pool-20220331
0000945841--12-312022Q1错误00009458412022-01-012022-03-3100009458412022-04-25Xbrli：共享ISO 4217：美元00009458412021-01-012021-03-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0000945841美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-01-012022-03-3100009458412022-03-3100009458412021-03-3100009458412021-12-310000945841美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-01-012021-03-3100009458412020-12-310000945841美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310000945841US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310000945841美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310000945841Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310000945841美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-310000945841US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-03-310000945841Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-03-310000945841美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-03-310000945841US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310000945841美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-03-310000945841Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-310000945841美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310000945841US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310000945841美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-310000945841Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000945841美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-01-012021-03-310000945841US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-03-310000945841Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000945841美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-03-310000945841US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-310000945841美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-03-310000945841Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000945841Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-03-310000945841Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-03-310000945841Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310000945841Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-03-310000945841Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-03-310000945841Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-12-310000945841泳池：PorposiePoolPatioIncMember2021-12-162021-12-160000945841STPR：FL泳池：PorposiePoolPatioIncMember2021-12-162021-12-31池：number OfReportingUnits0000945841泳池：PorposiePoolPatioIncMember2021-12-160000945841池：WingateSupplyIncMemberSTPR：FL2021-12-012021-12-310000945841池：VakPakBuildersSupplyIncMemberSTPR：FL2021-06-012021-06-300000945841STPR：TN池：PoolSourceLLCM成员2021-04-012021-04-300000945841美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-03-310000945841美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-03-310000945841美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-03-310000945841美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-03-310000945841池：EffectiveInterestRateSwap1成员2022-01-012022-03-310000945841池：EffectiveInterestRateSwap1成员2019-05-07Xbrli：纯0000945841池：EffectiveInterestRateSwap2Member2022-01-012022-03-310000945841池：EffectiveInterestRateSwap2Member2019-07-250000945841池：EffectiveInterestRateSwap3Member2022-01-012022-03-310000945841池：EffectiveInterestRateSwap3Member2020-02-050000945841池：ForwardstartingInterestRateSwap1成员2022-01-012022-03-310000945841池：ForwardstartingInterestRateSwap1成员2020-03-090000945841池：ForwardstartingInterestRateSwap2成员2022-01-012022-03-310000945841池：ForwardstartingInterestRateSwap2成员2020-03-090000945841US-GAAP：LineOfCreditMember2022-03-310000945841US-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310000945841池：TermLoanUnderCreditFacilityMember2022-03-310000945841池：TermLoanUnderCreditFacilityMember2021-03-310000945841游泳池：TermFacilityMembers2022-03-310000945841游泳池：TermFacilityMembers2021-03-310000945841美国-GAAP：SecuredDebt成员2022-03-310000945841美国-GAAP：SecuredDebt成员2021-03-310000945841US-GAAP：LineOfCreditMember2022-01-042022-01-04

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期            至            

委托文件编号：0-26640

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/945841/000094584122000063/pool-20220331_g1.jpg 
Pool公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
  
特拉华州36-3943363
(述明或其他司法管辖权(税务局雇主
公司或组织)识别号码)
  
诺斯帕克大道109号
卡温顿，路易斯安那州 70433-5001
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(985)892-5521
(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.001美元水池纳斯达克全球精选市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 x No o

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。是 x No o

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器x加速文件管理器☐
  
非加速文件服务器o规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No x

截至2022年4月25日，有40,073,690已发行普通股的股份。



Pool公司
表格10-Q
截至2022年3月31日的季度

目录
页面
第一部分财务信息
 
   
 
项目1.财务报表(未经审计)
 
    
  
合并损益表
1
  
综合全面收益表
2
  
合并资产负债表
3
  
现金流量表简明合并报表
4
合并股东权益变动表
5
  
合并财务报表附注
6
   
 
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
12
   
 
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
24
   
 
项目4.控制和程序
24
  
第二部分：其他信息
 
   
 
项目1.法律诉讼
25
   
 
第1A项。风险因素
25
   
 
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
25
   
 
项目6.展品
26
  
签名
27




第一部分财务信息
项目1.财务报表
Pool公司
合并损益表
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
截至三个月
三月三十一号，
 20222021
净销售额$1,412,650 $1,060,745 
销售成本965,461 759,614 
毛利447,189 301,131 
销售和管理费用211,466 172,100 
营业收入235,723 129,031 
利息和其他营业外费用，净额5,198 2,582 
所得税前收入和收益中的权益230,525 126,449 
所得税拨备51,322 27,869 
未合并投资收益中的权益净额58 75 
净收入$179,261 $98,655 
普通股股东每股收益：  
基本信息$4.46 $2.45 
稀释$4.41 $2.42 
加权平均已发行普通股：  
基本信息39,932 40,215 
稀释40,392 40,846 
宣布的每股普通股现金股息$0.80 $0.58 

附注是综合财务报表的组成部分。
1

Pool公司
综合全面收益表
(未经审计)
(单位：千)
截至三个月
三月三十一号，
  20222021
净收入$179,261 $98,655 
其他综合(亏损)收入：  
外币兑换损失(214)(1,268)
利率互换未实现收益变动，扣除税收变动净额(3,866) and $(3,046)
11,598 9,137 
其他全面收入合计11,384 7,869 
综合收益$190,645 $106,524 

附注是综合财务报表的组成部分。









2

Pool公司
合并资产负债表
(单位：千，共享数据除外)
三月三十一号，三月三十一号，十二月三十一日，
20222021
2021 (1)
 (未经审计)(未经审计) 
资产   
流动资产：   
现金和现金等价物$35,365 $27,078 $24,321 
应收账款净额195,951 122,938 155,259 
应收账款融资项下质押的应收款483,976 364,664 221,312 
产品库存，净额1,641,155 977,228 1,339,100 
预付费用和其他流动资产42,310 25,390 29,093 
流动资产总额2,398,757 1,517,298 1,769,085 
财产和设备，净值180,504 109,830 179,008 
商誉688,350 267,914 688,364 
其他无形资产，净额310,848 11,854 312,814 
股权投资1,184 1,305 1,231 
经营性租赁资产260,285 209,036 241,662 
其他资产42,213 24,456 37,967 
总资产$3,882,141 $2,141,693 $3,230,131 
负债和股东权益   
流动负债：   
应付帐款$685,946 $634,998 $398,697 
应计费用和其他流动负债179,552 134,670 264,877 
短期借款和长期债务的当期部分21,265 12,409 11,772 
流动经营租赁负债71,685 61,265 69,070 
流动负债总额958,448 843,342 744,416 
递延所得税40,944 31,134 35,840 
长期债务，净额1,483,808 420,762 1,171,578 
其他长期负债32,940 38,945 31,545 
非流动经营租赁负债191,723 149,582 175,359 
总负债2,707,863 1,483,765 2,158,738 
股东权益：   
普通股，$0.001票面价值；100,000,000授权股份；
40,110,126, 40,086,256 和40,192,901已发行及已发行股份
于2022年3月31日、2021年3月31日及
分别于2021年12月31日
40 40 40 
额外实收资本558,755 526,328 551,963 
留存收益611,583 137,710 526,874 
累计其他综合收益(亏损)3,900 (6,150)(7,484)
股东权益总额1,174,278 657,928 1,071,393 
总负债和股东权益$3,882,141 $2,141,693 $3,230,131 
(1)衍生自经审计的财务报表。
附注是综合财务报表的组成部分。
3

