | |
长期债务总额 | | $ | 1,892.1 | | | $ | 1,894.2 | |
(1)定期贷款,扣除未摊销折扣和债务发行成本净额#美元11.9百万美元和美元12.6分别为2022年3月31日和2021年12月31日。实际利率为2.1分别在2022年3月31日和2021年12月31日,包括利率互换和净投资对冲的影响。有关公司利率掉期和净投资对冲的进一步信息,请参阅未经审计的简明综合财务报表附注6,金融工具。
(2) 优先票据,扣除未摊销债务发行成本#美元10.3百万美元和美元10.6分别为2022年3月31日和2021年12月31日。实际利率为4.1分别为2022年3月31日和2021年12月31日。
信贷协议
该公司是信贷协议的订约方,该协议规定优先担保信贷安排的初始本金总额为#美元。1.48亿美元,包括本金总额为#美元的循环信贷安排3302024年到期的百万美元和本金总额为B的定期贷款1.152026年到期的10亿美元。
本公司的未偿还定期贷款按调整后的一个月伦敦银行同业拆息(如信贷协议所述)加2.00%。本公司须就下列循环信贷安排的任何未提取部分支付承诺费0.50年利率,但须递减至0.375%基于公司的第一留置权净杠杆率,该条件目前已得到满足。
除若干例外情况外,本公司在信贷协议项下的责任由本公司若干国内附属公司共同及个别担保,并以联名借款人(即本公司及麦克德米德)的几乎所有资产以及担保人的资产(包括重大不动产按揭)的优先抵押权益作抵押。
契约、违约事件和条款
信贷协议包含惯常的陈述和保证,以及肯定和否定的契诺,包括对额外债务、股息和其他分配的限制、进入新的业务线、贷款收益的使用、资本支出、限制性付款、对借款人或任何担保人资产留置权的限制、与关联公司的交易、对组织文件的修订、会计变更、销售和回租交易和处置。除某些例外情况外,借款人在循环信贷安排下的未偿还借款总额超过30循环信贷安排下承诺额的%,公司的第一留置权净杠杆率不应超过5.0至1.0,但有权治愈。
如信贷协议所述,信贷协议要求借款人强制预付借款,但须受若干例外情况所规限。此外,信贷协议载有惯常的违约事件,包括(除其他事项外)不支付本金、利息或费用、违反契诺、陈述及保证不准确、未能就某些其他重大债务付款或违约、破产及无力偿债事件、重大判决及控制权变更条款。一旦发生违约事件,在任何适用的宽限期届满后,信贷协议下的任何未偿还贷款可被加快偿付,贷款人可取消其在借款人和担保人资产中的担保权益。
于二零二二年三月三十一日,本公司已遵守信贷协议所载债务契诺,并可完全动用其未使用的借款能力#美元。323循环信贷安排项下的信用证净额为100万美元。
3.8752028年到期的美元票据百分比
管理企业的契约3.8752028年到期的%美元纸币规定,除其他事项外,习惯肯定和否定契约、违约事件和其他习惯规定。这些票据的应计利息为3.875年息%,每半年支付一次,于每年3月1日和9月1日到期,除非提前回购或赎回。根据契约,本公司有权赎回3.8752028年到期前到期的%美元票据,在某些情况下,须支付适用的完整溢价。这个3.8752028年到期的%美元票据由本公司所有为借款人在信贷协议项下的义务提供担保的国内子公司按优先无担保基准提供全面及无条件担保。
信贷额度和其他债务安排
该公司在全球范围内可以获得各种循环信贷额度、短期债务融资和透支融资,用于满足短期现金需求。截至2022年3月31日和2021年12月31日,此类贷款项下没有未清偿款项。该公司有未偿还的信用证#美元。7.0百万美元和美元5.9分别于2022年3月31日和2021年12月31日,其中6.6百万美元和美元5.5截至2022年3月31日和2021年12月31日,分别减少了各种贷款项下的可用借款。截至2022年3月31日和2021年12月31日,这些设施下的可用资金总额约为$349百万美元和美元354分别是扣除未偿信用证后的净额。
6. 金融工具
衍生工具和套期保值
在正常业务过程中,本公司面临与外币汇率、商品价格和利率变化有关的风险。外汇远期合约、商品期货合约、利率互换和净投资对冲等衍生金融工具被用来管理与这些市场状况变化相关的风险。所有衍生工具均按公允价值于简明综合资产负债表确认。公司衍生品协议的交易对手主要是主要的国际金融机构。该公司持续监控其衍生产品头寸和交易对手的信用评级,预计交易对手不会出现不良表现。
利率和交叉货币互换
该公司使用利率掉期和交叉货币掉期来降低其对利率风险和外币风险的敞口。本公司将利率掉期指定为现金流对冲,将交叉货币掉期指定为净投资对冲。这些合同的收益在简明合并现金流量表中反映为“经营活动的现金流量”。就利率掉期而言,公允价值变动计入“累计其他全面亏损”,并在综合经营报表中重新分类为“利息支出,净额”,因为相关对冲项目会影响收益。对于交叉货币掉期,公允价值的变动计入“外币折算”的“累计其他综合损失”。这些交叉货币互换有效地将公司在信贷协议下的定期贷款,即美元计价的债务债务,在互换到期时转换为固定利率的欧元计价债务。
于二零二一年,本公司订立生效日期为二零二一年九月一日的远期起始利率掉期,以有效厘定与美元有关的利息支付的浮动利率。400截至2025年1月的100万笔附加定期贷款。这些合约被指定为现金流对冲。本公司亦订立远期开始交叉货币掉期合约,以有效兑换美元400到2025年1月,100万笔附加定期贷款,即美元计价的债务,转化为固定利率的欧元计价债务。该公司将这些合同指定为对其在某些欧元功能子公司的部分净投资的外币风险的净投资对冲。
于二零一九年,本公司订立利率掉期协议,以有效固定与初始美元有关的利息支付浮动利率。750根据信贷协议,截至2024年1月,定期贷款为百万美元。这些合约被指定为现金流对冲。该公司还签订了交叉货币掉期协议,以有效地将美元750到2024年1月,将100万美元计价的定期贷款转化为欧元计价的固定利率债务。该公司将这些合同指定为对其在某些欧元功能子公司的部分净投资的外币风险的净投资对冲。
上述对冲措施分别于2024年1月和2025年1月到期,其净结果是利率约为2.12022年3月31日,由于欧元和美元汇率的变化,这一数字在未来可能会有所变化。
截至2022年3月31日止三个月,本公司的利率掉期及交叉货币掉期被视为高度有效。该公司预计将重新分类$0.6在未来12个月内,从“累计其他全面亏损”到“利息支出,净额”的费用从“累计其他综合亏损”增加到“利息支出净额”。
外币
该公司的很大一部分业务是以美元以外的货币进行的,某些子公司以其功能货币以外的货币开展业务,这些货币通常是其当地货币。因此,公司的经营业绩受到外币汇率波动的影响。
于2022年3月31日,本公司持有外币远期合约买卖多种货币,以减轻主要以美元及英镑为主的外币风险。本公司并未指定任何外币远期合约符合对冲会计的资格,因此,外币远期合约的公允价值变动在简明综合经营报表中记为“其他费用,净额”。截至2022年3月31日和2021年12月31日持有的外币远期合约的名义总价值约为#美元。27.4百万美元和美元64.6分别为100万美元,结算日期一般在一年。外币远期合约的市值为1美元。0.1截至2022年3月31日和2021年12月31日的流动负债净额为百万美元。
商品
