ggg-20220401
April 1, 2022假象0000042888--12-30169,226,8472022Q1—16,862—16,86200000428882022-01-012022-04-0100000428882022-04-14Xbrli：共享ISO 4217：美元00000428882020-12-262021-03-26ISO 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2成员2021-12-310000042888美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-04-010000042888美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-12-31

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末April 1, 2022

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期

委托文件编号：001-09249
Graco公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
 
明尼苏达州41-0285640
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
 
88-11号东北大道
明尼阿波利斯,明尼苏达州55413
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(612)623-6000
(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值1.00美元GGG纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐不是☒

169,226,847截至2022年4月14日，注册人普通股的面值为1.00美元。


目录 
 页面
第一部分-财务信息
第1项。
财务报表
合并损益表
3
综合全面收益表
3
合并资产负债表
4
合并现金流量表
5
合并股东权益报表
6
合并财务报表附注
7
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
15
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
21
第四项。
控制和程序
21
第二部分--其他资料
第1A项。
风险因素
21
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
22
第六项。
陈列品
23
签名
展品
2
目录表
第一部分第1项。
Graco公司及附属公司
合并损益表
(未经审计)(除每股金额外，以千计)
 截至三个月
 4月1日，
2022		3月26日，
2021
净销售额$494,285 $454,129 
产品销售成本239,810 206,795 
毛利254,475 247,334 
产品开发19,078 19,571 
销售、营销和分销62,995 62,228 
一般和行政44,039 37,249 
营业收益128,363 128,286 
利息支出5,287 2,428 
其他费用，净额153 121 
所得税前收益122,923 125,737 
所得税22,080 20,050 
净收益$100,843 $105,687 
每股普通股净收益
基本信息
$0.59 $0.63 
稀释
$0.58 $0.61 
请参阅合并财务报表附注。


综合全面收益表
(未经审计)(单位：千)
 截至三个月
 4月1日，
2022		3月26日，
2021
净收益$100,843 $105,687 
其他综合性的组件
收入(亏损)
累计平移调整
(2,960)(10,470)
养老金和退休后医疗
负债调整		894 3,308 
所得税--养老金和退休后
医疗责任调整		(194)(672)
其他全面收益(亏损)(2,260)(7,834)
综合收益$98,583 $97,853 
请参阅合并财务报表附注。
3
目录表
Graco公司及附属公司
合并资产负债表
(未经审计)(单位：千)
4月1日，
2022		十二月三十一日，
2021
资产
流动资产
现金和现金等价物$380,487 $624,302 
应收账款减去备用金#美元7,200及$3,900
339,407 325,132 
盘存436,741 382,301 
其他流动资产40,585 31,886 
流动资产总额1,197,220 1,363,621 
财产、厂房和设备、净值487,805 451,061 
商誉371,401 356,255 
其他无形资产，净额154,006 149,740 
经营租赁资产31,228 30,046 
递延所得税42,195 55,786 
其他资产35,590 36,689 
总资产$2,319,445 $2,443,198 
负债和股东权益
流动负债
应付给银行的票据$40,160 $43,489 
长期债务的当期部分— 75,000 
应付贸易帐款88,108 78,432 
薪酬和激励措施47,809 82,941 
应付股息35,678 35,771 
其他流动负债190,558 191,159 
流动负债总额402,313 506,792 
长期债务75,000 75,000 
退休福利和递延补偿105,129 106,897 
经营租赁负债24,209 23,527 
递延所得税10,193 10,661 
其他非流动负债12,345 10,978 
股东权益
普通股169,223 170,308 
追加实收资本761,959 742,288 
留存收益841,503 876,916 
累计其他综合收益(亏损)(82,429)(80,169)
股东权益总额1,690,256 1,709,343 
总负债与股东权益$2,319,445 $2,443,198 
请参阅合并财务报表附注。
4
目录表
Graco公司及附属公司
合并现金流量表
(未经审计)(单位：千)
 截至三个月
 4月1日，
2022		3月26日，
2021
经营活动的现金流
净收益$100,843 $105,687 
将净收益与净现金进行调整
由经营活动提供
折旧及摊销15,570 14,515 
递延所得税10,973 1,842 
基于股份的薪酬7,088 6,618 
改变
应收账款(14,296)(10,611)
盘存(52,979)(27,541)
应付贸易帐款9,216 9,323 
薪酬和激励措施(35,341)(6,949)
退休福利和递延补偿(136)2,867 
其他应计负债(8,690)4,493 
其他(923)1,425 
经营活动提供的净现金31,325 101,669 
投资活动产生的现金流
房地产、厂房和设备的增建(47,093)(21,415)
收购业务，扣除收购现金后的净额(25,016)— 
其他(134)(34)
用于投资活动的现金净额(72,243)(21,449)
融资活动产生的现金流
短期信贷额度借款，净额(3,420)9,667 
偿还长期债务(75,000)— 
债务发行成本的支付— (1,404)
已发行普通股21,294 26,460 
回购普通股(108,706)— 
与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款(1,219)— 
支付的现金股利(35,801)(31,642)
用于融资活动的现金净额(202,852)3,081 
汇率变动对现金的影响(45)(1,594)
现金及现金等价物净增加情况(243,815)81,707 
现金和现金等价物
年初624,302 378,909 
期末$380,487 $460,616 
请参阅合并财务报表附注。
5
目录表
Graco公司及附属公司
合并股东权益报表
(未经审计)(单位：千)
普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		留用
收益		累计
其他
全面
收入(亏损)		总计
截至三个月April 1, 2022
平衡，2021年12月31日$170,308 $742,288 $876,916 $(80,169)$1,709,343 
已发行股份437 19,638 20,075 
回购股份(1,522)(6,636)(100,548)(108,706)
股票补偿成本6,670 6,670 
已取消(已发行)限制性股票(1)(1)
净收益100,843 100,843 
宣布的股息($0.210每股)
(35,708)(35,708)
其他全面收益(亏损)(2,260)(2,260)
平衡，April 1, 2022$169,223 $761,959 $841,503 $(82,429)$1,690,256 


