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表格10-Q
(标记一) | | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末March 31, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
佣金文件编号1-8036
西部医药服务公司。
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宾夕法尼亚州 | | | 23-1210010 | |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) | |
| | | | | | | |
| 赫尔曼西路530号, 埃克斯顿, 帕 | | | 19341-0645 | |
| (主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) | |
注册人的电话号码,包括区号:610-594-2900
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.25美元 | WST | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐ 不是☑
截至2022年4月15日,有74,075,617注册人已发行普通股的股份。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分财务信息 | |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合收益表 | 3 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月简明综合全面收益表 | 4 |
| 截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表 | 5 |
| | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月简明合并现金流量表 | 6 |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 24 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
第四项。 | 控制和程序 | 35 |
| | |
第二部分:其他信息 | |
第1项。 | 法律程序 | 35 |
第1A项。 | 危险因素 | 36 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 36 |
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第六项。 | 展品 | 36 |
| | |
签名 | | 37 |
| | |
展品索引 | | F-1 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
简明综合损益表(未经审计)
西部药业服务公司及其子公司
(单位:百万,不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
净销售额 | $ | 720.0 | | | $ | 670.7 | | | | | |
销售商品和服务的成本 | 435.4 | | | 398.8 | | | | | |
毛利 | 284.6 | | | 271.9 | | | | | |
研发 | 14.6 | | | 12.2 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 83.4 | | | 80.2 | | | | | |
其他(收入)支出(附注15) | (3.1) | | | 3.9 | | | | | |
营业利润 | 189.7 | | | 175.6 | | | | | |
利息支出 | 2.2 | | | 1.9 | | | | | |
利息收入 | (0.3) | | | (0.1) | | | | | |
其他营业外(收入)费用 | — | | | (1.1) | | | | | |
所得税前收入 | 187.8 | | | 174.9 | | | | | |
所得税费用 | 21.2 | | | 28.7 | | | | | |
关联公司净收入中的权益 | (7.2) | | | (5.0) | | | | | |
净收入 | $ | 173.8 | | | $ | 151.2 | | | | | |
| | | | | | | |
每股净收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.34 | | | $ | 2.04 | | | | | |
稀释 | $ | 2.29 | | | $ | 1.99 | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 74.4 | | | 73.9 | | | | | |
稀释 | 76.0 | | | 75.8 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
简明综合全面收益表(未经审计)
西部药业服务公司及其子公司
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
净收入 | $ | 173.8 | | | $ | 151.2 | | | | | |
其他综合亏损,税后净额: | | | | | | | |
外币折算调整 | (22.1) | | | (28.4) | | | | | |
固定收益养恤金和其他退休后计划调整,税后净额为#美元0.3及$0.2 | 0.9 | | | 0.6 | | | | | |
| | | | | | | |
衍生品净亏损,税后净额为$(0.8) and $(0.7) | (1.6) | | | (1.8) | | | | | |
其他综合亏损,税后净额 | (22.8) | | | (29.6) | | | | | |
综合收益 | $ | 151.0 | | | $ | 121.6 | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
简明综合资产负债表(未经审计)
西部药业服务公司及其子公司
(单位:百万,不包括每股数据) | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 667.7 | | | $ | 762.6 | |
应收账款净额 | 498.7 | | | 489.0 | |
盘存 | 416.5 | | | 378.4 | |
其他流动资产 | 107.6 | | | 112.0 | |
流动资产总额 | 1,690.5 | | | 1,742.0 | |
财产、厂房和设备 | 2,237.0 | | | 2,215.0 | |
减去:累计折旧和摊销 | 1,171.1 | | | 1,157.5 | |
财产、厂房和设备、净值 | 1,065.9 | | | 1,057.5 | |
经营性租赁使用权资产 | 75.6 | | | 69.3 | |
对关联公司的投资 | 208.1 | | | 207.7 | |
商誉 | 108.8 | | | 109.9 | |
无形资产,净额 | 21.8 | | | 23.0 | |
递延所得税 | 66.4 | | | 48.5 | |
退休金和其他退休后福利 | 17.1 | | | 16.7 | |
其他非流动资产 | 40.5 | | | 39.2 | |
总资产 | $ | 3,294.7 | | | $ | 3,313.8 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付票据和其他流动债务 | $ | 44.2 | | | $ | 44.2 | |
应付帐款 | 248.2 | | | 232.2 | |
退休金和其他退休后福利 | 2.4 | | | 2.4 | |
应计薪金、工资和福利 | 77.5 | | | 116.3 | |
应付所得税 | 34.7 | | | 26.3 | |
经营租赁负债 | 9.8 | | | 9.3 | |
其他流动负债 | 168.0 | | | 163.4 | |
流动负债总额 | 584.8 | | | 594.1 | |
长期债务 | 208.3 | | | 208.8 | |
递延所得税 | 3.3 | | | 4.9 | |
退休金和其他退休后福利 | 38.7 | | | 40.5 | |
经营租赁负债 | 68.9 | | | 63.0 | |
递延补偿利益 | 26.3 | | | 28.9 | |
其他长期负债 | 38.2 | | | 38.2 | |
总负债 | 968.5 | | | 978.4 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注17) | | | |
| | | |
股本: | | | |
优先股,3.0授权股数为百万股;0已发行及已发行股份 | — | | | — | |
普通股,面值$0.25每股;200.0授权股份百万股;已发行股份:75.32022年和2021年为100万股;流通股:74.1百万美元和74.2百万 | 18.8 | | | 18.8 | |
超出票面价值的资本 | 219.9 | | | 249.0 | |
留存收益 | 2,617.3 | | | 2,456.7 | |
累计其他综合损失 | (182.4) | | | (159.6) | |
库存股,按成本计算(1.2百万美元和1.1百万股) | (347.4) | | | (229.5) | |
总股本 | 2,326.2 | | | 2,335.4 | |
负债和权益总额 | $ | 3,294.7 | | | $ | 3,313.8 | |
见简明合并财务报表附注。
简明合并现金流量表(未经审计)
西部药业服务公司及其子公司
(单位:百万) | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 173.8 | | | $ | 151.2 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧 | 28.7 | | | 28.0 | |
摊销 | 0.9 | | | 1.1 | |
基于股票的薪酬 | 5.5 | | | 5.9 | |
| | | |
养老金结算费 | 0.6 | | | 0.6 | |
| | | |
超过购置日负债的或有对价付款 | (0.4) | | | (0.4) | |
其他非现金项目,净额 | (7.7) | | | (2.8) | |
资产和负债的变动 | (50.2) | | | (94.9) | |
经营活动提供的净现金 | 151.2 | | | 88.7 | |
| | | |
投资活动产生的现金流: | | | |
资本支出 | (65.8) | | | (54.7) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | (2.5) | | | 0.2 | |
用于投资活动的现金净额 | (68.3) | | | (54.5) | |
| | | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
偿还长期债务 | (0.6) | | | (0.6) | |
发债成本 | (1.1) | | | — | |
股息支付 | (13.4) | | | (12.6) | |
股票薪酬奖励的收益 | 6.3 | | | 5.8 | |
员工购股计划缴费 | 2.0 | | | 1.8 | |
根据股份回购计划购买的股份 | (147.1) | | | (137.1) | |
回购股份代扣代缴员工税金 | (18.8) | | | (13.7) | |
用于融资活动的现金净额 | (172.7) | | | (156.4) | |
汇率对现金的影响 | (5.1) | | | (9.6) | |
现金和现金等价物净减少 | (94.9) | | | (131.8) | |
| | | |
现金,包括期初的现金等价物 | 762.6 | | | 615.5 | |
现金,包括期末的现金等价物 | $ | 667.7 | | | $ | 483.7 | |
见简明合并财务报表附注。
简明合并财务报表附注(未经审计)
注1:主要会计政策的列报依据和摘要