Pool公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
(单位：千)
 截至三个月
三月三十一号，
 20222021
经营活动  
净收入$179,261 $98,655 
将净收入与经营活动提供的现金净额(用于)进行调整：  
折旧7,663 6,884 
摊销2,192 421 
基于股份的薪酬3,657 3,837 
未合并投资收益中的权益净额(58)(75)
其他5,777 2,723 
扣除收购影响后的营业资产和负债变动：  
应收账款(303,400)(199,672)
产品库存(306,582)(200,185)
预付费用和其他资产(23,330)(5,507)
应付帐款287,449 369,665 
应计费用和其他流动负债(60,738)367 
经营活动提供的现金净额(用于)(208,109)77,113 
投资活动  
收购业务，扣除收购现金后的净额— (683)
购买财产和设备，扣除销售收益(9,159)(8,839)
用于投资活动的现金净额(9,159)(9,522)
融资活动  
来自循环信贷额度的收益564,288 342,500 
循环信贷额度付款(604,960)(308,656)
信贷安排项下定期贷款所得款项250,000 — 
资产担保融资的收益155,000 110,000 
资产担保融资的支付(50,000)(125,000)
定期付款安排(2,313)(2,313)
短期借款收益和长期债务的当期部分10,277 4,280 
短期借款的偿付和长期债务的当期部分(784)(3,740)
递延和或有收购对价的支付(1,374)(362)
根据基于股份的薪酬计划发行的股票的收益3,135 2,912 
现金股利的支付(32,132)(23,299)
购买库存股(62,420)(71,516)
融资活动提供(用于)的现金净额228,717 (75,194)
汇率变动对现金及现金等价物的影响(405)553 
现金及现金等价物的变动11,044 (7,050)
期初现金及现金等价物24,321 34,128 
期末现金及现金等价物$35,365 $27,078 

附注是综合财务报表的组成部分。
4


Pool公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
(单位：千)

普通股其他内容
已缴费		留用累计
其他
全面
股票金额资本收益收入总计
2021年12月31日的余额40,193 $40 $551,963 $526,874 $(7,484)$1,071,393 
净收入
— — — 179,261 — 179,261 
外币折算
— — — — (214)(214)
利率互换，扣除税收变动后的净额(3,866)
— — — — 11,598 11,598 
普通股回购，扣除退休后的净额
(138)— — (62,420)— (62,420)
基于股份的薪酬
— — 3,657 — — 3,657 
根据基于股份的薪酬计划发行股票
55 — 3,135 — — 3,135 
宣布现金股利
— — — (32,132)— (32,132)
2022年3月31日的余额40,110$40 $558,755 $611,583 $3,900 $1,174,278 


普通股其他内容
已缴费		留用累计
其他
全面
 股票金额资本收益损失总计
2020年12月31日余额40,232 $40 $519,579 $133,870 $(14,019)$639,470 
净收入
— — — 98,655 — 98,655 
外币折算
— — — — (1,268)(1,268)
利率互换，扣除税收变动后的净额(3,046)
— — — — 9,137 9,137 
普通股回购，扣除退休后的净额
(215)— — (71,516)— (71,516)
基于股份的薪酬
— — 3,837 — — 3,837 
根据基于股份的薪酬计划发行股票
69 — 2,912 — — 2,912 
宣布现金股利
— — — (23,299)— (23,299)
2021年3月31日的余额40,086 $40 $526,328 $137,710 $(6,150)$657,928 


附注是综合财务报表的组成部分。
5

Pool公司
合并财务报表附注
(未经审计)
Note 1 – 重要会计政策摘要

Pool Corporation(The Pool Corporation)公司，它可以被称为我们，我们或我们的)按照美国公认会计原则和美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)对中期财务信息的要求编制未经审计的中期合并财务报表。在这些规则允许的情况下，我们已浓缩或省略了完整财务报表所需的某些脚注和其他财务信息。

中期综合财务报表包括为公平展示我们的财务状况和经营业绩所必需的所有正常和经常性调整。所有重大的公司间账户和公司间交易都已被取消。

我们的重要会计政策描述包含在我们的Form 10-K的2021年年度报告中。你应阅读中期综合财务报表，以及综合财务报表及附注于本公司2021年年报的Form 10-K。我们截至2022年3月31日的三个月期间的业绩不一定代表我们截至2022年12月31日的财年的预期结果。

所得税

我们减少了与行使非限制性股票期权相关的税收优惠以及对限制性股票奖励的限制失效所应缴纳的联邦和州所得税。如果已实现的税收扣减超过以前确认的与股票薪酬相关的递延税收优惠的金额，我们将记录超额税收优惠。在行使股票期权或限制性股票奖励限制失效期间，我们将所有超额税收优惠作为所得税优惠或费用的组成部分记录在综合收益表上。我们记录的超额税收优惠为#美元7.32022年第一季度为100万美元，相比之下，4.02021年第一季度为100万。

留存收益

我们将库存股的报废计入留存收益的减少。截至2022年3月31日，我们综合资产负债表上的留存收益反映了累计净收益、会计声明变化调整的累积影响、自我们的股票回购计划开始以来的库存股报废$1.7亿美元，累计股息为822.5百万美元。

累计其他综合收益(亏损)

下表列出了我们累积的其他全面收益(亏损)余额的组成部分(以千为单位)：
三月三十一号，十二月三十一日，
202220212021
外币折算调整$(9,794)$(6,185)$(9,580)
利率互换未实现收益，税后净额
13,694 35 2,096 
累计其他综合收益(亏损)$3,900 $(6,150)$(7,484)


6

最近的会计声明有待采纳
下表汇总了我们计划在未来期间采用的最新会计声明：
标准描述生效日期对财务报表及其他重大事项的影响
ASU 2020-04, 参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响和 ASU 2021-01, 参考汇率改革(主题848)：范围
提供临时可选指导，以减轻参考汇率改革的潜在会计负担。新的指导意见为在符合某些标准的情况下对受参考汇率改革影响的交易适用普遍接受的会计原则提供了可选的权宜之计和例外情况。这些交易包括：合同修改、套期保值关系以及出售或转让归类为持有至到期的债务证券。各实体可自作出选择的报告期开始时适用新标准的规定。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，参考汇率改革(主题848)：范围。本ASU中的修正案细化了ASC 848的范围，并澄清了其与最近的费率改革活动有关的一些指导。
这些更新的规定只在2022年12月31日之前有效，届时参考汇率替换活动预计将完成。我们预计采用这些ASU不会对财务报表产生实质性影响。

Note 2 – 每股收益

我们使用两级法计算基本每股收益和稀释后每股收益。在两级法下，每股收益是使用普通股股东应占净收益计算的，即净收益减去分配给参与证券的收益。我们的参与证券包括基于股份的支付奖励，该奖励包含不可剥夺的获得股息的权利，并被视为与普通股股东一起参与未分配收益。不包括在已发行加权平均普通股之外的参与证券239,000截至2022年3月31日的三个月。

下表列出了每股收益的计算，包括基本和稀释后加权平均流通股的对账(单位为千股，每股数据除外)：
 截至三个月
三月三十一号，
 20222021
净收入$179,261 $98,655 
分配给参与证券的金额(1,051)— 
普通股股东应占净收益$178,210 $98,655 
加权平均已发行普通股：  
基本信息39,932 40,215 
稀释性证券的影响：  
股票期权和员工购股计划460 631 
稀释40,392 40,846 
普通股股东每股收益：  
基本信息$4.46 $2.45 
稀释$4.41 $2.42 
不计入稀释每股收益计算的反摊薄股票期权(1)
1 — 
(1)由于这些期权的行权价格高于我们普通股的平均市场价格，因此将它们计入计算将对每股收益产生反稀释效应。
7



