,
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
|
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末的季度：
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(美国国税局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每个班级的标题 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
派拉蒙集团公司普通股， |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年4月15日，有
目录表
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项目 |
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页码 |
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第一部分： |
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财务信息 |
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第1项。 |
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合并财务报表 |
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截至2022年3月31日和2021年12月31日的合并资产负债表(未经审计) |
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3 |
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三个月的合并损益表(未经审计)第N个 |
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4 |
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三个月综合全面收益表(未经审计) |
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5 |
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三个月综合权益变动表(未经审计) |
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6 |
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三个月合并现金流量表(未经审计) |
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7 |
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合并财务报表附注(未经审计) |
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9 |
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第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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26 |
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第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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45 |
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第四项。 |
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控制和程序 |
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47 |
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第二部分。 |
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其他信息 |
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第1项。 |
|
法律诉讼 |
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48 |
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第1A项。 |
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风险因素 |
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48 |
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第二项。 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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48 |
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第三项。 |
|
高级证券违约 |
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48 |
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第四项。 |
|
煤矿安全信息披露 |
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48 |
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第五项。 |
|
其他信息 |
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48 |
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第六项。 |
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陈列品 |
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49 |
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签名 |
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50 |
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2
第一部分-财务信息
项目1.合并财务报表
派拉蒙集团公司
合并资产负债表
(未经审计)
|
(以千为单位，但不包括股份、单位和每股) |
March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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资产 |
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房地产，按成本价计算： |
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土地 |
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$ |
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建筑物和改善措施 |
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累计折旧和摊销 |
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房地产，净值 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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对未合并的合资企业的投资 |
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投资于未合并的房地产基金 |
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应收账款和其他应收款 |
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应由关联公司支付 |
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- |
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递延应收租金 |
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递延费用，扣除累计摊销净额#美元 |
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无形资产，扣除累计摊销净额#美元 |
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其他资产 |
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总资产(1) |
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负债与权益 |
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应付票据和抵押贷款，扣除未摊销递延融资成本 of $ |
$ |
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$ |
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循环信贷安排 |
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应付账款和应计费用 |
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应付股息和分派 |
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无形负债，扣除累计摊销净额#美元 |
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其他负债 |
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总负债(1) |
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承付款和或有事项 |
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派拉蒙集团，Inc.股本： |
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普通股$ 杰出的 |
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追加实收资本 |
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收入少于分配 |
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累计其他综合收益 |
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派拉蒙集团股份有限公司股权 |
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在以下方面拥有非控股权益： |
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合并后的合资企业 |
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房地产综合基金 |
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营运伙伴( |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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(1) |
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见合并财务报表附注(未经审计)。
3
派拉蒙集团公司
合并损益表
(未经审计)
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截至3月31日的三个月， |
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(以千为单位，不包括每股和每股) |
2022 |
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2021 |
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收入： |
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租金收入 |
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手续费及其他收入 |
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总收入 |
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费用： |
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运营中 |
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折旧及摊销 |
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一般和行政 |
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交易相关成本 |
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总费用 |
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其他收入(支出)： |
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未合并的合资企业的亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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未合并的房地产基金收益 |
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利息和其他收入，净额 |
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利息和债务支出 |
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( |
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( |
) |
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所得税前净收益 |
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所得税费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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净收入 |
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减去可归因于以下项目的非控股权益的净(收益)亏损： |
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合并后的合资企业 |
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( |
) |
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( |
) |
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房地产综合基金 |
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( |
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运营伙伴关系 |
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( |
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普通股股东应占净收益(亏损) |
$ |
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$ |
( |
) |
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每股普通股收益(亏损)-基本： |
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每股普通股收益(亏损) |
$ |
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$ |
( |
) |
|
加权平均流通股 |
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每股普通股收益(亏损)-稀释后： |
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|
每股普通股收益(亏损) |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
加权平均流通股 |
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|
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|
见合并财务报表附注(未经审计)。
4
派拉蒙集团公司
综合全面收益表
(未经审计)
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|
截至3月31日的三个月， |
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(金额以千为单位) |
2022 |
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2021 |
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净收入 |
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$ |
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其他全面收入： |
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利率互换及利率上限的价值变动 |
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按比例占其他综合收入的比例 未合并的合资企业 |
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综合收益 |
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可归因于以下非控股权益的较不全面的(收入)损失： |
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合并后的合资企业 |
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( |
) |
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( |
) |
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房地产综合基金 |
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( |
) |
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运营伙伴关系 |
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( |
) |
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( |
) |
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普通股股东应占综合收益 |
$ |
|
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|
$ |
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见合并财务报表附注(未经审计)。
5
派拉蒙集团公司
合并权益变动表
(未经审计)
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累计 |
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的非控股权益 |
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其他内容 |
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收益 |
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其他 |
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整合 |
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整合 |
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(以千为单位，每股除外 |
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普通股 |
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实缴- |
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少于 |
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全面 |
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接合 |
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房地产 |
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运营中 |
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总计 |
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和单位金额) |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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分配 |
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收入(亏损) |
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风险投资 |
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基金 |
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伙伴关系 |
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权益 |
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截至2021年12月31日的余额 |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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净收益(亏损) |
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( |
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根据Omnibus发行的普通股 股票计划，扣除因缴税而扣缴的股票 |
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股息和分配($ 和单位) |
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( |
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( |
) |
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) |
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对非控股权益的分配 |
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利率互换和利率互换价值变动 利率上限 |
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按比例分摊其他综合收益 未合并的合资企业 |
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股权奖励的摊销 |
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非控股权益的再分配 |
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- |
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- |
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- |
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|
截至2022年3月31日的余额 |
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|
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|
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
( |
) |
