附件99.1
Element Solutions Inc.
公布2022年第一季度财务业绩
·净销售额为6.8亿美元,在报告的基础上比去年第一季度增长24%,在有机基础上增长7%
·公认会计准则稀释每股收益为0.23美元,而去年同期为0.33美元;调整后每股收益为0.38美元,去年同期为0.37美元
·报告净收入为5600万美元,而去年同期为8200万美元
·调整后的EBITDA为1.45亿美元,按不变货币计算,较去年第一季度增长9%
·将2022年全年调整后EBITDA指引的下限提高至5.8亿至5.9亿美元,尽管外汇逆风增加了约500万美元
·重申2022年全年调整后每股收益指引为1.55美元至1.60美元
佛罗里达州迈阿密,2022年4月27日-Element Solutions Inc.(纽约证券交易所股票代码:ESI)(以下简称“Element Solutions”或“公司”)是一家全球性、多元化的特种化学品公司,今天公布了截至2022年3月31日的三个月的财务业绩。
行政评论
总裁兼首席执行官Benjamin Gliklich表示:“我们的业务再次在复杂的商业环境中取得了强劲的业绩。尽管宏观经济不确定性增加,成本持续上涨,但我们在第一季度看到了许多关键终端市场的强劲需求。团队执行得很好,从推动我们公司的大趋势中获取价值。电子行业继续保持增长势头,有机增长8%,其中半导体和存储磁盘应用的贡献尤为强劲。尽管汽车生产持续疲软,工业与专业公司在本季度也实现了中位数至个位数的有机增长,这表明了我们多元化投资组合的质量。尽管我们所有类别的成本和组合都受到通胀的利润率压力,但第一季度调整后的EBITDA与困难的去年同期相比有所增长。“
Gliklich先生继续说:“强劲的销售增长,加上通货膨胀和关键原材料的持续短缺,导致我们大量投资于库存,影响了第一季度的自由现金流。这是一种趋势,当供应链稳定时,这种趋势应该会减弱。我们预计这将有助于现金流的连续改善,与我们业务的历史趋势保持一致,这将导致到年底调整后的EBITDA的净杠杆率接近2.5倍。虽然宏观环境在本季度变得更加复杂和具有挑战性,但我们业绩的强劲表现让我们有信心提高2022年全年调整后EBITDA指引的下限,尽管外汇逆风不断增加。我非常感谢我们优秀的团队,他们在本季度再次做出了非凡的努力,并取得了又一次强劲的成绩。
2022年第一季度亮点(与2021年第一季度相比)
·2022年第一季度的净销售额为6.8亿美元,比2021年第一季度增长了24%。不包括汇率变化、某些传递金属价格和收购的影响的有机净销售额增长了7%。
◦电子:净销售额增长21%,至4.27亿美元。有机产品的净销售额增长了8%。
◦工业和专业:净销售额增长29%,达到2.53亿美元。有机产品的净销售额增长了4%。
·2022年第一季度每股收益(EPS)表现:
2022年第一季度,◦公认会计准则稀释后每股收益为0.23美元,而2021年第一季度为0.33美元。
◦调整后每股收益为0.38美元,而上一年每股收益为0.37美元。
·2022年第一季度报告的净收入为5600万美元,而2021年第一季度为8200万美元。2021年第一季度包括2800万美元的外汇收益,主要与公司间债务有关,这些收益在2022年第一季度没有重现。
·2022年第一季度调整后的EBITDA为1.45亿美元,增长5%。在不变货币的基础上,调整后的EBITDA增长了9%。
◦电子:调整后的EBITDA为9,700万美元,增长5%.在不变货币的基础上,调整后的EBITDA增长了7%。
◦工业与专业:调整后的EBITDA为4,800万美元,增长5%.在不变货币的基础上,调整后的EBITDA增长了12%。
◦调整后的EBITDA利润率在报告基础上下降了370个基点至21.3%。在货币不变的基础上,调整后的EBITDA利润率也下降了370个基点。
·净债务与调整后EBITDA的比率为往绩12个月的3.2倍。
2022年指南
对于2022年全年,公司将其调整后EBITDA的财务指导下限提高到5.8亿美元至5.9亿美元,并重申了其2022年全年调整后每股收益为1.55美元至1.60美元,自由现金流为3.1亿美元至3.25亿美元的财务指导。2022年第二季度,调整后的EBITDA预计约为1.4亿美元。
最新发展动态
2022年投资者日-2022年2月,公司主办了一个投资者日,在此期间,其高管团队成员对公司最新的增长战略和财务目标进行了深入审查。相关幻灯片和网络直播重播可在Element Solutions的网站www.elementsoltionsinc.com上获得。
