2022年4月28日1 2022年第一季度中期报告 本年度强劲的盈利开局 第一季度净销售额按不变货币计算同比增长1%(报告+5%)。 在固定网络和潜艇网络强劲需求的推动下，不变货币网络基础设施增长9%，而云和网络服务也表现良好，按不变货币计算增长5%，核心网络表现强劲。 由于供应链限制，移动网络在需求保持强劲的情况下，按不变货币计算下降了4%。诺基亚 技术以不变货币计算下降了17%，因为2021年到期的许可证尚未续签。 尽管随着我们提高了成本竞争力，组件成本上涨，但报告毛利率和可比基础毛利率都大幅增长(分别为+270个基点和+250个基点)。 诺基亚可比运营利润率持平，为10.9%，这是因为其他运营收入下降(2021年第一季度的毛利率明显较高)和研发投资增加抵消了毛利率的改善。 One报告的运营利润率同比下降190个基点-y至6.6%，主要是由于与俄罗斯有关的1.04亿欧元拨备。 可比稀释每股收益为0.07欧元；报告稀释后每股收益为0.04欧元。 自由现金流为3亿欧元，净现金余额为49亿欧元。 按不变货币计算，2022年全年前景不变。按2022年3月31日汇率计算的全年净销售额预期为229亿欧元至241亿欧元。 百万欧元(不包括以欧元计算的每股收益)Q1‘22 Q1’21年同比变化 不变货币 同比变化 净销售额5348 5076 5%1% 毛利率%40.6%37.9%270bps 研发费用(1072)(996)8% 销售、一般和管理费用(675)(649)4% 营业利润354 431(18)% 营业利润率%6.6%8.5%(190)br}期间利润219 263(17)% 每股收益, 稀释0.04 0.05(20)% 净现金和计息财务投资4 904 3 689 33% 可比业绩 净销售额5 348 5 076 5%1% 毛利率%40.7%38.2%250bps 研发费用(1 052)(973)8% 销售，一般和行政费用(581)(552)5% 营业利润583 5516% 营业利润率%10.9%10.9%0bps 期内利润416 375 11% 稀释后净资产收益率0.07 0.070% ROIC1 19.5%15.3%420bps 1可比ROIC=可比税后营业利润，最近四个季度/投资资本，最近五个季度的平均期末余额。请参阅附注10，业绩衡量，有关详细信息，请参阅 财务报表信息部分。 业务组结果Mobile Networks Network Infrastructure Cloud和 网络服务 诺基亚 技术 集团通用 其他 欧元第一季度‘22季度’21季度‘22季度21 净销售额2268 2262 1974 1727 736 674 306 365 76 57 同比变化0%14%9%(16)%33% 不变货币同比变化(4)%9%5%(17)%26% 毛利率%39.8%33.2%34.7%34.9%38.6%33.4%99.7%99.7%2.6%(3.5%) 营业利润/(亏损)171 76 195 187 20(20)220 286(23)22 营业利润率%7.5%3.4%9.9%10.8%2.7%(3.0)%71.9%78.4%(30.3)%38.6%

28 2022年4月2 在今年第一季度，我们震惊地看到俄罗斯入侵乌克兰。诺基亚相信人权、国际合作和法治。在整个战争期间，我们的首要任务一直是我们人民的安全和福祉。我们以多种方式支持我们在乌克兰的员工，并为他们为维护我们在该国的客户网络所做的持续努力感到自豪。自入侵初期以来，我们已经清楚地知道，我们不可能继续在俄罗斯驻扎。我们在4月初宣布，我们将以负责任的方式 退出俄罗斯市场，并致力于在我们退出时提供必要的支持，以维护我们客户的网络。 从更积极的方面来看，我对我们从2022年开始感到高兴。我们终端市场的需求仍然很高，尽管供应链限制 继续影响我们的增长，但我们在第一季度实现了1%的不变货币净销售额增长。我们的可比营业利润率同比稳定在10.9%，这是因为研发投资的增加、与前一年相比其他营业收入的下降 以及诺基亚技术的一些时机影响抵消了盈利能力的强劲增长 。 网络基础设施再次实现强劲增长，固定网络和海底网络都保持了强劲的增长势头。在移动网络方面，供应限制阻碍了我们的收入增长, 然而，由于竞争力的提高，我们预计今年将恢复增长 。我们的5G核心业务继续推动云和网络服务的良好增长 。 在诺基亚技术公司，我们正在续签许可证，这导致了本季度净销售额的一些时间影响。我们 对我们的专利组合的质量充满信心，预计将恢复到之前公布的14亿-15亿年化净销售额运行率。 总体而言，第一季度在净销售额和盈利能力方面都是今年的强劲开局。需求环境仍然强劲，虽然供应链和通胀挑战依然存在，但我们有信心 实现我们的2022年展望，并继续朝着我们的长期目标取得良好进展。 展望2022年全年 净销售额1欧元至241亿欧元(不变货币，经货币调整)1 可比营业利润率2 11%至13.5% 自由现金流2从可比营业利润转换为25%-55% 1假设2022年3月31日的汇率为1欧元=1.11美元，2022年剩余时间将继续与实际第一季度外汇一起(从2021年12月31日的1.13欧元汇率调整)。假设2021年年底的汇率，净销售额展望将继续为226亿至238亿欧元。 2有关这些术语如何定义的完整解释，请参阅财务报表信息部分的附注10，业绩衡量。 展望, 以下描述的长期目标(3-5年)和所有基本的前景假设都受风险因素的影响，如本报告后面的风险因素部分所述。 诺基亚的前景假设预计我们的总可寻址市场(不包括中国的移动网络和不包括海底网络的网络基础设施)的规模和增长将如下所示，并假设 第一季度实际欧元/美元汇率和今年剩余时间的1.11： 2 2022 TAM(BBN)不变 货币 增长 移动网络50+4% 网络基础设施45+3% 云和网络服务27+4% 诺基亚TAM 122+4% nokia对每个业务组2022年营业利润率的展望假设如下： F 2022全年 移动网络6.5至9.5% 网络基础设施9.5至12.5% 云和网络4.0服务至7.0% 诺基亚技术>75%我们预计诺基亚技术将在2022年和更长期内实现基本稳定的运营利润表现； 我们预计Group Common和其他的净负面影响将在2022年和更长期内达到2.5亿欧元； 在2022年全年，诺基亚预计诺基亚技术公司的自由现金流表现将比其营业利润低约4.5亿欧元, 主要是由于我们在前几年收到了来自 某些被许可方的预付款； 预计2022年全年的可比财务收入和支出约为1.5亿-2亿欧元，较长期为 ； 2022年全年和较长期的可比所得税支出预计约为4.5亿欧元； 与所得税相关的现金流出预计在2022年全年和较长期约为4亿欧元；预计2022年全年的资本支出约为6.5亿欧元，长期而言约为6亿欧元；和 汇率波动相关的经验法则：假设我们目前的净销售额和总成本的组合(有关详细信息，请参阅 财务报表信息部分的注释1，准备基础)，我们预计 欧元兑美元汇率上升10%将对净销售额产生大约负4%至5%的影响，对营业利润产生大约 中性影响。 诺基亚在2021年第四季度业绩中公布的长期目标保持不变。