B演示的ASIS:本报告中包含的简明综合财务报表未经审计,并已按照美国(“美国”)的规定编制。中期财务报告的公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)规定。年终简明综合资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括美国公认会计准则要求的所有披露。按照美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。管理层认为,这些财务报表包括对列报期间的财务状况、经营成果、现金流量和权益变动进行公允陈述所需的所有正常经常性调整。截至2022年3月31日止三个月的简明综合财务报表,应与我们截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年报(以下简称为“West”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)所载的West Pharmtics Services,Inc.及其控股子公司(可称为“West”、“Company”、“We”或“Our”)的综合财务报表及其附注一并阅读。2021年年报“)。任何过渡期的业务结果不一定代表全年的结果。
韦斯特一直在积极监测冠状病毒(“新冠肺炎”)的情况及其在全球的影响。我们的生产设施继续像新冠肺炎大流行之前一样运作,只是加强了旨在防止病毒传播的安全措施。各国政府实施的远程工作安排和旅行限制对我们维持运营的能力影响有限,因为我们的制造业务通常不受居家订单的影响。
注2:新会计准则
最近采用的标准
2021年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了指导意见,旨在提高企业实体接受政府援助的财务披露的透明度。修正案要求披露通过应用赠款或捐款会计模式类比核算的与政府的交易,包括(1)交易的类型,(2)这些交易的会计,以及(3)这些交易对实体财务报表的影响。本指导意见适用于2021年12月15日之后的财年。我们从2022年1月1日起前瞻性地采用了这一指导方针。这一采用并未对我们的财务报表产生实质性影响。
发布的标准尚未采用
2020年3月,财务会计准则委员会发布了指导意见,提供了可选的权宜之计和例外情况,以解决参考利率改革的影响,即参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或另一参考利率的合约、对冲关系和其他交易需要停止。本指南自发布之日起生效,一般可适用至2022年12月31日。我们已确定受参考利率改革影响的合约,并已执行若干修订以取代伦敦银行同业拆息的使用。本公司预期该项采用不会对综合财务报表造成重大影响。
注3:收入
我们的收入来自商品或服务的销售,并反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。我们根据ASC主题606的五步模型记录收入。在与客户签订合同后,我们确定合同中的履约义务(商品或服务),确定交易价格,将交易价格分配给合同中的履约义务,并在(或)通过将承诺的货物或服务转让给客户来履行履约义务时确认收入。当顾客获得商品或服务的控制权时,该商品或服务即被转让。
下表列出了我们按市场组划分的净销售额的大约百分比: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
生物制品 | 43 % | | 39 % | | | | |
泛型 | 17 % | | 18 % | | | | |
药厂 | 24 % | | 24 % | | | | |
合同制产品 | 16 % | | 19 % | | | | |
| 100 % | | 100 % | | | | |
下表列出了我们按产品类别划分的净销售额的大约百分比: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
高价值产品组件 | 56 % | | 52 % | | | | |
高价值的产品交付设备 | 5 % | | 5 % | | | | |
标准包装 | 23 % | | 24 % | | | | |
合同制产品 | 16 % | | 19 % | | | | |
| 100 % | | 100 % | | | | |
下表显示了我们按地理位置划分的净销售额的大约百分比: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
美洲 | 45 % | | 46 % | | | | |
欧洲、中东、非洲 | 45 % | | 44 % | | | | |
亚太地区 | 10 % | | 10 % | | | | |
| 100 % | | 100 % | | | | |
合同资产和负债
下表汇总了我们的合同资产和负债,不包括包括在应收账款净额中的合同资产: | | | | | |
| (百万美元) |
合同资产,2021年12月31日 | $ | 14.6 | |
合同资产,2022年3月31日 | 14.8 | |
合同资产变动--增加(减少) | $ | 0.2 | |
| |
递延收入,2021年12月31日 | $ | (61.3) | |
递延收入,2022年3月31日 | (56.8) | |
递延收入变动--减少(增加) | $ | 4.5 | |
在截至2022年3月31日的三个月内,9.7已确认的收入中有100万在年初计入递延收入。
我们合同中的大部分履约义务在一年或更短的时间内得到履行。超过一年的履约义务包括与不可退还的客户付款$有关的履约义务20.02013年6月收到100万英镑,以换取SmartDose的独家使用®在特定治疗领域内的技术平台。截至2022年3月31日,3.7与这笔付款有关的百万美元非劳动收入,其中#美元0.9百万美元计入其他流动负债和#美元。2.8100万美元包括在其他长期负债中。在协议剩余期限内,非劳动收入将以直线方式确认为收入。该协议不包括客户未来的最低购买承诺。
注4:每股净收益
下表将用于计算每股基本净收入的份额与用于稀释每股净收入的份额进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | | | |
净收入 | $ | 173.8 | | | $ | 151.2 | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 74.4 | | | 73.9 | | | | | |
基于库存股方法的股权奖励的稀释效应 | 1.6 | | | 1.9 | | | | | |
假设稀释的加权平均股份 | 76.0 | | | 75.8 | | | | | |
在截至2022年和2021年3月31日的三个月内,000万和0.1分别来自基于股票的薪酬计划的100万股,由于其影响是反稀释的,因此不包括在每股稀释净收入的计算中。
2021年12月,我们的董事会批准了一项2022年的股票回购计划,授权回购至多650,000在交易法规则10b-18允许的情况下,我们的普通股不时在公开市场上出售,或在私下协商的交易中出售。回购股份的数量和交易的时间将取决于各种因素,包括市场状况。这项股份回购计划预计于2022年12月31日前完成。
在截至2022年3月31日的三个月内,我们购买了390,000该计划下我们普通股的价格为$147.1百万美元,或平均价格为$377.23每股。
注5:盘存
存货按成本(先进先出)和可变现净值两者中较低者计价。库存余额如下:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
原料 | $ | 167.4 | | | $ | 153.8 | |
Oracle Work in Process | 70.2 | | | 63.5 | |
成品 | 178.9 | | | 161.1 | |
| $ | 416.5 | | | $ | 378.4 | |
注6:租契
当合同向客户传达在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用以换取对价时,租赁就存在。租赁的定义体现了两个条件:1)合同中有一项确定的资产,即土地或可折旧资产(即财产、厂房和设备);2)客户有权控制确定的资产的使用。计量营运租赁使用权资产及租赁负债所包括的租赁付款包括固定付款(包括实质固定付款)、取决于指数或利率的浮动付款,以及在承租人合理确定会行使的情况下购买相关资产的承租人选择权的行使价。
租赁费用的构成如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
经营租赁成本 | $ | 3.3 | | | $ | 3.1 | | | | | |
短期租赁成本 | 0.4 | | | 0.2 | | | | | |
可变租赁成本 | 1.4 | | | 0.8 | | | | | |
总租赁成本 | $ | 5.1 | | | $ | 4.1 | | | | | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(百万美元) | 2022 | | | 2021 | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 3.2 | | | | $ | 3.2 | | | | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 9.7 | | | | $ | 0.5 | | | | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,经营租赁的加权平均剩余租赁期为10.4年和10.7分别是几年。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,加权平均贴现率为3.52%和3.58%。
经营租赁负债的到期日如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 三月三十一号, | | 十二月三十一日, | | | | | | |
年 | 2022 | | 2021 | | | | |
2022年(剩余期限截止日期) | $ | 9.3 | | | $ | 11.5 | | | | | | | |
2023 | 11.7 | | | 10.7 | | | | | | | |
2024 | 11.1 | | | 10.0 | | | | | | | |
2025 | 9.4 | | | 8.2 | | | | | | | |
2026 | 8.4 | | | 7.3 | | | | | | | |
此后 | 43.8 | | | 38.7 | | | | | | | |
| 93.7 | | | 86.4 | | | | | | | |
减去:设定的租赁权益 | (15.0) | | | (14.1) | | | | | | | |
租赁总负债 | $ | 78.7 | | | $ | 72.3 | | | | | | | |
注7:关联公司
于2022年3月31日及2021年12月31日,吾等于联营公司的投资按权益法入账的账面值合计为$198.0百万美元和美元201.2本公司于联营公司的投资未按权益法入账的账面值合计为$10.1百万美元和美元6.5分别为2022年3月31日和2021年12月31日。我们已选择按成本减去减值,按随后可见的价格变动作出调整,以记录该等公允价值无法轻易厘定的投资。当情况显示投资的账面价值可能无法收回时,我们会测试这些投资的减值情况。
我们从附属公司购买的商品和向其支付的特许权使用费总额为$58.5截至2022年3月31日的三个月为百万美元,而去年同期为美元38.02021年同期为100万美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日,应付关联公司的应付余额为$45.1百万美元和美元25.5分别为100万美元。这些交易中的大部分与与Daikyo的经销协议有关,该协议允许我们购买和转售Daikyo产品。
对附属公司的销售额为$4.0截至2022年3月31日的三个月为百万美元,而去年同期为美元2.92021年同期为100万美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日,联属公司的应收余额为美元3.3百万美元和美元2.3分别为100万美元。
请参阅附注7,关联公司,到我们的综合财务报表2021年年报了解更多细节。
注8:债务
下表汇总了我们的长期债务,扣除未摊销债务发行成本和当前到期日。括号中显示的利率是截至2022年3月31日的利率。
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(百万美元) | 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