更新的ESG披露-2022年3月,该公司发布了2021年ESG数据和资源附录,这是对其2020年ESG报告的更新,其中包含与ESG报告中描述的某些关键主题有关的2021年定性和定量信息。《2021年ESG数据与资源》还包括最新的全球报告倡议(GRI)和可持续会计准则委员会(SASB)的披露,以及公司最初的气候相关财务披露特别工作组(TCFD)指数。欲了解更多信息,请参考公司网站的可持续发展部分,网址为www.elementsoltionsinc.com。
电话会议
Element Solutions将于上午8:30主持网络广播/拨入电话会议,讨论其2022年第一季度财务业绩。(东部时间)2022年4月28日(星期四)。电话会议的与会者将包括执行主席马丁·E·富兰克林爵士、总裁兼首席执行官本杰明·格里利希和首席财务官凯里·J·多尔曼。
要通过电话收听会议,请拨打800-909-5202(国内)或785-424-1675(国际),并提供会议ID:ESIQ122。电话会议将同时在www.elementsoltionsinc.com上进行网络直播。电话会议的重播将在现场电话会议结束后在www.elementsoltionsinc.com上播出。
关于元素解决方案
Element Solutions Inc.是一家全球领先的特种化学品公司,其业务提供广泛的解决方案,提高人们日常使用的产品的性能。这些创新的解决方案在多步骤技术流程中开发,使客户能够在几个关键行业进行制造流程,包括消费电子、电力电子、半导体制造、通信和数据存储基础设施、汽车系统、工业表面涂装、消费包装和海上能源。
欲了解更多有关该公司的信息,请访问www.elementsoltionsinc.com。
前瞻性陈述
本新闻稿旨在获得1995年《私人证券诉讼改革法》确立的责任避风港资格,因为它包含联邦证券法所指的“前瞻性陈述”。这些陈述通常包含诸如“预期”、“预期”、“项目”、“将”、“应该”、“相信”、“打算”、“计划”、“假设”、“估计”、“预测”、“寻求”、“继续”、“展望”、“可能”、“可能”、“目标”、“可能”、“可能”、“目标”、“目标”等词语,“希望”、“目标”、“优先”、“指导”或“自信”以及这些词语和类似表达的变体。前瞻性陈述的例子包括但不限于,有关宏观经济不确定性增加和持续成本通胀的陈述、信念、预测和预期;从推动公司发展的大趋势中获取价值的能力;关键原材料的稀缺性和供应链稳定时应减弱的趋势;现金流改善;2022年底的净杠杆率预期;2022年全年调整后EBITDA、调整后每股收益和自由现金流的指导;2022年全年不变货币调整后EBITDA同比增长(考虑到外汇逆风增加);以及2022年第二季度调整后EBITDA的指导。这些预测和报表基于管理层对未来事件和财务业绩的估计、假设或预期,并被认为是合理的,尽管本质上是不确定的和难以预测的。这些预测和陈述是基于对截至当前日期的可用信息的评估,公司不承担提供任何进一步更新的义务。实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同,如果一个或多个基础估计, 事实证明,假设或预期是不准确的或没有实现。可能导致实际结果与前瞻性陈述建议的结果大不相同的重要因素包括但不限于:新冠肺炎大流行的持续时间和范围;针对新冠肺炎和/或其变种的疫苗和治疗方法的有效性、可获得性和/或公众接受度;政府、企业和个人应对大流行的行动;大流行和俄罗斯入侵乌克兰对经济活动的总体影响,包括金融市场不稳定和全球供应链中断,以及对公司客户、员工、供应商、供应商和其他利益相关者的影响;这些前瞻性表述包括:业务和管理战略;未偿还债务和债务杠杆率;股票回购;债务和/或股票发行或报废;股东的预期回报;收购、资产剥离、重组、再融资、减值和其他不寻常项目的影响,包括公司整合这些项目或其他相关战略举措并从这些项目或其他相关战略举措中获得预期利益、结果和协同效应的能力。有关这些和其他可能导致实际结果不同的因素的其他信息将包括在或将包括在公司提交给证券交易委员会的定期报告和其他报告中。公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
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本新闻稿包括对该公司网站的引用以及对在其网站上找到的其他信息和材料的引用。公司网站及此类信息和材料不包含在本新闻稿中,也不属于本新闻稿的一部分。
Element Solutions Inc.