2022年4月28日3 财务业绩2022年第一季度与2021年第一季度相比 净销售额 2022年第一季度净销售额增长5%，受益于汇率波动。 按不变货币计算，诺基亚净销售额增长1%，网络基础设施和云以及网络服务增长强劲。虽然终端市场需求保持强劲，但移动网络的净销售额下降主要是由于供应链 限制。诺基亚技术的净销售额也大幅下降，这主要是由于许可协议续订的时间影响。 2022年第一季度公布的毛利率和可比毛利率都比去年同期有所改善。2022年第一季度报告毛利率增长270个基点 至40.6%，可比毛利率增长250个基点 至40.7%。尽管诺基亚技术公司的净销售额较低，但毛利率仍稳步增长，这主要是由于成本竞争力的持续改善和移动网络的有利组合，以及云和网络服务的持续发展。 2022年第一季度的营业利润和利润率 报告的营业利润为3.54亿欧元，占净销售额的6.6%，低于去年同期的8.5%。可比营业利润增至5.83亿欧元，营业利润率同比持平，为10.9%。毛利润的强劲增长在很大程度上被更高的运营费用和其他运营收入的下降所抵消。研发费用同比增加，反映出我们致力于在整个产品组合中建立或保持技术领先地位 。其他营业收入同比下降 原因是诺基亚风险投资基金2022年第一季度利润下降，以及没有其他积极的其他营业收入项目使去年同期受益。 2022年第一季度, 报告和可比营业利润之间的差额主要与俄罗斯、已收购无形资产的摊销和重组费用有关。于2021年第一季度，报告的营业利润与可比营业利润之间的差额 主要与已收购无形资产的摊销以及重组和相关费用有关，但部分被固定资产销售收益所抵消。 报告的净利润/亏损为2.19亿欧元，而2021年第一季度的净利润为2.63亿欧元。可比净利润为4.16亿欧元，而2021年第一季度为3.75亿欧元。可比净利润的改善反映了可比营业利润的增长 以及财务费用和所得税费用的下降。 2022年第一季度，除了营业利润(及其相关税务影响)中包含的影响可比性的项目 外，报告的和可比净利润之间的主要差异 与客户融资贷款的损失准备金有关。 报告的稀释后每股收益为0.04欧元，而2021年第一季度为0.05欧元。2022年第一季度和2021年第一季度的可比稀释每股收益均为0.07欧元。 可比投资资本回报率(ROIC)为19.5%，而2021年第一季度的可比ROIC为15.3%。增长的主要原因是连续四个季度营业利润的增长和平均投资资本的下降，反映了平均现金和计息财务投资总额的增加和平均计息负债总额的下降，但平均总股本的增长部分抵消了这一增长。 2022年第一季度的现金业绩 净现金增加了2.89亿欧元，导致季度末的净现金余额约为49亿欧元。 总现金增加了2.51亿欧元。, 因此，季度末的总现金余额约为95亿欧元。自由 2022年第一季度现金流为3.26亿欧元。 其他主题 披露简化和变更 为了与我们的年度报告披露保持一致，并考虑到影响可比性的大部分项目都是集团主题而不是特定于细分市场的项目，诺基亚简化了其报告，仅按细分市场显示一套盈利指标。诺基亚将继续 解释影响可比性的所有项目的原因，就像我们在本季度第7页所做的那样。我们在 细分市场层面披露的盈利能力指标的计算基础与过去披露的可比 指标相同。 从2022年第一季度开始，诺基亚现在将部分可获得的 现金投资于高流动性的公司债券，由于到期， 显示为非当前计息金融投资。 因此，诺基亚已将其总现金和净现金 替换为新的绩效衡量标准，考虑到这些投资的高流动性，新的衡量标准也纳入了这些投资。 股东分配 股息政策和2021年建议 根据2022年4月5日举行的年度股东大会的授权，董事会可能会解决总计 每股最高分配0.08欧元的问题。授权将用于在授权期间内，根据季度业绩，分四次从投资无限股权准备金中分配股息和/或资产，除非 董事会有正当理由另行决定。 2022年4月28日, 董事会决定派发每股0.02欧元的股息。股息记录日期为2022年5月3日，股息将于2022年5月12日支付。芬兰境外的实际股息支付日期将取决于转移股息支付的 中介银行的做法。 在此次宣布的分配之后，董事会剩余的 分配授权最高为每股0.06欧元。 预计2022年第二季度支付第一期分配的总金额约为1.13亿欧元。 股票回购计划 在2020和2021年，诺基亚产生了强劲的现金流， 显著改善了公司的现金状况。为了 管理公司的资本结构，诺基亚董事会 根据年度股东大会的授权发起了股票回购计划，以回购股份。购买始于2022年2月。截至2022年3月底，诺基亚已回购10 462 808股，总价值49 901 475欧元，加权平均回购价格为每股4.77欧元。该计划的目标是在两年内分批向股东返还高达6亿欧元的现金。

2022年4月28日4 细分市场详情 移动网络 百万欧元Q1‘22 Q1’21年同比变化 不变 币种 同比变化 净销售额2268 2262 0%(4)% 毛利润902 752 20% 毛利率%39.8%33.2%660bps 营业利润171 76%125 营业利润率%7.5%3.4%410bps 最终需求移动网络环境仍然强劲，但2022年第1季度净销售额继续受到供应链 限制的影响。报告的净销售额与去年同期持平。在 本季度，按不变货币计算的净销售额下降了4%，部分原因是比较困难的季度，因为供应限制 在2021年第1季度之后开始影响业绩。供应情况仍然受限，但由于我们竞争力的提高，我们预计在2022年实现净销售额增长。 从地区角度来看，按不变货币计算，我们在欧洲的净销售额和拉丁美洲的净销售额都出现了良好的增长。我们在北美的销售额有所下降，但我们 预计，随着我们在本年度的进展，该地区的销售趋势将有所改善。我们还看到合同时间的影响导致大中华区的下降，这是由于印度在一年前的 季度高水平的5G部署，以及中东和非洲的5G牌照预计将在今年晚些时候发放。 毛利率在产品和服务利润率以及有利的组合方面都出现了强劲的潜在改善。 较高的毛利润随后被反映出我们对技术领先地位的投资的持续 研发费用的持续增长所抵消。O在毛利率提高的支持下，运营利润仍有显著改善 。 2022年第一季度，我们基于系统级芯片的ReefShark支持的5 5G产品组合占出货量的82%, 这使我们 有望在2022年实现产品出货量约100%的目标。 网络基础设施 百万欧元Q1‘22 Q1’21年同比变化 货币不变 同比变化 净销售额1974 1 727 14%9% -IP网络678 625 8%3% -光纤网络363 400(9)%(13)% -固定网络671 491 37%29% -海底网络262 211 24%25% 毛利率684 602 14% 毛利率%34.7%34.9%(20)bps 营业利润195 187 4% 营业利润率%9.9%10.8%(90)bps 网络基础设施净销售额在报告基础上增长14%，按不变货币计算增长9%，这是因为业务继续受益于固定网络和潜艇网络的强劲需求 虽然供应链挑战在本季度对光纤网络造成了特别的影响。 IP网络的净销售额在不变货币的基础上增长了3% 特别是在北美和亚太地区的推动下，欧洲的销售额下降略有抵消了 。我们的FP5 芯片组取得了良好的进展，速率达到6Tbps，性能比最初宣布的4.8Tbps提高了25%，进一步增强了对客户的价值。 光网络获得了强劲的订单，但由于特定的全球供应链 挑战，按不变货币计算净销售额下降了 13%。基于当前可见性, 这些供应链挑战 预计今年将有所改善。 固定网络继续受益于运营商在光纤连接方面的加速投资，导致按不变货币计算的净销售额增长 29%。该业务还继续受益于对固定无线接入不断增长的需求。 潜艇网络继续利用其强劲的订单 积压订单，按不变货币计算净销售额增长25%。 由于供应链挑战和成本上涨，本季度毛利率下降了20个基点。这些问题在很大程度上抵消了固定网络和海底网络的潜在盈利能力改善，这是由净销售额增加推动的。 营业利润同比略有增长，营业利润率 下降90个基点，因为增长带来的杠杆被 增加的研发投资和没有其他积极的 营业收入所抵消。

28 2022年4月5 云和网络服务 百万欧元Q1‘22 Q1’21年同比变化 不变 币种 同比变化 净销售额736 674 9%5% 毛利润284 225 26% 毛利率%38.6%33.4%520bps 营业利润/(亏损)20(20) 营业利润率%2.7%(3.0)%570bps 云和网络服务在核心网络增长的推动下，N净销售额在报告基础上增长了9%，在不变货币基础上增长了5%。随着运营商继续过渡到5G核心，以及云和认知服务的增长。企业解决方案强劲增长 ，反映了园区无线部署的持续吸引力。 从地区角度来看，按不变货币计算，我们看到亚太地区、欧洲以及中东和非洲的增长，而北美的增长。 毛利率增长了520个基点，受益于净销售额的增长和整个业务的运营改善。 营业利润和营业利润率的改善主要是由更高的毛利润推动的，增加园区无线投资以扩大我们的市场领导地位，由于 以及去年同期没有积极的其他营业收入。 诺基亚技术 百万欧元Q1‘22 Q1’21同比变化 货币不变 同比变化 净销售额306 365(16)%(17)% 毛利润305 364(16)% 毛利率%99.7%99.7%0bps 营业利润220 286(23)% 营业利润率%71.9%78.4%(650)bps 诺基亚技术2022年第一季度n净销售额同比下降，原因是 两项许可协议在2021年结束，这两项协议正在进行诉讼/续订，同时与一家已退出智能手机市场的公司的专利许可协议 到期。由于这些变化, 我们目前的年化净销售额运行率低于我们之前2021年第四季度约1.4至15亿欧元的范围，但我们处于有利地位， 将回到这个范围，并对 专利组合的实力保持信心。谈判结束时，预计 还将包括追补付款，以覆盖欠款期间。 诺基亚技术运营利润的前景假设为 稳定，假设谈判结束，但 公司将优先保护我们知识产权的价值，而不是实现某些时间表。 运营利润下降的原因是净销售额下降 除了许可费用增加以及对 研发和专利组合的投资。 集团共同和其他 百万欧元Q1‘22 Q1’21同比变化 不变 币种 同比变化 净销售额76 57 33%26% 毛利润/(亏损)2(2)(200)% 毛利率%2.6%(3.5)%610bps 营业(亏损)/利润(23)22 营业利润率%(30.3)%38.6%(6890)bps 集团普通股和其他N净销售额在报告的基础上增长了33%，在不变货币的基础上增长了26%，这是因为无线电频率系统公司在北美实现了强劲的增长。 经营业绩的下降几乎完全是由于诺基亚风险基金投资的利润下降，2022年第一季度约为4000万欧元，而2021年第一季度约为9000万欧元。