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2020年12月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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净(亏损)收益 |
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( |
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根据Omnibus发行的普通股 股票计划，扣除因缴税而扣缴的股票 |
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( |
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股息和分配($ 和单位) |
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( |
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非控制性权益的贡献 |
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对非控股权益的分配 |
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按比例占其他综合收入的比例 未合并的合资企业 |
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股权奖励的摊销 |
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非控股权益的再分配 |
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其他 |
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( |
) |
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- |
|
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截至2021年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注(未经审计)。
6
派拉蒙集团公司
合并现金流量表
(未经审计)
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
(金额以千为单位) |
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
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|
净收入 |
$ |
|
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|
$ |
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|
将净收入与由以下机构提供的现金净额进行调整 经营活动： |
|
|
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|
折旧及摊销 |
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|
租金收入直线上升 |
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( |
) |
|
基于股票的薪酬费用摊销 |
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|
未合并的合资企业的亏损 |
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|
递延融资成本摊销 |
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|
|
未合并房地产基金的收益分配 |
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|
|
|
|
未合并合资企业的收益分配 |
|
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|
- |
|
|
高于和低于市价租赁的摊销，净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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未合并的房地产基金收益 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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有价证券的已实现和未实现收益 |
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
其他非现金调整 |
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|
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|
|
|
经营性资产和负债变动情况： |
|
|
|
|
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|
应收账款和其他应收款 |
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|
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递延费用 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他资产 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应付账款和应计费用 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
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|
|
经营活动提供的净现金 |
|
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|
投资活动产生的现金流： |
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|
应由关联公司支付 |
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( |
) |
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- |
|
|
房地产的附加物 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
对未合并的合资企业的投资 |
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
资本对未合并的房地产基金的贡献 |
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
购买有价证券 |
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
有价证券的销售 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
用于投资活动的现金净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
见合并财务报表附注(未经审计)。
7
派拉蒙集团公司
合并现金流量表--续
(未经审计)
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
(金额以千为单位) |
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付给普通股股东的股息 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
支付给普通单位持有人的分配 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
对非控股权益的分配 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非控制性权益的贡献 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
与股票补偿协议有关的股份回购 及相关预提税金 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应付票据和按揭所得款项 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
用于融资活动的现金净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物和限制性现金净(减)增 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
期初现金及现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金及现金等价物和限制性现金 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
现金和现金等价物及限制性现金的对账： |
|
|
|
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|
||
|
期初现金及现金等价物 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
期初受限现金 |
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|
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|
|
|
|
|
期初现金及现金等价物和限制性现金 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
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|
|
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|
期末现金及现金等价物 |
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
期末受限现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金及现金等价物和限制性现金 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充披露现金流量信息： |
|
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|
现金支付利息 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
现金支付所得税，扣除退款后的净额 |
|
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|
|
|
非现金交易： |
|
|
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|
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|
|
|
已宣布但尚未支付的股息和分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换及利率上限的价值变动 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
全额摊销和(或)折旧资产的核销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计费用中包括的房地产增加 |
|
|
|
|
|
|
|
见合并财务报表附注(未经审计)。
8
派拉蒙集团公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
1. |
组织和业务 |
如本合并财务报表所用，除非另有说明，否则所有提及的“我们”、“我们”、“本公司”和“派拉蒙”均指马里兰州的派拉蒙集团公司及其合并子公司，包括特拉华州的有限合伙企业派拉蒙集团经营合伙公司(“经营合伙企业”)。我们是一家完全整合的房地产投资信托基金(“REIT”)，专注于在纽约市和旧金山精选的中央商务区子市场拥有、运营、管理、收购和重新开发优质的A级写字楼物业。我们透过营运合伙经营业务，而我们在物业及投资方面的几乎所有权益均由营运合伙企业持有。我们是唯一的普通合伙人，并拥有大约
截至2022年3月31日，我们拥有和/或管理一个投资组合聚合
|
|
• |
|
|
|
• |
|
|
|
• |
|
此外，我们还拥有投资管理业务，为机构投资者和高净值个人担任房地产基金的普通合伙人。
|
2. |
列报依据和重大会计政策 |
陈述的基础
随附的综合财务报表未经审核，并已按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制，以提供中期财务信息，并结合美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-Q表指示编制。因此，GAAP要求的完整财务报表所需的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。这些合并财务报表包括派拉蒙及其合并子公司的账目，包括经营伙伴关系。管理层认为，所有必要的重大调整(仅包括正常经常性调整)和冲销(包括公司间结余和交易)都已作出，以便公平地列报财务状况、业务成果和现金流变化。截至2021年12月31日的综合资产负债表是从截至该日的经审计的财务报表中得出的，但不包括GAAP要求的所有信息和披露。阅读这些合并财务报表时，应结合我们提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包含的合并财务报表及其附注。
9
派拉蒙集团公司
合并财务报表附注
(未经审计)
重大会计政策
我们在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的重大会计政策没有重大变化。
预算的使用
我们作出了一些估计和假设，这些估计和假设会影响报告期间报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计大相径庭。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。
近期发布的会计公告
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04，其中增加了会计准则编码(ASC)主题848，参考汇率改革：促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU 2020-04提供了临时可选的权宜之计和例外情况，以减轻在从伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)和其他银行同业拆借利率过渡到替代参考利率的过渡中，应用现行GAAP修改合同、对冲关系和其他交易的财务报告负担。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，澄清某些可选的权宜之计和例外适用于受用于贴现现金流、计算变动保证金结算和计算价格趋同利息的利率变化影响的衍生品合约和某些对冲关系的修改。ASU 2020-04从2020年3月12日起生效，可能适用于此类交易至2022年12月31日，ASU 2021-01从2021年1月7日起生效，可能追溯或前瞻性适用于此类交易至2022年12月31日。当我们进行适用这些更新的交易时，我们将前瞻性地应用ASU 2020-04和ASU 2021-01。
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，更新了ASC主题470，副主题-20，债务--带有转换和其他选项的债务和ASC主题815，副主题-4，衍生品和套期保值-实体自有权益的合同。ASU 2020-06通过减少可转换工具的会计模型数量，简化了某些具有负债和股权特征的金融工具的指南，包括可转换工具和实体自有股权合同，并修订了ASC主题260中的指南，每股收益，与计算可转换工具和实体自有权益合同的每股收益有关。ASU 2020-06在2021年12月15日之后开始的财年的中期和年度报告期有效，允许在2020年12月15日之后的财年提前采用。我们采用了ASU 2020-06的规定
10
派拉蒙集团公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
3. |
对未合并的合资企业的投资 |
2022年2月24日，一家合资企业，我们在其中拥有一家
下表汇总了我们截至未合并合资企业日期的投资，以及这些投资在下文所述期间的收益或亏损。
|
(金额以千为单位) |
|
派拉蒙 |
|
|
自.起 |
|
|||||
|
我们的投资份额： |
|
所有权 |
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
|
第五大道712号(1) |
|
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
市场中心 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
第二街55号(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
萨特街111号 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百老汇1600号(2)(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
华尔街60号(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
One Steuart Lane(斯图亚特巷一号)(2) |
|
(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奥德中心，德国(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对未合并的合资企业的投资 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(金额以千为单位) |
截至3月31日的三个月， |
|
||||||||
|
我们在净收益(亏损)中的份额： |
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||
|
第五大道712号(1) |
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|||
|
市场中心 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
|
第二街55号(2) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
|
萨特街111号 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
|
百老汇1600号(2)(3) |
|
( |
) |
|
|
- |
|
|||
|
华尔街60号(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
One Steuart Lane(斯图亚特巷一号)(2) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
|
奥德中心，德国(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
未合并的合资企业的亏损 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|||
|
|
(1) |
截至2021年12月31日，我们在拥有第五大道712号的合资企业中的基数为负$ |
|
|
|
(2) |
截至2022年3月31日，我们在第二街55号、百老汇1600号、华尔街60号、斯图亚特巷一号和奥德中心的投资账面价值比我们在这些投资中的股本份额高出$ |
|
|
|
(3) |
于2022年2月24日收购。 |
|
|
|
(4) |
代表我们的综合住宅发展基金(“RDF”)在待售住宅公寓项目One Steuart Lane中的经济利益。我们在One Steuart Lane的经济利益(基于我们的 |
|
11
派拉蒙集团公司
合并财务报表附注
(未经审计)
下表提供了我们未合并的合资企业截至其日期和下文所述期间的综合汇总财务信息。
|
(金额以千为单位) |
自.起 |
|
|||||
|
资产负债表： |
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
|
房地产，净值 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
现金及现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
待售住宅共管单位(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付票据和抵押贷款净额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
无形负债，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益总额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(金额以千为单位) |
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
损益表： |
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他收入 |
|
|
|
(2) |
|
|
|
|
总收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
运营中 |
|
|
|
(2) |
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(支出)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息及其他损失 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息和债务支出 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税前净亏损 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税费用 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
净亏损 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
(1) |
代表位于One Steuart Lane的可供出售的住宅共管公寓单元的成本。 |
|
|
|
(2) |
包括出售One Steuart Lane的住宅公寓单元的销售收益和成本。 |
|
12
派拉蒙集团公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
4. |
投资于未合并的房地产基金 |
我们是派拉蒙集团房地产基金VIII，LP(“基金VIII”)和派拉蒙集团房地产基金X，LP及其平行基金，派拉蒙集团房地产基金X-ECI，LP(统称为“基金X”)的普通合伙人和投资经理，我们的另类投资基金投资于抵押贷款、夹层贷款和优先股投资。虽然基金VIII的投资期已经结束，但基金X的投资期将于2025年12月结束。截至2022年3月31日，基金X拥有美元
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们在未合并房地产基金中的投资份额总计为$
|
|
|
5. |
无形资产和无形负债 |
下表概述了我们的无形资产(以高于市价获得的租赁和以低于市价获得的就地租赁)和无形负债(以低于市价获得的租赁)和相关摊销，截至其日期和下文所述期间。
|
|
自.起 |
|
|||||
|
(金额以千为单位) |
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
|
无形资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
总金额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
累计摊销 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
无形负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
总金额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
累计摊销 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
(金额以千为单位) |
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
高于和低于市价租赁的摊销，净额 (“租金收入”的组成部分) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
已取得的就地租赁的摊销 (“折旧和摊销”部分) |
|
|
|
|
|
|
|
下表列出了自2022年4月1日至2022年12月31日的9个月期间以及从2023年1月1日开始的后续五年中收购的高于市价和低于市价的租赁的摊销、收购的就地租赁的净额和摊销。
|
(金额以千为单位) 截至12月31日止年度， |
|
以上和 低于市价 租赁，净额 |
|
|
就地租约 |
|
||
|
2022 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
|
|
|
|
13
派拉蒙集团公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
6. |
债务 |
下表汇总了我们的合并未偿债务。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
利率，利率 |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
成熟性 |
|
固定/ |
|
自.起 |
|
|
自.起 |
|
|
||||||
|
(金额以千为单位) |
日期 |
|
可变利率 |
|
March 31, 2022 |
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
|||
|
应付票据和按揭： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百老汇1633号(1) |
|
|
固定 |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
第一市场广场(1) |
|
|
固定 |
|
|
|
% |
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|
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|
|
|
|
美洲大道1301号 |
|
|
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|
|
|
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固定(2) |
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% |
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(3) |
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% |