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定期贷款,2024年12月31日到期(1.63%) | $ | 84.9 | | | $ | 85.5 | |
A系列债券,将于2022年7月5日到期(3.67%) | 42.0 | | | 42.0 | |
B系列债券,将于2024年7月5日到期(3.82%) | 53.0 | | | 53.0 | |
C系列债券,将于2027年7月5日到期(4.02%) | 73.0 | | | 73.0 | |
| 252.9 | | | 253.5 | |
减去:未摊销债务发行成本 | 0.4 | | | 0.5 | |
债务总额 | 252.5 | | | 253.0 | |
减去:长期债务的当前部分 | 44.2 | | | 44.2 | |
长期债务,净额 | $ | 208.3 | | | $ | 208.8 | |
信贷安排
2022年3月,我们修订并延长了原定于2024年3月到期的现有信贷安排(于2019年3月生效),从300.0百万美元到一美元500.0订立第二修正案及合并及承担协议(“经修订信贷协议”),并于2022年3月31日提交表格8-K,以提供百万优先无担保循环信贷安排。修订后的信贷协议将于2027年3月到期,其中包含一项高级无担保、多货币循环信贷安排,金额为#美元。500.0百万美元,最高可达$50.0以美元和澳元为国内借款人提供的回旋额度贷款40.0为West PharmPharmticals Services Holding GmbH提供100万欧元的周转额度贷款,最高可达美元50.0万元用于开具备用信用证。信贷额度可不时增加(A)$中较大者。929.0百万或(B)前一年度的EBITDA12个月在满足某些条件的情况下,通过增加循环信贷安排,在总期限内。信贷安排下的借款利息由本公司选择,利率为:(A)有担保的隔夜融资利率(SOFR)加0.10%加适用保证金;或(B)基本利率定义为:(I)美国银行“最优惠利率”;(Ii)联邦基金实际利率加0.50%;以及(Iii)术语SOFR PLUS1.00%。适用保证金基于公司综合债务净额与其经修订的EBITDA的比率,范围为0至37.5基本利率贷款和87.5至137.5SOFR定期贷款基点。经修订的信贷协议载有财务契诺,规定本公司不得允许本公司的综合净负债与经修订的EBITDA的比率大于3.5至1;但不得超过三在经修订信贷协议期限内,于发生以下各项的合格收购时四在该等合格收购后,上述比率应增加至4.0经修订的信贷协议亦载有对担保本公司及其附属公司的债务、重大改变(合并、合并、清盘及解散)、资产出售、分配及收购的留置权的惯常限制。
截至2022年3月31日,我们的美元下的可用借款能力500.0百万美元多币种循环信贷安排,包括#美元的未偿还信用证2.4百万美元,是$497.6百万美元。
定期贷款
截至2022年3月31日,我们拥有84.9定期贷款项下借款百万美元,其中#美元2.2百万美元归类为当期和#美元82.7百万美元被归类为长期贷款。请参阅附注9,衍生金融工具,以讨论与定期贷款相关的外币对冲。
请参阅附注10,债务,到我们的综合财务报表2021年年报了解有关我们债务协议的更多细节。
注9:衍生金融工具
我们正在进行的业务运营使我们面临各种风险,如利率波动、外币汇率和大宗商品价格上涨。为了管理这些市场风险,我们定期签订衍生金融工具,如利率互换、期权和外汇合约,期限与相关基础风险相一致,名义金额等于或低于相关基础风险敞口。我们不为投资或交易目的购买或持有任何衍生金融工具。所有衍生工具均按公允价值计入我们的简明综合资产负债表。
外汇汇率风险
我们签订了远期外汇合约,被指定为公允价值对冲,以管理我们对跨货币公司间贷款汇率波动的敞口。截至2022年3月31日和2021年12月31日,这些远期外汇合约的总金额为新加坡元(“新元”)。601.5百万美元和美元13.4百万美元。
此外,我们还签订了几份外币合同,被指定为现金流量对冲,期限最长为18个月,旨在对冲与我们预测的部分以外币计价的交易相关的货币风险。截至2022年3月31日,我们有未偿还的外币合同买卖某些货币对,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | 卖 |
货币 | 购买 | | 美元 | 欧元 |
美元 | 14.4 | | | — | | 12.1 | |
日元 | 5,386.8 | | | 20.0 | | 24.2 | |
SGD | 8.3 | | | 5.6 | | 0.6 | |
2019年12月,我们达成了一项交叉货币互换,价格为1美元90100万美元,我们指定这笔钱作为我们在Daikyo的净投资的对冲。截至2022年3月31日,交叉货币互换名义金额为人民币9.310亿(美元)84.9百万美元),掉期终止日期为2024年12月31日。根据交叉货币互换,吾等可收取以美元复合SOFR加保证金为基础的浮动利率付款,以支付以日元(“日元”)东京隔夜平均利率(“Tonar”)加保证金为基础的浮动利率付款作为回报。
商品价格风险
我们的许多专利产品都是由合成弹性体制成的,这些合成弹性体是从石油精炼过程中提取的。我们通过长期供应合同购买我们的大部分弹性体,其中一些合同包含与原油价格波动相关的附加费条款。下列经济套期保值不符合套期保值会计处理的条件,因为它们在开始时没有达到高度有效的要求。
从2017年11月到2022年3月,我们购买了多个系列看涨期权,总计640,267以减少我们对此类基于石油的附加费的风险,并保护与我们预测的部分弹性体采购有关的运营现金流。
截至2022年3月31日,我们有未完成的合同要购买154,3202022年3月至2023年6月期间的原油产量,加权平均执行价为1美元76.06每桶。
衍生工具对财务状况和经营业绩的影响
请参阅附注10,公允价值计量,用于我们的衍生工具截至2022年3月31日和2021年12月31日的资产负债表位置和公允价值。
下表汇总了被指定为公允价值对冲的衍生工具对简明综合收益表的影响: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中确认的收益(亏损)数额 | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | | | 损益表上的位置 |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | | | | | |
公允价值对冲: | | | | | | | | | |
套期保值项目(公司间贷款) | $ | (9.6) | | | $ | (9.9) | | | | | | | 其他(收入)支出 |
指定衍生工具为对冲工具 | 9.6 | | | 9.9 | | | | | | | 其他(收入)支出 |
被排除在有效性测试之外的金额 | 0.8 | | | 0.6 | | | | | | | 其他(收入)支出 |
总计 | $ | 0.8 | | | $ | 0.6 | | | | | | | |
我们在收益中确认公允价值套期保值期间的直线基础上的远期点数部分的初始价值。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月,在税前收益中确认的远期分项金额为$0.8百万美元和美元0.6分别为100万美元。
下表汇总了被指定为公允价值、现金流和净投资对冲的衍生工具对其他综合收益(“OCI”)和税后净收益的影响: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在保险业保监处确认的(损失)收益 | | 从累积保单重新分类为收入的(收益)损失额 | | 从累积保单重新分类为收入的(收益)损失的位置 |
| 截至三个月 三月三十一号, | | 截至三个月 三月三十一号, | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
公允价值对冲: | | | | | | | | | |
外币对冲合约 | $ | (1.2) | | | $ | (0.6) | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | 其他(收入)支出 |
总计 | $ | (1.2) | | | $ | (0.6) | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | |
现金流对冲: | | | | | | | | | |
外币对冲合约 | $ | 0.4 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.3) | | | $ | 0.3 | | | 净销售额 |
外币对冲合约 | (1.1) | | | (1.9) | | | 0.5 | | | — | | | 销售商品和服务的成本 |
| | | | | | | | | |
远期国库锁 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 利息支出 |
总计 | $ | (0.7) | | | $ | (2.0) | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | |
净投资对冲: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
交叉货币互换 | $ | 3.3 | | | $ | 5.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | 其他(收入)支出 |
总计 | $ | 3.3 | | | $ | 5.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
下表汇总了在我们的精简综合损益表中按项目指定为公允价值、现金流量和净投资对冲的衍生工具的影响: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
净销售额 | $ | (0.3) | | | $ | 0.3 | | | | | |
销售商品和服务的成本 | 0.5 | | | — | | | | | |
利息支出 | 0.1 | | | 0.1 | | | | | |
其他(收入)支出 | — | | | 0.4 | | | | | |
| | | | | | | |
下表汇总了未被指定为套期保值的衍生工具对简明综合收益表的影响: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中确认的收益(亏损)数额 | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | | | 损益表上的位置 |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | | | | | |
商品看涨期权 | $ | 2.8 | | | $ | (0.5) | | | | | | | 其他(收入)支出 |
总计 | $ | 2.8 | | | $ | (0.5) | | | | | | | |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里,没有与我们的对冲相关的重大无效。
注10:公允价值计量
公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上出售资产或转移负债而收取或支付的价格(退出价格)。以下公允价值层次结构将用于计量公允价值的估值技术的投入分为以下三个级别之一:
•1级:相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
•2级:直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。
•3级:无法观察到的、反映报告实体自身假设的投入。
下表列出了按公允价值经常性记录的资产和负债: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额为 | | 公允价值计量基础 |
(百万美元) | 三月三十一号, 2022 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
资产: | | | | | | | |
递延补偿资产 | $ | 15.0 | | | $ | 15.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
外币合同 | 23.3 | | | — | | | 23.3 | | | — | |
交叉货币互换 | 8.7 | | | — | | | 8.7 | | | — | |
