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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
__________________________________________________
表格10-Q
__________________________________________________
(标记一) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的季度报告。 |
截至本季度末March 31, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:001-14901
__________________________________________________
CNX资源公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 | | 51-0337383 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
CNX中心
1000 CONSOL Energy Drive Suite 400
卡农斯堡, 帕15317-6506
(724) 485-4000
(注册人主要执行办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号) | | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册所在的交易所名称 |
普通股(面值0.01美元) | | CNX | | 纽约证券交易所 |
优先股购买权 | | -- | | 纽约证券交易所 |
__________________________________________________
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
大型加速文件服务器 ☒ 加速文件管理器☐ 非加速文件服务器☐较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐ 如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。 | | | | | | | | |
班级 | | 截至2022年4月18日的已发行股票
|
普通股,面值0.01美元 | | 195,053,981 |
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分财务信息 | |
| | |
第1项。 | 未经审计的简明合并财务报表 | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的综合损益表 | 5 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的综合全面收益表 | 6 |
| 截至2022年3月31日和2021年12月31日的合并资产负债表 | 7 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的股东权益综合报表 | 9 |
| 截至2022年和2021年3月31日的三个月合并现金流量表 | 10 |
| 未经审计的合并财务报表附注 | 11 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
| | |
第四项。 | 控制和程序 | 44 |
| |
第二部分其他资料 | |
| | |
第1项。 | 法律诉讼 | 45 |
| | |
第1A项。 | 风险因素 | 45 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 45 |
| | |
第六项。 | 陈列品 | 47 |
某些石油和天然气术语词汇
以下是石油和天然气行业中常用的某些术语和缩写,包括在本10-Q表中:
Bbl-一个库存油罐桶,或42美国加仑液体体积,用于指油或其他液态碳氢化合物。
Bcf-10亿立方英尺天然气。
Bcfe-10亿立方英尺天然气当量,一桶石油相当于6000立方英尺天然气。
BTU-一个英国热量单位。
BBTU-10亿英制热量单位。
MBBLS-1000桶石油或其他液态碳氢化合物。
麦克夫-1000立方英尺天然气。
麦克菲-1000立方英尺天然气当量,一桶石油相当于6000立方英尺天然气。
MMBtu-100万英热单位。
MMcfe-100万立方英尺天然气当量,一桶石油相当于6000立方英尺天然气。
Tcfe-1万亿立方英尺天然气当量,一桶石油相当于6000立方英尺天然气。
NGL-天然气液体--天然气加工厂通过吸收、冷凝或其他方法将天然气中的碳氢化合物作为液体从天然气中分离出来的那些碳氢化合物。
网络-“净”天然气或“净”英亩是通过加上公司在总油井或英亩中的部分所有权工作权益来确定的。
平铺-顺应潮流;转向销售的一口井。
纽约商品交易所--纽约商品交易所。
基础-当指商品定价时,指商品在主要交易中心的价格与在各区域销售点的相应销售价格之间的差额。这种差异通常与产品质量、地理位置、可获得的运输能力和合同定价等因素有关。
调合-混合干气和湿气的工艺,以满足下游管道规范。
凝析油-一种碳氢化合物的混合物,在原始储集层温度和压力下存在于气相中,但在开采时,在表面压力和温度下是液态。
传统游戏-石油和天然气行业中使用的一个术语,指的是被认为能够生产原油和天然气的地区,该地区以离散的聚集形式出现在构造和地层圈闭中,采用传统的开采方法。
已开发储量-已开发储量是指预期可回收的储量:(I)通过现有设备和作业方法的现有油井,或所需设备的成本与新油井的成本相比相对较小;及(Ii)如果开采方式不涉及油井,则可通过已安装的开采设备和在储量估计时运行的基础设施进行开采。
开发井-在石油或天然气储集层探明区域内钻至已知可生产的地层层位深度的井。
探井-为寻找新油田或在以前在另一油藏中发现石油或天然气的油田中发现新油藏而钻探的井。一般来说,探井是指不是开发井、延伸井、服务井或地层测试井的井。
勘探成本-确定可能需要审查的地区和审查被认为具有蕴藏石油和天然气储量前景的特定地区所产生的费用,包括钻探探井和探索型地层测试井的费用。勘探成本可能发生在获得相关财产之前(有时部分称为探矿成本),也可能发生在获得财产之后。主要类型的勘探成本包括支持设备和设施的折旧和适用的运营成本以及勘探活动的其他成本,包括:(1)地形、地理和地球物理研究以及为进行这些研究而有权使用这些财产的费用;(2)携带和保留未开发财产的费用,例如延迟租金和维护土地及租赁记录的费用;(3)干井费用;(4)钻探和装备探井的费用;(5)钻探探索型地层测试井的费用。
采空区井-钻孔或通风孔改装成井,该井从采空煤层上方和下方通过任何先前的全煤层开采而形成的灾害区生产或能够生产煤层气或其他天然气。
总英亩-拥有经营性权益的总英亩。
总油井-拥有工作权益的油井总数。
租赁经营费用-以生产租赁方式运营油井和设备的成本,其中许多是经常性的。包括水处理、维修和维护、设备租赁和运营用品等项目。
净英亩-所有者在特定总英亩数中拥有的英亩数。
净网井-所有者基于工作权益而拥有的油井所有权百分比。
玩-已探明的含有商业数量碳氢化合物的地质地层。
生产成本-运营和维护油井及相关设备和设施的费用,包括折旧和支助设备和设施的适用运营费用,这些费用已成为石油和天然气生产成本的一部分。
已探明储量-石油、天然气和天然气液体(NGL)的数量,通过对地质和工程数据的分析,可以合理确定地估计,从给定日期起,从已知油气藏开始,在现有的经济条件、运营方法和政府法规下,在提供经营权的合同到期之前,石油、天然气和天然气液体(NGL)的产量是经济可行的,除非有证据表明,无论使用确定性方法还是概率方法进行估计,续期都是合理确定的。
探明已开发储量(PDP)-已探明储量,预计可在现有设备和作业方法下通过现有油井开采。
已探明未开发储量(PUD)-已探明储量可以合理确定地估计,可从未钻探探明面积的新油井或需要较大支出才能完井的现有油井中回收。
水库-一种多孔、可渗透的地下地层,含有可开采的天然气和/或石油的自然积聚,被不透水的岩石或水屏障所限制,并与其他储集层分开。
专利权使用费权益-石油和天然气租约中的一种权益,使该权益的所有人有权从租赁面积中获得部分产量(或出售收益),但一般不要求所有人支付在租赁面积上钻探或经营油井的任何部分费用。特许权使用费可以是土地所有者在授予租约时保留的特许权使用费,也可以是最重要的特许权使用费,通常是租赁权所有人在转让给后续所有者时保留的特许权使用费。
吞吐量-在特定时期内通过管道、工厂、终端或其他设施运输或通过的天然气的体积。
运输、聚集和压缩-与将天然气运输到最终销售点有关的成本。这些成本还包括与实际准备天然气、天然气液体和凝析油以供最终销售有关的成本,其中包括与加工、压缩、脱水和分馏等相关的成本。
服务好-为支持现有油田的生产而钻探或完成的井。服务井的具体用途包括注气、注水和盐水处理等。
非常规编队-石油和天然气行业中使用的一个术语,指的是目标油藏通常分为三类:(1)致密砂岩、(2)煤层或(3)页岩。储集层往往覆盖很大面积,缺乏通常定义常规储集层的明显圈闭、盖层和离散的碳氢化合物-水边界。这些油藏一般需要压裂增产处理或其他特殊采油工艺才能达到经济流量。
未开发储量-未开发储量是指预计将从未钻井面积上的新油井或需要相对较大支出的现有油井中回收的储量。未钻探面积的储量仅限于直接抵消在钻探时合理确定产量的开发间隔区,除非有证据证明在更远的距离上经济生产具有合理确定性。只有在通过了一项开发计划,表明计划在五年内进行钻探的情况下,未钻探的地点才可被归类为已探明的未开发储量,除非具体情况证明有理由延长时间。在任何情况下,未开发储量的估计都不能归因于考虑应用注液或其他改进的开采技术的任何面积,除非该等技术已被同一油藏或类似油藏的实际项目证明有效,或通过使用可靠技术的其他证据证明是合理的确定性。
未经证实的财产-没有探明储量的物业。
工作利益-使所有者有权在物业上钻探、生产和进行经营活动并从任何生产中分得一杯羹的权益。
湿气-含有大量重烃的天然气,如丙烷、丁烷和其他液态碳氢化合物。
第一部分:财务信息
第1项。简明合并财务报表
CNX资源公司及其子公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元,每股数据除外) | | | 截至三个月 |
(未经审计) | | | 三月三十一号, |
收入和其他营业(亏损)收入: | | | | | 2022 | | 2021 |
天然气、天然气和石油收入 | | | | | $ | 744,625 | | | $ | 381,225 | |
商品衍生工具的(亏损)收益 | | | | | (1,726,394) | | | 33,414 | |
购买天然气的收入 | | | | | 45,841 | | | 33,484 | |
| | | | | | | |
其他收入和营业收入 | | | | | 22,830 | | | 24,950 | |
总收入和其他营业(亏损)收入 | | | | | (913,098) | | | 473,073 | |
成本和支出: | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
租赁经营费用 | | | | | 15,398 | | | 9,268 | |
制作费、从价税和其他费用 | | | | | 9,927 | | | 5,968 | |
运输、集聚与压缩 | | | | | 88,286 | | | 77,158 | |
折旧、损耗和摊销 | | | | | 118,623 | | | 128,944 | |
与勘探和生产相关的其他成本 | | | | | 1,689 | | | 2,076 | |
购买天然气的成本 | | | | | 44,816 | | | 32,411 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
销售、一般和管理成本 | | | | | 31,560 | | | 28,321 | |
其他运营费用 | | | | | 12,170 | | | 15,658 | |
总运营费用 | | | | | 322,469 | | | 299,804 | |
其他费用 | | | | | | | |
其他(收入)支出 | | | | | (736) | | | 4,366 | |
资产出售和放弃收益,净额 | | | | | (13,395) | | | (2,873) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | | | | | 27,069 | | | 36,372 | |
其他费用合计 | | | | | 12,938 | | | 37,865 | |
总成本和费用 | | | | | 335,407 | | | 337,669 | |
(亏损)所得税前收益 | | | | | (1,248,505) | | | 135,404 | |
所得税(福利)费用 | | | | | (325,564) | | | 37,379 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净(亏损)收益 | | | | | $ | (922,941) | | | $ | 98,025 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(亏损)每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | (4.62) | | | $ | 0.45 | |
稀释 | | | | | $ | (4.62) | | | $ | 0.43 | |
| | | | | | | |
宣布的股息 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
CNX资源公司及其子公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
(千美元) | | | 三月三十一号, |
(未经审计) | | | | | 2022 | | 2021 |
净(亏损)收益 | | | | | $ | (922,941) | | | $ | 98,025 | |
其他全面收入: | | | | | | | |
精算确定的长期负债调整(税后净额:$(48), $(48)) | | | | | 135 | | | 135 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
综合(亏损)收益 | | | | | $ | (922,806) | | | $ | 98,160 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
CNX资源公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
(千美元) | 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 8,570 | | | $ | 3,565 | |
| | | |
应收账款和票据: | | | |
贸易,净额 | 263,126 | | | 330,122 | |
其他应收款,净额 | 5,134 | | | 8,924 | |
供应品库存 | 6,469 | | | 6,147 | |
| | | |
可退还所得税 | — | | | 72 | |
衍生工具 | 119,838 | | | 95,002 | |
预付费用 | 13,739 | | | 15,975 | |
| | | |
| | | |
流动资产总额 | 416,876 | | | 459,807 | |
物业、厂房及设备: | | | |
物业、厂房及设备 | 11,484,450 | | | 11,362,102 | |
累计较少折旧、损耗和摊销 | 4,488,326 | | | 4,372,619 | |
| | | |
| | | |
财产、厂房和设备合计--净额 | 6,996,124 | | | 6,989,483 | |
其他非流动资产: | | | |
| | | |
经营性租赁使用权资产 | 42,162 | | | 56,022 | |
| | | |
衍生工具 | 281,213 | | | 131,994 | |
商誉 | 323,314 | | | 323,314 | |
其他无形资产 | 81,904 | | | 83,543 | |
递延所得税 | 28,526 | | | — | |
| | | |
其他 | 53,405 | | | 56,588 | |
| | | |
其他非流动资产合计 | 810,524 | | | 651,461 | |
总资产 | $ | 8,223,524 | | | $ | 8,100,751 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
CNX资源公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
(千美元,每股数据除外) | 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 120,513 | | | $ | 121,751 | |
衍生工具 | 1,411,964 | | | 521,598 | |
融资租赁债务的当期部分 | 603 | | | 555 | |
长期债务的当期部分 | 336,083 | | | — | |
| | | |
经营租赁债务的当期部分 | 10,003 | | | 22,940 | |
其他应计负债 | 248,176 | | | 287,732 | |
| | | |
| | | |
流动负债总额 | 2,127,342 | | | 954,576 | |
非流动负债: | | | |
长期债务 | 1,890,790 | | | 2,214,121 | |
融资租赁义务 | 1,304 | | | 1,218 | |
经营租赁义务 | 32,340 | | | 33,672 | |
衍生工具 | 1,421,373 | | | 687,354 | |
递延所得税 | — | | | 328,601 | |
资产报废债务 | 89,403 | | | 88,859 | |
| | | |
| | | |
其他 | 91,460 | | | 92,077 | |
| | | |
非流动负债总额 | 3,526,670 | | | 3,445,902 | |
总负债 | 5,654,012 | | | 4,400,478 | |
股东权益: | | | |
普通股,$.01票面价值;500,000,000授权股份,195,139,160截至2022年3月31日已发行和未偿还;203,531,320于2021年12月31日发行及未偿还 | 1,955 | | | 2,039 | |
超出票面价值的资本 | 2,691,950 | | | 2,834,863 | |
优先股,15,000,000授权股份,无已发行和未偿还 | — | | | — | |
(累计亏损)留存收益 | (110,005) | | | 877,894 | |
累计其他综合损失 | (14,388) | | | (14,523) | |
| | | |
| | | |
| | | |
股东权益总额 | 2,569,512 | | | 3,700,273 | |
总负债和股东权益 | $ | 8,223,524 | | | $ | 8,100,751 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
CNX资源公司及其子公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 普普通通 库存 | | 资本流入 过剩 的标准杆 价值 | | (累计亏损)留存收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | | | | | 总计 权益 |
2021年12月31日 | $ | 2,039 | | | $ | 2,834,863 | | | $ | 877,894 | | | $ | (14,523) | | | | | | | $ | 3,700,273 | |
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | — | | | — | | | (922,941) | | | — | | | | | | | (922,941) | |
普通股发行 | 1 | | | 607 | | | — | | | — | | | | | | | 608 | |
普通股的购买和注销 | (91) | | | (72,561) | | | (78,323) | | | — | | | | | | | (150,975) | |
扣缴税款的股份 | — | | | — | | | (5,582) | | | — | | | | | | | (5,582) | |
基于股票的薪酬奖励的摊销 | 6 | | | 7,325 | | | — | | | — | | | | | | | 7,331 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他全面收入 | — | | | — | | | — | | | 135 | | | | | | | 135 | |
| | | | | | | | | | | | | |
采用新会计准则的累积效应 | — | | | (78,284) | | | 18,947 | | | — | | | | | | | (59,337) | |
March 31, 2022 | $ | 1,955 | | | $ | 2,691,950 | | | $ | (110,005) | | | $ | (14,388) | | | | | | | $ | 2,569,512 | |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | $ | 2,208 | | | $ | 2,959,357 | | | $ | 1,476,056 | | | $ | (15,184) | | | | | | | $ | 4,422,437 | |
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 98,025 | | | — | | | | | | | 98,025 | |
普通股发行 | 7 | | | 4,792 | | | — | | | — | | | | | | | 4,799 | |
普通股的购买和注销 | (14) | | | (11,701) | | | (6,272) | | | — | | | | | | | (17,987) | |
扣缴税款的股份 | — | | | — | | | (4,491) | | | — | | | | | | | (4,491) | |
基于股票的薪酬奖励的摊销 | 6 | | | 7,519 | | | — | | | — | | | | | | | 7,525 | |
可转换优先票据的权益部分,扣除发行成本 | — | | | (33) | | | — | | | — | | | | | | | (33) | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他全面收入 | — | | | — | | | — | | | 135 | | | | | | | 135 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