作为其风险管理政策的一部分,本公司订立商品衍生工具合约,以减轻其在生产其制成品时所使用的若干金属价格波动的风险。该公司持有买卖各种金属的衍生合同,主要是锡和银,名义金额为#美元。74.4百万美元和美元56.1分别为2022年3月31日和2021年12月31日。金属衍生工具合约的市值为#美元。2.8截至2022年3月31日的流动负债净额为百万美元,1.1截至2021年12月31日的流动负债净额为百万美元。截至2022年3月31日,几乎所有未完成的合同的交货期都在一年。该公司并未将这些衍生工具指定为对冲工具,因此在简明综合经营报表中将其公允价值变动记为“其他费用,净额”。
衍生工具合约的已实现损益在简明综合现金流量表中作为“经营活动”入账。
公允价值计量
下表列出了该公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 资产负债表位置 | | 分类 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
资产类别 | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的外汇合约 | 其他流动资产 | | 2级 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
未被指定为对冲工具的金属合约 | 其他流动资产 | | 2级 | | 2.0 | | | 1.2 | |
被指定为现金流对冲工具的利率掉期 | 其他流动资产 | | 2级 | | 4.7 | | | — | |
被指定为净投资对冲的交叉货币掉期 | 其他流动资产 | | 2级 | | 22.8 | | | 22.2 | |
| | | | | | | |
被指定为现金流对冲工具的利率掉期 | 其他资产 | | 2级 | | 18.5 | | | 6.6 | |
被指定为净投资对冲的交叉货币掉期 | 其他资产 | | 2级 | | 11.1 | | | 5.8 | |
| | | | | | | |
可供出售的债务证券 | 其他资产 | | 3级 | | 5.0 | | | — | |
总计 | | | | | $ | 64.2 | | | $ | 35.9 | |
| | | | | | | |
负债类别 | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的外汇合约 | 应计费用和其他流动负债 | | 2级 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
未被指定为对冲工具的金属合约 | 应计费用和其他流动负债 | | 2级 | | 4.8 | | | 2.3 | |
被指定为现金流对冲工具的利率掉期 | 应计费用和其他流动负债 | | 2级 | | 5.3 | | | 15.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
被指定为现金流对冲工具的利率掉期 | 其他负债 | | 2级 | | — | | | 9.6 | |
被指定为净投资对冲的交叉货币掉期 | 其他负债 | | 2级 | | — | | | 2.8 | |
| | | | | | | |
总计 | | | | | $ | 10.3 | | | $ | 30.0 | |
衍生工具资产及负债的公允价值乃根据可观察到的市场输入(例如场外衍生工具的市场现货及期货价格、市场利率及考虑交易对手信用风险)的定价模型厘定。
截至2022年3月31日止三个月,各公允价值层级之间并无重大金融工具转移。
公司长期债务的账面价值和估计公允价值总计为#美元。1.9010亿美元1.87亿美元,分别为2022年3月31日。于2021年12月31日,账面价值及估计公允价值合共为$1.9010亿美元1.93分别为10亿美元。上述账面价值包括未摊销折扣和债务发行成本。长期债务的估计公允价值按报告日同类工具的报价市价乘以相关债务的账面总额(不包括未摊销折价和债务发行成本)来计量。这类工具使用第2级投入进行估值。
7. 股东权益
普通股回购
在截至2022年3月31日的三个月内,作为其$750万股回购方案,经修订后,公司回购,并分配给库藏股,约0.8100万股普通股,价格约为美元18.8百万美元,平均价格约为$22.56每股。回购的资金来自手头的现金。公司股票回购计划的剩余授权金额约为#美元。7132022年3月31日为100万人。根据我们的股票回购计划,公司为满足与授予RSU相关的预扣税款要求而预扣的股份不被视为股票回购。在截至2022年3月31日的三个月内,公司扣缴了大约1.0与归属事件相关的百万股,价格约为$23.8600万美元,作为融资活动的现金流出列入简明综合现金流量表的“其他净额”。
8. 每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益是根据该期间公司普通股和潜在已发行普通股的加权平均数计算的。潜在普通股,就厘定摊薄每股盈利而言,假设所有潜在摊薄股份等价物均采用库藏股方法发行。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,公司已发行普通股的每股收益和加权平均股票的计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
(百万美元,每股除外) | 2022 | | 2021 | | | | |
净收入 | $ | 56.4 | | | $ | 82.3 | | | | | |
可归于非控股权益的净收入 | (0.3) | | | — | | | | | |
普通股股东应占净收益 | $ | 56.1 | | | $ | 82.3 | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | 247.3 | | | 247.2 | | | | | |
稀释每股收益的分母调整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股票期权和RSU的数量 | 1.9 | | | 1.4 | | | | | |
稀释每股收益的分母调整 | 1.9 | | | 1.4 | | | | | |
稀释加权平均已发行普通股 | 249.2 | | | 248.6 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股股东每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.23 | | | $ | 0.33 | | | | | |
稀释 | $ | 0.23 | | | $ | 0.33 | | | | | |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里,以下证券不包括在稀释后流通股的计算中,因为要么影响将是反稀释的,要么取决于这些措施的奖励的业绩目标尚未达到:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
(百万股) | 2022 | | 2021 | | | | |
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| | | | | | | |
在归属RSU和行使股票期权时可发行的股票 | 3.6 | | | 3.0 | | | | | |