商品看涨期权 | 3.9 | | | — | | | 3.9 | | | — | |
| $ | 50.9 | | | $ | 15.0 | | | $ | 35.9 | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | |
或有对价 | $ | 4.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.0 | |
递延补偿负债 | 15.4 | | | 15.4 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
外币合同 | 4.5 | | | — | | | 4.5 | | | — | |
| $ | 23.9 | | | $ | 15.4 | | | $ | 4.5 | | | $ | 4.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额为 | | 公允价值计量基础 |
(百万美元) | 十二月三十一日, 2021 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
资产: | | | | | | | |
递延补偿资产 | $ | 15.5 | | | $ | 15.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
外币合同 | 14.8 | | | — | | | 14.8 | | | — | |
交叉货币互换 | 4.4 | | | — | | | 4.4 | | | — | |
商品看涨期权 | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | — | |
| $ | 36.4 | | | $ | 15.5 | | | $ | 20.9 | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | |
或有对价 | $ | 3.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.7 | |
递延补偿负债 | 16.1 | | | 16.1 | | | — | | | — | |
外币合同 | 3.4 | | | — | | | 3.4 | | | — | |
| $ | 23.2 | | | $ | 16.1 | | | $ | 3.4 | | | $ | 3.7 | |
递延补偿资产计入其他非流动资产,以活跃市场的报价为基础,采用市场法进行估值。包括在其他流动及其他非流动资产以及其他流动及其他长期负债内的外币合约的公允价值,以报告日期的远期汇率及即期汇率为基础,采用收益法进行估值。交叉货币互换的公允价值包括在其他非流动资产中,采用市场法进行估值。请参阅附注9,衍生金融工具,以进一步讨论我们的衍生品。我们的商品看涨期权的公允价值,包括在其他流动和其他非流动资产中,使用市场法进行估值。流动负债和长期负债中与SmartDose有关的或有对价负债的公允价值®技术平台(“SmartDose”®或有对价“)最初是使用概率加权收入法确定的,在每个报告日期重新估值,或在情况需要时更频繁地重新估值。这项债务的公允价值变动在我们的简明综合收益表中作为收入或费用记录在其他(收入)费用中。递延补偿负债的公允价值以相关雇员投资选择的报价为基础,并计入其他长期负债。
其他金融工具
我们相信,由于现金及现金等价物和应收账款的短期到期日,其账面价值接近其公允价值。
长期债务的估计公允价值是基于类似条款和期限的债务发行的报价市场价格,并被归类为公允价值等级中的第二级。截至2022年3月31日,长期债务的估计公允价值为#美元。210.4百万美元,而账面金额为$208.3百万美元。截至2021年12月31日,长期债务的估计公允价值为#美元。217.9百万美元,账面金额为$208.8百万美元。
注11:累计其他综合损失
下表列出了截至2022年3月31日的三个月累计其他全面收益(AOCI)(税后净亏损)组成部分的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | (亏损)收益 衍生物 | | AOCI股权关联投资的变化 | | 确定的收益 退休金及其他 退休后计划 | | 外国 货币 翻译 | | 总计 |
平衡,2021年12月31日 | $ | (1.2) | | | $ | 1.5 | | | $ | (31.8) | | | $ | (128.1) | | | $ | (159.6) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | (1.9) | | | — | | | 0.4 | | | (22.1) | | | (23.6) | |
从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类的金额 | 0.3 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.8 | |
其他综合(亏损)收入,税后净额 | (1.6) | | | — | | | 0.9 | | | (22.1) | | | (22.8) | |
平衡,2022年3月31日 | $ | (2.8) | | | $ | 1.5 | | | $ | (30.9) | | | $ | (150.2) | | | $ | (182.4) | |
下表列出了截至2021年3月31日的三个月累计其他全面收益(AOCI)(税后净亏损)组成部分的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | (亏损)收益 衍生物 | | AOCI股权关联投资的变化 | | 确定的收益 退休金及其他 退休后计划 | | 外国 货币 翻译 | | 总计 |
平衡,2020年12月31日 | $ | (1.9) | | | $ | 0.6 | | | $ | (40.5) | | | $ | (68.8) | | | $ | (110.6) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | (2.6) | | | — | | | 0.1 | | | (28.4) | | | (30.9) | |
从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类的金额 | 0.8 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 1.3 | |
其他综合(亏损)收入,税后净额 | (1.8) | | | — | | | 0.6 | | | (28.4) | | | (29.6) | |
平衡,2021年3月31日 | $ | (3.7) | | | $ | 0.6 | | | $ | (39.9) | | | $ | (97.2) | | | $ | (140.2) | |
下表汇总了累计其他综合损失中的重新分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 截至三个月 三月三十一号, | | | | 损益表上的位置 |
组件的详细信息 | | 2022 | | 2021 | | | | | |
(亏损)衍生品收益: | | | | | | | | | | |
外币合同 | | $ | 0.3 | | | $ | (0.3) | | | | | | | 净销售额 |
外币合同 | | (0.5) | | | — | | | | | | | 销售商品和服务的成本 |
外币合同 | | — | | | (0.6) | | | | | | | 其他(收入)支出 |
远期国库锁 | | (0.1) | | | (0.1) | | | | | | | 利息支出 |
税前合计 | | (0.3) | | | (1.0) | | | | | | | |
税收优惠 | | — | | | 0.2 | | | | | | | |
税后净额 | | $ | (0.3) | | | $ | (0.8) | | | | | | | |
摊销固定收益养恤金和其他退休后计划: | | | | | | | | | | |
以前的服务积分 | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | | | | | (a) |
精算损失 | | — | | | (0.1) | | | | | | | (a) |
聚落 | | (0.6) | | | (0.6) | | | | | | | (a) |
税前合计 | | (0.6) | | | (0.6) | | | | | | | |
税收优惠 | | 0.1 | | | 0.1 | | | | | | | |
税后净额 | | $ | (0.5) | | | $ | (0.5) | | | | | | | |
该期间的重新分类总额,扣除税额 | | $ | (0.8) | | | $ | (1.3) | | | | | | | |
(A)这些构成部分包括在计算定期效益净成本中。请参阅附注14,福利计划,以了解更多详细信息。
注12:股东’权益
下表列出了截至2022年3月31日的三个月的股东权益变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发行普通股 | | 普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 库藏股数量 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 总计 |
(单位:百万) | | | | | | | |
平衡,2021年12月31日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 249.0 | | | 1.1 | | | $ | (229.5) | | | $ | 2,456.7 | | | $ | (159.6) | | | $ | 2,335.4 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 173.8 | | | — | | | 173.8 | |
与股票薪酬相关的活动 | — | | | — | | | (29.1) | | | (0.3) | | | 29.2 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
根据股份回购计划购买的股份 | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | (147.1) | | | — | | | — | | | (147.1) | |
宣布的股息($0.18每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13.2) | | | — | | | (13.2) | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22.8) | | | (22.8) | |
平衡,2022年3月31日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 219.9 | | | 1.2 | | | $ | (347.4) | | | $ | 2,617.3 | | | $ | (182.4) | | | $ | 2,326.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
下表列出了截至2021年3月31日的三个月的股东权益变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发行普通股 | | 普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 库藏股数量 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 总计 |
(单位:百万) | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 267.3 | | | 1.3 | | | $ | (167.7) | | | $ | 1,846.7 | | | $ | (110.6) | | | $ | 1,854.5 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 151.2 | | | — | | | 151.2 | |