March 31, 2021 | $ | 2,207 | | | $ | 2,959,934 | | | $ | 1,563,318 | | | $ | (15,049) | | | | | | | $ | 4,510,410 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
CNX资源公司及其子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
(未经审计) | 截至三个月 |
以千为单位的美元 | 三月三十一号, |
经营活动的现金流: | 2022 | | 2021 |
净(亏损)收益 | $ | (922,941) | | | $ | 98,025 | |
将净(亏损)收入调整为经营活动提供的现金净额: | | | |
| | | |
折旧、损耗和摊销 | 118,623 | | | 128,944 | |
递延融资成本摊销 | 2,042 | | | 6,034 | |
| | | |
| | | |
基于股票的薪酬 | 7,331 | | | 7,525 | |
资产出售和放弃收益,净额 | (13,395) | | | (2,873) | |
| | | |
| | | |
商品衍生工具的损失(收益) | 1,726,394 | | | (33,414) | |
其他衍生工具的收益 | (5,223) | | | (4,194) | |
商品衍生工具结算中收到的现金净额(已支付) | (270,842) | | | 2,405 | |
递延所得税 | (334,184) | | | 37,352 | |
其他 | 1,700 | | | (150) | |
| | | |
营运资产变动: | | | |
应收账款和应收票据 | 66,577 | | | (7,586) | |
可退还所得税 | 72 | | | 88 | |
供应品库存 | (322) | | | 411 | |
预付费用 | 2,366 | | | 290 | |
其他资产的变动 | 322 | | | (36) | |
经营负债变动: | | | |
应付帐款 | (2,032) | | | (3,807) | |
应计利息 | (13,595) | | | (9,872) | |
其他经营负债 | (26,086) | | | 562 | |
其他负债的变动 | (412) | | | (56) | |
| | | |
| | | |
| | | |
经营活动提供的净现金 | 336,395 | | | 219,648 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
资本支出 | (122,316) | | | (123,429) | |
| | | |
出售资产所得收益 | 19,423 | | | 5,005 | |
| | | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的现金净额 | (102,893) | | | (118,424) | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
CNXM循环信贷安排的净收益(付款) | 25,200 | | | (54,000) | |
CNX循环信贷安排的净付款
| (96,000) | | | (800) | |
| | | |
| | | |
CSG非循环信贷安排的净付款 | — | | | (5,823) | |
其他债务的净偿付 | (154) | | | (1,838) | |
| | | |
| | | |
| | | |
发行普通股所得款项 | 608 | | | 4,799 | |
扣缴税款的股份 | (5,582) | | | (4,491) | |
购买普通股 | (152,473) | | | (23,988) | |
发债及融资费 | (96) | | | (1,320) | |
| | | |
| | | |
用于融资活动的现金净额 | (228,497) | | | (87,461) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增长 | 5,005 | | | 13,763 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 3,565 | | | 21,599 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 8,570 | | | $ | 35,362 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
CNX资源公司及其子公司
未经审计的合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
注1-陈述依据:
随附的未经审核综合财务报表乃根据中期财务资料的公认会计原则及表格10-Q及条例S-X第10条的指示编制。因此,它们不包括普遍接受的会计原则所要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性应计项目)都已列入。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩并不一定表明未来的预期结果。
截至2021年12月31日的综合资产负债表来自于该日的经审计综合财务报表,但不包括公认会计原则要求的所有附注,以完成财务报表。欲了解更多信息,请参阅CNX Resources Corporation(“CNX”、“CNX Resources”、“Company”、“WE”、“Our”或“Our”)于2022年2月10日提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的10-K表格年度报告中包含的截至2021年12月31日的年度综合财务报表及相关附注。
前几个期间的某些数额已重新分类,以符合本期列报。
现金、现金等价物和受限现金
下表将现金、现金等价物和限制性现金与现金流量表中显示的金额进行对账:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, |
| 2022 | | 2021 |
现金和现金等价物 | $ | 8,570 | | | $ | 29,610 | |
受限现金,当期部分 | — | | | 733 | |
受限现金,较少流动部分 | — | | | 5,019 | |
现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 8,570 | | | $ | 35,362 | |
截至2021年3月31日的限制性现金包括公司根据合同有义务维护的现金根据红衣主教聚会有限责任公司和CSG控股II有限责任公司信贷协议的条款,每项协议的日期均为2020年3月13日。2021年8月,CNX全额偿还了这两项非循环信贷安排的未偿还本金,并终止了信贷协议。
应收账款
截至2022年3月31日和2021年12月31日,应收账款-贸易263,126及$330,122和其他应收款分别为$。5,134及$8,924,分别为。
对预期信贷损失的衡量是基于过去事件的相关信息,包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测。管理层使用客户应收账款余额的历史账龄记录了与第三方客户应收账款可收款性有关的信用损失准备。可收藏性是根据过去的事件确定的,包括历史经验、客户信用评级以及当前的市场状况。CNX持续监测客户评级和可收藏性。账户余额将在所有收款手段用尽后从津贴中注销,而且追回的可能性被认为微乎其微。
以下是与截至三个月的信贷损失准备有关的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, |
| 2022 | | 2021 |
信贷损失准备--贸易,年初 | $ | 84 | | | $ | 84 | |
预期信贷损失准备 | — | | | — | |
信贷损失准备--贸易、期末 | $ | 84 | | | $ | 84 | |
| | | |
信贷损失准备--年初其他应收款 | $ | 3,322 | | | $ | 3,248 | |
预期信贷损失准备 | 50 | | | (129) | |
坏账核销 | (124) | | | (18) | |
信贷损失准备--其他应收款,期末 | $ | 3,248 | | | $ | 3,101 | |
注2-每股收益:
每股基本收益的计算方法是用净收益或净亏损除以报告期内已发行的加权平均股票。稀释每股收益的计算方法与基本每股收益类似,不同之处在于加权平均流通股增加,以包括(如果稀释)来自股票期权、限制性股票单位、绩效股单位的额外股份以及CNX的已发行可转换票据转换后可发行的股份(见附注9-长期债务)。额外股份数目的计算方法为:已行使未行使购股权、已发行已发行的限制性股票单位及履约股份单位、发行转换可换股票据可发行的股份(须视乎下一段进一步讨论的事项而定),以及该等活动所得款项用于按报告期内的平均市价收购普通股。在CNX确认净亏损期间,与CNX可换股票据相关的已发行股票奖励的影响和潜在的股份结算影响将从稀释每股亏损计算中剔除,因为它们被纳入将具有反稀释效果。
下表列出了在计算稀释后每股收益时不包括的以股票为基础的奖励,因为它们的影响是反稀释的:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
反稀释期权 | | | | | 2,347,218 | | | 943,838 | |
反稀释限制性股票单位 | | | | | 2,493,698 | | | 66,705 | |
反摊薄业绩股单位 | | | | | 2,071,418 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | 6,912,334 | | | 1,010,543 | |
公司预计将以现金支付可转换票据的本金金额。因此,只有换股价值超过可换股票据本金总额的金额才计入按库存股方法计算的摊薄每股收益。当公司普通股在一定时期内的平均市场价格超过初始转换价格#美元时,转换价差对稀释后每股收益产生摊薄影响。12.84可转换票据的每股收益。关于发行可换股票据,本公司与若干交易对手订立私下磋商的封顶催缴交易(“封顶催缴”及“封顶催缴交易”),该等交易并未计入计算已发行的摊薄股份数目,因为其影响将是反摊薄的。
下表列出了已行使或释放的基于股票的奖励: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
选项 | | | | | 83,424 | | | 656,368 | |
限售股单位 | | | | | 915,921 | | | 701,757 | |
绩效份额单位 | | | | | 72,353 | | | 291,653 | |
| | | | | 1,071,698 | | | 1,649,778 | |
每股基本亏损和摊薄亏损计算如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
净(亏损)收益 | | | | | $ | (922,941) | | | $ | 98,025 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均普通股流通股 | | | | | 199,854,257 | | | 219,923,634 | |
稀释股份的影响* | | | | | — | | | 8,746,814 | |
普通股流通股加权平均稀释股 | | | | | 199,854,257 | | | 228,670,448 | |
| | | | | | | |
(亏损)每股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | (4.62) | | | $ | 0.45 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀释 | | | | | $ | (4.62) | | | $ | 0.43 | |
*在公司出现净亏损期间,稀释后的加权平均流通股等于基本加权平均流通股,因为所有股权奖励的效果都是反稀释的。
注3-与客户签订合同的收入:
收入在承诺的商品或服务的控制权转移给公司的客户时确认,数额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。本公司已选择将所有税项排除在交易价格的计量范围之外。
对于天然气、天然气和石油,以及购买的天然气收入,公司通常认为每个单位(MMBtu或Bbl)的交付是一项单独的履约义务,在交付时即可履行。这些合同的付款条件通常要求在以下时间内付款25交付碳氢化合物的日历月结束时的天数。其中很大一部分合同包含可变对价,因为付款条件指的是未来交货日期的市场价格。在这些情况下,公司没有确定独立的销售价格,因为可变付款的条款具体涉及公司为履行业绩义务所做的努力。部分合约包含固定对价(即固定价格合约或与纽约商品交易所或指数价格有固定差额的合约)。固定对价按相对独立的销售价格分配给每项履约义务,这需要管理层的判断。对于这些合同,公司通常认为合同中的固定价格或固定差价代表独立销售价格。与天然气、天然气和石油相关的收入,如所附的综合损益表所列,代表该公司扣除特许权使用费后的收入份额,不包括其他公司拥有的收入权益。当代表特许权使用费拥有者或工作权益拥有者销售天然气、天然气和石油时,该公司是代理,因此以净额为基础报告收入。
综合损益表和下表中的其他收入和营业收入包括向第三方提供天然气收集服务所产生的收入。天然气收集服务在性质上是可中断的,包括实际收集的天然气数量的费用,并不保证访问该系统。基于体积的费用以实际收集的体积为基础。该公司通常将每单位(MMBtu)天然气的可中断收集视为一项单独的履行义务。这些合同的付款条件通常要求在以下时间内付款25收集碳氢化合物的日历月结束时的天数。
收入的分类
下表是按主要来源分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | 2022 | | 2021 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | |
天然气收入 | | | | | $ | 675,274 | | | $ | 347,376 | |
NGL收入 | | | | | 64,796 | | | 31,863 | |
石油/凝析油收入 | | | | | 4,555 | | | 1,986 | |
天然气、天然气和石油总收入 | | | | | 744,625 | | | 381,225 | |
| | | | | | | |
购买天然气的收入 | | | | | 45,841 | | | 33,484 | |
| | | | | | | |
其他收入来源和其他营业(亏损)收入: | | | | | | | |
商品衍生工具的(亏损)收益 | | | | | (1,726,394) | | | 33,414 | |
其他收入和营业收入 | | | | | 22,830 | | | 24,950 | |
总收入和其他营业(亏损)收入 | | | | | $ | (913,098) | | | $ | 473,073 | |
收入分类信息与附注13-分部信息中的公司分部报告相符。
合同余额
一旦履行义务得到履行,CNX就会向客户开具发票,在这一点上,付款是无条件的。因此,CNX与客户的合同不会产生ASC 606项下的重大合同资产或负债。该公司拥有不是从获得或履行与客户的合同的成本中确认的合同资产。
分配给剩余履约义务的交易价格
ASC 606要求公司披露分配给尚未履行的履约义务的交易价格总额。然而,指导意见提供了某些实际的权宜之计,限制了这一要求,包括将可变对价完全分配给完全未履行的履行义务或完全未兑现的转让构成一系列产品或服务的独特货物或服务的承诺。
CNX的天然气、NGL和石油及购买天然气收入的很大一部分是短期收入,合同期限为一年或更短时间。对于这些合同,CNX利用ASC 606-10-50-14中的实际权宜之计,豁免公司披露分配给剩余履约义务的交易价格,如果履约义务是最初预期期限为一年或更短的合同的一部分。
对于与超过一年的合同条款相关的收入,该等合同中的大部分对价性质是可变的,公司将合同中的可变对价完全分配给与其相关的每一项具体履行义务。因此,交易价格中的任何剩余可变对价将完全分配给完全未履行的履约义务。因此,根据实际权宜之计,本公司并未披露未履行的履行义务的价值。
对于与合同期限超过一年的固定价格部分相关的天然气、天然气和石油收入,分配给剩余履约义务的交易价格总额为#美元44,542截至2022年3月31日。该公司预计将确认净收入为#美元20,857在接下来的12个月里和$13,147在接下来的12个月内,其余部分在此后确认。
对于与CNX中游合同相关的收入,这些合同的期限也超过一年,每单位天然气的可中断收集代表着一项单独的履约义务;因此,未来的交易量完全没有得到满足,不需要披露分配给剩余履约义务的交易价格。
上期履约义务
CNX记录产品交付给购买者的月份的收入。然而,某些天然气、天然气和石油收入的结算报表可能在生产交付日期后30至90天内收不到,因此,公司需要估计交付给买方的生产数量和销售产品将收到的价格。CNX记录了在收到买方付款的当月收到的估计金额和实际金额之间的差额。本公司对其收入估计过程及相关应计项目有现有的内部控制,其收入估计与历史上实际收到的收入之间的任何已确定的差异并不显著。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,本报告期确认的与上一报告期履行的履约义务相关的收入并不重要。
注4-所得税:
截至2022年和2021年3月31日止三个月的实际税率为26.1%和27.6%。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的有效税率不同于美国联邦法定税率21.0%,主要原因是股权补偿和州税的影响。
2022年3月31日和2021年12月31日的不确定税收头寸总额为$67,805。如果确认这些不确定的税务状况,大约为#美元。67,805将影响CNX在2022年3月31日和2021年12月31日的有效税率。在截至2022年3月31日的三个月内,未确认的税收优惠没有变化。
CNX分别确认利息支出和所得税支出中与不确定税收状况相关的应计利息和罚金。截至2022年3月31日和2021年12月31日,CNX不是与不确定的税务状况相关的利息和罚款的应计负债。
CNX及其子公司向美国提交联邦所得税申报单,并在各州提交纳税申报单。除极少数例外,本公司在2018年前不再接受美国联邦、州、地方或非美国税务机关的所得税审查。
注5-财产、厂房和设备: | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
无形钻探成本 | $ | 5,327,242 | | | $ | 5,247,800 | |
集气设备 | 2,494,440 | | | 2,483,561 | |
探明的天然气性质 | 1,316,143 | | | 1,312,706 | |
气井及相关设备 | 1,230,617 | | | 1,202,731 | |
未经证实的天然气性质 | 733,440 | | | 730,400 | |
地面和其他设备 | 192,973 | | | 194,655 | |
其他 | 189,595 | | | 190,249 | |
财产、厂房和设备合计 | 11,484,450 | | | 11,362,102 | |
减去:累计折旧、损耗和摊销 | 4,488,326 | | | 4,372,619 | |
| | | |
财产、厂房和设备合计--净额 | $ | 6,996,124 | | | $ | 6,989,483 | |
| | | |
注6-商誉和其他无形资产:
2017年12月,CNX Gas与Noble Energy订立收购协议,据此CNX Gas收购Noble50CNX Gathering(当时名为CONE Gathering LLC)的%会员权益,现金收购价为$305,000(“中流收购”)。
在收购Midstream之前,该公司的50由于本公司有能力对中游业务的经营和财务政策施加重大影响,但不能控制中游业务的运营和财务政策,因此,本公司有能力将CNX Gathering作为股权方法投资的%权益。在收购Midstream的同时,该公司获得了CNX Gathering的控股权,并控制了合伙企业。因此,中流收购被视为使用根据ASC主题805,业务组合或ASC 805进行会计处理的收购方法的业务合并。ASC 805要求,在业务合并是分阶段(或分步收购)的情况下,以前持有的股权按公允价值重新计量。分配给先前持有的
CNX Gathering和CNXM为$799,033在贴现现金流法的基础上,采用收益法确定。
作为收购价格分配的一部分,并与2018年1月3日成交时转移的公允对价相关,CNX记录了#美元796,359商誉和美元128,781包括客户关系在内的其他无形资产。
累计商誉减值损失为#美元473,045,导致账面价值为$323,314,2022年3月31日和2021年12月31日。
其他无形资产的账面价值和累计摊销包括: | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
其他无形资产: | | | |
应摊销资产总额-客户关系 | $ | 109,752 | | | $ | 109,752 | |
减去:累计摊销-客户关系 | 27,848 | | | 26,209 | |
其他无形资产合计,净额 | $ | 81,904 | | | $ | 83,543 | |
客户关系无形资产以直线方式摊销,大约17好几年了。与其他无形资产相关的摊销费用为#美元1,639截至2022年3月31日的三个月和美元1,638截至2021年3月31日的三个月。预计年度摊销费用约为#美元。6,552在接下来的五年中每年都是如此。
注7-循环信贷安排:
CNX:
于2021年10月6日,CNX作为借款人及其若干附属公司(不包括CNXM)作为担保人贷款方订立了一项新的经修订及重订的优先担保循环信贷安排信贷协议(“CNX信贷协议”)。新的CNX信贷协议取代了之前的CNX循环信贷安排,并仍需每半年重新确定一次。CNX信贷协议有一美元2,000,000借款基数和美元1,300,000在选定的承诺中,包括借款和信用证。CNX信贷协议将于2026年10月6日到期,前提是如果在2026年1月30日或之后的任何时间,如果公司的任何2.25%2026年到期的可转换优先票据未偿还及(A)CNX信贷协议下的可用金额减去(B)所有该等未偿还可转换优先票据的本金总额少于20如CNX信贷协议项下的承诺总额(首个该等日期,即“弹性到期日”)的总承诺额的2%,则CNX信贷协议将于弹性到期日到期。
除了对先前CNX循环信贷安排下的所有未偿还金额进行再融资外,CNX信贷协议项下的借款可用于一般企业用途。
根据CNX信贷协议的条款,借款将在CNX的任一选择权下计息:
•最高的(I)PNC银行,国家协会的最优惠利率,(Ii)联邦基金开放利率加0.50%;及(Iii)一个月伦敦银行同业拆息加1.0%,在每种情况下,加上以下范围的边际0.75%至1.75%;或
•伦敦银行同业拆借利率加保证金1.75%至2.75%.