Note 3 – 收购

2021年12月16日，我们以1美元的价格收购了Popoise Pool&Patio，Inc.788.7百万美元，扣除所获得的现金后，须经某些惯例的结账调整。收购的资金来自我们经修订及重述的循环信贷安排(“信贷安排”)的借款。Popoise的主要业务是游泳池和户外生活用品批发分销商Sun Wholesale Supply，Inc.补充说一在佛罗里达州的经销地点。它还为Pinch A Penny，Inc.提供服务，该公司是一家独立拥有和运营的游泳池和户外生活相关专业零售店的特许经营商。

我们初步确认商誉为#美元。403.5百万美元，其他无形资产为301.0百万美元和有形资产84.2100万美元，其中包括$57.4被征用的土地和建筑物。关于商誉和其他无形资产的更多讨论，见“综合财务报表附注”附注3，载于我们2021年年度报告的Form 10-K第二部分第8项。Popoise收购的公允价值的最终分配，包括商誉和无形资产的分配，尚未完成，但将在允许的计量期内最终确定。我们预计此次收购的未来结果不会对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。

2021年12月，我们收购了灌溉和景观维护产品批发分销商Wingate Supply，Inc.的分销资产，并补充说一地点在佛罗里达。

2021年6月，我们收购了Vak Pak Builders Supply，Inc.的分销资产，Vak Pak Builders Supply，Inc.是一家游泳池设备、化学品和用品的批发分销商，一地点在佛罗里达。

2021年4月，我们收购了Pool Source，LLC，一家游泳池设备、化学品和用品的批发分销商，增加了一地点在田纳西州。

除收购Porpoise外，吾等已就该等收购事项完成收购，但须根据购买协议条款对标准预留条款作出调整，而该等条款并不重大。

Note 4 – 公允价值计量与利率互换

我们的资产和负债按公允价值按经常性基础计量，包括利率掉期合约的未实现收益或亏损以及与最近收购相关的或有对价。以下是会计准则下公允价值体系的三个层次：

估值方法的第一级资料为活跃市场中相同资产或负债的未经调整报价。
评估方法的第2级投入包括：
•类似资产或负债在活跃市场的报价；
•在不活跃的市场中相同或类似资产或负债的报价；
•资产或负债的可观察到的报价以外的投入；或
•通过相关性或其他方式，主要来源于可观察到的市场数据或得到其证实的投入。
估值方法的第三级投入是不可观察的，对公允价值计量具有重要意义。
8

经常性公允价值计量

下表列出了我们的利率掉期合约、远期利率掉期合约和或有对价负债的估计公允价值(单位：千)：
 
公允价值于3月31日，
20222021
2级
利率互换的未实现收益$18,817 $8,180 
利率互换的未实现亏损514 8,088 
3级
或有对价负债$600 $993 
利率互换

我们利用利率掉期合约和远期起始利率掉期合约来减少我们在未来支付可变利率借款的利息时对可变利率波动的风险敞口。

为了确定我们的利率掉期合约和远期利率掉期合约的公允价值，我们使用了我们认为市场参与者将用来为类似资产或负债定价的重要其他可观察市场数据或假设(第2级投入)，包括关于交易对手风险的假设。我们的公允价值估计反映了一种基于利率掉期合同条款的收入方法，以及得到包括利率曲线在内的可观察市场数据证实的投入。我们在综合资产负债表中计入预付费用和其他流动资产的未实现收益以及应计费用和其他流动负债的未实现亏损。

我们确认，现行浮动利率与我们掉期合约的固定利率之间的任何差异，都是对掉期期限内利息支出的调整。就我们的衍生工具有效抵销对冲现金流的可变性而言，我们将利率掉期合约的估计公允价值变动计入综合资产负债表中的累计其他全面收益(亏损)。

我们目前有三份利率互换合约，其中两份于2020年11月20日生效，2022年9月29日终止，第三份于2021年2月26日生效，2025年2月28日终止。这些掉期合约以前是远期开始的，并将可变利率转换为我们可变利率借款的固定利率。与这些掉期合约下名义金额相关的利息支出是根据固定利率加上我们浮动利率借款的适用保证金计算的。该等利率掉期合约的估计公允价值变动计入综合资产负债表的累计其他全面收益(亏损)。

下表提供了与这些掉期合约相关的更多细节：
导数开始日期生效日期终止日期名义金额
(单位：百万)		固定利率
利率互换1May 7, 20192020年11月20日2022年9月29日$75.02.0925%
利率互换2July 25, 20192020年11月20日2022年9月29日$75.01.5500%
利率互换32020年2月5日2021年2月26日2025年2月28日$150.01.3800%

对于于2022年3月31日生效的利率互换合约，估计公允价值在不同期间的变化有一部分与未来利息支出有关。应计利息期间公允价值变动的确认从综合资产负债表中累计的其他全面收益(亏损)重新分类为综合损益表上的利息和其他营业外费用净额。在截至2022年3月31日的三个月期间，这一金额并不重要。

9

我们已经签订了远期利率掉期合约，以延长我们可变利率借款的未来利息支付的对冲期限。这些掉期合约将把我们的浮动利率借款的浮动利率转换为固定利率。这些远期利率掉期合约的估计公允价值变动计入综合资产负债表的累计其他全面收益(亏损)。

下表提供了与我们的每一份远期利率互换合约相关的细节：
导数开始日期生效日期终止日期概念上的
金额
(单位：百万)		固定
利息
费率
远期起始利率互换1March 9, 20202022年9月29日2027年2月26日$150.00.7400%
远期起始利率互换2March 9, 20202025年2月28日2027年2月26日$150.00.8130%

掉期交易对手的失败将导致我们失去掉期协议下给我们带来的任何潜在好处。在这种情况下，我们仍有义务支付作为债务协议基础的可变利息支付。此外，如果我们继续处于净支付状态，掉期交易对手的失败并不会消除我们根据现有掉期协议继续付款的义务。

我们的利率掉期合约和远期起始利率掉期合约均须遵守总的净额结算安排。根据我们的会计政策，我们不会将资产的公允价值与与这些合同相关的负债的公允价值相抵销。

非经常性公允价值计量

除了我们在经常性基础上按公允价值计量的资产和负债外，我们的资产和负债也受到非经常性公允价值计量的约束。一般来说，我们的资产，包括长期资产、商誉和无形资产，由于减值费用或业务合并，按公允价值在非经常性基础上记录。于截至2022年3月31日止三个月内，我们并无就资产或负债首次确认后的期间记录任何重大的非经常性公允价值计量。

其他

由于该等票据到期日较短，现金、应收账款、应付账款及应计负债的账面价值接近公允价值。长期债务的账面价值接近公允价值(第三级投入)。我们对估计公允价值的确定反映了使用我们的估计的贴现现金流模型，包括与借款利率(第三级投入)相关的假设。
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Note 5 – 债务

下表列出了我们债务的组成部分(以千计)：

 三月三十一号，
 20222021
可变利率债务
短期借款$10,854 $2,216 
长期债务的当期部分：
澳大利亚信贷安排10,411 10,193 
短期借款和长期债务的当期部分21,265 12,409 
长期部分：  
循环信贷安排532,253 142,868 
信贷安排下的定期贷款500,000 — 
定期融资164,188 173,438 
应收账款证券化融资290,000 105,000 
减去：融资成本，净额2,633 544 
长期债务，净额1,483,808 420,762 
债务总额$1,505,073 $433,171 