简明合并业务报表
(未经审计)
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| 截至3月31日的三个月, | | |
(百万美元,每股除外) | 2022 | | 2021 | | | | |
净销售额 | $ | 680.2 | | | $ | 550.1 | | | | | |
销售成本 | 417.2 | | | 309.1 | | | | | |
毛利 | 263.0 | | | 241.0 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、技术、一般和行政 | 153.4 | | | 129.6 | | | | | |
研发 | 14.1 | | | 11.5 | | | | | |
总运营费用 | 167.5 | | | 141.1 | | | | | |
营业利润 | 95.5 | | | 99.9 | | | | | |
其他(费用)收入: | | | | | | | |
利息支出,净额 | (14.1) | | | (12.9) | | | | | |
汇兑(损)利 | (0.7) | | | 28.0 | | | | | |
其他费用,净额 | (4.3) | | | (1.6) | | | | | |
其他(费用)收入总额 | (19.1) | | | 13.5 | | | | | |
所得税前收入和非控股权益 | 76.4 | | | 113.4 | | | | | |
所得税费用 | (20.0) | | | (31.1) | | | | | |
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净收入 | 56.4 | | | 82.3 | | | | | |
可归于非控股权益的净收入 | (0.3) | | | — | | | | | |
普通股股东应占净收益 | $ | 56.1 | | | $ | 82.3 | | | | | |
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每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.23 | | | $ | 0.33 | | | | | |
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稀释 | $ | 0.23 | | | $ | 0.33 | | | | | |
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加权平均已发行普通股 | | | | | | | |
基本信息 | 247.3 | | | 247.2 | | | | | |
稀释 | 249.2 | | | 248.6 | | | | | |
Element Solutions Inc.
简明合并资产负债表
(未经审计)
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| 三月三十一号, | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
现金及现金等价物 | $ | 218.8 | | | $ | 330.1 | |
2022年3月31日和2021年12月31日的应收账款,扣除坏账准备净额分别为13.9美元和12.2美元 | 540.8 | | | 492.2 | |
盘存 | 323.4 | | | 274.4 | |
预付费用 | 32.7 | | | 29.4 | |
其他流动资产 | 101.2 | | | 88.4 | |
| | | |
流动资产总额 | 1,216.9 | | | 1,214.5 | |
财产、厂房和设备、净值 | 275.0 | | | 278.1 | |
商誉 | 2,518.6 | | | 2,526.3 | |
无形资产,净额 | 929.7 | | | 956.7 | |
递延所得税资产 | 71.9 | | | 81.5 | |
其他资产 | 116.7 | | | 81.3 | |
| | | |
总资产 | $ | 5,128.8 | | | $ | 5,138.4 | |
负债和股东权益 | | | |
应付帐款 | $ | 179.5 | | | $ | 138.4 | |
长期债务的当期分期付款 | 13.7 | | | 12.7 | |
应计费用和其他流动负债 | 206.5 | | | 264.1 | |
| | | |
流动负债总额 | 399.7 | | | 415.2 | |
债务 | 1,892.1 | | | 1,894.2 | |
养恤金和退休后福利 | 34.0 | | | 36.1 | |
递延所得税负债 | 137.9 | | | 140.0 | |
其他负债 | 151.6 | | | 152.1 | |
| | | |
总负债 | 2,615.3 | | | 2,637.6 | |
| | | |
股东权益 | | | |
| | | |
普通股:授权400.0股(2022年:已发行264.9股;2021年:已发行261.9股) | 2.6 | | | 2.6 | |
额外实收资本 | 4,172.3 | | | 4,166.6 | |
库存股(2022年:17.1股;2021年:15.2股) | (201.8) | | | (159.2) | |
累计赤字 | (1,295.9) | | | (1,331.9) | |
累计其他综合损失 | (182.3) | | | (197.4) | |
股东权益总额 | 2,494.9 | | | 2,480.7 | |