CNX信贷协议下的可获得性,包括信用证的可获得性,一般限于借款基数,该借款基数由所需的善意贷款人数量通过计算公司已探明储备的贷款价值来确定。
CNX信贷协议还要求CNX保持最高净杠杆率不高于3.50至1.00,计算方法为债务减去手头现金与合并EBITDA的比率,按季度计算。CNX还必须保持最低电流比率不低于1.001.00,这是按季度计算的流动资产加上左轮手枪可获得性与流动负债之比,不包括左轮手枪下的借款。所有比率的计算都不包括CNXM。截至2022年3月31日,CNX遵守了所有金融契约。
截至2022年3月31日,CNX信贷协议为96,000未偿还借款和美元183,391未付信用证的余额为$1,020,609未使用的容量。截至2021年12月31日,CNX信贷协议为192,000未偿还借款和美元184,131未付信用证的余额为$923,869未使用的容量。
CNX Midstream Partners LP(CNXM):
于2021年10月6日,CNXM作为借款人及其若干附属公司作为担保人贷款方签订了一份新的经修订和重新签署的信贷协议,金额为1美元600,000优先担保循环信贷安排(“CNXM信贷协议”),将于2026年10月6日到期。CNXM信贷协议取代了之前的CNXM循环信贷安排,不受半年度重新确定的影响。CNX不是CNXM信贷协议的担保人。
除了对先前CNXM循环信贷安排下的所有未偿还金额进行再融资外,CNXM可将CNXM信贷协议下的借款用于一般企业用途。
CNXM信贷协议项下未偿债务的利息目前由CNXM选择,利率基于以下任一项:
•最高的(I)PNC银行,国家协会的最优惠利率,(Ii)联邦基金开放利率加0.50%;及(Iii)一个月伦敦银行同业拆息加1.0%,在每种情况下,加上以下范围的边际1.00%至2.00%;或
•伦敦银行同业拆借利率加保证金2.00%至3.00%.
此外,CNXM有义务在每个财政季度末(X)保持最高净杠杆率不超过5.00到1.00,范围不超过5.25在某些情况下降至1.00;(Y)最高担保杠杆率不高于3.25至1.00及(Z)最低利息覆盖比率不低于2.50至1.00;在每种情况下,根据CNXM信贷协议中确定该等比率的条款和定义计算。截至2022年3月31日,CNXM遵守了所有金融契约。
截至2022年3月31日,CNXM信贷协议为210,200未偿还借款和美元30未付信用证的余额为$389,770未使用的容量。截至2021年12月31日,CNXM信贷协议为185,000未偿还借款和美元30未付信用证的余额为$414,970未使用的容量。
注8-其他应计负债: | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
版税 | $ | 141,860 | | | $ | 152,498 | |
应计利息 | 22,440 | | | 36,035 | |
递延收入 | 15,577 | | | 18,984 | |
交通费 | 15,181 | | | 15,808 | |
应计其他税种 | 13,213 | | | 12,681 | |
应计工资总额和福利 | 6,968 | | | 5,747 | |
短期激励性薪酬 | 2,915 | | | 19,591 | |
诉讼偶然性 | 1,792 | | | 1,200 | |
购入的应付天然气 | 1,511 | | | 757 | |
其他 | 17,329 | | | 15,435 | |
长期负债的流动部分: | | | |
资产报废债务 | 7,529 | | | 7,154 | |
工资退休 | 1,861 | | | 1,842 | |
其他应计负债总额 | $ | 248,176 | | | $ | 287,732 | |
注9-长期债务: | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
优先债券将于2027年3月到期7.25%(本金为$700,000外加未摊销保费$5,340及$5,609,分别) | $ | 705,340 | | | $ | 705,609 | |
优先债券将于2029年1月到期6.00%,按面值发行 | 500,000 | | | 500,000 | |
CNX Midstream Partners LP高级债券将于2030年4月到期4.75%(本金为$400,000减去未摊销折扣$4,663及$4,808,分别)* | 395,337 | | | 395,192 | |
2026年5月到期的可转换优先债券,日期:2.25%(本金为$345,000减去未摊销折扣和发行成本$8,190及$91,284,分别) | 336,810 | | | 253,716 | |
CNX Midstream Partners LP循环信贷安排* | 210,200 | | | 185,000 | |
CNX循环信贷安排 | 96,000 | | | 192,000 | |
减去:未摊销债务发行成本 | 16,814 | | | 17,396 | |
| 2,226,873 | | | 2,214,121 | |
减:当前部分 | 336,083 | | | — | |
长期债务 | $ | 1,890,790 | | | $ | 2,214,121 | |
*CNX不是CNXM的担保人4.752030年4月到期的优先票据或CNXM的信贷安排。
2020年4月,CNX发行了美元345,000合计本金金额2.25%2026年5月到期的可转换优先票据(“可转换票据”),根据修订后的1933年证券法第144A条,以非公开方式向合格机构买家发售,包括$45,000根据行使初始购买者购买额外可换股票据的全部选择权而发行的可换股票据的本金总额。可转换票据是本公司的优先无担保债务。可转换票据的固定息率为2.25年息%,自2020年11月1日起,每半年拖欠一次,分别为每年5月1日和11月1日。发行可换股票据所得款项合共为$334,650,扣除初始购买者折扣和发行成本。可转换票据由CNX的大多数子公司担保,但不包括CNXM(或其子公司或普通合伙人)。
初始转换率为77.8816每股$的CNX普通股1,000可转换票据的本金金额,代表初始转换价格约为$12.84每股,可根据特定事件的发生进行调整。基于CNX普通股的收盘价$20.72于2022年3月31日,可转换票据的IF转换价值较本金高出$323,074.
可转换债券将于2026年5月1日到期,除非提前回购、赎回或转换。在2026年2月1日之前,票据持有人只有在发生以下事件时才有权转换其可转换票据:
•在2020年6月30日之后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度内),如果最后报告的普通股每股销售价格超过130%(130%)最少二十个(20)交易日(不论是否连续)30)在上一个日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日(包括该日)。
•在五年期间(5)紧接任何十天之后的连续营业日(10)连续交易日期间(如十个(10)连续交易日期间(下称“测算期”),如在测算期内每个交易日的每1,000美元本金票据的交易价低于98%(98%)该交易日普通股最后一次公布的每股销售价格的乘积以及该交易日的换算率。
•如果CNX要求赎回任何或所有可转换票据,则在紧接赎回日期前一个预定交易日的交易结束前的任何时间;或
•在发生管理可转换票据的契约中规定的某些特定公司事件时。
自2026年2月1日起及之后,票据持有人可随时选择转换其可转换票据,直至紧接到期日前第二个预定交易日的交易结束为止。
转换后,本公司可按可换股票据契约所载条款及条件,按本公司选择的方式,支付及/或交付现金、本公司普通股股份或现金与本公司普通股股份的组合,以履行其转换义务。可换股比率在若干情况下会根据管限可换股票据的契约条款而作出调整。此外,根据管理可转换票据的契约中所述,在到期日之前发生的某些公司事件之后,公司将在某些情况下提高转换率
对于选择转换与此类公司活动相关的可转换票据的持有人来说,情况是这样的。
公司将根据公司的选择,通过支付或交付现金、普通股股票或现金和普通股的组合来解决转换问题。本公司目前的意图是在转换时以现金结算可转换票据的本金金额。
如果发生构成“根本变化”的某些公司事件(定义见管理可转换票据的契约),则票据持有人可要求公司以现金回购价格回购其可转换票据,回购价格等于要回购的票据的本金金额,外加截至(但不包括)基本变化回购日期的应计和未付利息。根本性变化的定义包括涉及本公司的某些业务合并交易和与本公司普通股有关的某些退市事件。
根据可转换票据契约的条款,转换可转换票据的普通股每股销售价格已于2022年3月31日得到满足,因此,可转换票据的持有者可以在2022年4月1日至2022年6月30日止的季度内的任何时间,根据可转换票据契约中规定的所有条款和条件,选择转换其任何可转换票据。因此,截至2022年3月31日,可转换票据的账面净值在综合资产负债表中归类为流动票据。
2022年1月1日,公司采用了会计准则更新(ASU)2020-06-实体自有权益中可转换工具和合同的会计处理,采用修改后的过渡法,累计影响确认为对留存收益期初余额的调整。本指引适用于于2020年4月发行的2026年5月到期的可转换优先票据(“可转换票据”),其中嵌入的转换选择权须作为股东权益的一部分单独入账。在2022年1月1日通过后,长期债务增加了#美元82,327代表两项调整的净影响:(1)美元107,260嵌入转换的价值,这是扣除分配的发行成本后的价值,以前归类为股东权益中的额外实收资本,以及(2)$24,933由于采用的累积影响,留存收益增加,主要与分配给股东权益的可转换票据部分的摊销所记录的非现金利息支出有关。此外,还减少了#美元。22,990递延所得税,一美元5,986减少至留存收益,以及$78,284综合资产负债表中股东权益的减少。预期,报告的可转换票据利息支出将不再包括先前会计准则要求的权益部分的非现金利息支出,并将等于2.25%现金票面利率。此外,根据新会计指引的要求,在计算每股收益时,本公司将使用IF-转换法而不是库存股方法对预期基准的可转换票据进行假设转换。
在采用ASU 2020-06--实体自身权益中可转换票据和合同的会计处理之前,可转换票据被分为负债部分和权益部分。负债部分的账面金额是通过计量没有相关换算特征的类似债务工具的公允价值来计算的。公允价值基于类似到期日的上市交易、优先、无担保公司债券的市场数据,这些债券代表了二级可观察到的投入。代表转换选择权的权益部分的账面值是通过从可换股票据的基本价值中减去负债部分的公允价值而厘定的,并在综合股东权益综合报表中以超出面值的资本计入,只要其继续符合股权分类条件,就不会重新计量。可换股票据本金超出负债部分及债务发行成本的部分,按实际利息法于可换股票据的合约期内摊销为利息开支。在核算债务发行成本#美元时10,350,公司按与可转换票据收益相同的比例将产生的总金额分配给负债和权益部分。负债部分的发行费用为#美元。7,024并按可换股票据合约期内的实际利息方法摊销至利息支出。权益部分的发行成本为#美元。3,326并计入综合股东权益综合报表中超出面值的资本权益部分。
可转换票据的负债和权益部分的账面净值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
负债构成: | | | |
本金 | $ | 345,000 | | | $ | 345,000 | |
未摊销折扣 | — | | | (85,950) | |
未摊销发行成本 | (8,190) | | | (5,334) | |
账面净额 | $ | 336,810 | | | $ | 253,716 | |
| | | |
公允价值 | $ | 603,609 | | | $ | 453,765 | |
公允价值层次结构 | 2级 | | 2级 |
| | | |
权益部分,扣除购买折扣和发行成本后的净额 | $ | — | | | $ | 78,284 | |
与可转换票据相关的利息支出如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
合同利息支出 | $ | 1,941 | | | $ | 1,941 | |
债务贴现摊销 | — | | | 3,722 | |
发行成本摊销 | 471 | | | 252 | |
利息支出总额 | $ | 2,412 | | | $ | 5,915 | |
就发售可换股票据而言,本公司与若干交易对手订立私下磋商的封顶催缴股款交易(“封顶催缴”)。每个有上限的看涨期权的初始执行价为1美元。12.84经若干调整后,按可换股票据的初始换股价计算。有上限的通话的初始上限价格为1美元。18.19每股,但须经某些调整。经反摊薄调整后,上限催缴涵盖最初作为可换股票据基础的本公司普通股股份总数,一般预期可在任何可换股票据转换时减少对本公司普通股的潜在摊薄及/或抵销本公司须支付的超过已转换可换股票据本金的任何现金付款(视情况而定),并根据上限催缴交易的上限价格进行有关减持及/或抵销。导致上限催缴的初始执行价格调整的条件反映了导致可转换票据相应调整的条件。出于会计目的,设定上限的催缴是单独的交易,不属于可转换票据条款的一部分。由于这些交易符合某些会计标准,被封顶的催缴被记录在股东权益中,不作为衍生品入账。美元的成本35,673与上限催缴相关产生的减值计入超过面值的资本减值。
附注10-承付款和或有负债:
CNX及其子公司面临各种诉讼和索赔,涉及人身伤害、特许权使用费会计、财产损失、气候变化、政府法规(包括环境违规和补救)、雇佣和合同纠纷以及正常业务过程中产生的其他索赔和行动。当这些诉讼和索赔的损失是可能和可以估计的时,CNX应计这些诉讼和索赔的估计损失。该公司目前估计的与这些未决索赔有关的应计项目,无论是单独的还是总体的,对CNX的财务状况、经营业绩或现金流都不重要。未来与这些诉讼和索赔有关的总损失有可能最终对CNX的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响;然而,这些金额无法合理估计。
1992年《煤炭工业退休人员健康福利法》(“煤炭法”)第9711条规定,自1993年2月起向美国联合煤矿工人联合会(UMWA)退休人员提供健康福利的煤炭公司,只要最后一个签字人仍在营业,就必须继续以基本相同的承保范围向这些个人提供健康福利。第9711条还要求任何“亲属”对提供这些健康福利承担连带责任。2020年5月1日,默里能源公司(“默里”)破产程序中的法院批准了默里与UMWA之间的和解协议,该协议将默里第9711条计划中退休人员的煤炭法案债务转移到UMWA 1992福利计划。默里转移到1992年福利计划的退休人员包括大约2,159据称,退休人员可以追溯到2013年12月CONSOL Energy Inc.向Murray Energy出售以下可能的产品
最后签署的运营商:Consolidation Coal Company、McElroy Coal Company、Southern Ohio Coal Company、Central Ohio Coal Company、Keystone Coal Mining Corp.和84-Four Coal Company(“已出售子公司”)。2020年5月2日,UMWA1992福利计划的受托人在联邦法院起诉CNX和CONSOL Energy Inc.(“CONSOL”),声称出售的子公司是最后签署的运营商,CNX和CONSOL是出售子公司的亲属,因此,CNX和CONSOL对据称拖欠出售子公司的合格退休人员的《煤炭法案》健康福利负有连带责任。除其他救济外,1992年计划寻求一项声明,声明CNX和CONSOL有义务将归因于出售子公司的合格退休人员登记在第9711条计划中;CNX和CONSOL有责任提供第9712条所要求的担保;CNX和CONSOL有责任按受益人支付保费,直到合格退休人员参加第9711条计划,以及《煤炭法案》下的其他费用、成本和支出。2022年3月29日,法院驳回了被告的驳回动议,我们现在根据案情为这一行动辩护。此外,根据我们在2017年剥离煤炭业务时签订的分离和分销协议,CONSOL同意赔偿CNX所有与煤炭相关的责任,包括这起诉讼。关于这一事项,虽然有可能发生损失,但不可能发生,因此没有确认应计项目。
