april2022investorpresent

为了改善更多人的睡眠，每晚，全世界坦普尔·西利致力于改善更多人的睡眠，每晚，全世界。作为一家全球领先的床上用品设计商、制造商、分销商和零售商，我们知道一夜好眠对整体健康和健康是多么重要。我们利用一个多世纪的知识和行业领先的创新，提供屡获殊荣的产品，为100多个国家的消费者提供突破性的睡眠解决方案。我们高度认可的品牌包括坦普尔-佩迪克®、西利®和斯泰恩斯-福斯特®，我们广受欢迎的非品牌产品包括注重价值的自有品牌和原始设备制造商产品。在Tempur Sealy，我们了解在任何地方、以任何方式满足我们的客户的重要性，并制定了强大的全渠道零售战略。我们的产品支持互补的销售策略，并通过第三方零售商、我们全球650多家公司拥有的门店和我们的电子商务渠道进行销售。凭借我们提供的各种产品和多样化的购买选择，我们致力于继续将我们的使命变成现实，即改善世界各地更多人的每晚睡眠。重要的是，我们致力于履行我们的全球责任，保护环境和我们所在的社区。作为这一承诺的一部分，我们确立了到2040年为我们的全球全资业务实现碳中性的目标。全球床上用品行业1 P U R P O S E估计全球床上用品市场包括床垫、底座、枕头和其他床上用品产品2北美TPX份额TPX份额国际零售额估计1200亿美元Tempur Sealy份额

行业·全球床上用品行业规模约为1200亿美元1，历史上经历了持续的增长。·在单位和美元的推动下，美国市场平均每年以个位数的速度增长。1·国际市场高度分散，比美国市场的规模大约40%。1消费者·消费者继续将良好的睡眠与健康联系在一起。·过去一年加强了对健康的关注，加强了健康与健康趋势。·房地产市场、消费者信心和消费者支出与床上用品行业相关。Tempur Sealy·拥有全球全渠道分销战略，以满足消费者的购物需求。·在通过以消费者为中心的创新为整个全球床上用品市场开发和营销差异化产品方面有着良好的记录。·拥有强大的自由现金流2和稳固的资产负债表，为利用行业和市场机会并向股东返还资本提供了灵活性。TPX概览3

资料来源：圣路易斯联邦储备银行经济研究部消费者支出趋势过去60年过去40年过去20年过去5年用于家居的年均可自由支配收入3,330亿美元3,460亿美元3,900亿美元4,700亿美元2017 2018 2019 2020 2020 2021年用于家居和家居的年可自由支配收入

·全球全渠道业务·标志性品牌和产品组合·世界级制造能力·行业领先的资产负债表和自由现金流2调整后每股收益在2016-2021年间以40%的复合年增长率增长竞争优势5$0.82$0.74$1.00$1.94$3.19$3.30-$1.00$2.00$3.00$4.00 2017 2018 2019 2020 2020 2021*2022全年调整后EPS2*2022基于Tempur Sealy全年指引的中点

产品品牌床垫/枕头/配件产品和零售品牌DTC零售商品牌线上/线下6

通过在欧洲和亚太地区推出新产品，增加国际潜在市场总量。拓展OEM市场，推动销售进一步增长。通过现有和新的零售关系实现批发增长。投资创新以满足客户需求。执行资本分配战略。通过电子商务和公司所有的商店扩大直接面向消费者的业务。未来增长的基石7投资于Stearns&Foster的产品和营销，使该品牌的全球销售额增加一倍以上。

全球全频道8

·全球销售显著增长·利润丰厚且迅速扩张·直接客户关系电子商务·奢侈品坦普尔-PEDIC®、梦想和多品牌展厅体验·在全球经营650多家门店并不断扩张·拥有最终客户和利润丰厚的公司自有门店·第三方零售商是我们最大的分销渠道·重要的自有品牌机会·有价值的供应商，双赢关系批发成功的全方位分销平台9

第三方零售商·双赢关系·广泛的全球分销和广泛的多元化·全球超过5,400个零售合作伙伴通过超过25,000个门和电子商务平台销售·全球销售队伍超过500人，支持我们的品牌组合美国OEM机会·OEM约占美国床垫市场的20%，而且还在不断增长，1受到美国最近的反倾销行动的支持·利用制造专业知识，使整合的销售流多样化，并将制造利润扩展到我们自己的品牌之外·计划到2023年增加2亿美元的投资，将美国TEMPUR®材料、特种材料和传统泡沫的浇注能力提高约50%·目标是到2025年年销售额达到6亿美元批发10