2022年1月4日，我们抽出了美元250.0根据吾等于2021年12月30日对吾等第二次修订及重订之信贷协议(“信贷安排”)所作修订，可提供1,000,000,000,000增量定期贷款，并将所得款项净额用于减少吾等在信贷安排项下的循环借款。2022年3月31日，$500.0在信贷安排下可获得的定期贷款中，有100万已全部用完。

我们的应收账款证券化融资(“应收账款融资”)规定将我们的某些应收账款出售给一家全资子公司(“证券化子公司”)。证券化子公司向若干第三方金融机构转让应收账款的可变不可分割百分比权益及相关权利，以换取现金收益，但以适用的融资能力为限。

我们在综合资产负债表中将应收利息的销售作为担保借款入账。受协议约束的应收款以从第三方金融机构收到的现金收益为抵押。我们将所有未偿还余额归类为长期债务，按我们的意愿在综合资产负债表上净额，并有能力在长期基础上对债务进行再融资。本公司将以现金收益作抵押的应收账款分别列示为综合资产负债表上应收账款融资项下的应收账款质押。

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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下讨论应与我们2021年年报Form 10-K中的中期合并财务报表和附注、合并财务报表和附注以及我们2021年年报Form 10-K中管理层的讨论和分析一起阅读。

有关我们的基本业务计算的讨论，请参阅下面的运营结果部分。

前瞻性陈述

本报告包含涉及风险和不确定因素的前瞻性信息。我们的前瞻性陈述表达了我们对未来可能的结果或事件的当前预期或预测，包括对收益和其他财务业绩指标的预测、管理层对我们的计划和目标以及行业的预期、对趋势的一般经济和其他预测、未来的股息支付和股票回购，以及其他事项。前瞻性陈述仅代表截至本文件提交之日的情况，我们没有义务公开更新或修改此类陈述，以反映发生的新情况或意外事件。您可以通过以下事实来识别这些陈述：它们并不严格地与历史或当前事实相关，并且经常使用“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“相信”、“可能的结果”、“展望”、“项目”、“可能”、“可以”、“计划”、“目标”、“潜在的”、“应该”等类似含义的词语和短语。

不能保证任何前瞻性声明中的预期结果会达到，实际结果可能会由于一个或多个因素而大不相同，这些因素包括：新冠肺炎疫情对我们业务的影响；以家庭为中心的趋势推动的强劲需求将在多大程度上持续、加速或逆转；我们的业务对天气条件的敏感性；经济变化；消费者可自由支配的支出；房地产市场或通货膨胀率；我们与供应商和制造商保持良好关系的能力；来自其他休闲产品替代品或大众商家的竞争；我们继续执行增长战略的能力；根据ASU 2016-09确认的超额税收优惠或不足，以及我们2021年年报Form 10-K中详细说明的其他风险。对于这些陈述，我们要求1995年《私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性陈述的安全港的保护。

概述

财务业绩

与2021年第一季度的11亿美元相比，2022年第一季度的净销售额增长了33%，达到14亿美元。基础业务销售额增长了26%。我们销售额的增长反映出对户外生活产品的持续强劲需求，此外，价格上涨了约10%至12%。与2021年第一季度相比，2022年第一季度的销售也受益于客户提前购买的加速和额外的销售天数，这也使销售额受益约5%。
2022年第一季度的毛利润从2021年同期的3.011亿美元增长到4.472亿美元，增幅为49%。基础业务毛利润比2021年第一季度增长38%。2022年第一季度毛利率增长330个基点，达到31.7%，而2021年第一季度毛利率为28.4%，而基本业务毛利率增长270个基点。我们前一年建立库存的战略举措在2022年第一季度使我们的毛利率受益。
与2021年第一季度的1.721亿美元相比，2022年第一季度的销售和管理费用(运营费用)增长了23%，达到2.115亿美元。随着我们扩大员工队伍并通过基于绩效的薪酬来奖励员工，我们的运营成本也增加了。其他增量运营费用增长与最近的收购、增长驱动的设施和货运成本以及对我们数字转型计划的投资增加有关。2022年第一季度，运营费用占净销售额的比例从2021年同期的16.2%降至15.0%。
与2021年同期的1.29亿美元相比，2022年第一季度的营业收入增长了83%，达到2.357亿美元。2022年第一季度的营业利润率为16.7%，而2021年第一季度为12.2%。基本业务营业利润率为16.5%，较上年同期上升430个基点。
我们记录了2016-09年度会计准则更新(ASU)带来的730万美元，或每股稀释后0.18美元的税收优惠，对员工股份支付会计的改进，而2021年同期实现的税收优惠为400万美元，或每股稀释后收益0.10美元。
12

与2021年第一季度的9870万美元相比，2022年第一季度的净收入增长了82%，达到1.793亿美元。与2021年同期的2.42美元相比，2022年第一季度稀释后每股收益增长了82%，达到4.41美元。在这两个时期都没有受到ASU 2016-09年度的影响，2022年第一季度稀释后每股收益为4.23美元，而2021年第一季度为2.32美元。

本报告中对产品线和产品类别数据的引用通常反映了与北美游泳池市场相关的数据，因为它更容易进行分析，并且是我们业务的最大组成部分。
新冠肺炎大流行

我们继续监测新冠肺炎大流行的持续影响，包括该病毒最近显著变异的影响。我们员工和我们所在社区的健康、安全和保障仍然是我们的首要任务。2020年，我们在我们的销售中心和公司办公室实施了增强的卫生和卫生实践，并在必要时继续进行评估和维护。

从2020年第二季度到2022年第一季度，随着家庭花更多的时间呆在家里，寻找机会创造或扩大基于家庭的户外生活和娱乐空间，我们经历了前所未有的需求。虽然这一趋势在过去几年对我们的财务表现产生了积极影响，但长期影响将是什么还不清楚。

我们的行业在2021年经历了受限的供应链动态，这种动态一直持续到2022年第一季度。作为回应，我们一直积极在库存方面进行重大投资，使我们能够继续满足强劲的客户需求，并定位自己，为2022年游泳池季节提供卓越的客户服务。这些趋势在很大程度上是由与新冠肺炎大流行相关的全球干扰造成的，短期内可能会持续下去。

我们预计，2022年疫情对我们业务和财务业绩的影响将继续因地点而异，并取决于许多我们无法准确预测的不断变化的因素。这些因素包括大流行的持续时间和范围、大流行期间和之后的全球经济状况、政府可能重新对我们的客户、供应商或员工的活动实施限制、后续爆发更多疫情的可能性、当前以家庭为中心的趋势的可持续性以及应对大流行的客户和供应商行为的其他变化。

财务状况和流动资金

截至2022年3月31日，包括质押应收账款在内的应收账款净额与2021年3月31日相比增长了39%，这主要是由于我们的销售增长和最近的收购。我们的未偿还天数(DSO)，按往绩四个季度计算，截至2022年3月31日为26.4天，截至2021年3月31日为26.6天。我们的坏账准备余额在2022年3月31日为600万美元，在2021年3月31日为470万美元。