与股票薪酬相关的活动 | — | | | — | | | (20.6) | | | (0.3) | | | 23.1 | | | — | | | — | | | 2.5 | |
根据股份回购计划购买的股份 | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | (137.1) | | | — | | | — | | | (137.1) | |
宣布的股息($0.17每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.5) | | | — | | | (12.5) | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29.6) | | | (29.6) | |
平衡,2021年3月31日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 246.7 | | | 1.5 | | | $ | (281.7) | | | $ | 1,985.4 | | | $ | (140.2) | | | $ | 1,829.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
注13:基于股票的薪酬
西部医药服务股份有限公司2016年综合激励薪酬计划(《2016计划》)规定向员工和非员工董事授予股票期权、股票增值权、限制性股票奖励和绩效奖励。董事会委员会决定奖励的条款和条件。授予要求因授权书而异。在2022年3月31日,有1,727,4322016年计划中剩余的股份,用于未来的赠与。
在截至2022年3月31日的三个月内,我们批准109,496加权平均行权价为$的股票期权369.13根据2016年计划,我们的股票以授予日的公允价值为基础每股。已授出期权的加权平均授出日期公允价值为$96.50由Black-Scholes期权估值模型使用以下加权平均假设确定的每股:无风险利率1.8%;预期寿命为5.6基于先前经验的年份;股票波动性24.9%基于历史数据;股息率为0.2%。股票期权费用是在归属期间确认的,不包括没收。
在截至2022年3月31日的三个月内,我们批准28,688股票结算业绩股单位(“PSU”)奖励,加权平均授予日公允价值为$369.13每股支付给符合条件的员工。这些奖励是根据公司在特定业绩期间相对于预先设定的目标(包括收入的年增长率和投资资本的回报率)的业绩而获得的。根据目标的实现情况,以股票结算的PSU奖励的接受者有权获得一定数量的普通股。根据PSU奖励获得的股票可能不同于0%至200员工目标奖励的%。股票结算的PSU奖励的公允价值是基于我们股票在授予日的市场价格,并确认为业绩期间的费用,根据估计的目标结果和没收净额进行调整。
在截至2022年3月31日的三个月内,我们批准3,427以股票结算的限制性股票单位(“RSU”)奖励,加权平均授予日公允价值为$369.13每股支付给符合条件的员工。这些奖项是在指定的表演期间内获得的。股票结算的RSU奖励的公允价值是基于我们股票在授予日的市场价格,并被确认为归属期间的费用,扣除没收。
基于股票的薪酬支出为$5.5百万美元和美元5.9截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
注14:福利计划
截至3月31日的三个月的定期福利费用净额构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休福利 | | 总计 |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | |
利息成本 | 1.6 | | | 1.4 | | | — | | | 0.1 | | | 1.6 | | | 1.5 | |
预期资产收益率 | (2.2) | | | (3.1) | | | — | | | — | | | (2.2) | | | (3.1) | |
| | | | | | | | | | | |
摊销先前服务信贷 | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
已确认的精算损失(收益) | 0.4 | | | 0.5 | | | (0.4) | | | (0.4) | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | |
聚落 | 0.6 | | | 0.6 | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | |
定期净收益成本 | $ | 0.8 | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.4) | | | $ | 0.4 | | | $ | (0.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休福利 | | 总计 |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
美国的计划 | $ | 0.4 | | | $ | (0.6) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.4) | | | $ | — | | | $ | (1.0) | |
国际计划 | 0.4 | | | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
定期净收益成本 | $ | 0.8 | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.4) | | | $ | 0.4 | | | $ | (0.6) | |
于截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月内,我们录得退休金结算费用$0.6百万美元和美元0.6由于我们确定,我们的美国合格固定收益养老金计划的正常过程一次性支付超过了本年度美国公认会计准则下的结算会计门槛,因此,在其他营业外(收入)支出中,我们分别支付了100万美元。
注15:其他(收入)支出
其他(收入)支出包括: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
重组及相关费用 | $ | — | | | $ | 1.2 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
固定资产减值和设备销售(收益)损失 | (0.1) | | | 0.1 | | | | | |
或有对价 | 0.8 | | | 0.7 | | | | | |
外汇交易收益 | (1.1) | | | (0.3) | | | | | |
其他项目 | (2.7) | | | 2.2 | | | | | |
其他(收入)支出总额 | $ | (3.1) | | | $ | 3.9 | | | | | |
重组及相关费用
2020年7月,我们的董事会批准了一项重组计划,旨在优化公司内部的某些组织结构,以更好地支持我们的持续增长和业务优先事项。这些变化预计将在长达10年的时间内实施二十四个月自批准之日起生效。该计划预计将要求费用约为1美元。7百万至美元8100万美元,年化节余在#美元左右。0.9百万至美元1.6百万美元。自批准以来,我们记录了相当于#美元的税前净额6.8与该计划相关的重组和相关费用为100万美元。
下表列出了与我们2020年重组计划相关的重组义务相关活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 遣散费 和好处 | | | | 其他收费 | | 总计 |
平衡,2021年12月31日 | $ | 2.8 | | | | | $ | 0.5 | | | $ | 3.3 | |
收费 | — | | | | | — | | | — | |
现金支付 | (0.3) | | | | | (0.1) | | | (0.4) | |
| | | | | | | |
平衡,2022年3月31日 | $ | 2.5 | | | | | $ | 0.4 | | | $ | 2.9 | |
或有对价
或有对价代表SmartDose公允价值的变化®或有对价。请参阅附注10,公允价值计量,以了解更多详细信息。
其他项目
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,我们录得收益$2.8百万美元,亏损1美元0.5分别有100万美元与石油套期保值相关。请参阅附注9,衍生金融工具,以进一步讨论我们的套期保值活动。
在截至2021年3月31日的三个月内,我们记录了减值费用$2.2百万美元,用于公司的一项成本投资。
注16:所得税
中期的税项拨备是根据估计的年度有效综合税率厘定,该税率是根据经个别季度项目影响调整后的全年税前收益的当前估计数字而厘定。
所得税准备金为#美元。21.2百万美元和美元28.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为百万美元,实际税率为11.3%和16.4%。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,我们记录的税收优惠为8.9百万美元和美元11.1百万美元,分别与基于股票的薪酬相关。实际税率下降的主要原因是1美元。5.9与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,州税收估值免税额逆转后获得了100万税收优惠。
注17:承付款和或有事项
我们不时涉及产品责任事宜以及其他法律程序和索赔,这些诉讼和索赔通常是我们的正常业务活动附带的。当一项负债很可能已经发生并且损失金额可以合理估计时,我们就应计或有损失。虽然目前诉讼的结果无法准确预测,但我们相信,他们的最终解决方案应该不会对我们的业务、财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响。
我们的承诺和或有事项没有发生重大变化2021年年报.
注18:段信息
我们的业务运营被组织成二可报告的部门、专有产品和合同制造产品。我们的专有产品可报告部门提供专有包装、容器和药物输送产品,以及分析实验室服务和其他集成服务和解决方案,主要面向生物、仿制药和药品客户。我们的合同制造产品可报告部门是一项完全集成的业务,专注于复杂设备的设计、制造和自动化组装,主要面向制药、诊断和医疗设备客户。
首席运营决策者(“CODM”)根据(其中包括)部门净销售额和营业利润来评估我们部门的业绩。分部营业利润不包括一般公司成本,包括高管和董事薪酬、基于股票的薪酬、某些养老金和其他退休福利成本,以及未分配给分部的其他公司设施和行政费用。CODM认为不能代表正在进行的业务的项目也被排除在外。这类项目被称为其他未分配项目,一般包括重组和相关费用、某些资产减值和其他专门确定的收入或支出项目。分部营业利润指标是CODM用来评估我们的运营结果的指标,以及为我们的整体业绩和财务状况提供有价值的洞察的财务指标。
下表提供了有关我们的可报告部门的信息,并与合并总数进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, |
(百万美元) | | 2022 | | 2021 |
净销售额: | | | | |
专有产品 | | $ | 601.3 | | | $ | 543.7 | |
合同制产品 | | 118.7 | | | 127.1 | |
部门间销售抵销 | | — | | | (0.1) | |
合并净销售额 | | $ | 720.0 | | | $ | 670.7 | |
部门间销售抵销是显示合并净销售额所必需的,它代表我们部门之间销售的组件的抵销。
下表提供了我们各个细分市场的汇总财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
专有产品 | $ | 193.4 | | | $ | 182.6 | | | | | |
合同制产品 | 19.1 | | | 16.4 | | | | | |
业务部门总营业利润 | $ | 212.5 | | | $ | 199.0 | | | | | |
公司和未分配 | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | $ | (5.5) | | | $ | (5.9) | | | | | |
公司一般成本(1) | (17.1) | | | (13.9) | | | | | |
未分配的项目: | | | | | | | |
重组及相关费用 | — | | | (1.2) | | | | | |
与收购相关的无形资产摊销(2) | (0.2) | | | (0.2) | | | | | |
成本投资减值 | — | | | (2.2) | | | | | |