截至2021年3月26日的三个月
平衡，2020年12月25日$168,568 $671,206 $568,295 $(124,165)$1,283,904 
已发行股份845 25,615 — — 26,460 
股票补偿成本— 6,008 — — 6,008 
净收益— — 105,687 — 105,687 
宣布的股息($0.188每股)
— — (31,723)— (31,723)
其他全面收益(亏损)— — — (7,834)(7,834)
平衡，2021年3月26日$169,413 $702,829 $642,259 $(131,999)$1,382,502 



请参阅合并财务报表附注。
6
目录表
Graco公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1.陈述的基础

Graco Inc.及其附属公司(“本公司”)于April 1, 2022以及截至三个月的相关收益、全面收益和股东权益报表April 1, 2022和2021年3月26日，以及截至以下三个月的现金流量April 1, 2022和2021年3月26日已由公司编制，未经审计。

管理层认为，这些合并财务报表反映了所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)，以公平地反映公司截至April 1, 2022，以及所有期间的业务和现金流的结果。

按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。因此，这些报表应与公司2021年年报Form 10-K中包含的财务报表及其附注结合起来阅读。

中期业务成果不一定代表整个财政年度将实现的成果。

2.段信息

从2022年1月1日起，我们的高性能涂料和泡沫产品产品以前包括在工业部门的应用流体技术部门，现已重新调整，现在由承包商部门管理。这一变化使细分市场中提供的产品类型和服务市场保持一致。重述了上一年的分部信息，以符合当前的组织结构。

该公司拥有三应报告的部门：工业、流程和承包商。按部门划分的销售额和营业收益如下(以千为单位)：
 截至三个月
 4月1日，
2022		3月26日，
2021
净销售额
工业$144,669 $129,864 
过程115,024 91,373 
包商234,592 232,892 
总计$494,285 $454,129 
营业收益
工业$52,630 $42,358 
过程27,488 21,733 
包商58,947 71,051 
未分配的公司(费用)(10,702)(6,856)
总计$128,363 $128,286 

7
目录表
按部门划分的资产如下(以千计)：
4月1日，
2022		十二月三十一日，
2021
工业
$601,377 $601,843 
过程
497,363 436,203 
包商
614,150 599,726 
未分配的公司
606,555 805,426 
总计
$2,319,445 $2,443,198 

地理信息如下(以千为单位)：
 截至三个月
 4月1日，
2022		3月26日，
2021
净销售额(基于客户所在地)
美国
$255,082 $231,501 
其他国家
239,203 222,628 
总计
$494,285 $454,129 

 4月1日，
2022		十二月三十一日，
2021
长寿资产
美国
$425,657 $388,835 
其他国家
62,148 62,226 
总计
$487,805 $451,061 


3.每股收益

下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千，每股金额除外)：
 截至三个月
 4月1日，
2022		3月26日，
2021
普通股股东可用净收益
$100,843 $105,687 
基本每股收益的加权平均流通股169,809 168,948 
库存股方法计算的股票期权稀释效应与市场平均价格4,869 4,900 
稀释后每股收益的加权平均流通股174,678 173,848 
基本每股收益
$0.59 $0.63 
稀释后每股收益
$0.58 $0.61 