2021年7月22日,CNX收到UMWA 1974年养老金计划的一封信,要求提供有关2013年将其某些煤炭子公司出售给Murray Energy的事实和情况。这封信表明,与2019年Murray Energy破产创建的计划中潜在的退出责任相关的诉讼是合理可预见的。目前,还没有评估任何责任。根据我们在2017年剥离煤炭业务时签订的分离和分销协议,CONSOL同意赔偿CNX所有与煤炭相关的债务,包括任何潜在的退出债务。
截至2022年3月31日,CNX已向某些第三方提供了以下财务担保、无条件购买义务和信用证,按下表中的主要类别描述。这些金额代表了该公司根据这些工具可能被要求支付的未来总付款的最大潜力。这些数额并未因追索权或抵押条款下的潜在回收而减少。一般而言,根据填海保证金收回的款项将限于违约时所做的工作。与这些无条件购买债务和信用证有关的任何数额都不在财务报表中作为负债记录。CNX管理层认为,下表中的承诺将在没有资金的情况下到期,因此不会对CNX的财务状况产生重大不利影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每一期间的承诺期满金额 |
| 总计 金额 vbl.承诺 | | 少于 1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 超越 5年 |
信用证: | | | | | | | | | |
公司运输 | $ | 180,435 | | | $ | 180,435 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
其他 | 2,986 | | | 2,986 | | | — | | | — | | | — | |
信用证合计 | 183,421 | | | 183,421 | | | — | | | — | | | — | |
担保债券: | | | | | | | | | |
与员工相关 | 2,600 | | | 2,600 | | | — | | | — | | | — | |
环境 | 11,984 | | | 10,269 | | | 1,715 | | | — | | | — | |
财务担保 | 81,270 | | | 81,270 | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 8,858 | | | 5,303 | | | 3,555 | | | — | | | — | |
担保债券总额 | 104,712 | | | 99,442 | | | 5,270 | | | — | | | — | |
总承诺额 | $ | 288,133 | | | $ | 282,863 | | | $ | 5,270 | | | $ | — | | | $ | — | |
上表不包括与本公司于2017年11月分拆煤炭业务有关的承诺及担保。尽管CONSOL已同意赔偿CNX,但不能保证CONSOL将在CNX被要求支付任何这些债务的情况下履行其赔偿CNX的义务(有关更多信息,请参阅CNX于2022年2月10日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K(2021年Form 10-K)《2021年年报中的风险因素》中的第1A项)。
CNX订立长期无条件采购义务,以采购主要设备采购、天然气公司运输、天然气钻井服务和其他经营商品和服务。这些购买债务不记入综合资产负债表。截至2022年3月31日,未来五年及以后每年的购买义务如下:
| | | | | |
到期债务 | 金额 |
不到1年 | $ | 264,478 | |
1-3年 | 434,409 | |
3-5年 | 385,723 | |
5年以上 | 867,632 | |
购买债务总额 | $ | 1,952,242 | |
注11-衍生工具:
CNX签订利率互换协议,以管理其对利率波动的敞口。这些互换将债务的可变利率现金流敞口改为固定现金流。利率互换协议的公允价值变动按市价计价,公允价值变动计入当期收益。
2020年3月,CNX签订了与美元相关的利率掉期175,000在红衣主教贷款机制和CSG控股贷款机制下的借款情况。为了管理对利率波动的风险敞口,每个实体就包括看跌期权在内的全部未偿还本金签订了利率掉期协议。25基点。每个掉期和认沽期权的基本名义根据每个相应信贷安排的预期摊销情况随着时间的推移而减少。此外,CSG Holdings还签订了2023年3月31日起生效的看涨期权。2021年8月,随着红衣主教贷款和CSG控股贷款的偿还和终止,这些掉期被终止。
2019年6月,CNX签订了一项与美元相关的利率互换协议160,000CNX信贷安排下的借款(见附注7-循环信贷安排),其经济效果是将可变利率债务修改为固定利率债务三年制句号。2020年3月,这一掉期被终止,并通过立即生效的新利率掉期取而代之,成为新的四年制利率互换,包括看跌期权,利率为零基点。
2020年3月,CNX达成了一项四年制与额外美元相关的利率互换250,000CNX信贷安排下的借款,包括看跌期权零基点,2020年4月3日生效。2020年12月,CNX执行了一笔抵消性的美元250,000利率互换,立即生效,2024年4月到期。与之前的利率互换协议一致,美元250,000达成利率互换是为了管理CNX对利率波动的敞口。
CNX进入金融衍生工具(场外掉期),以管理其对天然气价格波动的敞口。通常情况下,CNX会“出售”掉期交易,即从交易对手那里获得固定价格,然后以浮动市场价格支付。为了在平衡基础对冲的同时锁定某些利润率,CNX在2022年第一季度购买了2022年4月至10月期间的金融掉期,而不是出售。为了增强生产灵活性,在2021年第一季度,CNX购买了2021年4月至10月期间的金融掉期,而不是出售。根据这些购买的金融掉期,CNX向对冲交易对手支付固定价格,并从对冲交易对手那里获得浮动价格。购买的掉期具有减少掉期期间的总对冲交易量的效果。天然气商品套期保值按市价计价,公允价值变动计入当期收益。
如果交易对手不履行义务,CNX将面临信用风险。交易对手的信誉将受到持续审查。本公司并无出现衍生交易对手不履行合约的情况。
该公司的交易对手主协议目前没有一项要求CNX为其任何头寸提供抵押品。然而,正如交易对手主协议中所述,如果CNX与其交易对手之一的债务不再以与其他贷款人在信贷安排下的类似债务相同的基础进行担保,CNX将不得不为负债状况超过规定门槛的工具提供抵押品。本公司所有衍生工具均须与我们的交易对手订立主要净额结算安排。CNX在综合资产负债表按毛数按公允价值确认所有金融衍生工具为资产或负债。
公司的每一份交易对手主协议都允许在违约的情况下选择提前终止未完成的合同。如果选择提前终止,CNX和适用的交易对手将净结清所有未平仓对冲头寸。
CNX衍生工具的名义总金额如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, | | 十二月三十一日, | | 预计将 |
| 2022 | | 2021 | | 安顿下来 |
天然气商品互换(Bcf) | 1,680.6 | | | 1,686.1 | | | 2027 |
天然气基准掉期(Bcf) | 1,248.1 | | * | 1,233.3 | | | 2027 |
利率互换 | $ | 410,000 | | | $ | 410,000 | | | 2024 |
*购买的天然气基础掉期净额为15.7Bcf.
CNX衍生工具的公允价值总额如下: | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
流动资产: | | | |
商品衍生工具: | | | |
商品掉期 | $ | — | | | $ | 92 | |
仅基于基准的掉期 | 115,070 | | | 94,682 | |
利率互换 | 4,768 | | | 228 | |
流动资产总额 | $ | 119,838 | | | $ | 95,002 | |
| | | |
其他非流动资产: | | | |
商品衍生工具: | | | |
商品掉期 | $ | 140 | | | $ | 12,419 | |
仅基于基准的掉期 | 275,706 | | | 119,077 | |
利率互换 | 5,367 | | | 498 | |
其他非流动资产合计 | $ | 281,213 | | | $ | 131,994 | |
| | | |
流动负债: | | | |
商品衍生工具: | | | |
商品掉期 | $ | 1,385,222 | | | $ | 505,460 | |
仅基于基准的掉期 | 21,605 | | | 13,206 | |
利率互换 | 5,137 | | | 2,932 | |
流动负债总额 | $ | 1,411,964 | | | $ | 521,598 | |
| | | |
非流动负债: | | | |
商品衍生工具: | | | |
商品掉期 | $ | 1,404,422 | | | $ | 642,442 | |
仅基于基准的掉期 | 11,389 | | | 41,332 | |
利率互换 | 5,562 | | | 3,580 | |
非流动负债总额 | $ | 1,421,373 | | | $ | 687,354 | |
商品衍生工具对公司综合损益表的影响如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至以下三个月 | | |
| | 三月三十一号, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
商品衍生工具结算中收到的现金(已支付): | | | | | | | | |
天然气: | | | | | | | | |
商品掉期 | | $ | (271,819) | | | $ | 6,550 | | | | | |
| | | | | | | | |
基差互换 | | 977 | | | (4,145) | | | | | |
商品衍生工具结算中收到的现金总额(已支付) | | (270,842) | | | 2,405 | | | | | |
| | | | | | | | |
商品衍生工具的未实现(亏损)收益: | | | | | | | | |
天然气: | | | | | | | | |
商品掉期 | | (1,654,113) | | | (97,459) | | | | | |
| | | | | | | | |
基差互换 | | 198,561 | | | 128,468 | | | | | |
商品衍生工具未实现(亏损)收益总额 | | (1,455,552) | | | 31,009 | | | | | |
| | | | | | | | |
商品衍生工具的(亏损)收益: | | | | | | | | |
天然气: | | | | | | | | |
商品掉期 | | (1,925,932) | | | (90,909) | | | | | |
| | | | | | | | |
基差互换 | | 199,538 | | | 124,323 | | | | | |
商品衍生工具的总(亏损)收益 | | $ | (1,726,394) | | | $ | 33,414 | | | | | |
利率互换对公司综合损益表中利息支出的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至以下三个月 | | |
| | 三月三十一号, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
为结算利率互换而支付的现金 | | $ | (937) | | | $ | (1,227) | | | | | |
利率互换未实现收益 | | 5,223 | | | 4,194 | | | | | |
利率互换收益 | | $ | 4,286 | | | $ | 2,967 | | | | | |
该公司还签订固定价格的天然气销售协议,以实物交付的方式满足要求。这些实物商品合约符合正常购买和正常销售例外情况,不受衍生工具会计约束。
附注12-金融工具的公允价值:
CNX根据在市场参与者之间有序交易的资产或负债的本金或最有利市场上转移负债的交换价格(退出价格)来确定资产和负债的公允价值。公允价值基于市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设,包括关于风险和估值技术固有风险的假设,以及对估值的投入。公允价值等级是基于估值技术的投入是可观察的还是不可观察的。可观察的输入反映了从独立来源(包括NYMEX远期曲线、基于LIBOR的贴现率和基准远期曲线)获得的市场数据,而不可观察的输入反映了公司自己对市场参与者将使用什么的假设。
公允价值层次结构包括可用于计量公允价值的三个级别的投入,如下所述:
级别1-在活跃的市场中对相同工具的报价。
第2级-第2级包括的资产和负债的公允价值基于使用重大可观察投入的标准行业收入法模型,包括NYMEX远期曲线、基于LIBOR的贴现率和基准远期曲线。
第三级-市场活动很少或没有市场活动支持的对公允价值计量有重大意义的不可观察的投入。
在这些情况下,当用于计量公允价值的投入符合公允价值层次结构中一个以上级别的定义时,对公允价值计量整体具有重要意义的最低水平投入决定了公允价值层次结构中的适用水平。
按公允价值经常性计量的金融工具摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日的公允价值计量 | | 2021年12月31日的公允价值计量 |
描述 | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
气体衍生品 | $ | — | | | $ | (2,431,722) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (976,170) | | | $ | — | |
利率互换 | $ | — | | | $ | (564) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (5,786) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
未选择公允价值期权的金融工具的账面金额和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 携带 金额 | | 公平 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 |
现金和现金等价物 | $ | 8,570 | | | $ | 8,570 | | | $ | 3,565 | | | $ | 3,565 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
长期债务(不包括发债成本)* | $ | 2,243,687 | | | $ | 2,518,628 | | | $ | 2,231,517 | | | $ | 2,483,019 | |
现金和现金等价物代表高流动性工具,构成第1级公允价值计量。该公司的某些债务在公开市场上交易活跃,因此构成了第一级公允价值计量。本公司不活跃交易的债务部分通过参考适用的基准利率进行估值,因此构成第2级公允价值计量。
*2022年1月1日,公司通过了会计准则更新(ASU)2020-06-使用修改的过渡法对实体自有股权中的可转换工具和合同进行会计处理,累计影响被确认为对留存收益期初余额的调整(更多信息见附注9-长期债务).