2022年4月28日6 按地区划分的净销售额 欧元第一季度‘22季度第一季度’21年同比变化 不变 货币同比 变化 亚太地区676 581 16%15% 欧洲1 513 1 474 3%2% 大中华区405 402 1%(6)% 印度200 248(19)%(24)% 拉丁美洲246 293(16)%(22)% 中东和非洲467 415 13%8% 北美1 840 1 664 11%3% 总计5 348 5 076 5%1% 以下地区业绩侧重于不变货币 结果，排除汇率波动的影响。 报告的变化在上表中披露。 亚太地区出现了广泛的增长，其中 网络基础设施和云和网络服务中的海底网络、固定网络和IP网络表现突出。 欧洲的增长是由网络基础设施中的移动网络和 海底网络的强劲推动，但部分被诺基亚技术(完全在欧洲报告)和网络 基础设施中的光网络和IP网络的下降所抵消。 在G大中华区，移动网络的净销售额较低，原因是去年第四季度5G部署水平较高。 印度移动网络和网络基础设施的净销售额都有所下降，这是因为服务提供商放慢了对即将到来的5G招标的投资。 拉丁美洲受到网络基础设施中海底网络疲软的推动，但移动网络和固定网络的净销售额都出现了增长，在网络基础设施中。 中东和非洲地区的增长主要由网络基础设施中的海底网络推动。 北美地区的增长主要由网络基础设施中的固定网络的强劲表现推动, 而移动网络的净销售额下降。 按客户类型划分的净销售额 百万欧元Q1‘22 Q1’21同比变化 不变 货币同比 变化 通信服务提供商(CSP)4 373 4 098 7%2% 企业343 354(3)%(7)% 被许可人306 365(16)%(17)% 其他1 325 259 25%25% 总计5348 5076 5%1%{Br}1包括在不同市场运营的潜艇网络的净销售额，和无线电频率系统(RFS)，作为一个单独的实体进行管理，以及某些其他项目，如部门间收入的抵消。潜艇网络和RFS净销售额还包括来自通信服务提供商和企业客户的收入。 按客户细分的净销售额显示了我们CSP客户的需求强劲，尽管 受到供应链限制的影响，但需求仍同比增长。由于潜艇网络的强大，我们还看到了其他业务的强劲增长。 企业在2021年第四季度继续产生强劲的订单接收 但收入主要受到供应链限制 加上一些订单转换延迟的影响。随着2021年第4季度和2022年第1季度的强劲订单开始转换，预计未来几个季度的增长将有所改善。我们的专用无线解决方案现已拥有超过450个客户。在2022年第1季度，我们 增加了61个新的企业客户，我们的渠道仍然很强大。

2022年4月28日7 2022年第一季度至2021年第一季度实现净销售额和营业利润的桥梁 百万欧元Q1‘22 销量， 价格，Mix 和other Foreign exchange impact Items affecting comparability Q1‘21 净销售额5 348 55 217 0 5 076 营业利润354 23 8(108)431 营业利润率%6.6%8.5% 上表显示了净销售额和营业利润与去年同期相比的变化 。净销售额从运营角度 受益，但也受益于外汇变化的影响 。从运营角度看，营业利润也得到了好处 外汇带来的小好处，以及2022年第一季度确认的与俄罗斯有关的拨备的负面影响。 报告的营业利润与可比营业利润的对账 报告的营业利润与可比营业利润 同比 变化 报告的营业利润354 431(18)% 与国家出口104 0相关的成本 收购的无形资产摊销100 97 资产的重组和相关费用30 36 扣除冲销净额(5)2 出售固定资产的净收益0(15) 其他，净0 1 可比营业利润583 551 6% 诺基亚披露的可比营业利润旨在通过 排除某些可能不能反映诺基亚业务运营业绩的收入和支出项目，向管理层和投资者提供有关诺基亚基本业务业绩的有意义的补充信息。可比的 营业利润也用于确定管理层的薪酬。 在2022年第一季度，主要调整涉及与俄罗斯有关的1.04亿欧元拨备 , 已收购无形资产的摊销，主要与收购价格有关 阿尔卡特朗讯收购的分配、与正在进行的重组计划相关的重组费用 (将在本中期报告中稍后讨论)以及先前减值的小幅冲销。

2022年4月28日8 2022年第一季度的现金和现金流量 2022年第一季度末的现金和现金流量 欧元Q1‘22 Q4’21季度末的季度变化 现金和计息财务投资总额9 519 9 268 3% 现金和计息财务投资净额1 4 904 4 615 6% 1现金和计息财务投资净额不包括租赁负债。有关详细信息，请参阅财务报表信息 部分的附注10，业绩衡量。 自由现金流 在2022年第一季度，诺基亚的自由现金流为3.26亿欧元， 反映了强劲的运营利润和与营运资本净额相关的现金流入，但重组部分抵消了这一影响。所得税和净利息。 经营活动的净现金 经营活动的净现金来自： 诺基亚调整后的利润为6.28亿欧元。 大约1.1亿欧元的重组和相关的现金流出，与我们当前和以前的成本节约计划有关。 如果不包括重组和相关的现金流出，与净营运资本相关的净现金增加 大约1.9亿欧元，如下： o应收账款减少约3.5亿欧元 主要反映季节性。这得益于 本季度销售应收账款对资产负债表的影响略有增加。 o库存增加约2.1亿欧元, 反映在供应链挑战持续不断的情况下增加库存的努力。 o负债增加了约5000万欧元。 与现金税有关的流出约为1亿欧元。 与净利息有关的流出约为5000万欧元。 投资活动中使用的现金净额主要与约1.9亿欧元的资本支出和其他非流动金融投资的现金净流出有关。 约5,000万欧元。 融资活动中使用的净现金 融资活动中使用的净现金主要与租赁 支付约6,000万欧元和收购约5,000万欧元的库存股有关。 2022年第一季度总现金和净现金的变化 ，现金总额和现金净额之间的差额约为4,000万欧元，主要是由于汇率和利率波动导致某些已发行债券的账面价值发生变化。

2022年4月28日9 可持续性 我们的战略和重点领域 在诺基亚，我们创造的技术可以帮助世界共同行动。连接和技术在帮助解决许多世界上最大的挑战方面发挥着关键作用。我们的可持续发展战略侧重于我们认为将对可持续发展和我们的盈利能力产生最大影响的领域：气候、诚信和文化。诺基亚在2022年3月发布了年度可持续发展报告《人与星球》，其中包括我们新的短期、中期和长期ESG目标。 气候 根据诺基亚的《人与星球2021》报告，诺基亚93%的温室气体排放来自于使用已销售的产品， 构成了诺基亚Scope 3排放的大部分。诺基亚继续 投资于创新以降低其产品的能耗，并在2022年第一季度宣布了其创新的液体冷却AirScale产品组合的商用 。 解决方案旨在通过减少冷却基站 所需的能量，使无线电网络更具可持续性和成本效益。与传统的主动空气冷却系统相比，冷却系统的能耗可减少高达 至90%，基站二氧化碳排放量可减少高达80%。 虽然诺基亚设施和机队使用的能源(范围1和范围2的排放)仅占总排放量的1%，但诺基亚 仍在继续采取行动，将其足迹降至最低。在2022年第一季度，诺基亚 加入了RE100，作为其到2025年实现100%可再生电力的目标的一部分。RE100是由气候集团与CDP合作领导的一项全球计划，汇集了致力于100%可再生电力的全球最具影响力的企业 。作为实现这一目标的行动范例, 2022年第一季度，我们在葡萄牙的Amadora工厂和印度金奈的工厂也完成了安装太阳能电池板的项目。 诚信 2022年3月，诺基亚连续第五年被伦理研究所评为 世界上最道德的公司之一。 这一认可证明了我们深厚的诚信文化 和强大的合规计划。诺基亚专注于持续改进，以进一步增强其计划，使合规性 保持商业差异化。今年的重点是 加快使用数据分析进行风险评估和主动监测。 文化 在2022年第一季度，诺基亚推出了新的人员战略，重点是将我们的人员放在我们所做一切的核心，并 强调增长、领导力、归属感和员工 经验，这将有助于建立和保持杰出的 技术领导地位。作为新战略的一部分，诺基亚审查了其内部政策，以评估它们如何支持包容性、多样性和我们的价值观，并推出了两项与儿童假和全球人寿保险相关的包容性 新政策，以及 家长信心满满的回归信息中心，以支持 顺利重返工作。新的育儿假政策将 为任何诺基亚员工提供至少90个日历日的带薪假期，并有权在出生或收养之日起最多一年内重返工作岗位。 2022年第一季度，诺基亚与德国电信和联合国妇女署合作，发起了“领导力行动”计划，旨在 增加技术领域的女性决策者数量。该计划于4月初正式启动 , 吸引来自两家公司的不同人才。 在计划期间，团队将通过业务解决方案解决选定的可持续发展挑战。 改善生活 诺基亚提供的技术可以帮助连接未联网的人， 缩小数字鸿沟，并提供平等的机会。2022年第一季度，诺基亚宣布将为加州农村地区的学生家庭提供私人无线服务，以消除数字鸿沟。分两个阶段进行的部署将满足2 400名学生的远程学习需求。 随着诺基亚与客户合作扩展和现代化他们的网络，我们继续看到我们的技术在通过加快宽带服务接入来缩小数字鸿沟方面的影响 。2022年第一季度的一个例子是牙买加，诺基亚在那里的部署计划在 四年内支持牙买加95%的人口。该网络将为目前无法使用光纤连接的地区提供宽带服务。 乌克兰局势 我们在乌克兰员工的安全仍然是我们的首要任务。我们 正在为他们提供后勤和财政援助，我们的危机小组正在与我们的人员保持密切联系，以提供我们可以提供的任何额外的 帮助。诺基亚向联合国儿童基金会捐赠了100万英镑，以帮助联合国儿童基金会支持其在乌克兰的人道主义工作，该工作的重点是儿童和家庭的关键需求。此外，我们还与联合国儿童基金会建立了员工筹款平台。