| | | | | | | |
9. 或有事项、环境和法律事项
环境问题
该公司参与了与现有和以前的工厂和废物管理地点的环境问题有关的各种索赔。在其中某些地点,公司从事或参与补救和其他环境合规活动。在其他地点,根据联邦超级基金法案和/或与联邦法律类似的州超级基金法律,本公司已被指定为潜在责任方,以进行现场补救。在对每个场地进行分析后,考虑到所涉各方的数量、与其他各方相关的潜在责任或贡献的水平、所涉危险废物的性质和数量、补救的方法和程度、潜在的保险覆盖范围、每个场地的估计法律和咨询费用以及可能产生任何费用的时间段,本公司估计了每个场地的清理费用和相关索赔。这些估计在一定程度上是基于与其他潜在责任方、政府机构和工程公司的讨论。
当很可能发生了一项责任,并且根据现行法律和现有技术可以合理地估计该责任的金额时,本公司就环境问题进行应计。应计额随着评估和补救工作的进展或获得更多的技术或法律信息而定期调整。该公司的环境负债在简明综合资产负债表中列为“应计费用和其他流动负债”和“其他负债”,总额为#美元。13.2百万美元和美元13.1截至2022年3月31日和2021年12月31日,分别为100万美元,主要原因是环境补救、清理费用和对前几年关闭或处置的场地的监测。虽然其最终环境责任的金额和时间存在不确定性,但本公司目前预计不会有超过记录金额的任何重大损失。然而,有关现场的新信息,如调查结果,可能使该公司有必要重新评估其与这些环境问题有关的潜在风险。
截至本报告日期,本公司认为,提供超过其已记录负债的合理可能环境损失的估计范围并不可行,因此,本公司无法确定可能与该等事项相关的货币负债或财务影响的最终总额。
法律事务
本公司在其正常业务过程中不时涉及各种法律程序、调查和/或索赔。虽然不能确切地预测这些问题的最终解决方案,这些问题涉及固有的主观判断,但公司相信,在保险不涵盖的范围内,这些问题的解决方案不会单独或整体对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
10. 所得税
该公司的季度所得税拨备是使用其综合年度有效税率的估计来衡量的,该税率经个别项目调整后,在所述期间内。公司在不同时期的所得税拨备的比较可能会受到税收管辖区和离散项目的损益水平和组合的重大影响。
截至2022年3月31日止三个月,公司确认所得税支出为$20.0百万美元,从而导致有效税率为26%,而所得税支出为#美元31.1百万美元,从而导致有效税率为272021年同期为1%。这两个时期所得税支出的减少主要是由于税前收益下降所致。这两个时期的税费包括外国预提税额和不确定的税收状况的负面影响。
11. 关联方交易
该公司是与其创始董事之一的附属公司Mariposa Capital,LLC签订的咨询服务协议的一方,根据该协议,Mariposa Capital,LLC有权获得年费$3百万美元,并报销费用。本协议将自动续订连续一年制除非任何一方书面通知对方其不打算在不迟于90在适用期限届满前几天。根据本协议支付的金额在简明综合经营报表中记为“销售、技术、一般和行政”费用。
12. 细分市场信息
该公司的业务被组织成二应报告的部门:电子和工业与专业。这些细分代表首席运营决策者(或CODM)为分配资源和评估业绩而使用单独财务信息的企业。
该公司主要根据净销售额和调整后的EBITDA分配资源并评估其经营部门的业绩。每一分部的经调整EBITDA定义为EBITDA,根据本公司认为不能代表或指示其各分部正在进行的业务的额外项目(包括金属衍生工具合约的未实现收益/亏损)或被视为与本公司资本结构相关的额外项目进行进一步调整。每个部门的调整后EBITDA还包括公司成本的分配,如薪酬费用和专业费用。
经营成果
下表汇总了关于每个可报告部门的运营结果的财务信息,包括按产品类别分列的外部净销售额: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
净销售额: | | | | | | | |
电子学 | | | | | | | |
装配解决方案 | $ | 234.5 | | | $ | 189.0 | | | | | |
电路解决方案 | 120.5 | | | 108.3 | | | | | |
半导体解决方案 | 71.9 | | | 56.2 | | | | | |
道达尔电子 | 426.9 | | | 353.5 | | | | | |
工业和专业 | | | | | | | |
工业解决方案 | 203.1 | | | 146.3 | | | | | |
显卡解决方案 | 34.3 | | | 34.7 | | | | | |
能源解决方案 | 15.9 | | | 15.6 | | | | | |
行业和专业总数 | 253.3 | | | 196.6 | | | | | |
总净销售额 | $ | 680.2 | | | $ | 550.1 | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA: | | | | | | | |
电子学 | $ | 97.3 | | | $ | 92.4 | | | | | |
工业和专业 | 47.5 | | | 45.4 | | | | | |
调整后EBITDA合计 | $ | 144.8 | | | $ | 137.8 | | | | | |
下表将“普通股股东应占净收益”与调整后的EBITDA进行了核对: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
普通股股东应占净收益 | $ | 56.1 | | | $ | 82.3 | | | | | |
加(减): | | | | | | | |
可归于非控股权益的净收入 | 0.3 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
所得税费用 | 20.0 | | | 31.1 | | | | | |
利息支出,净额 | 14.1 | | | 12.9 | | | | | |
折旧费用 | 10.6 | | | 9.4 | | | | | |
摊销费用 | 31.0 | | | 29.7 | | | | | |
EBITDA | 132.1 | | | 165.4 | | | | | |
调整以对账调整后的EBITDA: | | | | | | | |
库存递增 | 0.5 | | | — | | | | | |
重组费用 | 1.9 | | | 2.3 | | | | | |
收购和整合费用(收入) | 2.9 | | | (2.7) | | | | | |
内部债务汇兑损失(收益) | 1.6 | | | (28.0) | | | | | |
| | | | | | | |
此前不太可能调整股票薪酬 | 1.3 | | | — | | | | | |
金属衍生产品合约的未实现亏损(收益) | 1.8 | | | (0.1) | | | | | |
其他,净额 | 2.7 | | | 0.9 | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 144.8 | | | $ | 137.8 | | | | | |
第二项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