要购买的股票期权1,250,000和700,000股票不包括在April 1, 2022和2021年3月26日分别计算稀释后每股收益，因为它们是反稀释的。

8
目录表
4.基于股份的奖励

已发行和已发行普通股的期权以及加权平均行权价格如下(除行权价格外，以千计)：
选择权
股票		加权平均
行权价格		选项
可操练		加权平均
行权价格
未清偿，2021年12月31日9,575 $39.31 7,296 $33.75 
授与831 71.73 
已锻炼(162)22.90 
取消(19)43.06 
杰出的，April 1, 202210,225 $42.20 7,751 $35.67 

该公司确认年初至今的股票薪酬为#美元。7.12022年为100万美元，6.62021年将达到100万。自.起April 1, 2022，有一美元18.4与未既得期权有关的未确认补偿成本，预计将在#年加权平均期间确认3.3好几年了。

每项期权授予的公允价值在授予之日使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型进行估计，其加权平均假设和结果如下：
 截至三个月
 4月1日，
2022		3月26日，
2021
预期寿命(以年为单位)
7.37.5
利率
1.9 %0.9 %
波动率
25.5 %25.2 %
股息率
1.2 %1.0 %
加权平均每股公允价值
$19.06 $17.66 

根据公司的员工购股计划，公司发行了298,0002022年和416,0002021年的股票。本计划规定的雇员购买权的公允价值是在授予之日估计的。这项计划的好处15百分比 从计划年度第一天和最后一天的每股普通股公允市场价值中减去的折扣被添加到员工购买权的公允价值中，该公允价值是根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型在以下假设和结果下确定的：
 截至三个月
 4月1日，
2022		3月26日，
2021
预期寿命(以年为单位)
1.01.0
利率
0.9 %0.1 %
波动率
20.5 %40.1 %
股息率
1.2 %1.1 %
加权平均每股公允价值
$16.01 $21.50 

9
目录表
5.退休福利

退休福利计划的定期福利净费用构成如下(以千计)：
 截至三个月
 4月1日，
2022		3月26日，
2021
养老金福利
服务成本
$2,170 $2,721 
利息成本
2,738 2,981 
预期资产收益率
(4,802)(5,130)
摊销及其他
1,076 2,551 
定期净收益成本
$1,182 $3,123 
退休后医疗
服务成本
$175 $175 
利息成本
225 250 
摊销
175 250 
定期净收益成本
$575 $675 

6.股东权益

累计其他全面收益(亏损)的税后净额变动情况如下(以千计)：
养老金和
退休后
医疗		累计
翻译
调整，调整		总计
截至三个月April 1, 2022
平衡，2021年12月31日$(60,107)$(20,062)$(80,169)
重新分类前的其他综合收益(亏损)— (2,960)(2,960)
重新分类为养恤金费用和递延税金700 — 700 
平衡，April 1, 2022$(59,407)$(23,022)$(82,429)

截至2021年3月26日的三个月
平衡，2020年12月25日$(114,129)$(10,036)$(124,165)
重新分类前的其他综合收益(亏损)— (10,470)(10,470)
重新分类为养恤金费用和递延税金2,636 — 2,636 
平衡，2021年3月26日$(111,493)$(20,506)$(131,999)

与养恤金和退休后医疗调整有关的金额被重新归类为养恤金成本的非服务部分，包括在其他非业务费用中。


10
目录表

7.应收账款和信贷损失

应收账款包括应收贸易账款#美元。330百万美元和其他应收账款9百万，截至April 1, 2022及$315百万美元和美元10截至2021年12月31日，分别为100万。

信贷损失准备

以下是今年迄今信贷损失拨备的活动摘要(单位：千)：
4月1日，
2022		3月26日，
2021
平衡，开始$3,254 $3,745 
计入成本和费用的增加(冲销)3,220 158 
从准备金中扣除(1)
(33)(104)
其他加计(扣减)(2)
33 (75)
平衡，结束$6,474 $3,724 

(1)指经裁定为无法收回并记入储备金的款额，是扣除先前记入储备金的账目的收款后的净额。
(2)包括因收购和外币换算的影响而假定或确定的金额。


8.盘存

库存的主要组成部分如下(以千计)：
4月1日，
2022		十二月三十一日，
2021
成品和组件$194,563 $166,922 
处于不同完成阶段的产品和组件126,214 117,063 
原材料和外购件205,893 185,291 
小计526,670 469,276 
降低后进先出成本(89,929)(86,975)
总计$436,741 $382,301 

