cuz-20220331
0000025232假象2022Q112月31日00000252322022-01-012022-03-3100000252322022-04-22Xbrli：共享00000252322022-03-31ISO 4217：美元00000252322021-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☑ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                    至                    
委托文件编号：001-11312
堂兄弟地产公司按顺序排列
(注册人的确切姓名载于其章程)
佐治亚州58-0869052
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
桃树路东北3344号1800套房亚特兰大佐治亚州30326-4802
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(404) 407-1000
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值1美元因为纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☑加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐不是☑
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级 在2022年4月22日未偿还
普通股，每股面值1美元 148,763,695股票



页码
第一部分-财务信息
3
项目1.简明合并财务报表(未经审计)
3
合并资产负债表
3
合并业务报表
4
合并权益表
5
合并现金流量表
6
简明合并财务报表附注
7
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
20
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
26
项目4.控制和程序
26
第二部分：其他信息
27
项目1.法律诉讼
27
第1A项。风险因素
27
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
27
项目5.其他信息
27
项目6.展品
28
签名
29



前瞻性陈述

本报告中包含的某些事项属于联邦证券法所指的“前瞻性陈述”，会受到不确定性和风险的影响，如截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的第1A项所列，并在本文中逐项列出。这些前瞻性陈述包括有关公司可能或假定的未来结果和财务状况、流动资金、计划和目标的信息。除其他外，它们还包括关于具有前瞻性的主题的陈述，例如：
•指导意见和基本假设；
•商业和财务战略；
•未来债务融资；
•未来收购和处置经营性资产或合资企业权益；
•未来土地购置和处置，包括土地租赁；
•未来发展和再发展机会，包括收费发展机会；
•未来发行和回购普通股、有限合伙单位或优先股；
•未来的分配；
•预计资本支出；
•市场和行业趋势；
•进入新市场或改变现有市场集中度；
•未来利率的变化；以及
•所有涉及公司预期或预期的经营业绩、事件或发展的陈述都将在未来出现--包括与为股东创造价值有关的陈述。
任何前瞻性陈述都是基于管理层对公司未来业绩的信念、假设和预期，并考虑到目前可获得的信息。这些信念、假设和预期可能会因可能发生的事件或因素而发生变化，但这些事件或因素并非都是已知的。如果发生变化，公司的业务、财务状况、流动性和经营结果可能与前瞻性陈述中所表达的大不相同。由于但不限于以下因素，实际结果可能与前瞻性陈述有所不同：
•资本的可获得性和条件；
•债务到期时再融资或偿还债务的能力；
•购买、出售或其他合同最终未能成交；
•未能从收购、投资或处置中获得预期收益；
•普通股或经营合伙单位发行的潜在稀释效应；
•资产处置方面是否有买主和定价；
•国家和当地经济状况、房地产业和公司经营的商业房地产市场的变化(包括供需变化)，特别是在公司租赁收入高度集中的亚特兰大、奥斯汀、夏洛特、凤凰城、坦帕、达拉斯和纳什维尔，包括高失业率的影响、公开股票和债务市场的波动以及国际经济和其他条件；
•包括新冠肺炎疫情在内的公共卫生危机的影响，以及政府和第三方对这种危机的应对措施，这可能会影响公司的关键人员、公司的租户和公司资产的运营成本；
•社会政治动荡，如政治不稳定、内乱、武装敌对或政治激进主义，可能导致日常建筑作业中断；
•公司关于房地产资产的战略变化，可能需要确认减值；
•租赁风险，包括获得新租户或续签即将到期的租户的能力、租赁新开发和/或最近购置的空间的能力、租户未能按期开始或完成租户改造或占用租赁空间，以及租赁率下降的风险；
•公司租户对共同工作安排的渴望带来的需求变化、每个员工使用更少的办公空间的趋势以及员工远程工作的影响；
•本公司一名或多名租户的财务状况出现任何不利变化；
•利率和保险费率的波动；
•通货膨胀和通货膨胀率的持续上升；
•来自其他开发商或投资者的竞争；
•与房地产开发相关的风险(如分区批准、所需许可证的接收、施工延误、成本超支和租赁风险)；
•网络安全漏洞；
•高层管理人员变动、董事会变动、关键人员流失；
1


•未投保的损失、谴责或环境问题的潜在责任；
•未达到监管要求的潜在责任；
•合营企业合伙人的财务状况和流动资金状况，或者与合营企业合伙人发生纠纷；
•任何不遵守信贷协议下的债务契约的行为；
•未继续取得房地产投资信托的纳税资格并符合监管要求的；
•适用于公司业务的州、地方或联邦法规的潜在变化；
•普通股或其他证券的股息利率或支付能力发生重大变化；
•税法的潜在变化对房地产投资信托基金和整个房地产的影响；以及
•公司在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的报告中讨论的其他风险和因素。
“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“可能”、“打算”、“将会”或类似的表述旨在识别前瞻性陈述。尽管公司认为任何前瞻性陈述中反映的计划、意图和预期都是合理的，但公司不能保证这些计划、意图和期望一定会实现。除非美国联邦证券法要求，否则公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于未来事件、新信息或其他原因。
2


第一部分-财务信息
项目1.简明合并财务报表

堂兄弟财产公司及附属公司
合并资产负债表
(单位为千，不包括每股和每股金额)
March 31, 20222021年12月31日
 (未经审计) 
资产：  
房地产资产： 
经营性财产，扣除累计折旧后的净额共$923,735 aND$874,988分别在2022年和2021年
$6,497,936 $6,506,910 
正在开发的项目205,885 174,803 
土地157,680 157,681 
6,861,501 6,839,394 
现金和现金等价物7,000 8,937 
受限现金1,231 1,231 
应收账款16,790 12,553 
应收递延租金160,501 154,866 
对未合并的合资企业的投资93,307 77,811 
无形资产，净额159,853 168,553 
其他资产，净额59,912 48,689 
总资产$7,360,095 $7,312,034 
负债：
应付票据$2,349,484 $2,237,509 
应付账款和应计费用192,028 224,523 
递延收入74,951 74,515 
无形负债，净额60,252 63,223 
其他负债100,735 111,864 
总负债2,777,450 2,711,634 
承付款和或有事项
股本：
股东投资：  
普通股，$1每股面值，300,000,000授权股份，151,348,628 a发送151,272,969分别于2022年和2021年发行和发行的股票
151,349 151,273 
额外实收资本5,550,718 5,549,308 
国库股按成本价计算，2,584,9332022年和2021年的股票
(148,473)(148,473)
超过累计净收入的分配(1,005,951)(985,338)
股东总投资4,547,643 4,566,770 
不可赎回的非控股权益35,002 33,630 
总股本4,582,645 4,600,400 
负债和权益总额$7,360,095 $7,312,034 
请参阅随附的说明。
3


堂兄弟财产公司及附属公司
合并业务报表
(未经审计；以千计，每股金额除外)

截至三个月
三月三十一号，
 20222021
收入：  
出租物业收入$183,227 $184,807 
费用收入1,388 4,529 
其他2,283 214 
 186,898 189,550 
费用：
租赁物业运营费用64,877 66,395 
报销费用360 368 
一般和行政费用8,063 6,733 
利息支出15,525 17,208 
折旧及摊销70,744 70,870 
其他221 590 
159,790 162,164 
未合并的合资企业的收入1,124 1,903 
出售未合并合资企业的投资收益— 39 
投资性物业交易损失(69)(17)
净收入28,163 29,311 
可归因于非控股权益的净收入(179)(201)
普通股股东可获得的净收入$27,984 $29,110 

 
每股普通股净收益--基本收益和稀释后收益$0.19 $0.20 
加权平均股份-基本148,739 148,624 
加权平均股份-稀释149,002 148,725 
请参阅随附的说明。


4


堂兄弟财产公司及附属公司
合并权益表
(未经审计；除每股金额外，以千计)