本管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析部分应与本季度报告中包含的未经审计的简明综合财务报表和相关附注,以及我们的2021年年报中包含的综合财务报表、相关附注和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析部分以及其他披露内容一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致差异的因素包括但不限于在本季度报告的“前瞻性陈述”和我们的2021年年报第一部分第1A项“风险因素”中讨论的因素。
概述
我们的业务
Element Solutions于2014年1月在特拉华州成立,是一家领先的全球特种化学品公司,其业务提供广泛的解决方案,提高人们日常使用的产品的性能。这些创新的解决方案在多步骤技术流程中开发,使客户能够在几个关键行业进行制造流程,包括消费电子、电力电子、半导体制造、通信和数据存储基础设施、汽车系统、工业表面涂装、消费包装和海上能源。我们的业务提供的产品在几乎所有情况下都是由客户在其生产过程中消费的,随着产品的补充以继续生产,为我们提供了可靠和经常性的收入来源。我们的客户将我们的创新作为竞争优势,依赖我们帮助他们在快节奏、高增长的市场中导航。我们的产品开发和产品延伸预计将继续推动新市场和现有市场的销售增长,同时通过始终如一地专注于增加客户价值主张来扩大利润率。
我们从全球化学解决方案的开发、配方和销售中获得收入。我们由训练有素的科学家和工程师组成的广泛的全球团队开发我们的产品,我们的专业销售和服务组织确保我们客户的需求每天都能得到满足。我们利用我们广泛和长期的知识产权组合和技术专长,同时与客户和原始设备制造商密切合作,不断开发适合他们制造需求的专有解决方案。我们还利用这些密切的关系来执行我们的增长战略,并为新产品寻找机会。我们的特种化学品和工艺被视为客户产品性能不可或缺的一部分。我们相信,我们的客户非常重视我们品牌的一致性和质量,我们通过巨大的市场份额、客户忠诚度和供应链准入来利用这一点。最后,运营风险和转换成本使我们的客户很难更换供应商,这使得我们能够留住客户并保持我们的市场地位。
我们的运营
我们的业务分为两个部分:电子和工业与专业,每个部分如下所述:
电子学-电子部门研究、制定和销售各种电子硬件的专用化学品和材料,从复杂的印刷电路板设计到先进的半导体封装。在移动通信、计算机、汽车和航空航天设备中,其产品是电子制造过程和终端产品功能的组成部分。该部分用于金属化、表面处理和可焊接表面处理的“湿化学”形成了物理电路路径,其“组装材料”,如焊料、浆料、助焊剂和粘合剂,将这些路径连接在一起。
该部门通过以下业务提供特种化学品解决方案:
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装配解决方案 | | 作为电子组装行业焊料技术、助焊剂、清洁剂和其他附件材料的全球供应商,我们开发创新材料,将电子电路加入到大批量设备制造中。我们的高性能互连材料用于组装消费电子产品,包括电路板、分立电子元件、连接器和集成电路基板。 |
电路解决方案 | | 作为电子行业化学配方的全球供应商,我们设计和制造客户用于制造印刷电路板的专有液体化学工艺(“浴液”)。我们的产品组合专注于专门的消耗性化学工艺,如表面处理、电路形成、一次金属化、电镀和最终抛光。 |
半导体解决方案 | | 作为半导体行业的全球供应商,我们为我们的客户提供先进的铜互连、芯片连接、晶片凸起工艺和光掩模技术,用于集成电路制造和半导体封装。 |
工业和专业-工业和专业部门研究、配制和销售特种化学品,在从汽车装饰到跨洲基础设施以及从高速打印到高设计水龙头的不同工业部门增强表面或改善工业工艺。其产品包括保护和装饰金属和塑料表面的化学系统;能够在软包装材料上打印图像转移的消耗性化学品;以及用于海上能源生产中的水基液压控制液的化学制品。这些完全可消费的产品用于航空航天、汽车、建筑、消费电子产品、消费包装产品以及石油和天然气生产终端市场。
该部门通过以下业务提供特种化学品解决方案:
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工业解决方案 | | 作为工业金属和塑料表面处理化学品的全球供应商,我们主要设计和制造保护和装饰表面的化学系统。我们的高性能功能涂层提高了耐磨性,例如汽车减震器的硬铬电镀或家电零部件的耐腐蚀性。我们的装饰性能涂料适用于各种终端市场的零部件,如汽车内饰或珠宝表面。作为我们更广泛的可持续解决方案平台的一部分,我们还为交钥匙废水处理以及回收和再利用解决方案提供化学和设备。我们的工业客户群非常多样化,包括以下终端市场的客户:家电和电子设备;汽车零部件;工业零部件;管道产品;建筑设备和运输设备。 |
显卡解决方案 | | 作为一家用于将图像转移到消费包装材料上的耗材供应商,我们的产品用于提高打印质量和打印生产率。我们通过广泛的柔性版生产线生产和销售感光聚合物,这些印版用于消费包装和印刷行业。光聚合物是一种在光照射下会改变性质的分子。柔性版印刷是一种利用橡胶或其他柔性塑料制成的柔性印版的印刷工艺。 |
能源解决方案 | | 作为海上能源行业专业流体的全球供应商,我们为大型石油和天然气公司和钻井承包商生产水基液压控制液,用于海上深水生产和钻井应用。 |
最新发展动态
HSO收购
2022年1月26日,我们以约2300万美元的现金净额完成了对HSO的收购。HSO是一家跨国的装饰和功能表面处理技术和化学开发商,专注于环境可持续产品,特别是在塑料电镀领域。HSO包含在我们工业和专业部门的工业解决方案业务线中。
俄罗斯与乌克兰冲突
2022年初俄罗斯入侵乌克兰,以及为应对这场冲突而实施的制裁和其他措施,增加了经济和政治的不确定性。虽然俄罗斯和乌克兰都不是我们业务的实质性部分,我们在这些国家也没有实物资产,但经济的显著升级或扩张
中断或冲突目前的范围可能会扰乱全球供应链,增加我们的成本。
近期会计公告
我们最近的会计声明与附注3披露的摘要没有实质性变化,近期会计公告,到我们2021年年度报告中包含的合并财务报表。
非公认会计准则财务指标
为了补充管理层在《财务状况和经营业绩的讨论和分析》一节中按照公认会计原则公布的财务业绩,我们提出了某些非公认会计准则的财务指标,如不变货币和有机基础上的经营业绩和调整后的EBITDA。管理层在内部审查这些非公认会计准则的衡量标准,根据我们业务的绝对业绩、趋势和预期未来业绩,在比较期间的基础上对业绩进行评估。我们相信,这些非公认会计准则财务指标(将在下文进一步介绍)为投资者提供了在期间可比基础上对趋势和基本经营业绩的额外视角。我们还相信,投资者发现这些信息有助于了解我们业务的持续表现,而不是那些可能对我们的财务业绩在任何特定时期产生不成比例的积极或消极影响的项目,或者被认为与我们的资本结构有关的项目。
然而,这些非GAAP财务指标作为分析工具具有局限性,不应孤立于我们根据GAAP报告的相关财务信息,或替代或优于这些信息。这些非GAAP财务指标的主要局限性是,它们不包括GAAP要求在我们的财务报表中记录的重大支出和收入,并且由于计算方法的潜在差异,可能无法与其他公司的类似名称的指标相比较。此外,这些措施受到固有限制,因为它们反映了管理层在确定这些非公认会计准则财务措施时对哪些项目被排除或包括作出判断。我们鼓励投资者审查这些非GAAP财务指标的定义,并将其与本季度报告中包含的最具可比性的GAAP财务指标进行协调,不要依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。