2022年4月28日10 其他信息 成本节约计划 在2021年第一季度，我们宣布了重置成本基础的计划，目标是到2023年底将成本降低约6亿欧元。 鉴于我们终端市场的强劲势头，重组的步伐继续低于我们最初的计划。然而，该计划的总体规模保持不变，并将继续取决于我们终端市场的发展，这与我们在宣布该计划时的评论一致。 我们继续预计，到2023年，这些成本节约将带来约5-6亿欧元的重组和相关费用。 我们继续预计总重组和相关现金流出约为10.5亿-11.5亿欧元。这一总额 包括与我们之前的重组计划有关的大约5亿欧元的现金流出。 以百万欧元为单位，舍入到最接近的5,000万欧元 总额 总额1 2021 2022 2023 2023年后的实际预期金额 经常性总成本节约150 250 100 100 600 -销售成本50 100 50 200 -运营费用100 150 50 100 400 与我们最新的成本节约计划250~100~200-600有关的重组和相关费用 重组和相关现金流出2 350~300~150~300 1 050-1 150{Br}1预计到2023年底节省。 2包括与最近的成本节约计划相关的现金流出，以及与我们之前的计划相关的剩余现金流出。 业务部重组和相关费用 百万欧元, 舍入到最接近的5,000万欧元 移动网络300-350 网络基础设施约100 云和网络服务100-150 总重组和相关费用500-600 2022年2月3日发生的重大事件 2022年1月至3月 ，诺基亚宣布，董事会将启动一项股票回购计划，在两年内分批向股东返还高达6亿欧元的现金。 诺基亚于2022年2月11日启动了该计划的第一阶段，从2022年2月14日开始回购。在2022年3月31日之后，诺基亚于2022年4月5日在其位于埃斯波的 总部根据特别安排举行了年度股东大会，原因是 新冠肺炎疫情。约59 300名股东 代表约30.63亿股股份及投票权 出席会议。通过了以下决议： 财务报表通过，董事会和 总裁兼首席执行官被解除了2021财政年度的负债。 年度股东大会通过年度股东大会决议决定不派发股息，并授权 董事会酌情决定从 留存收益和/或作为资产从 留存收益和/或作为资产分配 无限制股权(股权偿还)。 Sari Baldauf，Bruce Brown，托马斯·丹南菲尔特、珍妮特·霍兰、爱德华·科泽尔、索伦·斯库和卡拉·斯米茨-努斯特林再次当选为董事会成员，任期至下一届年度股东大会结束时结束。此外，年度股东大会决定选举丽莎·胡克、托马斯·索雷西格和凯·奥伊斯塔莫为新的董事会成员，任期相同。 在年度股东大会之后举行的大会上, 理事会选举Sari Baldauf为理事会主席，和索伦·斯库担任新的董事会副主席。 除董事会主席外，董事会成员的年费增加了 10000欧元。 支持公司理事机构的薪酬报告。 德勤再次当选为诺基亚2023财年的审计师。 董事会被授权决议回购最多5.5亿股诺基亚股票，并通过发行最多5.5亿股 股票在一次或多次发行中有权获得 股的股份或特别权利。授权有效期至2023年10月4日，并于2021年4月8日终止了年度股东大会授予的相应授权。 诺基亚于2022年4月12日宣布有意退出俄罗斯市场。诺基亚将致力于提供必要的支持，以在我们退出市场时维护已有的网络。诺基亚认为这是最负责任的行动。诺基亚在2022年第一季度确认了与俄罗斯有关的1.04亿欧元拨备。

2022年4月28日11股 截至2022年3月31日的诺基亚股票总数，相当于5 696 261 159股。截至2022年3月31日，诺基亚及其子公司持有诺基亚股票62,454,211股，约占诺基亚股票总数和投票权的1.1%。 风险因素 诺基亚及其业务面临一系列风险和不确定性，包括但不限于： 竞争强度，预计将继续保持较高水平； 通过额外的研发投资，增强我们确保产品路线图竞争力和成本的能力； 我们采购某些标准组件的能力及其成本 ，例如半导体； 全球供应链的动荡； 加速的通胀； 新冠肺炎大流行的范围和持续时间，及其经济影响； 战争或其他地缘政治冲突、中断和潜在成本 ； 其他宏观经济、行业和竞争事态发展； 与智能手机供应商、汽车公司、消费电子公司和其他被许可人签订新的和现有专利许可协议的时机和价值； 与品牌和技术许可的结果；保护和执行我们的知识产权的成本；以及专利许可的监管 格局； 某些项目的完成和接受时间； 我们的产品和地区组合； 预测所得税费用和现金流出的不确定性 长期来看，因为它们还可能受到地区利润组合、应缴纳预扣税的净销售额、专利许可现金流的时间以及税收立法变化的影响, 将潜在的税制改革包括在美国和经济合作与发展组织的倡议中； 我们利用美国和芬兰递延税项资产的能力，以及它们在我们资产负债表上的确认； 我们实现可持续发展和其他ESG目标的能力，包括我们与温室气体排放有关的目标；正如 本报告的前瞻性陈述 以及我们于2022年3月3日发布的Form 20-F 年度报告中运营和财务回顾以及前景-风险因素所述的风险因素。 前瞻性陈述 本文中某些不是历史事实的陈述是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了诺基亚目前对未来发展的预期和看法，包括：a)与我们的战略、产品发布、增长、管理、可持续性和其他ESG目标、运营关键业绩指标和市场退出决策有关的预期、计划、利益或 展望；B) 与本公司业务未来业绩相关的预期、计划或利益(包括新冠肺炎对本公司业务、我们的供应链和客户业务的预期影响、时间和持续时间 )以及未来的任何股息和其他 利润分配；C)关于 财务业绩和经营结果的预期和目标，包括市场 份额、价格、净销售额、收入、利润率、现金产生、应收账款的时间、运营费用、拨备、减值、 税、货币汇率、对冲、投资资金、 通货膨胀、产品成本降低和竞争力；d)执行、预期、计划或利益的能力，与组织结构和经营模式的变化有关；和E)任何 语句，其前面或包括“继续”、“相信”、 “提交”, “估计”、“期望”、“目标”、“影响”、“将”或类似的 表达。这些前瞻性陈述会受到许多风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的，这可能会导致我们的实际结果与此类陈述大相径庭。根据管理层目前掌握的信息，这些陈述基于 管理层的最佳假设和信念。这些前瞻性的 陈述仅是基于我们目前对未来事件和发展的预期和看法而做出的预测， 会受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性很难预测 ，因为它们与事件相关，并取决于 未来发生的情况。可能导致这些差异的因素包括风险和不确定性 ，包括上述风险因素中确定的风险和不确定性。

2022年4月28日12 财务报表信息 合并损益表(简明) 百万欧元 报告可比 Q1‘22 Q1’21 Q1‘22 Q1’21 净销售额(附注2，3)5 348 5 076 5 348 5 076 销售成本(3 179)(3 151)(3 171)(3 136) 毛利润(注2)2 169 1 925 2 176 1 940 研发费用(1 072)(996)(1 052)(973) 销售，一般和行政费用(675)(649)(581)(552) 其他营业收入和费用(68)151 39 136 营业利润(附注2)354 431 583 551 联营公司和合资企业的业绩份额(26)(4)(26)(4)(4) 财务收支(72)(56)(40)(52) 税前利润256 372 516 495 所得税支出(附注5)(79)(99)(101)(120) 持续经营的利润177 272 416 375 非持续经营的利润/(亏损)42(9)0 0 219 263 416 375 可归因于母公司212 261 409 373 非控股权益的 股东的利润7 3 7 3 每股收益，欧元(母公司股东应占利润) 基本 持续经营0.03 0.05 0.07 0.07 期间利润0.04 0.05 0.07 0.07 摊薄 持续经营0.03 0.05 0.07 0.07 期间利润0.04 0.05 0.07 0.07 平均股数(‘000股) 基本 持续经营5 634 737 5 624 071 5 634 737 5 624 071 期内利润5 634 737 5 624 071 摊薄 持续经营5 705 948 5 649 354 5 705 948 5 649 354 期内利润5 705 948 5 649 354 354 5705 948 5 649 354 上述简明综合收益表应与附注一并阅读。

2022年4月28日13 综合全面收益表(简明) 百万欧元 报告 219年第一季度利润263 不会重新分类为损益的其他全面收益 重新计量固定福利计划263 713 与不重新分类为损益的项目相关的所得税(74)(182) 可能随后重新分类为损益的项目 折算差异338545 净投资套期(72)(88) 现金流量和其他套期18(22) 通过其他综合收益按公允价值计算的金融资产(5)7 其他变化，净(1)0 与随后可能重新分类为损益的项目相关的所得税0 2 其他全面收益，扣除税后净额467 975 当期综合收益总额6861238 归属于： 母公司股权持有人678 1233 非控股权益8 5 上述简明综合全面收益表应与附注一并阅读。