公司和未分配合计 | (22.8) | | | (23.4) | | | | | |
合并营业利润总额 | $ | 189.7 | | | $ | 175.6 | | | | | |
其他费用,净额 | 1.9 | | | 0.7 | | | | | |
所得税前收入 | $ | 187.8 | | | $ | 174.9 | | | | | |
(1)公司一般成本包括高管薪酬及董事、若干退休金及其他退休福利成本,以及未分配予各分部的其他公司设施及行政开支。
(2)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,我们录得美元0.2与2020年第二季度收购的无形资产相关的营业利润内的摊销费用为百万美元。
请参阅附注15,其他(收入)支出,以进一步讨论上述某些未分配的项目。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
以下讨论旨在加深读者对本公司综合财务状况和经营结果的了解。阅读时应结合我们的简明综合财务报表和本季度报告10-Q表(“10-Q表”)中其他地方的附注,以及管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们2021年年度报告中包括的综合财务报表和附注。我们的历史财务报表可能不能反映我们未来的业绩。本管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析包含许多前瞻性陈述,所有这些陈述都是基于我们目前的预期,可能会受到我们2021年年度报告第一部分第1A项和本10-Q表第二部分第1A项中讨论的不确定性和风险的影响。
除非另有说明,在本节中,对“附注”的提及是指我们在本表格10-Q第一部分第1项中对我们的简明综合财务报表(未经审计)的附注。
非美国公认会计准则财务指标
为了便于比较我们的同比业绩,我们可以参考净销售额和不包括外币汇率变化影响的其他财务业绩。有机净销售额不包括收购和/或资产剥离的影响,并将功能货币为美元以外的子公司的本期报告销售额按可比上年同期有效的适用汇率换算。我们也可以参考调整后的综合营业利润和调整后的综合营业利润率,它们不包括未分配项目的影响。未分配项目不代表正在进行的业务,通常包括重组和相关费用、某些资产减值以及其他特别确定的收入或支出项目。不包括货币换算、收购和/或资产剥离的影响以及不包括未分配项目的影响的重新计量结果不符合美国公认会计原则,不应用作可比的美国公认会计原则财务衡量标准的替代品。非美国公认会计准则财务指标被纳入我们的讨论和分析,因为管理层使用它们来评估我们的运营结果,并相信这些信息为用户提供了对我们的整体业绩和财务状况的宝贵洞察。
我们的运营
我们是设计和生产技术先进的、高质量的、集成的注射药物和保健产品的密封和输送系统的全球领先制造商。我们的产品包括各种主包装、密封解决方案、重组和传输系统、药物输送系统,以及合同制造、分析实验室服务和集成解决方案。我们的客户包括世界领先的生物、仿制药、制药、诊断和医疗设备公司。我们的首要任务是提供高质量的产品,满足客户要求和期望的确切产品规格和质量标准。这种对质量的关注包括对卓越制造、科学技术专业知识和管理的承诺,这使我们能够与客户合作,以便快速有效地向患者提供安全、有效的药物产品。
我们的业务运营分为两个可报告的部门,专有产品和合同制造产品。我们的专有产品可报告部门提供专有包装、容器和药物输送产品,以及分析实验室服务和其他集成服务和解决方案,主要面向生物、仿制药和药品客户。我们的合同制造产品可报告部门是一项完全集成的业务,专注于复杂设备的设计、制造和自动化组装,主要面向制药、诊断和医疗设备客户。我们还与日本和墨西哥的附属公司保持合作,分享技术和市场产品。
新冠肺炎的影响
WEST一直在积极关注新冠肺炎的形势及其在全球的影响。在整个大流行期间,我们的主要目标保持不变:支持我们团队成员及其家人的安全,并继续支持世界各地的患者。我们的生产设施继续像新冠肺炎大流行之前一样运作,只是加强了旨在防止病毒传播的安全措施。我们的资金和财政资源,包括整体流动资金,保持强劲。各国政府实施的远程工作安排和旅行限制对我们维持运营的能力影响有限,因为我们的制造业务通常不受居家订单的影响。然而,由于多种因素,包括我们员工的持续健康状况、供应商继续运营和交付的能力、西方及其客户维持运营的能力、运输资源的持续获取、客户不断变化的需求和优先事项、政府和/或公共部门为应对大流行而采取的任何进一步行动,以及最终大流行的持续时间,我们无法预测新冠肺炎大流行的进展对未来业绩的影响。我们将继续密切关注新冠肺炎疫情,以确保我们员工的安全以及我们为全球客户和患者提供服务的能力。
2022年财务业绩摘要
下表显示了从美国GAAP到非美国GAAP财务指标的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元,每股数据除外) | 营业利润 | | 所得税费用 | | 净收入 | | 稀释每股收益 |
截至2022年3月31日的季度 | $ | 189.7 | | | $ | 21.2 | | | $ | 173.8 | | | $ | 2.29 | |
未分配的项目: | | | | | | | |
| | | | | | | |
养老金结算(1) | — | | | 0.1 | | | 0.5 | | | — | |
与收购相关的无形资产摊销(2) | 0.2 | | | — | | | 0.7 | | | 0.01 | |
| | | | | | | |
截至2022年3月31日的季度调整金额(非美国公认会计原则) | $ | 189.9 | | | $ | 21.3 | | | $ | 175.0 | | | $ | 2.30 | |
在2022年第一季度,我们记录了与股票薪酬相关的890万美元的税收优惠。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元,每股数据除外) | 营业利润 | | 所得税费用 | | 净收入 | | 稀释每股收益 |
截至2021年3月31日的季度 | $ | 175.6 | | | $ | 28.7 | | | $ | 151.2 | | | $ | 1.99 | |
未分配的项目: | | | | | | | |
重组及相关费用 | 1.2 | | | 0.2 | | | 1.0 | | | 0.01 |
养老金结算(1) | — | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.01 |
与收购相关的无形资产摊销(2) | 0.2 | | | — | | | 0.7 | | | 0.01 |
成本投资减值 | 2.2 | | | — | | | 2.2 | | | 0.03 |
截至2021年3月31日的季度调整金额(非美国公认会计准则) | $ | 179.2 | | | $ | 29.1 | | | $ | 155.6 | | | $ | 2.05 | |
在2021年第一季度,我们记录了与股票薪酬相关的1110万美元的税收优惠。
(1)公司在其他营业外(收入)支出中记录了养老金结算费用,因为它确定我们的美国合格固定收益养老金计划的正常过程一次性支付超过了结算会计的门槛。
(2)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,该公司在与2020年第二季度收购的无形资产相关的营业利润中记录了20万美元的摊销费用。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,该公司记录了50万美元的摊销费用,这与收购Daikyo增加的所有权权益有关。
行动的结果
除其他外,我们根据部门的净销售额和营业利润来评估我们部门的表现。分部营业利润不包括一般公司成本,包括高管和董事薪酬、基于股票的薪酬、某些养老金和其他退休福利成本,以及未分配给分部的其他公司设施和行政费用。我们认为不能代表正在进行的行动的项目也被排除在外。这类项目被称为其他未分配项目,有关这些项目的进一步信息可在上文从美国公认会计准则到非美国公认会计准则财务措施的对账中找到。
下表中和整个经营成果区段可能反映四舍五入调整。
净销售额
下表显示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的合并净销售额和按可报告细分市场划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | 百分比变化 |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 如报道的那样 | | 有机食品 |
专有产品 | $ | 601.3 | | | $ | 543.7 | | | 10.6 | % | | 14.4 | % |
合同制产品 | 118.7 | | | 127.1 | | | (6.6) | % | | (3.8) | % |
部门间销售抵销 | — | | | (0.1) | | | — | | | — | |
合并净销售额 | $ | 720.0 | | | $ | 670.7 | | | 7.4 | % | | 11.0 | % |
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的合并净销售额增加了4930万美元,增幅为7.4%,其中包括2420万美元的不利外币换算影响。剔除外币换算影响,与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的合并净销售额增加了7350万美元,增幅为11.0%。
专有产品-与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,专有产品的净销售额增加了5760万美元,增幅为10.6%,其中包括2060万美元的不利外币兑换影响。剔除外币换算影响,截至2022年3月31日的三个月的净销售额比2021年同期增加7820万美元,增幅为14.4%,主要是由于我们的高价值产品产品的增长,包括我们的NovaPure®产品和我们的Westar®组件,但由于在2021年3月31日的三个月期间记录的CoVID供应协议,确认了约1,500万美元的一次性费用,抵消了这一增长。
合同制造的产品-与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,合同制成品净销售额减少了840万美元,降幅为6.6%,其中包括360万美元的不利外币兑换影响。剔除外币换算影响,截至2022年3月31日的三个月的净销售额减少480万美元,降幅为3.8%。与2021年同期相比,原因是诊断设备部件的销售下降,但被销售价格上涨所抵消。
部门间销售抵销是显示合并净销售额所必需的,它代表我们部门之间销售的组件的抵销。
毛利
下表显示了合并后和按可报告部门分列的毛利润和相关毛利率:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
专有产品: | | | | | | | |
毛利 | $ | 260.7 | | | $ | 251.9 | | | | | |
毛利率 | 43.4 | % | | 46.3 | % | | | | |
合同制造的产品: | | | | | | | |
毛利 | $ | 23.9 | | | $ | 20.0 | | | | | |
毛利率 | 20.1 | % | | 15.7 | % | | | | |
综合毛利 | $ | 284.6 | | | $ | 271.9 | | | | | |
综合毛利率 | 39.5 | % | | 40.5 | % | | | | |
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的综合毛利增加了1270万美元,增幅为4.7%,其中包括与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月1030万美元的不利外币换算影响。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的综合毛利率下降了1.0个利润点。
专有产品-与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,自营产品毛利润增加了880万美元,增幅为3.5%,其中包括950万美元的不利外币换算影响。自营产品毛利率下降与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的利润率提高了2.9个百分点,由于通货膨胀导致间接费用增加,主要是在运输和补偿方面,销售、一般和行政费用中的功能支出分配增加,并确认因2021年3月31日三个月期间记录的COVID供应协议而产生的约1,500万美元一次性费用.