NOTE 13—细分市场信息:
该公司根据“管理”方法报告分部信息。管理办法将管理层用于决策和评估业绩的内部报告指定为公司可报告部门的来源。
本公司根据总收入和其他营业收入以及直接归属于该部门的营业费用来评估其可报告部门的业绩。某些费用是在可报告分部之外管理的,因此没有分配。这些费用包括但不限于利息费用和其他公司费用,如销售、一般和行政成本。
CNX的主要活动是生产管道优质天然气,主要销售给天然气批发商,该公司二进行这些作业的可报告部门:页岩和煤层气。另一分部包括对本公司并不重要的名义浅层油气产量。它还包括本公司购买的天然气活动、商品衍生工具的未实现收益或亏损、与勘探和生产相关的其他成本,以及在上文讨论的报告分部之外管理的各种其他费用。每一部门的营业利润是基于销售额、可识别的营业费用和非营业费用。
截至2022年3月31日的三个月的行业细分结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 页岩 | | 煤层气 | | 其他 | | 整合 | | | | | | | | | |
天然气、天然气和石油收入 | | | $ | 680,811 | | | $ | 63,373 | | | $ | 441 | | | $ | 744,625 | | | | | | | | | | (A) |
购买天然气的收入 | | | — | | | — | | | 45,841 | | | 45,841 | | | | | | | | | | |
商品衍生工具的损失 | | | (249,458) | | | (21,280) | | | (1,455,656) | | | (1,726,394) | | | | | | | | | | |
其他收入和营业收入 | | | 17,657 | | | — | | | 5,173 | | | 22,830 | | | | | | | | | | (B) |
总收入和其他营业收入(亏损) | | | $ | 449,010 | | | $ | 42,093 | | | $ | (1,404,201) | | | $ | (913,098) | | | | | | | | | | |
总运营费用 | | | $ | 197,429 | | | $ | 30,580 | | | $ | 94,460 | | | $ | 322,469 | | | | | | | | | | |
所得税前收益(亏损) | | | $ | 251,581 | | | $ | 11,513 | | | $ | (1,511,599) | | | $ | (1,248,505) | | | | | | | | | | |
细分资产 | | | $ | 6,020,173 | | | $ | 1,032,602 | | | $ | 1,170,749 | | | $ | 8,223,524 | | | | | | | | | | (C) |
折旧、损耗和摊销 | | | $ | 101,444 | | | $ | 13,239 | | | $ | 3,940 | | | $ | 118,623 | | | | | | | | | | |
资本支出 | | | $ | 118,800 | | | $ | 2,395 | | | $ | 1,121 | | | $ | 122,316 | | | | | | | | | | |
(A)包括在天然气、天然气和石油总收入中的销售额为#美元91,992指导能源业务营销有限责任公司和美元86,564Citadel Energy Marketing LLC,其中每一家都占该期间与外部客户合同收入的10%以上。
(B)包括中游收入$17,657以及未合并附属公司的收益中的股本为$800分别为Shale和Other。
(C)包括对未合并股权附属公司的投资#美元15,602.
截至2021年3月31日的三个月的行业细分结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 页岩 | | 煤层气 | | 其他 | | 整合 | | | | | | | | | |
天然气、天然气和石油收入 | | | $ | 342,169 | | | $ | 38,904 | | | $ | 152 | | | $ | 381,225 | | | | | | | | | | (D) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买天然气的收入 | | | — | | | — | | | 33,484 | | | 33,484 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生工具的收益 | | | 2,182 | | | 222 | | | 31,010 | | | 33,414 | | | | | | | | | | |
其他收入和营业收入 | | | 19,066 | | | — | | | 5,884 | | | 24,950 | | | | | | | | | | (E) |
总收入和其他营业收入 | | | $ | 363,417 | | | $ | 39,126 | | | $ | 70,530 | | | $ | 473,073 | | | | | | | | | | |
总运营费用 | | | $ | 188,711 | | | $ | 28,555 | | | $ | 82,538 | | | $ | 299,804 | | | | | | | | | | |
所得税前收益(亏损) | | | $ | 174,706 | | | $ | 10,571 | | | $ | (49,873) | | | $ | 135,404 | | | | | | | | | | |
细分资产 | | | $ | 6,074,252 | | | $ | 1,082,232 | | | $ | 912,753 | | | $ | 8,069,237 | | | | | | | | | | (F) |
折旧、损耗和摊销 | | | $ | 109,506 | | | $ | 15,483 | | | $ | 3,955 | | | $ | 128,944 | | | | | | | | | | |
资本支出 | | | $ | 121,118 | | | $ | 2,142 | | | $ | 169 | | | $ | 123,429 | | | | | | | | | | |
(D)包括在天然气、天然气和石油总收入中的销售额为#美元45,000To Direct Energy Business Marketing LLC,占该期间与外部客户合同收入的10%以上。
(E)包括中游收入#美元19,066以及未合并附属公司的收益中的股本为$950分别为Shale和Other。
(F)包括对未合并股权附属公司的投资#美元16,172.
将段信息调节到合并金额:
收入和其他营业(亏损)收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
2022 | | 2021 | | | | |
来自与外部客户的合同的部门总收入 | $ | 808,123 | | | $ | 433,775 | | | | | |
商品衍生工具的(亏损)收益 | (1,726,394) | | | 33,414 | | | | | |
其他营业收入 | 5,173 | | | 5,884 | | | | | |
综合收入和其他营业(亏损)收入总额 | $ | (913,098) | | | $ | 473,073 | | | | | |
附注14-股票回购:
2021年1月26日,公司董事会批准将前一年的总金额增加750,000股票回购计划计划至$900,000,并于2021年10月25日,董事会批准将股票回购计划的总金额再增加至$1,900,000。截至2022年3月31日,股票回购计划下的可用金额为$863,633,不受到期日的限制。回购可能会不时受到公开市场购买、私下谈判交易、规则10b5-1计划、加速股票回购、大宗交易、衍生品合约或符合规则10b-18的其他方式的影响。任何回购的时间将基于一系列因素,包括可用流动资金、公司的股价、公司的
财务前景,以及另类投资选择。股票回购计划并不要求本公司回购任何金额或数量的股份,董事会可随时修改、暂停或终止其对该计划的授权。董事会将继续根据CNX的自由现金流状况、杠杆率和资本计划来评估股票回购计划的规模。
在截至2022年3月31日的三个月内,9,081,396股票回购和注销的平均价格为1美元。16.60每股,总成本为$150,975。在截至2021年3月31日的三个月内,1,464,454股票回购和注销的平均价格为12.26每股,总成本为$17,987.
附注15-最近的会计声明:
关于采用ASU 2020-06的影响,见附注9--长期债务--实体自有权益中可转换票据和合同的会计处理。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本表格10-Q中其他部分包括的综合财务报表和相关附注一起阅读。以下提供的信息是对CNX财务报表的补充,但不构成CNX财务报表的组成部分。本讨论包含基于管理层当前观点和信念以及管理层作出的假设和估计的前瞻性陈述。由于各种风险因素,包括那些可能不在管理层控制之下的风险因素,实际结果可能与任何此类前瞻性陈述大不相同。有关可能影响未来经营业绩或财务状况的项目的更多信息,请参见我们于2022年2月10日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的“第二部分.第1A项风险因素”以及“前瞻性陈述”和“风险因素”一节。除非适用法律另有要求,否则CNX不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务。
一般信息
CNX不断监测可能导致实际经营结果与历史结果或当前预期不同的因素。例如,俄罗斯和乌克兰之间的冲突对全球大宗商品价格产生了影响。这些因素和其他因素可能会影响公司任何时期的运营、收益和现金流,并可能导致这些业绩与前几年同期不可同日而语。表格10-Q中显示的结果不一定代表未来的经营结果。
新冠肺炎大流行:
尽管在截至2022年或2021年3月31日的三个月里,CNX没有因为新冠肺炎疫情的直接影响而对公司的运营造成重大干扰,但由于公司控制之外的许多不确定性,CNX无法预测未来新冠肺炎疫情可能对公司产生的全面影响,包括我们的财务状况、经营业绩、流动性和在未来报告期获得融资的能力。
对冲更新:
2022年第二季度对冲天然气总产量为116.8(1)Bcf.年度天然气套期保值头寸如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2023 |
截至22年4月7日的限制量(Bcf) | | 473.9(1)(2) | | 402.5 | |
1已购入的掉期净额。
2包括152.2 Bcf的实际定居点。
CNX的对冲天然气交易量包括NYMEX金融对冲、指数(NYMEX和BASIS)金融对冲和实物固定价格销售。此外,为了保护NYMEX的对冲交易量不受基差敞口的影响,CNX在某些销售点进行仅基差的金融对冲和实物销售。欲了解更多信息,请参阅关于市场风险的第3项定量和定性披露。
行动结果-截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
净(亏损)收益
CNX公布截至2022年3月31日的三个月净亏损9.23亿美元,或每股稀释后亏损4.62美元,而截至2021年3月31日的三个月净收益为9800万美元,或每股稀释后收益0.43美元。
在截至2022年3月31日的三个月的亏损中,包括商品衍生工具的未实现亏损14.56亿美元。在截至2021年3月31日的三个月的收益中,包括大宗商品衍生品工具的未实现收益3100万美元。
非公认会计准则财务指标
CNX的管理层使用某些非GAAP财务指标来规划、预测和评估业务和财务业绩,并相信这些指标有助于投资者分析公司。尽管这些不是根据公认会计原则(GAAP)计算的业绩衡量标准,但管理层认为,这些财务衡量标准对投资者评估CNX是有用的,因为这些衡量标准被广泛用于评估天然气公司的经营业绩。出售天然气、天然气和石油,包括现金结算,不包括结算前商品衍生工具公允价值变动的影响,而该等商品衍生工具的公允价值往往是波动的,只包括已结算商品衍生工具的影响。销售天然气、天然气和石油,包括现金结算,也不包括购买天然气的收入和其他收入和营业收入,这些收入和营业收入与CNX的天然气生产活动没有直接关系。天然气、NGL和石油生产成本不包括与CNX的天然气生产活动没有直接关系并且在我们的生产业务之外管理的某些费用(有关更多信息,请参阅本表格10-Q第1项未经审计的综合财务报表附注中的附注13-分类信息)。这些费用包括但不限于利息费用、其他运营费用和其他公司费用,如销售、一般和行政成本。我们认为,销售天然气、天然气和石油,包括现金结算、天然气、天然气和石油生产成本以及天然气、天然气和石油生产利润率(由天然气、天然气和石油销售减去天然气、天然气和石油生产成本得出, (包括现金结算)为投资者提供有用的信息,以便对盈利趋势进行逐期比较。不应将这些指标视为根据公认会计原则计算的业绩衡量标准的替代品。此外,由于所有公司计算这些指标的方式不尽相同,这些指标可能无法与其他公司的同名指标进行比较。
非公认会计准则财务指标对账
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(百万美元) | 2022 | 2021 |
总收入和其他营业(亏损)收入 | $ | (913) | | | $ | 473 | |
加(减): | | | |
购买天然气的收入 | (46) | | | (34) | |
商品衍生工具的损失(收益) | 1,456 | | | (31) | |
其他收入和营业收入 | (23) | | | (25) | |
天然气、天然气和石油的销售,包括现金结算,这是一项非GAAP财务指标 | $ | 474 | | | $ | 383 | |
| | | |
总运营费用 | $ | 322 | | | $ | 300 | |
加(减): | | | |
折旧、损耗和摊销(DD&A)-公司 | (3) | | | (3) | |
与勘探和生产相关的其他成本 | (2) | | | (2) | |
购买天然气的成本 | (45) | | | (33) | |
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销售、一般和行政成本 | (31) | | | (28) | |
其他运营费用 | (12) | | | (16) | |
非GAAP财务指标--天然气、天然气和石油生产成本1 | $ | 229 | | | $ | 218 | |
1 天然气、天然气和石油生产成本主要包括租赁运营费用、生产从价和其他费用、运输、集油和压缩以及与生产相关的折旧、损耗和摊销。
精选天然气、天然气和石油生产财务数据
下表汇总了我们的总销售量、天然气、NGL和石油的销售额,包括现金结算、天然气、NGL和石油生产成本,以及与我们的生产运营相关的天然气、NGL和石油生产利润率(请参阅非GAAP财务措施对账,以对账到根据GAAP计算和提交的最直接可比的财务指标):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 方差 |
| 以百万计 | | Per Mcfe | | 以百万计 | | Per Mcfe | | 以百万计 | | Per Mcfe |
总销量(Bcfe)* | | | 150.9 | | | | | 140.6 | | | | | 10.3 | |
| | | | | | | | | | | |
天然气、天然气和石油收入 | $ | 745 | | | $ | 5.05 | | | $ | 381 | | | $ | 2.71 | | | $ | 364 | | | $ | 2.34 | |
商品衍生工具的(亏损)收益-现金结算-天然气 | (271) | | | (1.91) | | | 2 | | | 0.02 | | | (273) | | | (1.93) | |
天然气、天然气和石油的销售,包括现金结算,这是一项非GAAP财务指标 | 474 | | | 3.14 | | | 383 | | | 2.73 | | | 91 | | | 0.41 | |
租赁经营费用 | 15 | | | 0.10 | | | 9 | | | 0.07 | | | 6 | | | 0.03 | |
制作费、从价税和其他费用 | 10 | | | 0.07 | | | 6 | | | 0.04 | | | 4 | | | 0.03 | |
运输、集聚与压缩 | 88 | | | 0.59 | | | 77 | | | 0.55 | | | 11 | | | 0.04 | |
折旧、损耗和摊销(DD&A) | 116 | | | 0.76 | | | 126 | | | 0.90 | | | (10) | | | (0.14) | |
非GAAP财务指标--天然气、天然气和石油生产成本 | 229 | | | 1.52 | | | 218 | | | 1.56 | | | 11 | | | (0.04) | |
非GAAP财务指标--天然气、天然气和石油生产利润率 | $ | 245 | | | $ | 1.62 | | | $ | 165 | | | $ | 1.17 | | | $ | 80 | | | $ | 0.45 | |
*NGL和石油/凝析油根据石油和天然气的大约相对能量含量,以一桶等于六Mcf的速率转换为McFe,这不能表明NGL、凝析油和天然气价格的关系。
同期产量增加10.3Bcfe的主要原因是2021年全年新油井的投产。产量的增长部分被正常的产量下降所抵消。
每公吨平均费用的变化主要与下列项目有关:
•租赁运营费用在单位基础上增加,原因是维修和维护费用以及期间比较中的水处理费用增加。
•由于天然气和天然气液体的实际价格上升,以及随着新油井的投产,各州的生产结构发生了变化,单位产量、从价和其他费用都有所增加。
•运输、收集和压缩增加,原因是收集系统维修和维护费用增加,以及由于生产组合变得潮湿而增加了处理成本。生产组合较潮湿是由于管理层决定利用改进的液体定价,并减少用于混合目的的天然气。
•折旧、损耗和摊销费用在单位基础上有所下降,这主要是由于2021年期间开发项目增加的低成本储备造成的年度损耗率较低。
平均已实现价格调节
下表列出了液体和天然气销售信息和已结算衍生产品信息的分类,以帮助了解公司的天然气生产和销售组合以及有关已结算商品衍生产品的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
以千计(除非特别注明) | | 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比变化 |
液体 | | | | | | | | |
NGL: | | | | | | | | |
销售量(MMcfe) | | 8,506 | | | 6,468 | | | 2,038 | | | 31.5 | % |
销售额(Mbbls) | | 1,418 | | | 1,078 | | | 340 | | | 31.5 | % |
毛价(美元/桶) | | $ | 45.72 | | | $ | 29.58 | | | $ | 16.14 | | | 54.6 | % |
NGL总收入 | | $ | 64,796 | | | $ | 31,863 | | | $ | 32,933 | | | 103.4 | % |
| | | | | | | | |
油/凝析油: | | | | | | | | |
销售量(MMcfe) | | 355 | | | 306 | | | 49 | | | 16.0 | % |
销售额(Mbbls) | | 59 | | | 51 | | | 8 | | | 15.7 | % |