11
目录表
9.无形资产

其他无形资产的构成如下(千美元)：
有限生命无限生命
客户
两性关系		专利和
专有权
技术		商标，
商号
以及其他		贸易
姓名		总计
自.起April 1, 2022
成本
$202,903 $26,974 $1,700 $62,633 $294,210 
累计摊销
(112,499)(16,454)(503)— (129,456)
外币折算(8,410)(761)— (1,577)(10,748)
账面价值
$81,994 $9,759 $1,197 $61,056 $154,006 
加权平均寿命(年)
13105不适用
截至2021年12月31日
成本
$194,505 $26,074 $900 $62,633 $284,112 
累计摊销
(108,657)(15,734)(452)— (124,843)
外币折算(7,710)(707)— (1,112)(9,529)
账面价值
$78,138 $9,633 $448 $61,521 $149,740 
加权平均寿命(年)
13105不适用

本季度无形资产摊销为#美元。4.62022年为100万美元，4.32021年将达到100万。根据其他无形资产的当期账面价值估算的年度摊销费用如下(单位：千)：
2022年(剩余部分)2023202420252026此后
预计摊销费用$14,503 $17,776 $16,533 $15,967 $9,155 $19,016 

每个可报告部门的商誉账面价值变动情况如下(以千计)：
工业过程包商总计
平衡，2021年12月31日$185,733 $141,304 $29,218 $356,255 
从业务收购中进行的补充和调整— 16,862 — 16,862 
外币折算(1,246)(470)— (1,716)
平衡，April 1, 2022$184,487 $157,696 $29,218 $371,401 

在第一季度，该公司完成了对合并财务报表不重要的业务的收购。



12
目录表
10.其他流动负债
其他流动负债的组成部分如下(以千计)：
4月1日，
2022		十二月三十一日，
2021
应计自我保险保留金
$11,576 $9,303 
应计保修和服务负债
14,560 14,463 
应计贸易促进
10,141 15,872 
员工购买股票的应付金额
3,921 15,746 
客户预付款和递延收入
66,668 60,554 
应付所得税
12,481 5,200 
退货权退款责任18,713 18,614 
经营租赁负债，流动9,449 9,096 
其他
43,049 42,311 
总计
$190,558 $191,159 

对与本期和前期销售有关的预计未来保修和服务索赔确定责任。该公司根据历史索赔经验和包括评估特定产品保修问题在内的其他因素来估计保修成本。以下是应计保修和服务负债的活动摘要(单位：千)：
平衡，2021年12月31日$14,463 
在企业收购中假定38 
已记入费用2,043 
零部件销售利润率逆转791 
已解决索赔的减免额(2,775)
平衡，April 1, 2022$14,560 

递延收入

在业绩完成前收到或应付现金付款时，收入将递延，包括可退还的金额。与某些产品销售相关的服务也是如此。递延收入和客户预付款的余额为#美元。66.7百万，截至April 1, 2022及$60.6截至2021年12月31日。今年迄今的净销售额包括$22.52022年为100万美元，40.92021年与每个期间开始时的递延收入有关的收入为100万美元。

11.公允价值

按公允价值经常性计量的资产和负债和公允价值计量水平如下(以千计)：
水平4月1日，
2022		十二月三十一日，
2021
资产
人寿保险现金退保额2$22,052 $23,147 
负债
或有对价3$15,924 $12,274 
递延补偿25,795 5,962 
远期外汇合约2173 111 
按公允价值计算的负债总额$21,892 $18,347 

有资格参加某些不合格养老金和递延补偿计划的某些雇员的生命保险合同是以信托形式持有的。合同的现金退还价值是基于业绩衡量基金，这些基金掩盖了参与者在某些延期的情况下进行的延期投资分配。
13
目录表
补偿计划。递延补偿负债余额是根据参与方分配给基本业绩计量基金的金额计算的。

或有对价负债是指根据未来收入向某些被收购企业以前的所有者支付的未来付款的估计价值(使用概率加权预期收益法)。

固定利率的长期应付票据账面金额为#美元。75百万美元，估计公允价值为$80百万，截至April 1, 2022。截至2021年12月31日，长期票据的账面金额为1美元。150百万美元，估计公允价值为$165百万美元。浮动利率借款的公允价值接近账面价值。本公司根据未来现金流量的现值及可供发行类似条款及剩余到期日的债券的利率，使用其他重大可观察到的资料，以估计公允价值(公允价值层次的第2级)。