截至2022年3月31日的三个月
普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		财务处
库存		分布在
超过
净收入		股东的
投资		不可赎回
非控制性
利益		总计
权益
余额2021年12月31日$151,273 $5,549,308 $(148,473)$(985,338)$4,566,770 $33,630 $4,600,400 
净收入— — — 27,984 27,984 179 28,163 
根据股票补偿发行的普通股76 (1,006)— — (930)— (930)
基于股票的补偿摊销，扣除没收— 2,416 — — 2,416 — 2,416 
不可赎回的非控股权益的贡献— — — — — 1,279 1,279 
分配给不可赎回的非控股权益— — — — — (86)(86)
普通股股息(#美元0.32每股)
— — — (48,597)(48,597)— (48,597)
余额2022年3月31日$151,349 $5,550,718 $(148,473)$(1,005,951)$4,547,643 $35,002 $4,582,645 
截至2021年3月31日的三个月
普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		财务处
库存		分布在
超过
净收入		股东的
投资		不可赎回
非控制性
利益		总计
权益
余额2020年12月31日$151,149 $5,542,762 $(148,473)$(1,078,304)$4,467,134 $28,404 $4,495,538 
净收入— — — 29,110 29,110 201 29,311 
根据股票基础发行的普通股
补偿
91 (874)— — (783)— (783)
基于股票的补偿摊销，扣除没收— 1,661 — — 1,661 — 1,661 
不可赎回的非控股权益的贡献— — — — — 1,695 1,695 
分配给不可赎回的非控股权益— — — — — (7)(7)
普通股股息(#美元0.31每股)
— — — (46,167)(46,167)— (46,167)
余额2021年3月31日$151,240 $5,543,549 $(148,473)$(1,095,361)$4,450,955 $30,293 $4,481,248 

请参阅随附的说明。
















5


堂兄弟财产公司及附属公司
合并现金流量表
(未经审计；以千计)
截至3月31日的三个月，
20222021
经营活动的现金流：  
净收入$28,163 $29,311 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
出售未合并合资企业的投资收益— (39)
投资性物业交易损失69 17 
折旧及摊销70,744 70,870 
摊销递延融资成本和应付票据溢价51 (218)
扣除没收后的股权分类股权薪酬支出2,748 1,667 
非现金调整对租金收入的影响(8,445)(11,777)
未合并的合资企业的收入(1,124)(1,903)
来自未合并的合资企业的经营分配1,924 2,449 
其他经营性资产和负债的变动：
应收款和其他资产变动，净额(12,029)(8,010)
经营负债变动净额(57,976)(46,590)
经营活动提供的净现金24,125 35,777 
投资活动产生的现金流：  
投资性物业销售收益，净额— (7)
物业购置、开发和租户资产支出(77,779)(61,369)
未合并合资企业的资本分配收益— 25,955 
对未合并的合资企业的贡献(15,686)(351)
用于投资活动的现金净额(93,465)(35,772)
融资活动的现金流：  
来自信贷安排的收益152,000 134,000 
偿还信贷安排(35,500)(77,400)
应付票据的偿还(4,197)(4,030)
不可赎回的非控股权益的贡献1,279 1,695 
分配给不可赎回的非控股权益(86)(7)
支付的普通股股息(46,093)(44,569)
融资活动提供的现金净额67,403 9,689 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额(1,937)9,694 
期初现金、现金等价物和限制性现金10,168 6,138 
期末现金、现金等价物和限制性现金$8,231 $15,832 
请参阅随附的说明。
6

堂兄弟财产公司及附属公司
简明合并财务报表附注
March 31, 2022
(未经审计)
1. 业务描述和呈报依据
业务说明: 考辛斯地产有限公司(“考辛斯”)是佐治亚州的一家公司，是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金(“REIT”)。Cousins几乎所有业务都是通过Cousins Properties LP(“CPLP”)进行的。堂兄弟拥有超过99为财务报告目的，葡语国家共同体与考辛斯合并。CPLP还拥有Cousins TRS Services LLC(“CTRS”)，这是一家拥有和管理自己的房地产投资组合并为其他方提供某些与房地产相关的服务的应税实体。
Cousins、CPLP、CTRS及其子公司(统称为“本公司”)主要在美国阳光地带市场开发、收购、租赁、管理和拥有A类写字楼物业和综合用途开发项目，重点是亚特兰大、奥斯汀、夏洛特、凤凰城、坦帕、达拉斯和纳什维尔。Cousins已选择作为REIT征税，并打算在其他方面至少分配100其应纳税所得额的%支付给股东，从而消除了根据现行法律应缴纳联邦所得税的任何责任。因此，本文中包含的结果不包括针对考辛斯的联邦所得税条款。自.起2022年3月31日，公司的投资组合房地产资产由以下权益组成18.7百万平方英尺的办公空间和620,000平方英尺的其他空间。
陈述依据：简明综合财务报表未经审核，由本公司根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制。管理层认为，这些财务报表反映了所有必要的调整(这些调整是正常和经常性的)，以公平地列报公司截至March 31, 2022以及截至2022年和2021年3月31日的三个月的运营结果。截至2022年3月31日的三个月的运营结果不一定表明全年的预期结果。根据美国证券交易委员会的规则和条例，按照公认会计准则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被省略。这些简明的综合财务报表应与公司截至2021年12月31日的年度10-K表格年度报告中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。所采用的会计政策与所包括的综合财务报表附注2所示的会计政策基本相同。
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月，并无其他全面收益项目。因此，本公司没有列报全面收益。
本公司评估所有具有可变利益的合伙企业、合资企业和其他安排，以确定实体或安排是否符合财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)中定义的可变利益实体(VIE)的资格。如果该实体或安排符合VIE的资格，并且本公司被确定为主要受益人，则要求本公司合并VIE的资产、负债和经营结果。于2022年3月31日，本公司于任何VIE并无投资或权益。
2. 与诺福克南方铁路公司的交易
2019年3月1日，本公司与诺福克南方铁路公司(以下简称NS)签订了一系列协议并执行了相关交易如下：
•以#美元的价格将土地出售给NS52.5百万美元。
•与NS签署了一项开发协议，根据该协议，公司将获得总计$5.0100万英镑，用于在出售给NS的土地上建设NS公司总部的开发服务。
•与NS签署了一项咨询协议，根据该协议，公司将获得总计$32.0为NS公司总部提供咨询服务的对价为100万美元。《开发协议》和《咨询协议》在下文中统称为《费用协议》。
•以$从NS(“海滨中环”)购买了一栋大楼82.0百万人受到三年制以市价与NS租赁，覆盖整个建筑。
该公司以#美元的价格将土地出售给NS。5.0超过账面金额的百万美元，其中包括$37.02018年购买的土地数量为100万美元，6.52019年购买的土地数量为100万美元，4.0数以百万计的场地准备工作。该公司从NS公司手中购买了Promenade Central，其确定的金额为#美元10.3比大楼的公允价值低100万英镑。

7

该公司决定，出于会计目的，与NS有关的所有合同和交易应合并，合并合同下的交换金额应按公允价值或市场价值分配给总交易的各个组成部分，如下所述。该公司决定购入海滨大道中环的交易应按公允价值#元入账。92.3百万美元。该公司确定，根据ASC 842，与NS在滨海中心大楼的租约按市场价值计算。土地销售按ASC 610-20入账，以及不是由于公允价值被确定为与账面价值相等，因此该非金融资产的终止确认计入了损益。在ASC 606项下，与向NS提供的各种服务有关的费用被确定为#美元52.3百万美元，代表本公司与NS在合同中商定的服务的谈判市场价值。这一数额包括#美元的非现金对价。10.3购买海滨大道中环的百万折扣以及现金代价$5.0土地销售合同收入(公允价值与合同金额之间的差额)，$5.0来自开发协议的100万美元，以及$32.0从咨询协议中获得100万美元。由于上述所有协议和合同都是为了交付和建设NS公司总部而签署的，而且所有服务和交付内容高度相互依赖，因此公司认定这些服务是ASC 606项下的单一履约义务。
公司确定，将提供的服务的控制权正在随着时间的推移而转移，因此，公司必须确认#美元。52.3百万合同价格的收入，因为它满足了履行义务。该公司确定，衡量履行履约进度的投入法是确认服务构成部分收入的最适当方法。因此，公司在截至2019年3月31日的季度开始确认收入，并将继续根据公司员工提供这些服务所花费的时间与履行业绩义务所需的预计总时间相比较来确认收入。于截至2022年及2021年3月31日止三个月内，本公司确认814,000及$3.7在其与向NS提供的服务有关的合并业务报表中，手续费收入为100万美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司已递延收入$963,000及$1.8分别与综合资产负债表中的净资产相关的百万美元。2022年3月31日，$2.4与这项业绩义务相关的收入中仍有100万美元有待确认。
3. 房地产
收购
2021年3月12日，公司收购了一家0.24亚特兰大一英亩地块，总买入价为$8.0百万美元，存放在95拥有%股权的合并合资企业。
在季度结束后，公司于2022年4月21日购买了其合作伙伴的10%的合资企业权益，包括8,000和10000个阿瓦隆办公物业。这笔交易没有导致控制权的变化，也没有导致收购价格与美元之间的任何差异43.4百万美元和15.8外部合伙人在我们综合资产负债表上的非控股权益的百万账面价值记录在我们资产负债表权益部分的公司额外实收资本中。从这次交易开始，公司在阿瓦隆资产和负债方面的综合基础将保持不变。
损伤
每当情况变化表明出售集团的账面价值可能无法收回时，公司就会测试出售集团持有的投资建筑的减值情况。测试是使用建筑物估计保有期或剩余使用年限较短的未贴现现金流进行的。在测试为投资而持有的建筑物的价值的可回收性时，预计现金流将在其预期持有期间内使用。如果预期持有期包括潜在出售的较短持有期的一些可能性，则出售的可能性将被分层纳入分析。如果任何一栋建筑的投资持有分析未能通过减值测试，其账面价值将在任何出售费用之前减记至当时的估计公允价值，该建筑将在剩余的使用年限内继续折旧。在随附的运营说明书所列的任何时期内，公司持有的投资建筑均未受到减值，而这些期间属于持有投资分类。
该公司还审查持有的待售资产是否有减值。如果账面价值超过估计公允价值减去估计销售成本，我们将这些资产减去公允价值减去估计销售成本。在所附业务说明所列的任何期间内，没有任何待售楼房受损。
每当情况变化显示资产的账面价值可能无法收回时，本公司亦会审核土地及发展中项目的减值。在随附的经营报表所列的任何期间内，公司对土地或正在开发的项目的投资均未受到任何损害。
如果经济和写字楼行业疲软，个别建筑物的经营结果与我们的预测有很大不同，或者我们缩短了任何经营建筑物的预期持有期，公司可能会在未来期间记录减值费用.
8