不变货币
我们在不变货币的基础上披露经营业绩,从净销售额到营业利润和调整后的EBITDA,剔除了由于我们国际地点的外币换算成美元而产生的变化的影响。管理层相信,这种非公认会计原则的财务信息有助于在分析业务业绩趋势时进行期间间的比较,从而提供有关我们经营结果的有价值的补充信息,这与我们内部评估财务结果的方式一致。
外币折算的影响是通过使用上一时期的汇率将本期本币财务业绩折算成美元,并将这些调整后的金额与我们上一时期报告的结果进行比较来计算的。实际增长率和恒定货币增长率之间的差异代表了外币换算的估计影响。
有机食品净销售额增长
有机净销售额增长被定义为不包括外币换算、某些金属的传递价格变化以及收购和/或资产剥离(视情况而定)的影响的净销售额。管理层认为,这一非公认会计准则财务指标通过在一致的基础上提供不同时期的可比净销售额,使投资者能够更全面地了解潜在的净销售额趋势。
有关GAAP净销售额增长与有机净销售额增长之间的对账,请参阅“净销售额在下面的“运营结果”部分中。
调整后的EBITDA
我们将经调整EBITDA定义为EBITDA,不包括GAAP收益中我们认为不能代表或指示我们正在进行的业务的额外项目的影响,包括金属衍生品合约的未实现收益/亏损,或被认为与我们的资本结构相关的项目。管理层相信,调整后的EBITDA使投资者能够更全面地了解我们业务的长期盈利趋势,并便于将我们的盈利能力与之前和未来进行比较。
关于“普通股股东应占净收益”与调整后EBITDA的对账,以及关于所作调整的更多信息,见附注12,细分市场信息,计入本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表。
经营成果
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
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| 截至3月31日的三个月, | | 更改百分比 | | | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 已报告 | | 不变货币 | | 有机食品 | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 680.2 | | | $ | 550.1 | | | 24% | | 28% | | 7% | | | | | | | | | | |
销售成本 | 417.2 | | | 309.1 | | | 35% | | 40% | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 263.0 | | | 241.0 | | | 9% | | 12% | | | | | | | | | | | | |
毛利率 | 38.7 | % | | 43.8 | % | | (510) bps | | (540) bps | | | | | | | | | | | | |
运营费用 | 167.5 | | | 141.1 | | | 19% | | 21% | | | | | | | | | | | | |
营业利润 | 95.5 | | | 99.9 | | | (4)% | | 0% | | | | | | | | | | | | |
营业利润率 | 14.0 | % | | 18.2 | % | | (420)bps | | (400)bps | | | | | | | | | | | | |
其他(费用)收入,净额 | (19.1) | | | 13.5 | | | (海里) | | | | | | | | | | | | | | |
所得税费用 | (20.0) | | | (31.1) | | | (36)% | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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净收入 | $ | 56.4 | | | $ | 82.3 | | | (31)% | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 144.8 | | | $ | 137.8 | | | 5% | | 9% | | | | | | | | | | | | |
调整后EBITDA利润率 | 21.3 | % | | 25.0 | % | | (370)bps | | (370)bps | | | | | | | | | | | | |
(nm) 计算没有意义。
净销售额
2022年第一季度的净销售额在报告的基础上增长了24%,按不变货币计算增长了28%,在有机基础上增长了7%。电子公司的综合业绩受到4400万美元直通金属定价和1020万美元收购的积极影响,工业与专业公司的综合业绩受到6430万美元收购的积极影响。
下表将GAAP净销售额增长与不变货币和有机净销售额增长进行了核对:
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| 截至3月31日的三个月, | | 更改百分比 |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 报告的净销售额增长 | | 货币的影响 | | 不变货币 | | 直通金属定价 | | 收购 | | 有机净销售额增长 |
电子产品: | | | | | | | | | | | | | | | |
装配解决方案 | $ | 234.5 | | | $ | 189.0 | | | 24% | | 4% | | 28% | | (23)% | | —% | | 5% |
电路解决方案 | 120.5 | | | 108.3 | | | 11% | | 2% | | 13% | | —% | | —% | | 13% |
半导体解决方案 | 71.9 | | | 56.2 | | | 28% | | 1% | | 29% | | —% | | (18)% | | 11% |
总计 | 426.9 | | | 353.5 | | | 21% | | 3% | | 23% | | (12)% | | (3)% | | 8% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
工业和专业: | | | | | | | | | | | | | | | |
工业解决方案 | 203.1 | | | 146.3 | | | 39% | | 10% | | 49% | | —% | | (44)% | | 5% |
显卡解决方案 | 34.3 | | | 34.7 | | | (1)% | | 2% | | 1% | | —% | | —% | | 1% |
能源解决方案 | 15.9 | | | 15.6 | | | 2% | | 1% | | 2% | | —% | | —% | | 2% |