合同制造的产品-与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,合同制成品毛利润增加了390万美元,增幅19.5%,其中包括80万美元的不利外币兑换影响。合同制成品毛利率增长4.4%与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的NTS,由于销售价格上涨和生产效率提高,通货膨胀导致的间接费用增加部分抵消了这一影响。
研发(R&D)成本
下表按可报告部门列出了合并后的研发成本:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
专有产品 | $ | 14.6 | | | $ | 12.2 | | | | | |
合同制产品 | — | | | — | | | | | |
综合研发成本 | $ | 14.6 | | | $ | 12.2 | | | | | |
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的综合研发成本增加了240万美元,增幅为19.7%,这是因为为寻找新产品机会而进行的额外研究。努力的重点仍然是继续投资于自注射系统开发、流体输送混合设备、弹性包装部件和配方开发。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内发生的所有研发成本都与专有产品有关。
销售、一般和行政(“SG&A”)成本
下表显示了合并后的SG&A成本,并按可报告部门和公司列出:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
专有产品 | $ | 55.9 | | | $ | 56.5 | | | | | |
合同制产品 | 4.8 | | | 3.7 | | | | | |
公司项目和未分配项目 | 22.7 | | | 20.0 | | | | | |
合并SG&A成本 | $ | 83.4 | | | $ | 80.2 | | | | | |
SG&A占净销售额的百分比 | 11.6 | % | | 12.0 | % | | | | |
合并SG&A成本增加b与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月为320万美元,即4.0%,这是由于销售费用和专业费用的增加,但被功能支出占销售商品成本的更高分配以及180万美元的有利外币换算影响所抵消。
专有产品-与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,专有产品SG&A成本减少了60万美元,降幅为1.1%。专有产品SG&A成本下降的主要原因是功能性支出占销售商品成本的比例上升,以及150万美元的有利外币换算影响,但销售费用和专业费用的增加抵消了这一影响。
合同制造的产品-与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,合同制造产品SG&A成本增加了110万美元,或29.7%。
公司-与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,公司SG&A成本增加了270万美元,增幅13.5%,主要是由于薪酬成本和与专业费用相关的成本增加。
其他(收入)支出
下表列出了其他收入和支出项目,按可报告部门、公司项目和未分配项目合并:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(收入)支出 | 截至三个月 三月三十一号, | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
专有产品 | $ | (3.2) | | | $ | 0.6 | | | | | |
合同制产品 | — | | | (0.1) | | | | | |
公司项目和未分配项目 | 0.1 | | | 3.4 | | | | | |
合并的其他(收入)费用 | $ | (3.1) | | | $ | 3.9 | | | | | |
其他收入和支出项目,包括外汇交易损益、出售固定资产的损益、开发和许可收入、或有对价、固定资产减值和杂项收入和费用,一般在分部业绩中入账。
由于下列因素,截至2022年3月31日的三个月的合并其他(收入)支出与2021年同期相比增加了700万美元。
专有产品-与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,专有产品其他(收入)支出变化了380万美元,主要是由于在截至2022年3月31日的三个月中,与石油对冲相关的收益为280万美元,而截至2021年3月31日的三个月为亏损50万美元。
合同制造的产品-与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,合同制成品其他(收入)支出变化了10万美元。
公司和未分配项目-与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的公司和未分配项目变化了330万美元,主要是由于截至2021年3月31日的三个月记录的220万美元的成本投资减值费用以及重组和相关费用,这些费用在2022年没有发生。
营业利润
下表显示了合并后的营业利润和调整后的营业利润,并按可报告部门、公司和未分配项目分列: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
专有产品 | $ | 193.4 | | | $ | 182.6 | | | | | |
合同制产品 | 19.1 | | | 16.4 | | | | | |
公司 | (22.6) | | | (19.8) | | | | | |
调整后的综合营业利润 | $ | 189.9 | | | $ | 179.2 | | | | | |
调整后的综合营业利润率 | 26.4 | % | | 26.7 | % | | | | |
未分配的项目 | (0.2) | | | (3.6) | | | | | |
综合营业利润 | $ | 189.7 | | | $ | 175.6 | | | | | |
综合营业利润率 | 26.3 | % | | 26.2 | % | | | | |
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的综合营业利润增加了1410万美元,增幅为8.0%,其中包括与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的840万美元的不利外币换算影响。
专有产品-与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,专有产品的营业利润增加了1,080万美元,增幅为5.9%,其中包括800万美元的不利外币换算影响,这是由于上述因素,最明显的是我们的高价值产品的销售增加。
合同制造的产品-截至2022年3月31日止三个月,合同制成品营业利润较2021年同期增加270万美元,或16.5%,其中包括40万美元的不利外币兑换影响,这是由于上述因素,最显著的是销售价格上涨和产品效率。
公司-由于上述因素,截至2022年3月31日的三个月的公司成本与2021年同期相比增加了280万美元,增幅为14.1%。
未分配的项目-奥特在截至2022年3月31日的三个月里,她的未分配项目包括与2020年第二季度收购无形资产相关的20万美元摊销费用。在截至2021年3月31日的三个月内,其他未分配项目包括120万美元的重组和相关费用,与我们的一项成本投资相关的220万美元减值费用,以及与2020年第二季度收购无形资产相关的20万美元摊销费用。
利息支出,净额
下表按重要组成部分列出利息支出净额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
利息支出 | $ | 2.7 | | | $ | 2.4 | | | | | |
资本化利息 | (0.5) | | | (0.5) | | | | | |
利息收入 | (0.3) | | | (0.1) | | | | | |
利息支出,净额 | $ | 1.9 | | | $ | 1.8 | | | | | |
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的利息支出净额增加了10万美元,增幅为5.6%。
其他营业外(收入)费用
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的其他营业外(收入)支出增加了110万美元,主要是由于与我们的美国合格固定收益养老金计划相关的养老金收入减少。此外,在本年度和前一年,我们确定我们的美国合格固定收益养老金计划的正常过程一次性支付超过了本年度美国公认会计准则下的结算会计门槛。
所得税费用
截至2022年和2021年3月31日止三个月的所得税拨备分别为2,120万美元和2,870万美元,有效税率分别为11.3%和16.4%。实际税率下降的主要原因是,与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,由于州税收估值免税额逆转而获得了590万美元的税收优惠。
关联公司净收入中的权益
与2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三个月里,关联公司的净收益中的股本增加了220万美元,这是由于Daikyo和墨西哥关联公司的良好经营业绩。
财务状况、流动资金和资金来源
现金流
下表列出了截至3月31日的三个月的现金流数据:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 |
经营活动提供的净现金 | $ | 151.2 | | | $ | 88.7 | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (68.3) | | | $ | (54.5) | |
用于融资活动的现金净额 | $ | (172.7) | | | $ | (156.4) | |
经营活动提供的现金净额-与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金增加了6250万美元,这主要是由于经营业绩的改善和营运资本变化的减少。
用于投资活动的现金净额-与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金增加了1380万美元,这主要是由于2022年资本支出的增加。
用于融资活动的现金净额-与2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三个月中,用于融资活动的净现金增加了1630万美元,这主要是由于我们的股票回购计划下的购买量增加。
流动性与资本资源
下表列出了精选的流动性和资本指标:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
现金和现金等价物 | $ | 667.7 | | | $ | 762.6 | |
应收账款净额 | $ | 498.7 | | | $ | 489.0 | |
盘存 | $ | 416.5 | | | $ | 378.4 | |
应付帐款 | $ | 248.2 | | | $ | 232.2 | |
债务 | $ | 252.5 | | | $ | 253.0 | |
权益 | $ | 2,326.2 | | | $ | 2,335.4 | |
营运资本 | $ | 1,105.7 | | | $ | 1,147.9 | |
现金和现金等价物包括购买时到期日在90天或更短的所有票据。营运资本的定义是流动资产减去流动负债。
现金和现金等价物-截至2022年3月31日,我们的现金和现金等价物余额包括在世界各地银行的存款账户中持有的现金和投资于高质量短期投资的现金。截至2022年3月31日的现金和现金等价物余额包括美国境内子公司持有的2.536亿美元现金和美国境外子公司持有的4.141亿美元现金。在截至2022年3月31日的三个月里,我们根据2022年日历年的股票回购计划,以1.471亿美元的成本购买了390,000股普通股,平均价格为每股377.23美元。
营运资金-截至2022年3月31日的营运资本与2021年12月31日相比减少了4220万美元,降幅为3.7%,其中包括370万美元的不利外币换算影响。剔除货币汇率的影响,现金和现金等价物以及流动负债总额分别减少8980万美元和560万美元,而应收账款和存货分别增加1400万美元和4130万美元。
现金和现金等价物减少是由于在截至2022年3月31日的三个月内回购股票和支付年度激励薪酬。应计薪金、工资和福利的减少导致流动负债总额减少。应收账款增加是由于销售活动增加。库存增加是为了确保我们手头有足够的库存来支持我们客户的需求。
债务和信贷安排-截至2022年3月31日,与2021年12月31日相比,总债务减少了50万美元,原因是我们定期贷款项下的债务偿还。
我们的流动资金来源包括我们的信贷安排。截至2022年3月31日,我们在信贷安排下没有未偿还的借款。截至2022年3月31日,信贷安排下的可用借款能力,包括240万美元的未偿信用证,为4.976亿美元。我们预计我们获得这一资金来源的能力不会受到任何重大限制。
根据我们债务协议中的财务契约,我们必须维持既定的利息覆盖率,并且不能超过既定的杠杆率。此外,这些协议还包含其他习惯公约,我们认为这些公约都不会对我们的行动产生限制。截至2022年3月31日,我们遵守了所有债务契约。
我们相信,手头的现金和运营产生的现金,加上我们信贷安排下的可用性,将足以满足我们基于目前对业务运营、资本支出和债务偿还计划的预期而产生的可预见的流动性需求。
承诺和合同义务
我们的2021年年度报告提供了由承诺和合同义务产生的未来重大现金支付的摘要。在截至2022年3月31日的三个月内,我们的承诺和合同义务在正常业务过程之外没有重大变化。
表外安排
截至2022年3月31日,我们没有表外融资安排,除了在正常业务过程中产生的无条件购买义务和与各种保险计划相关的未偿还信用证,正如我们在2021年年报中指出的那样。
关键会计政策和估算
我们的2021年年度报告第二部分第7项披露的关键会计政策和估计没有变化。
新会计准则
关于在截至2022年3月31日的三个月内已采用的新会计准则和已发布但尚未采用的新会计准则的信息,以及对我们的财务状况或经营结果的影响(如有),见附注2,新会计准则.