14
目录表
项目2.Graco Inc.及附属公司

管理层的讨论与分析
财务状况和经营成果

概述

该公司为工业和商业应用中的流体和涂层管理提供技术和专业知识。该公司设计、制造和销售移动、测量、控制、分配和喷洒液体和涂层材料的系统和设备。管理层将公司的业务分为三个可报告的部门：工业、流程和承包商。主要战略包括开发和营销新产品，利用产品和技术进入更多不断增长的终端用户市场，扩大全球分销，完成战略收购，提供更多渠道和技术。

持续的全球新冠肺炎疫情以及相关的政府、企业和社会应对措施继续对我们的运营、供应链、分销渠道和最终用户客户产生影响。大流行对我们主要地区的影响的时间、持续时间和程度仍然不确定，我们无法预测对我们的业务结果或财务状况的影响的程度。

该公司继续面临与原材料和采购部件相关的后勤和生产方面的限制。这些限制是由于原材料和零部件供应有限、货运能力下降、运输延误以及应对新冠肺炎疫情和其他供应链中断导致的劳动力短缺。我们还经历了与原材料、购买的零部件以及运费和运输成本相关的价格上涨的影响。供应链中断和通胀的相关影响对短期内的盈利能力产生了不利影响，并限制了我们满足日益增长的客户需求的能力，特别是在我们的大批量承包商领域。我们预计，这些挑战至少将持续到2022年上半年。

该公司还历来向位于俄罗斯和白俄罗斯或与俄罗斯和白俄罗斯有关联的客户销售产品。作为对俄罗斯入侵乌克兰的回应，美国、英国、欧洲联盟、瑞士和其他国家启动了针对俄罗斯和白俄罗斯以及与这些国家有关联的实体的制裁和出口管制，这极大地限制了我们销售某些产品、服务某些客户和收取未付应收账款的能力。因此，我们决定暂时暂停对俄罗斯和白俄罗斯的销售。对俄罗斯和白俄罗斯的销售额约占我们2021年净销售额的1.5%，对2022年第一季度并不重要。

大流行以及对俄罗斯和白俄罗斯的贸易制裁对该公司业务的影响持续时间和程度将取决于仍不确定的未来事态发展。

以下管理层的讨论和分析回顾了影响公司经营结果和财务状况的重要因素。阅读本讨论时应结合财务报表和财务报表附注。

合并结果

以下是财务业绩摘要(除每股金额外，以百万美元计)：
 截至三个月
 4月1日，
2022		3月26日，
2021		%
变化
净销售额
$494.3 $454.1 9 %
营业收益
128.4 128.3 — %
净收益
100.8 105.7 (5)%
调整后净收益(1)
99.3 101.6 (2)%
稀释后每股普通股净收益
$0.58 $0.61 (5)%
调整后稀释后每股普通股净收益(1)
$0.57 $0.58 (2)%
(1)关于调整后的非公认会计原则财务措施与公认会计原则的对账，见下文。
15
目录表

与去年相比，销售额增长了9%，其中工业和工艺部门的销售额实现了两位数的增长。货币换算率的变化使全球销售额减少了700万美元(2个百分点)。收购业务的销售额贡献了大约200万美元(1个百分点)。
本季度毛利率走弱，主要原因是产品成本上升.与去年同期相比，该季度的总运营支出增加了700万美元(6%)。营业费用占销售额的百分比比上一年下降了大约一个百分点。
剔除与行使股票期权有关的超额税收优惠的影响，为比较财务结果提供了更一致的基础。调整后的所得税、有效所得税税率、净收益和稀释后每股收益的非GAAP计量计算如下(除每股金额外，以百万美元计算)：
截至三个月
4月1日，
2022		3月26日，
2021
所得税前收益$122.9 $125.7 
如所报告的所得税$22.1 $20.0 
期权行使带来的超额税收优惠1.5 4.1 
调整后的所得税$23.6 $24.1 
有效所得税率
据报道，18.0 %15.9 %
调整后的19.2 %19.2 %
净收益，如报告$100.8 $105.7 
期权行使带来的超额税收优惠(1.5)(4.1)
调整后净收益$99.3 $101.6 
加权平均稀释股份174.7 173.8 
稀释后每股收益
据报道，$0.58 $0.61 
调整后的$0.57 $0.58 