2022年4月28日14 合并财务状况表(简明) 2022年3月31日欧元2021年3月31日 资产 商誉5 508 5 236 5 431 其他无形资产1 534 1 893 1 620 财产，厂房设备1912 1794 1924 使用权资产950 925 884 对关联公司和合资企业的投资217 235 243 其他非流动金融投资(附注6)852 829 758 递延税项资产(附注5)1 195 1 622 1 272 其他非流动金融资产(附注6)298 340 325 固定收益养老金资产(附注4)7 818 5 624 7 740 其他非流动应收账款279 224 255 金融投资(附注6)493 0 0 非流动资产21 055 18 722 20 452 存货2 636 2 266 2 392 贸易应收款项(附注6)4 855 4 528 5 382 合同资产1 123 1 150 1 146 其他流动应收账款1 076 854 859 流动所得税资产273 304 214 其他流动金融资产(附注6)479 188 336 当期计息金融投资(附注6)2 685 1 527 2 577 现金及现金等价物(注66)6 341 7 315 6 691 流动资产19 470 18 132 19 597 总资产40 525 36 853 40 049 股东权益和负债 股本246 246 246 股票发行溢价421 389 454 库存股(399)(352)(352) 换算差异(132)(839)(396) 公允价值和其他储备4 421 2 427 4 219 投资无限制股权储备15 742 15 698 726{br)累计赤字(2 327)(3 884)(2 537) 母公司股东应占资本和准备金总额17 973 13 685 17 360 非控股权益110 85 102 股本总额18 083 13 771 17 462 长期有息负债(附注6, 8)4 489 5 039 4 537 长期租赁负债877 828 824 递延税项负债288 280 282 固定福利养老金和离职后负债(附注4)3 106 3 798 3 408 合同负债294 607 354 递延收入和其他非流动负债404 509 436 准备金(附注7)625 696 645 非流动负债10 084 11 757 10 486 短期有息负债(附注6，8)126 114 116 短期租赁负债195 212 185 其他金融负债(附注6)876 770 762 当期所得税负债186 168 202 贸易应付款(附注6)3 664 3 108 3 679 合同负债2 326 2 539 2 293 递延收入和其他流动负债(附注6)4 036 3 614 3 940 准备金(附注7)948 801 924 流动负债12 357 11 326 12 101 股东权益和负债总额40 525 36 853400 049 每股股东权益，3.19 2.43 3.08 股数(1000股，不包括库藏股)5 633 807 5 629 331 5 634 994 以上简明综合财务状况表应与附注一并阅读。

2022年4月28日15 合并现金流量表(简略) 百万欧元Q1‘22 Q1’21 经营活动现金流量219 263 调整409 368 折旧和摊销274 271 重组费用16 28 财务收支62 56 所得税支出76 99 其他30 8 其他30 8 变动前经营现金净营运资本628 631 净营运资本变动80 800 应收账款减少349 1 091 (增加)/存货减少(212)22 无息负债减少(57)(313) 运营现金708 1 431 收到利息4 16 支付利息(56)(63) 缴纳所得税，净额(97)(80) 经营活动的现金净额559 1 304 投资活动的现金流量 购买财产、厂房和设备以及无形资产(189)(159) 出售财产的收益, 厂房设备和无形资产1 32 购买计息金融投资(700)(454) 到期和出售计息金融投资所得收益98 60 购买其他非流动金融投资收益(58)(26) 出售其他非流动金融投资收益13 49 现金和现金等价物外汇对冲(25)(7) 其他(1)1 用于投资活动的现金净额(861)(504) 现金融资活动产生的流量 收购库存股(47)0 长期借款收益5 12 偿还长期借款收益0(381) 短期借款收益/(偿还)8(68) 支付租赁负债本金部分(57)(51) 用于融资活动的现金净额(91)(488) 折算差额43 63 现金和现金等价物净额(350)375 期初现金等价物6 691 6940 期末现金和现金等价物6 341 7315 合并现金流量表合并持续经营和非持续经营的现金流量。合并现金流量表中的数字 不能直接从财务状况表中追溯，因为没有额外的 信息，这是由于收购和出售子公司以及合并产生的净汇差。 上述精简合并现金流量表应与附注一起阅读。

2022年4月28日16 股东权益变动合并报表(摘要) 百万欧元 股份 资本 股份issue premium Treasury shares Translation differences Fair价值 及其他 储备 将for invested unrestricted equity Accumulated deficit Attributable保留给母公司的 股东 Non- controlling interests Total equity 1 2021年1月246 443(352)(1 295)1 910 15 656(4 143)12 465 80 12 545 当期利润0 0 00 00 0 261 261 2263 其他综合收益0 0 456 516 0 972 3 975 合计综合收益0 0 456 516 0 260 1233 5 1 238 股份支付结算0 11 0 0 0 11 0 11 股份支付0(65)0 0 0 42 0(24)0(24) 其他移动0 0 0 00 0(1)(1)0(1) 与所有者的交易总数0(54)0 0 0 42(1)(13)0(13) 31 2021年3月246 389(352)(839)2 427 15 698(3 884)13 685 13 771 1月1月222 246 454(352)(396)4 219 15726(2 537)17 360 102 17 462 0 0 0 212 212 7 219 其他全面收益0 0 0 265 202 0(1)465 2 467 综合收益总额0 0 265 202 0 211 678 8 686 股份支付0 30 0 0 0 30 0 30 股份支付结算0(63)0 0 41 0(22)0(22) 收购库房股份1 0 0(47)0 0(25)0(72)0(72) 与业主的交易总额0(33)(47)0 0 160(65)0(65)0(65) 2022年3月31日246 421(399)(132)4 421 15 742(2 327)17 973 110 18 083 1作为2022年2月3日宣布的股票回购计划的一部分，收购库存股。股份回购使用投资无限股权准备金中的资金。 上述简明合并股东权益变动表应与附注一并阅读。

2022年4月28日17 财务报表附注 1.编制基础 本未经审计的诺基亚简明合并财务报表信息是根据国际会计准则第34号中期财务报告编制的，应与根据国际会计准则委员会发布并经欧盟采纳的国际会计准则编制的2021年综合财务报表一并阅读。本财务报表信息遵循与2021年合并财务报表相同的会计政策、计算方法和判断应用。此处提供的百分比和数字可能包括四舍五入差额，因此加起来可能与所提供的总数不完全相同 ，可能与以前发布的财务信息不同。本财务报告由董事会授权于2022年4月28日发布。 诺基亚集团的净销售额和营业利润，特别是在移动网络、网络基础设施以及云和网络服务部门，受到季节性波动的影响，一般在第四季度最高，在今年第一季度最低。这主要是由于通信服务提供商的支出周期具有季节性。 管理层已将各地区确定为相关类别，以提供分类收入。诺基亚的主要客户群由在特定国家或地区运营的公司组成，并受这些地区特定的宏观经济状况的影响。此外，尽管诺基亚的技术周期在世界各地都是相似的，但每个国家或地区本身都处于不同的周期阶段，往往受到宏观经济状况的影响。如注 2，段信息所述，每个可报告的段如注3所述在每个地区运行, 净销售额。除包括在欧洲的诺基亚技术公司外，任何可报告的细分市场都没有特定的收入集中在任何地区。如附注3，净销售额中披露的，每种类型的客户都在所有地区开展业务。 2017年，诺基亚和中国华信邮电经济发展中心(中国华信)合资成立了诺基亚上海贝尔(NSB)。中国华信获得了将其在NSB的所有权权益全部转让给诺基亚的权利，以换取未来的现金和解。为了反映这一义务，诺基亚 取消了非控股权益的确认，并根据期权行权期在流动负债中记录了财务负债。预计未来现金结算的任何变化都记录在财务收入和支出中。 诺基亚于2022年4月12日宣布有意退出俄罗斯市场。诺基亚将致力于在我们退出市场时提供必要的支持，以维护现有的网络。诺基亚认为这是最负责任的行动。诺基亚在2022年第一季度确认了与俄罗斯有关的1.04亿欧元拨备。 可比和不变货币衡量 诺基亚在报告、可比和不变货币基础上提供财务信息。本文件提出的可比计量不包括无形资产摊销和其他购买价格公允价值调整、商誉减值、重组相关费用和某些其他影响可比性的项目。为了使确定可比结果具有完全可见性, 关于影响可比性的项目的信息是针对损益的每个组成部分单独列出的。 不变货币报告提供了关于不变货币基础上的财务计量变化的额外信息，以便更好地反映基础业务的业绩 。因此，按不变货币计算的财务计量的变化不包括汇率相对于我们的报告货币欧元的变化的影响。 由于IFRS中没有定义可比或不变货币财务计量，因此它们可能无法与其他公司使用的类似名称的计量进行直接比较， 包括同行业的公司。提出这些衡量标准的主要理由是，管理层使用这些衡量标准来评估诺基亚的财务业绩，并认为这些衡量标准为诺基亚的基本业务绩效提供了有意义的补充信息。不应将这些财务措施与符合《国际财务报告准则》的财务信息分开考虑，或将其作为财务信息的替代品。有关详细信息，请参阅附注10，绩效 衡量标准。 汇率 诺基亚的净销售额来自不同的国家/地区，并以不同的货币开具发票。因此，我们的业务和运营结果会受到欧元(我们的报告货币)与其他货币(如美元和人民币)之间汇率变化的影响。为了减轻汇率变化对我们业绩的影响，我们对操作预测的净外汇敞口进行对冲，通常是在12个月内。, 并在大多数情况下应用套期保值会计。 下表显示了不同币种对净销售额和总成本的风险敞口。 Q1‘22 Q1’21 Q4‘21 净销售总成本净销售总成本~25%~30%~25%~25%~25%~25% 美元~50%~45%~50%~45%~50%~50% 人民币~5%~5%~5%~10%~5%~5%其他~20%~20%~20%~20%~20%~20% 合计100%100%100% 22年第一季度末资产负债表利率1欧元=1.11美元，2011年第一季度末资产负债表汇率1欧元=1.17美元和第四季度末资产负债表汇率1欧元=1.13美元 新的和修订的标准和解释 于2022年1月1日生效的IFRS准则修正案对诺基亚的合并财务报表没有实质性影响。国际会计准则委员会发布的尚未生效的新准则和对现有准则的修订预计在采用后不会对诺基亚的合并财务报表产生实质性影响。