非控制性权益 | 18.6 | | | 20.1 | |
总股本 | 2,513.5 | | | 2,500.8 | |
总负债和股东权益 | $ | 5,128.8 | | | $ | 5,138.4 | |
Element Solutions Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月, |
(百万美元) | | | | | | | | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | | $ | 56.4 | | | $ | 82.3 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
将净收入与经营活动提供的净现金流量(用于)进行对账: | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | | | | | | | | 41.6 | | | 39.1 | |
递延所得税 | | | | | | | | 2.5 | | | 5.2 | |
外汇收益 | | | | | | | | (0.1) | | | (28.9) | |
激励性股票薪酬 | | | | | | | | 5.2 | | | 4.3 | |
其他,净额 | | | | | | | | 4.3 | | | (2.3) | |
资产和负债变动,扣除收购: | | | | | | | | | | |
应收账款 | | | | | | | | (49.6) | | | (26.3) | |
盘存 | | | | | | | | (47.5) | | | (44.6) | |
应付帐款 | | | | | | | | 41.2 | | | 30.4 | |
应计费用 | | | | | | | | (49.6) | | | (18.8) | |
预付费用和其他流动资产 | | | | | | | | (10.5) | | | (9.0) | |
其他资产和负债 | | | | | | | | 0.5 | | | 1.2 | |
经营活动提供的现金流量净额(用于) | | | | | | | | (5.6) | | | 32.6 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | | | | | |
资本支出 | | | | | | | | (9.5) | | | (8.5) | |
| | | | | | | | | | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | | | | | | | | (22.6) | | | — | |
其他,净额 | | | | | | | | (5.0) | | | 19.0 | |
投资活动提供的现金流量净额(用于) | | | | | | | | (37.1) | | | 10.5 | |
融资活动的现金流: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
偿还借款 | | | | | | | | (3.1) | | | (1.9) | |
| | | | | | | | | | |
普通股回购 | | | | | | | | (18.3) | | | — | |
分红 | | | | | | | | (19.9) | | | (12.4) | |
| | | | | | | | | | |
其他,净额 | | | | | | | | (25.8) | | | 0.1 | |
用于筹资活动的现金流量净额 | | | | | | | | (67.1) | | | (14.2) | |
| | | | | | | | | | |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | | | | | | | (1.5) | | | (3.3) | |
现金及现金等价物净(减)增 | | | | | | | | (111.3) | | | 25.6 | |
期初现金及现金等价物 | | | | | | | | 330.1 | | | 291.9 | |
期末现金及现金等价物 | | | | | | | | $ | 218.8 | | | $ | 317.5 | |
Element Solutions Inc.
其他财务信息
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
I.分部结果 | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 已报告 | | 不变货币 | | 有机食品 | | | | | | | | | | |
净销售额 |
电子学 | $ | 426.9 | | | $ | 353.5 | | | 21% | | 23% | | 8% | | | | | | | | | | |
工业和专业 | 253.3 | | | 196.6 | | | 29% | | 37% | | 4% | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 680.2 | | | $ | 550.1 | | | 24% | | 28% | | 7% | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA |
电子学 | $ | 97.3 | | | $ | 92.4 | | | 5% | | 7% | | | | | | | | | | | | |