下表概述了净收益占净销售额的百分比：
截至三个月
4月1日，
2022		3月26日，
2021
净销售额100.0 %100.0 %
产品销售成本48.5 45.5 
毛利51.5 54.5 
产品开发3.9 4.3 
销售、营销和分销12.7 13.7 
一般和行政8.9 8.2 
营业收益26.0 28.2 
利息支出1.1 0.5 
其他费用，净额— — 
所得税前收益24.9 27.7 
所得税4.5 4.4 
净收益20.4 %23.3 %

16
目录表
净销售额

下表显示了按地理区域划分的净销售额(单位：百万)：
 截至三个月
 4月1日，
2022		3月26日，
2021
美洲(1)
$293.2 $264.9 
欧洲、中东和非洲地区(2)
106.2 110.2 
亚太地区94.9 79.0 
整合$494.3 $454.1 
(1)北美洲、南美洲和中美洲，包括美国
(2)    欧洲、中东和非洲

下表列出了按地理区域划分的净销售额变化的组成部分：
三个月
量与价收购货币总计
美洲11%0%0%11%
欧洲、中东和非洲地区0%2%(6)%(4)%
亚太地区22%0%(2)%20%
整合10%1%(2)%9%

毛利

毛利率比去年下降了3个百分点。已实现的定价无法抵消持续的供应链和通货膨胀挑战以及货币换算率变化的不利影响导致的产品成本上升。第一季度实施的价格变动的全部影响将随着年内的进展而实现。

运营费用

与去年同期相比，该季度的总运营支出增加了700万美元(6%)。这一增加包括为俄罗斯和白俄罗斯的客户应收账款信贷损失拨备300万美元(3个百分点)。与去年相比，以销售额百分比表示的运营费用下降了大约一个百分点。

其他费用

由于利息支出，该季度的其他营业外支出增加了300万美元，其中包括与预付私人配售债务有关的350万美元费用。
所得税

该季度的实际所得税税率为18%，比去年同期上升了2个百分点。实际税率的增加主要是由于股票期权的超额税收优惠减少。


17
目录表
细分结果

与去年相比，部门运营的某些衡量标准摘要如下：

行业细分市场

下表显示了工业部门的净销售额和营业收益占销售额的百分比
(百万美元)：
 截至三个月
 4月1日，
2022		3月26日，
2021
净销售额
美洲
$54.3 $46.3 
欧洲、中东和非洲地区
47.9 45.1 
亚太地区
42.5 38.5 
总计
$144.7 $129.9 
营业收益占净销售额的百分比
36 %33 %

下表列出了按地理区域划分的工业部门净销售额变化的组成部分：
三个月
量与价收购货币总计
美洲17%0%0%17%
欧洲、中东和非洲地区13%0%(7)%6%
亚太地区11%0%0%11%
细分市场合计14%0%(3)%11%

美洲持续的经济实力、欧洲、中东和非洲地区的项目活动以及亚太地区经济活动的增加推动了工业部门销售额的增长。营业利润率上升了3个百分点，因为已实现的定价和费用杠杆抵消了产品成本上升和货币兑换的不利影响。

流程细分

下表显示了流程部分的净销售额和运营收益占销售额的百分比
(百万美元)：
 截至三个月
 4月1日，
2022		3月26日，
2021
净销售额
美洲
$68.4 $56.8 
欧洲、中东和非洲地区
17.1 14.8 
亚太地区
29.5 19.8 
总计
$115.0 $91.4 
营业收益占净销售额的百分比
24 %24 %

18
目录表
下表显示了按地理区域划分的流程段净销售额变动的组成部分：
三个月
量与价收购货币总计
美洲20%0%0%20%
欧洲、中东和非洲地区19%0%(3)%16%
亚太地区51%0%(2)%49%
细分市场合计26%0%0%26%

工艺部门在所有产品应用中的销售额都有所增长。这一部门的营业利润率与去年持平。费用杠杆抵消了较高的产品成本、不利的产品和渠道组合以及货币换算的不利影响。

承包商细分市场

下表显示承包商部门的净销售额和运营收益占销售额的百分比
(百万美元)：
 截至三个月
 4月1日，
2022		3月26日，
2021
净销售额
美洲
$170.5 $161.9 
欧洲、中东和非洲地区
41.2 50.2 
亚太地区
22.9 20.7 
总计
$234.6 $232.8 
营业收益占净销售额的百分比
25 %31 %

下表列出了按地理区域划分的承包商部门净销售额变化的组成部分：
三个月
量与价收购货币总计
美洲5%0%0%5%
欧洲、中东和非洲地区(17)%4%(5)%(18)%
亚太地区14%0%(3)%11%
细分市场合计1%1%(1)%1%