与2021年3月31日的水平相比，净库存水平增加了68%。我们从2021年下半年开始增加采购，以缓解供应商交货期延长的影响，并确保我们的客户获得产品。我们的库存余额还反映了通胀和最近收购的影响。截至2022年3月31日，我们的库存储备为1980万美元，截至2021年3月31日，我们的库存储备为1370万美元。按往绩四个季度计算，我们的库存周转率在2022年3月31日为3.1倍，在2021年3月31日为4.0倍。过去5年，我们的库存周转率平均为3.4倍。

截至2022年3月31日，未偿债务总额为15亿美元，比2021年3月31日的债务总额增加11亿美元。我们利用债务收益为营运资本投资和2021年收购提供资金。

当前趋势和展望

有关到2021年的趋势的详细讨论，请参阅《管理层讨论和分析》的当前趋势和展望部分，该部分包含在我们的2021年年度报告Form 10-K的第二部分第7项中。

我们预计2022年稀释后每股收益为18.34美元至19.09美元，包括今年迄今0.18美元的税收优惠的影响。我们之前在2021年年报Form 10-K中披露的收益指引区间为17.19美元至17.94美元，其中包括约0.19美元的税收优惠。我们的收益指引区间假设了平均天气条件。

我们预计销售额增长将位于我们之前在Form 10-K的2021年年报中披露的17%至19%区间的较高端。我们预计2022年通胀产品成本将增加约10%至11%(2021年为7%至8%)。
13


我们的毛利率趋势取决于通货膨胀价格上涨的数量和时机、销售增长预期和产品组合。我们预计与2021年全年相比，2022年全年的毛利率趋势相对中性。与2021年相比，我们预计2022年第二季度略有改善，下半年下降。

我们预计2022年我们的运营费用增长率将低于毛利润增长率。我们预计我们的运营费用增长将反映通胀增长和增量成本，以支持我们的投资计划，包括增加对我们的数字转型计划的投资和扩大我们的销售中心网络。我们预计2022年紧张的劳动力和房地产市场将增加支出，这是我们费用管理的重点领域。

我们预计2022年我们的年有效税率(不包括ASU 2016-09的好处)将约为25.5%。我们预计，由于2016-09年度的ASU，我们的有效税率将在每个季度之间波动，特别是在员工选择行使既得股票期权或基于股票的奖励限制失效的时期。在截至2022年3月31日的三个月里，我们从ASU 2016-09年度获得了730万美元的税收优惠，或每股稀释后收益0.18美元。我们可能会从未来几年到期的赠与中确认与2022年股票期权行使相关的额外税收优惠。除了截至2022年3月31日我们确认的税收优惠之外，我们还没有在我们的指导中包括任何预期的税收优惠。

我们预计在2022年剩余时间内将继续使用现金为机会性股票回购提供资金，并在我们的董事会(我们的董事会)宣布时使用现金支付现金股息。

前述章节中的前瞻性陈述基于当前市场状况，仅在本报告提交之日发表，基于若干假设，受重大风险和不确定因素的影响。请参阅“前瞻性声明的告诫声明”。

行动的结果

截至2022年3月31日，我们在北美、欧洲和澳大利亚的414个销售中心开展了业务。在截至2022年3月31日的三个月里，我们大约94%的净销售额来自我们在北美的业务。

下表列出了以销售净额百分比表示的综合损益表中的信息：
截至三个月
三月三十一号，
 20222021
净销售额100.0 %100.0 %
销售成本68.3 71.6 
毛利31.7 28.4 
销售和管理费用15.0 16.2 
营业收入16.7 12.2 
利息和其他营业外费用，净额0.4 0.2 
所得税前收入和收益中的权益16.3 %11.9 %

注：由于四舍五入的原因，上表中的百分比可能不会增加营业收入或所得税和收益中的权益前收入。

自收购日期以来，我们已将2022年和2021年收购的运营结果纳入我们的综合业绩。

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截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
下表将我们的合并结果细分为基本业务组件和排除组件(从基本业务中排除的销售中心)：
(未经审计)基础业务排除在外总计
(单位：千)截至三个月截至三个月截至三个月
 三月三十一号，三月三十一号，三月三十一号，
 202220212022202120222021
净销售额$1,328,126 $1,057,782 $84,524 $2,963 $1,412,650 $1,060,745 
毛利413,278 300,439 33,911 692 447,189 301,131 
毛利率31.1 %28.4 %40.1 %23.4 %31.7 %28.4 %
运营费用193,927 171,285 17,539 815 211,466 172,100 
费用占净销售额的百分比14.6 %16.2 %20.8 %27.5 %15.0 %16.2 %
营业收入(亏损)219,351 129,154 16,372 (123)235,723 129,031 
营业利润率16.5 %12.2 %19.4 %(4.2)%16.7 %12.2 %

在计算我们的基本业务业绩时，我们已在确定的期间内排除了以下收购：


后天

采办
日期
网络
销售中心
后天

周期
排除在外
海豚泳池和Patio，Inc.2021年12月12022年1月至3月
Wingate Supply，Inc.2021年12月12022年1月至3月
Vak Pak Builders Supply，Inc.2021年6月12022年1月至3月
池源，有限责任公司2021年4月12022年1月至3月
TWC分销商公司2020年12月102022年1月至2月和2021年1月至2月

在计算基本业务业绩时，我们不包括在15个月内收购、关闭或在新市场开设的销售中心。当我们不希望保留大部分现有业务以及与收购的销售中心合并的现有销售中心时，我们也不包括合并的销售中心。

我们通常根据不包括的销售中心的净销售额占总净销售额的百分比来分配公司间接费用。在运营15个月后，我们将收购的、合并的和新的市场销售中心计入基本业务计算中，包括上一年的比较期间。

下表总结了我们的销售中心数量在2022年前三个月的变化：

2021年12月31日410 
新地点4 
March 31, 2022414 

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净销售额
 截至三个月 
三月三十一号，
(单位：百万)20222021变化
净销售额$1,412.7 $1,060.7 $352.0 33%

与2021年第一季度相比，2022年第一季度的净销售额增长了33%，而同期基本业务的净销售额增长了26%。以下因素有利于我们的销售额(按估计数量列出)：

•非必需产品需求旺盛，设备和建筑材料等产品的销售增长率有所提高(见下文讨论)；
•市场份额增加，包括建筑材料市场份额(见下文讨论)；
•由于使用量增加，对住宅游泳池维修用品的需求增加，对零售客户的销售增长率有所提高(见下文讨论)；
•通货膨胀导致产品成本增加约10%至12%；
•最近收购带来的7%的销售增长；以及
•与2021年第一季度相比，2022年第一季度的销售额增长了5%，原因是客户提前购买的速度加快了，销售天数增加了。

设备和建材等某些产品的销售增长率较高，反映了泳池建设、泳池改建和设备升级等传统可自由支配领域的持续强劲需求。2022年第一季度，包括游泳池加热器、水泵、灯、过滤器和自动化在内的设备的销售额比去年同期增长了18%，合计约占同期净销售额的29%。与2021年第一季度相比，建材销售额增长了29%，约占2022年第一季度净销售额的14%。

2022年第一季度，化学品销售额占总净销售额的9%，与2021年第一季度相比增长了58%。化学品的增长是由通胀、供应改善和对非可自由支配的维护产品的强劲需求推动的。

向为大型商业设施提供服务的客户和销售游泳池用品的专业零售商提供服务的客户的销售额包括在适当的现有产品类别中，这些领域的增长反映在上文段落中的数字中。与2021年第一季度相比，2022年第一季度面向零售客户的销售额增长了27%，约占我们2022年第一季度净销售额的10%。与2021年第一季度相比，2022年第一季度面向商业客户的销售额增长了34%，约占我们2022年第一季度净销售额的4%。