工业和专业 | 47.5 | | | 45.4 | | | 5% | | 12% | | | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 144.8 | | | $ | 137.8 | | | 5% | | 9% | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 不变货币 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | 2022 | | 变化 | | | | | | | | | | |
调整后EBITDA利润率 | | | | | | | | | | |
电子学 | 22.8% | | 26.1% | | (330)bps | | 22.7% | | (340)bps | | | | | | | | | | |
工业和专业 | 18.8% | | 23.1% | | (430)bps | | 18.9% | | (420)bps | | | | | | | | | | |
总计 | 21.3% | | 25.0% | | (370)bps | | 21.3% | | (370)bps | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
二、资本结构 |
(百万美元) | | | 成熟性 | | 利率,利率 | | March 31, 2022 |
仪表 | | | | | | | |
企业改革者 | | | 1/31/2024 | | Libor加2.25% | | $ | — | |
定期贷款 | (1) | | 1/31/2026 | | Libor加2.00% | | 1,122.7 | |
| | | | | | | |
第一留置权债务总额 | | | | | | | 1,122.7 | |
优先债券将于2028年到期 | | | 9/1/2028 | | 3.875% | | 800.0 | |
其他债务 | | | | | | | 5.3 | |
债务总额 | | | | | | | 1,928.0 | |
现金余额 | | | | | | | 218.8 | |
净债务 | | | | | | | $ | 1,709.2 | |
调整后未偿还股份 | (2) | | | | | | 250.3 | |
市场资本化 | (3) | | | | | | $ | 5,481.6 | |
总市值 | | | | | | | $ | 7,190.8 | |
(1)Element Solutions将其浮动定期贷款利率转换为固定利率,以换取截至2024年1月的7.5亿美元初始定期贷款和2025年1月之前的4亿美元附加定期贷款,这些贷款在未来可能会因欧元和美元汇率的变化而变化。截至2022年3月31日,该公司大约100%的债务得到了解决。
(2)见下表“截至2022年3月31日和2021年3月31日未偿还的非公认会计准则调整后普通股”。
(3)基于Element Solutions股票在2022年3月31日的收盘价21.90美元。
| | | | | | | | | | | | | | | |
三、精选财务数据 | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
利息支出 | $ | 14.5 | | | $ | 13.2 | | | | | |
支付的利息 | $ | 20.5 | | | $ | 20.8 | | | | | |
所得税费用 | $ | 20.0 | | | $ | 31.1 | | | | | |
已缴纳的所得税 | $ | 10.6 | | | $ | 13.4 | | | | | |
资本支出 | $ | 9.5 | | | $ | 8.5 | | | | | |
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非GAAP衡量标准
为了补充根据GAAP准备的财务措施,Element Solutions在本新闻稿中提出了以下非GAAP财务指标:EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的每股收益、调整后的普通股流通股、自由现金流量、净债务与调整后的EBITDA比率、有机净销售额增长、2022年全年调整后EBITDA的指引、调整后每股收益和自由现金流量,以及2022年第二季度调整后EBITDA的指引。该公司还在不变货币的基础上评估和公布其经营结果。
管理层在内部审查这些非公认会计原则的衡量标准,以便根据公司业务的绝对业绩、趋势和预期未来业绩,在逐期比较的基础上对业绩进行评估,并相信这些非公认会计原则衡量标准为投资者提供了在逐期可比基础上对趋势和基本经营业绩的额外视角。该公司还认为,投资者认为这些信息有助于了解其业务的持续业绩,不包括可能对其任何特定时期的财务业绩产生不成比例的正面或负面影响的项目,或被认为与其资本结构有关的项目。然而,这些非GAAP财务指标作为分析工具具有局限性,不应孤立于Element Solutions根据GAAP报告的相关财务信息,或替代或优于这些信息。这些非GAAP财务指标的主要局限性是,它们不包括GAAP要求在公司财务报表中记录的重大支出和收入,并且由于计算方法的潜在差异,可能无法与其他公司的类似名称的指标完全可比。此外,这些措施受到固有限制,因为它们反映了管理层在确定这些非公认会计准则财务措施时对哪些项目被排除或包括作出判断。鼓励投资者审查这些非GAAP财务指标的定义,并将其与本新闻稿中包含的最具可比性的GAAP财务指标进行协调,不要依赖任何单一的财务指标来评估公司的业务。