$-$50$100$150$200$250$300$350第一季度2018年第一季度2019第一季度2020第一季度2021第一季度2022全球直销国际·来自网络、呼叫中心和公司所有商店的高增长和高利润率·直接渠道内的强劲增长，22年第1季度增长94%，主要受收购英国Direct to Consumer 11的推动

坦普尔®欧洲Sealy®画廊亚洲SOVA®瑞典睡眠用品公司®美国坦普尔-PEDIC®美国坦普尔-PEDIC®墨西哥梦英国我们看到了一个潜在的机会，通过在接下来的几年里平均每年新开60家门店来增加我们的门店数量。公司自营商店战略O P E R A T I N G O V E R 6 5 0 R E T A I L S T O R E S G L O B A L L Y 12

品牌与产品13

·床上用品市场历来经历了持续的增长。虽然我们的市场份额在过去5年中显著增长，但国内最大的三家床上用品制造商的总市场份额并没有发生实质性变化。1·品牌床上用品占销售的大部分产品，特别是在高端价位。·Sealy®和Tempur-PEDIC®是2020.3北美市场最畅销床垫品牌的第一名和第二名14

·高度分散，在欧洲和亚洲具有广泛的地理多样性·收购了2021年英国领先的床上用品零售商梦幻床垫·开发新的TEMPUR®床垫系列，以在2023年扩大潜在市场·坦普尔希利按国家定制进入市场的方法·欧洲：成功推出高质量产品，通过分销实现增长，新成立希利®-英国合资企业和收购梦幻床垫·亚洲：新兴市场的机遇，目标是通过分销和有机市场增长积极拓展可寻址的市场15

快速发展的国际合资企业·成立于2000年·在21个国家和地区开展业务·中国三大国际品牌床上用品制造商·全职员工：1100+亚洲·2020年收购·全职员工：2021年合资企业销售额2.5亿+英国3.4亿美元5年增长复合年增长率：17%16

扩大全球授权销售Sealy制造授权厂商：·我们的27家授权厂商制造工厂产生高投资回报·它们是在我们目前没有业务的地区推出我们品牌和产品的低风险机会，主要是在EMEA、APAC和拉丁美洲品牌扩展授权厂商：·我们授权我们在北美、欧洲和亚洲的Tempur-Pedic、Sealy和Stearns&Foster品牌，以推动增量利润和扩大品牌知名度·授权产品是对我们核心业务的补充，包括与睡眠相关的类别，如床上用品、睡衣和宠物睡眠17显著提高全球品牌知名度并推动增量利润

坦普尔-PEDIC®：全球优质床上用品行业领先地位·坦普尔-PEDIC®独一无二地适应、支持并与您保持一致，为您提供真正改变生活的睡眠。2,399-7,999美元的Stearns&Foster®：高端目标品牌·世界上最好的床，采用特殊的材料、悠久的工艺和无与伦比的设计。1,899-5,399美元Sealy®：美国头号床上用品品牌3·结合创新、工程和行业领先的测试，以确保质量和耐用性。299-2799美元的自有品牌产品：定制产品·为注重价值的消费者提供产品。全球品牌组合18

自然舒适鼾声支持气候睡眠健康指标创新技术S O L U T I O N-D R I V E N I N N O V A I O N F O R T O D A A Y‘S C O N S U U M E R 19

·预计从2023年第一季度开始，TEMPUR®将在欧洲和亚太地区市场推出全新的产品阵容。·新阵容的基础技术建立在北美已经非常受欢迎的创新之上。·这一新阵容还将扩大我们国际产品的价格范围，以吸引更广泛的消费者基础。·我们预计这些新产品和拓宽的价位将扩大我们的整个国际潜在市场，并帮助我们加强在我们品牌目前渗透不足的地区的存在。1国际2023年TEMPUR®发布20

领先的研发流程，提供满足消费者需求的有意义的创新-表面防护技术™Seal采用行业领先技术的Chill™产品发布周期2021年推出的Posturepedic®加上2022年推出的Posturepetic®Essentials™