4. 对非合并合资企业的投资
以下信息汇总了本公司未合并的合资企业的财务数据和主要活动。下表中的财务状况摘要包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的信息(单位：千)。
财务状况摘要
总资产债务总额总股本(赤字)公司的投资 
2022202120222021202220212022 2021 
运营属性：
AMCO 120 WT Holdings，LLC$83,700 $83,546 $— $— $82,422 $82,739 $15,242 $15,347 
卡罗莱纳广场控股有限公司111,458 113,011 132,442 132,654 (34,021)(34,066)(16,434)(1)(15,786)(1)
Crawford Long-CPI，LLC25,042 24,709 64,180 64,566 (40,105)(40,221)(19,318)(1)(19,356)(1)
正在开发中：
Neuhoff Holdings LLC177,527 133,691 28,804 28,390 123,228 93,218 63,181 47,529 
土地：
715庞塞控股有限公司8,199 8,150 — — 8,186 8,150 4,188 4,165 
HICO胜利中心LP16,100 16,421 — — 15,981 15,962 10,729 10,723 
其他：
其他— 518 — — — 11 (33)47 
$422,026 $380,046 $225,426 $225,610 $155,691 $125,793 $57,555 $42,669 
(1)负基数计入综合资产负债表的递延收益。

业务汇总表中包含的信息是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的情况(以千计)。
操作摘要
总收入净收益(亏损)公司的收入(亏损)
来自投资
202220212022202120222021
运营属性：
AMCO 120 WT Holdings，LLC$2,565 $1,607 $692 $(135)$134 $(21)
卡罗莱纳广场控股有限公司4,089 3,977 724 1,088 334 520 
Crawford Long-CPI，LLC3,178 3,117 1,116 973 523 444 
正在开发中：
Neuhoff Holdings LLC25 — 21 — 10 — 
土地：
715庞塞控股有限公司55 — 36 — 18 — 
HICO胜利中心LP19 83 19 83 6 42 
其他：
其他(2)6,731 (41)1,984 99 918 
$9,929 $15,515 $2,567 $3,993 $1,124 $1,903 

2021年3月，卡罗莱纳广场控股有限公司(Carolina Square Holdings LP)，a50%拥有与NR 123 Franklin LLC(“Northwood Ravin”)的合资企业，发行了本金余额为$的无追索权抵押票据135.7百万美元。发行这张按揭票据所得款项用于全额偿还其$77.5100万建设贷款，原定于2021年5月1日到期，按比例分配26.0给每个合伙人一百万美元。按揭贷款的利息为伦敦银行同业拆息(LIBOR)加1.80%，2026年3月18日到期。


9

5. 无形资产和无形负债
截至2022年3月31日和2021年12月31日，无形资产包括以下内容(单位：千)：
20222021
原地租赁，扣除累计摊销净额$130,664及$134,930
分别在2022年和2021年
$122,180 $129,538 
高于市值的租金，扣除累计摊销净额#美元24,594及$25,423
分别在2022年和2021年
18,306 19,537 
低于市价的地面租赁，扣除累计摊销净额#美元1,560和
$1,449分别在2022年和2021年
17,693 17,804 
商誉1,674 1,674 
$159,853 $168,553 

截至2022年3月31日和2021年12月31日，无形负债包括以下内容(以千计)：
20222021
低于市值的租金，扣除累计摊销净额#美元51,312及$55,079分别在2022年和2021年
$60,252 $63,223 

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，与无形资产和负债相关的摊销费用净额合计为#美元5.6百万美元和美元8.0分别为100万美元。在未来五年及以后，这些无形资产和负债的摊销总额预计如下(以千计)：
在位
租契		高于市场
租金		低于市价的地面租赁低于市价
租金
2022年(9个月)$20,076 $3,270 $300 $(8,136)
202323,165 3,770 400 (9,635)
202419,199 3,008 400 (8,920)
202515,443 2,013 400 (8,354)
202612,062 1,591 400 (6,583)
此后32,235 4,654 15,793 (18,624)
$122,180 $18,306 $17,693 $(60,252)

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，商誉的账面价值没有变化。
6. 其他资产
截至2022年3月31日和2021年12月31日，综合资产负债表上的其他资产包括以下资产(以千计)：
20222021
开发前成本$25,592 $20,677 
预付费用和其他资产13,386 6,998 
家具、固定装置和设备及其他递延费用，扣除累计折旧#美元19,337及$18,560分别在2022年和2021年
13,131 13,772 
租赁激励，扣除累计摊销净额#美元4,071及$3,721分别在2022年和2021年
6,675 5,735 
信贷安排递延融资成本，扣除累计摊销净额#美元6,355及$5,976分别在2022年和2021年
1,128 1,507 
$59,912 $48,689 
开发前成本指与本公司认为未来可能发展的开发前项目相关的资本化金额。
租赁激励是指与租赁空间一起支付给租户的激励措施，如搬家成本、先前空间的转租安排和其他成本。该等金额按个别相关租赁条款摊销至租金收入。
10

7. 应付票据
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年12月31日的应付票据条款(以千美元为单位)：
描述利率(1)成熟期(2)20222021
无担保票据：
信贷工具，无担保1.50%2023$345,000 $228,500 
无担保定期贷款1.50%2024350,000 350,000 
2019年高级票据，无担保3.95%2029275,000 275,000 
2017年高级票据，无担保3.91%2025250,000 250,000 
2019年高级票据，无担保3.86%2028250,000 250,000 
2019年高级票据，无担保3.78%2027125,000 125,000 
2017年高级票据，无担保4.09%2027100,000 100,000 
1,695,000 1,578,500 
有担保按揭票据：
第五个第三中心3.37%2026132,807 133,672 
科罗拉多州塔3.45%2026111,508 112,150 
100号航站楼5.25%2023110,821 111,678 
海滨长廊4.27%202288,143 89,052 
领域103.75%202475,945 76,412 
200号航站楼3.79%202372,103 72,561 
传统的联合一号4.24%202366,000 66,000 
657,327 661,525 
   $2,352,327 $2,240,025 
未摊销保费2,994 3,910 
未摊销贷款成本(5,837)(6,426)
应付票据总额$2,349,484 $2,237,509 

(1)截至2022年3月31日的利率。
(2)2022年3月31日未偿还应付票据的加权平均到期日为3.5好几年了。

信贷安排
该公司有一美元12023年1月3日到期的10亿优先无担保信贷额度(“信贷安排”)。信贷安排载有金融契约，其中除其他事项外，要求维持至少1.75固定费用覆盖率至少为1.50有担保的杠杆率不超过40%；以及总杠杆率不超过60%。信贷安排还包括惯例陈述和担保、肯定和否定契约，以及惯例违约事件。在发生任何违约事件时，信贷安排下的未偿还金额可能会加速。本公司遵守信贷安排的所有契诺。本公司预计在当前到期日之前谈判一项新的信贷安排，该安排将具有满足或超过当前安排的借款能力，并延长到期日。
适用于信贷安排的利率根据公司的杠杆率而有所不同，并可在公司选择时基于(1)伦敦银行同业拆借利率加以下利差之一来确定1.05%和1.45%，或(2)美国银行的最优惠利率，联邦基金利率加0.50%，或一个月LIBOR加1.0%(“基本利率”)，加上之间的利差0.10%和0.45%，基于杠杆率。如果LIBOR不再广泛提供，公司的信贷安排提供基于LIBOR以外的指标的替代利率计算，例如有担保的隔夜融资利率(SOFR)。
截至2022年3月31日，信贷安排与伦敦银行同业拆借利率的利差为1.05%。公司可根据信贷安排提取的金额是根据公司的未担保资产和其他因素确定的计算方法。信贷安排下的总借款能力为#美元。655.02022年3月31日为100万人。
11