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西52街31号 |
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固定 |
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观澜街300号(1) |
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固定 |
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应付票据和按揭总额 |
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% |
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减去：未摊销递延融资成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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应付票据和抵押贷款总额，净额 |
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$ |
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$ |
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|||
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7.5亿美元循环 信贷安排 |
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|
不适用 |
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$ |
- |
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$ |
- |
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|
|
(1) |
我们在百老汇1633号、第一市场广场和观澜街300号拥有的权益为 |
|
(2) |
表示截至2024年8月通过利率互换固定的浮动利率贷款。见注7，衍生工具和套期保值活动。 |
|
(3) |
代表可变利率贷款，其中LIBOR的上限为 |
14
派拉蒙集团公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
7. |
衍生工具和套期保值活动 |
我们签订了利率互换协议，名义总金额为#美元。
下表提供了我们被指定为现金流对冲的利率掉期和利率上限的更多细节。
|
|
|
概念上的 |
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有效 |
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成熟性 |
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基准 |
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罢工 |
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截至的公允价值 |
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属性 |
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金额 |
|
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日期 |
|
日期 |
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费率 |
|
费率 |
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March 31, 2022 |
|
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2021年12月31日 |
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||||
|
(金额以千为单位) |
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美洲大道1301号 |
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$ |
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|
伦敦银行间同业拆借利率 |
|
|
|
% |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
指定为现金流对冲的利率互换资产总额(包括在“其他资产”中) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|||||||||||||||
|
|
|
概念上的 |
|
|
有效 |
|
成熟性 |
|
基准 |
|
罢工 |
|
|
截至的公允价值 |
|
|||||||
|
属性 |
|
金额 |
|
|
日期 |
|
日期 |
|
费率 |
|
费率 |
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||
|
(金额以千为单位) |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|||
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美洲大道1301号 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
伦敦银行间同业拆借利率 |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
指定为现金流对冲的利率上限资产总额(包括在“其他资产”内) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|||||||||||||||
我们与不同的衍生品交易对手达成了协议，其中包含条款，即我们的债务违约可能被视为我们的衍生品债务违约，这将要求我们以现金结算我们的衍生品债务。截至2022年3月31日，我们没有任何与包含此类条款的利率掉期或利率上限相关的义务。
|
8. |
权益 |
股票回购计划
2019年11月5日，我们获得了董事会的授权，可以回购至多$
15
派拉蒙集团公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
9. |
累计其他综合收益 |
下表载列截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月按组成部分划分的累计其他全面收益变动，包括应占经营合伙企业非控股权益的金额。
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
||||||
|
(金额以千为单位) |
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
||
|
与确认的现金流量对冲有关的收入金额 在其他全面收入中 |
|
$ |
|
|
(1) |
|
$ |
- |
|
|
从累计的其他综合金额重新分类的金额 收入增加利息和债务支出 |
|
|
|
|
(1) |
|
|
- |
|
|
与未合并的合资企业有关的收入数额 在其他全面收益中确认(2) |
|
|
|
|
|
|
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|
从累计的其他综合金额重新分类的金额 未合并的合资企业的收入增加亏损 (2) |
|
|
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|
(1) |
表示与名义总价值为#美元的利率互换有关的金额。 |
|
|
|
(2) |
主要表示与名义价值为#美元的利率互换有关的金额 |
|
|
10. |
非控制性权益 |
合并的合资企业
合并后合资企业的非控股权益包括由第三方持有的百老汇1633号、市场广场一号和观澜街300号的股权。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们合并后的合资企业中的非控股权益总计为
房地产综合基金
我们综合房地产基金中的非控股权益由第三方在我们的住宅发展基金中持有的股权组成。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们综合房地产基金的非控股权益总计为$
运营伙伴关系
经营合伙中的非控股权益指经营合伙中由第三方(包括管理层)持有的共同单位，以及根据股权激励计划向管理层发出的单位。营运合伙的普通单位可向营运合伙赎回，以换取现金。根据我们的选择，我们可以承担这一义务，并以现金或普通股的形式向持有人支付
16
派拉蒙集团公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
11. |
可变利息实体(“VIE”) |
在正常的业务过程中，我们是各种类型的投资工具的普通合伙人，这些投资工具可以被视为VIE。我们可能会不时地通过投资工具持有股权或债务证券，每一种都被认为是可变利益。我们参与为VIE的运营提供资金，一般仅限于我们对该实体的投资。当我们被认为是主要受益人时，我们就合并这些实体。
合并后的VIE
我们是唯一的普通合伙人，并拥有大约
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
(金额以千为单位) |
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
|
房地产，净值 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
|
现金及现金等价物和限制性现金 |
|
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|
对未合并的合资企业的投资 |
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应收账款和其他应收款 |
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递延应收租金 |
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递延费用，净额 |
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无形资产，净额 |
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其他资产 |
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VIE总资产 |
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$ |
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$ |
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|
应付票据和抵押贷款净额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应付账款和应计费用 |
|
|
|
|
|
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|
无形负债，净额 |
|
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|
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|
其他负债 |
|
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|
|
|
|
|
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|
VIE总负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
未整合的VIE
截至2022年3月31日，运营合伙企业持有持有我们未合并房地产基金的实体的可变权益，这些实体被视为VIE。
|
|
|
自.起 |
|
|
|||||
|
(金额以千为单位) |
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
||
|
投资 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
资产管理费和其他应收款 |
|
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(1) |
|
|
|
|
|
最大损失风险 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
(1) |
包括$ |
17
派拉蒙集团公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
12. |
公允价值计量 |
金融资产按公允价值计量
下表汇总了截至以下日期我们的综合资产负债表上按公允价值计量的金融资产的公允价值，这是基于它们在公允价值层次中的水平。
|
|
截至2022年3月31日 |
|
|||||||||||||
|
(金额以千为单位) |
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
||||
|
利率互换资产(包括在“其他资产”内) |
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
利率上限资产(包括在“其他资产”内) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
总资产 |
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
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$ |
|
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$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
(金额以千为单位) |
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
||||
|
利率互换资产(包括在“其他资产”内) |
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
利率上限资产(包括在“其他资产”内) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
总资产 |
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
未按公允价值计量的金融负债
在我们的综合资产负债表上，未按公允价值计量的金融负债包括应付票据和按揭，以及循环信贷安排。
|
|
截至2022年3月31日 |
|
|
截至2021年12月31日 |
|
||||||||||
|
(金额以千为单位) |
携带 金额 |
|
|
公平 价值 |
|
|
携带 金额 |
|
|
公平 价值 |
|
||||
|
应付票据和按揭 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
循环信贷安排 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
总负债 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
18
派拉蒙集团公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
13. |
租契 |
我们主要根据不可取消的经营租约将办公、零售和存储空间出租给租户，租约的条款通常为
下表列出了我们租金收入的详细情况。
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||
|
(金额以千为单位) |
2022 |
|
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2021 |
|
||||||
|
租金收入： |
|
|
|
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固定 |
$ |
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$ |
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||||
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变量 |
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||||
|
租金总收入 |
$ |
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|
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$ |
|
|
||||
下表是截至2022年3月31日生效的不可撤销经营租赁项下未来未贴现现金流的时间表，从2022年4月1日至2022年12月31日的9个月期间，以及随后的5年中的每一年，以及此后从2023年1月1日开始。
|
(金额以千为单位) |
|
|
|
|
|
2022 |
|
$ |
|
|
|
2023 |
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|
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2024 |
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
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2026 |
|
|
|
|
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2027 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
19
派拉蒙集团公司
合并财务报表附注
(未经审计)
14. 手续费及其他收入
下表列出了我们的费用和其他收入的详细情况。
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||
|
(金额以千为单位) |
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||
|
费用收入： |
|
|
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资产管理 |
$ |
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|
$ |
|
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物业管理 |
|
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收购、处置、租赁和其他 |
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手续费总收入 |
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||||
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其他收入(1) |
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总费用和其他收入 |
$ |
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$ |
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|
||||
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(1) |
主要包括(1)租户要求的服务，包括清洁、加班供暖和制冷以及(2)停车收入。 |
|
|
15. |
利息和其他收入，净额 |
下表列出了利息和其他净收入的详细情况。
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
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|||||
|
(金额以千为单位) |
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2022 |
|
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2021 |
|
||
|
利息收入，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
对我们的投资按市值计价 递延补偿计划(1) |
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- |
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利息和其他收入合计，净额 |
|
$ |
|
|
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$ |
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(1) |
递延补偿计划资产按市价计价产生的变化被递延补偿计划负债的变化完全抵消，递延补偿计划负债作为“一般和行政”费用的组成部分列入我们的综合损益表。2021年12月，延期赔偿计划终止，净收益分配给计划参与人。 |
|
|
16. |
利息和债务支出 |
下表列出了利息和债务费用的详细情况。
|
|
|
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|
|||||
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|
|||||
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|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
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(金额以千为单位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
利息支出 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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递延融资成本摊销 |
|
|
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|
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|
|
利息和债务支出合计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
20
派拉蒙集团公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
17. |
激励性薪酬 |
基于股票的薪酬
我们修订和重申的2014年股权激励计划规定向我们的高管、非雇员董事和员工授予股权奖励，以吸引和激励我们竞争的人才。此外，股权奖励是一种有效的管理保留工具，因为它们在连续受雇的基础上分多年授予。股权奖励以(I)限制性股票和(Ii)长期激励计划(“LTIP”)单位的形式授予，代表我们经营合伙企业中的一类合伙权益，通常由基于业绩的LTIP单位、基于时间的LTIP单位和基于时间的仅增值LTIP(“AOLTIP”)单位组成。我们根据ASC 718对所有基于股票的薪酬进行核算，薪酬--股票薪酬。我们确认了基于股票的薪酬支出为#美元
2022年股权补助金
2022年绩效奖励计划(《2022年绩效计划》)
2022年1月13日，我司董事会薪酬委员会(以下简称薪酬委员会)通过了《2022年绩效计划》，这是一项多年的基于绩效的长期激励薪酬计划。根据2022年绩效计划，参与者可以基于我们在过去一年中实现严格的净营业收入(NOI)目标而获得LTIP单位形式的奖励绩效考核期开始于
基于时间的单位奖励计划(LTIP单位、AOLTIP单位和限制性股票)
2022年1月13日，我们还批准了
2019年度绩效奖励计划(《2019年度绩效计划》)完成情况
2021年12月31日，2019年绩效计划绩效考核期结束。2022年1月13日，薪酬委员会认定2019年绩效计划中提出的绩效目标没有实现。因此，2019年1月14日授予的所有LTIP单位都被没收，没有获得任何奖励。这些奖励的授予日期公允价值为#美元。
21
派拉蒙集团公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
18. |
每股收益 |
下表汇总了我们的净收益(亏损)和用于计算每股普通股基本和稀释收益(亏损)的普通股数量，其中包括已发行普通股的加权平均数量和稀释潜在普通股的影响(如果有)。
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
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|
(以千计，每股除外) |
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2022 |
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|
2021 |
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分子： |
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普通股股东应占净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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分配给未归属参与证券的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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每股普通股收益(亏损)的分子--基本和摊薄 |
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|
( |
) |
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分母： |
|
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|
|
|
|
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普通股基本亏损的分母-加权平均股 |
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|
|
|
|
|
|
稀释股权补偿计划的效果(1) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
每股普通股稀释亏损的分母-加权平均股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
每股普通股收益(亏损)--基本收益和稀释后收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
(1) |
稀释性证券的影响不包括 |
19.关联方
管理协议
我们为奥托家族成员拥有的某些物业提供物业管理、租赁和其他相关服务。我们确认手续费收入为#美元。