2022年4月28日18 2.部门信息 诺基亚有四个运营和可报告的部门用于财务报告：(1)移动网络、(2)网络基础设施、(3)云和网络服务以及(4)诺基亚技术。诺基亚还提供了Group Common和Other的细分市场信息。此外，诺基亚还为网络基础设施部门中的以下业务提供了 净销售额披露：(I)IP网络、(Ii)光纤网络、(Iii)固定网络 和(Iv)海底网络。有关分部的详细描述，请参阅2021年合并财务报表中的附注5，分部信息 。 分部的会计政策与2021年合并财务报表中附注2，重要会计政策中的会计政策相同，只是影响可比性的项目没有分配给分部。关于可比指标和影响可比性的项目的更多信息，请参阅附注1(编制基础)和10(业绩衡量标准)。部门间收入和转移入账 就好像收入是给第三方的，也就是说，按当前市场价格计算。 Q1‘22 移动Networks Network Infrastructure1 Cloud和网络服务 诺基亚 技术 集团通用和其他 抵销和 未分配项目诺基亚集团 净销售额2268 1 974 736 306 76(12)5348 其中3 1 1 3 5(12)0 毛利润902 684 284 305 2(7)2 169 毛利率%39.8%34.7%38.6%99.7%2.6%40.6% 研发费用(530)(302)(138)(54)(27)(20)(1 072) 销售, 一般和 管理费用(199)(182)(124)(30)(46)(94)(675) 其他营业收入和 费用(2)(4)(1)(1)48(107)(68) 营业利润/(亏损)171 195 20 220(23)(228)354 营业利润率%7.5%9.9%2.7%71.9%(30.3)%6.6% 关联公司和合资企业的业绩份额(27)0 1(1)0(26) 财务收支(72) 税前利润256 折旧及摊销前利润(85)(53)(22)(8)(6)(100)(274) EBITDA 229 248 43 227(17)(128)602 ？包括IP网络6.78亿欧元的净销售额，光网络的净销售额为3.63亿欧元，固定网络的净销售额为6.71亿欧元，海底网络的净销售额为2.62亿欧元。

28 2022年4月19 Q1‘21 移动Networks Network Infrastructure1 Cloud和网络服务 诺基亚技术 集团通用和其他 抵销和 未分配的 项目诺基亚集团 净销售额2262 1 727 674 365 57(10)5 076 其中2 1 1 3 4(10)0 毛利/(亏损)752 602 225 364(2)(15)1 925 毛利率%33.2%34.9%33.4%99.7%(3.5)%37.9% 研发费用(497)(260)(140)(50)(27)(23)(996) 销售，一般和行政费用(194)(175)(114)(24)(45)(97)(649) 其他营业收入和 费用16 209(4)96 15 151 营业利润/(亏损)76 187(20)286 22(120)431 营业利润率%3.4%10.8%(3.0%)78.4%38.6%8.5% 相关业绩份额 公司和合资企业(4)0 1 00(4) 财务收入和支出(56) 税前利润372 折旧和摊销前利润(83)(48)(24)(8)(11)(97)(271) EBITDA 155 235 5 294 33(24)698 ≈包括IP Networks 6.25亿欧元的净销售额，光网络的净销售额为4亿欧元，固定网络净销售额4.91亿欧元，海底网络净销售额2.11亿欧元。 3.按地区划分的净销售额 欧元1‘22季度1’21年同比变化 亚太地区1 513 1 474 16% 欧洲1 513 1 474 3% 大中华区405 402 1% 印度200 248(19)% 拉丁美洲246 293(16)% 中东和非洲467 415 13% 北美1 840 1 664 11% 按客户类型划分的净销售额总计5 348 5 076 5% 按客户类型划分的净销售额1‘22季度1’21同比变化 通信服务提供商4 373 4 098 7% 企业343 354(3)% 许可持有者306 365(16)% 其他1 325 259 25% 总计5 348 5 076 5% 1包括在不同市场运营的潜艇网络的净销售额, 以及无线电频率系统(RFS)，作为一个单独的实体进行管理，以及某些其他项目，如部门间收入的抵销。潜艇网络和RFS净销售额还包括来自通信服务提供商和企业客户的收入。

2022年4月28日20 4.养老金和其他离职后福利 诺基亚在不同国家/地区实施多项离职后计划，包括固定缴费计划和固定福利计划。固定福利计划包括养老金计划和其他离职后福利计划，提供退休医疗福利和人寿保险。截至2022年3月31日，重新计量了诺基亚96%的固定福利义务 和99%的计划资产公允价值。诺基亚在美国的养老金和退休后计划已通过 外部精算师更新的估值重新衡量，美国以外的主要养老金计划已根据报告期间更新的资产估值和 贴现率的变化重新衡量。不重新衡量其他养恤金和离职后债务的影响被认为不大。截至2022年3月31日，用于重新衡量最重要计划的加权平均贴现率如下(与2021年12月31日的比较)：美国养老金3.28% (2.40%)，美国OPEB 3.30%(2.42%)，德国1.58%(0.87%)和英国2.71%(1.87%)。 诺基亚固定收益计划的资金状况(资产上限生效前)从2021年12月31日的44.24亿欧元(119.5%)增加到2022年3月31日的48.01亿欧元(122.7%)。本季度，全球固定收益计划资产组合约70%投资于固定收益，5%投资于股票，25%投资于其他资产类别, 主要是私募股权和房地产。 养老金和离职后净资产/(负债)变化 2021年3月31日2021年3月31日 百万欧元养老金1美国OPEB总养老金1美国OPEB总养老金1美国OPEB净资产/(负债)确认1 1月5 588(1 256)4 332 2 572(1 580)992 2 572(1 580)992 在损益表(20)(8)(28)(39)中确认(7)(46)(128)(29)(157) 在其他全面收益中确认144 119 263 553 160 713 2 906 134 3 040 已支付的供款和福利53(1)52 55(7)48 177(6)171 汇兑差额和其他 变动2 117(24)93 191(72)119 61 225 286 在5882(1 170)4 712 3期末确认的净资产/(负债)332(1 506)1 826 5588(1 256)4332 1包括退休金，退休补偿和其他就业后计划。 2包括第420条转移，医疗保险补贴，和其他转移。 计划资产的公允价值25 921 27 128 26 816 219 25 824 资金状况25 921 27 128 26 816 219 25 824 计划资产的公允价值25 921 27 128 26 816 219 25 824 资金状况4 801 424 4 184 3 620 3 194 资产上限影响(21 120)(22 704)(22 632)(22 630) 计划资产的公允价值25 921 27 128 26 816 219 25 824 资金状况4 801 424 4 184 3 620 3 194 资产上限的影响(89)(92)(90)(1 459)(1 368) 期末确认的净资产4 712 43 32 4 094 2 161 1 826 1 2021年第三季度，诺基亚修改了其美国固定收益养老金计划的条款。由于 修改，诺基亚确认了13.96亿欧元资产上限的影响减少。 5.递延税项 递延税项资产确认的程度可能是未来的应税利润与未使用的税项损失相比, 未使用的税收抵免 和可扣除的临时差额可在相关司法管辖区使用。截至2022年3月31日，诺基亚已确认的递延税项资产为12亿欧元(截至2021年12月31日为13亿欧元)。此外，截至2022年3月31日，诺基亚的未确认递延税项资产约为80亿欧元(截至2021年12月31日为80亿欧元)，其中大部分与法国(约40亿欧元)和芬兰(约30亿欧元)有关。由于这些递延税项资产的使用存在不确定性，因此尚未确认。法国未确认递延税项资产的很大一部分是不确定性质的，可用于未来的法国纳税义务，但不得超过年度应纳税利润的50%。大多数芬兰未确认的递延税项资产不受到期影响 ，可用于未来芬兰的纳税义务。 诺基亚不断评估利用其递延税项资产的可能性，并在评估中考虑积极和消极证据。 2022年第一季度，诺基亚继续在芬兰产生会计和应税利润，与前几个季度相比，财务业绩有所改善 。截至2022年3月31日，诺基亚并不认为它已经建立了足够的税收盈利能力的既定模式，从而得出结论 它很可能能够利用芬兰的递延税项资产。诺基亚继续密切监控其利用这些递延税金资产的能力，包括评估芬兰未来的财务业绩。如果诺基亚最近财务业绩的改善持续下去，未来可能会确认全部或部分未确认的递延税项资产。