总计 | 253.3 | | | 196.6 | | | 29% | | 8% | | 37% | | —% | | (33)% | | 4% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 680.2 | | | $ | 550.1 | | | 24% | | 5% | | 28% | | (8)% | | (14)% | | 7% |
注:由于四舍五入,合计可能不是总和。
2022年第一季度,电子产品的净销售额在报告的基础上增长了21%,在有机基础上增长了8%。
•装配解决方案:净销售额在报告的基础上增长了24%,在有机基础上增长了5%。直通金属定价对报告的净销售额产生了23%的积极影响。外汇对报告的净销售额产生了4%的负面影响。有机净销售额的增长主要是由于大多数核心组装终端市场的持续增长。
•电路解决方案:净销售额在报告的基础上增长了11%,在有机基础上增长了13%。外汇对报告的净销售额产生了2%的负面影响。有机净销售额的增长主要是由于存储磁盘终端市场的增长以及美洲需求和定价行动的增加;韩国和中国的需求疲软部分抵消了这一增长。
•半导体解决方案:净销售额在报告的基础上增长了28%,在有机基础上增长了11%。对HKW的收购对报告的净销售额产生了18%的积极影响。外汇对报告的净销售额产生了1%的负面影响。有机净销售额的增长主要是由于需求强劲和高端电子终端市场的先进封装化学产品赢得了新客户。
Industrial&Specialty在2022年第一季度的净销售额在报告的基础上增长了29%,在有机基础上增长了4%。
•行业解决方案:净销售额在报告的基础上增长了39%,在有机基础上增长了5%。收购Coventya和HSO对报告的净销售额产生了44%的积极影响。外汇对报告的净销售额产生了10%的负面影响。有机净销售额的增长主要是由于欧洲建筑和工业制造市场的增长以及全球航空航天客户的需求增加;汽车产量的下降部分抵消了这一增长。
•显卡解决方案:净销售额在报告的基础上下降了1%,在有机基础上增长了1%。外汇对报告的净销售额产生了2%的负面影响。有机净销售额反映了新客户的赢得,部分被延迟抵消
来自CPG客户的营销活动,导致我们的客户更长时间地使用他们现有的车牌。
•能源解决方案:净销售额在报告和有机基础上增长了2%。外汇对报告的净销售额产生了1%的负面影响。有机产品净销售额的增长主要是由于全球产量和钻探活动的增加。
毛利 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 更改百分比 | | | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 已报告 | | 不变货币 | | | | | | | | |
毛利 | | | | | | | | | | | | | | | |
电子学 | $ | 157.6 | | | $ | 149.6 | | | 5% | | 7% | | | | | | | | |
工业和专业 | 105.4 | | | 91.4 | | | 15% | | 22% | | | | | | | | |
总计 | $ | 263.0 | | | $ | 241.0 | | | 9% | | 12% | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | | | | | | | | | |
电子学 | 36.9 | % | | 42.3 | % | | (540) bps | | (570) bps | | | | | | | | |
工业和专业 | 41.6 | % | | 46.5 | % | | (490) bps | | (500) bps | | | | | | | | |
总计 | 38.7 | % | | 43.8 | % | | (510) bps | | (540) bps | | | | | | | | |
电子产品2022年第一季度的毛利润在报告的基础上增长了5%,在不变货币的基础上增长了7%。毛利润持续增长的主要原因是所有业务部门的净销售额都有所增加。毛利率下降的主要原因是我们的组装业务中含有直通金属的产品的净销售额增加、原材料价格和物流成本上升。
工业与专业公司2022年第一季度的毛利润在报告基础上增长了15%,在不变货币基础上增长了22%。毛利润的持续增长主要是由收购Coventya带来的2370万美元的贡献推动的。毛利率下降的主要原因是原材料价格和物流成本上升,以及汽车生产疲软带来的不利产品组合。
运营费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 更改百分比 | | | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 已报告 | | 不变货币 | | | | | | | | |
销售、技术、一般和行政 | $ | 153.4 | | | $ | 129.6 | | | 18% | | 21% | | | | | | | | |
研发 | 14.1 | | | 11.5 | | | 23% | | 25% | | | | | | | | |
总计 | $ | 167.5 | | | $ | 141.1 | | | 19% | | 21% | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
营业费用占净销售额的百分比 | | | | | | | | | | | | | | | |
销售、技术、一般和行政 | 22.5 | % | | 23.6 | % | | (110) bps | | (130) bps | | | | | | | | |
研发 | 2.1 | % | | 2.1 | % | | 0位/秒 | | (10) bps | | | | | | | | |
总计 | 24.6 | % | | 25.7 | % | | (110) bps | | (140) bps | | | | | | | | |
2022年第一季度的运营费用在报告的基础上增长了19%,在不变货币的基础上增长了21%。汇率的持续增长主要是由于与收购Coventya、HKW和HSO有关的2,120万美元的运营费用(其中包括730万美元的收购会计和重组成本的摊销影响)以及更高的差旅费用。
其他(费用)收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
其他(费用)收入 | | | | | | | |
利息支出,净额 | $ | (14.1) | | | $ | (12.9) | | | | | |
汇兑(损)利 | (0.7) | | | 28.0 | | | | | |
其他费用,净额 | (4.3) | | | (1.6) | | | | | |
总计 | $ | (19.1) | | | $ | 13.5 | | | | | |
利息支出,净额
在截至2022年3月31日的三个月中,净利息支出增加了120万美元,主要是由于与2021年第三季度签订的4亿美元附加定期贷款相关的利息。
汇兑(损)利