22渠道投资·通过22季度推出的新电子商务平台扩大Stearns&Foster的存在·22季度推出新的创新的Stearns&Foster产品投资·22季度推出创新的Stearns&Foster产品营销投资·在2022年以创纪录的广告支持Stearns&Foster有机会将Stearns&Foster发展成为我们下一个10亿美元的品牌，今天的规模增加了一倍以上

世界级制造能力23

领先的制造能力·69个制造设施·1600万平方英尺的制造和分销业务研发创新·75,000平方英尺的研发·4个最先进的产品测试地点全资拥有(30个)合资企业(8个)被许可人(27个)坦普尔-佩迪奇®设施(4)世界级制造能力31个北美设施|38个国际设施，新墨西哥州阿尔伯克基，24

特种泡沫浇注设施·到2023年在印第安纳州开设一个新的、最先进的坦普尔-PEDIC®和原始设备制造商泡沫浇注设施·到2023年扩大美国现有的三个泡沫设施·提高容纳关键化学品投入的能力，并增加某些产品的安全库存组装和仓储·2021年第四季度在美国东北部开设第五家舍伍德工厂·2021年第三季度在内华达州里诺开设新工厂，为美国西部地区提供服务·扩大我们的总仓库占地面积扩大制造能力25

近期表现26

截至12个月(以百万计，不包括百分比和每股普通股金额)2022年3月31日净销售额$1,239.5$1,043.8 18.7%$5,126.5$3,898.3 31.5%净收益$130.7$130.5 0.2%$624.7$419.6 48.9%息税前利润$234.5$230.1 1.9%$1,093.1$833.4 31.2%每股收益$0.69$0.62 11.3%$3.13$1.98 58.1%第一季度和过去12个月的业绩27 25%75%按渠道划分的直接批发第一季度销售额

预计全年调整后每股收益在3.20美元至3.40美元之间。2022年其他建模假设折旧和摊销~2亿美元资本支出2.5亿-2.8亿美元利息支出~9000万美元美国联邦税率25%稀释股数1.83亿股2022年展望1 28我们2022年的预期投资包括：·与新产品发布有关的费用约3000万美元·创纪录的5亿美元广告费投资·回购至少10%的流通股*2022年每股收益基于Tempur Sealy全年指引的中点1.40 1.80 2.20 2.60 3.00 3.40 2020年预计2年每股收益增长>70%

历史行业表现来源：ISPA报告，包括2001-2021年国内制造单位，2016-2021年进口单位·行业单位增长总体上在一个周期内保持一致，平均年增长低至个位数，2001-2021年复合年增长率为2%·工业通常对经济衰退具有弹性，在宏观经济中断后迅速复苏2009-2021年复合年增长率为-7%2009-2021年复合年增长率+5%-5,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000国内床垫单位销售额29

灵活的成本结构130可变45%固定55%运营费用可变70%固定30%总成本结构可变85%固定15%销售商品成本

行业领先的资产负债表和现金流31

32·长期目标杠杆率为2.0-3.0x2·继续对业务进行投资，包括将于2023年投产的新的国内泡沫浇注厂·严格的股东回报方法包括季度股息和预计2022年至少回购我们已发行股票的10%·保持战略收购的能力平衡资本分配战略32美元-200美元400美元600美元800美元1,000美元1,200美元1,400美元1,600美元1,800 2019 2020 2021 TTM第一季度资本分配资本回购股息收购

信用评级：惠誉：BB+(2021年8月)穆迪：BA1(2021年9月)标普：BB+(2021年9月)强劲的资产负债表和现金流33 1.00x 1.50x 2.00x 2.50x 3.00x 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22杠杆率目标范围杠杆率$0$200$400$600$800$1,000$1,200 2018 2019 2020 2021 TTM 2022全年调整后EBITDA2$0$200$400$600$800 2018 2019 2020 2021 TTM 2022全年自由现金流量2