由于北美建筑市场的持续稳定和亚太地区需求的改善抵消了由于产品供应而导致的欧洲、中东和非洲地区的疲软，承包商部门的销售额略有增加。较高的产品成本、不利的产品和渠道组合以及货币兑换的不利影响导致营业利润率下降6个百分点。

流动性与资本资源

经营活动提供的现金净额为3100万美元，比去年同期减少7000万美元，主要原因是工资和奖励付款以及为满足需求而购买的库存增加。2022年现金的重要用途包括股票回购1.09亿美元，支付长期债务7500万美元，增加地产、厂房和设备4700万美元，支付股息3600万美元，以及收购对合并财务报表不重要的业务2500万美元。2022年发行的股票收益总计2100万美元。

2021年现金的大量使用包括支付3200万美元的股息，增加2100万美元的房地产、厂房和设备，部分抵消了2600万美元的股票发行收益。
19
目录表

截至2022年4月1日，该公司的可用流动资金为9.08亿美元，包括存款账户中持有的现金3.8亿美元，其中1.52亿美元在美国境外，以及现有承诺信贷安排下的可用信贷5.28亿美元。

预计现金余额和未使用的融资来源将为公司提供灵活性，以满足2022年的流动性需求，包括资本支出计划、计划股息、股票回购、收购和运营要求。2022年的资本支出预计约为1.9亿美元，其中包括1.4亿美元的设施扩建项目。未来，该公司可能会进行机会性的股票回购。

展望

对于2022年全年，该公司的目标是在有机、不变的货币基础上实现较高的个位数销售增长。主要终端市场和地区的潜在需求仍然强劲，但公司正在密切关注经济和地缘政治状况可能如何影响今年的平衡，特别是在欧洲、中东和非洲地区。虽然该公司在第二季度开始时有大量的积压，但该公司的积压并不是未来长期业务水平的良好指标。除了经济增长、成功推出新产品和扩大分销覆盖面外，销售前景取决于许多因素，包括实现涨价和稳定的外币汇率。

关于前瞻性陈述的警告性声明

该公司希望利用1995年《私人证券诉讼改革法》中有关前瞻性陈述的“安全港”条款，并为此提交这份告诫声明。我们公司不时向美国证券交易委员会提交的各种表格，包括我们的10-K表格、10-Q表格和8-K表格，以及其他披露，包括我们公司发布的2021年概览报告、新闻稿、收益新闻稿、分析师简报会、电话会议和其他书面文件或口头声明，都可能包含前瞻性陈述。前瞻性陈述一般使用诸如“预期”、“预见”、“预期”、“相信”、“项目”、“应该”、“估计”、“将会”等词语，并反映我们公司对未来的期望。所有预测和预测均为前瞻性陈述。前瞻性陈述是基于目前可获得的信息，但各种风险和不确定因素可能会使我们公司的实际结果与这些陈述中所表达的大不相同。公司不承担根据新信息或未来事件更新这些陈述的义务。

由于各种因素变化的影响，未来的结果可能与所表达的结果大不相同。这些风险因素包括但不限于：新冠肺炎疫情对我们业务的影响；俄罗斯入侵乌克兰，以及为应对入侵而对俄罗斯和白俄罗斯采取的制裁和行动； 美国和其他主要世界经济体的经济状况；我们公司的增长战略，包括进行收购、投资新产品、在地理上扩张和瞄准新行业；货币换算率的变化；满足客户需求和产品需求变化的能力；供应中断或延迟；安全漏洞；复制我们产品或侵犯我们知识产权的新进入者；在国际上开展业务的风险；灾难性事件；法律法规的变化；遵守反腐败和贸易法；税率的变化或采用新的税法；如果被收购的企业没有达到业绩预期，可能出现资产减值；政治不稳定；我们的业务所涉及的诉讼、行政诉讼和监管审查的结果和相关成本；我们吸引、发展和留住合格人才的能力；从承包商部门的几个大客户购买产品的可能性；建筑、汽车、采矿以及石油和天然气行业活动的变化；以及利率、资产价值和投资回报下降对养老金成本和所需养老金缴款的影响。有关这些风险因素和其他风险因素的更全面讨论，请参阅我们2021财年Form 10-K年度报告的第1A项和本Form 10-Q的第1A项。这些报告可在公司网站上查阅，网址为Www.graco.com和美国证券交易委员会的网站Www.sec.gov。敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些因素，并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。