2022年4月28日21 6.金融工具的公允价值按公允价值记录的金融资产和负债根据用于计量其公允价值的不可观察输入额进行分类。三个层级 基于与用于为这些资产和负债得出公平估值的投入相关的越来越多的判断，级别1 是交易所交易产品的市场价值，级别2主要基于公开市场信息，而级别3需要管理层做出最多判断 。有关估值方法和原则的更多信息，请参阅附注2，重要会计政策，以及附注22，金融工具的公允价值 , 在2021年合并财务报表中。下表按公允价值列账的项目按公允价值经常性计量。 账面价值百万欧元公允价值 通过其他综合收益的摊余成本公允价值 2022年3月31日1级2级3级2级3合计 其他非流动金融投资0 5 0 847 0 0 852 852 其他非流动金融资产160 0 96 0 70 0 326 326 非流动生息金融投资493 0 0 0 493 494 其他流动金融资产230 0 0 0 16 0 246 246 衍生资产0 0 260 0 0 0 260 应收贸易账款0 0 00 0 4 855 0 4 855 4 855 当前生息金融投资623 0 2 062 0 0 0 2 685 6 685 现金及现金等价物4 733 0 1 608 0 0 0 6 341 6 341 金融资产总额6 239 5 026 847 0 4 941 0 16 058 16 059 长期有息负债4 489 0 00 00 0 4 489 4 563 其他长期金融负债0 0 0 71 0 0 71 短期有息负债126 0 0 0 126 其他短期金融负债25 0 536 0 0 561 561 衍生负债0 0 315 0 0 0 315 315 无履约义务折扣501 0 0 0 501 501 应付贸易账款3 664 0 0 0 3 664 3 664 金融负债总额8 805 0 315 607 0 0 9 727 9 801 欧元账面价值公允价值通过损益公允价值摊销成本公允价值通过其他 全面收益 2021年12月31日1级2级3级3总金额{br)其他非流动金融投资0 8 0 750 0 0 0 758 758 其他非流动金融资产130 0 101 0 0 94 0 325 325 其他流动金融资产115 0 0 0 21 0 136 136 衍生资产0 0 200 0 0 0 200 应收账款0 0 0 5 382 0 5 382 当期计息金融投资526 0 2 051 0 0 0 2 577 2 577 等价物4 627 0 2 064 0 0 0 6 691 6 691 金融资产总额5 398 8 4 416 750 0 5 497 0 16 069 16 069 长期有息负债4 537 0 0 00 0 4 537 4 775 其他长期金融负债0 0 0 68 0 0 0 68 短期有息负债116 0 0 0 116 其他短期金融负债0 0 0 522 00 522 522 衍生负债0 0 240 0 0 0 240 不含履约义务的折扣479 0 0 0 479 479 应付贸易账款3 679 0 0 0 3 679 3 679 金融负债总额8 811 0 240 590 0 0 9 641 9879 租赁负债不包括在金融工具的公允价值中。 第三级金融资产包括对未上市股票和未上市风险基金的大量投资, 包括由专门从事成长期投资的NGP Capital 管理的投资。3级投资的公允价值是使用一种或多种具有不可观察到的投入的估值技术来确定的，其中市场法的使用通常包括使用可比的市场交易，虽然收益法的使用通常包括计算预期未来现金流的净现值。 3级金融负债包括与诺基亚上海贝尔有关的对中国华信的有条件债务。 3级金融资产和负债的期初和期末余额调节： 3级财务 资产 截至2021年12月31日的3 Financial Liabilities Balance级750(590) 净收益/(亏损)在损益表48(16) 增加560 扣除(8)0 其他变动1(1) 截至2022年3月31日的余额847(607) 归入第三级的风险基金和类似投资的损益计入其他营业收入和支出。其他3级金融资产和负债的损益计入财务收支。与2022年3月31日持有的3级金融工具有关的净收益3100万欧元(2021年净收益8500万欧元)计入2022年的损益。

2022年4月28日22 7.拨备 截至2022年1月1日的百万欧元重组保修诉讼环境Project losses Divestment- related Material liability 1总计 截至2022年312 254 102 149 235 46 89 382 1569 换算差异1 0 3 2 0 0 0 9 15 重新分类0 0 0 1 0(15)(14) 计入损益表的费用 增加16 34 8 4 0 28 124 214{Br}冲销0(28)(1)0(21)(13)(65) 在截至2022年3月31日的2(86)(12)(16)(2)(9)0(10)(11)(146) 期间使用的损益表16 6 74(2)0 7 111 149 计入损益表的总费用137 20 20 16 133 125 43 8 143 625 非流动137 20 16 133 125 43 8 143 625106 228 80 21 100 3 77 333 948其他准备金包括各种债务的准备金，如与退出俄罗斯市场有关的费用，间接税准备、重组准备和资产报废义务以外的与员工相关的准备。 2重组准备的使用包括转入应计费用的项目, 其中5,500万欧元是截至2022年3月31日的应计费用。 8.有息负债 账面金额(百万欧元) 发行者/借款人票据货币名义上的 (百万)最终到期日 2022年3月31日 31 March 2021 31 December 2021 Nokia Corporation 3.375%高级票据1美元2022年6月0434 0 诺基亚公司2.00%高级票据7503月诺基亚公司欧洲投资局研发贷款500 2025年2月500 500 500 诺基亚公司研发贷款2欧元250 2025年5月250 250 250 诺基亚公司2.375%高级票据500 2025年5月494 497 497 诺基亚公司2.00%高级票据7502026年3月753 762 760 诺基亚公司4.375%高级票据500美元2027年6月446 454 464 美国诺基亚公司6.50%高级票据74美元2028年1月63 诺基亚公司3.125%高级票据500欧元2028 498 497 497 美国诺基亚公司6.45%高级票据美元206 3月187 177 183 诺基亚公司6.625%高级票据500美元2039 535 533 553 诺基亚公司及其各子公司其他负债133 225 124 总计4 615 5 153 4 653 1诺基亚赎回2021年6月到期的3.375%优先票据中的5亿美元。, 2024年和2025年。 重大信贷安排和融资计划 已使用(百万) 融资安排 已承诺/ 未承诺货币 名义上 (百万) 31 3月 2022年 31 March 2021 31 December 2021 Revolving信贷便利1已承诺1 500 00 00 芬兰商业票据计划未承诺750 000 0 0 欧元-商业票据计划未承诺欧元计划1 500 00 00 欧元中期票据计划2未承诺欧元5 000 2 500 2 500 2 500 1该贷款将于2026年6月到期，除了将于2024年6月到期的8,800万欧元外，所有以欧元计价的债券都是根据欧元中期票据计划发行的。 上表中列出的所有借款和信贷安排都是优先无担保的，没有金融契约。

2022年4月28日23 9.承诺、或有事项和法律程序 2021年3月31日31年3月31日 代表集团公司的或有负债 金融机构出具的担保 商业担保1 283 1 158 1 281 非商业担保484 422 442 公司担保 非商业担保463 479 457 非商业担保36 54 35 融资承诺 客户融资承诺20 20 21 风险基金承诺1 452 172 137诺基亚同意向NGP Capital的基金V承诺4亿美元的资本。该基金强调公司为工业和业务转型开发新兴的5G用例，这与诺基亚的技术领先愿景及其最大限度地将价值转移到云的努力密切一致。根据行业标准惯例，资本将在基金的整个10年生命周期内被催缴。 上表中的金额代表承诺和或有事项的最大本金金额，这些金额并不反映 管理层的预期结果。 诉讼和法律程序 诺基亚2021年合并财务报表中有关诉讼和诉讼程序的信息发生重大变化： 大陆汽车系统公司(Continental)2019年对诺基亚和其他公司提出违反FRAND和反垄断索赔，但被驳回 。2022年第一季度，大陆航空在上诉中败诉，要求复审。大陆还在2021年对诺基亚提出了违约和法兰德相关索赔，诺基亚已采取行动予以驳回。, 诺基亚在德国和亚洲几个国家启动了针对Vivo的专利侵权诉讼。Vivo还通知诺基亚，该公司已在中国对诺基亚提起诉讼。