定期贷款
于2021年6月28日，本公司订立经修订及重订的定期贷款协议(“定期贷款”)，修订先前的定期贷款协议。根据定期贷款，该公司借入了#美元3502024年8月30日到期的100万美元，有权最多四在连续情况下，将到期日延长为额外的180几天。定期贷款的财务契约与信贷安排的财务契约一致。适用于定期贷款的利率根据公司的杠杆率而有所不同，并可在公司选择时根据(1)欧洲美元利率贷款加以下两者之间的利差来确定1.05%和1.65%，(2)当前的LIBOR每日浮动加之间的利差1.05%和1.65%，或(3)适用于基本利率贷款的利率加上0.05%和0.65%。截至2022年3月31日，定期贷款与伦敦银行同业拆借利率的利差为1.05%。本公司遵守定期贷款的所有条款。定期贷款规定，如果LIBOR不再广泛可用，或者替代利率被证明更有利，则基于LIBOR以外的指标(如SOFR)计算替代利率。
无抵押优先票据
该公司的无担保优先票据为$1.010亿美元的资金五一批一批。第一批$100百万美元将于2027年到期，固定年利率为4.09%。第二批金额为$250百万美元将于2025年到期，固定年利率为3.91%。第三批金额为$125百万美元将于2027年到期，固定年利率为3.78%。第四批为#美元250百万美元将于2028年到期，固定年利率为3.86%。第五批$275百万美元将于2029年到期，固定年利率为3.95%.
无担保优先票据包含与我们的信贷安排一致的财务契约。高级说明还载有惯常陈述和保证以及肯定和否定的公约，以及违约的惯常事件。本公司遵守无抵押优先票据的所有契诺。
有担保按揭票据
截至2022年3月31日，该公司拥有657.3未偿还的百万美元七无追索权抵押票据。抵押抵押票据的所有利率都是固定的。折旧账面价值为#美元的资产1.110亿美元分别作为这些应付按揭票据的抵押品。
其他债务信息
于2022年3月31日及2021年12月31日，本公司应付票据的估计公允价值为$2.410亿美元2.3分别是通过以2022年3月31日和2021年12月31日获得类似贷款的估计利率贴现债务的剩余合同现金流来计算的。对当前市场利率的估计是折现现金流计算中最重要的投入，目的是复制类似期限和贷款与价值关系的债务。根据ASC 820规定的准则，这些公允价值计算被认为是第二级，因为该公司使用来自第三方经纪商的类似类型贷款的市场利率。

截至以下三个月March 31, 2022和2021年，利息支出入账如下(单位：千)：
20222021
产生的总利息$18,976 $18,520 
利息资本化(3,451)(1,312)
利息支出总额$15,525 $17,208 
12

8. 其他负债
截至综合资产负债表的其他负债March 31, 2022和2021年12月31日包括以下内容(以千为单位)：
20222021
地面租赁责任$49,334 $49,470 
预付租金31,379 37,174 
证券保证金13,248 12,875 
限制性股票单位责任1,275 7,314 
其他负债5,499 5,031 
$100,735 $111,864 
9. 承付款和或有事项
承付款
该公司有未偿还的履约保证金，总额为$692,0002022年3月31日。作为出租人，该公司拥有$259.1截至2022年3月31日，租赁项下的未来债务为租户改善和其他未来建设义务提供资金。
诉讼
该公司在正常业务过程中面临各种法律诉讼、索赔和行政诉讼，其中一些预计将由责任保险承保。管理层利用可获得的最新信息，对与这些事项有关的任何潜在损失的可能性和数额作出假设和估计。如果可能出现不利结果，并且损失金额或损失范围可以合理估计，本公司将记录诉讼责任。如果可能出现不利结果，并且对损失的合理估计是一个范围，公司将在该范围内计提最佳估计。如果在该范围内没有任何金额比任何其他金额更好的估计，本公司应计该范围内的最低金额。如果可能出现不利结果，但无法合理估计损失金额，本公司将披露诉讼的性质，并表示无法估计损失或损失范围。如果不利结果是合理可能的，并且估计损失是重大的，本公司将披露诉讼可能损失的性质和估计。如果不利的结果被认为是遥远的，或者估计的损失不是很大，公司不会披露与诉讼有关的信息。根据目前的预期，该等事项，无论是个别或整体而言，预期不会对本公司的流动资金、经营业绩、业务或财务状况产生重大不利影响。
或有事件
与新冠肺炎疫情相关的事件以及为遏制疫情而采取的行动给包括本公司在内的所有企业带来了极大的不确定性。本公司截至2022年3月31日及截至2021年3月31日的三个月的简明综合财务报表乃根据此等情况编制，并无任何持有以供使用的长期投资减值或对租户应付金额作出重大估值调整。然而，与新冠肺炎疫情相关的情况可能会导致记录减值或对未来期间租户应支付的金额进行重大估值调整。
10.    股东权益
于2021年第三季度，本公司与六金融机构称为场内股票发行计划(“ATM计划”)，根据该计划，公司可不时以“场外”发行方式发售普通股，总销售总价最高可达$500百万美元。关于自动取款机计划，考辛斯可以酌情订立远期股权出售协议。使用远期股权出售协议将允许公司在协议执行时锁定出售其普通股股份的股价，但将出售股份所得推迟到较晚的日期，使公司能够更好地将此类资金与其资本需求相结合。通过其银行关系出售考辛斯股票(如果有的话)的金额由考辛斯不时决定，但公司没有义务出售此次发行中的任何股票，并可能随时暂停与此次发行相关的出售。根据远期股权销售协议出售考辛斯的普通股，如果进行，将满足衍生品和套期保值指导范围的例外，因为这些合同与公司自己的股票有关。到目前为止，公司已经出售了2.6根据远期股权出售协议，100万股，截至2022年3月31日，全部已发行，目前预计将于2022年9月30日前结算，收益为$104.0百万，净额为$1.1就此类销售支付的赔偿金为百万美元。公司尚未收到与这些出售或根据自动柜员机发行任何股票有关的收益
13

程序。若根据远期股权出售协议出售的未结算股份于期末按库存股法有可能摊薄，则该等摊薄的影响已在附注13所包括的计算中披露。
11. 收入确认
该公司将其主要收入来源归类为与客户签订合同的收入和根据ASC 842作为租赁入账的其他收入如下：
•租赁物业收入包括(1)租赁合同收入；(2)在特定销售目标实现后确认的百分比租金；(3)停车收入；(4)终止费；(5)偿还租户应承担的房地产税、保险和其他运营费用。该公司的租约通常包括续期选择权，并被归类并计入经营租赁。租赁物业收入按照ASC 842规定的指导原则入账。
•手续费收入包括开发费、管理费和从未合并的合资企业和第三方获得的租赁费用。手续费收入按照ASC 606规定的指导原则入账。
截至2022年3月31日止三个月，公司确认租金物业收入为$183.2100万美元，其中52.8百万美元代表可变租金收入。截至2021年3月31日止三个月，公司确认租金物业收入为$184.8100万美元，其中47.8百万美元代表可变租金收入。
截至2022年3月31日止三个月，本公司确认手续费及其他收入为3.7百万美元。截至2021年3月31日止三个月，本公司确认手续费及其他收入为4.7百万美元。
12. 基于股票的薪酬
公司维持考辛斯地产股份有限公司2019年综合激励股票计划(“2019年计划”)和2021年员工股票购买计划(“ESPP”)，根据该计划，公司为关键员工提供几种基于股票薪酬的限制性股票和限制性股票单位(“RSU”)，并让所有员工有机会通过ESPP购买公司股票。
本公司截至2022年3月31日的三个月的补偿支出涉及2022年、2021年、2020年和2019年授予的限制性股票和RSU以及ESPP。截至2021年3月31日的三个月的薪酬支出涉及2021年、2020年、2019年和2018年授予的限制性股票和RSU。限制性股票、2022年RSU、2021年RSU和2020 RSU是股权分类奖励(以公司股票结算)，其每股补偿费用是固定的。2019和2018年RSU是负债分类奖励(以现金结算)，费用在不同时期波动，部分取决于公司的股票价格。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，扣除没收后的基于股票的薪酬支出记录如下(以千计)：
20222021
股权分类奖项：
限制性股票$780 $632 
以市场为基础的RSU1,212 773 
基于性能的RSU372 256 
董事助学金332 6 
员工购股计划52 — 
扣除没收后的股权分类奖励费用总额2,748 1,667 
责任--分类奖励
时间赋予的RSU132 162 
股利等值单位15 26 
以市场为基础的RSU— 113 
基于性能的RSU— 106 
负债总额--扣除没收后的分类奖励费用147 407 
扣除没收后的股票薪酬总支出$2,895 $2,074 
有关公司股票补偿计划的信息，包括公司股权分类和负债分类奖励的信息，在公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K的综合财务报表附注15中进行了讨论。