毛利
 截至三个月 
三月三十一号，
(单位：百万)20222021变化
毛利$447.2 $301.1 $146.1 49%
毛利率31.7 %28.4 %  

2022年第一季度毛利率增长330个基点，达到31.7%，而2021年第一季度毛利率为28.4%。基本业务毛利率增长270个基点。我们前一年建立库存的战略举措在2022年第一季度使我们的毛利率受益。产品组合和我们正在进行的定价努力带来的持续积极影响也对我们的毛利率产生了有利影响。

16

运营费用
 截至三个月 
三月三十一号，
(单位：百万)20222021变化
销售和管理费用$211.5 $172.1 $39.4 23%
运营费用占净销售额的百分比15.0 %16.2 %  

与2021年第一季度相比，2022年第一季度的运营费用增长了23%。随着我们扩大员工队伍并通过绩效薪酬来奖励员工，我们的薪酬支出也在增加。其他增量运营费用增长与最近的收购、增长驱动的设施和货运成本以及对我们数字转型计划的投资增加有关。2022年第一季度，运营费用占净销售额的比例从2021年同期的16.2%降至15.0%。

利息和其他营业外费用，净额

与2021年第一季度相比，2022年第一季度的利息和其他非营业费用净额增加了260万美元，主要是由于两个时期之间的平均债务水平较高。2022年第一季度，我们的平均未偿债务为13亿美元，而2021年第一季度为3.973亿美元。本地加权平均实际利率由同期的2.2%下降至1.5%。

所得税

截至2022年3月31日的三个月，我们的有效所得税税率为22.3%，而截至2021年3月31日的三个月的有效所得税税率为22.0%。截至2022年3月31日的季度，我们从ASU 2016-09年度获得了730万美元的税收优惠，而去年同期实现了400万美元的税收优惠。如果不考虑2016-09年度亚利桑那州立大学的收益，我们的有效税率在2022年第一季度为25.4%，在2021年第一季度为25.2%。

净收益和每股收益

与2021年第一季度的9870万美元相比，2022年第一季度的净收入增长了82%，达到1.793亿美元。2022年第一季度稀释后每股收益增至4.41美元，而2021年同期为2.42美元。在这两个时期都没有受到ASU 2016-09年度的影响，2022年第一季度稀释后每股收益增长了82%，达到4.23美元，而2021年第一季度为2.32美元。

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季节性和季度波动

我们的生意是季节性的。总体而言，第二季度和第三季度的销售和运营收入最高，这两个季度是游泳池使用和安装以及灌溉、景观安装和维护的高峰期。第一季度和第四季度的销售额较低。2021年，我们在第二季度和第三季度创造了大约60%的净销售额和69%的运营收入。

我们通常会在冬季的几个月里经历产品库存和应付账款的积累，因为预计会出现销售旺季。不包括为收购和股票回购提供资金的借款，我们的借款高峰期通常发生在第二季度，主要是因为我们供应商提供的延期付款条件通常在4月、5月和6月支付，而我们的应收账款收款高峰期通常出现在6月、7月和8月。

下表列出了2022年第一季度、2021年四个季度以及2020年第四、第三和第二季度的某些未经审计的季度数据。我们纳入了最近八个季度的损益表和资产负债表数据，以便对这些金额的季节性波动进行有意义的比较。我们认为，这些信息反映了所有被认为是公平列报这些数据所必需的正常和经常性的调整。任何一个或多个季度的业绩不一定是整个财年业绩或未来持续趋势的良好指示，原因有很多，包括我们业务的季节性、最近疫情导致的对我们产品的需求增加，以及新的和收购的销售中心的影响。

(未经审计)季度
(单位：千)202220212020
 第一第四第三第二第一第四第三第二
损益表数据
净销售额$1,412,650 $1,035,557 $1,411,448 $1,787,833 $1,060,745 $839,261 $1,139,229 $1,280,846 
毛利447,189 322,376 441,899 551,685 301,131 239,095 328,698 373,481 
营业收入235,723 127,891 237,276 338,586 129,031 74,351 148,233 205,857 
净收入179,261 107,609 184,665 259,695 98,655 59,174 119,098 157,555 
资产负债表数据
应收账款总额，净额$679,927 $376,571 $476,150 $585,566 $487,602 $289,200 $366,412 $453,405 
产品库存，净额1,641,155 1,339,100 1,043,407 894,654 977,228 780,989 612,824 628,418 
应付帐款685,946 398,697 414,156 439,453 634,998 266,753 268,412 346,272 
债务总额1,505,073 1,183,350 362,819 423,116 433,171 416,018 339,934 438,804 

我们预计，我们的季度运营业绩将继续波动，这取决于新的和收购的销售中心贡献的收入的时机和数量。根据我们的夏季销售旺季，我们通常在销售旺季开始前的第一季度或销售旺季结束后的第四季度开设新的销售中心，并在必要时关闭或整合销售中心。

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天气是影响我们业务的主要外部因素之一。下表列出了各种天气条件可能造成的一些影响。

天气 可能的影响
又热又干•化学品和用品的购买量增加
就现有泳池而言
 •增加对地上游泳池和
灌溉和草坪护理产品
反常的凉爽天气或超乎寻常的数量•更少的池塘、灌溉和景观
一场雨安装
•化学品和用品购买量减少
 •减少购买冲动物品，如
地上的游泳池和附属设施
春季不合时宜的提前变暖趋势/后期降温•更长的游泳池和景观季节，因此积极
秋季趋势影响我们的销售
(主要是在美国和加拿大的北半部)  
春季反常的晚变暖趋势/早期降温•游泳池和景观季节较短，因此具有负面影响
秋季趋势影响我们的销售
(主要是在美国和加拿大的北半部)  

天气对2022年和2021年结果的影响

总体而言，2022年第一季度的天气状况不如2021年第一季度的天气状况。销售得益于西海岸和东海岸大部分地区高于平均气温，尽管德克萨斯州的气温低于正常水平。此外，与2021年第一季度相比，一些季节性市场的天气不利，当时建筑活动比正常情况下更早开始。同样，欧洲的业绩也受到不利天气条件的影响。2021年第一季度，销售额得益于整个毗邻的美国有利且总体温和的天气条件。2021年2月，德克萨斯州经历了美国有记录以来代价最高的冬季风暴事件，破坏了许多游泳池，增加了本已强劲的更换活动.