该公司仅提供2022年全年调整后EBITDA、调整后每股收益和自由现金流的指导,2022年第二季度调整后EBITDA和2022年底净债务杠杆率预期的非GAAP指导,并不提供此类前瞻性非GAAP措施与GAAP的协调,因为在预测和量化此类协调所需的某些金额方面存在固有困难,包括可能对重组、再融资、减值、资产剥离、整合和收购相关费用、基于股票的补偿金额、非经常性、非常或意外费用、费用或收益进行调整,对历史数字的核对反映了对库存和其他费用的调整,根据历史经验,调整的数额可能很大。
恒定货币:
该公司在不变货币基础上披露净销售额和调整后的EBITDA,方法是调整业绩,以排除因其国际地点的外币兑换成美元而产生的变化的影响。管理层相信,这种非公认会计原则的财务信息有助于在分析业务业绩趋势时进行期间间的比较,从而提供有关其经营结果的有价值的补充信息,这与公司内部评估其财务结果的方式一致。
外币换算的影响是通过使用上一时期的汇率将公司当期本币财务业绩换算成美元,并将这些调整后的金额与上一时期公布的业绩进行比较来计算的。实际增长率和恒定货币增长率之间的差异代表了外币换算的估计影响。
有机净销售额增长:
有机净销售额增长被定义为不包括外币换算、某些金属的传递价格变化以及收购和/或资产剥离(视情况而定)的影响的净销售额。管理层认为,这一非公认会计准则财务指标通过在一致的基础上提供不同时期的可比净销售额,使投资者能够更全面地了解潜在的净销售额趋势。
下表将截至2022年3月31日的三个月的GAAP净销售额增长与有机净销售额增长进行了核对:
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| | 截至2022年3月31日的三个月 |
| | 报告的净销售额增长 | | 货币的影响 | | 不变货币 | | 直通金属定价的变化 | | 收购 | | 有机净销售额增长 |
电子学 | | 21% | | 3% | | 23% | | (12)% | | (3)% | | 8% |
工业和专业 | | 29% | | 8% | | 37% | | —% | | (33)% | | 4% |
总计 | | 24% | | 5% | | 28% | | (8)% | | (14)% | | 7% |
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注:由于四舍五入,合计可能不是总和。
在截至2022年3月31日的三个月中,电子公司的综合业绩受到4400万美元直通金属定价和1020万美元收购的积极影响,工业与专业公司的综合业绩受到6430万美元收购的积极影响。
调整后每股收益(EPS):
调整后每股收益是管理层用来衡量经营业绩和趋势的一项关键指标,因为管理层认为,在计算调整后每股收益时剔除某些费用有助于进行期间间的经营业绩比较。调整后每股收益被定义为普通股股东应占净收益,经调整后反映与公司调整后EBITDA定义一致的调整。此外,公司还免除了与无形资产相关的摊销费用、与固定资产增加相关的递增折旧以及与收购采购会计中确认的库存增加相关的销售递增成本。此外,本公司将截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的实际税率分别调整至20%,详情见下表脚注(8)。
由此产生的调整后的净收入除以公司调整后的已发行普通股。经调整的已发行普通股指截至本季度至今期间的资产负债表日期的已发行普通股,以及年初至今期间每个季度的平均数加上行使或归属所有已发行股权奖励时可发行的股份(假设目标被视为可能的股权奖励的业绩成就目标水平)。
下表将GAAP“普通股股东应占净收益”与“调整后普通股股东应占净收益”进行了核对,并列出了用于计算以下每个时期的调整后每股收益的调整后已发行普通股数量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(百万美元,每股除外) | | 2022 | | 2021 | | | | |
普通股股东应占净收益 | | $ | 56.1 | | | $ | 82.3 | | | | | |
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| | | | | | | | |
摊销费用冲销 | (1) | 31.0 | | | 29.7 | | | | | |
调整以冲销收购带来的增量折旧费用 | (1) | 0.6 | | | 0.9 | | | | | |
库存递增 | (1) | 0.5 | | | — | | | | | |
重组费用 | (2) | 1.9 | | | 2.3 | | | | | |
收购和整合费用(收入) | (3) | 2.9 | | | (2.7) | | | | | |
内部债务汇兑损失(收益) | (4) | 1.6 | | | (28.0) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
此前不太可能调整股票薪酬 | (5) | 1.3 | | | — | | | | | |
金属衍生产品合约的未实现亏损(收益) | (6) | 1.8 | | | (0.1) | | | | | |
其他,净额 | (7) | 2.7 | | | 0.9 | | | | | |
税前非公认会计原则调整的税收效应 | (8) | (8.9) | | | (0.6) | | | | | |
对估计实际税率的调整 | (8) | 4.8 | | | 8.4 | | | | | |
调整后普通股股东应占净收益 | | $ | 96.3 | | | $ | 93.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
调整后每股收益 | (9) | $ | 0.38 | | | $ | 0.37 | | | | | |
| | | | | | | | |