2022年4月28日24 10.业绩衡量 本中期报告中提出的某些财务衡量不是国际财务报告准则中定义的财务绩效、财务状况或现金流的衡量，因此， 可能无法与其他公司使用的财务衡量标准进行直接比较，包括同行业的财务衡量标准。提出这些衡量标准的主要理由是，管理层使用这些衡量标准来评估诺基亚的财务业绩，并认为这些衡量标准 提供了有关基本业务绩效的有意义的补充信息。这些财务措施不应孤立于或作为以下内容的替代品来考虑：按照《国际财务报告准则》列报的财务信息。 下表汇总了本中期报告中包含的绩效衡量标准以及绩效衡量标准与财务报表中列报金额的对账。 2022年第一季度，诺基亚将其绩效衡量标准现金和当期财务投资总额(“现金总额”)和现金净额和当期财务投资(“现金净额”)替换为现金和计息财务投资总额(“现金总额”)以及现金和计息财务投资净额(“现金净额”)。这些业绩衡量标准的定义进行了相应更新，以反映诺基亚财务状况表的变化。使用这些措施的目的，如下表所述, 没有改变。对业绩衡量标准的修改是因为在2022年第一季度 诺基亚开始投资高流动性的公司债券，这些债券主要根据其初始到期日被归类为非当期计息金融投资。 业绩衡量标准定义目的 可比衡量标准 可比衡量标准不包括无形资产摊销和其他 购买价格公允价值调整、商誉减值、重组 相关费用和某些其他影响可比性的项目。 已报告和可比合并损益表的对账 如下所示。 我们认为，我们的可比结果通过排除 可能不能反映诺基亚业务运营结果的某些项目，为管理层和投资者提供了有关诺基亚基本业务业绩的有意义的补充信息。可比的 营业利润也用于确定管理层薪酬。 不变货币净销售额/净销售额 经币种波动调整后的净销售额 当按不变货币基础报告净销售额/根据汇率波动进行调整时，用于将以当地货币表示的金额换算为欧元(我们的报告货币)的汇率是比较财务期的平均实际定期汇率。因此，与欧元相比，经汇率波动调整的货币净销售额/净销售额不包括本期汇率变动的影响。 我们提供了按不变货币基础上的净销售额/经汇率波动调整的其他信息，以更好地反映基本的业务表现。 可比投资资本回报率 (ROIC) 可比税后营业利润, 最近四个季度/投资资本, 最近五个季度期末余额的平均值。可比投资资本回报率的计算如下所示。 可比资本回报率用于衡量 诺基亚利用其资本从运营中产生利润的效率。 可比营业利润可比营业利润-(可比营业利润x(-可比 所得税费用/可比税前利润)) 可比营业利润是指诺基亚的基本业务运营在扣除所得税影响后的盈利能力。我们使用 税后可比营业利润来计算 投资资本的可比回报。 投资资本总股本+计息负债总额-现金和利息总额- 承担财务投资的 投资资本表示从股权和债务工具持有人手中筹集的资本的账面价值减去诺基亚持有的现金和流动资产。我们使用 投入资本来计算可比投资资本回报率。 现金和计息财务投资总额(“现金总额”) 现金和计息财务投资总额包括现金和现金等价物、当前计息财务投资和非 当前计息财务投资。 现金和计息财务投资总额用于表示诺基亚可用于运营当前业务活动和投资于未来业务活动的资金 以及为证券持有人提供回报。 Br}净现金和计息财务投资 净现金和计息财务投资(“净现金”) 净现金和计息财务投资等于现金和 计息财务投资减去长期和短期计息负债。租赁负债不计入计息负债 。现金净额和计息财务投资与合并财务报表中的金额的对账如下所示。 净现金和计息财务投资用于表明诺基亚在支付计息负债所需现金后的流动性状况。 自由现金流 来自/(用于)经营活动的现金净额-购买财产, 厂房及 设备及无形资产(资本支出)+出售物业、厂房及设备及无形资产的收益 购买其他非流动财务投资+出售其他非流动财务投资的收益 。自由现金流与合并现金流量表中的金额的对账如下。 自由现金流是诺基亚在对 有形、无形和非流动财务投资进行净投资后产生的现金，它代表 可在其证券持有人之间分配的现金。它是对 业务的现金产生、营运资本效率和资本纪律的衡量。 房地产、厂房和设备以及无形资产的资本支出购买(不包括通过企业合并获得的资产)。 我们使用资本支出来描述未来盈利活动的投资。 经常性/一次性衡量 经常性净销售额等经常性衡量基于 未来可能持续的收入。经常性措施不包括与前期相关的追赶净销售额的影响。一次性指标，如一次性净销售额, 反映未来不太可能持续的收入。 我们使用经常性/一次性措施来提高 财务期间之间的可比性。 扣除折旧和摊销前的EBITDA营业利润/(亏损)，并根据关联公司和合资企业的业绩份额进行调整 。我们使用EBITDA作为衡量诺基亚经营业绩的指标。 调整后利润/(亏损)调整后利润/(亏损)等于合并现金流量表中净营运资本小计发生变化之前的运营现金。 我们使用调整后利润/(亏损)在描述现金流时提供结构化的演示。 经常性年度成本节约由于成本节约计划而导致的销售成本和运营费用的减少，其影响被视为经常性的。 我们使用经常性年度成本节约措施，用于根据 计划监控我们在阿尔卡特-朗讯交易后建立的成本节约计划的进度。 重组和相关费用， 负债和现金流出 与符合国际财务报告准则对重组的严格定义或与此类活动密切相关的活动相关的费用、负债和现金流出。 我们使用重组及相关的费用、负债和现金流出来衡量我们整合和转型活动的进展。

2022年4月28日25 与报告的对账相当 Q1‘22 销售净销售成本 研究和开发 费用 销售，General and administrative expenses Other operating income和 费用营业利润 财务 收入和费用 所得税 (费用)/ 收益 持续经营利润 百万欧元 可比5348(3 171)(1052)(581)39 583(40)(101)416 与国家退出相关的成本(104)(104)(104) 已收购无形资产摊销(15)(85)(100)21(78) 重组及相关费用(9)(8)(10)(2)(30)(30) 资产减值及核销，扣除 冲销2 3 1 5 5 客户融资贷款损失准备0(29)(29) 收购NSB非 控股权的财务负债变化0(3)(3) 影响可比性的项目0(7)(20)(94)(107)(228)(32)22(239) 报告5 348(3 179)(1 072)(675)(68)354(72)(79)177 第一季度21季度销售净销售成本 研发 销售费用 销售，General and administrative expenses Other operating income和 费用营业利润 财务 收入和费用 所得税 (费用)/ 收益 持续经营利润 百万欧元 可比5076(3 136)(973)(552)136 551(52)(120)375 已收购无形资产摊销(14)(83)(97)21(76) 重组和相关费用(13)(9)(14)(36)(36) 资产减值和注销, 扣除 (1)(1)(2)(2) 合同退出相关成本(1)(1)(1) 固定资产销售收益15 15 15 收购NSB非 控股权的财务负债变化 0(3)(3) 影响可比性的项目0(15)(23)(97)15(120)(3)21(103) 报告5 076(3 151)(996)(649)151 431(56)(99)272 现金和计息金融投资净额 2022年3月31日 2021年12月31日 2021年9月30 2021年6月31日 非当期计息金融投资493 00 0 当前计息金融投资2 685 2577 2478 1499 1527 现金等价物6 341 6 691 6 903 7 252 7 315 现金及计息金融投资总额9 519 9 268 9 381 8 751 8 842 长期计息负债1 4 489 4 537 4 524 4 504 5 039 短期计息负债1 126 116 557 559 114 计息负债总额4 615 4 653 5 081 5 063 5 153 现金及计息金融投资4 904 615 4 300 3 688 3 689 1租赁负债不包括在计息负债中。 自由现金流 第一季度22季度21 经营活动净现金559 1 304 购买物业，厂房和设备及无形资产 (189)(159) 出售物业、厂房及 设备及无形资产所得收益 1 32 购买其他非流动财务投资 (58)(26) 出售其他非流动财务投资所得 13 49 自由现金流326 1 200

28 April 2022 26 Comparable return on invested capital (ROIC) Q1'22 EUR million Rolling four quarters Q1'22 Q4'21 Q3'21 Q2'21 Comparable operating profit 2 806 583 908 633 682 Comparable profit before tax 2 630 516 891 580 643 Comparable income tax expense (481) (101) (159) (117) (104) Comparable operating profit after tax 2 293 469 746 505 572 EUR million Average 31 March 2022 31 December 2021 30 September 2021 30 June 2021 31 March 2021 Total equity 16 009 18 083 17 462 16 392 14 337 13 771 Total interest-bearing liabilities 4 913 4 615 4 653 5 080 5 063 5 153 Total cash and interest-bearing financial investments 9 152 9 519 9 268 9 381 8 751 8 842 Invested capital 11 770 13 179 12 847 12 091 10 649 10 082 Comparable ROIC 19.5% Q4'21 EUR million Rolling four quarters Q4'21 Q3'21 Q2'21 Q1'21 Comparable operating profit 2 775 908 633 682 551 Comparable profit before tax 2 609 891 580 643 495 Comparable income tax expense (500) (159) (117) (104) (120) Comparable operating profit after tax 2 243 746 505 572 417 EUR million Average 31 December 2021 30 September 2021 30 June 2021 31 March 2021 31 December 2020 Total equity 14 901 17 462 16 392 14 337 13 771 12 545 Total interest-bearing liabilities 5 105 4 653 5 080 5 063 5 153 5 576 Total cash and interest-bearing financial investments 8 861 9 268 9 381 8 751 8 842 8 061 Invested capital 11 145 12 847 12 091 10 649 10 082 10 060 Comparable ROIC 20.1% Q1'21 EUR million Rolling four quarters Q1'21 Q4'20 Q3'20 Q2'20 Comparable operating profit 2 517 551 1 056 486 423 Comparable profit before tax 2 368 495 1 063 407 403 Comparable income tax expense (589) (120) (279) (103) (87) Comparable operating profit after tax 1 891 417 779 363 332 EUR million Average 31 March 2021 31 December 2020 30 September 2020 30 June 2020 31 March 2020 Total equity 14 572 13 771 12 545 15 220 15 319 16 004 Total interest-bearing liabilities 5 485 5 153 5 576 5 763 5 937 4 995 Total cash and interest-bearing financial investments 7 667 8 842 8 061 7 632 7 487 6 315 Invested capital 12 389 10 082 10 060 13 351 13 769 14 684 Comparable ROIC 15.3%

28 April 2022 27 This financial report was approved by the Board of Directors on 28 April 2022. Media and Investor Contacts: Communications, tel. +358 10 448 4900 email: press.services@nokia.com Investor Relations, tel. +358 4080 3 4080 email: investor.relations@nokia.com x Nokia plans to publish its second quarter and half year 2022 results on 21 July 2022. x Nokia plans to publish its third quarter and January-September 2022 results on 20 October 2022.