14

授予股权分类奖
根据2019年计划，公司于2022年1月和2月批准三对关键员工的股权分类奖励类型：(1)基于奖励文件中定义的公司股东总回报(“TSR”)的RSU，相对于NAREIT Office Index中包括的写字楼同行的RSU(“基于市场的RSU”)，(2)基于每股运营累计资金与每股运营目标累计资金比率的RSU(“基于业绩的RSU”)，以及(3)限制性股票。
RSU奖励是股权分类奖励，将以股票形式结算，发行取决于所需服务、市场和业绩标准的实现情况。对于以市场为基础的RSU，本公司于授出日按蒙特卡罗估值计算授出日奖励的公允价值估计，按归属期间按比例计算，仅就发生没收时的没收进行调整。这些基于市场的RSU的费用不会根据实际授予的奖励数量进行调整。对于基于业绩的RSU，公司在归属期间使用授予日期公司股票在授予日的公平市场价值来支付奖励费用。这笔费用在归属期间按比例确认，并根据预期归属的股份数量和发生没收时的每季度进行调整。授予的基于市场的RSU的基于性能的RSU和TSR测算期的绩效期限为三年自发行当年1月1日起至12月31日止。这些裁决的最终和解范围可以是0%至200目标单位数量的百分比取决于上述市场成就和业绩指标。
受限制的股票按比例分配给三年从授予之日起。公司在授予日按公允价值将限制性股票和额外实收资本计入普通股，抵消性递延补偿也计入额外实收资本。本公司记录了归属期间的补偿费用。
下表汇总了公司在2022年第一季度发放的股权分类奖励：
已授予的股份和目标单位
以市场为基础的RSU99,328 
基于性能的RSU42,571 
限制性股票99,758 
用于确定股权分类的基于市场的RSU的授予日期公允价值的蒙特卡洛估值包括对那些在2022年第一季度授予的RSU的以下假设：
对RSU的假设已获批准
波动率(1)37.70 %
无风险利率(2)1.39 %
股票贝塔(3)1.02 %
(1)基于三年来的历史波动性，使用每日股票价格。
(2)反映了美联储在H.15新闻稿中报告的三年期国债收益率。
(3)Beta使用最多三年的每日股价数据进行计算。



15

13. 每股收益
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(除每股金额外，以千计)：
 20222021
普通股每股收益-基本：
分子：
净收入$28,163 $29,311 
可归因于非控股权益的净收益
持续运营的CPLP
(6)(6)
可归因于其他非控股权益的净收入(173)(195)
普通股股东可获得的净收入$27,984 $29,110 
分母：
加权平均普通股-基本148,739 148,624 
普通股每股净收益-基本$0.19 $0.20 
每股普通股收益-稀释后：
分子：
净收入$28,163 $29,311 
可归因于其他非控股权益的净收入(173)(195)
普通股股东在分配可归因于CPLP非控制性权益的净收入之前的可用净收入$27,990 $29,116 
分母：
加权平均普通股-基本148,739 148,624 
Add:
潜在稀释性普通股--股票期权
— 4 
潜在稀释性普通股-限制性股票单位，
减去假设按市价买入的股份
238 72 
CPLP可转换为
普通股
25 25 
加权平均普通股-稀释后149,002 148,725 
每股普通股净收益-稀释后收益$0.19 $0.20 
反稀释股票期权是指行使价格超过公司股票平均市值的股票期权，不包括在稀释后每股收益的计算中。有几个不是截至2022年和2021年3月31日的三个月的反稀释股票期权。库存股方法不会导致与截至2022年3月31日公司自动柜员机计划下未来普通股销售的未偿还远期合同或根据ESPP预期发行的股票相关的摊薄。












16

14. 合并现金流量表--补充资料
与现金流量有关的补充资料，包括影响合并现金流量表的重大非现金活动，截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月如下(以千计)：
20222021
支付的利息$24,179 $26,634 
已缴纳所得税(%1)— 155 
非现金活动：
已申报和应计的普通股股息48,597 46,167 
应计财产、购置、开发和租户支出的变化10,849 3,481 
(1)这是与销售交易收益一起缴纳的州所得税。
下表提供了合并资产负债表中记录的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金的对账(以千为单位)：

March 31, 20222021年12月31日
现金和现金等价物$7,000 $8,937 
受限现金1,231 1,231 
现金总额、现金等价物和受限现金$8,231 $10,168 
15. 可报告的细分市场
该公司的部门基于内部报告方法，该方法按资产类型和地理区域对业务进行分类。按属性类型划分的分段为Office和Non-Office。按地理区域划分的细分市场有亚特兰大、奥斯汀、夏洛特、达拉斯、凤凰城、坦帕和其他市场。其他市场包括位于教堂山、休斯顿、纳什维尔和沃斯堡的房产(2021年4月售出)。非办公楼包括教堂山和亚特兰大的零售和公寓，以及夏洛特的学院街车库。2021年第三季度，随着本公司出售位于Plaza写字楼物业的One South，本公司重新评估学院街车库的部分，并开始将其视为所有期间的非写字楼。这些可报告分部代表根据类似的经济特征(包括物业类型和地理位置)向首席运营决策者报告的经营分部的集合。每个部门既包括合并业务，也包括公司在合资企业业务中的份额。
公司管理层部分根据净营业收入(“NOI”)评估其可报告部门的业绩。NOI代表租赁物业收入，减去终止费，减去租赁物业运营费用。NOI不是GAAP衡量的现金流或经营结果的指标，也不代表可用于满足现金需求的现金，不应被视为现金流的替代指标。所有公司计算NOI的方式可能不尽相同。公司认为NOI是净收入的适当补充措施，因为它帮助管理层和投资者了解公司运营资产的核心业务。NOI不包括手续费收入、其他收入、公司一般和行政费用、报销费用、利息支出、折旧和摊销、减值、房地产销售损益、债务清偿损益、交易成本和其他非营业项目。
17

下表中没有列出分部净收入、资本支出金额和总资产，因为管理层在分析分部或作出资源分配决策时没有使用这些衡量标准。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，该公司各部门的信息以及NOI与净收入的对账如下(单位：千)：
截至2022年3月31日的三个月办公室非办公室总计
收入：
亚特兰大$68,014 $423 $68,437 
奥斯汀61,224 — 61,224 
夏洛特13,503 985 14,488 
达拉斯4,196 — 4,196 
凤凰城13,430 — 13,430 
坦帕16,924 — 16,924 
其他市场7,328 1,358 8,686 
部门总收入184,619 2,766 187,385 
减去：公司从未合并的合资企业中获得的租赁物业收入份额(2,377)(1,781)(4,158)
出租物业总收入$182,242 $985 $183,227 

截至2021年3月31日的三个月办公室非办公室总计
收入：
亚特兰大$64,792 $359 $65,151 
奥斯汀58,033 — 58,033 
夏洛特21,168 559 21,727 
达拉斯4,484 — 4,484 
凤凰城12,738 — 12,738 
坦帕14,571 — 14,571 
其他市场14,095 1,245 15,340 
部门总收入189,881 2,163 192,044 
减去：公司从未合并的合资企业中获得的租赁物业收入份额(5,633)(1,604)(7,237)
出租物业总收入$184,248 $559 $184,807 

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，按可报告细分市场划分的NOI如下(以千为单位)：
截至2022年3月31日的三个月办公室非办公室总计
净营业收入：
亚特兰大$44,173 $235 $44,408 
奥斯汀36,367 — 36,367 
夏洛特10,011 643 10,654 
达拉斯3,308 — 3,308 
凤凰城8,975 — 8,975 
坦帕10,691 — 10,691 
其他市场4,295 909 5,204 
净营业收入合计$117,820 $1,787 $119,607 