关键会计估计
我们根据美国公认会计原则(GAAP)编制我们的合并财务报表，该原则要求管理层做出影响报告金额和相关披露的估计和假设。管理层将关键会计估计确定为：
•要求对作出估计时本身具有高度不确定性的事项使用假设的；以及
•那些估计或假设的变化，或使用不同的估计和假设，可能对我们的综合运营结果或财务状况产生重大影响的公司。
管理层已与我们董事会的审计委员会讨论了我们关键会计估计的制定、选择和披露。有关我们需要做出最困难、最主观或最复杂判断的关键会计估计的说明，请参阅我们的2021年年度报告Form 10-K。与该报告先前披露的政策相比，我们没有改变任何这些政策。

近期会计公告
关于最近的会计声明的讨论，见本表格10-Q第一部分“合并财务报表附注”的附注1。

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流动资金和资本资源

流动性的定义是产生足够数量的现金以满足短期和长期现金需求的能力。我们根据产生现金为经营活动提供资金的能力来评估我们的流动性，并考虑到我们业务的季节性。可能影响我们流动性的重要因素包括：

•经营活动产生的现金流；
•可用银行信贷额度是否充足；
•我们应收账款的质量；
•收购；
•股息支付；
•资本支出；
•所得税法律法规的变化；
•回购股份的时间和幅度；以及
•以令人满意的条款吸引长期资本的能力。

我们的主要资本需求是季节性营运资金义务、债务偿还义务和其他一般公司举措，包括收购、开设新的销售中心、股息支付和股票回购。我们的主要营运资金义务是用于购买库存、工资、租金、其他设施成本以及销售和管理费用。我们的营运资本债务在年内波动，主要受季节性和库存购买时间的影响。我们营运资金的主要来源是运营现金，辅之以银行借款，从历史上看，这些资金足以支持我们的增长和收购。我们以基本相同的方式为资本支出和股票回购提供资金。

我们优先使用现金的基础是投资于我们的业务，保持谨慎的资本结构，并通过股息和股票回购将现金返还给我们的股东。我们使用现金的具体优先事项如下：

•资本支出主要用于维护和发展我们的销售中心网络、与技术有关的投资和车队车辆；
•存货和其他营业费用；
•机会主义地进行战略收购；
•在董事会宣布时支付现金股息；
•偿还债务，以保持平均总杠杆率(定义见下文)在1.5至2.0之间；以及
•根据董事会授权的股份回购计划回购我们的普通股。

我们的资本支出计划主要集中在销售中心的需求上，近年来增加了对信息技术的支出。我们预计2022年的资本支出将接近我们占净销售额的1.0%的历史平均水平。2021年，资本支出占净销售额的0.7%，2020年占净销售额的0.6%，2019年占净销售额的1.0%，过去五年平均约占净销售额的1.0%。

现金的来源和用途

下表汇总了我们的现金流(单位：千)：
 截至三个月
三月三十一号，
 20222021
经营活动$(208,109)$77,113 
投资活动(9,159)(9,522)
融资活动228,717 (75,194)

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2022年前三个月，运营中使用的现金净额为2.081亿美元，而2021年前三个月运营提供的现金净额为7710万美元。我们营运现金流的减少是由营运资本净流出的增量推动的，这反映了由于我们的销售增长和最近的收购而增加的库存购买和其他营运资本变化。此外，我们的运营现金流受到2022年第一季度7950万美元联邦税收的影响，这些税款被允许递延，并在2021年12月31日计入应计费用和其他负债。
与2021年头三个月相比，2022年头三个月用于投资活动的现金净额略有下降，原因是用于收购业务的现金减少了70万美元，但资本支出增加了30万美元。
2022年前三个月，融资活动提供的净现金增加3.039亿美元，达到2.287亿美元，而2021年前三个月融资活动使用的现金净额为7520万美元。融资活动提供的现金增加反映债务净收益增加3.044亿美元，股票回购减少910万美元，但增加支付的股息880万美元部分抵消了这一增加。

现金的未来来源和用途

信贷安排

我们的信贷安排修订至2021年12月30日，提供12.5亿美元的借款能力，其中包括7.5亿美元的五年期无担保循环信贷安排和5.0亿美元的定期贷款安排。信贷安排包括7.5亿美元的循环信贷安排，以及用于发行Swingline贷款和备用信用证的再贷款。定期贷款要求在贷款的第三年、第四年和第五年按季度摊销，总额为贷款原始本金的20%，所有剩余本金将于2026年9月25日信贷安排到期日到期。我们打算继续将信贷安排用于一般企业用途，用于未来的股票回购，并为未来的增长计划提供资金。

截至2022年3月31日，有5.323亿美元的未偿还循环借款、5.0亿美元的定期贷款、480万美元的备用信用证未偿还，以及2.129亿美元的信贷安排可供借款。目前，我们根据信贷安排支付循环借款的利息，利率根据一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加上适用保证金而浮动。截至2022年3月31日，信贷安排的加权平均有效利率约为1.7%，不包括承诺费。

定期贷款
我们的定期贷款于2021年10月12日修订，提供1.85亿美元的借款能力，将于2026年12月30日到期。定期融资的收益于2019年12月用于偿还信贷融资，为未来的股票回购、收购和以增长为导向的营运资本扩张增加了借款能力。定期贷款于自2020年第一季开始的每个季度最后一个营业日按季度偿还，金额为定期贷款的1.250%。我们将所有未偿还余额归类为我们综合资产负债表上的长期债务，因为我们打算并有能力在长期基础上对债务进行再融资。季度付款总额将相当于定期贷款的33.75%，最终本金偿还相当于定期贷款的66.25%，于到期日到期。除利息中断费用外，吾等可预付定期贷款项下未偿还的款项，而不收取任何罚金。

截至2022年3月31日，定期贷款项下未偿还金额为1.642亿美元，加权平均实际利率为1.6%。我们根据定期贷款按一个月伦敦银行同业拆息加适用保证金的浮动利率支付借款利息。

应收账款证券化安排

我们的两年期应收账款证券化工具(应收账款工具)为我们提供了一种成本较低的融资形式。根据这一安排，我们可以在4月至6月期间借入最多3.5亿美元，在今年剩余几个月借入1.75亿至3.15亿美元。应收账款工具将于2023年11月1日到期。我们将所有未偿还余额归类为我们综合资产负债表上的长期债务，因为我们打算并有能力在长期基础上对债务进行再融资。

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应收账款安排将我们的某些应收账款出售给一家全资子公司(证券化子公司)。证券化子公司向若干第三方金融机构转让应收账款的可变不可分割百分比权益及相关权利，以换取现金收益，但以适用的融资能力为限。在客户支付应收账款时，我们保留该等收款作为出售新应收账款的收益，直至付款到期为止，而不是将所收取的款项汇回金融机构。
应收账款机制包含此类交易惯用的条款和条件(包括陈述、契诺和先决条件)。此外，如果我们未能保持3.25至1.00的最高平均总杠杆率(平均总融资债务/EBITDA)和2.25至1.00的最低固定费用覆盖率(EBITDAR/现金利息支出加上租金支出)，则将发生摊销事件。
截至2022年3月31日，应收账款安排项下未偿还款项2.9亿美元，加权平均实际利率为1.2%，不包括承诺费。

金融契约
信贷安排和定期贷款的财务契约包括维持最高平均总杠杆率和最低固定费用覆盖率，这是我们限制最多的财务契约。截至2022年3月31日，这两个公约的计算详情如下：
•最大平均总杠杆率。在每个财季的最后一天，我们的平均总杠杆率必须低于3.25至1.00。平均总杠杆率是过去12个月(TTM)平均融资总负债加上TTM平均账户证券化收益除以TTM EBITDA(这些术语在信贷安排中定义)的比率。截至2022年3月31日，我们的平均总杠杆率为1.06(截至2021年12月31日为0.77)，本次计算中使用的TTM平均总负债额为11亿美元。