我们还为我们未合并的合资企业和房地产基金提供资产管理、物业管理、租赁和其他相关服务。我们确认手续费收入为#美元。
汉堡信托咨询公司HTC GmbH(“HTC”)
我们与德国一家持牌经纪商HTC达成了一项协议，以监督我们的合资企业和私募股权房地产基金(或这些基金对支线工具的投资)向德国投资者的销售努力，包括为Fund X分销支线工具的证券化票据。根据这项协议，我们同意向HTC支付所发生的成本加上加价
曼海姆信托基金
曼海姆信托的一家子公司租赁了第五大道712号的办公空间我们的
22
派拉蒙集团公司
合并财务报表附注
(未经审计)
应由关联公司支付
在2022年3月31日，我们有一个美元
|
20. |
承付款和或有事项 |
保险
我们对我们的物业承保商业一般责任保险，并有业内惯例的责任限额。同样，我们投保了财产直接或间接物理损害险，包括洪水、地震和暴风雨等险别。我们的政策还包括估计重建期间租金收入的损失。我们的政策反映了行业惯例的限制和免赔额，并特定于建筑物和投资组合。当我们购买新的房产时，我们也会获得产权保险。我们目前承保了与国内和国外与恐怖主义有关的活动有关的损失。虽然我们确实为我们的物业投保了商业一般责任保险、财产保险和恐怖主义保险，但这些保单包括我们认为在商业上合理的限制和条款。此外，有些损失(包括但不限于已知环境条件或战争行为造成的损失)没有全部或部分投保，因为它们要么无法投保，要么保险费用使我们认为，维持这种保险在经济上是不切实际的。如果发生未投保的损失，我们将被要求使用我们自己的资金来解决问题，包括诉讼费用。我们相信，考虑到损失的相对风险、承保成本和行业惯例，保单规格和保险限额是足够的，并在咨询我们的保险顾问后，我们相信我们投资组合中的财产已获得足够的保险。
其他承付款和或有事项
我们是在正常业务过程中出现的各种索赔和例行诉讼的一方。其中一些索赔或我们可能不时受到的其他索赔，包括与我们的首次公开募股相关的组建交易中专门产生的索赔，可能会导致针对我们的辩护费用、和解、罚款或判决，其中一些不在保险范围内，或不能在保险范围内。支付未投保的任何此类费用、和解、罚款或判决可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。如果与成立交易有关的诉讼出现，我们会极力抗辩。此外，某些诉讼或某些诉讼的解决可能会影响我们某些保险范围的可用性或成本，这可能会对我们的运营结果和现金流产生不利影响，使我们面临更多未投保的风险，和/或对我们吸引高级管理人员和董事的能力产生不利影响。
我们现有的按揭债务协议条款包括若干限制及契诺，这些限制及契诺可能限制某些投资、产生额外债务及留置权，以及处置或以其他方式转移借款人及其他信贷方的资产及权益，并要求遵守某些债务收益率、偿债范围及贷款与估值比率。此外，我们的循环信贷安排包括陈述、担保、契诺、其他协议和违约事件，这类协议是与可比公司达成的此类协议的惯例。截至2022年3月31日，我们相信我们遵守了所有公约。
转让税评税
2017年内，纽约市财政部发布了裁定通知(“通知”)，评估与我们2014年首次公开募股期间转让某些物业的权益有关的额外转让税(包括利息和罚款)。在咨询了法律顾问后，我们认为损失的可能性是合理的，虽然无法预测这些通知的结果，但我们估计损失的范围可能在#美元之间。
23
派拉蒙集团公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
21. |
细分市场 |
我们的可报告部门是按地区分开的，基于
下表提供了下文所述期间每个可报告部门的净营业收入(“NOI”)。
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截至2022年3月31日的三个月 |
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(金额以千为单位) |
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总计 |
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纽约 |
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旧金山 |
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其他 |
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与房地产相关的收入 |
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) |
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与物业相关的运营费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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来自未合并合资企业的NOI (不包括斯图亚特里一号) |
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噪音 (1) |
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) |
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截至2021年3月31日的三个月 |
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(金额以千为单位) |
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总计 |
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纽约 |
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旧金山 |
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其他 |
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与房地产相关的收入 |
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$ |
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) |
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与物业相关的运营费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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来自未合并合资企业的NOI |
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( |
) |
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噪音 (1) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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(1) |
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24
派拉蒙集团公司
合并财务报表附注
(未经审计)
下表提供了NOI与可归因于普通股股东的净收入(亏损)的对账，如下所述。
|
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截至3月31日的三个月， |
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(金额以千为单位) |
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2022 |
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2021 |
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|
噪音 |
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$ |
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$ |
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将调整加(减)到净利润： |
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费用收入 |
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折旧及摊销费用 |
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) |
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一般和行政费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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来自未合并合资企业的NOI(不包括One Steuart Lane) |
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( |
) |
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( |
) |
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未合并的合资企业的亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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利息和其他收入，净额 |
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利息和债务支出 |
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其他，净额 |
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所得税前净收益 |
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所得税费用 |
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) |
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( |
) |
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净收入 |
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减去：可归因于以下项目的非控股权益的净(收益)亏损： |
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合并后的合资企业 |
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( |
) |
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( |
) |
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房地产综合基金 |
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( |
) |
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运营伙伴关系 |
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( |
) |
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普通股股东应占净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
下表提供了截至以下日期我们每个可报告部门的总资产。
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(金额以千为单位) |
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截至以下日期的总资产： |
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总计 |
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纽约 |
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旧金山 |
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|
其他 |
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March 31, 2022 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021年12月31日 |
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25
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
以下对我们财务状况和经营结果的讨论应与我们的综合财务报表一起阅读，包括其中包括的相关附注。
前瞻性陈述
我们在本季度报告中所作的关于Form 10-Q的陈述被认为是《1933年证券法》(经修订)第27A节，或《证券法》(经修订)、《1934年证券交易法》(经修订)第21E节，或《交易法》所指的“前瞻性陈述”，这些陈述通常通过使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”等词语来识别，“Will，”以及此类词语的变体或类似的表达方式。我们打算将这些前瞻性陈述纳入《1995年私人证券诉讼改革法》中有关前瞻性陈述的安全港条款，并将本声明包括在内，以遵守这些安全港条款。这些前瞻性陈述反映了我们目前对我们的计划、意图、期望、战略和前景的看法，这些看法是基于我们目前掌握的信息和我们所做的假设。尽管我们相信这些前瞻性陈述所反映或暗示的我们的计划、意图、期望、战略和前景是合理的，但我们不能保证这些计划、意图、期望或战略一定会实现或实现。此外，实际结果可能与前瞻性陈述中描述的大不相同，并将受到各种风险和因素的影响，这些风险和因素是我们无法控制的，包括但不限于：
|
|
• |
冠状病毒2019年(“新冠肺炎”)全球大流行对美国、地区和全球经济以及我们租户的财务状况和经营业绩的负面影响； |
|
|
• |
美国，包括纽约和旧金山，以及全球不利的市场和经济状况； |
|
|
• |
与我们在纽约市和旧金山的物业高度集中相关的风险； |
|
|
• |
与房地产所有权相关的风险； |
|
|
• |
租赁率下降或空置率上升； |
|
|
• |
我们可能会失去一个主要租户的风险； |
|
|
• |
写字楼房地产行业的趋势，包括远程办公、灵活的工作时间、开放式工作场所和电话会议； |
|
|
• |
由于房地产投资相对缺乏流动性，处置资产的能力有限； |
|
|
• |
激烈的竞争在房地产市场，这可能会限制我们获得有吸引力的投资机会的能力，并增加这些机会的成本； |
|
|
• |
保险金额不足； |
|
|
• |
与不利天气条件、自然灾害和气候变化有关的不确定性和风险； |
|
|
• |
与实际或威胁的恐怖袭击有关的风险； |
|
|
• |
承担与环境、健康和安全事项有关的责任； |
|
|
• |
与遵守《美国残疾人法》相关的高昂成本； |
|
|
• |
收购未能产生预期结果； |
|
|
• |
通过我们的合资企业和私募股权房地产基金与房地产活动相关的风险； |
|
|
• |
资本和信贷市场的普遍波动性以及我们普通股的市场价格； |
|
|
• |
面临诉讼或其他索赔； |
|
|
• |
关键人员流失； |
|
|
• |
相关风险通过网络攻击或网络入侵以及对我们的信息技术(“IT”)网络和相关系统的其他重大破坏而造成的安全漏洞； |
|
|
• |
与我们的巨额债务相关的风险； |
|
|
• |
未能以优惠的条件为当前或未来的债务进行再融资，或者根本没有； |
26
|
|
• |
未能满足我们现有债务协议中的限制性公约和要求； |
|
|
• |
利率波动和再融资或发行新债的成本增加； |
|
|
• |
风险与可变利率债务、衍生品或对冲活动有关； |
|
|
• |
与我们普通股市场相关的风险； |
|
|
• |
监管方面的变化，包括税收法律法规的变化； |
|
|
• |
未取得房地产投资信托基金(“REIT”)资格； |
|
|
• |
遵守REIT要求，这可能导致我们放弃其他有吸引力的机会或清算我们的某些投资；或 |
|
|
• |
本季度报告(Form 10-Q)或本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的任何其他风险，包括本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中题为“风险因素”的项目1A所述的风险。 |
因此，不能保证我们的期望会实现。除非美国联邦证券法另有要求，否则我们不承担任何义务或承诺公开发布本文(或其他地方)包含的任何前瞻性声明的任何更新或修订，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类声明所基于的事件、条件或情况的任何变化。读者应仔细阅读我们的综合财务报表及其附注，以及截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中题为“风险因素”的第1A项。
关键会计估计
我们在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的关键会计估计没有重大变化。
新近出版的会计文献
我们最近发布的会计文献的摘要及其对我们的合并财务报表的潜在影响(如果有的话)载于附注2，列报依据和重大会计政策，在本季度报告10-Q表格中的综合财务报表中。
27
业务概述
我们是一家完全整合的房地产投资信托基金，专注于拥有、运营、管理、收购和重新开发纽约市和旧金山选定的中央商务区子市场的优质A级写字楼物业。我们透过特拉华州有限合伙企业派拉蒙集团营运合伙有限公司(“营运合伙企业”)进行业务，而我们在物业及投资方面的几乎所有权益均由派拉蒙集团营运合伙企业有限公司持有。截至2022年3月31日，我们是经营合伙企业的唯一普通合伙人，并拥有该合伙企业约90.8%的股份。
截至2022年3月31日，我们拥有和/或管理的投资组合总面积为1390万平方英尺，其中包括：
|
|
• |
纽约有8处全资和部分拥有的物业，总面积为860万平方英尺，其中包括820万平方英尺的办公空间和40万平方英尺的零售、影院和康乐设施空间； |
|
|
• |
旧金山有6处全资和部分拥有的物业，总面积为430万平方英尺，其中包括410万平方英尺的办公空间和20万平方英尺的零售空间；以及 |
|
|
• |
纽约和华盛顿特区共有六处管理物业，总面积为100万平方英尺。 |
此外，我们还拥有投资管理业务，为机构投资者和高净值个人担任房地产基金的普通合伙人。
收购
2022年2月24日，一家我们拥有9.2%股权的合资企业以191,500,000美元的价格收购了曼哈顿百老汇1600号一套26,000平方英尺的零售公寓。在此次收购中，该合资公司获得了一笔为期10年、价值98,000,000美元的固定利率为3.45%的贷款。该物业位于时代广场的中心，100%出租给玛氏公司，租期为15年，是M&M‘s World在纽约的旗舰店。
股票回购计划
2019年11月5日，我们获得了董事会的授权，可以不时地在公开市场或私下谈判的交易中回购最多200,000,000美元的普通股。在2020年，我们以每股8.69美元的加权平均价回购了13,813,158股普通股，或总计120,000,000美元。自2020年12月以来，我们没有回购任何股票。根据现有计划，我们有80,000,000美元可用于未来的回购。未来回购的金额和时间(如果有的话)将取决于许多因素，包括我们股票的价格和可获得性、交易量、一般市场状况和可用资金。股票回购计划可随时暂停或终止。
28
租赁业绩-截至2022年3月31日的三个月
在截至2022年3月31日的三个月里，我们租赁了202,820平方英尺，其中我们的份额为152,202平方英尺，加权平均初始租金为每平方英尺67.67美元。这项租赁活动被三个月的租赁到期所抵消，租赁入住率和同一商店租赁入住率(我们在两个报告期内以类似方式拥有的物业)从2021年12月31日的90.7%下降到2022年3月31日的90.6%，下降了10个基点。在租赁的152,202平方英尺中，141,269平方英尺代表我们在第二代空间(空置少于12个月的空间)中的份额，其加权平均租金与先前按现金计算的上升租金一致，并按公认会计原则(GAAP)减少0.5%。该三个月内签订的租约的加权平均租约期为7.8年，而该等租约的加权平均租户改善及租赁佣金为每年每平方英尺8.40元，或初始租金的12.4%。
纽约
在截至2022年3月31日的三个月里，我们在纽约的投资组合中租赁了175,524平方英尺，其中我们的份额为134,104平方英尺，加权平均初始租金为每平方英尺63.35美元。这一租赁活动被三个月的租赁到期部分抵消，租赁入住率和同店租赁入住率从2021年12月31日的90.4%增加到2022年3月31日的90.8%，增幅为40个基点。在租赁的134,104平方英尺中，126,125平方英尺代表我们在第二代空间(空置少于12个月的空间)中的份额，其租金按现金计算下降了1.1%，按公认会计准则计算下降了4.5%。该三个月内签订的租约的加权平均租约期为8.3年，而这些租约的加权平均租户改善及租赁佣金为每年每平方英尺8.74元，或初始租金的13.8%。
旧金山
在截至2022年3月31日的三个月里，我们在旧金山的投资组合中租赁了27,296平方英尺，其中我们的份额为18,098平方英尺，加权平均初始租金为每平方英尺99.67美元。这一租赁活动被这三个月的租赁到期所抵消，租赁入住率和同店租赁入住率从2021年12月31日的91.6%下降了150个基点至2022年3月31日的90.1%。在三个月内租赁的18,098平方英尺中，15,144平方英尺代表我们在第二代空间中的份额，我们在现金基础上实现了6.3%的租金增长，在GAAP基础上实现了24.9%的租金增长。该三个月内签订的租约的加权平均租约期为4.6年，而这些租约的加权平均租户改善及租赁佣金为每年每平方英尺3.95元，或初始租金的4.0%。
29
下表列出了截至2022年3月31日的三个月内签署的租约的更多细节。其目的并不是为了配合租金收入根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)开始计算。租赁统计数据，除租赁的平方英尺外，仅代表办公空间。
|
截至2022年3月31日的三个月 |
总计 |
|
|
纽约 |
|
|
旧金山 |
|
|
||||||||
|
|
租赁总面积为2平方英尺 |
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202,820 |
|
|
|
175,524 |
|
|
|
27,296 |
|
|
||||
|
|
按比例占租赁总面积的比例： |
|
152,202 |
|
|
|
134,104 |
|
|
|
18,098 |
|
|
||||
|
|
|
初始租金(1) |
$ |
67.67 |
|
|
$ |
63.35 |
|
|
$ |
99.67 |
|
|
|||
|
|
|
加权平均租期(年) |
|
7.8 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
租户改善和租赁佣金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
每平方英尺 |
$ |
65.84 |
|
|
$ |
72.26 |
|
|
$ |
18.25 |
|
|
||
|
|
|
|
每年每平方英尺 |
$ |
8.40 |
|
|
$ |
8.74 |
|
|
$ |
3.95 |
|
|
||
|
|
|
|
初始租金的百分比 |
|
12.4 |
% |
|
|
13.8 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金优惠： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
平均免租期(月) |
|
8.5 |
|
|
|
9.5 |
|
|
|
1.6 |
|
|
||
|
|
|
|
每年平均免租期(月) |
|
1.1 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
0.3 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第二代空间：(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
平方英尺 |
|
141,269 |
|
|
|
126,125 |
|
|
|
15,144 |
|
|
|||
|
|
|
收付实现制： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
初始租金(1) |
$ |
66.06 |
|
|
$ |
61.73 |
|
|
$ |
102.14 |
|
|
||
|
|
|
|
先前上涨的租金(3) |
$ |
66.04 |
|
|
$ |
62.43 |
|
|
$ |
96.05 |
|
|
||
|
|
|
|
增加(减少)百分比 |
|
0.0 |
% |
|
|
(1.1 |
%) |
|
|
6.3 |
% |
|
||
|
|
|
公认会计准则基础： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
直线租金 |
$ |
64.44 |
|
|
$ |
59.79 |
|
|
$ |
103.20 |
|
|
||
|
|
|
|
前期直线租金 |
$ |
64.76 |
|
|
$ |
62.61 |
|
|
$ |
82.66 |
|
|
||
|
|
|
|
百分比(减少)增加 |
|
(0.5 |
%) |
|
|
(4.5 |
%) |
|
|
24.9 |
% |
|
||
|
(1) |
代表每平方英尺的加权平均现金基础起租，不包括免租或定期上调租金。 |
|
(2) |
表示空置时间不到12个月的租赁空间。 |
|
(3) |
表示到期时每平方英尺的加权平均现金基础租金(包括报销)。 |
下表显示的是截至以下日期的同一商店租赁占有率。
|
同一商店的租赁占有率(1) |
总计 |
|
|
纽约 |
|
|
旧金山 |
|
||||
|
|
截至2022年3月31日 |
|
90.6 |
% |
|
|
90.8 |
% |
|
|
90.1 |
% |
|
|
截至2021年12月31日 |
|
90.7 |
% |
|
|
90.4 |
% |
|
|
91.6 |
% |
|
|
(1) |
指本公司于本报告期间及之前报告期间以类似方式拥有的物业的租赁面积百分比，包括尚未开始的已签署租约。 |
|
30
财务业绩-截至2022年和2021年3月31日的三个月
净利润、FFO和核心FFO
截至3月31日的三个月，普通股股东的净收入为3371,000美元，或每股稀释后收益0.02美元， 2022年，而截至2021年3月31日的三个月，普通股股东应占净亏损3,578,000美元，或每股稀释后亏损0.02美元。
运营资金(“FFO”)应占截至2022年3月31日的三个月，普通股股东收益为54,873,000美元，或每股稀释后收益0.25美元，而截至2021年3月31日的三个月，普通股股东收益为50,874,000美元，或每股稀释后收益0.23美元。截至三个月应占普通股股东的FFO3月31日、2022年和2021年包括非核心项目的影响，列于第44页的表格中。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，扣除非控制权益的非核心项目的净额，普通股股东应占FFO分别增加了29.5万美元和302,000美元，或每股稀释后收益0.00美元。
业务核心资金(“核心FFO”)可归属截至2022年3月31日的三个月，不包括第44页所列非核心项目影响的普通股股东收益为54,578,000美元，或每股稀释后0.25美元，而截至2021年3月31日的三个月为50,572,000美元，或每股稀释后0.23美元.