18

截至2021年3月31日的三个月办公室非办公室总计
净营业收入：
亚特兰大$43,045 $151 $43,196 
奥斯汀34,278 — 34,278 
夏洛特14,997 260 15,257 
达拉斯3,551 — 3,551 
凤凰城9,025 — 9,025 
坦帕9,402 — 9,402 
其他市场7,541 874 8,415 
净营业收入合计$121,839 $1,285 $123,124 

以下是对各列报期间的净营业收入与净收入的核对(以千计)：
截至3月31日的三个月，
 20222021
净营业收入$119,607 $123,124 
未合并合资企业的净营业收入(2,719)(4,754)
费用收入1,388 4,529 
终止费收入1,462 42 
其他收入2,283 214 
报销费用(360)(368)
一般和行政费用(8,063)(6,733)
利息支出(15,525)(17,208)
折旧及摊销(70,744)(70,870)
其他费用(221)(590)
未合并的合资企业的收入1,124 1,903 
出售未合并合资企业的投资收益— 39 
投资性物业交易损失(69)(17)
净收入$28,163 $29,311 


19

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
2022年业绩及公司和行业趋势概述
Cousins Properties Inc.(“Cousins”)(及其子公司统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家上市(纽约证券交易所代码：CUZ)、自营和自我管理的房地产投资信托基金，简称REIT。Cousins几乎所有业务都是通过Cousins Properties LP(“CPLP”)进行的。Cousins拥有CPLP超过99%的股份，并整合了CPLP。CPLP拥有Cousins TRS Services LLC，这是一家拥有和管理自己的房地产投资组合并为其他方提供某些房地产相关服务的应税实体。我们的战略是通过拥有阳光地带市场的主要城市写字楼组合为我们的股东创造价值，特别是在亚特兰大、奥斯汀、夏洛特、凤凰城、坦帕、达拉斯和纳什维尔。这一战略基于一种有纪律的资本配置方法，包括资产收购、有选择的开发项目和及时处置非核心资产。这一战略还基于简单、灵活和低杠杆率的资产负债表，使我们能够在周期中最有利的时间点寻求引人注目的增长机会。为了实施这一战略，我们利用我们在每个主要市场的强大本地运营平台。
在本季度，我们租赁或更新了324,000平方英尺的办公空间。这些租约的加权平均有效租金净额为每平方英尺23.74美元，即基本租金扣除业务费用补偿和租赁费用。对于过去一年内租赁的写字楼，净有效租金上涨了27.4%。在截至2022年3月31日至2021年3月31日的三个月期间，合并物业的相同物业净营业收入(定义如下)和我们在未合并物业中的份额下降了2.0%。
由于与新冠肺炎疫情有关，我们酒店的实际入住率继续上升，我们预计这将导致停车需求持续增加以及某些运营费用的增加。然而，我们无法预测新冠肺炎大流行(包括变异株的传播)可能如何影响我们未来的运营。疫情或其他社会经济因素导致的长期经济低迷可能会对我们的许多租户或潜在租户产生不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
截至2022年3月31日的三个月的经营业绩
一般信息
截至2022年3月31日的三个月，普通股股东可获得的净收入为2800万美元。在截至2021年3月31日的三个月里，普通股股东可获得的净收入为2910万美元。我们详述了截至2022年3月31日的三个月普通股股东可获得的净收入组成部分与2021年相比的重大变化。
租赁物业收入、租赁物业运营费用和净运营收入
以下结果包括我们相同的房地产投资组合的表现。我们的同一物业组合包括在每个可比报告期内由我们稳定和拥有的写字楼物业。稳定物业是指达到90%的经济入住率或基本建成并由我们拥有一年的物业。2022年与2021年比较的相同房产金额来自截至2021年1月1日至2022年3月31日稳定和拥有的房产。
我们使用非公认会计准则财务指标--净营业收入(“NOI”)来评估我们物业的经营业绩。行业分析师和投资者也广泛使用NOI来评估业绩。NOI是指租赁物业收入(不包括终止费)减去租赁物业运营费用，从净收入中剔除某些组成部分，以便提供与物业运营业绩更密切相关的结果。某些项目，如利息支出，虽然包括在净收入中，但不影响房地产资产的经营业绩，而且往往发生在公司层面，而不是房地产层面。因此，我们只使用在物业层面产生的收入和支出项目来评估物业的表现。折旧、摊销和减值也不包括在NOI中。Same Property NOI允许分析师、投资者和管理层分析持续运营并评估我们投资组合的增长趋势。






20

租赁物业收入、租赁物业运营费用和NOI在2022年至2021年期间的变化如下(以千美元为单位)：
截至3月31日的三个月，
20222021$Change%变化
出租物业收入
相同的属性$160,576 $161,566 $(990)(0.6)%
非同一属性21,189 23,199 (2,010)(8.7)%
181,765 184,765 (3,000)(1.6)%
终止费收入1,462 42 1,420 
租赁物业总收入$183,227 $184,807 $(1,580)
租赁物业运营费用
相同的属性$58,343 $57,141 $1,202 2.1 %
非同一属性6,534 9,254 (2,720)(29.4)%
租赁物业运营费用总额$64,877 $66,395 $(1,518)(2.3)%
净营业收入
相同的属性噪声$102,233 $104,425 $(2,192)(2.1)%
不同属性噪声14,655 13,945 710 5.1 %
总噪声$116,888 $118,370 $(1,482)(1.3)%
由于2021年伯内特广场、816国会大厦和One South in the Plaza的销售；2022年滨海中环全面建筑重建项目的开始，2021年收购725 Ponce and Heights Union以及在2021年第四季度收购我们的合作伙伴在合资企业中的权益，科罗拉多州的300家公司合并，部分抵消了非同一物业租赁物业收入和运营费用的下降。
同一物业租赁物业营运开支增加，主要是由于我们物业的实际入住率增加。
由于终止通知的时间和预期的搬迁，截至2022年3月31日的三个月的终止费收入比去年同期增加了140万美元。
手续费收入及其他收入
截至2022年3月31日的三个月，手续费收入与上年同期相比减少了310万美元，降幅为69.4%。这一减少是由于本10-Q表中未经审计的简明综合财务报表附注2所述的与诺福克南方交易有关的开发活动减少所致。
在截至2022年3月31日的三个月里，其他收入比上一年同期增加了210万美元，这主要是由于收到了与先前处置的投资有关的或有权利的最终付款。
一般和行政费用
截至2022年3月31日的三个月，与去年同期相比，一般和行政费用增加了130万美元，或19.8%。这一增长主要是由于股票薪酬支出的变化。
利息支出
与去年同期相比，截至2022年3月31日的三个月，扣除资本化金额后的利息支出减少了170万美元，降幅为9.8%。这一减少主要是由于开发和再开发活动导致的资本化支出增加，但被伦敦银行同业拆借利率增加和定期贷款借款增加部分抵消。
折旧及摊销
2022年至2021年期间折旧和摊销变动情况如下(千美元)：
截至3月31日的三个月，
20222021$Change%变化
折旧及摊销
相同的属性$61,775 $63,280 $(1,505)(2.4)%
非同一属性8,814 7,432 1,382 18.6 %
非房地产资产155 158 (3)(1.9)%
折旧及摊销总额$70,744 $70,870 $(126)(0.2)%
21

非相同物业的折旧和摊销增加，原因是2021年收购了725 Ponce and Heights Union；2021年第四季度收购了我们合作伙伴在合资企业中的权益后，300个科罗拉多州的合并，部分被2021年出售的816国会大厦和One South广场以及2022年我们滨海中心运营物业的全面建筑重新开发项目的开始所抵消。
非合并合资企业的收入
来自未合并合资企业的收入包括公司在以下项目中的份额(千美元)：
截至3月31日的三个月，
20222021$Change%变化
净营业收入$2,719 $4,754 $(2,035)(42.8)%
其他收入，净额22 29 (7)(24.1)%
折旧及摊销(1,124)(2,365)1,241 (52.5)%
利息支出(617)(515)(102)19.8 %
出售投资性物业的净收益124 — 124 不适用
未合并的合资企业的收入$1,124 $1,903 $(779)(40.9)%
2022年至2021年三个月期间，来自未合并合资企业以及折旧和摊销的净营业收入下降，主要原因是我们于2021年9月出售了我们在DC Charlotte Plaza LLLP合资企业的权益。
运营资金
下表显示了运营资金(“FFO”)以及与普通股股东可获得的净收入相关的对账。我们根据NAREIT的定义计算FFO，即普通股股东可获得的净收入(按照公认会计原则计算)，不包括非常项目、会计原则变化的累积影响、折旧财产的销售或减值损失收益，加上房地产资产的折旧和摊销，并在对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后，在相同基础上反映FFO。
FFO被行业分析师和投资者用作衡量房地产投资信托基金运营业绩的补充指标。房地产资产的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。由于房地产价值在历史上是随着市场状况而上升或下降的，许多行业投资者和分析师认为，采用历史成本会计的房地产公司本身公布经营业绩是不够的。因此，NAREIT创建了FFO，作为REIT运营业绩的补充衡量标准，其中不包括GAAP净收入中的历史成本折旧等项目。FFO的使用与所需的基本GAAP陈述相结合，从根本上是有益的，提高了投资公众对REITs经营业绩的理解，并使REIT经营业绩的比较更有意义。公司管理层在一定程度上根据FFO评估经营业绩。此外，我们使用FFO和其他指标来评估与评估和授予我们的官员和其他关键员工激励性薪酬相关的绩效。




