关于前瞻性陈述的警告性声明
我们在10-Q表格中的披露和分析包含一些前瞻性陈述,这些陈述基于管理层的信念和假设、当前预期、估计和预测。我们还在我们向公众发布的其他材料中提供前瞻性陈述,以及口头前瞻性陈述。这些陈述提供了我们对未来事件的当前预期或预测。它们并不严格地与历史或当前的事实有关。
我们尽可能通过使用诸如“计划”、“预期”、“相信”、“打算”、“将”、“估计”、“继续”和其他类似含义的词语,以及对未来经营和财务业绩的讨论,以及我们的增长战略、产品开发、市场地位和支出等,来识别前瞻性陈述。所有涉及我们预期或预期未来将发生的经营业绩或事件或发展的陈述--包括与销售和每股收益增长、现金流或使用有关的陈述,以及表达对未来经营结果的看法的陈述-都是前瞻性陈述。
前瞻性陈述是基于对未来事件的当前预期。前瞻性陈述是,也将是基于管理层当时对未来事件和经营业绩的看法和假设,仅就其日期发表。投资者应该意识到,如果基本假设被证明是不准确的,或者未知的风险或不确定因素成为现实,实际结果可能与我们的预期和预测大不相同。因此,告诫投资者不要过度依赖任何前瞻性陈述。
以下是可能导致我们的实际结果与我们在任何前瞻性陈述中的预期不同的一些重要因素:
•销售需求和我们满足需求的能力;
•在我们的业务中来自其他供应商的竞争,包括客户的内部运营,以及来自新兴市场较低成本生产商的竞争,这可能会影响单位数量、价格和盈利能力;
•客户不断变化的库存要求和生产计划,改变了我们供应给他们的产品的现有订单或订购模式;
•我们供应链的中断或薄弱环节,包括我们无法控制的原因,如极端天气、长期气候变化、自然灾害、大流行、战争、意外损坏或未经授权访问我们或我们客户的信息和系统,这可能会导致交货延迟或限制原材料、关键采购部件和成品的可用性;
•整合我们产品和系统的客户产品的时机、监管批准和商业成功;
•客户是否同意将我们的产品和递送系统与他们的新的和现有的药物产品合并,这些产品和系统的最终时机和成功商业化,其中包括对我们产品的功能、操作、临床和经济可行性的实质性评估,以及对包含我们的成分和系统的药物产品的监管批准的速度、时间和成功;
•及时和充足地提供灌装能力,这对于进行最终的稳定性试验和客户产品首次商业化的时机至关重要;
•在任何报告期内销售的产品的平均盈利能力或组合,包括我们的高价值专有产品的销售增长低于预期;
•保持或改进生产效率和间接费用消耗;
•依赖第三方供应商和合作伙伴,其中一些是关键材料和产品的单一来源供应商,包括我们的日本合作伙伴和附属公司Daikyo;
•关键人员或者高技能员工流失;
•满足日益增长的生产、管理、研究和其他需求所需的熟练雇员的可获得性和费用,包括专业雇员和根据集体谈判协定雇用的人;
•成功和及时地提高价格,以抵消不断上涨的生产成本,包括原材料价格,特别是以石油为基础的原材料价格;
•新产品的开发、监管审批和营销的成本和进度;
•我们有能力在我们开展业务的任何司法管辖区获得和维护许可证;
•美元相对其他货币的相对强势,特别是欧元、新元、丹麦克朗、日元、哥伦比亚比索、巴西雷亚尔和韩元;以及
•全球医疗保健立法对客户需求、产品定价和盈利能力的潜在不利影响。
本清单列出了可能影响我们实现任何前瞻性陈述中所述结果的能力的许多因素,但不是全部。投资者应该明白,不可能预测或确定所有因素,也不应将这份清单视为所有潜在风险和不确定因素的完整陈述。关于这些因素和其他因素的进一步讨论,请参阅我们的2021年年度报告第I部分第1A项以及本季度报告第II部分第1A节中披露的风险因素。
除非法律或法规要求,我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们对市场风险的敞口或我们2021年年报第II部分第7A项提供的信息没有重大变化。
项目4. 控制和程序
披露控制是旨在合理确保我们根据交易所法案提交的报告(如本季度报告)中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告的控制和程序。披露控制包括但不限于控制和程序,旨在确保我们根据1934年证券交易法(经修订)提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”),或在适当情况下履行类似职能的人员,以便及时决定需要披露的信息。我们的披露控制包括财务报告内部控制的一些组成部分,但不是全部。
信息披露控制和程序的评估
在包括首席执行官和首席财务官在内的我们管理层的监督和参与下,我们对截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时的披露控制和程序(如1934年证券交易法下的规则13a-15(E)所定义的)的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年3月31日,我们的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.法律程序
没有。
第1A项。危险因素
我们的2021年年报第I部分第1A项披露的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
下表显示了在截至2022年3月31日的三个月内,我们或根据《交易法》规则10b-18(A)(3)定义的我们的任何“关联买家”购买我们的普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数(%1) | | 每股平均支付价格(1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据计划或计划可购买的最大股份数量(1) |
January 1 - 31, 2022 | | 390,000 | | | $ | 377.23 | | | 390,000 | | | 260,000 | |
February 1 - 28, 2022 | | — | | | — | | | — | | | 260,000 | |
March 1 - 31, 2022 | | — | | | — | | | — | | | 260,000 | |
总计 | | 390,000 | | $ | 377.23 | | | 390,000 | | 260,000 |
(1)2021年12月,我们的董事会批准了一项2022年日历年的股票回购计划,授权在交易法规则10b-18允许的情况下,不时在公开市场上回购最多650,000股我们的普通股,或在私下谈判的交易中回购。回购股份的数量和交易的时间将取决于各种因素,包括市场状况。这项股份回购计划预计于2022年12月31日前完成。
项目6.展品
本报告的展品索引中的展品列表通过引用并入本文。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,西部药业服务公司已正式授权下列签署人代表其签署这份报告。
西部医药服务公司。
(注册人)
作者:伯纳德·J·伯克特
伯纳德·J·伯克特
高级副总裁兼首席财务官
April 28, 2022
展品索引
| | | | | |
展品编号 | 描述 |
3.1 | 我们修订和重新修订的公司章程(通过参考本公司截至2020年7月24日提交的Form 10-Q报告的附件3.1并入)。 |
3.2 | 我们的章程,修订至2021年2月23日(通过引用合并自我们于2021年3月1日提交的8-k表格)。 |
4.1 | 普通股股票证书格式(参考1999年5月6日提交的公司1998年10-K表格附件4并入)。 |
4.2 | 我们修订和重订的公司章程第5、6、8(C)和9条(通过引用附件3.1并入公司截至2020年6月30日的Form 10-Q报告,该报告于2020年7月24日提交)。 |
4.3 | 截至2021年2月23日修订的本公司章程的第一和第五条(通过引用合并自我们于2021年3月1日提交的表格8-k)。 |
4.4 (1) | 界定West及其子公司长期债务证券持有者权利的文书被省略。 |
10.1 | 信贷协议,日期为2019年3月28日,由West、其某些子公司、不时的贷款方、美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理、摆动额度贷款人和发行贷款人;美林,皮尔斯,芬纳和史密斯公司,富国证券,有限责任公司,三菱UFG银行,有限公司和摩根大通银行,N.A.作为联合牵头安排人和联合簿记管理人,富国银行,全国协会,三菱UFG银行,有限公司和摩根大通银行作为联合辛迪加代理(通过引用我们提交的2019年4月1日提交的8-k表格中的内容合并)。 |
10.2 | 信贷协议的Libor过渡修正案,日期为2019年3月28日,由每一方贷款人不时与美国银行之间的Libor过渡修正案(通过引用截至2021年10月28日提交的公司Form 10-Q报告的附件10.1并入)。 |
10.3 | 信贷协议第二修正案和联合承担协议,日期为2022年3月31日,由West、其某些子公司、不时与之有关的贷款人、美国银行、北卡罗来纳州美国银行作为行政代理、摆动额度贷款人和发行贷款人;美国银行证券公司、富国银行证券有限责任公司、美国银行全国协会和摩根大通银行作为联合牵头安排人和联合簿记管理人,富国银行全国协会、美国银行全国协会和摩根大通银行作为联合辛迪加代理(通过引用我们提交的2022年4月1日提交的8-k表格合并)。 |
31.1 | 首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书。 |
31.2 | 首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条出具的证明。 |
32.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条首席执行官的证明。 |
32.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节首席财务官的证明。 |
101.INS | 实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
104 | 本季度报告封面的表格10-Q的内联XBRL,包含在附件101内联XBRL文档集中。 |
(1)我们同意应要求向美国证券交易委员会提供本公司及其子公司发行长期债务的每份文书副本。
*提供,而不是存档。