毛价(美元/桶) | | $ | 77.04 | | | $ | 38.86 | | | $ | 38.18 | | | 98.3 | % |
石油/凝析油总收入 | | $ | 4,555 | | | $ | 1,986 | | | $ | 2,569 | | | 129.4 | % |
| | | | | | | | |
天然气 | | | | | | | | |
销售量(MMcf) | | 142,001 | | | 133,849 | | | 8,152 | | | 6.1 | % |
销售价格(美元/mcf) | | $ | 4.76 | | | $ | 2.60 | | | $ | 2.16 | | | 83.1 | % |
天然气总收入 | | $ | 675,274 | | | $ | 347,376 | | | $ | 327,898 | | | 94.4 | % |
| | | | | | | | |
套期保值影响(美元/mCf) | | $ | (1.91) | | | $ | 0.02 | | | $ | (1.93) | | | (9,650.0) | % |
商品衍生工具的(亏损)收益--现金结算 | | $ | (270,842) | | | $ | 2,405 | | | $ | (273,247) | | | (11,361.6) | % |
毛收入的增长主要是由于一般天然气价格每立方英尺上涨2.16美元,剔除套期保值的影响,销售量增加10.3Bcfe,天然气价格每桶上涨16.14美元。这些增长部分被与公司套期保值计划有关的商品衍生工具的已实现(亏损)收益变化的影响所抵消。
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月的细分市场分析:
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| 截至以下三个月 | | 截至三个月的差额 |
| March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
(单位:百万) | 页岩 | | 煤层气 | | 其他 | | 总计 | | 页岩 | | 煤层气 | | 其他 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
天然气、天然气和石油收入 | $ | 681 | | | $ | 63 | | | $ | 1 | | | $ | 745 | | | $ | 339 | | | $ | 24 | | | $ | 1 | | | $ | 364 | |
商品衍生工具的(亏损)收益 | (250) | | | (21) | | | (1,456) | | | (1,727) | | | (252) | | | (21) | | | (1,487) | | | (1,760) | |
购买天然气的收入 | — | | | — | | | 46 | | | 46 | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | |
其他收入和营业收入 | 18 | | | — | | | 5 | | | 23 | | | (1) | | | — | | | (1) | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总收入和其他营业收入(亏损) | 449 | | | 42 | | | (1,404) | | | (913) | | | 86 | | | 3 | | | (1,475) | | | (1,386) | |
租赁经营费用 | 12 | | | 4 | | | (1) | | | 15 | | | 6 | | | 1 | | | (1) | | | 6 | |
制作费、从价税和其他费用 | 7 | | | 3 | | | — | | | 10 | | | 3 | | | 1 | | | — | | | 4 | |
运输、集聚与压缩 | 77 | | | 11 | | | — | | | 88 | | | 8 | | | 3 | | | — | | | 11 | |
折旧、损耗和摊销 | 101 | | | 13 | | | 5 | | | 119 | | | (8) | | | (3) | | | 1 | | | (10) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与勘探和生产相关的其他成本 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买天然气的成本 | — | | | — | | | 45 | | | 45 | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | |
销售、一般和行政成本 | — | | | — | | | 31 | | | 31 | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
其他运营费用 | — | | | — | | | 12 | | | 12 | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
总运营费用 | 197 | | | 31 | | | 94 | | | 322 | | | 9 | | | 2 | | | 11 | | | 22 | |
其他(收入)支出 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
资产出售和放弃收益,净额 | — | | | — | | | (13) | | | (13) | | | — | | | — | | | (10) | | | (10) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | 27 | | | 27 | | | — | | | — | | | (9) | | | (9) | |
其他费用合计 | — | | | — | | | 13 | | | 13 | | | — | | | — | | | (25) | | | (25) | |
总成本和费用 | 197 | | | 31 | | | 107 | | | 335 | | | 9 | | | 2 | | | (14) | | | (3) | |
所得税前收益(亏损) | $ | 252 | | | $ | 11 | | | $ | (1,511) | | | $ | (1,248) | | | $ | 77 | | | $ | 1 | | | $ | (1,461) | | | $ | (1,383) | |
页岩段
截至2022年3月31日的三个月,页岩业务的所得税前收益为2.52亿美元,而截至2021年3月31日的三个月的所得税前收益为1.75亿美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比 变化 |
页岩气销售量(Bcf) | 130.5 | | | 121.1 | | | 9.4 | | | 7.8 | % |
NGL销售量(Bcfe)* | 8.5 | | | 6.5 | | | 2.0 | | | 30.8 | % |
石油/凝析油销售量(Bcfe)* | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.1 | | | 33.3 | % |
页岩销售总量(Bcfe)* | 139.4 | | | 127.9 | | | 11.5 | | | 9.0 | % |
| | | | | | | |
平均售价-天然气(每立方米) | $ | 4.69 | | | $ | 2.55 | | | $ | 2.14 | | | 83.9 | % |
(亏损)商品衍生工具收益-现金结算-天然气(按MCF) | $ | (1.91) | | | $ | 0.02 | | | $ | (1.93) | | | (9,650.0) | % |
平均销售价格-NGL(每Mcfe)* | $ | 7.62 | | | $ | 4.93 | | | $ | 2.69 | | | 54.6 | % |
平均销售价格-石油/凝析油(每立方米)* | $ | 12.83 | | | $ | 6.45 | | | $ | 6.38 | | | 98.9 | % |
| | | | | | | |
页岩总平均销售价格(每立方米) | $ | 3.10 | | | $ | 2.69 | | | $ | 0.41 | | | 15.2 | % |
页岩租赁平均运营费用(每立方米) | 0.08 | | | 0.05 | | | 0.03 | | | 60.0 | % |
页岩平均产量、从价计价和其他费用(每立方米) | 0.06 | | | 0.03 | | | 0.03 | | | 100.0 | % |
页岩运输、收集和压缩的平均成本(每立方米) | 0.55 | | | 0.54 | | | 0.01 | | | 1.9 | % |
页岩平均折旧、损耗和摊销成本(每立方米) | 0.73 | | | 0.85 | | | (0.12) | | | (14.1) | % |
页岩生产总平均成本(每立方米) | $ | 1.42 | | | $ | 1.47 | | | $ | (0.05) | | | (3.4) | % |
总平均页岩产量利润率(每立方米) | $ | 1.68 | | | $ | 1.22 | | | $ | 0.46 | | | 37.7 | % |
*NGL和油/凝析油根据石油和天然气的大约相对能量含量,以一桶等于六Mcf的速率转换为McFe,这不能表明石油、NGL、凝析油和天然气价格的关系。截至2022年3月31日的三个月,页岩业务的天然气、NGL和石油/凝析油收入为6.81亿美元,而截至2021年3月31日的三个月为3.42亿美元。3.39亿美元的增长主要是由于天然气平均销售价格上涨83.9%,页岩总销量增长9.0%,以及天然气天然气平均销售价格上涨54.6%。页岩总量的增长主要是由于2021年全年新油井的上线,但部分被正常产量下降所抵消。
页岩油总平均销售价格的上涨主要是由于天然气平均销售价格每立方米上涨2.14美元,天然气平均销售价格每立方米上涨2.69美元。这些增长部分被商品衍生工具的已实现(亏损)收益变化1.93美元所抵消。与这些金融套期保值相关的名义金额约占公司截至2022年3月31日的三个月页岩气产量的108.0 Bcf,每套套期保值平均亏损2.31美元。在截至2021年3月31日的三个月里,这些金融对冲约为110.3 Bcf,每对冲平均收益0.02美元。
截至2022年3月31日的三个月,页岩业务的总运营成本和支出为1.97亿美元,而截至2021年3月31日的三个月为1.88亿美元。页岩部门的总美元增加和单位成本减少是由于以下项目:
•截至2022年3月31日的三个月,页岩租赁运营费用为1200万美元,而截至2021年3月31日的三个月为600万美元。美元总额和单位成本增加的主要原因是维修和维护费用以及水处理费用增加。
•截至2022年3月31日的三个月,页岩生产、从价和其他费用为700万美元,而截至2021年3月31日的三个月为400万美元。总美元和单位成本的增加主要是由于天然气和天然气液体的实际价格上升,以及随着新油井的投产,各州的生产结构发生了变化。
•截至2022年3月31日的三个月,页岩运输、收集和压缩成本为7700万美元,而截至2021年3月31日的三个月为6900万美元。美元总额的增加主要是由于采集量增加导致的总体增长,以及收集系统维修和维护费用的增加,以及由于生产组合变得更加潮湿而增加的加工成本。生产组合较潮湿是由于管理层决定利用改进的液体定价,并减少用于混合目的的天然气。
•截至2022年3月31日的三个月,可归因于页岩业务的折旧、损耗和摊销成本为1.01亿美元,而截至2021年3月31日的三个月为1.09亿美元。这些数额包括以单位生产为基础的损耗,分别为每立方米0.63美元和0.75美元。本期生产折旧、损耗和摊销单位减少的主要原因是,由于2021年期间开发带来的低成本储备增加,导致年消耗率降低。其余的折旧、损耗和摊销费用要么以直线方式入账,要么与资产报废债务有关。
页岩其他收入和营业收入总额与向第三方提供的天然气收集服务有关。截至2022年3月31日的三个月,页岩部门的其他收入和运营收入为1800万美元,而截至2021年3月31日的三个月为1900万美元。期间与期间比较减少主要是由于正常产量下降导致第三方采集量下降。
煤层气(CBM)段
在截至2022年3月31日的三个月里,煤层气部门的所得税前收益为1100万美元,而截至2021年3月31日的三个月的所得税前收益为1000万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比 变化 |
煤层气销售量(Bcf) | 11.4 | | | 12.7 | | | (1.3) | | | (10.2) | % |
| | | | | | | |
平均销售价格-天然气(每立方米) | $ | 5.53 | | | $ | 3.06 | | | $ | 2.47 | | | 80.7 | % |
(亏损)商品衍生工具收益-现金结算-天然气(按MCF) | $ | (1.86) | | | $ | 0.02 | | | $ | (1.88) | | | (9,400.0) | % |
| | | | | | | |
煤层气总平均销售价格(每立方米) | $ | 3.68 | | | $ | 3.07 | | | $ | 0.61 | | | 19.9 | % |
煤层气租赁平均运营费用(每立方米) | 0.33 | | | 0.23 | | | 0.10 | | | 43.5 | % |
煤层气平均产量、从价计价和其他费用(每立方米) | 0.23 | | | 0.15 | | | 0.08 | | | 53.3 | % |
煤层气平均运输、收集和压缩成本(每立方米) | 0.96 | | | 0.65 | | | 0.31 | | | 47.7 | % |
煤层气平均折旧、损耗和摊销成本(每立方米) | 1.15 | | | 1.21 | | | (0.06) | | | (5.0) | % |
煤层气总平均生产成本(每立方米) | $ | 2.67 | | | $ | 2.24 | | | $ | 0.43 | | | 19.2 | % |
总平均煤层气产量利润率(每立方米) | $ | 1.01 | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.18 | | | 21.7 | % |
在截至2022年3月31日的三个月里,煤层气部门的天然气收入为6300万美元,而截至2021年3月31日的三个月为3900万美元。2,400万美元的增长主要是由于当期天然气平均销售价格上涨了80.7%。由于正常产量下降,煤层气销售量下降10.2%,部分抵消了天然气价格的上涨。
由于平均天然气销售价格每立方米增加2.47美元,煤层气总平均销售价格每立方米增加0.61美元,部分被该公司套期保值计划产生的商品衍生工具已实现(亏损)收益每立方米1.88美元的变化所抵消。与这些金融套期保值相关的名义金额约占公司截至2022年3月31日的三个月生产的煤层气销售量的9.2 Bcf,每套套期保值平均亏损2.32美元。在截至2021年3月31日的三个月里,这些金融对冲约为11.2 Bcf,每对冲平均收益0.02美元。
截至2022年3月31日的三个月,煤层气部门的总运营成本和支出为3100万美元,而截至2021年3月31日的三个月为2900万美元。煤层气项目的美元总额和单位成本增加的原因如下:
•截至2022年3月31日的三个月,煤层气租赁运营费用为400万美元,而
截至2021年3月31日的三个月。总美元和单位成本增加的主要原因是维修和维护费用以及环境和安全费用增加。
•截至2022年3月31日的三个月,煤层气运输、收集和压缩成本为1100万美元,而截至2021年3月31日的三个月为800万美元。总美元和单位成本的增加主要是由于集电费用和固定运输费用的增加。
•截至2022年3月31日的三个月,可归因于煤层气部门的折旧、损耗和摊销成本为1300万美元,而截至2021年3月31日的三个月为1600万美元。这些数额包括分别为每立方米0.64美元和每立方米0.66美元的单位生产损耗。生产折旧、损耗和摊销单位减少的原因是年度损耗率较低。其余的折旧、损耗和摊销费用要么以直线方式入账,要么与资产报废债务有关。
其他细分市场
另一分部包括对本公司并不重要的名义浅层油气产量。它还包括本公司购买的天然气活动、商品衍生工具的未实现收益或亏损、与勘探和生产相关的其他成本,以及在页岩和煤层气部门以外管理的各种其他费用,如SG&A、利息支出和所得税。
在截至2022年3月31日的三个月中,其他部门的所得税前亏损为15.11亿美元,而截至2021年3月31日的三个月的所得税前亏损为5000万美元。总金额的减少将在下文讨论。
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| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比变化 |
其他天然气销售量(Bcf) | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
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商品衍生工具的损益
截至2022年3月31日的三个月,其他分部确认了商品衍生工具的未实现亏损14.56亿美元。在截至2021年3月31日的三个月里,其他部门确认了商品衍生品工具的未实现收益3100万美元。商品衍生工具的未实现亏损或收益为本公司所有现有商品套期保值按市价计算的公允价值变动。
购买的天然气
采购量是指以市场价格从第三方购买的天然气数量,然后转售,以履行与某些客户的合同并平衡供应。截至2022年3月31日的三个月,购买天然气的收入为4600万美元,而截至2021年3月31日的三个月为3400万美元。截至2022年3月31日的三个月,购买天然气的成本为4500万美元,而截至2021年3月31日的三个月,购买天然气的成本为3300万美元。购买天然气收入的同比增长是由于平均销售价格上升,但部分被购买天然气销售量的减少所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比变化 |
燃气采购量(单位:Bcf) | 9.1 | | | 10.8 | | | (1.7) | | | (15.7) | % |
平均销售价格(每立方米) | $ | 5.06 | | | $ | 3.11 | | | $ | 1.95 | | | 62.7 | % |
购买天然气的平均成本(每立方米) | $ | 4.95 | | | $ | 3.01 | | | $ | 1.94 | | | 64.5 | % |
其他营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比变化 |
水收入 | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | (1) | | | (50.0) | % |
企业超额运输收入 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | % |
附属公司的权益收入 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | % |
| | | | | | | |
其他营业收入合计 | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | (1) | | | (16.7) | % |