22

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，净收益与FFO的对账如下(单位为千，不包括每股信息)：
20222021
美元加权平均普通股每股金额美元加权平均普通股每股金额
普通股股东可获得的净收入$27,984 148,739$0.19 $29,110 148,624 $0.20 
与单位持有人有关的非控制性权益6 25— 6 25 — 
股票期权的转换— —— — 4 — 
转换未归属的限制性股票单位— 238— — 72 — 
净收益--摊薄27,990 149,0020.19 29,116 148,725 0.20 
房地产资产折旧和摊销：
合并属性70,589 — 0.47 70,712 — 0.47 
未合并合营企业的份额1,124 — 0.01 2,365 — 0.02 
合伙人在房地产折旧中的份额(223)— — (211)— — 
出售折旧财产的损失(收益)：
合并属性69 — — 17 — — 
未合并合营企业的份额(124)— — — — — 
对未合并的合资企业的投资— — — (39)— — 
运营资金$99,425 149,002 $0.67 $101,960 148,725 $0.69 

净营业收入

公司管理层在一定程度上根据NOI来评估其房地产投资组合的表现。NOI代表租赁物业收入，减去终止费，减去租赁物业运营费用。NOI不是GAAP衡量的现金流或经营结果的指标，也不代表可用于满足现金需求的现金，不应被视为现金流的替代指标。所有公司计算NOI的方式可能不尽相同。我们认为NOI是净利润的适当补充措施，因为它帮助管理层和投资者了解我们运营资产的核心运营。NOI不包括公司一般和行政费用、利息费用、折旧和摊销、减值、房地产销售损益和其他非营业项目。
下表将合并资产的NOI与所列每个期间的净收入进行了核对(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
 20222021
净收入$28,163 $29,311 
未合并合资企业的净营业收入2,719 4,754 
费用收入(1,388)(4,529)
终止费收入(1,462)(42)
其他收入(2,283)(214)
报销费用360 368 
一般和行政费用8,063 6,733 
利息支出15,525 17,208 
折旧及摊销70,744 70,870 
其他费用221 590 
未合并的合资企业的收入(1,124)(1,903)
出售未合并合资企业的投资所得— (39)
投资性物业交易损失69 17 
净营业收入$119,607 $123,124 


23

流动性与资本资源
我们主要的短期和长期流动性需求包括：
•财产和土地收购；
•发展和重建项目的支出；
•楼房改善、租户改善和租赁成本；
•债务的本金和利息支付；
•一般和行政费用；以及
•普通股股息和向CPLP外部单位持有人的分配。
我们可以通过以下一项或多项来满足这些需求：
•手头现金和现金等价物；
•业务现金净额；
•出售资产所得款项；
•在我们的信贷安排下的借款；
•应付按揭票据所得款项；
•建筑贷款收益；
•无担保贷款的收益；
•发行股权证券所得款项；及
•合资企业编队。
截至2022年3月31日，我们在信贷安排下提取了3.45亿美元，有能力借入剩余的6.55亿美元，以及700万美元的现金和现金等价物。我们希望有足够的流动性来履行我们在可预见的未来的义务。
其他债务信息
于2021年6月，吾等订立经修订及重订的定期贷款协议(“定期贷款”)，修订先前的定期贷款协议。根据定期贷款，我们借入了3.5亿美元，将于2024年8月30日到期，并有权连续四次将到期日再延长180天。有关更多信息，请参阅本季度报告10-Q表中的简明合并财务报表附注7。
我们现有的抵押债务由各种房地产资产担保的无追索权、固定利率抵押票据组成。我们希望在到期时对我们的无追索权抵押贷款进行再融资，或者用其他资本来源偿还抵押贷款，包括我们的信贷安排、无担保债务、无追索权抵押贷款、建筑贷款、出售资产、合资企业股权、发行普通股、发行优先股或发行CPLP单位。我们的许多无追索权抵押贷款包含一些契约，如果不履行这些契约，可能会导致债务加速到期。我们遵守了我们现有的无追索权抵押贷款、信贷安排、无担保优先票据和3.5亿美元无担保定期贷款的所有契约。
我们70%的债务按固定利率计息。我们的可变利率债务工具，包括我们的信贷安排和定期贷款，可能会使用LIBOR作为确定利率的基准。伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)一直是监管指导和改革建议的主题，2017年7月，英国金融市场行为监管局(FCA)(监管LIBOR的机构)宣布，打算在2021年后停止强制银行提交利率以计算LIBOR。2021年3月，FCA宣布，现在打算停止将美元LIBOR设定在2023年6月30日。这些改革可能导致伦敦银行间同业拆借利率不再提供，或者表现与过去不同。最近关于LIBOR改革的建议可能会导致建立新的计算LIBOR的方法，或者建立一个或多个替代基准利率。如果LIBOR不再广泛可用，或者我们可以选择其他方式，我们的可变利率债务工具，包括我们的信贷安排和定期贷款，提供基于LIBOR以外的指标的替代利率计算，包括有担保的隔夜融资利率(SOFR)。
不能保证替代利率可能是什么，以及这些利率将比LIBOR更有利还是更不有利，以及LIBOR可能中断的任何其他不可预见的影响。我们打算继续关注2023年后逐步取消美元LIBOR的计划的发展，并与我们的贷款人合作，以确保任何脱离LIBOR的过渡对我们的财务状况的影响都将微乎其微，但我们不能就停止使用LIBOR的影响提供保证。



24

未来资本需求
为了满足未来长期投资活动的资本要求，我们打算积极管理我们的物业组合，并战略性地出售资产，以退出我们的非核心持股并重新定位我们的投资组合。我们预计将继续利用从业务中保留的现金以及债务等第三方资本来源，为未来的承诺提供资金，并在适当的条件下利用一些开发资产的建设设施。
我们也可以通过发行包括普通股或优先股、认股权证、债务证券、存托股份或发行CPLP有限合伙单位的证券来筹集资本。
我们的商业模式还包括筹集或循环资本，这可以帮助履行义务，并为开发和收购活动提供资金。如果一个或多个资金来源在需要时不可用，我们可能被迫减少我们收购或开发的项目数量和/或以潜在不利的条款筹集资金，或者我们可能无法筹集资金，这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
现金流
我们根据经营活动、投资活动和融资活动报告和分析我们的现金流。下表列出了现金流的变化(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
20222021变化
经营活动提供的净现金$24,125 $35,777 $(11,652)
用于投资活动的现金净额(93,465)(35,772)(57,693)
融资活动提供的现金净额67,403 9,689 57,714 
这两个期间之间现金流大幅增加和减少的原因如下：
经营活动产生的现金流。2022年至2021年三个月期间，经营活动提供的现金流减少了1170万美元，主要原因是租户付款的时间安排。
投资活动产生的现金流。在2022年至2021年三个月期间，用于投资活动的现金流增加了5770万美元，这主要是由于我们两个运营物业的2022年重新开发活动，包括滨海中环的全面建筑重建；按比例向Neuhoff Holdings LLC合资企业提供资金，以资助于2021年第三季度开始的Neuhoff混合用途项目的开发；以及2021年第一季度按比例分配我们的Carolina Square Holdings LP合资企业发行的抵押贷款票据的收益。
融资活动产生的现金流。融资活动提供的现金流在2022年至2021年三个月期间增加了5770万美元，主要是由于我们的信贷安排的净借款增加。
资本支出。我们产生了与我们的房地产资产相关的成本，包括收购物业、开发新物业、重新开发现有或新购买的物业、新租户或重置租户的租赁成本(包括租户改善)以及持续的物业维修和维护。
我们开发或收购、然后持有和经营的资产的资本支出计入综合现金流量表投资活动中的物业购置、开发和承租人资产支出项目。应计金额从下表(应计资本调整)中删除，以现金基础显示这些成本的组成部分。本项目截至2022年和2021年3月31日止三个月的费用构成如下(以千计)：