2021年第一季度包括2800万美元的外汇收益,主要与公司间债务有关,这些收益在2022年第一季度没有重现。
其他费用,净额
在截至2022年3月31日的三个月中,其他费用净额包括与金属衍生品合约相关的460万美元损失。
所得税
公司在不同时期的所得税拨备的比较可能会受到税收管辖区和离散项目的损益水平和组合的重大影响。见附注10,所得税,请参阅未经审计的简明合并财务报表,以获取进一步的信息。
部门调整后的EBITDA业绩 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 更改百分比 | | | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 已报告 | | 不变货币 | | | | | | | | |
调整后的EBITDA: | | | | | | | | | | | | | | | |
电子学 | $ | 97.3 | | | $ | 92.4 | | | 5% | | 7% | | | | | | | | |
工业和专业 | 47.5 | | | 45.4 | | | 5% | | 12% | | | | | | | | |
总计 | $ | 144.8 | | | $ | 137.8 | | | 5% | | 9% | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA利润率: | | | | | | | | | | | | | | | |
电子学 | 22.8 | % | | 26.1 | % | | (330) bps | | (340) bps | | | | | | | | |
工业和专业 | 18.8 | % | | 23.1 | % | | (430) bps | | (420) bps | | | | | | | | |
总计 | 21.3 | % | | 25.0 | % | | (370) bps | | (370) bps | | | | | | | | |
在截至2022年3月31日的三个月中,Electronics的调整后EBITDA在报告基础上增长了5%,在不变货币基础上增长了7%。汇率的持续增长主要是由更高的毛利润推动的。工业与专业公司的调整后EBITDA在报告基础上增长了5%,在不变货币基础上增长了12%。对Coventya的收购对Industrial&Specialty的调整后EBITDA产生了1160万美元的积极影响,但这一影响被更高的物流成本和原材料价格以及汽车生产疲软带来的不利产品组合部分抵消。
流动性与资本资源
在截至2022年3月31日的三个月内,我们的主要流动性来源是运营产生的可用现金和手头现金。我们的现金和现金等价物的主要用途是购买我们扣留的普通股股票,以满足与归属RSU相关的预扣税款要求,为HSO收购提供资金,支付现金股息,根据我们的股票回购计划回购我们普通股的股票,以及运营、营运资本、资本支出和偿债义务。我们的第一笔重大债务本金约10.8亿美元,与我们根据信贷协议到期的未偿还定期贷款有关,要到2026年才到期。
2022年第一季度,我们支付了每股8美分的现金股息。我们目前预计将继续按季度支付现金股息;然而,任何现金股息的实际宣布及其金额和时间将取决于我们的董事会基于我们未来的收益和现金流产生等因素做出的最终决定。
我们相信,我们的现金和现金等价物以及运营产生的现金,再加上我们的信贷额度下的可获得性,包括我们在信贷协议下的循环信贷安排,将足以满足我们至少未来12个月的营运资金需求、利息支付、资本支出、潜在股息支付和其他业务需求。然而,营运资本周期和/或未来我们普通股的回购和/或收购可能需要额外的资金,其中可能包括未来的债务和/或股票发行。我们的长期流动性可能会受到我们借入额外资金、重新谈判现有债务和以对我们有利的条款筹集股本的能力的影响。
我们可能会不时寻求回购我们的股权和/或通过现金购买和/或股权交换、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式注销或回购我们的未偿债务。该等回购或交换(如有)将视乎当时的市场情况、我们的流动资金要求、合约限制、我们各项融资安排下适用的限制及其他因素而定。
在截至2022年3月31日的三个月中,我们约76%的净销售额来自非美国业务,我们预计很大一部分净销售额将继续来自美国以外的地区。因此,我们的海外子公司可能会继续持有我们很大一部分现金。我们预计将根据我们开展业务的许多子公司的可用资金以及获得这些资金的成本效益来管理我们的全球现金需求。如果我们认为这样做具有成本效益,我们可能会将现金从某些国际子公司转移到美国和/或其他国际子公司。
我们不断审查我们的国内外现金状况、预期的未来现金产生和投资机会,这支持我们目前将这些资金中的一部分指定为无限期再投资,并重新评估是否有证据表明需要将这些国际持有的资金中的一部分汇回国内。如果我们的审查结果是,我们确定全部或部分资金需要汇回国内,我们可能需要增加税收。截至2022年3月31日,我们的2.19亿美元现金和现金等价物中,1.99亿美元由我们的海外子公司持有。在截至2022年3月31日的三个月内,国内现金主要用于支付我们预扣的普通股股份,以满足与归属RSU相关的预扣税要求、为HSO收购提供资金、支付现金股息、根据我们的股票回购计划回购我们的普通股股份以及履行我们的偿债义务。
以下是我们在所示时期内由经营、投资和融资活动提供(用于)的现金流摘要: | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(百万美元) | 2022 | | 2021 |
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经营活动提供的现金(用于) | $ | (5.6) | | | $ | 32.6 | |
投资活动提供的现金(用于) | $ | (37.1) | | | $ | 10.5 | |
用于融资活动的现金 | $ | (67.1) | | | $ | (14.2) | |
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经营活动
业务活动提供的净现金流减少3 820万美元,主要是由于周转资金水平增加,包括安全库存增加、原材料成本增加和年度奖励补偿支付增加。这些项目被较高的现金营业利润(经非现金项目调整的净收入)部分抵销。
投资活动
在截至2022年3月31日的三个月内,我们为收购HSO支付了约2,300万美元。在截至2021年3月31日的三个月里,我们收到了1900万美元,用于出售新泽西州的一个休眠设施。
融资活动
在截至2022年3月31日的三个月中,我们为公司预扣的普通股股票支付了2380万美元,以满足与归属于“其他净额”的RSU有关的预扣税要求,我们普通股股票的现金股息为1990万美元,根据我们的股票回购计划回购普通股股票的总金额约为1830万美元。在截至2021年3月31日的三个月里,我们为普通股支付了1240万美元的现金股息。
金融借款
信贷安排及高级票据
截至2022年3月31日,扣除未摊销折扣和债务发行成本后,我们有19.1亿美元的债务,主要包括:
•我们定期贷款项下未偿还的11.1亿美元定期债务安排;以及
•价值7.9亿美元的3.875%美元债券,2028年到期。