•超额公司运输收入是指将公司超额运力出售给第三方的收入。该公司拥有稳定的管道运输能力,使天然气生产能够随着销售量的增加而不间断地进行。为了最大限度地减少这种未使用的公司运输费用,CNX能够在可能和有利的情况下将未使用的公司运输能力释放(出售)给其他方。来自释放的运力的收入有助于抵消其他运营费用总额中未使用的公司运输和加工费。
•联属公司的股权收入主要包括CNX在位于CNX煤层气气田内的发电厂50%权益中所占的收益份额。在能源消耗高峰期,该设施产生的电力被出售给批发电力市场。由于该电厂消耗煤矿甲烷气,该电厂有资格获得宾夕法尼亚州第一级可再生能源信用额度。
与勘探和生产相关的其他成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比变化 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
土地租金 | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | 100.0 | % |
租约期满成本 | — | | | 1 | | | (1) | | | (100.0) | % |
| | | | | | | |
勘探和生产相关的其他成本合计 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | — | % |
•租赁到期成本与主要期限到期或将在未来12个月内到期的租赁有关。
销售、一般和行政(“SG&A”)
SG&A成本包括管理费用,包括员工人力和福利成本、短期激励薪酬、维护总部的成本、审计和其他专业费用以及法律合规费用。SG&A成本还包括基于股权的非现金长期薪酬支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比变化 |
投稿和广告 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | 100.0 | % |
短期激励性薪酬 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | % |
薪金、工资和雇员福利 | 7 | | | 7 | | | — | | | — | % |
长期股权薪酬(非现金) | 7 | | | 8 | | | (1) | | | (12.5) | % |
其他 | 12 | | | 10 | | | 2 | | | 20.0 | % |
SG&A合计 | $ | 31 | | | $ | 28 | | | $ | 3 | | | 10.7 | % |
•捐款和广告在各期间的比较中有所增加,主要原因是慈善捐款增加。
•长期股权薪酬(非现金)在期间间比较中减少,原因是股权奖励减少。
•期间间比较的其他费用增加,主要是由于专业服务和咨询费增加。
其他运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比变化 |
未使用的公司运输费和加工费 | $ | 9 | | | $ | 14 | | | $ | (5) | | | (35.7) | % |
| | | | | | | |
保险费 | 1 | | | — | | | 1 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | % |
其他运营费用合计 | $ | 12 | | | $ | 16 | | | $ | (4) | | | (25.0) | % |
•未使用的公司运输和加工费是指为使天然气生产能够随着销售量的增加而不间断地流动而获得的管道运输能力,以及天然气液化天然气的额外处理能力。在某些情况下,公司可能有机会通过战略性地选择向不需要使用公司自身固定运输能力的市场或客户销售天然气来实现更有利的净定价。这样的销售将导致未使用的公司运输费用的增加。公司试图在可能和有利的情况下将未使用的公司运输能力释放(出售)给其他方,以最大限度地减少这一费用。当这一运力释放(出售)时收到的收入计入公司超额运输收入和其他营业收入总额。期间间比较减少的主要原因是,与2021年相比,2022年的产量增加,提高了本年度公司运输能力的利用率。
其他费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比变化 |
其他收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
路权销售 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | 100.0 | % |
其他 | 4 | | | 1 | | | 3 | | | 300.0 | % |
其他收入合计 | $ | 6 | | | $ | 1 | | | $ | 5 | | | 500.0 | % |
| | | | | | | |
其他费用 | | | | | | | |
| | | | | | | |
银行手续费 | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | (1) | | | (33.3) | % |
专业服务 | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
其他公司支出 | 1 | | | 2 | | | (1) | | | (50.0) | % |
其他费用合计 | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | (1) | | | (16.7) | % |
| | | | | | | |
其他费用合计 | $ | (1) | | | $ | 5 | | | $ | (6) | | | (120.0) | % |
•期间与期间比较期间的其他收入总额增加,主要是由于通行权销售和各种其他一次性项目的增加。
资产出售和放弃收益,净额
在截至2022年3月31日的三个月和截至2021年3月31日的三个月,与出售各种非核心资产相关的资产出售收益增加了1000万美元。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比变化 |
利息支出总额 | $ | 27 | | | $ | 36 | | | $ | (9) | | | (25.0) | % |
利息支出总额减少900万美元的主要原因是公司于2022年1月1日采用了会计准则更新(ASU)2020-06--实体自有权益中可转换工具和合同的会计。作为采用的一部分,总利息支出不再包括与2026年5月到期的可转换优先票据相关的非现金利息支出部分。在截至2021年3月31日的三个月内,总利息支出包括400万美元,作为与可转换优先股的股权部分相关的额外非现金利息支出摊销
2026年5月到期的票据。减少的另一个原因是在截至2021年12月31日的年度内购买了于2021年3月到期的4亿美元6.500%CNXM优先债券,部分抵销了于截至2021年12月31日的年度内发行的4亿美元4.750%CNXM优先债券。有关其他资料,请参阅本表格10-Q第1项未经审计综合财务报表附注中的附注9-长期债务。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比变化 |
公司(亏损)所得税前收益总额 | $ | (1,249) | | | $ | 135 | | | $ | (1,384) | | | (1,025.2) | % |
所得税(福利)费用 | $ | (326) | | | $ | 37 | | | $ | (363) | | | (981.1) | % |
有效所得税率 | 26.1 | % | | 27.6 | % | | (1.5) | % | | |
截至2022年3月31日的三个月,有效所得税税率为26.1%,而截至2021年3月31日的三个月的实际所得税税率为27.6%。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的有效税率不同于美国联邦法定税率21%,主要是由于股权补偿和州所得税的影响。有关其他资料,请参阅本表格10-Q第1项未经审计综合财务报表附注内的附注4-所得税。
流动性与资本资源
概述、来源和用途
CNX总体上满足了其营运资金要求,并用运营产生的现金和借款收益为其资本支出和偿债义务提供资金。CNX目前认为,运营、资产出售和公司借款能力产生的现金将足以满足公司的营运资金要求、预期的资本支出(不包括重大收购)、预定的债务支付、预期的股息支付(如果有的话),并提供本会计年度所需的信用证。然而,CNX满足营运资金要求、偿还债务、为计划中的资本支出提供资金或支付股息的能力将取决于未来的经营业绩,这将受到天然气行业当前的经济状况以及其他财务和商业因素的影响,包括目前的COVID19大流行,其中一些不是CNX所能控制的。
CNX不时被要求提供财务保证,以满足正常业务过程中产生的合同和其他要求。其中一些保证张贴是为了遵守联邦、州或其他政府机构的法规和规定。CNX有时使用信用证来满足这些要求,而这些信用证降低了公司的借款能力。
CNX不断审查其流动性和资本资源。如果市场状况发生变化,例如由于大宗商品价格大幅下降,我们的收入大幅减少,或运营成本大幅增加,我们的现金流和流动性可能会减少。
截至2022年3月31日,CNX遵守了所有债务契约。在考虑了大宗商品价格大幅下跌的潜在影响后,CNX目前预计将继续遵守其债务契约。
CNX经常对潜在收购进行评估。根据交易规模的不同,CNX历来用运营产生的现金和各种其他来源为收购提供资金,包括债务和股权融资。不能保证CNX将以CNX认为可以接受的条款获得额外的资本资源,包括债务和股权融资,或者根本不能。
可能影响我们流动性的因素
•公司手头的现金和获得额外流动资金的途径。截至2022年3月31日和2021年12月31日的现金和现金等价物分别为860万美元和360万美元。
•截至2022年3月31日和2021年12月31日的应收账款和票据贸易分别为2.631亿美元和3.301亿美元。我们的应收账款和票据余额可能会在任何资产负债表日期波动,这取决于我们收到的天然气和NGL价格以及销售量。
•截至2022年12月31日的一年,资本支出预计在4.7亿美元至5.0亿美元之间。在截至2022年3月31日的三个月里,CNX的资本支出为1.223亿美元。通胀水平的加速可能导致价格上涨超出CNX的控制范围,从而可能导致CNX未来的成本增加。
•预计在截至12月31日的一年中,产量将在575.0至605.0 Bcfe之间,
2022年在截至2022年3月31日的三个月里,CNX的产量为150.9 Bcfe。
•天然气和NGL的价格波动很大,我们收到的天然气和NGL价格的持续下降将对我们的财务状况和现金流产生不利影响。
•为了管理未来天然气价格波动的市场风险敞口,CNX与天然气营销商和最终用户签订了各种不同期限的实物天然气供应交易。CNX还进行各种金融天然气掉期交易,以管理盆地内和盆地外定价的市场风险敞口。截至2022年3月31日,这些合同的公允价值为净负债24.32亿美元,截至2021年12月31日,净负债为9.76亿美元。本公司并无出现衍生交易对手不履行合约的情况。关于我们的商品风险管理的进一步讨论,见本表格10-Q中的项目3“关于市场风险的定量和定性披露”。
现金流(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
经营活动提供的现金 | $ | 336 | | | $ | 220 | | | $ | 116 | |
用于投资活动的现金 | $ | (103) | | | $ | (118) | | | $ | 15 | |
用于融资活动的现金 | $ | (228) | | | $ | (87) | | | $ | (141) | |
经营活动的现金流量在期间间比较中发生变化,主要是由于下列项目:
•与去年同期相比,净亏损增加了10.21亿美元。
•对经营活动提供的净亏损与现金进行调整的调整主要包括递延所得税变动3.72亿美元、商品衍生工具变动净额14.86亿美元,以及营运资本的各种其他变动。
来自投资活动的现金流量在期间间比较中发生变化,主要是由于下列项目:
•资本支出在期间间的比较中是一致的。
•资产出售的收益增加了1400万美元,主要是由于在截至2022年3月31日的三个月中,地面和石油和天然气权益的出售增加。
融资活动的现金流量在期间间比较中发生变化,主要是由于下列项目:
•在截至2022年3月31日的三个月中,CNXM信贷安排的净收益为2500万美元,而截至2021年3月31日的三个月的净付款为5400万美元。
•在截至2022年3月31日的三个月中,CNX信贷安排有9600万美元的净付款,而截至2021年3月31日的三个月的净付款为100万美元。
•在截至2021年3月31日的三个月里,枢机主教贷款净额为600万美元。有关其他资料,请参阅本表格10-Q第1项未经审计综合财务报表附注中的附注9-长期债务。
•在截至2022年3月31日的三个月中,CNX在公开市场回购了1.52亿美元的普通股,而截至2021年3月31日的三个月为2400万美元。
以下是该公司截至2022年3月31日的重要合同义务摘要(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按年到期付款 |
| 少于 1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多过 5年 | | 总计 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
采购订单确定承诺 | $ | 834 | | | $ | 424 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,258 | |
天然气公司运输和加工 | 263,644 | | | 433,985 | | | 385,723 | | | 867,632 | | | 1,950,984 | |
长期债务 | 336,810 | | | — | | | 1,011,540 | | | 895,337 | | | 2,243,687 | |
长期债务利息 | 115,807 | | | 229,186 | | | 218,531 | | | 127,345 | | | 690,869 | |
融资租赁义务 | 603 | | | 893 | | | 378 | | | 33 | | | 1,907 | |
融资租赁债务利息 | 40 | | | 66 | | | 37 | | | 5 | | | 148 | |
经营租赁债务(A) | 10,726 | | | 8,962 | | | 9,213 | | | 23,391 | | | 52,292 | |
经营租赁债务利息(A) | 2,301 | | | 3,892 | | | 2,934 | | | 2,675 | | | 11,802 | |
长期负债--与雇员有关(B) | 2,061 | | | 4,340 | | | 4,659 | | | 33,119 | | | 44,179 | |
其他长期负债(C) | 211,936 | | | 10,000 | | | 10,000 | | | 69,403 | | | 301,339 | |
合同债务总额(D) | $ | 944,762 | | | $ | 691,748 | | | $ | 1,643,015 | | | $ | 2,018,940 | | | $ | 5,298,465 | |
_________________________
(a)2022年4月13日,中国石油天然气集团公司与中国石油天然气集团公司签订了一份为期两年的电气压裂设备协议。这一义务不包括在上表中,因为它在2022年3月31日之后生效。
(b)与雇员相关的长期负债包括带薪退休缴费和工伤和疾病。
(c)其他长期负债包括特许权使用费和其他长期负债成本。
(d)上表不包括对税务当局的债务,因为这些债务的最终结清和时间安排存在不确定性。
债务
截至2022年3月31日,CNX的长期债务总额为22.43亿美元,包括长期债务的当前部分3.37亿美元,不包括未摊销债务发行成本。这笔长期债务包括:
•本金总额为7亿元,利率为7.25%的优先债券,将于2027年3月到期,外加500万美元的未摊销债券溢价。债券的利息将於每年三月十四日及九月十四日支付。票据本金和利息的支付由CNX的大多数子公司担保,但不包括CNXM(或其子公司或普通合伙人)。
•本金总额为5亿元的6.00%优先债券,将于2029年1月到期。票据利息分别於每年一月十五日及七月十五日支付。票据本金和利息的支付由CNX的大多数子公司担保,但不包括CNXM(或其子公司或普通合伙人)。
•本金总额为4亿美元的4.75%优先债券将于2030年4月到期,减去500万美元的未摊销债券折扣。票据利息分别於每年四月十五日及十月十五日支付。票据本金和利息的支付由CNXM的某些子公司提供担保。CNX不是这些票据的担保人。
•本金总额为3.45亿美元的2.25%可转换优先债券,2026年5月到期,除非提前赎回、回购或转换,减去800万美元的未摊销债券折扣和发行成本。债券的利息将于每年5月1日及11月1日支付。票据本金和利息的支付由CNX的大多数子公司担保,但不包括CNXM(或其子公司或普通合伙人)。
•CNXM信贷安排下的未偿还借款本金总额为2.1亿美元。CNXM信贷安排的本金和利息的支付由CNXM的某些子公司提供担保。CNX不是CNXM融资机制的担保人。
•CNX信贷安排项下未偿还借款本金总额为9,600万美元。CNX信贷安排的本金和利息的支付由CNX的大多数子公司担保,但不包括CNXM(或其子公司或普通合伙人)。
总股本和股息
截至2022年3月31日,CNX的总股本为25.7亿美元,而截至2021年12月31日的总股本为37亿美元。有关其他详情,请参阅本表格10-Q第1项的股东权益合并报表。
CNX的宣布和派息由CNX董事会酌情决定,不能保证CNX未来会派发股息。自2016年以来,CNX一直没有为其普通股支付股息。未来派发股息的决心将取决于除其他外的一般商业状况,CNX的
财务结果、关于CNX支付股息的合同和法律限制、CNX计划的投资以及董事会认为相关的其他因素。当公司的净杠杆率超过3.00至1.00时,CNX的循环信贷安排限制了其支付超过每股0.10美元年率的股息的能力,并受CNX循环信贷安排至少占总承诺额的20%的限制,并且不存在借款基础不足的情况。CNX的循环信贷安排不允许在违约事件已经发生并仍在继续时支付此类股息。除非满足几个条件,否则2027年3月到期的7.25%优先债券和2029年1月到期的6.00%优先债券的契约将股息限制在每年每股0.50美元。这些条件包括没有违约、能够产生额外的债务以及契约下的其他付款限制。在截至2022年3月31日的三个月里,没有违约。
表外交易
CNX不与未合并实体或其他可能对公司财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源产生重大当前或未来影响的未经审计的综合财务报表附注中未披露的交易、安排、债务或其他关系维持表外交易、安排、债务或其他关系。CNX使用担保债券、公司担保和信用证的组合来确保公司对与员工有关的、环境、业绩和各种其他项目的财务义务,这些项目没有反映在截至2022年3月31日的综合资产负债表中。管理层认为,这些项目将在没有资金的情况下到期。见本表格10-Q第1项未经审计综合财务报表附注中的附注10-承付款和或有负债,以了解CNX已出具的各种财务担保的更多细节。
关键会计政策和估算