 截至3月31日的三个月，
 20222021
运营建筑的改进$32,547 $16,725 
发展32,325 16,123 
经营-租赁成本18,432 14,156 
资本化利息3,452 1,312 
资本化的人员成本1,872 1,398 
购买为投资而持有的土地— 8,174 
应计资本支出变动(10,849)3,481 
物业购置、开发和承租人资产支出总额$77,779 $61,369 
25

在2022年至2021年期间，资本支出增加了1640万美元，主要是由于我们两个运营物业的2022年重建活动，包括滨海中环的全面建筑重建，但部分被应计资本支出的变化所抵消。
截至2022年和2021年3月31日的三个月，我们每平方英尺写字楼组合的租户改善和租赁成本金额如下：
20222021
新租约$13.73$11.43
续期租约$9.04$6.01
扩建租约$9.88$11.28
租户改善的金额和每平方英尺的租赁成本因租赁和市场而异。
红利。在截至2022年和2021年3月31日的三个月里，我们分别支付了4610万美元和4460万美元的普通股股息。我们预计未来季度普通股股息的资金将来自经营活动提供的现金，必要时还将使用投资物业销售收益、未合并合资企业的分配、债务和发行股权证券的收益。
我们根据上述来源的当前和预计未来现金流，每季度审查普通股股息金额，并考虑维持我们的REIT地位所需的要求。此外，我们在信贷协议下有某些契约，可能会限制普通股股息的支付金额。一般来说，只要我们的信贷协议中定义的杠杆率低于60%，并且我们没有违约，任何金额的普通股息都可以支付。某些条件也适用，在这种情况下，如果杠杆率高于这个数字，我们仍然可以支付普通股股息。我们根据我们信贷协议的契约，定期监测我们共同股息支付的状况。
表外安排
将军。我们有许多不同结构的表外合资企业，如我们的2021表格10-K年度报告及本表格10-Q附注4我们拥有权益的合资企业涉及房地产的所有权、收购和/或开发。如果可能，合资企业将用运营现金或融资收益为资本要求或运营需求提供资金。如果认为需要增资，合资企业可以要求合伙人出资，我们将对此进行评估。
债务。截至2022年3月31日，我们未合并的合资企业欠第三方的未偿债务总额为2.254亿美元。这些贷款通常是抵押贷款或建筑贷款，对我们来说是没有追索权的。此外，在某些情况下，我们为这些无追索权贷款提供“无追索权分割担保”。其中某些贷款的利率是浮动的，这以利率变化带来的市场风险的形式产生了对合资企业的敞口。
关键会计政策
与我们在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的政策相比，关键会计政策没有实质性变化。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
有过未发生重大变化与我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的相比，与我们于2022年3月31日应付票据相关的市场风险。
项目4.控制和程序
我们维持披露控制和程序，旨在确保在我们的交易所法案报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。管理层在评估此类控制和程序的成本和收益时必须使用判断，而这些控制和程序的性质只能为我们的控制目标提供合理的保证。
截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定的)的有效性、设计和运作进行了评估。基于上述情况，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。此外，根据该等评估，我们并未发现最近一个财政季度内财务报告内部控制出现重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
26

第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
有关法律诉讼的资料载于本表格10-Q所载未经审计简明综合财务报表附注9的“诉讼”小标题下。
第1A项。风险因素。
影响我们业务和财务结果的风险因素在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的第一部分“项目1A风险因素”中进行了讨论。与我们之前在年报中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。您应该仔细考虑我们年度报告中描述的风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们在年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。如果实际发生任何风险，我们的业务、财务状况和/或运营结果可能会受到负面影响。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
有关我们的股权薪酬计划的信息，请参阅我们的年度报告10-K表中的附注16，以及本表10-Q中列出的未经审计的简明综合财务报表的附注12。在2022年第一季度，我们没有出售任何未登记的证券，也没有购买任何普通股。
第5项其他资料
2022年股东周年大会结果
2022年4月26日，公司召开股东周年大会。根据修订后的1934年《证券交易法》第14A条征求了会议的委托书。下列事项提交股东表决：
提案1--关于选举任期至2022年的八名董事的投票结果如下：
名字为vbl.反对，反对弃权经纪人无投票权
查尔斯·T·卡纳达128,960,819 1,142,482 85,541 5,336,364 
罗伯特·M·查普曼129,469,885 633,096 85,861 5,336,364 
科林·康诺利129,648,352 455,344 85,146 5,336,364 
斯科特·W·福德汉姆129,653,455 460,265 75,122 5,336,364 
莉莲·C·乔内利125,467,601 4,636,560 84,681 5,336,364 
肯特·格里芬，Jr.127,971,478 2,142,312 75,052 5,336,364 
唐娜·W·海兰德128,924,442 1,180,214 84,186 5,336,364 
迪翁·纳尔逊129,338,146 767,349 83,347 5,336,364 
R·达里·斯通127,738,960 2,373,181 76,701 5,336,364 
提案2--关于高管薪酬的咨询投票，通常被称为“薪酬发言权”，如下：
为vbl.反对，反对弃权经纪人无投票权
119,129,696 10,944,704 114,442 5,336,364 
提案3-经股东批准，考辛斯2021员工购股计划于2022年4月26日生效。通过考辛斯2021员工购股计划的投票结果如下：
为vbl.反对，反对弃权经纪人无投票权
130,015,415 118,570 54,857 5,336,364 
提案4-批准任命德勤会计师事务所为公司截至2022年12月31日的财政年度的独立注册会计师事务所的票数如下：
为vbl.反对，反对弃权
130,783,868 4,664,403 76,935 
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项目6.展品。
2.1
注册人、墨菲子公司控股公司和TIER REIT，Inc.于2019年3月25日提交的合并协议和计划，日期为2019年3月25日，作为注册人当前8-K表格报告的附件2.1提交，并通过引用并入本文。
3.1
 
重述和修订的注册人公司章程，1999年8月9日修订，作为截至2002年6月30日的注册人表格10-Q的附件3.1提交，并通过引用并入本文。
   
3.1.1
 
2003年7月22日修订的重新修订和修订的注册人公司章程修正案，作为2003年7月23日提交的注册人当前报告的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文。
3.1.2
 
2004年12月15日修订的重新修订和修订的注册人公司章程，作为截至2004年12月31日的注册人表格10-K的附件3(A)(I)提交，并通过引用并入本文。
   
3.1.3
 
2010年5月4日修订的重新修订和修订的注册人公司章程修正案，作为2010年5月10日提交的注册人当前报告的8-K表格的附件3.1提交，并通过引用并入本文。
3.1.4
经2014年5月9日修订的重新修订和修订的注册人公司章程，作为截至2014年6月30日的注册人Form 10-Q季度的附件3.1.4提交，并通过引用并入本文。
   
3.1.5
2016年10月6日修订的重新修订和修订的考辛斯公司章程修正案(通过引用附件3.1和附件3.1.1并入注册人于2016年10月7日提交的现行8-K表格中)。
3.1.6
重新修订和修订的注册人公司章程，作为注册人当前报告的附件3.1于2019年6月14日提交的Form 8-K，并通过引用并入本文。
3.1.7
注册人重新修订和修订的公司章程修正案，于2019年6月14日提交，作为注册人当前报告的8-K表格的附件3.2提交，并通过引用并入本文。
3.2
2012年12月4日修订和重述的注册人章程，作为注册人于2012年12月7日提交的8-K表格当前报告的附件3.1提交，并通过引用并入本文。
10(A)(XxXV)*
Cousins Properties Inc.2021年员工股票购买计划，作为2021年11月1日提交的注册人Form 8-K的附件10(A)(XxXV)提交，并通过引用并入本文。
31.1
 †
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)条规定的首席执行干事证书。
   
31.2
 †
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)条对首席财务官的证明。
   
32.1
 †
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明。
   
32.2
 †
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。
   
101 †注册人的以下财务信息，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(1)综合资产负债表，(2)综合经营报表，(3)综合权益表，(4)综合现金流量表，(5)简明综合财务报表附注。
104 †封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中的适用分类扩展信息)。
*指管理合同或补偿计划或安排。
 †现提交本局。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
 堂兄弟物业公司
 
 /s/格雷格·D·阿泽马
 格雷格·D·阿泽马
 执行副总裁兼首席财务官
(正式授权人员兼首席财务官)
日期：2022年4月28日

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