环境、社会和公司治理34

环境、社会和治理Tempur Sealy致力于保护和改善我们的社区和环境。35岁

环境·致力于到2040年实现我们全资全球业务的碳中性·2021年我们全资制造和物流业务的单位温室气体排放量减少8.4%·将我们北美全资制造业务的废物分流百分比从2020年的91%提高到2021年的94%，进一步推进我们在2022年底实现垃圾填埋场零废物的目标·2021年在我们位于新墨西哥州阿尔伯克基的最大制造工厂完成太阳能电池板技术的安装·2021年社会·嵌入ESG绩效作为高管领导层2021年薪酬的衡量标准，我们预计将推出Sealy®品牌环保床垫系列·自2010年以来，我们向慈善组织捐赠了超过1亿美元的产品、股票和现金·承诺支持一个儿科睡眠中心·为支持乌克兰儿童和家庭提供货币援助，并向难民中心提供超过1,100件床上用品·成立了提名公司治理委员会，对我们与ESG问题有关的做法和职位进行监督·将我们董事会中的女性代表人数增加到3名董事，占董事会环境、社会及治理委员会的33%。36

感谢您对Tempur Sealy International的关注。如需更多信息，请发送电子邮件至：Investor.Relationship@temPursealy.com 37

附录38

本投资者演示文稿包含有关公司季度现金股息、公司股票回购目标、公司对2022年净销售额和2022年及以后期间调整后每股收益的预期、公司对提高销售增长、产品推出、渠道增长、收购和大宗商品前景的预期，以及对供应链中断、宏观经济环境和与COVID相关的干扰的预期。本文中包含的任何前瞻性陈述都是基于当前的预期和信念以及各种假设。不能保证公司将实现这些期望，满足其指导，或者这些信念将被证明是正确的。许多因素，其中许多是该公司无法控制的，可能会导致实际结果与本文中可能表述为前瞻性陈述的任何内容大不相同。这些潜在的风险因素包括公司在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K和公司在截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q中讨论的因素。可能还有其他因素可能导致公司的实际结果与前瞻性陈述大不相同。公司没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映该陈述发表之日之后发生的事件或情况。关于历史财务信息的说明：在本投资者介绍中，我们提供或参考了公司的某些历史信息。有关该公司财务业绩的更详细讨论，请参阅该公司的美国证券交易委员会备案文件。有关商标、商品名称和服务标记的说明：Tempur®、Tempur-Pedic®、Tempur-Pedic&Relining Figure Design®、TEMPUR-Adapt®, TEMPUR-ProAdapt®、TEMPUR-LuxeAdapt®、TEMPUR-PRO BREEZE°™、TEMPUR-LUXE BREEZE°™、TEMPUR-Cloud®、TEMPUR-Conour™、TEMPUR-Rhapsody™、TEMPUR-Flex®、The GRANDBED by Tempur-PEDIC®、TEMPUR-ERGO®、TEMPUR-UP™、TEMPUR-Neck™、TEMPUR-SYNSPHING™、TEMPUR-Comfort™、TEMPUR-TIMAUAL™、TEMPUR-HOME™、Sealy®、Sealy Postuic®、Stearns&Foster®、Sealby Sealy、SealyChill#EN20#和Clean Shop Promise#21是商标、商号、承诺#或坦普尔Sealy国际公司和/或其子公司的服务标志。本演示文稿中的所有其他商标、商号和服务标志均为各自所有者的财产。指引的局限性：本文中包含的指引来自公司于2022年4月28日发布的新闻稿和相关的收益电话会议。截至投资者陈述之日，本公司既不再确认这一指导意见，也不承担任何更新或修订该指导意见的义务。请参见上文。前瞻性陈述39