相同的商店结果
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月中，我们在同店NOI和同店现金NOI中所占份额与2021年3月31日相比的百分比(减少)。
|
|
|
总计 |
|
|
纽约 |
|
|
旧金山 |
|
|||
|
同一家商店的噪音 |
|
|
(2.7 |
%) |
|
|
3.1 |
% |
|
|
(13.0 |
%) |
|
同一家商店现金噪音 |
|
|
3.9 |
% |
|
|
6.6 |
% |
|
|
(1.7 |
%) |
见第40-44页“非公认会计准则财务衡量标准“为了将这些衡量标准与最直接可比的GAAP衡量标准进行协调，以及我们认为这些非GAAP衡量标准有用的原因。
31
经营业绩-截至2022年和2021年3月31日的三个月
以下几页总结了我们截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的综合运营结果。
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
(金额以千为单位) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
||||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
租金收入 |
$ |
169,922 |
|
|
$ |
173,146 |
|
|
$ |
(3,224 |
) |
||||
|
|
手续费及其他收入 |
|
13,763 |
|
|
|
8,020 |
|
|
|
5,743 |
|
||||
|
|
|
总收入 |
|
183,685 |
|
|
|
181,166 |
|
|
|
2,519 |
|
|||
|
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
运营中 |
|
66,661 |
|
|
|
66,618 |
|
|
|
43 |
|
||||
|
|
折旧及摊销 |
|
55,624 |
|
|
|
58,305 |
|
|
|
(2,681 |
) |
||||
|
|
一般和行政 |
|
15,645 |
|
|
|
14,364 |
|
|
|
1,281 |
|
||||
|
|
交易相关成本 |
|
117 |
|
|
|
281 |
|
|
|
(164 |
) |
||||
|
|
|
总费用 |
|
138,047 |
|
|
|
139,568 |
|
|
|
(1,521 |
) |
|||
|
其他收入(支出)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
未合并的合资企业的亏损 |
|
(5,113 |
) |
|
|
(5,316 |
) |
|
|
203 |
|
||||
|
|
未合并的房地产基金收益 |
|
170 |
|
|
|
180 |
|
|
|
(10 |
) |
||||
|
|
利息和其他收入，净额 |
|
231 |
|
|
|
1,302 |
|
|
|
(1,071 |
) |
||||
|
|
利息和债务支出 |
|
(34,277 |
) |
|
|
(34,739 |
) |
|
|
462 |
|
||||
|
所得税前净收益 |
|
6,649 |
|
|
|
3,025 |
|
|
|
3,624 |
|
|||||
|
|
所得税费用 |
|
(527 |
) |
|
|
(1,141 |
) |
|
|
614 |
|
||||
|
净收入 |
|
6,122 |
|
|
|
1,884 |
|
|
|
4,238 |
|
|||||
|
减去可归因于以下项目的非控股权益的净(收益)亏损： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
合并后的合资企业 |
|
(3,425 |
) |
|
|
(5,728 |
) |
|
|
2,303 |
|
||||
|
|
房地产综合基金 |
|
1,016 |
|
|
|
(85 |
) |
|
|
1,101 |
|
||||
|
|
运营伙伴关系 |
|
(342 |
) |
|
|
351 |
|
|
|
(693 |
) |
||||
|
普通股股东应占净收益(亏损) |
$ |
3,371 |
|
|
$ |
(3,578 |
) |
|
$ |
6,949 |
|
|||||
32
收入
我们的收入，包括租金收入、手续费和其他收入，在截至2022年3月31日的三个月为183,685,000美元，而截至2021年3月31日的三个月为181,166,000美元，增加了2,519,000美元。以下是各分部增加(减少)的详情。
|
(金额以千为单位) |
|
总计 |
|
|
纽约 |
|
|
旧金山 |
|
|
其他 |
|
|
||||
|
租金收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
相同的门店操作 |
|
$ |
(6,071 |
) |
|
$ |
879 |
|
|
$ |
(6,950 |
) |
(1) |
$ |
- |
|
|
|
其他，净额 |
|
|
2,847 |
|
|
|
2,469 |
|
(2) |
|
373 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(减少)租金收入增加 |
|
$ |
(3,224 |
) |
|
$ |
3,348 |
|
|
$ |
(6,577 |
) |
|
$ |
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
手续费及其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费用收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产管理 |
|
$ |
(601 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(601 |
) |
|
|
物业管理 |
|
|
23 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
23 |
|
|
|
收购、处置、租赁和其他 |
|
|
5,896 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5,896 |
|
(3) |
|
增加收费收入 |
|
|
5,318 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5,318 |
|
|
|
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
相同的门店操作 |
|
|
425 |
|
|
|
220 |
|
|
|
194 |
|
|
|
11 |
|
|
|
其他收入的增加 |
|
|
425 |
|
|
|
220 |
|
|
|
194 |
|
|
|
11 |
|
|
|
增加费用及其他收入 |
|
$ |
5,743 |
|
|
$ |
220 |
|
|
$ |
194 |
|
|
$ |
5,329 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入增加(减少) |
|
$ |
2,519 |
|
|
$ |
3,568 |
|
|
$ |
(6,383 |
) |
|
$ |
5,334 |
|
|
|
(1) |
主要是由于本年度市场广场一号、前街一号和观澜街300号的入住率较低。 |
|
(2) |
主要由于本年度的租赁终止收入为1,899美元。 |
|
(3) |
主要是由于与2022年2月收购百老汇1600号有关的手续费收入。 |
33
费用
我们的支出，包括运营、折旧和摊销、一般和行政以及与交易相关的成本，在截至2022年3月31日的三个月为138,047,000美元，而截至2021年3月31日的三个月为139,568,000美元，减少了1,521,000美元。以下是各细分市场的(减少)增长的详细情况。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(金额以千为单位) |
|
总计 |
|
|
纽约 |
|
|
旧金山 |
|
|
其他 |
|
|
||||||
|
运营中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
相同的门店操作 |
|
$ |
(459 |
) |
|
$ |
(813 |
) |
|
$ |
354 |
|
|
$ |
- |
|
|
||
|
其他，净额 |
|
|
502 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
502 |
|
|
||
|
营业收入增加(减少) |
|
$ |
43 |
|
|
$ |
(813 |
) |
|
$ |
354 |
|
|
$ |
502 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
运营 |
|
$ |
(2,681 |
) |
|
$ |
(1,671 |
) |
|
$ |
(987 |
) |
|
$ |
(23 |
) |
|
||
|
折旧和摊销减少 |
|
$ |
(2,681 |
) |
|
$ |
(1,671 |
) |
|
$ |
(987 |
) |
|
$ |
(23 |
) |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
按市值计价的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
在我们的延期补偿计划中 |
|
$ |
(912 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(912 |
) |
(1) |
||
|
运营 |
|
|
2,193 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,193 |
|
|
||
|
增加一般事务和行政事务 |
|
$ |
1,281 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,281 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
与交易相关的成本下降 |
|
$ |
(164 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(164 |
) |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费用合计(减少)增加 |
|
$ |
(1,521 |
) |
|
$ |
(2,484 |
) |
|
$ |
(633 |
) |
|
$ |
1,596 |
|
|
||
|
(1) |
表示上一年三个月我们递延薪酬计划负债的投资按市价计算，这部分投资完全被同期列入“利息和其他收入，净额”的递延薪酬计划资产的变化所抵消。2021年12月，延期赔偿计划终止，净收益分配给计划参与人。 |
|
34
未合并的合资企业的亏损
截至2022年3月31日的三个月，未合并合资企业的亏损为5,113,000美元，而截至2021年3月31日的三个月为5,316,000美元，亏损减少了203,000美元。这一下降的原因是：
|
(金额以千为单位) |
|
|
|
|
|
|
市场中心 |
|
$ |
1,767 |
|
(1) |
|
One Steuart Lane(斯图亚特巷一号) |
|
|
(1,176 |
) |
(2) |
|
其他，净额 |
|
|
(388 |
) |
|
|
总损失减少 |
|
$ |
203 |
|
|
|
|
(1) |
主要原因是上一年三个月的收入较低，原因是计提了坏账准备金。 |
|
|
|
(2) |
这主要是由于上一年三个月的收入较高，这是由于项目正在开发期间的费用资本化，但部分被本年度三个月出售One Steuart Lane的住宅公寓单位的收益所抵消。 |
|
未合并房地产基金的收入
截至2022年3月31日的三个月，未合并房地产基金的收入为17万美元，而截至2021年3月31日的三个月为18万美元，收入减少了1万美元。
利息和其他收入，净额
截至2022年3月31日的三个月，利息和其他收入为231,000美元，而截至2021年3月31日的三个月为1,302,000美元，收入减少1,071,000美元。这一下降的原因是：
|
(金额以千为单位) |
|
|
|
|
|
|
2021年我们递延薪酬计划中按市值计价的投资(1) |
|
$ |
(912 |
) |
|
|
其他，净额 |
|
|
(159 |
) |
|
|
收入总减幅 |
|
$ |
(1,071 |
) |
|
|
|
(1) |
代表上一年三个月对我们递延薪酬计划资产的投资按市价计算，这一数字完全被同期“一般和行政”费用中包括的递延薪酬计划负债的变化所抵消。2021年12月，延期赔偿计划终止，净收益分配给计划参与人。 |
|
利息和债务支出
截至2022年3月31日的三个月的利息和债务支出为34,277,000美元，而截至2021年3月31日的三个月为34,739,000美元，减少了462,000美元。减少的主要原因是与2021年7月美洲大道1301号再融资有关的递延融资费用摊销减少。
所得税费用
截至2022年3月31日的三个月，所得税支出为527,000美元，而截至2021年3月31日的三个月为1,141,000美元，减少了614,000美元。这一减少主要是由于我们的应税REIT子公司在本年度三个月的应税收入减少所致。
35
合并合营企业非控股权益应占净收益
截至2022年3月31日的三个月，可归因于合并合资企业非控股权益的净收入为3,425,000美元，而截至2021年3月31日的三个月为5,728,000美元，分配给非控股权益的收入减少2,303,000美元。收入减少的原因是：
|
(金额以千为单位) |
|
|
|
|
|
|
收入较低可归因于观澜街300号(2022年收入614美元， 与2021年的2237美元相比) |
|
$ |
(1,623 |
) |
(1) |
|
One Market Plaza的收入较低(2022年收入为2,402美元， 与2021年的3,277美元相比) |
|
|
(875 |
) |
(1) |
|
其他，净额 |
|
|
195 |
|
|
|
可归因于非控股权益的收入减少总额 |
|
$ |
(2,303 |
) |
|
|
|
(1) |
主要原因是入住率下降。 |
|
房地产综合基金非控股权益应占净亏损(收益)
截至2022年3月31日的三个月，综合房地产基金非控股权益应占净亏损为1,016,000美元，而截至2021年3月31日的三个月，非控股权益应占净收益为85,000美元，分配给非控股权益的收入减少1101,000美元。这一减少主要是由于上一年三个月的收入增加，这是由于项目正在开发期间，One Steuart Lane的费用资本化，但被本年度三个月One Steuart Lane的住宅公寓单元的销售收益部分抵消。
可归因于经营合伙企业非控股权益的净(收益)亏损
截至2022年3月31日的三个月，可归因于经营合伙企业非控股权益的净收入为342,000美元，而截至2021年3月31日的三个月，非控股权益应占净亏损为351,000美元，分配给非控股权益的收入增加了693,000美元。这一收入增加是由于截至2022年3月31日的三个月净收入增加，但须分配给经营合伙企业的单位持有人。
36
流动性与资本资源
流动性
我们的主要流动资金来源包括现有的现金余额、运营现金流和我们循环信贷安排下的借款。截至2022年3月31日，我们拥有12.2亿美元的流动性，其中包括461,995,000美元的现金和现金等价物，6,331,000美元的限制性现金和我们循环信贷安排下的750,000,000美元的借款能力。
我们预计这些来源将在未来12个月为所有预期需求提供充足的流动性，包括我们未偿债务的预定本金和利息支付、现有和预期的资本改善、获得新的和续签租约的成本、向股东分红和向单位持有人分配，以及与我们业务运营相关的所有其他资本需求。
我们预计，包括债务到期日和潜在收购在内的长期需求将通过运营现金流、第三方合资资本、抵押贷款融资和/或再融资以及发行长期债务或股权和手头现金来提供资金。尽管我们可能能够预测和计划我们的某些流动性需求，但我们可能会出现超出我们控制范围并影响我们的财务状况和运营结果的现金使用的意外增加，或者我们的流动性来源可能少于、预期或需要的资金。
合并债务
截至2022年3月31日，我们的未偿合并债务总计38.6亿美元。在我们的循环信贷安排下，我们没有未偿还的金额，我们的债务直到2023年10月才到期。我们可能会在到期债务到期时对其进行再融资，或根据当时的市场状况、流动性要求和其他因素提前偿还债务。与这些交易相关的金额可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。
循环信贷安排
我们的7.5亿美元循环信贷安排将于2026年3月到期，并有两个六个月的延期选项。该贷款的利率为较有担保隔夜融资利率(SOFR)加码115个基点，并根据预付款条款进行调整，外加20个基点的融资费。该融资机制还具有与可持续性挂钩的定价部分，因此，如果我们达到某些可持续发展业绩目标，适用的年利率将减少一个基点。该安排包含某些限制和契约，要求我们持续保持(I)杠杆率不超过60%，对于完成房地产收购的任何财政季度，杠杆率可以提高到65%，并且在随后的连续三个会计季度，(Ii)担保杠杆率不超过50%，(Iii)至少1.50的固定覆盖率，(Iv)无担保杠杆率不超过60%，对于完成房地产收购的任何财政季度，杠杆率可以提高到65%。以及(V)未担保利息覆盖率至少为1.75。该机制还包括惯例陈述和担保、对获准投资的限制和其他契约。
股利政策
2022年3月15日，我们宣布，截至2022年3月31日的第一季度，我们增加了普通股每股0.0775美元的季度现金股息，于2022年4月15日支付给截至2022年3月31日收盘时登记在册的股东。这项红利政策如果继续下去，将要求我们每个季度向普通股股东和单位持有人支付大约18800,000美元。
表外安排
截至2022年3月31日，我们未合并的合资企业有17.4亿美元的未偿债务，其中我们的份额为621,513,000美元。除提供惯常的环境赔偿及无追索权分拆担保外，吾等并不担保未合并合营企业的债务；然而，吾等可选择透过股权出资(一般按我们的所有权权益比例计算)、垫款或合作伙伴贷款为合营企业提供额外资本，以使合营企业在到期时偿还该等债务。
37
股票回购计划
2019年11月5日，我们获得了董事会的授权，可以不时地在公开市场或私下谈判的交易中回购最多200,000,000美元的普通股。在2020年，我们以每股8.69美元的加权平均价回购了13,813,158股普通股，或总计120,000,000美元。自2020年12月以来，我们没有回购任何股票。根据现有计划，我们有80,000,000美元可用于未来的回购。未来回购的金额和时间(如果有的话)将取决于许多因素，包括我们股票的价格和可获得性、交易量、一般市场状况和可用资金。股票回购计划可随时暂停或终止。
保险