截至2022年3月31日,我们的循环信贷安排、各种信贷额度和透支安排下的可用资金总额为3.49亿美元(扣除660万美元的备用信用证,这将降低我们的借款能力)。
圣约
截至2022年3月31日,我们遵守了信贷协议中惯常的肯定和否定契约、违约事件和其他习惯条款,以及管理我们2028年到期的3.875美元票据的契约中包含的契约。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
本项目要求的关于市场风险的数量和质量披露与我们2021年年报中披露的信息没有实质性变化。关于我们面临的市场风险的讨论,请参阅第二部分,项目7A,关于市场风险的定量和定性披露,包含在我们的2021年年度报告中。
项目4.控制和程序
(A)对披露控制和程序的评价
根据管理层的评估(在我们首席执行官和首席财务官的参与下),截至本季度报告所涵盖的期间结束时,我们的首席执行官和首席财务官认为,我们的披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)有效地提供了合理的保证,即我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并被积累并酌情传达给包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层。以便及时作出关于所需披露的决定。
(B)财务报告内部控制的变化
根据管理层的评估(在我们首席执行官和首席财务官的参与下),在本季度报告所涵盖的季度内,我们对财务报告的内部控制(如交易所法案下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目1.法律诉讼
我们不时参与与我们的业务运营相关的法律程序、调查和/或索赔。特别是,我们在一些现有和以前的工厂地点和废物管理地点参与了与环境问题有关的各种索赔。见注9,或有事项、环境和法律事项,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明综合财务报表,以获取更多信息和更新。
第1A项。风险因素
与第一部分第1A项所列风险因素相比,风险因素没有实质性变化,风险因素我们2021年年度报告的一部分。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人最近购买的股权证券和关联购买
下表提供了本公司在截至2022年3月31日的三个月内购买本公司股权证券的信息:
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期间 | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的回购计划一部分而购买的股票总数 | | 根据回购计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1) (单位:百万) |
1月1日-1月31日 | 328,374 | | | $ | 23.00 | | | 328,374 | | | $ | 725 | |
2月1日-2月28日 | 220,403 | | | $ | 23.52 | | | 220,403 | | | $ | 719 | |
3月1日-3月31日 | 281,671 | | | $ | 21.29 | | | 281,671 | | | $ | 713 | |
总计 | 830,448 | | | $ | 22.56 | | | 830,448 | | | |
(1) 2021年11月,我们的董事会将公司股票回购计划下的授权增加到7.5亿美元。该计划不要求回购任何特定数量的股票,公司可酌情进行机会性的股票回购。该计划没有到期日,但董事会可以随时暂停或终止该计划。根据我们的股票回购计划,公司为满足与归属RSU相关的预扣税款要求而预扣的股份不被视为股份回购,因此不包括在上表中。
项目3.高级证券违约
无
项目4.矿山安全信息披露
无
项目5.其他信息
无
Item 6. Exhibits
以下证据作为本季度报告的一部分存档或提供:
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展品 数 | 描述 |
3.1(a) | 日期为2014年1月22日的公司注册证书(作为2014年1月24日提交的S-4表格登记说明书生效后修正案第1号(第333-192778号文件)的附件3.1提交,并通过引用并入本文) |
3.1(b) | 2014年6月12日的公司注册证书修订证书(作为2014年6月13日提交的8-K表格当前报告的附件3.1提交,并通过引用并入本文) |
3.1(c) | 2019年1月31日的公司注册证书修订证书(作为2019年2月5日提交的8-K表格当前报告的附件3.1提交,并通过引用并入本文) |
3.2 | 修订及重订附例(作为2019年2月5日提交的8-K表格当前报告的附件3.2提交,并通过引用并入本文) |
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31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的交易所法案规则13a-14和15d-14颁发的首席执行官证书 |
31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的交易所法案规则13a-14和15d-14颁发的首席财务官证书 |
32.1** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书 |
101.SCH** | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL** | 内联XBRL扩展计算链接库文档 |
101.DEF** | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB** | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE** | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
101. INS** | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
104** | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*现送交存档。
**随函提供。
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由签署人代表其签署,并于2022年4月28日正式授权签署。
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| Element Solutions Inc. |
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| 发信人: | /s/Michael Russnok |
| | 迈克尔·拉斯诺克 |
| | 首席会计官 |
| | (首席会计主任) |