调整后已发行普通股 | (9) | 250.3 | | | 249.8 | | | | | |
(1)本公司抵销与无形资产相关的摊销费用、与固定资产增加相关的递增折旧以及与收购采购会计中确认的存货增加相关的销售递增成本。该公司相信,这些调整有助于洞察维持和增强其产品组合所需的现金流。
(2)本公司就重组其业务的成本作出调整,包括与其收购业务相关的成本。该公司调整这些成本是因为它认为它们不能反映正在进行的运营。
(3)本公司对与收购和整合活动相关的成本进行调整,包括获得相关融资的成本、法律和会计费用以及转让税。2021年第一季度,本公司通过出售新泽西州的休眠设施确认了390万美元的收益,该设施包括在我们的电子业务部门。
(4)公司对公司间债务的汇兑损益进行了调整,因为它预计适用货币的期间间变动将在长期基础上抵消,而且由于其长期性,这些损益并未完全变现。公司不排除短期公司间和第三方应收账款和应收账款的汇兑损益。
(5)由于在2021年第二季度之前不认为有可能实现这些奖励的业绩目标,因此,直到2021年第二季度有可能实现业绩目标时,这些奖励的薪酬支出才开始确认,因此,本公司对授予某些主要高管的某些弹性目标绩效RSU的相关成本进行了调整。公司对这些成本进行调整,以便对不同时期的业绩进行有意义的比较。
(6)本公司就金属衍生工具合约的未实现收益/亏损作出调整,以提供不同期间业绩的有意义比较。
(7)本公司的调整主要包括若干专业顾问费。该公司调整这些成本是因为它认为它们不能反映正在进行的运营。
(8)本公司将截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的实际税率分别调整至20%。这一调整不反映公司当前或近期的税收结构,包括在某些司法管辖区对其利用净营业亏损和外国税收抵免的能力的限制。该公司还分别对截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的税前非公认会计原则调整适用20%的有效税率。作出这些有效的税率调整是因为公司认为,这些调整对不同时期的业绩进行了有意义的比较。
(9)本公司将“调整后已发行普通股”定义为截至资产负债表日的已发行普通股数量,以及本年度至今每个季度的平均数,加上行使或归属所有已发行股权奖励时可发行的股份(假设考虑目标的股权奖励的业绩成就目标水平
很可能)。本公司调整了本次计算的已发行普通股数量,以了解本公司的每股经营业绩。有关详细信息,请参阅下表。
2022年和2021年3月31日未偿还的非公认会计准则调整后普通股
下表显示了该公司在每个时期的调整后已发行普通股:
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| 三月三十一号, | | |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | | | |
已发行基本普通股 | 247.9 | | | 247.5 | | | | | |
| | | | | | | |
归属已授股权奖励时可发行的股份数目 | 2.4 | | | 2.3 | | | | | |
调整后已发行普通股 | 250.3 | | | 249.8 | | | | | |
EBITDA和调整后的EBITDA:
EBITDA代表扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益。经调整EBITDA定义为EBITDA,不包括本公司认为不能代表或指示其持续业务的GAAP收益中所包括的额外项目的影响,包括金属衍生工具合约的未实现收益/亏损,或被认为与其资本结构有关的项目,如上文“调整后每股收益”调节表下的脚注所述。每个部门的调整后EBITDA还包括公司成本的分配,如薪酬费用和专业费用。管理层相信,调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率使投资者能够更全面地了解Element Solutions业务的长期盈利趋势,并便于将其盈利能力与之前和未来进行比较。
下表将所列每个时期的GAAP“普通股股东应占净收益”与“调整后的EBITDA”进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(百万美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
普通股股东应占净收益 |
| $ | 56.1 | | | $ | 82.3 | | | | | |
加(减): | | | | | | | | |
可归于非控股权益的净收入 |
| 0.3 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税费用 |
| 20.0 | | | 31.1 | | | | | |
利息支出,净额 | | 14.1 | | | 12.9 | | | | | |
折旧费用 | | 10.6 | | | 9.4 | | | | | |
摊销费用 | | 31.0 | | | 29.7 | | | | | |
EBITDA |
| 132.1 | | | 165.4 | | | | | |
调整以对账调整后的EBITDA: | | | | | | | | |
库存递增 | (1) | 0.5 | | | — | | | | | |
重组费用 | (2) | 1.9 | | | 2.3 | | | | | |
收购和整合费用(收入) | (3) | 2.9 | | | (2.7) | | | | | |
内部债务汇兑损失(收益) | (4) | 1.6 | | | (28.0) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