我们对我们的物业承保商业一般责任保险，并有业内惯例的责任限额。同样，我们投保了财产直接或间接物理损害险，包括洪水、地震和暴风雨等险别。我们的政策还包括估计重建期间租金收入的损失。我们的政策反映了行业惯例的限制和免赔额，并特定于建筑物和投资组合。当我们购买新的房产时，我们也会获得产权保险。我们目前承保了与国内和国外与恐怖主义有关的活动有关的损失。虽然我们确实为我们的物业投保了商业一般责任保险、财产保险和恐怖主义保险，但这些保单包括我们认为在商业上合理的限制和条款。此外，有些损失(包括但不限于已知环境条件或战争行为造成的损失)没有全部或部分投保，因为它们要么无法投保，要么保险费用使我们认为，维持这种保险在经济上是不切实际的。如果发生未投保的损失，我们将被要求使用我们自己的资金来解决问题，包括诉讼费用。我们相信，考虑到损失的相对风险、承保成本和行业惯例，保单规格和保险限额是足够的，并在咨询我们的保险顾问后，我们相信我们投资组合中的财产已获得足够的保险。
其他承付款和或有事项
我们是在正常业务过程中出现的各种索赔和例行诉讼的一方。其中一些索赔或我们可能不时受到的其他索赔，包括与我们的首次公开募股相关的组建交易中专门产生的索赔，可能会导致针对我们的辩护费用、和解、罚款或判决，其中一些不在保险范围内，或不能在保险范围内。支付未投保的任何此类费用、和解、罚款或判决可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。如果与成立交易有关的诉讼出现，我们会极力抗辩。此外，某些诉讼或某些诉讼的解决可能会影响我们某些保险范围的可用性或成本，这可能会对我们的运营结果和现金流产生不利影响，使我们面临更多未投保的风险，和/或对我们吸引高级管理人员和董事的能力产生不利影响。
我们现有的按揭债务协议条款包括若干限制及契诺，这些限制及契诺可能限制某些投资、产生额外债务及留置权，以及处置或以其他方式转移借款人及其他信贷方的资产及权益，并要求遵守某些债务收益率、偿债范围及贷款与估值比率。此外，我们的循环信贷安排包括陈述、担保、契诺、其他协议和违约事件，这类协议是与可比公司达成的此类协议的惯例。截至2022年3月31日，我们相信我们遵守了所有公约。
转让税评税
2017年内，纽约市财政部发布了裁定通知(“通知”)，评估与我们2014年首次公开募股期间转让某些物业的权益有关的额外转让税(包括利息和罚款)。我们认为，在咨询了法律顾问后，损失的可能性是合理的，虽然无法预测这些通知的结果，但我们估计损失的范围可能在0至53,300,000美元之间。由于这一范围内的任何金额都不是比该范围内的任何其他金额更好的估计，我们没有在我们的综合财务报表中因与这些通知相关的潜在亏损而应计任何负债。
通货膨胀率
我们几乎所有的租约都规定了单独的房地产税和运营费用上升。此外，许多租约规定了固定基数租金的上涨。我们认为，费用的通货膨胀增加至少可以被上文所述的合同租金增加和费用增加部分抵消。我们不认为通胀对我们历史上的财务状况或经营业绩产生了实质性影响。
38
现金流
截至2022年3月31日和2021年12月31日，现金及现金等价物和限制性现金分别为468,326,000美元和529,666,000美元，截至2021年3月31日和2020年12月31日分别为488,240,000美元和465,324,000美元。截至2022年3月31日的三个月，现金和现金等价物以及限制性现金减少了61,340,000美元，而截至2021年3月31日的三个月增加了22,916,000美元。下表列出了现金流的变化。
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
(金额以千为单位) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
提供的现金净额(用于)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
$ |
58,674 |
|
|
$ |
58,330 |
|
|
|
投资活动 |
|
(88,158 |
) |
|
|
(26,344 |
) |
|
|
融资活动 |
|
(31,856 |
) |
|
|
(9,070 |
) |
|
经营活动
截至2022年3月31日的三个月-截至2022年3月31日的三个月，我们从经营活动中产生了58,674,000美元的现金，主要来自(I)76,522,000美元的净收入(在70,400,000美元的非现金调整前)和(Ii)来自未合并的合资企业和房地产基金的168,000美元的分配，部分被(Iii)18,016,000美元的运营资产和负债的净变化所抵消。70 400 000美元的非现金调整主要包括折旧和摊销、租金收入的直线调整、高于市价和低于市价的租赁摊销、股票薪酬的净额和摊销。
截至2021年3月31日的三个月-截至2021年3月31日的三个月，我们的经营活动产生了58,330,000美元的现金，主要来自(I)64,870,000美元的净收入(未计62,986,000美元的非现金调整前)和(Ii)来自未合并的合资企业和房地产基金的137,000美元的分配，部分被(Iii)6,677,000美元的运营资产和负债的净变化所抵消。62 986 000美元的非现金调整主要包括折旧和摊销、租金收入的直线调整、高于市价和低于市价的租赁摊销、基于股票的薪酬的净额和摊销。
投资活动
截至2022年3月31日的三个月-于截至2022年3月31日止三个月，吾等将88,158,000美元现金用于投资活动，主要用于(I)49,316,000美元联属公司应付款项，(Ii)29,025,000美元房地产扩建，包括租户改善及其他楼宇改善开支，(Iii)9,684,000美元于未合并合营企业的投资，及(Iv)133,000美元对未合并房地产基金的资本贡献。
截至2021年3月31日的三个月-在截至2021年3月31日的三个月内，我们将26,344,000美元现金用于投资活动，主要用于(I)19,339,000美元用于增加房地产，其中包括租户改善和其他建筑改善的支出，以及(Ii)7,005,000美元用于净购买有价证券(在我们的递延补偿计划中持有)。
融资活动
截至2022年3月31日的三个月-在截至2022年3月31日的三个月里，我们将31,856,000美元的现金用于融资活动，主要用于(1)16,895,000美元用于向普通股股东和单位持有人分红和分配，(2)14,681,000美元用于向非控股权益分配，(3)280,000美元用于回购与股票补偿协议和相关预扣税有关的股票。
截至2021年3月31日的三个月-在截至2021年3月31日的三个月里，我们将9,070,000美元的现金用于融资活动，主要用于(1)16,796,000美元用于支付给普通股股东和单位持有人的股息和分配，(2)4,625,000美元用于分配给非控股权益，(3)200,000美元用于回购与股票补偿协议有关的股票和相关的预扣税款，部分被(4)12,430,000美元的应付票据和抵押贷款收益以及(5)121,000美元的非控股权益贡献所抵消。
39
非公认会计准则财务指标
我们使用并展示NOI、Same Store NOI、FFO和Core FFO，作为我们业绩的补充衡量标准。下面的摘要描述了我们使用这些衡量标准的情况，提供了我们为什么认为这些衡量标准是我们业绩的有意义的补充衡量标准的信息，并将这些衡量标准与最直接可比的GAAP衡量标准--净收益或亏损进行了协调。其他房地产公司可能会使用不同的方法来计算这些衡量标准，因此，我们对这些衡量标准的陈述可能无法与其他房地产公司进行比较。这些非GAAP措施不应被视为替代，只应与根据GAAP列报的财务信息一起考虑，并作为其补充。
净营业收入(“NOI”)
我们使用NOI来衡量我们酒店的运营业绩。NOI由租金收入(包括物业租金、租户补偿和租赁终止收入)和某些其他与物业相关的收入减去运营费用(包括与物业相关的费用，如清洁、安全、维修和保养、公用事业、物业管理和房地产税)组成。我们还提出了现金NOI，它从NOI中扣除直线租金调整以及高于和低于市场的租赁的摊销，包括我们在未合并合资企业的此类调整中的份额。此外，我们根据我们在标的资产中的所有权百分比，列出派拉蒙在合并和非合并合资企业中的NOI和现金NOI份额，代表我们在合并和非合并合资企业中的NOI和现金NOI份额。我们在内部使用NOI和现金NOI作为业绩衡量标准，并认为它们为投资者提供了有关我们的财务状况和经营结果的有用信息，因为它们只反映了在房地产层面发生的收入和支出项目。下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的净收益或亏损与NOI和现金NOI的对账。
|
|
截至2022年3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
(金额以千为单位) |
总计 |
|
|
纽约 |
|
|
旧金山 |
|
|
其他 |
|
||||
|
净收益(亏损)与NOI和现金NOI的对账： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
$ |
6,122 |
|
|
$ |
8,604 |
|
|
$ |
6,360 |
|
|
$ |
(8,842 |
) |
|
添加(减去)调整以得出NOI和现金NOI： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
55,624 |
|
|
|
37,613 |
|
|
|
17,065 |
|
|
|
946 |
|
|
一般和行政 |
|
15,645 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
15,645 |
|
|
利息和债务支出 |
|
34,277 |
|
|
|
20,937 |
|
|
|
12,576 |
|
|
|
764 |
|
|
所得税费用 |
|
527 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
522 |
|
|
来自未合并合资企业的NOI(不包括 One Steuart Lane) |
|
11,234 |
|
|
|
2,818 |
|
|
|
8,354 |
|
|
|
62 |
|
|
未合并的合资企业的亏损 |
|
5,113 |
|
|
|
36 |
|
|
|
3,820 |
|
|
|
1,257 |
|
|
费用收入 |
|
(11,988 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(11,988 |
) |
|
利息和其他(收入)损失，净额 |
|
(231 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
(206 |
) |
|
其他，净额 |
|
(53 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(53 |
) |
|
噪音 |
|
116,270 |
|
|
|
70,012 |
|
|
|
48,151 |
|
|
|
(1,893 |
) |
|
减少可归因于以下方面的非控股权益的NOI： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并后的合资企业 |
|
(20,322 |
) |
|
|
(2,809 |
) |
|
|
(17,513 |
) |
|
|
- |
|
|
派拉蒙在NOI中的份额 |
$ |
95,948 |
|
|
$ |
67,203 |
|
|
$ |
30,638 |
|
|
$ |
(1,893 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
噪音 |
$ |
116,270 |
|
|
$ |
70,012 |
|
|
$ |
48,151 |
|
|
$ |
(1,893 |
) |
|
更少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直线租金调整(包括我们的份额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合并的合资企业) |
|
1,658 |
|
|
|
549 |
|
|
|
1,019 |
|
|
|
90 |
|
|
高于和低于市价租赁的摊销，净额 (包括我们在未合并的合资企业中的份额) |
|
(1,197 |
) |
|
|
467 |
|
|
|
(1,664 |
) |
|
|
- |
|
|
现金噪音 |
|
116,731 |
|
|
|
71,028 |
|
|
|
47,506 |
|
|
|
(1,803 |
) |
|
减去可归因于以下项目的非控股权益的现金NOI： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并后的合资企业 |
|
(20,513 |
) |
|
|
(2,915 |
) |
|
|
(17,598 |
) |
|
|
- |
|
|
派拉蒙在现金噪音中的份额 |
$ |
96,218 |
|
|
$ |
68,113 |
|
|
$ |
29,908 |
|
|
$ |
(1,803 |
) |
40
|
|
截至2021年3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
(金额以千为单位) |
总计 |
|
|
纽约 |
|
|
旧金山 |
|
|
其他 |
|
||||
|
净收益(亏损)与NOI和现金NOI的对账： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
$ |
1,884 |
|
|
$ |
2,273 |
|
|
$ |
10,920 |
|
|
$ |
(11,309 |
) |
|
添加(减去)调整以得出NOI和现金NOI： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
58,305 |
|
|
|
39,284 |
|
|
|
18,052 |
|
|
|
969 |
|
|
一般和行政 |
|
14,364 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
14,364 |
|
|
利息和债务支出 |
|
34,739 |
|
|
|
21,259 |
|
|
|
12,353 |
|
|
|
1,127 |
|
|
所得税费用 |
|
1,141 |
|
|
|
- |
|
|
|
4 |
|
|
|
1,137 |
|
|
来自未合并合资企业的NOI |
|
10,326 |
|
|
|
2,821 |
|
|
|
7,537 |
|
|
|
(32 |
) |
|
未合并的合资企业的亏损(收益) |
|
5,316 |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
5,242 |
|
|
|
91 |
|
|
费用收入 |
|
(6,670 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(6,670 |
) |
|
利息和其他(收入)损失，净额 |
|
(1,302 |
) |
|
|
14 |
|
|
|
(37 |
) |
|
|
(1,279 |
) |
|
其他，净额 |
|
101 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
101 |
|
|
噪音 |
|
118,204 |
|
|
|
65,634 |
|
|
|
54,071 |
|
|
|
(1,501 |
) |
|
减少可归因于以下方面的非控股权益的NOI： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并后的合资企业 |
|
(22,725 |
) |
|
|
(2,593 |
) |
|
|
(20,132 |
) |
|
|
- |
|
|
房地产综合基金 |
|
85 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
85 |
|
|
派拉蒙在NOI中的份额 |
$ |
95,564 |
|
|
$ |
63,041 |
|
|
$ |
33,939 |
|
|
$ |
(1,416 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
噪音 |
$ |
118,204 |
|
|
$ |
65,634 |
|
|
$ |
54,071 |
|
|
$ |
(1,501 |
) |
|
更少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直线租金调整(包括我们的份额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合并的合资企业) |
|
(8,102 |
) |
|
|
(1,795 |
) |
|
|
(6,397 |
) |
|
|
90 |
|
|
高于和低于市价租赁的摊销，净额 (包括我们在未合并的合资企业中的份额) |
|
(1,803 |
) |
|
|
267 |
|
|
|
(2,070 |
) |
|
|
- |
|
|
现金噪音 |
|
108,299 |
|
|
|
64,106 |
|
|
|
45,604 |
|
|
|
(1,411 |
) |
|
减去可归因于以下项目的非控股权益的现金NOI： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并后的合资企业 |
|
(18,941 |
) |
|
|
(2,485 |
) |
|
|
(16,456 |
) |
|
|
- |
|
|
房地产综合基金 |
|
85 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
85 |
|
|
派拉蒙在现金噪音中的份额 |
$ |
89,443 |
|
|
$ |
61,621 |
|
|
$ |
29,148 |
|
|
$ |
(1,326 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
41
同一家商店的噪音
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月我们的NOI份额与我们的同店NOI份额和同店现金NOI份额的对账情况。这些指标被用来衡量我们在本报告期间和之前的报告期内以类似方式拥有的物业的经营业绩，并根据我们在基础资产中的所有权百分比，代表我们在合并和非合并合资企业中的同店NOI和同店现金NOI的份额。同一商店NOI也不包括租赁终止收入、因经营租赁产生的应收账款减值以及某些其他因期间而异的项目。同店现金NOI不包括非现金项目的影响，如直线租金调整和高于和低于市场租赁的摊销。
|
|
|
截至2022年3月31日的三个月 |
|
|
|||||||||||||
|
(金额以千为单位) |
|
总计 |
|
|
纽约 |
|
|
旧金山 |
|
|
其他 |
|
|
||||
|
派拉蒙在截至三个月的NOI中所占份额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
March 31, 2022 (1) |
|
$ |
95,948 |
|
|
$ |
67,203 |
|
|
$ |
30,638 |
|
|
$ |
(1,893 |
) |
|
|
收购 |
|
|
(47 |
) |
|
|
(47 |
) |