在本投资者报告以及部分新闻稿和美国证券交易委员会申报文件中，该公司提供了有关调整后净收益、调整后每股收益、息税前利润、调整后息税前利润、自由现金流、综合负债减去净现金和杠杆率的信息，这些都不是美国公认会计原则(“公认会计原则”)所承认的术语，也不声称可以替代净收益和每股收益来衡量经营业绩，不能替代经营活动提供的现金来衡量流动性，也不能替代总债务。该公司认为，这些非GAAP衡量标准为投资者提供了更好地反映公司基本业务和趋势的业绩衡量标准，包括利润率和运营费用变化的趋势，提供了从净收入和运营收入中不能立即显现的视角。管理层为得出非GAAP计量而进行的调整包括排除可能导致最近GAAP计量短期波动的项目，但管理层认为这些项目不是公司业务的基本属性或主要驱动因素。公司相信，剔除这些项目有助于更全面地了解公司持续运营和趋势的潜在结果，管理层使用这些衡量标准和相应的公认会计准则财务衡量标准来管理公司的业务，评估其综合和业务部门相对于前期和市场的表现，以建立运营目标和管理激励目标, 并为投资者提供连续性，以便进行比较。与使用这些非GAAP衡量标准相关的限制包括，这些衡量标准没有显示与根据GAAP确定的公司业绩相关的所有金额。这些非GAAP指标在性质上应被视为补充，不应被解释为比GAAP定义的可比指标更重要。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，这些报告可能无法与其他公司的其他类似名称的指标进行比较。有关使用这些非公认会计准则财务指标的更多信息，请参考以下几页中的对账和公司提交给美国证券交易委员会的文件。不变货币信息在本演示文稿中，公司指的是在“不变货币基础上”的净销售额或收益或其他历史财务信息，公司在与投资者的其他交流中可能指的是“不变货币基础”，这是一种非GAAP财务衡量标准。这些对不变货币基础的提法不包括外币汇率波动可能造成的业务影响。为了在不变货币基础上提供信息，适用的财务结果根据一个简单的数学模型进行调整，该模型使用可比的上一个相应期间的货币换算率将本期结果换算为当地货币。这种方法适用于本位币为当地货币的国家/地区。提供此信息是为了在不受外币汇率波动影响的情况下查看某些财务结果, 从而便于对业务业绩进行逐期比较。EBITDA和调整后的EBITDA公司的GAAP净收入与EBITDA和调整后的EBITDA的对账将在随后的幻灯片中提供(我们在本投资者演示中称为调整后的EBITDA)。管理层相信，使用EBITDA和经调整的EBITDA可为投资者提供有关公司经营业绩、不同时期的比较以及公司遵守其信贷协议要求的有用信息。调整后的净收入公司的GAAP净收入与调整后的净收入的对账以及调整后每股收益的计算将在随后的幻灯片中提供。管理层认为，调整后净收入和调整后每股收益的使用还为投资者提供了有关公司经营业绩和各时期比较的有用信息。杠杆综合负债减去每项信贷安排的经调整EBITDA的净现金，本公司可称为杠杆，在随后的幻灯片中提供，计算方法为综合负债减去本公司优先担保信贷安排定义的净现金除以每项信贷安排的经调整EBITDA。公司向投资者提供这些信息作为有关公司经营业绩的补充信息和各时期的比较，以及有关公司在降低杠杆方面的进展的一般信息。自由现金流公司将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去购买的财产、厂房和设备。管理层认为，自由现金流可能有助于投资者评估公司的经营业绩, 有能力产生现金，有能力为公司的资本支出提供资金，并满足公司的偿债要求。使用非公认会计准则财务计量和不变货币信息40

41季度息税前利润

42TTM调整后EBITDA*有关先前报告期净收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账信息，请参阅公司提交给美国证券交易委员会的文件。

43杠杆调节*有关杠杆与先前报告期合并债务减去净现金的调节，请参阅公司的美国证券交易委员会备案文件。

©2022坦普尔海利国际公司版权所有。1管理层估计2调整后的净收入、EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的每股收益、杠杆、自由现金流和不变货币是非GAAP财务衡量标准。有关调整后净收益、EBITDA、调整后EBITDA、调整后每股收益、杠杆率、自由现金流和不变货币的定义，包括相应GAAP信息的调整(如适用)的更多信息，请参考上一张幻灯片中的“非GAAP财务衡量标准和不变货币信息的使用”。请参考上一张幻灯片中的“前瞻性陈述”和“指导限制”。2021年6月，Sealy®荣登《今日家具》美国床上用品生产商20强榜首。参见《今日家具20强美国床上用品生产商方法》，其中包括Sealy®和Stearns&Foster®Products在Sealy排名中。2021年6月，坦普尔-佩迪克®在《今日家具》美国床上用品生产商20强排行榜上名列第二。4基于本公司在2022年4月28日的新闻稿中提供的2022年财务目标，以及2022年4月28日的相关收益电话会议。请参考“前瞻性陈述”和“指导的限制”。脚注

谢谢你45