此前不太可能调整股票薪酬 | (5) | 1.3 | | | — | | | | | |
金属衍生产品合约的未实现亏损(收益) | (6) | 1.8 | | | (0.1) | | | | | |
其他,净额 | (7) | 2.7 | | | 0.9 | | | | | |
调整后的EBITDA |
| $ | 144.8 | | | $ | 137.8 | | | | | |
注:有关脚注说明,请参阅上文“普通股股东应占净收益”对帐表下的脚注。
净债务与调整后EBITDA的比率:
净债务与调整后EBITDA的比率定义为总债务(长期债务、循环信贷安排和长期债务的本期分期付款),不包括未摊销折扣和债务发行成本,截至2022年3月31日,未摊销折扣和债务发行成本总计2220万美元,减去现金除以调整后EBITDA。
下表列出了公司的净债务与调整后的EBITDA比率,在往绩12个月的基础上为3.2倍:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 往绩十二个月 |
(百万美元) | QTd | | Q2 | | Q3 | | Q4 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 56.1 | | | $ | 81.1 | | | $ | 36.0 | | | $ | 3.9 | | | $ | 177.1 | |
加(减): | | | | | | | | | |
非控股权益应占净收益(亏损) | 0.3 | | | — | | | (0.1) | | | 0.5 | | | 0.7 | |
(收入)非持续经营亏损,税后净额 | — | | | (2.0) | | | — | | | 1.7 | | | (0.3) | |
所得税支出(福利) | 20.0 | | | (31.9) | | | 17.3 | | | 31.8 | | | 37.2 | |
利息支出,净额 | 14.1 | | | 12.9 | | | 13.8 | | | 14.6 | | | 55.4 | |
折旧费用 | 10.6 | | | 9.7 | | | 9.6 | | | 11.0 | | | 40.9 | |
摊销费用 | 31.0 | | | 30.4 | | | 31.9 | | | 32.2 | | | 125.5 | |
EBITDA | 132.1 | | | 100.2 | | | 108.5 | | | 95.7 | | | 436.5 | |
调整以对账调整后的EBITDA: | | | | | | | | | |
库存递增 | 0.5 | | | 2.2 | | | 4.3 | | | 6.4 | | | 13.4 | |
重组费用 | 1.9 | | | 1.6 | | | 1.3 | | | 6.5 | | | 11.3 | |
收购和整合费用 | 2.9 | | | 5.9 | | | 7.1 | | | 3.9 | | | 19.8 | |
内部债务汇兑损失 | 1.6 | | | 4.6 | | | 0.6 | | | 6.2 | | | 13.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
此前不太可能调整股票薪酬 | 1.3 | | | 13.6 | | | 7.6 | | | 2.7 | | | 25.2 | |
金属衍生产品合约的未实现亏损(收益) | 1.8 | | | (1.3) | | | (0.9) | | | 2.2 | | | 1.8 | |
其他,净额 | 2.7 | | | 5.0 | | | 2.1 | | | 1.0 | | | 10.8 | |
调整后的EBITDA | $ | 144.8 | | | $ | 131.8 | | | $ | 130.6 | | | $ | 124.6 | | | $ | 531.8 | |
| | | | | | | | | |
净债务 | | | | | | | | | $ | 1,709.2 | |
| | | | | | | | | |
净债务与调整后的EBITDA比率 | | | | | | | | | 3.2x |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
自由现金流:
自由现金流的定义是经营活动产生的净现金流量减去净资本支出。净资本支出包括资本支出减去处置财产、厂房和设备的收益。管理层认为,自由现金流是衡量公司从业务运营中产生现金的能力,是评估公司财务业绩的重要财务指标。然而,自由现金流应被视为经营活动提供的净现金(用于)的补充,而不是替代,以衡量公司的流动性。
下表对“经营活动的现金流量”和“自由现金流量”进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(百万美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
经营活动的现金流 | | $ | (5.6) | | | $ | 32.6 | | | | | |
资本支出 | | (9.5) | | | (8.5) | | | | | |
| | | | | | | | |
自由现金流 | | $ | (15.1) | | | $ | 24.1 | | | | | |
投资者关系联系人:
瓦伦·戈卡恩
董事战略与金融资深人士
Element Solutions Inc.
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媒体联系人:
利兹·科恩
经营董事
科科斯特数控系统
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