(2) |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
租赁终止收入 |
|
|
(1,718 |
) |
|
|
(1,718 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
其他，净额 |
|
|
1,999 |
|
|
|
106 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,893 |
|
|
|
派拉蒙在同一家门店NOI中的份额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年3月31日的月份 |
|
$ |
96,182 |
|
|
$ |
65,544 |
|
|
$ |
30,638 |
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日的三个月 |
|
|
|||||||||||||
|
(金额以千为单位) |
|
总计 |
|
|
纽约 |
|
|
旧金山 |
|
|
其他 |
|
|
||||
|
派拉蒙在截至三个月的NOI中所占份额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
March 31, 2021 (1) |
|
$ |
95,564 |
|
|
$ |
63,041 |
|
|
$ |
33,939 |
|
|
$ |
(1,416 |
) |
|
|
租赁终止收入 |
|
|
(98 |
) |
|
|
(84 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
- |
|
|
|
其他，净额 |
|
|
3,338 |
|
|
|
629 |
|
|
|
1,293 |
|
|
|
1,416 |
|
|
|
派拉蒙在同一家门店NOI中的份额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日的月份 |
|
$ |
98,804 |
|
|
$ |
63,586 |
|
|
$ |
35,218 |
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
(减少)增加同店噪音 |
|
$ |
(2,622 |
) |
|
$ |
1,958 |
|
|
$ |
(4,580 |
) |
|
$ |
- |
|
|
|
|
%(减少)增加 |
|
|
(2.7 |
%) |
|
|
3.1 |
% |
|
|
(13.0 |
%) |
|
|
|
|
|
|
(1) |
参见第40页“非GAAP财务衡量标准--NOI“根据公认会计原则和我们认为这些非公认会计准则有用的原因，对净收益或亏损进行对账。 |
|
(2) |
代表我们在两个报告期内不属于百老汇的月份中可归因于1600百老汇的NOI份额。 |
42
|
|
|
|
截至2022年3月31日的三个月 |
|
|
|||||||||||||
|
|
(金额以千为单位) |
|
总计 |
|
|
纽约 |
|
|
旧金山 |
|
|
其他 |
|
|
||||
|
|
派拉蒙在三个月现金NOI中的份额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年3月31日(1) |
|
$ |
96,218 |
|
|
$ |
68,113 |
|
|
$ |
29,908 |
|
|
$ |
(1,803 |
) |
|
|
|
收购 |
|
|
(66 |
) |
|
|
(66 |
) |
(2) |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
租赁终止收入 |
|
|
(1,718 |
) |
|
|
(1,718 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
其他，净额 |
|
|
1,603 |
|
|
|
(200 |
) |
|
|
- |
|
|
|
1,803 |
|
|
|
|
派拉蒙在同一商店现金NOI中的份额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年3月31日的三个月 |
|
$ |
96,037 |
|
|
$ |
66,129 |
|
|
$ |
29,908 |
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日的三个月 |
|
|
|||||||||||||
|
|
(金额以千为单位) |
|
总计 |
|
|
纽约 |
|
|
旧金山 |
|
|
其他 |
|
|
||||
|
|
派拉蒙在三个月现金NOI中的份额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日 (1) |
|
$ |
89,443 |
|
|
$ |
61,621 |
|
|
$ |
29,148 |
|
|
$ |
(1,326 |
) |
|
|
|
租赁终止收入 |
|
|
(98 |
) |
|
|
(84 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
其他，净额 |
|
|
3,106 |
|
|
|
487 |
|
|
|
1,293 |
|
|
|
1,326 |
|
|
|
|
派拉蒙在同一商店现金NOI中的份额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日的三个月 |
|
$ |
92,451 |
|
|
$ |
62,024 |
|
|
$ |
30,427 |
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
同一门店现金噪声增加(减少) |
|
$ |
3,586 |
|
|
$ |
4,105 |
|
|
$ |
(519 |
) |
|
$ |
- |
|
|
|
|
增加(减少)百分比 |
|
|
3.9 |
% |
|
|
6.6 |
% |
|
|
(1.7 |
%) |
|
|
|
|
|
|
(1) |
参见第40页“非GAAP财务衡量标准--NOI“根据公认会计原则和我们认为这些非公认会计准则有用的原因，对净收益或亏损进行对账。 |
|
(2) |
代表我们在百老汇1600的现金NOI中的份额，在两个报告期内该现金NOI不属于我们所有的月份。 |
43
业务资金(“FFO”)和业务核心资金(“核心FFO”)
FFO是对我们业绩的补充衡量标准。我们根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)采用的定义提出FFO。NAREIT将FFO定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损，经调整后不包括房地产资产的折旧和摊销、某些房地产资产的减值损失以及出售某些房地产资产或某些房地产资产控制权变更的收益或亏损，包括我们在未合并合资企业的此类调整中所占份额。FFO通常用于房地产行业，以帮助投资者和分析师比较房地产公司的业绩，因为它排除了房地产折旧和摊销以及净收益对销售的影响，这些影响基于历史成本，隐含地假设房地产的价值随着时间的推移以可预测的方式减少，而不是根据现有的市场状况波动。此外，我们将核心FFO作为衡量我们经营业绩的替代指标，它针对我们认为增强了我们跨时期FFO可比性的某些其他项目进行了FFO的调整。核心FFO在适用的情况下，不包括某些项目的影响，包括交易相关成本、房地产基金投资的已实现和未实现损益、利率互换的未实现损益、遣散费和提前清偿债务的损益，以反映我们房地产投资组合和业务的核心FFO。在未来，我们还可能将其他我们认为有助于投资者比较我们业绩的项目排除在Core FFO之外。
FFO和核心FFO是作为补充财务指标列报的，并不完全代表我们的经营业绩。FFO和核心FFO都不是现金流或流动性的衡量标准。请参阅我们根据公认会计准则编制的综合财务报表，以评估我们的财务状况、经营业绩和现金流。
下表列出了下文所述期间净收入与净收入和核心净收入的对账情况。
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
(以千为单位，不包括每股和每股) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
净收益与FFO和核心FFO的对账： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
6,122 |
|
|
$ |
1,884 |
|
|
房地产折旧和摊销(包括我们的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合并的合资企业的股份) |
|
|
65,825 |
|
|
|
69,141 |
|
|
FFO |
|
|
71,947 |
|
|
|
71,025 |
|
|
可归因于以下方面的非控股权益的FFO减少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并后的合资企业 |
|
|
(12,515 |
) |
|
|
(15,074 |
) |
|
房地产综合基金 |
|
|
1,009 |
|
|
|
(85 |
) |
|
运营伙伴关系 |
|
|
(5,568 |
) |
|
|
(4,992 |
) |
|
可归属于普通股股东的FFO |
|
$ |
54,873 |
|
|
$ |
50,874 |
|
|
每股稀释后股份 |
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
0.23 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFO |
|
$ |
71,947 |
|
|
$ |
71,025 |
|
|
非核心项目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对分配收益中权益的调整 未合并的合资企业 |
|
|
(583 |
) |
|
|
(577 |
) |
|
综合房地产基金的税后净收益份额 出售住宅共管公寓单元(One Steuart Lane) |
|
|
(662 |
) |
|
|
- |
|
|
其他，净额 |
|
|
2,088 |
|
|
|
246 |
|
|
核心FFO |
|
|
72,790 |
|
|
|
70,694 |
|
|
可归因于以下方面的非控股权益的核心FFO减少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并后的合资企业 |
|
|
(12,515 |
) |
|
|
(15,074 |
) |
|
房地产综合基金 |
|
|
(159 |
) |
|
|
(85 |
) |
|
运营伙伴关系 |
|
|
(5,538 |
) |
|
|
(4,963 |
) |
|
可归属于普通股股东的核心FFO |
|
$ |
54,578 |
|
|
$ |
50,572 |
|
|
每股稀释后股份 |
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
0.23 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已发行加权平均股份对账： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股 |
|
|
218,782,296 |
|
|
|
218,666,005 |
|
|
稀释证券的影响 |
|
|
57,798 |
|
|
|
50,920 |
|
|
稀释后每股FFO和核心FFO的分母 |
|
|
218,840,094 |
|
|
|
218,716,925 |
|
44
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指市场价格和利率的不利变化带来的损失风险。我们与金融工具相关的未来收益、现金流和公允价值取决于普遍的市场利率。我们的主要市场风险来自我们的负债，我们的负债既有固定利率也有浮动利率。我们通过签订利率互换协议来确定利率或利率上限协议，以限制在不同期限内所有或部分债务的利率上升风险，从而管理可变利率债务的市场风险。这反过来又降低了可变利率债务造成的现金流变化的风险，并减轻了利率上升的风险。我们作出这类安排的目的是减少我们的浮息风险，我们不会为投机目的而订立对冲安排。在保持我们作为联邦所得税REIT的地位的前提下，我们未来可能会利用掉期安排。
下表汇总了截至2022年3月31日的综合债务、加权平均利率和公允价值。
|
属性 |
|
费率 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
此后 |
|
|
总计 |
|
|
公允价值 |
|
||||||||||
|
(金额以千为单位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
观澜街300号 |
|
3.65% |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
273,000 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
273,000 |
|
|
$ |
271,874 |
|
|
|
|
第一市场广场 |
|
4.03% |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
975,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
975,000 |
|
|
|
974,695 |
|
|
|
|
西52街31号 |
|
3.80% |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
500,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
500,000 |
|
|
|
487,580 |
|
|
|
|
美洲大道1301号(1) |
|
2.46% |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
500,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
500,000 |
|
|
|
499,096 |
|
|
|
|
百老汇1633号 |
|
2.99% |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,250,000 |
|
|
|
1,250,000 |
|
|
|
1,183,950 |
|
|
|
固定利率债务总额 |
|
3.37% |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
273,000 |
|
|
$ |
975,000 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,000,000 |
|
|
$ |
1,250,000 |
|
|
$ |
3,498,000 |
|
|
$ |
3,417,195 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可变利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲大道1301号(2) |
|
3.85% |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
360,000 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
360,000 |
|
|
$ |
359,349 |
|
|
|
|
循环信贷安排 |
|
不适用 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
浮动利率债务总额 |
|
3.85% |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
360,000 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
360,000 |
|
|
$ |
359,349 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并债务总额 |
|
3.42% |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
273,000 |
|
|
$ |
975,000 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,360,000 |
|
|
$ |
1,250,000 |
|
|
$ |
3,858,000 |
|
|
$ |
3,776,544 |
|
||
|
(1) |
表示截至2024年8月通过利率互换固定的浮动利率贷款。见下表。 |
|
(2) |
代表可变利率贷款，截至2023年8月，LIBOR的上限为2.00%。 |
此外，截至2022年3月31日，我们未合并的合资企业有17.4亿美元的未偿债务，其中我们的份额为621,513,000美元。
下表提供了截至2022年3月31日我们的利率掉期和利率上限的更多详细信息。
|
|
|
概念上的 |
|
|
有效 |
|
成熟性 |
|
基准 |
|
罢工 |
|
|
截至的公允价值 |
|
|||||||
|
属性 |
|
金额 |
|
|
日期 |
|
日期 |
|
费率 |
|
费率 |
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||
|
(金额以千为单位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
美洲大道1301号 |
|
$ |
500,000 |
|
|
Jul-2021 |
|
Aug-2024 |
|
伦敦银行间同业拆借利率 |
|
|
0.46 |
% |
|
$ |
22,760 |
|
|
$ |
6,691 |
|
|
指定为现金流对冲的利率互换资产总额(包括在“其他资产”中) |
$ |
22,760 |
|
|
$ |
6,691 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
概念上的 |
|
|
有效 |
|
成熟性 |
|
基准 |
|
罢工 |
|
|
截至的公允价值 |
|
|||||||
|
属性 |
|
金额 |
|
|
日期 |
|
日期 |
|
费率 |
|
费率 |
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||
|
(金额以千为单位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
美洲大道1301号 |
|
$ |
360,000 |
|
|
Jul-2021 |
|
Aug-2023 |
|
伦敦银行间同业拆借利率 |
|
|
2.00 |
% |
|
$ |
2,782 |
|
|