投资者应该意识到，除上述和第1A项所列因素外，其他因素可能会对公司未来的业绩产生重要影响。管理层不可能找出未来可能对公司运营产生影响的每一个因素，因为新的因素可能会不时出现。


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目录表
第三项。关于市场风险的定量和定性披露

在公司2021年年报中披露的10-K表格中，与市场风险相关的信息没有重大变化。

第四项。控制和程序

对披露控制和程序的评价

截至本报告所述财政季度末，该公司对其披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。这项评估是在公司总裁兼首席执行官以及首席财务官和财务主管的监督下进行的。根据这一评估，公司总裁兼首席执行官以及首席财务官兼财务主管得出结论，公司的披露控制和程序是有效的。

内部控制的变化

本季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

第二部分其他信息

第1A项。风险因素

除以下注明外，公司的风险因素与公司2021年年报中披露的10-K表格中披露的风险因素没有重大变化。

俄罗斯入侵乌克兰-俄罗斯入侵乌克兰，以及为回应入侵而对俄罗斯和白俄罗斯采取的制裁和行动，可能会对我们的业务产生不利影响。

虽然我们对俄罗斯和白俄罗斯的销售对我们的整体业务并不重要，而且我们在俄罗斯或白俄罗斯没有任何实体业务，也没有直接从这两个国家采购原材料或零部件，但俄罗斯入侵乌克兰，以及随之而来的美国、英国、欧盟、瑞士和其他国家对俄罗斯和白俄罗斯的制裁和行动，大大抑制了俄罗斯和白俄罗斯对我们产品的需求，并限制了我们在这些国家销售某些产品的能力。因此，我们决定暂时暂停对俄罗斯和白俄罗斯的销售。我们预计，在可预见的未来，俄罗斯和白俄罗斯对我们产品的需求将继续低迷，我们在俄罗斯和白俄罗斯销售某些产品的能力将继续受到限制。如果冲突显著升级或扩大，超出其目前的地理、政治和经济范围和规模，可能会对我们的业务、经营结果和财务状况，并可能加剧我们在Form 10-K的2021年年度报告中讨论的其他风险。此类风险包括但不限于：我们和与我们有业务往来的各种第三方遇到的网络安全威胁的频率和严重性增加；不利的汇率变化；各种原材料和部件的进一步短缺、交货延误和价格上涨；最终用户需求；以及更多的后勤挑战。
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目录表
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用

发行人购买股票证券

2015年4月24日，董事会授权该公司主要通过公开市场交易购买最多1800万股已发行普通股。2018年12月7日，董事会批准再购买至多1800万股，授权下的股票约为330万股。这些授权的有效期为无限期，或直至董事会终止。

除了根据董事会授权购买的股份外，本公司还购买员工持有的普通股，这些员工希望提交自己的股票，以满足行使期权或归属限制性股票时应支付的行使价或税款。

有关发行人购买股权证券的资料如下：
期间总数
所购股份的百分比		平均价格
按股支付		作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数可能尚未达到的最大股票数量
根据计划或计划购买
(在期限结束时)
2022年1月1日-2022年1月28日17,200 $69.69 — 18,500,634 
2022年1月29日-2022年2月25日1,117,639 $71.44 — 17,382,995 
February 26, 2022 - April 1, 2022382,361 $71.37 — 17,000,634 


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目录表
第六项。陈列品
3.1 
重述经2017年12月8日修订的公司章程。(在公司2017年12月8日提交的Form 8-K报告中通过引用附件3.1并入。)
3.2 
2014年2月14日修订的重述附例。(引用本公司2013年年报表格10-K附件3.2)
31.1
根据规则第13a-14(A)条颁发总裁和首席执行官证书。
31.2
根据规则13a-14(A)对首席财务官和财务主管进行认证。
32
根据《美国法典》第18章第1350节对总裁兼首席执行官、首席财务官和财务主管的认证。
99.1
新闻稿公布了2022年4月27日的第一季度收益。
101 符合法规S-T规则405的交互数据文件，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)。
104 封面交互数据文件(格式为iXBRL，包含在附件101中)。
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目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

Graco公司
日期：April 27, 2022由以下人员提供：/s/Mark W.Sheahan
马克·W·希恩
总裁兼首席执行官
(首席行政主任)
日期：April 27, 2022由以下人员提供：/s/David M.Lowe
大卫·M·洛
首席财务官兼财务主管
(首席财务官)
日期：April 27, 2022由以下人员提供：/s/凯瑟琳·L·舍恩罗克
凯瑟琳·L·舍恩罗克
公司财务总监和信息系统执行副总裁
(首席会计主任)