•最低固定费用覆盖率。在每个会计季度的最后一天，我们的固定费用比率必须大于或等于2.25比1.00。固定费用比率是TTM EBITDAR除以以现金支付或应付的TTM利息支出加上TTM租赁费用(该等术语在信贷安排中定义)的比率。截至2022年3月31日，我们的固定费用比率为12.38(截至2021年12月31日为11.76)，TTM租赁费用为7320万美元。
信贷安排和定期安排将宣布和支付普通股股息的方式限制为与过去的做法一致，前提是没有违约或违约事件发生，也没有违约或违约事件继续发生，或支付股息将导致违约或违约事件。我们可以宣布和支付季度股息，只要(I)该等股息的每股金额不大于最近公布的每股股息金额，以及(Ii)我们的平均总杠杆率在紧接该等股息形式生效之前及之后均低于3.25至1.00。根据信贷融资及定期融资，吾等可回购普通股股份，但前提是并无违约或违约事件发生或持续，或将因回购股份而导致，且吾等的最高平均总杠杆率(按备考基准厘定)低于3.25至1.00。

我们每项信贷安排中的其他条款包括对我们授予留置权、产生债务、进行投资、合并或合并以及出售或转移资产的能力的限制。不遵守我们的任何财务契约或我们信贷安排的任何其他条款，可能会导致我们的借款利率上升或我们未偿债务的到期日加快。

利率互换
我们利用利率掉期合约和远期起始利率掉期合约来减少我们在未来支付可变利率借款的利息时对可变利率波动的风险敞口。所有掉期合约项下与名义金额有关的利息开支乃按固定利率加上有关借款的适用保证金计算。
截至2022年3月31日，我们有三份利率互换合约和两份远期利率互换合约，每一份合约都具有将我们的浮动利率借款的浮动利率敞口转换为固定利率的效果。有关详情，请参阅本表格10-Q第一部分第1项所载“合并财务报表附注”附注4。

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合规性和未来可用性
截至2022年3月31日，我们遵守了我们的信贷安排、我们的定期安排和我们的应收账款安排下的所有材料契约和财务比率要求。我们相信，在接下来的12个月里，我们将继续遵守所有重大契约和财务比率要求。有关我们债务安排的更多信息，请参阅我们的2021年年度报告Form 10-K第II部分第8项中的“合并财务报表附注”附注5，该附注5由本Form 10-Q表第I部分第1项中的“合并财务报表附注”附注5更新。
我们相信，我们有足够的资本为目前的业务提供资金，目前有能力为可能出现的任何营运资金需求提供资金。我们不断评估潜在的收购，并与收购候选者进行讨论。如果出现需要融资的适当收购机会，我们相信我们将有能力为任何此类交易融资。
截至2022年4月25日，根据我们的股票回购计划，目前董事会授权的金额中仍有4.271亿美元可用。我们预计会视乎市场情况不时在公开市场回购股份。我们计划用运营提供的现金和上述信贷安排下的借款为这些回购提供资金。

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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
在截至2022年3月31日的三个月内，与我们在Form 10-K的2021年年度报告中报告的情况相比，没有实质性变化。有关我们利率风险的更多信息，请参阅我们2021年年度报告Form 10-K中第II部分第7A项中的“关于市场风险的定量和定性披露”。
货币风险
在截至2022年3月31日的三个月内，与我们在Form 10-K的2021年年度报告中报告的情况相比，没有实质性变化。有关我们的货币风险的更多信息，请参阅我们2021年年度报告Form 10-K中第II部分第7A项中的“关于市场风险的定量和定性披露”。

项目4.控制和程序
《1934年证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规定了“披露控制和程序”一词。这些规则指的是旨在确保我们根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息(1)在证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及(2)积累和传达给我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的控制和其他程序，以便及时做出关于要求披露的决定。截至2022年3月31日，包括首席执行官和首席财务官在内的管理层对我们的披露控制程序和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论，截至2022年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。
我们维持财务报告的内部控制制度，旨在根据美国公认会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。根据最新的评估，我们得出的结论是，在上一财季，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
我们的披露控制和程序系统或财务报告内部控制系统的有效性受到某些限制，包括在设计、实施和评估此类系统时行使判断力，在确定未来事件的可能性时所使用的假设，以及无法完全消除不当行为。因此，不能保证我们的控制系统将检测到所有错误或欺诈。根据它们的性质，我们的系统只能对管理层的控制目标提供合理的保证。
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第二部分：其他信息

项目1.法律诉讼
在日常业务过程中，我们不时会受到各种索赔和诉讼的影响，包括产品责任、人身伤害、商业、合同和雇佣事宜。虽然根据目前可获得的事实和我们目前的保险范围，任何诉讼的结果本质上都是不可预测的，但我们不认为这些问题的最终解决将对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。

第1A项。风险因素
与我们的Form 10-K 2021年年度报告第I部分第1A项“风险因素”中披露的风险因素相比，没有实质性的变化。

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
下表汇总了2022年第一季度我们普通股的回购情况：
期间
总数
的股份
购得(1)
平均价格
按股支付
总人数
购入的股份
作为公开活动的一部分
已宣布的计划
最大近似值
股票的美元价值
可能还会被买下
在计划下(2)
January 1-31, 202221,343 $499.71 15,191 $487,443,561 
2022年2月1日至28日52,236 $435.37 45,891 $467,548,308 
March 1-31, 202264,589 $449.18 55,401 $442,785,865 
总计138,168 $451.76 116,483  
(1)这些股份可能包括员工交还给我们的普通股，以履行与某些员工股票期权的行使有关的最低预扣税义务，或在先前受限的股票奖励限制归属时失效，和/或支付根据我们的基于股票的薪酬计划授予的该等期权的行使价格。2022年第一季度，为此目的交出了21,685股。
(2)截至2022年4月25日，根据我们当前的股票回购计划，授权金额中仍有4.271亿美元可用。
董事会可在考虑各种因素后酌情宣布未来的股息，这些因素包括我们的收益、资本要求、财务状况、合同限制和其他相关的业务考虑。有关我们的信用贷款、定期贷款和应收账款贷款中对股息的限制的说明，请参阅本表格10-Q第I部分中管理层讨论和分析的“流动性和资本资源”部分。我们不能向股东或潜在投资者保证，如果我们的董事会认为我们的资金有更好的用途，我们将在未来的任何时间宣布或支付股息。

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项目6.展品

作为本报告的一部分提交的证据如下。
      以引用方式并入
不是的。 描述 已存档/配有此文件
表格10-Q		 表格 文件编号 提交日期
3.1
 重述的公司注册证书。   10-Q 000-26640 8/9/2006
3.2
 修订和重新制定公司章程。   8-K 000-26640 2/8/2019
4.1
 代表本公司普通股股份的证书格式。   8-K 000-26640 5/19/2006
31.1
 首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)和15d-14(A)条的证明。 X      
31.2
 首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)和15d-14(A)条的认证。 X      
32.1
 首席执行官和首席财务官根据《美国法典》第18编第1350条提供的证明，该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。 X      
101.INS+内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 X      
101.SCH+内联XBRL分类扩展架构文档 X      
101.CAL+内联XBRL分类扩展计算链接库文档 X      
101.DEF+内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 X      
101.LAB+内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 X      
101.PRE+内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 X      
104+封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)X
+作为本报告的附件101，以下项目以iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式表示：
1.2022年3月31日终了三个月和2021年3月31日终了三个月合并损益表；
2.截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月的综合全面收益表；
3.截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的合并资产负债表；
4.截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月的简明现金流量表；
5.截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月股东权益变动表；以及
6.合并财务报表附注。

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已于2022年4月28日正式授权以下签署人代表其签署本报告。
  Pool公司
   
   
   
   
 由以下人员提供：/s/Melanie Housey Hart
  梅勒妮·豪西·哈特
副总裁兼首席财务官，并代表注册人正式授权的签字人







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