$ |
306 |
|
|
指定为现金流对冲的利率上限资产总额(包括在“其他资产”内) |
$ |
2,782 |
|
|
$ |
306 |
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45
下表总结了我们在总债务中所占的份额，以及浮动利率上升100个基点对利息支出的影响。
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截至2022年3月31日 |
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截至2021年12月31日 |
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(以千为单位，每股除外) |
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天平 |
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加权 平均值 利息 费率 |
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基本利率上调1%的效果 |
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天平 |
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加权 平均值 利息 费率 |
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派拉蒙在合并债务中的份额： |
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可变利率 |
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$ |
360,000 |
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3.85 |
% |
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$ |
3,600 |
|
|
$ |
360,000 |
|
|
|
3.67 |
% |
|
固定费率 |
|
|
2,687,665 |
|
|
|
3.25 |
% |
|
|
- |
|
|
|
2,687,665 |
|
|
|
3.25 |
% |
|
|
|
$ |
3,047,665 |
|
|
|
3.32 |
% |
|
$ |
3,600 |
|
|
$ |
3,047,665 |
|
|
|
3.30 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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派拉蒙在非合并债务中的份额 |
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实体(无追索权)： |
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|
可变利率 |
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$ |
108,963 |
|
|
|
3.35 |
% |
|
$ |
1,090 |
|
|
$ |
108,963 |
|
|
|
3.27 |
% |
|
固定费率 |
|
|
512,550 |
|
|
|
3.30 |
% |
|
|
- |
|
|
|
503,598 |
|
|
|
3.30 |
% |
|
|
|
$ |
621,513 |
|
|
|
3.31 |
% |
|
$ |
1,090 |
|
|
$ |
612,561 |
|
|
|
3.30 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
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非控股权益占上述股份的比例 |
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$ |
(432 |
) |
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|
年度净收入变动总额 |
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$ |
4,258 |
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|
每股稀释后股份 |
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|
|
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|
$ |
0.02 |
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2021年12月31日，金融市场行为监管局(FCA)停止公布一周和两个月期LIBOR利率。剩余的LIBOR利率将继续公布到2023年6月30日，之后我们的可变利率债务和衍生工具的利率，包括我们的可变利率债务和我们未合并的合资企业的衍生工具的利率，将基于管理该等债务或衍生工具的适用文件中指定的替代可变利率或其他商定的利率。虽然我们预计至少在2023年6月底之前，LIBOR将基本上以目前的形式提供，但如果有足够多的银行拒绝向LIBOR管理人提交，LIBOR可能在此之前变得不可用，这可能会增加我们与过渡到替代可变利率相关的风险。截至2021年12月31日，银行不再发行任何新的LIBOR债券。停止使用LIBOR以及相关的向替代利率的过渡不会影响我们借入或维持已经未偿还的借款或掉期的能力，然而，未来的变化可能会导致利率和/或付款高于或低于LIBOR保持当前形式的情况。截至2022年3月31日，我们所有未偿还的浮动利率票据、应付抵押贷款和衍生工具都与LIBOR挂钩，我们将继续监测和评估相关风险。
46
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持披露控制和程序(该术语在交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)，旨在确保根据交易所法案我们的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和法规指定的时间段内得到处理、记录、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
截至2022年3月31日，也就是本季度报告Form 10-Q所涵盖的期限结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于上述评估，截至本季度报告所涵盖期间结束时，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，我们的披露控制和程序有效，能够合理保证我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到处理、记录、汇总和报告，并且这些信息经过积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间内，我们对财务报告的内部控制没有发生与上述评估相关的变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
47
第二部分--其他资料
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第1项。 |
法律程序 |
我们不时地参与在日常业务过程中出现的各种索赔和例行诉讼。截至2022年3月31日，我们不相信任何此类索赔或诉讼的结果，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
|
第1A项。 |
危险因素 |
但在本季度报告中披露的与该等风险因素有关的额外事实信息除外(包括但不限于第I部分所讨论的事项，项目2—管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析“)，第一部分披露的风险因素没有实质性变化，”第1A项。风险因素截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K。
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
最近出售的未注册证券
没有。
最近购买的股票证券
2019年11月5日，我们获得了董事会的授权，可以不时地在公开市场或私下谈判的交易中回购最多200,000,000美元的普通股。在2020年，我们以每股8.69美元的加权平均价回购了13,813,158股普通股，或总计120,000,000美元。自2020年12月以来，我们没有回购任何股票。根据现有计划，我们有80,000,000美元可用于未来的回购。未来回购的金额和时间(如果有的话)将取决于许多因素，包括我们股票的价格和可获得性、交易量、一般市场状况和可用资金。股票回购计划可随时暂停或终止。
下表汇总了我们在截至2022年3月31日的三个月中购买的股权证券。
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期间 |
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购买的股份总数 |
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每股平均支付价格 |
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作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 |
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可供将来购买的最大近似美元价值 |
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2022年1月 |
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|
- |
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|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
80,000,000 |
|
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2022年2月 |
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|
29,936 |
|
(1) |
|
9.32 |
|
|
|
- |
|
|
|
80,000,000 |
|
|
2022年3月 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
80,000,000 |
|
|
(1) |
代表员工为履行与归属受限普通股相关的预扣税款义务而交出的普通股股份。 |
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第三项。 |
高级证券违约 |
没有。
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第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
没有。
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第五项。 |
其他信息 |
没有。
48
项目6.展品
法规S-K第601项所要求的证据在此提交或通过引用并入本文件，并列于下列证据索引中：
展品索引
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展品 |
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展品说明 |
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3.1 |
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派拉蒙集团公司第四次修订和重新修订的章程，自2021年2月9日起生效，通过参考2021年2月10日提交给美国证券交易委员会的注册人10-K表格的附件3.2并入。 |
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3.2 |
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派拉蒙集团公司第四次修订和重新修订的章程的第一修正案，于2022年2月18日生效，通过引用2022年2月22日提交给美国证券交易委员会的注册人8-K表格中的附件3.1并入。 |
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10.1† |
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派拉蒙集团公司高管离职计划，通过引用附件10.13并入注册人于2022年2月22日提交给美国证券交易委员会的10-K表格。 |
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31.1* |
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根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的首席执行官证书。 |
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31.2* |
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根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条规则认证首席财务官。 |
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32.1** |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2** |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席财务官的认证。 |
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101.SCH* |
|
内联XBRL分类扩展架构。 |
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101.CAL* |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库。 |
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101.DEF* |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase。 |
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101.LAB* |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase。 |
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101.PRE* |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。 |
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104* |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息)。 |
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_______________________________ |
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* |
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随函存档 |
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** |
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随信提供 |
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† |
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指管理合同或补偿计划或安排 |
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49
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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派拉蒙集团公司 |
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日期： |
April 27, 2022 |
由以下人员提供： |
/s/Wilbur Paes |
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首席运营官、首席财务官兼财务主管 |
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|
威尔伯·帕斯 |
|
(获正式授权的人员及主要财务人员) |
||||
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|
|
|
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||||
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|
|
|
|
|
|
||||
|
日期： |
April 27, 2022 |
由以下人员提供： |
/s/Ermelinda Berberi |
|
高级副总裁兼首席会计官 |
||||
|
|
|
|
埃尔梅琳达·伯贝里 |
|
(妥为授权的人员及主要会计人员) |
||||
50