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露,要求管理层作出估计和假设,以影响报告的资产和负债额、简明财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用。实际结果可能与这些估计大相径庭。前面对我们的综合经营结果和财务状况的讨论和分析应与本季度报告Form 10-Q中其他部分包含的我们的精简综合财务报表一起阅读。作为我们提交给美国证券交易委员会的Form 10-K的一部分,2021年财务报表包括有关我们、我们的运营、我们的财务状况、我们的关键会计政策和会计估计的额外信息,应与本Form 10-Q季度报告一起阅读。我们的重要会计政策在CNX《2021年Form 10-K》第8项审计综合财务报表附注中的附注1--重大会计政策中进行了说明
前瞻性陈述
我们在这份Form 10-Q季度报告中包含以下警示性声明,以便适用并利用1995年《私人证券诉讼改革法》中的安全港条款,以供我们作出或代表我们作出任何前瞻性声明。除历史事项外,本季度报告10-Q表中讨论的事项均为前瞻性陈述(定义见《交易法》第21E节),涉及风险和不确定性,可能会导致实际结果与预期结果大不相同。因此,投资者不应过度依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。前瞻性陈述可能包括对具体项目的时机和成功以及我们未来的生产、收入、收入和资本支出的预测和估计。当我们使用“相信”、“打算”、“预期”、“可能”、“应该”、“预期”、“可能”、“估计”、“计划”、“预测”、“项目”、“将会”或它们的否定或其他类似表述时,包含这些词语的陈述通常是前瞻性陈述。当我们描述一项涉及风险或不确定性的战略时,我们是在发表前瞻性声明。本Form 10-Q季度报告中的前瞻性陈述仅代表截至本Form 10-Q季度报告的日期;除非证券法要求,否则我们不承担任何更新这些陈述的义务,我们提醒您不要过度依赖这些陈述。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和假设做出的。虽然我们的管理层认为这些预期和假设是合理的,但它们本身就受到重大的商业、经济、竞争、监管和其他风险、意外和不确定因素的影响。, 其中大部分是难以预测的,其中许多是我们无法控制的。这些风险、意外情况和不确定因素除其他事项外,涉及以下事项:
•天然气和天然气的价格是不稳定的,可能会根据一些我们无法控制的因素而大幅波动,包括相对于我们产品需求的供应过剩、天气以及替代燃料的价格和可获得性;
•钻探努力失败或天然气价格持续下降需要减记我们已探明的天然气
资产,或影响管理层对未来财务业绩估计的假设的变化,以及其他假设,如我们股票价格的变动、加权平均资本成本、终端增长率和行业倍数,可能导致我们持有的商誉和其他无形资产减值,并导致重大非现金费用计入收益;
•由于天然气行业的竞争性质、行业内的整合或行业产能过剩而丧失我们的竞争地位,对我们销售产品和中游服务的能力造成不利影响;
•我们的客户所在行业的经济状况恶化、国内或全球金融低迷、通胀压力或负面信贷市场状况;
•套期保值活动可能使我们无法从价格上涨中获益,并可能使我们面临其他风险;
•公众对我们公司或行业的负面看法;
•发生我们无法控制的事件,包括全球或国内健康危机,或石油和天然气产区的政治或经济不稳定或武装冲突;
•更加重视环境、社会和治理事项;
•依赖于其他人拥有的收集、加工和运输设施和其他中游设施,以及管道系统中的能力限制或临近中断,以及管道或其他中游设施可获得性的任何减少;
•估计我们的经济可采天然气储量的不确定性和估计的不准确;
•钻探、开发和运营天然气井的高风险性质;
•我们已确定的钻探地点计划在多年内进行,这使得它们容易受到不确定性的影响,这些不确定性可能会实质性地改变其开发或钻探的发生或时机;
•我们的开发和勘探项目以及中游系统开发所需的大量资本支出和相应的风险;
•数量充足或价格合理的人员、服务、设备、零部件和原材料供应减少或价格上涨,以支持我们的运营;
•我们在页岩气钻探和生产作业中找到足够水源的能力,或我们以合理成本并在适用的环境规则范围内处置、运输或回收与天然气作业相关的水的能力;
•未能成功估计现有储量的递减速度,或未能找到或获取经济上可采的天然气储量来取代我国现有的天然气储量;
•因我们所投资物业的所有权瑕疵或与我们中游活动有关的某些租赁权或其他权利的损失;
•气候变化立法、诉讼和潜在影响,以及任何已通过的环境法规,包括与温室气体排放有关的法规;
•环境法规可能会增加成本并带来不确定性,可能会对天然气市场产生不利影响,可能会产生短期和长期的潜在责任;
•管理我们业务的现有和未来政府法律、法规和其他法律要求和司法裁决可能会增加我们的业务成本,并可能限制我们的运营;
•由于管道运营和对天然气收集管道监管的相关增加,可能会产生巨大的成本和负债;
•以天然气勘探和开发为重点的联邦或州所得税法律或税率的变化;
•各种法律程序的结果,包括我们根据《交易法》提交的报告中更全面描述的结果;
•与我们目前的长期债务义务相关的风险;
•我们的借款基数减少,这可能是因为各种原因,包括天然气价格下降、天然气已探明储量下降、资产出售和贷款要求或法规;
•与我们2026年5月到期的可转换优先票据(“可转换票据”)相关的风险,包括可转换票据可能对我们报告的财务业绩产生的潜在影响、潜在的稀释、我们筹集资金回购可转换票据的能力,以及可转换票据的条款可能推迟或阻止对公司的实益收购;
•与发行可转换票据同时进行的有上限看涨期权交易的潜在影响,包括交易对手风险;
•与战略决策相关的挑战,包括将资本和其他资源分配给战略机遇;
•无法完成收购和资产剥离,或未能产生预期的交易效益;
•不能保证我们将在当前或任何未来的股票回购计划下继续回购我们普通股的股票,回购水平达到以前或根本没有的水平;
•我们可能会与一个或多个合资伙伴或在我们不是运营商的情况下经营我们的部分业务,这可能会限制我们的运营和公司灵活性,我们可能无法实现我们预期从合资企业中实现的好处;
•康索尔能源未来可能无法履行其赔偿义务,此类赔偿可能不足以使我们免受康索尔能源可能被分配责任的全部责任的损害;
•网络事件可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响;
•我们的成功取决于我们管理层的关键成员,以及我们吸引和留住经验丰富的技术和其他专业人员的能力;
•恐怖活动可能对我们的业务和行动结果造成重大不利影响;以及
•在本报告和我们的2021年表格10-K中“风险因素”下讨论的某些其他因素。
虽然前瞻性陈述反映了我们在作出陈述时的诚意,但它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中传达的结果大不相同的因素的更多信息,包括我们的业务计划可能在情况需要时发生变化等,请参阅我们的2021年年度报告Form 10-K和后续的Form 10-Q季度报告中的“风险因素”和“前瞻性陈述”部分。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件、情况变化或其他原因,除非法律要求。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
除了运营中固有的风险外,CNX还面临金融、市场、政治和经济风险。以下讨论提供了有关CNX面临的大宗商品价格、利率和汇率变化风险的更多细节。
CNX在销售天然气和液体的正常过程中面临市场价格风险。CNX使用固定价格合约、期权和衍生商品工具(场外掉期)将天然气销售中的市场价格波动风险降至最低。根据我们的风险管理政策,我们无意从事以投机为目的的衍生活动。通常情况下,CNX会“出售”掉期交易,即从交易对手那里获得固定价格,然后以浮动市场价格支付。为了在平衡基础对冲的同时锁定某些利润率,CNX在2022年第一季度购买了2022年4月至10月期间的金融掉期,而不是出售。为了增强生产灵活性,在2021年第一季度,CNX购买了2021年4月至10月期间的金融掉期,而不是出售。根据这些购买的金融掉期,CNX将向其对冲交易对手支付固定价格,并从其对冲交易对手那里获得浮动价格。
CNX已制定了风险管理政策和程序,以加强其资产基础生产的商品营销的内部控制环境。所有未经其他风险评估程序的衍生工具均为交易以外的目的持有。它们主要用于缓解不确定性和波动性,并覆盖潜在的风险敞口。该公司的市场风险战略纳入了评估市场价格风险的基本风险管理工具,并建立了一个框架,使管理层能够在预定义的风险参数范围内维持交易组合。
CNX认为,衍生品工具的使用,以及我们的风险评估程序和内部控制,减少了我们面临的重大风险。在没有其他风险评估程序的情况下使用衍生工具可能会根据市场价格对本公司的经营结果产生重大影响;然而,我们相信,由于我们的风险评估程序和内部控制,使用这些工具不会对我们的财务状况或流动性产生重大不利影响。
有关衍生工具的会计政策摘要,请参阅CNX 2021 Form 10-K第8项经审计综合财务报表附注中的附注1--重要会计政策。
CNX的开放式天然气衍生工具可能会导致相对于市场价格变化的收益波动,直到衍生合约结算或在结算前货币化。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们的未平仓天然气衍生工具的净负债头寸分别为24.32亿美元和9.76亿美元。进行了敏感性分析,以确定2022年3月31日和2021年12月31日未平仓衍生品工具对未来收益的增量影响。假设未来天然气价格上涨10%,到2022年3月31日和2021年12月31日,公允价值将分别减少8.76亿美元和6.25亿美元。假设未来天然气价格下降10%,到2022年3月31日和2021年12月31日,公允价值将分别增加7.33亿美元和6.07亿美元。
CNX的利息支出对美国利率总水平的变化很敏感。该公司使用衍生工具管理与利率相关的风险。这些工具将债务的可变利率现金流敞口改为固定现金流。截至2022年3月31日和2021年12月31日,CNX在固定利率工具下的未偿还债务本金总额分别为19.23亿美元和18.39亿美元,其中包括各自1700万美元的未摊销债务发行成本。截至2022年3月31日和2021年12月31日,CNX在可变利率工具下的未偿债务分别为3.06亿美元和3.77亿美元。CNX因利率变化而面临的市场风险主要涉及CNX的循环信贷安排,根据该安排,截至2022年3月31日,CNX有9600万美元的借款,截至2021年12月31日,有1.92亿美元的借款;根据CNXM的循环信贷安排,截至2022年3月31日,有2.1亿美元的借款,截至2021年12月31日,有1.85亿美元的借款。假设CNX可变利率工具的平均利率上升100个基点,将使截至2022年3月31日和2021年12月31日的税前未来收益按年率计算分别减少300万美元和400万美元。
该公司的所有交易都是以美元计价的,因此,它对货币汇率风险没有重大风险敞口。
天然气套期保值交易量
截至2022年4月7日,本公司在所示时期的套期保值交易量如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三个月 | | |
| 三月三十一号, | | 六月三十日, | | 9月30日, | | 十二月三十一日, | | 合计年份 |
2022年固定价格卷* | | | | | | | | | |
对冲Bcf | 不适用 | | 123.4 | | | 124.8 | | | 118.2 | | | 366.4 | |
每MCF加权平均套期保值价格 | 不适用 | | $ | 2.34 | | | $ | 2.34 | | | $ | 2.41 | | | $ | 2.37 | |
2023年固定价格卷 | | | | | | | | | |
对冲Bcf | 96.1 | | | 106.4 | | | 107.5 | | | 107.5 | | | 402.5 ** |
每MCF加权平均套期保值价格 | $ | 2.66 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.36 | | | $ | 2.38 | |
2024年固定价格卷 | | | | | | | | | |
对冲Bcf | 93.0 | | | 89.1 | | | 90.0 | | | 90.0 | | | 362.1 | |
每MCF加权平均套期保值价格 | $ | 2.31 | | | $ | 2.26 | | | $ | 2.26 | | | $ | 2.26 | | | $ | 2.28 | |
2025年固定价格卷 | | | | | | | | | |
对冲Bcf | 74.1 | | | 81.1 | | | 82.0 | | | 82.0 | | | 314.3 ** |
每MCF加权平均套期保值价格 | $ | 2.26 | | | $ | 2.35 | | | $ | 2.35 | | | $ | 2.35 | | | $ | 2.32 | |
2026年固定价格卷 | | | | | | | | | |
对冲Bcf | 57.6 | | | 67.6 | | | 68.2 | | | 68.2 | | | 261.6 | |
每MCF加权平均套期保值价格 | $ | 2.48 | | | $ | 2.57 | | | $ | 2.57 | | | $ | 2.57 | | | $ | 2.55 | |
2027年固定价格卷 | | | | | | | | | |
对冲Bcf | 6.8 | | 6.9 | | 6.9 | | 6.9 | | 27.5 |
每MCF加权平均套期保值价格 | $ | 2.51 | | | $ | 2.51 | | | $ | 2.51 | | | $ | 2.51 | | | $ | 2.51 | |
*不包括购买的掉期。该公司购买的掉期如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三个月 | | |
| 六月三十日, | | 9月30日, | | 十二月三十一日, | | |
买入的基准掉期 | 2022 | | 2022 | | 2022 | | 合计年份 |
对冲Bcf | 6.7 | | | $ | 6.7 | | | 2.3 | | 15.7 |
每立方米加权平均固定价格 | $ | (1.13) | | | $ | (1.13) | | | $ | (1.13) | | | $ | (1.13) | |
*季度交易量不会增加年度交易量,因为在个别季度,基差对冲交易量超过纽约商品交易所对冲交易量的情况下,全年不存在这种离散情况。
第四项。控制和程序
披露控制和程序。CNX在包括CNX首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时,公司在《交易法》第13a-15(E)条中所定义的“披露控制和程序”的有效性。基于这一评估,CNX的主要高管和主要财务人员
高级管理人员得出的结论是,公司的披露控制和程序自2022年3月31日起生效,以确保CNX在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并包括旨在确保CNX在此类报告中要求披露的信息被积累并传达给CNX管理层(包括CNX首席执行官和首席财务官)的控制和程序,以便及时就所需披露做出决定。
财务报告内部控制的变化.在本Form 10-Q季度报告所涵盖的财务季度期间,公司财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有可能对其产生重大影响。
第二部分:其他信息
第1项。法律程序
本表格10-Q第1项所载未经审计综合财务报表附注中的附注10--承付款和或有负债的第一至第三段在此并入,以供参考。
不时地,CNX与监督CNX活动的联邦、州和地方监管机构就违反规定的通知达成协议。CNX目前不知道根据公司所受的各种环境保护法规,我们将被提起任何重大的法律或政府诉讼,这将对未来的财务业绩产生重大影响。
第1A项。危险因素
公司的财务状况和经营结果可能受到许多因素的影响,无论是目前已知的还是未知的,包括但不限于CNX 2021 Form 10-K中的“第1A项.风险因素”中描述的那些因素。所描述的风险可能对CNX的业务、财务状况、现金流和经营结果产生重大不利影响。CNX可能面临更多目前未知的风险和不确定因素;或者,由于未来发生的事态发展,目前被认为无关紧要的条件也可能对CNX的业务、财务状况、现金流和经营结果产生重大和不利的影响。自提交2021年Form 10-K以来,公司的风险因素没有发生重大变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
下表列出了截至2022年3月31日的三个月内我们普通股的回购情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
发行人购买股权证券 |
期间 | 购买的股份总数(1) | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票总数(2) | 根据计划或计划可能尚未购买的股份的大约美元价值(略去000美元) |
2022年1月1日- 2022年1月31日 | 2,786,604 | | $ | 14.92 | | 2,526,426 | | $ | 976,618 | |
2022年2月1日- 2022年2月28日 | 2,645,686 | | $ | 15.59 | | 2,524,736 | | $ | 937,178 | |
March 1, 2022- March 31, 2022 | 4,031,568 | | $ | 18.25 | | 4,030,234 | | $ | 863,633 | |
总计 | 9,463,858 | | | 9,081,396 | | |
(1)包括在此期间为履行与归属限制性股票相关的最低预扣税义务而从员工那里预扣的股份。
(2)作为董事会授权的公司当前19亿美元股份回购计划的一部分回购的股份,该计划不受到期日的限制。有关详情,请参阅本表格10-Q第1项未经审计综合财务报表附注内的附注14-股份回购。
第六项。展品 | | | | | | | | |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。 |
32.1 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
32.2 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* | | XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL* | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF* | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB* | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE* | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
*随函存档
根据美国证券交易委员会发布的33-8238号文件,证据32.1和32.2现已提交,未予存档。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
日期:2022年4月28日
| | | | | | | | | | | |
CNX资源公司 |
| | | |
| 由以下人员提供: | | /S/ NICHOLASJ.D.欧力斯 |
| | | 尼古拉斯·J·德留利斯 |
| | | 董事,首席执行官兼总裁 (获正式授权的人员及首席行政主任) |
| | | |
| 由以下人员提供: | | /S/ DONALDW.R.乌什 |
| | | 唐纳德·W·拉什 |
| | | 首席财务官 (正式授权人员兼首席财务官) |
| | | |
| 由以下人员提供: | | /S/艾伦·K·谢泼德 |
| | | 艾伦·K·谢泼德 |
| | | 首席财务官兼副总裁 (妥为授权的人员及首席会计主任) |
| | | |
| 由以下人员提供: | | /S/Jason L.Mumford |
| | | 杰森·L·芒福德 |
| | | 副总裁兼财务总监
|